Orbit Post Sitemap
Tesla har virkelig gått hardt ut denne gangen, det er faktisk den første flygende bilen som kan nås for øyeblikket, uten tvil er denne Teslaen definitivt over forventningene.
Når det gjelder Teslas aksjer:
Kort sikt: Etter lanseringen steg aksjen i forkant av det amerikanske markedet med nesten 5 %, men falt tilbake til 1 %~1,5 % etter åpning, og aksjekursen svingte rundt 368 dollar; dagen før stengte den på 362,44 dollar, ned 1,29 %. Stemningen var høy, men det ble ikke til en vedvarende oppgang.
Institusjonelle meningsforskjeller:
· Forsiktige: Gene Munster sier at den "ikke har kommersiell verdi"; Gary Black anslår at selv med et årlig salg på 3000 biler og 100 000 dollar i fortjeneste per bil, vil det bare bidra med omtrent 0,06 dollar per aksje, noe som er nesten ubetydelig sammenlignet med forventet EPS på 5,40 dollar i 2029. JPMorgan opprettholder "nøytral".
· Optimistiske: Dan Ives og andre mener at den virkelige betydningen er å styrke forventningene om integrasjon mellom Tesla og SpaceX, og til og med utløse spekulasjoner om en fusjon, noe som er en katalysator for verdsettelsen.
Mellomlang og lang sikt: Kjernen i konflikten ligger ikke i denne bilen.
Tesla har falt omtrent 18 % hittil i år, og ligger nederst blant "de syv store" med en P/E på rundt 187 ganger. Verdsettelsen satser på FSD, Robotaxi og Optimus-roboten, ikke en begrenset sportsbil som selges i noen tusen eksemplarer årlig og først kommer i produksjon i 2028. Kvartalsrapporten for Q3 den 21. oktober er det viktige tidspunktet for å teste kjernedriften og samsvaret med verdsettelsen.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 I denne sesongens Tesla-leveranser er det en differanse som er verdt å regne separat: leveransene oversteg produksjonen med 22 141 biler.
Offisielt ble det rapportert en produksjon på 464 391 biler og leveranser på 486 532 biler i tredje kvartal. At leveransene er høyere enn produksjonen kan involvere tidligere lager og biler under transport, og kan ikke fullt ut forklares som bidrag fra ny produksjonskapasitet denne sesongen. Sett fra en positiv vinkel hjelper det å få allerede produserte biler ut til kundene med å frigjøre tidligere bundet kapital.
Men hvilke betingelser som gjelder for denne kapitalfrigjøringen, vil regnskapet etter USAs børsstenging 21. oktober klargjøre. Hvis det hovedsakelig skyldes større prisavslag eller finansieringsfordeler, kommer kontantene inn, men fortjenesten per bil forbedres ikke nødvendigvis; hvis prisene er relativt stabile og kostnadene synker, er kvaliteten på leveranseveksten høyere. Disse to situasjonene har svært ulik betydning for aksjonærene.
Derfor haster jeg ikke med å godkjenne at leveransene over forventning direkte bekrefter en inntjeningsbedring. Samtidig som man observerer lagerendringer, må man også sammenligne priser og kostnader i bilvirksomheten for å se hvor mye fortjeneste de leverte bilene faktisk gir.
Etter at Roadster-lanseringen har hevet markedssentimentet, er dette spørsmålet faktisk lettere å overse. Sportsbil-demonstrasjonen kan skape forventninger til fremtiden, men fortjenesten knyttet til daglig salg må avregnes kvartalsvis. Hvis det til slutt bare er pene salgstall, og kontantstrømforbedringen hovedsakelig kommer fra lagerfrigjøring, vil jeg være litt skeptisk og vente på neste kvartals ordre- og resultatrapport.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Den mest lovende endringen i Netflixs annonsevirksomhet er at annonsørene endelig kan bruke de innkjøpsverktøyene de er vant til for å bruke pengene sine.
Da selskapet avsluttet forhåndssalget av annonser i USA i august, sa de at forpliktet annonsevolum nesten hadde doblet seg. En mer konkret utvikling er at annonsører nå kan handle med Netflix via eksisterende kjøpsplattformer som Google, Amazon, Yahoo og The Trade Desk, og at pausereklamer også er tilgjengelig for programmatiske kjøp. Med én mindre innkjøpsbarriere øker sjansen for at budsjettet kommer inn.
Dette er mer interessant enn bare å putte flere annonser inn i videoene. For annonsørene har godkjenning av budsjett, kampanjeadministrasjon og effektkontroll alle kostnader; hvis man må etablere en helt ny prosess for å kjøpe Netflix-annonser, vil ikke engang det beste innholdet nødvendigvis få budsjett. Nå blir disse leddene koblet sammen.
Men forhåndsforpliktelsene må gjennom faktisk annonsering før de kan bli inntekter i regnskapet. Plattformen er villig til å offentliggjøre kontraktsresultater, og investorer bør fortsette å stille spørsmål om oppfyllelsen. Hvis abonnementsveksten avtar, hvor stort er egentlig gapet som annonseinntektene må fylle?
Grunnen til at jeg har tro på denne virksomheten, er at den begynner å bli enklere å kjøpe. I neste kvartalsrapport, hvis annonseinntektene øker raskere, men totalinntektene fortsatt er svake, må man fortsette å dele opp abonnementsvirksomheten. Man kan ikke automatisk overse selskapets generelle problemer bare fordi en ny virksomhet vokser raskt.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Neste SpaceX-rapport vil jeg først se på hvor mye hver Starlink-bruker bidrar med, og deretter på antall rakettoppskytinger.
I den offisielle rapporten for andre kvartal er det en ikke så iøynefallende sammenligning: Antall Starlink-brukere har doblet seg til 12 millioner år-over-år, men gjennomsnittlig månedlig inntekt per bruker har falt fra 85 dollar til 66 dollar. Inntektene fra tilkoblingstjenester vokser fortsatt med 66 %, og driftsresultatet øker også. Dette viser at det å utvide brukerbasen faktisk kan være lønnsomt, men inntektsnivået for nye brukere og gamle brukere er ikke nødvendigvis det samme.
Å gå inn i flere markeder og dekke flere forbrukernivåer gjør naturligvis at antall brukere ser bedre ut; om man kan opprettholde samme lønnsomhet fremover, avhenger av abonnementstruktur og bidrag fra bedriftskunder. Å bare multiplisere antall brukere med en optimistisk pris per enhet kan lett føre til en verdsettelse som frister.
Det må også påpekes at den første "fullstendige kvartalsrapporten" etter børsnoteringen refererer til tredje kvartal, og man kan ikke si at selskapet aldri har offentliggjort rapporter før. Resultatene for andre kvartal er allerede publisert og kan brukes til sammenligning.
Mine forventninger til denne rapporten er konkrete: Om Starlinks vekst kan fortsette å støtte konsernets investeringer, og hvor mye kontanter AI-virksomheten har brukt på ekspansjon. Begge deler må være tydelig forklart for at aksjonærene skal forstå hva slags virksomhet de har kjøpt seg inn i. Teknologiske fremskritt kan være lovende, men økonomisk sett bør man ikke blande alle virksomheter sammen og bare gi en pris basert på "Musk-økosystemet".
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Det mest ubehagelige med denne PPI-en er at når energien fjernes, forsvinner ikke prisøkningen.
USAs PPI steg med 1,3 % måned over måned i september, og energi bidro selvsagt mye. Men en annen BLS-måling er enda mer verdt å se på: Når man ekskluderer mat, energi og handelstjenester, steg prisene fortsatt med 0,5 % måned over måned, høyere enn 0,3 % i august. Å forklare denne inflasjonen med «det er alt oljeprisen sin skyld» er allerede litt anstrengt.
For Federal Reserve er det to helt forskjellige situasjoner å håndtere. Hvis oljeprisen plutselig skyter i været, kan man observere om sjokket avtar; hvis ikke-energi-prisene også akselererer, må man bekymre seg for at bedrifter begynner å overføre kostnadene videre, og at prisøkningen sprer seg videre. Denne vurderingen krever ytterligere data for å bekreftes, man kan ikke erklære en ny runde med rentehevinger basert på en enkelt månedsrapport.
