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#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il bilancio del Q3 di TSMC in una frase: la domanda di potenza di calcolo AI spinge il leader del foundry a nuovi livelli, i processi avanzati sono una vera macchina da soldi.
Risultati esplosivi: ricavi di 1,49 trilioni di NTD, +50,9% su base annua; utile netto di 763,1 miliardi, +68,7% su base annua, i profitti crescono più velocemente dei ricavi — capacità ad alto valore aggiunto al massimo, efficienza di guadagno ai massimi storici.
Rivoluzione strutturale: i processi avanzati (7nm e inferiori) rappresentano il 79% dei ricavi da wafer, il 2nm appena entrato in produzione detiene già l'8% della quota. I processi maturi tradizionali sono spinti ai margini, le barriere tecnologiche si trasformano direttamente in potere di prezzo.
Logica di fondo: la crescita dipende quasi interamente dai chip AI. Nvidia, AMD e i cloud provider con ASIC sviluppati internamente sono tutti bloccati nelle linee di produzione di TSMC, che è il "venditore di pale" più sicuro in questa ondata AI.
Prospettive future:
• Per il settore: conferma che il mercato hardware AI è ancora in alto, la logica di crescita per catene di attrezzature/test/materiali è valida;
• Per TSMC: la scalata al 2nm e gli ordini AI assicurano un alto livello di attività a breve e medio termine;
• Rischi: spese in conto capitale elevate, geopolitica e distribuzione della capacità sono variabili a lungo termine.
Prospettiva d'investimento: questa è una "conferma del ciclo" non una "speculazione sulle aspettative", ma il prezzo azionario già incorpora aspettative ottimistiche, chi compra a prezzi elevati deve considerare la propria posizione e tolleranza al rischio. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL Questo mercato ha un aspetto molto strano.
È finito tra le tendenze delle grandi borse, con un livello di discussione altissimo, ma il prezzo è sceso dal minimo della settimana scorsa, perdendo cinque punti in poco più di venti ore. L'interesse c'è, ma il mercato è un'altra cosa, e queste due cose ora sono completamente separate.
La gente è entusiasta perché può farsi vedere in patria, può fare pubblicità, e c'è un imminente aggiornamento del consenso che promette di portare la conferma delle transazioni a livello istantaneo. Suona tutto molto solido. Ma guarda il prezzo: chi ha spot sta scappando, e il volume è più o meno lo stesso di sempre, il che significa che per far scendere il prezzo non serve molto volume, perché sotto non c'è nessuno che compra.
Questo è quello che chiamo anomalia: una "buona notizia" accompagnata da un "calo" indica che il mercato ha già scontato questa buona notizia, e ora chi compra è chi prende la palla al balzo, non chi guadagna. 9月CPI同比升至3.7%，核心年率和月率双双超预期——这第二层信号，比 headline 本身更值得警惕。油价高企推高整体CPI尚属可预期，但剔除能源和食品的核心通胀仍在环比抬升，意味着住房、医疗等服务端价格压力并未消退。$BTC 在数据公布瞬间一根垂直阴线砸下，多头试图抄底却被卖压反复碾压，阴线像老太太下楼梯一样没完没了。$ZEC 同样未能幸免。有趣的是 $NEAR 的持单者依然硬扛，多头似乎还没放弃，这分明是在和短线资金正面对抗。短线投资者在120抄底SOXL已被套180美元，3倍杠杆的损耗在震荡市里不容小觑，杠杆ETF本就不适合长持。结论不变：当前仍是假牛，不是真牛。几位FOMC成员此前释放的鸽派信号，在这样一份CPI面前已很难继续维持，10月是否继续加息将直接取决于核心通胀的黏性。市场在数据前已提前上涨，说明预期一度偏向乐观，而核心分项的意外才是真正的杀招。若后续核心月率不能回落，$BTC 和 $ETH 的反弹大概率仍会被压制，$SOL 等高贝塔资产同样难独善其身。确认信号只有一个：核心通胀环比出现实质性降温，否则每一次反弹都只是短线博弈的战场。 #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | Prima del rapporto sugli utili di Tesla, sono più concentrato sul fatto che il margine di profitto possa recuperare
Attualmente detengo $TSLA, e ho seguito da vicino i recenti cambiamenti fondamentali di Tesla.
Le consegne di veicoli nel terzo trimestre hanno raggiunto 486.532 unità, superando le aspettative del mercato, ma comunque in calo di circa il 2,1% su base annua. Penso che questo dato invii un segnale importante: la domanda di Tesla rimane resiliente, ma la crescita delle vendite non significa necessariamente che la redditività migliori di pari passo. Ieri PONS ha appena detto che i dati sono rimbalzati, ma guardando i dati oggi si sono un po' ritirati di nuovo.
Rispetto al 12 e 13 ottobre, le commissioni della piattaforma e i ricavi dai protocolli sono diminuiti rispettivamente del 30,83% e del 35,98% su base giornaliera.
Con dati così deludenti, perché ieri il prezzo delle criptovalute è salito? Penso che sia stato più dovuto alle notizie.
Ieri una voce di corridoio diceva che Robinhood sta preparando 100 milioni di dollari per sostenere la Robinhood Chain, facendo decollare molte criptovalute dell'ecosistema; non so se sia vero o falso, ma sono parecchie. I media del settore crypto hanno rilanciato la notizia, il che ha sicuramente stimolato il mercato.
Ma a dire il vero, il miglioramento dei dati fondamentali è la vera chiave; non si può sempre fare affidamento sulle notizie per spingere gli acquisti, se succede troppo spesso l'effetto si attenua, è come la favola del lupo che torna, alla fine la verità viene a galla.
Ieri l'effetto è stato così buono che suppongo che i dati del 14 ottobre miglioreranno un po'; il mercato ora è troppo debole, il mercato principale è così, figuriamoci i meme coin.Fratelli, l'opportunità è arrivata!
Nel 2014, 71 giorni dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, Bitcoin ha toccato il fondo,
Nel 2018, 39 giorni dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, Bitcoin ha toccato il fondo,
Nel 2022, 13 giorni dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, Bitcoin ha toccato il fondo,
Nel 2026?#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 2026年10月15日，台积电交出了一份堪称教科书级别的季度答卷：Q3营收1.494万亿新台币，同比增长50.9%；净利润7631亿新台币（约合235亿美元），同比大增69%，不仅远超市场预期的7463亿新台币，更创下公司成立以来单季盈利历史新高。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。 更值得注意的是盈利质量。此前市场最大的担忧在于，2纳米制程的加速爬坡会带来3-4个百分点的毛利率稀释。然而实际数据显示，Q3毛利率达66.4%，稳稳落在公司指引区间65%-67%的中上沿；营业利润率58.7%，甚至超出了56%-58%的指引上限。这意味着台积电用产品组合的优化和定价能力，完全消化了新制程量产初期的成本压力。 从收入结构看，2纳米制程已贡献晶圆收入的8%，3纳米占比33%，先进制程合计占比超过40%。在AI芯片需求的狂飙突进下，台积电最尖端、毛利率最高的产能，正在被客户以近乎"抢购"的方式填满。Se batteranno le aspettative ma le previsioni per il Q4 rimangono stabili, potrebbe trattarsi di un rimbalzo a breve termine (dead-cat bounce). Se la pubblicità resta sotto i 700 milioni di dollari per trimestre, la narrazione della "prossima fase di crescita della pubblicità" sarà difficile da credere per gli investitori.
