Orbit Post Sitemap
Met ongeveer 13,33 biljoen dollar aan klantactiva en 40,3 miljoen brokerage-accounts heeft Charles Schwab $BTC / $ETH direct geïntegreerd in het dagelijkse account-systeem. Gekwalificeerde klanten kunnen op Schwab.com, Schwab Mobile en thinkorswim kopen en verkopen, met een tarief van 0,75%, en transacties van 1 tot 2 miljoen dollar per stuk. De posities worden naast aandelen, obligaties en ETF's weergegeven, waardoor de drempel echt is verlaagd.
Maar wees niet te snel om het als een "massale spot-toegang" te beschouwen. Opnames zijn nog steeds onderhevig aan risicobeheersing: nieuwe adressen moeten worden geregistreerd en 24 uur wachten, met een limiet van 3 transacties binnen 24 uur en een maximum van 5000 dollar per transactie. De tarieven zijn ook hoger dan bij native beurzen. De broker biedt een "allocatievenster", geen "high-frequency trading-kanaal" 😮.
De echte spanning ligt in het einde van het jaar: SOL, AVAX en LINK zullen allemaal worden toegevoegd, maar de volgorde is nog niet bekendgemaakt. Op basis van klantbekendheid en ecosysteemdiepte zal SOL waarschijnlijk de eerste zijn; maar als Schwab eerst de "institutionele narratief" wil aanvullen, zijn LINK of AVAX ook mogelijk.
Wie denk jij dat als eerste op de lijst van Schwab komt?🤔
$BTC $ETH#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $15,200 miljoen is stilletjes teruggetrokken, het echte waar je op moet letten is niet de uitstroom zelf Zie je een netto uitstroom bij ETF's, is je eerste reactie dan niet "het is voorbij, de instellingen zijn vertrokken"? Ik schrok ook even toen ik gisteravond de data bekeek, maar hoe meer ik keek, hoe meer ik dacht dat deze interpretatie te oppervlakkig is. Op 16 oktober was er een netto uitstroom van $82,39 miljoen bij de Amerikaanse spot Bitcoin ETF, waarbij het geld dat de dag ervoor net was binnengekomen weer werd teruggetrokken; de spot Ethereum ETF verloor zelfs drie handelsdagen op rij, met een dagelijkse uitstroom van $69,68 miljoen. Als je naar de structuur kijkt, droeg IBIT alleen al $71,78 miljoen aan Bitcoin-uitstroom bij, terwijl de ETH-kant bijna volledig door ETHA werd verzorgd. De cijfers zijn indrukwekkend, maar dit is niet het scenario van een "collectieve terugtrekking van instellingen". Eerst mijn eigen positiegevoel. Zo'n dagelijkse ommekeer zorgt het makkelijkst voor paniek, vorige week stond ik bijna op het punt om in zo'n ritme mijn posities te verkopen, maar bij terugblik bleek dat ik dat op het emotioneel meest volgeladen moment deed. Daarom dwong ik mezelf deze keer eerst naar de derivatenstructuur te kijken, in plaats van me door de ETF-koppen te laten leiden. De sleutelindicatoren zijn hier: - De uitstroom aan de Bitcoin-kant is sterk geconcentreerd in één product, het lijkt meer op een soort kapitaalherverdeling dan op een brede verschuiving in risicobereidheid - De netto uitstroom aan de Ethereum-kant duurde drie dagen, maar de financieringsrente van de perpetual contracts van ETH werd niet negatief, wat betekent dat de hefboommarkt nog niet in paniek is - Het totale bedrag van $152 miljoen is niet groot binnen de totale ETF-schaal, het echte waarschuwingssignaal is het tijdstip waarop het plaatsvindt, precies in de kloof waarin het sentiment net van optimistisch naar aarzelend omslaat Mijn interpretatie is dat de markt op dit moment niet handelt in "instellingen die vertrekken" De winst in deze bullmarkt van de A-aandelen komt vooral door waarderingspremies.
Nu wordt deze premie weer teruggegeven.
- **IJzeren bodemindicator: de auteur vergelijkt de CSI 300 met secundaire obligatiefondsen. Zodra het aandelenrendement onder dat van obligaties zakt, is dat meestal het dieptepunt. Nu is er nog 24,6% afstand tot deze "ijzeren bodem".
- **Tijdstip bepaalt rendement: wie in september vorig jaar in CSI 300 investeerde, kon bijna 40% winst maken. Wie 20 dagen later op 8 oktober instapte, heeft nu nog maar 3%. De richting was goed, maar het instapmoment niet, en dat leidt alsnog tot verlies.
- **Risicopremie neemt af: de stijging van de aandelenmarkt in de eerste helft van dit jaar was vooral winstgedreven. Maar de waarderingsbijdrage heeft het historische hoogtepunt bereikt. Dit betekent dat de eerder geleende emotionele premie wordt teruggegeven.
- **Historische regels zijn meedogenloos: na de vijf vorige pieken in premies daalden de koersen steeds terug naar de ijzeren bodem. Geen enkele keer bleef de koers halverwege hangen. Deze keer was de hoogste afwijking 43,5%, bijna gelijk aan de top in 2015.
- **Waarom de stijging zo snel ging: het startpunt was laag, ETF-gelden duwden de brede stijging aan. Daarnaast verhoogde het beleid direct de marktriskobereidheid.
**De in de bullmarkt geleende premie moet uiteindelijk met rente en al via volatiliteit worden terugbetaald. Laten we eerst de marktsituatie in één zin samenvatten: BTC rond 81.200, 24 uur -0,6%, dagelijkse volatiliteit slechts 1,3%; ETH 2.390, -1,3%, de relatieve sterkte-index daalt tot ongeveer 31 — aan de koele kant, maar nog niet bevroren (gegevens tot 06:40). Geen crash, geen herstel, elke dag een beetje naar beneden schuivend. De hoofdreden voor deze daling ligt naar mijn mening buiten de crypto-wereld. 1. Externe factoren: olieprijs terug op drie cijfers De afgelopen dagen heeft het conflict in het Midden-Oosten direct de transportroutes geraakt, met mijnen en onderbrekingen rond de Straat van Hormuz. Brent-olie steeg van boven de 100 naar ongeveer 110, een nieuw hoogtepunt sinds mei, met een wekelijkse stijging die groter is dan het voorgaande kwartaal. Verkopende instellingen passen hun olieprijsverwachtingen voor volgend jaar omhoog aan en schetsen een scenario van "langdurige blokkade van de route, olieprijs richting 150". De impact op crypto is niet simpelweg "oorlog dus vlucht naar veiligheid", er zit een keten tussen: olieprijs → inflatieverwachtingen → renteverwachtingen → waardering van risicovolle activa. De inflatiecijfers van de afgelopen dagen waren al aan de hoge kant, en met energie erbij wordt de kans op verdere verkrapping dit jaar weer op tafel gelegd. Zo zie je een vreemd beeld: de Amerikaanse aandelenmarkt staat dicht bij een historisch hoogtepunt, maar de technologiesector verliest op één dag een biljoen dollar aan marktwaarde. Het geld verdwijnt niet, het verplaatst zich alleen van de langstlopende activa, en crypto valt toevallig in die categorie. 2. Verkoopdruk binnen de sector: geen paniekverkopen, maar "regelverkopen" Tegelijkertijd is er een meer structurele ontwikkeling: institutionele#NetflixQ3AdsAndMargins có thể k được như kỳ vọngDe markt vroeg in de ochtend checkend, staat BTC op 81261, slechts 0,5% gedaald in 24 uur; ETH staat op 2389, 1,2% gedaald. Het verschil in daling is niet groot wanneer afzonderlijk bekeken, maar kijkend naar ETH/BTC, is de ratio 0,0294, nog steeds dicht bij het laagste punt van het jaar. Mijn kijk is eenvoudig: de zwakke prestatie van ETH deze ronde komt niet alleen door marktsentiment; ook de kapitaalstructuur speelt een rol. Kijk niet alleen naar de koersstijging of -daling van $BTC, de kapitaalverschuiving is nu het belangrijkste.
De spotstroom geeft al signalen: $BTC had in 24 uur een netto-instroom van 38,49 miljoen dollar, maar in de afgelopen week een netto-uitstroom van 554 miljoen dollar en in de afgelopen 30 dagen een netto-uitstroom van 257 miljoen dollar. Op korte termijn kopen sommigen goedkoop in, maar op langere termijn is het kapitaal niet echt teruggekomen.
Wees nog oplettender bij $ETH: 24 uur netto-instroom van 59,56 miljoen dollar, maar in de afgelopen week een netto-uitstroom van 815 miljoen dollar en in de afgelopen 30 dagen een netto-uitstroom van 2,601 miljard dollar. Een korte termijn herstel betekent niet dat de trend is omgedraaid, wees niet te snel met instappen.
$SOL is relatief sterk: 12,16 miljoen dollar instroom in 24 uur, 108 miljoen dollar instroom in de afgelopen week, en 196 miljoen dollar instroom in de afgelopen 30 dagen, duidelijk sterker dan BTC en ETH. $ZEC heeft ook kapitaalinstroom op korte en middellange termijn, 34,4 miljoen dollar in de afgelopen week en 103 miljoen dollar in de afgelopen 15 dagen, het is de moeite waard om dit te blijven volgen.
Mijn oordeel: op korte termijn stroomt kapitaal terug, maar de lange termijn cyclus is nog niet volledig omgeslagen. Bij BTC is het afwachten of het herstel doorzet, bij ETH is het voorlopig beter om niet te snel in te stappen, en de kapitaalprestaties van SOL en ZEC zijn interessanter om te volgen. Onthoud, kapitaalinstroom betekent niet meteen prijsstijging, het is cruciaal of de instroom aanhoudt en of de prijs tegelijkertijd sterker wordt.
#BTC #ETH #SOL #ZECMooie leveringen, winst nog te beoordelen: de echte test voor Tesla is op 21 oktober
Tesla leverde in Q3 486.500 voertuigen, meer dan de marktverwachting, maar daalde nog steeds met ongeveer 2,1% op jaarbasis. De cijfers zien er goed uit, maar dat is slechts de eerste helft. Op 21 oktober, na sluiting van de Amerikaanse beurs, wordt het financiële rapport bekendgemaakt. Waar TSLA en XTSLA daarna op moeten letten, is niet hoeveel auto's er zijn verkocht, maar of de brutowinstmarge van de auto's en de cashflow kunnen verbeteren — de auto's zijn verkocht, maar hoeveel geld er uiteindelijk overblijft, dat is de sleutel.
