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O final do relatório financeiro chegou ao fim! O que acontecerá a seguir para o mercado dos EUA?
Na noite de 31 de julho, o mercado de ações dos EUA experimentou uma alta vertiginosa, com o roteiro puxando repetidamente o mercado.
No início da sessão, os três principais índices despencaram rapidamente, formando brevemente uma recuperação em forma de V e se recuperando. Os otimistas tentaram estabilizar o mercado, mas, infelizmente, o impulso da recuperação foi insuficiente. Ao anoitecer, o Nasdaq e o S&P 500 haviam ficado negativos e caído novamente.
A diferenciação de mercado já foi escrita abertamente:
✅ A fação do cash-out rompe fortemente: a Amazon dispara por dois dias consecutivos, com ganhos acumulados superiores a 30% em dois dias. Os dados impressionantes da AWS mostram que a receita de IA está começando a ganhar força; O Google está se fortalecendo em conjunto, com fundos sendo investidos em gigantes da nuvem que entregam seu desempenho.
❌ Ações de baixa sofreram fortes quedas: a previsão da Apple ficou aquém das expectativas e despencou mais de 9%, enquanto os chips de memória dispararam e despencaram. O Philadelphia Semiconductor Index apagou seu ganho de 5% e ficou negativo, enquanto SanDisk e Micron passaram de uma frenesi para vendas com lucro, liberando pressão de cash-out de curto prazo.
🇨🇳 O mercado de conceito da China se recuperou contra a tendência: o Índice Golden Dragon voltou positivo, enquanto Kingsoft Cloud, Alibaba e Youdao se recuperaram, marcando uma recuperação independente.
Uma breve visão sobre a direção do jogo que está por vir
1. A alta dos lucros foi temporariamente pausada, e o mercado mudou de especular sobre expectativas para especular sobre a realização
Não haverá mais uma alta ampla daqui para frente; os fundos continuarão abandonando as metas de "queimar dinheiro, não lucro", e o principal tema da realização de desempenho é o retorno contínuo dos serviços de IA em nuvem. O hardware de poder de computação a montante entrou em oscilações amplas de alto nível, não subindo mais cegamente de forma unilateral, com riscos aumentados de buscar picos.
2. O setor de armazenamento entrou em uma fase de divergência
Após um curto aumento consecutivo, a tomada de lucros vai diminuir, levando a um período de consolidação e consolidação. O mercado é dividido em duas fases: negociação de curto prazo é adequada para comprar em baixos e vender alto, negociar para negociação swing; No médio e longo prazo, depende se os aumentos subsequentes dos preços dos contratos conseguirão superar consistentemente as expectativas. Sem novas notícias positivas importantes, é difícil esperar outra onda de altos consecutivos.
3. Em seguida, foque em dois temas principais
(1) cadeia de realização de negócios de nuvem em IA: Empresas líderes como Amazon e Microsoft, que já entregaram lucros impressionantes, têm maior reconhecimento de capital;
(2) Ativos do conceito chinês com recuperação de avaliação emergiram de uma recuperação de refúgio seguro em meio à volatilidade do mercado de ações dos EUA. Todo mundo está desculpando, mas $BTC só fica sentado. E essa calma pode ser a coisa mais otimista do gráfico agora. 📊
Veja o que ele ignorou: petróleo +40%, SPX -5%, QQQ -12%, índice DRAM -45%. BTC? Ainda pairando ∼63k. 🛡️
Os níveis de lance continuam subindo: 58k → 60k → agora 63k. Cada caçada é comprada, cada mergulho é recuperado rápido.
Bônus: o DXY acabou de quebrar uma zona de suporte que antes esmagava cripto. 📈
Ouvi isso ontem e ficou: se o Fed fosse cortar em 2026, teria feito isso em julho. No meio do ano eleitoral, flexibilizar não faz sentido político.
E "Uptober"... Todo mundo está esperando por isso. O problema é que, quando todo mundo espera o mesmo filme, raramente acontece assim.
Vejo 2 caminhos e estou bem com ambos:
1. O fundo está perto de 60 mil e a gente sube daqui
2. A verdadeira sequência é adiada para o primeiro ao segundo trimestre de 2027
De qualquer forma, estou acrescentando. Um pouco mais de exposição e compra mais $SOL. Também estou de olho em $AAVE e $UNI para exposição alternativa, as opções são poucas no momento. 🎯
Minha aposta: provavelmente chegamos ao fundo do poço, e se não, 60 mil devem se manter.
#DailyOrbit @OKX Órbita
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies 🚨 A perda de US$ 8,2 bilhões da Strategy é mais um lembrete de como sua avaliação está fortemente ligada ao Bitcoin.
Quando $BTC cai, $MSTR frequentemente sente ainda mais o impacto.
Por anos, os investidores estavam dispostos a pagar um prêmio porque a Estratégia não estava apenas acumulando Bitcoin — ela também oferecia uma combinação única de capacidade de financiamento, alavancagem e a estratégia de longo prazo do Bitcoin defendida por Michael Saylor.
Mas a questão principal está se tornando cada vez mais difícil de ignorar:
Se a MSTR cada vez mais negocia como uma versão alavancada do Bitcoin, quanto desse prêmio pode justificar ao longo do tempo?
A maior lição do segundo trimestre não foi o negócio operacional — foi a perda de valor justo sobre suas posições em Bitcoin.
📉 Quando o Bitcoin declina, as perdas relatadas aumentam.
📈 Quando o Bitcoin se eleva, o balanço patrimonial se recupera.
O relacionamento é direto assim.
Isso não se trata necessariamente da deterioração dos fundamentos do negócio — é de quão estreitamente a avaliação da Strategy está ligada ao preço do Bitcoin.
🎯 O próximo sinal-chave é o próprio Bitcoin.
• Se o BTC mantiver suporte chave, a MSTR pode se recuperar acentuadamente à medida que o sentimento melhora e as posições vendidas se desfaçam.
• Se o BTC perder suporte, a MSTR pode experimentar uma queda ainda maior devido ao seu beta mais alto.
No seu cerne, a Estratégia é um proxy de Bitcoin de alta beta.
Ele amplifica o potencial positivo durante os ralis — e o negativo durante as correções.
Troque conforme necessário.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK #Strategy终止逢低买币, o segundo trimestre registrou um prejuízo em papel de 8,2 bilhões de yuans
A Strategy (anteriormente MicroStrategy), a maior holding de Bitcoin de capital aberto no mundo, divulgou recentemente seu relatório financeiro do segundo trimestre de 2026, um relatório que causou ondas de choque no mercado.
O relatório mostra que o prejuízo operacional da Strategy no segundo trimestre atingiu US$ 8,33 bilhões, com uma perda de valor justo não realizada de US$ 8,32 bilhões nas participações de Bitcoin. Devido à queda contínua do preço do Bitcoin durante o segundo trimestre, com uma queda acumulada de cerca de 14%, a empresa teve um prejuízo por impairment de US$ 8,22 bilhões em ativos de Bitcoin no valor de aproximadamente US$ 58 bilhões, resultando diretamente em uma enorme perda contábil no trimestre.
Ainda mais notável é que essa baleia do Bitcoin, conhecida por "comprar sempre que os preços caem", recentemente apertou silenciosamente o botão de pausa. De acordo com divulgações oficiais, a Strategy não comprou nenhum Bitcoin na semana de meados de julho, e suas reservas em dinheiro em dólares aumentaram para 3,23 bilhões de dólares, cobrindo dividendos de ações preferenciais e despesas com juros de dívida por mais de dois anos. Em 26 de julho, a empresa possuía 843.775 Bitcoins, com um custo médio de cerca de $75.476, enquanto o preço atual do Bitcoin caiu abaixo do limite de custo.
De "balas ilimitadas" a "dinheiro em espécie é rei", a mudança estratégica da Strategy reflete mudanças mais profundas no mercado cripto. À medida que o prêmio do mNAV diminui, a eficiência das empresas que captam fundos com ações preferenciais de alto custo e emissões de caixas eletrônicos caiu drasticamente, e o conteúdo de Bitcoin por ação continua a ser diluído. O antigo volante de "emissão de ações—compra de moedas—preço das ações em alta" agora corre o risco de estagnar durante um mercado em baixa.
Para os investidores, a mudança da Strategy de posições agressivas em aumento para reservas defensivas não só significa que uma das compras à vista mais determinadas do mercado está temporariamente de saída, mas também sugere que as instituições estão se tornando mais cautelosas com movimentos de curto prazo do mercado. Quando os maiores "compradores de crença" começarem a acumular dinheiro, o fundo do Bitcoin ainda pode precisar de tempo para ser confirmado.#BigTechEarningsNight está aqui, e Wall Street está de olho.
A próxima onda de lucros das maiores empresas de tecnologia do mundo pode definir o tom tanto para os mercados acionistas quanto para ativos de risco mais amplos.
Os investidores estão focados em $MSFT, $META, $AAPL, $AMZN e $NVDA, mas os números principais não são a única coisa que importa.
As perguntas-chave são:
O investimento em IA está se traduzindo em lucros reais?
Empresas de nuvem como Azure e AWS estão mantendo um forte crescimento?
As empresas continuarão aumentando os gastos com infraestrutura de IA ou começarão a enfatizar eficiência e fluxo de caixa livre mais forte?
Esta temporada de resultados está se tornando um grande teste de confiança do mercado.
Se as Big Tech provarem que a IA está se tornando um motor significativo de lucros — e não apenas um centro de custos — ela pode fortalecer o sentimento otimista em todo o setor tecnológico e apoiar ativos de risco de forma mais ampla.
Por outro lado, uma orientação mais fraca, crescimento desacelerado ou gastos acima do esperado podem reacender a volatilidade à medida que os investidores reavaliam as avaliações.
Com trilhões de dólares em capitalização de mercado sendo reportados nos próximos dias, #BigTechEarningsNight é mais do que apenas mais uma temporada de resultados — é um evento chave que pode influenciar o sentimento do mercado e os fluxos de capital muito além do setor de tecnologia.
Os números importam.
A orientação pode ser ainda mais importante.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss
$BTC $ETH $BTC SanDisk (SNDK.US) último resumo de tendências ⚠️ #Earnings Observer: A previsão da Amazon fica aquém das expectativas, mas preço das ações se recupera 9%. Fundos #"Deus das ações IA" são liquidados, Micron sobe mais de 15% em um único dia
Contexto básico
A SanDisk será desmembrada da Western Digital e listada de forma independente no Nasdaq em fevereiro de 2025 (ticker SNDK), focando principalmente em NAND flash e SSDs de nível empresarial, beneficiando-se profundamente das necessidades de armazenamento de data centers com IA.
1. Tendências de Preços (Em 31-07-2026, horário do Leste dos EUA, intradia)
1. Revisão Histórica do Mercado
- O principal mercado em alta no primeiro semestre de 2026: Aumento contínuo desde o início do ano, atingindo perto do recorde histórico de $2354 em 22 de junho, com um aumento máximo de mais de 6000% desde a listagem; Vários bancos de investimento elevaram seus preços-alvo para até US$ 3.000.
- Correção significativa começou em julho: a avaliação coletiva do setor de armazenamento foi vendida e os preços das ações oscilaram em altos níveis.
2. Tendências recentes de curto prazo do mercado
- Preço intradia em 31 de julho: $1.263,52, queda de 9,55% intradiária
- Volatilidade intensa nos últimos 5 dias de negociação:
7.23:1610.33 → 7.24:1436.56 →7.27:1278.23 →7.28:1096.10 (fase baixa) se recuperou →7h30 para 1279.96→ despencou novamente às 7.31
- No geral: -10,39% nos últimos 3 meses; A queda máxima a partir do máximo é próxima de 47%.
2. A razão central por trás dessa rodada de declínio
1. Choque de sentimento setorial
Fortes flutuações nos preços das ações dos gigantes sul-coreanos de armazenamento Samsung e SK Hynix desencadearam pânico e fuga de capitais no setor global de chips de memória, com os fundos concentrados em grandes lucros do primeiro semestre do ano.
2. Supervalorização e absorção
Os grandes ganhos no primeiro semestre do ano levantam preocupações no mercado: a capacidade da NAND será gradualmente liberada no futuro e, na segunda metade de 2027, a oferta e a demanda por memórias flash podem estar marginalmente frágeis, levando à expectativa de um pico precoce no ciclo de negociação.
3. Competição de Capital
Fundos quantitativos e ETFs reduziram passivamente suas participações, e altas taxas de rotatividade (recentemente mantidas em >10%) intensificaram picos e quedas acentuadas.
Atualmente, não há grandes fundamentos negativos, os pedidos de SSD de IA corporativa permanecem fortes e o desempenho da empresa continua crescendo rapidamente; A queda se deveu principalmente a correções de avaliação e expectativas divergentes do mercado.
III. Principais Fatores de Influência (Pontos-chave para Observação Futura)
✅ Positivo
1. Servidores de IA continuam impulsionando a demanda por SSDs de nível empresarial; as instituições geralmente acreditam que a NAND manterá um equilíbrio apertado em 2026;
2. SanDisk e Kioxia garantem conjuntamente a capacidade de produção de NAND, vinculando acordos de fornecimento de longo prazo em larga escala com fornecedores de nuvem.
⚠️ Riscos potenciais
1. Se os gastos de capital dos provedores de nuvem desacelerarem e as expectativas de demanda por armazenamento diminuírem;
2. A nova capacidade de NAND a ser lançada em 2027 desacelerará ou até pressionará o aumento do preço da memória flash;
3. O preço da ação está alto e altamente volátil, facilitando que o sentimento desencadeie quedas acentuadas consecutivas.
