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Robinhood Chain, il 74% dei ricavi di questo trimestre si concentra in 12 giorni.
Brendan Ma, che gestisce 800 miliardi di euro per istituzioni, si chiede: con tutta questa attività on-chain, che relazione ha con le criptovalute che ho acquistato?
Ma loro possono non comprare affatto ARB,
eppure così continuano a operare sulla piattaforma.
Quindi la questione non è "comprare o no", ma "si può guadagnare senza comprarlo".
Cosa significa questo?
Il guadagno aggira la criptovaluta stessa.
L'infrastruttura è utilizzabile, la criptovaluta può non essere detenuta.
Nel caso di Bitcoin, invece, la criptovaluta è insostituibile: trasferimenti, conservazione di valore, decentralizzazione dipendono da essa.
Con Arbitrum, il denaro è sulla Chain, ma il valore può risiedere fuori dalla Chain.
Bitcoin non può essere aggirato, Arbitrum sì — questa è la sua differenza fatale.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Dopo il picco nella crescita degli abbonati Netflix, il pacchetto pubblicitario è diventato la seconda curva di crescita, essendo in sostanza un'evoluzione del modello di business in un'epoca di mercato maturo. Il pacchetto pubblicitario a basso costo attrae utenti sensibili al prezzo, con lo stesso utente che contribuisce sia con la quota di abbonamento sia con il valore pubblicitario, ampliando efficacemente la base utenti. Tuttavia, ci sono evidenti limiti: le entrate pubblicitarie rappresentano ancora una quota bassa del fatturato totale, rendendo difficile nel breve termine compensare il rallentamento della crescita degli abbonamenti; la tecnologia pubblicitaria e le capacità di targeting non sono ancora al livello delle piattaforme pubblicitarie digitali tradizionali; l'aumento dell'inventario pubblicitario può inoltre causare una pressione al ribasso sul CPM. Casi simili includono: Disney+ e Amazon Prime Video che hanno lanciato pacchetti con pubblicità; in Cina, iQIYI e Tencent Video hanno adottato da tempo un modello duale abbonamento+pubblicità, sfruttando la pubblicità per valorizzare gli utenti esistenti quando la crescita degli abbonati rallenta.🚨 L'IPC mensile è aumentato dell'1,3%, più del doppio rispetto alla previsione dello 0,6%, ma BTC è tornato sopra $82.000 dopo essere sceso sotto $80.000.
🌡️ L'IPC annuale di settembre è stato del 6,3% (previsto 5,5%). L'energia è aumentata del 10,8%, la benzina del 20,3%. Escludendo cibo, energia e servizi commerciali, l'aumento annuale è ancora del 5,0%, il che indica che l'inflazione non è dovuta solo al carburante.
📉 Il 15 ottobre BTC è sceso fino a circa $79.806; CoinGlass mostra che in 24 ore sono stati liquidati circa 972 milioni di dollari, di cui il 91,7% in posizioni long. La mia valutazione è che questa discesa sia principalmente dovuta alla chiusura forzata di posizioni long con leva, ma basandomi solo su questi dati non posso esserne certo, potrei anche sbagliarmi.
🏦 Dall'altra parte, dal 1° al 14 ottobre l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 539,8 milioni di dollari, e il tasso di finanziamento su Binance è diventato negativo. I segnali dal lato finanziamenti non sono del tutto coerenti, sto ancora cercando di interpretarli.
📍 I livelli che sto monitorando:
• $83.115 / $83.691: recenti tentativi di rialzo falliti
• $82.000: area attualmente difesa
• $80.000: livello testato il 15 ottobre
Il 27-28 ottobre si terrà la riunione FOMC.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #La sua prima relazione trimestrale completa dopo la quotazione ha visto i ricavi quasi raddoppiare, con il fatturato del business AI in aumento del 250% su base annua e il business Starlink che sostiene tutti i profitti. Nel trimestre più intenso ha speso oltre 18 miliardi di dollari in capitale, di cui 15,8 miliardi investiti in infrastrutture AI, causando un calo del prezzo delle azioni di quasi il 9%. Ora sta per uscire il secondo rapporto trimestrale completo; ci si chiede se la velocità di spesa per l'AI diminuirà e se i 12 milioni di utenti di Starlink continueranno a crescere. Ritengo che, purché questa volta la spesa in conto capitale non aumenti nuovamente oltre le aspettative, considerando l'attuale interesse per la potenza di calcolo AI, è probabile che non si verifichi un crollo del prezzo delle azioni come dopo l'ultimo rapporto.📉 Debole rimbalzo, non considerarlo un'inversione
$BTC, $ETH rimangono complessivamente ribassisti, ma io propendo per una debole correzione iniziale: falso segnale rialzista, poi nuovo calo. Non è una discesa unilaterale.
L'IPC al 3,7% supera le aspettative, la prospettiva di taglio dei tassi è stata raffreddata. CME mostra che la probabilità di un rialzo a ottobre è passata dal 22% al 53,7%; indice del dollaro a 102,7, rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni vicino al 5,33%, nuovo massimo in 24 anni. Williams, Collins e Goolsby si alternano con posizioni hawkish, "più alto e più a lungo" viene ricalibrato. Se ora ci fosse un rialzo improvviso, considererei solo un segnale di forte bull market, ma la probabilità è troppo bassa.
BTC ha toccato un minimo intraday a 80230, 80.000 è a portata di mano, liquidazioni totali in un'ora per 484 milioni, posizioni long per 464 milioni. Ieri gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 261 milioni in BTC e 129 milioni in ETH, BlackRock ha ritirato oltre 100 milioni. Tuttavia, le grandi posizioni on-chain sono salite a 3,03 milioni di BTC, con la velocità di accumulo mensile più alta da febbraio. Le istituzioni vendono, i grandi investitori comprano, dietro la divergenza c'è chi scommette sulla direzione.
Il mio prezzo medio di BTC è 63000, ho accumulato da 80000 in discesa. Gli amici ridono dicendo che prendo colpi, loro aspettano 50000; ma temo di rimanere senza posizione, perdere l'opportunità è peggio della perdita temporanea. Opero solo in spot, i contratti sono troppo volatili, il mio amico è stato liquidato stamattina.
Per il futuro guardo solo a: BTC 80000, ETH 2360. Il vero supporto di BTC è tra 78000 e la zona di costo degli ETF; ETH è più debole, con deflussi netti dagli ETF per 783 milioni in 10 giorni ⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
Il rapporto Barclays simula un'acquisizione di Tesla da parte di SpaceX tramite scambio azionario completo con un rapporto di 0,7, mentre il rapporto attuale tra le capitalizzazioni di mercato delle due società è 0,71, con una differenza di circa il 2%, che rappresenta uno sconto.
▪️ Il rapporto Barclays simula l'acquisizione di Tesla da parte di SpaceX tramite scambio azionario completo
▪️ La finestra temporale punta prima dell'assemblea annuale degli azionisti di Tesla, al più tardi il 6 dicembre
▪️ Valutazioni attuali: SpaceX circa 2,1 trilioni di dollari, Tesla circa 1,5 trilioni di dollari
▪️ Rapporto stimato: per ogni azione Tesla si ricevono circa 0,7 azioni SpaceX
▪️ Dimensione combinata delle due società circa 3,6 trilioni di dollari
▪️ Gli azionisti Tesla non riceveranno contanti, ma un certificato di scambio azionario
La divergenza non riguarda se la fusione avverrà, ma se il rapporto di scambio si basa sul valore di mercato o sul controllo.
Lo scambio azionario completo significa nessun corrispettivo in contanti, il prezzo si basa solo sul rapporto di valutazione di entrambe le parti. La valutazione di SpaceX deriva dal mercato primario, quella di Tesla dal mercato secondario giornaliero; i due prezzi non si formano nello stesso mercato, quindi il rapporto calcolato è naturalmente distorto. Il diritto di voto è un'altra questione: Musk detiene circa l'82% dei diritti di voto di SpaceX, che aumenteranno dopo la fusione.