De huidige marktomstandigheden herinneren ons er ook aan om niet te optimistisch te zijn. De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt stortte in, SanDisk en Micron staan onder druk, en technologieaandelen dalen ongeacht hoe goed het verhaal is. In zo'n markt is alleen maar over groei praten niet meer voldoende.
Robotaxi en Optimus bieden natuurlijk ruimte voor verbeelding, maar de R&D-investeringen zijn aanzienlijk en wanneer dit zich zal vertalen in daadwerkelijke inkomsten is nog onbekend. TSLA wil dat de markt blijft vertrouwen, maar kan niet altijd op toekomstige verwachtingen vertrouwen; hetzelfde geldt voor XTSLA, uiteindelijk moet de prestatie de waardering rechtvaardigen.
Belangrijker nog, overtreffen van leveringen en winstverbetering zijn twee verschillende zaken. Het eerste is al bekend, het tweede moet nog blijken uit het financiële rapport — dus wees nog niet te blij, er moeten nog rekeningen worden gemaakt.
De markt stelt steeds hogere eisen aan technologieaandelen, goede groei is slechts een goed begin. Het financiële rapport van 21 oktober zal de echte vraag beantwoorden of TSLA een stevigere winst kan laten zien; de koers van XTSLA hangt ook af van hoe de markt deze resultaten verwerkt.
$BTC $ETH $SOL De inzet op renteverhogingen koelt af, waarom durft de cryptowereld nog steeds niet te kopen op de bodem?
CPI op jaarbasis 3,7%, PPI op jaarbasis 6,3%, beide hoger dan verwacht, de kans op een renteverhoging in oktober werd even op 27% gezet. Warsh sprak voor het eerst publiekelijk over beleid in Bangkok en liet slechts één zin achter: "Geen voorspelling van de uitkomst van de vergadering", waarna de inzet direct onder de 15% daalde, de Amerikaanse aandelenmarkt draaide naar groen en de dollar verzwakte.
Maar de cryptomarkt volgde niet. SOL is het meest gevoelig voor rentetarieven en daalde het diepst, de shortposities worden nog steeds verhoogd; ETH zit vast in een strijd tussen bulls en bears, de koers beweegt moeizaam; BTC is relatief bestand tegen dalingen, maar mist ook het momentum voor een tegenaanval.
De sleutel ligt niet in oktober, maar in december. Goldman Sachs oordeelt: pauze in oktober, mogelijk de laatste verhoging in december. De huidige versoepeling lijkt meer een vensterperiode dan een risico-opheffing.
Mijn gedachtegang is: zolang de macro-economische druk niet is verdwenen, gebruik ik een opleving om posities te verminderen, niet om in te stappen; als SOL herstelt, eerst de blootstelling verminderen, BTC verdient wat meer geduld; nieuwe posities overwegen we pas na de rentebeslissing aan het einde van de maand.
Warsh heeft het vuur van oktober gedoofd, het zwaard van december hangt nog steeds boven ons. Geloof jij in deze "mondelinge afkoeling"?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
De markt had zo'n hoge verwachting dat het de verwachtingen overtrof, het is echt te absurd.#De groei van Netflix kan vertragen, advertentieactiviteiten worden een nieuw aandachtspunt $TIA steeg 16% op één dag en bereikte direct een nieuw hoogtepunt voor 2026, op het plein praatte niemand erover en ineens praat iedereen erover.
Maar raak niet te enthousiast, er zijn drie dingen die je goed moet begrijpen.
Ten eerste is het nog ver van het historische hoogtepunt verwijderd, deze golf lijkt meer op een veerkrachtige opleving van een laag gewaardeerd activum, geen herstart van de trend.
Ten tweede stopt de tokenontgrendeling niet, de nieuwe aanbod zal niet verdwijnen door één enkele positieve candle.
Ten derde zijn de inkomsten uit data-beschikbaarheid en de vraag naar Blob nog niet meegegroeid met de muntprijs, de Eden testketen is een nieuw verhaal, maar handelsvolume tijdens de testfase levert geen stabiele inkomsten op, het hangt er vooral van af of AI-agents bereid zijn om doorlopend te betalen.
Het gevaarteken waar ik het meest op let, is dat de groei van contractposities sneller gaat dan de prijs, de hefboom wordt hoger, en één correctie kan leiden tot een kettingreactie van liquidaties. Boven $0,65 is het sterk en kan het nog, maar als het terugvalt onder het doorbraakgebied moet je het risico erkennen. Zodra het mes het oppervlak van het Wagyu-rundvlees raakt, lijkt de nieuwe MSCI-regel als een lepel kokende olie die in een koude pan wordt gegoten — het gerecht Strategy wordt door indexfondsen van het menu gehaald. De nieuwe regel gaat in op 15 oktober, op 16 oktober protesteert Strategy en zegt dat de boekhoudkundige criteria onduidelijk zijn; de buren bij Metaplanet hebben nog geen officiële reactie gegeven. Op 11 november wordt het definitieve menu bekendgemaakt, op 30 november na sluitingstijd wordt het menu aangepast, de aftelling voor het annuleren van deze banketmaaltijd is al begonnen.
De keuken weet het allemaal: indexfondsen zijn er niet om gerechten te proeven, ze volgen het bestelformulier strikt. JPMorgan schat ongeveer 2,8 miljard dollar aan passieve verkopen, wat gelijkstaat aan het plotseling annuleren van een hele rij hoofdgerechten bij een groot banket; zodra de borden worden weggehaald, zullen liquiditeit, waardering en financieringsaanvragen gaan schudden. Strategy zegt dat indexfondsen slechts ongeveer 3,1% in handen hebben, wat de kernactiviteiten niet zal raken, dat klinkt als "slechts drie tafels klanten vertrekken, de keuken draait gewoon door" — maar als die drie tafels op de meest zichtbare plek in de zaal zitten, zijn tafelomzet en uitstraling niet hetzelfde. De regel voor niet-operationele bedrijven snijdt in de menukwalificaties, niet in de smaak van die dag.
Een beleggingsportefeuille is als koken: de grote munten zijn het hoofdgerecht, altcoins de kruiden, hefboomcontracten de extra hete pepers, te veel ervan brandt de maag. Strategy's Bitcoin-reserve is die oude bouillon, aandelenfinanciering en premie zijn het vuur; als passief kapitaal vertrekt, dooft het vuur een beetje, en moet de lepel die Bitcoin schept zorgvuldig worden gehanteerd. $xASTS, de tokenisering van Amerikaanse aandelen, is meer als een voorbeeldgerecht bij het raam: de kleur is er nog, maar de geur wordt beïnvloed door de cashflow en risicovoorkeur van de keuken. Als MSCI deze slag echt doorvoert, is het niet dat het gerecht te zout wordt, maar dat de plek van het hoofdgerecht op het menu wordt verplaatst — waardering, financiering en koopritme van munten, alle drie de pannen worden tegelijk ingedikt.
Wat nog erger is, is de timing: voordat de definitieve lijst uitkomt, wordt de markt al voorbereid op "mogelijke verwijdering", de verwachting van passieve verkopen is als het vroegtijdig strooien van zout, hoe meer geroerd, hoe meer vocht er vrijkomt. Strategy protesteert wel, maar de regels luisteren niet naar protesten; Metaplanet zwijgt, de buren wachten ook op hetzelfde menu. Als passief kapitaal echt vertrekt, is het op korte termijn niet omdat de fundamentele situatie slecht is, maar omdat de laag olie in de liquiditeit wordt weggehaald, waardoor de prijs makkelijk blijft plakken. Die 3,1% positie van indexfondsen lijkt slechts decoratie aan de rand, maar als die wordt weggehaald, zullen de verlichting van het hoofdgerecht en de cashflow voor financiering samen schudden; Bitcoin-aankopen zijn geen garnering, als de timing verstoord is, verandert de concentratie van de hele soep.
Als de olie van deze bouillon wordt afgezogen, kan het vuur nog zo hoog zijn, de oorspronkelijke concentratie komt niet meer terug — de lepel waarmee Strategy Bitcoin koopt, moet nu kijken naar de snelheid waarmee passief kapitaal zich terugtrekt, niet naar de geur in de pan. #strategyopposesmsci $ETH ETH uurgrafiek toont een grote bearish candle die plotseling toeslaat! De dagelijkse winst is in één keer opgegeten, de daling is nog niet voorbij, het volgende doel is 2200, bereid je voor op een driedubbele kracht watervalbeweging!
Huidige prijs 2374,63, een grote bearish candle die direct alle winst van de vorige dag opslokt, de prijs is onder alle drie de korte termijn EMA's 5/10/20 gezakt, de gemiddelden zijn allemaal weerstand geworden.
Op indicatorniveau is RSI6=18,86, snel in de oververkochte zone, KDJ daalt synchroon, het aantal posities neemt af, kopersvlucht gaat snel, OBV blijft dalen, de verkoopdruk blijft toenemen.
Marktlogica:
De eerdere rally was slechts een tijdelijke onderbreking in de daling, deze grote bearish candle kondigt het einde van de rally aan. De neerwaartse ruimte is geopend, het eerste doel naar beneden is 2200, de hoofdneerwaartse golf zet door, kleine rally's daarna zijn shortkansen.