#NetflixQ3AdsAndMargins Questa sera ci sono diversi dati importanti
Si prevede che la volatilità serale non sarà poca
Ieri sera il mercato azionario statunitense è già sceso parecchio
Stasera alle 20:30 verranno pubblicati insieme PPI, vendite al dettaglio e richieste iniziali di sussidi di disoccupazione
Cosa teme di più il mercato ora?
L'economia non va bene, ma l'inflazione non scende
Un PPI superiore alle aspettative è negativo per il grande token
Ma credo che la cosa più temuta stasera sia il conflitto tra i dati
Uno positivo, uno negativo
Tira e molla tra rialzi e ribassi
Il grande token salta su e giù
Alla fine entrambi i lati perdono
Soprattutto ora che il mercato azionario statunitense è già debole
È difficile che il mondo crypto resti immune
$BTC $ETH $SOL Molte persone vedendo Solana organizzare una conferenza per sviluppatori a Shanghai, e CZ (fondatore di Binance) che ha anche pubblicato un post di supporto, pensano che sia un segnale per spingere $SOL.
A dire il vero, si tratta più di un impulso emotivo positivo, non di un segnale per un pump. In sostanza è una costruzione dell'ecosistema in tour nazionale, il supporto di CZ è una questione di socializzazione nel settore, non un invito pubblico all'acquisto. Nel breve termine potrebbe esserci un'apertura con un picco, un aumento dell'hype per meme on-chain, ma la regola d'oro è "compra il rumor, vendi la notizia"; i soldi intelligenti si posizionano in anticipo, e quando il beneficio si concretizza diventa un'opportunità di presa di profitto, con facili picchi seguiti da correzioni.
La variabile più grande rimane il contesto macroeconomico. L'inflazione CPI negli USA a settembre è salita al 3,7%, oltre le aspettative, l'inflazione core è ostinata, i rendimenti dei titoli di stato americani restano alti, le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed continuano a scendere, e gli asset rischiosi sono sotto pressione. BTC si muove intorno alla soglia degli 80.000, con un mercato generale ribassista, SOL da solo non può reggere, la sua popolarità difficilmente sosterrà un rialzo sostenuto.
Dal punto di vista tecnico, le conseguenze delle liquidazioni a leva elevata di SOL non si sono ancora assorbite, e ci sono molte posizioni bloccate sopra. Nel breve termine, non inseguire l'hype, attenzione al rischio di correzione dopo la realizzazione dei benefici, mantieni posizioni leggere e difensive, e tieni d'occhio la situazione generale di BTC. $BTC $ETH $ZEC Molte piccole altcoin con una capitalizzazione di mercato inferiore a decine di milioni, come LYN con una capitalizzazione di mercato circolante di soli 3 milioni, stanno continuando a scendere lentamente. Una delle ragioni principali è che Binance ha stretto la leva finanziaria sui contratti delle altcoin.
I market maker utilizzano un unico margine per operare su più criptovalute contemporaneamente; dopo la riduzione del limite massimo di leva, il margine non è più sufficiente e devono ritirare la liquidità. Il book degli ordini si assottiglia, anche pochi ordini di vendita possono causare un forte crollo, e chi vuole chiudere una posizione non trova acquirenti.
Il 10 novembre è stato un monito: in situazioni di mercato estreme, i market maker danno priorità a BTC e ETH, drenando la liquidità delle piccole monete, il cui prezzo cade a picco.
Ora Binance ha anticipato la riduzione della leva, apparentemente per prevenire il panico, ma il rischio per le monete con capitalizzazione di pochi milioni è aumentato. Chi detiene queste monete non deve guardare solo alla direzione del prezzo, ma deve monitorare la liquidità e impostare rigorosamente uno stop loss. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
PPI e CPI si susseguono senza sosta, la Fed non ha margine di manovra in questi giorni. Il rimbalzo complessivo dell'inflazione è già stato anticipato dal mercato, la vera incognita è se l'inflazione core su base mensile riuscirà a diminuire.
Non affrettiamoci a scommettere sulla direzione. La domanda più importante è: se la pressione inflazionistica si attenua, da dove arriveranno i capitali a prendere il testimone?
Il 12 ottobre, gli ETF spot statunitensi su BTC ed ETH hanno registrato deflussi netti rispettivamente di 65,4 milioni e 85,4 milioni di dollari. L'uscita di capitali non è un segnale ribassista, ma rappresenta un ostacolo per il rimbalzo — senza acquisti netti di ritorno, il prezzo manca di supporto da parte degli acquirenti spot.
BTC 83.356, ETH 2.505, SOL 107,41. Stanotte confermeremo solo tre cose:
1. Se il core CPI sarà più debole delle attese. Questa è la prima porta per il rischio di propensione.
2. Se ETH e SOL riusciranno a seguire BTC dopo il suo rialzo. Se non riescono a recuperare il rapporto con BTC, la forza isolata di BTC sembra più un temporaneo raduno di capitali che una diffusione della propensione al rischio.
3. Se dopo il primo impulso si riuscirà a mantenere la posizione. I dati gestiscono il primo salto, il supporto determina la continuità. Un picco seguito da un ritracciamento indica mancanza di acquisti; un ritracciamento con supporto e rialzo dei minimi sembra un'inversione.
Quindi stanotte non si indovina il rialzo o il ribasso, si verifica solo. La qualità del passaggio di testimone di ETH e SOL spiega meglio se la propensione al rischio è tornata rispetto alla corsa solitaria di BTC.
$BTC $ETH $SOL CPI 3,7%, ha distrutto l'illusione della "pausa nei rialzi dei tassi"
Il 14 ottobre sono stati pubblicati i dati CPI di settembre negli Stati Uniti: aumento annuo del 3,7%, superiore alle aspettative di mercato del 3,6%. Il CPI core è aumentato dello 0,3% su base mensile, anch'esso superiore alle previsioni.
Hai capito il peso di questo numero?
Prima di questo, la logica del mercato era "l'inflazione si sta raffreddando, la Fed sospenderà i rialzi dei tassi". La probabilità di un rialzo a ottobre era stata ridotta a circa il 20%. Gli orsi non osavano scommettere pesantemente al ribasso con questa logica, mentre i tori osavano comprare a prezzi più alti.
Poi il CPI ha dato uno schiaffo a tutti.
Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di un rialzo a ottobre è rapidamente risalita dal 20%, e la probabilità di un rialzo a dicembre ha superato l'80%. Bitcoin è sceso direttamente da circa 84.000 a sotto 82.000.
Ciò che è ancora più letale è che non si tratta di un evento isolato. I verbali della riunione della Fed di settembre mostrano che 9 dei 18 membri ritengono che ci sarà un altro rialzo entro l'anno. Il funzionario della Fed Waller ha ulteriormente quantificato le aspettative l'8 ottobre: il mercato prezza una probabilità dell'85% di almeno un rialzo entro dicembre e una probabilità vicina all'80% di almeno due rialzi entro marzo 2027.
Il calo di Bitcoin da 84.000 a 80.230 non è un "rimbalzo". È il mercato che sta ricalibrando il prezzo della questione "i rialzi dei tassi non si fermeranno".
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $WAL 一时半会下不来，聪明钱空头成本 0.52 左右，做空资费太高了。光吃资费都不会砸盘了。等后面看资费会不会降再考虑做空吧。Overinvestire: Rischio di capacità eccessiva, aumento dell'ammortamento e scarsi rendimenti sul capitale investito.