4. Um breve resumo técnico
Atualmente, está em uma fase de recuo profundo após um mercado de alta em alto nível, com falta de sinais claros de estabilização no curto prazo.
Resistência acima: faixa de $1430~$1600;
Referência de suporte de curto prazo: Mínimos anteriores próximos a $1100.A extorsão legal por trás da compensação de 120%: a transferência de 900 milhões de yuans da FTX foi entregue, e por que os refugiados estão ao mesmo tempo divertidos e exasperados?
Na noite passada, a FTX lançou oficialmente a quinta rodada de pagamentos aos credores, totalizando cerca de 900 milhões de dólares, com uma pequena taxa de pagamento de até 120%. Mas entre as vítimas do FTX que conheço, nenhuma delas sorriu depois de receber o dinheiro.
Muitas pessoas que assistiam ao noticiário achavam que esse era simplesmente o maior milagre de reorganização da falência da história das criptomoedas. Afinal, no sistema financeiro tradicional, a plataforma Leibao recuperar de 100 a 20% de seus ativos é considerado um grande negócio, mas a FTX não só perdeu todo o seu capital, como também pagou um prêmio de 20% a mais de juros.
Isso não é um sinal da misericórdia do céu, salvando os refugiados?
Você está pensando de forma simples demais. Esse dinheiro dificilmente era uma bênção vinda de cima; na verdade, era um roubo legítimo empacotado por métodos legais sofisticados.
Vamos calcular as contas de câmbio mais simples.
Todas as reivindicações de falência da FTX são bloqueadas à força no preço fiduciário no dia do colapso de novembro de 2022. Naquela época, o Bitcoin custava apenas $16.000, o Ethereum apenas $1.200, e a Solana foi até mergulhada em um abismo de doze dólares.
Em outras palavras, se você tivesse depositado um Bitcoin na FTX naquela época, a chamada compensação de 120% que você receberia hoje seria de aproximadamente $19.000.
Mas, nos últimos três anos, o Bitcoin há muito tempo disparou para dezenas de milhares de dólares.
Pegue os $19.000 que foram reembolsados para você e vá para o mercado secundário atual — você nem vai recuperar um quarto do seu Bitcoin.
Para onde foram os três quartos do Bitcoin que você perdeu?
Durante esses três anos de reestruturação da falência, eles foram legalmente divididos por equipes de liquidação que cobravam milhares de dólares por hora em honorários advocatícios, além de instituições de Wall Street assumirem dívidas a preços baixos, sob o pretexto de conformidade legal. Isso não é compensação alguma; é trocar tempo por espaço, privando todas as vítimas dos lucros beta que deveriam ter desfrutado nesse mercado de alta da indústria.
Quando a crise aconteceu, vários milhares de dólares estavam bloqueados na minha conta. Embora eu tenha conseguido cobrir essa perda com outras transações ao longo dos anos, vendo a moeda fiduciária que chegou à conta receptora hoje e comparando-a com o preço atual do Bitcoin, ainda sinto como se tivesse engolido uma mosca.
Esse chamado pagamento de prêmio é uma humilhação direta do nosso custo de oportunidade nos últimos três anos.
A única consolação que o mercado vê é que, entre os credores que receberam 900 milhões de dólares em dinheiro, uma parte significativa continua sendo crente ferrenho no mundo cripto. Essa transferência pode voltar ao mercado nos próximos dias como um movimento de compra, tornando-se parte do potencial suporte à liquidez.
Mas para a vítima pessoalmente, o ferimento já foi deixado para trás. Este jogo, dominado por trabalhadores de colarinho branco de Wall Street e pelas regras da lei de falências, parece ainda mais impotente do que o desvio direto de fundos da SBF.
Aqui vai uma pergunta para você: se você também fosse credor da FTX e finalmente conseguisse esse dólar com três quartos do seu poder de compra reduzido hoje, você escolheria recomprar Bitcoin pelo preço atual ou ficaria completamente desiludido com o mercado e se afastaria com dinheiro?
#交易之声: Sua experiência merece ser ouvida Análise de Mercado 2026.8.1: Retire metade do lucro em 62.500, o restante deve estar em 57.700
Você pode pensar que isso é uma retrospectiva, mas quero dizer que esses riscos e posições-chave já foram alertados repetidamente antes.
Algumas pessoas dizem que continuam pagando vendido todos os dias, e um dia vai cair; Mas a mesma questão é: se você continuar pagando ganhos, o preço realmente vai chegar a 67.300? No fim das contas, negociar se resume a posição, estrutura e controle de risco, e não apenas escolher a direção em que você quer acreditar.
[Processamento Atual de Pedidos Curtos]
Inegavelmente, a liquidez acima continua sendo suficiente. Meu ponto de entrada de curto prazo a curto prazo está próximo a 65.200. Depois que o preço chega a 62.500, já tirei metade do lucro. A posição restante está planejada para continuar monitorando em torno de 57.700.
Já disse antes que, após a reunião de política do Fed, pode haver uma janela importante para mudanças no mercado. Já sofri muitas perdas em momentos tão críticos antes; Agora, escrever essas experiências é essencialmente uma forma de me lembrar dos erros do passado e controlar o risco.
[Mercado Vai Como Esperado, Mas Não Negocie Emocionalmente]
Não houve muito conteúdo novo para adicionar hoje, e o mercado basicamente funcionou como esperado. Após entrar na posição vendida de baixo alavancagem no gráfico, houve em certo momento um lucro flutuante de cerca de 2000 pontos.
O que realmente precisa se ter em atenção não é uma direção errada, mas quedas emocionais: lógica clara durante a revisão, mas posições pesadas perseguindo operações em negociações reais; excesso de confiança após o lucro, recusa a enfrentar julgamentos errados após perdas. O mercado não mudará de direção com base na vontade pessoal; se errado, ajuste rapidamente. Falar com intensidade é sempre mais importante.
[Sinais de queda no nível do mercado]
Há um dia, alertei sobre riscos: quando as ações americanas, o ouro e o BTC começam a subir e cair juntos, isso indica que as interações entre ativos estão se fortalecendo, e o mercado pode estar negociando a mesma variável de liquidez.
Quando a maré sobe, muitos ativos podem permanecer resilientes; Só quando a maré recua é que o risco real se torna evidente. O que merece mais atenção agora ainda é o nível geral do mercado, não uma recuperação unilateral em um único dia.
[Uma recuperação violenta não significa uma inversão de tendência]
As fortes recuperações da Samsung e da SK Hynix não significam que o mercado de alta recomeçou. Para julgar uma reversão, pelo menos uma pergunta é necessária: o ponto alto dessa recuperação realmente ultrapassou o máximo anterior?
Da mesma forma, notícias positivas como a Clarity Act podem melhorar o sentimento de curto prazo, mas se a liquidez física continuar a cair, um único fator positivo pode não ser suficiente para reverter a direção geral. Somente quando as notícias puderem impulsionar uma recuperação o nível dos fundos pode determinar se a tendência pode continuar.
[Por que tirar metade do lucro em 62.500]
Escolhi tirar metade do lucro em 62.500 porque o mercado de ações dos EUA está se recuperando. Embora eu atualmente não acredite que o mercado de ações dos EUA possa continuar quebrando as máximas anteriores, uma recuperação ainda pode desencadear uma recuada do BTC, possivelmente até saqueando liquidez próxima à média móvel diária de 67.300.
Portanto, minha abordagem é: continuar mantendo posições curtas de longo prazo e baixa alavancagem e, após um take-profit parcial para shorts de curto prazo, garantir proteção de capital. Dessa forma, mantenho uma mentalidade de baixa de médio prazo e me protejo contra recuos causados pela liquidez de alta dos preços.
O conteúdo acima é exclusivamente para análise pessoal de mercado e registros de estratégias de negociação e não constitui nenhum aconselhamento de investimento. Por favor, controle sua posição e risco de acordo com sua própria situação.$SPCX
SpaceX (SPCX) Agosto de 2026 | Resumo Institucional
Visão Macro Principal
- SPCX corrigiu ~48% após o IPO, atualmente negociando abaixo do preço de $135 do IPO.
- Agosto de 2026 é o mês de inflexão crítica: definido pelos lucros do segundo trimestre + vencimento massivo do bloqueio, volatilidade extrema esperada.
- Caso base: limite de intervalo de $108–$132; Tese do crescimento de longo prazo intacta, ventos contrários de curto prazo subvalorizados pelo varejo.
Catalisadores Chave de Agosto (Gatilhos Positivos)
1. 4 de agosto | Divulgação de Resultados do 2º trimestre
- Consenso: receita trimestral de $6,9 bilhões, prejuízo líquido contínuo.
- Métricas de foco chave: crescimento de assinantes e margem bruta da Starlink, visibilidade de contratos em nuvem xAI/AI, orientação para o cronograma comercial da Starship.
- Superar nas margens + orientação positiva de fluxo de caixa = recuperação de alívio em direção a $130–$135.
2. Meados de agosto | Voo de Teste de Nave Estelar
- Testes cancelados em julho aumentaram a impaciência do mercado.
- Teste orbital completo bem-sucedido = recuperação premium de lançamento reutilizável; Atrasos Repetidos = Ceticismo crescente em relação à queima de capitais.
3. Reequilíbrio Institucional
- Expansão do float público após o lock-up permite compra em queda de ETFs/fundos devido a uma compressão adicional da avaliação.
Principais Riscos de Agosto (Pressões de Queda)
1. 6 de agosto | Vencimento Massivo de Bloqueio (Alto Risco)
- 911,5 milhões de ações de investidores internos/iniciais desbloqueadas, criando um forte choque de oferta de liquidez.
- A venda parcial de insider testará o suporte de $105–$110 sem vencer os lucros.
- Tranches de bloqueio contínuos até o final de 2026 = saliência persistente.
2. Queima de Caixa Pesada e Insustentável
- Prejuízo líquido do 1º trimestre de 2026: $4,28 bilhões; alto investimento para Starship, Starlink e data centers de IA.
- FCF positivo não esperado antes de 2030; taxas mais altas por mais tempo pressionam múltiplos de crescimento de longa duração.
3. Riscos Hawkish Alimentados
- Precificação de mercado para o aumento residual de 25 pontos base em 2026; Taxa de desconto elevada limita o potencial de alta para ativos de longa duração da Space Tech.
4. Intensificação da Concorrência na Indústria
- Amazon Kuiper & Blue Origin escalando rapidamente; Programas aeroespaciais apoiados pelo Estado corroendo a participação de mercado de lançamentos.
- Starlink (vertical lucrativo central) enfrenta ameaças sustentadas de compressão de margem.
5. Governança e Risco de Sentimento
- O controle dominante de voto de Elon Musk cria risco de volatilidade em manchetes/distrações.
#交易之声：你的经验值得被听到 Os resultados da Apple no terceiro trimestre, melhores do que o esperado, não conseguiram impedir a forte queda das ações após o horário de trabalho, e o trono de maior valor de mercado do mundo mudou de mãos novamente em meio à rápida rotatividade de capitais.
$AAPL registrou uma queda de quase dez pontos percentuais após o expediente, causando diretamente sua queda de valor de mercado para US$ 4,39 trilhões, superado pela Nvidia.
A orientação conservadora de receita para o quarto trimestre e os sinais de recuperação fraca na Grande China desencadearam um sentimento avesso ao risco entre os fundos que aceitam lucros em níveis altos, com fundos começando a se direcionar para o setor de hardware de IA.
Esse ajuste na alocação de capital indica que, diante de pressões inflacionárias e aumento dos custos da cadeia de suprimentos, o apetite de risco do mercado para eletrônicos de consumo de alta valorização diminuiu significativamente.
Se a demanda por hardware na Grande China se recuperar além do esperado, pode atrair fundos perdidos para compensar, mas a desaceleração contínua no crescimento dos negócios de serviços invalidará essa recuperação.
Se as pressões de custos na cadeia de suprimentos forem ainda mais transmitidas aos usuários finais, correções de avaliação podem se espalhar para outros pesos pesados da tecnologia, e dados de monetização da IA superando as expectativas sinalizam uma contagem dessa tendência.
A tolerância do mercado a altas avaliações em ações de tecnologia está diminuindo. Se as expectativas macro de liquidez mudarem, a lógica atual da rotação setorial será completamente refutada.
O principal indicador a ser observado nos próximos dias é se as mudanças gerais de posição entre as gigantes tecnológicas dos EUA continuarão concentradas no upstream nos semicondutores.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #Strategy终止逢低买币, o segundo trimestre registrou um prejuízo em papel de 8,2 bilhões de yuansMicrosoft vs. Meta: O divisor de águas nos lucros na batalha da queima de dinheiro da IA
Na temporada de resultados do segundo trimestre de 2026, a direção das ações de tecnologia não foi determinada pela política do Federal Reserve ou preocupações do mercado sobre uma bolha de IA, mas por dois relatórios financeiros da Microsoft e da Meta traçando a linha entre a era da IA e a linha da morte — ambas dezenas de bilhões de dólares em investimentos em IA, a Microsoft estabilizou as ações de tecnologia com um comprovante de lucro, enquanto a Meta quase esgotou seu fluxo de caixa livre. Por trás disso estão duas lógicas de comercialização de IA completamente diferentes, marcando o início da divergência no destino dos gigantes da tecnologia na onda da IA.