Risicobeheer rode lijn: als de prijs weer boven 2440 komt, is de shortstructuur verbroken en faalt de watervalverwachting. Handel met lichte posities, stel strikte stop-loss in, de volatiliteit van altcoin-samenhang zal verder toenemen. ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Echt geen idee wat ik moet zeggenZestig miljard dollar in het midden van het schaakbord gooien is geen zet, maar dwingt de tegenstander om in de tikkende klok zijn koningsvleugel bloot te geven. Ik zet eerst de situatie recht: Anthropic zoekt 60 miljard om rekenkracht te ruilen voor Google Tensor-processors, dit is het stapelen van zware stukken in het centrum, waarbij ruimte wordt gekocht om tijd te winnen; Blackstone kan met één fonds mogelijk 9 miljard inzetten tegen een couponrente van 10%, schijnbaar zware stukken inzetten, maar in feite een pion offeren om een open lijn te verkrijgen, elke zet kost rente. De omzet in het derde kwartaal is 16,8 miljard, ongeveer 45% hoger dan het voorgaande kwartaal, en na aanpassingen is er nog steeds winst, wat aangeeft dat de stukken in het middenspel actief zijn, de toren op de koningsvleugel is al op de open lijn, de aangepaste winst lijkt op een voltooide rokade, de koning staat voorlopig stabiel; maar de beurswaardering is gedaald van 2 biljoen naar 1,5 biljoen, dit is geen simpele terugval, maar een ontdekking in de berekeningsboom dat de tegenstander verdedigingsmiddelen heeft, waardoor een sterke voorsprong verandert in een houdbare positie. De auditchef van New York City eist dat het veiligheidsbeheer van het intelligente systeem voorafgaat aan de beursgang, en er ligt een wetsvoorstel op de tafel van de parlementsleden, dit is als een eindspelregel die vroegtijdig in het middenspel ingrijpt: de koning is onveilig, zelfs met een extra pion is promotie moeilijk. Of de uitgaven aan rekenkracht kunnen worden omgezet in omzet en cashflow, is de langste verplichte variatie in dit schaakspel; de financieringskosten en bestuursvoorwaarden zijn twee kruisvuurlijnen. Amerikaanse aandelen zoals XORCL zijn als aangrenzende schaakborden, de zware stukken op de open lijnen ondersteunen elkaar, maar de samenwerking is reactief, niet proactief; wie na het ruilen van stukken een doorbraakpion overhoudt, bepaalt het eindspel. Een couponrente van 10% is geen klein getal, het is alsof je elke zet extra seconden cadeau geeft aan de tegenstander, het tijdsvoordeel zal langzaam omkeren. De waarderingsverlaging is ook geen capitulatie, maar een wijziging van de kandidaatzet van een sterke aanval naar eerst de koning versterken. Het bestuursvoorstel lijkt meer op arbitrage voor het sluiten van het bord: als de voorwaarden veranderen, kan de oorspronkelijke promotieroute veranderen in een remise. Als de kapitaalinvesteringen in rekenkracht te snel gaan, ontstaan er zwakke velden in de pionnenketen; als de omzetgroei de cashflow niet kan compenseren, blijft de doorbraakpion een eenzame pion. Het tijdstip van de beursgang wordt tegengehouden door kapitaalkosten en bestuur, wat gelijkstaat aan arbitrage vlak voor het sluiten van het bord. De echte schaakmat zit niet in de omzetcijfers, maar in het moment waarop de 9 miljard couponrente en bestuursvoorwaarden tegelijk de koning onder druk zetten; wie de 60 miljard als een offer ziet en wie het als een reddingszet ziet, spelen in het eindspel niet eens op hetzelfde bord. #anthropic60bfinancing31,1 miljard dollar aan beton, in één kwartaal in één keer in de fundering gepompt—en niemand durft de spanningsmetingen van de dragende muren openbaar te maken.
Dit was mijn meest directe fysiologische reactie toen ik deze Q3-vooruitblik zag. Q2-omzet was 60,8 miljard, een stijging van 28% op jaarbasis, ziet er mooi uit, maar de kapitaalinvesteringen hebben al 31,1 miljard opgeslokt. In bouwtermen: voor elke verdieping die je bouwt, moet je een halve verdieping extra paal slaan. De Q3-richtlijn van 61 tot 64 miljard betekent dat de bekisting nog hoger moet en het steigerwerk nog een laagje extra krijgt. De vraag is, kan de hoofddragende balk, de reclame, dit wel aan?
AI is geen decoratieve gevelbekleding, het is de ondergrondse wand en kernbuis, een structurele investering die volledig gestort moet worden zodra de grond wordt uitgegraven. Wat Meta nu doet, is onder een al volledig verhuurd kantoorgebouw, terwijl het bedrijf draait, de fundering uitgraven en opnieuw opbouwen. Op de ontwerptekening heet dit "opereren tijdens de verbouwing", in de bouworganisatie heet dit levensgevaarlijk. Het echte risico zit nooit in hoe mooi de tekeningen zijn, maar in of de cashflow tijdens de uithardingsperiode van het beton de betonpomp draaiende kan houden.
Ik heb aan veel van dit soort projecten gewerkt. De opdrachtgever zegt altijd "bouw eerst maar, dan zien we later wel", de constructie-ingenieur rekent altijd op één ding: of het belastingspad onderbroken is. Reclame-inkomsten zijn de huidige huurinkomsten van het gebouw, AI-infrastructuur is de toekomstige extra belasting die de verdieping toevoegt. Hoe snel de huur ook stijgt, het kan niet bijbenen met het feit dat je elke paar maanden een keer hoogwaardig beton in de fundering pompt. Als de groei van de reclame-inkomsten tot een enkelcijferig percentage daalt, is dat niet alleen een lelijke winst- en verliesrekening, maar gaat het hele gebouwcollectief alarm slaan bij de verzakkingsmeetpunten.
Kijk ook naar $xGOOGL als een gekoppeld object, in wezen is het een structurele spiegel van dit gebouw. Het hoeft zelf geen palen te slaan, maar moet dezelfde spanningsoverdracht verdragen—het ritme van de kapitaalinvesteringen van het moederbedrijf, de dragende kracht van het AI-verhaal, de aardbevingsbestendigheid van de reclamebasis, alles wordt vertaald in de doorbuiging van deze getokeniseerde stalen balk. Ontwerpers weten: de spiegelstructuur is het meest bang niet voor onvoldoende eigen sterkte, maar dat de originele structuur plotseling de belastingverdeling verandert zonder dat jij een wijzigingsmelding van de tekeningen hebt ontvangen.
De markt kijkt nu naar de vraag "kan reclame de zware kapitaalinvesteringen dragen?" Mijn professionele oordeel is iets koeler: de echte scheidslijn ligt niet in of het wel of niet kan worden gedragen, maar in of het tempo van uitbreiding en de vermoeiingscurve van de dragende muren synchroon lopen. Als het beton te snel wordt gestort en de uitharding niet kan bijbenen, zie je aan de buitenkant geen scheuren, maar binnenin zijn de aggregaten al aan het scheiden.
Een gebouw stort nooit in omdat er een verdieping te hoog is gebouwd, maar omdat niemand bereid is die zeven dagen uithardingstijd te wachten voor het storten. #metaq3aispendingoutlookOp de radarecho is die sterke convectieve wolkengroep met de codenaam "chip" al acht opeenvolgende keren over hetzelfde zeegebied getrokken, de echohoogte daalt niet maar stijgt zelfs, de Philadelphia Semiconductor Index heeft acht achtereenvolgende dalingen gekend met een daling van 15,7% in die periode, dit is het echte oog van de storm in deze weerssituatie. De Nasdaq 100 is binnen een week met 5,5% gedaald, de sterkste koude luchtstroom sinds april 2025, de perifere circulatie heeft zich al verspreid tot Seoel: de KOSPI stortte op 15 oktober met 7,57% in één dag in, de volgende dag klaarde het kort op, maar de windrichting veranderde niet, de noordelijke aanvoer van buitenlands kapitaal blijft doorgaan.
Wij als weervoorspellers zijn het meest bang voor dit soort weer waarbij de "waarnemingen aan de grond en de situatie op hoogte niet overeenkomen". TSMC levert een mooie grondwaarneming: temperatuur, vochtigheid en zicht zijn allemaal binnen de normen; maar als je omhoog kijkt, is de warme vochtige luchtstroom al afgesneden. De inflatiecijfers zijn aan de hoge kant, de financieringskosten voor kunstmatige intelligentie stijgen, de terugverdientijd wordt in twijfel getrokken, dit betekent dat er een inversielaag over deze opstijgende luchtmassa is gelegd, waardoor de convectie niet meer omhoog kan komen. Hoe warm het aan de grond ook is, het kan die deksel niet doorbreken.
Wat nog opmerkelijker is, is het structurele verschil in het windveld. De marktkapitalisatie-gewogen Nasdaq lijkt op een bergtopmeetstation, hoog gelegen en met een grote windaanvalszijde, de koude fronten krijgen hier als eerste de volle wind te verduren; de gelijkgewogen S&P 500 is als een laaggelegen kuststation, de drukgradiënt wordt door het terrein deels weggefilterd, de geregistreerde windsnelheden zijn veel milder. Dit is geen algemene daling, het is een sterk geconcentreerde neerwaartse windstoot gericht op techreuzen, met een smal getroffen gebied, grote intensiteit en geconcentreerde destructieve kracht.
Er zijn nu twee cruciale observatiepunten. Ten eerste, kunnen de chip-aandelen standhouden? De opgebouwde kinetische energie na acht dalingen op rij is niet gering, als de windschering blijft toenemen, kan elke opleving gemakkelijk een windvlaag worden, snel komend en snel weer weggaand. Ten tweede, kunnen de binnenkort te publiceren resultaten van technologiebedrijven de waarderingsverwachtingen ondersteunen? Resultaten zijn de grondwaarnemingen, waarderingen zijn de luchtdruk op hoogte, beide moeten overeenkomen; als de resultaten goed blijven maar de druk blijft dalen, betekent dit dat de markt de toekomstige circulatiesituatie herijkt in plaats van de huidige data te waarderen.
De getokeniseerde Amerikaanse aandelen volgen momenteel dezelfde circulatiepatronen, de sprongen op de markt lijken sterk op de minuut-golven van windvlagen bij bergmeetstations: geen continuïteit, alleen pulsen. In zulke tijden heeft het geen zin om naar de intraday grafieken te kijken, je moet naar de beweging van de wolkenmassa's kijken, naar waar de straalstroom op 850 hPa naartoe wijst.