Markedet vil alltid gjerne se dårlige data som et midlertidig avbrekk, og tenker at hvis man bare holder ut litt til, vil billig kapital komme tilbake. Jeg er litt urolig for denne optimismen. Det er fortsatt usikkert om det blir flere rentehevinger i år, men rentene som ikke faller raskt nok vil i seg selv endre finansieringskostnader og verdsettelse av eiendeler.
For BTC, hvis høye renter varer noen måneder til, vil hvor mye risiko kapitalen er villig til å ta også endre seg. Jeg vil først observere om denne prisøkningen, ekskludert mat, energi og handelstjenester, kan falle tilbake.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kan masseproduksjon av #HBM4 drive SK Hynix til å oppnå nye rekordresultater? $BTC I går kveld da prisen dykket til $80,000, ble nok mange investorer litt sjokkerte. Det er tydelig at dette er et resultat av kombinasjonen av høyere amerikansk inflasjon, svakere asiatiske markeder og redusert risikovilje. Men ifølge A Jian er den viktigste informasjonen i denne bevegelsen at markedet på kort tid har gjennomført en posisjonsomrokering; da prisen falt, ble long-posisjoner tvunget til å selge, og under oppgangen kan short-posisjoner begynne å dekke seg inn igjen. Prisen ser ut til å ha hoppet tilbake fra rundt 80 000 dollar, men aktørene har allerede byttet plass.
Derfor ser dagens prisnivå ikke ut som et resultat av en opprydding som nødvendigvis fører til økning, men mer som en teknisk korreksjon etter avvikling av giring, hvor spot-etterspørselen ikke har kommet tilbake fullt ut. En reell trendvending bør samtidig vise økt spot-handel, at prisen stabiliserer seg over $82,600, og at ETF-strømmen ikke lenger forverres.
I tillegg, selv om denne avviklingen var stor, betyr det ikke at salgspresset er over. Noen long-posisjoner er bare lukket, mens de gjenværende spot-eierne kanskje fortsatt venter på bedre priser for å selge. A Jian anbefaler ikke å bruke "det har allerede falt" som en grunn til å øke posisjonen. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla vil sannsynligvis overgå forventningene i denne kvartalsrapporten. Leveransene har allerede overgått betydelig, med 486 500 biler, mye høyere enn analytikernes forventning på 462 000, og inntektsgrunnlaget er mer solid.
To kvartaler på rad med lagerreduksjon, kostnadspresset kan være mindre enn antatt. I tillegg, etter et stort miss i Q2, har markedet allerede justert forventningene for denne kvartalen veldig lavt, så det er lettere å overgå. FSD-abonnementer vokser også kontinuerlig, og programvare har høy bruttofortjeneste, noe som kan støtte bunnlinjen. Selv om energideployeringen ikke nådde målet, ser det totalt sett ut til at lave forventninger + høy leveranse gir en god sjanse for å overgå forventningene. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 【Kryptosirkelen manus】
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Inflasjonen i USA denne gangen er litt skremmende
CPI steg til 3,7%
PPI gikk direkte opp til 6,3%
Begge overgikk markedets forventninger
Nå har Federal Reserve igjen hodepine
Tidligere var arbeidsmarkedstallene svake
Folk håpet fortsatt på rentekutt for å redde markedet
Men inflasjonen slo tilbake med et slag
Nå er det slik
Økonomisk vekst har press
Prisene stiger fortsatt
Er ikke dette akkurat den stagflasjerisikoen markedet frykter mest?
Det som er enda mer problematisk
Er at denne runden med inflasjon i stor grad kommer fra energi
Når oljeprisen stiger
Stiger transportkostnadene også
Bedriftenes kostnader øker
Til slutt er det forbrukerne som betaler
Men jeg synes det er en detalj verdt å merke seg
Dataene ser så dårlige ut
Men markedet har ikke tatt renteforhøyelse i oktober som en selvfølge
Hva betyr det?
Dårlige data betyr ikke nødvendigvis at markedet må falle
Fordi markedshandel handler aldri bare om data
Men også forventninger og kapital
Det samme gjelder for Bitcoin
Jo høyere inflasjon
Jo vanskeligere er det for Federal Reserve å pumpe penger inn
Likviditetsforventningene blir lettere presset ned
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Klokken fem på ettermiddagen skjøt $TSLAB opp til 382,69, 5,5 % høyere enn før presentasjonen.
Jeg innrømmer, jeg ble fristet da.
Flyvende biler, Tesla på kjeden, historien gikk så glatt at man ikke ville stille det andre spørsmålet — hvem har prisfastsettelsesmakten.
Tre og en halv time senere, 365.
Det amerikanske aksjemarkedet åpnet. Bare det.
Jeg fulgte de timelige lysene som falt, og forsto: Den 382,69 på dagtid var ikke Teslas egen oppgang, det var oss som ropte den opp.
Når det amerikanske markedet åpnet, var regnskapet gjort opp. Ikke en krone igjen.
Så ikke skyld på Musks bil — om bilen ikke fungerer, har det ingenting med disse 5,5 % å gjøre.
Det som ble avslørt, var at «kryptomiljøet kan selv sette prisen på Tesla».
Leksjonen i kveld kostet 5,5 %.
Hva med deg, fulgte du opp prisen på ettermiddagen? $TSLA #Hvorfor er den første runden med oppgang etter et kraftig fall mest sannsynlig å føre til tap? BTC nåværende økning +1,85%
I en kraftig nedgangsfase er markedet generelt preget av frykt, og risikoforståelsen er klar. Men når prisen først stiger, sprer FOMO-følelsen seg raskt. De som har stått utenfor markedet, skynder seg inn for å ta igjen, og tradere som opprinnelig planla å redusere posisjonene sine, begynner på grunn av ankringseffekten å forestille seg en ny runde med oppgang. Denne oppgangen skyldes i stor grad at shortposisjoner lukkes, ikke nødvendigvis at langsiktige midler strømmer tilbake, og varigheten er usikker.
Mer enn oppgangens størrelse, er det tre ting som er verdt å observere: om ETF kan opprettholde kontinuerlig netto innstrømning, om volumet i spotmarkedet øker samtidig med oppgangen, og om prisen kan holde seg over viktige nivåer og tåle en eventuell tilbakegang. Hvis disse tre ikke forbedres, er en enkelt positiv lysestake ikke nok til å endre den opprinnelige vurderingen. Hvis markedet viser motstandskraft mot negative nyheter, støttes tilbakegangen godt, og kapitalen fortsetter å strømme inn, vil synspunktene også justeres dynamisk. Jeg vil ikke låse meg til en fast bullish eller bearish posisjon.
Du kan spørre deg selv: Er din nåværende vurdering støttet av kapitalstrømmer, eller er den vekket av markedssentiment? Når volumet bryter gjennom viktige motstandsnivåer, gjelder ikke denne observasjonslogikken lenger.
$BTC $ETH $SOL Fanget en interessant storposisjon som i går kveld gikk 1x long på $ZK på HL med en posisjon på omtrent 1,2 millioner dollar, og kontoen har fortsatt omtrent 2 millioner USDC liggende
Timing er veldig passende, samme morgen postet V God gratulasjoner til ZKsync Airbender-teamet og sa at "hastighetskampen" for zkEVM er over, og neste fokus er sikkerhet
Denne kontoen er sannsynligvis den største $ZK long-posisjonen på HL, men med bare 1x giring. Snarere enn spekulasjon, virker det som en stor kapital spot-posisjon, verdt å undersøke logikken bak oppbyggingen
En annen tilknyttet konto bygde opp omtrent 1,3 millioner dollar i $ZK spot rundt 0,01 i begynnelsen av juli, med nåværende urealiserte gevinster på over 500 000 (70%+)
$ZK har doblet seg omtrent de siste 30 dagene, og oppmerksomheten øker. Denne bølgen er hovedsakelig drevet av store aktører, verdt å følge med på$BTC $ETH $SOL
Uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn har blitt konkretisert, og forventningen om at renten forblir uendret i oktober er styrket, noe som gir en noe undertrykkende makroøkonomisk stemning i kryptomarkedet.
