Orbit Post Sitemap
#黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Samme dag sa han muntlig at kapitalkostnadene synker, mens misligholdssannsynligheten i obligasjonsmarkedet øker.
▪️ Huang Renxun uttalte i Stockholm 15.10 at CoreWeave ikke trenger finansiell garanti fra Nvidia
▪️ Han sa at kapitalkostnadene deres synker
▪️ Samme dag steg spreaden på femårige CDS med 74,5 basispunkter til 1 194,5 basispunkter, rekordhøyt
▪️ Basert på denne prisingen er den kumulative misligholdssannsynligheten over 60 % de neste fem årene, mot ca. 30 % for ett år siden
▪️ Tidligere falt aksjekursen omtrent 15 % på én dag, og enkelte obligasjoner falt til under 80 % av pålydende verdi
▪️ Avkastningen på disse obligasjonene har passert 15 %
Uenigheten handler ikke om hvorvidt det blir mislighold, men om hvem som faktisk står for «garantien».
Aksjonærene fokuserer på vekst, mens kreditorene ser på rekkefølgen for tilbakebetaling. Nvidia er leverandøren deres, og leverandøren sier at de ikke trenger å stille garanti, noe som betyr at tilbakebetalingsansvaret ligger på selskapets egen balanse. CDS-prisingen reflekterer hvor mye obligasjonseierne er villige til å betale i premie, og dette tallet bestemmes av markedet, ikke av pressemeldingen.
Retningen er å avvente — obligasjonsprisen må tilbake over 90 % av pålydende for at kreditt skal anses som gjenopprettet; CDS som holder seg over tusen basispunkter betyr at refinansiering fortsatt er et problem.$ETH evig kontrakt, 100x short posisjon, inngangspris 2540.46, markedspris 2472.99, urealiserte gevinster +265.58%.
Fundamentalt: Ethereum staking-låste midler fortsetter å bli tatt ut, on-chain transaksjonsvolum krymper, økosystemets interesse avtar; makroøkonomisk sett er Federal Reserve-holdningen noe høyrentepreget, rentenedsettelser forventes utsatt, dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, noe som presser kryptovalutaenes verdsettelse.
Teknisk: Prisen har bygget et toppnivå ved 2540.46, flere forsøk på å bryte høyere har mislyktes og prisen presses nedover, flere stop-loss for long-posisjoner har blitt utløst, noe som driver prisen ned.
Risikostyringsstrategi: Opprinnelig stop-loss på 2575, flyttet stop-loss ned til 2488, viktig støtte på 2450. Hvis støtten brytes, åpnes det for en dypere nedgang; ved en eventuell rebound kan den flyttede stop-loss beskytte mesteparten av den nåværende gevinsten. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞增长 eller avtar, reklamevirksomheten blir et nytt fokus
Rapporterte Q3-resultater etter børsen 20. oktober. Veiledning for inntekter på 12,86 milliarder dollar, opp 12 % år-over-år (valutajusterte +11 %), den tregeste veksten på 11 kvartaler på rad. For hele året forventes 13-14 % vekst, og helårsinntektsveiledningen er innsnevret til 51-51,4 milliarder dollar.
Kjerneabonnementsveksten avtar: Fordelene ved å bekjempe passorddeling avtar, og med-CEO Ted Sarandos sier selv at "veksthastigheten ikke har nådd det nivået jeg håpet på." Selskapet har nylig kuttet rundt 1000 ansatte (6 %) for å kontrollere kostnader, og aksjekursen har falt omtrent 26 % i år.
Den virkelige nye variabelen er reklamevirksomheten. Annonseinntektene forventes å være rundt 1,5 milliarder dollar i 2025, med et mål om å doble til 3 milliarder dollar i 2026, som er den raskest voksende inntektsstrømmen nå. Globale månedlige aktive brukere for reklame-støttede abonnementer har allerede passert 250 millioner, og Q2-annonseinntektene var 618 millioner dollar (opp 80 % år-over-år), men under forventningene. Hvis reklameinntektene i Q3 kan overgå forventningene tydelig, kan markedssentimentet snu; hvis det bommer igjen, vil historien om verdsettelsesmultipler som presses ned fortsette.
Markedskonsensus for EPS er omtrent 0,82 dollar (opp rundt 40 % år-over-år), og de har slått forventningene 7 av de siste 8 kvartalene. Marginene øker fortsatt (helårsdriftsmarginveiledning på 31,5 %), men topphistorien har skiftet fra "brukervekst" til "reklameinntekter". Leser spør: Hvordan ser man på dagens likviditet og sanntidssituasjonen for langsiktige investeringsmidler?
År etter år:
10-års amerikanske statsobligasjonsrenter er fortsatt høye, inflasjonsdata viser en oppgang, høye renter vedvarer lenger, makroøkonomisk likviditet er stram.
BTC spot-ETF har små, kontinuerlige innstrømninger, men kapitalstyrken er svak; MSTR fortsetter å utstede og kjøpe Bitcoin, men nylige enkeltkjøp har tydelig krympet i størrelse.
Positive nyheter kan utløse kortsiktige følelsesmessige impulser.
For en vedvarende oppadgående trend må følgende samtidig være oppfylt: makroøkonomisk likviditet blir mer lempelig, kombinert med kontinuerlig og stor langsiktig kapitalinnstrømning. Per nå er ingen av disse to betingelsene fullt ut til stede. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Tesla la ut Q3-rapporten etter børsens stengetid 21. oktober, med konsensus EPS på 0,43 dollar og inntekter på 27,8 milliarder dollar, EPS ned 14 % år-over-år, inntektene stabile. Leveranser på 486 500 biler overgikk forventningene med 5 %, men energilagring på 13,7 GWh var under forventningene, og bilens bruttofortjenestemargin anslås til 17,3 %. Q2 hadde nettopp en kraftig nedtur, Zacks Earnings ESP var minus 12,85 %, og de smarte pengene er ikke optimistiske. Det eneste kortet for en vending er AI-fortellingen – FSD-abonnement, Robotaxi betalte kilometer, europeisk regulatorisk fremgang, JPMorgan sier EPS-vendingen kommer i 2028. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 纳指开盘这一下，很多人第一反应是"美股跌了，币圈要完"，但真正该看的不是跌幅本身。 为什么杠杆产品跌得比指数狠这么多？ 我盯盘时最先注意到的不是QQQ那1.53%，而是杠杆ETF的断裂感。KORU单日负16.83%，SOXL负11.05%，INTW负10.96%，SNXX负11.58%。这些不是普通回调，是杠杆在放大同一个方向的情绪。指数只动了不到两个点，三倍产品却被打掉一成以上，说明市场在交易的是"风险偏好收缩"，不是某只股票的业绩。 跨市场联动的关键在这里：纳指代表成长股久期，半导体是AI叙事的心脏，韩国资产又和全球制造业周期绑得很紧。这三个方向同时被卖，传达的不是板块轮动，而是资金在降低整体风险敞口。这种时候BTC通常不会立刻跟跌，因为它有时会被当成替代性风险资产，但ETH和山寨会更敏感，尤其是那些靠叙事和杠杆撑起来的小币。 偏多的路径也存在。如果这只是美股开盘的情绪释放，盘中出现承接，QQQ收回部分跌幅，那么加密市场可能只经历一次短促的风险脉冲，BTC反而会因为"非美股资产"的标签获得一点相对强势。过去几次美股急跌但未持续时，BTC的抗跌性都曾被拿来交易。 但没被看见的风险是：#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Markedets mest bedragerske er folkets konsensus; når alle fokuserer på samme historie, er det ofte en felle. Ikke bare se på overfladisk vekst, men se på den reelle økningen bak historien. Kapital forteller historier for å tiltrekke seg de som kommer etter og tar over.
