Orbit Post Sitemap
Existe 😭 algo que custe mais ou menos o mesmo que o meu?
$ETH Posição curta em 1783
Aguentei até agora
E a perda não realizada é de quase 4000 USD
Ele finalmente desceu agora mesmo
Finalmente, ele suspirou aliviado
Não tenha outro episódio repentino no meio da noite
Deixe um pouco mais para mim
Deixe-me sair do carro 🥹 em segurança
——
Ele também olhou para o trio de armazenamento
$SNDK A elasticidade ainda é maximizada
A receita de data centers cresceu 233% em termos trimestrais no último trimestre
Aumentos de preço da NAND combinados com a demanda por SSDs de nível empresarial
Os fundamentos são realmente muito sólidos
Mas a ascensão anterior foi rápida demais
Agora, caiu cerca de 3% intradia
As flutuações de alto nível são realmente exageradas.
$SKHYNIX O relatório financeiro parece explosivo
Receita do segundo trimestre aumentou 257% em relação ao ano anterior
O lucro operacional aumentou 557% em relação ao ano anterior
Após o relatório financeiro,
O preço da ação ainda caiu quase 10%
Não é que o armazenamento de IA não tenha demanda
É que as expectativas do mercado foram elevadas demais
Um pouco abaixo das expectativas mais otimistas
O capital é o primeiro a cortar avaliações.
$MU negócio é mais equilibrado
A receita do terceiro trimestre foi de 41,46 bilhões de dólares
Margem bruta 84,6%
O quarto trimestre fornece uma previsão de receita de cerca de 50 bilhões de dólares
HBM, DRAM e NAND
Todos eles se beneficiaram dessa rodada de aumentos de preços
Mas hoje, também caiu cerca de 4% intradia
Isso indica que fundos de curto prazo ainda estão lucrando.
Acho que
O ciclo de armazenamento ainda não terminou
Mas agora não é hora de perseguir cegamente a ascensão
O SanDisk possui a maior elasticidade
Hynix HBM é o mais forte
O negócio da Micron é o mais equilibrado
Esperar por um rebote é mais confortável do que correr atrás de um rebote mais alto
Vou focar primeiro no Éter
Hoje à noite, só quero recuperar esses 4000U 😭 aos poucos
#PCE环比转负, o crescimento do PIB desacelerou para 1,5%
#财报观察员: A previsão da Amazon fica aquém das expectativas, mas o preço das ações sobe 9% 1.6 O decente suicídio lento de Gwei: Como o sonho de escalabilidade do Ethereum se tornou um pesadelo para os detentores de ETH?
1.6 Gwei。 Esta é a taxa de gás de hoje na mainnet do Ethereum.
Do ponto de vista técnico e visionário, esta é, provavelmente, a maior vitória tecnológica da história do Ethereum. Após uma série de atualizações pesadas como Dencun, Pectra e Fusaka, o Ethereum finalmente realizou seu sonho antigo de um computador global: a congestão das transações da mainnet ficou para trás, mais de 95% das transações foram migradas suavemente para várias redes de escala L2, e o custo por transferência caiu para apenas alguns centavos, ou até uma fração de centavo.
Antes, quando jogávamos uma interação rotineira na mainnet, muitas vezes tínhamos que pagar dezenas de dólares em taxas de combustível, e os usuários de varejo nem sequer ousavam abrir a carteira nos horários de pico. Agora, a mainnet se tornou uma camada de assentamento extremamente silenciosa, mas absolutamente segura.
Isso parece uma situação vantajosa para a tecnologia hardcore.
No entanto, para investidores que mantiveram ETH há muito tempo, essa vitória tecnológica é, na verdade, um suicídio lento e extremamente decente.
Graças à atualização técnica do Ethereum, a narrativa financeira deflacionária do ETH foi eliminada com sucesso.
Quando 95% das transações ativas são transferidas para L2s, eles usam canais de dados blob extremamente baratos. Isso resulta em quase nenhuma taxa alta de transação na mainnet do Ethereum. Com a remoção do consumo de taxas, o mecanismo mais importante de destruição da taxa base no EIP-1559 torna-se uma decoração inútil.
Atualmente, o Ethereum não só não consegue se desinflar, como também está inflando rapidamente todos os dias, diluindo continuamente os chips de todos os detentores de ETH no mercado secundário.
Pior ainda, as redes L2 estão lucrando com taxas de usuário de varejo e receita de protocolos, mas estão dispostas a pagar simbolicamente ao Ethereum L1 um pouco de taxas de blob baratas. L1 Como uma mãe que alimenta todo o leite para o filho, mas ela mesma é drenada em um cadáver secado.
Eu costumava fazer interação on-chain na mainnet e frequentemente ficava ansioso por causa das altas taxas de combustível. Agora, creditar instantaneamente no L2 sem taxas realmente é incrivelmente satisfatório. Mas quando olhei para minha conta à vista, vendo as taxas de câmbio de ETH para BTC e SOL sendo esfregadas umas contra as outras no último meio ano, percebi que cada centavo em taxas de gás que economizamos em L2s estava, no fim, sendo dobrado do nosso principal pelo mercado na forma de quedas de preço do ETH.
Este é um livro financeiro profundamente irônico. Quanto mais bem-sucedida a tecnologia e mais próspera a aplicação, mais os detentores de tokens ficam diluídos.
No cenário atual das criptomoedas, o ETH está dividido entre duas frentes. Em termos de escassez absoluta de ativos e capacidade de liquidez macro, não pode competir com o BTC, que há muito tempo alcança o consenso do padrão-ouro; Em termos de explosividade do ecossistema, concorrência de transações e eficiência nativa de queima de tokens, ele é novamente ofuscado pelo SOL, que possui alta concorrência e altas taxas.
Se não vermos uma mudança fundamental no mecanismo de captura de valor da mainnet na segunda metade do ano, essa vitória na escalabilidade do Ethereum acabará se tornando uma nota de rodapé para o longo derramamento de sangue do ETH.
Em seguida, foquei em duas métricas principais: uma é quando a mainnet pode aprovar uma nova proposta semelhante à tributação obrigatória sobre L2s, e a outra é quando o volume diário de burn na mainnet pode novamente cobrir a inflação nativa do Ethereum. Antes de ver esses dois pontos de dados atingindo pontos de virada, não vou contribuir para a fé do Ethereum em nenhum momento baixo.
#以太坊主网十一周年: Onze anos de operação ininterrupta e conquistas ecológicas Esse PCE parece uma boa notícia, mas ao olhar mais de perto, o Fed ainda não consegue aprová-lo
À primeira vista, parece impressionante: o crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre desacelerou para 1,5%, o PCE geral caiu 0,1% mês a mês em junho, e a inflação finalmente respirou aliviada
Mas os americanos não pararam de gastar um único dinheiro. No segundo trimestre, os gastos do consumidor cresceram 3,2%, o investimento corporativo manteve uma forte taxa de crescimento de 8,4% e os gastos com capital em IA continuam a disparar
Olhando para a inflação, o PCE geral em relação ao ano anterior ainda é de 3,7%, o PCE núcleo é de 3,3%, ainda 1,3 ponto percentual abaixo da meta de 2% do Fed. O PCE núcleo não caiu mês a mês, apenas desacelerou o crescimento para 0,1%
A questão mais crítica está na energia. Em junho, os preços da gasolina e de outras commodities energéticas caíram 9,2% em um único mês, levando diretamente o PCE geral para território negativo. Esse resfriamento certamente é eficaz, mas a situação EUA-Irã e o Estreito de Ormuz ainda não se acalmaram totalmente. Os preços do petróleo se recuperaram um pouco, e a inflação terá que ser contada novamente
Wall Street está agora em alvoroço
O Bank of America espera aumentos consecutivos de juros em setembro, outubro e dezembro; A Goldman Sachs prevê segurar este ano, e Barclays até vê isso como uma jogada no próximo ano; O Citi, por outro lado, aposta em um corte em outubro e dezembro deste ano, e em janeiro do ano que vem
Várias instituições importantes estão seguindo caminhos completamente opostos. Essa divergência mostra que os dados atuais não fornecem um caminho claro para as taxas de juros
O mercado ficou bastante animado no início, com $BTC ultrapassando $65.200 em certo momento. Pouco tempo depois, foi reduzido para cerca de 62.600, quase eliminando todos os ganhos após a divulgação dos dados
A primeira reação foi negociar com "resfriamento da inflação", mas a segunda reação foi perceber: a inflação subjacente ainda é alta, o consumo continua forte e a energia pode se recuperar a qualquer momento
Meu julgamento não mudou: o Fed não precisa se apressar em aumentar as taxas, nem há espaço para cortes diretos — ele está preso no meio
Em seguida, ainda precisamos esperar pela revisão dos dados de emprego e inflação de julho. Antes disso, uma reversão em formato de V é difícil, e um colapso direto não é tão fácil
O resto é só volatilidade, moendo a $BTC $XAU de um lado para o outro Recentemente, tenho estudado uma questão específica.
Se a Tesla realmente construir a fábrica de chips de IA Terafab no futuro, ela gradualmente se tornará uma ação cíclica como Samsung, SK Hynix ou Micron?
Minha conclusão é: não acho, mas com certeza vai se tornar uma empresa com mais ativos pesados.
Muitas pessoas pensam que, enquanto começarem a construir fábricas e investirem dezenas ou até centenas de bilhões de dólares em investimentos de capital, a empresa se tornará uma ação cíclica. Acho que isso é tratar os resultados como motivos.
O que realmente determina se uma empresa é uma ação cíclica não é o quão alto é o CapEx, mas do que ela acaba lucrando.
Por que Samsung, SK Hynix e Micron são ações cíclicas típicas?
Porque o principal lucro deles está na venda de chips de armazenamento como DRAM, HBM, NAND para o mundo.
Quando a demanda dispara, os preços dos chips sobem e os lucros disparam; Quando os lucros são altos, todos começam a expandir a produção; Alguns anos depois, a capacidade foi liberada, a oferta superou a demanda e os preços começaram a cair. Mas custos fixos como fábricas de pastilhas, depreciação de equipamentos, custos de manutenção, salários de engenheiros e contas de eletricidade não desaparecem, causando os lucros a diminuírem rapidamente.
Portanto, o verdadeiro ciclo não vem das fábricas, mas das flutuações dos preços dos produtos com a oferta e a demanda, e a empresa não tem poder de precificação a longo prazo.
A lógica do Terafab é completamente diferente.
Se for construído no futuro, os chips produzidos não serão vendidos para outros, mas fornecerão o próprio FSD, Robotaxi, Optimus da Tesla, além de treinamento e inferência de IA.
Em outras palavras, chips são apenas produtos intermediários.
O que realmente é vendido aos clientes ainda são serviços de direção autônoma, assinaturas de software FSD, serviços de mobilidade Robotaxi, robôs humanoides e mais serviços de IA no futuro.
Como é o Terafab?
Acho que é mais parecido com o data center atrás da AWS, Azure e Google Cloud.
Amazon, Microsoft e Google também investem dezenas de bilhões de dólares anualmente na construção de data centers, que incluem servidores, GPUs, equipamentos de rede e sistemas de energia — esses são ativos pesados.
Mas ninguém definiria servidores como empresas de servidores só porque construíram um grande número de servidores.
Porque servidores são apenas a infraestrutura que fornece serviços em nuvem.
Na minha opinião, o Terafab é igual.
Seu verdadeiro valor não é ganhar dinheiro vendendo chips, mas desenvolvendo e produzindo chips de IA internamente, reduzindo custos de inferência para todo o ecossistema de IA, melhorando o desempenho, encurtando os ciclos de P&D e tornando FSD, Robotaxia e Optimus cada vez mais competitivos.
Claro, também vejo risco.
À medida que a Terafab continua a se expandir, a Tesla certamente se tornará mais pesada em ativos no futuro.
A depreciação dos equipamentos, manutenção de plantas, custos de eletricidade e equipes de engenharia continuarão a aumentar, pressionando ainda mais o fluxo de caixa livre e as margens de lucro, e o retorno sobre capital pode não permanecer tão forte quanto antes.
Mas acredito que isso é diferente das ações cíclicas.
