Orbit Post Sitemap
Etter å ha våknet sjekket jeg talen til Federal Reserve-sjefen, og samtidig så jeg på markedet. Talen hans skapte en kortsiktig positiv situasjon for kryptomarkedet, men det var veldig kortvarig. Rundt klokken 11:30 steg Bitcoin litt, men på lang sikt er han ikke vennlig mot kryptomarkedet i det hele tatt. Han snakket om mange ting, og nevnte spesielt AI. Kapitalstrømmen til AI er opprinnelig en negativ faktor for kryptomarkedet, i tillegg til pengepolitisk innstramming, som også er ugunstig for kryptomarkedet. Han nevnte også andre ting, men jeg vil ikke gå i detalj. Selg på toppene, spesielt i området 82 500–80 000 for Bitcoin. Personlig tror jeg at prisen mest sannsynlig vil svinge i dette området, slik at markedet tror at 80 000 er bunnen, noe som skaper en illusjon. Til slutt kommer det et fall, og mange vil tape stort.$BTC 80K har blitt testet 4 ganger denne uken, i går kveld dykket den til 79,775 før den trakk seg tilbake til 82,4K, tydelig at noen kjøpte på bunnen. Men etter hvert som nålene stakk ned, ble toppene lavere og lavere, volumet krympet til en fjerdedel, og prisen ble klemt inn i en trekant mellom 81,7K–82,6K, så det kan ennå ikke kalles en bunn.
Jeg venter på to signaler: 4-timers volumøkning med lukking over 82,600, sammen med at Coinbase-premien holder seg stabilt positiv (nå +0,008 %, nettopp blitt positiv). Bekreftet det, så ser jeg mot 84K; lukker den under 79,700 på 4 timer, er det ugyldig. Warsh ga ingen signal om rente i dag, sannsynligheten for renteheving i oktober har falt til 13,5 %, Brent har gått tilbake til 102, makroøkonomisk sett er det en lettelse.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ I dag har MSCI, som en av de globale kapitalmarkedets regelsettere og referanseindeksleverandører, offisielt tatt i bruk nye regler for indekskvalifikasjon som kan føre til at digitale eiendelsforvaltningsselskaper som Strategy, Metaplanet og Upexi blir fjernet fra enkelte globale investeringsindekser. Dette er ganske alvorlig, fordi det ikke bare handler om hvorvidt et selskap kan fortsette å kjøpe $BTC , men om det kan forbli i indekser som følges av store mengder passiv kapital. Dette vil direkte påvirke selskapets etterspørsel etter passiv kapital, aksjekursens press og finansieringsmiljøet.
Selvfølgelig betyr ikke muligheten for å bli fjernet at det allerede har skjedd; muligheten for salg betyr heller ikke nødvendigvis at salgspresset vil føre til tilsvarende aksjekursfall. Men det er ubestridelig at når kjernestrategien til disse selskapene i økende grad nærmer seg å holde en bestemt type eiendel, må tradisjonelle indekskompilatorer vurdere om de skal behandle det som en driftsselskap eller et investeringsverktøy. Dette er ikke bare et spørsmål for Strategy, men et kapitalmarkedsspørsmål som hele den digitale eiendelsforvaltningsmodellen må møte.#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 Korttidsinnehavere holder for øyeblikket omtrent 4,08 millioner BTC,
som er det høyeste nivået siden midten av juni
Økt med omtrent 422 000 BTC siden bunnen 29. juli
En økning på omtrent 12 %
Omtrent 154 000 BTC ble lagt til i de to første ukene av oktober
Omtrent 48 000 BTC ble lagt til i løpet av den siste uken
De fleste nye kjøpere kom inn i området rundt 82 000 til 86 000 USD
Per nå er gjennomsnittskostnaden for korttidsinnehavere omtrent 74 900 USD
Urealisert gevinstbuffer har krympet fra omtrent 16 % til omtrent 10 %
74 900 USD er breakeven-punktet for denne gruppen,
prisen har ligget over kostnaden siden 20. august.
Hvis prisen faller under 74 900 USD,
vil gruppen som helhet gå i tap eller øke salgspresset.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Maji storebror sitt trekk har virkelig satt meg ut av spill.
På den ene siden tjener $BTC short-posisjonen penger, på den andre siden går $HYPE short-posisjonen med tap og blir grønn i ansiktet — en markedsverdi på femti millioner dollar, delt i to, en halv flamme og en halv sjø.
La oss først se hvordan markedet ser ut nå. $BTC falt under 80 000 i går, nådde laveste punkt på 79 694, ble deretter raskt dratt opp til 82 500 innen to timer, og svinger nå rundt 82 000. On-chain data viser tydelig at kjøpsstøtten under 80 000 blir merkbart tynnere. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidasjoner på 929 millioner dollar på hele nettverket, hvorav 777 millioner kom fra long-posisjoner — i dette markedet er det å gå long som er å gi markedet en gavepakke.
$ETH har det heller ikke bra, ligger og sliter rundt 2450, med nesten null oppgang. Den falt tidligere til 2362, og på Binance har det vært likvidasjoner på over 157 millioner dollar for $ETH de siste 24 timene, med short-posisjoner fortsatt stablet rundt 2600. MACD-histogrammet har nådd null, og kortsiktige glidende gjennomsnitt presser prisen nedover, noe som viser at long-posisjonene mangler kraft til å hente seg inn.
Makrobildet er enda mer bekymringsfullt. USAs PPI og CPI overgikk forventningene, renteforventningene for Fed har tatt seg opp igjen, og spot BTC ETF har hatt netto utstrøm på 261 millioner dollar på én dag. Wintermute har allerede uttalt at uten kapitalinnstrømning til BTC, vil de være forsiktige med altcoins på kort sikt.
Med dette bakteppet ser Maji storebrors posisjoner helt annerledes ut.
① $BTC short, 40x full margin, 243,96 $BTC, åpnet på 84 070.
Den går nå med gevinst, urealiserte +470 000 USD, og mottar til og med 68 400 USD i finansieringsgebyr. Hvorfor tjener han? Fordi $BTC har blitt slått ned fra over 84 000 av makrodata, med noen spisse oppsving underveis, men har aldri klart å holde seg over 84 000. Denne posisjonen er i bunn og grunn et veddemål på at «etter CPI+PPI dobbeltslag, vil markedets vilje til å kjøpe på topp avta». Så langt ser det ut til å stemme. Likvidasjonspris er 104 583, med god sikkerhetsmargin.
② $ETH long, 25x full margin, 7223 $ETH, åpnet på 2500,18.
Taper 320 000 USD, totalt over 340 000 USD inkludert finansieringsgebyr. Men ærlig talt, i prosessen hvor $ETH falt fra 2500 til 2360 og deretter steg tilbake til 2450, er ikke denne posisjonen ute av kontroll. Åpningspris 2500, nå rundt 2450, altså bare ca. 2 % urealiserte tap. Maji har ikke stengt posisjonen, noe som tyder på at han anser 2400-2450 som et midlertidig bunnivå. Margin på 709 500 USD, likvidasjonspris 1672 — god avstand, rom for å holde ut.
③ $HYPE short, 5x full margin, 268 300 $HYPE, åpnet på 66,24.
Dette er det mest smertefulle i hele porteføljen.
$HYPE er nå rundt 81, åpningspris 66,24, med urealiserte tap på hele 4,18 millioner USD. $HYPE har falt 17 % fra sin historiske topp på 97,98 den 23. september til nå 81, men i forhold til short-åpningsprisen på 66,24, er Maji storebrors short-posisjon altfor lavt plassert.
Hvorfor shorte $HYPE? Logikken er ikke uten grunn — CFTC tillater evigvarende kontrakter i USA, og tradisjonelle giganter som Coinbase og Robinhood går rett inn for å kapre Hyperliquids markedsandel, noe som bryter monopolforventningene. I tillegg sitter "Clear Act" fast i Senatet, regulatorisk usikkerhet henger over hodet, og verdsettelseslogikken for HYPE er definitivt svekket.
Men problemet er at med 5x giring og 4,39 millioner USD i margin, med likvidasjonspris på 100,6 — betyr det at hvis HYPE stiger fra 81 til over 100, er posisjonen tapt. HYPEs historiske topp er 97,98, bare 2 dollar unna likvidasjonslinjen. Dette er ikke sikring, det er å danse på knivseggen.
Hele porteføljen kan oppsummeres slik: Han satser på at $BTC fortsetter å falle, at $ETH ikke kollapser, og at $HYPE ikke stiger tilbake.
$BTC short-posisjonen er den nåværende sikkerhetsputen, finansieringsgebyrene er positive, og så lenge $BTC ikke bryter over 84 000, er denne posisjonen en pengemaskin. $ETH long-posisjonen er en mellomlangsiktig satsing på en rebound etter oversalg. $HYPE short-posisjonen er den største risikoen — hvis Hyperliquid annonserer lansering i USA, eller CFTC-reguleringen blir klarere og positiv, kan en stor bullish candle skyte $HYPE over 95, og tapet på short-posisjonen kan øke fra 4 millioner til 7 millioner eller mer.