1. Relatórios financeiros dos dois lados do gelo: queimando dinheiro, mas com resultados muito diferentes
O desempenho da Microsoft neste trimestre foi realmente impressionante: receita total de $90,007 bilhões, aumento de 17,75% ano a ano, crescimento dos negócios Azure de 43% e fluxo de caixa operacional de $55,4 bilhões. Mesmo com os gastos de capital atingindo US$ 41 bilhões, a Microsoft ainda manteve US$ 19,6 bilhões em fluxo de caixa livre, e os gastos de capital do próximo trimestre devem ultrapassar US$ 50 bilhões, mas o mercado ainda aplaude.
O desempenho da receita da Meta também foi forte, com receita total no segundo trimestre atingindo US$ 60,801 bilhões, um aumento de 28% em relação ao ano anterior, incluindo US$ 59,363 bilhões em receita publicitária, um aumento de 27,5% ano a ano. No entanto, seu fluxo de caixa livre agora é de apenas 784 milhões de dólares, uma queda anual de 91%. Embora o fluxo de caixa operacional ainda tenha atingido 31,86 bilhões de dólares, os gastos de capital no mesmo período chegaram a 31,08 bilhões de dólares, com quase todo o dinheiro apenas ganho sendo destinado a servidores, data centers e equipamentos de rede.
A reação do mercado refletiu diretamente a diferença entre os dois: após o relatório de resultados da Microsoft, o preço das ações disparou, enquanto a Meta sofreu pressão sobre lucratividade, com sua margem operacional caindo de 43% no mesmo período do ano passado para 30,9%, abaixo das expectativas do mercado. Isso não acontece porque a Meta não consiga lucrar, mas porque seu investimento em IA ainda não formou um ciclo positivo, enquanto a Microsoft provou que a IA não é um poço sem fundo, mas uma nova curva de crescimento que oferece retornos sustentados.
2. O Circuito Fechado de IA da Microsoft: A "Rodovia Pedágio" para Monetizar o Poder de Computação
A capacidade da Microsoft de manter fluxo de caixa livre apesar do alto investimento se deve fundamentalmente à construção de um ciclo fechado completo de comercialização de IA, transformando o poder computacional em uma via que pode cobrar taxas de forma sustentável.
A primeira é a monetização rápida do poder computacional. Toda vez que a Microsoft adiciona um lote de GPUs, ela pode ser imediatamente alugada para a Azure. Atualmente, a demanda da Azure supera a oferta, e a nova capacidade é convertida quase imediatamente em receita no mesmo trimestre. O relatório do Deutsche Bank mostra que a demanda do Azure supera a oferta em termos de carga de trabalho, tipo de cliente e fatores geográficos. Assim que a nova capacidade for ativada, ela é rapidamente utilizada pelos clientes. Espera-se que o Azure cresça 45% no próximo trimestre, com a nova receita crescendo cerca de 65% em comparação com o mesmo período do ano passado.
Segundo, há cargas repetidas em múltiplos estágios. Para a mesma quantidade de poder computacional, a Microsoft pode arrecadar dinheiro de múltiplas etapas: as empresas primeiro compram poder de computação Azure, depois usam a plataforma de modelos Foundry, a plataforma de dados Fabric e o Agent 365 para gerenciar agentes de IA, e finalmente compram vagas no Copilot e pagam com base no uso de tokens. É como se a Microsoft não vendesse apenas eletricidade, mas também medidores, tomadas, softwares de escritório e gestão de propriedades — quanto mais um cliente usa IA, mais dinheiro a Microsoft ganha. Atualmente, o Microsoft 365 Copilot tem mais de 30 milhões de assentos pagos, a receita do GitHub Copilot cresceu mais de 60% trimestre a trimestre, e a Microsoft até atualizou de cobrança puramente direta para taxas de assento mais taxas de uso.
Por fim, a redução de custos trazida pelas economias de escala. Por meio de chips, modelos e agendamento de software desenvolvidos por conta própria, a Microsoft reduziu os custos de GPU em algumas empresas em mais de 80%. Custos mais baixos liberam mais poder de computação, o que, por sua vez, gera mais receita, formando um ciclo positivo de "mais clientes→ maior receita→ maior escala→ custos mais baixos→ atraindo mais clientes."
3. Dilema de Meta: O "Ar-condicionado Caro" com um Único Cano
A IA da Meta é igualmente eficaz: recomendações de IA mantêm os usuários navegando por mais tempo, impressões de anúncios aumentam 14%, os preços dos anúncios aumentam 12%, e tanto os cliques quanto as taxas de conversão melhoraram. Mas o problema é que a IA atualmente ganha dinheiro principalmente indiretamente por meio de publicidade, como instalar o ar-condicionado mais caro do mundo em um shopping, mas depender da receita de ingressos para cobrir os custos.
A receita da Meta depende fortemente da publicidade. O principal objetivo de construir data centers é impulsionar as vendas de anúncios para Facebook e Instagram, enquanto os data centers da Microsoft podem vender nuvem, modelos, bancos de dados, softwares e serviços de segurança. A Microsoft depende de múltiplos canais para pagar simultaneamente, enquanto a Meta depende apenas da publicidade para apoiar seus modelos, data centers, talentos de IA, óculos inteligentes e Reality Labs.
Ainda mais perigoso, a Meta começou a discutir lucros futuros por meio de APIs de Agentes empresariais ou até mesmo vender diretamente o poder de computação excedente, o que significa que a construção de sua infraestrutura é rápida demais e seu modelo de negócios original é insustentável, forçando-a a encontrar novas formas de arrecadar dinheiro na hora. Embora os produtos publicitários de IA da Meta tenham se adotado rapidamente e o negócio relacionado ao Advantage+ tenha alcançado US$ 75 bilhões em receita anualizada, isso ainda não é suficiente para cobrir seus enormes gastos de capital.
4. A Frase de Vida ou Morte na Era da IA: De "Quem Gasta Mais" a "Quem Ganha Rápido"
O que o mercado realmente recompensa a Microsoft não é por gastar menos, mas por provar que novo poder computacional pode ser rapidamente comercializado e, mesmo gastando dinheiro, ainda pode gerar um enorme fluxo de caixa livre. A Microsoft ultrapassou a linha de vida ou morte do investimento em IA, enquanto a Meta permanece no exterior, usando o fluxo de caixa dos anúncios para injetar energia em seus ideais de IA.
Esses dois relatórios financeiros estabeleceram uma nova regra para a era da IA: o mercado não recompensará mais quem gasta mais, mas apenas quem consegue converter poder computacional em dinheiro mais rápido. A IA não é uma via que pode ter sucesso queimando dinheiro; ela exige construir um ciclo comercial fechado completo para que cada centavo investido possa ser convertido em renda sustentada.
A comparação entre Microsoft e Meta serve como um alerta para todos os gigantes da tecnologia: a competição em IA não é sobre quem investe mais, mas sobre quem tem maiores capacidades de comercialização. Só ao transferir a IA de um centro de custos para um centro de lucro podemos avançar nessa onda de IA. $MSFT $META $SNDK #财报观察员: A previsão da Amazon ficou aquém das expectativas, mas o preço das ações reverteu para subir 9% #微软单日市值增近4500亿, estabelecendo um recorde para ações dos EUA $AAPL sofreu uma forte recuo, caindo -3,62% para negociar em 301,83 após testar a mínima de 24 horas em 300,61!
Após uma rejeição do pico de 344,95, a ação do preço caiu abaixo das médias móveis de curto prazo (MA5: 326,82, MA10: 328,14, MA20: 327,20).
Com 130,39K AAPL em volume de negociação 24h (faturamento de $39,36M em USDT), os otimistas vão intervir para defender o nível crítico de suporte de $300, ou uma consolidação adicional está por vir?
#DailyOrbit @OKX中文 PCE Soft Cool, Ativos de Risco Voltam ao Foco?
O mais recente relatório do PCE Core — o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve — trouxe outro sinal encorajador à medida que a inflação continuava a diminuir e estava amplamente alinhada com as expectativas do mercado. Enquanto isso, os gastos do consumidor dos EUA permaneceram resilientes, destacando que a economia ainda mantém um bom impulso.
A combinação de inflação em desaceleração e demanda saudável do consumidor reforça as expectativas de que o Federal Reserve pode manter uma postura política estável no curto prazo, criando um cenário mais favorável para ativos voltados para o crescimento.
As ações de tecnologia rapidamente voltaram ao centro das atenções, com $NVDA e $MSFT liderando o caminho, já que os investidores continuaram a favorecer a narrativa da IA e da computação de alto desempenho. Esses nomes historicamente têm respondido bem sempre que a pressão sobre as taxas de juros começa a diminuir.
No mercado cripto, $BTC e $ETH também estão se beneficiando da melhoria do sentimento de risco. Se a liquidez continuar se fortalecendo e as expectativas de um ambiente de política monetária mais favorável permanecerem intactas, ambos os líderes de mercado poderão continuar atraindo novo capital nas próximas sessões.
Dito isso, os investidores continuarão monitorando os próximos dados econômicos e os comentários do Federal Reserve antes de confirmar uma tendência otimista sustentada. Por enquanto, um relatório PCE mais brando combinado com gastos do consumidor resilientes está emergindo como um catalisador chave tanto para Wall Street quanto para o mercado cripto em geral.
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$BTC $ETH Baleias não precisam da sua atenção
Os traders de varejo frequentemente seguem o que está em alta na tela.
O grande capital geralmente funciona de forma diferente.
As baleias se importam com liquidez, posicionamento, risco e execução.
Isso significa que a moeda mais alta não é necessariamente a oportunidade mais forte.
👀 Assista ao volume.
💰 Acompanhe a liquidez.
📊 Respeite a estrutura.
O mercado não recompensa o trader mais barulhento. Recompensa o mais disciplinado.
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$BTC
$ETH
$SNDK A $SNDK $SKHYNIX $MU dos EUA despencou de novo?!
Deixe-me compartilhar meu entendimento após analisar o mercado de ações dos EUA
Vejo essa queda como uma tomada de lucro após a rápida recuperação supervalorizada do setor de IA (a maior recuperação em armazenamento e as decolagens mais severas).
Somado aos ajustes de posição da Black Friday, ao conflito EUA-Irã e às divisões internas do Fed que preveem uma maior probabilidade de aumentos nas taxas de mercado, a atração é induzida
Por fim, a sombra psicológica dos preços supervalorizados não foi apagada, tornando-os excepcionalmente sensíveis
Meu principal julgamento: Comparado à venda contínua de curto prazo e à reversão direta da tendência, a probabilidade de um fundo ou recuperação aumentou claramente. Preste atenção em confirmar uma estabilização em níveis-chave. #苹果第三财季业绩超预期, o preço das ações despencou drasticamente após o expediente 🚨 A recuperação da SK Hynix e da Samsung não se resume apenas aos lucros — é ao retorno da confiança na IA.
O verdadeiro catalisador veio dos fortes resultados do segundo trimestre em toda a Big Tech dos EUA, que reacendeu a confiança no ciclo de investimentos em IA.
📈 O Nasdaq reagiu.
📈 O Índice de Semicondutores da Filadélfia disparou.
📈 O ADR da SK Hynix subiu quase 17%.
A mensagem do mercado é clara: o capital está voltando para o comércio de memória e infraestrutura de IA.
A tese do investimento é simples:
Enquanto os hyperscalers continuarem aumentando o capex de IA, a demanda por HBM e DDR5 continua sendo suportada.
O desempenho da IA e nuvem da Amazon, mais forte do que o esperado, reforçou essa visão, dando aos fornecedores de hardware mais um voto de confiança. Por isso, os investidores voltaram agressivamente a nomes de memória anteriormente supervendidos.
⚠️ Mas não ignore os riscos.
Historicamente, o sentimento positivo nas ações de IA não se reflete automaticamente para as criptomoedas. Isso geralmente exige entradas sustentadas de capital e melhoria da atividade on-chain — algo que ainda não se concretizou totalmente.
📌 Confirmação otimista:
• Resultados fortes da NVDA e SMCI
• Gastos contínuos com IA
• Nenhuma queda significativa no volume de negociações
📌 Sinais de alerta:
• SK Hynix travando em volume alto próximo aos máximos
• Aperto macro de liquidez
• Líderes de IA perdendo ímpeto
Um rally não significa automaticamente que as avaliações são justificadas.
