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Flash marché : Trump annule une frappe contre l'Iran en attendant de conclure rapidement un accord — Les conditions de la réouverture du détroit d'Ormuz seront l'événement macroéconomique le plus favorable à Bitcoin depuis le cessez-le-feu de juin
Selon Bloomberg, le président américain Donald Trump a accepté d'annuler la frappe initialement prévue contre l'Iran à condition de « pouvoir conclure rapidement un accord », alors que l'Iran et d'autres pays du Moyen-Orient ont déjà indiqué qu'ils poussaient à un accord. Trump a déclaré qu'Israël avait également accepté de se joindre à son engagement de reporter l'action. Les conditions concernent la réouverture immédiate et complète du détroit d'Ormuz ainsi que la fin de la menace nucléaire iranienne — ces deux conditions élimineraient simultanément la prime de risque sur le prix du pétrole qui maintient le Brent au-dessus de 90 $ depuis juin, et mettraient fin au principal canal de transmission inflationniste empêchant la Fed d'adopter une trajectoire de taux plus accommodante. Cette initiative intervient après que le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane a exhorté Trump à ne pas lancer de nouvelle frappe (selon Axios). En effet, l'armée américaine avait été instruite de lancer une nouvelle frappe contre l'Iran ce week-end, après que Trump a juré lors d'une réunion de cabinet vendredi de frapper l'Iran « très durement ». Ce conflit, qui a débuté le 28 février et s'étend maintenant sur six mois, a fait grimper le Brent au-dessus de 90 $ la semaine dernière — une forte hausse par rapport à moins de 72 $ début du mois dernier — perturbant à plusieurs reprises le passage dans le détroit d'Ormuz, qui transporte environ 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole et gaz.
Pourquoi les conditions de l'accord sont importantes — combinaison du détroit d'Ormuz et de l'élément nucléaire
Les conditions annoncées par Trump constituent le cadre de réconciliation unique le plus complet depuis le cessez-le-feu du 19 juin (MOU) — et exigent structurellement plus. Le MOU de juin demandait l'arrêt des hostilités ; le cadre actuel ajoute deux conditions : la réouverture immédiate et complète du détroit d'Ormuz, et la fin de la menace nucléaire iranienne. Cette combinaison est significative car chaque condition correspond à un canal de transmission inflationniste différent.
La réouverture immédiate du détroit d'Ormuz est une condition clé pour le marché pétrolier. Le détroit d'Ormuz, qui transporte environ 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole et gaz, a été le principal mécanisme poussant le Brent de moins de 72 $ début juillet à plus de 90 $ à la clôture ce week-end, et à plus de 100 $ à plusieurs moments du cycle d'escalade. Une réouverture complète du détroit d'Ormuz commencerait immédiatement à dissiper la prime de risque sur le prix du pétrole accumulée depuis le début du conflit, estimée entre 18 et 25 $ ; le Brent pourrait revenir dans la fourchette de 65-72 $ correspondant à la période du cessez-le-feu de juin. Cette baisse des prix du pétrole réduirait les anticipations d'inflation (IPC), diminuerait la probabilité de hausses de taux de la Fed et libérerait un signal macroéconomique « vert » — ce dont le marché structurellement acheteur de Bitcoin a besoin — pour pousser son prix au-dessus de 67 250 $ et vers la base de coût à court terme des détenteurs à 68 500 $ sur Bitfinex.
L'engagement nucléaire cible un risque à plus long terme : le « scénario final » du conflit — une action militaire américaine ou israélienne contre les installations nucléaires iraniennes — est déjà intégré dans la tarification des risques extrêmes du marché pétrolier depuis le 28 février. Si l'engagement iranien de mettre fin à sa menace nucléaire peut être formalisé et vérifié, cela réduirait la probabilité d'une escalade extrême partiellement prise en compte par le marché.
Mode Stop-Start
Le conflit de six mois a déjà vu plusieurs signaux de cessez-le-feu échouer. Le MOU du 19 juin était un accord formel, mais s'est effondré en quelques semaines. Le discours de Trump du 28 juillet sur la conclusion d'un accord — « c'est le bon moment pour conclure un accord », « je veux éviter d'attaquer des ponts et des centrales électriques » — a été remplacé en 36 heures par « nous allons les frapper durement, et ils seront frappés durement aussi », confirmant un échange de missiles balistiques entre l'Iran et la Jordanie. La dernière réunion de cabinet vendredi comprenait l'engagement de Trump à frapper l'Iran « très durement » — la même réunion a généré l'ordre de frappe pour ce week-end ; l'annulation actuelle inverse ces ordres.
Cette formulation conditionnelle — « sous réserve de pouvoir conclure rapidement un ACCORD » — conserve la capacité de Trump de reprendre immédiatement les frappes si les négociations stagnent ou si l'Iran ne remplit pas dans le délai qu'il juge « suffisamment rapide » les conditions de réouverture du détroit d'Ormuz et d'engagement nucléaire. Le modèle diplomatique de ce cycle de conflit est que la vitesse de changement des conditions est plus rapide que la capacité du marché pétrolier à revaloriser de manière durable et stable. Toutes les baisses de prix déclenchées par des signaux de cessez-le-feu ont été partiellement ou totalement inversées dans les 48 à 72 heures lorsque ces signaux diplomatiques se sont avérés prématurés.
Corrélation entre les marchés pétroliers et cryptomonnaies
Le Brent est passé de moins de 72 $ début du mois dernier à plus de 90 $ ce week-end — atteignant même plus de 100 $ lors des phases d'escalade les plus aiguës — constituant un vent contraire macroéconomique tout au long de juillet, pesant sur Bitcoin et le marché crypto. La corrélation est directe : la hausse du prix du pétrole augmente l'inflation CPI, ce qui renforce les anticipations de hausse des taux de la Fed ; ces anticipations renforcent le dollar américain ; et comme il existe une corrélation inverse entre le dollar (DXY) et Bitcoin, un dollar fort pèse sur Bitcoin. La probabilité de hausse des taux FOMC à 35 % en juillet, les prévisions de trois hausses de taux de Bank of America — septembre, octobre, décembre — et le jugement clair de Citadel en faveur d'une hausse des taux proviennent tous du même canal de transmission « prix du pétrole-inflation ».
Un accord crédible sur la réouverture du détroit d'Ormuz, ramenant le Brent de 90 $ à 72 $ ou moins, entraînerait simultanément : une baisse des anticipations d'inflation CPI à court terme ; une réduction de la probabilité de hausse des taux en septembre de 63 % à environ 30-40 % ; un affaiblissement du soutien du DXY aux autres principales devises via les différentiels de taux ; et la suppression du principal vent contraire macroéconomique qui maintient Bitcoin dans la fourchette 62 000-66 000 $. Malgré la configuration structurelle la plus forte de Bitcoin dans ce cycle — offre d'échange à un plus bas de neuf ans, record de 79 % d'offre détenue par les détenteurs à long terme, accumulation continue par les baleines — tant que ce vent contraire macroéconomique persiste, la progression restera limitée. Coinbase avait précédemment laissé entendre : le vote sur le CLARITY Act pourrait avoir lieu dès lundi.
Mais les dernières informations indiquent que l'agenda officiel du Sénat aujourd'hui ne comprend qu'un vote sur le financement temporaire, pas sur la loi sur les cryptomonnaies.
Cependant, ce n'est pas encore complètement exclu. Cette semaine est la dernière fenêtre avant la pause, et de mardi à vendredi, il est possible que cela soit ajouté à l'agenda de manière imprévue.
Le marché ne parie plus sur un vote aujourd'hui, mais plutôt sur une apparition soudaine dans les prochains jours. #SPCX publiera son premier rapport financier, un déblocage de centaines de milliards de dollars imminent
Le rapport financier n'est qu'une amorce, le déblocage de centaines de milliards est la véritable explosion.
Après la clôture du 4 août, SPCX publiera son premier rapport trimestriel. Trois points classiques à surveiller : chiffre d'affaires, bénéfices ou pertes, et prévisions. Mais cette fois, c'est bien plus que ça — le lendemain du rapport, le 6 août, jusqu'à 911,5 millions d'actions restreintes seront débloquées, ce qui, au prix de 108,37 dollars, représente près de 100 milliards de dollars en valeur.
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Sur quoi parie le marché ?
FactSet prévoit un chiffre d'affaires d'environ 6,88 milliards de dollars au deuxième trimestre, avec une perte par action de 0,23 dollar. En nette hausse par rapport au premier trimestre à 4,69 milliards, tout repose sur la poursuite de la croissance de Starlink. Mais un chiffre d'affaires supérieur aux attentes n'est que la barre minimale. Lors de la conférence téléphonique, les vraies questions seront : la croissance des utilisateurs et des revenus de Starlink peut-elle se maintenir ? Les bénéfices sont-ils suffisants pour combler les pertes de Starship, xAI et des centres de données ? Le premier trimestre a enregistré une perte de 4,28 milliards, quelle est la tendance du flux de trésorerie libre ? Personne ne s'attend à ce qu'ils soient rentables maintenant, tout le monde se concentre sur la question : la vitesse de brûlage de cash s'améliore-t-elle marginalement ?
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Langage du marché : ce n'est pas la panique, c'est le calme plat
Au cours des 10 derniers jours de bourse, 3 jours en hausse, 7 en baisse. Le volume total des jours en baisse est d'environ 440 millions d'actions, contre seulement 237 millions les jours en hausse, soit un volume de vente 1,86 fois supérieur au volume d'achat. Le cours est passé de 123,99 à 108,37, une baisse de 12,6 %. Le 31 juillet, il a chuté de 3,41 % avec un volume de 58,83 millions d'actions — bien en dessous de la moyenne sur 65 jours de 115,3 millions.
Ce n'est pas une chute brutale avec un fort volume, mais une baisse progressive avec un volume réduit. Une chute brutale avec un fort volume signifie une panique et souvent un creux à court terme ; une baisse progressive avec un faible volume signifie que les acheteurs se retirent progressivement, personne ne veut reprendre, aucun signal de fond n'est encore apparu.
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Les vendeurs à découvert ont déjà encerclé la table
Au 15 juillet, les positions vendeuses s'élevaient à 165 millions d'actions, en hausse de 48 % par rapport au trimestre précédent, représentant 25,55 % du flottant. Reuters cite les données d'Ortex, environ 360 millions d'actions prêtées, soit 56 % du flottant. Les vendeurs à découvert ont accumulé environ 15,5 milliards de dollars de profits latents. Le cours a été divisé par deux, mais les vendeurs à découvert n'ont pas reculé, ils ont même augmenté leurs positions — ils ne parient pas sur une correction, mais sur une deuxième vague de chute après le déblocage.
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Les chiffres parlent d'eux-mêmes
Le flottant actuel est d'environ 646 millions d'actions, les actions débloquées seront de 911,5 millions, soit 1,41 fois le flottant, 40 % de plus que ce qui est disponible sur le marché. C'est 15,5 fois le volume total du 31 juillet, 7,9 fois la moyenne sur 65 jours.
Déblocage ≠ vente totale. Mais même si seulement 10 % sont liquidés, cela représente 91,15 millions d'actions, soit 55 % de plus que le volume total du 31 juillet, correspondant à environ 9,88 milliards de dollars ; même à 5 %, c'est 45 millions d'actions, près de la moitié du volume de ce jour-là. Sur un marché à faible volume, cette augmentation est suffisante pour faire basculer la table.
Il existe une clause de déclenchement de prix — au moins 5 jours sur les 10 jours de bourse précédant le rapport doivent clôturer au-dessus de 175,50 dollars, ce qui débloquerait 455,8 millions d'actions supplémentaires. Le cours actuel à 108 dollars rend cette clause caduque. Le 6 août, le marché devra faire face à ces 911,5 millions d'actions.
Bonne nouvelle, mais pas beaucoup.
