Orbit Post Sitemap
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Ogni volta che Tesla tiene una conferenza stampa, il mercato azionario guadagna un nuovo gruppo di "azionisti spirituali".🏎️
La nuova generazione di Roadster è stata presentata e il mercato è salito di conseguenza, tutti conoscono questo copione: una presentazione brillante, qualche parametro mostrato, la fede ricaricata, e gli acquisti che partono in massa. Ma gli investitori esperti sanno una cosa: la conferenza è solo uno spettacolo pirotecnico, il bilancio è la vita quotidiana.
Chiaramente: il Roadster non è un'auto da grandi numeri, è un totem. Una supercar da milioni, la produzione sarà scarsa, il contributo ai ricavi è quasi solo decorativo. Ma ha tre funzioni reali: primo, è il tetto del brand, che mostra al mondo che anche un'auto elettrica può battere una supercar; secondo, è un cartellone pubblicitario tecnologico, con nuove batterie e motori che si mostrano qui prima di essere implementati nei modelli di massa; terzo, è un catalizzatore di valutazione, che dà al mercato lo spazio per immaginare che "Tesla non è solo un'azienda automobilistica".
I primi due sono asset concreti, il terzo è il carburante per il rialzo del prezzo delle azioni nel giorno stesso. Il problema è che l'immaginazione arriva e se ne va velocemente.
Ma l'entusiasmo per la conferenza dura generalmente solo tre giorni, poi il prezzo delle azioni torna a concentrarsi sulle consegne, margini e progresso di FSD. L'accelerazione da zero a cento mostrata nella presentazione non apparirà nel bilancio, mentre i ritardi nel calendario di produzione sono frequenti. Quanti ordini aveva il Cybertruck all'inizio? Le consegne sono state rimandate più volte, e la pazienza del mercato si consuma così.
L'auto è buona, nessun dubbio. Ma ricorda: una buona auto non significa necessariamente un buon titolo, soprattutto se hai comprato a un prezzo alto. La conferenza serve a creare sogni, il mercato a verificarli, e la tua posizione determina se sei spettatore o scommessa.🎪È sera, il mercato è molto più calmo rispetto a questa mattina. Dopo il picco del PPI di ieri sera, durante il giorno si è solo riparato, ma non lasciatevi ingannare da questo rimbalzo, la struttura non è stata sistemata.
Parliamo prima di $BTC, prezzo attuale 82240, minimo di ieri sera 79725. Il prezzo si è ripreso, ma il volume delle posizioni è sceso da 2,58 miliardi a 2,45 miliardi, il rapporto long/short è passato da 1,88 a 1,63. Il tasso di finanziamento oscilla intorno a 0, nessuno vuole pagare. Cosa significa? I ribassisti stanno coprendo le posizioni, non sono entrati nuovi rialzisti. La resistenza tra 83000 e 84000 è molto forte, senza aumento di volume non inseguite.
$ETH è più forte di BTC, prezzo attuale 2457, +3,57%. Il rapporto long/short è sceso da 2,73 a 1,95, molte leve sono state liquidate, il che è positivo. Il MACD a 4 ore ha un incrocio rialzista sotto lo zero, c'è slancio per un rimbalzo a breve termine, ma sopra 2500 ci sono molte posizioni bloccate, non conviene inseguire i long.
$SOL è ancora quello da tenere d'occhio, prezzo attuale 106,76, minimo 100,82, il livello 100 è stato difeso. Il rapporto long/short è 2,46, ancora alto. Il tasso di finanziamento è a volte positivo a volte negativo, i long sono ancora affollati. C'è resistenza intorno a 110, senza volume sarà difficile superarla.
In sintesi: è una fase di riparazione, non un'inversione. Per BTC 80000, ETH 2400, SOL 100 sono i livelli di supporto; finché non vengono rotti si prevede oscillazione, se vengono rotti inizia un nuovo calo. Non ho posizioni aperte, aspetto segnali chiari.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 AI e azioni dei semiconduttori hanno perso oltre 1.000 miliardi di dollari in una settimana, questo calo è davvero dovuto a un eccesso di rialzo o il mercato AI sta cambiando?
L'indice Philadelphia Semiconductor è sceso di circa il 12% dal picco di inizio ottobre, con 7 giorni di ribasso consecutivi. Nvidia è calata di circa il 5% in due giorni, perdendo circa 291 miliardi di dollari di capitalizzazione in una settimana
La pressione sui tassi ha superato nuovamente le aspettative sull'AI
L'inflazione CPI USA di settembre è salita del 3,7% su base annua, sopra il previsto 3,6%. I tassi potrebbero continuare a salire, e le azioni tecnologiche ad alto valore sono naturalmente le prime a risentirne
Il mercato inizia a preoccuparsi da dove arriveranno i soldi per l'AI
I costi di finanziamento di società di cloud computing come CoreWeave sono aumentati, gli investitori temono pressioni sulla catena di finanziamento, che si rifletteranno infine sugli ordini di GPU e data center. Anche con fondamentali solidi, Nvidia difficilmente potrà evitare completamente questo rischio
La concorrenza nei chip di memoria in Cina si intensifica
I progressi tecnologici di CXMT hanno sollevato preoccupazioni sul mercato della concorrenza e sui margini dei chip di memoria, mettendo sotto pressione aziende come Samsung, SK Hynix e Micron
Questo è un passaggio del mercato AI dal puntare sulla crescita al calcolare i ritorni; TSMC ha comunque registrato il sesto trimestre consecutivo di profitti record, segno che la domanda industriale persiste, ma buoni risultati non garantiscono il sostegno al prezzo delle azioni
Se i rendimenti dei titoli di Stato USA continueranno a salire, le azioni AI potrebbero ancora subire pressioni di valutazione. Se i tassi si stabilizzeranno e i bilanci dimostreranno che la spesa in capitale si traduce in ricavi, questa correzione sarà più facile da superare. Terrò d'occhio in particolare il finanziamento dei fornitori cloud, gli ordini di chip e le indicazioni dei prossimi bilanci, senza affrettarmi a comprare al ribasso
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta砸了上千亿搞AI，这钱到底能不能收回来？ 法老直接说，Meta的AI豪赌进入“交卷时刻”了。10月21日三季度财报，就是市场对扎克伯格AI战略的第一轮实战验收。 先看这账单有多吓人。 Meta 2026年资本支出预计1300亿到1450亿美元，几乎是2025年的两倍。更狠的是高盛预测，2027年资本开支要冲到2200亿美元，同比再涨54%。二季度自由现金流只剩7.84亿，同比暴跌91%，创四年新低。 但扎克伯格自己都说了实话。 他在财报电话会上承认，“不认为我们有非常精确的计划，知道每个产品将如何逐月扩展”。数千亿美元砸下去，底层算力和数据中心建了一堆，但消费级AI产品能不能普及，他“心里没底”。 那回报从哪来？法老给你拆两条线。 第一条线，广告业务已经在吃AI红利。 Meta二季度广告收入593亿，同比增长27%，贡献了97.6%的营收。AI优化的推荐和广告定向，让广告价格持续上涨。这是目前最实在的回报。 第二条线，Muse付费订阅刚起步。 Muse Wonder月费20到100美元，Muse Code开发者版50到200美元。#VanEck interrompe la promozione dell'ETF Lido staking Ethereum
Questa mossa di VanEck è interessante, hanno ritirato direttamente il loro ETF Lido staking Ethereum.
Il 14 ottobre hanno presentato una richiesta di ritiro alla SEC, dicendo che questo prodotto non è mai entrato in vigore e non è mai stato venduto nemmeno un'unità, ora non lo fanno più. Non hanno spiegato il motivo specifico, lasciando un alone di mistero. Ma guardate il contesto: i fondi dell'ETF spot ETH continuano a uscire, il 14 c'è stato un deflusso netto di 130 milioni di dollari, il 15 altri 18,3 milioni. Qualcuno ha calcolato che sono dieci giorni consecutivi di deflusso netto, con un totale vicino a 780 milioni. Questi numeri sono evidenti, le istituzioni sono davvero caute su ETH ora.
Dico due cose. Primo, la strada degli ETF ETH staking ha ancora ostacoli regolatori. Il ritiro di VanEck non significa necessariamente che gli altri non possano andare avanti, ma almeno indica che in questo momento non è facile confezionare i rendimenti dello staking in un prodotto conforme da vendere alle istituzioni.
Secondo, il continuo deflusso di fondi dagli ETF ETH indica che le istituzioni stanno uscendo, la pressione di vendita a breve termine è reale. Anche se il prezzo di ETH oggi è leggermente salito, la situazione dei fondi non supporta un grande rialzo.
Il mio punto di vista è semplice: questa cosa di VanEck è un aggiustamento di un singolo prodotto, non prendetela come un segnale di un inasprimento regolatorio generale. Ma bisogna stare attenti: se la conformità dello staking ETH resta bloccata, i fondi istituzionali potrebbero continuare a spostarsi verso BTC. Non pensate di comprare a fondo solo perché ETH è sceso, aspettate che la situazione dei fondi migliori.