Når det gjelder finansieringsgebyrer, tjener $BTC short daglig penger, og $HYPE short har overraskende fått 1,047 millioner USD i finansieringsinntekter. Men finansieringsgebyrer kan raskt snu til utgifter hvis markedet snur.
For å være ærlig: Maji storebrors portefølje har riktig retning, men short-posisjonen i $HYPE er altfor utsatt. Å shorte på 66, og så stige til 81, med over 60 % av marginen i urealiserte tap. 5x giring virker ikke høyt, men å shorte en mynt som har steget 235 % i år krever ikke bare mot, men flaks.
Fremover må vi følge med på to ting: Om $BTC klarer å holde støtten på 81 700, og om det kommer nye regulatoriske katalysatorer for $HYPE. Disse to faktorene vil direkte avgjøre porteføljens endelige retning.
Uansett, jeg kommer ikke til å røre $HYPE short-posisjonen. Maji storebror er dyktig og modig, jeg respekterer det.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 50-dagers glidende gjennomsnitt tilbaketest: Et gammelt manus før en bullmarkedskveld?
Ser man på tidligere bjørnemarkeder som snudde til bullmarked for $BTC, $ETH og $SOL, fungerer 50-dagers glidende gjennomsnitt som en slags vannskille. Etter at prisen har gjenvunnet dette nivået, skyter den ikke umiddelbart i været, men konsoliderer først i omtrent seks til syv uker med en oppgang på rundt 30 %, før den faller tilbake for å teste dette glidende gjennomsnittet. Denne rytmen gjentar seg i fire sykluser.
I 2015 og 2019 holdt tilbaketesten nivået uten å bryte det, støtten ble bekreftet, og deretter steg prisen minst 50 % til. 2023 var annerledes; det glidende gjennomsnittet ble kortvarig brutt, men ble raskt gjenvunnet, og åpnet også for en 50 % oppgang. Veien var ulik, men kjernen lik: først bekrefte trenden, deretter rense ut flytende beholdning.
Nå skjer en lignende tilbaketest. Hvis vi følger syklusen, kan dette være det siste relativt komfortable vinduet for posisjonering før året er omme. Men historien er bare et kart, ikke et mål. Om nedgangen stopper, og om 50-dagers glidende gjennomsnitt raskt gjenvinnes, er svar markedet må gi. Risikostyring først, bekreftelse etterpå, ikke forveksle forventninger med fakta.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Nøkkelpåvirkningsfaktorer
• Positive faktorer: Leveringsvolumet har allerede overgått forventningene (486 532 enheter), og hvis gjennomsnittlig salgspris (ASP) og bruttofortjenestemargin presterer bra, er det mulighet for en liten overprestasjon.
• Negative faktorer: Fortjenestemarginen i Q2 har allerede vært tydelig under press, kapitalutgiftene er høye, markedet er fortsatt forsiktig med bilbruttomarginen (spesielt etter fradrag for regulatoriske kreditter), og analytikere har nylig justert forventningene nedover.Er det mulig at Bitcoin kan oppleve et lignende stort fall og påfølgende rebound som i fjor, men man kan ikke anta at det vil gjenta seg i år bare fordi datoene er nær hverandre?
La oss sammenligne to tidspunkter: 16. oktober 2025 og 16. oktober 2026.
1. Pris sammenligning mellom i fjor og i år
Data referanse: Yahoo Finance historiske priser. Prisene er basert på sluttkursen for den aktuelle dagen, og sluttidspunktet kan variere mellom børser.
Dette betyr at Bitcoin ikke befinner seg på samme prisnivå som i fjor, men har allerede gjennomgått en tydelig korreksjon. Den 6. oktober i fjor nådde den en historisk topp på omtrent 126 000 dollar, mens årets pris er betydelig lavere enn dette nivået.
2. Vil årets utvikling gjenta fjorårets?
Jeg mener man bør fokusere på tre scenarier.
Scenario A: En rebound mot slutten av oktober, som i enkelte tidligere år
Hvis støtten rundt 80 000 dollar holder og ETF-penger strømmer inn igjen, kan prisen stige. Men man kan ikke basere seg kun på den sesongmessige trenden med oppgang i slutten av oktober for å konkludere at det vil skje.
Scenario B: Fortsatt nedgang, inn i en dypere bjørnemarked
Hvis inflasjonen i USA fortsetter å overstige forventningene, Federal Reserve hever renten ytterligere, og institusjonelle midler fortsetter å trekke seg ut, kan Bitcoin falle under nylige lavpunkter. Renteomgivelsene i 2026 har også endret seg sammenlignet med i fjor.
En annen viktig forskjell: I fjor falt prisen fra et historisk toppnivå, vil det skje igjen, eller vil det bli en oppgang?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Det er et faktum at veksten til Netflix har avtatt: inntektsveksten har gått ned fra 16,2 % i Q1 til 13,4 % i Q2, og veiledningen for Q3 er bare 11,7 %, det laveste på nesten 11 kvartaler. Veksten som følge av tiltak mot delte kontoer og prisøkninger avtar, seertiden øker bare med omtrent 2 %, og YouTube tar fortsatt markedsandeler i stuen.
Reklame er virkelig et nytt fokusområde: abonnementer med reklamepakker har over 250 millioner aktive brukere per måned, og de årlige reklameinntektene forventes å dobles til omtrent 3 milliarder dollar. Men det utgjør bare omtrent 6 % av de årlige inntektene, og for Q3 er det rundt 700 til 800 millioner dollar; selv om det overstiger 100 millioner dollar, vil det ikke kunne dra kvartalsinntektene på 12,8 milliarder dollar oppover. I tillegg drives reklamen av direktesendt sport, som har høye lisenskostnader og presser ned fortjenesten.
Min prognose er at inntektene for Q3 vil være omtrent 12,85 til 12,88 milliarder dollar, med et resultat per aksje på omtrent 0,82 dollar, noe som i hovedsak samsvarer med markedets forventninger og ikke vil overraske; de årlige inntekts- og reklame målene justeres ikke opp. Reklameveksten kompenserer fortsatt ikke for nedgangen i abonnementsinntektene #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix forventer for tredje kvartal 2026 en omsetning på omtrent 12,95 milliarder dollar, en årlig vekst på rundt 12 %, en driftsmargin på cirka 32–33 %, og et resultat per aksje (EPS) på omtrent 5,1 dollar. Totalt sett er det sannsynlig at rapporten vil "møte eller litt overstige ledelsens veiledning": Medlemsbasen er stabil, prisøkninger og annonsevirksomhet gir støtte, men brukerveksten og innholdsleveransen har ikke samme marginale drivkraft som de to foregående årene. Markedet fokuserer egentlig ikke på tredje kvartal i seg selv, men på ledelsens fremtidsutsikter for fjerde kvartal — hvis annonsemedlemskap, innholdsplanlegging, driftsmargin og fri kontantstrøm er sterke, vil aksjekursen bli priset som en "stabil vekstaksje"; hvis veksten i fjerde kvartal fortsetter å bli nedjustert, vil selv et greit tredje kvartal bli tolket som at "vekstpunktet nærmer seg". Kort sagt: Tredje kvartal vil ikke overraske negativt, men vekten av denne rapporten ligger mest i veiledningen. Synspunkter på Teslas kvartalsrapport. Jeg deler noen tanker basert på min egen forståelse, det er ikke nødvendigvis riktig, men omtrent slik vil jeg se på denne Tesla-rapporten.
Konklusjon først: Roadster-lanseringen var veldig imponerende, men for Q3-rapporten er det i hovedsak en "emosjonell positiv faktor", ikke en "resultatforbedring". Serienproduksjon kommer ikke før i 2028, så det vil ikke ha umiddelbar effekt, men det gir forventninger for fremtiden. Jeg er også begeistret over teknologiske fremskritt.
1. Selve lanseringen: Kul, men bidrar omtrent null til rapporten.
Flyvedemonstrasjonen og luftkjøling var iøynefallende, men nesten ingen institusjoner regner Roadster med i verdsettelsen. Historisk sett har Tesla-lanseringer ofte ført til at "positive nyheter er priset inn", så man må være forsiktig denne gangen også.
2. Telefonkonferansen fokuserer på fire ting.
Tidsplan for FSD v15; utvidelse av Robotaxi i byer og drift uten sikkerhetssjåfør; produksjonstakten for Optimus V3; helårlig kapitalutgifter og frie kontantstrømprognoser. Dette avgjør om AI-fortellingen fortsatt kan støtte verdsettelsen.
3. Helår og verdsettelse: Kvartalsrapporten vil ikke se så bra ut på kort sikt.
I år kan kapitalutgiftene overstige 23 milliarder dollar, fri kontantstrøm kan være negativ, og presset i 2027 blir enda større, kanskje til og med obligasjonsutstedelse. EPS-vendingen kan komme først i 2028, støttet av FSD-abonnement, tjenesteinntekter og Robotaxi som gradvis tar over.