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Les acheteurs ont-ils encore des cartes ? Oui, mais elles sont dans les mains des vendeurs à découvert
25 % du flottant est vendu à découvert, si le rapport dépasse largement les attentes et déclenche un rachat des vendeurs à découvert, ce rachat constitue un achat forcé, le flottant étant limité, un short squeeze peut être très violent.
Trois scénarios :
1. Surperformance + déblocage modéré → forte hausse et short squeeze
2. Données correctes mais prévisions floues → pic suivi d'une baisse, la pression du déblocage continue
3. Résultats inférieurs aux attentes + ventes d'initiés → cassure du support, voire nouveau creux
Mon jugement personnel est que le deuxième scénario est le plus probable. Les fondamentaux de Starlink ne devraient pas être mauvais, mais la vitesse de brûlage de cash ne changera pas radicalement en un mois, la direction maintiendra probablement le discours "investir pour l'avenir". Le marché, après avoir écouté, reviendra rapidement à ces 100 milliards de déblocage.
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SPCX est passé de 225 à 108, divisé par deux, mais le risque lié aux actions n'est pas encore totalement libéré. Depuis plus d'un mois, le cours s'est maintenu grâce à un flottant limité, la relation offre-demande est déformée. Après le 6 août, cette contrainte s'ouvrira véritablement pour la première fois.
Ce qui déterminera le cours ne sera plus la séduction de la colonisation martienne, mais deux réalités très concrètes :
À quel prix les initiés sont-ils prêts à vendre, et à quel prix les fonds hors marché sont-ils prêts à acheter.
Le rapport financier décidera si le marché veut acheter, le déblocage décidera combien le marché doit absorber. #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅
L'indice composite coréen KOSPI a bondi de 14 % en séance, déclenchant le mécanisme de suspension du marché et enregistrant la plus forte hausse intrajournalière de son histoire. SK Hynix a atteint la limite de hausse de 30 %, Samsung Electronics a grimpé de plus de 25 %, les deux leaders du stockage entraînant directement la reprise de l'indice. Ce mouvement extrême n'est pas dû à un changement soudain des fondamentaux, mais à un rachat des positions courtes après une série de chutes consécutives et un dégonflement concentré des pressions de levier, tandis que les attentes de reprise de la demande de stockage liée à l'IA stimulent le sentiment des actifs à risque en Asie-Pacifique.
I. Trois logiques fondamentales clés de cette forte hausse
1. Élimination complète de la pression de vente panique, concentration du short squeeze
Le marché coréen a connu une chute continue, de nombreux comptes à effet de levier ont été liquidés de force, provoquant une fuite panique des positions. Une fois que la vente panique est absorbée, même un faible volume d'achats peut rapidement faire remonter l'indice, créant un rebond en V de type revanche. Les investisseurs particuliers coréens sont actifs à la fois sur le marché boursier et sur le marché des cryptomonnaies, leur appétit pour le risque est un indicateur important du sentiment des fonds spéculatifs asiatiques.
2. Révision à la hausse des attentes pessimistes dans la chaîne industrielle du stockage IA
Le marché coréen est fortement lié au secteur des puces de stockage, Samsung et SK Hynix détenant la capacité mondiale clé en HBM. Les résultats des géants technologiques américains confirment la résilience des dépenses en capital liées à l'IA, réévaluant le cycle du stockage. L'amélioration de la conjoncture du matériel IA se répercute indirectement sur les actifs technologiques à risque mondiaux.
3. Soutien conjoint du capital industriel et des politiques réglementaires
Le président du groupe SK a personnellement renforcé sa participation dans SK Hynix, envoyant un signal de confiance industrielle ; parallèlement, la régulation coréenne a resserré les règles sur les ETF à effet de levier, limitant les ventes paniques désordonnées et apaisant la peur d'un désendettement prolongé du marché.
II. Deux voies de transmission, comprendre l'impact sur le Bitcoin
✅ Effet positif à court terme sur le sentiment
Le redressement collectif des actifs à risque en Asie-Pacifique élève l'appétit pour le risque, ce qui peut soutenir le Bitcoin à court terme. Les investisseurs particuliers coréens sont une source importante de nouveaux fonds pour le marché crypto, la détente du sentiment de panique boursier empêche une fuite aveugle et continue de tous les actifs à risque.
⚠️ Risque latent de réallocation des fonds à moyen et long terme
Lorsque le marché boursier génère un effet de profit continu, les fonds spéculatifs préférant la forte volatilité peuvent revenir du marché crypto vers la bourse, créant un effet de bascule des capitaux. Il faut reconnaître la réalité : ce rebond est essentiellement une reprise après une chute excessive, ce n'est pas le début d'un nouveau marché haussier durable, sa pérennité doit être continuellement vérifiée.
III. Deux erreurs fréquentes chez les traders
1. Ne pas assimiler le rebond à un renversement de tendance
Le moteur principal de la forte hausse est le rachat des positions courtes, pas un afflux continu de nouveaux fonds haussiers. Historiquement, ce type de rebond extrême en V est souvent un mouvement impulsif d'une journée, la poursuite aveugle expose à un mauvais ratio risque/rendement.
2. Ne pas se baser uniquement sur la tendance du marché coréen pour ouvrir des positions
Le prix du Bitcoin à moyen et long terme reste ancré sur la trajectoire des taux de la Fed, les rendements des bons du Trésor américain et la liquidité du dollar. Le sentiment des marchés boursiers régionaux ne peut influencer que les fluctuations à court terme, sans renverser la tendance majeure.$DRAM $LINK $DOGE $BICO $1000PEPE $KORU $QQQ $MU $WLD $GIGGLE ##财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴
Le coup d'envoi de l'introduction en bourse de Circle n'a pas encore retenti, mais le marché a déjà tourné son regard vers la piste des stablecoins. Lors de la conférence téléphonique des résultats de jeudi, qui sera la dernière de la semaine, il est très probable que l'on parle des revenus des réserves de l'USDC et des progrès en matière de conformité, mais le véritable courant souterrain se trouve dans le carnet d'ordres — chaque fois qu'une « narration de poids » approche, les fonds commencent à réajuster leurs positions avant même que les nouvelles ne sortent. Sur le carnet d'ordres de l'ETH que je surveille, ce matin, une commande inhabituelle est apparue : à 1898,5, l'ordre d'achat est continuellement consommé puis remis en place, comme si une main maintenait délibérément un certain équilibre. Ce niveau correspond précisément au point de confirmation du dernier retournement de tendance à l'échelle horaire, tandis qu'à l'échelle de 4 heures, un rebond de confirmation après une cassure à la baisse vient d'être validé à 1820,61. Deux forces s'affrontent dans cette fourchette étroite, ce qui me fait penser que le marché ne sera pas calme ce midi.
Commençons par l'étrangeté de cet ordre. Depuis 11h30, plusieurs centaines d'ordres d'achat apparaissent toutes les quelques minutes sous 1898,5 pour soutenir le prix, mais chaque fois que le prix atteint 1899, il est immédiatement repoussé, avec une concentration dense d'ordres de vente entre 1902 et 1905, formant un mur transparent. Ce schéma de « soutien infini en bas, pression infinie en haut » n'est généralement pas l'œuvre de petits investisseurs — il ressemble plutôt à une institution qui profite du vide de liquidité avant les résultats pour établir discrètement une position dans une direction. En combinant cela avec la bougie de cassure à la baisse sur 4 heures, on constate qu'après la cassure de 1820,61, il n'y a pas eu de vente panique, mais plutôt un soutien modéré autour de 1830, ce qui indique que les vendeurs ne veulent pas s'engager pleinement, mais testent plutôt la profondeur des capitaux disponibles en bas.
Regardons maintenant l'évolution des positions ouvertes. Le prix baisse, mais le volume total des positions diminue simultanément, ce qui ne ressemble pas à une augmentation des positions vendeuses pour faire chuter le marché, mais plutôt à un désengagement des deux camps. Bien que le taux soit à un niveau élevé de 0,0001, sa valeur absolue reste faible, indiquant que les fonds à effet de levier ne sont pas frénétiques, mais plutôt prudents. Cette combinaison de « prix en baisse, positions en diminution, taux stable » me rappelle un état de préparation typique avant un grand événement l'année dernière — tout le monde attend un déclencheur, personne ne veut miser lourd en premier. Les résultats de Circle pourraient être ce déclencheur, mais leur impact ne sera pas un rallye direct sur l'ETH, plutôt une transmission indirecte via les anticipations de liquidité sur le marché des stablecoins. Si les revenus des réserves de l'USDC dépassent les attentes, les fonds pourraient temporairement se retirer des actifs risqués vers des placements en stablecoins, ce qui serait négatif à court terme pour l'ETH ; mais si la direction annonce davantage de licences de conformité, cela renforcerait la confiance dans la liquidité on-chain, devenant un facteur positif à moyen terme.
Revenons au marché lui-même, le point de confirmation à 1898,5 sur l'échelle horaire est intéressant. Il s'agit d'une première cassure à la hausse après une baisse, modeste certes, mais qui montre que la pression vendeuse à court terme faiblit. Cependant, la cassure à 1820,61 sur 4 heures est comme une épée suspendue au-dessus de la tête : tant que le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1900 après un rebond, cette épée peut retomber à tout moment. Ce qui m'intéresse le plus maintenant, c'est de voir si le mur de vente entre 1902 et 1905 sera lentement consommé par le temps — si le volume des transactions augmente cet après-midi et grignote ce mur, cela indiquerait une demande réelle ; sinon, s'il s'agit seulement de tests répétés suivis d'une baisse du volume, il s'agirait probablement d'un piège haussier.
Du point de vue de la volatilité, la contraction sur 4 heures dure depuis plus d'une dizaine de cycles, tandis que la volatilité sur 1 heure vient juste de revenir à la normale. Ce décalage entre les échelles de temps indique souvent qu'une fenêtre de retournement approche. Je n'aime pas trop utiliser le terme « retournement » qui peut sembler ésotérique, mais le fait est que lorsque le prix oscille dans une fourchette de plus en plus étroite et qu'un événement certain comme les résultats financiers approche, la direction se décide généralement dans les 24 heures à venir. Mon scénario est le suivant : si le prix franchit à la hausse 1905 avec un volume soutenu, je tenterai une position longue vers 1908, avec un stop à 1895 — car c'est une zone de forte activité ce matin, une cassure signifierait un échec complet des acheteurs ; mon premier objectif sera 1925, une zone de résistance précédente sur 4 heures, où je réduirai de moitié ma position en cas de stagnation, le reste visant 1938. À l'inverse, si le prix casse 1890 avec une poursuite de la baisse des positions, j'abandonnerai l'idée d'acheter et viserai la zone 1820-1830 — si les résultats de Circle provoquent une panique de liquidité, le prix pourrait chuter jusqu'au seuil psychologique de 1800, mais je déconseille de shorter à ce niveau car un support fort sur 4 heures pourrait provoquer un rebond rapide.
Un autre détail à noter : la répartition des transactions ETH aujourd'hui montre une proportion plus élevée de gros ordres qu'au cours des trois derniers jours, mais les intervalles entre ces gros ordres sont plus longs. Cela indique que des fonds construisent leur position par tranches, plutôt qu'en une seule fois. Cette méthode est typique des premiers stades de réajustement institutionnel — ils ne craignent pas d'attendre plusieurs heures, mais veulent un coût moyen suffisamment bas. Si avant 14h, le niveau 1898,5 montre à nouveau ce rythme de « consommation répétée puis remise en place » comme ce matin, je considérerai que ce sont les mêmes fonds qui soutiennent le marché, et que le creux à court terme est proche. Mais si ce niveau est franchi nettement sans rebond, cela signifiera que les soutiens se sont retirés, et que la vraie bataille se situe autour de 1830.
