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Mince, j’ai perdu 321U ! Ma copine a vérifié mon téléphone et a vu l’historique des transactions, demandant : « Le loyer est-il suffisant ce mois-ci ? » Je suis resté bouche bée devant l’écran. 🛠️ Devinez quoi ? Je conserve toujours ma position courte, $ETH elle est montée à 1918, et cette ferme à chiens n’a toujours pas vendu la position longue. Conseil : Méthode stop-loss en ordre inversé Ne fixez pas bêtement des stop-loss fixes ; combinez stop-loss mobile + niveaux de prix psychologiques. Par exemple, si vous perdez une position courte, ne vous précipitez pas pour la couper. Attendez que le prix rebondisse au niveau clé de la moyenne mobile avant d’agir, à condition que votre position puisse tenir. Principes + études de cas pratiques 1. Vérifiez les positions en moyenne mobile : MA7 à 1921,6, MA30 à 1908,9. Les prix fluctuent entre les deux, indiquant une lutte à la corde entre haussiers et baissiers. Mais le RSI n’est que de 51,61, la zone neutre n’est pas surachetée, les barres rouges MACD sont toujours en volume, et l’élan haussier n’est pas épuisé — tenir bon à l’heure actuelle revient à donner de l’argent ✅ 2. Cas pratique : j’ai ouvert ma position à 1893,7, avec un levier de 26x, et le prix actuel est de 1918,9. En surface, j’ai perdu 321U, mais l’essentiel est de juger le plafond de rebond. Le sommet des 24 heures était 1937. Si elle avait grimpé là, ma marge de 929U aurait pratiquement explosé. J’ai donc placé mon premier ordre stop-loss à 1925, non pas sur la base technique mais sur la position psychologique — niveau rond plus près de MA7. 3. Logique fondamentale : le stop-loss ne devrait pas seulement considérer le pourcentage de pertes, mais aussi les niveaux clés de prix et le temps de détention. Bien que le taux de financement des contrats perpétuels ne soit que de 0,001 %, le coût cumulatif de la détention à long terme reste un peu élevé. Devinez pourquoi j’ai choisi 1925 ? Parce que 1920-1930 est la zone de négociation concentrée des 4 dernières heures ; casser en dessous de ce taux signifie accélérer. Note : Passer un ordre contrarian ne consiste pas à s’accrocher ; il s’agit de donner au marché une chance de reprendre son souffle. Mais au mieux, il peut tenir jusqu’à des niveaux de résistance clés (comme le MA7 ou le maximum de 24 heures) ; une fois qu’il le fait, vous devez couper votre position. Les positions doivent être légères ! Mon 26x est déjà lourd, les débutants ne devraient pas en tirer des leçons. La marge est de 929U, si la direction est inversée, stop loss réglé à moins de 10 %. $ETH #摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP Tout le monde célèbre les légers rebonds de 5 % en $ADA et $SUI, mais j’ai les reçus pour confirmer que le marché crypto est un jeu de Jenga à enjeux élevés. Le moment où on commence à se laisser faire, c’est quand l’argent intelligent commence à tirer discrètement le tapis. La vidéo actuelle est une véritable leçon de tromperie : $INJ grimpe de 5,40 % sur une mise à jour apparemment anodine, tandis que $SHIB avance à -1,70 %. Pendant ce temps, les véritables poids lourds se négocient dans l’ombre. La stabilité des prix de $BTC est une illusion – sous la surface, les baleines accumulent $OPG, un token qui a discrètement dépassé 1 million de dollars en volume quotidien, un chiffre qui écrase $LTC et $DASH. Et ne me lancez même pas sur les schémas de trading suspects de $ARB. Le marché crypto n’est plus une question de « HODL et prie » pour un nouveau coup de lune ; il s’agit de trouver les quelques poches de liquidité restantes après la Grande Guerre de Levier. Arrêtez de courir après le battage médiatique ; commencez à flairer la valeur dans la poussière.#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? Discutons-en$SATS les fondamentaux du SATS se sont améliorés, mais les risques à court terme sont énormes — n’agis pas sur un coup de tête ! Si vous êtes déjà bloqué : Premièrement, reconnaissez la réalité. Il a chuté de plus de 99 % par rapport à son sommet historique, rendant presque impossible le seuil de rentabilité. Cours si tu peux ; chaque rebond est une chance de t’échapper. Ensuite, ne vous ajoutez pas à votre position. Ajouter des positions pendant une période de baisse — plus vous reconstituez, plus vous perdez. Investisseurs fidèles : « Des abonnements aux IPO à une augmentation centuelle sans succès, puis des positions reconstituées lors du recul, pour revenir au coût » — une leçon tirée de ses expériences précédentes ! Si vous souhaitez pêcher au fond pour acheter une position courte : Ne copiez pas ! Des pièces qui ont chuté de plus de 99 % par rapport à leurs sommets historiques — s’il y a encore dix-huit niveaux d’enfer en dessous, personne ne le sait. Sats Network a une logique à long terme, mais son prix à court terme n’est pas encore stable. Attends que ça se stabilise vraiment. Si vous souhaitez vendre à découvert le marché : Ne sois pas court maintenant ! Le sentiment baissier est extrêmement saturé, et le consensus est souvent un signal de recul. De plus, le secteur du BRC-20 vient de terminer sa remontée, et un nouveau rebond pourrait frapper les baissiers à tout moment. Amis, souvenez-vous de ces trois règles de fer : 1. Une pièce qui a chuté de 99 % peut encore chuter de 99 %. N’essayez pas de pêcher au fond juste parce que « le prix a assez baissé ». 2. Toutes les bonnes nouvelles naîtent des mauvaises nouvelles. Sats Network a été lancé, mais son prix n’a pas augmenté — ce qui aurait dû être fait a déjà disparu. 3. Ne touchez pas aux contrats. 4,75 millions de contrats contre 1,42 million en positions au comptant — les fonds à effet de levier qui se coupent mutuellement, les investisseurs particuliers qui entrent ne font que donner des éliminations. Enfin, laissez-moi dire quelque chose de sincère : mesdames et messieurs, le SATS est passé du roi de l’ère des inscriptions à son prix actuel, et il y a une raison à cela. Sats Network lui a donné un nouveau récit — d’une « pièce commémorative » à une « pièce de gaz » — mais cela prendra du temps à vérifier. Une fois l’écosystème établi, il devient un trésor ; Si l’écosystème ne peut pas prospérer, ce n’est que de l’herbe. Se précipiter maintenant est un pari. La foi ne peut pas servir de nourriture ; elle ne fait que perdre votre jugement dans des profits éphémères, et votre QI chute à zéro. Amis, gardez votre principal et attendez que le vent souffle vraiment !1. Contexte de base du marché Avant cette vague de rebondissements, le secteur du stockage a subi des ajustements continus et profonds, la forte chute du marché boursier coréen ayant conduit à des ventes collectives par SK Hynix, SanDisk et Micron. Attentes négatives concernant le trading concentré sur le marché : ralentissement marginal des investissements en capital IA par les fournisseurs cloud, libération de la capacité de stockage à terme, et pic du cycle économique. Cette vague de rallye accéléré tôt le matin sans annonces majeures exclusives soudaines ni hausse officielle des prix de la mémoire flash, reflétant un « catalyseur validant les attentes + comportement de survente du capital » résonnant avec le marché. II. Moteurs principaux de la croissance 1. Catalyseur sectoriel clé : le rapport financier de Seagate améliore les attentes et le sentiment global du secteur Seagate Technology a publié son rapport de résultats post-marché, avec des chiffres d’affaires, des bénéfices nets et des prévisions de bénéfices pour le prochain trimestre dépassant largement les attentes du marché. Les commandes de stockage à grande capacité au niveau des entreprises sont abondantes, et les accords de fourniture à long terme des fournisseurs cloud ont été prolongés jusqu’en 2029. Analyse du marché : La demande de stockage de données générée par l’IA est rigide à long terme, et le récit auparavant trop pessimiste de la « demande de stockage en baisse » a été démenti. Effet des écarts de capital : La tendance du marché des disques durs mécaniques se transmet à la piste flash NAND, fournissant directement à SanDisk un ancrage émotionnel. 2. La logique sous-jacente des fondamentaux industriels retrouve l’attention du capital 1) Les contraintes d’offre persistent : Samsung et SK Hynix continuent d’orienter la capacité des wafers vers des HBM à forte marge, ralentissant de manière proactive le rythme de l’expansion des NAND 3D ; Le cycle de construction de la nouvelle capacité NAND est long et ne peut pas être libéré rapidement à court terme. 2) Changement qualitatif de la structure de la demande : les serveurs d’inférence IA, les bases de données vectorielles et les services d’agents continuent de stimuler la demande de SSD au niveau des entreprises ; L’échelle de configuration de la mémoire flash par serveur IA est bien plus grande que les modèles traditionnels🔥$SNDK 这波是真的猛！从1000附近一路拉到1200上方，短线资金明显进场，AI+存储这条线再次被资金点燃。 前面低位的时候我们就一直关注它，真正有资金承接的票，一旦风口来了，爆发力往往超出预期。不过现在位置已经拉高，不建议盲目追涨，后面等回踩机会更舒服。 