O verdadeiro teste não é a rapidez com que os preços sobem — é se eles conseguem manter seus ganhos quando a primeira recuada significativa ocorrer.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK Por que o short squeeze do BTC é o último quebra-mar para a liquidez alternativa? A queda atual nas altcoins não é uma 'oportunidade de compra para subvalorizados', mas sim um 'processo em cadeia de liquidação de derivativos'? O fato de que o mercado não aloca automaticamente fundos para ativos de baixo preço ficou ainda mais claro neste ciclo. Quedas de 50%, 80% ou 90% não são sinais de compra em si, mas indicam a possibilidade de liquidação de posições alavancadas que ainda mantêm esses níveis de preço. A chave não é o nível de preços, mas a estrutura das forças que colocam posições nesse nível. Quando BTC e ETH lideram a recuperação, as altcoins não seguem na mesma taxa. Isso se deve não apenas às diferenças nas preferências de capital, mas também porque o capital que entra no mercado alternativo está mais concentrado em derivativos do que em ativos físicos. Como as alts aumentaram devido ao excesso de alavancagem durante o mercado de alta, as taxas de financiamento despencaram e os contratos abertos diminuíram durante a queda, expondo espaços vazios de liquidez. ONDO, ENA, HYPE, WLD, SUI, TAO, FET, TIA, EIGEN, RENDER são iguais.A sensação é muito forte, como se quisessem repetir a tendência do grande influenciador anterior
A última vez que $ETH estabilizado por volta de 1847, depois se recuperou até 1982
Desta vez, a mínima foi 1847,56, e eu voltei a comprar em 1866,5
As posições quase se sobrepõem, quero tentar uma vez, mas não vou assumir que o final é o mesmo
Atualmente, o MA10 e o MA20 de uma hora ainda estão em alta, e aqui apenas pararam de cair e ainda não se fortaleceram
A entrada anterior foi em 1921, e a última saída foi em 1894,81, resultando em uma perda de 1343U
Olhando para trás, o problema é que pensamos erroneamente que a possibilidade de estabilização já havia sido revertida, entrou cedo demais e deixou ilusões demais
Embora dessa vez tenham usado 100 vezes mais, manusear foi na verdade mais rápido
Se 1875 for difícil de recuperar, reduzirei minha posição primeiro; Recupere 1890, depois olhe por volta de 1915
1858 foi perdido sem resistência, 1847 foi quebrado novamente, e essa sentença foi completamente anulada
Tendências históricas podem me lembrar onde vale a pena agir, mas não conseguem decidir se devo admitir culpa.
#PCE环比转负, o crescimento do PIB desacelerou para 1,5%
#财报观察员: A previsão da Amazon fica aquém das expectativas, mas o preço das ações sobe 9% 2014: Mt. A Gox desmorona, BTC em $200, atingindo o fundo após 3 semanas.
2018: O BitGrail desmoronou, BTC em $3.200, atingindo o fundo após 2 semanas.
2022: FTX desabou, BTC em $16.000, atingindo o fundo após 2 semanas.
2026: BitMEX desaba, BTC $63.000, chegando ao fundo em 2-3 semanas?
Toda vez, o mercado diz: "Desta vez é diferente."
Toda vez, o mercado está errado.
A diferença é: as capitalizações de mercado do BTC nas três primeiras rodadas foram de $2 bilhões, 20 bilhões e 300 bilhões, respectivamente. Agora custa $1,3T.
Mesmas regras, mas em uma escala maior. $BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCXDesbloqueios próximos de tokens: desbloqueio de ativos com mais de $156 milhões
$BEAT → 74,9 milhões de dólares em 1º de agosto
$CC → $18,4 milhões com desbloqueios contínuos diários
$SUI → 15,4 milhões de dólares desbloqueados diariamente
$TRUMP → 9,95 milhões de dólares desbloqueados diariamente
$EIGEN → $7,65 milhões em 1º de agosto
$BTW → 7,29 milhões de dólares em 2 de agosto
$GRASS → 7,04 milhões de dólares desbloqueados diariamente
$KITE → $6,08 milhões em 1º de agosto
$ZAMA → $5,95 milhões em 2 de agosto
$TAO → 4,94 milhões de dólares desbloqueados diariamente🏦 Santander adiciona outro sinal institucional para o Bitcoin
O Banco Santander divulgou aproximadamente US$ 4,3 milhões em ETFs $BTC à vista.
Embora essa alocação seja relativamente pequena em comparação ao tamanho geral do banco, a história maior é a direção da adoção institucional.
Grandes instituições financeiras estão utilizando cada vez mais ETFs regulados de Bitcoin como uma forma direta de obter exposição ao ativo. À medida que o marco regulatório se desenvolve e o interesse institucional continua crescendo, esses produtos podem se tornar uma ponte cada vez mais importante entre as finanças tradicionais e o Bitcoin.
📈 A quantidade pode ser pequena. O sinal é muito maior.
Mais um passo para uma integração mais profunda entre TradFi e ativos digitais. 🧱
#DailyOrbit #Bitcoin #BTC #BitcoinETF #Crypto #InstitutionalAdoption #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies
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$BTC
$ETH
$SNDK A IA não está mais sendo precificada como uma única operação. A receita da Microsoft em nuvem, ultrapassando US$ 100 bilhões, proporcionou um ganho de capital de mercado em um único dia que pode ser um recorde para qualquer empresa de capital aberto. A Amazon não previu e subiu 9% mesmo assim. A divergência é o sinal: os mercados estão diferenciando entre vencedores de infraestrutura e o tema mais amplo, não vendendo IA no atacado. O capital está agora buscando prova de execução, não apenas exposição.
BTC a $64 mil em um dia como este é discretamente construtivo. Ações em modo risco, cripto mal se movendo. Três membros do Fed apoiando aumentos e impressões PCE esta noite. Se esse número for fraco, as apostas de aumento de juros se rompem rapidamente, e é aí que os ativos de risco ganham espaço para correr. As próximas 48 horas dependem de um único dado, não da temporada de resultados.
Não é conselho, só análise.
#OKXOrbitCondições anormais do mercado: O desempenho da Apple superou as expectativas em todos os setores. Por que ela despencou fora do expediente?
A lei mais verdadeira do mercado de capitais: os preços das ações nunca sobem com boas notícias, apenas com expectativas.
A receita geral, lucro e vendas de hardware mais recentes do terceiro trimestre da Apple superaram as expectativas do mercado, tornando os dados trimestrais fortes em termos históricos. Logicamente, com fundamentos favoráveis, o preço das ações deveria ter disparado e se recuperado, mas após o expediente, mostrou uma queda clara.
Muitas pessoas não conseguem entender esse padrão anormal de "grande queda nas notícias positivas"; essencialmente, investidores de varejo focam nos dados atuais enquanto as instituições especulam sobre o futuro.
Esse relatório financeiro parece impressionante à primeira vista, mas todos os riscos ocultos que o mercado valoriza foram expostos. O crescimento dos negócios de serviços de alta margem claramente desacelerou, com a lógica central de crescimento afrouxando; A recuperação da Grande China ficou aquém das expectativas, com categorias de hardware apresentando uma diferenciação fraca.
Mais importante ainda, a orientação para o quarto trimestre foi conservadora, combinada com escassez na cadeia de suprimentos e aumento dos custos, levando as instituições a julgar diretamente que o potencial de alto crescimento futuro da Apple foi pressionado.
O preço das ações da Apple continuou a se fortalecer no primeiro semestre do ano, já esgotando todas as expectativas otimistas antecipadamente. Quando os dados reais não puderem mais superar as expectativas ou as perspectivas futuras forem fracas, os fundos de lucro em níveis altos escolherão apenas retirar e sair.
Essa também é uma verdade eterna dos mercados financeiros:
Boas notícias são dadas assim que se concretizam; um desempenho acima das expectativas é a força motriz por trás da alta, e atender às expectativas é um fator negativo. #苹果第三财季业绩超预期, o preço das ações despencou acentuadamente após o fechamento
Seja negociando ações dos EUA ou criptomoedas, essa lógica é totalmente aplicável.
Nunca tome decisões baseadas apenas em dados que já foram aprovados; o que realmente determina as tendências de preços são sempre as expectativas do mercado para preços futuros.🚨 Por que as ações de chips de IA estão caindo enquanto $BTC e $ETH mal se movem?
Muitos traders chamam isso de desconexão de mercado — mas é mais provável que seja uma rotação de capital.
Atualmente, nomes de memória de IA como $SNDK, $MU e SK Hynix estão atraindo a maior parte do capital especulativo. À medida que a liquidez flui para um único tema, naturalmente há menos dinheiro rotacionando para cripto no curto prazo.
Isso não é necessariamente uma recuperação total de risco.
É uma rotação de setor.
Pegue $SNDK como exemplo:
📈 O preço disparou para 1433, mas os vendedores rapidamente intervieram, deixando um longo pavio superior — um sinal de que a oferta forte surgiu em níveis mais altos.
Isso sugere que a medida atual é mais consistente com:
• Um rebote supervalorizado
• Sentimento impulsionado por IA
• Cobertura curta
• Capital rotacionando para um setor quente
Não necessariamente o início de uma nova tendência de alta de longo prazo.
O desafio dos ralis temáticos é que eles frequentemente se movem rápido na subida — e tão rápido quanto na descida quando o impulso diminui.
🎯 Área chave a ser observada: 1385–1400
Se o preço falhar repetidamente em recuperar essa zona, ela pode continuar sendo uma área de resistência importante a ser monitorada.
O maior erro que os traders cometem durante mercados de rotação é assumir que a força em um setor significa que todo o mercado está entrando em uma nova fase de alta.
Não corra atrás das manchetes. Siga a liquidez. Deixe o preço confirmar a tendência antes de comprometer capital.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK $BTC
$SKHYNIX
$QQQ
Todos estão comemorando a recuperação de 2,8% do Nasdaq.
Ninguém percebeu que o rendimento do Tesouro de 30 anos atingiu 5,24% hoje.
5,24%, o nível mais alto em décadas.
Quando foi a última vez que o rendimento de 30 anos atingiu esse nível? Uma era em que a bolha da internet está estourando.
O que é o rendimento do Tesouro? Simplificando, significa que o mercado empresta dinheiro ao governo dos EUA pelos juros exigidos.
Quanto maior esse número, mais o mercado percebe os riscos de manter títulos do Tesouro dos EUA ou teme uma inflação mais alta, exigindo mais compensação.
5,24% significa que o mercado está dizendo: 'Não acredito que a inflação vá diminuir tão cedo, nem acredito que a situação fiscal do governo dos EUA vá melhorar.'
O que isso tem a ver com o mercado de ações dos EUA? Tem uma grande conexão.
Os rendimentos dos títulos do governo são a âncora para precificação em todo o mercado financeiro. Sua ascensão significa que as taxas de desconto de todos os ativos estão subindo, e todas as histórias de "ganhar muito dinheiro no futuro" estão sendo descontadas.
É isso que ações de alto crescimento como Nvidia, Tesla e SpaceX mais temem.
O Nasdaq se recuperou 2,8% hoje, e todos ficaram muito satisfeitos. Mas por baixo dela, algo se escondia sob a superfície. Os sinais do mercado de títulos contradizem os do mercado de ações. O mercado de ações está dizendo: "Está tudo bem, está se recuperando", enquanto o mercado de títulos diz: "Cuidado, a fundação está afrouxando."
Antes do estouro da bolha de tecnologia em 2000, o mercado de ações já havia se recuperado várias vezes seguidas. Toda vez que há um rebote, alguém no Twitter diz que está "no fundo". Mas os rendimentos dos títulos do governo vêm subindo silenciosamente e, no final, o mercado de títulos venceu.
Não estou dizendo que desta vez vai repetir 2000, mas quando o mercado de ações e os mercados de títulos enviam sinais completamente opostos, historicamente, o mercado de títulos geralmente vence.
Você pode comemorar a recuperação de hoje, mas não se esqueça de dar uma olhada no valor de 5,24%.
É muito mais importante do que o Nasdaq, que subiu vários pontos hoje.$SPCX
$TSLA
Por um lado, a China produz mais da metade dos carros da Tesla.
De um lado está a SpaceX, o contratado de defesa mais importante dos Estados Unidos, com um valor de mercado de US$ 1,48 trilhão.
Musk só pode escolher uma, e provavelmente escolheu a SpaceX.
O Wall Street Journal acaba de noticiar que Musk informou sua equipe executiva que está se preparando para desmembrar o negócio da Tesla na China. As opções incluem desmembramento, venda ou até mesmo fechamento.
A fábrica de Xangai tem uma capacidade anual de 950.000 veículos, a maior do mundo, produzindo mais da metade das entregas globais da Tesla. Não é um negócio marginal, mas a meia-vida da Tesla, e mesmo assim Musk decidiu reduzi-la.
Há apenas um motivo: a SpaceX não permite que sua empresa-mãe tenha operações de manufatura em grande escala na China. A SpaceX fornece satélites para os militares, pessoas para a NASA, e a Starlink cobre o globo.
Uma empresa assim se fundindo com uma montadora que construiu uma gigafábrica na China não seria aprovada por Washington.
Então, a essência dessa pergunta é: você quer os lucros da China ou a identidade dos Estados Unidos?
Musk escolheu sua identidade.
Além disso, ele vem elaborando essa escolha há vários anos. Segundo o WSJ, Musk tem exigido internamente uma "parte precisa" entre os negócios EUA-China da Tesla nos últimos anos para garantir que, caso as relações se deteriorem, pelo menos metade dos EUA possa sobreviver. Agora, não foi só um acidente — ele tomou a iniciativa de apertar o botão de cortar.
A Tesla China ganha dinheiro, não importa o quanto seja, no fundo, ainda é uma fábrica de automóveis; A SpaceX é uma empresa especializada em espaço, defesa, comunicações via satélite e internet global.
Um é o presente da manufatura, o outro é o futuro da infraestrutura. Musk não está apostando em qual é mais lucrativo ou em quem definirá a próxima década.
Próxima pergunta: Quem assumirá?
A Tesla China não é uma joint venture; é 100% de propriedade estrangeira, com uma capacidade anual de produção de 950.000 veículos. Sua tecnologia, linhas de produção e cadeia de suprimentos são todas prontas, tornando esta possivelmente a maior saída de capital estrangeiro na indústria automotiva chinesa.
A BYD quer isso? A Xiaomi quer isso? O capital estatal quer isso? Quem quer que seja o comprador irá remodelar diretamente o cenário competitivo do setor de novas energias da China.