Monetizzare troppo lentamente: Consentire ai costi infrastrutturali di incidere sul flusso di cassa molto prima che i nuovi ricavi da AI diventino significativi.
La recente relazione rafforza questa interpretazione: Zuckerberg avrebbe riconosciuto che Meta era pronta a investire fino a 200 miliardi di dollari nonostante l'incertezza sul successo della sua iniziativa AI. #MetaQ3AISpendingOutlook Samsung è in calo del 6% e SK Hynix del 7% nel pre-market, e le azioni statunitensi della memoria sono scese durante la notte. Solo pochi giorni fa, il CEO di Micron ha vantato 150 miliardi di dollari in ordini a lungo termine bloccati e un'offerta più ristretta per i prossimi due anni. Ottima storia, eppure il prezzo è sceso in un giorno.
Il mio consiglio per i trader con leva: quando narrazione e prezzo divergono, fidatevi del prezzo. Se la catena hardware dell'AI inizia a dividersi, il rischio di fuga colpirà rapidamente asset ad alta beta come $BTC. Non aspettate di essere colpiti; reagite presto.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
TSMC pubblicherà il suo ultimo rapporto sugli utili questo giovedì✨
In realtà, una crescita del fatturato del 50% su base annua non è una novità; il mercato ha già ricevuto dati preliminari la scorsa settimana che lo confermano. Ciò che tiene davvero il polso del mercato sono tre numeri chiave nascosti nel rapporto sugli utili: margine lordo, previsioni di performance per l'intero anno e spese in conto capitale per il prossimo anno.
La fascia preimpostata da TSMC per il margine lordo del terzo trimestre è del 65%-67%, ma il margine lordo del trimestre precedente ha addirittura raggiunto un picco di #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Fratelli, il bilancio del terzo trimestre di TSMC è appena uscito, come al solito, non guardiamo il clamore ma il nocciolo della questione.
L'utile netto trimestrale è di 763 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un aumento annuo del 68,7%, superando di gran lunga le aspettative di mercato di 746,3 miliardi, stabilendo un record per il sesto trimestre consecutivo. Il processo a 3nm ha sostenuto il 33% dei ricavi da wafer, mentre il 2nm, appena entrato in produzione, ha contribuito per l'8%, questa velocità di crescita è molto più rapida del previsto. I processi avanzati rappresentano il 79% del totale dei ricavi, in parole povere, gli ordini globali di potenza di calcolo AI stanno investendo massicciamente nelle linee di produzione di TSMC.
Che c'entra questo con il nostro mondo delle criptovalute? Molto. Negli ultimi giorni, a causa di dati CPI inferiori alle aspettative, il prezzo del Bitcoin è sceso fino a 80.230 dollari, causando liquidazioni per 484 milioni di dollari in un'ora, di cui 464 milioni su posizioni long. Ma dall'altra parte, le società minerarie di Bitcoin stanno accelerando il passaggio dei contratti di potenza di calcolo verso AI e HPC, con un volume contrattuale complessivo di circa 100 miliardi di dollari. I miner non estraggono più monete ma vendono potenza di calcolo alle aziende AI, Genesis Digital Assets, IREN e altri stanno facendo questa transizione, non è una piccola tendenza.
Sul fronte finanziario, l'analisi recente di Wintermute conferma che quando le criptovalute principali sono sotto pressione, i fondi non escono dal mercato, ma si spostano da DeFi ai token legati all'AI, con NEAR considerato un tipico beneficiario. AI e criptovalute ora condividono la stessa risorsa di potenza di calcolo: Nvidia vuole chip, TSMC li produce, i miner forniscono energia e spazio, e i token che scambiamo fungono da intermediari per il flusso di capitali.La battaglia per difendere 80000 è iniziata, 4,8 miliardi sono già usciti 😱
Ho dato un'occhiata a BTC, 81000 non è stato difeso, nel pomeriggio è stato rotto direttamente.
ETH (-5,94%), "se rompe 2400 si guarda a 2350" manca solo un soffio.
SOL (-4,83%), i tre fratelli oggi sono tutti in rosso, uno peggio dell'altro.
Le questioni di denaro sono sempre le più interessanti.
In 24 ore, i contratti BTC sono usciti per 1,849 miliardi, il mercato spot per 452 milioni, in totale 2,3 miliardi.
ETH è peggio, contratti per 1,973 miliardi, spot per 570 milioni, in totale 2,543 miliardi.
I due fratelli insieme superano i 4,8 miliardi, "scappare prima è un segno di rispetto" è diventato mainstream.
Ma l'ultima ora è interessante.
Contratti BTC con un afflusso netto di 21,07 milioni in un'ora, contratti ETH con un afflusso netto di 18,01 milioni.
Per quanto riguarda le commissioni, BTC è allo 0,0075%, più alto di mezzogiorno. Dopo aver rotto 81000, i rialzisti continuano a pagare di più per mantenere le posizioni. La commissione ETH è allo 0,0022%, manca poco per diventare negativa.
Il mio punto di vista in due frasi.
① È normale che il denaro scappi prima dell'annuncio, con un CPI più aggressivo e la suspense alle 20:30 di stasera, tutti temono una rivalutazione dei tassi.
② Il ritorno di fondi nell'ultima ora è il primo gruppo che scommette "tutte le cattive notizie sono già uscite", ma le posizioni non saranno pesanti.
Se il PPI supera davvero le aspettative, questo gruppo sarà quello delle liquidazioni di domani 📉
Ora guardo solo un numero: il flusso di fondi nell'ora successiva all'annuncio.
👉 Se torna positivo, significa che chi compra al ribasso sta aumentando, seguirò il rimbalzo.
👉 Se torna negativo, anche chi compra al ribasso ha sbagliato, quindi 80000 probabilmente lo vedremo 👀#TSMCQ3RecordProfit
I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.In questi tre giorni, XAUT è in aumento, xSKHY e xSNDK sono in calo. Non è esoterismo, è lo stesso denaro che si muove su due fronti.
$XAUT in aumento, è il denaro rifugio che torna. Il 15 ottobre in apertura il prezzo dell'oro ha superato 4120~4150, con un aumento giornaliero superiore all'1%, XAUT ha seguito fino a 4140. L'indice del dollaro è sceso dello 0,42%, i rendimenti dei titoli di stato USA sono calati, il costo di mantenimento dell'oro è diminuito; la banca centrale ha acquistato 63 tonnellate d'oro a settembre, il massimo degli ultimi due anni. Ma rispetto al massimo storico di gennaio a 5505 è ancora in calo del 25%, si tratta di un rimbalzo dopo un forte calo, non di un nuovo massimo. 4100 è il fondo di questo ciclo.
$xSKHY in calo, è la posizione più affollata nell'AI che sta sgonfiando la bolla. L'ADR quota 138~139, nelle ultime 24 ore è sceso tra il 9,5% e l'11%, il KOSPI è calato del 7% attivando il sidecar. Quattro fattori critici: la rottura del 4F² di Changxin, l'espansione produttiva di Toshiba, il ritardo nelle attrezzature HBM4, la fine anticipata del riacquisto di azioni da 40 miliardi di dollari. Gli investitori esteri vendono da 7 giorni consecutivi. La domanda non è peggiorata, a peggiorare sono valutazioni e posizioni.