Voi che ne pensate? $ETH $ETH ha guidato tutta la giornata, ma i soldi dell'ETF riconoscono solo $BTC
Oggi $ETH è salito del 3,5%, tenendo il passo di BTC per tutto il giorno — ma dopo sei ore non è ancora riuscito a superare i $2,463.
◆ ETH | Posizioni pulite, non una vittoria emotiva
La scossa post-PPI ha spazzato via tutta la leva, ora il tasso è solo dello 0,0015%/8h, praticamente nessuno usa leva per inseguire. Questo rimbalzo è stato causato da una caduta, non da una spinta: nessuno ha preso il coltello che cade, né è riuscito a schiacciarlo facilmente.
◆ BTC | C'è domanda, ma la spinta non è tornata
Il 15 ottobre ETF spot: flusso netto in entrata di circa 5,06 milioni di dollari per BTC, mentre ETH ha avuto un deflusso netto di circa 60,22 milioni di dollari. I soldi corrono verso BTC, è vero, ma il prezzo è stato tenuto tutto il giorno sotto i $82,508 — la domanda ha sostenuto il calo, ma non ha spinto la crescita, le posizioni bloccate sono ancora un peso.
Prima della chiusura c'è una conclusione: nessuno dei due ha finito il movimento, ma entrambi sono vicini al traguardo. Se vuoi agire, aspetta un ritracciamento, compra ETH a $2,380–$2,410 a tranche, compra BTC a $81,200–$81,500; se dopo l'apertura del mercato americano $82,508 e $2,463 non vengono superati entrambi, i rialzisti si ritireranno, BTC chiuderà sotto $80,000 all'ora, ETH sotto $2,320, e questo rimbalzo sarà come se non fosse mai arrivato.$APR rimane debole nella settimana precedente lo sblocco del 23 ottobre, 0.04551 non ha ancora completato il movimento. Questa volta lo sblocco riguarda quasi la metà della circolazione attuale, i detentori di token potrebbero ridurre le posizioni o coprirsi in anticipo in questi giorni, la pressione di vendita si concentra in questa finestra. Abbiamo effettuato un backtest sugli eventi in cui la quantità sbloccata supera il 10% della circolazione, nei 7 giorni precedenti lo sblocco la performance media è stata inferiore al mercato di circa il 6%, entrambi i campioni sono negativi, in quattro occasioni tre hanno mostrato debolezza. Oggi le posizioni long sono state liquidate per 70.000$, quelle short solo per 10.000$, i long entrati sono stati i primi a essere eliminati. Il volume è molto sottile, anche un piccolo ordine di vendita può causare oscillazioni del 20%. I massimi sul grafico si stanno abbassando, le medie mobili sono in configurazione ribassista, in linea con la pressione dell'offerta. L'RSI a 25 è già in zona debole, prima dell'evento l'ipervenduto tende a persistere senza recuperi significativi. Condizioni per un'inversione rialzista: tornare sopra 0.05207 entro una settimana e mantenerlo, indicando che il capitale è stato assorbito in anticipo; se scende sotto 0.04335 si prevede un ulteriore calo. Dopo il giorno dello sblocco, il backtest non mostra una direzione stabile, la debolezza si osserva fino al 23.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Le consegne superiori alle aspettative sostengono il sentiment, ma il calo annuo leggero e la guerra dei prezzi continua fanno sì che il margine lordo delle auto rimanga il punto di maggiore pressione; il focus di questo trimestre non è sulla vendita di auto, ma su Robotaxi, il robot umanoide Optimus e i progressi nella commercializzazione di FSD. Il bilancio riflette una stabilizzazione fondamentale, ma la flessibilità degli utili a breve termine è limitata, la narrazione AI determina la flessibilità del prezzo delle azioniHo appena sbattuto sul tavolo un calcolo del carico — un grattacielo con il lato del debito che ha già iniziato a sprofondare, mentre la struttura superiore continua a essere costruita freneticamente, questa è la vera verità strutturale dietro la candela rialzista del 5,9% di CoreWeave del 15 ottobre.
Ieri è crollato del 15,46%, oggi ha recuperato il 5,9%. I profani guardano lo spettacolo e vedono le candele K; noi guardiamo la curva di assestamento. Il problema di questo edificio non è mai stato la facciata, ma le fondamenta. Il capo di Nvidia ha dichiarato che la situazione finanziaria sta migliorando, il costo del capitale sta diminuendo e non sono necessarie garanzie aggiuntive — in termini edilizi, questo si traduce in: il committente batte il petto dicendo che i fondi non mancano, ma il permesso di costruzione e il rapporto di collaudo non sono ancora stati presentati. Ciò che il progettista teme di più sono queste promesse verbali, perché un muro portante non reggerà tre tonnellate in più solo per una bella parola.
Deutsche Bank mantiene il rating di acquisto, motivando con contratti a lungo termine e ordini accumulati. Attenzione: cosa sono gli ordini? Gli ordini sono la superficie edificabile sui disegni, sono accordi di intenti, sono quei progetti ancora senza calcestruzzo versato. Più di cento miliardi di dollari in ordini in portafoglio suonano imponenti, ma per trasformarsi in flussi di cassa reali devono compiere un passaggio — la consegna della potenza di calcolo. Dal progetto alla consegna, ci sono barre d'acciaio, calcestruzzo, tempi di costruzione e, soprattutto, il costo del finanziamento.
Ora vediamo il vero rischio strutturale: il rendimento dei bond al 15% nel 2032. Cosa significa il 15%? Non è il tasso di interesse di un prestito, è l'etichetta "edificio ad alto rischio" che il mercato ha apposto a questo grattacielo. Il differenziale del credit default swap a cinque anni è schizzato a quasi 1195 punti base, equivalente all'area di allarme rosso tracciata dall'ingegnere strutturale sul progetto — tutto il perimetro delle fondamenta è circondato da strati di terreno debole e scavato.
Per un'azienda che vuole espandersi, si fa leva sugli ordini per ottenere finanziamenti, i finanziamenti sostengono la consegna, la consegna alimenta il flusso di cassa, formando un sistema di forze chiuso. Ma quando l'arteria principale del finanziamento esterno è strozzata da un rendimento del 15%, questo circuito chiuso subisce una concentrazione di stress grave. Gli ordini possono sostenere da soli l'espansione? Strutturalmente è molto difficile, a meno che ogni solaio non si trasformi in entrate di potenza di calcolo entro budget, tempi e quantità, con una tolleranza bassa come una struttura a guscio sottile in zona tifone.
Ciò che mi preoccupa ancora di più è la trasmissione orizzontale. Il cloud di potenza di calcolo AI è la CBD più densa del nuovo distretto tecnologico degli ultimi anni. Più sviluppatori condividono la stessa arteria di capitale, gli stessi fornitori di GPU, la stessa domanda di leasing. Se una delle torri centrali sviluppa una crepa di credito, il carico si redistribuirà attraverso gli elementi condivisi alle strutture adiacenti. Non è un problema di un solo edificio, ma un problema che richiede di rifare l'intera indagine geologica del quartiere.
La volatilità dei titoli correlati nel mercato azionario USA è essenzialmente la stessa scossa sismica percepita in punti di misura diversi. Alcuni vedono solo il rimbalzo a cinque minuti dal terremoto, io vedo la faglia ancora lì, immobile.
I progetti veramente grandi non si reggono mai su testimonial famosi. Ciò che sostiene l'altezza sono i pali sotterranei, il tasso di armatura, ogni metro cubo di calcestruzzo. Ora la facciata di questo edificio riflette ancora la luce, è molto bella; ma andate a vedere le giunture che perdono acqua nel garage sotterraneo.
Obbligazioni al 15 punti, differenziale di assicurazione sul default a 1195 punti base — non è un difetto di progettazione, sono le condizioni geologiche. #jensenbackscoreweaveLa colonna di mercurio del barometro si sta mantenendo al 5,2% sull'altopiano, non è una giornata serena e calma, è l'occhio della tempesta. Ho rivisto tre volte quel grafico dell'indagine sui gestori di fondi di Bank of America — il 5,9% è quella fronte, il 37% delle persone ha posizionato la scala al 6%, mentre il 19% delle masse nuvolose ha già iniziato a spostarsi. Tradotto nel nostro gergo: non si tratta di un semplice raffreddamento, ma della cresta calda dei titoli di stato decennali che sta ridisegnando la circolazione atmosferica.
La virata di BlackRock è la più interessante. Dopo quasi sei anni di pressione ribassista, ora hanno abbandonato lo short e aumentato le posizioni sul debito a breve termine, mantenendo una posizione neutrale sul mercato azionario USA. È come se un forte fronte freddo avesse finalmente superato la catena montuosa, interrompendo il flusso caldo e umido da sud che durava da sei anni; la linea isobarica compressa da sei anni si è allentata. Ma attenzione, l'aumento sulle scadenze brevi e la neutralità su quelle lunghe rappresentano essenzialmente una pausa davanti alla saccatura in quota, non l'inizio dell'estate.