Musk escolheu um lado, e a questão que resta é quem do lado da China assumirá as cartas que ele deixou para trás.Existe 😭 algo que custe mais ou menos o mesmo que o meu?
$ETH Posição curta em 1783
Aguentei até agora
E a perda não realizada é de quase 4000 USD
Ele finalmente desceu agora mesmo
Finalmente, ele suspirou aliviado
Não tenha outro episódio repentino no meio da noite
Deixe um pouco mais para mim
Deixe-me sair do carro 🥹 em segurança
——
Ele também olhou para o trio de armazenamento
$SNDK A elasticidade ainda é maximizada
A receita de data centers cresceu 233% em termos trimestrais no último trimestre
Aumentos de preço da NAND combinados com a demanda por SSDs de nível empresarial
Os fundamentos são realmente muito sólidos
Mas a ascensão anterior foi rápida demais
Agora, caiu cerca de 3% intradia
As flutuações de alto nível são realmente exageradas.
$SKHYNIX O relatório financeiro parece explosivo
Receita do segundo trimestre aumentou 257% em relação ao ano anterior
O lucro operacional aumentou 557% em relação ao ano anterior
Após o relatório financeiro,
O preço da ação ainda caiu quase 10%
Não é que o armazenamento de IA não tenha demanda
É que as expectativas do mercado foram elevadas demais
Um pouco abaixo das expectativas mais otimistas
O capital é o primeiro a cortar avaliações.
$MU negócio é mais equilibrado
A receita do terceiro trimestre foi de 41,46 bilhões de dólares
Margem bruta 84,6%
O quarto trimestre fornece uma previsão de receita de cerca de 50 bilhões de dólares
HBM, DRAM e NAND
Todos eles se beneficiaram dessa rodada de aumentos de preços
Mas hoje, também caiu cerca de 4% intradia
Isso indica que fundos de curto prazo ainda estão lucrando.
Acho que
O ciclo de armazenamento ainda não terminou
Mas agora não é hora de perseguir cegamente a ascensão
O SanDisk possui a maior elasticidade
Hynix HBM é o mais forte
O negócio da Micron é o mais equilibrado
Esperar por um rebote é mais confortável do que correr atrás de um rebote mais alto
Vou focar primeiro no Éter
Hoje à noite, só quero recuperar esses 4000U 😭 aos poucos
#PCE环比转负, o crescimento do PIB desacelerou para 1,5%
#财报观察员: A previsão da Amazon fica aquém das expectativas, mas o preço das ações sobe 9% 1.6 O decente suicídio lento de Gwei: Como o sonho de escalabilidade do Ethereum se tornou um pesadelo para os detentores de ETH?
1.6 Gwei。 Esta é a taxa de gás de hoje na mainnet do Ethereum.
Do ponto de vista técnico e visionário, esta é, provavelmente, a maior vitória tecnológica da história do Ethereum. Após uma série de atualizações pesadas como Dencun, Pectra e Fusaka, o Ethereum finalmente realizou seu sonho antigo de um computador global: a congestão das transações da mainnet ficou para trás, mais de 95% das transações foram migradas suavemente para várias redes de escala L2, e o custo por transferência caiu para apenas alguns centavos, ou até uma fração de centavo.
Antes, quando jogávamos uma interação rotineira na mainnet, muitas vezes tínhamos que pagar dezenas de dólares em taxas de combustível, e os usuários de varejo nem sequer ousavam abrir a carteira nos horários de pico. Agora, a mainnet se tornou uma camada de assentamento extremamente silenciosa, mas absolutamente segura.
Isso parece uma situação vantajosa para a tecnologia hardcore.
No entanto, para investidores que mantiveram ETH há muito tempo, essa vitória tecnológica é, na verdade, um suicídio lento e extremamente decente.
Graças à atualização técnica do Ethereum, a narrativa financeira deflacionária do ETH foi eliminada com sucesso.
Quando 95% das transações ativas são transferidas para L2s, eles usam canais de dados blob extremamente baratos. Isso resulta em quase nenhuma taxa alta de transação na mainnet do Ethereum. Com a remoção do consumo de taxas, o mecanismo mais importante de destruição da taxa base no EIP-1559 torna-se uma decoração inútil.
Atualmente, o Ethereum não só não consegue se desinflar, como também está inflando rapidamente todos os dias, diluindo continuamente os chips de todos os detentores de ETH no mercado secundário.
Pior ainda, as redes L2 estão lucrando com taxas de usuário de varejo e receita de protocolos, mas estão dispostas a pagar simbolicamente ao Ethereum L1 um pouco de taxas de blob baratas. L1 Como uma mãe que alimenta todo o leite para o filho, mas ela mesma é drenada em um cadáver secado.
Eu costumava fazer interação on-chain na mainnet e frequentemente ficava ansioso por causa das altas taxas de combustível. Agora, creditar instantaneamente no L2 sem taxas realmente é incrivelmente satisfatório. Mas quando olhei para minha conta à vista, vendo as taxas de câmbio de ETH para BTC e SOL sendo esfregadas umas contra as outras no último meio ano, percebi que cada centavo em taxas de gás que economizamos em L2s estava, no fim, sendo dobrado do nosso principal pelo mercado na forma de quedas de preço do ETH.
Este é um livro financeiro profundamente irônico. Quanto mais bem-sucedida a tecnologia e mais próspera a aplicação, mais os detentores de tokens ficam diluídos.
No cenário atual das criptomoedas, o ETH está dividido entre duas frentes. Em termos de escassez absoluta de ativos e capacidade de liquidez macro, não pode competir com o BTC, que há muito tempo alcança o consenso do padrão-ouro; Em termos de explosividade do ecossistema, concorrência de transações e eficiência nativa de queima de tokens, ele é novamente ofuscado pelo SOL, que possui alta concorrência e altas taxas.
Se não vermos uma mudança fundamental no mecanismo de captura de valor da mainnet na segunda metade do ano, essa vitória na escalabilidade do Ethereum acabará se tornando uma nota de rodapé para o longo derramamento de sangue do ETH.
Em seguida, foquei em duas métricas principais: uma é quando a mainnet pode aprovar uma nova proposta semelhante à tributação obrigatória sobre L2s, e a outra é quando o volume diário de burn na mainnet pode novamente cobrir a inflação nativa do Ethereum. Antes de ver esses dois pontos de dados atingindo pontos de virada, não vou contribuir para a fé do Ethereum em nenhum momento baixo.
#以太坊主网十一周年: Onze anos de operação ininterrupta e conquistas ecológicas Esse PCE parece uma boa notícia, mas ao olhar mais de perto, o Fed ainda não consegue aprová-lo
À primeira vista, parece impressionante: o crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre desacelerou para 1,5%, o PCE geral caiu 0,1% mês a mês em junho, e a inflação finalmente respirou aliviada
Mas os americanos não pararam de gastar um único dinheiro. No segundo trimestre, os gastos do consumidor cresceram 3,2%, o investimento corporativo manteve uma forte taxa de crescimento de 8,4% e os gastos com capital em IA continuam a disparar
Olhando para a inflação, o PCE geral em relação ao ano anterior ainda é de 3,7%, o PCE núcleo é de 3,3%, ainda 1,3 ponto percentual abaixo da meta de 2% do Fed. O PCE núcleo não caiu mês a mês, apenas desacelerou o crescimento para 0,1%
A questão mais crítica está na energia. Em junho, os preços da gasolina e de outras commodities energéticas caíram 9,2% em um único mês, levando diretamente o PCE geral para território negativo. Esse resfriamento certamente é eficaz, mas a situação EUA-Irã e o Estreito de Ormuz ainda não se acalmaram totalmente. Os preços do petróleo se recuperaram um pouco, e a inflação terá que ser contada novamente
Wall Street está agora em alvoroço
O Bank of America espera aumentos consecutivos de juros em setembro, outubro e dezembro; A Goldman Sachs prevê segurar este ano, e Barclays até vê isso como uma jogada no próximo ano; O Citi, por outro lado, aposta em um corte em outubro e dezembro deste ano, e em janeiro do ano que vem
Várias instituições importantes estão seguindo caminhos completamente opostos. Essa divergência mostra que os dados atuais não fornecem um caminho claro para as taxas de juros
O mercado ficou bastante animado no início, com $BTC ultrapassando $65.200 em certo momento. Pouco tempo depois, foi reduzido para cerca de 62.600, quase eliminando todos os ganhos após a divulgação dos dados
A primeira reação foi negociar com "resfriamento da inflação", mas a segunda reação foi perceber: a inflação subjacente ainda é alta, o consumo continua forte e a energia pode se recuperar a qualquer momento
Meu julgamento não mudou: o Fed não precisa se apressar em aumentar as taxas, nem há espaço para cortes diretos — ele está preso no meio
Em seguida, ainda precisamos esperar pela revisão dos dados de emprego e inflação de julho. Antes disso, uma reversão em formato de V é difícil, e um colapso direto não é tão fácil
O resto é só volatilidade, moendo a $BTC $XAU de um lado para o outro Recentemente, tenho estudado uma questão específica.
Se a Tesla realmente construir a fábrica de chips de IA Terafab no futuro, ela gradualmente se tornará uma ação cíclica como Samsung, SK Hynix ou Micron?
Minha conclusão é: não acho, mas com certeza vai se tornar uma empresa com mais ativos pesados.
Muitas pessoas pensam que, enquanto começarem a construir fábricas e investirem dezenas ou até centenas de bilhões de dólares em investimentos de capital, a empresa se tornará uma ação cíclica. Acho que isso é tratar os resultados como motivos.
O que realmente determina se uma empresa é uma ação cíclica não é o quão alto é o CapEx, mas do que ela acaba lucrando.
Por que Samsung, SK Hynix e Micron são ações cíclicas típicas?
Porque o principal lucro deles está na venda de chips de armazenamento como DRAM, HBM, NAND para o mundo.
Quando a demanda dispara, os preços dos chips sobem e os lucros disparam; Quando os lucros são altos, todos começam a expandir a produção; Alguns anos depois, a capacidade foi liberada, a oferta superou a demanda e os preços começaram a cair. Mas custos fixos como fábricas de pastilhas, depreciação de equipamentos, custos de manutenção, salários de engenheiros e contas de eletricidade não desaparecem, causando os lucros a diminuírem rapidamente.
Portanto, o verdadeiro ciclo não vem das fábricas, mas das flutuações dos preços dos produtos com a oferta e a demanda, e a empresa não tem poder de precificação a longo prazo.
A lógica do Terafab é completamente diferente.
Se for construído no futuro, os chips produzidos não serão vendidos para outros, mas fornecerão o próprio FSD, Robotaxi, Optimus da Tesla, além de treinamento e inferência de IA.
Em outras palavras, chips são apenas produtos intermediários.
O que realmente é vendido aos clientes ainda são serviços de direção autônoma, assinaturas de software FSD, serviços de mobilidade Robotaxi, robôs humanoides e mais serviços de IA no futuro.
Como é o Terafab?
Acho que é mais parecido com o data center atrás da AWS, Azure e Google Cloud.
Amazon, Microsoft e Google também investem dezenas de bilhões de dólares anualmente na construção de data centers, que incluem servidores, GPUs, equipamentos de rede e sistemas de energia — esses são ativos pesados.
Mas ninguém definiria servidores como empresas de servidores só porque construíram um grande número de servidores.
Porque servidores são apenas a infraestrutura que fornece serviços em nuvem.
Na minha opinião, o Terafab é igual.
Seu verdadeiro valor não é ganhar dinheiro vendendo chips, mas desenvolvendo e produzindo chips de IA internamente, reduzindo custos de inferência para todo o ecossistema de IA, melhorando o desempenho, encurtando os ciclos de P&D e tornando FSD, Robotaxia e Optimus cada vez mais competitivos.
Claro, também vejo risco.
À medida que a Terafab continua a se expandir, a Tesla certamente se tornará mais pesada em ativos no futuro.
A depreciação dos equipamentos, manutenção de plantas, custos de eletricidade e equipes de engenharia continuarão a aumentar, pressionando ainda mais o fluxo de caixa livre e as margens de lucro, e o retorno sobre capital pode não permanecer tão forte quanto antes.
Mas acredito que isso é diferente das ações cíclicas.
A questão central das ações cíclicas é o ciclo de preços do produto, não o gasto de capital.
Se a Terafab continuar atendendo ao próprio ecossistema de IA da Tesla no futuro, e os lucros reais vierem da Robotaxi, assinaturas de software FSD, robótica e serviços de IA, então será mais parecida com um data center da AWS do que com a fábrica de armazenamento da Samsung.
Então, acho que o que realmente precisa ser observado não é o tamanho da fábrica da Terafab, mas se ela vai vender chips no futuro ou usar chips para criar maior valor comercial.
Se a resposta for a segunda opção, ainda acredito que a Tesla não se tornará uma ação de ciclo por causa do Terafab.
$TSLA A história foi feita discretamente numa terça-feira: a Microsoft adicionou cerca de US$ 450 bilhões em valor de mercado em um único dia, seu maior ganho em um único dia desde 2008 e um dos maiores da história do mercado, em nuvem e IA em expansão. Só o Azure já chega a US$ 104 bilhões de receita anual. O comércio de IA, declarado morto há uma semana, acabou de publicar seu contra-argumento mais alto.