Enfin, un point caché des résultats de Circle : annonceront-ils une collaboration avec davantage d'institutions financières traditionnelles ? Si lors de la conférence téléphonique il est mentionné qu'une grande banque utilisera l'USDC pour des règlements transfrontaliers, cela boosterait directement les attentes d'activité on-chain sur l'ETH, car la majorité des règlements sous-jacents à l'USDC se font sur le réseau Ethereum. Ce type d'information se propage plus vite qu'une simple bonne nouvelle, car les fonds se précipitent immédiatement sur l'ETH pour profiter de l'avance. Ma stratégie aujourd'hui n'est donc pas de rester figé sur une direction, mais de surveiller la première vague de réaction après la publication — si le prix grimpe rapidement de plus de 1,5 % dans les quinze minutes suivant les résultats, accompagné d'une hausse des taux, je suivrai le mouvement ; si ce n'est qu'une petite fluctuation suivie d'un repli, cela signifiera que le marché a déjà anticipé les attentes, et il faudra se méfier d'une chute après l'épuisement de la bonne nouvelle.
#财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 Analyse complète de l'ouverture du marché américain du 3 août (ce soir) (ouverture à 21h30 heure de Pékin)
I. Prévisions de base avant l'ouverture (situation actuelle des contrats à terme)
Les trois principaux indices boursiers à terme ouvrent en légère hausse : Nasdaq 100 à terme +0,7 %, S&P 500 à terme +0,4 %, Dow Jones à terme +0,4 %
Conclusion : forte probabilité d'une ouverture en légère hausse, pas de forte hausse unilatérale, oscillations intrajournalières prévues
II. Trois moteurs principaux (décidant de la tendance de la journée)
1. Le plus grand facteur positif : apaisement géopolitique au Moyen-Orient (premier moteur à l'ouverture)
Les États-Unis annulent les frappes militaires contre l'Iran, début officiel des négociations aujourd'hui ; le pétrole brut chute de plus de 6 %.
- Positif : pression inflationniste en baisse marginale, hausse de l'appétit pour le risque dans l'aviation, la consommation et le marché global
- Risque : rupture des négociations en cours → rebond instantané du prix du pétrole, chute immédiate des actions américaines
2. La plus grande contrainte : ton hawkish de la Fed (plafond de la journée)
Plusieurs responsables de la Fed ont déclaré publiquement : l'inflation n'est pas maîtrisée, tendance à poursuivre le resserrement/maintien des taux élevés à long terme, probabilité d'une hausse des taux en septembre portée à 57 %.
- Les valeurs à forte valorisation comme l'AI et les puces mémoire (SanDisk, Micron) subissent la plus forte pression ; les blue chips de valeur et les secteurs défensifs de consommation résistent mieux
- Règle : après une hausse intrajournalière, il est fréquent d'observer un gap up suivi d'une chute, reproduisant le scénario de vendredi dernier
3. Thème fondamental : semaine intense de résultats financiers
Résultats clés ce soir et cette semaine : Berkshire, AMD, Eli Lilly, Disney, Palantir
- Branche positive : services cloud, rentabilité de la puissance de calcul AI supérieure aux attentes → soutien du Nasdaq
- Branche négative : performances décevantes des puces mémoire → continue de peser sur SanDisk et autres actions mémoire
III. Détails des secteurs forts et faibles (en lien avec SanDisk que vous suivez)
Secteurs forts
1. Grandes technologies cloud (Amazon, Microsoft) : résultats solides, résilience maximale
2. Aviation, transport : chute du prix du pétrole, logique de coût favorable
3. Blue chips de consommation, secteur pharmaceutique défensif : regroupement des capitaux refuges dans un contexte de taux défavorables
Secteurs faibles (focus : puces mémoire/SanDisk)
1. Mémoire (SanDisk, Micron, Western Digital) : prise de bénéfices après hausse précédente + pression des hausses de taux sur les valorisations élevées, tendance à la correction après pic
2. Petites valeurs purement thématiques AI : resserrement de la liquidité, forte volatilité
IV. Points clés à surveiller en deux phases dans la journée
1. 30 minutes avant l'ouverture (21h30–22h00)
Après une ouverture en hausse, une montée rapide non soutenue et un recul du volume → forte probabilité de repli, ne pas courir après la hausse ;
Ouverture directement en baisse sans catalyseur négatif → prise de position légère pour jouer un rebond.
2. Après 2h00 du matin
Sans discours officiels ni données majeures, le marché est dominé par les résultats individuels, volatilité des indices réduite.
V. Stratégie simple (sans conseil d'investissement, juste simulation de marché)
1. Indices : oscillations dans un range intrajournalier, faible probabilité de forte hausse ou baisse unilatérale ; un événement géopolitique peut briser ce range
2. SanDisk (secteur mémoire) : ne pas courir après une ouverture en hausse ; rebond sous pression adapté à une stratégie courte à court terme ; après une forte baisse et stabilisation, tester un rebond avec une petite position
3. Gestion des risques : incertitude sur les attentes de la Fed + forte variabilité géopolitique, proscrire les positions lourdes à effet de levier élevé
VI. Risques potentiels de cygnes noirs
1. Détérioration soudaine des négociations américano-iraniennes, forte hausse violente du pétrole → affaiblissement généralisé des actions américaines
2. Vague de résultats décevants en soirée, nouveau ton hawkish des responsables de la Fed → chute brutale des indicesLe dollar américain a chuté brutalement face au yen, passant de plus de 162 à 156, transformant un plus bas historique de près de 40 ans en la plus forte hausse en trois mois.
La dernière fois que les États-Unis et le Japon ont acheté conjointement des yens remonte à la crise financière asiatique de 1998. Après 28 ans, les deux pays unissent de nouveau leurs forces pour soutenir le yen.
① Que s'est-il passé ?
Le 31 juillet, le yen a atteint un plus bas en 40 ans, le dollar contre yen a brièvement dépassé 163. Ce jour-là, le ministère japonais des Finances a coordonné avec le département du Trésor américain pendant les heures de marché américaines pour intervenir en achetant des yens. Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a confirmé cette action conjointe et a déclaré qu'ils « n'hésiteraient pas à participer à d'autres interventions coordonnées ».
Le 3 août, le ministre japonais des Finances, Katayama Satsuki, a confirmé que cette intervention s'appuyait sur la déclaration conjointe des ministres des Finances nippo-américains de septembre 2025, et qu'ils « n'hésiteraient pas à poursuivre des interventions coordonnées supplémentaires ». Janet Yellen a publié sur X que « l'intervention coordonnée américano-japonaise a efficacement freiné la volatilité désordonnée du taux de change du yen ».
Trump, interrogé à ce sujet, a répondu : « Le Japon a toujours été bon avec nous, sauf pour l'attaque de Pearl Harbor. »
② Quelle est la puissance de cette intervention conjointe ?
En deux jours, le yen est remonté rapidement de près de 163 à la zone des 156. Le dollar contre yen est brièvement tombé à 155,23. Une hausse de plus de 5 % en trois jours.
Certaines analyses estiment que l'intervention s'élève à environ 59 milliards de dollars. D'autres rapports suggèrent que la remontée du yen pourrait masquer une intervention conjointe d'environ 114 milliards de dollars. Quoi qu'il en soit, cette intervention dépasse largement les actions individuelles précédentes du Japon — entre 2022 et 2026, les interventions uniques japonaises variaient entre 35 et 60 milliards de dollars.
Au cours des 30 dernières années, les interventions conjointes américano-japonaises sur le marché des changes n'ont eu lieu que deux fois : lors de la crise financière asiatique de 1998 et du grand tremblement de terre de l'Est du Japon en 2011. C'est la troisième fois.
③ Signification du signal : ce n'est pas une intervention ordinaire
C'est un tournant majeur dans les relations américano-japonaises. Les États-Unis ont clairement exprimé leur soutien au yen, rompant avec le tacite accord précédent de laisser le yen se déprécier. Janet Yellen a déclaré un fort soutien aux mesures japonaises visant à « corriger la sous-évaluation sévère du yen ».
Les positions vendeuses sur le yen perdent en certitude. Les analystes du marché estiment que les autorités ne laisseront pas le yen se déprécier indéfiniment, et que vendre le yen à découvert n'est plus un pari sans adversaire. Les déclarations simultanées de Trump et de Janet Yellen sur la poursuite des interventions signifient que les vendeurs à découvert font face à un risque politique croissant.
Mais la question des ressources financières reste la vraie contrainte. JPMorgan souligne qu'en juin, le fonds de stabilisation des changes du Trésor américain ne détenait qu'environ 13 milliards d'euros et 25,5 milliards de dollars d'actifs, ce qui est nettement insuffisant comparé à l'intervention unique japonaise de 35 à 60 milliards de dollars. Si l'on ne compte que sur les ressources de base du fonds de stabilisation, la capacité financière américaine est effectivement limitée.
Cependant, JPMorgan note aussi que si les États-Unis utilisent des moyens non conventionnels — monétisation des DTS, échange d'actifs en devises étrangères — ils pourraient théoriquement mobiliser jusqu'à environ 187 milliards de dollars ; et si la Fed s'engage, l'intervention pourrait doubler en ampleur.
④ Quelles implications pour le marché des cryptomonnaies ?
L'appréciation du yen s'accompagne généralement d'un retour des investisseurs japonais vers leurs actifs domestiques — vente d'obligations américaines, vente d'actions étrangères, vente d'actifs cryptographiques, pour reconvertir en yens.
Si l'intervention est durable et que le yen continue de se renforcer, ce flux de capitaux pourrait exercer une pression vendeuse à court terme sur le marché des cryptomonnaies. Mais à long terme, si l'intervention conjointe américano-japonaise stabilise le marché mondial des changes et réduit les risques systémiques, cela pourrait au contraire offrir un environnement macroéconomique plus stable pour les actifs à risque.
⑤ Mon analyse
Le signal de cette intervention est plus important que les ressources mobilisées — le soutien public américain au yen signifie que le risque politique lié à la vente à découvert du yen a complètement changé. Mais l'intervention elle-même ne peut pas inverser la tendance à long terme du yen, dont le véritable point de basculement dépendra du rythme des hausses de taux de la Banque du Japon et des anticipations de baisse des taux de la Fed.
Après l'intervention conjointe de 1998, le yen a touché un plancher. Mais ce plancher s'est construit sur les ruines de la crise financière asiatique. Et cette fois ?
$BTC $ETH $USDJPY
#美日确认联合购汇 Le cours de l'action a déjà chuté par respect — 108,37 dollars, soit près de 20 % de moins que le prix d'introduction en bourse de 135 dollars, et presque divisé par deux par rapport au pic de juin à 225,64. Le marché exprime son vote par ses actes, qu'attend-il ? Il attend le premier rapport trimestriel après la clôture du 4 août, ainsi que le grand événement de déblocage d'actions d'une valeur de plusieurs centaines de milliards le 6 août.
911,5 millions d'actions anciennes éligibles vont bientôt être débloquées, ce qui, au prix actuel, représente plus de 100 milliards de dollars, soit plus que le flottant public actuel. Elon Musk lui-même a verrouillé ses actions jusqu'en 2027 et ne vendra pas, mais les investisseurs précoces et les employés détiennent des parts qui représentent une pression de vente réelle. Les revenus de Starlink ont augmenté de 50 % l'année dernière, ce qui semble bien, mais la société a globalement perdu près de 5 milliards de dollars l'année dernière. Le rapport financier pourra-t-il clarifier l'histoire de la rentabilité de Starlink ? Cela déterminera directement si ce marché de 100 milliards peut être absorbé.
L'impact sur le BTC est indirect mais réel. SPCX n'est pas un actif du monde des cryptomonnaies, mais il représente une ancre d'évaluation pour l'économie spatiale privée. Si le rapport financier est en deçà des attentes et que le déblocage provoque une chute, l'appétit pour le risque sur le Nasdaq sera forcément freiné, et un actif à bêta élevé comme le BTC aura du mal à s'en sortir indemne. À l'inverse, si le rapport dépasse les attentes et que le déblocage est digéré par le marché, le sentiment sur les actions technologiques se redressera, et le BTC en bénéficiera.