Kort sagt, ingen rentenedsettelse = markedets kapitalkostnader forblir høye. Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner sitter fast på et 20-års høyt nivå, og kapital foretrekker å holde obligasjoner for stabil renteinntekt, og vil ikke lett strømme i stort antall inn i risikable eiendeler som BTC. Teknologisektoren på det amerikanske aksjemarkedet har allerede fått press, og nedgangen i AI-relaterte aksjer vil også trekke ned kjøpsinteressen for AI-relaterte kryptovalutaer.
På den annen side bekrefter denne uttalelsen bare at renten ikke økes, uten å gi et mer aggressivt signal, og vil ikke direkte utløse et stort fall. Markedets forventninger er allerede priset inn, så det vil ikke oppstå ekstrem panikk på kort sikt.
Når det gjelder stemningen, vil kapital bli mer konservativ, det blir vanskelig for Bitcoin å oppleve en kontinuerlig kraftig oppgang, spekulasjoner i altcoins vil avta, og kapital vil heller samle seg rundt BTC som en sikring, noe som øker risikoen for salgspress på høyt prisede temamynter.
Observasjonspunkt: Følg nøye med på svingningene i amerikanske statsobligasjonsrenter; hvis avkastningen fortsetter å stige, vil presset på risikable eiendeler øke igjen. 2. Hvorfor man ikke kan følge blindt med på bullmarkedet nå
- Spotkjøpene er ikke solide nok, bruddet rundt 87 000 mislyktes, markedet sitter fast i en svingning mellom 80 000 og 87 000.
- Makrodata og forventninger til Federal Reserve påvirker stemningen direkte, finansieringsrenten er ikke ekstrem, men derivatets giring kan når som helst bli vasket ut.
- Et effektivt brudd over 87k og stabilitet der regnes som åpning for videre oppgang; fall under 80 000 uten å komme tilbake vil tydelig svekke bullstrukturen.
- En dypere grense mellom bull og bear kan refereres til kortsiktige innehaveres realiserte pris på ca. 74 600; faller prisen under dette må trenden revurderes.
3. Hvordan dele opp miljøet for nåværende operasjoner
- Bull-betingelser: pris stabil over 82 000, volumøkning og tilbakegang til 85 000–87 000, ETF-tilbakeflyt, finansieringsrente uten overdreven overbelastning.
- Svekkelsesbetingelser: daglig sluttkurs under 80 000, spesielt hvis det er en nålspiss som ikke hentes tilbake; tap av 80 000 ser mot 77 500 og 74 600.
- Bekreftet reversering og akselerasjon: daglig effektivt brudd over 87k, da kan man snakke om å utfordre tidligere topp og over 90 000.
- Nå er det ikke en ensidig jevn trend, mer som en bullmarkedskorreksjon og makroventevindu, egnet for å observere reaksjoner på nøkkelnivåer, ikke for å tolke "bullmarked" som daglig oppgang.
4. Direkte påminnelse for kortsiktige tradere
Høy giring i området 80 000–87 000 er lett å bli tatt ut av med nålestikk opp og ned. Del posisjonen i lag ved 80 000, 77 500 og 87 000, ikke jag etter brudd, se på gyldigheten først når nålestikket hentes tilbake. Nåværende trendvurdering: bull-svingning, kortsiktig nøytral til bull, forsvar under 80 000.Nåværende CME-rente-futuresprising viser at sannsynligheten for renteheving på Federal Reserves oktober-møte har falt til 17 %, noe som betyr at markedets hovedforventning er at renten sannsynligvis vil forbli uendret i oktober.
Selv om tidligere CPI- og PPI-data begge overgikk forventningene og inflasjonen viser seg å være seig, vurderer markedet at en enkelt måneds inflasjonsoppgang ikke er nok til å få Federal Reserve til å heve renten umiddelbart. På den ene siden har langrentene på amerikanske statsobligasjoner steget, og finansielle betingelser har blitt strammet passivt, noe som allerede har hatt en effekt tilsvarende en renteheving.
Men det er viktig å merke seg: 17 % er ikke null, og muligheten for renteheving er ikke helt utelukket. Denne sannsynligheten reflekterer markedets forventning basert på handel, og kan endres når som helst med inflasjons- og sysselsettingsdata. Hvis kjerneinflasjonen stiger igjen, vil sannsynligheten for renteheving raskt øke.
Overført til kryptomarkedet: dette er en kortsiktig marginal positiv faktor. Lavere forventninger om renteheving betyr redusert risiko for ytterligere renteøkninger, noe som lindrer presset på rente-frie, høy-beta-aktiva som BTC og ETH. Men dette er bare en risikoreduksjon, ikke en umiddelbar start på en lettelsesfase; renten forblir høy, og det er vanskelig å få en ensidig stor oppgang, sannsynligvis blir det en konsoliderings- og reparasjonsfase.
Markedet må skille: at det ikke blir renteheving i oktober betyr ikke at det ikke kan bli det senere. Markedet utsetter nå forventningene om renteheving, ikke priser inn en rentelette. Fokus bør være på sannsynligheten for endringer i desember-møtet.
Viktige fremtidige indikatorer: ikke-jordbruks sysselsetting, neste runde inflasjonsdata, og hawk- eller dove-uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Nylig har den globale teknologisektoren falt kraftig, $SNDK SanDisk har falt til rundt 1280 dollar, ned fra over 1900 dollar, nesten 600 dollar i nedgang. Min SanDisk long-posisjon sitter fast på det svært vanskelige nivået 1600 dollar. Jeg har analysert nøye og funnet ut at denne nedgangen i SanDisk hovedsakelig skyldes tre samvirkende faktorer.
Først, amerikanske inflasjonsdata er høyere enn forventet, markedet frykter at rentene vil forbli høye, noe som undertrykker høyt verdsatte teknologiselskaper; for det andre, Kinas fremgang innen lagringsteknologi skaper bekymring for fremtidig konkurranse, og hele halvledersektoren er under press; for det tredje, SanDisk har hatt en stor oppgang tidligere, og kapital begynner å realisere gevinst, markedet revurderer også AI-lagring.
Nå er området rundt 1325 dollar et kortsiktig nivå å følge med på, hvis det brytes, må man være forsiktig med ytterligere nedgang; en oppgang vil først møte motstand ved 1380–1400 dollar, deretter over 1450 dollar. Det må understrekes at støttenivået ikke garanterer at det ikke faller, og en oppgang betyr ikke nødvendigvis en trendvending.
Videre er det viktig å følge med på om halvledersektoren kan stoppe nedgangen, samt SanDisks resultat og fremtidsutsikter som presenteres i kvartalsrapporten 29. oktober. Min vurdering er å først se om markedet kan stabilisere seg, og deretter vurdere om oppgangen har varighet, ikke anta at bunnen er nådd bare fordi det har falt mye. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Samme dag sa han muntlig at kapitalkostnadene synker, mens misligholdssannsynligheten i obligasjonsmarkedet øker.
▪️ Huang Renxun uttalte i Stockholm 15.10 at CoreWeave ikke trenger finansiell garanti fra Nvidia
▪️ Han sa at kapitalkostnadene deres synker
▪️ Samme dag steg spreaden på femårige CDS med 74,5 basispunkter til 1 194,5 basispunkter, rekordhøyt
▪️ Basert på denne prisingen er den kumulative misligholdssannsynligheten over 60 % de neste fem årene, mot ca. 30 % for ett år siden
▪️ Tidligere falt aksjekursen omtrent 15 % på én dag, og enkelte obligasjoner falt til under 80 % av pålydende verdi
▪️ Avkastningen på disse obligasjonene har passert 15 %
Uenigheten handler ikke om hvorvidt det blir mislighold, men om hvem som faktisk står for «garantien».
Aksjonærene fokuserer på vekst, mens kreditorene ser på rekkefølgen for tilbakebetaling. Nvidia er leverandøren deres, og leverandøren sier at de ikke trenger å stille garanti, noe som betyr at tilbakebetalingsansvaret ligger på selskapets egen balanse. CDS-prisingen reflekterer hvor mye obligasjonseierne er villige til å betale i premie, og dette tallet bestemmes av markedet, ikke av pressemeldingen.
