Orbit Post Sitemap
$BTC 80K był testowany 4 razy w tym tygodniu, zeszłej nocy spadł do 79,775, a potem wrócił do 82,4K, wyraźnie ktoś kupował na dole. Jednak po tych spadkach kolejne szczyty są coraz niższe, a wolumen zmniejszył się do jednej czwartej, cena jest ściśnięta w trójkącie 81,7K–82,6K, więc nie można jeszcze mówić o dnie.
Czekam na dwa sygnały: 4-godzinne zamknięcie z dużym wolumenem powyżej 82,600 oraz utrzymanie premii Coinbase na dodatnim poziomie (obecnie +0,008%, właśnie się odwróciło na plus). Po potwierdzeniu celuję w 84K; jeśli 4-godzinne zamknięcie spadnie poniżej 79,700, sygnał jest nieważny. Warsh dziś nie dał sygnału dotyczącego stóp procentowych, prawdopodobieństwo podwyżki w październiku spadło do 13,5%, Brent wrócił do 102, makroekonomia trochę odetchnęła z ulgą.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Dziś MSCI, jako jeden z globalnych regulatorów rynku kapitałowego i dostawców benchmarków, oficjalnie przyjęło nowe zasady kwalifikacji indeksów, które mogą spowodować wykluczenie firm zarządzających aktywami cyfrowymi, takich jak Strategy, Metaplanet, Upexi, z niektórych globalnych indeksów inwestycyjnych. To jest bardzo poważne, ponieważ nie chodzi tu tylko o to, czy dana firma może nadal kupować $BTC , ale czy może pozostać w indeksach śledzonych przez duże ilości pasywnych funduszy, co bezpośrednio wpływa na popyt na pasywne fundusze, presję na cenę akcji i warunki finansowania.
Oczywiście, potencjalne wykluczenie nie oznacza, że już do niego doszło; potencjalna sprzedaż nie musi oznaczać, że presja sprzedażowa spowoduje taki sam spadek ceny akcji. Jednak nie da się zaprzeczyć, że gdy kluczowa strategia tych firm coraz bardziej polega na posiadaniu określonego aktywa, tradycyjne instytucje tworzące indeksy muszą zdecydować, czy traktować je jako przedsiębiorstwa operacyjne, czy jako narzędzia inwestycyjne. To nie jest tylko problem Strategy, ale kwestia wyceny całego modelu zarządzania aktywami cyfrowymi na rynku kapitałowym#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 Krótkoterminowi posiadacze obecnie posiadają około 4,08 miliona monet BTC,
co jest najwyższym poziomem od połowy czerwca
Od dołka z 29 lipca wzrost o około 422 tysiące monet BTC
wzrost o około 12%
W pierwszych dwóch tygodniach października wzrost o około 154 tysiące monet BTC
W ciągu ostatniego tygodnia wzrost o około 48 tysięcy monet BTC
Nowi nabywcy głównie wchodzili na rynek w przedziale od około 82 000 do 86 000 dolarów
Na dzień dzisiejszy średni koszt krótkoterminowych posiadaczy wynosi około 74 900 dolarów
Niezrealizowany bufor zysku zmniejszył się z około 16% do około 10%
74 900 dolarów to punkt rentowności tej grupy,
cena od 20 sierpnia utrzymuje się powyżej ich kosztu.
Jeśli cena spadnie poniżej 74 900 dolarów,
grupa przejdzie ogólnie na stratę lub zwiększy presję sprzedażową.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Ten ruch od brata Maji naprawdę mnie zaskoczył.
Z jednej strony $BTC na krótkiej pozycji zarabia leżąc, z drugiej $HYPE na krótkiej pozycji traci aż do zieleni na twarzy — kapitał 50 milionów dolarów, dosłownie podzielony na połowę ognia i połowę wody.
Najpierw spójrzmy, co się dzieje na rynku teraz. $BTC wczoraj na moment przebił 80 000, najniżej dotknął 79 694, po dwóch godzinach został mocno podciągnięty z powrotem do 82 500, teraz waha się wokół 82 000. Dane on-chain mówią jasno, że siła kupujących poniżej 80 000 wyraźnie słabnie. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 929 milionów dolarów, z czego byki odpowiadały za 777 milionów — w tych warunkach otwieranie długich pozycji to jak dawanie rynku głowy na tacy.
$ETH też nie jest w lepszej sytuacji, kręci się wokół 2450, wzrost prawie zerowy. Wcześniej spadł do 2362, na Binance w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje ETH za ponad 157 milionów dolarów, niedźwiedzie wciąż gromadzą się wokół 2600. MACD wrócił do zera, krótkoterminowe średnie są powyżej ceny, siła odbicia byków jest wyraźnie niewystarczająca.
Makroekonomia też nie napawa optymizmem. Amerykański PPI i CPI przekroczyły oczekiwania, oczekiwania na podwyżki stóp przez Fed ponownie rosną, dzienny odpływ netto z funduszy spot BTC ETF wyniósł 261 milionów dolarów. Wintermute już ostrzegł: BTC traci wsparcie napływu kapitału, na krótką metę ostrożność wobec altcoinów jest wskazana.
W tym kontekście pozycje brata Maji mają zupełnie inny smak.
① $BTC na krótkiej pozycji, 40-krotny lewar, 243,96 $BTC, otwarte na 84 070.
Teraz jest na plusie, niezrealizowany zysk +470 000 USD, opłaty za finansowanie jeszcze przynoszą 68 400 USD. Dlaczego zarabia? Bo $BTC od poziomu powyżej 84 000 został zepchnięty przez dane makroekonomiczne, choć zdarzały się krótkie odbicia, nigdy nie wrócił powyżej 84 000. Ta pozycja to w istocie zakład, że po podwójnym uderzeniu CPI i PPI chęć rynku do kupowania na wzrostach osłabnie. Na razie wygląda na to, że zakład się sprawdza. Cena likwidacji 104 583, poduszka bezpieczeństwa bardzo gruba.
② $ETH na długiej pozycji, 25-krotny lewar, 7223 $ETH, otwarte na 2500,18.
Strata 320 000 USD, z opłatami za finansowanie ponad 340 000 USD. Ale szczerze mówiąc, w trakcie spadku $ETH z 2500 do 2360, a potem odbicia do 2450, ta pozycja nie wymknęła się spod kontroli. Cena otwarcia 2500, obecna około 2450, to około 2% strat na papierze. Maji nie zamknął pozycji, co oznacza, że uważa, iż $ETH w przedziale 2400-2450 to tymczasowe dno. Depozyt zabezpieczający 709 500 USD, cena likwidacji 1672 — daleko, jest przestrzeń na utrzymanie.
③ $HYPE na krótkiej pozycji, 5-krotny lewar, 268 300 $HYPE, otwarte na 66,24.
To najbardziej bolesny cios w całym zestawie pozycji.
Aktualna cena $HYPE to około 81, cena otwarcia 66,24, strata na papierze sięga 4,18 miliona USD. $HYPE spadł z historycznego szczytu 97,98 z 23 września do obecnych 81, co oznacza spadek o 17%, ale w stosunku do ceny otwarcia 66,24 pozycja krótka brata Maji jest bardzo nisko.
Dlaczego krótka pozycja na $HYPE? Logika jest sensowna — CFTC pozwala na handel kontraktami perpetual w USA, tradycyjni giganci jak Coinbase i Robinhood wchodzą agresywnie, by odebrać rynek Hyperliquid, oczekiwania monopolistyczne zostały przełamane. Do tego ustawa Clear Act ugrzęzła w Senacie, niepewność regulacyjna wisi nad głową, wycena HYPE faktycznie się rozluźnia.
Problem w tym, że 5-krotny lewar i depozyt 4,39 miliona USD, cena likwidacji 100,6 — oznacza to, że jeśli HYPE wzrośnie z 81 do ponad 100, ta pozycja zostanie zlikwidowana. Historyczny szczyt $HYPE to 97,98, do ceny likwidacji brakuje tylko 2 dolarów. To nie jest hedging, to taniec na ostrzu noża.
Cały zestaw pozycji można podsumować jednym zdaniem: on zakłada dalszy spadek $BTC, że $ETH nie załamie się, i że $HYPE nie wróci do wzrostu.
Pozycja krótka na $BTC to obecna poduszka bezpieczeństwa, opłaty za finansowanie są dodatnie, dopóki $BTC nie wróci powyżej 84 000, ta pozycja to bankomat. Pozycja długa na $ETH to średnioterminowa strategia, liczy na odbicie po nadmiernej wyprzedaży. Pozycja krótka na $HYPE to największe ryzyko — jeśli Hyperliquid ogłosi wejście na rynek USA lub regulacje CFTC się wyjaśnią pozytywnie, duży wzrost $HYPE powyżej 95 może natychmiast zwiększyć stratę z 4 milionów do 7 milionów lub więcej.
Jeśli chodzi o opłaty za finansowanie, pozycja krótka $BTC codziennie przynosi dochód, pozycja krótka $HYPE przyniosła niespodziewany zysk 1,047 miliona USD. Ale opłaty te mogą szybko się odwrócić, gdy rynek się zmieni.
Szczerze mówiąc: pozycje brata Maji mają dobrą orientację, ale pozycja krótka na $HYPE jest zbyt pasywna. Krótka pozycja na 66, wzrost do 81, strata przekracza już 60% depozytu. 5-krotny lewar nie wygląda na wysoki, ale na aktywie, które w ciągu roku wzrosło o 235%, zajmowanie krótkiej pozycji wymaga nie odwagi, a szczęścia.
Teraz trzeba obserwować dwa czynniki: czy $BTC utrzyma kluczowe wsparcie na 81 700 oraz czy pojawią się nowe katalizatory regulacyjne dla $HYPE. Te dwa czynniki bezpośrednio zdecydują o ostatecznym kierunku tego zestawu pozycji.
Tak czy inaczej, ja nie tknę krótkiej pozycji na $HYPE. Brat Maji ma talent i odwagę, szacunek.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 50-dniowa średnia krocząca jako wsparcie: stary scenariusz przed hossą?