Min forventning: Rapporten vil sannsynligvis vise "grei levering, middels fortjeneste, og en telefonkonferanse med lovnader", og aksjekursens svingninger vil hovedsakelig avhenge av formuleringene rundt FSD og Robotaxi. Risikoen er at EPS skuffer igjen, kontantstrømmen forverres, lagring fortsetter å ha lave forventninger, og at positive nyheter etter lanseringen allerede er priset inn.Hvordan tjene din første 100w i Web3?
Med $UNI som eksempel: målposisjon 5000 enheter, ideell inngangspris 5U, mål 30U, oppgangspotensial 6 ganger.
1. Spot-modus, krever kapital på 25000U, fordelen er at du ikke trenger å bekymre deg for likvidasjonsrisiko, holder hele 6 ganger oppgangen, trygt til 150 000U
2. Gå kontraktsruten, 3x giring på long, samme 5000 enheter posisjon, krever bare margin på ca. 8333U;
3. Litt mer dristig, 5x giring, margin 5000U;
4. Med litt gambling, 10x giring, bare 2500U for å kontrollere samme posisjon.
Hvorfor velge $UNI?
Fundamentalt: Kjernen i kvalitetsendringen kommer fra UNIfication-oppgraderingen, som aktiverer protokollavgiften, inntektene samles i TokenJar-kassen, for å ta ut midler fra kassen må UNI brennes, noe som virkelig realiserer en deflasjonær syklus der jo mer handel, jo mer brenning, og løser tidligere problem med at UNI bare hadde styringsrettigheter uten å kunne fange inntekter.
Den største vekstfortellingen er RWA-tokenisering av det amerikanske aksjemarkedet. Som Robinhood Chains kjerne-AMM, har den allerede håndtert tokenisert aksjehandel for Apple, Nvidia med flere. V4-protokollen støtter hvitelisting, identitetsverifisering og dynamiske avgifter, tilpasset institusjonell compliant aktivahandel, og fremtidige multi-chain aksje-ETF-rebalanser kan forventes å skje på Uniswap. $BCH behandlet 14,9k transaksjoner i løpet av 24 timer fram til 9. oktober. Minerne tjente omtrent 0,24 BCH i gebyrer mot 378 BCH i subsidier. Travelhet betales ikke. Med omtrent $0,005 per transaksjon, flytter en dobling av bruken knapt noe. Og halveringen i 2028 kutter subsidien til omtrent 225 BCH per dag, så ifølge mine beregninger må gebyrene opp rundt 100 ganger dagens nivå bare for å nå 10 % av minerinntektene. Det åpne spørsmålet er ikke gjennomstrømning. Det er hvem som betaler for hashrate mens blokkene forblir billige. #TeslaRoadsterUnveiled #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Markedet har nå i hovedsak enighet om at fordelen ved å stadig hente nye medlemmer nærmer seg toppen, og at den totale veksten sannsynligvis vil avta. Reklame er den andre vekstkurven de satser på.
- Globalt er de fleste markeder som kan penetreres, allerede dekket. I modne markeder blir konkurransen om nye brukere stadig tøffere, og det blir vanskelig å øke medlemsmassen like raskt som tidligere år; inntektene må i større grad støttes av prisøkninger og bedre utnyttelse av eksisterende brukerverdi.
- Reklametilbud utgjør nå en betydelig andel av nye registreringer i mange regioner, hvor mange velger versjonen med reklame for å spare penger; selskapet forventer at reklameinntektene i år omtrent dobles til rundt 3 milliarder. Det betyr at innhold som allerede er produsert kan generere både abonnementsinntekter og reklameinntekter, noe som gir gode marginmuligheter.
- De planlegger også å legge til direktesendte sportsarrangementer, nye reklameformater og utvikle en egen reklameplattform for å utvide dette området.
Men det kan ikke sees på som en sikker suksess:
- Reklameinntektene er fortsatt små sammenlignet med totale abonnementsinntekter, og kan ikke på kort sikt kompensere for nedgangen i hovedvirksomheten;
- Reklameinntektene er svært avhengige av makroøkonomiske forhold, og hvis merkevarer begynner å kutte budsjettene, vil veksten raskt bli presset;
- For mye reklame kan skremme bort premium-brukere som ikke ønsker reklame, noe som er en vanskelig balansegang.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Okse eller bjørn 1,38 hundre millioner x402-transaksjoner, hvor mange er ekte AI-forbruk?
14. oktober kunngjorde Chainalysis at Base-kjeden har akkumulert over 138 millioner x402-transaksjoner. Tallet er stort, men transaksjonsvolum tilsvarer ikke AI-forretningsbehov.
Chainalysis fant at andelen lommebøker som mottar midler igjen innen 30 dager etter første innskudd, økte fra 70,6 % i tredje kvartal 2025 til 89,3 % i andre kvartal 2026, noe som indikerer at noen deltakere kan fortsette å investere i stedet for bare å teste én gang.
En annen studie fra TRM Labs advarer om at ikke alle programmerte betalinger kan betraktes som autonomt AI-forbruk. Etter å ha ekskludert mistenkte selvbetalinger, konsentrerte transaksjoner og kjøpmenn med for få kjøpere, estimerer TRM at beløpet med AI-agentkarakteristika utgjør bare omtrent 0,6 % til 7,5 % av transaksjonsvolumet på 25,62 millioner dollar.
Imidlertid bruker de to studiene forskjellige blokkjeder, perioder og metoder for vurdering, så prosentandelene kan ikke direkte sammenlignes.
Min vurdering er: Chainalysis reflekterer at bruken av x402-protokollen vokser; TRM viser at transaksjonsvolum ikke nødvendigvis tilsvarer autonomt AI-forbruk. Fremover bør man skille mellom protokollbruk, unike betalere, faktisk tjenesteinntekt og langsiktig gjentakende betaling for å vurdere om AI-betalingsbehovet er modent.
Konklusjon: x402 er verdt å studere, men antall transaksjoner, AI-autonome aktiviteter og forretningsinntekter må måles separat.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 10. oktober slapp sin tredje kvartalsrapport, og markedet fokuserer nå på to ting: inntektsvekst og annonsevirksomhet.
Selskapets egen forventning er Q3-inntekter på 12,86 milliarder dollar,
med en årlig vekst på omtrent 12 %. Driftsmarginen forventes å være
33,2 %, mot 28,2 % samme periode i fjor, en økning på 5 prosentpoeng. Inntekter og marginer øker begge, men veksttakten har tydelig avtatt sammenlignet med tidligere år. Markedet er bekymret for dette, da Netflix sin abonnementsvekst har nådd toppen, og det er usikkert hva som skal drive videre vekst.
Annonsevirksomheten har blitt et nytt fokusområde. Netflix lanserer rimelige annonsepakker med mål om å kompensere for manglende abonnementsvekst gjennom annonseinntekter. I denne kvartalsrapporten vil man se om annonsevirksomheten virkelig vokser, om abonnenttallet fortsatt øker, og om marginen kan opprettholdes over 33 %. Hvis annonseinntektene overgår forventningene, kan markedet gi rom for en verdsettelsesjustering. Hvis annonsene ikke lever opp til forventningene, kombinert med svak abonnementsvekst, vil aksjekursen kunne få betydelig press.
For BTC er dette ikke direkte relevant. Men Netflix representerer forbrukerinternett og strømmeindustrien, og deres rapport reflekterer forbrukernes vilje til å bruke penger. Hvis Netflix sin vekst avtar, indikerer det at forbrukerne kutter ned på ikke-nødvendige utgifter, noe som er et negativt signal for den generelle forbrukertilliten. Svak forbrukeretterspørsel legger press på økonomien, og Federal Reserves politikk vil bli mer kompleks. På kort sikt er fokuset på CPI-tallene som kommer i kveld, mens Netflix sin rapport kommer neste uke.
I praksis bør man ikke satse på forhånd. Vent på rapporten og se hvordan markedet reagerer før man tar stilling. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla lanserte i går kveld den nye generasjonen Roadster, og aksjekursen steg direkte med 4,62 %.
Lanseringen fant sted på SpaceX sin testbane i Texas, med Musk personlig til stede. Han demonstrerte på stedet hvordan bilen bruker en trykkluftdreven fremdriftsenhet for kortdistanseflyvning, luftstillingjustering og landing. Denne bilen er utviklet i samarbeid mellom Tesla og SpaceX, med planlagt produksjonsstart i 2028, men prisen er ennå ikke kunngjort.
Men for å være ærlig, ble Roadster først vist frem i 2017, med opprinnelig plan om produksjon i 2020, som har blitt utsatt flere ganger til nå. Denne gangen er tidsplanen satt til 2028, men om markedet tror på det er en annen sak. Flyfunksjonen høres spektakulær ut, men i praksis må den fortsatt godkjennes av regulatoriske myndigheter, og biler som kan fly på veien har fortsatt ikke lovgivning på plass i de fleste land.
