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Recentemente il settore tecnologico globale ha subito un forte calo $SNDK SanDisk è sceso fino a circa 1280 dollari, partendo da oltre 1900 dollari, con una perdita di quasi 600 dollari. La mia posizione long su SanDisk è rimasta bloccata in una posizione molto scomoda intorno a 1600 dollari. Dopo un'analisi seria, ho scoperto che questo calo di SanDisk è dovuto principalmente a tre fattori combinati.
Primo, i dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono stati più caldi del previsto, il mercato teme che i tassi di interesse rimangano elevati, e le azioni tecnologiche ad alto valore sono sotto pressione; secondo, i progressi nella tecnologia di memoria in Cina hanno suscitato preoccupazioni nel mercato riguardo alla futura concorrenza, mettendo sotto pressione l'intero settore dei semiconduttori; terzo, SanDisk ha avuto un aumento troppo grande in precedenza, i capitali hanno iniziato a realizzare profitti, e il mercato sta rivalutando lo storage per AI.
Attualmente, intorno a 1325 dollari è il livello di breve termine da monitorare; se viene perso, bisogna stare attenti a un ulteriore calo; in caso di rimbalzo, il primo obiettivo è tra 1380 e 1400 dollari, poi la resistenza sopra i 1450 dollari. È importante sottolineare che un livello di supporto non garantisce che non ci saranno ulteriori cali, e un rimbalzo non significa necessariamente un'inversione di tendenza.
Ora l'attenzione principale è se il settore dei semiconduttori riuscirà a fermare il calo, e il 29 ottobre il bilancio di SanDisk fornirà risultati e indicazioni future. Il mio punto di vista è di osservare prima se il mercato si stabilizza, poi valutare se il rimbalzo sarà sostenibile; non bisogna presumere che sia finita solo perché il calo è stato grande. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Nello stesso giorno, il costo del capitale dichiarato verbalmente sta diminuendo, mentre la probabilità di default riportata dal mercato obbligazionario sta aumentando.
▪️ Huang Renxun il 15/10 a Stoccolma ha affermato che CoreWeave non ha bisogno del supporto finanziario di Nvidia
▪️ Ha detto che il suo costo del capitale sta diminuendo
▪️ Nello stesso giorno, lo spread CDS a cinque anni è salito di 74,5 punti base a 1.194,5 punti base, un record
▪️ Secondo questa valutazione, la probabilità cumulativa di default nei prossimi cinque anni supera il 60%, circa il 30% un anno fa
▪️ In precedenza, il prezzo delle azioni è sceso di circa il 15% in un solo giorno, e alcuni prezzi delle obbligazioni sono scesi sotto l'80% del valore nominale
▪️ Il rendimento a scadenza delle obbligazioni correlate ha superato il 15%
La divergenza non è se ci sarà un default, ma chi ha l'autorità di dire "supporto finanziario".
Gli azionisti guardano alla crescita, i creditori guardano all'ordine di rimborso. Nvidia è il suo fornitore a monte; se il fornitore dice che non serve supporto, significa che la responsabilità del rimborso rimane nel bilancio della società stessa. Il prezzo del CDS riflette quanto i detentori di obbligazioni sono disposti a pagare come premio, questo numero è determinato dal mercato, non dalla conferenza stampa.
La direzione è di attendere — il prezzo delle obbligazioni deve tornare sopra il 90% del valore nominale per considerare il credito riparato; se il CDS rimane sopra mille punti, il rifinanziamento resta un problema.10.19, la pressione di vendita dovuta all'inflazione sarà drenata?
Il 19 ottobre, l'aggiornamento Filecoin Solstice non è solo un aggiornamento tecnico di routine, ma un punto di svolta significativo per il modello economico. Tre cambiamenti fondamentali:
1️⃣ Meccanismo di ricompensa rimodellato
Le ricompense dei blocchi favoriranno i servizi di archiviazione che portano clienti paganti; le ricompense senza entrate effettive saranno direttamente bruciate, guidando la rete verso la redditività commerciale.MSCI vuole escludere Strategy dall'indice, BTC ne sarà davvero coinvolto?
Il mercato teme che Strategy possa perdere la qualifica di componente dell'indice, con circa 2,8 miliardi di dollari di fondi passivi a rischio di aggiustamento. Ma qui c'è una differenza chiave: la vendita di azioni MSTR da parte dei fondi non significa che Strategy debba vendere i BTC in suo possesso.
Gli ottimisti al ribasso pensano che il ritiro dei fondi indice possa deprimere il prezzo delle azioni, rendendo anche più difficile per l'azienda finanziare futuri acquisti di BTC; gli ottimisti al rialzo invece ritengono che la pressione di vendita passiva sulle azioni non si traduca direttamente in pressione di vendita sui bitcoin, e che l'impatto a breve termine non cambi l'offerta e la domanda di BTC.
Secondo me, ciò che vale davvero la pena temere non è se quei 2,8 miliardi di dollari provocheranno un crollo diretto, ma se questa situazione influenzerà la capacità di Strategy di finanziare ulteriori acquisti di BTC in futuro. Se si tratta solo di un aggiustamento azionario, è una cosa completamente diversa dal ridurre la capacità di finanziamento dell'azienda.
Nel mondo crypto spesso si interpreta "possibile impatto sugli acquisti" come "crollo immediato", ma in realtà ci sono diversi passaggi intermedi.
Tu cosa ne pensi? Il rischio principale è sulle azioni MSTR o si trasmetterà a BTC? Se l'azienda non vende BTC, ma solo i fondi indice vendono azioni, questo è sufficiente per farti essere ribassista? #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse Bitcoin da un milione di dollari, è fede o illusione? La timeline della previsione di ARK svelata
Il team di ARK guidato da Cathie Wood ha presentato nel rapporto tre scenari per Bitcoin nel 2030: scenario pessimista a 300.000 dollari, scenario base a 710.000 dollari, scenario ottimista fino a 1,5 milioni di dollari. Molti hanno interpretato direttamente come "entro il 2030 supererà sicuramente il milione", ma si tratta solo di calcoli modellistici, non di un risultato certo.
Questo obiettivo del milione si basa su molteplici ipotesi idealizzate: l'ETF spot continua a portare nuovi fondi istituzionali, Bitcoin continua a conquistare il mercato di riserva del valore dell'oro; aziende e stati sovrani continuano a investire; la regolamentazione globale rimane permissiva e favorevole.
Se anche una sola di queste condizioni fallisce, la previsione del milione di dollari decade. Le voci contrarie sul mercato sostengono che per raggiungere questo obiettivo servirebbe un enorme flusso di capitali per oltre un decennio, cosa molto difficile, più simile a una narrazione grandiosa.
Distinguere tra fede e illusione è fondamentale. Il modello di ARK è un insieme di scenari ipotetici, non una promessa da mantenere a scadenza. I cicli sono incerti, e un cigno nero può cambiare il mercato in qualsiasi momento. Non affidatevi solo a obiettivi a lungo termine per scommettere pesantemente, guardate con razionalità le previsioni istituzionali e gestite le posizioni per prevenire rischi di forti oscillazioni.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Il mercato ha ridotto la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre a circa il 17%, ma Wash non vuole anticipare la direzione della prossima riunione sui tassi. Questa probabilità del 17% calcolata dal mercato corrisponde a quanto detto da Wash?
🏛️ La valutazione dice di mantenere stabile, le parole del presidente non chiudono la porta, prima della riunione sui tassi i dati saranno monitorati nel gruppo
Da un lato ci sono i prezzi: la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è scesa a circa il 17%. Dall'altro lato c'è la linea ufficiale: il presidente della Federal Reserve Kevin Wash ha detto che non prevede le restanti due riunioni sui tassi dell'anno, non ha né supportato né smentito le affermazioni dei colleghi che non sono frettolosi ad aumentare i tassi questo mese, ma ha solo ribadito la necessità di raggiungere la stabilità dei prezzi; mentre a settembre la Fed ha unanimemente aumentato i tassi di 25 punti base, portando l'intervallo obiettivo al 3,75%-4%, e il core CPI è aumentato dello 0,33% su base mensile.
La linea ufficiale è più affidabile della valutazione: il 17% è scritto dal mercato stesso, Wash non ha chiuso la porta. Prima della prossima riunione sui tassi, se questo 17% dovesse risalire, significherebbe che il mercato interpreta la mancanza di previsioni come un rischio.