Analizując historyczne przejścia $BTC, $ETH, $SOL z bessy do hossy, 50-dniowa średnia krocząca wydaje się być granicą rozdzielającą. Po odzyskaniu jej przez cenę, nie następuje natychmiastowy wzrost, lecz najpierw konsolidacja trwająca około sześciu do siedmiu tygodni, z łącznym wzrostem około 30%, po czym następuje powrót do testowania tej średniej. Ten schemat powtarza się w czterech cyklach.
W latach 2015 i 2019, wsparcie przy 50-dniowej średniej nie zostało przełamane, co potwierdziło siłę wsparcia, a następnie ceny wzrosły co najmniej o 50%. W 2023 roku było inaczej – średnia została chwilowo przebita, ale szybko odzyskana, po czym również otworzyła przestrzeń do wzrostu o 50%. Ścieżki różniły się, ale sedno było podobne: najpierw potwierdzenie trendu, potem oczyszczenie rynku z krótkoterminowych pozycji.
Obecnie obserwujemy podobne cofnięcie. Jeśli przyjąć cykliczne założenia, może to być ostatni względnie komfortowy okres do budowania pozycji przed końcem roku. Jednak historia to tylko mapa, nie cel sam w sobie. To, czy spadki zostaną zatrzymane i czy 50-dniowa średnia zostanie szybko odzyskana, to pytania, na które rynek musi odpowiedzieć. Zarządzanie ryzykiem jest priorytetem, a potwierdzenie trendu następuje później – nie mylmy oczekiwań z faktami.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Kluczowe czynniki wpływające
• Czynniki sprzyjające: liczba dostaw już przekroczyła oczekiwania (486 532 pojazdów), jeśli średnia cena sprzedaży (ASP) i marża brutto będą dobre, istnieje szansa na niewielkie przekroczenie prognoz.
• Czynniki niesprzyjające: marża zysku w Q2 już wyraźnie się obniżyła, nakłady inwestycyjne są wysokie, rynek nadal jest ostrożny wobec marży brutto w sektorze motoryzacyjnym (zwłaszcza po wyłączeniu punktów regulacyjnych), a analitycy ostatnio również obniżyli swoje prognozy.Czy Bitcoin może ponownie doświadczyć podobnego dużego spadku i późniejszego odbicia jak w zeszłym roku, ale nie można zakładać, że skoro daty są zbliżone, to w tym roku powtórzy się to samo?
Porównajmy dwa punkty w czasie: 16 października 2025 i 16 października 2026.
1. Porównanie cen z zeszłego i tego roku
Dane źródłowe: Yahoo Finance - historia notowań. Cena to dzienna cena zamknięcia z odpowiadającej daty, różne giełdy mogą mieć różne godziny zamknięcia.
To oznacza, że Bitcoin obecnie nie znajduje się na tym samym poziomie cenowym co w zeszłym roku, lecz przeszedł już wyraźną korektę. 6 października zeszłego roku ustanowił historyczny szczyt około 126 000 USD, a cena w tym roku jest wyraźnie niższa od tego poziomu.
2. Czy w tym roku powtórzy się zeszłoroczny wzorzec?
Uważam, że należy rozważyć trzy scenariusze.
Scenariusz A: Odbicie pod koniec października, jak w niektórych latach historycznych
Jeśli wsparcie w okolicach 80 000 USD będzie skuteczne, a fundusze ETF ponownie napłyną, cena może odbić. Jednak nie można opierać się wyłącznie na sezonowej tendencji wzrostowej pod koniec października, by stwierdzić, że na pewno wzrośnie.
Scenariusz B: Kontynuacja spadków, wejście w głębszy rynek niedźwiedzia
Jeśli inflacja w USA nadal będzie wyższa od oczekiwań, Fed podniesie stopy procentowe, a instytucjonalne fundusze będą nadal wypływać, Bitcoin może spaść poniżej ostatnich minimów. Warunki stóp procentowych w 2026 roku również różnią się od zeszłorocznych.
Jest jeszcze jedna kluczowa różnica: czy spadek nastąpi z historycznych szczytów, czy pojawi się odbicie.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Spowolnienie wzrostu Netflixa to już fakt: tempo wzrostu przychodów spadło z 16,2% w Q1 do 13,4% w Q2, a prognoza na Q3 to tylko 11,7%, co jest najniższym wynikiem od prawie 11 kwartałów. Wzrost spowodowany walką z udostępnianiem kont i podwyżkami cen słabnie, czas oglądania wzrósł tylko o około 2%, a YouTube nadal zdobywa widzów w salonach.
Reklama rzeczywiście jest nowym punktem zainteresowania: pakiet z reklamami ma ponad 250 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, a roczne przychody z reklam mają się podwoić do około 3 miliardów dolarów. Jednak stanowi to tylko około 6% całorocznych przychodów, a w Q3 to około 700-800 milionów dolarów, nawet jeśli przekroczy 100 milionów dolarów, nie wpłynie znacząco na kwartalne przychody na poziomie 12,8 miliarda dolarów. Ponadto reklama opiera się na transmisjach sportowych na żywo, które mają wysokie koszty licencji i nadal obniżają zyski.
Moja prognoza to przychody w Q3 na poziomie około 12,85 do 12,88 miliarda dolarów, EPS około 0,82 dolara, co jest zasadniczo zgodne z konsensusem rynkowym i nie przekroczy oczekiwań; cele roczne dotyczące przychodów i reklam nie zostaną podniesione. Wzrost przychodów z reklam nie zrekompensuje spowolnienia przychodów z subskrypcji#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix prognozuje na trzeci kwartał 2026 roku przychody na poziomie około 12,95 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku, marżę operacyjną na poziomie około 32%–33% oraz zysk na akcję (EPS) około 5,1 USD. Ogólnie raport prawdopodobnie „spełni lub nieznacznie przekroczy wytyczne zarządu”: baza subskrybentów pozostaje stabilna, podwyżki cen i działalność reklamowa zapewniają wsparcie, ale tempo wzrostu użytkowników i dynamika dostaw treści nie są już tak imponujące jak w poprzednich dwóch latach. Rynek tak naprawdę nie skupia się na samym trzecim kwartale, lecz na prognozach zarządu na czwarty kwartał — jeśli prognozy dotyczące subskrypcji z reklamami, harmonogramu treści, marży operacyjnej i wolnych przepływów pieniężnych będą optymistyczne, cena akcji zostanie przeszacowana jako „akcje o stabilnym wzroście”; jeśli tempo wzrostu w czwartym kwartale nadal będzie spadać, nawet jeśli wyniki za ten kwartał nie będą złe, zostanie to odczytane jako „zbliżający się punkt zwrotny wzrostu”. Jednym zdaniem: trzeci kwartał nie przyniesie niespodzianek, ale waga tego raportu tkwi głównie w prognozach. Moje spojrzenie na raport finansowy Tesli. Podzielę się kilkoma przemyśleniami według własnego rozumienia, które mogą nie być w pełni trafne, ale mniej więcej tak można ocenić ten raport Tesli.
Na początek wnioski: prezentacja Roadstera była bardzo efektowna, ale dla raportu za III kwartał to głównie "pozytywny impuls emocjonalny", a nie "pozytywny wynik finansowy". Produkcja masowa planowana jest na 2028 rok, więc choć w najbliższym czasie nie będzie to miało wpływu, to w przyszłości budzi nadzieje. Sam też jestem podekscytowany postępem technologicznym.
1. Sama prezentacja: fajna, ale jej wkład w raport jest praktycznie zerowy.
Pokaz lotu i napęd chłodzący przyciągnęły uwagę, ale praktycznie żadna instytucja nie uwzględnia Roadstera w wycenie. Z doświadczenia wynika, że po prezentacjach Tesli często następuje "wyczerpanie pozytywów", więc i tym razem trzeba być ostrożnym.
2. Na konferencji telefonicznej skupiam się na czterech kwestiach.
Harmonogram FSD v15; ekspansja Robotaxi w miastach i operacje bez operatorów bezpieczeństwa; tempo produkcji Optimus V3; całoroczne wydatki kapitałowe i prognozy wolnych przepływów pieniężnych. To zdecyduje, czy narracja AI nadal podtrzyma wycenę.
3. Cały rok i wycena: krótkoterminowo raport nie będzie wyglądał zbyt dobrze.
Wydatki kapitałowe w tym roku mogą przekroczyć 23 miliardy dolarów, wolne przepływy pieniężne mogą być ujemne, a presja w 2027 roku będzie jeszcze większa, możliwe jest nawet zaciągnięcie długu. Punkt zwrotny EPS może nastąpić dopiero w 2028 roku, gdy FSD na subskrypcji, przychody z usług i Robotaxi stopniowo przejmą rolę.
Moje oczekiwania: raport prawdopodobnie pokaże "dostawy na przyzwoitym poziomie, przeciętne zyski, a konferencja telefoniczna będzie pełna obietnic", a zmienność kursu będzie zależeć głównie od sformułowań dotyczących FSD i Robotaxi. Ryzykiem są kolejne negatywne niespodzianki EPS, pogorszenie przepływów pieniężnych, utrzymująco niskie oczekiwania wobec magazynowania energii oraz wyczerpanie pozytywów po prezentacji.Jak zarobić pierwsze 100w w Web3?
Na przykładzie $UNI: cel to posiadanie 5000 tokenów, idealna cena wejścia 5U, cel 30U, potencjał wzrostu 6-krotny.
1. Tryb spot, potrzebny kapitał 25000U, zaleta to brak ryzyka likwidacji pozycji, utrzymanie pełnego 6-krotnego wzrostu, stabilne przekształcenie w 150000U
2. Droga kontraktów, dźwignia 3x na long, przy tej samej pozycji 5000 tokenów, wymagana marża około 8333U;
3. Trochę odważniej, dźwignia 5x, marża 5000U;
4. Z nutą hazardu, dźwignia 10x, wystarczy 2500U, aby kontrolować tę samą pozycję.
Dlaczego wybrać $UNI?