Totdat het radiosondeprofiel duidelijke signalen van opwarming toont, blijft het waarschuwingsniveau voor deze koudegolf oranje, geen verlaging.De positie van Sun Yuchen lijkt op een "oppervlakkig drukke, maar onderliggende strakke" medische controlelijst. Hij vermindert zijn risico's, terwijl wij nog steeds enthousiast zijn over het herstel? Toen ik de nieuwste activaspreiding van Justin Sun zag, was mijn eerste reactie niet "wat koopt de grote baas", maar waarom hij zijn offensieve positie zo resoluut afbouwt. Op het eerste gezicht bespreekt de markt nog steeds het rentepad na de dubbele CPI- en PPI-overschrijdingen, en wordt de stemming af en toe aangewakkerd door macro-economische data; maar de onderliggende actie is dat BTC al een jaar niet is verminderd en nog steeds in koude wallets als basispositie wordt gehouden, ondanks herhaalde waarschuwingen over kwantumcomputerrisico's, heeft hij niets veranderd. ETH is daarentegen tussen de 3600 en 4000 dollar voor 80 tot 90 procent verkocht, met slechts 20 procent als basispositie overgehouden, het geld is naar Amerikaanse aandelen gegaan en is nog niet teruggekocht.✨ Dit detail is belangrijker dan de nieuwsberichten. Want het is niet "alles bearish zien", maar het verdelen van de positie in twee lagen: defensief en offensief. BTC wordt gezien als een langetermijnreserve, ETH als een tijdelijke risicoblootstelling. Met andere woorden, de markt kan nog steeds handelen in "renteverlagingverwachtingen" en "herstel van risicobereidheid", maar het slimme geld bereidt zich al voor op tail-risico's — niet wachten tot volatiliteit komt om te vluchten, maar eerst de kwetsbare delen verminderen. Het transmissiepad is ook duidelijk: de verwachte verkoopdruk op ETH zal de altcoin-sentimenten onderdrukken, vooral als iedereen ziet dat zelfs grote posities worden afgebouwd, zal de moed om hoog te kopen afnemen; BTC blijft relatief stabiel en versterkt juist het narratief van "core assets", waardoor kapitaal meer geneigd is naar zekerheid te gaan. Maar er is ook een bullish logica: als de Amerikaanse aandelenmarkt blijft kapitaal aantrekken en de verkoopdruk op ETH wordt geabsorbeerd, zodra het macroklimaat verandert...Hoe ver is de daling van STRK nog?
Kern in één zin: de korte termijn dalingsruimte wordt voornamelijk bepaald door "elke maand 127 miljoen tokens die worden vrijgegeven en verkocht + de sterkte of zwakte van de BTC-markt"; de lange termijn bodem hangt af van de transformatie naar L1 in 2027 en of de quantum-resistente upgrade wordt gerealiseerd.
1. De twee belangrijkste drukpunten voor de huidige daling
1. Voortdurende vrijgave is de grootste interne negatieve factor
Volgens het vrijgaveplan worden elke maand op de 15e 127 miljoen tokens van vroege investeerders en bijdragers vrijgegeven. Deze cyclus loopt door tot maart 2027.
Deze tokens zijn tegen zeer lage kosten verkregen, dus zodra de prijs iets stijgt, ontstaat er gemakkelijk aanhoudende verkoopdruk. Zelfs als de markt een deel van de paniek vooruit verwerkt, zal de prijs telkens rond de vrijgavedata onder druk staan en is het moeilijk om een langdurige grote rally te zien.
2. De liquiditeit van de markt bepaalt de mate van daling
STRK is momenteel nog een Ethereum L2-asset en is sterk verbonden met BTC en de bredere cryptomarkt:
- Als BTC verder corrigeert en kapitaal zich massaal terugtrekt uit de cryptomarkt: is de liquiditeit van STRK minder diep, waardoor de daling vaak groter is dan die van BTC en ondersteuningsniveaus gemakkelijk doorbroken worden;
- Als BTC stabiliseert en de daling stopt, en het risicoprofiel van kapitaal verbetert: wordt de verkoopdruk op STRK gemakkelijker opgevangen en zal de daling waarschijnlijk tijdelijk pauzeren.
Er is slechts één uitzonderlijke situatie: als het quantum-veiligheidsthema explodeert en kapitaal actief van BTC naar het quantum-resistente segment verschuift, kan STRK tegen de trend in sterker worden, maar dit is een kleine kans.
2. Technische ondersteuningsreferentie (alleen ter observatie van de markt, geen garantie dat het standhoudt)
- Eerste ondersteuning: recent laag prijsgebied, als de markt stabiel is, zal hier koopinteresse zijn voor een rebound;
- Tweede ondersteuning: diepere correctiezone, als de markt bearish wordt en er geconcentreerde verkoop is door vrijgave, kan dit niveau getest worden;
- Sterke psychologische bodem: extreem pessimistisch scenario, vereist een diepe berenmarkt plus geconcentreerde verkoop door vrijgave.
Belangrijk: ondersteuningsniveaus zijn slechts referenties; tijdens de aanhoudende vrijgavecyclus kunnen deze niveaus direct doorbroken worden, er is geen absoluut veilige bodem.
3. Wanneer zal de daling echt tot een einde komen? Twee cruciale voorwaarden
1. Vermindering van de aanboddruk
De laag-kosten tokens die maandelijks worden vrijgegeven, moeten volledig van eigenaar wisselen en de verkoopdruk moet zijn opgebruikt; of het project neemt maatregelen zoals lock-ups of terugkoop om de verkoop te verminderen. De vrijgavecyclus eindigt pas in maart 2027, dus tot die tijd blijft de verkoopdruk een langdurig risico.
2. Realisatie van de narratief en het ontstaan van echte vraag
De kernverwachting in de markt: in 2027 de upgrade naar een onafhankelijke L1, volledige quantum-resistentie, en grootschalige implementatie van het BTCFi-ecosysteem (strkBTC).
- Zodra deze route op tijd wordt gerealiseerd, zullen het handelsvolume en de stakingvraag in het ecosysteem toenemen, wat geleidelijk de verkoopdruk door tokenvrijgave zal compenseren en de daling kan omkeren;
- Als de ontwikkeling vertraagt, audits kwetsbaarheden vinden, of de ecologische groei tegenvalt, zal zelfs het beste narratief falen en zal de dalingscyclus verlengd worden.
4. Drie scenario's voor de toekomst
✅ Optimistisch scenario: de markt stabiliseert, de verkoopdruk door vrijgave wordt volledig door de markt geabsorbeerd, BTCFi-ecosysteemdata verbeteren, STRK stopt met dalen rond de huidige ondersteuning, gaat in een zijwaartse consolidatiefase en wacht op verdere positieve katalysatoren.
➡ Neutraal scenario: met herhaalde schommelingen van BTC, staat de prijs telkens rond de maandelijkse vrijgavedata onder druk en daalt, met een langdurige consolidatie en herhaaldelijk testen van ondersteuning, zonder een duidelijke opwaartse trend.
❌ Pessimistisch scenario: de cryptomarkt wordt dieper bearish, gecombineerd met geconcentreerde verkoop van vrijgegeven tokens, waardoor ondersteuningen worden doorbroken en de prijs verder daalt naar diepere niveaus, wachtend op de upgrade in 2027 voor herstel.
Samenvatting
Op korte termijn is de vrijgavecyclus nog lang en is de dalingsweg nog niet volledig afgelegd. De grootste kans is dat de markt stabiliseert; het grootste risico is een berenmarkt gecombineerd met vrijgave die de prijs verder doet dalen.
Op middellange tot lange termijn hangt het af van twee zaken of STRK de daling kan beëindigen en sterker kan worden: de onafhankelijke L1 en quantum-resistente technologie in 2027, en of het BTCFi-ecosysteem echte on-chain vraag kan genereren. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Omzet: het bedrijf geeft een richtlijn van ongeveer 12,86 miljard dollar (jaar-op-jaar groei van ongeveer 11,7%, valuta-neutraal ongeveer 11%), Wall Street consensus ongeveer 12,87-12,88 miljard dollar (jaar-op-jaar ongeveer +11,8%-11,9%).
Vergelijking: Q2 werkelijke omzet 12,56 miljard dollar (jaar-op-jaar +13,4%), de groeisnelheid vertraagt al.
EPS: consensus ongeveer 0,82 dollar (jaar-op-jaar sterke groei van ongeveer 39%-40%, voornamelijk vanwege een eenmalige belastinggerelateerde last in Brazilië in dezelfde periode vorig jaar die de basis verlaagde).
Operationele winstmarge: het bedrijf geeft een richtlijn van ongeveer 33,2% (vorig jaar ongeveer 28,2%), het jaardoel is 31,5%.
Kernpunt van marktinteresse, de advertentie-activiteiten: jaardoel ongeveer 3 miljard dollar (verdubbeling jaar-op-jaar). De advertentie-inkomsten in Q2 groeiden bijna 80%, maar blijven iets achter bij sommige verwachtingen; of deze versnelling in Q3 kan worden voortgezet is cruciaal.
Gebruikersbetrokkenheid en retentie: kijktijd in de eerste helft van het jaar slechts +2% jaar-op-jaar. Derdepartijgegevens tonen aan dat de Amerikaanse app-churn (verlies/inactiviteit) in Q3 versneld stijgt (ongeveer +16,6% jaar-op-jaar), er zijn zorgen over de aantrekkelijkheid van content in sommige markten.
Leden en prijsstelling: het bedrijf publiceert niet langer elk kwartaal het aantal nieuwe leden, de focus ligt op het effect van prijsverhogingen, penetratie van advertentieniveaus en prestaties op internationale markten.
Kosten en efficiëntie: recentelijk zijn er berichten over ontslagen (ongeveer 1000 mensen, ongeveer 6% van het wereldwijde personeel), de markt zal kijken of dit leidt tot verbetering van de winstmarge. De uitgaven aan content worden naar verwachting met ongeveer 10% verhoogd voor het hele jaar. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 继续看多Bij het volgende kwartaalrapport van SpaceX, juich niet meteen als je alleen een afbeelding ziet met de tekst "AI-business is winstgevend". Voor dezelfde business kan het resultaat flink verschillen afhankelijk van de winstberekeningsmethode.
In het al gepubliceerde tweede kwartaalrapport is de aangepaste EBITDA van de AI-afdeling positief met 1,146 miljard dollar, maar het operationele verlies bedraagt nog steeds 1,257 miljard dollar. Het verschil van ongeveer 2,4 miljard dollar komt vooral door aanpassingen zoals afschrijvingen, amortisatie en aandelenbeloningen. Dit gaat specifiek over de AI-afdeling, niet over de winst van de hele groep.