La direzione è di attendere — solo un annuncio ufficiale da entrambe le parti avvierà il processo; finché rimane una simulazione nel rapporto, il rapporto è solo una stima.Accidenti, ho scoperto una moneta che sta crescendo di nascosto $GRVT
Dai un'occhiata, sembra promettente
Cos'è: un "Goldman Sachs on-chain" con licenza e custodia autonoma
GRVT è un exchange decentralizzato ibrido che combina la velocità di matching degli exchange centralizzati con le caratteristiche di custodia autonoma della finanza decentralizzata.
Possiede la prima licenza Class M rilasciata dalla Bermuda Monetary Authority per un exchange di derivati on-chain, un vantaggio chiave per la conformità normativa nel settore DEX.
Cattura di valore: il 100% degli utili viene reinvestito, ma il tempo di "attivazione" è breve
La tokenomics di GRVT è chiara: il 100% degli utili economici del protocollo va infine ai detentori di GRVT, tramite "reinvestimento nell'ecosistema + riacquisto sistematico".
Il problema chiave è la scala assoluta del "carburante". GRVT non ha reso pubblici i dati specifici sui ricavi del protocollo. Stimando con le tipiche commissioni DEX e un TVL di circa 107 milioni di dollari, i ricavi annualizzati del protocollo potrebbero essere nell'ordine di qualche milione di dollari.
Rischi principali
Primo, il "paradosso della fiducia" degli exchange ibridi. Nonostante la licenza delle Bermuda, il matching off-chain implica una dipendenza centralizzata dall'operatore.
Secondo, un panorama competitivo affollato. Nel settore DEX dei derivati ci sono già concorrenti forti come Hyperliquid, dYdX, Lighter.
Terzo, recenti eventi di sicurezza. All'inizio di ottobre 2026, GRVT ha subito un evento di sicurezza da circa 3,8 milioni di dollari, ma l'attaccante ha restituito integralmente i fondi. $TAO
TAO è aumentato di oltre il 10%, il rimbalzo del settore AI può trasformarsi in una domanda sostenuta?
Il prezzo spot è salito di circa il 10,67% nelle ultime 24 ore, oscillando tra 256,4 e 289,1, posizionandosi circa al 94% della fascia. L'ampiezza e la posizione sono entrambe forti, indicando che in questo rimbalzo ha ottenuto una valutazione piuttosto positiva.
L'interesse per l'AI può attrarre capitali, ma il valore sostenuto richiede un equilibrio tra domanda reale e costi di incentivazione. L'aumento del prezzo da solo non dimostra che la rete abbia ottenuto più pagamenti esterni.
Se si mantiene stabilmente sopra 289,1 e si sostengono minimi più alti, la forza merita di essere seguita; se i titoli legati all'AI si raffreddano e perdono rapidamente terreno, bisogna rivedere la valutazione della sostenibilità. La perdita di 256,4 richiede una revisione, non si può equiparare direttamente la crescita del settore all'aumento dei ricavi di ogni token.Dopo un'ora dall'apertura del mercato azionario statunitense, BTC, ETH e SOL sono tutti ritracciati, ma io non guardo il prezzo, bensì un altro dato
$BTC prezzo attuale 82358, +1,47%. $ETH 2475, +4,34%, $SOL 106,3, +3,12%. Sembra vivace, ma il volume delle posizioni scende. BTC è passato da 2,58 miliardi a 2,45 miliardi, il rapporto long/short da 1,88 a 1,76, ETH da 2,73 a 1,85. SOL da 2,72 a 2,31
Mettere insieme questi tre dati è molto chiaro: la leva si sta ritirando, non stanno entrando nuovi soldi. Il prezzo è spinto dal riacquisto degli short, non da acquisti attivi. Dopo l'apertura del mercato azionario USA, i titoli tecnologici non sono crollati, dando una pausa alle criptovalute, ma questo è un rimbalzo, non un'inversione
BTC ha una forte resistenza tra 83000-84000, ETH ha posizioni bloccate a 2500, SOL ha una soglia a 110; se questi livelli non vengono superati, il rimbalzo serve per ridurre le posizioni, non per aumentarle
Oggi non ho aperto posizioni, non inseguo questo tipo di rimbalzo, domani aspetterò la chiusura del mercato azionario USA per vedere i flussi di fondi ETF e decidere come agire
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Il capo ha qualcosa da dire
La questione della nuova normativa MSCI è stata già trattata, il punto centrale è che società di tesoreria come Strategy potrebbero essere escluse dall'indice. Oggi c'è un nuovo dato interessante. Nei commenti qualcuno ha fatto un calcolo: se venissero escluse, i fondi passivi sarebbero costretti a vendere MSTR, con un possibile deflusso massimo di 8,8 miliardi di dollari.
Ritengo che questo sia un fattore negativo a breve termine, ma non c'è motivo di farsi prendere dal panico. Ci sono due motivi. Primo, al momento si tratta solo di una valutazione simulata, la lista finale sarà pubblicata l'11 novembre e entrerà in vigore il 30 novembre, con ancora margine di trattativa sulle clausole di esenzione. Secondo, le azioni escluse dall'indice sono quelle delle società di tesoreria, non BTC in sé. I fondi passivi venderanno MSTR, non Bitcoin. La domanda di BTC proviene da fonti più ampie e non si basa solo sui fondi indicizzati.
Oggi MSTR è sceso dell'1,9%, BTC è salito leggermente dello 0,10%, la reazione del mercato è stata tranquilla. Dopo aver chiuso la mia posizione short a 81500, Bitcoin ha rimbalzato con forza, ora sono senza posizioni.
La resistenza superiore è tra 84000 e 85000, il supporto inferiore a 80000. Mantenere 82000 significa oscillazione, se scende sotto 80000 si prevede un ritracciamento più profondo. Non inseguire i rialzi né vendere in panico. Aspetta un rimbalzo intorno a 80000 per valutare l'assorbimento, con volumi ridotti prova a comprare con posizioni leggere, stop loss a 79000.
La nuova normativa MSCI è una variabile lenta, non un interruttore di direzione. Bitcoin a breve termine segue ancora l'andamento macro.
Questa analisi è valida per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre uno stop loss sulle posizioni, buona fortuna. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Ho appena scommesso su OKX Planet che il bilancio TSLA supererà le aspettative, ho scelto Yes.
Non è perché penso che Tesla decollerà subito con il lancio della Roadster. Nuove auto, robot, guida autonoma sono storie che facilmente suscitano emozioni, ma il loro impatto sui ricavi e profitti già contabilizzati di questo trimestre è in realtà limitato.
Quello che guardo di più è: il mercato ora non ha aspettative facili su Tesla. Finché il margine lordo del business auto si mantiene stabile, l'accumulo di energia continua a crescere, e le spese non sfuggono al controllo, nel bilancio potrebbe emergere una risposta migliore di quanto il mercato teme. Inoltre, se il management riuscirà a chiarire le prospettive di consegne future, business energetico e progressi FSD, la differenza nelle aspettative potrebbe non essere piccola.
Certo, i rischi ci sono: se la ripresa dei profitti dopo i tagli di prezzo sarà sufficiente o meno, e se il business auto continuerà a essere sotto pressione, influenzeranno direttamente i risultati. Quindi non è un ottimismo a occhi chiusi, ma penso che in una situazione in cui "il mercato è già molto prudente", il potenziale di rialzo valga la pena di essere tentato.
La posizione non è grande, per ora chiudo questa scommessa e aspetto la verifica del bilancio.