A questão central das ações cíclicas é o ciclo de preços do produto, não o gasto de capital.
Se a Terafab continuar atendendo ao próprio ecossistema de IA da Tesla no futuro, e os lucros reais vierem da Robotaxi, assinaturas de software FSD, robótica e serviços de IA, então será mais parecida com um data center da AWS do que com a fábrica de armazenamento da Samsung.
Então, acho que o que realmente precisa ser observado não é o tamanho da fábrica da Terafab, mas se ela vai vender chips no futuro ou usar chips para criar maior valor comercial.
Se a resposta for a segunda opção, ainda acredito que a Tesla não se tornará uma ação de ciclo por causa do Terafab.
$TSLA A história foi feita discretamente numa terça-feira: a Microsoft adicionou cerca de US$ 450 bilhões em valor de mercado em um único dia, seu maior ganho em um único dia desde 2008 e um dos maiores da história do mercado, em nuvem e IA em expansão. Só o Azure já chega a US$ 104 bilhões de receita anual. O comércio de IA, declarado morto há uma semana, acabou de publicar seu contra-argumento mais alto.
Mas leia as notas de rodapé. Os próprios documentos da Microsoft mostram que a OpenAI representou US$ 24 bilhões de sua receita e ainda deve bilhões, real concentração e circularidade abaixo dos números recordes. É o mesmo tema que continuo apontando: o boom da IA é enorme e cada vez mais autorreferencial, os maiores players financiando e cobrando uns aos outros. Para criptomoedas, a ressonância é que a história da infraestrutura à qual está ligada está sendo validada em escala impressionante e, ao mesmo tempo, submetida a testes de fragilidade. Impressionante e vale a pena assistir, ambos.
DYOR.
#OKXOrbitTopics #OKXOrbitTopics $MSFT agora subiu 10% em relação ao pré-mercado. Seu relatório de resultados pode ter desencadeado o ponto de inflexão na negociação de IA, com muitas ações relacionadas subindo no momento em que o CFO anunciou que a Microsoft será positiva em FCF no próximo ano.
A Microsoft não tem o melhor produto de IA, mas o Copilot agora tem 30 milhões de assentos pagos e o produto continua melhorando. Essa é a abordagem clássica de "Não bom, mas bom o suficiente" pela qual eles são conhecidos. Não tenho certeza se algum dos outros hiperescaladores conseguiria prosperar com essa abordagem, mas pelo menos isso oferece outro modelo além de acelerar os gastos de capital a ponto de o fluxo de caixa livre se perder antes que o ROE se torne projetável.Os resultados chegaram, e eles resolveram a questão da outra noite.
Um momento não era suficiente, a menos que o mercado pudesse ver exatamente para onde o dinheiro está indo.
Microsoft e Meta relataram que ambas estão investindo dezenas de bilhões em IA, e o mercado dividiu tudo ao meio.
A Microsoft entregou. A Azure cresceu 43%, superando sua própria previsão de 39-40%, e acabou de ultrapassar US$ 100 bilhões em receita anual pela primeira vez. A prova de monetização continuou chegando: o Microsoft 365 Copilot ultrapassou 30 milhões de assentos pagos. Mesmo com o investimento em 2026 comprometido em cerca de $190 bilhões, a ação subiu.
Meta foi punido. A receita na verdade bateu em 60,8 bilhões de dólares, alta de 28%, mas o EPS ficou em 6,18 dólares contra 7,14 dólares esperados, uma falha de 14%, e a previsão de investimento para o ano inteiro subiu novamente para 135-145 bilhões. Sem uma linha de receita limpa para apontar, só uma conta maior. $XMETA caiu mais de 8% no dia.
Então, a divergência se resume a uma coisa:
· O mercado não tem medo dos gastos com IA. A Microsoft está gastando mais do que qualquer um
· Tem medo de gastar com IA sem nada visível para mostrar ainda
· A Microsoft vincula o capex a uma taxa de execução Azure de US$ 100 bilhões e 30 milhões de assentos no Copilot. Meta o amarra a uma promessa
Exatamente a oscilação de 8% que as opções estavam sendo precificadas, e tudo isso aconteceu após o fechamento dos EUA, quando os mercados tradicionais estavam fechados. No OKX, ações tokenizadas como $XMSFT e $XMETA operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, então o movimento foi aberto no momento em que os números apareceram, não na manhã seguinte.
E a história não acabou. A Amazon reporta hoje à noite. Espera-se que a AWS cresça cerca de 31%, chegando a aproximadamente US$ 40,5 bilhões, as opções estão com um aumento de 6,3% e o próprio capital da Amazon para 2026 está próximo de US$ 200 bilhões. Se esse número subir como o da Alphabet, a mesma questão entre investimento e receita volta à mesa.
A Microsoft provou isso. Meta foi derrubado. A Amazon é a próxima com $XAMZN. Para que lado você acha que ele quebra, e você está pulando na impressão no momento em que ela cai ou esperando a poeira baixar?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapexAI Is Entering a New Phase, And the Market Is Rewarding Proof, Not Promises.
The latest earnings from $MSFT and $META reveal a major shift in how investors value AI.
$MSFT surged after delivering what the market wanted most: measurable AI monetization. Azure growth accelerated, cloud revenue crossed a historic milestone, and a massive backlog of signed customer commitments gave investors confidence that today's AI spending is backed by tomorrow's revenue.
$META, despite posting strong revenue growth, faced a different reaction. Massive AI infrastructure investments continue to pressure free cash flow, and without a large book of contracted AI revenue, the market remains focused on rising costs rather than future potential.
The takeaway isn't that one company has better AI.
It's that Wall Street is rewarding companies that can prove AI demand with contracts instead of expectations.
Now all eyes turn to $AMZN Can AWS match Azure's momentum, or is Microsoft pulling ahead in enterprise AI? Meanwhile, $AAPL faces a different challenge, delivering growth without relying on an AI infrastructure story.
The AI race is no longer about building the biggest models.
It's about turning GPUs into profits and AI investment into measurable cash flow.
Which company do you think will lead the next stage of AI, $MSFT , $META , $AMZN , or $AAPL? 🚨 Bitcoin Quebra Abaixo do Nível de $63K... e a liquidez é destruída em minutos
O mercado de criptomoedas experimentou uma forte onda de vendas que empurrou o Bitcoin para cerca de $62.478, com mais de $125 milhões em posições de negociação liquidadas em apenas uma hora.
Mas o que está acontecendo vai além do movimento de preços:
🔻 A diminuição das chances de aprovação da Lei CLARITY nos Estados Unidos aumentou a incerteza regulatória, enfraquecendo o apetite dos investidores pelo risco.
🔻 Ao mesmo tempo, os resultados de lucros de duas grandes empresas que apoiam o mercado cripto ficaram abaixo das expectativas:
✔️ As ações da Coinbase caíram cerca de 15%.
✔️ As ações da Strategy caíram 8% após anunciarem uma perda trimestral de US$ 8,22 bilhões.
💎 Conclusão
O que estamos vendo agora é uma combinação de pressão regulatória + resultados decepcionantes da empresa + liquidações de posições alavancadas, o que explica a velocidade da queda.
Se o Bitcoin recuperar rapidamente o nível de $63.000, a movimentação pode ser apenas um evento temporário de liquidação. No entanto, a continuidade das negociações abaixo desse nível pode abrir caminho para testar zonas de suporte mais baixas nas próximas horas.
#Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Todos estavam em pânico e vendendo, e $BTC ainda estavam parados como se nada tivesse acontecido. E, curiosamente, esse "ficar parado" é o sinal mais otimista no quadro no momento. 📊
Vamos olhar para o que o Bitcoin superou e manteve sua forma: o petróleo subiu 40%, o SPX caiu 5%, o QQQ caiu 12%, o índice DRAM caiu 45%. E quanto ao BTC? Oscila apenas um pouco e mantém a área de 63.000. 🛡️
Ordens de compra limitadas são constantemente impulsionadas: de 58k → 60k → 63k. Toda vez que o mercado procura stop-losses, toda vez que tenta baixar o preço, ele é varrido e se recupera rapidamente. Mais notavelmente, a DXY acabou de perder o nível de suporte que colocava grande pressão sobre as criptomoedas durante o período anterior de intervenção. 📈
Uma observação instigante da chamada coletiva de ontem: se o Fed realmente quiser cortar as taxas de juros em 2026, eles já agiram em julho. Agora, no meio de uma eleição, flexibilizar a política não parece politicamente sensato. 🤔
Minha parte favorita é esta: todo mundo está esperando pelo "Uptober". Cenário familiar: o preço cai agora, em outubro que vem, todo mundo compra o fundo e o empurra para cima. Parece razoável, mas raramente acontece da forma que a maioria das pessoas espera. 😅
O consenso neste momento muitas vezes está errado. Vejo dois cenários possíveis, e ambos estão bem para mim: ou chegamos ao fundo do poço em 60 mil e estamos acumulando gradualmente a partir daqui, ou a principal alta será adiada para o primeiro ao segundo trimestre de 2027. De qualquer forma, estou disposto a correr o risco no momento. 🎯
Há uma grande possibilidade de termos chegado ao fundo do poço, ou, se houver uma queda adicional, será difícil cair abaixo de 60 mil. Então estou aumentando um pouco minha posição e comprando mais $SOL. Gostaria de ter mais exposição às altcoins, mas as opções são bem limitadas no momento — $AAVE, $UNI são nomes que valem a pena considerar, embora ainda seja trágico.📊 Retrato do vencimento das opções em 31 de julho
Opções BTC
🔸 149.000 contratos expiraram
🔸 Relação Put/Call: 0,28
🔸 Max Pain: $64.000
🔸 Valor Nominal: $9,6 bilhões
Opções ETH
🔹 435.000 contratos expiraram
🔹 Índice de Put/Compra: 0,63
🔹 Dor Máxima: $1.850
🔹 Valor Nominal: $830M
Pontos de Venda do Mercado
O Bitcoin passou a maior parte da semana negociando em torno de $64 mil, com a área de 65 mil+ continuando a atuar como resistência devido à forte atividade de negociação da alta anterior.
Apesar das fortes oscilações nas ações dos EUA, as criptomoedas não atraíram capital significativo. Mesmo as recuperações do mercado de ações não conseguiram impulsionar os ativos digitais, sugerindo que ainda falta nova liquidez. Na verdade, alguns produtos de ações americanos relacionados a criptomoedas agora apresentam maior atividade de negociação do que muitos ativos criptoativos.
O posicionamento das opções continua interessante:
📌 Cerca de 30% das opções em circulação expiraram esta semana.
📌 O PCR do BTC permanece muito baixo, em 0,26, mostrando uma demanda relativamente leve por proteção contra quedas.
📌 O ETH continua a manter interesses abertos de venda comparativamente maiores.
📌 A volatilidade implícita permaneceu deprimida por cerca de três meses, deixando espaço para uma expansão da volatilidade caso o capital volte a fluir para o mercado durante o terceiro trimestre.
Após um longo período de ação fraca dos preços, as criptomoedas ainda parecem estar esperando por um catalisador de liquidez significativo. Até que a participação melhore, muitos traders podem preferir focar em oportunidades em ações dos EUA enquanto utilizam estratégias de opções para gerenciar a exposição às criptomoedas.
Não é conselho financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK O lucro líquido de US$ 62,6 bilhões da Amazon não pode ser avaliado apenas pelo EPS: como a receita de US$ 53,4 bilhões da Anthropic é distribuída?
O lucro líquido GAAP da Amazon no trimestre foi de $62,647 bilhões, diluindo o LPA de $5,75; No mesmo período do ano passado, o lucro líquido foi de $18,164 bilhões, com um LPA diluído de $1,68. Se você comparar apenas o LPS, verá um aumento muito alto, mas isso não significa que os lucros operacionais do varejo e da AWS tenham aumentado na mesma proporção. O lucro operacional consolidado aumentou de US$ 19,189 bilhões para US$ 27,461 bilhões, um aumento de 43%, o que contrasta claramente com a escala da variação do lucro líquido.