$xSNDK in calo, è la stessa storia, SanDisk è ancora più colpita. In una settimana è scesa del 10,8%, dal massimo del 22 settembre a 1909 al minimo del 13 ottobre a 1401, un ritracciamento del 27%. Anche un bilancio migliore delle attese non ha fermato la discesa delle aspettative.
XAUT sale perché il denaro cerca un rifugio, gli altri due scendono perché il denaro si ritira dai luoghi più affollati. La logica industriale non è crollata, a crollare sono valutazioni e posizioni. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi su cosa dovrebbero concentrarsi gli investitori durante la conference call sugli utili di giovedì?
La società ha precedentemente riportato ricavi del terzo trimestre di circa 46,7 miliardi di dollari, superando la propria previsione di 44,6 miliardi di dollari - 45,8 miliardi di dollari. Con i dati sui ricavi già disponibili, il vero focus della call di giovedì si sposta sul lato dei costi dell'attività, sui margini di profitto e su quanto efficacemente TSMC stia trasformando la forte domanda in guadagni.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Questo primo bilancio è piuttosto controverso. Primo, eliminare la versione standard equivale a rinunciare volontariamente al mercato di massa, puntando sull'alta gamma, con una struttura della domanda più ristretta; secondo, l'aumento del prezzo fa percepire un miglioramento limitato agli utenti comuni, i canali di vendita si sono già differenziati, alcuni modelli Pro sono venduti sottocosto, solo Max e il modello pieghevole mantengono un prezzo premium; terzo, l'iPhone Duo con schermo pieghevole ha costi elevati e un prezzo alto, rappresenta una strategia a lungo termine, difficilmente contribuirà alle vendite nel breve periodo. Il CPI è uscito tutta la notte, è successo qualcosa di strano.
Il rendimento del debito pubblico USA è salito al 5,33% ieri sera, stamattina è sceso direttamente al 5,11%. Il denaro è diventato più economico, il Bitcoin avrebbe dovuto prendersi una pausa.
Invece il Bitcoin non è salito, sta ancora scendendo, ora è a 81.000.
La cosa chiave è vedere come è sceso il debito pubblico USA.
L'inflazione è diminuita, tutti pensano che non ci saranno più aumenti dei tassi, il debito pubblico USA scende, è una cosa buona, il denaro osa uscire a giocare, il Bitcoin sale di conseguenza.
Oggi non è così. Oggi è crollato il mercato azionario, tutti spaventati hanno messo i soldi nel debito pubblico USA. Quando il denaro si affolla lì dentro, il rendimento viene schiacciato.
Ieri sera il Nasdaq è sceso dell'1,9%, il giorno peggiore da luglio. Oggi l'Asia continua a crollare, la borsa coreana è scesa fino all'8% durante la seduta, Samsung e Hynix sono scese oltre il 10%. L'area AI è stata devastata.
Le aziende AI costruiscono data center, la maggior parte dei soldi sono presi in prestito. Con l'aumento dei tassi, prendere in prestito diventa più costoso, loro sono i primi a non reggere.
Questa volta il Bitcoin non è stato considerato un rifugio sicuro, ma è stato venduto insieme alle azioni tecnologiche. Le aziende minerarie che si sono spostate verso la potenza di calcolo AI sono scese fino al 13% ieri sera.
Quindi oggi il calo del debito pubblico USA non è una buona notizia per il Bitcoin, indica che il mercato ha paura.
Anche il petrolio non si è calmato. Il Brent è ancora intorno a 105 dollari, e nella zona dello Stretto di Hormuz sono ricominciati i combattimenti. Oggi l'Agenzia Internazionale per l'Energia si riunisce a Parigi per discutere se rilasciare un altro milione di barili dalle riserve di emergenza. Se lo fanno, il prezzo del petrolio potrebbe calare un po', questa è l'unica buona notizia che possiamo sperare al momento.
Ho detto prima che se il debito pubblico USA scende sotto il 5,2% è un segnale che il Bitcoin salirà. Il momento è arrivato, per ora il Bitcoin guarda a 83.2k, il secondo a 2410! $BTC $ETH I dati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, il Bitcoin è crollato sotto 81.000, con liquidazioni per miliardi di dollari che hanno colpito il mercato; AVAX, SEI, INJ sono tutti scesi insieme, nessuno di questi progetti ha avuto problemi propri. APT è cresciuto del 51% in quattro settimane, ma la stablecoin on-chain si è ridotta del 17,5%, il rialzo si basa sull'emotività e non sui fondi, questa struttura non reggerà a lungo. La pressione macroeconomica è forte, i rimbalzi sono solo finestre di fuga.
Ho appena aperto la finestra del chiosco di sicurezza per prendere un po' d'aria, fuori è arrivata un'auto, dopo la registrazione continuo a seguire il mercato.
Il prezzo attuale di WAL è 0,0582, bloccato sopra una zona di concentrazione precedente. MACD ha un incrocio ribassista sotto lo zero, RSI ha toccato il picco e sta scendendo, la forza a breve termine è debole. Intorno a 0,0571 c'è una zona di liquidazioni intense, questo è un supporto chiave, se viene rotto si scateneranno liquidazioni a catena. Sopra 0,06 la pressione delle liquidazioni si attenua chiaramente, la pressione di vendita non è così forte. A breve termine si prevede una fase di oscillazione, ma il supporto sotto è più definito della resistenza sopra.
Per le operazioni, prevalgono le posizioni short. Entrare a più riprese nell'intervallo 0,0585-0,0592, con primo obiettivo di take profit a 0,0572 e secondo a 0,0558. Lo stop loss va posizionato a 0,0605, se il prezzo sale sopra si ammette l'errore e si esce. Non toccare le posizioni long, aspettare che 0,0571 regga davvero prima di considerare un rimbalzo, con posizioni leggere. In questo mercato, sopravvivere è più importante che fare soldi velocemente.
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 Sopra ci sono tre magneti per le posizioni short, ma i magneti non sempre riescono ad attrarre il prezzo 🌙 Se davvero dovesse salire, sarà un'esplosione di short squeeze o un'altra falsa mossa? Ho appena finito di osservare il grafico di liquidazione a 12 ore, e ho una sensazione familiare di lieve tensione. BTC, ETH, SOL hanno posizioni short accumulate sopra, come tre elastici tirati al limite. - BTC: vicino a 84375.7, circa 32,18 milioni di U in liquidazione, +0,74% rispetto al prezzo attuale - ETH: vicino a 2545.16, circa 13,98 milioni di U in liquidazione, +1,3% rispetto al prezzo attuale - SOL: vicino a 108.85, circa 2 milioni di U in liquidazione, +1,03% rispetto al prezzo attuale I numeri non sembrano lontani, vero? Ma guardando l'interazione tra mercati, mi preoccupano tre cose. Primo, questi tre punti di attivazione sono quasi tutti compressi in un intervallo ristretto. Ciò significa che se il rischio torna a salire, BTC guiderà la spinta verso l'alto, le liquidazioni di ETH e SOL risuoneranno insieme, gli acquisti a breve termine si amplificheranno passivamente e anche il sentimento verso gli altcoin si rilasserà. Questo è un percorso rialzista. Secondo, la risonanza potrebbe anche essere inversa. Se BTC fa un falso breakout e poi torna indietro, la pressione sopra ETH e SOL diventerà una trappola per chi compra in alto, e questi diventeranno il prossimo carburante per la discesa. Un rialzo sincronizzato tra mercati richiede aspettative allineate, ma con i dati macro ancora incerti, questa coerenza è fragile. Terzo, quello che osservo davvero è se il funding rate si sta sincronizzando in positivo e se l'open interest continua a crescere durante la spinta. Se il prezzo sale, ma il funding rate non è caldo e l'open interest non aumenta, probabilmente si tratta di un impulso, non di una tendenza. Un vento ribassistaChangxin afferma "il numero di chip per wafer aumenta di almeno il 50%", ma non trasformiamolo subito in una riduzione del 50% dei costi.