Il nodo cruciale ora è la fascia di gradiente di pressione tra il 5,2% e il 5,9%. Più ripido è il gradiente, maggiore è la velocità del vento e più alta sarà la volatilità del mercato. Il breve termine è protetto dai tassi elevati, con una logica limpida come un cielo sereno; se i rendimenti a lungo termine continuano a salire, il ventilatore del tasso di sconto soffierà forte sul mercato azionario, prosciugando rapidamente il vapore delle valutazioni. Titoli ad alta beta come $xNVDA si trovano proprio in questa posizione di passaggio, dove il wind shear genera facilmente turbolenze.
C'è un'inversione di circolazione su larga scala? No. Il 19% di riallocazione non è nemmeno un passaggio efficace di una linea di saccatura, figuriamoci un cambio di monsone. È un tipico "convezione locale", non ancora una fascia di pioggia continua. Ma il pericolo di questo tipo di tempo è proprio che spesso esplode improvvisamente in una notte tranquilla — quando tutti i modelli segnalano un cambio di direzione, il temporale è già iniziato.
La mia conclusione osservativa è una sola: finché la linea isobarica del 6% non viene ufficialmente superata, qualsiasi movimento rialzista non è un'inversione di circolazione, ma solo un'oscillazione temporanea nel getto in quota; e una volta che i rendimenti a lungo termine superano forzatamente questa soglia, la volatilità di azioni e obbligazioni si accenderà simultaneamente, e quello che vedrai sul radar non sarà una semplice eco, ma un'area di forte convezione continua. Il 6% è quella fronte, prima della quale regna una calma tale da sentire il battito del proprio cuore, e il tempo dopo dipende da quale massa d'aria cederà per prima. #bofastockbonddivideDove sta salendo il denaro
$BTC $ETH Questa volta il flusso di capitale si muove in modo raro tutto in una direzione. Iniziamo con il tasso: il 13/10 era ancora +0,006% come costo di posizione long, il 14/10 è passato in negativo a -0,0004%, oggi è tornato positivo a +0,005%, i giorni in cui gli short incassavano sono finiti, il timone dell'umore è tornato ai long. Passiamo alle posizioni: il 13/10 e il 15/10 sono usciti rispettivamente 90 milioni e 85 milioni, oggi in un solo giorno sono rientrati 157 milioni, il flusso netto cumulato in 7 giorni è circa +118 milioni, e la posizione totale nei contratti di mercato è tornata a 7,7 miliardi — i soldi ritirati durante il calo oggi stanno tornando con il rialzo. Infine, guardiamo gli ETF azionari USA: la settimana scorsa c'è stata un'uscita netta di 680 milioni, la più grande settimana singola da giugno, ma il 14/10 il flusso netto è tornato positivo al primo giorno, il costo medio di posizione IBIT è circa 81.500, il prezzo attuale è proprio tornato a questa linea di costo. Tasso tornato positivo, contratti rimborsati, ETF tornati positivi, tre pilastri che raramente si allineano dalla stessa parte, questa è la fiducia per osare un rimbalzo long. Cacciatore Centuplo · Classifica Accumulazione｜16/10
Tasso di rotazione = volume / capitalizzazione di mercato. Non confondere un alto tasso di rotazione con accumulo reale — per confermare l'accumulo bisogna guardare la catena: deflusso netto dagli exchange, aumento delle balene, diminuzione del saldo sono i veri indicatori:
① $INJ ｜Tasso di rotazione 30%｜24h +27%｜Accumulo (conferma on-chain)
CEX deflusso netto 10 giorni su 14, saldo exchange da 1,26 milioni a 870 mila, aumento delle balene; catalizzatori: CEO incontra Casa Bianca/SEC per tokenizzazione, richiesta ETF in corso
② TIA｜Tasso di rotazione 22%｜24h +25%｜Osservazione (attenzione)
Crescita dovuta a short squeeze, non a fondamentali; sblocco cliff di 1,12 miliardi il 30/10, picco massimo, nessun segnale di accumulo on-chain, non inseguire
③ $ETHFI ｜Tasso di rotazione 36%, il più alto｜24h +14%｜Osservazione (non confermato)
Rotazione anomala ma non verificata on-chain, possibile trading speculativo a breve termine, attendere conferma del deflusso netto
Rarissimo da moltiplicare per cento, 99% azzerati; per un alto tasso di rotazione guardare deflusso netto CEX e balene, non solo l'aumento di prezzo. Su quale punti?
$BTC #CacciatoreCentuplo #ClassificaAccumulazione
Dati raccolti pubblicamente, solo a scopo informativo, non costituiscono consiglio d'investimento.WAL non raggiungerà 0,07, continua a shortare — caro utente nei commenti, hai indovinato
Ho fatto un po' di archeologia nei commenti. Il 14 ottobre sotto il post su WAL, un amico ha scritto: "WAL non raggiungerà 0,07, continua a shortare". All'epoca WAL era circa 0,05, ieri ha toccato circa 0,06, a un passo da 0,07 — poi ha invertito la rotta, ora è circa 0,048. 0,07, neanche sfiorato.
Il picco di ieri è stato catalizzato da una notizia concreta: DATA Network (ex Story Protocol) ha annunciato l'abbandono della propria blockchain per migrare completamente su Sui, con la Sui Foundation che ha investito 30 milioni di dollari, e Walrus è diventato il layer di storage predefinito. La notizia positiva si è tradotta in un aumento del prezzo seguito da una discesa — il classico "sell the news".
Quindi caro amico short, hai indovinato la prima parte. Per quanto riguarda "continua a shortare" — il prezzo attuale di WAL è circa 0,048, ancora circa il 45% sotto 0,07, terrò d'occhio questo flag per voi.
Avviso di rischio: le monete a bassa capitalizzazione sono estremamente volatili. Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento.
#WAL $BTC $ETH hanno toccato il fondo e rimbalzato, il mercato delle criptovalute sta per vivere una seconda primavera?
Ieri i dati di ppi e sussidi di disoccupazione sono stati negativi, ma dopo l'apertura del mercato azionario statunitense il prezzo non è continuato a scendere; al contrario, $BTC ha toccato 79800 e poi ha rimbalzato direttamente guadagnando oltre duemila punti.
Ethereum è passato direttamente da 2323 a 2466 con un rimbalzo più forte rispetto a $BTC. L'ETF spot di $BTC ha iniziato a ricevere afflussi ieri, ponendo fine a una serie di deflussi durata più di dieci giorni, il che indica che il mercato ha iniziato a ricevere nuovi capitali.
Oggi è l'ultimo giorno di contrattazione della settimana, chi vuole entrare per comprare a basso prezzo dovrebbe evitare di investire tutto il capitale e limitarsi a una piccola posizione!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 ?🌑 Venerdì pomeriggio quattro monete: l'oro torna in positivo, il meme politico è fermo, BOME continua a scendere, il padrone di casa torna in positivo
$XAUT 4154, +1,70 punti 🥇
CPI+PPI superano entrambe le aspettative, l'oro non scende ma sale. I dati sull'inflazione non si abbassano, l'oro come asset anti-inflazione è invece ricercato dai capitali. Quando le azioni tecnologiche globali sono sotto pressione collettiva, l'oro è uno dei pochi asset in positivo. La posizione 4154 è un rimbalzo dopo il calo dei giorni scorsi.
$TRUMP 1.862, -0,27 punti 🎭
Il meme politico è quasi fermo, 1,86 stabile. Questa moneta è sensibile agli eventi politici, ma davanti ai dati macroeconomici il gossip non conta. Non ha retto la soglia di 2.
$BOME 0.0006958, -3,01 punti 📉
La meme coin continua a essere venduta, da 0.000725 a 0.000695. Senza fondamentali, si basa solo sull'emotività; con notizie negative la liquidità evapora.
$SLX 0.05194, +1,15 punti 🏚️
Il padrone di casa è tornato in positivo. L'affitto delle fonderie di wafer e la produzione di storage non sono esattamente la stessa cosa, la logica dei contratti a lungo termine non è stata compromessa. Quando il settore dello storage crolla collettivamente, SLX riesce a salire.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Polvere che si posa: nessuno dei due lati ha vinto completamente, 82000 prende il testimone"
Mezz'ora dopo il suono della campana di regolamento, ho confrontato i tre principali token: ho scommesso molto, nessuno ha vinto completamente.
Regolamento uno, $BTC linea critica a 83000: i rialzisti puntano a mantenere, i ribassisti a rompere 80000, risultato pari a metà 📋
Il mio punto di vista: il grande token a 82228, +1,16% in 24 ore, posizioni spostate solo dello 0,28% — la crescita è dovuta a coperture dei ribassisti, non a nuovi capitali.