Netflix Q3-markedet forventer en avmatning i inntektsveksten, og markedet ser på reklamevirksomheten som en ny vekstfortelling. Alle fokuserer på andelen reklamepakker, CPM, lagerfyllingsgrad, og satser på om kvartalsrapporten kan overgå forventningene.
Folk ser en het nyhet, et ja/nei-binært spill, en innsats på om kvartalsrapporten går opp eller ned; men essensen i handelen er ikke å gjette resultatet, men å se på forventningsgapet.
Markedet har allerede priset inn optimistiske fantasier, når positive nyheter kommer, er det innfrielse, men den underliggende faktiske vekstavmatningen kan ikke skjules av en enkelt reklamevirksomhet.
Jo mer enighet i markedet, desto mer må man være på vakt; når mange satser på samme retning, er øyeblikket når likviditeten tar slutt, starten på innhøstingen.
Den gamle regelen "Lær av meg, åpner du posisjon taper du" gjelder også her: Ikke følg flokken og fellesskapets synspunkter, hetsede temaer er bare agn kapital bruker for å lokke småinvestorer inn.
Den vise sier ofte: Ikke la deg lure av historier, data er essensen. Om reklamevirksomheten kan vokse, kan ikke vurderes ut fra popularitet, men må sees på ekte og vedvarende kontantstrøm; popularitet er ikke lik profitt.
Het er følelser, kvartalsrapporten er svaret, følelser løper alltid foran fakta.Vil kjøpe litt $DOS spot, men er redd for at det fortsetter å falle sakte
$DOS/USDT spot 0.1820, 24 timer −1,40 %, høyeste 0.1951, laveste 0.1672, volum 1,0147 millioner USDT, merket som ny mynt. Dagslinjens EMA5 på 0.2025, EMA10 på 0.2144, EMA20 på 0.2192, alle tre ligger over hodet, nåværende pris er 11,3 % unna den nærmeste. MACD sin DIFF −0.0043 krysset under DEA 0.0004, søylen −0.0096 utvider seg fortsatt. Den nålformede toppen på 0.7691 til i dag har falt 76,3 %.
Litt bedre enn i går, i går kveld var den rundt 0.17, nå 0.1820. Men dagens høyeste 0.1951 nådde ikke engang EMA5, dette er en sprett, ikke en gjenoppretting.
Ser vi på det horisontalt, tre mulige bevegelser. Fortsetter å bevege seg mellom 0.16 og 0.20, 45 % sjanse; sakte fall videre ned, bryter 0.1610 for å finne tidligere lavprisnivå, 35 %; først gjenvinne 0.2025, så 0.2144 og 0.2192, 20 %. Frykten for at det fortsetter å falle sakte har grunnlag i diagrammet, det sakte fallet er 15 prosentpoeng høyere enn gjenopprettingen, så ikke les sidelengs bevegelse som bunnbygging.
To linjer avgjør: 0.1610 og 0.2025, hvilken som først brytes ved dagslutt, gir retningen. Disse to linjene er bare 3,7 % fra hverandre, bufferen er veldig tynn, brytes den, faller det raskt.
Enda viktigere er likviditet og identitet. Denne siden har ingen volumstolper, OI er tom, daglig volum er bare litt over 1 million, og den har nettopp hatt en nål på 0.7691. Hvor mye det faller er ikke det viktigste, men om det kan selges er det. Hvis du virkelig skal inn i spot, må volumet være slik at det kan kjøpes opp uten å krasje markedet. Dessuten har DOS forkortelsen to offentlige markeder, DOS Network og DAppOS, i dag er prisene 0.1804 og 0.1921, prisene er nær hverandre men ikke samme prosjekt, sjekk kontraktsadressen før du legger inn ordre.
På dette nivået, skal man bygge en liten posisjon for å prøve, eller vente til 0.2025 er gjenvunnet før man går inn? Hvis 0.1610 brytes, skal man fylle på eller selge? Spot-eksperter, gi noen råd, diskuter i kommentarfeltet.
(Personlig markedsnotat, ikke investeringsråd.)$INJ
Injectives fokus på finansielle applikasjoner gjør økosystemet spesielt følsomt for faktisk handelsaktivitet. Derivater, desentraliserte børser og andre finansielle produkter på kjeden kan skape nyttig aktivitet, men konkurransen er intens og likviditet kan flytte seg raskt. INJs bredere investeringsfortelling avhenger av om nettverket kan tiltrekke seg tilbakevendende brukere og applikasjoner samtidig som det opprettholder konkurransedyktig utførelse og meningsfull token-nytte.Plattformmynter faller ikke alle samtidig
$OKB falt fra 123 til 117,7, et fall på omtrent 3,2 %.
Slik regnes det ut: Dagen før steg den mot trenden med 2,4 %, det var et sted kapitalen søkte tilflukt.
I det øyeblikket det utløses: pengene som søkte tilflukt trekkes ut igjen, og det blir et påfølgende fall over to dager.
120 ble ikke hentet tilbake, og nå presser det prisen nedover.
På vanlig språk: Totalmengden er fast, økosystemet eksisterer, det er en langsiktig sak.
Kortfristet kapital trekker seg ut raskt, disse to tingene er ikke i konflikt.
I samme sektor holder $HYPE seg over 80 og blir grønn, mens $OKB fortsatt faller.
Det viser at i et generelt fall kan ingen virkelig gjemme seg, ikke ta den røde mot-trend-kurven som et signal.
115 er et heltallnivå, holder det, blir det en oppgang, hvis ikke, fortsetter fallet.
Vent til den stabiliserer seg, øker volumet og går tilbake over 120, så kan vi vurdere det.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$OKB $HYPE $ONDO
Tokeniserte virkelige eiendeler tilbyr kryptomarkeder en potensiell bro til tradisjonelle finansielle instrumenter. Ondos posisjon i denne sektoren gjør distribusjon, regulatorisk etterlevelse, eiendelstransparens og tilgangsbegrensninger spesielt viktige faktorer. Vekst i tokeniserte produkter vil ikke nødvendigvis oversettes proporsjonalt til etterspørsel etter ONDO-tokenet. Det er avgjørende å skille suksessen til den underliggende virksomheten fra økonomien i styringstokenet når man vurderer denne fortellingen.Robinhood Chain, 74 % av inntektene dette kvartalet kom på 12 dager.
Institusjonen Brendan Ma, som forvalter 8000 milliarder euro, spør: Med så mye aktivitet på kjeden, hva har det å gjøre med myntene jeg kjøpte?
Men de kan helt fint la være å kjøpe ARB,
og likevel gjøre ting på kjeden.
Så spørsmålet er ikke "om man skal kjøpe", men "om man kan tjene penger uten å kjøpe den".
Hva betyr dette?
Inntektsstrømmen omgår selve mynten.
Infrastrukturen kan brukes, mynten kan man la være.
Med Bitcoin er det annerledes, mynten kan ikke omgås; overføringer, lagring og desentralisering er helt avhengig av den.
Med Arbitrum er pengene på kjeden, men verdien kan ligge utenfor kjeden.