重点关注： 1180-1200附近，看回踩能不能稳住； 如果继续调整，下方1130-1150附近是更强支撑区域。 只要价格重新站稳1250上方，后面有机会继续冲击1260-1300区域。 AI行情还没结束，但接下来拼的是谁有真正业绩支撑。SNDK这波只是开始，关键就看回踩后的承接力度🔥 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Apple et Amazon s’apprêtent à publier leurs derniers résultats trimestriels après la clôture du marché américain. Ce bulletin affecte non seulement les nerfs des marchés boursiers traditionnels, mais influence aussi discrètement le flux des fonds de cryptomonnaies. Au cours des dernières 24 heures, le Bitcoin est passé d’environ 64 000 à 64 746, tandis qu’Ethereum a simultanément rebondi jusqu’à 1918, montrant une tendance globale à la baisse du volume et à la stabilisation. Les investissements des géants de la tech dans les centres de données, les investissements en capital de l’IA et la croissance des services cloud sont directement liés aux évolutions de la demande de puissance de calcul, qui est précisément la base du minage et des applications on-chain. Si la croissance d’Amazon AWS dépasse les attentes, cela pourrait signifier que davantage d’institutions participent à l’écosystème crypto via les nœuds cloud, offrant un support indirect à $BTC ; Inversement, si les prévisions de revenus d’Apple sont prudentes, les fonds refuge pourraient temporairement revenir sur le marché crypto, augmentant ainsi la volatilité à court terme. Actuellement, le marché est divisé sur le prix des actions technologiques : l’indice S&P affiche un ratio PE record, mais le discours de l’IA est encore en cours. Si le chiffre d’affaires de l’iPhone et des services d’Apple descend sous les 50 milliards de dollars, cela pourrait entraîner une correction des actions technologiques, auquel cas le Bitcoin pourrait tester le niveau de support de 63 000 ; Si les deux dépassent les attentes, un appétit accru pour le risque poussera Ethereum à se diriger vers 1950. Notamment, la semaine dernière, l’ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un afflux net de 240 millions de dollars, indiquant que les institutions n’en sont pas sorties mais attendent un catalyseur. Le rapport de résultats de ce soir est la même pierre, et les répercussions vont rapidement s’étendre au secteur des actifs numériques. Mon avis est optimiste : les géants de la tech continuent d’accroître leurs investissements dans l’infrastructure d’IA, ce qui est un positif à long terme pour la valeur des cryptomonnaies en tant que stockage de puissance de calcul. À court terme, le Bitcoin pourrait fluctuer entre 64 000 et 66 000, en attendant l’avenirLorsque toutes les pièces du plateau se déplacent dans la même direction, le vrai joueur verra la pièce isolée reculer. La corrélation du BTC avec le Nasdaq est fortement passée de 0,58 à 0,12, ce n’est pas un bruit statistique, mais un changement structurel de l’échiquier — comme la variante Nadolff dans la défense sicilienne, où les Noirs ont activement abandonné la chaîne centrale de pions pour contrôler toute la seconde moitié avec la chaîne de pions de flanc. Certains interprètent cela comme une « nouvelle formation après que la voiture du roi a changé de position », avec les fonds ETF et les allocations institutionnelles agissant comme l’éléphant qui aide le roi à sortir des ennuis, transmettant le pouvoir de tarification de l’équipe d’assaut sentimental des investisseurs particuliers au coefficient bêta du rapport de fin de trimestre. Mais il faut regarder de près la corrélation de la 0.21 : même si elle est faible comme un sbire qui fonde sur l’adversaire en fin de partie, elle reste liée à la lane. Ceux qui criaient « mirage » ont saisi la manœuvre la plus brusque—lorsque les actions de chips se sont effondrées cette semaine, BTC a instantanément reculé de près de 3 000 $. C’est comme renoncer à un pion au milieu pour prendre l’initiative, mais l’adversaire ignore votre piège et utilise un char arrière pour vous forcer à revenir en arrière. L’appétit pour le risque se contracte comme cinq minutes supplémentaires soudaines sur une horloge d’échecs, où tous les coups de haute bêta sont supprimés par des pièces plus rapides. La corrélation ripostera en fin de partie comme un pion qui s’améliore, car au fond, ils respirent toujours sous le même ensemble de règles. Mais les vrais joueurs comprennent : la faction découplante ne parle pas d’une rupture complète, mais d’un changement dans la qualité du « pion divergent ». L’injection structurelle des ETF est comme ajouter un éléphant à ailes arrière aux échecs ; chaque achat est un affaiblissement ciblé du contrôle de l’adversaire sur le centre — lent, furtif, mais capable de changer la fin de partie. Pendant ce temps, la main de l’adversaire Mirage est comme un grand maître de l’autre côté du jeu, voyant « l’équilibre des forces après l’échange » et ignorant la patience du général adverse. Un coefficient de corrélation de 0,12 ne révèle qu’une chose : avant que la partie n’atteigne le point critique après le milieu de partie, les deux camps ont déjà tendu des embuscades cachées sur le plateau. #btcnasdaqdecouplesD’un point de vue quotidien $SNDK reste dans un canal descendant à long terme Ce tour a connu une forte chute par rapport au sommet de 2382, tandis que le creux de 972 a déclenché une survente technique Le gain de 20 % d’aujourd’hui n’est qu’un rebond à court terme catalysé par les actualités, avec de multiples moyennes mobiles à moyen et long terme formant des couches de suppression Sans développements majeurs consécutifs positifs sectoriels, il est difficile d’inverser le schéma global de faiblesse$XGOOGL — Un recul contrôlé teste la force de l’acheteur. Le prix est en baisse de 1,30 % près de 332,02, avec un volume d’environ 21,9 millions de dollars. Un rebond au-dessus de la résistance pourrait soutenir un nouveau mouvement à la hausse. EP : 322–330 TP1 : 342 TP2 : 355 SL : 312Ce type de short squeeze est vraiment excitant. Quiconque peut vendre à une bonne position ou la conserver s’enrichira. Plus tard, il brisera directement la moyenne mobile à 200 jours, puis testera à nouveau le fond et accélérera à la baisse, ce qui annoncera à 100 % une entrée en marché baissier. Les positions à découvert tendance sont confortables, mais garder à découvert est difficile. Poursuivre les positions à découvert du côté droit est plus stable Si cette vague se transforme en inversion, avec un volume qui traverse toutes les K-lines clés, alors c’est un recul. Mais l’effet de levier retiré est de l’argent réel, donc il ne reviendra pas. La probabilité de cette course haussière est très faible. Si le marché haussier continue vraiment, il n’y a pas besoin de pousser la berline. Le prix réel est à 7 000 mètres au-dessus de l’Everest, et je dois partir avant que plusieurs grandes entreprises de modèles ne deviennent publiques. C’était ma méthode initiale pour détenir l’action principale Après m’être serré dans un short squeeze, je suis entré en position long. Les chances de monter sont faibles, mais la baisse est très importante. Si vous essayez simplement de rattraper un rebond, il est temps de faire du profit. Ne soyez pas optimiste — c’est mon approche take-profit pour construire une position longue sur la moyenne mobile à 200 jours, mais elle est déjà exagérée $MU n’a pas franchi la moyenne mobile sur 50 jours $SNDK est inférieure à la moyenne mobile sur 120 jours $NVDA La moyenne mobile à 120 jours n’a pas été modifiée ; ceci est un baromètre De nombreuses actions de semi-conducteurs n’ont pas franchi la moyenne mobile sur 120 jours, et peu ont réussi à franchir la ligne Cette pression à découvert est le résultat de calculs précis. Au plus tard la semaine prochaine, nous verrons bientôt la relève du marché sud-coréen et le rachat d’actions du propriétaire d’Hynix être à nouveau critiqué. Une fois que le marché de la vente en capital sera en chute, ce sera un jeu paniqué, rapide et en première course Il ne faut que 2 à 3 jours de trading pour voir les résultats, ce qui peut confirmer le point de vue ci-dessus et le vérifier ensembleLa baisse locale de $SNDK est de -42 % et le plus grand rebond que nous ayons connu depuis sa création est de +14 % (ce qui est très limité). La réaction d’hier au manque d’augmentation + bonnes attentes de capital de META/MSFT n’est pas très constructive en termes de mémoire. À ce stade, je ne serais pas surpris que nous ayons un nouveau pied en baisse en raison de la gravité de la détérioration du marché. Pas du tout confortable, mais je pense qu’on verra bientôt une récupération de 20 %+ de toute façon. (N’essayez pas de chronométrer le fond avec le levier, sauf si vous êtesLe battage médiatique a chuté d’environ 10 % en une semaine, et le marché a de nouveau assimilé « de gros enjeux » à « vendre immédiatement ». Ne vous précipitez pas, il reste encore une étape entre ces deux mouvements. Selon la documentation officielle d’Hyperliquid, le transfert d’un compte de staking vers un compte de mise nécessite une file d’attente de 7 jours ; Entrer dans la file signifie que la liquidité est libérée, mais cela ne signifie