Regolamento due, $ETH il più forte in mezz'ora, toccato 2458, +3,50% in 24 ore, 72,37 milioni di liquidazioni con il 60% short, i ribassisti hanno speso gran parte delle munizioni 🔥
Il mio punto di vista: questa ondata è stata causata da uno short squeeze, ma le posizioni sono aumentate del 2,38%, i nuovi capitali stanno entrando, più sano rispetto al grande token.
Regolamento tre, $SOL 106,57, +3,37% in 24 ore, posizioni aumentate del 2,95%, liquidazioni short sempre al 60% — stesso copione del secondo token 📈
Il mio punto di vista: prezzo e posizioni crescono insieme, è il più solido, con il grande blocco che si apre i nuovi capitali lo scelgono prima di lui e del secondo token.
Nuovo ciclo: il punto critico 83000 si sposta a 82000, il grande token a 82228 è ancora una resistenza sopra la testa. Scadenza domani 194 milioni, venerdì prossimo 1,123 miliardi, la barra mensile a fine mese è la più grossa — il nuovo gioco è appena iniziato.
Stasera non indovino la direzione, imposto solo le linee di difesa: spot fermo; contratti che ritracciano sotto 82000 prendono la prima tranche, vicino a 80000 la seconda. Lascio che la difesa agisca per me, non le emozioni 🛡️"#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Le nuove regole di ammissibilità di MSCI per novembre pongono le società con tesoreria BTC in una fase intermedia imbarazzante: gli investitori possono ipotizzare possibili esclusioni, ma nessuna società è stata formalmente rimossa. Questa lacuna è importante perché i fondi passivi potrebbero attendere la lista dell'11 novembre prima di agire, concentrando l'incertezza anziché risolverla gradualmente.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix pubblicherà il report del terzo trimestre dopo la chiusura del mercato il 20 ottobre, con un fatturato previsto di 12,876 miliardi di dollari, in crescita dell'11,9% su base annua, e un EPS di 0,831 dollari.
L'era dello streaming basata sull'acquisizione massiccia di nuovi utenti è finita; ora il nodo centrale è: si tratta di un rallentamento inevitabile nella fase di maturità di un grande player, oppure è un segnale di calo nell'attrattiva dei contenuti e nella fidelizzazione degli utenti?
Negli ultimi 8 trimestri, Netflix ha superato le aspettative sull'EPS 7 volte, dimostrando una solida capacità di mantenere i fondamentali. Il prezzo obiettivo medio degli analisti è di 93,93 dollari, circa il 30% in più rispetto ai 72,61 dollari attuali. Il mercato delle opzioni prezza una volatilità giornaliera post-mercato dell'8,39%, con un sentiment di forte speculazione.
La previsione di EPS per questo trimestre mostra un aumento del 37% su base annua, in gran parte dovuto a una base di confronto bassa causata da oneri fiscali in Brasile nello stesso periodo dell'anno scorso. Escludendo questo effetto, i tre indicatori chiave che determineranno la direzione sono:
La capacità di monetizzare la pubblicità e raggiungere la guidance di raddoppio. Il management ha dichiarato l'obiettivo di 3 miliardi di dollari di ricavi pubblicitari per quest'anno; nel secondo trimestre la crescita si è avvicinata all'80%, ma il mercato la ritiene ancora lenta. La capacità di convertire il traffico in profitti concreti nel terzo trimestre sarà cruciale per sostenere la valutazione.
Il recente taglio di mille posti di lavoro e il reindirizzamento delle risorse verso lo sport in diretta: se il margine operativo potrà mantenersi stabile al 33% o addirittura migliorare, significherà che il controllo dei costi ha compensato l'aumento dei costi dei contenuti. Al contrario, un indebolimento delle guidance metterebbe in discussione la logica di controllo dei costi a supporto dei profitti.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
In realtà non sono molto preoccupato che il prossimo bilancio di Netflix possa essere "deludente", sono più preoccupato che: anche se i dati fossero buoni, il prezzo delle azioni potrebbe non reagire positivamente.
Il bilancio del terzo trimestre sarà pubblicato dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 20 ottobre; Wall Street prevede attualmente ricavi di circa 12,87 miliardi di dollari e un EPS di 0,82 dollari, sostanzialmente in linea con le indicazioni fornite dall'azienda nel trimestre precedente.
La mia valutazione personale è che i ricavi potrebbero superare leggermente le aspettative, mentre l'EPS probabilmente raggiungerà o supererà leggermente il target.
La ragione principale è che la pubblicità, l'aumento dei prezzi e i contenuti in diretta continuano a contribuire alla crescita; l'obiettivo di Netflix per quest'anno in termini di ricavi pubblicitari è di circa 3 miliardi di dollari.
Questa volta mi concentrerò su altri due aspetti:
Il primo è se il tempo di visione degli utenti potrà continuare a crescere. Attualmente, la maggiore preoccupazione del mercato riguardo a Netflix non è più il numero di abbonati, ma il fatto che piattaforme gratuite come YouTube e TikTok stanno costantemente sottraendo tempo agli utenti.
Il secondo riguarda il margine di profitto e il controllo dei costi. Netflix ha appena annunciato il licenziamento di circa il 6% del personale; se il bilancio mostrerà anche buoni risultati di profitto, il mercato interpreterà questo come un miglioramento dell'efficienza; ma se la crescita dovesse rallentare, sarà facile interpretarlo come "tagli dei costi per mantenere i profitti".
Quindi, sento che i numeri del bilancio saranno piuttosto positivi, ma se il prezzo delle azioni salirà dipenderà dal fatto che il management riuscirà a dimostrare che la pubblicità e i nuovi business stanno davvero iniziando a sostituire la crescita degli abbonamenti.
Ora a Netflix non manca più la "capacità di fare profitti", ma una nuova storia di crescita.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla ha ufficialmente presentato la nuova generazione della Roadster, la supercar di punta, dotata del sistema di propulsione a freddo SpaceX. La dimostrazione dal vivo ha acceso l'entusiasmo del mercato, spingendo TSLA in rialzo nel pre-market. Tuttavia, è importante chiarire la posizione centrale: si tratta di un modello di vetrina, non della principale fonte di ricavi, con produzione prevista solo per il 2028 e una vendita annua stimata di poche migliaia di unità. Nel breve termine, non avrà un contributo sostanziale ai ricavi o al margine lordo di Tesla, e non risolve la pressione sui profitti del settore auto che preoccupa maggiormente il mercato attuale.
Il vero valore della presentazione risiede nel racconto del brand e della tecnologia. L'implementazione e la dimostrazione di tecnologie all'avanguardia come la propulsione spaziale, i materiali leggeri e l'integrazione del controllo via cavo dimostrano al mercato la capacità innovativa ingegneristica di Tesla, rafforzando al contempo le aspettative di sinergia tra Tesla e SpaceX. Alla vigilia del report trimestrale Q3, questo ha l'effetto di rafforzare la fiducia del mercato. Tuttavia, va distinto che l'aumento del prezzo delle azioni è principalmente una speculazione emotiva; i fondamentali restano focalizzati sulle consegne dei veicoli, la commercializzazione di FSD e il recupero del margine lordo. La Roadster non può risolvere il problema della redditività del business auto.
A livello di trasmissione cross-market: il rafforzamento di TSLA potrebbe temporaneamente aumentare l'appetito per il rischio nei titoli growth del Nasdaq, fornendo un lieve supporto emotivo a BTC, ETH. Tuttavia, si tratta di un impulso tematico positivo; la linea principale degli asset crittografici rimane il rendimento dei titoli di stato USA, l'inflazione e le aspettative sui tassi d'interesse. Se durante la sera i fondi azionari USA decidessero di realizzare i profitti, con un ritracciamento di TSLA dopo il picco, questo beneficio emotivo svanirà rapidamente, rendendo difficile per le criptovalute mantenere una crescita indipendente $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins Tesla oggi ha mostrato la versione volante della sua Roadster presso il sito di test SpaceX in Texas. Durante la dimostrazione, il Nasdaq era chiuso e i mercati tradizionali non erano operativi, ma TSLA sulla blockchain ha iniziato a muoversi per primo, con il prezzo che è salito da 362 a 377 dollari. $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Su cosa guadagna davvero Tesla? Qual è il suo valore reale attuale? Questo prezzo è alto o basso, conviene comprare? La storia dell'auto volante, quanto può realmente cambiare i fondamentali? Non affrettarti, te lo spiego passo dopo passo. 1. Su cosa guadagna Tesla? Quattro aree di business, con valori diversi. Probabilmente, quando si pensa a Tesla, molti immaginano la Model 3 e la Model Y. Ma il motivo per cui il mercato dei capitali le attribuisce una valutazione molto superiore a quella delle case automobilistiche tradizionali è che possiede contemporaneamente attività automobilistiche, energetiche, di servizi, oltre a quelle di guida autonoma e robotica non ancora completamente realizzate. Secondo il bilancio 2025 e il rapporto del secondo trimestre 2026 di Tesla: #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Nel secondo trimestre 2026, il margine lordo del settore auto di Tesla è stato circa il 16,9%, mentre quello del settore energetico circa il 20,4%. Il settore auto continua a contribuire alla maggior parte dei ricavi, mentre il settore energetico, pur avendo potenziale di crescita, ha visto una recente volatilità nei margini di profitto. Ciò che realmente distingue la valutazione di Tesla da quella delle case automobilistiche tradizionali dipende da altre tre aspettative: FSD: se potrà trasformare progressivamente la funzione di assistenza alla guida in un reddito software sostenibile;#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix pubblicherà il rapporto finanziario del terzo trimestre dopo la chiusura del mercato il 20 ottobre 2026, ora della costa orientale degli Stati Uniti. Le precedenti indicazioni della società prevedevano ricavi di circa 12,86 miliardi di dollari (con una crescita annua di circa l'11,7%), un utile diluito per azione di 0,82 dollari e un margine operativo del 33,2%. L'attuale consenso di Wall Street è sostanzialmente allineato a queste previsioni, con aspettative di ricavi concentrate tra 12,87 e 12,88 miliardi di dollari, un EPS di circa 0,82-0,83 dollari, e tassi di crescita annua di circa il 12% e il 39% (l'anno scorso il confronto era influenzato da una spesa fiscale una tantum in Brasile, che ha abbassato la base di riferimento).