Bitcoin kan ikke omgås, Arbitrum kan — det er den avgjørende forskjellen.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Etter at Netflix-medlemsveksten har nådd toppen, har annonsepakker blitt den andre vekstkurven, som i bunn og grunn er en iterasjon av forretningsmodellen i en metningsfase. Lavpris annonsepakker tiltrekker prisfølsomme brukere, og samme bruker bidrar samtidig med abonnementsavgift og annonseverdi, noe som effektivt utvider brukerbasen. Men det er tydelige svakheter: annonseinntektene utgjør fortsatt en lav andel av totalomsetningen, og det er vanskelig å fullt ut kompensere for nedgangen i abonnementsveksten på kort sikt. Anseteknologi og målrettingsevne er fortsatt ikke på nivå med tradisjonelle digitale annonseplattformer, og økt annonsebeholdning kan lett føre til press på CPM. Lignende tilfeller: Disney+ og Amazon Prime Video har lansert annonseversjoner av sine pakker; innenlandske iQIYI og Tencent Video har tidlig brukt en dobbel modell med medlemskap + annonser, og har ved medlemsvekststagnasjon utnyttet annonser for å hente ut verdi fra eksisterende brukere.🚨 PPI steg med 1,3 % måned over måned, mer enn dobbelt så mye som forventet 0,6 %, men BTC falt under $80 000 før den steg tilbake over $82 000.
🌡️ PPI for september steg med 6,3 % år over år (forventet 5,5 %). Energi steg med 10,8 %, bensin med 20,3 %. Når man ekskluderer mat, energi og handelstjenester, er økningen fortsatt 5,0 % år over år, noe som indikerer at prisøkningen ikke bare skyldes drivstoff.
📉 BTC falt til rundt $79 806 den 15. oktober, CoinGlass viser at omtrent $972 millioner ble likvidert innen 24 timer, hvorav 91,7 % var long-posisjoner. Min vurdering er at dette fallet hovedsakelig skyldtes likvidasjon av gearede long-posisjoner, men basert på disse dataene alene kan jeg ikke bekrefte det, og det kan også være feil.
🏦 På den andre siden var netto utstrømning av spot BTC ETF omtrent $539,8 millioner fra 1. til 14. oktober, og finansieringsraten på Binance ble også negativ. Signalene fra finansieringsmarkedet er ikke helt konsistente, og jeg prøver fortsatt å tolke dem.
📍 Nøkkelområdene jeg følger:
• $83 115 / $83 691 – nylige nivåer hvor oppgangen mislyktes
• $82 000 – området som holdes for øyeblikket
• $80 000 – nivået testet 15. oktober
FOMC-møte 27. til 28. oktober.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Den første fullstendige kvartalsrapporten etter SpaceXs børsnotering vil snart bli offentliggjort. Den første rapporten etter børsnoteringen viste nesten en dobling i inntektene, AI-virksomheten økte inntektene med 250 % år-over-år, og Starlink-virksomheten bærer all fortjenesten. Den mest imponerende var at de i ett kvartal brukte over 18 milliarder dollar på kapitalutgifter, hvorav 15,8 milliarder gikk til AI-infrastruktur, noe som umiddelbart fikk aksjekursen til å falle nesten 9 %. Nå kommer den andre fullstendige kvartalsrapporten snart, og spørsmålet er om AI-utgiftene vil avta, og om Starlinks 12 millioner brukere fortsatt kan vokse. Jeg tror at så lenge kapitalutgiftene denne gangen ikke øker kraftig utover forventningene, kombinert med den nåværende interessen for AI-kraft, er det stor sannsynlighet for at vi ikke vil se et krasj som etter forrige kvartalsrapport.📉 Svak svak oppgang, ikke ta det som en vending
$BTC, $ETH er fortsatt overveiende negative, men jeg heller mot en svak korreksjon først: en falsk oppgang, så en tilbakegang. Ikke en ensidig nedgang.
CPI på 3,7 % over forventningene, rentenedsettelsesforventningene fikk en kald dusj. CME viser at sannsynligheten for renteøkning i oktober steg fra 22 % til 53,7 %; dollarindeksen er på 102,7, 10-års amerikanske statsobligasjonsrente nærmer seg 5,33 %, ny 24-års topp. Williams, Collins og Goolsby har alle kommet med haukete kommentarer, "høyere og lenger" blir priset inn på nytt. Hvis det nå skulle komme en brå oppgang, vil jeg bare godta det som et sterkt bull-signal, men sannsynligheten er for lav.
BTC testet 80230 i løpet av dagen, 80 000 er innen rekkevidde, 4,84 milliarder i likvidasjoner på tvers av hele nettverket på 1 time, med 4,64 milliarder på long-posisjoner. ETF hadde i går netto utstrømning av BTC på 261 millioner, ETH utstrømning på 129 millioner, BlackRock trakk ut over 100 millioner. Men store on-chain innehavere økte til 3,03 millioner BTC, månedlig økning er den raskeste siden februar. Institusjoner selger, store innehavere kjøper, bak denne divergensen er det noen som satser på retningen.
Min gjennomsnittlige BTC-kjøpspris er 63 000, har plukket opp hele veien opp til 80 000. Venner ler av meg for å kjøpe på vei ned, de venter på 50 000; men jeg er redd for å ikke ha posisjon, å gå glipp av er verre enn å ha midlertidig tap. Jeg handler bare spot, kontraktsmarkedet har for brutale prisstikk, min gode venn ble likvidert i morges.
Fremover ser jeg kun på: BTC 80 000, ETH 2360. BTCs virkelige bunn er ved 78 000 og ETF-kostnadsområdet; ETH er svakere, ETF har hatt netto utstrømning i 10 dager på rad på 783 millioner⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
Bytteforholdet settes til 0,7, de to selskapenes nåværende markedsverdi er 0,71, en forskjell på omtrent 2 % som tilsvarer en rabatt.
▪️ Barclays-rapport simulerer at SpaceX kjøper Tesla med full aksjeutveksling
▪️ Tidsvinduet peker mot Teslas årlige generalforsamling, senest 6. desember
▪️ Basert på nåværende verdsettelse er SpaceX omtrent 2,1 billioner dollar, Tesla omtrent 1,5 billioner dollar
▪️ Forventet forhold er at hver 1 Tesla-aksje byttes mot omtrent 0,7 SpaceX-aksjer
▪️ Samlet størrelse for de to selskapene er omtrent 3,6 billioner dollar
▪️ Tesla-aksjonærer får ikke kontanter, men et bevis på aksjeutvekslingen
Uenigheten handler ikke om fusjonen vil skje, men om bytteforholdet må baseres på markedsverdi eller kontrollrettigheter.
Full aksjeutveksling betyr ingen kontantbetaling, prissettingen kan bare baseres på verdsettelsesforholdet mellom de to. SpaceXs verdsettelse kommer fra primærmarkedets tilbud, Teslas fra daglig omsetning, de to prisene dannes ikke i samme marked, så forholdet beregnet ut fra dem er naturlig skjevt. Stemmeretten er en annen sak: Musk eier omtrent 82 % av stemmene i SpaceX, og etter fusjonen vil dette bare øke.
Anbefalingen er å avvente — først når begge parter formelt kunngjør, starter prosessen; inntil da er forholdet kun en beregning i en forskningsrapport.Jeg gikk inn, og oppdaget en kryptovaluta som stiger i det skjulte $GRVT
Sjekk det ut, det virker ganske bra
Hva det er: En lisensiert selvforvaltet "on-chain Goldman Sachs"
GRVT er en hybrid desentralisert børs som kombinerer hastigheten til en sentralisert børs med selvforvaltningsegenskapene til desentralisert finans.
Den har den første Class M-lisensen utstedt av Bermuda Monetary Authority for on-chain derivatbørser, noe som er en nøkkelfordel for dens regulatoriske lederskap innen DEX.