#OKX美股财报季ZEC这波从1073拉到1219，看着像逆势英雄，实则更像一场精心布置的诱多。全场$BTC 、$ETH 都在阴跌，它偏要独舞，这种独立行情从来走不远。更诡异的是，多空比20%对80%——散户几乎一边倒开空，主力拉这一波，明摆着是先爆掉高杠杆空头，再顺手把追涨盘挂在山顶。 问题来了：真要拉，为什么不一口气突破前高1253？答案很直白——力道不够。1240到1300是前期套牢区，靠现在这点可怜的量能，拿什么去解放？11月网络升级的利好早被提前透支，ETF资金还在持续流出，主力玩的就是拉高出旧货的老剧本。 再看量能结构，反弹的量比下跌时还小，这是教科书级别的多头陷阱。谁追谁接盘。$ZEC 冲不破1253，就别谈什么信仰反转；连1250都摸不到，这波拉升到底是演给谁看的？ 我的判断很直接：在$BTC 、$ETH 同步走弱的背景下，$ZEC 的独立强势缺乏持续性支撑。除非放量站稳1253上方，否则每一次冲高都是减仓窗口，而不是上车信号。散户80%的空头仓位，恰恰是主力最好的燃料——但燃料烧完，剩下的就是一地鸡毛。 #USCPIAndPPITopForecasts 【Pharaoh guarda il mercato】
Questo rimbalzo di ripresa del mercato azionario coreano, la pressione di vendita degli investitori esteri potrà davvero attenuarsi?
Pharaoh dice chiaramente, non fatevi ingannare da questa candela rialzista, non è che gli investitori esteri siano tornati, sono i piccoli investitori e le istituzioni che stanno tenendo duro sotto, mentre gli investitori esteri stanno ancora scappando di nascosto dall'alto.
Prima di tutto, vediamo quanto è fittizia questa "ripresa". Il 16 ottobre il KOSPI è rimbalzato oltre il 3%, Samsung e SK Hynix sono saliti oltre il 3%. Ma guardando i flussi di capitale si scopre la verità: quel giorno gli investitori esteri hanno venduto netto per 345,1 miliardi di won coreani.
Perché gli investitori esteri scappano così decisamente?
Primo, la concentrazione del peso è troppo alta, se uno perde, perdono tutti. Samsung e SK Hynix rappresentano insieme oltre la metà del peso del KOSPI. Quest'anno gli investitori esteri hanno venduto solo queste due società per 176.000 miliardi di won, pari all'86% della vendita totale estera. La quota di partecipazione estera in Samsung è scesa al livello più basso dal 2008.
Secondo, il più grande "acquirente di salvataggio" ha smesso. Il piano di riacquisto azionario combinato di Samsung e SK Hynix, del valore di 55.000 miliardi di won, è quasi completato. JPMorgan stima che l'acquisto di 23 miliardi di dollari sul mercato azionario coreano del mese scorso sia stato sostenuto principalmente da questi due programmi di riacquisto.
Terzo, il racconto sull'AI sta calando. Il mercato è sempre più preoccupato se la spesa in capitale per l'AI potrà mai essere recuperata. Jensen Huang urla che gli ordini sono prenotati per due anni, ma non può fermare la perdita di 1,6 trilioni di dollari di capitalizzazione del settore semiconduttori USA in sei giorni. Questa corsa sull'onda dell'AI in Corea è diventata una montagna russa.
$ETH $ZEC $SOL #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC qualcuno compra, $ETH continua a perdere
◆ ETF | Un ingresso e un'uscita
15 ottobre (ultimo aggiornamento): ETF spot BTC con un flusso netto in entrata di 5,06 milioni di dollari, BlackRock IBIT da sola ha investito 16,79 milioni; ETF spot ETH con un deflusso netto di 60,22 milioni, ETHA da sola rappresenta 44,39 milioni. Su 30 giorni: BTC ha attirato 2,1 miliardi, ETH ha visto un deflusso di 360 milioni. I soldi delle istituzioni sono più sinceri dei loro discorsi.
◆ Liquidazioni | I long su ETH sono i più colpiti
Nello stesso giorno, liquidazioni totali sulla rete per 937 milioni, l'84% sono posizioni long. ETH ha subito liquidazioni per 286 milioni, il 46% in più rispetto ai 215 milioni di BTC — la sua capitalizzazione è solo una frazione di quella di BTC, ma la leva è molto più alta, l'inflazione (CPI) è un carburante.
◆ Tassi | Vicini allo zero
Su OKX il tasso di finanziamento per BTC è 0,0028% ogni 8 ore, per ETH solo 0,0006%, praticamente a zero. Dopo la pulizia della leva, sia long che short non spingono, questa posizione è invece pulita.
$BTC può essere comprato al ritracciamento tra 81.000 e 81.500, se supera 82.500 si può puntare più in alto; ETH si può comprare al ritracciamento intorno a 2.400, solo sopra 2.500 si può considerare un recupero. Al contrario, se BTC chiude l'ora sotto 80.000 e ETH scende sotto 2.320, è meglio fermarsi per ora. #SpaceXQ3Earnings إنجليزي:
La delusione del Q3 è rumore. $5.87 contro $6.94 stimati è stata causata al 100% da una tassa una tantum in Brasile. Escludendola, il margine operativo ha superato le aspettative. La chiave è il livello Ads = 50% delle nuove iscrizioni e il margine FCF del 23,11% - il più forte da anni. Il mercato ha punito per un elemento non ricorrente mentre il business pubblicitario sta cambiando direzione. Ottimisti per il Q4Tesla ha recentemente scatenato l'entusiasmo del mercato con il lancio della seconda generazione della Roadster dotata di un sistema di propulsione ad aria condizionata; questa nuova auto "volante" risuona con le aspettative ottimistiche degli investitori sui risultati finanziari. Tuttavia, la realtà potrebbe essere più sobria rispetto al sentiment.
Nonostante il bilancio del primo trimestre abbia superato ampiamente le aspettative, il mercato prevede generalmente un calo degli utili nel terzo trimestre su base annua, con ricavi stimati intorno a 27,9 miliardi di dollari. Morgan Stanley ha fissato un target price a 400 dollari, mantenendo però una valutazione "neutrale" e avvertendo di un possibile consumo netto di cassa libera di 11,7 miliardi di dollari per l'intero anno. La vera prova sarà se la Roadster e il Robotaxi riusciranno a trasformarsi da semplici trovate tecnologiche in profitti concreti. La tecnologia "volante" è un valore aggiunto, ma la pressione sugli utili a breve termine sarà la pietra di paragone per testare la bolla valutativa di Tesla. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA La macchina degli interessi composti è partita! $TRUMP ha un rendimento long diretto del 104%, è davvero entusiasmante da vedere!
Ho preso posizione con leva 50x a 1.816, ora il prezzo è 1.854, guadagno 0U ma la percentuale è molto alta. Il contesto è lo snapshot delle posizioni degli investitori importanti al dinner party che circola sul mercato, unito al recente miglioramento del sentiment nel mondo crypto, TRUMP rimbalza di conseguenza.
Ma in realtà i fondi on-chain stanno uscendo, la quota del team è molto alta, potrebbe vendere in qualsiasi momento. Inoltre, al livello 2.0 ci sono molte posizioni bloccate, la rottura è molto difficile.
Quindi non farti accecare dai numeri, tieni d'occhio 1.76, se scende sotto esci subito. Con leva alta, proteggi prima di tutto il capitale. $BTC $ETH #AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 Sul mercato c'è meno di un quarto della moneta, una volta che ho capito questo conto non mi sono più preoccupato
HYPE ha attualmente una capitalizzazione di mercato circolante di circa 18,15 miliardi di dollari, con una valutazione completamente diluita di 77,95 miliardi; la quantità in circolazione è di circa 222 milioni di unità, il totale è di 955 milioni, con un rapporto di circolazione solo del 23%. Il volume giornaliero di scambi è di 957 milioni di dollari, pari al 5,3% della capitalizzazione di mercato circolante, quindi non c'è problema a trovare acquirenti o venditori.
La scarsità di moneta significa che il ritmo di sblocco futuro influenzerà sempre il prezzo. Ma proprio per la scarsità, ogni centesimo che la piattaforma spende per il riacquisto ha un impatto maggiore.
Non guardo molto i grafici a breve termine, ma seguo attentamente il ritmo di sblocco e i ricavi da riacquisto. L'offerta è ritmata, la domanda porta entrate, questo conto torna.