Retningen er å avvente — obligasjonsprisen må tilbake over 90 % av pålydende for at kreditt skal anses som gjenopprettet; CDS som holder seg over tusen basispunkter betyr at refinansiering fortsatt er et problem.10.19, Vil inflasjonssalgs-presset bli drenert?
Den 19. oktober er Filecoin Solstice-oppgraderingen ikke bare en rutinemessig teknisk oppdatering, men et betydelig vendepunkt for den økonomiske modellen. Tre kjerneendringer:
1️⃣ Belønningsmekanisme omformet
Blokkbelønninger vil favorisere lagringstjenester som bringer betalende kunder; belønninger uten faktisk inntekt vil bli direkte brent, og veilede nettverket mot kommersiell levedyktighet.MSCI vil fjerne Strategy fra indeksen, vil BTC virkelig bli påvirket?
Markedet er bekymret for at Strategy kan miste sin status som indekskomponent, noe som kan føre til justeringer av passiv kapital på rundt 2,8 milliarder dollar. Men her er en viktig forskjell: At fondet selger MSTR-aksjer betyr ikke nødvendigvis at Strategy må selge sine BTC.
De som er negative mener at uttrekk av indekskapital vil presse aksjekursen og til og med gjøre det vanskeligere for selskapet å finansiere fremtidige kjøp av kryptovaluta; de positive mener at passivt salg av aksjer ikke direkte tilsvarer salgspress på Bitcoin, og at kortsiktige sjokk kanskje ikke endrer BTCs tilbud og etterspørsel.
Jeg mener det som virkelig er verdt å bekymre seg for, er ikke om de 2,8 milliardene direkte vil krasje markedet, men om dette vil påvirke Strategies evne til å fortsette å finansiere kjøp av kryptovaluta. Hvis det bare er en justering i aksjene, og ikke en svekkelse av selskapets finansieringsmuligheter, er det to helt forskjellige ting.
Kryptomiljøet tolker ofte "mulig påvirkning på kjøpspress" som "umiddelbart krasj", men det er faktisk flere steg imellom.
Hva mener du, ligger risikoen hovedsakelig i MSTR-aksjene, eller vil det spre seg til BTC? Hvis selskapet ikke trenger å selge kryptovaluta, er det nok at indeksfond selger aksjer til at du blir negativ? #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Bitcoin til en million dollar, er det tro eller fantasi? ARK avslører tidslinjen for spådommene
ARKs team ledet av Cathie Wood presenterer i rapporten tre scenarier for Bitcoin i 2030: pessimistisk scenario på 300 000 dollar, basis-scenario på 710 000 dollar, og optimistisk scenario som kan nå opptil 1,5 millioner dollar. Mange tolker dette direkte som "Bitcoin vil definitivt nå en million innen 2030", men dette er kun modellberegninger, ikke et garantert utfall.
Dette millionmålet bygger på flere idealiserte forutsetninger: at spot-ETF fortsetter å tiltrekke institusjonelle midler, at Bitcoin fortsetter å ta markedsandeler fra gull som verdilager; at bedrifter og suverene stater fortsetter å allokere; og at global regulering forblir liberal og vennlig.
Hvis bare ett av disse vilkårene ikke oppfylles, vil milliondollarmodellen falle fra hverandre. Markedskritikere mener at for å nå dette målet kreves det enorme kapitaltilførsler over mange år, noe som er svært utfordrende og heller en storslått fortelling.
Det er avgjørende å skille mellom tro og fantasi. ARKs modell er et sett med scenarier, ikke et løfte om utbetaling. Sykluser er usikre, og svarte svaner kan når som helst endre markedet. Ikke sats alt på langsiktige mål alene, vær rasjonell til institusjonelle spådommer, og kontroller posisjonene dine for å unngå store svingningsrisikoer. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Markedet har presset sannsynligheten for renteheving i oktober ned til omtrent 17 %, men Walsh vil ikke forhåndsbestemme utfallet av neste rentemøte. Stemmer denne 17 % prisingen med Walshs uttalelser?
🏛️ Prisingen sier stabilitet, formannens ord lukker ikke døren, følg dataene tett før rentemøtet
På den ene siden er det prisen: sannsynligheten for renteheving i oktober har falt til rundt 17 %. På den andre siden er det uttalelsene: Federal Reserve-sjef Kevin Walsh sier han ikke forutser de to gjenværende rentemøtene i år, og han verken støtter eller avviser kollegers uttalelser om at det ikke haster med å heve renten denne måneden, men understreker behovet for prisstabilitet; samtidig hevet Federal Reserve i september renten med 25 basispunkter til et målintervall på 3,75 % til 4 %, og kjerne-CPI steg med 0,33 % måned over måned.
Uttalelsene er mer pålitelige enn prisingen: 17 % er markedets egen vurdering, Walsh har ikke lukket døren. Hvis denne 17 % øker før neste rentemøte, betyr det at markedet tolker manglende prognose som en risiko.
#美联储10月加息概率降至约17% #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Skal det falle litt?Coinbase-premien har vært negativ i 23 dager på rad 🤨
Sist vi snakket om denne indikatoren var for 12 dager siden, da var den negative premien bare rundt -0,02%. Jeg lurte på hvordan $BTC-prisen kunne stige uten at amerikanerne virkelig tok over.
Nå er det enda mer ekstremt.
Den siste premien har falt til -0,14%, og når jeg sjekket dataene fra det siste året, var det sjelden at den var under 7%.
Dette er ganske interessant:
Tidligere, da BTC steg, klarte ikke Coinbase-premien å bli positiv, og nå som prisen faller igjen, øker den negative premien ytterligere.
I det minste, basert på relativ prising mellom børser, er spotkjøp i det amerikanske markedet fortsatt svakt, mens offshore-markedet presterer tydelig bedre.
Selvfølgelig kan ikke negativ premie direkte tolkes som at amerikanske institusjoner selger; men siden dette har pågått i over tre uker, er det vanskelig å bare avskrive det som kortsiktig støy.
Når amerikanske midler vil ta over igjen, kan være mer interessant enn hvor mye BTC stiger på neste positive lys.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ @OKX星球 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Det kan sees at inntektsveksten gradvis har falt fra 17,6 % i 25Q4 til 13,4 % i 26Q2, og veiledningen for tredje kvartal har ytterligere blitt redusert til omtrent 11,7 %. Dette er også hovedårsaken til markedets bekymring for "vekstavmatning" i Netflix.
Hvorfor mener markedet at veksten avtar?
● Inntektsveksten har falt kontinuerlig. Vekstratene i 26Q1 og 26Q2 er begge lavere enn i 25Q4, og veiledningen for Q3 fortsetter å synke.
● Veksten i seertid er svak. I første halvår 2026 var seertiden omtrent 97 milliarder timer, en årlig vekst på omtrent 2 %, som er betydelig lavere enn inntektsveksten.
● Konkurransepresset øker. Plattformene YouTube, Disney+ og Amazon Prime Video trekker brukernes seertid bort.
● Datatransparensen har blitt redusert. Selskapet har endret frekvensen for offentliggjøring av seerdata fra en gang hvert halvår til en gang i året, noe som får markedet til å frykte at dette skjuler presset på brukernes aktivitet.
● Organisasjonsendringer reflekterer også presset. Netflix har nylig sagt opp omtrent 1000 ansatte og byttet ut sjef for innhold, noe som indikerer at selskapet håndterer vekstavmatning og konkurranse om innhold.
Hvorfor har reklamevirksomheten blitt et nytt fokus?
Reklame er den mest lovende vekstretningen for Netflix nå:
● Mål for reklameinntekter dobles. Selskapet forventer at reklameinntektene i 2026 vil være omtrent 3 milliarder dollar, nesten en dobling fra omtrent 1,5 milliarder dollar i 2025.
● Økt penetrasjon av reklamepakker.
AI har mistet 1 billion dollar på en uke, men BTC har hentet seg inn igjen: Kan den virkelig stå imot denne gangen?