Verdifangst: 100 % overskudd tilbakeføres, men "påslåingstiden" er kort
GRVTs tokenøkonomi er tydelig: 100 % av protokollens økonomiske overskudd går til GRVT-innehavere, via "økosystemreinvestering + systematisk tilbakekjøp".
Men nøkkelspørsmålet er den absolutte størrelsen på "drivstoffet". GRVT har ikke offentliggjort konkrete tall for protokollinntektene. Basert på typiske DEX-gebyrstrukturer og en TVL på rundt 107 millioner dollar, kan årlige protokollinntekter være på flere millioner dollar.
Kjerne risikoer
For det første, "tillitens paradoks" i hybridbørser. Selv om den har Bermuda-lisens, innebærer off-chain matching fortsatt en sentralisert avhengighet til operatøren.
For det andre, et trangt konkurranselandskap. Derivat-DEX-segmentet har sterke konkurrenter som Hyperliquid, dYdX, Lighter med flere.
For det tredje, nylige sikkerhetshendelser. Tidlig oktober 2026 opplevde GRVT en sikkerhetshendelse på rundt 3,8 millioner dollar, hvor angriperen til slutt returnerte hele beløpet. $TAO
TAO har steget over 10 %, kan AI-sektorens oppgang bli til vedvarende etterspørsel?
Spotprisen har steget omtrent 10,67 % på 24 timer, innenfor intervallet 256,4–289,1, med prisen på omtrent 94 % av området. Både oppgangen og posisjonen er sterke, noe som indikerer at denne oppgangen har fått en relativt positiv prising.
AI-entusiasmen kan tiltrekke kapital, men varig verdi krever en balanse mellom reell etterspørsel og insentivkostnader. Prisøkning alene kan ikke bevise at nettverket har fått mer ekstern betaling.
Hvis prisen holder seg over 289,1 og opprettholder høyere bunner, er styrken verdt å følge videre; hvis AI-relaterte aktiva raskt faller tilbake ved nedkjøling, bør vurderingen av varighet justeres ned. Hvis 256,4 brytes, må vurderingen endres, da bransjevekst ikke direkte kan likestilles med inntektsvekst for hver token.USAs aksjemarked har vært åpent i en time, og BTC, ETH og SOL har alle trukket seg tilbake, men jeg følger ikke prisen, jeg følger et annet datasett
$BTC nåværende pris 82358, opp 1,47 %. $ETH 2475, opp 4,34 %, $SOL 106,3, opp 3,12 %. Det ser livlig ut, men posisjonsvolumet synker. BTC har falt fra 2,58 milliarder til 2,45 milliarder, long/short-forholdet har gått ned fra 1,88 til 1,76, ETHs long/short-forhold har falt fra 2,73 til 1,85. SOL har gått ned fra 2,72 til 2,31
Når man ser på disse tre dataene sammen, er budskapet klart: giringen trekker seg tilbake, det er ikke nye penger som kommer inn. Prisen drives opp av shorts som dekker posisjonene sine, ikke av aktiv kjøpsinteresse. Etter åpningen av det amerikanske aksjemarkedet har teknologisektoren ikke kollapset, noe som har gitt kryptomarkedet et pusterom, men dette er en korreksjon, ikke en vending
Motstanden for BTC ligger tungt mellom 83000-84000, ETH har en låst posisjon ved 2500, og SOL har en terskel ved 110. Hvis disse nivåene ikke brytes, er oppgangen ment for å redusere posisjoner, ikke for å øke dem
Jeg har fortsatt ikke åpnet noen posisjoner i dag, jeg følger ikke denne typen korreksjonsmarked, i morgen vil jeg vente til det amerikanske aksjemarkedet stenger for å se ETF-kapitalstrømmen før jeg bestemmer hva jeg skal gjøre
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Lederen har noe å si
MSCI sine nye regler har jeg skrevet om tidligere, kjernen er at selskaper som Strategy, som er BTC treasury-selskaper, kan bli fjernet fra indeksen. I dag er det en ny data som er verdt å se på. Noen i kommentarfeltet har regnet ut at hvis de blir fjernet, kan passive fond tvinges til å selge MSTR, med et mulig utløp på opptil 8,8 milliarder dollar.
Jeg mener dette er en kortsiktig negativ stemning, men det er ikke nødvendig å overreagere. Det er to grunner til det. For det første er dette foreløpig bare en simulert vurdering, den endelige listen offentliggjøres 11. november og trer i kraft 30. november, og det er fortsatt rom for unntak i mellomtiden. For det andre er det treasury-selskapsaksjer som blir fjernet fra indeksen, ikke BTC selv. Passive midler selger MSTR, ikke Bitcoin. Kjøpskilden for BTC er bredere og vil ikke bare være avhengig av indeksfond.
MSTR falt 1,9 % i dag, BTC steg svakt med 0,10 %, markedet reagerte rolig. Etter at jeg tok ned short-posisjonen på 81 500, har Bitcoin gjort en sterk rebound, og jeg er nå uten posisjoner.
Motstand ovenfor ligger mellom 84 000 og 85 000, støtte under ligger på 80 000. Holder den 82 000, er det konsolidering, brytes 80 000, kan det komme en dypere korreksjon. Ikke jag oppgang eller selg i panikk. Vent på en retest rundt 80 000 for å se om det holder, lav volum uten brudd kan prøves med lett long, stop loss på 79 000.
MSCI sine nye regler er en langsom variabel, ikke en retningsbryter. Bitcoin følger fortsatt makro på kort sikt.
Analysen ovenfor er tidsavhengig, posisjoner må ha stop loss, lykke til. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Jeg satset nettopp på OKX Planet at TSLA-rapporten ville overgå forventningene, valgte Yes.
Det er ikke fordi jeg trodde Tesla skulle ta av straks Roadster ble lansert. Nye biler, roboter, selvkjøring er lett å bli emosjonell rundt, men de har egentlig begrenset innvirkning på denne kvartalets inntekter og fortjeneste som allerede er gjort opp.
Det jeg ser mer på er: markedet har ikke akkurat lave forventninger til Tesla nå. Så lenge bilvirksomhetens bruttofortjeneste kan holde seg stabil, energilagring fortsetter å gi vekst, og kostnadssiden ikke løper løpsk, kan regnskapet vise bedre resultater enn markedet frykter. I tillegg, hvis ledelsen kan forklare leveranser, energivirksomhet og FSD-framdrift tydelig, kan forventningsgapet bli betydelig.
Selvfølgelig er risikoen der: om prisreduksjonens effekt på inntjeningsbedring er tilstrekkelig, og om bilvirksomheten fortsatt er under press, vil direkte påvirke resultatet. Så dette er ikke et blindt optimistisk spill, bare at jeg mener at i en "markedet er allerede veldig forsiktig" situasjon, er oppsidepotensialet verdt å prøve.
Posisjonen er ikke stor, jeg leverer denne saken først, og venter på regnskapet for å bekrefte.