Comment jouer la suite ? Avant le rapport, les forces haussières et baissières s'affrontent, la direction est incertaine, la meilleure stratégie est d'observer. Si la voie de la rentabilité de Starlink est claire et que l'impact du déblocage peut être absorbé ; si le rapport est médiocre voire catastrophique, alors avec un volume de 100 milliards d'actions libérées, ne comptez pas sur Elon Musk pour tout verrouiller seul #美日确认联合购汇
Le ministère des Finances japonais a officiellement confirmé qu'il intervient conjointement avec le département du Trésor américain pour acheter des devises et stabiliser le taux de change du yen, une intervention conjointe sur le taux de change entre les États-Unis et le Japon qui n'avait pas eu lieu depuis 2011. Le dollar face au yen a rapidement rebondi depuis un plus bas de plus de quarante ans, perturbant directement les opérations de carry trade en yen à l'échelle mondiale, et le Bitcoin ne peut rester à l'écart de cette volatilité de liquidité.
1. Logique fondamentale : le carry trade en yen est la plus grande variable
La logique sous-jacente des milliers de milliards de dollars de carry trade dans le monde : les institutions empruntent du yen à taux ultra-bas, le convertissent en dollars, et augmentent leurs positions en actions américaines, obligations américaines, actifs cryptographiques et autres actifs risqués.
1. Phase de dépréciation continue du yen : les opérations d'arbitrage fonctionnent de manière stable, injectant continuellement des fonds supplémentaires dans les actifs risqués ;
2. Intervention officielle conjointe poussant le yen à se renforcer rapidement : de nombreuses positions à effet de levier en arbitrage subissent des pertes latentes, ce qui les force à vendre des actions et des cryptomonnaies pour racheter du yen et rembourser leurs dettes, déclenchant une pression de liquidation concentrée.
Cette intervention proactive américaine vise non seulement à soutenir le Japon, mais aussi à empêcher que le Japon ne vende massivement des obligations américaines pour défendre le marché, évitant ainsi une nouvelle flambée des rendements des obligations américaines et un resserrement accéléré de la liquidité mondiale.
2. Deux voies de transmission pour comprendre les scénarios haussiers et baissiers du Bitcoin
Risques baissiers à court terme (priorité actuelle)
1. Étranglement concentré des positions courtes entraînant des réductions de positions en chaîne : les positions courtes massives en yen ont été liquidées, les carry trades sont liquidés de manière forcée, provoquant une pression de vente à court terme sur les actifs risqués et une volatilité accrue sur les marchés ;
2. Le marché continuera à spéculer sur la durée de l'intervention, et en l'absence de renforcement des fonds, les émotions fluctueront, accentuant la volatilité.
Opportunités potentielles à moyen et long terme
1. Si l'intervention conjointe stabilise efficacement le yen et empêche le Japon de continuer à vendre des obligations américaines, la pression à la hausse sur les rendements obligataires américains s'atténuera, améliorant indirectement l'appétit pour le risque mondial ;
2. Il faut reconnaître la réalité : l'intervention ne peut corriger que les fluctuations extrêmes à court terme du taux de change, le grand écart des taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon ne change pas, la logique à long terme du carry trade ne peut être complètement inversée, et il est très probable que le yen subisse à nouveau des pressions après le rebond.
3. Les traders doivent absolument éviter deux pièges majeurs
1. Ne pas confondre un rebond à court terme avec un renversement de tendance
L'intervention politique est une force externe soudaine ; historiquement, les interventions conjointes sur les taux de change ont souvent donné lieu à des rebonds de marché de faible durée, souvent impulsifs, avec un mauvais ratio gain/perte pour les positions prises.
2. Ne pas se baser uniquement sur les nouvelles du marché des changes pour ouvrir des positions
Les perturbations du taux de change n'affectent que la volatilité à court terme ; la valorisation à moyen et long terme du Bitcoin reste ancrée dans la trajectoire des taux de la Fed et les données d'inflation. Un seul événement ne peut inverser une tendance majeure.
Point de vue pratique de Bige
Avec l'abondance d'informations macro actuelles, les rendements élevés des obligations américaines, les conflits géopolitiques et l'intervention sur le marché des changes, la volatilité du marché va continuer à s'amplifier.
La gestion stricte des positions est recommandée pour les opérations à court terme, éviter les paris unilatéraux lourds ; opérer par tranches en s'appuyant sur les supports et résistances clés, avec des stops prévus.
Suivre attentivement deux signaux clés : premièrement, la durabilité du rebond du yen ; deuxièmement, si les rendements des obligations américaines remontent à nouveau. Si les rendements remontent, la pression sur les actifs risqués reviendra.Au centre de l'échiquier, la dame blanche est contrainte à l'échange dans une zone neutre — après quatre jours consécutifs de baisse, Micron renverse toute l'aile du roi avec une longue bougie haussière de 15%. Pas de nouvelles, pas de rapports de bataille, seulement des courants souterrains sur le front externe. Les véritables grands maîtres savent : le coup le plus dangereux ne vient souvent pas du livre d'ouvertures, mais de ce que l'adversaire redoute le plus.
Quatre jours de baisse continue, comme deux pions latéraux reculant lentement, laissant une faille dans la ligne de défense du château. Si vous ne regardez que le coup immédiat, vous penseriez que la partie est perdue. Mais les vrais experts savent que c'est pour attirer la tour des vendeurs à découvert sur la ligne la plus vulnérable, puis, à un moment inattendu, effectuer un passage pour échanger les positions. Ensuite, ce fonds spéculatif intelligent, qui considère Micron comme l'une de ses quatre principales positions, avec un levier de 4x sur toute l'aile du roi, choisit soudain un échange extrême : il sacrifie publiquement un portefeuille de 16 milliards de dollars comme un pion à Citadel. La pierre d'équilibre surchargée suspendue au-dessus disparaît en un instant, les vendeurs à découvert encerclaient un éléphant enchaîné, mais les chaînes tombent, et l'éléphant se transforme en dame fonçant droit vers le roi.
SanDisk monte de 23%, une réaction en chaîne des pions sur la même ligne — tu manges mon pion, je te contre-attaque, et pendant que tu te précipites pour répondre à mon échec, mon pion a déjà franchi la ligne de promotion. En termes d'échecs, cela s'appelle un « passage » : en apparence un sacrifice, mais en réalité une prise de contrôle de sept lignes dans l'intervalle.
Mais la partie est loin d'être terminée. Le levier 4x n'a été que partiellement déchargé. Le joueur a-t-il complètement allégé sa charge ? On ne sait pas. Ce que je peux confirmer, c'est que lorsque la pression est levée, les pions et pièces entassés sur le côté gauche sont forcés de se réorganiser. La portée du rebond ne dépend pas de la pente de la bougie haussière, mais de l'ouverture de la semaine prochaine. Chaque avancée au milieu de partie a un coût, et le grand maître a déjà calculé chaque réponse jusqu'au vingtième coup avant de sacrifier une pièce. J'ai vu la même configuration dans la partie des cryptomonnaies : une fois que la pression des ordres lourds est retirée, le prix ne rebondit pas, il se promeut.
Alors ne vous précipitez pas à regarder le graphique en temps réel. Ce que vous devez voir, c'est : qui paie pour l'échec de l'adversaire ? Ce fonds qui a cédé 16 milliards de dollars pourrait-il sacrifier son aile arrière pour reconstruire complètement le centre du jeu ? Les vrais gagnants ne jouent pas au coup par coup, ils ont déjà calculé la position vingt coups à l'avance avant de poser leur pièce.
Le joueur ne reconnaît pas la défaite, la fin de partie n'a donc pas encore commencé. Mais sur l'échiquier, il n'y a pas de hasard, seulement des certitudes que vous n'avez pas encore calculées. #micronshortsqueeze$CRO est la cryptomonnaie de la plateforme Crypto, aujourd'hui en baisse synchronisée, contrastant nettement avec la hausse stable de BNB. Cette bourse étrangère voit récemment sa part de marché se réduire continuellement, avec un déclin constant du nombre d'utilisateurs et du volume des contrats, entraînant une forte diminution des revenus de frais de la plateforme.
Le plan initial de destruction et de rachat de tokens se réduit sans cesse, affaiblissant la logique de déflation du token, les fonds se retirant progressivement de CRO pour se diriger vers les cryptomonnaies de plateformes majeures comme refuge. Parallèlement, le renforcement des contrôles réglementaires à l'étranger sur les bourses de taille moyenne et petite suscite des inquiétudes quant aux risques de conformité.
Techniquement, CRO est dans une tendance baissière de long terme, avec des sommets de plus en plus bas ; chaque rebond est une opportunité de réduire les positions plutôt que d'en augmenter. Il ne bénéficie ni d'une narration flexible ni d'un soutien stable en termes de revenus, ce qui en fait un actif faible dans le secteur des cryptomonnaies de plateforme.
Il est peu probable qu'il y ait un mouvement haussier majeur à venir, il est donc conseillé de l'éviter complètement et de ne pas investir aveuglément simplement parce que le prix est bas. Le premier rapport financier de SPCX sera publié, avec des centaines de milliards de dollars à l’horizon imminent
1. Contradiction fondamentale du noyau
Au stade initial de la cotation, les jetons en circulation de SPCX étaient extrêmement rares, s’appuyant sur des fonds indiciels narratifs et passifs pour générer une prime.
Après la clôture du marché le 4 août, le premier rapport financier depuis la cotation sera publié, et le 6 août, le premier déblocage à grande échelle aura lieu, avec près de 911,5 millions d’actions débloquées, correspondant à des puces d’une valeur de centaines de milliards affluant sur le marché. Les premiers investisseurs primaires ont des coûts de détention très faibles et une forte volonté de réaliser des profits.
Débloquer ≠ une vente concentrée immédiate, mais cela brise complètement la logique spéculative centrale de la « rareté des puces ».
2. Impact direct du rapport financier
1. Le rapport financier est un point de contrôle de vérification de l’évaluation
Le marché se concentre sur les revenus de Starlink, la croissance des utilisateurs, l’ampleur globale des pertes du groupe et les plans d’investissement en capital pour Starship et xAI.
• Les données dépassent nettement les attentes : un renforcement à court terme de la confiance haussière, atténuation de la panique ; Mais difficile de compenser pleinement la pression sur l’offre due aux centaines de milliards de déblocages, le rebond est un rebond de réparation avec une pression vendeuse soutenue au-dessus.
• Les données répondent aux attentes : manquent de nouveaux catalyseurs positifs, les fonds négocient à l’avance les nouvelles baissières, le marché reste faible et volatil.
• Performance inférieure aux attentes, pertes s’élargissent : la logique de valorisation subit un double coup, les baissiers intensifient les efforts, accélérant probablement la baisse.
2. Le sentiment réagit à l’avance
Avant la publication du rapport financier, les fonds adoptent une attitude attentiste, la volatilité continue d’augmenter, les haussiers et les baissiers intensifient les batailles, sujets à des pics larges et variés, rendant difficile la formation d’une tendance stable et unilatérale.
3. Impact à moyen et long terme de centaines de milliards de déblocages
$SPCX Quelle est la différence entre ta manière de juger quand tu viens d'entrer dans le cercle et maintenant ? Qu'est-ce qui a provoqué ce changement ?
Après plusieurs années dans le cercle, ma façon de juger une crypto a complètement changé : avant, je demandais « est-ce que ça va monter ? », maintenant je demande « d'où vient l'argent ? » Au début, mon système de jugement se résumait à trois lignes :
Les membres du groupe crient → ça va monter, une grosse bougie haussière sur le graphique → vague principale, ça baisse → c'est un repli du market maker, je rachète les yeux fermés.