Det mest interessante denne uken er ikke hvor mye AI-aksjene har falt, men at markedets reaksjon begynner å splitte seg. Halvlederindeksen har svekket seg flere dager på rad, og både aksjer og obligasjoner i AI-infrastruktur-selskapet CoreWeave har blitt solgt, og investorer begynner å spørre: Hvor lang tid vil det egentlig ta å tjene inn de enorme investeringene i datakraft?
Men BTC har steget fra under 80 000 dollar til rundt 82 000 dollar igjen. Spørsmålet er: Er kryptomarkedet mer motstandsdyktig enn teknologisektoren, eller har de to markedene midlertidig begynt å bevege seg i ulik takt?
Optimistene vil si at BTC har sin egen kapital og fortelling, og at man ikke kan anta at kryptomarkedet nødvendigvis faller bare fordi Nvidia og lagringsbrikker faller. Pessimistene vil minne om at både AI og kryptovaluta er avhengige av risikovilje, og at hvis finansieringskostnadene øker og kapitalen begynner å stramme inn, kan det hende at de to ikke kan holde seg adskilt over tid.
Det jeg er mest opptatt av, er om denne AI-korreksjonen bare er en bobleutpressing på grunn av overprising, eller om markedet begynner å tvile på hele investeringsavkastningslogikken. Hvis det bare er det første, kan det fortsatt komme muligheter etter fallet; men hvis til og med finansieringskjeden begynner å bli presset, vil konsekvensene ikke bare ramme noen få aksjer.
Hva tror dere denne BTC-oppgangen betyr? At den kobler seg fra amerikanske teknologimarkeder, eller at den bare midlertidig ikke har falt? Ikke bare snakk om opp- eller nedgang, men del hva dere mener er den virkelige sammenhengen mellom de to markedene. #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $BTC Sterk vind på nivå åtte｜L1 offentlig kjede tokenanalyse｜Skal Zil fjernes? Vær klar over at det er en koreansk børs som avnoterer!
Upbit skal fjerne ZIL, med virkningsdato om en måned
Men den faktiske avnoteringen skjedde allerede i dag
20 % krasj på en halvtime
Merk: ZIL blir offisielt avnotert på koreanske Upbit 16. november, andre børser har foreløpig ikke annonsert avnotering.
Årsaken er et sikkerhetshull i prosjektet, og avnoteringen gjelder kun én plattform, ikke alle børser. Nettverket skal også migreres, med 1:1 bytte til ZILEVM.
Markedsrisiko må forstås:
Noen store børser avnoterer = likviditeten minker kontinuerlig, langsiktig salgspress er stort.
Men små tokens med lav likviditet har et triks: En liten kapitalmengde kan kraftig presse opp en dødsrally, spesielt for å sprenge short-posisjoner.
Selv om retningen er riktig, kan en nålspiss komme, og før et stort fall skjer, blir short-posisjoner tvunget ut.
Hvis du vil spekulere i avnoteringsmarkedet, ikke tro det er garantert gevinst.
Likviditeten blir dårligere, langsiktig salgspress er stort, men det kan lett komme falske oppganger som lokker til seg kjøpere, og shorts kan bli sprengt.
Å spekulere i avnoterte tokens innebærer langt større risiko enn man tror.
Når du ser nyheter om at en enkelt børs avnoterer, vil du vurdere å spekulere i short-posisjoner? $ZIL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞Q3财报前瞻：这次我看涨📈
📈 Forhåndsvisning av Netflix Q3-rapport: Jeg er optimistisk denne gangen.
La oss først ta opp noen av markedets største bekymringer nå.
I Q2 hadde Netflix en omsetning på 12,56 milliarder dollar, en økning på 13 % år over år, med EPS på 0,80 dollar, men Q3-omsetningsguiden var bare 12,86 milliarder dollar, noe som var under markedets forventninger og førte til press på aksjekursen.�
Reuters
Så markedets kjernebekymring for Netflix nå er ganske klar:
Har veksten begynt å avta?
Men jeg tror dette faktisk kan være det største avviket i forventningene i denne rapporten.
Wall Street forventer nå en Q3-omsetning på omtrent 12,87 milliarder dollar, og EPS på rundt 0,82 dollar.
Forventningene virker ikke høye.
Netflix har fortsatt noen viktige vekstpunkter:
Reklamevirksomheten.
Netflix har i år et reklameinntektsmål på omtrent 3 milliarder dollar, og forhåndssalget av annonser i USA har nesten doblet seg.
Dette betyr at reklamevirksomheten ikke lenger bare er en "historiefortelling", men gradvis blir en reell andre vekstkurve.�
Zacks
En annen ting jeg følger nøye med på er:
Lønnsomheten.
Selskapets mål for driftsmargin i Q3 er 33,2 %, betydelig høyere enn 28,2 % samme periode i fjor.
Derfor mener jeg at denne rapporten ikke bare handler om omsetning.
Hvis omsetningen overgår forventningene litt, samtidig som marginene fortsetter å øke, er det ikke usannsynlig at EPS vil slå forventningene betydelig.Core 官方（Core DAO）主动撤出自己的验证节点，分两种完全不同的解读，要看是主动下线退出验证集合，还是只是临时停机。 一、最理想的解读：去中心化（利好叙事） Core 网络总共只有 31 个活跃验证节点。 - 基金会把自己运营的官方验证节点主动退出，不再霸占验证席位，把出块资格交给社区第三方验证者。 - 代表项目方不再把持网络控制权，弱化基金会对链的掌控，符合公链去中心化的目标。 - 属于很多公链后期的常规操作，本身不代表链要跑路。 但这里有个关键点： 虽然官方节点退出，但如果大量质押委托仍然集中在少数头部验证人手里，网络依旧高度中心化，只是控制权从项目方转移给了少数大户。 二、需要警惕的负面信号（市场最关心） 如果是在没有提前公告的情况下，核心官方验证节点突然退出，一般会被市场解读为下面这些问题。 1. 项目方运维收缩、预算缩减 运行验证节点需要持续服务器、运维人力成本。 - 币价持续低迷、生态收入不及预期，团队缩减开支，不再承担验证节点成本。 - 说明项目方已经不愿意持续投入维护这条链，属于基本面转弱信号。 2. 团队信心不足 #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Samme dag sa han muntlig at kapitalkostnadene synker, mens misligholdssannsynligheten i obligasjonsmarkedet øker.
▪️ Huang Renxun uttalte i Stockholm 15.10 at CoreWeave ikke trenger finansiell garanti fra Nvidia
▪️ Han sa at kapitalkostnadene deres synker
▪️ Samme dag steg spreaden på femårige CDS med 74,5 basispunkter til 1 194,5 basispunkter, rekordhøyt
▪️ Basert på denne prisingen er den kumulative misligholdssannsynligheten over 60 % de neste fem årene, mot ca. 30 % for ett år siden
▪️ Tidligere falt aksjekursen omtrent 15 % på én dag, og enkelte obligasjoner falt til under 80 % av pålydende verdi
▪️ Avkastningen på disse obligasjonene har passert 15 %
Uenigheten handler ikke om hvorvidt det blir mislighold, men om hvem som faktisk står for «garantien».
Aksjonærene fokuserer på vekst, mens kreditorene ser på rekkefølgen for tilbakebetaling. Nvidia er leverandøren deres, og leverandøren sier at de ikke trenger å stille garanti, noe som betyr at tilbakebetalingsansvaret ligger på selskapets egen balanse. CDS-prisingen reflekterer hvor mye obligasjonseierne er villige til å betale i premie, og dette tallet bestemmes av markedet, ikke av pressemeldingen.
Retningen er å avvente — obligasjonsprisen må tilbake over 90 % av pålydende for at kreditt skal anses som gjenopprettet; CDS som holder seg over tusen basispunkter betyr at refinansiering fortsatt er et problem.$ETH evig kontrakt, 100x short posisjon, inngangspris 2540.46, markedspris 2472.99, urealiserte gevinster +265.58%.
Fundamentalt: Ethereum staking-låste midler fortsetter å bli tatt ut, on-chain transaksjonsvolum krymper, økosystemets interesse avtar; makroøkonomisk sett er Federal Reserve-holdningen noe høyrentepreget, rentenedsettelser forventes utsatt, dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, noe som presser kryptovalutaenes verdsettelse.