Ho esaminato l'annuncio originale della piattaforma G5 dell'azienda, il piè di pagina è molto chiaro: il confronto è fatto con la propria piattaforma tecnologica di quarta generazione, il numero di chip è calcolato sulla base di chip da 8Gb. Fornisce un indicatore specifico di progresso tecnologico, non una conclusione sul confronto dei costi con tutti i concorrenti.
Un wafer che può contenere più chip aiuta certamente a ripartire i costi. Ma quanti prodotti conformi si riescono a vendere dipende ancora dalla resa, dai costi di lavorazione e dal test di packaging. L'aumento del numero di chip e la riduzione del costo per prodotto vendibile sono separati da un processo produttivo, non si possono trasferire direttamente le percentuali.
In questa fase di volatilità delle azioni di memoria, entrambe le emozioni mi sembrano troppo affrettate. Vedere un progresso tecnologico e pensare che i profitti dei produttori storici saranno azzerati; oppure pensare che i nuovi entranti, con spedizioni limitate nel breve termine, non meritino attenzione. L'impatto competitivo potrebbe manifestarsi prima nelle trattative con i clienti. Non appena gli acquirenti iniziano a confrontare seriamente le alternative, anche senza grandi cambiamenti di quota, le negoziazioni sui prezzi possono diventare più difficili.
Per i progressi di Changxin, sono disposto a guardare con attenzione e spero che la discussione si basi sullo stesso parametro di confronto. In seguito vorrei vedere la resa dei prodotti vendibili e le prove di consegna ai clienti. Non aver nemmeno letto il piè di pagina dell'annuncio tecnico e riorganizzare subito la classifica dei profitti globali della memoria è davvero troppo precipitoso.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, e tutti quei produttori di chip di memoria vari, è meglio shortarli e basta
Perché questi produttori di chip sicuramente scenderanno?
La ragione principale è che questi giorni continuano a lamentarsi
"Ah, capacità produttiva insufficiente, scorte insufficienti"
Diciamolo così, se questo settore fosse davvero redditizio a lungo termine, queste aziende avrebbero già ampliato la capacità produttiva per vedere chi vende di più
Chi ha soldi e non li fa fruttare è un idiota, lo capisce chiunque.
Ora che i prezzi sono alle stelle, appena si parla di espandere la produzione, nessuno dice nulla, è chiaro che questi produttori o l'intero settore hanno un'intesa tacita
Questo mercato potrebbe crollare da un momento all'altro, davvero ci si aspetta che l'AI diventi un settore sempreverde? Gli americani hanno algoritmi potenti, è vero, ma le applicazioni pratiche sono praticamente nulle, la diffusione e l'utilizzo sono molto inferiori rispetto alla Cina, a meno che non ci sia un nuovo salto negli algoritmi di fascia alta
Altrimenti il 95% degli utenti usa la versione gratuita, fa una domanda e basta, al massimo li aiuta a modificare qualcosa, scrivere un testo, ritoccare qualche immagine, e pochissimi fanno video AI, ma con quanta potenza di calcolo?
Ora il mercato è praticamente saturo, senza nuove innovazioni tecnologiche, il mercato può crollare in qualsiasi momento
È come dopo il crash del mining nel 2022, ma allora questi produttori non erano così furbi, espandevano la produzione per il mining a manetta, finendo con un enorme stock invenduto, dopo il crash del mining hanno subito un crollo, con i prezzi delle memorie flash in calo di oltre il 40% in un anno
Ora sono più astuti, quando il mercato va bene alzano i prezzi senza aumentare la capacità produttiva, se il mercato è saturo o crolla si rintanano come tartarughe, aspettando la prossima innovazione tecnologica per alzare di nuovo i prezzi, quindi in sostanza è sicuro che scenderanno#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ieri sera, con l'uscita dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, Bitcoin è crollato direttamente dai massimi, causando la liquidazione istantanea di contratti per decine di migliaia di persone!😱
Al momento, il mercato è concentrato sui dati di produzione in uscita stasera. Il CPI misura se i prezzi al consumo sono aumentati, mentre il PPI valuta se i costi di produzione delle fabbriche continuano a salire.
Se stasera anche i costi di produzione aumenteranno, è probabile che i rendimenti dei titoli di Stato USA faticheranno a scendere, e Bitcoin a quota 80.000 diventerà l'ultimo supporto chiave.
Al contrario, se i dati si raffredderanno, il mercato avrà motivo di pensare che questa ondata sia stata causata solo dal prezzo del petrolio, e i capitali potrebbero tornare a fluire con decisione.
Attualmente $BTC è sceso dai massimi fino a circa 80.000, con il mercato che testa ripetutamente il supporto chiave. Il prezzo si aggira tra 80.000 e 81.000; se perderà questo livello, la prossima tappa potrebbe essere 78.000.
Dopo l'uscita dei dati stasera, la direzione sarà sostanzialmente chiara. Se si manterrà o si romperà, dipenderà dalla forza del PPI.
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 A dire il vero, nel breve termine è molto probabile che ci sarà un mercato oscillante e fastidioso, senza un'inversione diretta e un grande rialzo. $BTC $ETH $SNDK
La radice di questa discesa è ancora una volta il dato sull'inflazione americana superiore alle aspettative, il mercato inizia a pensare che la Fed rinvierà i tagli dei tassi, o addirittura non esclude ulteriori aumenti. Quando il rendimento dei titoli di stato USA sale, tutti gli asset ad alto rischio sono sotto pressione, con azioni tecnologiche, storage e criptovalute che scendono insieme.
Parliamo prima del mercato azionario USA, in particolare del settore storage che stiamo seguendo da tempo.
Il prezzo è salito troppo in precedenza, il valore delle azioni ha già incorporato in anticipo i benefici dell'AI. Ora gli investitori sono molto esigenti, basta un bilancio leggermente inferiore alle aspettative per far crollare il titolo.
Come SanDisk, che è bloccata da tempo a quota 1500, con molti investitori pronti a incassare i profitti. Inoltre, il tweet di Musk a sostegno di Micron ha fatto temere al mercato che SanDisk, con i suoi forti aumenti di prezzo, possa perdere clienti, quindi i rialzisti non osano spingere troppo.
Nel breve termine, le azioni del settore storage difficilmente torneranno subito ai massimi, probabilmente oscilleranno ripetutamente, con rimbalzi quando ci sono buone notizie e cadute quando arrivano notizie macro negative.
Passiamo al mondo delle criptovalute, come ETH e BTC.
Sono molto sensibili ai tassi di interesse: finché il mercato si aspetta che i tassi rimangano alti, i capitali non vogliono restare nel settore crypto.
Quando il mercato scende, le posizioni a leva esplodono a catena, e la discesa è molto più rapida rispetto alle azioni. Anche se ci sono rimbalzi, sembrano più correzioni, difficilmente si aprirà subito un nuovo grande mercato toro.