Fundamenty: kluczowa zmiana jakościowa pochodzi z aktualizacji UNIfication, włączenie opłaty protokołu, dochody trafiają do skarbca TokenJar, aby wypłacić środki ze skarbca, trzeba spalić UNI, co naprawdę realizuje deflacyjną pętlę spalania – im więcej transakcji, tym więcej spalonych tokenów, rozwiązując problem, że UNI miało tylko prawo do zarządzania, bez możliwości generowania zysków.
Największa narracja wzrostu to tokenizacja RWA na rynku amerykańskich akcji. Jako kluczowy AMM łańcucha Robinhood Chain, obsługuje już tokenizowane akcje Apple, Nvidii i innych, protokół V4 wspiera whitelisty, weryfikację tożsamości i dynamiczne opłaty, dostosowując się do regulowanych transakcji instytucjonalnych, a przyszłe wielołańcuchowe ETF-y akcji i ich rebalansowanie mają szansę odbywać się na Uniswap. $BCH rozliczył 14,9 tys. transakcji w ciągu 24 godzin do 9 października. Górnicy zarobili około 0,24 BCH w opłatach przy 378 BCH dotacji. Ruchliwie nie oznacza opłacalnie. Przy około 0,005 USD za transakcję podwojenie użycia ledwo to zmienia. A halving w 2028 roku zmniejszy dotację do około 225 BCH dziennie, więc według moich obliczeń opłaty muszą wzrosnąć około 100 razy w stosunku do dzisiejszego poziomu, aby osiągnąć 10% dochodu górników. Otwarte pytanie nie dotyczy przepustowości. Chodzi o to, kto zapłaci za moc haszującą, gdy bloki pozostaną tanie. #TeslaRoadsterUnveiled #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Obecnie na rynku panuje zasadniczy konsensus: korzyści z ciągłego pozyskiwania nowych subskrybentów powoli się wyczerpują, a dalszy wzrost prawdopodobnie zwolni. Reklama to druga krzywa wzrostu, na którą stawia firma.
- Globalnie prawie wszystkie możliwe rynki zostały już zagospodarowane, na dojrzałych rynkach walka o nowych użytkowników jest coraz bardziej zacięta, więc trudno będzie utrzymać tak szybki wzrost liczby subskrybentów jak w poprzednich latach; więcej będzie się opierać na podnoszeniu cen i maksymalnym wykorzystaniu wartości istniejących użytkowników, aby podtrzymać przychody.
- Pakiety z reklamami stanowią już znaczną część nowych rejestracji w wielu regionach, wiele osób wybiera wersję z reklamami, aby zaoszczędzić; firma przewiduje, że w tym roku przychody z reklam mogą się podwoić do około 3 miliardów. Oznacza to, że raz wyprodukowane treści mogą generować przychody zarówno z subskrypcji, jak i z reklam, co daje duży potencjał marżowy.
- W planach jest także dodanie transmisji na żywo wydarzeń sportowych, nowych formatów reklamowych oraz własnej platformy technologicznej do reklam, aby powiększyć ten segment.
Jednak nie można tego traktować jako pewny scenariusz wygranej:
- Obecnie udział przychodów z reklam w stosunku do całkowitych przychodów z subskrypcji jest nadal niewielki, więc w krótkim terminie nie zrekompensuje spadku tempa wzrostu głównej działalności;
- Przychody z reklam są bardzo zależne od sytuacji makroekonomicznej, gdy marki zaczną ciąć budżety, tempo wzrostu natychmiast spadnie;
- Zwiększenie liczby reklam może zniechęcić użytkowników premium, którzy wolą wersję bez reklam, co stanowi trudny problem do wyważenia.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Byk czy niedźwiedź 1,38 miliarda transakcji x402, ile z nich to naprawdę AI konsumujące?
14 października Chainalysis ogłosił, że łańcuch Base przekroczył 1,38 miliarda transakcji x402. Liczba jest duża, ale wolumen transakcji nie równa się zapotrzebowaniu biznesowemu AI.
Chainalysis odkrył, że odsetek portfeli spełniających kryteria, które po pierwszym zasileniu środkami ponownie otrzymały fundusze w ciągu 30 dni, wzrósł z 70,6% w III kwartale 2025 do 89,3% w II kwartale 2026, co wskazuje, że niektórzy uczestnicy mogą kontynuować inwestycje, a nie tylko przeprowadzać jednorazowe testy.
Inne badanie TRM Labs ostrzega, że nie można traktować wszystkich płatności programowalnych jako autonomicznej konsumpcji AI. TRM, po wykluczeniu podejrzanych płatności własnych, transakcji skoncentrowanych i sprzedawców zbyt małą liczbą kupujących, oszacował, że spośród 25,62 mln USD obrotu kwota charakteryzująca się cechami agenta AI wynosi tylko około 0,6% do 7,5%.
Jednak oba badania stosują różne blockchainy, okresy i metody rozpoznawania, więc proporcje nie mogą być bezpośrednio porównywane.
Moja opinia jest taka: Chainalysis odzwierciedla rosnące wykorzystanie protokołu x402; TRM wskazuje, że wolumen transakcji niekoniecznie oznacza autonomiczną konsumpcję AI. W przyszłości należy oddzielnie obserwować wykorzystanie protokołu, niezależnych płatników, rzeczywiste przychody z usług i długoterminowe powtarzające się płatności, aby ocenić, czy zapotrzebowanie na płatności AI jest dojrzałe.
Wniosek: x402 jest wart badania, ale liczba transakcji, autonomiczna aktywność AI i przychody biznesowe muszą być mierzone oddzielnie.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix opublikuje raport za trzeci kwartał 20 października, a rynek obecnie skupia się na dwóch kwestiach: wzroście przychodów i działalności reklamowej.
Firma sama prognozuje przychody za Q3 na poziomie 12,86 mld USD,
z rocznym wzrostem około 12%. Marża operacyjna ma wynieść
33,2%, w porównaniu do 28,2% rok wcześniej, co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych. Przychody i marża rosną, ale tempo wzrostu wyraźnie zwolniło w porównaniu z poprzednimi latami. Rynek obawia się właśnie tego, że wzrost subskrypcji Netflixa osiągnął szczyt i co dalej będzie go podtrzymywać.
Działalność reklamowa stała się nowym punktem zainteresowania. Netflix wprowadza tani pakiet reklamowy, którego celem jest uzupełnienie luk w wzroście subskrypcji przychodami z reklam. W tym raporcie kluczowe będzie, czy działalność reklamowa faktycznie się rozwija, czy liczba subskrybentów nadal rośnie oraz czy marża może utrzymać się powyżej 33%. Jeśli przychody z reklam przekroczą oczekiwania, rynek może dać przestrzeń do korekty wyceny. Jeśli reklamy zawiodą, a wzrost subskrypcji spowolni, presja na cenę akcji będzie znaczna.
Dla BTC to nie jest bezpośrednia sprawa. Jednak Netflix reprezentuje sektor konsumpcyjnego internetu i streamingu, a jego raport odzwierciedla chęć wydatków konsumentów. Jeśli wzrost Netflixa zwolni, oznacza to, że konsumenci ograniczają wydatki na dobra niekonieczne, co jest negatywnym sygnałem dla ogólnego zaufania konsumenckiego. Słaba konsumpcja oznacza presję na gospodarkę, a ścieżka polityki Fedu stanie się bardziej skomplikowana. W krótkim terminie BTC będzie reagować na dzisiejsze dane CPI, a raport Netflixa to kwestia przyszłego tygodnia.
W kwestii działań nie warto wcześniej obstawiać. Poczekaj na publikację raportu i zobacz, jak rynek zareaguje.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla wczoraj wieczorem zaprezentowała nową generację Roadstera, a cena akcji wzrosła bezpośrednio o 4,62%.
Konferencja odbyła się na poligonie SpaceX w Teksasie, gdzie Elon Musk osobiście zaprezentował pojazd, demonstrując krótki lot za pomocą sprężonego powietrza, korektę pozycji w powietrzu oraz lądowanie. Ten samochód jest wspólnym projektem Tesli i SpaceX, planowana produkcja ma rozpocząć się w 2028 roku, a cena nie została jeszcze ogłoszona.
Trzeba jednak powiedzieć szczerze, że Roadster został zaprezentowany już w 2017 roku, pierwotnie planowano rozpoczęcie produkcji w 2020 roku, ale projekt był wielokrotnie opóźniany aż do teraz. Tym razem podano harmonogram na 2028 rok, czy rynek w to uwierzy, to inna sprawa. Funkcja lotu brzmi imponująco, ale w praktyce pojazd musi przejść przez regulacje prawne, a prawo dotyczące latających samochodów nie jest jeszcze gotowe w większości krajów.
Wzrost ceny akcji oznacza, że rynek nadal chce wierzyć w historię Muska. Jednak prawdziwe problemy Tesli leżą w fundamentach: w trzecim kwartale dostawy spadły rok do roku o 2,1%, marża brutto na samochodach jest pod presją, a komercjalizacja Robotaxi nadal się rozwija. Roadster to dodatkowy atut, ale nie rozwiąże problemów podstawowej działalności.
Dla BTC ta sprawa nie jest bezpośrednia. Tesla i SpaceX reprezentują kierunek AI i zaawansowanej produkcji, im bardziej imponująca jest ich historia, tym większa jest wyobraźnia inwestorów wobec akcji technologicznych, a apetyt na ryzyko może się poprawić. Jednak wzrost ceny akcji Tesli nie oznacza wzrostu BTC, ponieważ logika obu jest inna.
$BTC $TSLA $SPCX Ruch wieloryba: maksymalna dźwignia na pozycjach długich łącznie 187 milionów dolarów, zakład na odbicie
Adres transakcji 0x30a...93e, 4 godziny temu maksymalna dźwignia, podwójne pozycje długie:
$BTC: 1822 sztuki (150 milionów dolarów), cena otwarcia 82409, cena likwidacji 80634, tylko 1775 dolarów buforu, bardzo łatwe do wystrzelenia likwidacji
$ETH: 15270 sztuk (37,33 miliona dolarów), cena otwarcia 2455, cena likwidacji 2406, bufor tylko 49 dolarów, tolerancja prawie zerowa
Ten adres nie działa na ślepo, wcześniejsze wyniki imponujące: pod koniec sierpnia kupno $NEAR po 2.14, sprzedaż pod koniec września po 4.88, pojedynczy zysk 14,8 miliona dolarów.