Aksjekursøkningen viser at markedet fortsatt er villig til å kjøpe inn i Musks historie. Men Teslas reelle utfordringer ligger i det fundamentale; leveransene i tredje kvartal falt med 2,1 % år-over-år, bilens bruttofortjenestemargin er under press, og kommersialiseringen av Robotaxi er fortsatt i oppstartsfasen. Roadster er et pluss, men kan ikke redde bekymringene rundt kjernevirksomheten.
For BTC er dette ikke direkte relevant. Tesla og SpaceX representerer AI og avansert produksjon, og jo mer de hypper historien sin, desto større blir fantasien rundt teknologisektoren, og risikoviljen kan dermed øke. Men at Tesla-aksjen stiger betyr ikke at BTC vil stige, da de to har ulik logikk.
$BTC $TSLA $SPCX Kjøp fra hval: Maksimal gearing på long posisjoner totalt 187 millioner dollar, satser på en rebound
Handelsadresse 0x30a...93e, full gearing for 4 timer siden, long posisjoner i to valutaer:
$BTC: 1822 enheter (150 millioner dollar), inngangspris 82409, likvidasjonspris 80634, kun 1775 dollar buffer, svært utsatt for «pin spikes» og likvidasjon
$ETH: 15270 enheter (37,33 millioner dollar), inngangspris 2455, likvidasjonspris 2406, buffer kun 49 dollar, nesten ingen feilmargin
Denne adressen handler ikke blindt, tidligere resultater er imponerende: I slutten av august kjøpte de 2,14 $NEAR, solgte med gevinst på 4,88 i slutten av september, med en enkeltgevinst på 14,8 millioner dollar.
Erfarne trader med høy gearing satser på rebound! Er dette et bunnfiskesignal eller den siste bølgen av bulls? Markedet vil snart gi svaret.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 10. oktober legger frem tredje kvartalsrapport, og markedet følger nå med på to ting: inntektsvekst og annonsevirksomhet.
Selskapets egen forventning er en omsetning på 12,86 milliarder dollar i tredje kvartal, en årlig vekst på omtrent 12 %. Driftsmarginen forventes å være 33,2 %, opp fra 28,2 % samme periode i fjor, en økning på 5 prosentpoeng. Både inntekter og marginer øker, men veksttakten har tydelig avtatt sammenlignet med tidligere år. Markedet er bekymret for dette, da Netflix sin abonnementsvekst ser ut til å ha nådd toppen, og spørsmålet er hva som skal støtte veksten videre.
Annonsevirksomheten har blitt et nytt fokusområde. Netflix lanserer rimelige annonsepakker med mål om å kompensere for manglende abonnementsvekst gjennom annonseinntekter. I denne kvartalsrapporten vil man se om annonsevirksomheten virkelig vokser, om antall abonnenter fortsatt øker, og om marginene kan opprettholdes over 33 %. Hvis annonseinntektene overstiger forventningene, kan markedet gi rom for en verdsettelsesjustering. Hvis annonsene ikke lever opp til forventningene, kombinert med avtagende abonnementsvekst, vil aksjekursen kunne få betydelig press. #NetflixQ3AdsAndMargins
For #NetflixQ3AdsAndMargins: Annonse-nivået har nådd skala med over 250 millioner MAUer, med forventet annonseinntekt i Q3 på omtrent 806 millioner dollar mot 3 milliarder dollar for hele året, men det henger fortsatt etter - i Storbritannia er veksten for det meste nedgraderinger, så ARPU øker ikke ennå.
Marginene er det viktigste signalet: veiledningen er 33,2 % driftsmargin mot 28,2 % i fjor og 31,5 % for hele året, noe som beviser at kombinasjonen av annonser og prisfastsettelse skal være lønnsom.XAU黄金
Fra 4700 begynte det å falle, etter en og en halv måneds nedgang, er det ikke lenger en ensrettet nedgang, men beveger seg i et område og konsoliderer bunnen.
Den nåværende markedsstrukturen ligner veldig på juni-juli i år, og tilhører en formasjon der bunnen konsolideres og akkumulering skjer etter et stort fall.
4110–4020 danner en sterk støtteskive, 3948 er den viktigste forsvarslinjen.
Når den først holder seg over 4230, vil kjøperne fortsette å åpne opp rommet oppover.
Dette området har jeg nevnt mange ganger, husk å bygge posisjoner i flere omganger på mellomlang til lang sikt, det store markedet kommer fortsatt.
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 "Bare en korreksjon, ikke hast med å gå long" (｡･ω･｡)
Nylig tok både Bitcoin og Ethereum en pust i bakken, amerikanske statsobligasjoner, dollar og oljepriser er også midlertidig mindre volatile, så markedet ga en kortsiktig positiv korreksjon. Men jeg er fortsatt forsiktig, til og med litt bearish. At avkastningen på amerikanske statsobligasjoner faller betyr ikke at risikoadvarselen er borte, det er mer som en kortsiktig smertestillende, ikke et tegn på trendvending (￣▽￣)~*
Bitcoin har definitivt sterkere støtte; i går kveld falt den under 80 000 men ble raskt trukket opp igjen, noe som viser at det er kjøpere på bunnen. Ethereum sliter derimot tydeligere, med støtte rundt 2350 og motstand ved 2480. Bitcoin har støtte ved 80 000 og motstand ved 83 000; Ethereum har støtte ved 2350 og motstand ved 2480. Det viktige nå er ikke å rope "long", men å følge utviklingen i amerikanske statsobligasjoner og dollar: vil de stige igjen, eller fortsette å falle? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Så, en kortsiktig korreksjon kan komme, men det er for tidlig å være optimistisk. Vent på mer informasjon på mellomlang sikt, ikke la deg lure av en enkelt oppgang. Dette er mine personlige observasjoner, ikke investeringsråd. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Når det gjelder oppgangen i $TSLA Teslas aksjekurs, skyldes det i stor grad den nylig lanserte Roadster, en følelsesmessig stimulans for oppgangen, men Teslas aksjekurs står fortsatt overfor mange utfordringer.
For det første, makrofaktorer: økende KPI, en stadig mer spent situasjon i Midtøsten, forventninger om rentehevinger fra Federal Reserve, samt presset fra en «rentesyklus» med strammere likviditet.
Deretter risikoen som teknologigiganter som Nvidia bringer med seg. Nvidia har sammen med Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone og andre etablert finansieringsplattformer som garanterer for noen AI-selskaper, som bruker disse midlene til å kjøpe Nvidia-brikker i en syklus.
Når likviditeten strammes inn og selskaper med finansieringsbehov går konkurs, må Nvidia velge om de skal fortsette å dekke tapene eller ikke. Å dekke tapene vil heve terskelen for neste gang, mens å ikke dekke tapene vil påvirke deres egen GPU-etterspørsel.
Som en hovedlinje innen teknologi, hvis AI opplever et stort fall, tror jeg Tesla vil ha vanskelig for å «stå alene».
For det andre, ved lansering av nye produkter må man fortsatt være oppmerksom på om de kan masseproduseres, kostnadskontroll, om det bare er konseptmodeller eller prototypebiler, eller om markedet er relativt begrenset, for eksempel til spesielle kunder som bilsamler osv. Om det kan aksepteres av allmennheten og om folk er villige til å kjøpe i stort antall, mener jeg fortsatt det er et stort spørsmålstegn❔
Vær oppmerksom på risiko!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX EKG lyver ikke, men pasienten gjør det — $SSV er akkurat som den pasienten som sier at alt er bra, mens hjertemuskelen stille dør.
Opp 5,09 % på 24 timer, for småinvestorer er det som et adrenalinkick, men for meg er det en kompensatorisk kamp etter takykardi. Rask puls betyr ikke god hjertefunksjon, ofte tvert imot: oksygenforbruket i hjertemuskelen har skutt i været, men koronarperfusjonen henger ikke med, dette er det mest typiske vinduet før iskemi.
Se på ledningene. Korttids RSI 68,1, langtids RSI 61,8, begge kurver vikler seg høyt samtidig — som sinus takykardi kombinert med tidlig atrieflimmer, rytmen er fortsatt der, men ledningssystemet begynner å bli ustabilt. Dette er ikke sunt, det er kritisk.
Se på karveggen. Korttids Bollinger-bånd, prisen ligger allerede på 95 %-nivå, med bare 0,4 % plass til øvre bånd, mens det nedre båndet er hele 7,2 % unna — lumen er strukket til elastisitetsgrensen, midtlaget viser tegn til strekk. Mellomlang periode er enda farligere: prisen har nådd 116 % nivå, som tilsvarer 1,1 % over øvre bånd — dette er ikke utvidelse, det er et falskt aneurisme, det ytre laget kan når som helst rive seg opp.
Derfor vil jeg ikke øke posisjonen her, og heller ikke kjøpe på topp. Å tvinge lukking mens hjertet fortsatt skjelver er den største feilen en kirurg kan gjøre. Man må vente til det stopper, til hemodynamikken stabiliseres, før man bestemmer om man skal reparere eller fjerne.