Da ora in poi, bisogna monitorare due cose:
Il rendimento dei titoli di stato USA e le dichiarazioni dei funzionari americani.
Finché il rendimento dei titoli di stato continua a salire, sarà difficile per gli asset rischiosi avere grandi movimenti.$MUBARAK Questa posizione 20x ha guadagnato +480,77%, basandosi sulla logica della resistenza dopo la rottura.
Aperto short a 0,075724, prezzo di riferimento 0,057518. Dopo che il supporto chiave precedente è stato rotto, il supporto è diventato resistenza; ogni rimbalzo è un'opportunità per scappare, i long soffrono sempre di più.
Il profitto è molto allettante, ma non essere avido. In questa posizione, inseguire short a basso livello porterà sicuramente a uno stop out.
La mia linea di fondo: ✅ incassare la maggior parte dei profitti ✅ mantenere il capitale residuo con stop loss tra 0,052-0,054 ✅ se non si è entrati, non inseguire lo short, aspettare il rimbalzo
La resistenza dopo la rottura è la più letale, la posizione deve restare aperta per avere la prossima munizione. Non indovinare il fondo, non prendere il coltello. $BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I miner di Bitcoin stanno per affrontare un aumento della difficoltà.
Intorno al 16 ottobre, la difficoltà dovrebbe aumentare del 5,68%.
Sembra poco.
Ma ha una conseguenza più diretta: con la stessa potenza di calcolo, si guadagnerà il 5,37% in meno.
Da dove viene questo 5,37%?
C'è una cosa chiamata hashprice, che indica quanto si guadagna al giorno per unità di potenza di calcolo.
Ora questo valore è 39,77 dollari.
Quando la difficoltà aumenta, con la stessa macchina e lo stesso giorno, si estraggono meno monete.
Il reddito cala subito.
La cosa importante è che questo numero non tiene conto del costo dell'elettricità.
Quindi per capire se il mining è davvero redditizio, bisogna considerare due cose: quanto si guadagna e quanto si spende per l'elettricità.
Le vecchie macchine con elettricità a basso costo possono ancora reggere.
Le nuove macchine con elettricità costosa sono a rischio.
Ho fatto un calcolo:
Con una macchina efficiente a 20 joule per terahash, con un costo dell'elettricità di 8 centesimi per kWh, il solo costo dell'elettricità annulla il profitto.
In altre parole, non si perde perché si estrae poco, ma perché il costo dell'elettricità è superiore al guadagno dall'estrazione.
Allora perché aumentare la difficoltà proprio ora?
Bitcoin regola automaticamente la difficoltà ogni 2016 blocchi, con l'obiettivo di mantenere un tempo medio di 10 minuti per blocco.
Poiché la potenza di calcolo totale sta aumentando, la velocità di estrazione dei blocchi è diventata più veloce, quindi la difficoltà deve aumentare.
Ecco perché ora si parla di "previsto" e non di "certo".
Mancano ancora più di 300 blocchi all'adeguamento, durante i quali prezzo, potenza di calcolo e costi possono variare.
Il vero punto di svolta non è la difficoltà, ma il costo dell'elettricità.
I miner con elettricità economica stanno espandendo le macchine.
Quelli con elettricità costosa stanno già spegnendo le macchine#Il fatturato record di TSMC era già sotto l'attenzione del mercato prima del 15 ottobre, quindi presentarlo come una nuova sorpresa rialzista nel giorno degli utili potrebbe far perdere di vista il quadro più ampio.
L'8 ottobre, la società ha comunicato che il fatturato di settembre è aumentato del 54,6% su base annua, mentre è diminuito dello 0,6% rispetto al mese precedente. 📊
La conclusione? Una forte crescita annuale non significa necessariamente guadagni costanti mese dopo mese. Anche in un mercato in espansione dei chip AI, ci sono fluttuazioni a breve termine.
#DailyOrbit Numeri record da TSMC, ma penso che la vera storia sia ciò che verrà dopo. 🧐
I ricavi sono già stati comunicati mese per mese, quindi la sorpresa è limitata. Ciò che conta ora è la guidance sul margine (65%-67% contro il 67,7% del Q2) e quanto TSMC spenderà in capex.
Tuttavia, con una domanda per chip AI così forte, vedo il quadro a lungo termine come solido. Nel breve termine, il mercato potrebbe rimanere cauto. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
È solo la mia opinione, non un consiglio finanziario.#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse La posizione 81000 è stata presa da altri, non è stata mantenuta da sé stessi
$BTC è sceso di nuovo vicino a 81000 all'alba.
Questo è il secondo tentativo di esplorare questo prezzo in due giorni.
Cosa pensano gli altri: se regge, è un doppio minimo, si guarda a 84000.
Se non regge, si guarda a 80000, l'ancora di tutto il mercato è qui.
Come si calcola questo numero: 81000 è il punto in cui i fondi sono entrati durante il calo improvviso precedente.
Il secondo tentativo indica che il primo gruppo di acquirenti è già in perdita.
Il secondo tentativo è più fragile del primo, perché chi osa comprare è diminuito.
$OKB è salito del 2,4%, i soldi si stanno rifugiando nelle monete di piattaforma, cercando stabilità.
$STRK è sceso di nuovo del 10%, chi ha comprato a prezzi alti è ancora bloccato in cima.
Finché la direzione non è chiara, chi si muove per primo viene colpito per primo.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il rapporto trimestrale Q3 di TSMC è stato pubblicato, con un utile netto che ha superato di gran lunga le aspettative del mercato, raggiungendo un nuovo massimo storico. Il motore principale è la domanda esplosiva di chip per calcolo AI.
✅Dati chiave: utile netto di 763,06 miliardi di NTD, in aumento del 68,7% su base annua; ricavi di 1,49 trilioni di NTD, in crescita del 50,9% su base annua, margine lordo del 66,4%, margine netto oltre il 51%, con profitti in crescita per più trimestri consecutivi. I processi avanzati (7nm e inferiori) rappresentano la base dei ricavi, mentre il business HPC (calcolo ad alte prestazioni) continua a contribuire con il maggior fatturato.
💡Le mie considerazioni:
1. L'AI è il fulcro di questa crescita. I grandi modelli AI guidano gli ordini di chip HPC, con capacità produttiva per processi avanzati a 3nm e 5nm che non soddisfa la domanda; i processi avanzati ad alto margine aumentano il livello complessivo di redditività. Tuttavia, la crescita è fortemente legata alla catena industriale AI, e un rallentamento della spesa in conto capitale dei clienti a valle influenzerà direttamente gli ordini futuri.
2. L'elevato investimento in capitale è una lama a doppio taglio. Per sostenere gli ordini AI si continua ad espandere la produzione, mantenendo elevati gli investimenti in conto capitale; il modello ad alta intensità di capitale implica una pressione significativa sugli ammortamenti futuri.
3. La posizione rimane forte, ma le variabili esterne aumentano. Le barriere dei processi avanzati restano difficili da scalfire nel breve termine, ma fattori come la geopolitica, la diversificazione dei clienti e i costi di costruzione locali rappresentano incertezze da affrontare nel medio-lungo termine.