pas nécessairement qu’elle sera vendue après son arrivée. En termes simples, les données non collatérales ressemblent davantage à un avertissement potentiel d’offre que à un ordre de vente déjà exécuté. Pour vraiment évaluer la pression, il faut encore examiner les transferts on-chain, les entrées d’échanges et le volume de trading au comptant après l’expiration de la file d’attente. Si seulement le prix baisse sans vérification ultérieure du parcours de financement, attribuer tout à la sortie serait trop rapide. $HYPE #HYPE遭大额解押减持, une baisse de 10 % en une semaine est uniquement pour l’observation des mécanismes et du marché, et ne constitue pas un conseil en investissement.Quand avez-vous acheté pour la dernière fois une clé USB ou une carte SD SanDisk ? Très probablement, c’était il y a longtemps — après tout, les téléphones n’ont plus de cartes SIM. Mais si vous cherchez le code SNDK sur le marché boursier américain, vous pourriez être surpris : depuis qu’elle a été séparée de Western Digital (WDC) en février 2025, son cours de l’action a grimpé de plus de 5000 % depuis, sa valeur marchande dépassant autrefois 220 milliards de dollars. Le même SanDisk, toujours le visage familier des clés USB, devient soudainement plus féroce que beaucoup de concepts d’IA ? Comment les vendeurs de clés USB sont-ils devenus les « leaders du stockage par IA » ? D’abord, clarifiez votre parcours. SanDisk a été fondée en 1988 et acquise par Western Digital pour 19 milliards de dollars en 2016, et est depuis liée à l’activité des disques durs mécaniques (HDD) de Western Digital — une activité lente et stable qui a généré des profits réguliers, une activité de mémoire flash avec un cycle intense, coûteux et une mémoire flash liée à l’IA, le tout sous un même toit, avec des valorisations étouffées pendant des années. En 2022, l’activiste Elliott est entré sur le marché pour faire pression sur le secteur, et avec le krach de l’industrie du stockage en 2023 (les prix du NAND ont chuté de 60 à 70 % en un an), Western Digital n’a plus pu tenir. Le 24 février 2025, elle a officiellement cédé son activité mémoire flash, cotant indépendamment SNDK sur le Nasdaq, laissant le secteur des disques durs mécaniques se défendre. La division elle-même n’est que le début ; le vrai catalyseur est la réinterprétation de la logique de stockage par l’IA. Depuis deux ans, le marché se concentre sur les GPU, et ce n’est qu’en 2025-2026 que les gens réaliseront que l’entraînement et l’inférence de grands modèles ne sont pas réelsLes ETF au comptant BTC ont mis fin à une série de quatre jours de sorties nettes, avec un afflux net de 32,1 millions de dollars hier. Après que le FOMC a maintenu les taux inchangés, les fonds n’ont pas continué à fuir ; au contraire, ils ont réalisé de faibles rendements. Bien que le volume soit faible, le changement de direction mérite d’être surveillé. Les sorties consécutives précédentes étaient principalement des évitements avant la réunion des taux. Hier, les actions américaines ont chuté et le BTC restait relativement solide. La crypto a-t-elle vraiment touché le fond ? $BTC $AEON — Une forte vente a engendré une volatilité extrême. Le prix est en baisse de 16,18 % près de 0,09618, avec un volume d’environ 12,03 millions de dollars. Un rebond de support confirmé est nécessaire avant d’envisager la récupération. EP : 0,090–0,095 TP1 : 0,103 TP2 : 0,112 SL : 0,084#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges Le rebond ≠ le renversement, $ETH a bondi de 4 %, $QQQ était d’un vert éblouissant, et le marché attendait — celui qui montrerait la faiblesse en premier donnerait le ton du jour. Regardez les chiffres $BTC 65 283 +1,45 % $ETH 1 952 +4,14 % $QQQ -1,12 % $SPY +0,10 % $IBIT -0,82 % $DXY -0,15 % $GLD +0,10 % L’Hormuz et le pétrole brut continuent d’ajouter des variables aux attentes d’inflation, tandis que l’ombre des rendements des bons du Trésor américain et le resserrement de la Fed continuent de peser sur les valorisations. Le dollar n’est pas un toile de fond ; un simple ajustement de la ligne de taux de change peut perturber le rythme du $QQQ$SPY. Aujourd’hui, il n’est pas surprenant qu’un interrupteur soit touché sur cette plaque. $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL $ETH est clairement plus élastique que $BTC, l’appétit pour le risque à court terme augmente, mais $QQQ chute vers le bas, et l’argent se réduit en défense. $IBIT Plus faible que les $BTC au comptant, une faiblesse des ETF signifie que le marché au comptant n’est pas très fort ; $DXY Ce n’est que lorsque les actifs à risque peuvent pousser un soupir de soulagement qu’ils peuvent reprendre leur souffle, mais une fois resserrés, ils deviennent rapidement hostiles ; $GLD Toujours en hausse discrète, n’ayant pas complètement retiré les fonds refuges, ne vous laissez pas tromper par le bruit de surface.La nuit dernière était explosive dehors, et ça nous concerne 1. La Fed n’a pas agi, les taux d’intérêt sont restés inchangés. L’attente d’une hausse des taux en septembre s’est atténuée — le dollar américain est faible, ce qui est bénéfique pour les actifs à risque. 2. Les actions américaines ont chuté, le pétrole brut a bondi de plus de 7 %, l’or à 4 123 $. L’argent s’infiltre dans les actifs tangibles. Bitcoin suivra-t-il cette vague ? Je surveille. 3. Microsoft a progressé de 8 %, Meta a chuté de 8 %. Les deux sont liés à l’IA, mais une gestion des attentes différente a conduit à des résultats très différents. En termes crypto, les équipes projet ont besoin de compétences pour peindre le tableau. 4. Grok 4.5 sorti, entrée 2 sortie 6 $ par million de jetons. La filière IA reste compétitive, les projets crypto d’IA subissent une pression considérable. 5. La Corée du Sud restreint les ETF à effet de levier au détail — le désendettement mondial est en cours, frères, surveillez vos positions. Conclusion : Le macro est relativement lâche, le capital cherche des actifs tangibles. Le récit de « l’or numérique » du Bitcoin pourrait être réévalué. Discutez-en dans les commentaires : Bitcoin est-il toujours un imitateur pour vous ? Je détiens des positions d’observation Bitcoin + IA, aucun levier utilisé. #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges PCE print came out, short positions got wiped out. Microsoft earnings hit the wires, and market direction flipped entirely. This trade caught me off guard. My $SKHYNIX short was down -60.08%, taken out by a sharp spike. I entered around the 900 zone during consolidation. After sleeping through the session, price ripped straight to 1023 and stopped me out cleanly. It quickly sank in: the PCE release plus Microsoft commentary had completely reset the market’s core narrative. 🔍 What did the PCE data actually signal? June PCE fell -0.1% month-on-month, the first negative reading since 2020. Core PCE rose only 0.1% MoM, below the 0.2% consensus forecast. Inflation cooled visibly. Meanwhile Q2 GDP printed at 1.5%, well under the 2.1% expectation. The data mix is nuanced: inflation is easing, economic growth is slowing, yet consumer spending remains resilient with Q2 consumption growth hitting 3.2%. The market’s immediate takeaway: this is a risk-on catalyst. That spike on $SKHYNIX unfolded right under this shifting sentiment. 💻 The bigger wildcard: Microsoft’s capex cut triggered a violent reaction. The real market mover was Microsoft earnings. The company revised its FY2027 capital expenditure guidance down from $190B to $175B. Its stock surged more than 8% after hours. Why the euphoria? For months, investors feared AI capital burn would overwhelm big tech balance sheets. This signal carries layered meaning: The AI thesis remains intact, but the “spend at all costs for growth” logic is weakening. Markets are starting to reward disciplined cost control and returns over unrestrained capex expansion. For memory chips, this is a mixed signal. Near-term bullish: AI capex persists, just at a slower pace; demand is not collapsing outright. Long-term bearish risk: if other tech giants follow Microsoft’s lead and slash spending, memory demand expectations will face repric 🎯 Outlook on $SKHYNIX ahead Near-term bias leans upward. Cooler PCE, Microsoft’s positive surprise, plus oversold technical conditions support the bounce. 1023 may not mark the immediate top 锐评沃什与沃什政策，新时代的畅想与吐槽 借着今晚的数据继续吐槽一下沃什，正好今晚 @binancezh 广场的AMA中跟@TiezhuCrypto 老板也讨论到沃什以及他的政策，思维碰撞下正好有新的观点 先叠个buff，我这段内容中更多的是个人猜想，不能作为主流参考，可能有点主观： 1，沃什相比鲍威尔，沃什更像是一个政治家，从他的发言中可以看出，鲍威尔更像是一个有风骨的学者，一个是为政治服务，一个是为经济服务，这句话可能带有太多的主观色彩 2，沃什弱化美联储前瞻能力，弱化当前6月份通胀数据，我认为这是在准备颠覆整个美联储的框架体系，从预期管理到以来的数据源，沃什都在否定，这个否定是对以往美联储体系的否定，这样预示着沃什充满了野心 3, 7月不加息，9月也不会加息，加息是对美国经济的高压测试，沃什不敢这么玩，因为一次加息不重要，重要的是带来的加息周期回归，会让美国资本市场严重承压，这是红线，不好碰。 4，沃什强调高利率环境以及有限宽松，是为了限制资本流动性，在可控范围内引导资金流向流动性红利区——美股或者说美国资本，以支撑AI的高估值，这是一项政治任务，不管是共和党还是民主党，都需要一个这样的美联储主席 5，沃什不降息，只是因为时间还不够，沃什刚上任需要时间掌控美联储，也需要时间发动改革，如果此时降息，那么市场锚定的数据还是以往的数据源，但是沃什最想做的就是让市场相信他未来组建工作组的数据源 想象一下，当市场不在相信美联储的言论，只是相信数据，而这份数据源来自沃什的工作组，那么利率如何调整谁说了算？ 