Diagnose: SELG. Ikke en short-sentiment, men short på anatomisk ustabilitet. Pris utenfor øvre bånd har ingen blodforsyning, og vil ikke holde mer enn noen få perioder.
📉 Short:
Inngang: 2,26 (nåværende pris +3,4 %)
Take profit 1: 1,98 (-9,5 %)
Take profit 2: 2,00 (-8,5 %)
Stop loss: 2,51 (+14,6 %)
Første mål tilsvarer en retracement mot nedre bånd, der hematomet naturlig absorberes; andre mål er en mer konservativ debrideringsgrense, heller fjerne litt for mye enn å la det være i høyt trykk. Stop loss settes på 2,51 fordi hvis det brytes der, betyr det at det ikke er takykardi, men faktisk økt hjerteminuttvolum — da tar jeg feil, og feil diagnose må umiddelbart stoppe operasjonen, ikke fortsette åpningen.
Lesjonen er allerede lokalisert ved 116 % Bollinger-bånd, resten overlates til hemodynamikken. #coinmovealertIndonesias aksjemarked har falt episk med 11,4 %! MSCI slår alarm, kan ETH$ETH unngå likviditetsstormen i fremvoksende markeder?
Det globale finansmarkedet har igjen vist et faresignal.
Etter at MSCI kunngjorde at de starter en konsultasjonsprosess for å omklassifisere Indonesia fra et fremvoksende marked til et "uavhengig marked", opplevde det indonesiske aksjemarkedet et kraftig salg på fredag. Jakarta Composite Index falt midlertidig med 11,4 % til 5193,22 poeng, noe som utløste handelsstans, og nådde det laveste nivået siden november 2020. I år har indeksen falt totalt 38 %. $BTC $ETH
Samtidig fortsetter den indonesiske rupien å svekkes, og faller til rundt 18035 mot amerikanske dollar.
Dette er ikke bare en vanlig aksjemarkedsjustering, men en konsentrert reprising av markedets handelsmekanismer, markedsstyring og risikoen ved utenlandske investeringer.
Så, spørsmålet er: Vil krisen i det indonesiske aksjemarkedet påvirke ETH ytterligere? Bør kryptomarkedet også være på vakt mot risikoen for global kapitalflukt? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K har blitt testet 4 ganger denne uken, i går kveld dykket den til 79,775 før den trakk seg tilbake til 82,4K, tydelig at noen kjøpte på bunnen. Men etter hvert som nålene stakk ned, ble toppene lavere og lavere, volumet krympet til en fjerdedel, og prisen ble klemt inn i en trekant mellom 81,7K–82,6K, så det kan ennå ikke kalles en bunn.
Jeg venter på to signaler: 4-timers volumøkning med lukking over 82,600, sammen med at Coinbase-premien holder seg stabilt positiv (nå +0,008 %, nettopp blitt positiv). Bekreftet det, så ser jeg mot 84K; lukker den under 79,700 på 4 timer, er det ugyldig. Warsh ga ingen signal om rente i dag, sannsynligheten for renteheving i oktober har falt til 13,5 %, Brent har gått tilbake til 102, makroøkonomisk sett er det en lettelse.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ I dag fylte Teslas nye Roadster virkelig opp stemningen på stedet, 0-60 på bare 0,81 sekunder, og den har SpaceX sin kjøleakselerator, flyr, kjører baklengs, gjør saltoer over bilflokken, etter å ha sett på føles det som "denne bilen er ikke lenger en bil". Markedets fantasi om Tesla ble tent på nytt.
Men jeg satset "regnskapet over forventningene YES" i OKX Profet S3, og selvtilliten kommer egentlig ikke så mye fra denne flygende sportsbilen, men mer fra de allerede offentliggjorte driftsdataene denne sesongen.
Tidligere var det mange som var bekymret for at etterspørselen avtok, men disse tallene knuste den påstanden, i det minste har bilens grunnleggende forhold ikke falt videre denne sesongen, men holdt seg stabile. Energiavdelingen er enda mer interessant.
Ser man fremover, blir produksjonsveien for Robotaxi og Cybercab stadig klarere. I Austin kjører det allerede over 300 Cybercabs, og forventningene til økt fortjenestemargin fra programvareabonnement og selvkjørende relaterte inntekter øker. Disse tingene er ennå ikke fullt ut reflektert i regnskapet, men retningen er mye klarere enn før.
Min nåværende posisjon er omtrent 185XP, og avkastningen fortsetter å stige jevnt. Roadsteren er virkelig kul, men det som virkelig får meg til å fortsette å holde denne posisjonen, er de tallene som allerede er realisert.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Hver gang Tesla holder en lansering, får aksjemarkedet flere "åndelige aksjonærer".🏎️
Den nye generasjonen Roadster ble vist frem, og kursen steg i takt med det. Dette manuset kjenner alle: En lysende PPT, imponerende spesifikasjoner, troen blir ladet opp, kjøpspresset skyter i været. Men erfarne aksjonærer vet en ting — lanseringen er fyrverkeri, regnskapet er det daglige brød.
La oss være klare: Roadster er ikke en massebil, det er et totem. En superbil til millioner, produksjonen er forutbestemt å være begrenset, og bidraget til inntektene er omtrent som pynt. Men den har tre reelle funksjoner: For det første er det merkevarens tak, som forteller hele verden at elbiler også kan slå superbilene; for det andre er det en teknologisk reklameplakat, med nytt batteri og ny motor som først viser muskler her, før det rulles ut til massemodeller; for det tredje er det en verdsettelseskatalysator, som gir markedet en forestilling om at "Tesla er mer enn bare en bilprodusent".
De to første er håndfaste eiendeler, den tredje er drivstoffet for aksjekursens raske oppgang samme dag. Problemet er at fantasi kommer raskt og forsvinner like fort.
Men lanseringsfesten varer vanligvis bare i tre dager, deretter går aksjekursen lydig tilbake for å følge leveringsvolum, bruttofortjeneste og FSD-fremdrift. Hundre kilometer på tidene i PPT-en vil ikke dukke opp i regnskapet, men forsinkelser i produksjonsplanen er vanlige. Cybertruck hadde mange bestillinger, men leveransene ble utsatt gang på gang, og markedets tålmodighet ble slitt ned på denne måten.
Bilen er god, ingen tvil om det. Men husk: En god bil er ikke nødvendigvis en god aksje, spesielt ikke når du kjøpte på toppen. Lanseringen skaper drømmer, markedet tester drømmene, og din posisjon avgjør om du er tilskuer eller innsats.🎪Det begynner å bli kveld, markedet er mye roligere enn i morges. Etter at PPI-pinnen ble satt i går kveld, har dagen gått med til å reparere, men ikke la deg lure av denne oppgangen, strukturen er ikke reparert
La oss først snakke om $BTC, nåværende pris 82240, laveste i går kveld var 79725. Prisen har reparert seg, men posisjonsvolumet har falt fra 2,58 milliarder til 2,45 milliarder, og forholdet mellom long og short har gått ned fra 1,88 til 1,63. Finansieringsraten svinger rundt 0, ingen vil betale. Hva betyr dette? Shorts som dekker posisjoner har presset prisen opp, det er ikke nye longs som kommer inn. Motstanden mellom 83000-84000 er sterk, ikke jag etter volum
$ETH er sterkere enn Bitcoin, nåværende pris 2457, opp 3,57 %. Forholdet mellom long og short har falt fra 2,73 til 1,95, mye giring er ryddet opp i, noe som er bra. 4-timers MACD har et gullkryss under null-linjen, kortsiktig er det oppgangsenergi, men det er mye låst over 2500, så det er ikke god verdi å gå long nå
$SOL er fortsatt det mest interessante å følge med på, nåværende pris 106,76, laveste 100,82, støtten på 100 er holdt. Men forholdet mellom long og short er 2,46, fortsatt høyt. Finansieringsraten veksler mellom positiv og negativ, long-posisjoner er fortsatt trange. Det er motstand rundt 110 på oppgangen, uten volum er det vanskelig å bryte gjennom
Oppsummering: Dette er en reparasjon, ikke en vending. Bitcoin 80000, Ethereum 2400, SOL 100 er bunnlinjene. Så lenge de ikke brytes, forvent konsolidering. Brytes de, er det en ny nedgangsrunde. Jeg har ingen posisjoner, venter på klare signaler
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 AI og halvlederaksjer har mistet over 1 billion dollar på en uke. Er dette fallet virkelig fordi de har steget for mye, eller har AI-markedet begynt å endre seg?
Philadelphia Semiconductor Index har falt omtrent 12 % fra toppen tidlig i oktober, med syv påfølgende handelsdager med nedgang. Nvidia har falt omtrent 5 % over to dager, med et verdifall på cirka 291 milliarder dollar i løpet av uken.