Le résultat était un scénario typique de débutant : FOMO en achetant au plus haut, panique en vendant à perte, répétant cent fois « cette fois c'est différent », mon compte m'a appris ce qu'est la liquidité.
Maintenant, avant de passer un ordre, mon esprit suit un autre raisonnement :
1. Chemin des fonds : BTC a-t-il bougé ? ETH a-t-il suivi ? L'argent va-t-il d'abord vers les blue chips ou directement vers les memes ? Le récit est-il vraiment soutenu par une nouvelle liquidité ou est-ce juste de l'argent ancien qui se transfère ?
2. Structure des cotes : combien puis-je perdre au maximum si je me trompe, combien puis-je gagner si j'ai raison ? Puis-je dormir si je perds tout cet investissement ?
3. Jetons et rythme : quand aura lieu le déblocage ? Les gros investisseurs accumulent-ils ou distribuent-ils ? Est-ce que j'entre maintenant pour reprendre la position ou pour me placer en avance ?
4. Pourquoi je sais cela : est-ce que c'est du DYOR (fais tes propres recherches) ou est-ce que je suis influencé par un « alpha interne » d'un grand influenceur ?
Ce changement n'a pas été provoqué par un livre, mais par plusieurs expériences qui m'ont corrigé :
• Une fois, j'ai tout mis sur un altcoin à la mode, en trois jours tout est tombé à zéro, j'ai compris que bas prix ≠ bon marché, une faible capitalisation sans volume n'est qu'un point de départ pour une baisse lente ;
• Une fois, j'ai liquidé par peur lors d'une correction de BTC, ratant un rebond de 60 %, j'ai compris que le sentiment de trading ≠ le marché de trading ;
• Une fois, j'ai suivi un grand influenceur sur un contrat, il montrait des gains, j'ai suivi et me suis fait piquer, j'ai compris que le prix d'entrée et le stop loss des autres ne sont pas les mêmes que les miens.
Maintenant, je ne cherche plus à deviner le « prochain x100 », je fais seulement deux choses :
• J'attends que les fonds arrivent vraiment avant d'agir, sans anticiper le récit ;
• Je limite la perte maximale par position, survivre est dix fois plus important que de deviner juste une fois.
Voici mon point de vue : la plupart des pertes dans la crypto ne viennent pas d'un manque d'information, mais d'une méthode de jugement encore basée sur la « réaction émotionnelle » — croire en la logique quand ça monte, chercher des mauvaises nouvelles quand ça baisse. Si tu peux transformer « je veux acheter » en « pourquoi l'argent vient-il, et va-t-il rester ? », tu as déjà dépassé 80 % des membres du groupe.
Quelle a été la plus grande évolution dans ta manière de juger un projet avant et après ton entrée dans le cercle ? Discutons-en dans les commentaires.#SPCX premier rapport financier à être publié, 100 milliards de dollars débloquant imminent
SpaceX publiera son premier rapport financier après la clôture du marché le 4 août, suivi d’un déblocage massif le 6 août, avec jusqu’à 911,5 millions d’actions débloquées, évaluées à plus de 100 milliards de dollars, ajoutant plus de puces que l’offre actuelle en circulation.
Le cours de l’action a diminué de moitié depuis son pic, les positions courtes représentant 34 % de l’offre en circulation. Spéculation sur le marché : le rapport de bénéfices positif pourra-t-il résister à la pression de vente liée au déblocage ?
Axe clé : la croissance des utilisateurs Starlink, l’échelle des dépenses en capital, les conseils en gestion des affaires Starship et IA.
- Les bénéfices dépassent les attentes : potentiel de contrer la pression de vente et de déclencher une reprise
- Bénéfices médiocres ou en dessous des attentes : l’offre de déblocage domine, la pression à la baisse augmente
Le déblocage démontera complètement la logique initiale des « jetons rares faisant monter le prix des actions », entraînant une volatilité nettement accrue à l’avenir.
Liaison avec les marchés crypto
SPCX est une action technologique à haute bêta, ce qui transmettra l’appétit pour le risque dans l’espace crypto :
1. Rapport de résultats exceptionnel : renforce le sentiment sur le risque, offrant un soutien de sentiment à court terme pour le BTC et l’ETH ;
2. Manque de bénéfices + panique déverrouillable : les actions technologiques subissent des baisses de valorisation, la crypto risque de descendre passivement, les altcoins du secteur de l’IA subissent une pression de correction plus forte ;
3. Les données répondent aux attentes : perturbations limitées, focus du marché revient aux thèmes du Trésor américain et de la Réserve fédérale.
Seul le sentiment est catalysé, sans changer la structure à grande échelle de la crypto elle-même.
Avis personnel, à titre de référence seulement.
$SPCX $BTC $ETH$SOL Le nombre de portefeuilles de trading actifs uniques sur le réseau Solana a atteint 609 000 en juillet, un sommet en sept mois. Cet impact sur le SOL est lié, reflétant une situation complexe de « température inégale » entre les fondamentaux du réseau et les prix du marché : 📈 signaux positifs : émergence de la résilience des écosystèmes · Croissance de la demande réelle d’utilisation : Sur fond de 10 mois consécutifs de baisse des prix, le nombre de portefeuilles actifs a rebondi à contre-courant, ce qui indique que la demande réelle d’utilisation existe toujours et n’est pas entièrement motivée par la spéculation. Les fondamentaux apportent un soutien : l’activité réseau a évolué à contre-courant pendant la récession, offrant un soutien de valeur pour le prix de SOL. Le marché considère généralement que l’activité soutenue sur la chaîne est le principal moteur des ruptures de prix. 📉 Contraintes potentielles : déconnexion de prix et d’utilisation · La réponse du prix pourrait être en retard ou se découper : en juillet, la moyenne mobile mensuelle du SOL a encore chuté de 1,1 %. Même avec une hausse de l’activité du réseau, le prix n’a pas fortement augmenté en parallèle. Limitations du mécanisme de frais : Les faibles frais de Solana signifient que des volumes de transactions extrêmement élevés ne conduisent pas nécessairement à des brûlures significatives de jetons (pression déflationniste), affaiblissant l’effet direct à la hausse de l’activité réseau sur le prix. Interférence des données : Dans les environnements à faibles frais, le nombre d’adresses actives peut inclure un grand nombre de bots ou de comptes « airdrop », mettant en garde contre l’exagération de la base d’utilisateurs réelle. 💎 Résumé : Les portefeuilles actifs ont atteint un nouveau sommet en juillet, prouvant la véritable vitalité de l’écosystème Solana lors des baisses des prix, ce qui constitue un signal de valeur positif à long terme. Mais pour traduire cette activité en réseau en augmentations durables des prix, cela doit encore être faitVoici comment je vois $BTC évoluer prochainement.
Si la Clarity Act ne passe pas et que nous assistons à un véritable dénouement du yen carry trade, $BTC pourrait chuter brutalement vers 50 000 $.
C’est le scénario que je surveille. L’absence de clarté réglementaire signifie que les institutions restent inactives, et un dénouement du yen carry retire rapidement la liquidité des actifs risqués. Quand cela arrive, la crypto en ressent les effets en premier.
Je ne dis pas que c’est garanti. Mais la configuration est là. Si ces deux actualités surviennent en même temps, attendez-vous à une forte correction avant que les acheteurs ne reviennent.
Je suis donc de près les nouvelles politiques et les flux macroéconomiques. 50k $ est en jeu si les risques se concrétisent. Restez vigilant et ne vous faites pas surprendre.
#USStepsInForYen #SpaceXUnlockLooms #30YYieldAt19YHigh $BTC $BEAT
#DailyOrbit Je viens de déployer les plans de construction des 13 bâtiments sur la table, le propriétaire demande : peut-on ne faire qu'un seul ensemble de fondations ? Je dis non, la mécanique structurelle ne le permet pas. Maintenant, 1inch me dit : Aqua l'a fait.
Qu'est-ce qu'Aqua ? C'est un couloir souterrain continu creusé sous les 13 parcelles EVM. À quoi ressemble la chaîne croisée traditionnelle ? Chaque bâtiment creuse son propre sous-sol — BSC creuse un étage, Polygon un autre, Arbitrum un autre, Optimism encore un autre, les fonds entrent comme du béton coulé dans des fondations indépendantes, et pour réallouer les positions, il faut casser la terre, ce qui est pénible. Aqua relie directement les fondations en un réseau, l'utilisateur se tient à l'entrée de n'importe quelle parcelle, l'argent dans sa poche est centralisé dans un entrepôt central, mais peut alimenter simultanément les 13 bâtiments. C'est ce qu'on appelle une zone de coulée partagée — le chemin de transmission continue dont rêvent les architectes, un modèle économique pour un bâtiment, un modèle mécanique pour treize.
Cela bouleverse complètement la logique du « préfinancement ». Avant, il fallait préparer des munitions sur 13 chaînes, ce qui équivaut à reproduire 13 fois la même fondation indépendante selon le même plan, avec des coffrages, échafaudages, armatures et béton dispersés, un taux d'utilisation des matériaux incroyablement faible, ce qui ferait monter la tension artérielle de n'importe quel ingénieur structure. Le génie d'Aqua est d'avoir conçu un système préfabriqué combinant « règlement hors chaîne + confirmation finale sur chaîne » : toute la précision géométrique est gérée en usine, sur site on ne fait qu'une seule installation suspendue. Les fonds sont orchestrés en coulisses, les registres sont alignés en arrière-plan, et enfin tout est positionné en une fois sur la chaîne — c'est une révolution dans la logique de construction. Si les ponts inter-chaînes traditionnels sont du béton coulé sur place, nécessitant coffrage, ligature et 28 jours de cure, Aqua est des pieux préfabriqués avec levage global, sans voir un sac de ciment sur site.
En regardant en profondeur les plans, c'est la montée en grade de 1inch, passant de « maçon » à « architecte en chef ». L'agrégation DEX est essentiellement un travail de finition, optimisant les joints et motifs des pierres de façade, joli mais sans toucher à la structure porteuse. Aqua agit sur les murs porteurs — pilotant la couche d'exécution. Il anticipe les besoins des utilisateurs comme un cahier des charges structurel : vous dites « je veux faire du long sur trois écosystèmes en même temps, couvrir une exposition au risque », Aqua ne pose pas bêtement des coffrages et armatures dans chaque bâtiment, il construit d'abord une plateforme suspendue, permettant aux fonds de couler dynamiquement la dalle. Le premier principe de l'architecture est la continuité du flux de forces, le premier principe de la DeFi est la continuité de la liquidité — ces deux mots sonnent identiques à mes oreilles.
Je pense à ce que disait Ieoh Ming Pei en concevant la pyramide du Louvre : ce qu'on voit à la surface n'est que la pointe émergée, ce qui soutient vraiment l'œuvre est la structure invisible en dessous. Le plus cher dans un gratte-ciel n'est jamais la façade vitrée, mais les murs continus enterrés sous trois couches de terre. Toute innovation semble se passer en façade, mais elle se joue en fondation. 1inch a ajouté une poutre cachée dans le plan, cette poutre ne prend pas de surface au sol, n'augmente pas le coefficient d'occupation, mais redistribue la charge de tout le bâtiment — et la structure porteuse de toute la course DEX est en train d'être réécrite de l'intérieur par cette poutre.
J'ai déployé les plans, je suis resté longtemps à regarder cette poutre. 13 chaînes, un socle, zéro pré-implantation, pas de préfinancement. Si ce plan était présenté dans un cabinet d'architecture, les ingénieurs structure se disputeraient pendant trois mois, puis signeraient les yeux fermés.