Doświadczony gracz z wysoką dźwignią stawia na odbicie! Czy to sygnał do kupna na dołku, czy ostatnia fala byków? Rynek wkrótce poda odpowiedź.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix opublikuje raport za trzeci kwartał 20 października, a rynek obecnie skupia się na dwóch kwestiach: wzroście przychodów i działalności reklamowej.
Firma prognozuje przychody za Q3 na poziomie 12,86 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku. Marża operacyjna ma wynieść 33,2%, podczas gdy w tym samym okresie w zeszłym roku było to 28,2%, co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych. Zarówno przychody, jak i marża rosną, ale tempo wzrostu wyraźnie zwolniło w porównaniu z poprzednimi latami. Rynek obawia się właśnie tego – wzrost subskrypcji Netflixa osiągnął szczyt i nie wiadomo, co będzie dalej podtrzymywać rozwój.
Działalność reklamowa stała się nowym punktem zainteresowania. Netflix wprowadza tani pakiet reklamowy, którego celem jest uzupełnienie luk w wzroście subskrypcji przychodami z reklam. W tym raporcie kluczowe będzie, czy działalność reklamowa faktycznie się rozwija, czy liczba subskrybentów nadal rośnie oraz czy marża może utrzymać się powyżej 33%. Jeśli przychody z reklam przekroczą oczekiwania, rynek może dać przestrzeń do korekty wyceny. Jeśli reklamy nie spełnią oczekiwań, a wzrost subskrypcji spowolni, presja na cenę akcji będzie znaczna. #NetflixQ3AdsAndMargins
Dla #NetflixQ3AdsAndMargins: Poziom reklamowy osiągnął skalę 250 mln+ MAU, a przychody z reklam w Q3 szacowane są na około 806 mln USD w kierunku 3 mld USD za cały rok, ale nadal nadrabia zaległości - w Wielkiej Brytanii wzrost to głównie obniżki, więc ARPU jeszcze nie rośnie.
Marże są kluczowym wskaźnikiem: prognoza to 33,2% marży operacyjnej wobec 28,2% w zeszłym roku i 31,5% za cały rok, co dowodzi, że miks reklam + cen ma przynosić zyski.XAU złoto
Od 4700 rozpoczęło spadek, po półtora miesiąca spadania nie jest już jednostronnym spadkiem, lecz oscyluje w zakresie, budując dno.
Obecna struktura rynku jest bardzo podobna do tej z czerwca i lipca tego roku, jest to forma konsolidacji po dużym spadku, służąca do akumulacji.
4110–4020 tworzy silny poziom wsparcia, 3948 to najważniejsza linia obrony.
Po ustabilizowaniu się powyżej 4230, byki będą miały otwartą drogę do dalszych wzrostów.
O tym zakresie mówiłem już wiele razy, pamiętaj, aby w średnim i długim terminie stopniowo budować pozycje, duży ruch jest jeszcze przed nami.
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 „To tylko korekta, nie spiesz się z byciem bykiem” (｡･ω･｡)
Ostatnio BTC i ETH złapały oddech, obligacje USA, dolar i ceny ropy też chwilowo się uspokoiły, więc rynek dał krótkoterminową, pozytywną korektę. Jednak wciąż jestem ostrożny, a nawet lekko niedźwiedzi. Spadek rentowności obligacji USA nie oznacza, że alarm ryzyka został wyłączony, to bardziej krótkoterminowy środek uspokajający, a nie sygnał odwrócenia trendu (￣▽￣)~*
BTC ma rzeczywiście silniejszą siłę podtrzymania, wczoraj spadł poniżej 80 000, ale szybko został podciągnięty, co oznacza, że ktoś kupuje na dole. ETH natomiast wyraźnie ma trudności, wsparcie jest około 2350, a opór na 2480 nie jest lekki. Dla BTC wsparcie to 80 000, opór 83 000; dla ETH wsparcie 2350, opór 2480. Kluczowe nie jest teraz bycie bykiem, ale obserwacja dalszych ruchów obligacji USA i dolara: czy ponownie wzrosną, czy będą dalej spadać? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Więc krótkoterminowa korekta jest możliwa, ale za wcześnie na trwałe bycze nastawienie. W średnim terminie czekaj na wiadomości, nie daj się zwieść pojedynczemu odbiciu. To moja osobista obserwacja, nie porada. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Wzrost ceny akcji $TSLA Tesli jest w dużej mierze spowodowany premierą nowego roadstera, co wywołało emocjonalny impuls wzrostowy, jednak cena akcji Tesli nadal stoi przed wieloma wyzwaniami
Po pierwsze, czynniki makroekonomiczne: wzrost CPI, coraz bardziej napięta sytuacja na Bliskim Wschodzie, oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Fed oraz presja związana z cyklem podwyżek i zacieśnianiem płynności
Po drugie, ryzyko związane z gigantami technologicznymi takimi jak Nvidia, która wraz z Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone i innymi utworzyła platformę finansowania gwarantującą wsparcie dla niektórych firm AI, które kupują chipy Nvidii w pętli
Gdy płynność się kurczy, a firmy po stronie popytu na finansowanie upadają, Nvidia musi zdecydować, czy dalej zabezpieczać ryzyko, podnosząc próg kolejnego wsparcia, czy nie ratować, co wpłynie na popyt na GPU
AI jako główna linia technologiczna, jeśli dojdzie do dużej korekty, Tesla prawdopodobnie nie pozostanie nietknięta
Po trzecie, premiera nowego produktu wymaga uwagi na możliwość masowej produkcji, kontrolę kosztów, czy to tylko model koncepcyjny, prototyp, czy rynek jest ograniczony do specjalnych klientów, np. kolekcjonerów samochodów, i czy produkt zostanie zaakceptowany przez szeroką publiczność i chętnie kupowany na dużą skalę – moim zdaniem to nadal wielki znak zapytania❔
Uważaj na ryzyko!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX EKG nie kłamie, ale pacjent tak — $SSV to teraz taki pacjent, który mówi, że nic mu nie jest, a jego mięsień sercowy cicho obumiera.
Wzrost o 5,09% w ciągu 24 godzin, dla drobnych inwestorów to jak zastrzyk adrenaliny, dla mnie to kompensacyjna walka po tachykardii. Szybkie tętno nie oznacza dobrej funkcji serca, często jest wręcz przeciwnie: zużycie tlenu przez mięsień sercowy już wzrosło, a ukrwienie wieńcowe nie nadąża, to najbardziej typowy okres okienkowy niedokrwienia.
Spójrz na odprowadzenia. Krótkookresowy RSI 68,1, długookresowy RSI 61,8, obie krzywe splątane na wysokim poziomie — jak zatokowa tachykardia z wczesnym migotaniem przedsionków, rytm jest, ale układ przewodzący zaczyna być niestabilny. To nie jest zdrowie, to stan krytyczny.
Spójrz na ścianę naczynia. Krótkookresowy Bollinger Bands, cena już przy 95% pozycji, do górnej wstęgi zostało tylko 0,4%, a dolna wstęga jest aż 7,2% poniżej — światło naczynia jest rozciągnięte do granic elastyczności, warstwa środkowa już jest naciągnięta. Średni okres jest jeszcze groźniejszy: cena na poziomie 116%, czyli 1,1% powyżej górnej wstęgi — to nie jest rozszerzenie, to pseudo tętniak, zewnętrzna warstwa (adventitia) może się w każdej chwili rozerwać.
Dlatego nie będę tu dokładać pozycji, a tym bardziej nie będę gonić wzrostów. Wymuszanie zamknięcia klatki piersiowej, gdy serce jeszcze drży, to błąd, którego nie powinien popełnić żaden chirurg. Trzeba poczekać, aż się zatrzyma, aż hemodynamika się ustabilizuje, wtedy zdecydować, czy naprawić, czy usunąć.
Diagnoza: SPRZEDAJ. To nie jest sentyment do krótkiej sprzedaży, to krótkie pozycjonowanie na anatomiczną niestabilność. Cena poza górną wstęgą nie ma ukrwienia, nie wytrzyma kilku okresów.
📉 Krótka pozycja:
Wejście: 2,26 (aktualna cena +3,4%)
Take profit 1: 1,98 (-9,5%)
Take profit 2: 2,00 (-8,5%)
Stop loss: 2,51 (+14,6%)
Pierwszy cel to cofnięcie w kierunku dolnej wstęgi, miejsce naturalnego wchłaniania krwiaka; drugi cel to bardziej konserwatywna granica oczyszczenia, lepiej usunąć trochę mniej niż pozostać w strefie wysokiego ciśnienia. Stop loss na 2,51, ponieważ jeśli zostanie przebity, oznacza to, że to nie tachykardia, lecz prawdziwy wzrost rzutu serca — wtedy moja diagnoza jest błędna i operację trzeba natychmiast przerwać, a nie kontynuować otwarcie klatki.
Zmiana została już zlokalizowana na poziomie 116% wstęgi Bollingera, resztę pozostawiam hemodynamice. #coinmovealertIndonezyjski rynek akcji zanotował epicką przecenę o 11,4%! MSCI bije na alarm, czy ETH$ETH zdoła uniknąć burzy płynności na rynkach wschodzących?
Na globalnych rynkach finansowych pojawił się kolejny sygnał ostrzegawczy.
Po ogłoszeniu przez MSCI rozpoczęcia konsultacji w sprawie przeklasyfikowania Indonezji z rynku wschodzącego na „rynek niezależny”, indonezyjski rynek akcji w piątek doświadczył gwałtownej wyprzedaży. Indeks giełdowy w Dżakarcie spadł w trakcie sesji nawet o 11,4%, osiągając poziom 5193,22 punktów, co spowodowało zawieszenie notowań i spadek do najniższego poziomu od listopada 2020 roku. Od początku roku indeks ten stracił już 38%. $BTC $ETH
W tym samym czasie rupia indonezyjska nadal słabnie, spadając do około 18035 wobec dolara amerykańskiego.