#美联储10月加息概率降至约17% #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Vuoi che scenda un po'? Il premio di Coinbase è stato negativo per 23 giorni consecutivi 🤨
L'ultima volta che abbiamo parlato di questo indicatore era 12 giorni fa, quando il premio negativo era solo intorno a -0,02%. Mi chiedevo come mai il prezzo di $BTC stesse salendo ma gli americani non stessero praticamente supportando la spinta
Ora la situazione è ancora più estrema
L'ultimo premio è sceso a -0,14%, e guardando i dati dell'ultimo anno, ci sono stati momenti in cui era più basso, ma mai sotto il 7%
Questo è piuttosto interessante:
Quando BTC rimbalzava, il premio di Coinbase non è mai diventato positivo, mentre ora che il prezzo sta indebolendosi di nuovo, il premio negativo si è addirittura ampliato
Almeno dal punto di vista del pricing relativo tra gli exchange, la domanda spot nel mercato USA rimane debole, mentre il mercato offshore mostra una performance decisamente più forte
Naturalmente, un premio negativo non significa necessariamente che le istituzioni americane stiano vendendo; ma che questa situazione duri da più di tre settimane rende difficile considerarla solo rumore di breve termine
Quando i fondi americani torneranno a supportare il mercato potrebbe essere più importante di quanto crescerà la prossima candela rialzista di BTC
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ @OKX星球 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Si può osservare che la crescita dei ricavi è diminuita gradualmente dal 17,6% del 25Q4 al 13,4% del 26Q2, con una previsione per il terzo trimestre ulteriormente ridotta a circa l'11,7%. Questa è anche la principale fonte di preoccupazione del mercato riguardo al "rallentamento della crescita" di Netflix.
Perché il mercato pensa che la crescita stia rallentando?
● Crescita dei ricavi in calo continuo. La crescita del 26Q1 e 26Q2 è stata inferiore a quella del 25Q4, e la previsione per il Q3 continua a scendere.
● La crescita del tempo di visione è debole. Nella prima metà del 2026, il tempo di visione è stato di circa 97 miliardi di ore, con un aumento annuo di circa il 2%, significativamente inferiore alla crescita dei ricavi.
● Aumento della pressione competitiva. Piattaforme come YouTube, Disney+ e Amazon Prime Video stanno sottraendo tempo di visione agli utenti.
● Diminuzione della trasparenza dei dati. L'azienda ha ridotto la frequenza di divulgazione dei dati di visione da una volta ogni sei mesi a una volta all'anno, il che preoccupa il mercato perché potrebbe nascondere la pressione sull'attività degli utenti.
● Anche la riorganizzazione riflette la pressione. Netflix ha recentemente licenziato circa 1000 persone e ha cambiato il Chief Content Officer, indicando che l'azienda sta affrontando il rallentamento della crescita e la competizione sui contenuti.
Perché il business pubblicitario è diventato un nuovo punto di interesse?
La pubblicità è attualmente la direzione incrementale più promettente per Netflix:
● Obiettivo di raddoppio delle entrate pubblicitarie. L'azienda prevede che le entrate pubblicitarie nel 2026 saranno di circa 3 miliardi di dollari, quasi il doppio rispetto ai circa 1,5 miliardi di dollari del 2025.
● Aumento della penetrazione dei pacchetti pubblicitari.
AI ha perso 1.000 miliardi di dollari in una settimana, ma BTC è rimbalzato: questa volta può davvero restare immune?
La cosa più interessante di questa settimana non è quanto siano scese le azioni AI, ma la reazione del mercato che ha iniziato a mostrare divergenze. L'indice dei semiconduttori è stato debole per diversi giorni consecutivi, e le azioni e obbligazioni della società di infrastrutture AI CoreWeave sono state vendute, con gli investitori che iniziano a chiedersi: quanto tempo ci vorrà per recuperare l'enorme investimento in potenza di calcolo?
Ma BTC è rimbalzato da sotto gli 80.000 dollari a circa 82.000 dollari. La domanda è: il mercato delle criptovalute è più resistente delle azioni tecnologiche, o stanno semplicemente seguendo ritmi diversi per ora?
Gli ottimisti diranno che BTC ha i propri fondi e narrazioni, e non si può presumere che il settore delle criptovalute debba necessariamente scendere solo perché Nvidia e i chip di memoria sono in calo. I pessimisti invece ricorderanno che sia l'AI che gli asset crittografici dipendono dall'appetito per il rischio, e se i costi di finanziamento aumentano e i fondi si restringono, gli asset correlati potrebbero non continuare a muoversi separatamente.
Quello che mi interessa di più è se questa correzione dell'AI sia solo uno sgonfiamento di una bolla di valutazioni elevate, o se il mercato stia iniziando a dubitare dell'intera logica del ritorno sugli investimenti. Se è solo la prima, dopo il calo potrebbe esserci ancora un'opportunità; se anche la catena di finanziamento inizia a essere sotto pressione, l'impatto non riguarderà solo poche azioni.
Cosa ne pensate di questo rimbalzo di BTC? Indica che si sta sganciando dagli asset tecnologici del mercato azionario statunitense, o è solo una pausa temporanea senza seguire il calo? Non limitatevi a parlare di rialzi o ribassi, spiegate qual è secondo voi la vera correlazione tra i due settori. #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $BTC Vento forte di livello 8｜Analisi del token della blockchain L1｜Zil verrà rimosso? Chiarimento: è un delisting da un exchange coreano!
Upbit rimuoverà ZIL con effetto tra un mese
Ma la vera rimozione è avvenuta oggi
Calo del 21% in mezz'ora
Attenzione: ZIL sarà rimosso da Upbit in Corea il 16 novembre, altri exchange non hanno annunciato delisting per ora.
La causa è una vulnerabilità di sicurezza del progetto, il delisting da una singola piattaforma non significa rimozione da tutti gli exchange. Il progetto deve ancora effettuare la migrazione di rete, con un cambio 1:1 a ZILEVM.
Bisogna comprendere bene i rischi di mercato:
Il delisting da grandi exchange = liquidità in continuo calo, pressione di vendita a lungo termine elevata.
Ma le monete a bassa liquidità hanno un asso nella manica: con pochi fondi si può provocare un violento rimbalzo a morte, mirato a far saltare le posizioni short.
Anche se la direzione è corretta, con un falso segnale (spike) le posizioni short vengono liquidate prima di un grande crollo.
Se vuoi speculare sul delisting, non pensare che sia un guadagno sicuro.
La liquidità peggiora, la pressione di vendita è alta a lungo termine, ma è facile che si verifichino rimbalzi ingannevoli, e fare short può portare a liquidazioni improvvise.
Speculare su monete in delisting comporta rischi molto maggiori di quanto si immagini.
Quando vedi la notizia di un delisting da un singolo exchange, prenderesti in considerazione di speculare short? $ZIL Il ritiro proattivo dei nodi validatori del core DAO può essere interpretato in due modi completamente diversi: se si delinka volontariamente ed esce dal set validator o si tratta solo di un spegnimento temporaneo. 1. L'interpretazione ideale: Decentralizzazione (narrativa positiva) La rete Core ha solo 31 nodi validatori attivi in totale. - La fondazione esce proattivamente dai suoi nodi validatori ufficiali, non monopolizzando più i posti validator, e consegna i diritti di produzione dei blocchi a validatori comunitari terzi. - Questo significa che il team di progetto non controlla più la rete, indebolendo il controllo della fondazione sulla catena, allineandosi all'obiettivo della decentralizzazione delle catene pubbliche. - Questa è una pratica abituale per molte catene pubbliche nelle fasi avanzate e non significa che la catena stia per fuggire. Ma ecco un punto chiave: sebbene i nodi ufficiali escano, se un gran numero di ordini di staking rimane concentrato nelle mani di pochi validatori di alto livello, la rete rimane altamente centralizzata, con il controllo semplicemente trasferito dal team di progetto a pochi grandi attori. 2. Segnali negativi a cui prestare attenzione (Preoccupazione di Mercato) Se il nodo validatore ufficiale principale si ritira improvvisamente senza preavviso, il mercato generalmente interpreta ciò come i seguenti problemi. 1. Contrattazione delle operazioni e manutenzione del team di progetto e tagli al budget L'esecuzione dei nodi validatori richiede costi continui di manodopera server e operativi. - I prezzi dei token rimangono lenti, i ricavi dell'ecosistema non soddisfano le aspettative, i team riducono le spese e non supportano più i costi del validator. - Questo indica che i team di progetto non sono disposti a continuare a investire nel mantenimento di questa catena, segnalando un indebolimento dei fondamentali. 2. Mancanza di fiducia del team #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Nello stesso giorno, il costo del capitale dichiarato verbalmente sta diminuendo, mentre la probabilità di default riportata dal mercato obbligazionario sta aumentando.