6，@TiezhuCrypto 铁柱老板提醒，工作组的成员跟沃什都是或多或少有些关系，显然，这个工作组属于带有沃什属性 当内部矛盾无法改变，那么就选择外部力量来突破，而沃什也是这么做的，让外部工作组数据改变当前美联储官员的立场，从而引导进行宏观调控，这是沃什的目的。 7，沃什主导下的美联储，我暂时无法评价最终结果，这要交给市场与时间来验证，但是沃什这么做显然不是为了经济，是为了自己，也是为了自己的政治资本，一旦沃什建立好属于自己的体系，那么后续的总统不管是民主党，还是共和党，其实区别不大，沃什就会利于不败之地。 对于我们的影响，我认为在工作组未成立给出数据之前，市场也好，经济也好，很难改变沃什不降息的策略，除非通胀出现连续下滑（难度较高）就业出现明显衰退，经济衰退风险等，否则这段时间可能都需要承受沃什带来的折磨 我认为关键转折点在特朗普中期选举之后，届时中期选举定局，政治因素稳定，沃什完成数据采集，建立新的数据组合，借助外部力量可以开始新的沃什时代，有限利空宽松与有限流动性环境下，市场的生存环境会相对更加残酷！ 尤其是沃什可以弱化美联储的预期管理，让市场锚定经济数据，这会让短中期经济数据带来的市场波动扩大，而后续每次议息会议需要关注的讲话，反而可以慢慢忽视了，我昨天差点听睡着！#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 🚨 The Prisoner's Dilemma of Global AI Stocks The U.S., China, and South Korea's tech sectors are beginning to resemble a classic prisoner's dilemma. Everyone is acting in their own short-term interest... ...and that may be making things worse for everyone. 🇺🇸 U.S. tech giants continue pouring massive capital into AI, worried about losing their competitive edge. 🇰🇷 South Korean investors remain heavily exposed to semiconductor names like Samsung and SK Hynix, with many also using leveraged products to amplify returns. 🇨🇳 Chinese markets face cautious sentiment, where investors often rush to reduce exposure before others do. The result? Instead of reinforcing confidence across the AI supply chain, uncertainty encourages defensive positioning and fuels broader selling pressure. In theory, sustained AI investment could support the entire ecosystem. In practice, fear, leverage, and positioning can create a negative feedback loop where everyone tries to protect themselves at the same time. That's why, in the short term, market psychology can outweigh strong long-term fundamentals. Patience and disciplined risk management matter just as much as believing in the AI story. $SKHY $MU $NVDA #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges $BTC $ETH $SNDK Les données PCE de ce soir n’ont pas apporté grand-chose au marché crypto. Comme je l’ai analysé dans mon précédent article, les opportunités de profit se trouvent dans les actions américaines. La technologie semi-conductrice américaine a connu un rebond en milieu de journée, et ce rebond a dépassé les attentes. Pourquoi les actions américaines montent-elles aussi fortement ? Le $BTC $ETH grand public des pièces ne montre pas de volatilité significative ? Le FOMC et le PCE n’ont pas dépassé les attentes et sont globalement conformes aux prévisions institutionnelles. Le sentiment a déjà été pris en compte. Le crédit boursier américain de ce soir revient à $MSFT Microsoft. Le rapport de résultats de Microsoft a dépassé les attentes, entraînant une reprise globale de l’IA et des puces. Le chiffre d’affaires de Microsoft au quatrième trimestre, le cloud Azure et la croissance de l’activité IA ont tous largement dépassé les attentes de Wall Street. Parallèlement, les dépenses d’investissement annuelles en IA ont été réduites pour prouver que l’investissement en IA peut réellement générer des profits. La panique du marché concernant le « brûlage de liquidités mais pas de profits » a été atténuée. L’action a bondi de plus de 10 % intrajournalier, avec des capitaux réinjectés dans le secteur des semi-conducteurs. Micron, SK Hynix ADR, Nvidia et la puce mémoire ont tous rebondi violemment. L’indice Philadelphia Semiconductor a bondi de 7 %, faisant directement monter le Nasdaq. Les résultats des données PCE de ce soir, combinés à une croissance du PIB de 1,5 % au deuxième trimestre, étaient inférieurs aux attentes. Faiblesse économique + atténuation de l’inflation Le marché mise sur un rebond lors des baisses de taux en septembre. Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté de manière générale. La pression sur les actions technologiques à forte valorisation s’est atténuée, et les fonds ont fortement baissé les actions de croissance. Cependant, notez que ce rebond est un rallye survendu + des résultats positifs. Après réflexion, il y aura un certain recul. Attendu-vous vendredi ? #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % en #财报观察员 après les heures d’ouverture : le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, Meta sous-performe en IAActuellement, les États-Unis montent et descendent aussi fortement que les altcoins, ce qui en fait le marché le plus adapté pour les 😅 investisseurs particuliers afin de liquider des positions Au milieu de la frénésie du stockage des rendements de taureaux, $META continue de chuter Je me demande combien de temps les fournisseurs en amont pourront continuer à célébrer si les clients en aval manquent d’argent pour investir dans des centres de donnéesMême 1,6 milliard de dollars de commandes ne peuvent pas sauver le cours de l’action. SpaceX donne au marché la leçon la plus importante : des fondamentaux solides ne signifient pas toujours une évaluation équitable. Le récent incident de SpaceX a en fait été assez intéressant. La Force spatiale américaine a attribué à SpaceX un contrat massif de 1,6 milliard de dollars pour 18 missions de lancement Falcon 9, ce qui n’est certainement pas une mauvaise nouvelle pour lui. En ne regardant que les fondamentaux de l’entreprise, SpaceX reste l’un des acteurs les plus solides du secteur spatial commercial mondial. Le marché des lancements de fusées est stable, Starlink continue de s’étendre, et il existe un énorme potentiel pour l’internet spatial et les communications par satellite à l’avenir. Mais la réaction du marché a été très réaliste : Malgré cette bonne nouvelle : le cours de l’action n’a pas augmenté mais a continué à s’ajuster. Ce qui sous-tend cela, ce n’est pas la valeur de SpaceX, mais les investisseurs qui commencent à réévaluer sa valorisation. Mon avis est le suivant : SpaceX peut être une excellente entreprise, mais maintenant le marché répond à nouveau à une question : combien vaut vraiment une grande entreprise ? Ces dernières années, le marché des capitaux a été prêt à donner à SpaceX des attentes extrêmement élevées. Les investisseurs n’achètent pas seulement le secteur actuel des fusées, mais misent aussi sur l’économie spatiale pour la prochaine décennie. Cette logique est très similaire à celle du rallye IA précédent. Le marché évaluera l’avenir à l’avance. Lorsque l’on pense qu’un secteur va exploser, les valorisations surpassent souvent les bénéfices. Mais le problème, c’est qu’à mesure que les attentes augmentent, toute « imperfection » moindre dans les moindres détails devient une pression sur le cours de l’action. La pression à laquelle SpaceX est actuellement confrontée provient principalement de plusieurs aspects. Premièrement, la pression de la valorisation. Plus le potentiel de croissance future d’une entreprise est élevé, plus le prix du marché est élevé, mais cela signifie qu’elle doit continuellement offrir une croissance plus élevée à l’avenir, sinon sa valorisation sera réajustée. Deuxièmement, il y a une pression provenant des fonds et des jetons. Actuellement, le marché se concentre sur le recul du cours de l’action SpaceX, le ratio de vente à découvert et la mise en vente subséquente d’actions restreintes, qui affecteront tous le sentiment de négociation à court terme. Troisièmement, les changements dans l’environnement du marché. De nombreux actifs à forte valorisation ont connu des situations similaires cette année : Les activités de la société ne se sont pas significativement détériorées, mais le cours de l’action a commencé à se redresser. Parce que le marché est passé de la précédente « phase de storytelling » à la « phase de vérification de rentabilité ». Donc je ne me contenterais pas de penser : SpaceX a chuté de 50 %, ce qui est une opportunité. Ils ne penseraient pas non plus : Une baisse du cours de l’action signifie que l’entreprise ne va pas bien. Ce qui compte vraiment, c’est de regarder vers l’avenir dans les prochains trimestres : La croissance du chiffre d’affaires de Starlink peut-elle être soutenue ? Si les ordres de lancement commerciaux peuvent être convertis en bénéfices ; Quand un investissement énorme génère-t-il des flux de trésorerie ? Si ces chiffres continuent de se manifester, alors l’ajustement actuel pourrait simplement être une nouvelle recherche de prix raisonnable par le marché. Mais si la croissance future ne répond pas aux attentes, la pression sur la valorisation continuera d’être relâchée. Cet incident sert en réalité de rappel à tous les investisseurs : Ne négligez pas le prix d’une entreprise simplement parce que cela vous plaît. Tesla est comme ça, les entreprises d’IA sont comme ça, et SpaceX aussi. Les bonnes entreprises méritent toujours de l’attention, mais de bonnes opportunités d’investissement apparaissent souvent lorsque le marché commence à en douter. Aujourd’hui, SpaceX ressemble davantage à un jeu renouvelé de « valeur » contre « prix ». #SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours de l’action suscite une controverse entre deux $SPCX $NMR — Les acheteurs reconstruisent leur force. Le prix est en hausse de 3,69 % près de 8,539, avec environ 108,49 000 $ de volume. Une rupture propre pourrait poursuivre la remontée. EP : 8.25–8.45 TP1 : 8,90 TP2 : 9,35 SL : 7,90科技看见曙光了 昨天美联储主席沃什失败的发布会，甩锅市场做坏事，让美股美债大跌，尾盘科技跳水，盘后却迎来科技重要叙事救市。 