Tuttavia, il mercato ha standard elevati per considerare "sorprendente" il risultato. Le azioni hanno già subito un significativo ritracciamento nell'anno, e gli investitori sono più concentrati sulla stabilizzazione del coinvolgimento degli utenti e del tempo di visione, nonché, cosa più importante, su un eventuale aumento o almeno mantenimento delle previsioni per il quarto trimestre e per l'intero anno. Se i risultati saranno solo "in linea con le previsioni" e le prospettive future saranno prudenti, il prezzo delle azioni potrebbe comunque subire pressioni; al contrario, un risultato pubblicitario superiore alle aspettative unito a una visione più ottimistica potrebbe innescare un rimbalzo.
In generale, è improbabile che il rapporto trimestrale riservi grandi sorprese, ma sotto aspettative conservative e con il supporto del controllo dei costi, la probabilità di un leggero superamento delle previsioni non è bassa. La vera sfida rimane se il management riuscirà a dimostrare con dati e indicazioni che la dinamica di crescita non ha ancora raggiunto il suo picco.Le balene stanno comprando BTC, perché io non mi affretto a comprare al minimo?
ETF in uscita, balene che aumentano le posizioni, molti dopo aver visto questo pensano: i grandi investitori stanno prendendo il testimone, 80.000$ per BTC sono garantiti.
Io invece vorrei chiedere: stai facendo la stessa operazione delle balene?
🔹 Loro comprano spot, tu apri contratti
Lo spot può sopportare la volatilità, i contratti devono affrontare margini e liquidazioni forzate. Anche se BTC alla fine risale, una discesa intermedia potrebbe farti uscire dalla posizione.
🔹 Aumentare la posizione non significa assenza di copertura
Anche se la posizione aumenta significativamente, non si può concludere che non ci siano posizioni short o opzioni su altre piattaforme. Vedere una parte della posizione non equivale a conoscere la strategia completa.
🔹 L'aumento cumulativo non può compensare direttamente i deflussi giornalieri
Le variazioni di posizione su più settimane e i flussi di fondi ETF giornalieri hanno tempi e criteri di calcolo diversi. Non si può semplicemente confrontare le dimensioni, né dichiarare che la pressione di vendita sia stata assorbita.
Per quanto riguarda BTC, come la vedo?
Attualmente sono ancora ribassista, ma non inseguo il ribasso.
80.000$ è un livello chiave da osservare: se torna a testarlo, solo se la pressione di vendita si ritira rapidamente si può ritenere che ci sia un supporto valido.
Sopra, osservo prima i 83.000$: se il rimbalzo arriva lì ma gli acquisti non reggono, bisogna ancora temere un ritorno al ribasso. Se invece si stabilizza con volumi, si riduce la prospettiva ribassista.
L'acquisto delle balene può essere un indizio, ma non bisogna buttarsi a capofitto. Loro possono tenere per mesi, i tuoi contratti potrebbero non resistere fino a stasera. 📊 Netflix: SÌ al 77%, ma NO merita un'attenzione più approfondita! 👀
Il mercato OKX punta su un EPS GAAP superiore a $0,84. Tuttavia, il consenso degli analisti si aggira intorno a $0,82. Netflix spesso supera le aspettative, ma superare questa soglia specifica è la vera sfida.
🎯 La mia analisi favorisce leggermente NO (55%) rispetto a SÌ (45%).
⚠️ Il 20 ottobre sarà il giorno in cui i numeri parleranno. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Roadster di Tesla torna al centro dell'attenzione del mercato, ma a me interessa di più una domanda: quanto valore reale può creare una supercar ad alte prestazioni per Tesla?
Dal punto di vista del modello di business, è difficile che il Roadster diventi la principale fonte di vendite e profitti per Tesla. Il suo significato strategico è mostrare le capacità di batteria, trazione elettrica e ingegneria del veicolo completo, rafforzando l'immagine del marchio tecnologico di Tesla.
Tuttavia, il mercato dei capitali ha da tempo valutato Tesla non solo in base al business automobilistico, ma anche includendo le aspettative a lungo termine per guida autonoma, robotica e business energetico.
Quindi, anche se il Roadster provoca un aumento del prezzo delle azioni, è necessario distinguere tra il premio emotivo generato dal lancio del prodotto e i cambiamenti fondamentali che possono migliorare in modo sostenibile la redditività.
Il mercato a breve termine può essere guidato dalle aspettative, ma la valutazione a lungo termine deve infine essere verificata dai flussi di cassa.
Io sono più interessato ai tempi di produzione di massa successivi, alla capacità di consegna e se i risultati tecnologici possono essere applicati a prodotti su larga scala.
Tu pensi che il Roadster sia una prova della forza tecnologica di Tesla o un evento di marketing del marchio?Ripple ha annunciato il 15 ottobre che i clienti istituzionali hanno già scambiato RWA perpetual swap tramite Ripple Prime, con oltre 100 riferimenti di mercato, coprendo azioni, indici, metalli, energia e valute estere, e possono anche utilizzare RLUSD come garanzia.
Un contrasto interessante è che le borse valori sono chiuse nel fine settimana, ma i derivati che le seguono possono continuare a funzionare. Qui si scambiano swap riferiti ad asset tradizionali, non si può interpretare direttamente come l'acquisto di quell'azione, né tantomeno immaginare di acquisire i diritti degli azionisti.
Mi interessa di più come si formano i prezzi nel fine settimana e come si integra la garanzia in caso di volatilità. L'estensione dell'orario di negoziazione offre alle istituzioni più spazio per regolare l'esposizione, ma sposta anche i problemi che prima si risolvevano lunedì a domenica. Questa apertura è rivolta alle istituzioni, e l'effettiva disponibilità dipenderà da regione e qualifiche.
$BTC Le azioni dei chip sono recentemente crollate pesantemente. L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è sceso del 12% cumulativo negli ultimi sei giorni di negoziazione, con una capitalizzazione di mercato evaporata di circa 1 trilione di dollari; la maggior parte delle persone interpreta questo come un deflusso di capitali.
Ma nello stesso periodo i flussi di denaro sono andati nella direzione opposta. L'ETF sui semiconduttori da 72 miliardi di dollari ha attirato oltre 430 milioni di dollari in tre giorni di negoziazione, con la prospettiva di segnare il più grande afflusso settimanale dall'inizio di settembre; un ETF simile con leva tripla è sceso di quasi il 21% questa settimana, ma ha comunque visto un ingresso di circa 3,8 miliardi di dollari, il record storico settimanale per questo fondo da 19 miliardi di dollari.
Più scende, più si compra aggressivamente, e tutto viene acquistato tramite strumenti a leva.
Ora resta da vedere una cosa: se questo capitale a leva sarà seguito da un secondo afflusso, e se la perdita dell'indice si ridurrà.
$BTCQuali sono gli eventi importanti da seguire nel prossimo mese?
19 ottobre: CME lancerà i futures su $UNI e BCH, segnando la prima volta che CME introduce futures su token di governance DeFi. I contratti sono standard da 10.000 UNI e micro da 1.000 UNI, con regolamento in contanti e sotto la supervisione della CFTC. Il prezzo attuale di UNI è circa 7 dollari, con un grosso whale che ha prelevato 600.000 token da Binance nelle ultime 24 ore. I futures offrono solo un canale di copertura per istituzioni, senza generare acquisti sul mercato spot; si tratta di un beneficio strutturale e neutro a breve termine, con apertura alla possibilità di short; il rischio regolatorio principale è che l'approvazione non ha una scadenza definita.