▪️ Huang Renxun il 15/10 a Stoccolma ha affermato che CoreWeave non ha bisogno del supporto finanziario di Nvidia
▪️ Ha detto che il suo costo del capitale sta diminuendo
▪️ Nello stesso giorno, lo spread CDS a cinque anni è salito di 74,5 punti base a 1.194,5 punti base, un record
▪️ Secondo questa valutazione, la probabilità cumulativa di default nei prossimi cinque anni supera il 60%, circa il 30% un anno fa
▪️ In precedenza, il prezzo delle azioni è sceso di circa il 15% in un solo giorno, e alcuni prezzi delle obbligazioni sono scesi sotto l'80% del valore nominale
▪️ Il rendimento a scadenza delle obbligazioni correlate ha superato il 15%
La divergenza non è se ci sarà un default, ma chi ha l'autorità di dire "supporto finanziario".
Gli azionisti guardano alla crescita, i creditori guardano all'ordine di rimborso. Nvidia è il suo fornitore a monte; se il fornitore dice che non serve supporto, significa che la responsabilità del rimborso rimane nel bilancio della società stessa. Il prezzo del CDS riflette quanto i detentori di obbligazioni sono disposti a pagare come premio, questo numero è determinato dal mercato, non dalla conferenza stampa.
La direzione è di attendere — il prezzo delle obbligazioni deve tornare sopra il 90% del valore nominale per considerare il credito riparato; se il CDS rimane sopra mille punti, il rifinanziamento resta un problema.$ETH contratto perpetuo, posizione short con leva 100x, prezzo medio di apertura 2540.46, prezzo di riferimento 2472.99, profitto non realizzato +265.58%.
Fondamentali: i fondi sbloccati da staking di Ethereum continuano a essere ritirati, il volume delle transazioni on-chain si contrae, il calore dell'ecosistema diminuisce; a livello macro, la Fed mantiene un atteggiamento hawkish, le aspettative di taglio dei tassi sono posticipate, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA aumentano, comprimendo la valutazione degli asset cripto.
Tecnica: il prezzo ha formato un top di fase a 2540.46, dopo diversi tentativi falliti di spinta al rialzo si è indebolito e sceso, attivando stop loss dei long che hanno spinto il prezzo a ritirarsi.
Strategia di gestione del rischio: stop loss iniziale a 2575, stop loss mobile abbassato a 2488, supporto chiave a 2450. La rottura del supporto aprirebbe spazio a una discesa più profonda; in caso di rimbalzo, lo stop loss mobile può proteggere la maggior parte dei profitti attuali. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Il 20 ottobre dopo la chiusura del mercato verrà pubblicato il rapporto finanziario del terzo trimestre. Le previsioni di ricavi sono di 12,86 miliardi di dollari, con un aumento del 12% su base annua (11% a tassi di cambio costanti), la crescita più lenta negli ultimi 11 trimestri consecutivi. Per l'intero anno si prevede una crescita del 13-14%, con una guida ai ricavi annuali ridotta a 51-51,4 miliardi di dollari.
La crescita degli abbonamenti principali sta rallentando: il beneficio della lotta alla condivisione delle password si sta esaurendo, e il co-CEO Ted Sarandos ha ammesso che "la velocità di crescita non ha raggiunto il livello che speravo". Recentemente l'azienda ha anche licenziato circa 1000 persone (6%) per contenere i costi, e il prezzo delle azioni è sceso di circa il 26% da inizio anno.
La vera nuova variabile è il business pubblicitario. Nel 2025 i ricavi pubblicitari saranno circa 1,5 miliardi di dollari, con l'obiettivo di raddoppiare a 3 miliardi nel 2026, rappresentando il segmento di ricavi in più rapida crescita. Il pacchetto supportato dalla pubblicità ha superato i 250 milioni di utenti attivi mensili a livello globale; nel secondo trimestre i ricavi pubblicitari sono stati di 618 milioni di dollari (+80% su base annua) ma inferiori alle aspettative. Se nel terzo trimestre la pubblicità riuscirà a superare nettamente le previsioni, il sentiment di mercato potrebbe invertire; se invece mancherà ancora una volta, la storia della compressione del multiplo di valutazione continuerà.
L'attuale consenso di mercato prevede un EPS di circa 0,82 dollari (+40% circa su base annua), con 7 vittorie negli ultimi 8 trimestri. Il margine di profitto continua a salire (la guida al margine operativo annuale è del 31,5%), ma la narrazione principale è passata dalla "crescita degli utenti" alla "monetizzazione pubblicitaria". Domanda del lettore: come si vede la situazione attuale della liquidità e dei fondi a lungo termine in tempo reale?
Risposta annuale:
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni rimane elevato, i dati sull'inflazione sono in ripresa, i tassi d'interesse alti si mantengono più a lungo, la liquidità macroeconomica è relativamente stretta.
L'ETF spot su BTC mostra piccoli flussi continui in entrata, ma l'intensità dei fondi è debole; MSTR continua a emettere azioni per acquistare Bitcoin, ma recentemente la dimensione degli acquisti singoli si è notevolmente ridotta.
Le notizie positive possono stimolare impulsi emotivi a breve termine.
Per una fase di rialzo sostenuta, è necessario soddisfare contemporaneamente: un'inversione della liquidità macro verso l'allentamento, unita a fondi a lungo termine che entrano in modo continuo e consistente. Attualmente nessuna delle due condizioni è completamente soddisfatta. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Tesla ha pubblicato il rapporto finanziario del terzo trimestre dopo la chiusura del 21 ottobre, con un EPS consensuale di 0,43 dollari e ricavi per 27,8 miliardi di dollari, con un EPS in calo del 14% su base annua e ricavi stabili. Le consegne sono state di 486.500 veicoli, superando le aspettative del 5%, ma l'accumulo di energia è stato di 13,7 GWh, inferiore alle previsioni, mentre il margine lordo delle auto è previsto al 17,3%. Nel secondo trimestre c'è stata una forte delusione, con lo Zacks Earnings ESP a -12,85%, il denaro intelligente non è ottimista. L'unica carta per il rilancio è la narrazione sull'AI — abbonamenti FSD, chilometraggio a pagamento Robotaxi, progressi normativi in Europa; JPMorgan afferma che il punto di svolta dell'EPS sarà nel 2028. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Con l'apertura del Nasdaq, la prima reazione di molti è stata "il mercato azionario USA è in calo, il settore crypto è finito", ma ciò che conta davvero non è la percentuale di ribasso in sé. Perché i prodotti a leva scendono molto più degli indici? Quando guardavo il mercato, la prima cosa che ho notato non è stata la perdita dell'1,53% di QQQ, ma la sensazione di rottura degli ETF a leva. KORU ha perso il 16,83% in un solo giorno, SOXL l'11,05%, INTW il 10,96%, SNXX l'11,58%. Questi non sono semplici ritracciamenti, ma la leva che amplifica un'emozione unidirezionale. L'indice si è mosso di meno di due punti, ma i prodotti tripli hanno perso oltre il 10%, il che indica che il mercato sta negoziando una "contrazione dell'appetito per il rischio", non la performance di un singolo titolo. Il punto chiave della correlazione tra mercati è qui: il Nasdaq rappresenta la durata delle azioni growth, i semiconduttori sono il cuore della narrazione AI, e gli asset coreani sono strettamente legati al ciclo globale della manifattura. Questi tre settori vengono venduti contemporaneamente, il che non indica una rotazione settoriale, ma una riduzione complessiva dell'esposizione al rischio da parte degli investitori. In queste situazioni, BTC di solito non segue immediatamente il calo, perché a volte viene considerato un asset di rischio alternativo, mentre ETH e gli altcoin sono più sensibili, specialmente quelli sostenuti da narrazioni e leva. Esiste anche una possibile traiettoria rialzista. Se questa è solo una reazione emotiva all'apertura del mercato azionario USA, con un rimbalzo intraday e QQQ che recupera parte delle perdite, allora il mercato crypto potrebbe vivere solo un breve impulso di rischio, e BTC potrebbe addirittura mostrare una certa forza relativa grazie alla sua etichetta di "asset non USA". In passato, durante cali rapidi ma non prolungati del mercato azionario USA, la resilienza di BTC è stata spesso sfruttata nel trading. Tuttavia, il rischio non percepito è:#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il mercato più ingannevole è il consenso generale; quando tutti fissano la stessa storia, spesso è una trappola. Non guardare solo la crescita superficiale, ma osserva l'incremento reale nascosto dietro la narrazione; il capitale racconta storie per attirare chi arriva dopo a prendere il testimone.