微软财报云业务增长40%，EPS增长23%，更重要的是利润增幅覆盖了利息和折旧，现金流保持正值，并且勇敢调低了资本支出，获得市场认可。这等于AI叙事中终于等来一个“AI货币化”的模板，不用再只有上游扩大采购一个叙事，今晚微软大涨15%。 今晚美国6月PCE从4.1%下降到3.7%，环比-0.1%，再次验证之前CPI见顶，和我之前6月见顶判断一样。美国2季度GDP环比1.5%，不及预期的2%，出问题的是消费从0.9%增速下跌到0.3%。通胀和经济同时放缓，不考虑油价影响的话，美国今年完全可以降息。 海外回暖，纳指大涨2.5%，对明天国内科技板块也是大利好，并且今晚重要会议定调也比较积极。对2季度经济定调去掉“稳”字，从“逆周期+跨周期调节”变为“逆周期调节”，说明认识到困难，接下去会加码。 总归对经济全面回暖有帮助，接下去消费龙头、基建、工业金属都可以作为防御板块关注起来。 降息预期增加，也让黄金大涨，黄金和科技同时反弹，这也少见，黄金之前都是和AI反向的，该跌不跌就是强势信号，也证明美联储失去信用有利于黄金，值得关注。 比特币今晚也涨到6.4万以上，逻辑和黄金类似，两者最近表现都不错。 总体来说，今晚海外科技大涨十分提气，关键是基本面叙事有望扭转，后面就看今晚亚马逊和苹果能不能续上了。 以上仅为个人观点，不代表投资建议，注意风险。 Je viens de fermer ma position, et maintenant je veux me défendre D’abord, affichez votre trade : ouverture longue à 915,97, stable à 954,99, position ségréguée 15x, +56,31 %. Cette commande a été faite à partir de profits paniques, vendue pendant une période bruyante, sans problème. Mais maintenant, je veux être honnête : à la position 1018, je suis de nouveau entré sur le marché. Pourquoi changer d’avis ? Parlons de l’image : Premièrement, les signaux du marché apportent confiance. En regardant le graphique des chandeliers, les deux grandes bougies baissières précédentes sont passées de 1100 à 885, et les achats paniques ont complètement disparu. Mais regardez la tendance actuelle : le prix a dépassé 1 018, MA5 983 et MA10 950 sont tous sous ses pieds, et les moyennes mobiles à court terme commencent à diverger à la hausse. Ce rebond n’est pas un hasard ; c’est le résultat du capital qui achète de l’argent réel. MA120 reste sous 1100, mais il n’y a qu’environ 8 % de l’écart à partir de maintenant. Une fois qu’il franchira la zone, ce sera un nouveau relais ascendant. Deuxièmement, les fondamentaux de SK Hynix sont fondamentalement solides. Quand les institutions disent que « la performance est en dessous des attentes », je ris simplement. Le chiffre d’affaires et les bénéfices atteignent des sommets records, la mémoire IA est en pénurie — en quoi cela peut-il être un signe négatif ? Il s’agit clairement d’un lavage des rapports financiers, qui élimine les jetons instables puis se déplace légèrement pour continuer à monter. Si le stockage général diminue, soit. Les commandes HBM sont prévues pour l’année prochaine, et c’est la logique de base. Troisièmement, le PCE de ce soir pourrait en fait être un catalyseur. Les trois votes de la Fed en faveur de hausses de taux sont vrais, mais le marché a déjà réagi rapidement. De 1100 à 885, toutes les nouvelles négatives qui auraient dû être digérées ont été absorbées. Tant que le PCE de ce soir n’est pas particulièrement scandaleux, toutes les mauvaises nouvelles sont positives. Si les données penchent vers le calme, décollez immédiatement ; Même si c’est bellique, même si ça descend à 980, c’est toujours une aumône — pas un risque, mais une opportunité. Voici donc ce que je fais maintenant : Je suis déjà entré par lots autour de 1000, avec des positions plus légères que lors de la transaction précédente, mais stop-loss à 970, take-profit à 1080-1100. Le ratio cours/perte est proche de 3:1, donc même s’il y a un recul à ce niveau, je ne m’inquiéterais pas. La logique est simple : · Si ça descend à 885, tu n’achèteras pas ; si ça descend à 915, j’achète · Si ça monte à 1018, tu n’oserais pas acheter, mais moi oui · Parce que les fondamentaux n’ont pas changé ; ce qui a changé, c’est uniquement le sentiment du marché Quand les autres paniquent, je deviens avide ; quand les autres hésitent, j’augmente ma position. Pour SK Hynix cette fois, je m’attends à un nouveau sommet. $SKHYNIX #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations 🚨 Dernières nouvelles ! Trump a publiquement déclaré que Bitcoin possède une valeur fondamentale irremplaçable Il a déclaré sans détour que si les États-Unis ne s’emparent pas de la voie blockchain, d’autres pays prendront bientôt la tête. Ne confondez pas les politiciens avec ceux qui exagèrent la crypto par optimisme technologique ; en réalité, la dette mondiale est endémique et les systèmes financiers traditionnels sont truffés de failles. Les données sur l’inflation du PCE, l’impression incessante de monnaie par des pays qui diluent continuellement leur richesse, et les gouvernements ciblant des actifs décentralisés comme $BTC sont essentiellement un choix réticent lorsque la finance traditionnelle atteint un goulot d’étranglement. Perspective du marché : Les données sur l’inflation et les actualités politiques ne sont que des perturbations à court terme ; la question centrale reste de savoir si les fonds peuvent utiliser cette vague d’attentes politiques pour sortir d’un rallye à sens unique. #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort --- **4涨1跌，平均涨了8.9%，总成交1.4亿美元。** 打开OKX代币化美股页面，第一眼觉得：涨得不错啊。 **但你仔细看——涨的都是什么玩意儿？** --- XSNDK（3倍做空NASDAQ）：**+19.77%** XSOXL（3倍做多半导）：**+13.04%** XSKHY（ARK创新ETF）：**+10%** XSPCX（PC行业）：**+1.77%** **XSPY（标普500）：-0.01%** --- ## 市场在干什么？ **大盘不动，极端品种在疯。** 这不是risk-on，这是**对冲+投机。** 标普500跌不动 → 说明有人在托盘 但NASDAQ的做空工具涨20% → 说明科技股的真实情绪是**恐慌** **两头下注，互相对冲——这是机构在打架，散户在当炮灰。** --- ## 资金在往哪流？ 成交结构说明一切： - **XSPY成交$8400万**，波幅只有2% - **XSNDK成交$3075万**，波幅28% - **XSOXL成交$875万**，波幅31% **大盘的流动性在缩，极端产品的流动性在爆。** 聪明钱没在买大盘，他们在**做空科技股、做多避险资产。** XSKHY涨10% → 资金在从指数切向ARK创新 这不是抄底，是**资金在找方向。** --- ## BTC在这个局里是什么角色？ BTC $64,630，+0.78% 科技股乱成一锅粥，BTC反而没跌。 **这不是巧合。** 当你看到XSNDK涨20%、XSOXL涨13%、XSKHY涨10%的时候 BTC只涨了0.78% **它在跟涨，但没跟风。** **有人在拿BTC当避险锚——不是买BTC避险，而是没砸BTC。** --- 头条里有一条： > "Bitcoin seesaws as hit to risk sentiment and surging oil offsets Fed rate hold" **原油暴涨、风险情绪暴跌、美联储按兵不动** 三个利空，BTC只震荡。 **这说明BTC的底部有人在接。** --- **但别高兴太早。** 恐惧指数28，资金费率大概率负 这不是牛市重启的信号 这是**市场在找底，但还没找到。** --- ## 最后一句话 当华尔街在砸科技股、机构在对冲、散户在追涨杀跌的时候 BTC信仰者还在群里发🚀 **这要么是最蠢的乐观，要么是最聪明的抄底。** **答案下周揭晓。** --- **持仓纪律：XSNDK多单3倍半仓，$1222入场，TP $1344，SL $1160。** **别跟单，亏了别骂我。**Quatre classes d’actifs sont simultanément réduites de moitié de 54 %, ce qui n’est étonnamment pas une coïncidence ! Qui est le véritable atout 🔥 dur ? Points forts des données : Le Bitcoin chute de 54 % en 268 jours | L’argent chute de 54 % en 169 jours SanDisk en baisse de 55 % en 36 jours | SK Hynix en baisse de 53 % en 34 jours Les cycles varient beaucoup, et les déclins sont presque uniformes, la logique sous-jacente étant complètement connectée. La cause du crash est unifiée Les taux d’intérêt élevés à long terme de la Réserve fédérale, le resserrement mondial de la liquidité en cours, les institutions retirant collectivement des liquidités, et tous les actifs endettés et attendus avec des attentes de découvert qui vendent simultanément. 1. Semi-conducteurs (SanDisk SNDK, SKHY) : Les précédents gains de l’IA ont surchargé les hausses, mais des nouvelles positives se sont matérialisées collectivement pour prendre des profits, provoquant un effondrement des valeurs des actions cycliques ; 2. XAG d’argent : combine des caractéristiques industrielles + refuge sûr ; des taux d’intérêt élevés suppriment les métaux précieux sans intérêt, affaiblissant l’économie et ralentissant la demande industrielle, entraînant une double pression ; 3. BTC : Amplificateur mondial de liquidité, le trading à effet de levier a déclenché des liquidations de chaînes pour amplifier les pertes, fortement lié aux actions technologiques américaines. Question fondamentale de l’âme : Qui sont les assets de qualité ? Les déclins à court terme convergent, mais les valeurs à long terme sont à des années-lumière : • Puces de stockage : Une industrie très cyclique, où l’expansion de capacité supprime directement les profits, et où le marché dépend du cycle d’investissement en capital de l’IA ; • Argent : demande industrielle rigide mais sans barrières de rareté ; les prix sont contraints mutuellement par le dollar américain et l’économie réelle ; • BTC : L’offre totale reste constamment constante sans émission supplémentaire, une monnaie forte numérique acceptée mondialement, avec la logique anti-inflation à long terme sous-jacente inchangée. La liquidité à court terme est indiscernable, mais sur un cycle de 3 à 5 ans, les actifs rares et inutilisables présenteront un écart clair en matière de résilience et de reprise. Quel type d’allocation d’actifs pensez-vous être le plus optimiste quant à l’allocation à long terme ? Parlons-en dans les commentaires ! #BTC #白银 #美股半导体 #宏观行情解读 ⚠️ Seule une interprétation objective de la logique des actifs est fournie et ne constitue aucun conseil d’investissement ou de trading. Le risque de volatilité des différents types d’actifs est extrêmement élevé ! #韩股波动剧烈引监管介入, le ministre des Finances présente ses excuses pour les ETF endettés. #美光暴跌后 : Est-ce en bas ou à mi-chemin ? #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue $SNDK $SKHY $BTC $BTC Terry Duffy, président-directeur général de CME Group, a déclaré publiquement : Si les régulateurs américains approuvent les contrats à terme perpétuels sur les cryptomonnaies, les traders seront confrontés à une incertitude fiscale et réglementaire importante. La controverse centrale porte sur le mécanisme des taux de financement : le taux de financement pour les swaps périodiques long-short à contrat perpétuel, tel que défini par la loi américaine, est plus cohérent avec les swaps ; Cependant, la CFTC actuelle le classe comme des contrats à terme. Actuellement, CME a officiellement engagé une action en justice contre l’approbation de la CFTC, et l’issue de ce procès déterminera l’évolution future des contrats perpétuels conformes à l’échelle nationale. 