#OKX美股财报季ZEC这波从1073拉到1219，看着像逆势英雄，实则更像一场精心布置的诱多。全场$BTC 、$ETH 都在阴跌，它偏要独舞，这种独立行情从来走不远。更诡异的是，多空比20%对80%——散户几乎一边倒开空，主力拉这一波，明摆着是先爆掉高杠杆空头，再顺手把追涨盘挂在山顶。 问题来了：真要拉，为什么不一口气突破前高1253？答案很直白——力道不够。1240到1300是前期套牢区，靠现在这点可怜的量能，拿什么去解放？11月网络升级的利好早被提前透支，ETF资金还在持续流出，主力玩的就是拉高出旧货的老剧本。 再看量能结构，反弹的量比下跌时还小，这是教科书级别的多头陷阱。谁追谁接盘。$ZEC 冲不破1253，就别谈什么信仰反转；连1250都摸不到，这波拉升到底是演给谁看的？ 我的判断很直接：在$BTC 、$ETH 同步走弱的背景下，$ZEC 的独立强势缺乏持续性支撑。除非放量站稳1253上方，否则每一次冲高都是减仓窗口，而不是上车信号。散户80%的空头仓位，恰恰是主力最好的燃料——但燃料烧完，剩下的就是一地鸡毛。 #USCPIAndPPITopForecasts 【Faraoens markedsovervåkning】
Denne koreanske aksjeretten med oppgang, kan presset fra utenlandske investorer virkelig lette?
Faraoen sier rett ut, ikke la deg lure av denne oppgangslysningen, dette er ikke utenlandske investorer som kommer tilbake, det er småsparere og institusjoner som holder stand under, mens utenlandske investorer fortsatt sniker seg bort ovenfra.
La oss først se hvor falsk denne "reparasjonen" er. 16. oktober steg KOSPI midlertidig over 3 %, og Samsung og Hynix steg også over 3 %. Men når man ser på kapitalstrømmen, blir det avslørt – utenlandske investorer solgte netto 345,1 milliarder koreanske won den dagen.
Hvorfor forlater utenlandske investorer markedet så bestemt?
For det første, vekten er for konsentrert, alle taper når én taper. Samsung og SK Hynix utgjør over halvparten av KOSPI sin vekt. I år har utenlandske investorer solgt aksjer i disse to selskapene for 176 billioner koreanske won, som utgjør 86 % av total utenlandsk salg. Utenlandsk eierandel i Samsung har sunket til det laveste siden 2008.
For det andre, den største "opptakeren" har stoppet. Tilbakekjøpsplanen for aksjer i Samsung og Hynix på til sammen 55 billioner koreanske won nærmer seg fullføring. JPMorgan anslår at kjøpene på 23 milliarder dollar i koreanske aksjer forrige måned i stor grad ble støttet av tilbakekjøp fra disse to selskapene.
For det tredje, AI-fortellingen avtar. Markedet blir stadig mer bekymret for om "AI-kapitalutgifter kan gi avkastning". Jensen Huang kan rope så mye han vil om ordre som strekker seg to år frem i tid, men det hjelper ikke at den amerikanske halvledersektoren har mistet 1,6 billioner dollar i markedsverdi på seks dager. Koreas AI-opptur har nå blitt en berg-og-dal-bane.
$ETH $ZEC $SOL #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC noen tar imot, $ETH blør fortsatt
◆ ETF | En inn, en ut
15. oktober (siste kunngjøring): BTC spot-ETF netto innstrømning på 5,06 millioner dollar, BlackRock IBIT alene investerte 16,79 millioner; ETH spot-ETF netto utstrømning på 60,22 millioner, ETHA alene sto for 44,39 millioner. Over 30 dager: BTC tiltrakk 2,1 milliarder, ETH strømmet ut 360 millioner. Institusjonelle penger er mer pålitelige enn ord.
◆ Likvidasjoner | ETHs long-posisjoner hardest rammet
Samme dag var det likvidasjoner på 937 millioner totalt, 84 % var long-posisjoner. ETH likviderte 286 millioner, 46 % mer enn BTCs 215 millioner — markedsverdien er bare en brøkdel av BTC, men gir mye høyere giring, CPI-økning er drivstoffet.
◆ Finansieringsrente | Nede på bakkenivå
På OKX er BTC finansieringsrente 0,0028 % per 8 timer, ETH bare 0,0006 %, nær null. Etter giringsvask er det ikke press i noen retning, denne posisjonen er faktisk ren.
$BTC kan kjøpes på tilbaketrekning til 81000–81500, og hvis den bryter 82500, kan man sikte høyere; $ETH kan kjøpes rundt 2400, og må bryte 2500 for å regnes som stabilisert. Omvendt, hvis BTC på timebasis faller under 80000 eller ETH under 2320, bør man stoppe først.#SpaceXQ3Earnings إنجليزي:
Q3-missen er støy. $5.87 mot $6.94 estimat var 100 % på grunn av en engangsskatt i Brasil. Ekskludert denne slo driftsmarginen forventningene. Nøkkelen er Ads-nivået = 50 % av nye påmeldinger og FCF-margin på 23,11 % - sterkest på flere år. Markedet straffet for en engangshendelse mens annonsevirksomheten er i vekst. Optimistisk inn i Q4Tesla har nylig utløst markedsglede ved lanseringen av den andre generasjonen Roadster utstyrt med et luftkjølt fremdriftssystem. Denne "flyvende" nye bilen resonnerer med investorers optimistiske forventninger til regnskapet. Men virkeligheten kan være mer nøktern enn stemningen.
Selv om Q1-regnskapet overgikk forventningene på alle områder, forventes det generelt at Q3-resultatene vil falle år-over-år, med inntekter anslått til rundt 27,9 milliarder dollar. Morgan Stanley har satt kursmålet til 400 dollar, men opprettholder en "nøytral" vurdering og advarer om at fri kontantstrøm for året kan bli et nettoforbruk på 11,7 milliarder dollar. Den virkelige prøven er om Roadster og Robotaxi kan gå fra tekniske gimmicker til reell lønnsomhet. At teknologien "kan fly" er bare et pluss, men det kortsiktige inntjeningspresset i regnskapet er den virkelige prøven på om Tesla sin verdsettelsesboble holder. Rentes rente-maskinen er i gang! $TRUMP gir en direkte avkastning på 104 %, det er helt vilt å se på!
Jeg gikk inn med 50 ganger giring på 1.816, nå er prisen 1.854, tjener 0U men prosentandelen er veldig sterk. Bakgrunnen er forventningene fra snapshot av store investorers posisjoner på en middag, kombinert med at stemningen i kryptomarkedet nylig har blitt bedre, så TRUMP har steget i takt.
Men kapitalen på kjeden er faktisk på vei ut, teamets andel av myntene er stor, og de kan når som helst selge kraftig. I tillegg er det mange som sitter fast på 2.0-nivået, så det er vanskelig å bryte gjennom.
Så ikke la tallene gjøre deg overmodig, følg nøye med på 1.76, og selg umiddelbart hvis det faller under. Høyt giringsnivå, det viktigste er å sikre kapitalen først. $BTC $ETH #AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 Det er mindre enn en fjerdedel av myntene i omløp på markedet, og etter at jeg har regnet på dette, har jeg ikke vært bekymret.
HYPE har nå en markedsverdi i omløp på omtrent 18,15 milliarder dollar, med en fullstendig utvannet verdi på 77,95 milliarder; omløpsmengden er omtrent 222 millioner mynter, totalt 955 millioner mynter, med en omløpsandel på bare 23 %. Dagsomsetningen er 957 millioner dollar, som er 5,3 % av markedsverdien i omløp, så det er ingen bekymring for kjøpere eller selgere.
Det er få mynter, så tempoet for opplåsning vil fortsette å påvirke prisen. Men også fordi det er få mynter, er hver krone plattformen bruker på tilbakekjøp mye mer kraftfull.
Jeg ser lite på kortsiktige K-diagrammer, men følger nøye med på opplåsningshastigheten og inntektene fra tilbakekjøp. Tilførselen er rytmisk, etterspørselen gir inntekter, og regnestykket går opp.