Le aspettative di mercato per il Q3 di Netflix prevedono un rallentamento della crescita dei ricavi, e il mercato considera il business pubblicitario come la nuova narrazione di crescita. Tutti gli occhi sono puntati sulla quota dei pacchetti pubblicitari, CPM, tasso di riempimento dell'inventario, scommettendo se il bilancio supererà le aspettative.
Il pubblico vede una notizia di tendenza, un gioco binario Sì/No, una scommessa sull'andamento di un singolo bilancio; ma la natura della negoziazione non è indovinare il risultato, bensì osservare la differenza tra aspettative.
Il mercato ha già anticipato e prezzato l'ottimismo, la concretizzazione delle buone notizie è la realizzazione, il rallentamento della crescita come fatto di fondo non sarà nascosto da un singolo business pubblicitario.
Più il consenso del mercato è uniforme, più bisogna stare attenti; quando tutti scommettono nella stessa direzione, il momento in cui la liquidità si esaurisce è l'inizio del raccolto.
La frase di Liang Xi "seguimi nell'apertura di posizioni e perderai" si applica anche qui: non seguire la massa e le opinioni della community per scommettere, i temi caldi sono solo esche usate dal capitale per attirare i piccoli investitori.
Il boss Shi dice spesso: non farti ingannare dalle storie, i dati sono la vera carta vincente. Se il business pubblicitario può crescere, non si giudica dall'hype, ma dal flusso di cassa reale e sostenibile; l'hype non equivale al profitto.
L'hype è emozione, il bilancio è la risposta, l'emozione corre sempre davanti ai fatti.Vorrei comprare un po' di $DOS spot, ma temo che continui a scendere lentamente
$DOS/USDT spot 0.1820, 24 ore −1,40%, massimo 0.1951, minimo 0.1672, volume 1,014,700 USDT, ancora etichettato come nuova moneta. La EMA5 giornaliera è a 0.2025, EMA10 a 0.2144, EMA20 a 0.2192, tutte e tre sopra la testa, il prezzo attuale è distante l'11,3% dalla più vicina. Il MACD con DIFF −0.0043 è sceso sotto DEA 0.0004, l'istogramma −0.0096 si sta ancora espandendo. Nel grafico quel picco a 0.7691 fino a oggi è sceso del 76,3%.
Si è riscaldato un po' rispetto a ieri, ieri sera a quest'ora oscillava intorno a 0.17, ora è a 0.1820. Ma oggi il massimo 0.1951 non ha nemmeno toccato la EMA5, questo è un rimbalzo, non una ripresa.
Guardando lateralmente ci sono tre scenari. Continuare a oscillare tra 0.16 e 0.20, 45%; scendere lentamente ancora, rompendo 0.1610 per cercare livelli più bassi, 35%; prima recuperare 0.2025 e poi puntare a 0.2144 e 0.2192, 20%. La paura che continui a scendere lentamente ha fondamento nel grafico, quel livello di discesa lenta è del 15% più alto della ripresa, quindi ora non interpretare la lateralità come un fondo.
La decisione si basa su due livelli: 0.1610 e 0.2025, chi viene rotto per primo alla chiusura giornaliera indica la direzione. Tra queste due linee c'è solo il 3,7% di margine, un buffer ridicolo, se si rompe si va a vuoto.
Più importante è la liquidità e l'identità. Qui non ci sono barre di volume, l'open interest è vuoto, il volume giornaliero è poco più di 1 milione, e ha appena fatto un picco a 0.7691. Quanto scende non è la cosa più importante, ma se si riesce a vendere o no, se si vuole entrare nello spot, il volume deve essere tale da poter comprare tutto senza far crollare il prezzo. Inoltre l'abbreviazione DOS in mercato pubblico indica due progetti, DOS Network e DAppOS, oggi quotati rispettivamente a 0.1804 e 0.1921, prezzi simili ma non la stessa entità, quindi prima di ordinare controllare l'indirizzo del contratto.
A questo punto, conviene aprire una posizione del 10% per testare o aspettare di recuperare 0.2025 prima di entrare? Se rompe 0.1610 conviene aggiungere o uscire? Chiedo ai grandi esperti dello spot qualche consiglio, discutiamo nei commenti.
(Nota personale di analisi, non costituisce consiglio d'investimento.)$INJ
L'attenzione di Injective sulle applicazioni finanziarie rende il suo ecosistema particolarmente sensibile alla domanda effettiva di trading. Derivati, exchange decentralizzati e altri prodotti finanziari on-chain possono generare attività utile, ma la concorrenza è intensa e la liquidità può migrare rapidamente. La narrazione di investimento più ampia di INJ dipende dal fatto che la rete possa attrarre utenti ricorrenti e applicazioni mantenendo al contempo un'esecuzione competitiva e un'utilità significativa del token.Le monete di piattaforma non scendono tutte insieme
$OKB è passato da 123 a 117,7, con un calo di circa il 3,2%.
Come si calcola questo numero: il giorno prima è salito contro tendenza del 2,4%, era un rifugio per i fondi.
Nel momento in cui è scattato: i soldi rifugiati sono stati ritirati, con due giorni consecutivi di correzione.
I 120 non sono stati recuperati, ora stanno invece comprimendo il prezzo.
In parole semplici: quantità fissa, ecosistema presente, è una questione a lungo termine.
I fondi a breve termine escono in modo netto, queste due cose non sono in conflitto.
Nello stesso settore, $HYPE si mantiene sopra 80 tornando in positivo, $OKB continua a scendere.
Questo indica che nella caduta generale nessuno può davvero salvarsi, non prendere quel rialzo contro tendenza come un segnale.
115 è una soglia intera, se la tiene c'è un rimbalzo, se non la tiene continua a scendere.
Aspettiamo che si stabilizzi, con volumi e ritorno sopra 120, poi si vedrà.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$OKB $HYPE $ONDO
Gli asset reali tokenizzati offrono ai mercati crypto un potenziale ponte verso gli strumenti finanziari tradizionali. Il posizionamento di Ondo in questo settore rende la distribuzione, la conformità normativa, la trasparenza degli asset e le restrizioni di accesso fattori particolarmente importanti. La crescita dei prodotti tokenizzati non si tradurrebbe necessariamente in una domanda proporzionale del token ONDO. Separare il successo dell'attività sottostante dall'economia del token di governance è cruciale quando si valuta questa narrazione.Robinhood Chain, il 74% dei ricavi di questo trimestre si concentra in 12 giorni.
Brendan Ma, che gestisce 800 miliardi di euro per istituzioni, si chiede: con tutta questa attività on-chain, che relazione ha con le criptovalute che ho acquistato?
Ma loro possono non comprare affatto ARB,
eppure così continuano a operare sulla piattaforma.
Quindi la questione non è "comprare o no", ma "si può guadagnare senza comprarlo".
Cosa significa questo?
Il guadagno aggira la criptovaluta stessa.
L'infrastruttura è utilizzabile, la criptovaluta può non essere detenuta.
Nel caso di Bitcoin, invece, la criptovaluta è insostituibile: trasferimenti, conservazione di valore, decentralizzazione dipendono da essa.
Con Arbitrum, il denaro è sulla Chain, ma il valore può risiedere fuori dalla Chain.