20 ottobre: $ZEC voterà per l'aggiornamento NU7, valutando le prestazioni della testnet per confermare l'attivazione sulla mainnet prevista per il 5 novembre. L'aggiornamento ridurrà il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, il 60% delle commissioni sarà reinvestito nel pool di riciclo, verrà eliminata la versione v4 delle transazioni, la ricompensa per blocco sarà ridotta ma la quantità giornaliera emessa rimarrà invariata; la testnet non ha mostrato problemi significativi. L'evento è una pietra miliare tecnica, considerato neutro con tendenza positiva; un eventuale ritardo sarebbe negativo a breve termine. Il prezzo attuale di ZEC è 1235, con supporto a 1175.
21 ottobre: $SOL aggiornerà la mainnet con Alpenglow, attivata durante l'epoch 1064, riducendo la latenza di conferma a circa 150 millisecondi e eliminando TowerBFT. Dopo l'aggiornamento, il voto escluso dai blocchi causerà un calo netto nelle statistiche TPS, che è un aggiustamento contabile e non un malfunzionamento delle prestazioni. L'evento è positivo a medio termine e neutro a breve termine, con aspettative di vendite post-implementazione. Il prezzo attuale di SOL è 105, con resistenza a 125. $BSP vs $MEGA : Forti guadagni, domanda in calo?
$BSP è in rialzo dell'8,47%, con i long predominanti e gli short in perdita. Ma le vendite recenti sono quasi sette volte più forti degli acquisti.
$MEGA appare più equilibrato. I long sono per lo più in profitto, tuttavia le vendite superano anche gli acquisti.
Il mio punto di vista: BSP ha un momentum più forte ma affronta un rischio maggiore di realizzo dei profitti. MEGA sembra meno surriscaldato, anche se gli acquirenti non hanno preso il controllo.
Entrambi appaiono rialzisti nella posizione, ma i flussi di capitale recenti raccontano una storia più cauta.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 特斯拉三季度交付48.65万辆，超出华尔街共识约5%，股价应声涨超5%。连续两年销量下滑之后，核心汽车业务终于交出了一份企稳的信号。但交付量只是入场券，真正决定估值逻辑能否站稳的，是10月21日财报里那个被反复追问的问题：每卖一辆车，到底还能赚多少钱。 交付超预期的含金量：单看同比数据，三季度交付量其实下滑了2.1%，低于去年同期的49.7万辆。但去年的高基数有特殊背景：美国联邦税收抵免在2025年9月底到期，催生了抢购潮。剔除这一因素，环比1.3%的增长以及连续两个季度消化库存的节奏，说明终端需求并未坍塌。 真正的增量来自欧洲。FSD已在克罗地亚、斯洛文尼亚和捷克获得监管批准，韩国和澳大利亚销售分别同比增长15%和21%，摩根大通将后两个市场视为FSD激活后需求提升的有效参照。上海工厂的出口缓冲也在发挥作用，8月产量约8.6万辆中约3.6万辆用于出口，占比接近42%。不过，全欧盟范围的FSD审批投票已从原定的10月推迟至12月，短期不确定性仍在。 盈利能力的持续承压：📉CPI e PPI esplodono consecutivamente｜BTC scende sotto 80.000, liquidazioni alternate tra long e short
$BTC: il PPI core su base mensile è al 1,3%, il massimo da marzo 2022, il grande BTC rompe direttamente 80.000.
Il successivo rimbalzo è guidato dal rilascio di 100 milioni di barili di riserve petrolifere da parte dell'Agenzia Internazionale per l'Energia, il rendimento del Treasury USA a 10 anni scende dal 5,3% al 5,04%, il sentiment di rischio si ripristina, BTC sale fino a 82.600.
Il mercato vede una doppia liquidazione long e short: i long liquidati per 72 milioni di dollari, durante il rimbalzo i fondi short vengono liquidati per 19 milioni di dollari, in un mercato oscillante entrambe le parti vengono colpite.
Dal punto di vista tecnico gli short prevalgono, il supporto a 80.000 è ormai inefficace, il mercato entra in una fase di oscillazione disordinata. 84.000 è la linea di demarcazione tra forza long e short, anche se il rimbalzo raggiunge 82.600, la struttura di lungo termine short non cambia.
$ETH: gli ETF spot continuano a perdere fondi, BTC+ETH registrano un deflusso netto giornaliero combinato di 390 milioni di dollari. Bitmine ha solo 6 settimane per raggiungere l'obiettivo del 5% di partecipazione, dopo di che smetterà di aumentare la posizione.
La resistenza tra 2450 e 2500 è evidente; l'RSI si è leggermente ripreso da 37, resta neutro-debole, il rimbalzo è principalmente un'opportunità per ridurre le posizioni.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊Rottura dei flussi di capitale: deflusso da ETF, balene accumulano contro tendenza
Deflusso netto giornaliero di 3209 BTC da ETF, circa 258 milioni di dollari. Secondo i dati di Bitfinex, dalla fine di agosto i grandi detentori hanno accumulato circa 60.000 BTC, principalmente nella fascia di prezzo 80.000‑86.000, creando una situazione di divergenza tra il ritiro degli ETF e l'accumulo delle balene.
80.000 è sia un minimo precedente sia la zona di costo principale delle balene. Mantenere questa soglia significa che l'assorbimento da parte delle balene è efficace e la ripresa ha una base solida; se il deflusso dagli ETF continua e 80.000 viene violato, si aprirà uno spazio di discesa più profondo.
A livello macro, la pressione non si è attenuata: CPI e PPI hanno superato le aspettative, l'inflazione è risalita per tre mesi consecutivi e le aspettative di aumento dei tassi sono cresciute; il deflusso dagli ETF è essenzialmente un comportamento di copertura del rischio.
Operatività personale: ieri ho chiuso in profitto una posizione short a 81.500, attualmente sono senza posizioni. Intorno a 80.000 ci sono molteplici supporti, quindi al momento non c'è fretta di aprire posizioni long o short.
Ritesto a 80.000 per osservare l'assorbimento: se il volume cala e il livello regge, si può provare un long leggero con stop loss a 79.000; se invece il livello viene rotto con aumento di volume, si attende un livello più basso. $BTC $ETH $ZEC
Disciplina operativa: non inseguire i rialzi né vendere in panico, è fondamentale impostare sempre uno stop loss.
Nota: l'analisi ha validità temporale, il mercato cambia rapidamente, buon trading.Il rapporto trimestrale di Tesla $TSLA sta per essere svelato, con un focus su profitti e AI!
Tesla pubblicherà il rapporto finanziario del terzo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 21 ottobre. Le consegne precedentemente annunciate sono state di circa 486.500 veicoli, superando le aspettative del mercato, ma con un calo su base annua; la domanda è se la ripresa delle vendite si tradurrà in una crescita dei profitti, che è il punto chiave di questo rapporto.
Il mercato prevede ricavi per il terzo trimestre di circa 27,8 miliardi di dollari e un utile rettificato per azione di circa 0,44 dollari. Oltre al margine lordo delle auto e al flusso di cassa libero, seguo con attenzione la commercializzazione di Robotaxi, l'espansione di FSD e gli ultimi sviluppi del robot Optimus. Anche se la nuova generazione di Roadster ha suscitato interesse, la valutazione a lungo termine dipenderà infine dai risultati.
Oggi Tesla ha presentato la nuova generazione di Roadster, ma la produzione è prevista solo per il 2028; nel breve termine si tratta più di un catalizzatore a livello di brand e tecnologia. Ciò che realmente determina la valutazione a lungo termine è il progresso nella commercializzazione di Robotaxi, l'espansione di FSD e la capacità di implementazione del robot Optimus.
La mia opinione è che Tesla non sia più solo un'azienda automobilistica, ma che l'AI e la guida autonoma siano la vera fonte di potenziale valutativo. Tuttavia, se i profitti delle auto continueranno a essere sotto pressione e le nuove attività non si concretizzeranno, il rischio di una correzione dell'alta valutazione rimane.
In questo rapporto, credi di più nella ripresa del business automobilistico o nel valore a lungo termine portato da AI e Robotaxi?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC ha recentemente causato molta agitazione, ma c'è un dato piuttosto interessante: i grandi investitori non solo non sono fuggiti, ma sono addirittura aumentati.
Il 16 ottobre, Santiment ha dichiarato che attualmente il numero di wallet on-chain che detengono da 10 a 10.000 BTC ha raggiunto 20.338, stabilendo un nuovo record storico. Ancora più importante, questo numero è in crescita costante da metà luglio, nonostante il prezzo di BTC abbia oscillato ripetutamente e il sentiment di mercato sia stato altalenante, questi investitori con capitali consistenti stanno lentamente aumentando.