As diferenças ocorrem principalmente em itens não operacionais. A demonstração de resultados oficial mostrou renda de juros de $1,295 bilhão, despesas com juros de $1,314 bilhão e outro lucro líquido de $53,415 bilhões. A Amazon explicou em seu comunicado que o lucro líquido deste trimestre inclui aproximadamente US$ 53,4 bilhões em ganhos antes de impostos relacionados a investimentos da Anthropic. Essa receita faz parte dos resultados GAAP, mas não pertence ao lucro operacional dos segmentos da América do Norte, Internacional ou AWS.
O lucro antes dos impostos atingiu US$ 80,857 bilhões, a despesa com imposto de renda foi de US$ 18,199 bilhões e o lucro líquido foi de US$ 62,647 bilhões. Do lucro operacional de 27,461 bilhões para um lucro antes de impostos de 80,857 bilhões, o principal motor foi a outra renda. Chamar o EPS de $5,75 como AWS ou monetização de produtos de IA mistura a reavaliação de ativos de investimento com receita do cliente.
A demonstração de fluxo de caixa fornece outra verificação. O lucro líquido deste trimestre de $62,647 bilhões foi o ponto de partida para o fluxo de caixa operacional, mas investimentos e outros lucros não operacionais levaram a um ajuste negativo de $53,381 bilhões; Os itens de depreciação e amortização aumentaram NT$19,988 bilhões, a compensação baseada em ações subiu NT$6,038 bilhões e o imposto de renda diferido aumentou NT$17,691 bilhões. Após ajustar para capital de giro não monetário e capital de giro, o fluxo de caixa operacional do segundo trimestre foi de US$ 45,387 bilhões. O lucro líquido é maior do que o fluxo de caixa operacional, o que mostra claramente que a renda de investimentos não pode ser considerada caixa operacional equivalente.
Isso não significa que os retornos dos investimentos sejam "irreais". Ela entra no lucro líquido GAAP de acordo com as regras contábeis e também altera os ativos e o patrimônio da Amazon; O que precisa ser separado são fontes de repetibilidade e econômicas. Pagamentos a clientes da AWS, transações de varejo e serviços de publicidade são atividades operacionais, enquanto mudanças nas avaliações de investimentos antrópicos são atividades não operacionais. Ambos podem ser divulgados, mas não podem se substituir mutuamente.
Mudanças nas contas a receber e outros itens no mesmo trimestre resultaram em uma saída de caixa de US$ 8,204 bilhões, indicando que o fluxo de caixa operacional também é afetado pelo momento das cobranças e do capital de giro. O fluxo de caixa trimestral não pode ser completamente reconstruído simplesmente pelo "lucro líquido menos a renda de investimentos", porque depreciação, remuneração baseada em ações, impostos diferidos e capital de giro entram em cena. A forma mais segura de ler é listar o lucro operacional, outras rendas antes de impostos, lucro líquido GAAP e fluxo de caixa operacional juntos.
Portanto, os ganhos deste trimestre podem ser divididos em duas linhas. O primeiro são as operações principais: US$ 200,606 bilhões em receita e US$ 27,461 bilhões em lucro operacional, com os três segmentos proporcionando crescimento positivo da receita; O segundo é o impacto do investimento: US$ 53,415 bilhões em outras receitas, lideradas pela Anthropic, amplificaram significativamente o lucro líquido e o lucro por ação (EPS). Comparações subsequentes Se a direção da avaliação de investimentos mudar, o lucro líquido dos GAAP pode flutuar, mesmo que a AWS e as operações de varejo não mudem na mesma direção.
Está confirmado que o EPS GAAP, o lucro líquido e o lucro operacional da Amazon melhoraram neste trimestre; Você não pode anotar as razões para o crescimento dos três como uma única coisa. O conteúdo não cria "EPS de exclusão" por si só, nem trata os julgamentos de avaliação da administração ou do mercado da Anthropic como retornos em caixa, mantendo apenas conclusões diretamente apoiadas por demonstrações oficiais de resultados, demonstrações de fluxo de caixa e anexos da SEC.📊 $SPY pode parecer estagnado, mas o mercado está contando uma história diferente.
Nas últimas seis semanas, $SPY praticamente não avançou. Por baixo da superfície, porém, a liderança mudou em vez de desaparecer.
📈 O S&P 500, com peso igual, ganhou 6% no mesmo período, enquanto o Nasdaq caiu 5%.
Isso sugere que o capital não saiu do mercado — ele se deslocou para um grupo mais amplo de ações, em vez de permanecer concentrado nos grandes nomes de tecnologia.
Segundo Mike Butler (@TraderMikeyB), o mercado de opções também reflete um potencial de crescimento crescente. Com base no movimento esperado atual de cerca de 611 pontos, um fechamento do S&P 500 próximo a 8.000 no final do ano apresenta uma probabilidade estimada de 23% de encerrar o título.
O que lidou a ligar? Observe a amplitude do mercado, não apenas o índice principal. A rotação geralmente conta uma história mais completa do que apenas o preço.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Pre-market is drawing a sharp line between Amazon and Apple.
$QQQ is up 1.2% to 692, while SOXX is gaining 4.0% to 525 as AI and semiconductor names lead the move.
📈 Amazon ($AMZN): +11.1%
• AWS revenue climbed 37% to $42.2B
• 2026 capex outlook increased to ~$220B
• Investors are rewarding continued AI and cloud expansion.
📉 Apple ($AAPL): -8.1%
• Guided September-quarter revenue growth of 9%–11%, below expectations of 12%+
• Warned of tighter iPhone, Mac, and iPad supply, along with higher memory costs.
The ripple effect is clear:
🟢 $AMD +4.5%
🟢 $MU +4.5%
🟢 $SNDK +5.6%
Right now, the market is favoring the cloud and AI infrastructure trade over traditional consumer hardware.
The next question is whether Amazon's massive capex plans reignite concerns around free cash flow—or whether Apple can narrow the guidance gap in the coming quarters.
Source: Company earnings releases, earnings calls, Reuters, and Bloomberg.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Bitcoin ultrapassa o nível de $63.000... E a liquidez é esmagada em minutos
O mercado cripto registrou uma forte queda que levou o Bitcoin a cair para cerca de $62.478, com mais de $125 milhões em posições de negociação liquidadas em apenas uma hora.
Mas por trás dessa queda não está apenas o preço
🔻 A diminuição das chances de aprovação da CLARITY Act nos Estados Unidos aumentou a incerteza regulatória, o que enfraqueceu o apetite dos investidores pelo risco.
🔻 Ao mesmo tempo, dois dos maiores investidores do mercado cripto ficaram abaixo das expectativas:
✔️ As ações da Coinbase caíram cerca de 15%.
✔️ As ações da Strategy caíram 8% após reportarem uma perda trimestral de US$ 8,22 bilhões.
💎 Conclusão
O que está acontecendo agora é uma combinação de pressão regulatória + resultados corporativos decepcionantes + liquidação de posições alavancadas, o que explica a velocidade da queda.
Se o Bitcoin recuperar rapidamente o nível de $63 mil, a movimentação pode ser apenas uma liquidação temporária, mas continuar negociando abaixo dele pode abrir caminho para testar zonas de suporte mais baixas nas próximas horas.
#بيتكوين #الكريبتو #العملات_الرقمية #Coinbase #StrategyApós a SK Hynix divulgar seu relatório financeiro recorde, o preço das ações sofreu uma volatilidade intensa, despencando 10% antes de se recuperar rapidamente. Essa volatilidade extrema reflete uma sutil mudança no apetite pelo risco do mercado em direção ao setor de IA, com posições de alto nível se tornando mais sensíveis ao esgotamento das notícias positivas. Se as pressões inflacionárias macroeconômicas aumentarem novamente e apertarem a liquidez, fundos de lucro vendidos como ativos de refúgio limitarão o potencial de recuperação do $SKHYNIX. No entanto, uma vez que acordos de aquisição de longo prazo com os principais clientes comecem a fornecer suporte estável de fluxo de caixa, o sentimento do mercado pode se ancorar novamente na relação oferta-demanda de cinco anos.
#美伊报复循环加速, os preços do petróleo subiram 20% #微软单日市值增近4500亿 mês, estabelecendo um recorde para as ações dos EUA. #Strategy终止逢低买币, o segundo trimestre registrou uma perda de 8,2 bilhões de yuansEsse PCE parece uma boa notícia, mas ao olhar mais de perto, o Fed ainda não consegue aprová-lo
À primeira vista, parece impressionante: o crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre desacelerou para 1,5%, o PCE geral caiu 0,1% mês a mês em junho, e a inflação finalmente respirou aliviada
Mas os americanos não pararam de gastar um único dinheiro. No segundo trimestre, os gastos do consumidor cresceram 3,2%, o investimento corporativo manteve uma forte taxa de crescimento de 8,4% e os gastos com capital em IA continuam a disparar
Olhando para a inflação, o PCE geral em relação ao ano anterior ainda é de 3,7%, o PCE núcleo é de 3,3%, ainda 1,3 ponto percentual abaixo da meta de 2% do Fed. O PCE núcleo não caiu mês a mês, apenas desacelerou o crescimento para 0,1%
A questão mais crítica está na energia. Em junho, os preços da gasolina e de outras commodities energéticas caíram 9,2% em um único mês, levando diretamente o PCE geral para território negativo. Esse resfriamento certamente é eficaz, mas a situação EUA-Irã e o Estreito de Ormuz ainda não se acalmaram totalmente. Os preços do petróleo se recuperaram um pouco, e a inflação terá que ser contada novamente
Wall Street está agora em alvoroço
O Bank of America espera aumentos consecutivos de juros em setembro, outubro e dezembro; A Goldman Sachs prevê segurar este ano, e Barclays até vê isso como uma jogada no próximo ano; O Citi, por outro lado, aposta em um corte em outubro e dezembro deste ano, e em janeiro do ano que vem
Várias instituições importantes estão seguindo caminhos completamente opostos. Essa divergência mostra que os dados atuais não fornecem um caminho claro para as taxas de juros
O mercado ficou bastante animado no início, com $BTC ultrapassando $65.200 em certo momento. Pouco tempo depois, foi reduzido para cerca de 62.600, quase eliminando todos os ganhos após a divulgação dos dados
A primeira reação foi negociar com "resfriamento da inflação", mas a segunda reação foi perceber: a inflação subjacente ainda é alta, o consumo continua forte e a energia pode se recuperar a qualquer momento
Meu julgamento não mudou: o Fed não precisa se apressar em aumentar as taxas, nem há espaço para cortes diretos — ele está preso no meio
Em seguida, ainda precisamos esperar pela revisão dos dados de emprego e inflação de julho. Antes disso, uma reversão em formato de V é difícil, e um colapso direto não é tão fácil
O resto é só volatilidade, moendo a $BTC $XAU de um lado para o outro 🔥 "Tendência do Preço do Bitcoin: Análise e Previsão Tridimensional" Entrega de opções implementada, bloqueio gama desbloqueado, mas $BTC ainda não se moveu. Atualmente cotado em torno de 64.000, após uma alta matinal de 65.300, recuou em menos de uma hora e permaneceu quase estável durante todo o dia. O volume continua a diminuir, a volatilidade caiu para o mínimo dos últimos seis meses e o mercado tem sido frequentemente imprevisível. 1. A volatilidade de volume e volume de negociação caiu para o menor nível dos últimos seis meses, mas a faixa estreita de volatilidade está ganhando impulso. Os riscos ocultos são óbvios. Olhando para a curva de volatilidade de volume desde 1º de julho, o volume de touros tem caído gradualmente até o volume mínimo. O volume médio diário de negociação deste mês caiu para US$ 2,2 bilhões, o menor desde novembro de 2023. Exame em três níveis da Exaustão de Volume: O volume instantâneo de 4 horas está em um nível moderadamente baixo na última semana, o volume total de 3 dias está abaixo de 50% do dia de pico e o volume de meio dia está próximo ao esgotamento. Entre os três níveis, a tendência de meio dia está próxima de cumprir as condições de exaustão, mas as tendências instantâneas e diárias da 4H ainda não foram totalmente confirmadas. Após a entrega das opções, o formador de mercado Delta não protegeu posições de cerca de 43,6% do valor total da Gama, a força estrutural que suprime os preços está diminuindo, e uma nova direção surgiu: uma puxada e uma recuada com padrão de recuo. 💎 Julgamento central: Volume encolhido + volatilidade baixa contínua, exaustão de volume está próxima da confirmação, a janela de mudança do mercado se abriu e, muito provavelmente, um ajuste para baixo. 2. Relação Volume-Preço e Padrão Estrutural O preço está se movendo lateralmente com volume reduzido próximo a 64.000, com quedas frequentes e saídas de porta. Isso sinaliza esgotamento da liquidez. Ao final de um mercado de baixa, o capital torna-se cada vez mais cauteloso, formando múltiplas formações de reversão M-top na estrutura técnicaRecentemente, tenho estudado uma questão específica.