Bitcoin non può essere aggirato, Arbitrum sì — questa è la sua differenza fatale.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Dopo il picco nella crescita degli abbonati Netflix, il pacchetto pubblicitario è diventato la seconda curva di crescita, essendo in sostanza un'evoluzione del modello di business in un'epoca di mercato maturo. Il pacchetto pubblicitario a basso costo attrae utenti sensibili al prezzo, con lo stesso utente che contribuisce sia con la quota di abbonamento sia con il valore pubblicitario, ampliando efficacemente la base utenti. Tuttavia, ci sono evidenti limiti: le entrate pubblicitarie rappresentano ancora una quota bassa del fatturato totale, rendendo difficile nel breve termine compensare il rallentamento della crescita degli abbonamenti; la tecnologia pubblicitaria e le capacità di targeting non sono ancora al livello delle piattaforme pubblicitarie digitali tradizionali; l'aumento dell'inventario pubblicitario può inoltre causare una pressione al ribasso sul CPM. Casi simili includono: Disney+ e Amazon Prime Video che hanno lanciato pacchetti con pubblicità; in Cina, iQIYI e Tencent Video hanno adottato da tempo un modello duale abbonamento+pubblicità, sfruttando la pubblicità per valorizzare gli utenti esistenti quando la crescita degli abbonati rallenta.🚨 L'IPC mensile è aumentato dell'1,3%, più del doppio rispetto alla previsione dello 0,6%, ma BTC è tornato sopra $82.000 dopo essere sceso sotto $80.000.
🌡️ L'IPC annuale di settembre è stato del 6,3% (previsto 5,5%). L'energia è aumentata del 10,8%, la benzina del 20,3%. Escludendo cibo, energia e servizi commerciali, l'aumento annuale è ancora del 5,0%, il che indica che l'inflazione non è dovuta solo al carburante.
📉 Il 15 ottobre BTC è sceso fino a circa $79.806; CoinGlass mostra che in 24 ore sono stati liquidati circa 972 milioni di dollari, di cui il 91,7% in posizioni long. La mia valutazione è che questa discesa sia principalmente dovuta alla chiusura forzata di posizioni long con leva, ma basandomi solo su questi dati non posso esserne certo, potrei anche sbagliarmi.
🏦 Dall'altra parte, dal 1° al 14 ottobre l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 539,8 milioni di dollari, e il tasso di finanziamento su Binance è diventato negativo. I segnali dal lato finanziamenti non sono del tutto coerenti, sto ancora cercando di interpretarli.
📍 I livelli che sto monitorando:
• $83.115 / $83.691: recenti tentativi di rialzo falliti
• $82.000: area attualmente difesa
• $80.000: livello testato il 15 ottobre
Il 27-28 ottobre si terrà la riunione FOMC.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #La sua prima relazione trimestrale completa dopo la quotazione ha visto i ricavi quasi raddoppiare, con il fatturato del business AI in aumento del 250% su base annua e il business Starlink che sostiene tutti i profitti. Nel trimestre più intenso ha speso oltre 18 miliardi di dollari in capitale, di cui 15,8 miliardi investiti in infrastrutture AI, causando un calo del prezzo delle azioni di quasi il 9%. Ora sta per uscire il secondo rapporto trimestrale completo; ci si chiede se la velocità di spesa per l'AI diminuirà e se i 12 milioni di utenti di Starlink continueranno a crescere. Ritengo che, purché questa volta la spesa in conto capitale non aumenti nuovamente oltre le aspettative, considerando l'attuale interesse per la potenza di calcolo AI, è probabile che non si verifichi un crollo del prezzo delle azioni come dopo l'ultimo rapporto.📉 Debole rimbalzo, non considerarlo un'inversione
$BTC, $ETH rimangono complessivamente ribassisti, ma io propendo per una debole correzione iniziale: falso segnale rialzista, poi nuovo calo. Non è una discesa unilaterale.
L'IPC al 3,7% supera le aspettative, la prospettiva di taglio dei tassi è stata raffreddata. CME mostra che la probabilità di un rialzo a ottobre è passata dal 22% al 53,7%; indice del dollaro a 102,7, rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni vicino al 5,33%, nuovo massimo in 24 anni. Williams, Collins e Goolsby si alternano con posizioni hawkish, "più alto e più a lungo" viene ricalibrato. Se ora ci fosse un rialzo improvviso, considererei solo un segnale di forte bull market, ma la probabilità è troppo bassa.
BTC ha toccato un minimo intraday a 80230, 80.000 è a portata di mano, liquidazioni totali in un'ora per 484 milioni, posizioni long per 464 milioni. Ieri gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 261 milioni in BTC e 129 milioni in ETH, BlackRock ha ritirato oltre 100 milioni. Tuttavia, le grandi posizioni on-chain sono salite a 3,03 milioni di BTC, con la velocità di accumulo mensile più alta da febbraio. Le istituzioni vendono, i grandi investitori comprano, dietro la divergenza c'è chi scommette sulla direzione.
Il mio prezzo medio di BTC è 63000, ho accumulato da 80000 in discesa. Gli amici ridono dicendo che prendo colpi, loro aspettano 50000; ma temo di rimanere senza posizione, perdere l'opportunità è peggio della perdita temporanea. Opero solo in spot, i contratti sono troppo volatili, il mio amico è stato liquidato stamattina.
Per il futuro guardo solo a: BTC 80000, ETH 2360. Il vero supporto di BTC è tra 78000 e la zona di costo degli ETF; ETH è più debole, con deflussi netti dagli ETF per 783 milioni in 10 giorni ⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
Il rapporto Barclays simula un'acquisizione di Tesla da parte di SpaceX tramite scambio azionario completo con un rapporto di 0,7, mentre il rapporto attuale tra le capitalizzazioni di mercato delle due società è 0,71, con una differenza di circa il 2%, che rappresenta uno sconto.
▪️ Il rapporto Barclays simula l'acquisizione di Tesla da parte di SpaceX tramite scambio azionario completo
▪️ La finestra temporale punta prima dell'assemblea annuale degli azionisti di Tesla, al più tardi il 6 dicembre
▪️ Valutazioni attuali: SpaceX circa 2,1 trilioni di dollari, Tesla circa 1,5 trilioni di dollari
▪️ Rapporto stimato: per ogni azione Tesla si ricevono circa 0,7 azioni SpaceX
▪️ Dimensione combinata delle due società circa 3,6 trilioni di dollari
▪️ Gli azionisti Tesla non riceveranno contanti, ma un certificato di scambio azionario
La divergenza non riguarda se la fusione avverrà, ma se il rapporto di scambio si basa sul valore di mercato o sul controllo.
Lo scambio azionario completo significa nessun corrispettivo in contanti, il prezzo si basa solo sul rapporto di valutazione di entrambe le parti. La valutazione di SpaceX deriva dal mercato primario, quella di Tesla dal mercato secondario giornaliero; i due prezzi non si formano nello stesso mercato, quindi il rapporto calcolato è naturalmente distorto. Il diritto di voto è un'altra questione: Musk detiene circa l'82% dei diritti di voto di SpaceX, che aumenteranno dopo la fusione.
La direzione è di attendere — solo un annuncio ufficiale da entrambe le parti avvierà il processo; finché rimane una simulazione nel rapporto, il rapporto è solo una stima.Accidenti, ho scoperto una moneta che sta crescendo di nascosto $GRVT
Dai un'occhiata, sembra promettente
Cos'è: un "Goldman Sachs on-chain" con licenza e custodia autonoma
GRVT è un exchange decentralizzato ibrido che combina la velocità di matching degli exchange centralizzati con le caratteristiche di custodia autonoma della finanza decentralizzata.
Possiede la prima licenza Class M rilasciata dalla Bermuda Monetary Authority per un exchange di derivati on-chain, un vantaggio chiave per la conformità normativa nel settore DEX.
Cattura di valore: il 100% degli utili viene reinvestito, ma il tempo di "attivazione" è breve
La tokenomics di GRVT è chiara: il 100% degli utili economici del protocollo va infine ai detentori di GRVT, tramite "reinvestimento nell'ecosistema + riacquisto sistematico".
Il problema chiave è la scala assoluta del "carburante". GRVT non ha reso pubblici i dati specifici sui ricavi del protocollo. Stimando con le tipiche commissioni DEX e un TVL di circa 107 milioni di dollari, i ricavi annualizzati del protocollo potrebbero essere nell'ordine di qualche milione di dollari.
Rischi principali
Primo, il "paradosso della fiducia" degli exchange ibridi. Nonostante la licenza delle Bermuda, il matching off-chain implica una dipendenza centralizzata dall'operatore.
Secondo, un panorama competitivo affollato. Nel settore DEX dei derivati ci sono già concorrenti forti come Hyperliquid, dYdX, Lighter.
Terzo, recenti eventi di sicurezza. All'inizio di ottobre 2026, GRVT ha subito un evento di sicurezza da circa 3,8 milioni di dollari, ma l'attaccante ha restituito integralmente i fondi. $TAO
TAO è aumentato di oltre il 10%, il rimbalzo del settore AI può trasformarsi in una domanda sostenuta?