Mas leia as notas de rodapé. Os próprios documentos da Microsoft mostram que a OpenAI representou US$ 24 bilhões de sua receita e ainda deve bilhões, real concentração e circularidade abaixo dos números recordes. É o mesmo tema que continuo apontando: o boom da IA é enorme e cada vez mais autorreferencial, os maiores players financiando e cobrando uns aos outros. Para criptomoedas, a ressonância é que a história da infraestrutura à qual está ligada está sendo validada em escala impressionante e, ao mesmo tempo, submetida a testes de fragilidade. Impressionante e vale a pena assistir, ambos.
DYOR.
#OKXOrbitTopics #OKXOrbitTopics $MSFT agora subiu 10% em relação ao pré-mercado. Seu relatório de resultados pode ter desencadeado o ponto de inflexão na negociação de IA, com muitas ações relacionadas subindo no momento em que o CFO anunciou que a Microsoft será positiva em FCF no próximo ano.
A Microsoft não tem o melhor produto de IA, mas o Copilot agora tem 30 milhões de assentos pagos e o produto continua melhorando. Essa é a abordagem clássica de "Não bom, mas bom o suficiente" pela qual eles são conhecidos. Não tenho certeza se algum dos outros hiperescaladores conseguiria prosperar com essa abordagem, mas pelo menos isso oferece outro modelo além de acelerar os gastos de capital a ponto de o fluxo de caixa livre se perder antes que o ROE se torne projetável.Os resultados chegaram, e eles resolveram a questão da outra noite.
Um momento não era suficiente, a menos que o mercado pudesse ver exatamente para onde o dinheiro está indo.
Microsoft e Meta relataram que ambas estão investindo dezenas de bilhões em IA, e o mercado dividiu tudo ao meio.
A Microsoft entregou. A Azure cresceu 43%, superando sua própria previsão de 39-40%, e acabou de ultrapassar US$ 100 bilhões em receita anual pela primeira vez. A prova de monetização continuou chegando: o Microsoft 365 Copilot ultrapassou 30 milhões de assentos pagos. Mesmo com o investimento em 2026 comprometido em cerca de $190 bilhões, a ação subiu.
Meta foi punido. A receita na verdade bateu em 60,8 bilhões de dólares, alta de 28%, mas o EPS ficou em 6,18 dólares contra 7,14 dólares esperados, uma falha de 14%, e a previsão de investimento para o ano inteiro subiu novamente para 135-145 bilhões. Sem uma linha de receita limpa para apontar, só uma conta maior. $XMETA caiu mais de 8% no dia.
Então, a divergência se resume a uma coisa:
· O mercado não tem medo dos gastos com IA. A Microsoft está gastando mais do que qualquer um
· Tem medo de gastar com IA sem nada visível para mostrar ainda
· A Microsoft vincula o capex a uma taxa de execução Azure de US$ 100 bilhões e 30 milhões de assentos no Copilot. Meta o amarra a uma promessa
Exatamente a oscilação de 8% que as opções estavam sendo precificadas, e tudo isso aconteceu após o fechamento dos EUA, quando os mercados tradicionais estavam fechados. No OKX, ações tokenizadas como $XMSFT e $XMETA operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, então o movimento foi aberto no momento em que os números apareceram, não na manhã seguinte.
E a história não acabou. A Amazon reporta hoje à noite. Espera-se que a AWS cresça cerca de 31%, chegando a aproximadamente US$ 40,5 bilhões, as opções estão com um aumento de 6,3% e o próprio capital da Amazon para 2026 está próximo de US$ 200 bilhões. Se esse número subir como o da Alphabet, a mesma questão entre investimento e receita volta à mesa.
A Microsoft provou isso. Meta foi derrubado. A Amazon é a próxima com $XAMZN. Para que lado você acha que ele quebra, e você está pulando na impressão no momento em que ela cai ou esperando a poeira baixar?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapexA IA está entrando em uma nova fase, e o mercado é uma prova recompensadora, não promessas.
Os resultados mais recentes de $MSFT e $META revelam uma grande mudança na forma como os investidores valorizam a IA.
$MSFT disparou após entregar o que o mercado mais queria: monetização mensurável de IA. O crescimento do Azure acelerou, a receita da nuvem ultrapassou um marco histórico, e um enorme acúmulo de compromissos assinados de clientes deu aos investidores confiança de que os gastos atuais em IA são respaldados pela receita de amanhã.
$META, apesar de registrar forte crescimento de receita, enfrentou uma reação diferente. Investimentos massivos em infraestrutura de IA continuam pressionando o fluxo de caixa livre e, sem uma grande carteira de receita contratada por IA, o mercado continua focado no aumento dos custos, e não no potencial futuro.
A lição não é que uma empresa tenha uma IA melhor.
É que Wall Street está recompensando empresas que podem provar a demanda de IA com contratos em vez de expectativas.
Agora todos os olhares se voltam para $AMZN A AWS consegue igualar o impulso do Azure ou a Microsoft está se destacando em IA corporativa? Enquanto isso, $AAPL enfrenta um desafio diferente: entregar crescimento sem depender de uma história de infraestrutura de IA.
A corrida da IA não é mais sobre construir os maiores modelos.
Trata-se de transformar GPUs em lucros e investimento em IA em fluxo de caixa mensurável.
Qual empresa você acha que vai liderar a próxima etapa da IA, $MSFT, $META, $AMZN ou $AAPL? 🚨 Bitcoin Quebra Abaixo do Nível de $63K... e a liquidez é destruída em minutos
O mercado de criptomoedas experimentou uma forte onda de vendas que empurrou o Bitcoin para cerca de $62.478, com mais de $125 milhões em posições de negociação liquidadas em apenas uma hora.
Mas o que está acontecendo vai além do movimento de preços:
🔻 A diminuição das chances de aprovação da Lei CLARITY nos Estados Unidos aumentou a incerteza regulatória, enfraquecendo o apetite dos investidores pelo risco.
🔻 Ao mesmo tempo, os resultados de lucros de duas grandes empresas que apoiam o mercado cripto ficaram abaixo das expectativas:
✔️ As ações da Coinbase caíram cerca de 15%.
✔️ As ações da Strategy caíram 8% após anunciarem uma perda trimestral de US$ 8,22 bilhões.
💎 Conclusão
O que estamos vendo agora é uma combinação de pressão regulatória + resultados decepcionantes da empresa + liquidações de posições alavancadas, o que explica a velocidade da queda.
Se o Bitcoin recuperar rapidamente o nível de $63.000, a movimentação pode ser apenas um evento temporário de liquidação. No entanto, a continuidade das negociações abaixo desse nível pode abrir caminho para testar zonas de suporte mais baixas nas próximas horas.
#Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Todos estavam em pânico e vendendo, e $BTC ainda estavam parados como se nada tivesse acontecido. E, curiosamente, esse "ficar parado" é o sinal mais otimista no quadro no momento. 📊
Vamos olhar para o que o Bitcoin superou e manteve sua forma: o petróleo subiu 40%, o SPX caiu 5%, o QQQ caiu 12%, o índice DRAM caiu 45%. E quanto ao BTC? Oscila apenas um pouco e mantém a área de 63.000. 🛡️
Ordens de compra limitadas são constantemente impulsionadas: de 58k → 60k → 63k. Toda vez que o mercado procura stop-losses, toda vez que tenta baixar o preço, ele é varrido e se recupera rapidamente. Mais notavelmente, a DXY acabou de perder o nível de suporte que colocava grande pressão sobre as criptomoedas durante o período anterior de intervenção. 📈
Uma observação instigante da chamada coletiva de ontem: se o Fed realmente quiser cortar as taxas de juros em 2026, eles já agiram em julho. Agora, no meio de uma eleição, flexibilizar a política não parece politicamente sensato. 🤔
Minha parte favorita é esta: todo mundo está esperando pelo "Uptober". Cenário familiar: o preço cai agora, em outubro que vem, todo mundo compra o fundo e o empurra para cima. Parece razoável, mas raramente acontece da forma que a maioria das pessoas espera. 😅
O consenso neste momento muitas vezes está errado. Vejo dois cenários possíveis, e ambos estão bem para mim: ou chegamos ao fundo do poço em 60 mil e estamos acumulando gradualmente a partir daqui, ou a principal alta será adiada para o primeiro ao segundo trimestre de 2027. De qualquer forma, estou disposto a correr o risco no momento. 🎯
Há uma grande possibilidade de termos chegado ao fundo do poço, ou, se houver uma queda adicional, será difícil cair abaixo de 60 mil. Então estou aumentando um pouco minha posição e comprando mais $SOL. Gostaria de ter mais exposição às altcoins, mas as opções são bem limitadas no momento — $AAVE, $UNI são nomes que valem a pena considerar, embora ainda seja trágico.📊 Retrato do vencimento das opções em 31 de julho
Opções BTC
🔸 149.000 contratos expiraram
🔸 Relação Put/Call: 0,28
🔸 Max Pain: $64.000
🔸 Valor Nominal: $9,6 bilhões
Opções ETH
🔹 435.000 contratos expiraram
🔹 Índice de Put/Compra: 0,63
🔹 Dor Máxima: $1.850
🔹 Valor Nominal: $830M
Pontos de Venda do Mercado
O Bitcoin passou a maior parte da semana negociando em torno de $64 mil, com a área de 65 mil+ continuando a atuar como resistência devido à forte atividade de negociação da alta anterior.
Apesar das fortes oscilações nas ações dos EUA, as criptomoedas não atraíram capital significativo. Mesmo as recuperações do mercado de ações não conseguiram impulsionar os ativos digitais, sugerindo que ainda falta nova liquidez. Na verdade, alguns produtos de ações americanos relacionados a criptomoedas agora apresentam maior atividade de negociação do que muitos ativos criptoativos.
O posicionamento das opções continua interessante:
📌 Cerca de 30% das opções em circulação expiraram esta semana.
📌 O PCR do BTC permanece muito baixo, em 0,26, mostrando uma demanda relativamente leve por proteção contra quedas.
📌 O ETH continua a manter interesses abertos de venda comparativamente maiores.
📌 A volatilidade implícita permaneceu deprimida por cerca de três meses, deixando espaço para uma expansão da volatilidade caso o capital volte a fluir para o mercado durante o terceiro trimestre.
Após um longo período de ação fraca dos preços, as criptomoedas ainda parecem estar esperando por um catalisador de liquidez significativo. Até que a participação melhore, muitos traders podem preferir focar em oportunidades em ações dos EUA enquanto utilizam estratégias de opções para gerenciar a exposição às criptomoedas.
Não é conselho financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK O lucro líquido de US$ 62,6 bilhões da Amazon não pode ser avaliado apenas pelo EPS: como a receita de US$ 53,4 bilhões da Anthropic é distribuída?
O lucro líquido GAAP da Amazon no trimestre foi de $62,647 bilhões, diluindo o LPA de $5,75; No mesmo período do ano passado, o lucro líquido foi de $18,164 bilhões, com um LPA diluído de $1,68. Se você comparar apenas o LPS, verá um aumento muito alto, mas isso não significa que os lucros operacionais do varejo e da AWS tenham aumentado na mesma proporção. O lucro operacional consolidado aumentou de US$ 19,189 bilhões para US$ 27,461 bilhões, um aumento de 43%, o que contrasta claramente com a escala da variação do lucro líquido.
As diferenças ocorrem principalmente em itens não operacionais. A demonstração de resultados oficial mostrou renda de juros de $1,295 bilhão, despesas com juros de $1,314 bilhão e outro lucro líquido de $53,415 bilhões. A Amazon explicou em seu comunicado que o lucro líquido deste trimestre inclui aproximadamente US$ 53,4 bilhões em ganhos antes de impostos relacionados a investimentos da Anthropic. Essa receita faz parte dos resultados GAAP, mas não pertence ao lucro operacional dos segmentos da América do Norte, Internacional ou AWS.
O lucro antes dos impostos atingiu US$ 80,857 bilhões, a despesa com imposto de renda foi de US$ 18,199 bilhões e o lucro líquido foi de US$ 62,647 bilhões. Do lucro operacional de 27,461 bilhões para um lucro antes de impostos de 80,857 bilhões, o principal motor foi a outra renda. Chamar o EPS de $5,75 como AWS ou monetização de produtos de IA mistura a reavaliação de ativos de investimento com receita do cliente.
A demonstração de fluxo de caixa fornece outra verificação. O lucro líquido deste trimestre de $62,647 bilhões foi o ponto de partida para o fluxo de caixa operacional, mas investimentos e outros lucros não operacionais levaram a um ajuste negativo de $53,381 bilhões; Os itens de depreciação e amortização aumentaram NT$19,988 bilhões, a compensação baseada em ações subiu NT$6,038 bilhões e o imposto de renda diferido aumentou NT$17,691 bilhões. Após ajustar para capital de giro não monetário e capital de giro, o fluxo de caixa operacional do segundo trimestre foi de US$ 45,387 bilhões. O lucro líquido é maior do que o fluxo de caixa operacional, o que mostra claramente que a renda de investimentos não pode ser considerada caixa operacional equivalente.
Isso não significa que os retornos dos investimentos sejam "irreais". Ela entra no lucro líquido GAAP de acordo com as regras contábeis e também altera os ativos e o patrimônio da Amazon; O que precisa ser separado são fontes de repetibilidade e econômicas. Pagamentos a clientes da AWS, transações de varejo e serviços de publicidade são atividades operacionais, enquanto mudanças nas avaliações de investimentos antrópicos são atividades não operacionais. Ambos podem ser divulgados, mas não podem se substituir mutuamente.