1. Simple décomposition des différences fondamentales 1. Deux classifications, grandes différences dans les règles ✅ fiscales Si classées comme [futures] : Sous réserve de la Section 1256 du Code fiscal américain, les profits et pertes bénéficient d’un taux mixte de 60 % de plus-values à long terme + 40 % de gains à court terme, avec une charge fiscale moindre pour les institutions de négociation. ⚠️ Si elle est déterminée comme un [swap] : ne jouissant plus de politiques préférentielles, tous les bénéfices sont imposés au taux d’imposition ordinaire, et les coûts de transaction institutionnels augmentent considérablement. 2. Règles réglementaires complètement différentes Les contrats à terme et swaps ont des cadres réglementaires différents, des exigences de compensation, des seuils d’entrée et des normes de divulgation d’informations différents. Si la Cour annule la classification existante, les entreprises perpétuelles nationales américaines approuvées et conformes auront un impact considérable. 3. Statut actuel : Règles dans le vide Jusqu’à présent, l’IRS n’a émis aucune directive fiscale formelle pour les contrats perpétuels en crypto. Même si le tribunal finalise la caractérisation du produit, l’IRS devra quand même émettre des documents distincts clarifiant les détails fiscaux, ce qui est une question à long termeMerde, encore un projet auquel des centaines de milliers de personnes ont participé qui disparaît Hier, le projet de promotion sur le terrain ODY (Odyssey) est tombé à zéro du jour au lendemain Avant de disparaître, il y avait plus de 350 000 adresses détenant des tokens, la liquidité approchait les 18 millions de dollars, et le volume d'échange sur 24 heures frôlait les 20 millions de dollars Dans l'ensemble de la BNB Chain, ce n'est pas un petit projet J'ai vérifié le contrat, il n'est pas totalement décentralisé comme annoncé, le contrat conserve des droits de Mint (émission supplémentaire), de gouvernance, de liste blanche, de modification des taxes et autres droits de gestion Autrement dit, verrouiller les LP ≠ impossibilité d'émettre plus de tokens Si une adresse avec ces droits peut émettre continuellement des tokens, puis vendre ces nouveaux tokens dans le pool de liquidité, elle peut continuellement retirer les USDT du pool Le projet a procédé à une émission massive de tokens et à un encaissement à la phase finale ODY ne s'appuie presque pas sur Twitter ni sur les communautés étrangères, il repose principalement sur la promotion sur le terrain, les réunions communautaires et la croissance par réseau de connaissances Beaucoup de gens entrent dans ces projets de promotion sur le terrain généralement parce que : « Mon ami a gagné », « Des centaines de milliers de personnes y participent déjà », « Une communauté aussi grande ne peut pas disparaître » Le plus grand ennemi de la cryptosphère n'a jamais été la régulation, mais ces systèmes de Ponzi déguisés sous la bannière de la blockchain, qui épuisent la confiance de toute l'industrie encore et encore Ce soir, la caractéristique la plus remarquable du marché boursier américain n’est pas l’indice, mais le secteur du stockage. Le Dow a progressé de 0,59 %, le Nasdaq a gagné 2,68 % et le S&P 500 a gagné 1,28 %. Comparé au renforcement constant du marché au sens large, certaines actions de stockage ont « soudainement grimpé » : SK Hynix a progressé de 17,15 %, Micron Technology a gagné 16,85 %. Une augmentation de près de 17 % en une journée n’est clairement pas un simple rebond. Capital cherche de nouveaux débouchés sur le marché de l’IA. Récemment, lorsque le marché a évoqué l’intelligence artificielle, l’attention s’est surtout portée sur des entreprises populaires comme Nvidia, Microsoft et Meta. Mais à mesure que la valorisation des actifs clés augmente, le capital cherche naturellement de nouvelles opportunités à travers la chaîne industrielle. Les puces de stockage sont exactement à cet endroit. Qu’il s’agisse de serveurs d’IA, de centres de données ou d’entraînement de grands modèles, tous reposent sur la lecture et l’écriture à grande vitesse de grandes quantités de données. À mesure que la demande en puissance de calcul continue de croître, le marché commencera à réévaluer la valeur du segment du stockage. Dans cette optique, les fortes hausses de SK Hynix et Micron pourraient refléter une certaine attente que le marché de l’IA n’est pas terminé ; il commence seulement à se propager des actions de base les plus saturées vers d’autres segments de la chaîne industrielle. Cependant, il convient de noter que ce jugement repose uniquement sur la performance du marché. Une hausse en une seule journée peut indiquer un fort sentiment de capital, mais elle ne peut pas prouver à elle seule qu’une nouvelle tendance s’est formée. L’indice a augmenté, mais le marché ne célèbre pas dans tous les domaines. Un autre détail à noter concerne les différences de performance entre les secteurs. Le Nasdaq a progressé de 2,68 %, surperformant clairement le Dow et le S&P 500, indiquant un indice solideLe rebond ≠ le renversement, $ETH a bondi de 4 %, $QQQ était d’un vert éblouissant, et le marché attendait — celui qui montrerait la faiblesse en premier donnerait le ton du jour. Regardez les chiffres $BTC 65 283 +1,45 % $ETH 1 952 +4,14 % $QQQ -1,12 % $SPY +0,10 % $IBIT -0,82 % $DXY -0,15 % $GLD +0,10 % L’Hormuz et le pétrole brut continuent d’ajouter des variables aux attentes d’inflation, tandis que l’ombre des rendements des bons du Trésor américain et le resserrement de la Fed continuent de peser sur les valorisations. Le dollar n’est pas un toile de fond ; un simple ajustement de la ligne de taux de change peut perturber le rythme du $QQQ$SPY. Aujourd’hui, il n’est pas surprenant qu’un interrupteur soit touché sur cette plaque. $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL $ETH est clairement plus élastique que $BTC, l’appétit pour le risque à court terme augmente, mais $QQQ chute vers le bas, et l’argent se réduit en défense. $IBIT Plus faible que les $BTC au comptant, une faiblesse des ETF signifie que le marché au comptant n’est pas très fort ; $DXY Ce n’est que lorsque les actifs à risque peuvent pousser un soupir de soulagement qu’ils peuvent reprendre leur souffle, mais une fois resserrés, ils deviennent rapidement hostiles ; $GLD Toujours en hausse discrète, n’ayant pas complètement retiré les fonds refuges, ne vous laissez pas tromper par le bruit de surface.美国GDP出炉1.5%，低于2.1%预期，宏观数据多空拉扯。 经济走弱会削弱风险偏好，短期压制$BTC ；但经济降温又会让市场博弈美联储宽松，中长期存在利好预期。 美债收益率此前已经走高，缓冲了经济疲软带来的紧缩压力，不用过度恐慌。接下来重点盯后续通胀数据与美联储官员讲话，才能定长线行情。2014 : Mont Gox s’effondre, BTC à 200 $, qui touche le plus bas après 3 semaines. 2018 : BitGrail s’est effondré, BTC à 3 200 $, et a atteint son plus bas après 2 semaines. 2022 : FTX s’est effondré, BTC à 16 000 $, atteignant son plus bas après 2 semaines. 2026 : BitMEX s’effondre, 63 000 BTC $, son fond dans 2-3 semaines ? À chaque fois, le marché dit : « Cette fois, c’est différent. » À chaque fois, le marché se trompe. La différence est la suivante : les capitalisations boursières du BTC lors des trois premiers tours étaient respectivement de 2 milliards, 20 milliards et 300 milliards de dollars. Maintenant, c’est 1,3T. Mêmes règles, mais à plus grande échelle. $BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX30 juillet 2026 Le marché boursier sud-coréen connaît une crise de « désendettement » profondément douloureuse en juillet. L’indice KOSPI a chuté d’environ 40 % en un seul mois, avec près de 700 000 investisseurs particuliers qui ont tout perdu lors de l’effondrement des ETF à effet de levier. Ce qui a suivi fut une évaluation technique interne des régulateurs concernant le « renouvellement de l’interdiction de vente à découvert » — cette situation est survenue seulement quatre mois après que la Corée du Sud ait levé son interdiction de vente à découvert de 17 mois. « Déverrouiller—crash—crier pour interdiction—lever à nouveau»—la bourse coréenne semble être tombée dans un cercle vicieux auto-récurrent. *Chaque fois que le marché fluctue brusquement, la vente à découvert est souvent utilisée comme « pompier », mais une fois l’incendie éteint, il doit être réédité pour internationalisation. Cette répétition est-elle une mesure temporaire ou une « maladie systémique » profondément enracinée ? Une histoire politique « capricieuse » : l’attitude de la Corée du Sud envers la vente