Il prezzo spot è salito di circa il 10,67% nelle ultime 24 ore, oscillando tra 256,4 e 289,1, posizionandosi circa al 94% della fascia. L'ampiezza e la posizione sono entrambe forti, indicando che in questo rimbalzo ha ottenuto una valutazione piuttosto positiva.
L'interesse per l'AI può attrarre capitali, ma il valore sostenuto richiede un equilibrio tra domanda reale e costi di incentivazione. L'aumento del prezzo da solo non dimostra che la rete abbia ottenuto più pagamenti esterni.
Se si mantiene stabilmente sopra 289,1 e si sostengono minimi più alti, la forza merita di essere seguita; se i titoli legati all'AI si raffreddano e perdono rapidamente terreno, bisogna rivedere la valutazione della sostenibilità. La perdita di 256,4 richiede una revisione, non si può equiparare direttamente la crescita del settore all'aumento dei ricavi di ogni token.Dopo un'ora dall'apertura del mercato azionario statunitense, BTC, ETH e SOL sono tutti ritracciati, ma io non guardo il prezzo, bensì un altro dato
$BTC prezzo attuale 82358, +1,47%. $ETH 2475, +4,34%, $SOL 106,3, +3,12%. Sembra vivace, ma il volume delle posizioni scende. BTC è passato da 2,58 miliardi a 2,45 miliardi, il rapporto long/short da 1,88 a 1,76, ETH da 2,73 a 1,85. SOL da 2,72 a 2,31
Mettere insieme questi tre dati è molto chiaro: la leva si sta ritirando, non stanno entrando nuovi soldi. Il prezzo è spinto dal riacquisto degli short, non da acquisti attivi. Dopo l'apertura del mercato azionario USA, i titoli tecnologici non sono crollati, dando una pausa alle criptovalute, ma questo è un rimbalzo, non un'inversione
BTC ha una forte resistenza tra 83000-84000, ETH ha posizioni bloccate a 2500, SOL ha una soglia a 110; se questi livelli non vengono superati, il rimbalzo serve per ridurre le posizioni, non per aumentarle
Oggi non ho aperto posizioni, non inseguo questo tipo di rimbalzo, domani aspetterò la chiusura del mercato azionario USA per vedere i flussi di fondi ETF e decidere come agire
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Il capo ha qualcosa da dire
La questione della nuova normativa MSCI è stata già trattata, il punto centrale è che società di tesoreria come Strategy potrebbero essere escluse dall'indice. Oggi c'è un nuovo dato interessante. Nei commenti qualcuno ha fatto un calcolo: se venissero escluse, i fondi passivi sarebbero costretti a vendere MSTR, con un possibile deflusso massimo di 8,8 miliardi di dollari.
Ritengo che questo sia un fattore negativo a breve termine, ma non c'è motivo di farsi prendere dal panico. Ci sono due motivi. Primo, al momento si tratta solo di una valutazione simulata, la lista finale sarà pubblicata l'11 novembre e entrerà in vigore il 30 novembre, con ancora margine di trattativa sulle clausole di esenzione. Secondo, le azioni escluse dall'indice sono quelle delle società di tesoreria, non BTC in sé. I fondi passivi venderanno MSTR, non Bitcoin. La domanda di BTC proviene da fonti più ampie e non si basa solo sui fondi indicizzati.
Oggi MSTR è sceso dell'1,9%, BTC è salito leggermente dello 0,10%, la reazione del mercato è stata tranquilla. Dopo aver chiuso la mia posizione short a 81500, Bitcoin ha rimbalzato con forza, ora sono senza posizioni.
La resistenza superiore è tra 84000 e 85000, il supporto inferiore a 80000. Mantenere 82000 significa oscillazione, se scende sotto 80000 si prevede un ritracciamento più profondo. Non inseguire i rialzi né vendere in panico. Aspetta un rimbalzo intorno a 80000 per valutare l'assorbimento, con volumi ridotti prova a comprare con posizioni leggere, stop loss a 79000.
La nuova normativa MSCI è una variabile lenta, non un interruttore di direzione. Bitcoin a breve termine segue ancora l'andamento macro.
Questa analisi è valida per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre uno stop loss sulle posizioni, buona fortuna. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Ho appena scommesso su OKX Planet che il bilancio TSLA supererà le aspettative, ho scelto Yes.
Non è perché penso che Tesla decollerà subito con il lancio della Roadster. Nuove auto, robot, guida autonoma sono storie che facilmente suscitano emozioni, ma il loro impatto sui ricavi e profitti già contabilizzati di questo trimestre è in realtà limitato.
Quello che guardo di più è: il mercato ora non ha aspettative facili su Tesla. Finché il margine lordo del business auto si mantiene stabile, l'accumulo di energia continua a crescere, e le spese non sfuggono al controllo, nel bilancio potrebbe emergere una risposta migliore di quanto il mercato teme. Inoltre, se il management riuscirà a chiarire le prospettive di consegne future, business energetico e progressi FSD, la differenza nelle aspettative potrebbe non essere piccola.
Certo, i rischi ci sono: se la ripresa dei profitti dopo i tagli di prezzo sarà sufficiente o meno, e se il business auto continuerà a essere sotto pressione, influenzeranno direttamente i risultati. Quindi non è un ottimismo a occhi chiusi, ma penso che in una situazione in cui "il mercato è già molto prudente", il potenziale di rialzo valga la pena di essere tentato.
La posizione non è grande, per ora chiudo questa scommessa e aspetto la verifica del bilancio.
#OKX美股财报季ZEC这波从1073拉到1219，看着像逆势英雄，实则更像一场精心布置的诱多。全场$BTC 、$ETH 都在阴跌，它偏要独舞，这种独立行情从来走不远。更诡异的是，多空比20%对80%——散户几乎一边倒开空，主力拉这一波，明摆着是先爆掉高杠杆空头，再顺手把追涨盘挂在山顶。 问题来了：真要拉，为什么不一口气突破前高1253？答案很直白——力道不够。1240到1300是前期套牢区，靠现在这点可怜的量能，拿什么去解放？11月网络升级的利好早被提前透支，ETF资金还在持续流出，主力玩的就是拉高出旧货的老剧本。 再看量能结构，反弹的量比下跌时还小，这是教科书级别的多头陷阱。谁追谁接盘。$ZEC 冲不破1253，就别谈什么信仰反转；连1250都摸不到，这波拉升到底是演给谁看的？ 我的判断很直接：在$BTC 、$ETH 同步走弱的背景下，$ZEC 的独立强势缺乏持续性支撑。除非放量站稳1253上方，否则每一次冲高都是减仓窗口，而不是上车信号。散户80%的空头仓位，恰恰是主力最好的燃料——但燃料烧完，剩下的就是一地鸡毛。 #USCPIAndPPITopForecasts 【Pharaoh guarda il mercato】
Questo rimbalzo di ripresa del mercato azionario coreano, la pressione di vendita degli investitori esteri potrà davvero attenuarsi?
Pharaoh dice chiaramente, non fatevi ingannare da questa candela rialzista, non è che gli investitori esteri siano tornati, sono i piccoli investitori e le istituzioni che stanno tenendo duro sotto, mentre gli investitori esteri stanno ancora scappando di nascosto dall'alto.
Prima di tutto, vediamo quanto è fittizia questa "ripresa". Il 16 ottobre il KOSPI è rimbalzato oltre il 3%, Samsung e SK Hynix sono saliti oltre il 3%. Ma guardando i flussi di capitale si scopre la verità: quel giorno gli investitori esteri hanno venduto netto per 345,1 miliardi di won coreani.
Perché gli investitori esteri scappano così decisamente?
Primo, la concentrazione del peso è troppo alta, se uno perde, perdono tutti. Samsung e SK Hynix rappresentano insieme oltre la metà del peso del KOSPI. Quest'anno gli investitori esteri hanno venduto solo queste due società per 176.000 miliardi di won, pari all'86% della vendita totale estera. La quota di partecipazione estera in Samsung è scesa al livello più basso dal 2008.
Secondo, il più grande "acquirente di salvataggio" ha smesso. Il piano di riacquisto azionario combinato di Samsung e SK Hynix, del valore di 55.000 miliardi di won, è quasi completato. JPMorgan stima che l'acquisto di 23 miliardi di dollari sul mercato azionario coreano del mese scorso sia stato sostenuto principalmente da questi due programmi di riacquisto.