To nie jest zwykła korekta na rynku akcji, lecz skumulowana repricing mechanizmów handlowych, zarządzania rynkiem oraz ryzyka inwestycji zagranicznych.
Pojawia się więc pytanie: czy kryzys na indonezyjskim rynku akcji wpłynie dalej na ETH? Czy rynek kryptowalut również powinien obawiać się ryzyka globalnej ucieczki kapitału? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K był testowany 4 razy w tym tygodniu, zeszłej nocy spadł do 79,775, a potem wrócił do 82,4K, wyraźnie ktoś kupował na dole. Jednak po tych spadkach kolejne szczyty są coraz niższe, a wolumen zmniejszył się do jednej czwartej, cena jest ściśnięta w trójkącie 81,7K–82,6K, więc nie można jeszcze mówić o dnie.
Czekam na dwa sygnały: 4-godzinne zamknięcie z dużym wolumenem powyżej 82,600 oraz utrzymanie premii Coinbase na dodatnim poziomie (obecnie +0,008%, właśnie się odwróciło na plus). Po potwierdzeniu celuję w 84K; jeśli 4-godzinne zamknięcie spadnie poniżej 79,700, sygnał jest nieważny. Warsh dziś nie dał sygnału dotyczącego stóp procentowych, prawdopodobieństwo podwyżki w październiku spadło do 13,5%, Brent wrócił do 102, makroekonomia trochę odetchnęła z ulgą.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Dziś nowy Roadster Tesli dosłownie rozgrzał atmosferę na miejscu, 0-60 w zaledwie 0,81 sekundy, a do tego ma klimatyzator SpaceX z napędem rakietowym, lata, jeździ tyłem, robi fikołki nad konwojem samochodów, po obejrzeniu ma się wrażenie, że „to już nie jest samochód”. Rynek znów rozpaliła wyobraźnia dotycząca Tesli.
Jednak ja sam w OKX Prekognicji S3 stawiam na „wyniki finansowe powyżej oczekiwań TAK”, a moja pewność nie pochodzi tak bardzo z tego latającego samochodu sportowego, lecz bardziej z opublikowanych już danych operacyjnych za ten kwartał.
Wcześniej wiele osób obawiało się spowolnienia popytu, ale te dane bezpośrednio obaliły takie twierdzenia, przynajmniej fundamenty samochodowe w tym kwartale nie spadły dalej, wręcz się ustabilizowały. Biznes energetyczny jest jeszcze ciekawszy.
Patrząc dalej, ścieżka masowej produkcji Robotaxi i Cybercab staje się coraz bardziej klarowna. W Austin już jeździ ponad 300 Cybercabów, a oczekiwania dotyczące wzrostu marży dzięki subskrypcjom oprogramowania i przychodom z autonomicznej jazdy rosną. Te elementy jeszcze nie są w pełni odzwierciedlone w raportach finansowych, ale kierunek jest znacznie silniejszy niż wcześniej.
Moja obecna pozycja prognozowa to około 185XP, a zyski nadal stabilnie rosną. Roadster rzeczywiście robi wrażenie, ale to właśnie te już zrealizowane liczby sprawiają, że chcę dalej trzymać tę pozycję.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Za każdym razem, gdy Tesla organizuje konferencję, na giełdzie pojawia się więcej "duchowych akcjonariuszy".🏎️
Nowa generacja Roadstera debiutuje, a kurs rośnie – ten scenariusz jest wszystkim dobrze znany: prezentacja, parametry, doładowanie wiary, a kupujący ruszają na przód. Ale doświadczeni inwestorzy wiedzą jedno – konferencja to fajerwerki, a raport finansowy to codzienność.
Wyjaśnijmy: Roadster nie jest autem masowym, to symbol. Supersamochód za miliony, produkcja będzie ograniczona, a jego wkład w przychody jest raczej dekoracyjny. Ale ma trzy prawdziwe funkcje: po pierwsze, jest szczytem marki, pokazując światu, że samochód elektryczny może pokonać supersamochody; po drugie, to reklama technologii – nowe baterie i silniki najpierw pokazują swoje możliwości tutaj, a potem trafiają do aut masowych; po trzecie, to katalizator wyceny, dający rynkowi wyobrażenie, że Tesla to nie tylko producent samochodów.
Pierwsze dwie to realne aktywa, trzecia to paliwo dla wzrostu ceny akcji w dniu premiery. Problem w tym, że wyobraźnia przychodzi szybko i równie szybko znika.
Ale gorączka po konferencji trwa zwykle trzy dni, potem cena akcji wraca do obserwowania wolumenu dostaw, marży brutto i postępów FSD. Przyspieszenie 0-100 km/h z prezentacji nie pojawi się w raporcie finansowym, a opóźnienia w harmonogramie produkcji to standard. Ile zamówień miał Cybertruck, a ile dostaw się opóźniło – cierpliwość rynku topniała właśnie tak.
Samochód jest dobry, bez zarzutu. Ale pamiętaj: dobry samochód nie oznacza dobrej akcji, zwłaszcza jeśli kupiłeś na szczycie. Konferencja tworzy marzenia, rynek je weryfikuje, a twoja pozycja decyduje, czy jesteś widzem, czy stawką.🎪Zbliża się wieczór, rynek jest znacznie spokojniejszy niż rano, po wczorajszej igle PPI, cały dzień to naprawa, ale nie daj się zwieść temu odbiciu, struktura nie została naprawiona
Najpierw $BTC, obecna cena 82240, wczoraj najniższa 79725. Cena się odbiła, ale wolumen pozycji spadł z 2,58 mld do 2,45 mld, stosunek długich do krótkich spadł z 1,88 do 1,63. Stawka finansowania oscyluje wokół 0, nikt nie chce płacić. Co to oznacza? Krótkie pozycje są zamykane, to nie nowi byki wchodzą na rynek. Opór na poziomie 83000-84000 jest silny, bez wzrostu wolumenu nie warto gonić za ceną
$ETH jest silniejszy niż BTC, obecna cena 2457, wzrost o 3,57%. Stosunek długich do krótkich spadł z 2,73 do 1,95, wiele dźwigni zostało zlikwidowanych, co jest dobre. MACD na 4-godzinnym wykresie przecina się powyżej osi zerowej, krótkoterminowo jest potencjał do odbicia, ale powyżej 2500 jest dużo pozycji uwięzionych, więc nie opłaca się dokładać długich
$SOL to nadal najważniejszy do obserwacji, obecna cena 106,76, najniższa 100,82, poziom 100 został obroniony. Stosunek długich do krótkich to 2,46, nadal wysoki. Stawka finansowania jest zmienna, byki są nadal zatłoczone. Odbicie do około 110 napotyka opór, bez wolumenu trudno go przełamać
Podsumowanie: to jest naprawa, nie odwrócenie trendu, 80000 dla BTC, 2400 dla ETH, 100 dla SOL to linie wsparcia, dopóki nie zostaną przełamane, spodziewaj się konsolidacji, jeśli zostaną przełamane, to nowa fala spadków. Nie mam pozycji, poczekam na wyraźne sygnały
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 AI i akcje półprzewodników straciły w ciągu tygodnia ponad 1 bilion dolarów, czy ten spadek to efekt zbyt dużych wzrostów, czy może rynek AI zaczyna się zmieniać?
Indeks półprzewodników Filadelfii spadł o około 12% od szczytu z początku października, notując 7 kolejnych dni spadków. Nvidia straciła około 5% w ciągu dwóch dni, a jej kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się o około 291 miliardów dolarów w ciągu tygodnia
Presja na stopy procentowe przewyższa oczekiwania dotyczące AI
We wrześniu CPI w USA wzrósł rok do roku o 3,7%, przewyższając oczekiwania na poziomie 3,6%. Stopy procentowe mogą nadal rosnąć, co naturalnie uderza w akcje technologiczne o wysokiej wycenie
Rynek zaczyna się martwić, skąd pochodzi finansowanie AI
Koszty finansowania firm chmurowych takich jak CoreWeave rosną, inwestorzy obawiają się presji na łańcuch finansowy, co ostatecznie przekłada się na zamówienia na GPU i centra danych. Nawet silne fundamenty Nvidii nie gwarantują całkowitego uniknięcia tego ryzyka
Zaostrzenie konkurencji na rynku chińskich chipów pamięci
Postępy technologiczne CXMT wywołują obawy o konkurencję i marże w sektorze chipów pamięci, co wywiera presję na firmy takie jak Samsung, SK Hynix i Micron
To oznacza, że rynek AI przechodzi od spekulacji na wzrost do liczenia zwrotów, a TSMC nadal notuje szósty z rzędu kwartał rekordowych zysków, co wskazuje, że popyt w branży jest nadal obecny, ale dobre wyniki niekoniecznie utrzymają cenę akcji
Jeśli rentowności amerykańskich obligacji będą nadal rosnąć, akcje AI mogą nadal odczuwać presję wyceny. Jeśli stopy się ustabilizują, a raporty finansowe pokażą, że nakłady kapitałowe przekładają się na przychody, ta korekta może się zakończyć. Skupię się na finansowaniu firm chmurowych, zamówieniach na chipy i wskazówkach do kolejnych raportów, nie spiesząc się z zakupami na dołku
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta wydało na AI tysiące miliardów, czy te pieniądze w ogóle się zwrócą? Faraon mówi wprost, że ryzyko Meta w AI weszło w "moment oddania pracy". Raport finansowy za trzeci kwartał 21 października to pierwsza runda rynkowej weryfikacji strategii AI Zuckerberga. Najpierw spójrzmy, jak przerażający jest ten rachunek. Meta przewiduje nakłady inwestycyjne na 2026 rok w wysokości od 130 do 145 miliardów dolarów, prawie dwukrotnie więcej niż w 2025 roku. Co gorsza, Goldman Sachs prognozuje, że w 2027 roku nakłady inwestycyjne wzrosną do 220 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 54% rok do roku. Wolne przepływy pieniężne w drugim kwartale wyniosły tylko 784 miliony dolarów, co oznacza spadek o 91% rok do roku i najniższy poziom od czterech lat. Jednak sam Zuckerberg przyznał prawdę. Podczas telekonferencji dotyczącej raportu finansowego przyznał, że „nie uważa, aby mieli bardzo precyzyjny plan, jak każdy produkt będzie się rozwijał miesiąc po miesiącu”. Wydano tysiące miliardów dolarów, zbudowano mnóstwo mocy obliczeniowej i centrów danych, ale czy produkty AI dla konsumentów się upowszechnią, „nie ma pewności”. Skąd więc zwrot? Faraon rozkłada to na dwa wątki. Pierwszy wątek: biznes reklamowy już korzysta z korzyści AI. Przychody z reklam Meta w drugim kwartale wyniosły 59,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 27% rok do roku i stanowi 97,6% przychodów. Optymalizacja rekomendacji i targetowania reklam dzięki AI powoduje ciągły wzrost cen reklam. To obecnie najbardziej namacalny zwrot. Drugi wątek: subskrypcje płatne Muse dopiero się zaczynają. Muse Wonder kosztuje miesięcznie od 20 do 100 dolarów, a wersja deweloperska Muse Code od 50 do 200 dolarów. #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
Ta operacja VanEck jest dość interesująca — firma wycofała swój produkt Lido质押以太坊ETF.