Il 23% di $HYPE, la prima volta che l'ho visto mi ha spaventato, temevo che in futuro ci sarebbero state molte monete sbloccate. Poi ho visto che la piattaforma riacquista regolarmente ogni mese, la paura si è trasformata in sicurezza.
Capire l'offerta e la domanda è più utile che capire i grafici.
La fede si calcola, non si grida.Il mercato attuale è una vera e propria doppia battaglia tra rialzisti e ribassisti da manuale. Ieri sera è stato sfondato l'80.000 con un rimbalzo a V, oggi si è oscillato tutto il giorno intorno agli 82.000, con continui scambi tra rialzisti e ribassisti senza che nessuno abbia osato muoversi per primo. Non è una tendenza, ma i principali attori stanno riorganizzando le loro posizioni.
Parliamo prima di $BTC, il grande protagonista. Dopo l'esplosione del PPI, BTC ha toccato un minimo intorno a 79.000, per poi risalire violentemente sopra gli 82.000. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati oltre 700 milioni in tutto il network, con una pulizia bidirezionale tra rialzisti e ribassisti; la singola liquidazione più grande ha superato i 26 milioni. Gli ETF hanno registrato un deflusso netto di oltre 500 milioni dall'inizio di ottobre fino al 14, ma on-chain gli Stati Uniti sono diventati per la prima volta un paese con flussi netti in entrata di Bitcoin. Il rapporto tra rialzisti e ribassisti è sbilanciato verso i primi, mentre il tasso di finanziamento è diventato negativo, segno che i ribassisti stanno pagando per scommettere.
Passiamo a $ETH, Ethereum. ETH è sceso fino a 2.360, con liquidazioni superiori a 157 milioni, il più grande evento di liquidazione giornaliera recente. Oggi però è rimbalzato intorno a 2.450; nelle ultime 12 ore le liquidazioni dei ribassisti sono state più di cinque volte quelle dei rialzisti, indicando che i ribassisti che avevano scommesso sul calo stanno venendo costretti a chiudere le posizioni.
Infine, $XAUT, l'oro. Ieri l'oro è sceso sotto i 4.100 per poi risalire sopra i 4.170, guadagnando circa 1,6 punti percentuali nella giornata. A muoversi sono stati principalmente i trader speculativi sui futures, mentre gli ETF sull'oro e le banche centrali hanno continuato ad accumulare. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve per 23 mesi consecutivi, con 740.000 once acquistate solo a settembre. Gli acquisti di oro sono di natura allocativa, non leva finanziaria: quando scende, qualcuno compra davvero.
La sostanza di questa doppia battaglia tra rialzisti e ribassisti è che i principali attori stanno riassegnando le loro posizioni. Non puntate pesantemente su una direzione in questo momento, aspettate che il mercato abbia scontato completamente la fiducia nella Fed prima di agire. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ La quantità di posizioni in Dogecoin è diminuita di 200 milioni, e io mi sento invece più tranquillo
Parliamo di un altro dato: la quantità totale di posizioni sui contratti nel mercato, all'inizio di ottobre era di 1,46 miliardi di dollari, ora è 1,26 miliardi, in poco più di dieci giorni è diminuita di 200 milioni.
Molte persone guardano solo il prezzo, non questo dato. La mia esperienza è che quando il prezzo scende e anche la quantità di posizioni diminuisce, non è una combinazione negativa. Indica che se ne va la parte di fondi presa in prestito per aprire posizioni, la leva finanziaria si ritira. La leva, quando il prezzo sale, spinge in alto, quando scende, causa panico; nelle precedenti accelerazioni al ribasso del prezzo, dietro c'era sempre una pulizia concentrata delle posizioni a leva.
Ora che la leva si è ritirata in parte, il prezzo si mantiene sopra 0,078 senza rompere, il mercato è invece più pulito. Chi resta dentro ha una proporzione maggiore di posizioni spot e leggere, se il prezzo scende ancora, le munizioni per liquidazioni a catena sono poche.
Certo, 1,26 miliardi non è poco, il rapporto tra conti long e short è ancora 2,5, i long sono ancora compressi. Questo si chiama miglioramento, non sicurezza, non confondiamo i due termini.
Nelle mie note di analisi, la colonna della quantità di posizioni di $DOGE è stata aggiunta solo nel 2021. Prima avevo perso molte volte senza sapere se era per la direzione o per la leva. Solo dopo aver aggiunto questa colonna ho capito: nella maggior parte dei casi era per la leva.
I dati stanno andando nella direzione giusta, anche se lentamente. Non li forzo, ho aspettato undici anni.$APE Sta per arrivare il weekend, non c'è molto movimento, gioco un po' con gli altcoin 😁, è salito fino a toccare il picco di 0,157, però sento che questo rimbalzo di APE è quasi finito, si sta formando una testa e spalle, molto probabilmente scenderà
Ora il prezzo 0,156 si sta avvicinando alla banda superiore di Bollinger, la pressione di vendita sta lentamente emergendo, questo rialzo sembra più un'operazione di breve termine per speculatori che poi scappano, nel weekend la liquidità è scarsa, è difficile continuare a salire, la forza dei compratori probabilmente sta per esaurirsi, probabilmente seguirà una discesa lenta
Questo è il tipo di movimento in cui si assaggia e si scappa, non è da tenere a lungo termine, ora il secondo coin è praticamente al massimo, rompere 2500 è difficile, il rialzo di APE è solo per scaricare le posizioni ETF ha ritirato 1 miliardo in due giorni, balena ha aumentato di 90.000 $BTC in 30 giorni
🔬Aggiornamento tecnico: Coinbase ha pubblicato la roadmap anti-quantistica, BIP-360/P2MR è in bozza, candidati a firme post-quantistiche come ML-DSA. Gli istituti di custodia hanno iniziato la preparazione ingegneristica.
💰Movimenti di capitale: ETF ha registrato deflussi netti di 744 milioni il 10/14 e 262 milioni il 15; le balene on-chain hanno aumentato le loro posizioni da 2,94 milioni a 3,03 milioni di BTC, con la velocità di accumulo del 30 la più rapida da febbraio 2026. Il costo medio delle nuove balene è circa 77.000, con una quota di valore di mercato realizzato passata dal 18% al 33%; la pressione di vendita dei miner è drasticamente diminuita.
📉Regolazione tecnica: Glassnode indica resistenze di costo a 88.000 e 100.000; supporti a 78.000 come "prezzo medio reale di mercato" e 81.500 come costo ETF. Il 15/10 BTC ha toccato un minimo di 79.950 per poi risalire a 82.500, attualmente a 82.331. L'IV delle opzioni è solo al 35%, con il massimo punto di dolore a 83.000, bassa volatilità prepara un cambiamento di trend.