à découvert est l’une des plus volatiles sur les grands marchés mondiaux. * Crise de la dette européenne de 2011 : Première interdiction complète de la vente à découvert, durant plusieurs mois. * Pandémie de COVID-19 en 2020 : Encore une fois totalement interdite, puis progressivement rétablie. * Novembre 2023 : Une interdiction complète a de nouveau été imposée sous prétexte de sévir la « vente à découvert à nu », et elle n’a été rétablie qu’à **fin mars 2025**. * Juillet 2026 : Après seulement quatre mois de reprise, les discussions sur la réintroduction de l’interdiction ont refait surface. Ce fréquent « changement de politique » a conduit les investisseurs internationaux à qualifier en plaisantant le marché boursier coréen de « terrain d’essai politique ». Chaque interdiction est introduite avec le slogan « protéger les investisseurs particuliers », mais chaque levée exerce une pressionLe plus grand risque en Corée du Sud cette fois-ci n’est pas que Samsung et SK Hynix ne soient pas rentables, mais que le marché connaît une crise de liquidités. Lorsque le capital étranger se retire, que les positions de financement sur marge sont contraintes de se fermer, et que les échanges programmés sont vendus simultanément, les prix se détachent brièvement des fondamentaux et entrent dans une phase « celui qui vend en premier, vit en premier ». Mais chaque désendettement extrême de l’histoire a conduit à une redistribution des puces. La panique est responsable de la chute des prix bas. Le capital réel n’entre généralement qu’après la fin de la bousculade.Je ne pense pas que la grande bougie haussière post-clôture de Microsoft soit parce qu’elle économise de l’argent ; c’est plutôt comme si le marché voyait enfin l’IA commencer à rembourser. À 19h31, xMSFT sur OKX était coté à 429,28 USDT. Le rapport de résultats montrait 90 milliards de dollars de revenus trimestriels, mais le marché n’attendait que 87,62 milliards de dollars. Quant aux « coupes budgétaires dans les dépenses d’investissement », ne vous laissez pas balayer par le titre : la direction affirme que le plan d’investissement réel reste inchangé, avec environ 175 milliards de dollars principalement dus à des changements comptables dans la location des centres de données. $XMSFT est déjà très excité. S’il peut tenir 420 après l’ouverture, le sentiment peut encore être maintenu ; Si cela augmente puis retombe à 405, je le considère d’abord comme un flux de trésorerie après les heures d’ouverture. Aimer est une chose, mais quand on poursuit les hauts, il faut quand même regarder le volume. #财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? #微软财报 #美股 #AI #科技观察#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? L’IA et les semi-conducteurs lancent une contre-attaque à grande échelle : pourquoi les actions américaines ont-elles explosé à l’ouverture ? Aujourd’hui, les actions américaines ont ouvert avec une force claire, menées par le Nasdaq, avec des fonds qui sont rapidement revenus dans les secteurs de l’IA et des semi-conducteurs. Le moteur principal de ce rallye n’est pas le virage soudain de la Fed, mais le rapport de résultats de Microsoft qui confirme la demande en matière d’IA. Microsoft a relancé les accords avec l’IA Le chiffre d’affaires trimestriel de Microsoft s’élevait à 90 milliards de dollars, en hausse de 18 % en glissement annuel ; Le BPA était de 4,74 $, en hausse de 23 % en glissement annuel ; Azure a augmenté de 43 %. Ce qui enthousiasme vraiment le marché, c’est Azure. Une croissance supérieure aux attentes indique que la demande des entreprises pour l’informatique en nuage et la puissance de calcul en IA reste forte. Microsoft a continuellement intensifié la construction de centres de données, et le marché s’inquiète depuis longtemps des dépenses d’investissement excessives et des rendements lents à réaliser. Mais ce rapport financier prouve : L’investissement en IA ne se contente pas de brûler de l’argent ; les revenus ont déjà commencé à rattraper. Après l’annonce des résultats de Microsoft, les fonds ont non seulement racheté Microsoft, mais ont également stimulé simultanément Nvidia, AMD et Broadcom. La logique est simple : les fournisseurs cloud continuent d’étendre leurs centres de données, et il y a toujours des commandes de GPU, d’accélérateurs d’IA et d’équipements réseau à haute vitesse. Microsoft a essentiellement validé toute la chaîne d’approvisionnement en puissance de calcul de l’IA une seule fois pour un seul besoin. Le secteur des semi-conducteurs a rebondi dans tous les domaines Le secteur des semi-conducteurs fonctionne selon la même logique. NVIDIA et AMD ont bénéficié des investissements en puissance de calcul, Micron et Hynix ont bénéficié de la demande HBM, et Broadcom a bénéficié de la croissance des puces réseau et des puces IA personnalisées. Tant que les géants de la tech ne réduisent pas significativement les dépenses d’investissement, cette chaîne industrielle est difficile à maintenir complètement baissière. Seul l’oncle Zuckerberg a été blessé Microsoft a prouvé que ses investissements en IA portent leurs fruits, donc le marché souhaite naturellement lui accorder une valorisation plus élevée. Mais Meta fait face au problème : la hausse des investissements en capital et les investissements agressifs en IA rendent difficile de prouver directement combien de nouveaux profits cet argent peut générer à court terme. Ainsi, l’attitude du marché envers Microsoft est : dépenser plus, mais réaliser des profits rapides. Quant à l’oncle Zuckerberg, son attitude était : l’argent était bien dépensé, mais le retour devrait attendre un peu plus longtemps. La pression de la Réserve fédérale persiste La Réserve fédérale n’a publié aucune nouvelle nouvelle positive évidente, et la pression due aux taux d’intérêt élevés n’a pas disparu. Cependant, aujourd’hui, le marché a choisi de négocier d’abord pour les profits des entreprises, mettant temporairement de côté les facteurs macro-négatifs. Le cœur de ce rebond est donc clair : Microsoft a prouvé par ses performances que les dépenses en capital IA ne brûlent pas seulement de l’argent liquide ; la croissance du chiffre d’affaires commence déjà à porter ses fruits. Le marché a racheté l’IA et les semi-conducteurs, mais les seuls à en souffrir sont l’oncle Zuckerberg, qui dépense toujours de façon expendieuse. $MU $SKHYNIX $XMETA @你的爱播Misa @OKX Chinois 🐋 鲸鱼观察：谁还在2026年看好这些币？ => $LINK => $TAO => $SOL => $FET => $SNDK => $MU => $AAVE => $ETH => $UNI => $NEAR $LAB $SOL $SSV $AR $LDO 仍然早期。 仍在积累。$GRVT has delivered an explosive debut, surging over 380% in a very short time. After the initial rally, price is cooling off as early profit-taking kicks in. Chasing green candles here carries higher risk. Wait for a healthy pullback or a confirmed breakout before considering a new entry. Patience often beats FOMO in fast-moving markets. 🚀📈 Dans le marché florissant de l’IA, Microsoft a choisi de resserrer les investissements en capital, orientant un marché où « les nouvelles négatives deviennent positives ». L’axe central du marché a discrètement changé : il y a quelques années à la concurrence pour savoir qui investissait dans l’expansion de la puissance de calcul, pour privilégier désormais la qualité des profits. Réduire les investissements en capital inefficaces peut directement améliorer le compte de résultat, qui est précisément la direction actuelle de la préférence en capital. Mais des risques cachés existent aussi : réduire les dépenses va-t-il ralentir le déploiement des infrastructures d’IA ? La question de savoir si la compétitivité à long terme sera affectée nécessite encore un suivi et une vérification continus. $MSFT #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture $SNDK is down 42% locally, and its best bounce ever is only +14%. That tells you how weak memory names are right now. Yesterday's no-move, even with good $META/$MSFT capex headlines, shows there’s zero conviction here. With how badly the market’s deteriorated, another leg down wouldn’t shock me. I’m not comfortable, but I still expect a 20%+ recovery soon. Just don’t try to lever the bottom unless you’re a pro. Long-term I’m still bullish on memory, but the playbook is different now. This isn’t April-June anymore. After a selloff this big the market needs to digest — no instant V-shape. Have a plan. Stick to it. GL #DailyOrbit #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex @OKX Orbit 📉 【盘面直击】杠杆地狱，血流成河！ 7月29日收盘$SOXL 报91.99美元，较52周高点302美元暴跌69.5%。同期SOXX仅跌29.1%。7月30日盘前反弹至112.7美元附近，但仍深陷技术性熊市。SOXL需暴涨228% 才能回本，而SOXX只需反弹41%。每日重置机制在持续下跌中加速侵蚀本金。 --- 📊 【压力位 & 支撑位】112.7美元的生死线 压力位（上方天花板） 🔴 135美元：近期强制平仓密集区上沿 🔴 170-180美元：中期关键阻力带 🔴 200美元：牛熊分界心理关口 支撑位（下方生命线） 🟢 101.8美元：7月29日盘中低点，近期"底裤"防线 🟢 100美元：整数心理关口，跌破将引发更大规模止损潮 🟢 91.99美元：7月29日收盘价，历史级超卖区域 --- 🚀 【利好因素】多头最后的倔强 💎 行业基本面坚挺：Omdia预测2026年中国半导体市场暴增92.9%至8120亿美元；SEMI预测全球设备销售额增23.2%至1659亿美元创历史纪录 📈 巨头业绩超预期：SK海力士季度营业利润创历史新高；三星电子半导体利润强劲；台积电上调资本支出指引至600-640亿美元 🤝 长协锁价护体：SK海力士已敲定约10项长期供应协议；三星高管预测供应紧张持续至2028年 --- 💀 【利空因素】空头的致命武器 😱 杠杆反噬效应：SOXL自6月22日高点暴跌近63-69.5%。