Mudanças nas contas a receber e outros itens no mesmo trimestre resultaram em uma saída de caixa de US$ 8,204 bilhões, indicando que o fluxo de caixa operacional também é afetado pelo momento das cobranças e do capital de giro. O fluxo de caixa trimestral não pode ser completamente reconstruído simplesmente pelo "lucro líquido menos a renda de investimentos", porque depreciação, remuneração baseada em ações, impostos diferidos e capital de giro entram em cena. A forma mais segura de ler é listar o lucro operacional, outras rendas antes de impostos, lucro líquido GAAP e fluxo de caixa operacional juntos.
Portanto, os ganhos deste trimestre podem ser divididos em duas linhas. O primeiro são as operações principais: US$ 200,606 bilhões em receita e US$ 27,461 bilhões em lucro operacional, com os três segmentos proporcionando crescimento positivo da receita; O segundo é o impacto do investimento: US$ 53,415 bilhões em outras receitas, lideradas pela Anthropic, amplificaram significativamente o lucro líquido e o lucro por ação (EPS). Comparações subsequentes Se a direção da avaliação de investimentos mudar, o lucro líquido dos GAAP pode flutuar, mesmo que a AWS e as operações de varejo não mudem na mesma direção.
Está confirmado que o EPS GAAP, o lucro líquido e o lucro operacional da Amazon melhoraram neste trimestre; Você não pode anotar as razões para o crescimento dos três como uma única coisa. O conteúdo não cria "EPS de exclusão" por si só, nem trata os julgamentos de avaliação da administração ou do mercado da Anthropic como retornos em caixa, mantendo apenas conclusões diretamente apoiadas por demonstrações oficiais de resultados, demonstrações de fluxo de caixa e anexos da SEC.📊 $SPY pode parecer estagnado, mas o mercado está contando uma história diferente.
Nas últimas seis semanas, $SPY praticamente não avançou. Por baixo da superfície, porém, a liderança mudou em vez de desaparecer.
📈 O S&P 500, com peso igual, ganhou 6% no mesmo período, enquanto o Nasdaq caiu 5%.
Isso sugere que o capital não saiu do mercado — ele se deslocou para um grupo mais amplo de ações, em vez de permanecer concentrado nos grandes nomes de tecnologia.
Segundo Mike Butler (@TraderMikeyB), o mercado de opções também reflete um potencial de crescimento crescente. Com base no movimento esperado atual de cerca de 611 pontos, um fechamento do S&P 500 próximo a 8.000 no final do ano apresenta uma probabilidade estimada de 23% de encerrar o título.
O que lidou a ligar? Observe a amplitude do mercado, não apenas o índice principal. A rotação geralmente conta uma história mais completa do que apenas o preço.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Pre-market is drawing a sharp line between Amazon and Apple.
$QQQ is up 1.2% to 692, while SOXX is gaining 4.0% to 525 as AI and semiconductor names lead the move.
📈 Amazon ($AMZN): +11.1%
• AWS revenue climbed 37% to $42.2B
• 2026 capex outlook increased to ~$220B
• Investors are rewarding continued AI and cloud expansion.
📉 Apple ($AAPL): -8.1%
• Guided September-quarter revenue growth of 9%–11%, below expectations of 12%+
• Warned of tighter iPhone, Mac, and iPad supply, along with higher memory costs.
The ripple effect is clear:
🟢 $AMD +4.5%
🟢 $MU +4.5%
🟢 $SNDK +5.6%
Right now, the market is favoring the cloud and AI infrastructure trade over traditional consumer hardware.
The next question is whether Amazon's massive capex plans reignite concerns around free cash flow—or whether Apple can narrow the guidance gap in the coming quarters.
Source: Company earnings releases, earnings calls, Reuters, and Bloomberg.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Bitcoin ultrapassa o nível de $63.000... E a liquidez é esmagada em minutos
O mercado cripto registrou uma forte queda que levou o Bitcoin a cair para cerca de $62.478, com mais de $125 milhões em posições de negociação liquidadas em apenas uma hora.
Mas por trás dessa queda não está apenas o preço
🔻 A diminuição das chances de aprovação da CLARITY Act nos Estados Unidos aumentou a incerteza regulatória, o que enfraqueceu o apetite dos investidores pelo risco.
🔻 Ao mesmo tempo, dois dos maiores investidores do mercado cripto ficaram abaixo das expectativas:
✔️ As ações da Coinbase caíram cerca de 15%.
✔️ As ações da Strategy caíram 8% após reportarem uma perda trimestral de US$ 8,22 bilhões.
💎 Conclusão
O que está acontecendo agora é uma combinação de pressão regulatória + resultados corporativos decepcionantes + liquidação de posições alavancadas, o que explica a velocidade da queda.
Se o Bitcoin recuperar rapidamente o nível de $63 mil, a movimentação pode ser apenas uma liquidação temporária, mas continuar negociando abaixo dele pode abrir caminho para testar zonas de suporte mais baixas nas próximas horas.
#بيتكوين #الكريبتو #العملات_الرقمية #Coinbase #StrategyApós a SK Hynix divulgar seu relatório financeiro recorde, o preço das ações sofreu uma volatilidade intensa, despencando 10% antes de se recuperar rapidamente. Essa volatilidade extrema reflete uma sutil mudança no apetite pelo risco do mercado em direção ao setor de IA, com posições de alto nível se tornando mais sensíveis ao esgotamento das notícias positivas. Se as pressões inflacionárias macroeconômicas aumentarem novamente e apertarem a liquidez, fundos de lucro vendidos como ativos de refúgio limitarão o potencial de recuperação do $SKHYNIX. No entanto, uma vez que acordos de aquisição de longo prazo com os principais clientes comecem a fornecer suporte estável de fluxo de caixa, o sentimento do mercado pode se ancorar novamente na relação oferta-demanda de cinco anos.
#美伊报复循环加速, os preços do petróleo subiram 20% #微软单日市值增近4500亿 mês, estabelecendo um recorde para as ações dos EUA. #Strategy终止逢低买币, o segundo trimestre registrou uma perda de 8,2 bilhões de yuansEsse PCE parece uma boa notícia, mas ao olhar mais de perto, o Fed ainda não consegue aprová-lo
À primeira vista, parece impressionante: o crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre desacelerou para 1,5%, o PCE geral caiu 0,1% mês a mês em junho, e a inflação finalmente respirou aliviada
Mas os americanos não pararam de gastar um único dinheiro. No segundo trimestre, os gastos do consumidor cresceram 3,2%, o investimento corporativo manteve uma forte taxa de crescimento de 8,4% e os gastos com capital em IA continuam a disparar
Olhando para a inflação, o PCE geral em relação ao ano anterior ainda é de 3,7%, o PCE núcleo é de 3,3%, ainda 1,3 ponto percentual abaixo da meta de 2% do Fed. O PCE núcleo não caiu mês a mês, apenas desacelerou o crescimento para 0,1%
A questão mais crítica está na energia. Em junho, os preços da gasolina e de outras commodities energéticas caíram 9,2% em um único mês, levando diretamente o PCE geral para território negativo. Esse resfriamento certamente é eficaz, mas a situação EUA-Irã e o Estreito de Ormuz ainda não se acalmaram totalmente. Os preços do petróleo se recuperaram um pouco, e a inflação terá que ser contada novamente
Wall Street está agora em alvoroço
O Bank of America espera aumentos consecutivos de juros em setembro, outubro e dezembro; A Goldman Sachs prevê segurar este ano, e Barclays até vê isso como uma jogada no próximo ano; O Citi, por outro lado, aposta em um corte em outubro e dezembro deste ano, e em janeiro do ano que vem
Várias instituições importantes estão seguindo caminhos completamente opostos. Essa divergência mostra que os dados atuais não fornecem um caminho claro para as taxas de juros
O mercado ficou bastante animado no início, com $BTC ultrapassando $65.200 em certo momento. Pouco tempo depois, foi reduzido para cerca de 62.600, quase eliminando todos os ganhos após a divulgação dos dados
A primeira reação foi negociar com "resfriamento da inflação", mas a segunda reação foi perceber: a inflação subjacente ainda é alta, o consumo continua forte e a energia pode se recuperar a qualquer momento
Meu julgamento não mudou: o Fed não precisa se apressar em aumentar as taxas, nem há espaço para cortes diretos — ele está preso no meio
Em seguida, ainda precisamos esperar pela revisão dos dados de emprego e inflação de julho. Antes disso, uma reversão em formato de V é difícil, e um colapso direto não é tão fácil
O resto é só volatilidade, moendo a $BTC $XAU de um lado para o outro 🔥 "Tendência do Preço do Bitcoin: Análise e Previsão Tridimensional" Entrega de opções implementada, bloqueio gama desbloqueado, mas $BTC ainda não se moveu. Atualmente cotado em torno de 64.000, após uma alta matinal de 65.300, recuou em menos de uma hora e permaneceu quase estável durante todo o dia. O volume continua a diminuir, a volatilidade caiu para o mínimo dos últimos seis meses e o mercado tem sido frequentemente imprevisível. 1. A volatilidade de volume e volume de negociação caiu para o menor nível dos últimos seis meses, mas a faixa estreita de volatilidade está ganhando impulso. Os riscos ocultos são óbvios. Olhando para a curva de volatilidade de volume desde 1º de julho, o volume de touros tem caído gradualmente até o volume mínimo. O volume médio diário de negociação deste mês caiu para US$ 2,2 bilhões, o menor desde novembro de 2023. Exame em três níveis da Exaustão de Volume: O volume instantâneo de 4 horas está em um nível moderadamente baixo na última semana, o volume total de 3 dias está abaixo de 50% do dia de pico e o volume de meio dia está próximo ao esgotamento. Entre os três níveis, a tendência de meio dia está próxima de cumprir as condições de exaustão, mas as tendências instantâneas e diárias da 4H ainda não foram totalmente confirmadas. Após a entrega das opções, o formador de mercado Delta não protegeu posições de cerca de 43,6% do valor total da Gama, a força estrutural que suprime os preços está diminuindo, e uma nova direção surgiu: uma puxada e uma recuada com padrão de recuo. 💎 Julgamento central: Volume encolhido + volatilidade baixa contínua, exaustão de volume está próxima da confirmação, a janela de mudança do mercado se abriu e, muito provavelmente, um ajuste para baixo. 2. Relação Volume-Preço e Padrão Estrutural O preço está se movendo lateralmente com volume reduzido próximo a 64.000, com quedas frequentes e saídas de porta. Isso sinaliza esgotamento da liquidez. Ao final de um mercado de baixa, o capital torna-se cada vez mais cauteloso, formando múltiplas formações de reversão M-top na estrutura técnicaRecentemente, tenho estudado uma questão específica.
Se a Tesla realmente construir a fábrica de chips de IA Terafab no futuro, ela gradualmente se tornará uma ação cíclica como Samsung, SK Hynix ou Micron?
Minha conclusão é: não acho, mas com certeza vai se tornar uma empresa com mais ativos pesados.
Muitas pessoas pensam que, enquanto começarem a construir fábricas e investirem dezenas ou até centenas de bilhões de dólares em investimentos de capital, a empresa se tornará uma ação cíclica. Acho que isso é tratar os resultados como motivos.
O que realmente determina se uma empresa é uma ação cíclica não é o quão alto é o CapEx, mas do que ela acaba lucrando.
Por que Samsung, SK Hynix e Micron são ações cíclicas típicas?
Porque o principal lucro deles está na venda de chips de armazenamento como DRAM, HBM, NAND para o mundo.
Quando a demanda dispara, os preços dos chips sobem e os lucros disparam; Quando os lucros são altos, todos começam a expandir a produção; Alguns anos depois, a capacidade foi liberada, a oferta superou a demanda e os preços começaram a cair. Mas custos fixos como fábricas de pastilhas, depreciação de equipamentos, custos de manutenção, salários de engenheiros e contas de eletricidade não desaparecem, causando os lucros a diminuírem rapidamente.
Portanto, o verdadeiro ciclo não vem das fábricas, mas das flutuações dos preços dos produtos com a oferta e a demanda, e a empresa não tem poder de precificação a longo prazo.
A lógica do Terafab é completamente diferente.
Se for construído no futuro, os chips produzidos não serão vendidos para outros, mas fornecerão o próprio FSD, Robotaxi, Optimus da Tesla, além de treinamento e inferência de IA.
Em outras palavras, chips são apenas produtos intermediários.
O que realmente é vendido aos clientes ainda são serviços de direção autônoma, assinaturas de software FSD, serviços de mobilidade Robotaxi, robôs humanoides e mais serviços de IA no futuro.
Como é o Terafab?
Acho que é mais parecido com o data center atrás da AWS, Azure e Google Cloud.
Amazon, Microsoft e Google também investem dezenas de bilhões de dólares anualmente na construção de data centers, que incluem servidores, GPUs, equipamentos de rede e sistemas de energia — esses são ativos pesados.
Mas ninguém definiria servidores como empresas de servidores só porque construíram um grande número de servidores.
Porque servidores são apenas a infraestrutura que fornece serviços em nuvem.
Na minha opinião, o Terafab é igual.
Seu verdadeiro valor não é ganhar dinheiro vendendo chips, mas desenvolvendo e produzindo chips de IA internamente, reduzindo custos de inferência para todo o ecossistema de IA, melhorando o desempenho, encurtando os ciclos de P&D e tornando FSD, Robotaxia e Optimus cada vez mais competitivos.
Claro, também vejo risco.