Se a Tesla realmente construir a fábrica de chips de IA Terafab no futuro, ela gradualmente se tornará uma ação cíclica como Samsung, SK Hynix ou Micron?
Minha conclusão é: não acho, mas com certeza vai se tornar uma empresa com mais ativos pesados.
Muitas pessoas pensam que, enquanto começarem a construir fábricas e investirem dezenas ou até centenas de bilhões de dólares em investimentos de capital, a empresa se tornará uma ação cíclica. Acho que isso é tratar os resultados como motivos.
O que realmente determina se uma empresa é uma ação cíclica não é o quão alto é o CapEx, mas do que ela acaba lucrando.
Por que Samsung, SK Hynix e Micron são ações cíclicas típicas?
Porque o principal lucro deles está na venda de chips de armazenamento como DRAM, HBM, NAND para o mundo.
Quando a demanda dispara, os preços dos chips sobem e os lucros disparam; Quando os lucros são altos, todos começam a expandir a produção; Alguns anos depois, a capacidade foi liberada, a oferta superou a demanda e os preços começaram a cair. Mas custos fixos como fábricas de pastilhas, depreciação de equipamentos, custos de manutenção, salários de engenheiros e contas de eletricidade não desaparecem, causando os lucros a diminuírem rapidamente.
Portanto, o verdadeiro ciclo não vem das fábricas, mas das flutuações dos preços dos produtos com a oferta e a demanda, e a empresa não tem poder de precificação a longo prazo.
A lógica do Terafab é completamente diferente.
Se for construído no futuro, os chips produzidos não serão vendidos para outros, mas fornecerão o próprio FSD, Robotaxi, Optimus da Tesla, além de treinamento e inferência de IA.
Em outras palavras, chips são apenas produtos intermediários.
O que realmente é vendido aos clientes ainda são serviços de direção autônoma, assinaturas de software FSD, serviços de mobilidade Robotaxi, robôs humanoides e mais serviços de IA no futuro.
Como é o Terafab?
Acho que é mais parecido com o data center atrás da AWS, Azure e Google Cloud.
Amazon, Microsoft e Google também investem dezenas de bilhões de dólares anualmente na construção de data centers, que incluem servidores, GPUs, equipamentos de rede e sistemas de energia — esses são ativos pesados.
Mas ninguém definiria servidores como empresas de servidores só porque construíram um grande número de servidores.
Porque servidores são apenas a infraestrutura que fornece serviços em nuvem.
Na minha opinião, o Terafab é igual.
Seu verdadeiro valor não é ganhar dinheiro vendendo chips, mas desenvolvendo e produzindo chips de IA internamente, reduzindo custos de inferência para todo o ecossistema de IA, melhorando o desempenho, encurtando os ciclos de P&D e tornando FSD, Robotaxia e Optimus cada vez mais competitivos.
Claro, também vejo risco.
À medida que a Terafab continua a se expandir, a Tesla certamente se tornará mais pesada em ativos no futuro.
A depreciação dos equipamentos, manutenção de plantas, custos de eletricidade e equipes de engenharia continuarão a aumentar, pressionando ainda mais o fluxo de caixa livre e as margens de lucro, e o retorno sobre capital pode não permanecer tão forte quanto antes.
Mas acredito que isso é diferente das ações cíclicas.
A questão central das ações cíclicas é o ciclo de preços do produto, não o gasto de capital.
Se a Terafab continuar atendendo ao próprio ecossistema de IA da Tesla no futuro, e os lucros reais vierem da Robotaxi, assinaturas de software FSD, robótica e serviços de IA, então será mais parecida com um data center da AWS do que com a fábrica de armazenamento da Samsung.
Então, acho que o que realmente precisa ser observado não é o tamanho da fábrica da Terafab, mas se ela vai vender chips no futuro ou usar chips para criar maior valor comercial.
Se a resposta for a segunda opção, ainda acredito que a Tesla não se tornará uma ação de ciclo por causa do Terafab.
$TSLA $SPCX Teste $111. O rebote de $116 é uma armadilha para investidores de varejo. 📉
O volume de negociações ficou em silêncio absoluto (41,9 milhões contra 114,8 milhões em média) — zero lances orgânicos no livro de ordens. Está a apenas $4,79 da nova mínima de 52 semanas.
Tabela de dados:
6 de agosto do precipício (7 dias depois): 911,5 milhões de ações (US$ 116 bilhões) desbloqueadas. Na próxima semana, as ações em circulação vão dobrar e, até setembro, terão crescido seis vezes.
Relatório financeiro de 4 de agosto (5 dias depois): Após o enorme queimo líquido do primeiro trimestre de -$4,28 bilhões, espera-se prejuízo no segundo trimestre.
35% de juros vendidos: 26 bilhões de dólares em posições vendidas (os dez maiores vendidos em 2026). Um beta de 5,89 significa que a velocidade de queda é seis vezes maior que a do mercado.
Wall Street nega: 27 de 33 analistas dizem "comprar" (preço-alvo de $226). O grito de Wall Street de "Comprar" antes do enorme abismo de oferta é o sinal definitivo de venda reversa.
Fundamentos: Índice preço/vendas 76,2%, EV/EBITDA 793, margem bruta de -45%, além de falhas consecutivas nos testes do Starship V3.
Roteiro: $225 → $134 → $107 → Próximo alvo: $85 → $80
Opera inteiramente de acordo com o roteiro pós-IPO da TSLA (2010). Tenho 100% de dinheiro em espécie, esperando o valor mínimo de rendição de $85–$80.
Siga +🔔. O primeiro alerta de compra spot será publicado em tempo real aqui.Lista de Lotação e Lotação
Primeiro, encontre o lado com o pagamento mais alto, depois verifique o preço e se sua posição está trazendo retorno.
$SKHYNIX Taxa atual -0,4210%, fechando -0,596% nas últimas 24 horas, no 2º percentil da amostra mais recente. Os preços estão subindo, e as posições também estão subindo, com fundos de curto prazo expandindo a exposição ao risco. Taxas negativas não levaram a quedas; em vez disso, houve aumento do juro, e a pressão de baixa já é evidente.
$GRVT Taxa atual -0,0356%, fechando -0,545% nas últimas 24 horas, no 100º quintil da amostra mais recente. Os preços caíram, as posições estão subindo e a exposição ao risco continua a se expandir durante a queda. As taxas mostram apenas um leve viés; mudanças nas posições de preço são o principal sinal atual. A amostra histórica tem apenas 7 pontos de liquidação; os percentis atualmente são apenas auxiliares.
$GIGGLE Taxa atual -0,0159%, fechando -0,053% nas últimas 24 horas, no 1º percentil da amostra mais recente. Os preços sobem em sincronia com as posições abertas; negociação de curto prazo não se resume apenas a preencher posições antigas. Taxas extremamente negativas combinadas com posições em alta significam que os ursos estão sob pressão de preço, mas isso não pode ser diretamente rotulado como short squeezing.Ontem, o setor de IA teve uma forte alta.
Em menos de 48 horas, quase todas as ações de IA subiram mais de 20%. Mercados como MU e SKHY subiram 18 pontos em um único dia. Hoje, todo o setor de IA continuou a abrir mais alto em todos os setores.
Uma recuperação semelhante ocorreu em 21 de julho, mas levou três ou quatro dias para se concretizar. Dessa vez foi diferente—ele voltou em dois dias seguidos para V. A velocidade e o poder estão em níveis completamente diferentes. Esta quarta-feira deveria ser um dia de "apocalíptico", mas acabou virando um ponto de virada.
Dois relatórios de resultados para acompanhar: AMZN e AAPL. O desempenho da AMZN foi mediano, mas ainda assim abriu alto hoje, com o mercado apostando em dinheiro. A AAPL foi a única entre as sete gigantes a ainda atingir novas máximas durante uma correção de mercado, mas hoje abriu em baixa — não precisa analisar demais, as grandes empresas de tecnologia sempre sobem e descem.
O que realmente importa é a direção.
A MSFT provou ontem que, mesmo após uma abertura alta, pode continuar subindo. META e GOOGL provaram: quando cai, alguém pega. As grandes empresas de tecnologia são sobre comprar em quedas; haja ou não uma recuação, elas focam apenas em uma direção.
Quanto ao ritmo, a maior diferença em relação à onda de julho é: da última vez, levou três ou quatro dias para desacelerar antes que alguns ganhos surgissem. Desta vez, ele disparou 20% em menos de dois dias — a velocidade e a determinação do capital entrando no mercado são completamente diferentes.
Espera-se uma pequena retirada na abertura de hoje, mas no geral o valor é otimista ao longo do dia. Operar com ordens limitadas seguidas por pullbacks. Mas se o vento estiver errado e houver sinais de curva para baixo, não hesite — feche sua posição diretamente.
Esse rompimento ocorreu principalmente no nível individual das ações, não impulsionado pelo índice em si.
Níveis Principais de Índice:
O SPY saiu da tendência de queda, mas começou a recuar logo na abertura. A área central é 742-743 — essa posição não pode ser perdida. Se voltar para o teste 740, o sinal de alta será perdido. Se o mercado abrir e subir diretamente acima de 745, esse é o sinal de longo prazo mais forte.
O QQQ ainda não saiu oficialmente de sua tendência de queda, mas sua resiliência é forte, então é muito provável que o supere hoje. A resistência acima está em 697, e a resistência lateral está em 700. Se cair abaixo de 690, hoje pode se tornar um dia de venda a qualquer momento.
Resumindo: um gap de rompimento combinado com uma abertura de gap é o sinal otimista mais forte do mercado. Fechar os olhos é uma verdadeira tolice.🥺🤡O ecossistema do OKB deveria parar de falar apenas sobre "destruição" — em 2026, a verdadeira mudança será a camada do sistema operacional Exchange na Camada X! $OKB
$OKB Agora está em torno de $80, e sempre que o planeta menciona a possibilidade, é '21 milhões trancados + 50% de gás queimado + investimento em ICE' — memorizando o texto.
Se você realmente quiser olhar para aplicações e ecossistemas, precisa olhar para uma camada — a coisa mais crítica para o zkEVM da X Layer (que depois mudou para o OP Stack para entrar na Superchain Alliance) em 2026 não é o TPS 5000, mas sim o sistema operacional Exchange lançado em maio.
Pra que serve essa coisa?
No passado, se você quisesse abrir um mercado perpétuo, mercado de previsão ou pool à vista, precisava construir seu próprio motor de correspondência, liquidação, controle de risco e se conectar a oráculos, queimando milhões.
O Exchange OS direciona diretamente a correspondência institucional do OKX (300.000 TPS, milissegundos) na camada do protocolo da Camada X. Qualquer um que queira construir um mercado pode apostar no OKB.