Attualmente il dividendo AI si sta concretizzando con risultati brillanti, ma la crescita elevata non è eterna; sarà importante monitorare la spesa in conto capitale AI e il ritmo di rilascio della capacità produttiva dei processi avanzati.Il record di fatturato di TSMC era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Trattare lo stesso fatto come una sorpresa positiva improvvisa il giorno del rapporto sugli utili potrebbe essere un passo indietro rispetto al ritmo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che il fatturato di settembre è cresciuto del 54,6% su base annua ma è diminuito dello 0,6% su base mensile. Questo contrasto è piuttosto interessante: una forte crescita a lungo termine non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Piccole fluttuazioni mensili.Parliamo un po' di idee e piani.
Negli ultimi mesi ho solo fatto acquisti a prezzi bassi, aggiungendo qualche posizione long, senza altre operazioni. Più che altro ho resistito al mercato. Il mercato attuale è più una questione di resistenza, e probabilmente sarà così anche in futuro...
Le operazioni audaci sono difficili; per una persona comune questa è l'unica maniera concreta per guadagnare un po' di soldi, tra spot e futures... Al momento penso che sia solo un piccolo top di livello.
Se il prezzo ritraccia intorno a 7,6 (se non dà opportunità, tengo strette le posizioni), probabilmente aumenterò un po' la posizione. Nel complesso vedo ancora un range tra 9,5 e 10.
Questa è anche la posizione approssimativa del rimbalzo della onda B. Nel complesso vedo ancora una grande oscillazione di livello superiore... Principalmente, dall'aprile dello scorso anno fino ad ora, si è trattato di un'onda 4 interna.
Personalmente penso che dopo le elezioni di medio termine ci sarà un piccolo rialzo di circa 10-20 punti. Dopo di che ci sarà una correzione di medio termine di 20-30 punti (non escludo che la correzione possa iniziare direttamente qui). Quindi il rischio è piuttosto alto... Se si realizza l'ultima onda prevista, considererò di liquidare intorno a 9,5-10...
Penso che per un lungo periodo ci sarà un mercato molto oscillante. Le grandi opportunità arriveranno solo dopo che il Nasdaq avrà corretto di 20-30 punti... Solo allora sarà il momento di investire pesantemente negli indici e in vari asset.Struttura temporale radar
Il mark price di $BTC mostra un calo evidente del differenziale positivo nel primo livello di acquisto e vendita. Il differenziale mark price tra vicino e lontano è +2,27%, il differenziale nel primo livello di acquisto vicino e vendita lontano è +1,21%.
Il differenziale positivo nel primo livello di $ETH ha una dimensione molto piccola. Il differenziale tra acquisto vicino e vendita lontano è +0,6%, la dimensione del primo livello di coppia è circa 198 dollari; su una scala di 10.000, questo livello copre solo circa il 2%.Ora il panico si è diffuso completamente nei mercati Asia-Pacifico, l'indice composito KOSPI della Corea del Sud ha ampliato ulteriormente le perdite, con un calo intraday del 9%, la pressione di vendita è intensa e il sentimento di avversione al rischio nel mercato è aumentato drasticamente. Il leader dei chip di memoria SK Hynix è crollato quasi del 12%, il settore dei semiconduttori è diventato una zona di grave crisi, molti investitori con posizioni long elevate sono stati duramente colpiti, non si sa quanti rialzisti saranno sepolti lì dentro😇. Il crollo collettivo dei mercati azionari Asia-Pacifico è solo l'antipasto, l'apertura di Wall Street questa sera è altamente incerta, il mercato difficilmente sarà ottimista. Inoltre, saranno pubblicati due dati chiave: le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli USA e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI), la catena dei dati sull'inflazione uscirà a raffica, il che amplificherà direttamente la volatilità di tutto il mercato. Se il PPI dovesse aumentare di nuovo, rafforzerebbe ulteriormente le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed, e gli asset rischiosi continueranno a subire pressioni. Ora la logica dei mercati globali è interconnessa, i mercati azionari di Corea e Giappone, la tecnologia di Wall Street e il mercato delle criptovalute sono fortemente correlati. Gli investitori al dettaglio coreani detengono contemporaneamente grandi posizioni in azioni di chip e criptovalute; dopo il crollo del mercato azionario, parte dei fondi sarà costretta a vendere asset crittografici per coprire i margini, esercitando una pressione di vendita indiretta su BTC e ETH. Il mercato delle criptovalute, già fragile dopo la recente delusione del CPI, è facilmente soggetto a ulteriori liquidazioni di contratti se continuano ad arrivare notizie negative dall'esterno. I prossimi punti chiave da osservare sono due: primo, se dopo l'apertura di Wall Street i settori tecnologico e dei semiconduttori riusciranno a fermare il crollo; secondo, la qualità dei dati PPI. Al momento la macroeconomia domina completamente il mercato, l'incertezza è al massimo, non tentate di fare bottom fishing o scommettere su un rimbalzo. È fondamentale ridurre le posizioni a leva e prepararsi in anticipo a eventuali scossoni, evitando di mantenere posizioni in perdita scommettendo sulla direzione. #美国CPIIl mercato generale sta ancora pagando il CPI, ma RSR continua a salire per il terzo giorno consecutivo, quante altre occasioni ci saranno per Upbit?
Bitcoin si attesta a 81.000, ETH scende del 2,7%, mentre RSR (Reserve Rights) va controcorrente con un +10% fino a 0,00218, diventando uno dei titoli più brillanti in classifica, escluso ZK.
Ma va chiarito che questa non è una novità di oggi. Il vero detonatore è stato il 12 ottobre, quando Upbit ha aperto le coppie di trading KRW e USDT per RSR, attirando una folla di piccoli investitori coreani, con un balzo di 50-60 punti in un solo giorno; a questo si è aggiunta la votazione della comunità di settembre che ha modificato lo sblocco delle performance e la previsione di riduzione dell'offerta tramite burn. Il +10% di oggi sembra più un rimbalzo residuo del terzo giorno dopo il listing, non ho trovato nuovi fattori positivi.
Il mio giudizio: la prima fetta di carne al listing è la più gustosa, inseguire al terzo giorno spesso significa solo portare il carro per i primi due gruppi. Su OKX il volume nelle 24 ore è solo poco più di 1,4 milioni di USDT, il vero campo di battaglia è il mercato coreano in KRW, OKX segue solo il trend con un mercato sottile, RSI è già a 67, il prezzo si attacca alla banda superiore di Bollinger, facile da tirare su ma anche da far crollare, slippage e spike possono mordere.
Tenete d'occhio due segnali: se riesce a superare con volumi il massimo precedente a 0,0022 e il volume sul mercato coreano non crolla; se invece la domanda in KRW cala e il volume si riduce durante il rialzo, è praticamente una finestra per realizzare profitti a breve termine. DYOR, non è un consiglio d'investimento.
#RSR #stablecoin #Upbit#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa il nuovo punto di interesse
Tre variabili che determinano il limite massimo del business pubblicitario
1. L'ARPU pubblicitario può raggiungere l'ARPU degli abbonamenti
Attualmente il ricavo per utente del piano pubblicitario è ancora inferiore a quello del piano senza pubblicità; solo se il budget degli inserzionisti, l'acquisto programmatico e il CPM delle dirette aumenteranno, il divario potrà ridursi.
2. La capacità di fornire contenuti live e ad alta partecipazione in modo continuativo
Contenuti live come NFL, WWE, MLB hanno un'efficienza di monetizzazione pubblicitaria più alta e aumentano l'attività degli utenti, ma hanno costi elevati e programmazioni concentrate, quindi devono dimostrare di essere sostenibili.