À medida que a Terafab continua a se expandir, a Tesla certamente se tornará mais pesada em ativos no futuro.
A depreciação dos equipamentos, manutenção de plantas, custos de eletricidade e equipes de engenharia continuarão a aumentar, pressionando ainda mais o fluxo de caixa livre e as margens de lucro, e o retorno sobre capital pode não permanecer tão forte quanto antes.
Mas acredito que isso é diferente das ações cíclicas.
A questão central das ações cíclicas é o ciclo de preços do produto, não o gasto de capital.
Se a Terafab continuar atendendo ao próprio ecossistema de IA da Tesla no futuro, e os lucros reais vierem da Robotaxi, assinaturas de software FSD, robótica e serviços de IA, então será mais parecida com um data center da AWS do que com a fábrica de armazenamento da Samsung.
Então, acho que o que realmente precisa ser observado não é o tamanho da fábrica da Terafab, mas se ela vai vender chips no futuro ou usar chips para criar maior valor comercial.
Se a resposta for a segunda opção, ainda acredito que a Tesla não se tornará uma ação de ciclo por causa do Terafab.
$TSLA $SPCX Teste $111. O rebote de $116 é uma armadilha para investidores de varejo. 📉
O volume de negociações ficou em silêncio absoluto (41,9 milhões contra 114,8 milhões em média) — zero lances orgânicos no livro de ordens. Está a apenas $4,79 da nova mínima de 52 semanas.
Tabela de dados:
6 de agosto do precipício (7 dias depois): 911,5 milhões de ações (US$ 116 bilhões) desbloqueadas. Na próxima semana, as ações em circulação vão dobrar e, até setembro, terão crescido seis vezes.
Relatório financeiro de 4 de agosto (5 dias depois): Após o enorme queimo líquido do primeiro trimestre de -$4,28 bilhões, espera-se prejuízo no segundo trimestre.
35% de juros vendidos: 26 bilhões de dólares em posições vendidas (os dez maiores vendidos em 2026). Um beta de 5,89 significa que a velocidade de queda é seis vezes maior que a do mercado.
Wall Street nega: 27 de 33 analistas dizem "comprar" (preço-alvo de $226). O grito de Wall Street de "Comprar" antes do enorme abismo de oferta é o sinal definitivo de venda reversa.
Fundamentos: Índice preço/vendas 76,2%, EV/EBITDA 793, margem bruta de -45%, além de falhas consecutivas nos testes do Starship V3.
Roteiro: $225 → $134 → $107 → Próximo alvo: $85 → $80
Opera inteiramente de acordo com o roteiro pós-IPO da TSLA (2010). Tenho 100% de dinheiro em espécie, esperando o valor mínimo de rendição de $85–$80.
Siga +🔔. O primeiro alerta de compra spot será publicado em tempo real aqui.Lista de Lotação e Lotação
Primeiro, encontre o lado com o pagamento mais alto, depois verifique o preço e se sua posição está trazendo retorno.
$SKHYNIX Taxa atual -0,4210%, fechando -0,596% nas últimas 24 horas, no 2º percentil da amostra mais recente. Os preços estão subindo, e as posições também estão subindo, com fundos de curto prazo expandindo a exposição ao risco. Taxas negativas não levaram a quedas; em vez disso, houve aumento do juro, e a pressão de baixa já é evidente.
$GRVT Taxa atual -0,0356%, fechando -0,545% nas últimas 24 horas, no 100º quintil da amostra mais recente. Os preços caíram, as posições estão subindo e a exposição ao risco continua a se expandir durante a queda. As taxas mostram apenas um leve viés; mudanças nas posições de preço são o principal sinal atual. A amostra histórica tem apenas 7 pontos de liquidação; os percentis atualmente são apenas auxiliares.
$GIGGLE Taxa atual -0,0159%, fechando -0,053% nas últimas 24 horas, no 1º percentil da amostra mais recente. Os preços sobem em sincronia com as posições abertas; negociação de curto prazo não se resume apenas a preencher posições antigas. Taxas extremamente negativas combinadas com posições em alta significam que os ursos estão sob pressão de preço, mas isso não pode ser diretamente rotulado como short squeezing.Ontem, o setor de IA teve uma forte alta.
Em menos de 48 horas, quase todas as ações de IA subiram mais de 20%. Mercados como MU e SKHY subiram 18 pontos em um único dia. Hoje, todo o setor de IA continuou a abrir mais alto em todos os setores.
Uma recuperação semelhante ocorreu em 21 de julho, mas levou três ou quatro dias para se concretizar. Dessa vez foi diferente—ele voltou em dois dias seguidos para V. A velocidade e o poder estão em níveis completamente diferentes. Esta quarta-feira deveria ser um dia de "apocalíptico", mas acabou virando um ponto de virada.
Dois relatórios de resultados para acompanhar: AMZN e AAPL. O desempenho da AMZN foi mediano, mas ainda assim abriu alto hoje, com o mercado apostando em dinheiro. A AAPL foi a única entre as sete gigantes a ainda atingir novas máximas durante uma correção de mercado, mas hoje abriu em baixa — não precisa analisar demais, as grandes empresas de tecnologia sempre sobem e descem.
O que realmente importa é a direção.
A MSFT provou ontem que, mesmo após uma abertura alta, pode continuar subindo. META e GOOGL provaram: quando cai, alguém pega. As grandes empresas de tecnologia são sobre comprar em quedas; haja ou não uma recuação, elas focam apenas em uma direção.
Quanto ao ritmo, a maior diferença em relação à onda de julho é: da última vez, levou três ou quatro dias para desacelerar antes que alguns ganhos surgissem. Desta vez, ele disparou 20% em menos de dois dias — a velocidade e a determinação do capital entrando no mercado são completamente diferentes.
Espera-se uma pequena retirada na abertura de hoje, mas no geral o valor é otimista ao longo do dia. Operar com ordens limitadas seguidas por pullbacks. Mas se o vento estiver errado e houver sinais de curva para baixo, não hesite — feche sua posição diretamente.
Esse rompimento ocorreu principalmente no nível individual das ações, não impulsionado pelo índice em si.
Níveis Principais de Índice:
O SPY saiu da tendência de queda, mas começou a recuar logo na abertura. A área central é 742-743 — essa posição não pode ser perdida. Se voltar para o teste 740, o sinal de alta será perdido. Se o mercado abrir e subir diretamente acima de 745, esse é o sinal de longo prazo mais forte.
O QQQ ainda não saiu oficialmente de sua tendência de queda, mas sua resiliência é forte, então é muito provável que o supere hoje. A resistência acima está em 697, e a resistência lateral está em 700. Se cair abaixo de 690, hoje pode se tornar um dia de venda a qualquer momento.
Resumindo: um gap de rompimento combinado com uma abertura de gap é o sinal otimista mais forte do mercado. Fechar os olhos é uma verdadeira tolice.🥺🤡O ecossistema do OKB deveria parar de falar apenas sobre "destruição" — em 2026, a verdadeira mudança será a camada do sistema operacional Exchange na Camada X! $OKB
$OKB Agora está em torno de $80, e sempre que o planeta menciona a possibilidade, é '21 milhões trancados + 50% de gás queimado + investimento em ICE' — memorizando o texto.
Se você realmente quiser olhar para aplicações e ecossistemas, precisa olhar para uma camada — a coisa mais crítica para o zkEVM da X Layer (que depois mudou para o OP Stack para entrar na Superchain Alliance) em 2026 não é o TPS 5000, mas sim o sistema operacional Exchange lançado em maio.
Pra que serve essa coisa?
No passado, se você quisesse abrir um mercado perpétuo, mercado de previsão ou pool à vista, precisava construir seu próprio motor de correspondência, liquidação, controle de risco e se conectar a oráculos, queimando milhões.
O Exchange OS direciona diretamente a correspondência institucional do OKX (300.000 TPS, milissegundos) na camada do protocolo da Camada X. Qualquer um que queira construir um mercado pode apostar no OKB.
O primeiro mercado a ser lançado em junho foi o mercado de previsão de resultados da Copa do Mundo de 2026, seguido por Chainlink, Pyth, Aave V3, instâncias Uniswap, Centrifuge e xStocks. $OKB Fundo #"AI Stock God" Limpa Posições, Micron Sobe Mais de 15% em Um Dia $XGOOGL O mercado esteve interessante hoje, com a amplitude chegando a zero, mas o preço subindo firmemente 5,82%, fechando em $353,54. De acordo com dados em tempo real do OKX, a máxima intradiária foi 354,52 e a mínima 332,43. Essa faixa é na verdade bastante grande, mas a amplitude buscada do sistema mostra 0,0%, o que provavelmente é um problema de cálculo dentro de uma janela de tempo específica da fonte de dados, o que não afeta nossa divisão das flutuações reais. Após atingir a máxima de 354,52, não houve uma queda rápida, e a sessão de fechamento se estabilizou perto de 353, indicando que os otimistas ainda têm disposição para comprar nesse nível. Olhando para o castiçal, o nível horário formou uma estrutura de fundo duplo em torno de 332, com o fundo direito um pouco acima do esquerdo, seguido por um candlestick otimista cruzando 340. O volume combinou bem, não o tipo de puxada curta sem volume. No sistema de médias móveis, o MA30 acabou de ultrapassar o MA60, formando uma cruz dourada em um ciclo de curto prazo, com os preços consistentemente acima do cluster de médias móveis, e o padrão otimista de curto prazo permanece intacto. O MACD está expandindo pela segunda vez com a barra vermelha acima do eixo zero, e as aberturas DIF e DEA estão divergindo para cima, sem sinais de divergência de baixa, e o momento ainda está sendo liberado. O RSI de seis horas está em torno de 64, não na zona de sobrecompra, mas não muito longe de 70. Se o volume continuar subindo amanhã, pode desencadear uma pressão de lucro de curto prazo. No lado on-chain, verifiquei os dados on-chain do OKX. O MVRV está atualmente em torno de 1,8, o que significa que o ganho médio flutuante de manter moedas é de 80%. Não é extremo, mas já ultrapassou a margem de segurança. Quando $XGOOGL subiu para 380 na rodada anterior, o MVRV chegou a 2,4, mas após essa rodada, recuou quase 15%. No nível atual de 1,8, aqueles que entraram no meio da temporada tiveram lucros substanciais, mas ainda não atingiram o ponto crítico para a tomada de lucro em grupo. O SOPR oscilou em torno de 1,12, com fichas móveis gerando um lucro médio de 12%, o que é saudável, indicando que quem vende não está preso ou em vendas em pânico. A distribuição de chips da URPD mostra que um volume denso se acumulou entre 320 e 340, provavelmente devido às negociações laterais nas duas semanas anteriores. Esses chips não se moveram muito até agora, formando uma base de suporte relativamente sólida no curto prazo. Fichas acima de 350 estão ficando escassas, e a verdadeira zona de negociação concentrada está em torno de 310-340. Portanto, a pressão de venda acima não é significativa. Desde que o volume se mantenha, alcançar o máximo anterior não é difícil. Mudanças no saldo de câmbio valem a pena analisar mais de perto. Nas últimas 24 horas, o saldo líquido de $XGOOGL nas bolsas diminuiu cerca de 2,3%, com saques significativos sendo significativos. De modo geral, durante uma alta, o saldo da bolsa continua a cair, indicando que os compradores estão atrasando os saques em vez de esperar para vender na bolsa, o que é um sinal otimista. Mas se os preços continuarem subindo e o equilíbrio começar a se recuperar, devemos ficar atentos ao cenário de entradas de chips e vendas a preços altos. Comparando com várias moedas vizinhas, $XMRVL também subiu 5,69%, mas sua volatilidade intradiária foi claramente maior que a de $XGOOGL, com máxima de 201,25 e baixa de 179,92, um vai-e-volta de mais de 20 oscilações de preço. A estabilidade do chip não é tão estável quanto a $XGOOGL. $SLX caiu 5,36%, com preço de 0,0825 — uma moeda fraca típica. Não conseguiu se manter acima da máxima de 0,0883 antes de ser comprada para baixo. As médias móveis de curto e médio prazo estão em um alinhamento de baixa — nem sequer toquem nisso. $MET subiu 5,29% para fechar em 0,1770, mostrando uma tendência constante, mas o volume de negociação era muito pequeno, o suporte de liquidez insuficiente, tornando-o inadequado para grandes entradas de capital. Em termos de ligação, $XGOOGL coeficiente de correlação com o nível de oito horas do BTC é cerca de 0,67, não altamente vinculado, mas ainda possui características de mercado independentes. Essa alta é mais impulsionada pelo capital interno, e não apenas seguindo o mercado em geral. No curto prazo, a estrutura otimista do $XGOOGL permanece intacta, sem sinais claros de enfraquecimento em volume, preço ou dados on-chain. Para resistência acima, olhe primeiro para o nível de números de 360 e a máxima anterior em torno de 380. O suporte abaixo está no nível de consolidação da média móvel de 340. Após um rompimento, procure defesa na mínima de 332. Se conseguir ultrapassar 355 com volume nos próximos dias ou dois e se manter estável, é muito provável que teste o máximo anterior. No entanto, com a atual posição no RSI e o índice de lucro do MVRV, a relação risco-recompensa de buscar posições longas está piorando. Após uma recuperação confirmada, comprar é relativamente seguro. A análise acima é baseada em dados de mercado OKX e na quebra de dados on-chain, e não constitui aconselhamento de investimento. Se o mercado estiver volátil, não se deixe levar pela gestão de posições.