Rentepresset overgår igjen AI-forventningene
USAs september CPI steg med 3,7 % år-over-år, høyere enn forventede 3,6 %. Rentene kan fortsette å stige, og høyt verdsatte teknologiselskaper blir naturlig nok rammet først.
Markedet begynner å bekymre seg for hvor pengene til AI kommer fra
Finanskostnadene for skyselskaper som CoreWeave øker, og investorer frykter at kapitalstrømmen blir presset, noe som til slutt påvirker GPU- og datasenterordrer. Selv med sterke fundamentale forhold for Nvidia, er det vanskelig å unngå denne risikoen helt.
Konkurransen om lagringsbrikker i Kina tilspisser seg
Teknologiske fremskritt hos CXMT har skapt bekymring i markedet for konkurranse og marginer i lagringsbrikkesektoren, og selskaper som Samsung, SK Hynix og Micron er under press.
Dette markerer et skifte i AI-markedet fra vekstfokus til avkastningsfokus. TSMC leverer fortsatt rekordhøye overskudd for sjette kvartal på rad, noe som viser at industribehovet fortsatt er der, men gode resultater alene er ikke nok til å støtte aksjekursen.
Hvis amerikanske statsobligasjonsrenter fortsetter å stige, kan AI-aksjer fortsatt møte verdsettingspress. Hvis rentene stabiliserer seg og regnskapene viser at kapitalutgifter kan omsettes til inntekter, vil denne korreksjonen lettere kunne avsluttes. Jeg vil følge nøye med på finansieringen til skyaktører, chip-ordrer og neste kvartals regnskapsveiledning, og er ikke i hast med å kjøpe på bunn.
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta har brukt over tusen milliarder på AI, kan de få tilbake pengene? Farao sier rett ut at Metas AI-veddemål nå har kommet til "innleveringstidspunktet". Tredje kvartalsrapporten 21. oktober er markedets første virkelige test av Zuckerbergs AI-strategi. La oss først se hvor skremmende denne regningen er. Meta forventer kapitalutgifter på 130 til 145 milliarder dollar i 2026, nesten dobbelt så mye som i 2025. Enda verre er det at Goldman Sachs spår at kapitalutgiftene vil skyte opp til 220 milliarder dollar i 2027, en økning på 54 % fra året før. Fri kontantstrøm i andre kvartal var bare 784 millioner dollar, en nedgang på 91 % år over år, og det laveste på fire år. Men Zuckerberg selv sa sannheten. På resultatkonferansen innrømmet han: "Vi har ikke en veldig presis plan for hvordan hvert produkt skal vokse måned for måned." Flere hundre milliarder dollar er brukt på underliggende datakraft og datasentre, men han er "usikker" på om forbrukerrettede AI-produkter vil bli utbredt. Hvor kommer så avkastningen fra? Farao deler det opp i to linjer. Den første linjen er at annonsevirksomheten allerede nyter godt av AI. Metas annonseinntekter i andre kvartal var 59,3 milliarder dollar, en økning på 27 % år over år, og sto for 97,6 % av inntektene. AI-optimalisert anbefaling og målretting av annonser har fått annonseprisene til å stige kontinuerlig. Dette er den mest håndfaste avkastningen så langt. Den andre linjen er at Muse-abonnementer nettopp har startet. Muse Wonder koster mellom 20 og 100 dollar i måneden, Muse Code utviklerutgave koster mellom 50 og 200 dollar.#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck sin manøver er ganske interessant, de har trukket tilbake sin Lido-stakede Ethereum ETF.
Den 14. oktober sendte de en søknad til SEC om å trekke den tilbake, og sa at produktet aldri har trådt i kraft eller blitt solgt, så de gir opp nå. De sier ikke nøyaktig hvorfor, og lar det være et mysterium. Men se på bakgrunnen: ETH spot-ETF har hatt kapitalflukt, med netto utstrømning på 130 millioner dollar den 14., og 18,3 millioner dollar den 15. Noen har regnet ut at det har vært netto utstrømning i ti dager på rad, med nesten 780 millioner dollar til sammen. Tallene taler for seg selv, institusjonene er virkelig forsiktige med ETH nå.
Jeg vil si to ting. For det første, veien for stakede ETH-ETF-er har fortsatt regulatoriske utfordringer. VanEck sin tilbaketrekning betyr ikke nødvendigvis at andre ikke kan få det til, men det viser i det minste at det ikke er lett å pakke stakereturner inn i et regulert produkt for institusjoner akkurat nå.
For det andre, den vedvarende kapitalflukten fra ETH-ETF-er viser at institusjonene trekker seg ut, og det skaper reelt salgspress på kort sikt. Selv om ETH-prisen steg litt i dag, støtter ikke kapitalstrømmen en stor oppgang.
Min mening er enkel: VanEck-saken er en justering av et enkelt produkt, ikke et signal om en generell strengere regulering. Men man bør være oppmerksom på at hvis reguleringen av staket ETH fortsetter å hindre utviklingen, kan institusjonell kapital fortsette å flytte seg mot BTC. Ikke kjøp bunnen bare fordi ETH faller, vent til kapitalstrømmen snur.
Hva synes du? $ETH $ETH led the whole day, but ETF money only recognizes $BTC
$ETH rose 3.5% today, pressing down BTC all day — but after six hours, it still couldn't break $2,463.
◆ ETH | Cleaned positions, not an emotional victory
The aftershock of PPI washed out all leverage, now the rate is only 0.0015%/8h, basically no one is using leverage to chase. This round is a rebound from a dump, not a pump: no one catches the falling knife, and no one can easily smash it down.
◆ BTC | Buying is there, momentum hasn't returned
On October 15, spot ETF: BTC net inflow about $5.06 million, ETH net outflow about $60.22 million. Money runs to BTC, no doubt, but the price was pressed below $82,508 all day — buying supported the drop, couldn't push the rise, the trapped positions are still overhead.
Before close, one conclusion: neither side is done, but both are close. If you want to act, wait for a pullback, buy ETH in batches at $2,380–$2,410, buy BTC at $81,200–$81,500; if after US market opens $82,508 and $2,463 both can't be broken, bulls retreat first, BTC hourly close below $80,000, ETH below $2,320, this rebound is as if it never happened.$APR forblir svakt i uken før opplåsningen 23. oktober, 0.04551 er fortsatt ikke fullført. Denne opplåsningen nærmer seg halvparten av den nåværende sirkulerende mengden, og innehavere vil trolig redusere eller hedge posisjonene sine på forhånd i løpet av disse dagene, noe som samler salgspresset i dette vinduet. Vi har tilbake-testet hendelser der opplåst mengde overstiger 10 % av sirkulasjonen, og i de 7 dagene før opplåsning har det i gjennomsnitt underprestert markedet med omtrent 6 %. Begge datasett viser negativ utvikling, og i fire tilfeller har tre vært svake. I dag ble long-posisjoner likvidert for 70 000 dollar, mens short-posisjoner kun for 10 000 dollar, noe som betyr at de som gikk long først ble presset ut. Volumet er også veldig lavt, og selv en liten salgsordre kan presse prisen ned med 20 % i svingninger. Diagrammet viser lavere topper og et bearish glidende gjennomsnitt, i tråd med tilbudspresset. RSI på 25 er allerede i svak sone, og oversolgte forhold før hendelser pleier å dempes uten å gi en skikkelig rebound. For å snu til bullish: prisen må innen en uke stige over 0.05207 og holde seg der, noe som indikerer at posisjonene er fordøyd på forhånd; faller den under 0.04335, forventes videre nedgang. Tilbake-testing etter opplåsning viser ingen stabil retning, og denne svake perioden forventes å vare til 23. oktober.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Leveransvolumet over forventningene støtter stemningen, men en liten nedgang sammenlignet med i fjor + vedvarende priskrig gjør at bilens bruttofortjenestemargin fortsatt er det største presspunktet; denne kvartalets høydepunkt er ikke bilsalg, men Robotaxi, Optimus humanoidrobot og FSD-kommersialisering. Resultatrapporten viser en stabilisering av det fundamentale, men kortsiktig inntjeningsfleksibilitet er begrenset, AI-fortellingen bestemmer aksjekursens fleksibilitet.Jeg kastet nettopp en lastberegningsrapport på bordet — en superhøy bygning med gjeldssiden som allerede begynner å synke, mens overbygningen fortsatt bygges i full fart. Dette er den virkelige strukturelle sannheten bak CoreWeaves 5,9 % oppgang den 15. oktober.
I går falt den 15,46 %, i dag hentet den seg inn 5,9 %. Ukyndige ser på K-linjen som underholdning; vi ser på synkekurven. Problemet med denne bygningen har aldri vært fasaden, men fundamentet. Sjefen i Nvidia kom ut og sa at deres finansielle situasjon forbedres, kapitalkostnadene synker, og at det ikke trengs ekstra garantier — i byggebransjen oversettes dette til: Oppdragsgiver slår seg på brystet og sier at finansieringen er i orden, men byggetillatelsen og godkjenningsrapporten er ikke lagt frem ennå. Designere frykter muntlige løfter, for bærende vegger tåler ikke tre tonn ekstra bare fordi noen sier det.