O primeiro mercado a ser lançado em junho foi o mercado de previsão de resultados da Copa do Mundo de 2026, seguido por Chainlink, Pyth, Aave V3, instâncias Uniswap, Centrifuge e xStocks. $OKB Fundo #"AI Stock God" Limpa Posições, Micron Sobe Mais de 15% em Um Dia $XGOOGL 今儿盘面有点意思，振幅归零但价格实打实往上顶了5.82%，收在353.54刀。据OKX实时数据，日内高点354.52，低点332.43，这个区间其实不小，但系统抓取的振幅显示0.0%，大概率是数据源在特定时间窗口内的计算口径问题，不影响我们拆解实际波动。 高 touched 354.52之后没有快速崩塌，尾盘稳在353附近，说明多头在这个位置接货意愿还在。K线上看，小时级别在332那一带做了个双底结构，右底比左底略高，随后一根阳线拉穿340，量能配合得不错，不是那种无量空拉。均线系统上，MA30刚上穿MA60，小周期形成金叉，价格始终运行在均线簇上方，短线偏多格局没破。MACD在零轴上方红柱二次放大，DIF与DEA开口向上发散，没有顶背离迹象，动能还在释放中。RSI六小时级别在64附近，没进超买区，但离70不远，如果明天继续放量冲，可能会触发短线的获利盘抛压。 链上这块，我拉了一下OKX的链上数据。MVRV目前大概在1.8左右，意味着持币平均浮盈80%，不算极端，但已经脱离了安全边际。上一轮$XGOOGL冲到380的时候MVRV到过2.4，那波后面回撤了将近15%。现在1.8的位置，中途上车的人获利丰厚，但还没到群体性止盈的临界点。SOPR在1.12附近晃，移动中的筹码平均盈利12%，属于健康区间，说明出货的没有被套的，也没有恐慌性抛售。URPD的筹码分布显示，320到340区间堆了很厚的量，大概是前两周横盘时积累的，这部分筹码到现在都没怎么动，短期构成一个比较结实的支撑垫。350以上筹码开始稀疏，真正的密集成交区在310-340那一带，所以上方其实抛压不大，只要量跟得上，去打前高不是什么难事。 交易所余额变化值得多看一眼。过去24小时交易所内$XGOOGL的余额净减少了大概2.3%，大户提币动作明显。一般来说，行情拉升阶段交易所余额持续下降，说明买盘在提币囤着，而不是等着在交易所里卖，这是一个偏多信号。但如果后续价格继续上推而余额开始回升，就要警惕筹码回流、逢高出货的剧本了。 跟隔壁几个币对比一下，$XMRVL同样涨了5.69%，但它的日内振幅明显比$XGOOGL大，高点到过201.25，低点179.92，来回拉锯了20多刀，筹码稳定性不如$XGOOGL。$SLX跌了5.36%，价格在0.0825，典型的弱势币，高点0.0883都没站稳就被拍下来，短中期均线空头排列，碰都不要碰。$MET涨5.29%收0.1770，走势中规中矩，但成交量太小，流动性支撑不足，不适合大资金进���。 联动性上，$XGOOGL跟BTC八小时级别的相关性系数大概在0.67，不算高度绑定，独立行情属性还在。这波拉升更多是内部资金驱动，不是单纯跟大盘。 短期来看，$XGOOGL的多头结构完整，量价和链上数据都没给出明显的转弱信号。上方压力先看360整数关口和前高380一带，下方支撑在340的均线粘合位，破位再看332的低点防守。如果明后天能带量突破355并站稳，大概率要去摸一下前高。但RSI目前的位置加上MVRV的获利比例，追多的风险收益比在变差，回踩确认后再进相对稳妥。 以上分析基于OKX盘面及链上数据拆解，不作为投资建议，市场波动大，仓位管理别上头。 Amazon net profit of $62.647 billion cannot be judged by EPS alone: How to break down Anthropic's $53.415 billion income
This quarter, Amazon's GAAP net profit was $62.647 billion, with diluted EPS of $5.75; last year's same period net profit was $18.164 billion, with diluted EPS of $1.68. Comparing EPS alone shows a very high increase, but this does not mean that retail and AWS operating profits rose at the same rate. Consolidated operating profit increased from $19.189 billion to $27.461 billion, a 43% growth, which is clearly different in scale from the change in net profit.
The difference mainly lies in non-operating items. The official income statement shows interest income of $1.295 billion, interest expense of $1.314 billion, and other net income of $53.415 billion. Amazon explained in its release that this quarter's net profit includes about $53.4 billion in pre-tax gains related to the Anthropic investment. This gain is part of the GAAP results but does not belong to the operating profits of the North America, International, or AWS segments.
Pre-tax profit thus reached $80.857 billion, with income tax expense of $18.199 billion, resulting in a net profit of $62.647 billion. The increase from operating profit of $27.461 billion to pre-tax profit of $80.857 billion was mainly driven by other income. Attributing the entire $5.75 EPS to AWS or AI product monetization would mix investment asset revaluation with customer revenue.
The cash flow statement provides another check. This quarter's net profit of $62.647 billion starts as the operating cash flow starting point, but investment and other non-operating gains brought a negative adjustment of $53.381 billion; depreciation and amortization added $19.988 billion, stock-based compensation added $6.038 billion, and deferred income tax increased by $17.691 billion. After non-cash and working capital adjustments, Q2 operating cash flow was $45.387 billion. Net profit exceeding operating cash flow clearly shows that investment gains cannot be regarded as equivalent operational cash receipts.
#DailyOrbit A SPCX abriu por volta de 113, com máxima de 115,03 e mínima de 107,86. Embora não tenha quebrado abaixo da mínima anterior de 107,01, está apenas menos de $1 a mais, então sua importância técnica é limitada. Mais importante ainda, a recuperação inicial para 115 e depois imediatamente vendida de volta para 107–109 indica que a área ao redor de 115 ainda é uma zona para redução de posições, não uma zona para novos fundos buscarem e comprarem.
Hoje, Micron e SanDisk caíram cerca de 5,2% e 4,1%, respectivamente, na verdade prejudicados pela queda no armazenamento; No entanto, o QQQ ainda subiu ligeiramente, o RKLB caiu apenas cerca de 1,4% e o SPCX caiu mais de 3%, indicando que seus próprios descontos em lucros, desbloqueios e valorização ainda dominam e não podem ser totalmente atribuídos ao setor de IA.
A estrutura agora é muito simples:
* Retirar 110 e, preferencialmente, manter 112–113; candidatos para o double bottom 107–110 permanecem válidos;
* Fechando entre 107 e 110: apenas um equilíbrio fraco; cada teste repetido desgasta o suporte;
* Fechar abaixo de 107, e não conseguir recuperar 110 no dia seguinte: nova mínima confirmada, 105 e 100 entram no caminho principal;
* Quebre 115 novamente, depois suba acima de 120: Só então você realmente fará a transição de estar no fundo do poço para a recuperação.
O relatório de resultados fora do expediente em 4 de agosto e a possibilidade de desbloquear a elegibilidade para ações potenciais em 6 de agosto são sinais claros, mas a qualidade específica dos relatórios e o volume real de vendas ainda são desconhecidos. Os fundos ativos provavelmente vão esperar pelos resultados em vez de comprar agressivamente no início agora, então é mais provável que permaneçam em uma faixa baixa de 107–115 antes do relatório de resultados. A SpaceX confirmou seu anúncio de resultados após o expediente em 4 de agosto; O acordo de bloqueio estipula que as ações relevantes estarão elegíveis para transferência já no segundo dia completo de negociação após o relatório financeiro.
Então, hoje à noite, a questão mais crítica não é se ele ultrapassa 107,01, mas se consegue cair abaixo de 107-110 e recuperar 112-113. Continuar fechando perto de 108 só indica que nenhum fundo foi quebrado por enquanto; Só quando a marca se recupera acima de 113 é que isso mostra que compradores próximos a 107 realmente venceram a batalha de hoje. $SPCX "Estoques dos EUA: Mais um dia da Força Aérea Derrotando Múltiplas Forças, Suspiro"
Nas primeiras horas do dia 1º de agosto, horário de Pequim, eu acompanhava o mercado de um lado para o outro, esperando sinceramente que os otimistas esmagassem os ursos.
Na minha opinião, os touros tentaram várias rodadas de contra-ataques esta noite.
No início da sessão, aproveitados para aliviar a inflação e enfraquecer o PIB, os fundos apostaram nas expectativas de corte de juros, fazendo tanto o Nasdaq quanto o Bitcoin dispararem.
SanDisk e Micron tiveram uma forte recuperação pela manhã, a Amazon disparou e o grande impulso estava no máximo.
Infelizmente, antes do fechamento de sexta-feira, os fundos estavam ansiosos demais para retirar o dinheiro, e os ursos aproveitaram a oportunidade para continuar vendendo, fazendo o mercado cair.
A queda de quase 10% da Apple arrastou o mercado para baixo, o setor de armazenamento ficou negativo em todos os aspectos, o BTC caiu mais de 3 pontos, e várias tentativas de otimistas não conseguiram estabilizar o preço.
A dominância de curto prazo dos ursos não é difícil de entender.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA permanecem altos, os rendimentos livres de risco continuam drenando a liquidez do mercado e as instituições hesitam em entrar agressivamente e pescar fundo.
As instituições de estratégia, que mantinham o Bitcoin na base, interromperam suas operações de compra e manutenção e, no segundo trimestre, ainda perderam 8,2 bilhões de yuans no papel, fazendo com que o principal suporte aos otimistas desaparecesse completamente.
Além disso, com a abundância de mercados alavancados no mundo cripto, até pequenas quedas podem desencadear liquidações em cadeia, tornando especialmente fácil para os ursos aproveitarem a situação.
Embora a tendência de curto prazo seja fraca, ainda sinto que os otimistas não perderam completamente.
O PCE ficar negativo mês a mês significa que as pressões inflacionárias estão diminuindo, o Fed está gradualmente abrindo espaço para novos cortes nas taxas, e a situação de liquidez crescente inevitavelmente vai afrouxar mais cedo ou mais tarde.
Líderes de IA ainda estão sendo agrupados por capital, com Amazon e Microsoft mantendo firmemente seus ganhos, e a lógica do otimismo tecnológico de longo prazo permanece intacta.
Só depois de negociar por muito tempo você entende: embora expectativas sejam uma coisa, você deve permanecer racional na prática.
Mesmo que você espere uma recuperação alta, não deve correr para comprar o fundo com posições pesadas.
Espere sinais claros de paralisação no mercado antes de se posicionar para evitar ser colhido por flutuações repetidas.
Assim que a onda de macroaquecimento surgir gradualmente, os otimistas terão eventualmente a chance de contra-atacar.$4.060 em ouro — você ousa pescar no fundo?
Olhe primeiro para a superfície: ela recuou, mas teve dificuldades.
Após disparar para 5.600 em janeiro, o ouro despencou 30%, oscilando entre 4.000 e 4.200 nas últimas três semanas. Em julho, subiu menos de 2%, sendo o primeiro candlestick otimista após cinco meses consecutivos de quedas, mas foi fraco. Perto de 4000, houve três testes de fundo e três mantimentos. Os touros estão construindo o fundo, os ursos estão recuando. Ou um aumento de 200 pontos ou uma queda para 3800 — a direção precisa ser escolhida.
Primeiro: o Fed fala de forma belicista, mas seu órgão é honesto.
No FOMC de 29 de julho, as taxas de juros permaneceram inalteradas em 3,50%-3,75%, mas três votos contra o aumento das taxas. As expectativas do mercado para um aumento de juros em setembro saltaram de 80% para 63%.
Kevin Warsh, o novo funcionário, está proclamando em voz alta uma meta de inflação de 2%, mas seu corpo é honesto — ele não ousa aumentá-la ainda mais. Com 35 trilhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA, cada aumento de juros significa que o Tesouro paga dezenas de bilhões a mais em juros.
O ouro é um ativo sem juros; se não aumenta as taxas, é positivo; se corta, dispara.
A segunda coisa: o Oriente Médio explodiu, mas os preços do ouro não subiram o suficiente.
Com a guerra EUA-Irã eclodindo, petroleiros atingidos e o risco do Estreito de Ormuz subir — no passado, o ouro subia entre 50 e 80 dólares em um único dia.
E o que aconteceu? Subir de 4050 para 4110, até um aumento de $60 é difícil. Por quê? Como os preços do petróleo subiram, as expectativas de inflação voltaram a subir, e as pessoas temem que o Fed se torne mais agressivo. A demanda por porto seguro e as expectativas de aumento das taxas estão em conflito, deixando o ouro preso no meio.
Terceiro: um sinal do lado técnico que deve ser levado a sério.
O nível 4000 já foi testado três vezes em julho, e em cada vez os compradores o retiraram à força. Essa é uma confirmação típica de zona de demanda, não é coincidência.
O MACD diário está convergindo perto do eixo zero, então você precisa escolher sua direção imediatamente. O RSI se recuperou da zona de supervalorização para o neutro, pronto para uma movimentação.