#CycleImpact·Mensuel #TendanceSecteur·DEX·Liquidité·MultiChaîne #1inch Aqua·13 chaînes EVM·Liquidité partagée Le rallye de STONKBROKER dépasse les preuves d'une demande répétée au-delà de sa base de détenteurs. Au prix du token observé près de 0,0182 $, la branche fixe de 666 666 tokens valorisait un courtier à environ 12,1 k$ avant ses frais ETH, presque exactement le plancher NFT affiché. Le plancher est principalement la cotation du token sous forme de NFT. Robinhood Chain avait environ 251 millions de dollars de volume quotidien sur DEX et 1,08 milliard de dollars transférés, pourtant la profondeur de STONKBROKER reste la contrainte. Si les activations diminuent sans que des produits en direct attirent des payeurs récurrents, le recyclage de la demande de tokens, NFT et paris parmi les mêmes détenteurs laisse les acheteurs tardifs porter le risque à la baisse.
#DailyOrbit Le cours de l'action Berkshire a discrètement atteint un nouveau sommet sur 8 mois, BRK.B s'établissant fermement au-dessus du seuil de 513 dollars, avec une capitalisation boursière totale qui reste au-dessus de 1,1 billion de dollars. Les actions technologiques oscillent à des niveaux élevés, les capitaux commencent à chercher des refuges, et l'attrait des actifs de valeur traditionnels continue de croître.
Cette récente hausse du cours de l'action repose sur trois moteurs clairs :
Premièrement, la forte progression des principales positions. La première grande position, Apple, a augmenté de plus de 13 % cette année, Coca-Cola a progressé de près de 25 %, et Bank of America a gagné plus de 12 %. Ces positions clés ont collectivement rehaussé la valeur du portefeuille, constituant un soutien fondamental.
Deuxièmement, l'augmentation des incertitudes macroéconomiques favorise les actifs défensifs. Les entreprises telles que les assurances, les chemins de fer et l'énergie, qui disposent de flux de trésorerie stables et de barrières concurrentielles solides, sont prisées, les capitaux opérant un changement de style continu.
Troisièmement, les attentes du marché concernant les rachats d'actions. Le marché parie généralement que le rapport trimestriel du deuxième trimestre, publié début août, annoncera des programmes de rachat importants, offrant un soutien solide au cours de l'action.
L'avantage de Berkshire ne réside pas dans une montée rapide en période de marché haussier, mais dans la détention d'importantes liquidités en période de volatilité. Cette importante réserve de liquidités permet d'une part de générer des revenus d'intérêts continus, et d'autre part d'attendre une baisse due à la panique du marché pour saisir des opportunités. Une structure d'actifs capable d'attaquer ou de défendre est très rare dans l'environnement actuel du marché américain.
Perspectives futures :
À court terme, l'attention est portée sur le rapport trimestriel du deuxième trimestre ; si l'intensité des rachats dépasse les attentes du marché, la probabilité que le cours atteigne un nouveau sommet historique augmente significativement.
À moyen terme, tant que les capitaux continueront de migrer des actions technologiques surévaluées vers des secteurs à dividendes élevés et sous-évalués, Berkshire restera une position clé pour les institutions.
Si le marché global subit un ajustement général à l'avenir, cela offrira plutôt une bonne opportunité de positionnement pour les investisseurs à long terme. Une des actualités Solana les plus discutées ces deux derniers jours sur X est l'augmentation de la limite de calcul par bloc du réseau principal, passant de 60 millions de CU à 100 millions de CU. Séparons d'abord « la mise à niveau est en ligne » et « le réseau double immédiatement » : la Fondation Solana indique que l'activation sur le réseau principal a eu lieu le 29 juillet, à l'époque 1009, avec une augmentation d'environ 66 % ; mais cela ne modifie que la quantité totale de calcul pouvant être contenue dans un seul bloc.
Le détail le plus intéressant est que la limite par compte pouvant être écrit reste à 12 millions de CU, et la limite d'augmentation des données de compte reste à 100 Mo. Par conséquent, il ne s'agit pas d'ouvrir une voie rapide dédiée à un programme populaire, mais d'offrir plus d'espace aux tâches parallèles qui n'utilisent pas les mêmes comptes. Les officiels ont également révélé qu'environ 11,2 % des blocs au cours de l'année écoulée ont atteint 56 millions de CU ou plus, la demande apparaissant principalement en grappes lors de fluctuations du marché.
Mon analyse : cette mise à niveau ressemble davantage à une « couche tampon en cas de congestion », sa valeur résidant dans la réduction de la concurrence entre différentes applications pour l'espace dans les blocs lors des pics, plutôt que d'entraîner automatiquement une variation certaine des prix, des frais ou du nombre de transactions par seconde. Pour vérifier si elle tient ses promesses, il faudra continuer à observer le taux d'utilisation des blocs lors des pics sur le réseau principal, l'expérience de confirmation, ainsi que le suivi des gros blocs par les RPC, indexeurs et plateformes de trading. Pour l'utilisateur ordinaire, considérez d'abord cette augmentation de capacité comme un signal d'infrastructure, sans traduire directement le « 66 % » vu sur X en attentes de rendement. #30年期美债，顶部还是新起点？
Frères, le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint un nouveau sommet depuis 2019, et tout le réseau s'agite : est-ce le pic ou le début d'une nouvelle hausse ?
Commençons par la logique sous-jacente, cette fois la hausse des obligations à long terme ne parie pas seulement sur une hausse des taux par la Fed.
Trois fortes pressions simultanées font chuter le marché :
Premièrement, l'inflation ne disparaît pas, la géopolitique fait grimper le prix du pétrole, le marché estime que les taux élevés vont durer longtemps ;
Deuxièmement, le déficit budgétaire américain s'aggrave, une grande quantité d'obligations à long terme est émise en continu, l'offre d'acheteurs ne suit pas, il faut donc augmenter les intérêts pour attirer les capitaux ;
Troisièmement, la prime de terme continue d'augmenter, les investisseurs craignent le risque des dettes à long terme et hésitent à acheter des obligations à long terme.
Deux scénarios analysés
Scénario 1 : c'est un sommet temporaire
Condition déclenchante : baisse nette de l'IPC et de l'inflation sous-jacente ; apaisement de la situation au Moyen-Orient ; la Fed envoie un signal clair de baisse des taux.
Une fois réalisé, le rendement des obligations américaines se retourne à la baisse, les capitaux retournent vers les actifs risqués, $BTC, le marché boursier et l'or bénéficient d'une pause.
Scénario 2 : le nouveau sommet n'est que le début
Si le prix du pétrole reste élevé et que l'inflation rebondit à plusieurs reprises, la Fed maintient une posture hawkish.
Le rendement des obligations à long terme continue d'augmenter, le rendement sans risque progresse.
Conséquence directe : les capitaux se ruent vers les bons du Trésor pour se protéger, tous les actifs sans intérêt subissent une pression continue, le Bitcoin, $ETH auront du mal à connaître une tendance haussière durable, les fluctuations et corrections deviendront la norme.
Pour nos opérations, retenez l'essentiel
Les obligations américaines sont l'ancre de la valorisation des actifs mondiaux.
En phase de forte volatilité des rendements élevés, ne vous précipitez pas pour acheter massivement.
Ne vous attendez pas à une politique d'assouplissement massif, l'environnement macroéconomique reste strict, le rapport qualité-prix pour acheter à la hausse est très faible.
Avant un point d'inflexion clair sur l'inflation et la politique de la Fed, on ne peut pas encore dire que les obligations américaines ont atteint un sommet.
Adoptez une approche prudente, attendez que les signaux macroéconomiques se confirment, puis suivez la tendance pour vos investissements. Intervention conjointe États-Unis-Japon, forte chute du dollar face au yen : impact central sur le marché des cryptomonnaies
Logique fondamentale
Un grand nombre de capitaux étrangers utilisent le yen à faible taux d'intérêt pour des opérations de carry trade : emprunter du yen à faible coût pour acheter des dollars, puis investir dans des actifs cryptographiques comme BTC, Ethereum, afin de générer des profits.
La récente appréciation rapide du yen et la faiblesse du dollar forcent ces capitaux à liquider leurs positions et rembourser leurs dettes en yen, entraînant des ventes forcées de cryptomonnaies et une pression baissière à court terme.
I. Impact direct à court terme (situation actuelle)
1. Réduction passive des positions, marché sous pression
Les États-Unis et le Japon ont clairement indiqué qu'ils continueraient d'intervenir sur le marché des changes, le taux USD/JPY est rapidement passé sous le seuil de 156, la force du yen déclenchant massivement la clôture des positions de carry trade. On observe déjà un léger recul simultané de BTC et des altcoins majeurs, les contrats à effet de levier sont susceptibles de subir des liquidations concentrées, accentuant la volatilité à la baisse.
2. Effet différencié de la faiblesse simultanée de l'indice dollar
Une forte baisse classique du dollar est généralement favorable aux actifs cryptographiques, mais cette fois l'intervention active pour renforcer le yen et la liquidation des positions de carry trade ont un effet baissier plus fort, compensant à court terme les bénéfices liés à la faiblesse du dollar. Dans un contexte de stabilité relative des marchés actions américains, les cryptos sont plus susceptibles d'afficher une faiblesse indépendante.
II. Deux scénarios à moyen terme
Scénario 1 : intervention prolongée, yen qui continue de se renforcer
Les États-Unis et le Japon continuent de vendre des dollars et d'acheter des yens, les capitaux de carry trade se retirent progressivement, le marché crypto devrait rester globalement en tendance baissière avec un risque accru de correction sur les cryptos fortement exposées. Le Japon étant une source majeure de capitaux pour le marché crypto, une sortie continue de fonds pèsera sur les valorisations globales.
Scénario 2 : effet d'intervention qui s'estompe, retour à une dépréciation du yen
Le yen s'affaiblit à nouveau, les capitaux de carry trade reviennent, les pressions baissières sont rapidement absorbées, le marché revient à se focaliser sur la politique monétaire de la Fed et la liquidité des marchés actions américains.
III. Principaux risques à surveiller
1. Les échanges de cryptomonnaies domestiques ne sont pas protégés par la loi, exposant à de lourdes pertes financières et risques de fraude, aucune stratégie de trading à court terme ne garantit des profits, le risque de liquidation sur contrats à effet de levier est fortement accru ;
2. Cette situation relève d'un resserrement macroéconomique de la liquidité, ce n'est pas un facteur fondamental positif pour les cryptos, il est déconseillé de renforcer les positions à contre-courant ;
3. À suivre : si les États-Unis et le Japon intensifient leur intervention sur le marché des changes, et si les rendements des obligations américaines augmentent simultanément, cela pourrait encore resserrer la liquidité globale des actifs à risque. $BTC $ETH #30年期美债，顶部还是新起点？
Je pense que le rendement des obligations américaines à 30 ans atteignant 5,27 % n'est pas du tout un sommet, mais plutôt un "nouveau point de départ" pour la revalorisation des actifs cryptographiques. JPMorgan Chase a fixé un objectif à 5,4 %, ce n'est pas pour effrayer, mais pour mettre en lumière la réalité de la "normalisation des taux d'intérêt élevés". Ne vous laissez pas tromper par la baisse de 7 % du prix du pétrole en une journée, l'apaisement entre les États-Unis et l'Iran n'est qu'une réparation émotionnelle à court terme, cela ne change pas la logique sous-jacente de la hausse des rendements des obligations américaines. Pour le secteur crypto, 5,3 % n'est pas un support, mais une "épée de Damoclès" suspendue au-dessus de la tête ; si vous ne réajustez pas vos positions maintenant, lorsque le rendement atteindra vraiment 5,4 %, il se peut que vous n'ayez même pas le temps de réagir.