Aangepaste cijfers zijn natuurlijk nuttig, ze helpen om de voortgang van de bedrijfsvoering te volgen. Maar bij een bedrijf dat continu in apparatuur moet investeren, mogen afschrijvingen niet lichtvaardig worden afgedaan als "toch geen cash-uitgave". De cash is waarschijnlijk al uitgegeven bij de aanschaf van de apparatuur, en de kosten van verbruik en toekomstige vervanging verdwijnen niet door een aanpassing in de berekeningsmethode.
Wat ik hoop te zien in het derde kwartaal, is of het operationele verlies kan afnemen en of de omzetgroei meer van de werkelijke kosten kan dekken, en niet alleen dat de aangepaste cijfers er steeds beter uitzien.
De groei is prijzenswaardig, maar de kwaliteit van de winst verdient ook aandacht.
Investeerders kunnen verliezen in een uitbreidingsfase accepteren. Wat moeilijk te accepteren is, is dat je binnenkomt vanwege winstgevende koppen, maar achterin het rapport ontdekt dat wat jij onder "winst maken" verstaat, totaal anders is dan wat het bedrijf laat zien.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 In deze inflatiediscussie is er één punt dat mensen gemakkelijk in de war brengt: dezelfde stijging van de olieprijs wordt eerst gezien als bewijs van inflatie, maar vervolgens weer als bewijs van "te sterke Amerikaanse consumptie".
In september stegen de Amerikaanse detailhandelsverkopen maand-op-maand met 0,8%, wat er inderdaad sterk uitziet. Maar als je tankstations eruit filtert, is de groei slechts 0,2%; de omzet van tankstations steeg echter met 6,4%. Deze statistiek houdt geen rekening met prijsveranderingen; een duurdere rekening betekent niet dat consumenten meer goederen hebben gekocht.
Daarom ben ik het er niet mee eens dat je bij het zien van een hogere dan verwachte CPI, PPI en ook detailhandelsverkopen mechanisch concludeert dat "de vraag oververhit is en dat de rente verder moet stijgen". Deze indicatoren kunnen deels wijzen op dezelfde energieprijsshock en mogen niet als drie volledig onafhankelijke bewijzen worden beschouwd.
De Federal Reserve moet nog steeds ingrijpen. Als de stijgende energieprijzen zich verder vertalen naar lonen, prijsstelling van diensten en inflatieverwachtingen, wordt de druk moeilijker te beheersen; maar bewoners kunnen ook door duurdere brandstof juist andere consumptie terugschroeven.
Of er dit jaar nog een renteverhoging komt, hangt voor mij meer af van of deze transmissie heeft plaatsgevonden. Dat de portemonnee door de olieprijs meer wordt aangesproken, maar dat de markt dit interpreteert als sterke koopkracht, klinkt pijnlijk. Nominale consumptie is veerkrachtig, maar hoe sterk de reële vraag werkelijk is, moet je uit elkaar halen.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Het moment dat de Roadster van de grond kwam was inderdaad behoorlijk gek. Maar de beelden die de afgelopen dagen het meest werden gedeeld, zijn niet direct gelijk te stellen aan het product dat consumenten uiteindelijk kunnen kopen en legaal de weg op kunnen nemen.
Een detail dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: op de Tesla-website staat bij de Rocket-versie aangegeven dat deze nog niet is goedgekeurd voor gebruik op de openbare weg. Let op, dit is een beperking van de vliegende versie, en moet niet zomaar worden uitgebreid naar alle nieuwe Roadsters die niet de weg op mogen.
De demonstratie op een gecontroleerde locatie test de technische vaardigheden.
In het openbare verkeer moet een andere reeks vragen worden beantwoord: waar mag het worden gebruikt, wie is aansprakelijk bij een ongeluk, dekt de verzekering het, en welke voorwaarden gelden voor onderhoud en bediening. Al deze punten moeten stuk voor stuk worden opgelost. Het zijn kleine details, maar kopers kunnen er niet omheen.
Ik applaudisseer voor deze gedurfde poging en begrijp waarom de aandelenkoers wordt aangewakkerd door de verbeelding. Maar op dit moment is het beter om het te zien als een technologisch project dat nog commercieel moet worden gevalideerd; je kunt niet alleen naar een geslaagde demonstratie kijken en dan ook de gebruikssituaties van gewone consumenten als succesvol beschouwen.
Het ergste is als de discussie uiteindelijk alleen nog uit twee kampen bestaat: het ene roept om een autotechnologische revolutie, het andere noemt het een pure oplichterij. Of het kan vliegen is al aangetoond, maar of het een betrouwbaar en bruikbaar product kan worden, moet nog blijken. Pas als die laatste vraag duidelijk is beantwoord, wordt deze technologie echt serieus genomen.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #TeslaQ3ProfitAndMargins $TSLA 🚗 : Tesla ($TSLA) staat op het punt het winstrapport van het derde kwartaal van 2026 te publiceren. Volgens mij ligt het belangrijkste punt niet alleen in het aantal geleverde auto's, maar in de winst die het bedrijf kan genereren uit zijn steeds verder uitbreidende activiteiten. 📊 Drie cruciale factoren die ik volg: 🔹 1. Winstgevendheid en winstmarges Een toename van het aantal geleverde auto's betekent niet automatisch dat de winst ook zal stijgen. De gemiddelde verkoopprijs, productiekosten, prijsdruk en kosten van vZEC 这波跌得很急，一个小时内从 1,160 一线砸到 1,115，跌幅接近 4%（数据截至 05:45），隔夜低点 1,098 就在脚下。24 小时整体跌幅不到 2.5%，但振幅 7.6%——是来回抽打，不是单边。 原因我分三层看。 第一层是消息面。这两天一份链上分析报告在圈内传开：被盗资金正越来越多地借道 Zcash 的隐私池转移，报告里点名的一笔约 390 万美元已经完成"屏蔽"。这对价格的意义不在技术，而在叙事——隐私币涨了一整年，讲的是"机构开始正视隐私需求"；一旦主语从机构换成黑客，同一套技术就出现在反洗钱报告的证物栏里。对照更明显：同板块的 XMR 周内还是涨的，ZEC 周内是跌的，资金在隐私板块内部换座位，ZEC 是被抽血的那一边。 第二层是监管背景。这几天有辖区用新的上市规则限制隐私币交易，这类消息不是本轮下跌的扳机，但它决定反弹的天花板。有一点值得留意：前几天 ETF 资金一度由流出转为流入，价格立刻反抽了 8%——说明现货买盘并没有走光，问题是它接不住杠杆盘的抛压。 第三层是仓位，我认为这层最实在。上一轮的暴跌被解释成"暴涨之后的杠杆崩塌"，但崩塌不是一次完成的Beschouw herstel niet als een ommekeer: het geld is niet teruggekeerd, wacht even met het kopen van meer ⚠️
$BTC is net onder de 81000 gezakt, 24u daling van 1,77%, bijna 80.000 liquidaties op het hele netwerk. De markt lijkt te herstellen, maar als je het kapitaal ontleedt, betekent populariteit niet hetzelfde als koopdruk 🔥.
$BTC: spotmarkt 1 uur uitstroom van 13,7 miljoen dollar, 24 uur uitstroom van 133 miljoen; ook contracten worden ingetrokken, netto uitstroom van contracten deze week ongeveer 3,3 miljard. Korte termijn instroom lijkt meer ruis. ETF koopdruk koelt ook af, vorige week veel gekocht, deze week plotseling gedaald 📉.
$ETH: netto instroom van contracten in 24 uur is opvallend 375 miljoen, maar in 1 en 4 uur is het al een uitstroom geworden, spotmarkt 24 uur uitstroom van 57,05 miljoen. Spot ETF heeft 11 dagen op rij netto uitstroom, totaal 780 miljoen dollar, na korte terugkeer weer uitstroom van 129 miljoen. Het ziet er goed uit, maar het glijdt onder de voeten weg 😵.
$SOL: spotmarkt 1u/4u/24u allemaal netto instroom, de meest gestructureerde van de drie; maar contractkapitaal vertrekt nog steeds, op 15 oktober bijna 9,82 miljoen dollar netto uitstroom van SOL spot ETF, ook BSOL stroomt uit. Spotmarkt ondersteuning is cruciaal, als het zwakker wordt is het moeilijk vol te houden 🧐.
De kans dat de Fed in oktober niets doet is 71,8%, de schaduw van een renteverhoging dit jaar is nog niet verdwenen; de procedurele stemming over de CLARITY Act is niet doorgekomen; Brent olie nadert 110 dollar. Risicobereidheid is moeilijk als vriendelijk te bestempelen 🌪️.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Roadster domineert het nieuws, maar BTC profiteert slechts "mee" en stapt niet echt in de auto 🚗💨
Toen Tesla de nieuwe Roadster aankondigde, steeg de koers voor de opening eerst met 5%, maar beschouw de supercar niet als de motor van BTC. 🧠
Deze auto lijkt inderdaad uit een sciencefictionfilm te komen: SpaceX combineert het met luchtkoeling, 0-60 mijl in minder dan 1 seconde, kan zweven, ondersteboven hangen, ter plaatse springen en draaien bij de landing. 😳 Maar de markt rekent snel door en wordt kalm: productie start pas in 2028, met een jaarlijkse productie van ongeveer 2000 stuks, wat slechts een fractie is van Tesla's totale verkoop. Analisten zeggen rechtuit "technische show, beperkte commerciële waarde"; Musk erkent ook dat de veiligheid niet per se geoptimaliseerd is en dat de productie is uitgesteld van 2020 naar 2028. ⏳
Waarom stijgt BTC dan? Op korte termijn is Tesla een thermometer voor de stemming in tech-aandelen. 🌡️ Na de Roadster-aankondiging daalden de Amerikaanse staatsobligatierentes, de 10-jaars rente zakte naar 5,054%, de dollarindex verzwakte, en BTC steeg van onder de 80.000 naar boven de 82.000. Wanneer het risicoprofiel van tech-aandelen verbetert, vloeit er kapitaal mee naar BTC. 💧
De conclusie: dit is "emotionele suiker", geen "motor". 🍬 Het kan op korte termijn stimuleren, maar op lange termijn hangt het af van liquiditeit, kapitaal en macrofactoren, niet van een auto die even opspringt. 🚀
$BTC $DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #De groei van Netflix kan vertragen, advertentieactiviteiten worden een nieuw aandachtspunt Denk vooral niet dat een walvishedge gelijk staat aan gegarandeerde winst! Maji Big Brother toont een driedelige perpetual positie van 58,82 miljoen U, met BTC short, ETH long, HYPE short; deze wipcombinatie verbergt enorme risico's 🎢
Analyse van de echte positie-structuur:
$BTC 40x volledige short positie｜243,96 stuks, positie 19,92 miljoen U, openingsprijs 84070, ongerealiseerde winst 590.000 U, netto financieringskosten ontvangen 74.400 U, liquidatieprijs 105628.