🌐Aspetti informativi: Il Tesoro USA ha ritirato la bozza di restrizioni su mixer/autocustodia, la CFTC avanza nel quadro regolatorio; tuttavia, il rendimento del decennale USA è al 5,20%, le azioni AI hanno perso oltre 1.000 miliardi, la macroeconomia comprime le valutazioni. La correlazione a 90 giorni tra BTC e USD è -0,40.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Io personalmente penso che il vero punto da osservare non sia il numero di abbonati, ma il settore della pubblicità. I pacchetti pubblicitari a basso costo possono ora attirare molti nuovi utenti; finché il tasso di riempimento dell'inventario pubblicitario e il CPM rimangono stabili, questo rappresenta un incremento reale, ed è il prossimo punto di interesse.I propulsori a getto d'aria condizionata sono stati installati sulle auto sportive, Tesla questa volta osa davvero. Io sono più ottimista sul fatto che TSLA nel mercato azionario USA continuerà a rimbalzare da stasera fino al prossimo rapporto trimestrale, la nuova auto ha portato nuove discussioni e il prezzo pre-mercato si sta anche correggendo. Nasdaq mostra che TSLA questa sera in pre-mercato è tornata intorno a 375 dollari, circa il 3,5% in più rispetto alla chiusura di ieri a 362,44 dollari, recuperando la perdita di ieri. Il rialzo in pre-mercato è promettente, ma anche durante le ore di trading regolari deve esserci domanda sufficiente. Se dovesse scendere di nuovo intorno a 362 dollari e continuare a calare, il rialzo dopo il lancio della nuova auto non sarà mantenuto e io mi orienterò a prevedere un'ulteriore correzione. Il prezzo vicino alla chiusura di ieri è solo un punto di osservazione, non si può considerare un supporto certo. Il sito ufficiale elenca diverse versioni: la versione Thrust usa propulsori a getto d'aria condizionata per accelerare, la versione Rocket supporta l'accelerazione verso l'alto e la regolazione dell'assetto in aria, ma è solo su invito e specifica chiaramente che non è approvata per l'uso su strade pubbliche. Mettere questo tipo di tecnologia su un'auto sportiva mi fa davvero curiosare su come finirà la vendita. Tuttavia, mostrare la funzione di volo è ancora lontano dall'essere utilizzabile dagli utenti comuni su strada. Le auto già consegnate sono ancora principalmente Model 3/Y. Nel terzo trimestre Tesla ha consegnato in totale 486.500 veicoli, di cui circa 478.200 Model 3/Y, pari al 98,3%. Anche se l'auto sportiva attira l'attenzione, non si può usare la popolarità del lancio per stimare i profitti di questa flotta. Il rapporto trimestrale sarà pubblicato nella notte del 22 ora di Pechino. L'azienda ha già avvertito che il volume delle consegne non rappresenta da solo la performance finanziaria, poiché prezzo di vendita e costi influenzano quanto si guadagna. Quanto si guadagna in più per ogni auto consegnata dopo la vendita sarà più importante.Questo indicatore di concentrazione delle posizioni di $BTC mostra che BTC sta per cambiare trend
Storicamente, ogni volta che si avvicina al 15%, o supera il 15%, poco dopo si verifica un movimento di mercato significativo, che può essere un rialzo o un ribasso
Ora l'indicatore è al 14%, la probabilità di un cambiamento di trend è notevolmente aumentata
La logica dell'indicatore è: quanti BTC sul mercato hanno un prezzo di costo bloccato in un intervallo molto stretto intorno a 82000 ±5%? (l'ultima volta che sono stati comprati o venduti a questo prezzo)
Più posizioni ci sono, più i costi di detenzione sono concentrati vicino a questo prezzo attuale, e dopo il cambiamento di trend ci saranno abbastanza persone in profitto o in perdita per spingere ulteriormente il prezzo
Storicamente, l'accuratezza di questo indicatore supera il 70%
Ora analizziamo questo recente aumento dell'indicatore in relazione all'attuale mercato di Bitcoin e i possibili risultati futuri
Poiché questo aumento della concentrazione è avvenuto in una nuova posizione dopo che il prezzo è salito da 60.000 a 80.000, si tratta di un accumulo a un livello più alto, strutturalmente più sano. Finché il prezzo mantiene questa nuova zona di costo senza romperla, la probabilità di un movimento verso l'alto durante la volatilità futura sarà maggiore
La chiave è osservare se, quando la concentrazione invertirà la tendenza, il prezzo salirà o scenderà; se Bitcoin scenderà sotto gli 80.000, la situazione peggiorerà molto
Allora, secondo te, salirà o scenderà? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Ho visto che VanEck ha ritirato la domanda di registrazione per l'ETF di Ethereum in staking di Lido, ho dato un'occhiata veloce, è solo un'opinione personale che potrebbe non essere corretta, prendete tutto con le pinze.
Le opinioni più pessimiste pensano che questo dimostri come le autorità di regolamentazione siano ancora molto più caute nell'approvare prodotti di staking rispetto agli ETF spot; l'aspettativa di un'ondata di sentiment positivo legata allo staking on-chain è quindi delusa nel breve termine, e questo potrebbe influenzare temporaneamente l'umore di alcuni investitori più sensibili alla narrativa dell'ecosistema.
Ma guardandola dall'altra parte, il canale per gli ETF spot su ETH è già aperto, i prodotti di staking sono solo un'estensione successiva; il fatto che dopo un anno non sia stato approvato e si sia ritirato non è poi così sorprendente, e a lungo termine la direzione degli investimenti istituzionali in Ethereum non è cambiata. Io personalmente osservo la situazione senza fretta di trarre conclusioni, passo dopo passo.
Voi cosa ne pensate? Questo ritiro influenzerà molto il mercato nel breve termine? Discutiamone nei commenti. $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix Q3: vendite pubblicitarie da record, ma margine mancato. Ricavi 11,51 miliardi di $, +17% su base annua.
Margine operativo 28% contro il 31,5% previsto, trascinato da un onere fiscale di 619 milioni di $ in Brasile.
Livello pubblicitario: 94 milioni di MAU; i ricavi pubblicitari più che raddoppieranno nel 2025. L'integrazione con Amazon DSP inizia nel Q4. Guida Q4: 11,96 miliardi di $, margine ~24%. L'impulso pubblicitario è chiaro; la prova del margine è ancora in sospeso. Le parole di oggi di Wash non hanno praticamente fornito una direzione chiara, né hanno negato la pressione inflazionistica. Il mercato ha cambiato faccia davvero in fretta! Le aspettative di un aumento dei tassi a ottobre sono scese rapidamente da circa il 27% al 15%. Il mercato ha tirato un sospiro di sollievo, mentre alcune altcoin sono decollate di nascosto. Il dollaro si è indebolito, ma il grande BTC $BTC continua a oscillare intorno agli 82.000 dollari, e anche ETH $ETH non ha mostrato una rottura chiara. Il 15, l'ETF spot americano su BTC ha registrato un afflusso netto di soli 5,1 milioni di dollari, mentre ETH ha avuto un deflusso netto di 60,3 milioni; dal 12 al 15, i deflussi netti cumulativi sono stati rispettivamente di circa 146 milioni e 250 milioni di dollari. Le aspettative di aumento dei tassi si sono attenuate, ma i fondi ETF non si sono ancora rafforzati di conseguenza. Al momento, il grafico giornaliero di BTC mostra ancora una struttura discendente, senza una chiusura verso l'alto; in questa posizione, andare long non porta a guadagni a breve termine, ma andare short ha uno spazio limitato per scendere. In origine, lo spazio di oscillazione qui è intorno all'8%. Personalmente, propendo per una continua alta volatilità e oscillazione nel weekend, con un rischio di calo leggermente superiore rispetto a un rialzo diretto. #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
La mia previsione è No, perché?
Il periodo di alta crescita di Netflix è terminato, entrando in una fase matura in cui si mantengono i profitti tramite aumenti di prezzo, pubblicità ed efficienza, ma la crescita del coinvolgimento è debole e la competizione per l'attenzione con le piattaforme gratuite sta perdendo terreno. Con l'impatto dello sviluppo rapido dell'AI, la torta del business multimediale tradizionale viene divisa dai video AI e dai brevi video di Tiktok; nonostante il prezzo delle azioni sia sceso notevolmente, incorpora ancora una probabilità relativamente ottimistica di successo nella trasformazione. Se i risultati continueranno a confermare un rallentamento della crescita, il multiplo di valutazione ha ancora margine di revisione al ribasso.
Il prezzo delle azioni si aggira recentemente intorno ai 70 dollari, con un calo di circa il 20-25% quest'anno e circa il 40% nell'ultimo anno, con un forte ritracciamento dal massimo a 52 settimane.
Le indicazioni della società per il Q3: ricavi circa 12,86 miliardi di dollari, EPS 0,82 dollari, margine operativo del 33,2%.
Il consenso di Wall Street è sostanzialmente allineato: ricavi circa 12,88 miliardi di dollari, EPS circa 0,82 dollari.
Gli analisti rimangono complessivamente ottimisti: la maggior parte delle valutazioni è "buy", con un prezzo target medio tra 90 e 95 dollari, corrispondente a un potenziale rialzo del 25-30%. La valutazione è tornata a livelli relativamente ragionevoli (P/E circa 22-23 volte, molto inferiore alla media storica).