Beaucoup pensent que la baisse du prix du pétrole et l'apaisement entre les États-Unis et l'Iran réduisent la pression inflationniste, et que le rendement des obligations américaines devrait donc culminer. Mais ce qui détermine vraiment la trajectoire des obligations américaines à 30 ans, ce ne sont jamais les prix du pétrole seuls, mais trois variables plus fondamentales :
1. Le déficit budgétaire est un "puits sans fond", pas un "problème temporaire". Pour l'exercice 2026, les dépenses nettes d'intérêts fédérales américaines sont estimées à 1 000 milliards de dollars, dépassant déjà les dépenses de défense, devenant la deuxième plus grande dépense. Plus important encore, sur un déficit de 1,9 trillion de dollars, les intérêts représentent 52,6 %, la principale cause du déficit. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que le Trésor américain doit continuer à émettre massivement des obligations, alors que les acheteurs mondiaux (Réserve fédérale, banques centrales du Japon et de Chine, banques commerciales) réduisent leurs achats, créant un déséquilibre offre-demande qui pousse les rendements à la hausse. La baisse de 7 % du pétrole peut atténuer l'inflation, mais pas le déficit budgétaire, qui est la "vraie vie" des obligations américaines à 30 ans.
2. Les dépenses en capital liées à l'AI "volent de l'argent", ce n'est pas une "histoire". En 2026, les quatre géants technologiques américains devraient dépenser entre 725 et 775 milliards de dollars en capital AI, presque équivalent à leur flux de trésorerie opérationnel annuel. Leur besoin d'émettre des obligations rivalise directement avec l'émission massive d'obligations du Trésor américain, se disputant la liquidité mondiale. Par le passé, lorsque les rendements des obligations montaient, l'écart de crédit des actions technologiques se resserrait, mais aujourd'hui, la prime de crédit souveraine et la prime de crédit des entreprises technologiques augmentent simultanément, un phénomène inédit. La baisse du pétrole n'affecte pas la demande d'émission des géants technologiques, ce qui explique la difficulté à faire baisser les rendements des obligations.
3. L'ambiguïté "faucon" de la Fed épuise la confiance. Le président de la Fed, Waller, refuse de donner une trajectoire claire pour maîtriser l'inflation, ce qui oblige le marché à payer une prime de risque plus élevée pour "l'incertitude politique". La baisse de 7 % du pétrole est une réparation émotionnelle à court terme, mais les inquiétudes du marché sur la "crédibilité anti-inflation" de la Fed persistent. Tant que Waller ne clarifie pas sa position, la prime de terme des obligations à 30 ans continuera d'augmenter, 5,3 % n'est pas un sommet, mais le résultat d'une "incertitude politique".
Le rendement des obligations américaines à 30 ans dépassant 5,3 % n'a pas un impact de "volatilité à court terme" sur les actifs cryptographiques, mais un "changement fondamental dans la logique de valorisation". Autrefois, nous considérions les actifs cryptographiques comme des "actifs risqués" et les fonds sortaient lorsque les rendements des obligations montaient ; mais aujourd'hui, la hausse des rendements est due à "déséquilibre budgétaire + AI qui capte les fonds + ambiguïté politique", ce qui signifie que la liquidité mondiale est systématiquement retirée, et la "prime de risque" des actifs cryptographiques est revalorisée.
Plus précisément, il y a deux impacts directs :
1. L'ancrage des stablecoins se relâche. Les actifs sous-jacents des stablecoins comme USDT, USDC sont des obligations américaines, la hausse des rendements à 30 ans signifie que le "rendement sans risque" des stablecoins augmente, mais la marge bénéficiaire des émetteurs (comme Tether, Circle) est comprimée. Si les rendements continuent d'augmenter, la capacité d'ancrage des stablecoins sera mise à l'épreuve, ce qui ébranlera la base de liquidité du marché crypto.
2. La courbe des rendements de la DeFi s'inverse. Par le passé, les rendements de la DeFi étaient supérieurs à ceux des obligations en raison de la "prime de risque" ; maintenant que le rendement des obligations à 30 ans dépasse 5,3 %, si la DeFi reste en dessous de 5 %, les fonds iront vers les obligations. Cela signifie que la "prime de risque" de la DeFi disparaît, et la logique de "rendement excédentaire" des actifs cryptographiques est brisée.
Après que le rendement des obligations à 30 ans ait dépassé 5,3 %, je n'ai pas "coupé mes pertes" sur les actifs cryptographiques, mais j'ai fait deux ajustements :
1. J'ai remplacé les "altcoins à forte volatilité" par "BTC + stablecoins". La "prime de risque" des altcoins à forte volatilité a été absorbée par les rendements obligataires, tandis que le BTC, en tant que "or numérique", pourrait devenir un "actif refuge" dans un contexte de "déséquilibre budgétaire + resserrement de la liquidité" ; les stablecoins me permettent de garder des "munitions" en période de resserrement de liquidité, pour renforcer mes positions après le pic des rendements.
2. J'ai remplacé les "produits DeFi à haut rendement" par "staking BTC + fonds obligataires". Les rendements DeFi sont désormais "ancrés" aux rendements obligataires, continuer à détenir des produits DeFi à haut rendement revient à prendre un "risque supplémentaire" face à un "rendement sans risque" ; la combinaison staking BTC + fonds obligataires permet de profiter à la fois de l'"attribut refuge" du BTC et du "rendement sans risque" des obligations, ce qui est la meilleure solution dans ce "nouveau point de départ".
Le rendement des obligations américaines à 30 ans dépassant 5,3 %, pensez-vous que c'est un "sommet" ou un "nouveau point de départ" ? Si l'objectif de JPMorgan Chase à 5,4 % se réalise, ajusterez-vous vos positions en crypto ? Continuerez-vous à détenir des altcoins à forte volatilité ou passerez-vous à BTC + stablecoins ? N'hésitez pas à partager vos avis dans les commentaires pour discuter de la logique d'allocation des actifs cryptographiques dans ce "nouveau point de départ". $BTC
C'est le moment...
Observez comment le prix évolue jusqu'à lundi. Si lundi forme un sommet pivot, cela suggère que mercredi formera probablement un creux pivot. Inversement, si lundi forme un creux pivot, cela suggère que mercredi formera probablement un sommet pivot.
Au cours des deux dernières semaines, le pivot du mercredi a été anticipé mardi et n'a pas abouti. Cette semaine sera le véritable test.
Cette corrélation intra-hebdomadaire s'est réalisée 11 fois sur 14.$BTC #USIranBackToTalks Le Bitcoin est resté essentiellement stable autour de 63 000 $ cette semaine, chutant de 2 % sur la semaine, coincé dans une fourchette étroite entre 62 000 et 63 500 $. En regardant en arrière, c'est encore plus douloureux : il a perdu 44 % au cours des 12 derniers mois, après avoir atteint un sommet à 120 094 $ en août dernier, le prix actuel ayant été réduit de moitié et plus.
Ce qui pèse sur le prix, c'est la hausse des rendements des bons du Trésor américain combinée à des sorties nettes des ETF, avec un retrait des achats institutionnels. Plus notable encore, Strategy, c'est-à-dire la société de Saylor, n'a pas augmenté ses positions depuis cinq semaines consécutives ; leur coût moyen d'entrée est d'environ 75 500 $, et le prix actuel est clairement en dessous de ce niveau, ce qui indique que même les acheteurs institutionnels les plus déterminés restent pour l'instant inactifs. Les données on-chain montrent cependant que les détenteurs à long terme ne lâchent pas beaucoup leurs positions, ce qui ressemble plus à une phase de consolidation qu'à une vente massive, mais cela ne constitue pas un signal de retournement.
Mon analyse est que le support à 62 000 $ est plus crucial que la résistance à 63 500 $ ; une cassure à la baisse ouvrirait probablement la voie à une nouvelle baisse. Tant qu'aucun catalyseur n'apparaît, la consolidation reste la voie de moindre résistance.
$BTC Frères, il y a quatre rapports financiers à surveiller cette semaine.
Après la clôture du 3 août : Palantir
Après la clôture du 4 août : AMD + SpaceX
Avant l'ouverture du 5 août : Circle
Les actions technologiques et les actions crypto se percutent.
Et ce n’est pas au bon moment.
Lors du dernier tour, les géants de la tech ont tous rendu leurs copies — Microsoft, Amazon, Meta, Apple, tous ont dépassé les attentes en termes de revenus. Et alors ?
📈 Microsoft a clôturé en hausse de 15,5 %, établissant un record d’augmentation de la capitalisation boursière en une seule journée sur le marché américain
📈 Amazon a dépassé les 9 % après la clôture
📉 Meta a chuté de plus de 9 %
📉 Apple a baissé de plus de 4 % après la clôture
La différence ne réside pas dans les chiffres du trimestre en cours, mais dans les prévisions pour le trimestre suivant.
Du côté crypto, trois rapports ont déjà été rendus :
❌ Coinbase : revenus du T2 à 1,22 milliard de dollars, en baisse d’environ 19 % en glissement annuel et de 14 % en séquentiel, en dessous des 1,29 milliard attendus. Perte nette de 359 millions de dollars, troisième trimestre consécutif dans le rouge. Baisse de 5,3 % après la clôture.
❌ Robinhood : revenus totaux records de 1,31 milliard, en hausse de 32 % en glissement annuel, ça a l’air bien, non ? Mais les revenus crypto ont chuté de 38 % à 100 millions. Plus douloureux encore — les revenus du marché prédictif à 156 millions ont dépassé pour la première fois ceux des transactions crypto et actions. Les petits investisseurs ne parient même plus sur les cryptos.
✅ Tether : bénéfice net d’exploitation de 1,5 milliard, en hausse de près de 50 % par rapport au T1. Circulation de USDT à 184,6 milliards, part de marché dépassant 60 %. Réserves d’or à 146 tonnes, plus que beaucoup de banques centrales nationales.
Trois ont rendu leur copie, deux déçoivent, un gagne sans effort.
❓ Il reste Circle — la dernière carte des stablecoins.
Wall Street prévoit pour Circle un revenu du T2 de 717 millions de dollars, en hausse de 3,3 % séquentiellement ; BPA attendu à 0,164 dollar. Circulation de USDC à la fin du T1 à 77 milliards, en hausse de 28 % en glissement annuel.
Mais le problème est que — le BPA du T1 de Circle n’a pas atteint les attentes du marché. Cette fois, pourront-ils renverser la tendance ?
Pour être honnête :
Les géants de la tech ont déjà prouvé que — les chiffres supérieurs aux attentes ne comptent pas, ce sont les prévisions du trimestre suivant qui tuent.
Le côté crypto a déjà prouvé que — les revenus des transactions s’effondrent, seuls les stablecoins gagnent sans effort.