Terzo, il racconto sull'AI sta calando. Il mercato è sempre più preoccupato se la spesa in capitale per l'AI potrà mai essere recuperata. Jensen Huang urla che gli ordini sono prenotati per due anni, ma non può fermare la perdita di 1,6 trilioni di dollari di capitalizzazione del settore semiconduttori USA in sei giorni. Questa corsa sull'onda dell'AI in Corea è diventata una montagna russa.
$ETH $ZEC $SOL #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC qualcuno compra, $ETH continua a perdere
◆ ETF | Un ingresso e un'uscita
15 ottobre (ultimo aggiornamento): ETF spot BTC con un flusso netto in entrata di 5,06 milioni di dollari, BlackRock IBIT da sola ha investito 16,79 milioni; ETF spot ETH con un deflusso netto di 60,22 milioni, ETHA da sola rappresenta 44,39 milioni. Su 30 giorni: BTC ha attirato 2,1 miliardi, ETH ha visto un deflusso di 360 milioni. I soldi delle istituzioni sono più sinceri dei loro discorsi.
◆ Liquidazioni | I long su ETH sono i più colpiti
Nello stesso giorno, liquidazioni totali sulla rete per 937 milioni, l'84% sono posizioni long. ETH ha subito liquidazioni per 286 milioni, il 46% in più rispetto ai 215 milioni di BTC — la sua capitalizzazione è solo una frazione di quella di BTC, ma la leva è molto più alta, l'inflazione (CPI) è un carburante.
◆ Tassi | Vicini allo zero
Su OKX il tasso di finanziamento per BTC è 0,0028% ogni 8 ore, per ETH solo 0,0006%, praticamente a zero. Dopo la pulizia della leva, sia long che short non spingono, questa posizione è invece pulita.
$BTC può essere comprato al ritracciamento tra 81.000 e 81.500, se supera 82.500 si può puntare più in alto; ETH si può comprare al ritracciamento intorno a 2.400, solo sopra 2.500 si può considerare un recupero. Al contrario, se BTC chiude l'ora sotto 80.000 e ETH scende sotto 2.320, è meglio fermarsi per ora. #SpaceXQ3Earnings إنجليزي:
La delusione del Q3 è rumore. $5.87 contro $6.94 stimati è stata causata al 100% da una tassa una tantum in Brasile. Escludendola, il margine operativo ha superato le aspettative. La chiave è il livello Ads = 50% delle nuove iscrizioni e il margine FCF del 23,11% - il più forte da anni. Il mercato ha punito per un elemento non ricorrente mentre il business pubblicitario sta cambiando direzione. Ottimisti per il Q4Tesla ha recentemente scatenato l'entusiasmo del mercato con il lancio della seconda generazione della Roadster dotata di un sistema di propulsione ad aria condizionata; questa nuova auto "volante" risuona con le aspettative ottimistiche degli investitori sui risultati finanziari. Tuttavia, la realtà potrebbe essere più sobria rispetto al sentiment.
Nonostante il bilancio del primo trimestre abbia superato ampiamente le aspettative, il mercato prevede generalmente un calo degli utili nel terzo trimestre su base annua, con ricavi stimati intorno a 27,9 miliardi di dollari. Morgan Stanley ha fissato un target price a 400 dollari, mantenendo però una valutazione "neutrale" e avvertendo di un possibile consumo netto di cassa libera di 11,7 miliardi di dollari per l'intero anno. La vera prova sarà se la Roadster e il Robotaxi riusciranno a trasformarsi da semplici trovate tecnologiche in profitti concreti. La tecnologia "volante" è un valore aggiunto, ma la pressione sugli utili a breve termine sarà la pietra di paragone per testare la bolla valutativa di Tesla. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA La macchina degli interessi composti è partita! $TRUMP ha un rendimento long diretto del 104%, è davvero entusiasmante da vedere!
Ho preso posizione con leva 50x a 1.816, ora il prezzo è 1.854, guadagno 0U ma la percentuale è molto alta. Il contesto è lo snapshot delle posizioni degli investitori importanti al dinner party che circola sul mercato, unito al recente miglioramento del sentiment nel mondo crypto, TRUMP rimbalza di conseguenza.
Ma in realtà i fondi on-chain stanno uscendo, la quota del team è molto alta, potrebbe vendere in qualsiasi momento. Inoltre, al livello 2.0 ci sono molte posizioni bloccate, la rottura è molto difficile.
Quindi non farti accecare dai numeri, tieni d'occhio 1.76, se scende sotto esci subito. Con leva alta, proteggi prima di tutto il capitale. $BTC $ETH #AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 Sul mercato c'è meno di un quarto della moneta, una volta che ho capito questo conto non mi sono più preoccupato
HYPE ha attualmente una capitalizzazione di mercato circolante di circa 18,15 miliardi di dollari, con una valutazione completamente diluita di 77,95 miliardi; la quantità in circolazione è di circa 222 milioni di unità, il totale è di 955 milioni, con un rapporto di circolazione solo del 23%. Il volume giornaliero di scambi è di 957 milioni di dollari, pari al 5,3% della capitalizzazione di mercato circolante, quindi non c'è problema a trovare acquirenti o venditori.
La scarsità di moneta significa che il ritmo di sblocco futuro influenzerà sempre il prezzo. Ma proprio per la scarsità, ogni centesimo che la piattaforma spende per il riacquisto ha un impatto maggiore.
Non guardo molto i grafici a breve termine, ma seguo attentamente il ritmo di sblocco e i ricavi da riacquisto. L'offerta è ritmata, la domanda porta entrate, questo conto torna.
Il 23% di $HYPE, la prima volta che l'ho visto mi ha spaventato, temevo che in futuro ci sarebbero state molte monete sbloccate. Poi ho visto che la piattaforma riacquista regolarmente ogni mese, la paura si è trasformata in sicurezza.
Capire l'offerta e la domanda è più utile che capire i grafici.
La fede si calcola, non si grida.Il mercato attuale è una vera e propria doppia battaglia tra rialzisti e ribassisti da manuale. Ieri sera è stato sfondato l'80.000 con un rimbalzo a V, oggi si è oscillato tutto il giorno intorno agli 82.000, con continui scambi tra rialzisti e ribassisti senza che nessuno abbia osato muoversi per primo. Non è una tendenza, ma i principali attori stanno riorganizzando le loro posizioni.
Parliamo prima di $BTC, il grande protagonista. Dopo l'esplosione del PPI, BTC ha toccato un minimo intorno a 79.000, per poi risalire violentemente sopra gli 82.000. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati oltre 700 milioni in tutto il network, con una pulizia bidirezionale tra rialzisti e ribassisti; la singola liquidazione più grande ha superato i 26 milioni. Gli ETF hanno registrato un deflusso netto di oltre 500 milioni dall'inizio di ottobre fino al 14, ma on-chain gli Stati Uniti sono diventati per la prima volta un paese con flussi netti in entrata di Bitcoin. Il rapporto tra rialzisti e ribassisti è sbilanciato verso i primi, mentre il tasso di finanziamento è diventato negativo, segno che i ribassisti stanno pagando per scommettere.
Passiamo a $ETH, Ethereum. ETH è sceso fino a 2.360, con liquidazioni superiori a 157 milioni, il più grande evento di liquidazione giornaliera recente. Oggi però è rimbalzato intorno a 2.450; nelle ultime 12 ore le liquidazioni dei ribassisti sono state più di cinque volte quelle dei rialzisti, indicando che i ribassisti che avevano scommesso sul calo stanno venendo costretti a chiudere le posizioni.
Infine, $XAUT, l'oro. Ieri l'oro è sceso sotto i 4.100 per poi risalire sopra i 4.170, guadagnando circa 1,6 punti percentuali nella giornata. A muoversi sono stati principalmente i trader speculativi sui futures, mentre gli ETF sull'oro e le banche centrali hanno continuato ad accumulare. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve per 23 mesi consecutivi, con 740.000 once acquistate solo a settembre. Gli acquisti di oro sono di natura allocativa, non leva finanziaria: quando scende, qualcuno compra davvero.
La sostanza di questa doppia battaglia tra rialzisti e ribassisti è che i principali attori stanno riassegnando le loro posizioni. Non puntate pesantemente su una direzione in questo momento, aspettate che il mercato abbia scontato completamente la fiducia nella Fed prima di agire. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ La quantità di posizioni in Dogecoin è diminuita di 200 milioni, e io mi sento invece più tranquillo
Parliamo di un altro dato: la quantità totale di posizioni sui contratti nel mercato, all'inizio di ottobre era di 1,46 miliardi di dollari, ora è 1,26 miliardi, in poco più di dieci giorni è diminuita di 200 milioni.