Deutsche Bank opprettholder kjøpsanbefaling basert på langsiktige kontrakter og akkumulerte ordre. Vær oppmerksom: Hva er en ordre? En ordre er bygningsarealet på tegningen, en intensjonsavtale, en blåkopi der betongen ennå ikke er støpt. Over 10 milliarder dollar i reserverte ordre høres imponerende ut, men for at det skal bli ekte kontantstrøm, må ett steg fullføres — levering av datakraft. Fra tegning til levering ligger det armering, betong, byggetid og det mest kritiske — finansieringskostnader.
Nå ser vi den virkelige strukturelle risikoen: Obligasjonens avkastning i 2032 overstiger 15 %. Hva betyr 15 %? Dette er ikke lånerenten, men markedets merkelapp på denne bygningen som "høyrisiko-ruin". Femårig kredittderivatspredning har skutt i været til nesten 1195 basispunkter, som tilsvarer den røde varselsonen ingeniøren har tegnet på tegningen — en ring rundt fundamentet med utgravde svake jordlag.
For at et selskap skal ekspandere, må ordre brukes til å løfte finansiering, finansiering til å støtte levering, og levering til å gi tilbake kontantstrøm, og danne et lukket bæresystem. Men når hovedpulsåren for ekstern finansiering kveles av 15 % avkastning, oppstår det alvorlig stress i dette kretsløpet. Kan ordrene selv finansiere ekspansjonen? Arkitektonisk er det svært anstrengt, med mindre hver etasje kan bli til datakraftinntekter innen budsjett, til rett tid og i tilstrekkelig mengde, med en feilmargin så lav som å bygge en tynn skallstruktur i et tyfonområde.
Det som gjør meg enda mer bekymret, er horisontal overføring. AI-datakraftsklyngen er det tetteste CBD-området i hele teknologisonen de siste årene. Flere utviklere deler samme kapitalpulsåre, samme GPU-leverandører, samme leiebehov. Hvis en kjerne i denne strukturen får en kredittsprekk, vil belastningen omfordeles til nabostrukturer via felles komponenter. Dette er ikke bare et enkelt byggs problem, men et problem som krever ny grunnundersøkelse for hele kvartalet.
Volatiliteten i de amerikanske aksjene er i bunn og grunn samme jordskjelv målt på forskjellige punkter. Noen ser bare et etterskjelv som spretter opp fem minutter etter rystelsen, jeg ser at forkastningslinjen fortsatt er der, urørt.
Virkelig store prosjekter hviler aldri på kjendisers støtte for å holde høyden. Det som holder høyden, er pælene under bakken, armeringsgraden, og hver kubikkmeter betong sin kvalitet. Fasaden på denne bygningen reflekterer fortsatt lys, veldig pent; men gå ned i parkeringskjelleren og se på de vannlekkende skjøtene.
15 % obligasjonsrente, 1195 basispunkters kredittforsikringsspredning — dette er ikke designfeil, det er geologiske forhold. #jensenbackscoreweaveBarometerets kvikksølvkolonne henger på 5,2 % på platået, dette er ikke en stille og klar dag, det er øyet i stormen. Den fondforvalterundersøkelsen fra Bank of America har jeg sett på tre ganger — 5,9 % er frontlinjen, 37 % har satt måleren på 6 %, og 19 % av skyene har allerede begynt å flytte seg. Oversatt til vårt fagjargon: dette er ikke vanlig nedkjøling, det er tiårige statsobligasjoner som denne varme høytrykksryggen som omdefinerer atmosfærens sirkulasjon.
BlackRocks vending er mest interessant. Nesten seks år med short-press, nå har de trukket seg ut av short-posisjoner og øker i kortsiktig gjeld, og står nøytralt til det amerikanske aksjemarkedet. Det er som en sterk kaldfront som endelig krysser fjellene og kutter den seks år lange sørvestlige varme og fuktige luftstrømmen, og på værkartet løsner den seks år lange isobaren. Men merk at økt eksponering i kort ende og nøytral i lang ende i bunn og grunn er en midlertidig pause foran en høyhøyde-ridå, ikke starten på sommeren.
Nå er den kritiske konflikten i trykkgradienten mellom 5,2 % og 5,9 %. Jo brattere gradient, desto sterkere vind, og markedets volatilitet vil øke. Kortsiden er beskyttet av høye renter, logikken er klar som en skyfri himmel; men hvis lang rente fortsetter å stige, vil diskonteringsraten blåse kraftig mot aksjemarkedet, og verdsettelsesdampen vil raskt forsvinne. $xNVDA, et høyt beta-objekt, befinner seg akkurat i passasjen hvor vindskjær lett skaper turbulens.
Er det en stor sirkulasjonsvending? Nei. 19 % av omallokeringen er ikke engang en effektiv frontpassasje, langt mindre en monsunomlegging. Dette er typisk "lokal konveksjon", det har ikke dannet et sammenhengende regnbelte ennå. Men det farligste med denne typen vær er at det ofte bryter ut plutselig en stille natt — når alle modeller endelig rapporterer en vending, har kraftig regn allerede landet.
Min observasjon er bare én ting: før 6 % isobaren offisielt brytes, er enhver kortsiktig oppgang ikke en sirkulasjonsvending, bare en midlertidig svingning i høyhøydejetstrømmen; men når lang rente tvinger seg over den, vil volatiliteten i både aksjer og obligasjoner antennes samtidig, og da ser du på radaren ikke bare et ekkobånd, men et sammenhengende område med kraftig konveksjon. 6 % er denne fronten, foran fronten er det så stille at du kan høre hjerteslaget ditt, hva slags vær som kommer bak fronten avhenger av hvilken luftmasse som først gir etter. #bofastockbonddivide Penger bygger trapper i hvilken retning
$BTC $ETH Kapitalstrømmen presser sjeldent i én retning denne gangen. La oss først se på renten: 13/10 var det fortsatt +0,006 % lang posisjonsavgift, 14/10 snudde det til negativt med -0,0004 %, i dag har det snudd tilbake til +0,005 %. Dager med at short-posisjoner får leieinntekter er over, stemningskompasset peker tilbake mot long. Så ser vi på beholdningen: 13/10 og 15/10 ble det trukket ut henholdsvis 90 millioner og 85 millioner, i dag ble det fylt på med 157 millioner, netto innstrømning over 7 dager er omtrent +118 millioner, og total kontraktsbeholdning i markedet er tilbake til 7,7 milliarder — pengene som ble trukket ut under nedgang, kom tilbake i dag med oppgang. Til slutt ser vi på amerikanske aksjer og ETF: forrige uke var netto utstrømning 680 millioner, den største på en uke siden juni, men 14/10 snudde det til netto innstrømning, IBIT-beholdningens kostpris er omtrent 81 500, og dagens pris har akkurat nådd denne kostlinjen. Rente snur positivt, kontrakter fylles på, ETF snur positivt, disse tre søylene peker sjeldent i samme retning, det er dette som gir mot til å satse på en oppgang. Hundredfold Hunter · Akkumuleringstabell｜16.10
Omsetningshastighet = volum / markedsverdi. Ikke anta at høy omsetningshastighet betyr akkumulering — ekte akkumulering må bekreftes på kjeden: netto utstrømning fra børser, hvaler som øker beholdning, saldo som synker teller:
① $INJ ｜Omsetning 30%｜24t +27%｜Akkumulering (bekreftet på kjeden)
CEX netto utstrømning 10 av 14 dager, børsbeholdning redusert fra 1,26 millioner til 870 000, hvaler øker beholdning; katalysator: CEO møter Det hvite hus/SEC om tokenisering, ETF-søknad på vei
② TIA｜Omsetning 22%｜24t +25%｜Observeres (vær forsiktig)
Oppgangen skyldes short squeeze, ikke fundamentale forhold; 1,12 milliarder låser opp 30.10, toppen nådd, ingen akkumulering på kjeden, ikke følg med
③ $ETHFI ｜Omsetning 36% høyest i markedet｜24t +14%｜Observeres (ikke bekreftet)
Unormal omsetning men ikke verifisert på kjeden, mistenkt kortsiktig spekulasjon, venter på bekreftet netto utstrømning
Hundredfold er ekstremt sjeldent, 99% går til null; høy omsetningshastighet må sees i sammenheng med netto utstrømning fra CEX og hvaler, ikke bare prisøkning. Hvilken følger du?
$BTC #HundredfoldHunter #Akkumuleringstabell
Data offentliggjort og organisert, kun til referanse, ikke investeringsråd.WAL når ikke 0,07, fortsett å shorte — til kommentaren her, du traff blink
Gravde fram en kommentar. 14. oktober under WAL-posten, en venn skrev: "WAL når ikke 0,07, fortsett å shorte". På det tidspunktet var WAL rundt 0,05, i går steg den en periode til litt over 0,06, bare en liten bit unna 0,07 — så snudde den, nå er den rundt 0,048. 0,07, ikke engang nær kanten.