14 października złożyli w SEC wniosek o wycofanie, twierdząc, że produkt nigdy nie wszedł w życie i nie sprzedano ani jednej jednostki, więc teraz rezygnują. Nie podano dokładnych powodów, pozostawiając to jako zagadkę. Ale spójrzcie na tło: fundusze w ETH spot ETF ciągle odpływają, 14 października netto odpłynęło 130 milionów dolarów, a 15 października kolejne 18,3 miliona. Ktoś policzył, że to już dziesięć dni z rzędu netto odpływów, łącznie prawie 780 milionów. Te liczby mówią same za siebie — instytucje są teraz ostrożne wobec ETH.
Powiem dwie rzeczy. Po pierwsze, droga do stakingowego ETH ETF to nadal twardy orzech do zgryzienia pod względem regulacyjnym. Wycofanie VanEck nie oznacza, że inni nie mogą tego pchać, ale przynajmniej pokazuje, że w tym momencie trudno jest sprzedać instytucjom produkt łączący stakingowe zyski w zgodnej z przepisami formie.
Po drugie, ciągły odpływ funduszy z ETH ETF oznacza, że instytucje się wycofują, a krótkoterminowa presja sprzedażowa jest realna. Choć cena ETH dziś lekko wzrosła, sytuacja kapitałowa nie wspiera dużych wzrostów.
Moja opinia jest prosta: sprawa VanEck to pojedyncza korekta produktu, nie traktujcie tego jako sygnału całkowitego zaostrzenia regulacji. Ale trzeba być czujnym — jeśli zgodność stakingu ETH będzie nadal blokowana, kapitał instytucjonalny może dalej przesuwać się w stronę BTC. Nie rzucajcie się na dno ETH tylko dlatego, że spadło, poczekajcie, aż sytuacja kapitałowa się poprawi.
Co o tym myślicie? $ETH $ETH prowadził cały dzień, ale pieniądze z ETF uznają tylko $BTC
$ETH dziś wzrósł o 3,5%, przez cały dzień przewyższał BTC — ale po sześciu godzinach nadal nie udało mu się przebić $2,463.
◆ ETH | Oczyszczone pozycje, to nie jest zwycięstwo emocji
Fala wstrząsów po PPI wyczyściła dźwignię, teraz opłata wynosi tylko 0,0015%/8h, praktycznie nikt nie korzysta z dźwigni. Ten ruch to odbicie po spadku, a nie sztucznie napompowane: nikt nie łapie spadającego noża, nikt też nie może go łatwo zbić.
◆ BTC | Popyt jest, ale impet nie wrócił
15 października ETF spot: napływ netto BTC około 5,06 mln USD, natomiast ETH netto odpływ około 60,22 mln USD. Pieniądze płyną do BTC, to prawda, ale cena przez cały dzień była trzymana poniżej $82,508 — popyt powstrzymał spadki, ale nie pchał wzrostu, a uwięzieni inwestorzy wciąż są nad głową.
Przed zamknięciem jest jeden wniosek: obie strony jeszcze się nie rozstrzygnęły, ale obie są blisko przełamania. Jeśli chcesz działać, poczekaj na korektę, ETH kupuj partiami przy $2,380–$2,410, BTC przy $81,200–$81,500; jeśli po otwarciu amerykańskiej sesji nie uda się przebić $82,508 i $2,463, byki się wycofają, a jeśli BTC zamknie godzinę poniżej $80,000, a ETH poniżej $2,320, to to odbicie można uznać za nieistniejące.$APR pozostawał słaby w tygodniu poprzedzającym odblokowanie 23 października, poziom 0.04551 jeszcze nie został osiągnięty. To odblokowanie stanowi prawie połowę obecnej podaży w obiegu, posiadacze tokenów mogą w tych dniach wcześniej redukować pozycje lub zabezpieczać się, presja sprzedaży skupia się w tym oknie czasowym. Przeprowadziliśmy backtesty zdarzeń, gdy ilość odblokowanych tokenów przekraczała 10% podaży w obiegu, średnio na 7 dni przed odblokowaniem wynik był o około 6% gorszy niż rynek, oba badane okresy były negatywne, a w czterech przypadkach trzy razy wystąpiło osłabienie. Dziś długie pozycje zostały zlikwidowane na kwotę 70 tys. USD, krótkie tylko na 10 tys., więc najpierw wyprzedano długie pozycje. Obroty są bardzo cienkie, nawet niewielka sprzedaż może wywołać 20% wahania. Na wykresie widać przesunięcie szczytów w dół, średnie kroczące układają się w układ niedźwiedzi, co idzie w parze z presją podaży. RSI na poziomie 25 jest już w strefie słabości, przed zdarzeniem wyprzedanie często się utrzymuje, nie ma solidnego odbicia. Warunki do zmiany trendu na wzrostowy: w ciągu tygodnia ponowne przebicie i utrzymanie poziomu 0.05207, co oznacza, że podaż została wcześniej wchłonięta; przebicie poniżej 0.04335 oznacza kontynuację spadków. Po dniu odblokowania backtest nie wykazał stabilnego kierunku, obecna słabość utrzymuje się do 23 dnia.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Wolumen dostaw przewyższył oczekiwania, co wspiera nastroje, ale rok do roku nastąpił niewielki spadek + trwała wojna cenowa, marża brutto na samochodach pozostaje największym punktem presji; w tym kwartale uwaga nie skupia się na sprzedaży samochodów, lecz na Robotaxi, humanoidalnym robocie Optimus oraz postępach w komercjalizacji FSD. Raport finansowy wskazuje na stabilizację fundamentów, ale krótkoterminowa elastyczność zysków jest ograniczona, narracja AI decyduje o elastyczności kursu akcji Właśnie rzuciłem na stół obliczenia obciążenia — wieżowiec, którego fundamenty już zaczęły osiadać, a górna konstrukcja wciąż jest szalona w rozbudowie, to prawdziwa strukturalna prawda stojąca za wzrostem CoreWeave o 5,9% 15 października.
Wczoraj spadek o 15,46%, dziś odbicie o 5,9%. Laicy patrzą na wykresy świecowe; my patrzymy na krzywą osiadania. Problem tego budynku nigdy nie leżał w elewacji, lecz w fundamentach. Szef Nvidii mówi, że sytuacja finansowa się poprawia, koszty kapitału spadają, nie ma potrzeby dodatkowych zabezpieczeń — w branży budowlanej oznacza to: inwestor zapewnia, że fundusze są, ale pozwolenia na budowę i raporty odbioru jeszcze nie zostały przedstawione. Projektanci najbardziej boją się takich ustnych obietnic, bo ściany nośne nie wytrzymają dodatkowych trzech ton tylko dlatego, że ktoś dobrze mówi.
Deutsche Bank utrzymuje rekomendację kupna, argumentując to długoterminowymi kontraktami i zamówieniami. Proszę zauważyć: czym są zamówienia? To powierzchnia budowlana na planach, umowy intencyjne, niezatwardzone jeszcze plany bez wylanego betonu. Rezerwa zamówień na ponad 10 miliardów dolarów brzmi imponująco, ale aby zamienić to na realny przepływ gotówki, trzeba wykonać jedno zadanie — dostarczyć moc obliczeniową. Od planów do dostawy dzieli nas stal, beton, czas realizacji i najważniejsze — koszty finansowania.
Teraz spójrzmy na prawdziwe ryzyko strukturalne: rentowność obligacji w 2032 roku przekracza 15%. Co oznacza 15%? To nie jest oprocentowanie kredytu, to rynek nakleja temu budynkowi etykietę "wysokiego ryzyka". Pięcioletnia premia za ryzyko kredytowe wzrosła do prawie 1195 punktów bazowych, co odpowiada czerwonej strefie ostrzegawczej wyrysowanej przez inżyniera konstrukcji — wokół fundamentów jest warstwa słabego, wybrakowanego gruntu.
Firma, która chce się rozwijać, opiera się na zamówieniach, które napędzają finansowanie, finansowanie wspiera dostawy, a dostawy generują przepływy pieniężne, tworząc zamknięty system sił. Ale gdy główna arteria finansowania zewnętrznego jest ściśnięta przez 15% rentowność, ten obieg doświadcza poważnego napięcia. Czy zamówienia mogą same sfinansować rozwój? Strukturalnie jest to bardzo trudne, chyba że każda płyta stropowa zostanie zrealizowana w budżecie, na czas i w pełnej ilości, generując przychody z mocy obliczeniowej, a margines błędu jest tak niski, jakby budować cienką powłokę w strefie tajfunów.