In parole semplici, queste persone sono i giocatori con un "patrimonio" più solido nel mondo delle criptovalute. Quando il mercato sale, ovviamente possono guadagnare; ma ciò che merita davvero attenzione è che, quando il mercato è debole e il prezzo fluttua, loro continuano ad aumentare.
È un po' come in un centro commerciale dove gli affari vanno male: la gente comune potrebbe chiudere e scappare, ma i proprietari ricchi approfittano degli affitti bassi per continuare a prendere in affitto negozi e accumulare scorte.🐳
Naturalmente, questo dato non va interpretato semplicemente come "le balene hanno comprato BTC, quindi BTC salirà presto". L'aumento del numero di wallet on-chain può anche derivare da frazionamenti di fondi, migrazioni di indirizzi o ribilanciamenti istituzionali, quindi non può essere considerato un segnale di acquisto isolato.
Ma dal punto di vista del sentiment di mercato, indica almeno una cosa: non ci sono segnali di una fuga collettiva di grandi capitali da BTC.
Soprattutto considerando la crescita continua da metà luglio, questa combinazione di "prezzo volatile ma aumento dei grandi investitori" è più degna di attenzione rispetto a una singola grande transazione in un giorno specifico.In una frase: la narrazione determina dove guarda il capitale, la liquidità determina quanto lontano può andare il capitale, il consenso determina quanto a lungo il capitale osa restare. Senza uno dei tre, il mercato non va lontano. Primo livello: narrazione — senza una storia, il capitale non osa entrare. Gli asset crittografici non hanno flusso di cassa, non hanno rapporto prezzo/utili, non hanno dividendi. Su cosa basi la loro valutazione? Sulla narrazione. Bitcoin è "oro digitale", Ethereum è "computer mondiale", Solana è "blockchain ad alte prestazioni", RWA è "portare asset reali sulla blockchain". Queste non sono descrizioni tecniche, sono narrazioni. Comprimono un protocollo di codice complesso in una frase che puoi ricordare, condividere e usare per convincere gli altri. Quanto è potente la narrazione? Il token TRUMP è il caso più tipico. Entro 48 ore dall'annuncio della cena, il volume di scambi è aumentato del 300%, 220 grandi balene avevano un costo medio di posizione di 1,78 milioni di dollari, e il prezzo è salito fino al 50%. Ma quando la cena è iniziata ufficialmente, il prezzo era già sceso. Il picco di prezzo si è verificato durante la fase di diffusione della notizia, non al momento dell'evento. La narrazione completa la valutazione nella fase di "aspettativa" e realizza il guadagno nella fase di "fatto". Nel 2025 il rimbalzo delle altcoin dura in media solo 20 giorni, molto meno dei 60 giorni del 2024. Il ciclo di vita della narrazione si sta accorciando, la velocità di rotazione sta accelerando. Da DeFi a NFT, da L2 a Restaking, da AI Agent a RWA, quasi ogni mese appare una nuova narrazione. Secondo livello: liquidità — anche la migliore narrazione non fa salire il prezzo senza soldi. La narrazione attira l'attenzione, la liquidità trasforma l'attenzione in prezzo😂Oltre al CPI, anche il PPI di settembre è esploso! L'inflazione è schizzata al 6,3%, il "atterraggio morbido" può ancora continuare?
Ragazzi, questa volta l'inflazione ha davvero dato una scossa al mercato! $BTC
Il PPI degli Stati Uniti a settembre è salito del 6,3% su base annua, ben oltre le aspettative di mercato del 5,4%; su base mensile è aumentato dell'1,3%, il rialzo più grande da marzo 2022. $ETH
L'energia è stata il principale motore, con un forte aumento dei prezzi delle materie prime, e il prezzo della benzina è salito di oltre il 20% in un solo mese.
Anche il PPI core ha superato le aspettative, il che indica che non si tratta solo di un problema dei prezzi dell'energia, ma anche della pressione inflazionistica sottostante in aumento.
Ma la cosa più interessante è: con dati così negativi, il mercato non è crollato!
S&P 500 e Nasdaq hanno chiuso in rialzo, anche Bitcoin ha mostrato un rimbalzo.
Perché?
Perché il giorno prima il CPI aveva già anticipato e smosso il panico, il mercato aveva già in parte scontato le notizie negative sull'inflazione. Al contrario, i capitali stanno iniziando a spostarsi dai settori ad alto valore come AI e chip verso azioni value e small cap.
Quindi non c'è bisogno di farsi prendere dal panico.
Alta inflazione ≠ necessariamente mercato in calo.
La vera variabile futura resta il prezzo del petrolio e la situazione geopolitica. Se il prezzo del petrolio scende, la pressione inflazionistica potrebbe gradualmente attenuarsi, e le aspettative di taglio dei tassi potrebbero ancora essere riviste al rialzo.
Quindi il mio pensiero è semplice: cautela nel breve termine, continuare a osservare nel medio termine.
Ora la cosa che temo di più non sono le notizie negative, ma che tutti vedano il rimbalzo e inizino a FOMO.
Lasciamo che il mercato digerisca questo shock inflazionistico, la vera opportunità di inversione arriverà con pazienza! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Il mercato di oggi è un po' interessante. $BTC sta ancora recuperando la precedente discesa, molte monete stanno solo prendendo fiato, mentre NEAR ha raggiunto temporaneamente 5,42 dollari, con un aumento di quasi il 10% nelle ultime 24 ore. In questi momenti, il giudizio più facile è: il racconto sull'AI è tornato, e anche il mercato degli altcoin sta per arrivare. Io penso che non si possa trarre una conclusione così in fretta. L'aumento di $NEAR in questa fase non è del tutto privo di fondamenta. Il 29 settembre, il Bitwise NEAR ETF è stato ufficialmente quotato al NYSE Arca, con il ticker NRR. Ancora prima, NEAR Intents aveva già inserito le transazioni cross-chain, la liquidità unificata e i pagamenti tramite agenti AI in un unico racconto. Bitwise, nell'annuncio del lancio dell'ETF, ha dichiarato che il volume cumulativo gestito da Intents ha superato i 32 miliardi di dollari; la meccanica di distribuzione delle commissioni ufficiale di NEAR ha iniziato a collegare l'uso del prodotto alla domanda del token NEAR. Questi cambiamenti fanno sì che NEAR non sia più solo una storia di "rimbalzo della blockchain principale". L'ETF offre un ingresso di capitali tradizionali, Intents cerca di fornire casi d'uso reali, e l'AI si occupa di dare spazio all'immaginazione del mercato. La combinazione di queste tre cose rende comprensibile che i capitali siano disposti a rivalutarlo. Tuttavia, anche questo rialzo di oggi non può essere attribuito interamente ai fondamentali. NEAR è attualmente intorno a 5,20 dollari, con un intervallo di oscillazione giornaliero che va da 4,54 a 5,42 dollari. Un'escursione di quasi il 20% in meno di un giorno indica che le divergenze tra i capitali sono molto più ampie di quanto sembri da una singola candela rialzista. Nel frattempo, anche BTC è passato da 8#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
RialzoIeri, appena sono usciti i dati del PPI, la prima impressione è stata davvero spaventosa. Il PPI degli Stati Uniti a settembre è aumentato del 1,3% su base mensile e del 6,3% su base annua, non solo superiore alle aspettative, ma anche il più grande aumento mensile dal marzo 2022. L'energia è stata il principale motore, con il prezzo dell'energia per la domanda finale aumentato del 10,8% in un mese. Secondo lo scenario normale, questi dati non sarebbero favorevoli a BTC. BTC infatti è sceso subito. È sceso sotto gli 80.000 dollari per un momento. Ma la parte strana è arrivata dopo: dopo il calo non è continuato a scendere a cascata, ma dopo circa due ore è stato riportato vicino agli 82.000-82.500 dollari. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 【 BTC ha chiuso con un'ombra lunga e un aumento di volume, conferma del fondo divergente a 4 ore! 84000—85000 diventa la prossima zona chiave 】
Ieri sera nell'articolo si diceva che la possibilità che BTC scendesse sotto gli 80.000 stava aumentando, e infatti dopo diversi tentativi BTC ha finalmente rotto sotto gli 80.000, toccando 79.800 e chiudendo con un'ombra lunga.
Quindi, questo significa che la linea di difesa è stata persa e che il crollo continuerà? Diciamo che quando parliamo di rottura al ribasso, ci riferiamo a una rottura valida, che di solito si valuta con la chiusura giornaliera; queste punte non contano.
Si può interpretare che molti stop loss o liquidazioni si siano concentrate intorno agli 80.000, e che i grandi operatori abbiano rotto questo livello per eliminare la liquidità sottostante.