$HYPE 23 % dette tallet skremte meg også første gang jeg så det, redd for at flere mynter skulle slippes ut senere. Men da jeg så at plattformen kjøper tilbake for penger fast hver måned, ble frykten til trygghet.
Å forstå tilbud og etterspørsel er mer nyttig enn å forstå K-diagrammer.
Tro er noe man regner seg fram til, ikke noe man roper ut.Nåværende markedssituasjon er en lærebokeksempel på en dobbel utslettelse mellom kjøpere og selgere. I går kveld falt det under 80 000 og trakk seg deretter raskt opp igjen i en V-form, i dag har det ligget stabilt rundt 82 000 og blitt testet hele dagen, kjøpere og selgere har kuttet hverandre uten at noen har våget å ta initiativ først. Dette er ikke en trend, men hovedaktørene som omgrupperer seg.
La oss først snakke om $BTC, Bitcoin. Etter at PPI ble offentliggjort, dykket Bitcoin til litt over 79 000, for så å bli kraftig trukket opp over 82 000. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert over 700 millioner på hele nettverket, en dobbel utslettelse mellom kjøpere og selgere, med den største enkeltlikvidasjonen på over 26 millioner. ETF har hatt netto utstrømning på over 500 millioner fra begynnelsen av oktober til 14. oktober, men på kjeden har USA for første gang hatt netto innstrømning til Bitcoin. Kjøper-selger-forholdet er til fordel for kjøpere, finansieringsraten har blitt negativ, noe som betyr at shortposisjoner betaler for å satse.
Så ser vi på $ETH, Ethereum. ETH falt en periode til 2 360, med likvidasjoner på over 157 millioner, den største enkeltlikvidasjonen på nylig tid. Men i dag har det steget tilbake til rundt 2 450, og i løpet av de siste 12 timene har likvidasjonene blant shortposisjoner vært mer enn fem ganger større enn blant longposisjoner. Dette indikerer at shortposisjoner som satset på nedgang nå blir tvunget til å lukke posisjonene sine.
Til slutt ser vi på $XAUT, gull. Gullet falt under 4 100 i går, men steg tilbake over 4 170, med en daglig oppgang på 1,6 %. Det er spekulative futuresposisjoner som selger, mens gull-ETF og sentralbanker har kjøpt opp i bakgrunnen. Sentralbankene har økt beholdningen i 23 måneder på rad, med 740 000 unser i september alene. Gullkjøpene er for allokering, ikke giring, og når det faller, kjøper noen virkelig.
Essensen i denne dobbelte utslettelsen mellom kjøpere og selgere er at hovedaktørene omfordeler sine posisjoner. Ikke sats tungt på retning nå, vent til markedet har priset inn tilliten til Federal Reserve ferdig. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Dogecoin-posisjonen har falt med 200 millioner, og jeg føler meg faktisk litt tryggere
La oss snakke om et annet tall: den totale kontraktsposisjonen i markedet var 1,46 milliarder dollar tidlig i oktober, nå er den 1,26 milliarder, altså en nedgang på 200 millioner på rundt ti dager.
Mange ser bare på prisen, ikke på dette. Min erfaring er at når prisen faller og posisjonsvolumet også faller, er det ikke en dårlig kombinasjon. Det betyr at den delen av kapitalen som lånte penger for å åpne posisjoner, forsvinner, og giring reduseres. Giring fungerer slik at den forsterker oppgang, men forverrer nedgang; de siste gangene prisen falt raskt, var det fordi giringsposisjoner ble samlet og ryddet opp i.
Nå som giringen har trukket seg litt tilbake, og prisen holder seg over 0,078 uten å bryte ned, ser markedet faktisk renere ut. De som er igjen i markedet har en høyere andel spot og lette posisjoner, så hvis prisen faller mer, er det mindre ammunisjon for kjedereaksjoner av tvangssalg.
Selvfølgelig er 1,26 milliarder ikke lavt, og forholdet mellom long- og short-kontoer er fortsatt 2,5, så det er fortsatt press på long-siden. Dette kalles en forbedring, ikke sikkerhet, ikke bland de to begrepene.
I mine markedsnotater ble kolonnen for $DOGE-posisjonsvolum lagt til først i 2021. Før det tapte jeg mange ganger uten å vite om det var på grunn av retningen eller giringen. Etter at jeg la til denne kolonnen, forsto jeg at det som oftest var det siste.
Dataene beveger seg i en positiv retning, selv om det går sakte. Jeg haster ikke på det, jeg har ventet i elleve år. $APE Det nærmer seg helg, og det er ikke mye bevegelse i markedet, så jeg leker litt med altcoins 😁, skjøt opp til en topp på 0,157, men jeg føler at denne APE-oppgangen nesten er over, det dannes et hode-og-skuldre-mønster, og det er stor sannsynlighet for nedgang.
Nå er prisen 0,156, som allerede nærmer seg øvre Bollinger-band, og salgspresset over begynner å komme ut. Denne oppgangen virker mer som kortsiktige penger som spekulerer og så løper, helge-likviditeten er dårlig, så det er vanskelig å fortsette å presse oppover. Kjøperkraften er sannsynligvis i ferd med å bli brukt opp, og det kan bli en svak nedgang videre.
Dette er typen som smaker litt og løper, ikke noe for langsiktig holding. Nå er Bitcoin ("to-mynten") omtrent på toppen, det blir vanskelig å bryte 2500, og APE-oppgangen er sannsynligvis bare for å selge ut. ETF trakk ut 1 milliard på to dager, hvalen økte med 90 000 $BTC på 30 dager
🔬 Teknisk oppgradering: Coinbase lanserer kvantesikker veikart, BIP-360/P2MR i utkastfase, ML-DSA og andre post-kvante signaturkandidater. Forvaltningsinstitusjoner starter ingeniørforberedelser.
💰 Kapitalbevegelser: ETF netto utstrømning 744 millioner 10/14, 262 millioner 15/10; on-chain hvalposisjoner økte fra 2,94 millioner til 3,03 millioner BTC, den raskeste økningen siden februar 2026 på 30 dager. Ny hvalkostnad ca. 77 000, realisert markedsverdi andel økt fra 18 % til 33 %; miner-salgspresset falt kraftig.
📉 Teknisk justering: Glassnode: motstandskostnader på 88 000 og 100 000; støtte på 78 000 som «ekte markedspris» og 81 500 som ETF-kostnadsstøtte. 15/10 BTC falt til 79 950 før den trakk seg opp til 82 500, nå 82 331. Opsjons-IV kun 35 %, største smertepunkt 83 000, lav volatilitet forbereder et trendbrudd.