$ETH 25x volledige long positie｜7223,81 stuks, positie 17,44 miljoen U, openingsprijs 2500,18, ongerealiseerd verlies 618.300 U, financieringskosten betaald 25.000 U, liquidatieprijs 1578.
$HYPE 5x volledige short positie｜268.300 stuks, positie 21,46 miljoen U, openingsprijs 66,23, ongerealiseerd verlies tot 3.689.900 U, maar financieringskosten ontvangen 1.052.300 U, liquidatieprijs 100,06.
Momenteel is het totale ongerealiseerde verlies van de drie posities 3,72 miljoen U, volledig afhankelijk van hoge financieringskosten op shortposities om "huur te innen en te overleven".
Belangrijk punt: volledige gekoppelde positie, verlies bij één betekent verlies voor allen.
BTC en HYPE shorts vrezen een stijging, ETH longs vrezen een daling, de drie richtingen houden elkaar in evenwicht en blijven elkaar verscheuren.
Dit is helemaal geen stabiele hedge, het is een extreem risicovolle zet van een walvis die met financieringskosten ongerealiseerde verliezen draagt en gokt op een structureel keerpunt. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Ochtend (18 oktober) was de grote daling op de Amerikaanse aandelenmarkt niet het gevolg van een enkel incident, maar het resultaat van een "Davis double" veroorzaakt door AI-kredietpaniek en zorgen over energie-inflatie. De focus van de marktangst verschuift van "kan AI groeien" naar "kunnen AI-bedrijven al die leningen terugbetalen".
📉 Kernontsteker: scheuren in de AI-schuldenketen
De meest directe trigger is het aan het licht komen van het hoge hefboomeffect in de AI-infrastructuursector.
· CoreWeave wordt het epicentrum: de obligatierendementen van deze AI-cloudserviceprovider zijn gestegen tot boven de 15%, wat binnen het 'junk bond'-segment valt. De aandelenkoers daalde op één dag met ongeveer 12%, en is gehalveerd ten opzichte van de hoogste koers dit jaar.
· Waarschuwing over de omvang van de schulden: de totale schuld van CoreWeave is in een jaar tijd gestegen van ongeveer 15 miljard dollar tot meer dan 51 miljard dollar, waarbij de leningen voornamelijk zijn gebruikt voor de bouw van datacenters. Investeerders beginnen zich af te vragen of de toekomstige inkomsten van AI deze enorme leenkosten kunnen dekken.
· Verkoop verspreidt zich over de hele toeleveringsketen: de zorgen breiden zich uit van CoreWeave naar chipfabrikanten, datacenterleveranciers, enzovoort. De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) daalde in één week met 11,41%, wat de langste aaneengesloten dalingsperiode sinds 2008 markeert. Inflatie "heet", officials "duif", cryptowereld kijkt eerst de kat uit de boom (๑•̀ㅂ•́)و✧
CPI en PPI overtreffen beide de verwachtingen, wat theoretisch een "druktest" is voor risicovolle activa; maar Wash gaf op 16 oktober geen duidelijke richting voor toekomstige rentebesluiten en maakte ook niet duidelijk of er in oktober renteverhogingen komen, Daly en Goolsbee zijn ook voorzichtig. Na de data daalde de marktverwachting voor een renteverhoging van 25bp in oktober tot ongeveer 15%, maar de verdere koers dit jaar is zeer verdeeld (￣▽￣)~*
Op korte termijn lijkt het meer op "wachten op toespraken" dan op "renteverhogingshandel". BTC: harde data zijn negatief, maar de kans op een korte termijn renteverhoging daalt, wat elkaar tegenwerkt, met schommelingen binnen een bereik; wees niet te gehaast om eenzijdig te handelen, focus op de formuleringen van de Fed (｡•̀ᴗ-)✧. ETH: volgt de markt maar met grotere veerkracht, als de renteverwachtingen veranderen, worden de schommelingen versterkt, houd ruimte in je positie. SOL: hoge bèta, gevoeliger voor liquiditeit; bij toenemende renteverwachtingen is de druk om terug te trekken sterker, bij toenemende versoepeling is het makkelijker om te stijgen, bespaar niet op stop-loss (ง •_•)ง.
Conclusie: iets te hoge inflatie is een harde negatieve factor, duifachtige uitspraken dempen voorlopig de paniek. De kans op een renteverhoging op korte termijn is niet hoog, BTC/ETH/SOL zullen waarschijnlijk binnen een breed bereik schommelen; als de inflatie blijft stijgen, keert het risico op herstart van renteverhogingen dit jaar terug. Afwachten, hefboom beheersen, wachten op signalen (๑¯◡¯๑)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC $ETH $SOL $BTC top- en bodemdiepte-analyse: de cyclische regelmaat van de marktkapitalisatieverhouding met goud
Veel mensen zijn het meest geïnteresseerd in de vraag waar de bodem van deze Bitcoin-cyclus ligt en hoe hoog de toekomstige top kan zijn. Om de positie in de grote cyclus duidelijk te zien, is de meest waardevolle referentie de cyclische regelmaat van de BTC-naar-goud marktkapitalisatieverhouding.
Door verschillende bull- en bearmarkten heen is het waarderingscentrum van BTC ten opzichte van goud gestaag gestegen, met een zeer duidelijke trapvormige opwaartse structuur. De pieken in de bullmarkt worden steeds hoger: 4,2% in 2017, 10,3% in 2021, 11,4% in 2025. Ook de dieptepunten in de bearmarkt stijgen jaarlijks: 0,73% in 2018, 2,65% in 2022, en het fase-dieptepunt in juni van dit jaar is al 4,2%.
Het is duidelijk dat de bodem van deze bearmarkt de piek van de bullmarkt in 2017 al heeft overtroffen. Hoewel Bitcoin in elke bearmarkt een diepe correctie doormaakt, verschuift de ondergrens van de waardering ten opzichte van goud steeds hoger.
Volgens het cyclische model betekent het terugkeren van de BTC/goud-verhouding naar het vorige hoogtepunt van 11,4% een top van ongeveer 167.000 USD in deze cyclus. Als goud zijn waarde behoudt en met 50% stijgt, kan de top van deze Bitcoin-bullmarkt zelfs 250.000 USD bereiken.
De onderliggende logica achter alle cyclische stijgingen is heel eenvoudig: wereldwijde fiatvaluta's blijven in waarde dalen, en digitale schaarse activa worden op lange termijn hergewaardeerd. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $OKB Goud sterk, munt zwak, is het tijd om het "vluchthavenfilter" van BTC af te zetten?🤔
Tussen de BTC-koers door even een blik op edelmetalen: spotgoud staat boven de 4170 dollar, een stijging van 1,6% op één dag; zilver doet het nog beter met een stijging van 3% binnen de dag.💥 Dit is geen kleine schommeling, het is vluchthavenkapitaal dat met voeten stemt.
Kijk nog eens naar BTC, dat de vorige avond pas rond 79700 stopte met dalen en weer opliep. Ondanks de stijging van goud en zilver kon het de vluchthavenkoop niet vasthouden.📉 Het zogenaamde "digitale goud" lijkt bij paniekuitbreiding weer meer op een hoog elastisch risicobezit, met een koersverloop dat dichter bij de Nasdaq ligt. Deze divergentie is niet nieuw.
Voor hefboomhandelaren is het vooral belangrijk om helder te blijven: een mooi verhaal is minder waardevol dan de echte kapitaalstromen.🔍 Sterke goudprijs en zwakke BTC is het meest directe antwoord van dit moment. Ga jij BTC nog steeds het label "vluchthaven" geven?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $SOL Bitmine (BMNR, voorzitter Tom Lee), de grootste institutionele houder van Ethereum, maakte op 12 oktober bekend dat het per 11 oktober 6.028.946 ETH bezit, wat 4,9% is van de totale ETH-voorraad (122,1 miljoen). Het staat nog ongeveer 76.000 ETH af van zijn "5% alchemiedoel". Positiestructuur: 5,067 miljoen ETH zijn gestaked (84% van de positie), met een geschatte jaarlijkse opbrengst van 2,61%, wat neerkomt op ongeveer 336 miljoen dollar per jaar; daarnaast bezit het 214 $BTC, contanten en verhandelbare effecten ter waarde van 612 miljoen dollar, met een totale waarde van crypto-activa en contanten van ongeveer 16,2 miljard dollar. De kernverandering betreft de marginale koopdruk: sinds juni 2025 voert Bitmine wekelijks een treasury-strategie uit en heeft het in 15 maanden bijna 5% van de voorraad verzameld. Als de aankopen na het bereiken van het doel vertragen, zal deze 15 maanden durende institutionele koopdruk afnemen. Gecombineerd met de macro-economische omgeving: de Federal Reserve verhoogde in september de rente met 25 basispunten en er is een mogelijkheid tot verdere verhogingen in december, de renteverhoging van de Bank of Japan veroorzaakt druk door yen-arbitrage terugstromen, en de Amerikaanse spot ETH ETF kent aanhoudende netto-uitstroom. Door deze factoren kan $ETH op korte termijn onder druk blijven staan. Maar er zijn ook duidelijke structurele voordelen: Bitmine's positie is omgezet in zeggenschap over het Ethereum-netwerk en het ecosysteem, en Tom Lee ondersteunt ook de oprichting van een nieuwe organisatie door kernmedewerkers van Ethereum, gericht op protocolontwikkeling en institutionele adoptie. Structuur van de looptijd radar
$BTC markeert een positieve spread waarbij de bied- en laatprijzen in de eerste laag duidelijk zijn gekrompen. Korte termijn jaarlijkse rente +9,91%, lange termijn jaarlijkse rente +5,61%, de korte termijn is duurder; gemarkeerde korte-lange spread +2,11%, bied-korte en laat-lange eerste laag spread +0,85%. De gemarkeerde spread is positief, maar de eerste laag uitvoerbare spread is duidelijk kleiner.