Teknisk: Prisen har bygget et toppnivå ved 2540.46, flere forsøk på å bryte høyere har mislyktes og prisen presses nedover, flere stop-loss for long-posisjoner har blitt utløst, noe som driver prisen ned.
Risikostyringsstrategi: Opprinnelig stop-loss på 2575, flyttet stop-loss ned til 2488, viktig støtte på 2450. Hvis støtten brytes, åpnes det for en dypere nedgang; ved en eventuell rebound kan den flyttede stop-loss beskytte mesteparten av den nåværende gevinsten. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞增长 eller avtar, reklamevirksomheten blir et nytt fokus
Rapporterte Q3-resultater etter børsen 20. oktober. Veiledning for inntekter på 12,86 milliarder dollar, opp 12 % år-over-år (valutajusterte +11 %), den tregeste veksten på 11 kvartaler på rad. For hele året forventes 13-14 % vekst, og helårsinntektsveiledningen er innsnevret til 51-51,4 milliarder dollar.
Kjerneabonnementsveksten avtar: Fordelene ved å bekjempe passorddeling avtar, og med-CEO Ted Sarandos sier selv at "veksthastigheten ikke har nådd det nivået jeg håpet på." Selskapet har nylig kuttet rundt 1000 ansatte (6 %) for å kontrollere kostnader, og aksjekursen har falt omtrent 26 % i år.
Den virkelige nye variabelen er reklamevirksomheten. Annonseinntektene forventes å være rundt 1,5 milliarder dollar i 2025, med et mål om å doble til 3 milliarder dollar i 2026, som er den raskest voksende inntektsstrømmen nå. Globale månedlige aktive brukere for reklame-støttede abonnementer har allerede passert 250 millioner, og Q2-annonseinntektene var 618 millioner dollar (opp 80 % år-over-år), men under forventningene. Hvis reklameinntektene i Q3 kan overgå forventningene tydelig, kan markedssentimentet snu; hvis det bommer igjen, vil historien om verdsettelsesmultipler som presses ned fortsette.
Markedskonsensus for EPS er omtrent 0,82 dollar (opp rundt 40 % år-over-år), og de har slått forventningene 7 av de siste 8 kvartalene. Marginene øker fortsatt (helårsdriftsmarginveiledning på 31,5 %), men topphistorien har skiftet fra "brukervekst" til "reklameinntekter". Leser spør: Hvordan ser man på dagens likviditet og sanntidssituasjonen for langsiktige investeringsmidler?
År etter år:
10-års amerikanske statsobligasjonsrenter er fortsatt høye, inflasjonsdata viser en oppgang, høye renter vedvarer lenger, makroøkonomisk likviditet er stram.
BTC spot-ETF har små, kontinuerlige innstrømninger, men kapitalstyrken er svak; MSTR fortsetter å utstede og kjøpe Bitcoin, men nylige enkeltkjøp har tydelig krympet i størrelse.
Positive nyheter kan utløse kortsiktige følelsesmessige impulser.
For en vedvarende oppadgående trend må følgende samtidig være oppfylt: makroøkonomisk likviditet blir mer lempelig, kombinert med kontinuerlig og stor langsiktig kapitalinnstrømning. Per nå er ingen av disse to betingelsene fullt ut til stede. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Tesla la ut Q3-rapporten etter børsens stengetid 21. oktober, med konsensus EPS på 0,43 dollar og inntekter på 27,8 milliarder dollar, EPS ned 14 % år-over-år, inntektene stabile. Leveranser på 486 500 biler overgikk forventningene med 5 %, men energilagring på 13,7 GWh var under forventningene, og bilens bruttofortjenestemargin anslås til 17,3 %. Q2 hadde nettopp en kraftig nedtur, Zacks Earnings ESP var minus 12,85 %, og de smarte pengene er ikke optimistiske. Det eneste kortet for en vending er AI-fortellingen – FSD-abonnement, Robotaxi betalte kilometer, europeisk regulatorisk fremgang, JPMorgan sier EPS-vendingen kommer i 2028. #Netflix-veksten kan avta, reklamevirksomheten blir et nytt fokusområde 纳指开盘这一下，很多人第一反应是"美股跌了，币圈要完"，但真正该看的不是跌幅本身。 为什么杠杆产品跌得比指数狠这么多？ 我盯盘时最先注意到的不是QQQ那1.53%，而是杠杆ETF的断裂感。KORU单日负16.83%，SOXL负11.05%，INTW负10.96%，SNXX负11.58%。这些不是普通回调，是杠杆在放大同一个方向的情绪。指数只动了不到两个点，三倍产品却被打掉一成以上，说明市场在交易的是"风险偏好收缩"，不是某只股票的业绩。 跨市场联动的关键在这里：纳指代表成长股久期，半导体是AI叙事的心脏，韩国资产又和全球制造业周期绑得很紧。这三个方向同时被卖，传达的不是板块轮动，而是资金在降低整体风险敞口。这种时候BTC通常不会立刻跟跌，因为它有时会被当成替代性风险资产，但ETH和山寨会更敏感，尤其是那些靠叙事和杠杆撑起来的小币。 偏多的路径也存在。如果这只是美股开盘的情绪释放，盘中出现承接，QQQ收回部分跌幅，那么加密市场可能只经历一次短促的风险脉冲，BTC反而会因为"非美股资产"的标签获得一点相对强势。过去几次美股急跌但未持续时，BTC的抗跌性都曾被拿来交易。 但没被看见的风险是：#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Markedets mest bedragerske er folkets konsensus; når alle fokuserer på samme historie, er det ofte en felle. Ikke bare se på overfladisk vekst, men se på den reelle økningen bak historien. Kapital forteller historier for å tiltrekke seg de som kommer etter og tar over.
Netflix Q3-markedet forventer en avmatning i inntektsveksten, og markedet ser på reklamevirksomheten som en ny vekstfortelling. Alle fokuserer på andelen reklamepakker, CPM, lagerfyllingsgrad, og satser på om kvartalsrapporten kan overgå forventningene.
Folk ser en het nyhet, et ja/nei-binært spill, en innsats på om kvartalsrapporten går opp eller ned; men essensen i handelen er ikke å gjette resultatet, men å se på forventningsgapet.
Markedet har allerede priset inn optimistiske fantasier, når positive nyheter kommer, er det innfrielse, men den underliggende faktiske vekstavmatningen kan ikke skjules av en enkelt reklamevirksomhet.
Jo mer enighet i markedet, desto mer må man være på vakt; når mange satser på samme retning, er øyeblikket når likviditeten tar slutt, starten på innhøstingen.
Den gamle regelen "Lær av meg, åpner du posisjon taper du" gjelder også her: Ikke følg flokken og fellesskapets synspunkter, hetsede temaer er bare agn kapital bruker for å lokke småinvestorer inn.
Den vise sier ofte: Ikke la deg lure av historier, data er essensen. Om reklamevirksomheten kan vokse, kan ikke vurderes ut fra popularitet, men må sees på ekte og vedvarende kontantstrøm; popularitet er ikke lik profitt.
Het er følelser, kvartalsrapporten er svaret, følelser løper alltid foran fakta.Vil kjøpe litt $DOS spot, men er redd for at det fortsetter å falle sakte
$DOS/USDT spot 0.1820, 24 timer −1,40 %, høyeste 0.1951, laveste 0.1672, volum 1,0147 millioner USDT, merket som ny mynt. Dagslinjens EMA5 på 0.2025, EMA10 på 0.2144, EMA20 på 0.2192, alle tre ligger over hodet, nåværende pris er 11,3 % unna den nærmeste. MACD sin DIFF −0.0043 krysset under DEA 0.0004, søylen −0.0096 utvider seg fortsatt. Den nålformede toppen på 0.7691 til i dag har falt 76,3 %.
Litt bedre enn i går, i går kveld var den rundt 0.17, nå 0.1820. Men dagens høyeste 0.1951 nådde ikke engang EMA5, dette er en sprett, ikke en gjenoppretting.