🌐 Informasjonsbilde: USAs finansdepartement trakk tilbake utkast om blandemynter/selvforvaltning, CFTC fremmer reguleringsrammeverk; men 10-års amerikanske statsobligasjoner på 5,20 %, AI-aksjer har tapt over 1 billion, makro presser verdsettelsen. BTC og USD 90-dagers korrelasjon -0,40.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Jeg personlig mener at det virkelige fokuset ikke bør være på antall medlemmer, men på annonsevirksomheten. Billige annonsepakker kan nå trekke mange nye brukere inn, og så lenge fyllingsgraden for annonsebeholdningen og CPM kan holdes stabil, er dette en reell økning, og kan regnes som det neste interessante punktet.冷气推进器都装上跑车了，特斯拉这次真敢做。我更看好美股TSLA从今晚到下周财报前继续反弹，新车带来了新的讨论，盘前价格也在修复。 Nasdaq显示，TSLA今晚盘前一度回到375美元附近，比昨天收盘的362.44美元高约3.5%，收复了昨天的跌幅。盘前涨得好看，常规交易时段也得有买盘接得住。如果又跌回362美元附近并持续走低，新车发布后的这段涨幅就没守住，我会转向看它继续调整。昨收附近只是观察位置，不能认定一定有支撑。 官网列出了不同版本：Thrust版用冷气推进器加速，Rocket版支持向上加速和空中姿态调整，但仅限邀请，而且明确写着未获公共道路使用批准。把这种东西装到跑车上，确实让我想看看它最后能卖成什么样。不过能展示飞行功能，离普通用户能开着上路还有距离。 眼前已经交出去的车仍以Model 3/Y为主。特斯拉三季度总共交付48.65万辆，其中Model 3/Y约47.82万辆，占98.3%。跑车再抢眼，也不能拿发布会的关注度去替这批车估利润。 北京时间22日凌晨将公布三季度财报。公司已经提醒，交付量不能单独代表财务表现，售价和成本都会影响赚多少钱。车交出去以后每辆多赚了多少，会比Denne $BTC konsentrasjonsindikatoren for beholdning viser at BTC snart vil endre retning
Historisk sett, hver gang den nærmer seg 15 %, eller overskrider 15 % for en kort periode, følger det vanligvis en større markedsendring, som kan være enten oppgang eller nedgang
Nå har indikatoren nådd 14 %, og sannsynligheten for en endring har økt betydelig
Logikken bak indikatoren er: Hvor mye av BTCs kostpris i markedet ligger innenfor et veldig smalt område på 82000 pluss/minus 5 %? (Siste gang kjøpt eller solgt til denne prisen)
Jo mer beholdning, jo flere har sin inngangspris nær denne nåværende prisen, og etter en markedsendring vil det være nok folk som tjener eller taper penger. Dette driver prisen videre
Historisk sett har denne indikatoren en nøyaktighet på over 70 %
La oss analysere denne siste økningen i indikatoren i lys av dagens Bitcoin-marked og mulige fremtidige utfall
Denne økningen i konsentrasjon skjer på et nytt nivå etter at prisen har steget fra 60 000 til 80 000, noe som betyr at det er en ny oppbygging på et høyere nivå, og strukturelt er det relativt sunnere. Så lenge prisen holder seg over dette nye kostnadsnivået, vil sannsynligheten for en oppadgående bevegelse ved økt volatilitet være høyere
Det viktigste er å se om konsentrasjonen snur mens prisen beveger seg opp eller ned. Hvis Bitcoin faller under 80 000, blir situasjonen mye verre
Hva tror du, vil det gå opp eller ned? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Jeg så at VanEck trakk tilbake registreringssøknaden for Lido-staket Ethereum ETF, jeg tok en rask titt, og dette er bare min personlige mening, så ta det som referanse.
Noen mer pessimistiske stemmer mener at dette viser at regulatorene fortsatt er mye mer forsiktige med godkjenning av stakede produkter sammenlignet med spot-ETF-er. Den forventede positive stemningen rundt on-chain staking-relaterte produkter uteblir på kort sikt, noe som kan påvirke følelsene til noen investorer som er sensitive for økosystemets narrativ.
Men sett fra en annen vinkel, er kanalen for spot ETH ETF allerede åpen, og staking-produkter er bare et neste steg. At det ikke ble godkjent etter ett år og at søknaden ble trukket tilbake er egentlig ikke overraskende. På lang sikt har ikke institusjonenes interesse for å allokere til Ethereum endret seg. Jeg følger med uten å haste med konklusjoner, tar det steg for steg.
Hva tror dere, vil denne tilbaketrekningen ha stor innvirkning på markedet på kort sikt? Diskuter gjerne i kommentarfeltet. $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix Q3: rekordstore annonseinntekter, men marginen skuffet. Inntekter $11,51 mrd, +17 % årlig vekst.
Driftsmargin 28 % mot forventet 31,5 %, påvirket av en skattebelastning på $619 mill i Brasil.
Annonseplan: 94 millioner MAU; annonseinntektene skal mer enn dobles i 2025. Integrasjon med Amazon DSP starter i Q4. Veiledning for Q4: $11,96 mrd, ~24 % margin. Annonseveksten er tydelig; marginbeviset gjenstår fortsatt. I dag ga Walsh i hovedsak ingen klar retning, og benektet heller ikke inflasjonspresset. Markedet endret seg virkelig raskt! Forventningen om renteheving i oktober falt plutselig fra omtrent 27 % til 15 %. Markedet pustet lettet ut, og noen altcoins tok seg stille og rolig opp. Den amerikanske dollaren svekket seg, men Bitcoin $BTC holdt seg rundt 82 000 dollar, og Ethereum $ETH klarte heller ikke å bryte ut tydelig. Den 15. gikk det netto inn 5,1 millioner dollar i spot Bitcoin ETF, mens Ethereum hadde netto utstrøm på 60,3 millioner dollar; fra 12. til 15. var det henholdsvis netto utstrøm på cirka 146 millioner og 250 millioner dollar. Forventningene om renteheving har lettet, men ETF-midlene har ennå ikke styrket seg tilsvarende. Per nå ser det ut til at Bitcoins dagsgraf fortsatt har en nedadgående struktur, og har ikke lukket oppover. På dette nivået vil det være vanskelig å gå opp på kort sikt ved kjøp, men samtidig er det begrenset nedadgående rom ved salg. Volatiliteten her har tradisjonelt vært rundt 8 %. Jeg heller mot at det blir fortsatt høy volatilitet og svingninger i helgen, med en noe høyere risiko for nedgang enn for en direkte oppgang. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Min forventning er nei, hvorfor?
Netflix sin høye vekstperiode er over, og selskapet går inn i en moden fase hvor de opprettholder profitt gjennom prisøkninger, annonser og effektivitet, men engasjementsveksten er svak, og kampen om oppmerksomhet mot gratisplattformer taper de. Under det raske AI-framsteget blir tradisjonell multimedia delt opp av AI-video og TikTok-kortvideoer. Selv om aksjekursen har falt betydelig, priser den fortsatt inn en relativt optimistisk sjanse for vellykket omstilling. Hvis kvartalsrapportene fortsetter å bekrefte vekstnedgang, er det fortsatt rom for nedjustering av verdsettelsesmultipler.
Aksjekursen har nylig ligget rundt 70 dollar, med et fall på omtrent 20-25 % i år, og omtrent 40 % det siste året, betydelig tilbake fra 52-ukers høydepunkt.
Selskapets egen Q3-veiledning: inntekter på cirka 12,86 milliarder dollar, EPS 0,82 dollar, driftsmargin 33,2 %.
Wall Street-konsensus er stort sett enig: inntekter rundt 12,88 milliarder dollar, EPS cirka 0,82 dollar.
Analytikere er fortsatt overveiende optimistiske: konsensusvurdering er ofte "kjøp", med et gjennomsnittlig kursmål på rundt 90-95 dollar, som tilsvarer omtrent 25-30 % oppside. Verdsettelsen har allerede kommet tilbake til et relativt rimelig nivå (P/E rundt 22-23 ganger, langt under historisk gjennomsnitt).
Nylige negative faktorer på nettet:
- Nylig kunngjort kutt på omtrent 6 %;
- Endring i innholdsansvarlig, markedet har tvil om innholdsstrategien;
- Selv om resultatene har møtt forventningene de siste kvartalene, har aksjekursen ofte falt etter rapportene.
$NFLX #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 $CL
Diesellagerbeholdningen har falt til det laveste nivået siden desember 1989, samtidig som en forsyningsavtale nylig ble inngått.