$ETH de eerste laag positieve spread heeft een zeer kleine omvang. Bied-korte en laat-lange spread +0,56%, eerste laag paringsomvang ongeveer 993 dollar; bij een schaal van 10.000 dekt deze laag slechts ongeveer 10%. Hoe kleiner de capaciteit, hoe groter het impactpercentage.
$SOL markeert een positieve spread, maar de bied-korte en laat-lange eerste laag prijs is al omgekeerd. Korte termijn jaarlijkse rente +2,26%, lange termijn jaarlijkse rente +0,4%, de korte termijn is duurder; gemarkeerde korte-lange spread +0,1%, bied-korte en laat-lange eerste laag spread -1,12%. Neem de eerste laag als maatstaf.81.000 Deze positie is al drie keer getest en elke keer werd het opgevangen. Op het eerste gezicht lijkt het veerkracht, maar bij nader inzien lijkt het meer op een slepend gevecht om de kostprijslijn. Raad eens wie er deze keer vastzit, de particuliere beleggers of de instellingen? Glassnode geeft een on-chain reële prijs rond de 78.000, terwijl de gemiddelde kostprijs van de Amerikaanse spot-ETF ongeveer 81.500 is, bijna gelijk aan de huidige prijs. Vertaling: deze nieuwe instroom van kapitaal worstelt momenteel ook in het verliesgebied. Dus 81.000 is geen gewone steunlijn, het is meer een psychologische verdedigingslinie; als die standhoudt is het netjes, als die breekt is het de lont van een collectieve stop-loss. Waar ik de afgelopen dagen het meest op heb gelet, is niet de prijs die steeds beweegt, maar wie er stilletjes opkoopt. In 72 uur hebben walvissen ongeveer 15.000 BTC opgekocht, en BlackRock's IBIT noteerde gisteren een netto-instroom van 16,78 miljoen dollar. Particuliere beleggers verkopen, grote spelers kopen op; deze discrepantie doet zich vaak voor in de meest emotioneel moeilijke fases, maar waarin de posities beginnen te wisselen. Het bullish scenario is duidelijk: zolang het ETF-kostengebied niet effectief wordt doorbroken en de verkoopdruk is geabsorbeerd, zal het herstel sneller komen dan verwacht. Het risico is ook duidelijk: als de reële prijs van 78.000 wordt doorbroken, zal het verlies van instellingen toenemen tot een uitstroomdruk, en dan kan de steun plotseling worden ingetrokken. Het verhaal van ETH is subtieler. De ETF kende tien dagen op rij netto uitstroom, maar tegelijkertijd kochten walvissen meer dan 166.000 ETH terug, ter waarde van meer dan 400 miljoen dollar, en op 13 oktober was er zelfs een aankoop van 2.484Weerstand niet overschatten bij herstel: hard stijgen betekent niet per se sterk 🧊
Bij deze herstelgolf eerst naar het kapitaal kijken, dan naar de kracht.
$BTC is van 79.800 terug naar 82.000 gegaan, in 24 uur slechts licht in het groen, bestand tegen daling maar niet echt sterk. ETF had donderdag een netto-instroom van slechts 5,06 miljoen, terwijl er woensdag nog 260 miljoen uitstroom was, geen duidelijke terugkeer van institutionele beleggers, het lijkt meer op short covering, onvoldoende bewijs voor een ommekeer. 😐
$ETH is van 2325 gestegen naar 2463, een stijging van iets meer dan zes punten, opvallend, maar het was ook het meest hard gedaald, het is in wezen een oversold herstel. Nu dicht bij de weerstand van de 2490-2500 moving average, een short positie bij 2463 is om te voorkomen dat het de weerstand doorbreekt, hoe sneller het stijgt, hoe voorzichtiger je moet zijn. ⚠️
$SOL steeg in 24 uur slechts iets meer dan een punt, blijft rond 105 hangen, durft zelfs niet ver van de 100 af te wijken. Veel gedaald, zwak hersteld, dat is echt zwak, de markt kan het makkelijk onder druk zetten en het zal als eerste zwak worden. 📉
CPI en PPI overtroffen beide de verwachtingen, de kans op renteverhoging is 96%, ETF-gelden blijven aan de zijlijn. In de herstelfase is het belangrijk om herstel en rebound te onderscheiden, dat is belangrijker dan achter een stijging aan te lopen. Een sterke stijging kan alleen maar betekenen dat het te veel is gedaald, wacht op het antwoord van de markt zelf. 👀
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BTC财库优先股融资升温 #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
De bullmarkt liet op zich wachten, BTC schommelt rond 81.300–81.600, recentelijk daalde het herhaaldelijk naar 80.000–81.500 en trok dan weer aan, ongeveer -2% deze maand, duidelijk niet meegekomen in het "Uptober"-ritme.
In oktober was er een netto uitstroom van ETF's van ongeveer 5–5,4 miljard dollar, het meest geconcentreerd op 7 oktober, ongeveer 485–487 miljoen, ook op 8 en 14 oktober waren er grote uitstroom, tussendoor af en toe kleine instroom, een duidelijk contrast met de sterke instroom in september. De gecombineerde kostprijs van Amerikaanse spot BTC ETF's ligt rond 81.500, de prijs daalde meerdere keren maar herstelde, dit gebied is een magneetpunt geworden. CryptoQuant en anderen wijzen erop dat het omslaan van walvissen van verkopen naar kopen een kenmerk is van vroege bullmarkten; de netto instroom op beurzen blijft onder druk, maar het verhaal van grote spelers die op lage niveaus kopen overheerst.
De kostprijsbasis van ETF's en het accumuleren door walvissen bieden een ondersteuningslogica, het gebied is ook meerdere keren bevestigd; het risico is aanhoudende netto uitstroom van ETF's gecombineerd met macro-economische druk door een hete CPI. Als de uitstroom afneemt of positief wordt, in combinatie met aanhoudende on-chain accumulatie, is het makkelijker om 84k te testen; een effectieve doorbraak onder 80k kan ruimte openen naar 78k of zelfs lager.
Blijf volhouden, broeders, de winter is nog niet echt begonnen.🐻
$BTC De stijging is niet stevig gefundeerd, macrogegevens onthullen structurele zwakte
De stijging en terugval van Bitcoin in oktober 2026 verschillen duidelijk van het patroon in 2025, dat werd veroorzaakt door een enkele geopolitieke schok. Deze keer ontbreekt het de stijging zelf aan een solide basis, en de terugval lijkt meer op een passieve blootstelling nadat macrogegevens de "structurele zwakte" hebben blootgelegd. De prijs bereikte op 2 oktober een piek van 87.197 dollar, maar kon niet verder stijgen; kopers namen het niet over, waarna de prijs halverwege oktober terugviel tot ongeveer 80.500 dollar. Gedurende de hele maand werd de seizoensgebonden kracht van "Up-tober" niet herhaald.
De marktsignalen zijn duidelijk: de piek werd niet gedreven door aanhoudende nieuwe instroom van kapitaal, maar door een tijdelijke samensmelting van sentiment en korte termijn posities; zodra macrogegevens de verwachtingen veranderen, wordt het gebrek aan ondersteuning snel duidelijk. In tegenstelling tot externe onverwachte schokken lijkt deze correctie meer op het loslaten van interne structurele kwetsbaarheden. Het handelsvolume breidde niet uit tijdens de stijging en er was ook geen paniekverkoop tijdens de terugval, waardoor de prijs alleen in de richting van de minste weerstand kon dalen. De verdere ontwikkeling hangt af van veranderingen in macroverwachtingen en of het handelsvolume zich kan herstellen. Als het volume afwezig blijft, zal het herstel waarschijnlijk het patroon van stijgen en terugvallen niet doorbreken.
$BTC $ETH $SOL #Amerikaanse CPI en PPI overtreffen verwachtingen, kan er dit jaar nog een renteverhoging komen?
#SpaceX zal het eerste volledige kwartaalrapport na de beursgang publiceren
#Deutsche Bank overweegt BTC en ETH custody, versnelling van digitale activazaken#SpaceX's eerste volledige kwartaalrapport na beursgang wordt onthuld
Na het bekijken van de ETF-gegevens van 12 tot 16 oktober, moet je echt extra voorzichtig zijn met deze rally. De netto-uitstroom van Amerikaanse BTC-, ETH- en SOL-spot-ETF's bedroeg ongeveer 574 miljoen dollar, alle drie de kanalen kenden een netto-uitstroom.
$BTC: Er was een terugkeer, maar die hield niet stand. Deze week was er een netto-uitstroom van 228,4 miljoen dollar. Op dinsdag was er een instroom van 175,7 miljoen dollar, op woensdag een uitstroom van 261,4 miljoen en op vrijdag nog eens 82,4 miljoen. De koopdruk is niet volledig verdwenen, het probleem is de duurzaamheid; het komt snel, maar trekt ook snel weer weg.
$SOL: Het bedrag is niet groot, maar het gaat om "volharding". Deze week was er een netto-uitstroom van 25,5 miljoen dollar, wat niet veel lijkt, maar het is al 10 handelsdagen op rij een netto-uitstroom, in totaal 50,5 miljoen. Op vrijdag alleen al was er een uitstroom van 12,7 miljoen, bijna de helft van deze week. Hoe langer de terugtrekking duurt, hoe meer het aangeeft dat het geen tijdelijke aarzeling is.
$ETH: De uitstroom is nog heviger dan bij BTC. Deze week was er een netto-uitstroom van 320,1 miljoen dollar, meer dan BTC. Van woensdag tot vrijdag was er drie dagen op rij een uitstroom van in totaal 259,5 miljoen. Alleen al op dit ETF-kanaal mist ETH voorlopig de steun van een aanhoudende instroom.
Natuurlijk is ETF slechts een deel van de marktkoop, je kunt niet alleen hierop baseren dat het zeker zal dalen. Maar als deze rally geloofwaardiger moet zijn, moet je ten minste een aanhoudende instroom van kapitaal over meerdere dagen zien. Een maand geleden stond het scherm vol met "AI verandert de wereld" 🚀. Nu is de Philadelphia Semiconductor Index zeven dagen op rij gedaald, 2 biljoen dollar verdampt 📉, meer dan 20% onder het hoogste punt.