Ser vi på det horisontalt, tre mulige bevegelser. Fortsetter å bevege seg mellom 0.16 og 0.20, 45 % sjanse; sakte fall videre ned, bryter 0.1610 for å finne tidligere lavprisnivå, 35 %; først gjenvinne 0.2025, så 0.2144 og 0.2192, 20 %. Frykten for at det fortsetter å falle sakte har grunnlag i diagrammet, det sakte fallet er 15 prosentpoeng høyere enn gjenopprettingen, så ikke les sidelengs bevegelse som bunnbygging.
To linjer avgjør: 0.1610 og 0.2025, hvilken som først brytes ved dagslutt, gir retningen. Disse to linjene er bare 3,7 % fra hverandre, bufferen er veldig tynn, brytes den, faller det raskt.
Enda viktigere er likviditet og identitet. Denne siden har ingen volumstolper, OI er tom, daglig volum er bare litt over 1 million, og den har nettopp hatt en nål på 0.7691. Hvor mye det faller er ikke det viktigste, men om det kan selges er det. Hvis du virkelig skal inn i spot, må volumet være slik at det kan kjøpes opp uten å krasje markedet. Dessuten har DOS forkortelsen to offentlige markeder, DOS Network og DAppOS, i dag er prisene 0.1804 og 0.1921, prisene er nær hverandre men ikke samme prosjekt, sjekk kontraktsadressen før du legger inn ordre.
På dette nivået, skal man bygge en liten posisjon for å prøve, eller vente til 0.2025 er gjenvunnet før man går inn? Hvis 0.1610 brytes, skal man fylle på eller selge? Spot-eksperter, gi noen råd, diskuter i kommentarfeltet.
(Personlig markedsnotat, ikke investeringsråd.)$INJ
Injectives fokus på finansielle applikasjoner gjør økosystemet spesielt følsomt for faktisk handelsaktivitet. Derivater, desentraliserte børser og andre finansielle produkter på kjeden kan skape nyttig aktivitet, men konkurransen er intens og likviditet kan flytte seg raskt. INJs bredere investeringsfortelling avhenger av om nettverket kan tiltrekke seg tilbakevendende brukere og applikasjoner samtidig som det opprettholder konkurransedyktig utførelse og meningsfull token-nytte.Plattformmynter faller ikke alle samtidig
$OKB falt fra 123 til 117,7, et fall på omtrent 3,2 %.
Slik regnes det ut: Dagen før steg den mot trenden med 2,4 %, det var et sted kapitalen søkte tilflukt.
I det øyeblikket det utløses: pengene som søkte tilflukt trekkes ut igjen, og det blir et påfølgende fall over to dager.
120 ble ikke hentet tilbake, og nå presser det prisen nedover.
På vanlig språk: Totalmengden er fast, økosystemet eksisterer, det er en langsiktig sak.
Kortfristet kapital trekker seg ut raskt, disse to tingene er ikke i konflikt.
I samme sektor holder $HYPE seg over 80 og blir grønn, mens $OKB fortsatt faller.
Det viser at i et generelt fall kan ingen virkelig gjemme seg, ikke ta den røde mot-trend-kurven som et signal.
115 er et heltallnivå, holder det, blir det en oppgang, hvis ikke, fortsetter fallet.
Vent til den stabiliserer seg, øker volumet og går tilbake over 120, så kan vi vurdere det.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$OKB $HYPE $ONDO
Tokeniserte virkelige eiendeler tilbyr kryptomarkeder en potensiell bro til tradisjonelle finansielle instrumenter. Ondos posisjon i denne sektoren gjør distribusjon, regulatorisk etterlevelse, eiendelstransparens og tilgangsbegrensninger spesielt viktige faktorer. Vekst i tokeniserte produkter vil ikke nødvendigvis oversettes proporsjonalt til etterspørsel etter ONDO-tokenet. Det er avgjørende å skille suksessen til den underliggende virksomheten fra økonomien i styringstokenet når man vurderer denne fortellingen.Robinhood Chain, 74 % av inntektene dette kvartalet kom på 12 dager.
Institusjonen Brendan Ma, som forvalter 8000 milliarder euro, spør: Med så mye aktivitet på kjeden, hva har det å gjøre med myntene jeg kjøpte?
Men de kan helt fint la være å kjøpe ARB,
og likevel gjøre ting på kjeden.
Så spørsmålet er ikke "om man skal kjøpe", men "om man kan tjene penger uten å kjøpe den".
Hva betyr dette?
Inntektsstrømmen omgår selve mynten.
Infrastrukturen kan brukes, mynten kan man la være.
Med Bitcoin er det annerledes, mynten kan ikke omgås; overføringer, lagring og desentralisering er helt avhengig av den.
Med Arbitrum er pengene på kjeden, men verdien kan ligge utenfor kjeden.
Bitcoin kan ikke omgås, Arbitrum kan — det er den avgjørende forskjellen.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Etter at Netflix-medlemsveksten har nådd toppen, har annonsepakker blitt den andre vekstkurven, som i bunn og grunn er en iterasjon av forretningsmodellen i en metningsfase. Lavpris annonsepakker tiltrekker prisfølsomme brukere, og samme bruker bidrar samtidig med abonnementsavgift og annonseverdi, noe som effektivt utvider brukerbasen. Men det er tydelige svakheter: annonseinntektene utgjør fortsatt en lav andel av totalomsetningen, og det er vanskelig å fullt ut kompensere for nedgangen i abonnementsveksten på kort sikt. Anseteknologi og målrettingsevne er fortsatt ikke på nivå med tradisjonelle digitale annonseplattformer, og økt annonsebeholdning kan lett føre til press på CPM. Lignende tilfeller: Disney+ og Amazon Prime Video har lansert annonseversjoner av sine pakker; innenlandske iQIYI og Tencent Video har tidlig brukt en dobbel modell med medlemskap + annonser, og har ved medlemsvekststagnasjon utnyttet annonser for å hente ut verdi fra eksisterende brukere.🚨 PPI steg med 1,3 % måned over måned, mer enn dobbelt så mye som forventet 0,6 %, men BTC falt under $80 000 før den steg tilbake over $82 000.
🌡️ PPI for september steg med 6,3 % år over år (forventet 5,5 %). Energi steg med 10,8 %, bensin med 20,3 %. Når man ekskluderer mat, energi og handelstjenester, er økningen fortsatt 5,0 % år over år, noe som indikerer at prisøkningen ikke bare skyldes drivstoff.
📉 BTC falt til rundt $79 806 den 15. oktober, CoinGlass viser at omtrent $972 millioner ble likvidert innen 24 timer, hvorav 91,7 % var long-posisjoner. Min vurdering er at dette fallet hovedsakelig skyldtes likvidasjon av gearede long-posisjoner, men basert på disse dataene alene kan jeg ikke bekrefte det, og det kan også være feil.
🏦 På den andre siden var netto utstrømning av spot BTC ETF omtrent $539,8 millioner fra 1. til 14. oktober, og finansieringsraten på Binance ble også negativ. Signalene fra finansieringsmarkedet er ikke helt konsistente, og jeg prøver fortsatt å tolke dem.
📍 Nøkkelområdene jeg følger:
• $83 115 / $83 691 – nylige nivåer hvor oppgangen mislyktes
• $82 000 – området som holdes for øyeblikket
• $80 000 – nivået testet 15. oktober
FOMC-møte 27. til 28. oktober.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Den første fullstendige kvartalsrapporten etter SpaceXs børsnotering vil snart bli offentliggjort. Den første rapporten etter børsnoteringen viste nesten en dobling i inntektene, AI-virksomheten økte inntektene med 250 % år-over-år, og Starlink-virksomheten bærer all fortjenesten. Den mest imponerende var at de i ett kvartal brukte over 18 milliarder dollar på kapitalutgifter, hvorav 15,8 milliarder gikk til AI-infrastruktur, noe som umiddelbart fikk aksjekursen til å falle nesten 9 %. Nå kommer den andre fullstendige kvartalsrapporten snart, og spørsmålet er om AI-utgiftene vil avta, og om Starlinks 12 millioner brukere fortsatt kan vokse. Jeg tror at så lenge kapitalutgiftene denne gangen ikke øker kraftig utover forventningene, kombinert med den nåværende interessen for AI-kraft, er det stor sannsynlighet for at vi ikke vil se et krasj som etter forrige kvartalsrapport.📉 Svak svak oppgang, ikke ta det som en vending
$BTC, $ETH er fortsatt overveiende negative, men jeg heller mot en svak korreksjon først: en falsk oppgang, så en tilbakegang. Ikke en ensidig nedgang.