Localização principal
Resistência acima: 4100-4105→ 4120→ 4168→ 4250
Níveis de suporte: 4055-4066→ 4038 → 4011-4000→ 3950-3960
Abordagem otimista:
Quando recuar perto de 4055-4066, mantenha uma posição leve, pare abaixo de 4030, primeiro alvo 4100-4105, segundo alvo 4120-4168.
Abordagem Baixista:
Um sinal claro de rejeição aparece na faixa 4095-4110 (sombra superior longa, volume aumentado), posições de luz, alvos 4060→4030→4000, stop loss acima de 4125.
Negociação por Intervalo:
Venda alto e compre baixo entre 4055-4100; rompa 4101 ou quebre abaixo de 4055 e então persiga de acordo.
Em janeiro, você correu para comprar ouro de 5.600 yuan, mas agora não ousa tocar ouro por 4.000 yuan?"Montanha-russa a noite toda, tendências do mercado de ações dos EUA provavelmente estão no molde"
Nas primeiras horas do horário de 1º de agosto, em Pequim, desde a abertura até agora, todo o ciclo de recuperação e recuo foi concluído.
Na minha opinião, o clima na inauguração foi especialmente animado, com o Índice de Semicondutores da Filadélfia subindo 5% e o setor de armazenamento subindo em todos os aspectos.
As ações da SanDisk dispararam até 10% nas primeiras negociações, seguidas pela Micron e SK Hynix, com todos esperando que a tendência de alta no preço do armazenamento continue.
Somado à queda da inflação do PCE e à desaceleração do crescimento do PIB, muitos fundos apostam que o Fed começará a cortar as taxas depois. O Nasdaq abriu em alta e o sentimento otimista atingiu seu auge.
Mas o mercado não durou muito, e logo uma onda de fundos chegou.
A sexta-feira já tinha o hábito de fundos saírem para evitar riscos e, combinado com a previsão de lucros da Apple ficando abaixo das expectativas, o preço das ações despencou 9,81%, arrastando para baixo todo o setor de tecnologia de consumo.
O setor de armazenamento entrou instantaneamente em baixa, com a bolha das especulações anteriores de curto prazo sendo rapidamente esmagada. A SanDisk acabou fechando em queda de 4,72%, a queda da Micron aumentou para 5,59%, e apenas a SK Hynix, que detém capacidade de HBM, recuou apenas 1,86%, mostrando claramente sua resiliência.
O mercado estava fortemente polarizado: de um lado, a Amazon disparou 13,68% apesar da previsão negativa de lucros devido ao rápido crescimento da computação em nuvem da AWS, enquanto gigantes da nuvem de IA como Microsoft e Google permaneceram firmes durante todo o tempo; Por outro lado, eletrônicos de consumo e recibos de armazenamento foram coletivamente vendidos por capital.
Os três principais índices formavam um padrão profundo em forma de V e fechavam um pouco mais alto no fechamento, mas a diferença interna entre força e fraqueza havia se alargado completamente.
Externamente, durante a fase volátil de queda das ações americanas, o Bitcoin caiu 3,15% em conjunto.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA permanecem altos, o aguardamento institucional de moedas estagnou e o mundo cripto não consegue sair de uma alta independente.
Somado ao contínuo desvio de fundos do setor de ações dos EUA, a liquidez das altcoins está cada vez mais esgotada.
Olhando para trás na alta da noite para o dia, tenho muita certeza de que o mercado atualmente abraça apenas ativos com fundamentos sólidos de IA.
Pequenas ações puramente motivadas pelo sentimento podem recuar rapidamente assim que a tendência de capital muda.
Volatilidade e divergência serão o principal por muito tempo, e os riscos de posições pesadas são simplesmente altos demais. $SNDK $MU $SKHYNIX I'm super bullish on memory stocks because I believe the supply constraints will last until 2028... especially after recent commentary from CEOs of $AMZN, $GOOG, $MSFT, $META, $SKHY, $MU, $SAMSUNG and others.
These memory companies are trading at 3-5x NTM EPS (not including cash)... I understand that we might see peak earnings in the next 12-18 months.. but here's why that's okay...
1) these companies are signing LTAs with their biggest customers... this locks in price floors, visibility and certainty
2) even if earnings peak in the next 12-18 months, I don't think prices collapse because... even while more capacity starts coming into the market in late 2027 or 2028... I believe demand will still be growing faster than supply
3) even if net income for these memory companies only grows at 10% per year from 2027 through 2030 (4 years)... these companies will be generating insane piles of cash which means they'll be able to return capital to shareholders through quarterly dividends, special dividends and stock buybacks... if a company grows net income at 10-12% per year for 4 years... while buying back 15% of their float every year... it means EPS is growing at a 30% CAGR for those 4 years... which seems pretty amazing while these companies are trading at 3-5x NTM EPS (current prices not including cash)... it's more like 2-4x NTM EPS at current prices when including cash.
If you listen to Jassy last night (CEO of $AMZN) ... the capex into ai infrastrucuture is not slowing down anytime soon because they're seeing a big, fast payback on their capex spending. CEOs of $GOOG and $MSFT said similar things.
I believe capex spending across the hyperscalers will exceed $1 trillion next year and could reach $1.2 trillion.
$AMZN says they see a path to AWS doing $1 trillion in annual revenues... in order for that to happen they'd have to spend at least another $2-3 trillion in capex.
NFA.
DYOR.
*We are long Hynix, SK Square, Micron and Kioxia @FirstWaveFund
#DailyOrbit Agora, não se trata de quem sobe fortemente, mas de quem ainda tem pessoas comprando após uma queda. Você percebeu que toda vez que ocorre uma recuperação, esses rostos conhecidos sempre lideram a investida, enquanto outras moedas, por melhores que sejam as notícias, parecem estar sendo seguradas pelo pescoço e não conseguem se levantar? Recentemente, tenho tido uma forte sensação ao observar o mercado: esta fase não é uma alta ampla, mas sim uma grande reorganização dos pontos fortes e fracos do setor. O mercado não olha mais para "quão glorioso você era antes"; ele só se importa com uma coisa — se você ainda consegue continuar atraindo dinheiro agora. Muitas pessoas têm o hábito de comprar moedas, usando máximos históricos como âncora, pensando: "Subiu para 10 da última vez, então dessa vez deve ficar empatado." Mas os dados on-chain não mentem. As zonas densamente negociadas acima não são suporte, mas mercados presos prontos para fugir a qualquer momento. Cada rebote parece escalar uma montanha com uma pedra nas costas — se você consegue subir três degraus e recuar alguns degraus, isso já é muito bom. O que realmente merece atenção é que o capital está se tornando cada vez mais obsessivo em sua orientação entre setores. BTC, ETH e SOL conseguem se manter estáveis não porque suas histórias sejam atraentes, mas porque têm um fluxo contínuo de demanda real dos usuários, o valor da rede está rolando e o dinheiro está disposto a ficar. Enquanto isso, os principais players como HYPE, WLD, ENA, ONDO, INJ, SEI, TIA, CORE, PYTH, TAO, FET, JUP, EIGEN, RENDER e OKB há muito mudaram sua concorrência de "cujo protocolo é o mais comentado" para "cujo protocolo está realmente sendo usado." Bloqueio, contagem real de transações, endereços ativos — esses dados sem graça estão lentamente substituindo o sentimentoA PI está cortando lateralmente após sua recente corrida, com queda de -0,96% negociando perto de $PI $0,08189.
A tendência: Consolidação de faixa de gaming. O preço está firmemente dividido entre o rápido 5-MA ($PI $0,08173) e o 10-MA ($0,08203), mantendo-se acima do principal 20-MA ($0,08060). O MACD permanece levemente positivo em 0,00048, mas a diminuição das barras verdes mostra que o momento esfriou e virou um jogo de espera.
Próximo Movimento: Uma ruptura limpa acima dos 10-MA ($0,08203) dá aos compradores outra chance na zona de resistência de $0,08439 - $0,08496. Se o preço cair abaixo do 5-MA, espere um teste do suporte primário na média de 20 anos ($0,08060) e na mínima de $0,08018.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #OKX.ai BTC cai para a mínima de 7 dias, fundos de ETFs estão voltando: US$ 62.400 podem se manter firmes?
No primeiro dia de agosto, o BTC deu um duro golpe aos otimistas.
Atualmente, o BTC está negociado em torno de $62.800, uma queda de cerca de 3% em 24 horas. O preço recuou de cerca de $65.305, atingindo um mínimo de $62.425 — um nível que também marca uma nova baixa nos últimos sete dias.
E isso não é apenas uma queda no BTC:
A capitalização total de mercado do mercado cripto caiu para cerca de US$ 2,25 trilhões
ETH em torno de $1.864, queda de cerca de 2,8% em 24 horas
O prazo de prescrição é cerca de $73,1, uma queda de cerca de 2%.
A capitalização de mercado do BTC ainda representa cerca de 56%.
Isso indica que o mercado atual está mais voltado para reduzir a exposição ao risco em todo o mercado do que para fundos rotativos de BTC para altcoins.
Mas os fundos de ETFs têm mostrado um sinal contraditório.
Nos dias 29 e 30 de julho, os ETFs de BTC à vista dos EUA tiveram entradas líquidas de US$ 32,1 milhões e US$ 233,1 milhões, respectivamente, totalizando US$ 265,2 milhões em dois dias; no entanto, a saída acumulada nos quatro dias de negociação anteriores foi de US$ 526,5 milhões. Como resultado, ainda houve uma saída líquida de cerca de $261,3 milhões nos últimos seis dias completos de negociação.
Em outras palavras: os fundos institucionais estão começando a retornar, mas a lacuna anterior ainda não foi preenchida.
Em seguida, foque em dois locais:
$62.400: Nível defensivo de curto prazo; uma quebra abaixo pode continuar testando o nível psicológico de $60.000
$65.300: Nível de confirmação de rebote; uma recuperação indicaria que a queda está sendo reparada
Então agora não podemos simplesmente pedir 'pesca no fundo' ou afirmar diretamente que 'a cachoeira começou'. O que realmente importa observar é se o valor pode conter US$ 62.400 no fim de semana e se os fundos do ETF continuarão a fluir na próxima semana.
Como você acha que o BTC vai se sair neste fim de semana?