Nog absurder: Nvidia, die chips verkoopt, moet ervoor zorgen dat kopers van chips niet in gebreke blijven ⚠️. Dit signaal is angstaanjagender dan de crash.
Is de AI-vraag echt zo slecht? Nvidia's datacenter kwartaalomzet is 89 miljard dollar, TSMC's winst in het derde kwartaal steeg met 69%. De fundamentele cijfers zijn niet slecht. Dus waarom die daling? De markt heeft de balans bekeken 📊.
CoreWeave, een AI-cloud computing bedrijf van Nvidia, zag de vijfjaars CDS-spread stijgen tot 1194,5 basispunten, wat een impliciete wanbetalingskans van meer dan 60% betekent. CDS is wanbetalingsverzekering, een hoge premie betekent dat de markt niet gelooft dat het bedrijf kan terugbetalen. Musk reageerde alleen met: "Yikes" 😬. Jensen Huang zei dat er geen redding nodig is en dat de financieringskosten dalen, maar de markt geloofde het niet.
De gesloten kringloop was: Nvidia investeert in CoreWeave → CoreWeave leent geld om GPU's te kopen → Nvidia erkent de omzet → aandelenkoers stijgt → herinvesteren. Nu zijn de financieringskosten meer dan 15%, de kring is verbroken. CoreWeave heeft meer dan 30 miljard dollar schuld, de vrije kasstroom in 2026 wordt verwacht -27 miljard 💸. Het is niet dat ze geen winst maken, maar de winst is lang niet genoeg om de kosten te dekken.
Bitcoin wordt juist een anti-crash activum: op 16 oktober steeg het van 79.789 dollar naar 82.331 dollar en hield het de 80.000 grens vast 🪙. Het AI-geloof wankelt, kapitaal stroomt terug naar "oude activa", de markt verschuift van "verhalen vertellen" naar "cashflow hebben".
$NVDA $AMD $BTC #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta rapporteert Q3 na beurs op 21/10. De markt focust op één ding: wanneer de AI-kapitaaluitgaven van 1300–1450 miljard dollar zich terugverdienen.
Q2-omzet 60,8 miljard dollar, +28%, maar operationele winst -8%, nettowinst -14%, vrije kasstroom daalde van 8,5 miljard naar 780 miljoen.
Q3-richtlijn 61–64 miljard dollar, marktverwachting circa 63,3 miljard, EPS 6,85 dollar. De echte druk ligt op de vrije kasstroom, instellingen verwachten unaniem mogelijk een negatief resultaat van -9,1 miljard dollar.
Optimistisch signaal: Muse Wonder net gelanceerd, al 20/100 dollar abonnementen; Truist geeft koersdoel van 1000 dollar. Maar Goldman Sachs verwacht dat de kapitaaluitgaven in 2027 nog zullen stijgen tot 220 miljard dollar.
Deze rekening wordt dinsdag duidelijk. $xMETA Ik ga voor een ja op NFLX die Q3 verslaat. Ze hebben hun eigen richtlijn al in juli verlaagd, waardoor het waarschijnlijker is dat de lat lager ligt, en de advertentieactiviteiten die dit jaar opschalen naar $3 miljard geven ze ruimte. Ik let meer op de margecommentaren dan op het kopje over het wel of niet halen van de verwachtingen.#NetflixQ3AdsAndMargins 🔥 Rotatie in inhaalgolf van midcap: sommigen profiteren, anderen krijgen klappen
Midcap-munten beginnen in te halen, kapitaal beweegt rond, en een sterke stijging komt eraan, maar vreugde en teleurstelling verschijnen vaak tegelijk.
1️⃣ $NEAR heeft de sterkste stijging. Rond 5,2 een volumineuze bullish candle, die de maandgrafiek direct naar een dubbele cijferstijging trekt. De fundamentele factoren ondersteunen dit ook: AI+Intents cross-chain verhaal, Bitwise lanceert NEAR ETF, inflatie halveert naar 2,5%, Intents fee wordt gebruikt voor terugkoop.
2️⃣ $BCH stijgt stilletjes mee, rond 282 bijna 7% omhoog. Maar het heeft geen nieuw verhaal, de markt plakt er het "quantum-resistent" concept aan vast; in essentie blijft het een oud verhaal van betalingen + halvering die langzaam werkt.
3️⃣ $STRK is het slechtst af. Bereikte in de ochtend een piek van 0,098, maar zakte daarna terug naar 0,078. De Starknet-technologie is solide, maar vandaag was het typisch een pomp-en-dump, met verzwakte posities. Zulke pieken gevolgd door dalingen zijn erg risicovol, laat je niet verleiden door de schaduwlijnen.
💡 Inhaalgolven volgen kapitaalrotatie, maar het draait vooral om verhaal en posities. Fundamenteel sterke projecten gaan ver, puur conceptuele hype is vaak van korte duur.
$NEAR $BCH $STRK #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC Nachtbericht: Deze neerwaartse beweging lijkt meer op een emotionele uitverkoop dan op het einde van een trend 📉
De "verkopersovergave" waar Glassnode het over heeft, is in augustus en september meerdere keren voorgekomen en lag telkens dicht bij een fasebodem. Nu de winstnemingsdruk na de terugval vanaf de septembertop is afgezwakt, als er boven de 80.000 een volumeafname met een bodemvorming en daarna een toename in koopactiviteit plaatsvindt, kan het historische scenario zich herhalen🧱. Aan de andere kant hamsteren bedrijven dit jaar 193K BTC, en ETF's trekken meer dan 57 miljard aan kapitaal aan; institutionele basisposities zijn niet verminderd, en de paniekverkopen op de keten botsen met de accumulatie buiten de keten🐋⚖️. De grens van 80.000 is in wezen een strijd tussen koop- en verkoopemoties: op korte termijn kijk je naar koopondersteuning, op middellange termijn naar vraag en aanbod; zolang het onevenwicht niet is opgelost, wordt de bodem steeds steviger. Laat je niet afschrikken door één negatieve candle, maar jaag ook niet blindelings op een stijging; wacht op bevestigingssignalen🚀⚠️. Macro-economisch gezien zijn CPI en PPI hoger dan verwacht, de verwachting van renteverhogingen blijft verstorend, dus houd ruimte in je posities.
$ZEC $ETH
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Ik blijf positief over SpaceX, maar boven 155 volg ik niet meer.
Op 13 oktober sloot het met een verlies van 4,21%, terug van 171,09 op 5 oktober naar ongeveer 157.
Deze daling is niet vanwege de fundamentele situatie: de FAA heeft afgelopen dinsdag net de milieuvergunningsaanvraag ontvangen om het jaarlijkse lanceerplafond van Starship Base te verhogen van 25 naar 456 keer, en het jaarlijkse landingsplafond naar 912 keer; Falcon 9 voltooide dinsdag net zijn 35e commerciële bevoorrading van het internationale ruimtestation; Morgan Stanley bevestigde het koersdoel van 300 en zei dat het "goedkoop en steeds goedkoper wordt".
De druk op de aandelenprijs komt door de financiële kant: het bedrijf onderhandelt over ongeveer 40 miljard dollar financiering om Nvidia-chips te kopen (ongeveer 10 miljard banklening + 30 miljard investment grade schuld), en vanaf 9 oktober komt de eerste batch van ongeveer 328 miljoen aandelen vrij, met na het derdekwartaalrapport nog een grotere batch.
De fundamentele situatie versnelt, het aantal aandelen neemt toe, dit is niet het moment om hoog in te stappen, maar om bij een terugval te kopen.
De richting is positief, wacht op een terugval.
De huidige prijs is ongeveer 157,51, met kooporders tussen 151-153, 143-145, 133-135, stop loss op 126, eerste doel op 197.
Op 5 november na sluiting van de markt komt het derdekwartaalrapport, dat is de volgende echte variabele.#NetflixQ3AdsAndMargins $NFLX rapporteert Q3 na sluiting op 20 oktober. De lat hier is niet het oorspronkelijke Street-cijfer, Netflix heeft dit al naar beneden bijgesteld in juli ($12,86 miljard omzet, $0,82 winst per aandeel versus de 13 miljard/$0,84 die Street modelleerde), en de aandelen daalden daardoor al 9%.
Dus de echte vraag is de marge, niet de omzet. Advertenties lopen dit jaar op naar $3 miljard, bijna het dubbele van 2025, maar nog steeds een klein deel van de totale omzet van $51 miljard. Kan dat de tragere groei van abonnees blijven compenseren zonder de operationele marge verder te drukken?"De opslagzeepbel is nog niet weggewerkt, SNDK longposities blijven onder druk
Op 18 oktober is het weer tijd voor het moment van de drie opslagreuzen. De recente terugval van SanDisk is nog niet voorbij, longposities moeten de neerwaartse druk blijven verdragen.
De drie fundamentele elementen van AI zijn nog steeds rekenkracht, elektriciteit en opslag: rekenkracht drijft modeliteraties aan, elektriciteit is de stabiele energiebehoefte met sterkere zekerheid; opslag is verantwoordelijk voor het bewaren van enorme hoeveelheden tussentijdse data van elke iteratie, onmisbaar maar met een enorme waarderingszeepbel. De oorzaak ligt in mismatch tussen vraag en aanbod en overspannen verwachtingen — de markt projecteert AI-vraag lineair door en drukt de toekomstige groei in één keer volledig in de aandelenkoers. De productiefase van wafers is lang, tijdens een opleving bouwen fabrikanten massaal fabrieken, en na ingebruikname is het moeilijk om snel te stoppen; zodra AI-kapitaaluitgaven vertragen, leidt overaanbod tot prijsdalingen. Tijdens goede marktomstandigheden wordt er gewaardeerd als groeiaandelen, maar bij omkering van vraag en aanbod worden het cyclische producten, met een scherpe winstval, en maximale verwachtingen betekenen een zeepbeltop.
$SNDK is al flink gedaald, maar mist nog net dat laatste zetje. De dagelijkse steun ligt rond 1197, kooporders nabij 1200, stop loss op 1165, middellange tot lange termijn strategie.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SNDK
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