Molte persone guardano solo il prezzo, non questo dato. La mia esperienza è che quando il prezzo scende e anche la quantità di posizioni diminuisce, non è una combinazione negativa. Indica che se ne va la parte di fondi presa in prestito per aprire posizioni, la leva finanziaria si ritira. La leva, quando il prezzo sale, spinge in alto, quando scende, causa panico; nelle precedenti accelerazioni al ribasso del prezzo, dietro c'era sempre una pulizia concentrata delle posizioni a leva.
Ora che la leva si è ritirata in parte, il prezzo si mantiene sopra 0,078 senza rompere, il mercato è invece più pulito. Chi resta dentro ha una proporzione maggiore di posizioni spot e leggere, se il prezzo scende ancora, le munizioni per liquidazioni a catena sono poche.
Certo, 1,26 miliardi non è poco, il rapporto tra conti long e short è ancora 2,5, i long sono ancora compressi. Questo si chiama miglioramento, non sicurezza, non confondiamo i due termini.
Nelle mie note di analisi, la colonna della quantità di posizioni di $DOGE è stata aggiunta solo nel 2021. Prima avevo perso molte volte senza sapere se era per la direzione o per la leva. Solo dopo aver aggiunto questa colonna ho capito: nella maggior parte dei casi era per la leva.
I dati stanno andando nella direzione giusta, anche se lentamente. Non li forzo, ho aspettato undici anni.$APE Sta per arrivare il weekend, non c'è molto movimento, gioco un po' con gli altcoin 😁, è salito fino a toccare il picco di 0,157, però sento che questo rimbalzo di APE è quasi finito, si sta formando una testa e spalle, molto probabilmente scenderà
Ora il prezzo 0,156 si sta avvicinando alla banda superiore di Bollinger, la pressione di vendita sta lentamente emergendo, questo rialzo sembra più un'operazione di breve termine per speculatori che poi scappano, nel weekend la liquidità è scarsa, è difficile continuare a salire, la forza dei compratori probabilmente sta per esaurirsi, probabilmente seguirà una discesa lenta
Questo è il tipo di movimento in cui si assaggia e si scappa, non è da tenere a lungo termine, ora il secondo coin è praticamente al massimo, rompere 2500 è difficile, il rialzo di APE è solo per scaricare le posizioni ETF ha ritirato 1 miliardo in due giorni, balena ha aumentato di 90.000 $BTC in 30 giorni
🔬Aggiornamento tecnico: Coinbase ha pubblicato la roadmap anti-quantistica, BIP-360/P2MR è in bozza, candidati a firme post-quantistiche come ML-DSA. Gli istituti di custodia hanno iniziato la preparazione ingegneristica.
💰Movimenti di capitale: ETF ha registrato deflussi netti di 744 milioni il 10/14 e 262 milioni il 15; le balene on-chain hanno aumentato le loro posizioni da 2,94 milioni a 3,03 milioni di BTC, con la velocità di accumulo del 30 la più rapida da febbraio 2026. Il costo medio delle nuove balene è circa 77.000, con una quota di valore di mercato realizzato passata dal 18% al 33%; la pressione di vendita dei miner è drasticamente diminuita.
📉Regolazione tecnica: Glassnode indica resistenze di costo a 88.000 e 100.000; supporti a 78.000 come "prezzo medio reale di mercato" e 81.500 come costo ETF. Il 15/10 BTC ha toccato un minimo di 79.950 per poi risalire a 82.500, attualmente a 82.331. L'IV delle opzioni è solo al 35%, con il massimo punto di dolore a 83.000, bassa volatilità prepara un cambiamento di trend.
🌐Aspetti informativi: Il Tesoro USA ha ritirato la bozza di restrizioni su mixer/autocustodia, la CFTC avanza nel quadro regolatorio; tuttavia, il rendimento del decennale USA è al 5,20%, le azioni AI hanno perso oltre 1.000 miliardi, la macroeconomia comprime le valutazioni. La correlazione a 90 giorni tra BTC e USD è -0,40.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Io personalmente penso che il vero punto da osservare non sia il numero di abbonati, ma il settore della pubblicità. I pacchetti pubblicitari a basso costo possono ora attirare molti nuovi utenti; finché il tasso di riempimento dell'inventario pubblicitario e il CPM rimangono stabili, questo rappresenta un incremento reale, ed è il prossimo punto di interesse.I propulsori a getto d'aria condizionata sono stati installati sulle auto sportive, Tesla questa volta osa davvero. Io sono più ottimista sul fatto che TSLA nel mercato azionario USA continuerà a rimbalzare da stasera fino al prossimo rapporto trimestrale, la nuova auto ha portato nuove discussioni e il prezzo pre-mercato si sta anche correggendo. Nasdaq mostra che TSLA questa sera in pre-mercato è tornata intorno a 375 dollari, circa il 3,5% in più rispetto alla chiusura di ieri a 362,44 dollari, recuperando la perdita di ieri. Il rialzo in pre-mercato è promettente, ma anche durante le ore di trading regolari deve esserci domanda sufficiente. Se dovesse scendere di nuovo intorno a 362 dollari e continuare a calare, il rialzo dopo il lancio della nuova auto non sarà mantenuto e io mi orienterò a prevedere un'ulteriore correzione. Il prezzo vicino alla chiusura di ieri è solo un punto di osservazione, non si può considerare un supporto certo. Il sito ufficiale elenca diverse versioni: la versione Thrust usa propulsori a getto d'aria condizionata per accelerare, la versione Rocket supporta l'accelerazione verso l'alto e la regolazione dell'assetto in aria, ma è solo su invito e specifica chiaramente che non è approvata per l'uso su strade pubbliche. Mettere questo tipo di tecnologia su un'auto sportiva mi fa davvero curiosare su come finirà la vendita. Tuttavia, mostrare la funzione di volo è ancora lontano dall'essere utilizzabile dagli utenti comuni su strada. Le auto già consegnate sono ancora principalmente Model 3/Y. Nel terzo trimestre Tesla ha consegnato in totale 486.500 veicoli, di cui circa 478.200 Model 3/Y, pari al 98,3%. Anche se l'auto sportiva attira l'attenzione, non si può usare la popolarità del lancio per stimare i profitti di questa flotta. Il rapporto trimestrale sarà pubblicato nella notte del 22 ora di Pechino. L'azienda ha già avvertito che il volume delle consegne non rappresenta da solo la performance finanziaria, poiché prezzo di vendita e costi influenzano quanto si guadagna. Quanto si guadagna in più per ogni auto consegnata dopo la vendita sarà più importante.Questo indicatore di concentrazione delle posizioni di $BTC mostra che BTC sta per cambiare trend
Storicamente, ogni volta che si avvicina al 15%, o supera il 15%, poco dopo si verifica un movimento di mercato significativo, che può essere un rialzo o un ribasso
Ora l'indicatore è al 14%, la probabilità di un cambiamento di trend è notevolmente aumentata
La logica dell'indicatore è: quanti BTC sul mercato hanno un prezzo di costo bloccato in un intervallo molto stretto intorno a 82000 ±5%? (l'ultima volta che sono stati comprati o venduti a questo prezzo)
Più posizioni ci sono, più i costi di detenzione sono concentrati vicino a questo prezzo attuale, e dopo il cambiamento di trend ci saranno abbastanza persone in profitto o in perdita per spingere ulteriormente il prezzo
Storicamente, l'accuratezza di questo indicatore supera il 70%
Ora analizziamo questo recente aumento dell'indicatore in relazione all'attuale mercato di Bitcoin e i possibili risultati futuri
Poiché questo aumento della concentrazione è avvenuto in una nuova posizione dopo che il prezzo è salito da 60.000 a 80.000, si tratta di un accumulo a un livello più alto, strutturalmente più sano. Finché il prezzo mantiene questa nuova zona di costo senza romperla, la probabilità di un movimento verso l'alto durante la volatilità futura sarà maggiore
La chiave è osservare se, quando la concentrazione invertirà la tendenza, il prezzo salirà o scenderà; se Bitcoin scenderà sotto gli 80.000, la situazione peggiorerà molto
Allora, secondo te, salirà o scenderà? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？