Gårsdagens oppgang hadde en konkret katalysator: DATA Network (tidligere Story Protocol) kunngjorde at de gir opp sin egen kjede og migrerer helt til Sui, Sui Foundation investerte 30 millioner dollar, Walrus ble standard lagringslag. Positivt nyhetseffekt, prisen steg først og falt deretter — klassisk "selg på nyheten".
Så, short-venn, du traff første del. Om "fortsett å shorte" er riktig — WAL nå er rundt 0,048, fortsatt omtrent 45 % unna 0,07, jeg følger med på det flagget for dere.
Risiko: Små mynter svinger mye. Kun til referanse, ikke investeringsråd.
#WAL$BTC $ETH bunnet seg opp fra bunnen, vil kryptomarkedet oppleve en andre vår?
I går var både ppi og arbeidsledighetsdata negative, men etter åpningen av det amerikanske aksjemarkedet falt ikke markedet videre. I stedet bunnet $BTC ut ved 79800 og steg deretter direkte over to tusen poeng.
Ethereum steg direkte fra 2323 til 2466, med en sterkere oppgang enn $BTC. Spot-ETF for $BTC begynte å få innstrømning i går, noe som avsluttet en periode på over ti dager med utstrømning, noe som indikerer at markedet begynner å få kapitaltilførsel.
I dag er den siste handelsdagen denne uken, så de som ønsker å gå inn for å kjøpe på bunnen bør ikke satse alt, men heller ta små posisjoner!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 ?🌑 Fredag ettermiddag fire mynter: Gull snur til grønt, politisk meme spiller død, BOME fortsetter å falle, utleier snur til grønt
$XAUT 4154, opp 1,70 poeng 🥇
CPI+PPI overgikk forventningene, gull faller ikke, men stiger. Inflasjonsdata kan ikke holdes nede, og gull som en inflasjonsbeskyttende eiendel blir i stedet ettertraktet av kapital. Når globale teknologaksjer er under press, er gull en av de få eiendelene som kan stige. 4154 er et nivå for en rebound etter fallet for noen dager siden.
$TRUMP 1.862, ned 0,27 poeng 🎭
Politisk meme beveger seg nesten ikke, 1,86 sidelengs. Denne mynten er sensitiv for politiske hendelser, men sladder hjelper ikke mot makrodata. 2 dollar-nivået holdt ikke.
$BOME 0.0006958, ned 3,01 poeng 📉
Meme-mynten fortsetter å bli solgt, fra 0.000725 til 0.000695. Ingen fundamentale faktorer, bare følelser, og når det kommer dårlige nyheter, fordamper likviditeten.
$SLX 0.05194, opp 1,15 poeng 🏚️
Utleier snur til grønt. Leasing av wafer-fabrikker og lagringsproduksjon er ikke helt det samme, langsiktige leieavtaler er ikke ødelagt. Mens lagringssektoren faller kraftig, kan SLX stige.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Støv har lagt seg: Ingen av sidene vant helt, 82000 tar over kommandoen"
Halvtimen etter oppgjørsklokken ringte, sammenlignet jeg oppgjørene for de tre store kryptovalutaene: Satset mye, ingen vant helt.
Oppgjør 1, $BTC 83000 smertepunktlinje rett over hodet: Kjøpere holder fast, selgere prøvde å bryte 80000, resultatet ble delt likt 📋
Min vurdering: Bitcoin rapporterte 82228, opp 1,16 % på 24 timer, posisjoner flyttet bare 0,28 % — oppgangen skyldes shorts som dekket seg, ikke nye penger.
Oppgjør 2, $ETH var den sterkeste på en halvtime, nådde 2458, opp 3,50 % på 24 timer, 72,37 millioner i likvidasjoner hvor shorts utgjorde 60 %, selgerne brukte mye av ammunisjonen sin 🔥
Min vurdering: Denne bølgen ble drevet av short squeeze, men posisjonene økte med 2,38 %, nye penger følger med, sunnere enn Bitcoin.
Oppgjør 3, $SOL 106,57, opp 3,37 % på 24 timer, posisjoner økte med 2,95 %, likvidasjoner av shorts også 60 % — samme scenario som Ethereum 📈
Min vurdering: Pris og posisjoner øker i takt, mest solid oppgang, når store låser åpnes, velger nye penger først denne og Ethereum.
Ny syklusregning: Smertepunktet 83000 flyttes ned til 82000, Bitcoin på 82228 presser rett over hodet. I morgen forfaller 194 millioner, neste fredag 1,123 milliarder, månedssluttens søyle er tykkest — nytt spill er nettopp startet.
I kveld gjetter jeg ikke retning, bare setter forsvarslinjer: Spotmarkedet uendret; kontrakter kjøper første parti under 82000, andre parti rundt 80000. La forsvarslinjen handle for meg, ikke la følelsene styre 🛡️"#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins MSCIs nye kvalifiseringsregler for november plasserer BTC treasury-selskaper i en vanskelig midlertidig fase: investorer kan modellere mulige utelukkelser, men ingen selskap har blitt formelt fjernet. Dette gapet er viktig fordi passive fond kan vente på listen for 11. november før de handler, noe som konsentrerer usikkerheten i stedet for å løse den gradvis.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix skal offentliggjøre Q3-rapporten etter børsens stengetid 20. oktober. Markedet forventer en omsetning på 12,876 milliarder dollar, en økning på 11,9 % år-over-år, og EPS på 0,831 dollar.
Tiden da strømmetjenester vokste raskt ved å tiltrekke seg mange nye brukere er over. Nå er kjernen i konflikten: Er dette en naturlig nedgang i en modningsfase for en stor aktør, eller et tegn på svekket innholdstiltrekning og brukerengasjement?
I de siste 8 kvartalene har Netflix overgått EPS-forventningene 7 ganger, noe som viser solid fundament. Analytikernes gjennomsnittlige kursmål er 93,93 dollar, som fortsatt gir nesten 30 % oppside fra dagens 72,61 dollar. Opsjonsmarkedet priser inn en daglig volatilitet på 8,39 % etter stengetid, noe som reflekterer høy spekulasjon.
Forventningen om EPS i dette kvartalet er en økning på 37 % år-over-år, mye på grunn av lav basis i fjor på grunn av skatteutgifter i Brasil. Når man ser bort fra denne basisillusjonen, er det tre viktige indikatorer som virkelig vil avgjøre utviklingen.
Om annonseinntektene kan oppfylle målet om en dobling. Ledelsen har sagt at de vil nå 3 milliarder dollar i annonseinntekter i år, og selv om veksten i andre kvartal nærmet seg 80 %, synes markedet det er for langsomt. Om de i tredje kvartal kan omsette trafikk til reell profitt, er det avgjørende for om verdsettelsen holder.
Tidligere har de sagt opp tusen ansatte og flyttet ressurser til sportsstrømming. Hvis driftsmarginen kan holdes stabil på 33 % eller økes, viser det at kostnadskontrollen tåler økte innholdskostnader. Hvis derimot veiledningen svekkes, vil logikken om kostnadskontroll som driver profitt bli utfordret.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Egentlig er jeg ikke så bekymret for at Netflix sin kvartalsrapport skal være "dårlig" denne gangen, jeg er mer bekymret for at: selv om tallene er gode, vil ikke nødvendigvis aksjekursen reagere positivt.
Q3-rapporten kommer 20. oktober etter amerikansk børsstenging, og Wall Street forventer omtrent en omsetning på 12,87 milliarder dollar og EPS på 0,82 dollar, noe som i hovedsak følger selskapets forrige kvartals veiledning.
Min egen vurdering er at omsetningen kan overgå forventningene litt, og EPS vil sannsynligvis nå eller overgå målet.
Hovedårsaken er fortsatt at annonseinntekter, prisøkninger og direktesendt innhold bidrar til vekst, Netflix har i år et annonseinntektsmål på rundt 3 milliarder dollar.
Denne gangen vil jeg fokusere spesielt på to ting:
Det ene er om brukernes seertid kan fortsette å vokse. Nå er ikke markedets største bekymring for Netflix lenger antall abonnenter, men at gratisplattformer som YouTube og TikTok stadig stjeler brukernes tid.
Det andre er lønnsomhet og kostnadskontroll. Netflix kunngjorde nylig at de kutter omtrent 6 % av de ansatte, og hvis rapporten samtidig viser god lønnsomhet, vil markedet tolke det som økt effektivitet; men hvis veksten også begynner å avta, kan det lett oppfattes som "kostnadskutt for å opprettholde lønnsomheten".
Så jeg føler at tallene i denne rapporten er noe positive, men om aksjekursen kan stige, avhenger av om ledelsen kan bevise at annonser og nye forretningsområder virkelig begynner å ta over for abonnementsveksten.
Det Netflix nå mangler mest, er ikke "evnen til å tjene penger", men den neste veksthistorien.
@OKX星球