R: Recuperação após um colapso falso
B: Continua caindo para $60.000
C: Consolidação lateral aguardando para segunda-feira别被短期上涨冲昏头脑，ETH两套周期真相今天摊开讲透
圈子里现在到处都是追涨狂欢的声音，大批交易者跟着市场情绪一窝蜂进场，只顾盯着眼前反弹，完全忽略了大级别结构里潜藏的长期底部空间。
长期跟踪Pitchfork通道的老手都清楚，ETH大周期红色中线支撑线呈下行倾斜状态，这里藏着很多散户看不懂的规律：时间越往后推移，支撑对应的价格点位就会持续下探，粗略推演下来，极限支撑区间甚至下看1000美金之下。但做交易这么多年我始终强调，盘面没有绝对唯一的答案，不存在百分百会兑现的行情，这个重仓黄金底存在抵达的可能性，却不代表短期就会走出来。
当下全网浓厚的FOMO共识不容小觑，集体看多带来的买盘动能会持续托举币价，短期能够抵消一部分下行压力。再结合我反复拆解过的18月超级周期规律，当下所处位置恰好是周期谷底。纵观过往数十年行情，每一轮18月周期见底之后，都会诞生一波级别极大的反转反弹，没必要心存侥幸去博弈历史规律失效。
针对当前行情，我一直主推现货分批布局的思路，这套体系经过多轮牛熊验证，既能规避踏空大反弹行情的遗憾，又能均匀分摊回撤带来的账户风险，是普通交易者最容易落地、性价比最高的操作方案。
不少人会疑惑，那1000美金下方的底部是不是彻底没有机会见到？这里统一给大家厘清逻辑：我们测算的本轮大周期高点集中在明年1至3月，等这一轮上涨周期走完，新一轮下行筑底周期才会开启。那条红色中线对应的极端低位，大概率会在那时兑现，而非当下或者近两个月，需要耐心等待周期窗口匹配。
不光加密赛道，美股标普指数也适用这套通道分析逻辑。它的大周期红色中线是强压制关口，只要行情触及这个位置，本轮上涨趋势基本宣告终结。目前价格距离阻力位尚有距离，但这个关键点位会长期纳入观察清单，现阶段操作重心，应当切换至小周期波段机会上。
不管是之前发的帖子还是录制的视频，我从来不会只单纯罗列盘面涨跌数据，更多是同步输出底层交易思维。市场永远处于动态变化之中，宏观政策、地缘消息、资金流向都能随时改写价格走向，没有人能精准预判所有变量。对待市场常怀敬畏之心，灵活调整自身操作，依托完善的风控逻辑择机进场，才是长久存活的根本。
圈内不少博主行情风向说变就变，跟着短期K线随意调整核心判断，反观我从始至终周期、通道逻辑保持统一，观点不会随短期涨跌摇摆，这也是长期跟踪我的人都能感受到的区别。O maior ponto positivo oculto de hoje para as finanças em blockchain vem do boom estrutural do setor de stablecoins. Os dados mais recentes mostram que a capitalização de mercado do USDC está se aproximando de um recorde histórico de 80 bilhões de dólares, com sua participação de mercado subindo constantemente para 25%, tornando-se o sinal incremental mais robusto para o financiamento on-chain este ano. No passado, o mercado dependia principalmente do USDT para liquidez, mas este ano o USDC continua a expandir contra a tendência, com a lógica central sendo o grande influxo de instituições tradicionais e capital estrangeiro no sistema financeiro on-chain. O USDC é estritamente compatível, possui reservas transparentes e está vinculado a ativos do Tesouro dos EUA, alinhando-se melhor com os padrões de controle de risco das instituições financeiras tradicionais, tornando-se a stablecoin preferida por investidores estrangeiros que investem em Web3. A lógica subjacente do capital é muito clara: fundos tradicionais do Oriente Médio e do exterior estão se retirando do mercado imobiliário e da gestão tradicional de patrimônio, alocando gradualmente ativos on-chain. Recentemente, o mercado imobiliário de Dubai passou por ajustes significativos, com grande parte do capital regional migrando para a alocação de criptomoedas, impulsionando diretamente um aumento na demanda por USDC e tornando-se o principal motor dessa rodada de expansão de stablecoins. Stablecoins são o "sangue vital" de todo o mercado cripto. A expansão contínua do USDC indica que fundos incrementais reais estão continuamente entrando no mercado fora da bolsa, e não uma competição de ações dentro da bolsa. Isso também explica por que, apesar da recuada do mercado, o fundo do mercado continua subindo e os fundos institucionais de fundo continuam acumulando. A longo prazo, a ascensão do USDC indica que as finanças blockchain estão se afastando completamente de um "mercado puramente especulativo" e caminhando para a conformidade, institucionalização e financeirização. Daqui para frente, os setores RWA, títulos governamentais on-chain e DeFi institucional continuarão se beneficiando, tornando-se os temas financeiros mais fortes na segunda metade do ano."Liquidity Fugitives: Where Are the Alts?"
The market's got a split personality disorder. On one hand, $PUMP surges 8.06% overnight, flashing "altseason" green across the board. But on the other, $GRAM and $LINK bleed 2.12% and 4.58% respectively – their charts a stark reminder that the money still flows elsewhere.
$BTC, the value anchor, loses 3.20% as the bears take control. Meanwhile, $LINK and $XRP succumb to similar fates, their -2%+ dips a warning sign that the altcoin cavalry is late to the party.
Don't be misled by $PUMP's pump; it's not representative of the broader market. The whales dictate the flow, and the flow goes to $BTC, not the altcoins. The question is: Will the alt season arrive, or is it just a mirage?
Follow the money, not the stories: $BTC rules the flow, not the memes.I am Brother Ci, with a short position at 1324.87. Today's bearish candlestick directly validated the entire logic.
The direct trigger for today's plunge:
Kioxia released its quarterly earnings report on July 31, with results below expectations. Revenue grew more than fourfold year-over-year to ¥1.77 trillion, and operating profit soared 27 times to ¥1.27 trillion, but still fell short of the market expectation of ¥1.37 trillion. Storage concept stocks initially surged nearly 9% across the board, then SanDisk and Micron collectively gave back gains and turned negative. The AI-driven flash memory price surge is showing signs of slowing, which directly ignited today's sharp decline.
The deeper logic: the bears had already laid the groundwork long ago.
NAND is essentially a cyclical product. Citron shorted it at the beginning of the year, pointing out that the market is mispricing strong-cycle NAND companies as AI core assets, which is a clear mismatch. SanDisk's highest gain this year reached 850%, with a TTM P/E ratio over 60 times, far exceeding the storage industry average of 25 times. After Changxin Technology's listing on the STAR Market, the market worries about future Chinese production capacity impacting NAND supply. Concerns about the sustainability of AI investment are also rising.
How the short position at 1324.87 was managed:
First, move the stop loss. The stop loss was moved down from 1400 to 1360. The price has already moved far from the entry price, so protecting profits is the top priority.
Second, take profits in batches. The first target is 1250 to 1280, closing 30%. If broken, look at 1200 and close another 30%. The ultimate target is 1100 to 1150, closing all remaining positions.
Third, if the price rebounds to the 1300 to 1320 range, observe the volume. A rebound on shrinking volume indicates effective resistance; continue holding the short position, and even consider adding to it, with an overall stop loss at 1340.
Fourth, if the price continues to plunge, do not chase; take profits in batches according to the set target
#DailyOrbit As expectativas de um aumento da taxa do Federal Reserve em setembro aumentaram novamente.
Os dados mais recentes do FedWatch da CME mostram:
A probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa em setembro subiu para 67%, ante 63,4% ontem;
A probabilidade de manter as taxas inalteradas caiu para 30,5%.
Isso significa que o mercado está aumentando ainda mais as expectativas de um aumento das taxas em setembro.
No entanto, o aumento de 63,4% para 67% é uma leve revisão para cima e não representa uma mudança fundamental nas expectativas.
Olhando para a reunião do Fed desta semana, embora tenha havido uma rara divisão de votação de 9 para 3 em quase uma década e as vozes belicistas tenham aumentado claramente, o mercado ainda vai focar em dados econômicos como inflação e emprego nos próximos dois meses.
Se haverá um aumento de juros em setembro continua sendo o fator decisivo final.$SNDK's strong opening followed by a sharp pullback played out much as expected.
The weakness wasn't isolated. Much of tonight's pressure came after the broader reaction to $AAPL's earnings, while $META also faced selling as investors questioned the pace of AI spending despite its long-term potential. Ironically, Microsoft was rewarded by the market even though AI investment remains a major theme for both companies.
Treasury yields and yesterday's aggressive rally also weighed on sentiment. After such a strong move, today's session looked more like a profit-taking opportunity than the start of another leg higher.
SanDisk opened nearly 7% higher, only to reverse into negative territory within the first 15 minutes of trading—a reminder that strong opens don't always translate into sustained momentum.
The earlier flat-position exit proved to be the right decision.
Now it's a matter of staying patient and waiting for the next high-probability setup rather than forcing a trade.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 《整夜盯盘反复琢磨，才算看透当下市场整套运行逻辑》
北京时间 8 月 1 日凌晨，从美股开盘一直盯到现在，过山车行情来回走完，心里积攒了不少实打实的交易感悟。
依我看，最先想通的就是宏观永远是所有行情的底色。
今晚 PCE 通胀数据回落、GDP 增速掉到 1.5%，经济放缓信号摆上台面。
$BTC $ETH $SNDK
市场一边盼着美联储早点降息，一边又惧怕经济下行拖累企业盈利，资金直接陷入分裂状态。
AI 云赛道被资金抱团死守，亚马逊哪怕三季度业绩指引不及预期，依旧大涨超 13%，微软单日市值暴涨四千五百亿；
可消费电子、前期爆炒的存储板块惨遭抛售，苹果大跌近 10%，闪迪、美光接连收绿，只有手握 HBM 产能的 SK 海力士勉强抗跌。
赛道之间的差距，一夜之间被拉得特别大。
其次就是两大市场牢牢绑定的现状，现在根本拆分不开。
纳指一旦开启回调，比特币立马跟着走低 3 个点以上，以太坊同步下行。
美债收益率居高不下，无风险收益持续抽血，再加 Strategy 机构停下囤币、账面大额亏损，币圈原本的买方支撑直接没了。
杠杆盘堆叠之下，下跌幅度永远会比美股股票更夸张。
最现实的一点，还是交易所接入美股之后，场内资金流向彻底变了。
原本留在币圈炒作山寨币的闲钱，大批量跑去交易美股科技股。
美股个股有财报、实体业务兜底，再差也不会归零；
反观五花八门的山寨币种，没有业绩支撑，全靠短期叙事炒作，行情一冷流动性直接枯竭。
如今哪怕比特币小幅波动，山寨币跌得都会更惨，整体性牛市早就不存在了。
复盘完整晚行情我愈发清楚，现在处处都是分化和震荡。
重仓押注单一板块、跟风炒作小众标的，只会不断亏掉本金。
顺着资金大方向走，控制仓位耐心观望，才是现阶段最稳妥的选择。
接下来一段时间，强弱两极分化依旧会是市场常态。
更关键的是，你怎么才能拿住你兜里的米，不被情绪波动
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam subindo, e os bons dias para o mercado cripto chegaram ao fim
Nas primeiras horas do dia 1º de agosto, horário de Pequim, ao ver ambos os lados enfraquecerem simultaneamente, fiquei cada vez mais convencido de que o ambiente geral mudou completamente.
Na minha opinião, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 e 30 anos permanecem presos em níveis altos, e esse retorno constante e sem risco drenou diretamente os fundos do espaço cripto.
A justificativa é na verdade muito simples: os títulos do Tesouro dos EUA podem obter retornos fixos superiores a 4 pontos percentuais apenas por se deitar, sem precisar suportar o tormento de oscilações repentinas de preço.
O próprio Bitcoin não gera lucro, e o custo de oportunidade de mantê-lo continua subindo, então as instituições naturalmente relutam em continuar mantendo posições no mercado cripto.
Combinado com os dados econômicos mais recentes dos EUA, o PCE se tornou negativo mês a mês, o crescimento do PIB desacelerou, as expectativas de cortes de juros foram significativamente atrasadas e o mercado geralmente acreditava que as altas taxas de juros persistiriam por muito tempo.
Em meio à liquidez cada vez mais apertada, não só as ações de tecnologia da Nasdaq começaram a divergir e recuar, como a Apple despencou quase 10%, ações de armazenamento como SanDisk e Micron, que haviam disparado anteriormente, todas despencaram, o Bitcoin também caiu 3,15%, e o Ethereum enfraqueceu em conjunto.
As ações dos EUA e os criptoativos estão cada vez mais interligados; por um lado, uma onda de retiradas de dinheiro está começando, enquanto, por outro, um impulso de alta independente é impossível.
Mais importante ainda, as instituições estratégicas que vinham acumulando moedas agora pararam de comprar em quedas, perdendo 8,2 bilhões de yuans no papel, e o maior apoio ao comprador em cripto desapareceu.
Existem muitas operações alavancadas; até mesmo uma leve queda no mercado pode desencadear uma cadeia de liquidações, amplificando o impulso de queda.
Tendo praticado por tanto tempo, sinto profundamente que um relaxamento monetário é a base para uma corrida de alta no mercado cripto.
Atualmente, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem altos e a liquidez continua apertando, dificultando a possibilidade de uma alta ampla no curto prazo. Reduzir posições para evitar riscos de queda é a única escolha mais segura no momento.