Fattori negativi recenti online:
- Annunciato un taglio del personale di circa il 6%;
- Cambio del responsabile dei contenuti, con dubbi sul piano contenuti;
- Negli ultimi trimestri, anche con risultati in linea, il prezzo delle azioni spesso è sceso dopo i report finanziari.
$NFLX #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 $CL
Le scorte di diesel sono tornate ai livelli più bassi da dicembre 1989, mentre nello stesso periodo è stato appena concluso un accordo di fornitura.
▪️ Il rapporto mensile IEA di ottobre estende la carenza di diesel fino alla seconda metà del 2027
▪️ Le scorte di petrolio controllate dai governi dell'OCSE sono scese ad agosto ai livelli più bassi da dicembre 1989, continuando a diminuire a settembre
▪️ Nel terzo trimestre i prodotti a base di diesel si sono stretti in modo stagionalmente anomalo, con una riduzione delle scorte nei tre mesi precedenti molto superiore alla norma
▪️ L'IEA ritiene che l'accordo sul diesel tra USA e Russia "è improbabile che cambi sostanzialmente l'equilibrio del mercato globale del diesel"
▪️ La capacità di raffinazione russa è danneggiata, il diesel è il prodotto con la maggiore riduzione quest'anno, rappresentando circa il 25% della diminuzione totale della domanda
▪️ Il petrolio greggio può essere compensato con la produzione, il diesel dipende dalle raffinerie
La divergenza non riguarda se la carenza continuerà, ma se "accordo" e "capacità di raffinazione" siano la stessa cosa.
L'accordo risolve da dove arriva il prodotto, la raffineria risolve se il prodotto può essere effettivamente prodotto. La capacità di raffinazione russa è danneggiata, spedire petrolio greggio non equivale a spedire diesel. Dopo che il buffer delle scorte è stato consumato, il riequilibrio del mercato può avvenire solo tramite una riduzione della domanda, che l'IEA descrive come un costo, non un'opzione.
La direzione è in attesa — il sollievo si avrà solo con l'aumento del tasso di utilizzo delle raffinerie e la stabilizzazione delle scorte; affidarsi solo all'accordo mantiene forte il differenziale di cracking.#闪迪存储业务高增长能否延续？
Il "trading sui risultati" nel mercato azionario statunitense oggi è un tipo di operazione affollata, competitiva, che difficilmente genera un valore atteso positivo per i piccoli investitori.
Acquistare opzioni call, con l'alta volatilità implicita (IV) che crolla immediatamente il giorno della pubblicazione dei risultati, consuma gran parte dei profitti; acquistare futures, con i repentini movimenti su e giù quel giorno, rischia a lungo termine di diventare liquidità per i grandi operatori.
I risultati finanziari, in sostanza, non possono cambiare la tendenza di un'azione.
In un trend rialzista, buoni risultati = continuazione del rialzo, cattivi risultati = correzione seguita da ripresa del rialzo.
In un trend ribassista, buoni risultati = rimbalzo seguito da ulteriore ribasso, cattivi risultati = continuazione del ribasso.
Prendendo $SNDK come esempio, la prima volta era in un trend rialzista, la seconda in un trend ribassista.
Dalla mia esperienza di trading, ritengo che i risultati "contro trend" rappresentino in realtà opportunità migliori. I cattivi risultati in un trend rialzista offrono buone occasioni per aumentare la posizione; i buoni risultati in un trend ribassista offrono buone opportunità per posizioni short.HYPE, $ASTER e $UNI sono tre DEX che stanno facendo buyback, ma la solidità finanziaria è molto diversa.
1. $HYPE è il punto di riferimento con soldi veri. Il volume perpetuo a 30 giorni si avvicina a 200 miliardi, solo le fee hanno raccolto oltre 48 milioni di dollari, il buyback giornaliero non si ferma mai, e i detentori ricevono dollari reali. Questo modello di "trading come dividendo" è unico al momento.
2. ASTER è più debole. Intorno a 0,71, il volume a 30 giorni è solo un quinto di Hyperliquid, il numero di wallet supera i 2 milioni ma la maggior parte è alimentata da incentivi. La base è troppo sottile, il volume delle fee è di un ordine di grandezza inferiore.
3. UNI oggi è il più forte, con una candela rialzista che ha guadagnato oltre il 7%. La narrazione del fee switch di Uniswap è sempre stata un segnale in sospeso, la sua attuazione sarebbe un cambiamento qualitativo. Ma gioca nel campo dei DEX spot, diverso dai primi due che sono nel settore dei perpetui, non vanno confusi.
Se dovessi comprare, raccomando UNI (più immaginazione) > HYPE (leader, stabile) > Aster#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 L'incremento dei ricavi da abbonamenti e il bonus degli utenti nuovi hanno ormai raggiunto un limite, il livello pubblicitario è la seconda curva di crescita di Netflix. Nel rapporto finanziario del terzo trimestre non bisogna concentrarsi solo sui ricavi, ma anche analizzare attentamente la dimensione degli abbonati a pagamento con pubblicità, il tasso di riempimento degli spazi pubblicitari e la performance del CPM. Il margine lordo incrementale del business pubblicitario è molto più alto rispetto al tradizionale business degli abbonamenti; una volta che i ricavi pubblicitari aumentano, il margine complessivo ha ancora margini di crescita; se i dati del business pubblicitario sono deludenti, sarà difficile sostenere la valutazione attuale basandosi solo sugli abbonati.Ieri sera il prezzo di BTC è crollato sotto 81.000, e nel gruppo si sono sentite molte lamentele. Ma ho osservato i dati delle liquidazioni per un po': sia long che short sono stati colpiti, i piccoli investitori stanno vendendo in panico, mentre MicroStrategy sta aumentando la posizione controcorrente a 86.000, e anche le posizioni dei grandi whale hanno raggiunto un nuovo massimo. Questo copione è troppo familiare.
Presto Strategy pubblicherà il bilancio del Q3, apparentemente con un guadagno non realizzato di 20,9 miliardi che sembra esplosivo, ma ho analizzato la logica sottostante e c'è un grande rischio: MSCI potrebbe escluderla dall'indice. Se i fondi passivi smettono di acquistare, la ruota del "emissione azioni per comprare criptovalute" si fermerà.
Quindi, è probabile che i grandi operatori sfruttino questa notizia negativa per far scendere il prezzo, eliminando tutti i trader con leva instabile? Penso che sia molto probabile. Anche ETH, dopo aver toccato il minimo a 2362, è stato rapidamente recuperato, seguendo la stessa strategia.
Il mio pensiero è semplice: non affrettarti a investire tutto finché la fase di shakeout non è finita. Finché BTC non scende efficacemente sotto il supporto chiave di 77.000, è solo un ritracciamento per accumulare. Quando questi investitori incerti usciranno, il mercato short squeeze del Q4 sarà davvero da aspettarsi.
Tieni d'occhio due segnali: quando i fondi ETF torneranno costantemente e se BTC riuscirà a mantenersi sopra 83.000.
Non farti lasciare indietro da un breve grafico a candele, la differenza di aspettative crea la differenza di prezzo. $BTC $ETH
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse Non avere paura, quando le notizie negative sono esaurite arrivano quelle positive💪💪
A breve termine c'è bisogno di una correzione, recentemente le azioni globali del settore storage hanno continuato a correggere; il 12 ottobre Micron e SanDisk hanno chiuso in calo rispettivamente del 3,88% e del 5,97%, mentre i prezzi delle azioni di Samsung e SK Hynix sono stati anch'essi sotto pressione.
Nonostante i server AI stiano spingendo al rialzo i prezzi dello storage e i profitti, il mercato sta rivalutando le prospettive di domanda e offerta. Changxin Memory prevede di lanciare entro fine anno la nuova generazione di DRAM 4F² per server, con aspettative di aumento della capacità produttiva, ma la capacità di produzione di massa deve ancora essere verificata.