每日重置机制在震荡市中加速损耗，回本需暴涨170%-228% 🇰🇷 亚洲风暴冲击：SK海力士财报后KOSPI指数盘中一度重挫13%；高盛称卖压引发创纪录暂停交易潮 📉 AI信仰动摇：Meta自由现金流暴跌91%引发科技股恐慌；SOXL前三大持仓美光、英伟达、AMD持续承压 --- 💰 【业绩指引】行业强劲 vs 股价背离 半导体行业协会预计2026年行业规模突破1万亿美元。台积电Q3营收指引446-458亿美元。SOXX 7月吸引54亿美元资金流入。但SOXL设计为追踪每日3倍回报，不适合长期持有——单边上涨时放大收益，震荡或下跌时加速毁灭。 --- 🎯 【华尔街目标价】分析师分歧巨大 MarketBeat基于持仓股共识给出$SOXL 目标价135.47美元。第三方平台预测2026年达269美元。但极端看空情景下可能跌至65美元。当前112.7美元处于预测区间下沿，隐含约20%上行空间至135美元。但需警惕——杠杆ETF的目标价参考意义有限，更多取决于底层半导体指数走势。 --- ⚠️ 三倍杠杆是把双刃剑。行业基本面没崩，但杠杆损耗是真实存在的黑洞。112.7元能否守住？盯紧100美元整数关口——守住了是技术性反弹起点，守不住则继续向91.99美元甚至更低寻底。杠杆玩家，请系好安全带！$SOXL #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Selon les dernières tendances du marché (à la date du trading intrajournalier américain du 30 juillet) : • Dernier prix : environ 1 200 $ (rebond de plus de +18 % par rapport à la clôture d’hier à 1 015,89 $), le plus haut intrajournalier a approché 1 240 $ • Tendances récentes : juillet a subi un coup dur, plus de moitié par rapport au sommet de fin juin de 2 200 $+ (en baisse de plus de 50 % sur le mois précédent), marquant des jours consécutifs de fortes baisses. Cependant, aujourd’hui, avec la reprise globale du secteur du stockage, il y a eu un rebond clair et une activité commerciale active. • Performance de cette année : Toujours avec une augmentation cumulative impressionnante (YTD de plus de 300-400 %), avec une augmentation sur un an de plus de 2000 %, mais avec une volatilité significative à court terme. Mon analyse indépendante du marché (basée sur les conditions actuelles du marché) 1. Logique de rebond à court terme : les centres de données IA continuent d’avoir une forte demande pour des SSD de qualité entreprise et des NAND à haute capacité, avec une reprise technique après une récente survente sectoriel. Les accords à long terme ont été signés sans encombre, les marges brutes sont restées élevées et les fondamentaux ne se sont pas fondamentalement détériorés. 2. Perspectives à moyen et long terme inchangées : En tant qu’acteur purement stocké après son indépendance, SanDisk bénéficie des investissements en capital pour l’infrastructure d’IA. L’expansion côté offre est physiquement limitée (salles blanches, équipements, etc.), et une offre et une demande étroites peuvent persister. Cependant, il faut faire preuve de prudence face aux fluctuations cycliques à l’échelle du secteur et aux pressions de correction de valorisation. 3. Opportunités et risques actuels : • Opportunités : Après un recul, les valorisations sont devenues relativement attractives, ce qui rend approprié de suivre les rapports de bénéfices (attendus début août) et la validation des ordres liés à l’IA. • Risque : Volatilité extrêmement élevée ; si la croissance des dépenses en IA ralentit ou si la concurrence s’intensifie, la pression peut se poursuivre. Il n’est pas recommandé de maintenir des positions lourdes pour poursuivre le rallye. PersonnellementMU今天从水下拉到暴涨15%，我买了一笔 今天存储股全线回血，但真正让我动手的不是闪迪，而是美光。 截至我看盘时，MU已经涨了约15.5%，盘中从714美元附近一路拉到856美元附近，低点到高点接近20%的振幅。上午还在水下挣扎，转眼就把前一天追空的人堵在了门口。 我也买了一笔MU观察仓。 但我不是看见大阳线才突然相信存储周期，也不是觉得跌了这么多就一定见底。真正让我感兴趣的是：MU今天上涨的逻辑，和闪迪并不完全一样。 闪迪前面跌得太狠，今天这根大阳线里面，明显混着空头回补、恐慌盘消失和短线资金抄底。MU当然也有这部分力量，但它背后还多了一层更重要的东西——市场重新发现，AI公司的钱还在往数据中心里砸。 微软最新一季度资本开支达到410亿美元，其中大约三分之二投向GPU、CPU等短周期设备；Azure年度收入也首次突破1000亿美元。 啥概念？ 市场前几天还在担心，AI资本开支是不是已经烧得太狠，云厂商会不会开始踩刹车。结果微软交出来的答案是：需求没有消失，算力基础设施还在继续扩张。 GPU负责算，存储负责喂。 算力服务器建得越多，对HBM、DRAM和数据存储的需求就越难绕开。MU虽然前段时间被当成“AI交易太拥挤”的代表往死里砸，但它同时也是美国市场里最直接的存储芯片标的之一。 更有意思的是，MU此前连续四个交易日下跌约25%，整个7月份一度跌掉约36%。三星刚刚给出强劲的存储业绩，并预计存储供应紧张可能持续至2028年，MU最初却只涨了约2.3%，说明市场当时根本不愿意相信任何利好。 这才是今天暴拉真正微妙的地方。 不是存储行业一夜之间突然变好了，而是前几天的市场已经悲观到：利好来了没人信，股价稍微一跌，所有人就抢着跑。 数据显示，散户近期抛售个股的速度一度达到疫情崩盘以来最快水平，而MU、闪迪、西部数据和希捷几只存储股，合计占了当天散户净卖出的约88%。 昨天还在排队割肉，今天MU就从水下拉到涨15%。 说白了，今天被打爆的不一定只是空头，还有那些刚刚受不了波动、把筹码扔在低位的人。 所以我买MU，并不是赌它马上重新创新高，而是想观察一个东西： 当最想卖的人已经卖完，存储股还需要多大的利好，才能重新涨起来？ 如果今天只是空头回补，那么大涨之后很容易冲高回落，成交量看着吓人，后面却没有资金继续接力。 但如果MU能够守住大部分涨幅，接下来回踩时也没有重新出现恐慌抛售，那这根阳线的意义就不只是“跌多了反弹”，而可能代表资金开始重新给AI存储定价。 闪迪今天涨得更猛，但我更愿意盯着MU。 因为闪迪像一场情绪爆炸，MU更像市场在回答一个问题： AI的钱还在烧，存储真的能一直被当成最先抛弃的那一批吗？ 我先买一笔，看今天这根大阳线，到底是空头临时投降，还是存储股重新回到牌桌的第一天。 $MU La baisse locale de $SNDK est de -42 % et le plus grand rebond que nous ayons connu depuis sa création est de +14 % (ce qui est très limité) La réaction d’hier au manque d’augmentation + de bonnes perspectives de capital de META/MSFT ne repose pas beaucoup sur les noms de mémoire. À ce stade, je ne serais pas surpris que nous ayons un autre avantage compte tenu de la gravité de la détérioration du marché. Pas du tout confortable, mais je pense qu’on verra bientôt une subsistance de 20 %+ de toute façon. (N’essayez pas de synchroniser le fond avec le levier à moins d’être un protégé spéculatif.) Quant à l’allocation à long terme, ma vision positive de la mémoire n’a pas changé, mais l’indicateur de PA sera désormais très différent de celui du rallye d’avril à juin seulement. Après ce type de vente, le marché a besoin de temps pour assimiler et ne se contentera pas de se refléter en forme de V. Assure-toi d’avoir un plan en place et respecte-le... GLSpaceX$SPCX a obtenu de nouvelles commandes pour la Force spatiale américaine, stimulant directement le sentiment du marché à court terme. Il faut admettre que Musk est très habile à construire des chaînes narratives de capital, créant continuellement des catalyseurs en combinant l’avancement des projets, les commandes gouvernementales et les réseaux sociaux. D’après la performance passée de Tesla, le marché est naturellement prêt à donner au secteur aérospatial un potentiel de valorisation plus élevé, mais la capacité de continuer à se renforcer ne peut se reposer que sur des histoires. $SPCX Le véritable critère clé se trouve dans le rapport financier publié le 4 août. #SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps #SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps Le contrat de 1,6 milliard de dollars de la Space Force a légèrement augmenté de 0,31 % dans les échanges après les heures d’ouverture. Par le passé, des ordres de ce niveau auraient déclenché une bougie haussière majeure pour la SPCX. Aujourd’hui, le marché est devenu engourdi. 1. Qu’est-ce que ces 1,6 milliard ont exactement acheté avec ces 1,6 milliard de yuans ? 18 lancements Falcon 9, prévus pour être achevés d’ici la fin 2027, déployant des satellites de détection et de suivi basés dans l’espace. En moins de deux mois, l’armée a donné à SpaceX près de 6 milliards de dollars de commandes. Logiquement, cette réponse n’aurait pas dû être la même. 2. Pourquoi ne peut-on pas la retirer ? Il n’a augmenté que d’un dollar avant l’ouverture du marché. Plusieurs raisons se recoupent : (1) Le lancement a échoué le 21 juillet et Starlink a été suspendu. 1,6 milliard de yuans peut effectivement couvrir les risques opérationnels, mais ce que le marché veut, c’est un signal de « reprise de sécurité au lancement », pas les commandes elles-mêmes. L’argent peut résoudre les flux de trésorerie, mais il ne peut pas résoudre la confiance. (2) La période de mise en œuvre est fixée à la fin de 2027. Auparavant, le marché s’attendait à ce que Starship réalise pleinement des lancements militaires d’ici 2027, mais désormais le contrat utilise clairement Falcon 9, estampillant ainsi le sceau officiel — le calendrier pour le remplacement de Starship a été reporté au moins jusqu’en 2028. Bien que ces facteurs positifs se soient matérialisés, il a également révélé que les progrès de commercialisation de Starship ne répondent pas aux attentes. (3) La première vague de déverrouillage approche. Début septembre, 44 % des actions internes sont disponibles à la vente, et le marché en circulation a augmenté de 900 %. 1,6 milliard de commandes ne peuvent tout simplement pas résister au niveau de déblocage de 10 milliards. Troisièmement, les deux factions commencèrent à se disputer Les haussiers affirment qu’il s’agit d’un ballast de flux de trésorerie à long terme, avec un prix cible moyen des analystes à 239 $. Les baissiers disent que l’ordre de 1,6 milliard ne suffit même pas à couvrir le premier tour débloqué, que SPCX est passé de 225 à environ 110, et que le gain de 0,31 % après les heures d’ouverture est le marché qui mise à ses pattes. Les deux camps ont leur propre logique, mais les orientations sont complètement opposées. 4. Mon opinion personnelle 1,6 milliard de yuans est effectivement de la monnaie réelle, mais le plus gros problème de SpaceX aujourd’hui n’est pas le manque de commandes. Au moment de l’introduction en bourse, sa valeur boursière était de 2,6 billions, mais elle est maintenant tombée à environ 1,6 billion. Dans un environnement de taux d’intérêt élevé, le marché revalorise les récits à l’avenir, et 1,6 milliard de commandes ne peut pas changer cette tendance. Avant la première vague de déblocage, toute nouvelle positive pourrait devenir une raison de vendre. Ce n’est qu’après le transfert du lot d’actions début septembre que le véritable prix de SpaceX émergera.
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