Co mnie jeszcze bardziej niepokoi, to przenoszenie naprężeń na boki. Chmura mocy obliczeniowej AI to najgęstsze CBD w całej nowej dzielnicy technologicznej ostatnich lat. Wielu deweloperów korzysta z tej samej arterii kapitałowej, tych samych dostawców GPU, tych samych potrzeb najmu. Gdyby w rdzeniu konstrukcji pojawiły się pęknięcia kredytowe, obciążenia zostaną przekierowane przez wspólne elementy do sąsiednich struktur. To nie jest problem pojedynczego budynku, to problem, który wymaga ponownego badania fundamentów całej dzielnicy.
Wahania powiązanych aktywów na amerykańskim rynku to w istocie różnice w odczuciu tego samego trzęsienia ziemi na różnych punktach pomiarowych. Niektórzy widzą tylko odbicie po pięciu minutach od wstrząsu, ja widzę, że linia uskoku wciąż tam jest, nieruchoma.
Prawdziwie wielkie projekty nie opierają się na gwiazdach, które podtrzymują wysokość. To fundamenty, zbrojenie i każda kostka betonu decydują o stabilności. Teraz elewacja tego budynku wciąż odbija światło, wygląda pięknie; ale proszę zajrzeć do podziemnego garażu i zobaczyć te przeciekające spoiny.
Obligacje z rentownością 15 punktów procentowych, premia za ryzyko kredytowe 1195 punktów bazowych — to nie wada projektu, to warunki geologiczne. #jensenbackscoreweaveSłup rtęci barometru utrzymuje się na wysokości 5,2% na wyżynie, to nie jest spokojny, słoneczny dzień, to oko burzy. Diagram ankiety menedżerów funduszy Bank of America oglądałem trzy razy — 5,9% to ta linia frontu, 37% osób ustawiło wskaźnik na 6%, a 19% chmur już zaczęło się przesuwać. Przetłumaczone na nasz żargon branżowy: to nie jest zwykłe ochłodzenie, to grzbiet ciepłego wyżu na 10-letnich obligacjach rządowych, który na nowo kształtuje cyrkulację atmosferyczną.
Zmiana kierunku w BlackRock jest najbardziej interesująca. Po prawie sześciu latach presji krótkiej pozycji, teraz wycofali się z krótkiej sprzedaży i zwiększyli pozycje w krótkoterminowym zadłużeniu, utrzymując neutralną pozycję wobec rynku akcji USA. To jak silne, zimne powietrze, które w końcu przeszło przez góry, przerywając sześć lat dominacji ciepłego, wilgotnego powietrza z południa; linia izobaryczna, która była napięta przez sześć lat, zaczyna się rozluźniać. Ale uwaga, zwiększenie pozycji na krótkim końcu i neutralność na długim końcu to w istocie chwilowa przerwa przed doliną górną, a nie początek lata.
Kluczowy konflikt obecnie znajduje się w strefie gradientu ciśnienia między 5,2% a 5,9%. Im ostrzejszy gradient, tym większa prędkość wiatru, a zmienność rynku wzrośnie. Krótkoterminowe instrumenty chronione są przez wysokie stopy procentowe, logika jest jasna jak bezchmurne niebo; jeśli rentowności długoterminowe będą dalej rosnąć, wentylator dyskontowy zacznie mocno dmuchać na rynek akcji, szybko osuszając parę wartościową. Aktywa o wysokiej beta, takie jak $xNVDA, znajdują się dokładnie w tym przejściu, gdzie zmiana wiatru najłatwiej generuje turbulencje.
Czy jest duża zmiana cyrkulacji? Nie. 19% rearanżacji nie można nawet nazwać skutecznym przejściem linii doliny, nie mówiąc już o zmianie monsunowej. To typowa "lokalna konwekcja", która jeszcze nie utworzyła ciągłego pasa opadów. Jednak niebezpieczeństwo takiej pogody polega na tym, że często wybucha nagle w cichą noc — gdy wszystkie modele w końcu zgłoszą sygnał zmiany, ulewa już spadła.
Moje obserwacje są jednoznaczne: dopóki linia izohipsy 6% nie zostanie oficjalnie przełamana, każde krótkotrwałe wzrosty nie są odwróceniem cyrkulacji, a jedynie chwilowym wahaniem w górnym strumieniu powietrza; a gdy rentowności długoterminowe przeskoczą tę wartość, zmienność akcji i obligacji zapłonie jednocześnie, wtedy na radarze nie zobaczysz pojedynczego echa, lecz rozległy obszar silnej konwekcji. 6% to ta linia frontu, przed frontem jest tak spokojnie, że słychać własne bicie serca, a jaka będzie pogoda za frontem, zależy od tego, która masa powietrza pierwsza się podda. #bofastockbonddivideGdzie idą pieniądze, żeby wspiąć się po drabinie
$BTC $ETH Tym razem sytuacja kapitałowa rzadko kiedy idzie w jednym kierunku. Zacznijmy od stóp procentowych: 13.10 nadal +0,006% opłaty za pozycję długą, 14.10 przeszło na ujemne -0,0004%, dziś znowu na plus +0,005%, dni pobierania czynszu przez krótkich się skończyły, kierownica nastrojów wraca do byków. Spójrzmy na pozycje: 13.10 i 15.10 odpłynęło po 90 mln i 85 mln, dziś w jeden dzień uzupełniono 157 mln, 7-dniowy skumulowany napływ netto to około +118 mln, całkowite pozycje kontraktowe na rynku wróciły do 7,7 mld — pieniądze wycofane podczas spadków dziś wracają na wzrostach. Na koniec spójrzmy na ETF-y na akcje amerykańskie: w zeszłym tygodniu odpłynęło netto 680 mln, co jest największym tygodniowym odpływem od czerwca, ale 14.10 pierwszy dzień z napływem netto, koszt pozycji IBIT to około 81 500, a obecna cena właśnie wróciła do tej linii kosztu. Stopy procentowe na plusie, uzupełnienie pozycji, ETF na plusie — trzy filary rzadko kiedy wskazują na tę samą stronę, to jest właśnie odwaga do zajęcia długiej pozycji na odbicie. Łowca setek razy · Lista przygotowań｜16/10
Wskaźnik rotacji = wolumen / kapitalizacja rynkowa. Nie myl wysokiej rotacji z akumulacją — prawdziwą akumulację widać na łańcuchu: netto odpływ z giełd, wzrost udziałów wielorybów, spadek salda to się liczy:
① $INJ ｜rotacja 30%｜24h +27%｜akumulacja (potwierdzona na łańcuchu)
CEX 14 dni netto odpływ przez 10 dni, zapasy na giełdzie spadły z 1,26 mln do 870 tys., wieloryby zwiększają udziały; katalizator: CEO spotkanie z Białym Domem/SEC w sprawie tokenizacji, wniosek o ETF w trakcie
② TIA｜rotacja 22%｜24h +25%｜obserwacja (ostrożnie)
Wzrost spowodowany krótką sprzedażą, nie fundamentami; 1,12 mld tokenów odblokowuje się 30/10, szczyt, brak sygnałów akumulacji na łańcuchu, nie ścigaj
③ $ETHFI ｜rotacja 36% najwyższa na rynku｜24h +14%｜obserwacja (niepotwierdzona)
Nienormalna rotacja, ale brak potwierdzenia na łańcuchu, podejrzenie krótkoterminowego spekulowania, czekaj na potwierdzenie netto odpływu
Setki razy bardzo rzadkie, 99% spada do zera; wysoka rotacja wymaga obserwacji netto odpływu z CEX i wielorybów, nie samego wzrostu ceny. Na co zwracasz uwagę?
$BTC #ŁowcaSetek #ListaPrzygotowań
Dane publiczne, tylko do celów informacyjnych, nie jest to porada inwestycyjna. WAL nie osiągnie 0,07, kontynuuj krótką pozycję — komentujący, trafiłeś w sedno
Archeologia jednego komentarza. Pod postem o WAL z 14 października, jeden z użytkowników napisał: "WAL nie osiągnie 0,07, kontynuuj krótką pozycję". Wtedy WAL było około 0,05, wczoraj chwilowo wzrosło powyżej około 0,06, do 0,07 brakowało niewiele — po czym zawróciło, teraz jest około 0,048. 0,07 nawet nie dotknęło.
Wczorajszy wzrost miał solidne podstawy: DATA Network (dawniej Story Protocol) ogłosił rezygnację z własnego łańcucha i całkowitą migrację do Sui, fundacja Sui zainwestowała 30 milionów dolarów, Walrus stał się domyślną warstwą przechowywania. Pozytywne wiadomości zostały zrealizowane, cena najpierw wzrosła, potem spadła — klasyczne "sprzedaj wiadomości".
Więc ty, krótkoterminowy inwestorze, miałeś rację co do pierwszej części. Co do "kontynuuj krótką pozycję" — obecna cena WAL to około 0,048, do 0,07 brakuje około 45%, ten flag będę dalej dla was obserwować.
Ostrzeżenie o ryzyku: małe monety są bardzo zmienne. Tylko do celów informacyjnych, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#WAL$BTC $ETH odbiły się od dna, czy rynek kryptowalut czeka druga fala wzrostów?
Wczorajsze dane ppi i zasiłków dla bezrobotnych były negatywne, ale po otwarciu amerykańskiego rynku akcje nie kontynuowały spadków, wręcz przeciwnie, $BTC po dotarciu do 79800 odbił się od dna i od razu wzrósł o ponad dwa tysiące punktów.
Ethereum wzrosło bezpośrednio z 2323 do 2466, siła odbicia była większa niż u $BTC, a wczoraj rozpoczął się napływ środków do spotowego ETF na $BTC, co zakończyło kilkunastodniowy odpływ kapitału, co oznacza, że na rynek zaczęły wpływać pieniądze.
Dziś jest ostatni dzień handlowy tego tygodnia, jeśli chcesz wejść na rynek i kupić na dołku, lepiej nie ryzykować dużą pozycją, tylko małą!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 ?🌑 Piątkowe popołudnie cztery monety: złoto na zielono, polityczne meme udaje martwe, BOME dalej spada, właściciel nieruchomości na plusie
$XAUT 4154, wzrost o 1,70 punktu 🥇
CPI+PPI przekroczyły oczekiwania, złoto nie spada, lecz rośnie. Dane o inflacji nie dają się opanować, złoto jako aktywo chroniące przed inflacją jest wręcz poszukiwane przez kapitał. Gdy globalne akcje technologiczne są pod presją, złoto jest jednym z nielicznych aktywów na plusie. Pozycja 4154 to odbicie po spadku z ostatnich dni.