Il riacquisto di azioni di Samsung e SK Hynix è vicino alla conclusione, sommato alla riduzione delle posizioni da parte degli investitori esteri e ai forti rialzi precedenti, amplifica la correzione a breve termine. Il mercato osserva con attenzione se la nuova capacità produttiva prevista per il 2027-2028 e la domanda AI potranno sostenere i profitti e le valutazioni del settore. $ETH è rimbalzato da 2318 a 2458, il grafico a candele sembra un'inversione, ma i fondi ETF stanno uscendo.
Negli ultimi due giorni di trading, l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di quasi 190 milioni di dollari, con solo ETHA di BlackRock che ha visto un'uscita di 44,4 milioni.
Cosa sta succedendo contemporaneamente on-chain?
Una balena ha venduto consecutivamente per 5 giorni 1601 BTC scambiandoli con 132 milioni di USDC, per poi acquistare 53.095 ETH.
Da un lato, i detentori di ETF stanno riducendo l'esposizione, dall'altro grandi fondi on-chain stanno ribilanciando il portafoglio.
La resilienza del rimbalzo ETH/BTC è sempre stata più forte — un rimbalzo del 5,5% dal minimo contro il 2,9% di BTC — ma questa volta il rimbalzo è guidato da fondi che ribilanciano e da coperture short, non da nuovi ingressi istituzionali.
Il grafico a candele si sta correggendo, la struttura dei fondi non è ancora cambiata. Nel settore, AI, DePIN e Layer2 mostrano impulsi, ma serve conferma di nuovi flussi.La pressione nella pentola si è allentata. La fiamma del piatto principale BTC è scesa dagli ottantaseimila fino a ottantamila, il fondo della pentola ha iniziato a bruciare, mentre la schiuma in superficie — 3.209 fondi spot per un totale di circa 258 milioni di dollari in disinvestimenti netti — viene rimossa a cucchiaiate e gettata nel secchio degli scarti.
Lo chef controlla prima le proporzioni. La quota di mercato mantiene ancora il 60%, il che significa che il piatto principale tiene ancora il fuoco sotto la pentola, e i barattoli delle spezie non osano muoversi. Questa è una buona notizia: il volume del piatto principale non è stato diluito, il brodo è ancora limpido, non torbido.
Il problema è dall'altra parte. Dall'altra parte dell'oceano, i dati sui prezzi sono roventi, sia l'IPC che l'IPP superano le aspettative, e la fiamma dell'aumento dei tassi si riaccende. La pentola delle attività rischiose è posta su fuoco alto, schizzi d'olio volano, il coperchio salta. Anche il piatto preconfezionato del mercato azionario americano XSKHY trema — stesso fuoco, stessa pentola, stesso sapore del brodo, nessuno può salvarsi da solo.
Il vero spettacolo è nella catena del freddo. Dalla fine di agosto, i grandi investitori hanno silenziosamente acquistato merce a sessantamila, con costi tutti compresi tra ottantamila e ottantaseimila. Non è una rapida speculazione da cuochi improvvisati, ma una cottura lenta a bassa temperatura da intenditori, che riconoscono il giusto sapore e la giusta cottura a questo prezzo.
Quindi, questa pentola a ottantamila è ora una lotta tra due forze: il front office che restituisce i piatti, e la cucina che rifornisce. Si restituiscono profitti rapidi e sottili, si introducono vecchie ricette conservate.
Parliamo del peperoncino. I contratti a leva sono quel barattolo di peperoncino extra piccante, mezzo cucchiaio per svegliarsi, un cucchiaio per strozzarsi. In un mercato con temperatura dell'olio instabile e pressione variabile, aggiungere troppo peperoncino significa aspettarsi di bruciare lo stomaco. Ho visto troppe cucine dove il piatto principale non si è bruciato, ma è stato soffocato dal peperoncino che loro stessi hanno aggiunto.
Le altcoin? Sono le spezie. Quando il brodo non ha ancora preso sapore, aggiungere sale e pepe è solo una questione di fortuna, quindi non tremare.
Guardiamo ancora questa soglia tecnica degli ottantamila, è il livello base di sapidità del brodo: se si mantiene, significa che qualcuno è ancora disposto a immergere il cucchiaio qui; se non si mantiene, bisogna scendere a settantaseimila per un brodo più vecchio e rinfrescare il sapore.
Bisogna tenere d'occhio il contorno XSKHY, che condivide la stessa cucina e lo stesso fuoco del piatto principale; la loro interazione non ha pietà come il cibo avanzato, se il front office restituisce gli ordini, la cucina deve cambiare piatto.
A decidere il successo di questo piatto non è mai il front office che urla per restituire i piatti, ma se la cucina è disposta a integrare con un'altra pala di merce a sessantamila. Se sì, si continua a cuocere a fuoco lento; se no, quel brodo deve essere rifatto da capo, scartando tutto, brodo e residui.
Il tagliere degli ottantamila può sopportare il coltello, ma non la carne senza tendini. #canbtchold80k Ho analizzato i rapporti trimestrali di Coinbase e Glassnode sul quarto trimestre delle criptovalute, sintetizzando i punti chiave.
Circa 1,75 milioni di $BTC hanno un costo di detenzione compreso tra 89.820 e 93.905 dollari, con una forte pressione di vendita sopra.
Nel terzo trimestre, gli afflussi netti di Bitcoin spot USA e $ETH sono stati di 7,5 miliardi, con i detentori a lungo termine che continuano a accumulare senza vendere. Il 74% dei token è in profitto, ma non si è ancora raggiunta un'area di rischio elevato. La resistenza chiave è tra 87.080 e 94.600, con supporto intorno a 75.460. La maggior parte degli indicatori suggerisce rendimenti a breve termine deboli; i fondi ETF e le vecchie posizioni ferme sono un segnale positivo, ma la vera chiave è se si riuscirà a superare l'offerta superiore.#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse Radar della struttura a scadenza
Il differenziale del prezzo di riferimento di $SOL è positivo, ma il primo prezzo di acquisto vicino e vendita lontano è già invertito. Annualizzato a breve termine +2,01%, annualizzato a lungo termine +0,37%, il breve termine è più costoso; differenziale di riferimento vicino-lontano +0,09%, differenziale del primo prezzo di acquisto vicino e vendita lontano -1,13%. La direzione in cui si può effettuare la transazione è opposta al riferimento.Una notizia sulla memoria di stasera: Changxin Technology prevede un aumento del profitto netto nei primi tre trimestri a oltre 130 miliardi, tornando in utile, e il presidente ha personalmente proposto di riacquistare azioni proprie per uno o due miliardi. Lo schermo è di nuovo pieno di "memoria, il dio eterno".
Chi fa trading deve imparare a pensare al contrario. Quando un'azienda acquista azioni proprie con soldi veri nel momento di massimo boom e di forte aumento del profitto netto, in apparenza è fiducia, ma in realtà spesso significa che il prezzo delle azioni non regge più da solo sui fondamentali e deve essere sostenuto con liquidità.
È lo stesso principio del tavolo da gioco: più l'avversario mette fiches nel piatto per mostrare una mano forte, più dovresti chiederti cosa sta temendo. Il vero segnale di picco non è mai scritto nel conto economico, ma in queste azioni "che non si possono evitare". Tu credi che questo riacquisto di Changxin sia fiducia o un sostegno al prezzo?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Bilancio oltre le aspettative, ma il prezzo delle azioni potrebbe non salire, perché le aspettative sono già state anticipate【Pharaoh guarda il mercato】
I messaggi privati sono esplosi, tutti chiedono a Pharaoh se le navi mercantili nello Stretto di Hormuz sono state di nuovo attaccate e se il trasporto di petrolio può ancora resistere?
Pharaoh risponde direttamente: può resistere, ma sempre con più difficoltà.