▪️ IEA sin oktober-rapport forutser at dieselmangelen vil vare til andre halvår 2027
▪️ OECDs statskontrollerte oljelagre falt i august til det laveste nivået siden desember 1989, og fortsatte å synke i september
▪️ Dieselprodukter strammet til mot sesongens normale trend i tredje kvartal, med lagerreduksjon langt over normalen de foregående tre månedene
▪️ IEA vurderer at dieselavtalen mellom USA og Russland «sannsynligvis ikke vil endre den globale dieselmarkedets balanse vesentlig»
▪️ Russlands raffineringskapasitet er skadet, diesel er det produktet med størst nedgang i år og står for omtrent 25 % av total etterspørselsnedgang
▪️ Råolje kan kompenseres med produksjonsøkning, diesel må komme fra raffinerier
Uenigheten handler ikke om hvorvidt knappheten vil fortsette, men om «avtalen» og «raffineringskapasiteten» er det samme.
Avtalen løser hvor varene kommer fra, raffineriet løser om varene kan produseres. Russland har tapt raffineringskapasitet; å sende ut råolje er ikke det samme som å sende ut diesel. Når lagerbuffere er brukt opp, kan markedet bare balansere seg gjennom etterspørselsreduksjon, noe IEA beskriver som en kostnad, ikke et valg.
Retningen er å avvente — en bedring krever økt raffineringsdrift og at lagrene slutter å falle; kun avtaler vil holde krakkspreader sterke.#闪迪存储业务高增长能否延续？
Den nåværende «resultathandel» i det amerikanske aksjemarkedet er en overfylt, intern konkurransepreget type handel som er vanskelig for småinvestorer å oppnå positiv forventet verdi (EV) i.
Å kjøpe retning med opsjoner, den høye IV på resultatdagen kollapser øyeblikkelig og spiser opp mye av fortjenesten; å kjøpe retning med futures, resultatdagen har vilkårlige bevegelser opp og ned, og på lang sikt blir man lett likviditet for hovedaktørene.
Resultater kan i bunn og grunn ikke endre en aksjes trend.
I en oppadgående trend: gode resultater = fortsetter å stige, dårlige resultater = korreksjon før fortsatt oppgang.
I en nedadgående trend: gode resultater = rekyl før fortsatt nedgang, dårlige resultater = fortsetter å falle.
Ta $SNDK som eksempel, forrige gang var i en oppadgående trend, neste gang i en nedadgående trend.
Basert på personlig handels erfaring, mener jeg faktisk at «motstridende» resultater gir bedre handelsmuligheter. Dårlige resultater i en oppadgående trend gir gode muligheter for påfyll; gode resultater i en nedadgående trend gir gode muligheter for shorting.HYPE, $ASTER, $UNI — disse tre DEX-ene driver alle med tilbakekjøp, men størrelsen på lommebøkene deres er som natt og dag.
1. $HYPE er et ekte gullstandardeksempel. 30 dagers evigvarende volum nærmer seg 200 milliarder, og bare i gebyrer har de tatt inn over 48 millioner dollar. De kjøper tilbake hver dag uten pause, og innehavere får ekte dollar utbetalt. Denne "handel som utbytte"-modellen finner man ikke en annen som kan matche akkurat nå.
2. ASTER er mer illusorisk. Rundt 0,71, 30 dagers volum er bare en femtedel av Hyperliquid, og selv om antall lommebøker over 2 millioner ser imponerende ut, vet alle i miljøet at mesteparten er drevet av insentiver. Bunnsoliditeten er for tynn, gebyrvolumet er flere størrelsesordener lavere.
3. UNI er dagens sterkeste, med en oppgang på over 7 % på en enkelt lysestake. Uniswaps gebyrbryter-historie har alltid vært som en startpistol hengende over hodet, og når den virkelig trer i kraft, blir det en kvalitetsendring. Men den spiller på spot DEX-kortet, og er ikke det samme som de to andre som er i evigvarende markedet, så ikke bland dem sammen.
Hvis du skal kjøpe, anbefaler jeg UNI (stor fantasi) > HYPE (leder, stabil) > Aster #NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ren vekst eller avmatning, reklamevirksomheten blir et nytt fokusområde. Å kun stole på medlemsprisøkninger og nye abonnementsbrukere har nådd en flaskehals, reklame-Tier er Netflix sin andre vekstkurve. I Q3-rapporten bør man ikke bare fokusere på inntektene, men også nøye se på antall betalende reklameabonnenter, fyllingsgraden av reklameplass og CPM-ytelsen. Reklamevirksomhetens økte bruttofortjeneste er mye høyere enn den tradisjonelle abonnementsvirksomheten, og når reklameinntektene øker, er det fortsatt rom for økt total lønnsomhet; hvis reklamedataene er svake, vil det være vanskelig å støtte dagens verdsettelse kun med medlemsinntekter.I går kveld falt prisen på Bitcoin under 81 000, og det var mange klager i gruppen. Men jeg har fulgt likvidasjonsdataene nøye en stund, og både kjøpere og selgere lider tap; småinvestorer selger i panikk, mens MicroStrategy kjøper mer mot strømmen på 86 000, og store hvalers beholdning har også nådd ny topp. Dette mønsteret er altfor kjent.
Strategy skal snart slippe Q3-rapporten. På overflaten ser 20,9 milliarder i urealiserte gevinster imponerende ut, men jeg har gravd litt i den underliggende logikken og funnet en stor risiko: MSCI kan fjerne dem fra indeksen. Hvis passiv kapital slutter å kjøpe, vil ikke «utstedelse av aksjer for å kjøpe krypto»-mekanismen fungere.
Så, vil hovedaktørene utnytte denne negative nyheten til å presse prisen ned og tvinge ustabile giringsposisjoner ut? Jeg tror det er stor sannsynlighet for det. ETH som bunnet på 2362 og deretter raskt hentet seg inn igjen, er samme taktikk.
Min enkle tanke er: ikke gå all-in før konsolideringen er over. Så lenge Bitcoin ikke bryter det viktige støttenivået på 77 000 effektivt, er dette bare en korreksjon for å samle opp.
Følg med på to signaler: når ETF-kapitalen begynner å strømme tilbake kontinuerlig, og om BTC kan holde seg over 83 000.
Ikke la deg kaste av kortsiktige lysdiagrammer; det er forventningsforskjeller som skaper prisforskjeller. $BTC $ETH
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ikke vær redd, når all negativ informasjon er ute, er det positivt💪💪
Det er et kortsiktig behov for korreksjon. Nylig har globale lagringsaksjer fortsatt å justere seg. 12. oktober falt Micron og SanDisk henholdsvis med 3,88 % og 5,97 %, og aksjekursene til Samsung og SK Hynix ble også presset.
Selv om AI-servere driver opp lagringsprisene og lønnsomheten, vurderer markedet på nytt tilbuds- og etterspørselsutsiktene. Changxin Storage planlegger å lansere en ny generasjon 4F² DRAM for serverminne ved årets slutt, og produksjonskapasiteten forventes å øke, men produksjonsstyrken må fortsatt bekreftes.
Aksjetilbakekjøpene til Samsung og SK Hynix nærmer seg slutten, kombinert med utenlandske investorer som reduserer beholdningen og tidligere store prisøkninger, noe som forsterker kortsiktige justeringer. Markedet følger nøye med på om den nye produksjonskapasiteten i 2027-2028 og AI-etterspørselen kan opprettholde bransjens fortjeneste og verdsettelse.