3. Il sistema pubblicitario AI può migliorare l'efficienza della pubblicità
Netflix sta promuovendo la pianificazione pubblicitaria guidata dall'AI, l'adattamento creativo, l'analisi del pubblico e le data clean room, fattori che influenzano la volontà degli inserzionisti di aumentare il budget a lungo termine.
Valutazione dell'investimento
Il business pubblicitario di Netflix merita attenzione, ma non bisogna guardare solo allo slogan “ricavi pubblicitari raddoppiati”. È più importante osservare: ARPU del piano pubblicitario, retention degli inserzionisti, tasso di riempimento degli annunci live, quota programmatica e se il margine di profitto viene diluito dai costi dei contenuti.
Se questi indicatori migliorano, il business pubblicitario passerà da “storia” a “flusso di cassa”; se non migliora come previsto, potrà solo continuare a sostenere la valutazione, ma non rappresenterà un punto di inversione delle performance.#TSMCQ3RecordProfit Il record di ricavi di TSMC era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Trattare lo stesso fatto come una sorpresa positiva improvvisa il giorno del rapporto sugli utili potrebbe essere un passo indietro rispetto al ritmo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che i ricavi di settembre sono cresciuti del 54,6% su base annua ma sono diminuiti dello 0,6% su base mensile. Questo contrasto è piuttosto interessante: una forte crescita a lungo termine non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Piccolo 💫 mensile20261015
1. Raddoppio delle scommesse sull'aumento dei tassi della Fed
1. CPI settembre 3,7%, agosto 3,4%; core settembre 2,6%, agosto 2,4%, entrambi i valori leggermente superiori alle aspettative; il maggior aumento è stato per la benzina
2. Prima dei dati CPI il mercato scommetteva circa il 20% su un aumento dei tassi, dopo i dati è salito al 47%
3. BTC minimo intraday del 14 ottobre a 81588,88, aumento del 4,27% in 30 giorni; il mese è ancora positivo, ma l'intraday è già sceso
4. BTC non paga interessi, i titoli di stato USA a 2 anni rendono il 4,87%, il mercato è diviso a metà sulle scommesse
2. Gara di velocità sulle prove a conoscenza zero di ETH
1. Zksync ha processato consecutivamente 7200 blocchi mainnet, il 99% delle prove completate entro 10s, un blocco ogni 12s; nessuna prova è più lenta della produzione del blocco
2. Il punto di forza per le banche: anche se il server viene hackerato, non è possibile far passare una transazione irregolare nella blockchain
3. Chi otterrà per primo la verifica formale del proprio sistema di prove
3. ETH in una settimana ↓4,45%, attualmente intorno a 2500
1. 9 anni fa ETH a 50 dollari, spesi 370k USD, ora valore di mercato 19.260k; sbloccato lo staking, depositato su Kraken.
2. Tre segnali:
(1) Le monete si stanno spostando verso gli exchange
(2) I grandi investitori stanno uscendo: un grande investitore OTC ha comprato quasi 10.000 monete, incassando 25.000k
(3) Gli acquirenti USA stanno ritirandosi: un confronto mostra che lo stesso token ha un prezzo più alto sull'exchange C $CRCL Non affrettarti a copiarlo.
Dal punto di vista fondamentale, dal 4 ottobre l'offerta di USDC è scesa da 75,4 miliardi a 72,67 miliardi, avvicinandosi a 71,75 miliardi, con Circle che subisce pressione a livello fondamentale. Anche l'aspetto tecnico è ribassista, con alta probabilità di ulteriori cali.
Ci sono due scenari per l'andamento: supporto tra 58-66, possibile stabilizzazione. Se rompe 58, si guarda a 50, o addirittura 45-50. Anche se il secondo scenario è più probabile, non è garantito che rompa 58.
Operazione divisa in due parti 3:7: compra a basso prezzo tra 58-66, poni un ordine limite normale intorno a 50, e poi aggiusta in base a eventuali cambiamenti nell'andamento di USDC.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
L'IPC degli Stati Uniti di settembre supera le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre raddoppia in una notte: il PPI di stasera è la variabile chiave!
L'IPC degli Stati Uniti di settembre su base annua è salito al 3,7% (valore precedente 3,4%, previsto 3,6%), l'IPC core su base annua è al 2,6% (previsto 2,5%), su base mensile 0,6% (valore precedente 0,4%). La pressione inflazionistica non è più limitata all'energia, ma si è diffusa in diversi settori come intrattenimento, auto usate, sanità, istruzione, abbigliamento.
Il mercato ha rapidamente aumentato il prezzo del restringimento: la scommessa sull'aumento dei tassi a ottobre è passata dal 21,6% al 43,7%, quasi raddoppiando; secondo il CME, la probabilità di un aumento dei tassi entro la fine dell'anno è superiore al 96%. Gli asset rischiosi sono sotto pressione collettiva, il mercato azionario statunitense è stato venduto, il Nasdaq è sceso dell'1,88%, la maggiore perdita giornaliera da luglio, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 4,3%, il dollaro si è rafforzato, l'oro è precipitato.
Punti salienti di stasera: il PPI degli Stati Uniti di settembre. Il mercato prevede unanimemente un aumento mensile dello 0,5%, core dello 0,3%. Se il PPI supera le aspettative, rafforzerà ulteriormente la percezione della persistenza dell'inflazione e aumenterà le preoccupazioni per l'aumento dei tassi; se invece scende moderatamente, potrà offrire una pausa al mercato.
In una frase: l'IPC ha rimesso l'aumento dei tassi di ottobre sul tavolo, il PPI di stasera deciderà se sarà un'ulteriore accensione del fuoco o un temporaneo raffreddamento. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Sono il Fratello Sceneggiatura, questo bilancio di 台积电 è come una forte iniezione di fiducia per l'industria AI.
Ricavi in crescita del 50,9%, utile netto in aumento del 68,7%.
Questa velocità di guadagno, anche una stampante di banconote la guarderebbe con rispetto.
Ma ciò che mi interessa di più non è il profitto, bensì la logica industriale dietro.
L'AI è davvero una bolla?
Il mio parere è che la valutazione dell'AI possa essere una bolla, ma la domanda reale non lo è affatto.
Perché?
Perché i giganti della tecnologia possono far salire il prezzo delle azioni raccontando storie, ma 台积电 deve guadagnare con ordini concreti.
Se i chip non si vendono, il bilancio non finge con te.
Ancora più interessante è che la catena industriale dell'AI sta formando una grande struttura di distribuzione della ricchezza.
Chi vende chip a monte guadagna a palate, mentre chi sviluppa applicazioni AI a valle sta ancora bruciando soldi.
È come la corsa all'oro di una volta.
Chi cerca l'oro non sempre guadagna, ma chi vende le pale si è già arricchito.
Tuttavia, il fatto che 台积电 guadagni non significa che tutte le aziende AI possano farlo.
Il vero spartiacque futuro non è chi possiede più potenza di calcolo, ma chi riesce a trasformarla in profitto.
Lo stesso vale per il mondo delle criptovalute.
Le monete concettuali AI fanno un gran rumore, ma i progetti che generano davvero flussi di cassa sono pochi.
Quindi non buttarti a capofitto solo perché vedi le due lettere AI.
Le storie possono essere pompate per un po', ma i profitti sostengono per tutta la vita.
Voi cosa ne pensate, il più grande vincitore di questo ciclo AI sarà chi vende chip o chi fa applicazioni?
Parliamone nei commenti. $BTC $ETH $ZEC