Questa settimana almeno 10 navi mercantili sono state attaccate nello Stretto di Hormuz, la frequenza più alta dall'inizio del conflitto. Solo l'11 ottobre 6 navi sono state colpite, il 13 altre 4. La portacontainer registrata a Singapore "GFS Pride" è affondata direttamente, 21 membri dell'equipaggio sono stati evacuati d'urgenza.
Ma Pharaoh deve dire una cosa giusta: il petrolio continua a fluire. Il gasdotto est-ovest dell'Arabia Saudita ha ripristinato una capacità di trasporto di 5,8 milioni di barili al giorno. La tecnica del trasferimento nave su nave è ancora in uso, con petroliere shuttle che trasportano il petrolio dallo stretto a zone marine sicure, dove viene poi caricato su navi più grandi. Le esportazioni dal Golfo Persico questo mese sono tornate a circa l'80% dei livelli prebellici.
Cosa significa per il mercato del petrolio? Nel breve termine è un mix di "sanguinamento + panico". Il Brent ha raggiunto i 106 dollari al barile, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito a 5,36%, e il mercato del petrolio è sceso da 83.000 a circa 82.000. Le aspettative di aumento dei tassi combinate con il panico geopolitico colpiscono duramente gli asset rischiosi. Ma Pharaoh ti ricorda che la correlazione a 90 giorni tra petrolio e oro è salita al livello più alto dal 2020; se il rischio geopolitico persiste, la narrativa del petrolio come "rifugio non sovrano" potrebbe essere rivalutata.
Segui Pharaoh, la ricchezza non si perde! $BTC $ETH $ZEC #霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 Le cattive notizie sono finite, quindi è una buona notizia, resto fermamente rialzista
$BTC ora oscilla intorno a 82.000$, il movimento di oggi è piuttosto interessante — durante la notte è sceso fino a 79.800$, ha rotto gli 80.000$ ma è stato rapidamente riportato su, ora si stabilizza oscillando intorno a 82.000$.
A dire il vero, l'impatto di CPI e PPI di prima è stato praticamente digerito. Le cattive notizie sono finite, quindi sono fermamente rialzista. 📈
Il precedente ritracciamento ha invece creato una posizione molto comoda, ho iniziato a comprare $BTC prima della pubblicazione dei dati, ho aggiunto una posizione a 79.000$, con un costo medio di 80.300$. Stanotte è salito a 82.900$, ho preso profitto su una parte, lasciando correre una piccola posizione. Sono abbastanza soddisfatto di questo ritmo, ingresso, aggiunta e presa di profitto sono stati abbastanza precisi, e la mia mentalità è stabile. C'è ancora molto spazio sopra, continuerò a tenere pazientemente, senza inseguire. 🙌
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 Questa sera chi fa leva deve tenere d'occhio un angolo che di solito non guarda: il mercato primario delle obbligazioni. La Bank of America ha emesso obbligazioni venerdì, cosa rara, con una scadenza massima di 11 anni; nel frattempo, diverse aziende hanno silenziosamente posticipato l'emissione di obbligazioni ad alto rating in questi giorni.
La ragione è chiara: l'inflazione è più alta del previsto, unita alle preoccupazioni del mercato per il trading AI, e ogni volta che i rendimenti dei titoli di stato USA oscillano, le aziende esitano a emettere obbligazioni. Tradotto in parole semplici: il flusso di liquidità che alimenta l'intero mercato del rischio sta calando.
Asset come $BTC, che si basano esclusivamente sulla liquidità e sull'appetito per il rischio, dovrebbero sempre guardare non tanto al proprio grafico a candele, ma a questo livello di finanziamento. Quando l'acqua si ritira, non affrettarti a tuffarti. Pensi che questo giro di stretta sia temporaneo o sia solo all'inizio?#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Attenzione al rimbalzo ingannevole! BTC/ETH punto di svolta chiave definito, il mercato nasconde rischi
$BTC Questo rimbalzo nasconde problemi strutturali, 82.000 è il punto cruciale attuale tra rialzisti e ribassisti. Ieri notte il prezzo è sceso a 79.775 per poi recuperare rapidamente, il supporto a 80.000 regge abbastanza, ma la resistenza tra 82.600 e 83.000 è molto forte, difficile da superare nel breve termine.
Dopo i dati PPI il mercato ha prima ceduto e poi recuperato, toccando un minimo di 79.694 e un massimo di 82.520; sembra un rimbalzo forte, ma in realtà nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 929 milioni di dollari in leva su tutta la rete, di cui 777 milioni da posizioni long. Questo rialzo è tipico di un rimbalzo da copertura di posizioni short, manca un sostegno continuo da parte dei fondi spot, la forza del recupero è molto limitata. Solo una tenuta efficace sopra 82.000 confermerà la continuazione del rimbalzo, se scende sotto 81.000 è molto probabile un nuovo calo per testare il supporto a 80.000.
$ETH La linea di difesa a breve termine è 2.400. Dopo il rimbalzo dal minimo a 2.317, il livello di ritracciamento d'oro a 2.397 coincide con la soglia di 2.400, che è il punto chiave per la forza o debolezza a breve termine. Mantenere 2.400 permette di puntare a un rimbalzo verso 2.450, mentre una rottura porterà a testare 2.380, con il rischio di tornare ai minimi precedenti in un mercato debole.
I segnali on-chain sono chiaramente ribassisti: le balene hanno ridotto di 170.000 ETH nelle ultime 24 ore, il tasso di finanziamento del mercato è diventato negativo, i grandi investitori continuano a ritirarsi, la forza dei long è debole nel breve termine, si raccomanda cautela nelle operazioni.Ieri tutti si chiedevano: la soglia critica degli 80.000, riuscirà ancora a reggere?
Venerdì, la risposta è arrivata — ha retto.
Questa settimana ci sono stati tre crolli, tutti diretti contro la linea di difesa degli 80.000: martedì 80.168, mercoledì 80.033, giovedì il minimo ha toccato 79.725.
Ogni volta il punto più basso si è spostato verso il basso, ma la velocità del rimbalzo dopo il minimo è stata sempre più rapida.
Tre tentativi, tre tipi di crollo, la grande porta degli 80.000 non è mai stata sfondato.
Ieri quel movimento più drammatico, un'infilata fino a 79.725, è stato rapidamente recuperato in poche ore, tornando sopra gli 82.000, prezzo attuale 82.114.
Molti hanno frainteso la forza di supporto questa volta: a sostenere il mercato non sono state le istituzioni.
Recentemente gli ETF hanno continuato a registrare deflussi netti, i fondi istituzionali stanno ancora osservando da fuori.
Chi sta davvero resistendo alla pressione di vendita sono le balene on-chain. La pressione di vendita dei grandi investitori si è chiaramente esaurita, e in questa fase di ribasso stanno silenziosamente accumulando token spot.
Il capitale di mercato si sta polarizzando: i piccoli investitori stanno ritirando i fondi dagli ETF, mentre le balene on-chain continuano a comprare sul mercato spot.
Quindi bisogna riconoscere la realtà: la tenuta degli 80.000 è un fatto, ma questo fondo è stato costruito dalle balene, non dalle istituzioni.
Le balene sono investitori a lungo termine con capitali lenti, un fondo sostenuto da soldi lenti è più resiliente.
Il fatto che le balene siano disposte a comprare a questo livello significa che il prezzo è riconosciuto dal capitale;
ma finché i fondi istituzionali non rientreranno, questo rimbalzo manca del motore centrale per una spinta sostenuta verso l'alto.
Da ora in poi, attenzione a due segnali chiave:
Primo, il flusso degli ETF che passa da deflusso a afflusso netto, che indica il ritorno dei fondi istituzionali;
Secondo, il Bitcoin che si stabilizza efficacemente sopra gli 83.000, che è il segnale di conferma del cambio di trend.
Il prezzo attuale è 82.000, manca ancora 1.000 dollari per arrivare a 83.000.
Finché i due segnali non si verificano contemporaneamente, 79.700 può essere considerato solo un fondo di fase, non un'inversione di trend.
Parliamone, secondo voi lunedì all'apertura, la linea di difesa degli 80.000 reggerà ancora?