Perciò BTC è tornato nell'intervallo di oscillazione precedente, con un aumento di volume e chiusura giornaliera con ombra, conferma del fondo divergente a 4 ore, MACD giornaliero vicino all'asse zero come supporto, con indicatori e pattern che mostrano miglioramenti. 【❤️come mostrato nella figura 1】
Ora si torna nel ciclo, continuando a monitorare l'intervallo 84000-85000; se non si supera, ci saranno ancora oscillazioni, se invece si supera e si mantiene sopra, si punterà a nuovi massimi! 【❤️come mostrato nella figura 2】
Ora capite perché insistiamo sul fatto che il mercato sarà molto complesso; questa fase di oscillazione è davvero snervante, e solo dopo aver scelto una direzione sarà più facile operare.
Nel mercato spot, meglio guardare di più e muoversi poco, aspettando che il mercato prenda una direzione.
Strategia operativa: ieri vicino al minimo di BTC, abbiamo ripetutamente suggerito che è adatto solo per rifornire la posizione, non per tagliare le perdite, tenere le posizioni spot in mano; attualmente la posizione spot è ancora pesante 【❤️come mostrato nella figura 3】
$BTC $ETH La linea macro oggi è particolarmente contorta.
Quando il Bitcoin ha rotto sotto gli 82000, l'ETF spot Bitcoin negli USA ha visto un deflusso netto di oltre 260 milioni di dollari in una settimana, con i soldi che uscivano dalla tasca più grande. In teoria, il deflusso dovrebbe partire dal Bitcoin, ma l'ETF XRP ha fatto il contrario, registrando un afflusso netto in una settimana, diventando uno dei pochi canali in questa fase a non perdere fondi.
Questo è ciò che voglio dire: nello stesso mercato, il cambio "vendere Bitcoin, comprare altro" spesso merita più attenzione di un crollo totale. I fondi non sono fuggiti, stanno solo cambiando posto. Nello stesso periodo, i wallet degli exchange hanno ricevuto oltre 80 milioni di XRP in tre giorni — questi dati non vanno interpretati subito come positivi, perché un aumento nei depositi degli exchange può significare sia che vogliono vendere, sia che stanno solo spostando la custodia; bisogna osservare la direzione nei giorni successivi.
Il prezzo attuale è poco più di 1,3 dollari, con un aumento giornaliero di poco più del 2%, ma su sette giorni è ancora negativo, oscillando nella posizione centrale dell'ultima settimana. Qualcuno ha già detto che questa ondata porterà il prezzo a 1,3.
Il mio atteggiamento è molto tradizionale: aspetterò che il report settimanale dell'ETF mostri afflussi netti per due settimane consecutive prima di parlare; il flusso di fondi di un solo giorno è solo rumore, chi scommette sui dati non ha mai avuto un buon esito. Non è questione di salire o meno a bordo, è che le carte non sono ancora tutte distribuite. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $XRP #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 AI剧带来的利润和市场提升还早着呢Previsioni del bilancio Q3 2026 di Netflix (NFLX)
Netflix pubblicherà il bilancio del terzo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 20 ottobre.
Indicazioni ufficiali dell'azienda
- Ricavi: 12,86 miliardi di dollari (in crescita dell'11,7% su base annua)
- EPS: 0,82 dollari
- Margine operativo: 33,2%
Previsioni di Wall Street
- Ricavi: 13 miliardi di dollari
- EPS: 0,84 dollari
Le indicazioni aziendali sono complessivamente prudenti, inferiori alle aspettative del mercato, lasciando spazio a risultati superiori alle previsioni.
Logica principale positiva
1. Forte crescita del business pubblicitario, con ricavi pubblicitari annuali 2026 previsti quasi raddoppiati, con un margine lordo elevato che continua a migliorare il profitto complessivo.
2. Aumenti di prezzo in più regioni globali, aumento del ricavo medio per utente (ARPU), compensando il rallentamento della crescita degli abbonati.
3. Base solida nel Q2: ricavi di 12,56 miliardi di dollari, EPS di 0,80 dollari, mantenendo un'elevata redditività.
4. Contenuti di alta qualità lanciati nel terzo trimestre estivo, con miglioramenti mensili nell'attività e nella fidelizzazione degli utenti.
Rischi
Il settore dello streaming è altamente competitivo, con costi elevati e continui ammortamenti dei contenuti che a breve termine comprimono significativamente l'espansione del margine di profitto.
Previsioni di mercato
Le notizie negative di questo bilancio sono già state assorbite, è più probabile un superamento che un crollo. Finché i dati sugli abbonati e i margini di profitto rimangono stabili, i risultati probabilmente supereranno le indicazioni prudenti dell'azienda, sostenendo il recupero del prezzo delle azioni.
Tre dati chiave da monitorare: numero di nuovi abbonati, crescita del business pubblicitario, margine operativo effettivo.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$NFLX La redditività e la valutazione azionaria di Xiaomi non sono più in linea, vale la pena acquistare oraLe opzioni su $SOL non stanno acquistando assicurazioni per un ribasso, questa è la lettura fornita dal mercato delle opzioni nel pomeriggio del 16 ottobre.
Le opzioni SOL con scadenza il 18 ottobre su OKX mostrano una volatilità implicita at-the-money del 60,7%, che si traduce in una volatilità giornaliera di circa il 3,2%. La volatilità giornaliera reale degli ultimi 30 giorni è del 3,3%, i due valori sono quasi coincidenti, quindi le opzioni non hanno un premio extra né sono sottovalutate. Il delta at-the-money è 0,52, con probabilità quasi uguali di salita o discesa, nessuna delle due direzioni è prezzata in anticipo.
Andando verso i prezzi di esercizio più estremi, 100 e 112 sono rispettivamente a 5-6 punti dal prezzo attuale. Calcolando approssimativamente con il delta, la probabilità che il prezzo sia sotto 100 alla scadenza è circa il 12%, mentre quella di essere sopra 112 è circa il 14%. La probabilità al ribasso è inferiore di 2 punti rispetto a quella al rialzo, quindi non c'è maggiore preoccupazione per un calo rispetto a un aumento.
La volatilità è leggermente più alta sul lato ribassista: il prezzo di esercizio 100 ha una volatilità del 70,6%, mentre 112 è al 66,4%, una differenza di 4 punti. Si tratta di una lieve asimmetria, ci sono acquirenti di protezione contro il ribasso, ma non in modo eccessivo. Nei momenti di vera paura, questa differenza sul lato ribassista si allarga molto rapidamente.
Quindi, con SOL intorno a 106, la direzione è leggermente rialzista e nel mercato non ci sono molti soldi scommessi su un forte ribasso.
Prima della scadenza del 18, se la probabilità di scendere sotto 100 dovesse salire dal 12% al di sopra del 20%, significherebbe che l'assicurazione contro il ribasso sta diventando più costosa.L'inflazione sta salendo, ma il rendimento a lungo termine è sceso dai massimi annuali
Iniziamo con i fatti già accaduti. L'IPC di settembre sarà pubblicato questo mercoledì (14 ottobre): il tasso annuo complessivo è del 3,74%, rispetto al 3,40% precedente; il tasso annuo core è del 2,56%, rispetto al 2,45% precedente; su base mensile +0,59% e +0,37%, entrambi in aumento.
Nel frattempo, i rendimenti a lungo termine stanno invece scendendo. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso dal 5,31% del 5 ottobre (massimo annuale) al 5,10%, mentre quello a 30 anni è sceso dal 5,67% al 5,43%. Sul breve termine, il tasso effettivo dei federal funds è ancora al 3,88%, e quello a 2 anni al 4,77% — la fascia dei tassi di politica monetaria è praticamente stabile.
La cosa importante è mettere insieme queste due direzioni. Il breve termine è deciso dalla Fed, il lungo termine dal mercato — il lungo termine è composto da aspettative di inflazione + premio per la durata (compenso per prestare denaro agli USA per un periodo molto più lungo) + tasso reale. L'inflazione sta salendo, ma il lungo termine sta scendendo, il che indica che ciò che sta comprimendo il lungo termine non è l'inflazione di settembre in sé.
In realtà, il mercato sta discutendo un'altra questione: se, con l'inflazione sopra il 3%, i tassi di interesse possono continuare a scendere. Il tasso a 2 anni è ancora al 4,77%, il mercato non sta scommettendo su un "breve termine in rapido calo"; mentre il rendimento reale a 10 anni è del 2,78%, a 30 anni del 3,18%, i tassi reali al netto dell'inflazione non sono economici.
La mia valutazione: questo calo del lungo termine sembra più una correzione di un precedente aumento troppo rapido, non un cambio di rotta del problema inflazionistico. Se l'inflazione continuerà a salire e il lungo termine non riuscirà a salire, allora bisognerà cercare la causa nell'offerta e nel premio per la durata, non concentrarsi su una singola voce dell'IPC.
Dal punto di vista del trading, il rendimento reale del 2,78% è la linea che comprime oro e asset rischiosi. Il prossimo punto di osservazione: la riunione di politica monetaria del 27-28 ottobre (dichiarazione alle 2:00 del 29 ottobre ora di Pechino); poi osservare come si comporterà il rendimento a 10 anni intorno alla soglia del 5%.