CPI på 3,7 % over forventningene, rentenedsettelsesforventningene fikk en kald dusj. CME viser at sannsynligheten for renteøkning i oktober steg fra 22 % til 53,7 %; dollarindeksen er på 102,7, 10-års amerikanske statsobligasjonsrente nærmer seg 5,33 %, ny 24-års topp. Williams, Collins og Goolsby har alle kommet med haukete kommentarer, "høyere og lenger" blir priset inn på nytt. Hvis det nå skulle komme en brå oppgang, vil jeg bare godta det som et sterkt bull-signal, men sannsynligheten er for lav.
BTC testet 80230 i løpet av dagen, 80 000 er innen rekkevidde, 4,84 milliarder i likvidasjoner på tvers av hele nettverket på 1 time, med 4,64 milliarder på long-posisjoner. ETF hadde i går netto utstrømning av BTC på 261 millioner, ETH utstrømning på 129 millioner, BlackRock trakk ut over 100 millioner. Men store on-chain innehavere økte til 3,03 millioner BTC, månedlig økning er den raskeste siden februar. Institusjoner selger, store innehavere kjøper, bak denne divergensen er det noen som satser på retningen.
Min gjennomsnittlige BTC-kjøpspris er 63 000, har plukket opp hele veien opp til 80 000. Venner ler av meg for å kjøpe på vei ned, de venter på 50 000; men jeg er redd for å ikke ha posisjon, å gå glipp av er verre enn å ha midlertidig tap. Jeg handler bare spot, kontraktsmarkedet har for brutale prisstikk, min gode venn ble likvidert i morges.
Fremover ser jeg kun på: BTC 80 000, ETH 2360. BTCs virkelige bunn er ved 78 000 og ETF-kostnadsområdet; ETH er svakere, ETF har hatt netto utstrømning i 10 dager på rad på 783 millioner⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
Bytteforholdet settes til 0,7, de to selskapenes nåværende markedsverdi er 0,71, en forskjell på omtrent 2 % som tilsvarer en rabatt.
▪️ Barclays-rapport simulerer at SpaceX kjøper Tesla med full aksjeutveksling
▪️ Tidsvinduet peker mot Teslas årlige generalforsamling, senest 6. desember
▪️ Basert på nåværende verdsettelse er SpaceX omtrent 2,1 billioner dollar, Tesla omtrent 1,5 billioner dollar
▪️ Forventet forhold er at hver 1 Tesla-aksje byttes mot omtrent 0,7 SpaceX-aksjer
▪️ Samlet størrelse for de to selskapene er omtrent 3,6 billioner dollar
▪️ Tesla-aksjonærer får ikke kontanter, men et bevis på aksjeutvekslingen
Uenigheten handler ikke om fusjonen vil skje, men om bytteforholdet må baseres på markedsverdi eller kontrollrettigheter.
Full aksjeutveksling betyr ingen kontantbetaling, prissettingen kan bare baseres på verdsettelsesforholdet mellom de to. SpaceXs verdsettelse kommer fra primærmarkedets tilbud, Teslas fra daglig omsetning, de to prisene dannes ikke i samme marked, så forholdet beregnet ut fra dem er naturlig skjevt. Stemmeretten er en annen sak: Musk eier omtrent 82 % av stemmene i SpaceX, og etter fusjonen vil dette bare øke.
Anbefalingen er å avvente — først når begge parter formelt kunngjør, starter prosessen; inntil da er forholdet kun en beregning i en forskningsrapport.Jeg gikk inn, og oppdaget en kryptovaluta som stiger i det skjulte $GRVT
Sjekk det ut, det virker ganske bra
Hva det er: En lisensiert selvforvaltet "on-chain Goldman Sachs"
GRVT er en hybrid desentralisert børs som kombinerer hastigheten til en sentralisert børs med selvforvaltningsegenskapene til desentralisert finans.
Den har den første Class M-lisensen utstedt av Bermuda Monetary Authority for on-chain derivatbørser, noe som er en nøkkelfordel for dens regulatoriske lederskap innen DEX.
Verdifangst: 100 % overskudd tilbakeføres, men "påslåingstiden" er kort
GRVTs tokenøkonomi er tydelig: 100 % av protokollens økonomiske overskudd går til GRVT-innehavere, via "økosystemreinvestering + systematisk tilbakekjøp".
Men nøkkelspørsmålet er den absolutte størrelsen på "drivstoffet". GRVT har ikke offentliggjort konkrete tall for protokollinntektene. Basert på typiske DEX-gebyrstrukturer og en TVL på rundt 107 millioner dollar, kan årlige protokollinntekter være på flere millioner dollar.
Kjerne risikoer
For det første, "tillitens paradoks" i hybridbørser. Selv om den har Bermuda-lisens, innebærer off-chain matching fortsatt en sentralisert avhengighet til operatøren.
For det andre, et trangt konkurranselandskap. Derivat-DEX-segmentet har sterke konkurrenter som Hyperliquid, dYdX, Lighter med flere.
For det tredje, nylige sikkerhetshendelser. Tidlig oktober 2026 opplevde GRVT en sikkerhetshendelse på rundt 3,8 millioner dollar, hvor angriperen til slutt returnerte hele beløpet. $TAO
TAO har steget over 10 %, kan AI-sektorens oppgang bli til vedvarende etterspørsel?
Spotprisen har steget omtrent 10,67 % på 24 timer, innenfor intervallet 256,4–289,1, med prisen på omtrent 94 % av området. Både oppgangen og posisjonen er sterke, noe som indikerer at denne oppgangen har fått en relativt positiv prising.
AI-entusiasmen kan tiltrekke kapital, men varig verdi krever en balanse mellom reell etterspørsel og insentivkostnader. Prisøkning alene kan ikke bevise at nettverket har fått mer ekstern betaling.
Hvis prisen holder seg over 289,1 og opprettholder høyere bunner, er styrken verdt å følge videre; hvis AI-relaterte aktiva raskt faller tilbake ved nedkjøling, bør vurderingen av varighet justeres ned. Hvis 256,4 brytes, må vurderingen endres, da bransjevekst ikke direkte kan likestilles med inntektsvekst for hver token.USAs aksjemarked har vært åpent i en time, og BTC, ETH og SOL har alle trukket seg tilbake, men jeg følger ikke prisen, jeg følger et annet datasett
$BTC nåværende pris 82358, opp 1,47 %. $ETH 2475, opp 4,34 %, $SOL 106,3, opp 3,12 %. Det ser livlig ut, men posisjonsvolumet synker. BTC har falt fra 2,58 milliarder til 2,45 milliarder, long/short-forholdet har gått ned fra 1,88 til 1,76, ETHs long/short-forhold har falt fra 2,73 til 1,85. SOL har gått ned fra 2,72 til 2,31
Når man ser på disse tre dataene sammen, er budskapet klart: giringen trekker seg tilbake, det er ikke nye penger som kommer inn. Prisen drives opp av shorts som dekker posisjonene sine, ikke av aktiv kjøpsinteresse. Etter åpningen av det amerikanske aksjemarkedet har teknologisektoren ikke kollapset, noe som har gitt kryptomarkedet et pusterom, men dette er en korreksjon, ikke en vending
Motstanden for BTC ligger tungt mellom 83000-84000, ETH har en låst posisjon ved 2500, og SOL har en terskel ved 110. Hvis disse nivåene ikke brytes, er oppgangen ment for å redusere posisjoner, ikke for å øke dem
Jeg har fortsatt ikke åpnet noen posisjoner i dag, jeg følger ikke denne typen korreksjonsmarked, i morgen vil jeg vente til det amerikanske aksjemarkedet stenger for å se ETF-kapitalstrømmen før jeg bestemmer hva jeg skal gjøre
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