Por muito tempo, volatilidade e pressão continuarão sendo o modo principal no mundo cripto. #PCE环比转负, o crescimento do PIB desacelera para 1,5% #财报观察员: a previsão da Amazon ficou aquém das expectativas, mas o preço das ações reverteu 9% #微软单日市值增近4500亿, estabelecendo um recorde de $BTC $ETH $SNDK nas ações dos EUA 单季赚15亿却疯狂买黄金：Tether的Q2成绩单里，藏着什么防守暗号？
单季运营利润15亿美元，总资产1877亿，二季度却只增印了4.46亿。这就是昨天Tether抛出的第二季度鉴证报告。
如果你只看那15亿美元的恐怖利润，你可能会觉得Tether依然是整个加密行业里最坚固、最暴利的印钞机。
但如果把这份报告的资产构成和发行速度拆开，你会发现，连这个掌握着加密世界底层流动性命脉的庞然大物，也在用最保守的姿态进行极限防守。
因为这台造币机的印钞速度已经开始瘫痪了。
在过去的几个月里，很多人每天都在盼着USDT能像过去那样，啪的一下增发几亿甚至十几亿，给干涸的场内送来救命的甘霖。可真实的数据显示，整个第二季度USDT的发行量仅仅增加了4.46亿美元。相比于一季度的百亿级增发，这几乎等同于增长停滞。
印钞机哑火，直接解释了为什么过去一个季度山寨币会被砸出屎来，因为根本就没有增量资金进场接盘。
而更值得警惕的，是Tether赚了钱之后的资产配置选择。
他们并没有把这15亿美元利润拿去买比特币，也没有增加对加密资产的风险投资，而是转身去买了14吨实体黄金。
在这个季度结束时，Tether持有的物理黄金储备已经达到了惊人的146吨。与此同时，他们还顺手把高达23.8亿美元的担保贷款敞口削减了15%。
这是一种极具危机感的操作。削减高风险的担保贷款，疯狂增持最古老、最保守的物理黄金，说明Tether自己对未来的全球宏观流动性抱有极深的警惕。
他们宁可把资金沉淀在没有利息、笨重的物理黄金里，也不愿意把它们借给加密机构，或者变成账面上的高风险借贷资产。
以前我在交易的时候，总觉得跟着稳定币的数据走就能避开大坑。但看完昨天BDO出的这份报告，我惊出了一身冷汗。我看着自己账户里那些还在阴跌的山寨币，只觉得手里的筹码在发烫。
如果连每天躺赚上千万美元的Tether都在抛弃加密资产的波动、选择回归金本位去避险，我们这些小散户又凭什么觉得那些空气山寨币能在下半年直接起飞？
稳定币的发行人比任何人都清楚水位的变化。当他们选择筑高防波堤、把大水换成黄金的时候，那就是大浪来临前的物理信号。
我会继续削减我仓位里那部分本就所剩无几的山寨币，把更多资金转回高收益美债和现金储备。在庄家都开始进入防御姿态的时期，活着比暴富更重要。
#交易之声：你的经验值得被听到 ONDO 获 Bitwise DeFi 基金增持带来了机构增量资金预期，但当前加密市场整体流动性偏弱，这构成了现货买盘与大盘失血之间的核心矛盾。
目前 Bitwise DeFi 基金已将 ONDO 纳入持仓列表。与此同时，同为成分股的 HYPE 面临强卖压，反映出指数内部分流与整体流动性紧张的现状。
影响后市的驱动因素中，机构被动买盘的资金流入速度排在首位，其次是现货市场的承接力，最后是衍生品市场的多头杠杆变化。
若要启动上行行情，需要大盘流动性止跌回稳，同时基金的申购量上升带来持续的现货买盘。此时需要观察 ONDO 现货交易量是否出现放量增长。
一旦大盘主流资产出现下跌，被动资金的流入将无法抵消系统性抛压，该上行判断即刻失效。
若大盘持续失血，且其他成分股的抛售情绪蔓延至 RWA 板块，ONDO 将面临流动性收缩。此时需要观察衍生品持仓量是否出现下跌。
如果 ONDO 现货市场出现大单托盘，且资金流向显示主力资金净流入，则下行推演宣告失效。
未来 7 天最重要的观察变量是 Bitwise DeFi 基金的持仓变动数据以及 RWA 板块的整体资金净流入速度。
#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 #交易之声：你的经验值得被听到 #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票🍎 Os resultados do terceiro trimestre da Apple superaram as expectativas, mas a ação ainda caiu nas negociações após o expediente.
À primeira vista, os números pareciam sólidos. Tanto a receita quanto os lucros vieram acima das estimativas, enquanto as vendas do iPhone permaneceram resilientes.
Então, por que o mercado reagiu negativamente?
📉 Os investidores buscavam mais.
O negócio e o desempenho dos serviços na China ficaram aquém de algumas das expectativas mais altas do mercado, e a previsão para os próximos trimestres não proporcionou o potencial de valorização que muitos investidores esperavam.
Ao mesmo tempo, o capital continua girando para empresas focadas em IA, deixando marcas tradicionais de eletrônicos de consumo enfrentando uma pressão de avaliação maior.
A volatilidade de curto prazo após os lucros não é incomum — especialmente quando as expectativas já estão elevadas.
A longo prazo, a perspectiva da Apple continuará dependendo do seu roteiro de produto, da força do ecossistema, do crescimento dos serviços e da fidelidade de sua base de usuários.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK $HYPE 这组数据看得我有点分裂啊——团队这边咔咔套现1.65亿刀，另一边“援助基金”又砸了3.64亿刀回购，回购速度还是团队出货的两倍多。乍一看好像是项目方在拼命护盘，挺有诚意？但仔细一琢磨，问题来了：回购的钱从哪来的？如果是项目金库或者早期融资款，那本质上不还是拿全体持币人的钱去接团队抛的货吗？左手倒右手，顺便把价格撑住好让剩下的解锁筹码卖个更好的价钱……这剧本我好像在哪儿见过？
再说个细思极恐的点：团队总共解锁了493万枚，结果433万枚已经“处理”掉了，出货比例接近88%。这哪是慢慢变现，这是赶着清仓啊。平均每月卖2060万刀，比很多小项目总市值都高。而回购基金虽然账面买得更多，但人家是“援助”名义，万一哪天停止回购，或者转向卖出，那场面我不敢想。
现在市场情绪本来就脆，项目方骚操作又这么多，真搞不懂到底是项目方良心发现用基金接盘，还是纯粹为了稳住散户好让自己慢慢跑？xCRCL is showing strong recovery potential.
Structure remains disciplined with support holding firm.
EP
59.80–60.30
TP
TP1 62.00
TP2 64.50
TP3 67.00
SL
58.20
Liquidity continues to accumulate near the entry while reactions confirm active demand. Structure remains technically bullish above support.
Let’s go $XCRCL xAAPL is maintaining a strong long-term foundation.
Structure remains organized despite short-term weakness.
EP
299.00–302.00
TP
TP1 308.00
TP2 315.00
TP3 323.00
SL
294.00
Liquidity remains active near support with constructive price reactions. Market structure stays favorable if buyers continue defending demand.
Let’s go $XAAPL ASTER mantém suporte chave enquanto o momento diário desacelera
$ASTER está sendo negociada em torno de $0,5998 no período diário após uma modesta recuação de 1,36%. Após sua subida anterior em direção a $0,8030, o preço entrou em uma fase de consolidação, com os traders observando se o suporte pode se manter
🔍 Observações Técnicas Chave:
• Ação do Preço: A ASTER está negociando logo acima da mínima de 24h de $0,5966, sugerindo que os compradores estão defendendo essa área
• Médias móveis: O preço permanece abaixo do MA5 ($0,6058), MA10 ($0,6160) e MA20 ($0,6204), indicando que a pressão de baixa de curto prazo ainda está presente.
• Volume: A atividade de negociação esfriou após o rompimento inicial, mostrando que o mercado está esperando por novo impulso antes do próximo grande movimento
📊 Conclusão de Negociação:
A estrutura atual favorece a paciência. Uma recuperação acima das principais médias móveis pode fortalecer o impulso otimista, enquanto a perda do suporte pode abrir caminho para uma queda ainda maior
Você está acumulando durante essa consolidação ou esperando um rompimento confirmado antes de entrar?
#OKXOrbitTopics "Fundos continuam sendo desviados por ações dos EUA, as altcoins há muito perderam sua antiga popularidade"
Nas primeiras horas do dia 1º de agosto, horário de Pequim, após a plataforma permitir simultaneamente negociações de ações americanas, as mudanças no fluxo de fundos no mercado ficaram claramente visíveis a olho nu.
Na minha opinião, o pool de capital existente de toda a comunidade cripto é exatamente desse tamanho.
Após a bolsa abrir seus canais de negociação de ações nos EUA, uma grande parte do capital se voltou para negociar ações de tecnologia como Apple, Micron e Amazon.
Por um lado, os fundos incrementais continuam entrando, enquanto, por outro, o setor está encolhendo passivamente. O primeiro a ser atingido pela liquidez é a grande variedade de altcoins.
Quando o mercado estava instável, as pessoas tinham bastante dinheiro sobrando e gostavam de seguir a tendência emboscando várias moedas de nicho, na esperança de lucrar rapidamente com picos de curto prazo em pequenas moedas.
Mas agora as coisas são diferentes. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam altos, o ambiente geral de liquidez é apertado e todos têm se tornado muito mais cautelosos nas negociações.
Empresas listadas nos EUA têm dados sólidos de receita e financeiros para confiar, então, mesmo que o mercado recue, não há risco de reinício total.
Em contraste, a maioria das altcoins carece de suporte empresarial; uma vez que o hype passa, as equipes de projeto tendem a abandonar a manutenção, e seus declínios quase não têm resultado financeiro.
Comparando os dois, sejam investidores de varejo ou pequenos e médios de capital, eles estão mais dispostos a investir seu dinheiro no setor de ações dos EUA, mais seguro.
Além disso, o próprio BTC está sob pressão contínua, e a base de mercado é instável.
As moedas tradicionais estão encolhendo e se corrigindo, então os fundos não correm o risco de investir em setores de altcoins ilíquidos.
Ocasionalmente, algumas altcoins apresentam pequenos ganhos, mas é apenas especulação de curto prazo e não consegue realmente desencadear um grande mercado de alta.
Fiquei profundamente impressionado com essa experiência: enquanto a negociação de ações dos EUA dominar o tráfego principal da plataforma, a situação geral de drenagem das altcoins não pode ser revertida.
As altcoins subsequentes terão apenas rallies esporádicos; a era dos ralis amplos agora acabou completamente.
#PCE环比转负, crescimento do PIB desacelera para 1,5% #财报观察员: a previsão da Amazon ficou aquém das expectativas, mas o preço das ações reverteu 9% #微软单日市值增近4500亿, estabelecendo um recorde de $SNDK $SKHYNIX $MU para ações dos EUA Not a Sheep Legal Auditori Hall: É ilegal para indivíduos usarem moedas virtuais? Qualquer pessoa que já trabalhou no mundo cripto basicamente tem a mesma pergunta em mente: É ilegal eu usar dinheiro sobrando para comprar barato e vender caro para especulação? Alguém poderia bater na sua porta um dia? Hoje, com base em todos os principais documentos regulatórios na China de 2013 até o presente, explicamos claramente os limites — quais comportamentos se enquadram no escopo do risco pessoal e quais são linhas vermelhas legais que exigem responsabilidade se ultrapassadas, tudo ao mesmo tempo. Primeiro, a conclusão central: Indivíduos que usam fundos legalmente possuídos apenas para manter ou negociar moeda virtual não constitui um crime nem constitui um ato ilegal sujeito a penalidades administrativas; No entanto, atividades comerciais relacionadas não são protegidas por lei, e as perdas de investimento são suportadas pelo indivíduo. 1. Três Mudanças Chave na Regulamentação de Moedas Virtuais na China Muitas pessoas acham que a regulamentação é uma "proibição total à negociação de criptomoedas", mas não é o caso. As regras regulatórias da China sempre giraram em torno de "combater atividades financeiras ilegais e prevenir riscos sistêmicos", e os limites do comportamento individual estão gradualmente se tornando mais claros. Existem três nós centrais: 2013: Primeira qualificação, esclarecimento da liberdade individual. Documento: Aviso do banco central e de outros cinco ministérios sobre "Aviso sobre Prevenção de Riscos do Bitcoin" (Yinfa [2013] Nº 289). Este é o primeiro documento regulatório formal da China que mira moedas virtuais, estabelecendo o tom fundamental para a regulação: • Definição central: Bitcoin não é moeda de curso legal e não possui natureza de curso legal. Essencialmente, é uma "mercadoria virtual específica" que não pode circular como moeda no mercado; • Escopo proibido: Apenas instituições financeiras e instituições de pagamento são restritas