$TRUMP 1.862, spadek o 0,27 punktu 🎭
Polityczne meme prawie się nie ruszyło, 1,86 poziomo. Ta moneta jest wrażliwa na wydarzenia polityczne, ale wobec danych makroekonomicznych plotki nie mają znaczenia. Poziom 2 nie został utrzymany.
$BOME 0.0006958, spadek o 3,01 punktu 📉
Meme coin dalej sprzedawany, spadek z 0.000725 do 0.000695. Brak fundamentów, opiera się wyłącznie na emocjach, przy negatywnych wiadomościach płynność znika.
$SLX 0.05194, wzrost o 1,15 punktu 🏚️
Właściciel nieruchomości na plusie. Wynajem fabryk krzemowych i produkcja pamięci to nie to samo, logika długoterminowych umów najmu nie została naruszona. Gdy sektor pamięci masowo spada, SLX jest na plusie.
Ten tekst to jedynie analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Kurz opadł: żadna ze stron nie wygrała całkowicie, 82000 przejmuje pałeczkę dowodzenia"
Po pół godzinie od dzwonu rozliczeniowego porównałem rozliczenia trzech głównych kryptowalut: sporo postawiłem, ale żadna nie wygrała całkowicie.
Pierwsze rozliczenie, $BTC na poziomie bólu 83000, poziom oporu: byki trzymają, niedźwiedzie próbują przebić 80000, wynik po połowie dla obu stron 📋
Moja opinia: Bitcoin na 82228, wzrost 1,16% w 24h, pozycje przesunięte tylko o 0,28% — wzrost to efekt zamykania krótkich pozycji, nie nowy kapitał.
Drugie rozliczenie, $ETH w pół godziny najsilniejszy, dotarł do 2458, wzrost 3,50% w 24h, z 72,37 mln likwidacji 60% to krótkie pozycje, niedźwiedzie wystrzeliły większość amunicji 🔥
Moja opinia: ta fala to efekt wymuszonego zamykania krótkich pozycji, pozycje wzrosły o 2,38%, nowy kapitał wchodzi, bardziej zdrowe niż Bitcoin.
Trzecie rozliczenie, $SOL 106,57, wzrost 3,37% w 24h, pozycje wzrosły o 2,95%, likwidacje krótkich pozycji również na poziomie 60% — podobny scenariusz jak w przypadku Ethereum 📈
Moja opinia: cena i pozycje rosną synchronicznie, wzrost najbardziej solidny, po otwarciu dużej blokady nowy kapitał najpierw wybrał SOL i ETH.
Nowy cykl rozliczeniowy: poziom bólu 83000 przesunięty do 82000, Bitcoin na 82228 nadal pod presją. Jutro wygasa 194 mln, w przyszły piątek 1,123 mld, na koniec miesiąca największy słupek — nowa rozgrywka właśnie się zaczyna.
Dziś wieczorem nie zgaduję kierunku, tylko ustawiam linie obrony: nie ruszam spotów; kontrakty kupuję pierwszą partię poniżej 82000, drugą partię uzupełniam w okolicach 80000. Niech linia obrony działa za mnie, nie emocje 🛡️"#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Nowe zasady kwalifikowalności MSCI na listopad stawiają firmy posiadające BTC w skarbcach w niezręcznej fazie przejściowej: inwestorzy mogą modelować możliwe wykluczenia, ale żadna firma nie została formalnie usunięta. Ta luka ma znaczenie, ponieważ fundusze pasywne mogą czekać na listę z 11 listopada przed podjęciem działań, koncentrując niepewność zamiast stopniowo ją rozwiązywać.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix ma opublikować raport finansowy za III kwartał po zamknięciu rynku 20 października, rynek oczekuje przychodów na poziomie 12,876 mld USD, co oznacza wzrost o 11,9% rok do roku, EPS na poziomie 0,831 USD.
Era opowiadania historii o masowym pozyskiwaniu nowych użytkowników przez serwisy streamingowe minęła, obecny kluczowy problem to: czy jest to nieuchronne spowolnienie dojrzałego giganta, czy sygnał osłabienia atrakcyjności treści i przywiązania użytkowników.
W ciągu ostatnich 8 kwartałów Netflix 7 razy przekroczył oczekiwania EPS, co świadczy o solidnej realizacji fundamentów. Średnia cena docelowa analityków to 93,93 USD, co daje prawie 30% potencjału wzrostu względem obecnej ceny 72,61 USD. Rynek opcji wycenia jednodniową zmienność po zamknięciu na 8,39%, co wskazuje na wysokie napięcie spekulacyjne.
Prognoza EPS na ten kwartał zakłada wzrost o 37% rok do roku, co w dużej mierze wynika z niskiej bazy spowodowanej kosztami podatkowymi w Brazylii w analogicznym okresie ubiegłego roku. Po odjęciu efektu bazy, kluczowe dla trendu są trzy twarde wskaźniki.
Czy uda się zrealizować podwójną prognozę przychodów z reklam. Zarząd zapowiedział, że w tym roku przychody z reklam mają osiągnąć 3 mld USD, a wzrost w drugim kwartale wyniósł blisko 80%, co rynek uznał za zbyt wolne tempo. Kluczowe jest, czy w III kwartale uda się przekształcić ruch w realny zysk, co zdecyduje o wytrzymałości wyceny.
Wcześniejsze zwolnienia tysiąca pracowników i przesunięcie zasobów na transmisje sportowe, jeśli marża operacyjna utrzyma się na poziomie 33% lub wzrośnie, oznacza, że kontrola kosztów poradziła sobie ze wzrostem kosztów treści. W przeciwnym razie, jeśli prognozy się pogorszą, logika napędzająca zysk przez kontrolę kosztów zostanie zachwiana.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Właściwie nie martwię się zbytnio, czy wyniki finansowe Netflixa będą złe, bardziej obawiam się, że nawet jeśli dane będą dobre, cena akcji może tego nie odzwierciedlić.
Raport za trzeci kwartał zostanie opublikowany po zamknięciu amerykańskiego rynku 20 października. Wall Street obecnie oczekuje przychodów na poziomie 12,87 mld USD i zysku na akcję (EPS) 0,82 USD, co zasadniczo pokrywa się z wytycznymi firmy z poprzedniego kwartału.
Moja własna ocena jest taka, że przychody mogą nieznacznie przekroczyć oczekiwania, a EPS prawdopodobnie spełni lub nieco przekroczy prognozy.
Głównym powodem są wpływy z reklam, podwyżki cen i treści na żywo, które nadal przyczyniają się do wzrostu. Netflix w tym roku celuje w przychody z reklam na poziomie około 3 miliardów dolarów.
Tym razem skupię się na dwóch innych kwestiach:
Pierwsza to, czy czas oglądania użytkowników nadal będzie rósł. Obecnie największym zmartwieniem rynku wobec Netflixa nie jest liczba subskrybentów, lecz to, że darmowe platformy takie jak YouTube i TikTok ciągle zabierają użytkownikom czas.
Druga to marża zysku i kontrola kosztów. Netflix właśnie ogłosił zwolnienie około 6% pracowników. Jeśli raport pokaże jednocześnie dobre wyniki zysków, rynek odbierze to jako wzrost efektywności; ale jeśli wzrost zacznie zwalniać, łatwo będzie to zinterpretować jako „cięcie kosztów, by utrzymać zyski”.
Dlatego czuję, że wyniki finansowe będą raczej pozytywne, ale czy cena akcji wzrośnie, zależy od tego, czy zarząd udowodni, że reklamy i nowe biznesy naprawdę zaczynają zastępować wzrost subskrypcji.
Obecnie Netflixowi brakuje już nie „zdolności do zarabiania”, lecz kolejnej historii wzrostu.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla oficjalnie zaprezentowała nową generację flagowego supersamochodu Roadster, wyposażonego w system napędu chłodzącego SpaceX. Pokaz na żywo wywołał entuzjazm na rynku, co podniosło notowania TSLA przed otwarciem giełdy. Jednak należy jasno określić jego podstawową rolę: to model pokazowy, a nie główne źródło przychodów, planowana produkcja masowa dopiero w 2028 roku, z roczną prognozą sprzedaży na poziomie zaledwie kilku tysięcy sztuk. W krótkim terminie nie wnosi praktycznie żadnego realnego wkładu w przychody i marżę brutto Tesli, nie rozwiązuje też obecnej presji na zyskowność całego pojazdu.
Prawdziwą wartością prezentacji jest narracja marki i technologii. Pokazano wdrożenie zaawansowanych technologii, takich jak napęd kosmiczny, lekkie materiały i integracja sterowania liniowego, co potwierdza zdolności inżynieryjne Tesli oraz wzmacnia oczekiwania współpracy Tesli i SpaceX. Przed publikacją raportu za trzeci kwartał ma to na celu podniesienie zaufania rynku. Należy jednak rozróżnić, że wzrost ceny akcji to w dużej mierze spekulacja emocjonalna; fundamenty pozostają takie same i zależą od dostaw pojazdów, komercjalizacji FSD oraz poprawy marży brutto. Roadster nie zmieni problemów rentowności całego biznesu samochodowego.
Na poziomie przenikania się rynków: umocnienie TSLA krótkoterminowo podniesie apetyt na ryzyko wśród akcji wzrostowych w indeksie Nasdaq, co nieznacznie wesprze nastroje wokół BTC, ETH. Jednak jest to impuls tematyczny, podczas gdy główne czynniki dla aktywów kryptowalutowych to rentowność amerykańskich obligacji, inflacja i oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Jeśli wieczorem kapitał na rynku amerykańskim zdecyduje się na realizację zysków, a TSLA spadnie po wzroście, ten emocjonalny bonus szybko zniknie i trudno będzie wywołać niezależny wzrost kryptowalut $BTC $ETH $SNDK