Circle est la dernière carte de la semaine. Sa performance déterminera directement la couleur de fond du marché crypto la semaine prochaine. Les gains de Flash Earn sont trop faibles
Si aucun nouveau projet n'est lancé,
$OKB ne pourra pas être verrouillé
En regardant, chaque période de Flash Earn a un TVL d'environ 700 à 1 milliard
Le TVL sur la chaîne est seulement de 100 millions, mais les stablecoins sont à 2 milliards
C'est un sérieux déséquilibre
XL manque d'un projet phare pour activer le volume des transactions
Par exemple une application de prédiction,
L'effet d'acquisition de nouveaux utilisateurs en distribuant de l'argent pendant la Coupe du Monde devrait être bon
Dépêchez-vous de lancer le prochain projet pour retenir les nouveaux venus
Devinez la prochaine action de Lao Xu
La prochaine étape est de convertir les fonds de Flash Earn et les stablecoins en TVL sur XL
Le problème actuel est que les gains sont trop faibles,
Première étape
Subventionner soi-même pour porter les gains des stablecoins à 3-5%+ afin d'attirer les gens
Donner des récompenses supplémentaires pour les tâches
Convertir les personnes attirées par les gains en utilisateurs actifs sur la chaîne
On peut récompenser avec des tokens du marché primaire ou des tokens qui seront listés sur le marché secondaire
1. Délivrer des points selon la détention de tokens verrouillés + activité
2. Utiliser les points pour définir le niveau utilisateur
3. Niveau + détention d'okb pour participer aux nouvelles émissions
Ajouter tous les revenus sur la chaîne + subventions personnelles
Augmenter les gains de staking et faire des airdrops aux utilisateurs
Deuxième étape : segmenter les utilisateurs
Un compte inactif ne sert plus à rien à part contribuer au TVL
Il faut maintenant ajuster
Par exemple, auparavant, le staking passif rapportait 5%
Maintenant c'est
Staking passif, 3%
Activité seule, 3%
Staking + activité de trading, 5%
Staking + activité + niveau LV, 6/7/8/9/10%
Plus des airdrops réguliers pour les utilisateurs LV
Actuellement, il y a des activités de trading actives qui récompensent directement en tokens ou en USDT
Mais le wash trading est trop sérieux, ça donne l'impression que c'est injouable
Il faut optimiser la stratégie
Remplacez les récompenses en USDT par des airdrops distribués aux traders actifs
Une ou deux fois, tout le monde comprendra que les gains sont élevés, et l'activité augmentera naturellement
Une activité de 10 jours, 1 milliard de volume les 9 premiers jours, puis 20 milliards le dernier jour par wash trading
Cette activité aura un impact négatif important
Des gains élevés sont la meilleure façon d'attirer de nouveaux utilisateurs, pas de discussion
Le marché fera naturellement votre promotion Récemment, plusieurs stratégistes ont analysé que le Trésor américain pourrait utiliser l'euro pour intervenir sur le marché du yen, évitant ainsi une vente directe de dollars qui affaiblirait la monnaie locale, afin de maintenir la tendance d'un dollar fort.
Selon deux sources, la Réserve fédérale de New York a sollicité vendredi dernier au moins deux grandes banques américaines pour des cotations euro/yen.
David Forrest, stratégiste senior chez Crédit Agricole Singapour, interprète cela comme une réticence des États-Unis à vendre publiquement des dollars.
Les États-Unis insistent sur une politique de dollar fort ; une intervention directe par vente de dollars serait perçue comme une tentative délibérée de déprécier leur monnaie pour obtenir un avantage compétitif, ce qui irait à l'encontre du consensus G20 sur les devises, et serait très mal vu dans l'opinion publique. C'est pourquoi ils privilégient l'utilisation de l'euro.
Jason Wang, stratégiste en devises à la Banque de Nouvelle-Zélande, ajoute que cette opération n'est qu'une façade pour éviter la vente directe de dollars. À long terme, les fonds devront être rééquilibrés et les positions en euro réajustées, ce qui signifie qu'il y aura toujours une possibilité de vente de dollars à l'avenir, mais les interventions seront plus discrètes.
#美日确认联合购汇 En revenant sur les trois derniers grands conflits géopolitiques, le scénario du Bitcoin est presque identique :
Première fois : février 2022, guerre Russie-Ukraine
Le jour de l'invasion russe, le BTC est passé de 39 843 $ à 34 322 $, une chute de près de 10 % en 24 heures.
Et ensuite ?
En une semaine, le prix a rebondi jusqu'à 45 400 $. Le rebond a été plus fort que celui de l'or. De 34 322 à 45 400 — une hausse de 32 % en une semaine.
Deuxième fois : octobre 2023, conflit israélo-palestinien
Le jour de l'attaque du Hamas contre Israël, le BTC a brièvement chuté, puis le prix s'est stabilisé. En seulement deux semaines, le BTC est passé d'environ 28 000 $ à 35 000 $.
Le marché a non seulement récupéré la baisse, mais a aussi atteint un nouveau sommet.
Troisième fois : avril 2024, première attaque directe de l'Iran contre Israël
Dans la nuit du 14 avril, l'Iran a lancé une attaque massive de drones et de missiles contre Israël. Le Bitcoin a plongé instantanément de près de 70 000 $ à moins de 61 000 $, une baisse de 11 %.
Et ensuite ?
Dimanche matin, le BTC avait déjà rebondi à 64 000 $. Dans les mois qui ont suivi, le BTC a atteint un nouveau record historique.
Vous voyez le schéma ?
Choc géopolitique → vente panique le premier jour (BTC chute de 5 à 15 %) → dans les 1 à 4 semaines suivantes, les institutions considèrent BTC comme un « actif refuge non souverain » → afflux de capitaux pour compenser la baisse → et même atteindre de nouveaux sommets.
Ce n'est pas de la magie. Ce sont des données solides issues des trois dernières années et de trois grands conflits.
Chaque creux de panique est une fenêtre d'achat à très forte probabilité de succès.
Chaque moment de panique maximale sur le marché est celui où l'argent intelligent entre discrètement.
Mais —
Cette fois, il y a une grande différence.
La Fed maintient actuellement les taux entre 3,50 % et 3,75 %, avec un vote divisé 9 contre 3, trois membres soutenant une hausse des taux. Le rendement des obligations américaines à 30 ans a grimpé à son plus haut niveau depuis 2007, dépassant 5,26 %. Le dollar continue de se renforcer.
Des taux élevés + un dollar fort constituent le plus grand vent contraire macroéconomique cette fois.
Lors des trois premiers conflits, la Fed était soit en phase de baisse des taux, soit les taux étaient bas. Cette fois, la flambée des prix du pétrole pousse les anticipations d'inflation à la hausse, la Fed ne va pas baisser les taux, elle pourrait même les augmenter à nouveau.
Cela signifie que la vitesse de la reprise pourrait être plus lente que lors des trois précédentes fois.
Le creux pourrait être plus bas. La volatilité pourrait durer plus longtemps. Le rebond pourrait arriver plus tard. $BTC a percé 63000 pour la troisième fois, le cercueil de la loi sur les cryptomonnaies est sur le point d'être cloué, la dernière chute va-t-elle arriver ?
Commençons par un fait que beaucoup n'ont pas encore réalisé.
Vous êtes peut-être venu en entendant la nouvelle "La pause estivale du Sénat le 7 août est la dernière fenêtre pour le CLARITY Act". Mais le directeur de la recherche de Galaxy Digital a déjà clarifié la situation la semaine dernière : la date limite réelle est le 30 juillet, pas le 7 août.
Car la procédure du Sénat prend plusieurs jours. Si le vote n'est pas lancé avant le 30 juillet, il sera trop tard ensuite.
Et aujourd'hui, nous sommes déjà le 3 août. Le CLARITY Act n'a pas été voté, aucune motion de clôture du débat n'a été déposée, il n'est même pas inscrit à l'agenda. Toutes les voies de correction sont bloquées, le pont vers les 60 voix est logiquement coupé.
Un accord qui ne peut être signé
Regardons encore une fois le compte des voix.
Le seuil du Sénat est de 60 voix. Les Républicains ont 53 sièges, mais Hawley et Paul ont déjà exprimé leur opposition, McConnell n'a plus voté depuis son hospitalisation en juin. Les voix fiables sont environ 50. Il faut encore 7-8 démocrates pour basculer.
Lors du vote au comité bancaire en mai, seuls 2 démocrates ont voté pour. Jusqu'à présent, moins de 3 démocrates ont publiquement soutenu.
Sept représentants démocrates ont publié une déclaration conjointe la semaine dernière, avec des termes directs — "le texte présente des insuffisances". Leurs objections principales incluent :
Les clauses éthiques ne sont appliquées que par le ministère de la Justice, alors que l'avocat personnel de Trump vient d'être nommé ministre de la Justice, "c'est comme si l'avocat du prévenu devenait juge".
Le projet de loi prévoit une clause d'expiration en 2029, après quoi tout est annulé.
L'attitude du sénateur Warren est plus simple : "Il doit être rejeté."
Polymarket est passé d'une probabilité de 82% à 30%. Galaxy Digital a abaissé de 50% à 30%.
Le marché a déjà tranché : il y a de fortes chances que ça ne passe pas.
Regardons ce que fait BTC
En appliquant cette logique au marché, la tendance de BTC montre une sensation de "mauvaise nouvelle connue pas encore totalement digérée".
Cette nuit, BTC a atteint 63779. Puis à partir de 9 heures, il a chuté lentement, en deux heures il est tombé à 62742 — la troisième fois cette semaine qu'il perce 63000. Après midi, un faible rebond à 62897, sans même pouvoir repasser 63000.
La dernière fois, c'était le week-end (dans la nuit du 2 août), BTC est tombé à 62227. Avant cela, vendredi dernier, une intervention conjointe US-Japon et la situation US-Iran ont fait chuter à environ 62400.
Trois fois le seuil de 63000 percé, trois fois un retour sans force. Ce n'est pas un "support au fond", c'est "la force des haussiers qui s'épuise". L'amplitude des rebonds diminue : de 62227 à plus de 63500 (environ 1300 points), de 62742 à 62897 (moins de 200 points). Dans cette partie, les baissiers ont l'avantage.
La logique de la "dernière chute" est valide
Si le CLARITY Act échoue vraiment — officiellement déclaré raté avant la pause estivale du Sénat le 7 août — qu'est-ce que cela signifie pour le marché crypto ?
En bref : la feuille de route réglementaire de toute l'industrie sera repoussée au moins jusqu'en 2027.
Sans cadre clair, les institutions n'oseront pas entrer massivement. Sans normes de conformité, les développeurs DeFi continueront à marcher sur un fil. La lutte de pouvoir entre la SEC et la CFTC continuera, l'application de la loi reposera sur des cas isolés, les règles sur des suppositions.
Dès que cette nouvelle tombera, le sentiment du marché passera de "attente d'une bonne nouvelle" à "confirmation d'une mauvaise nouvelle", ce sera le moment le plus propice à une panique vendeuse.
Et la situation de BTC est déjà très fragile : les conflits géopolitiques font monter le prix du pétrole, l'intervention japonaise fait grimper les rendements des bons du Trésor US, les chiffres de l'emploi et de l'inflation planent, le seuil des 60 000 est la dernière ligne psychologique. Toutes les raisons de faire chuter le marché sont alignées, il ne manque qu'une étincelle.
L'échec du CLARITY Act sera cette étincelle.
Qu'est-ce que la "dernière chute" ? Deux caractéristiques
Premièrement, elle survient après une libération concentrée de mauvaises nouvelles, lors du nettoyage des positions paniques. L'échec du CLARITY Act est déjà anticipé par le marché (30% de probabilité signifie que la majorité a déjà accepté ce résultat), donc l'annonce officielle ne provoquera pas forcément une "panique surprise" — mais amplifie la faiblesse existante.
Deuxièmement, elle nécessite que les haussiers perdent complètement leur capacité de résistance. BTC lutte encore dans la fourchette 62700-63500, les haussiers n'ont pas totalement abandonné. Mais si le projet est officiellement rejeté et que le prix casse 62200 (le plus bas de la semaine dernière), alors la prochaine cible est 61500, voire 60000.
La "dernière chute" est-elle déjà intégrée dans la probabilité actuelle de 30%, ou faut-il attendre qu'elle tombe à zéro ? La réponse est probablement : le jour où elle tombera à zéro arrivera, et très probablement cette semaine.
Surveillez deux niveaux
62700-62800 : le plus bas d'aujourd'hui. Une nouvelle cassure confirme l'accélération de la dynamique baissière.
62200 : le plus bas de la semaine dernière. Le franchir signifie que toutes les forces de soutien ont abandonné, l'espace en bas s'ouvre.
Et la nouvelle qui fera accélérer les baissiers, "la mort officielle du projet", tombera très probablement avant le 7 août. D'ici là, ne pariez pas sur un rebond, ne faites pas de bottom fishing. Attendez que le cercueil du projet soit cloué.
#30年期美债，顶部还是新起点？
#CLARITY法案错过休会窗口
#新手必看：这里有你需要的一切 $ETH Morgan Stanley a lancé l’ETF spot ETH et SOL le 28 juillet, présentant un taux de frais historiquement bas de 0,14 % et un mécanisme unique de conservation du rendement à pleine participation comme arguments de vente centraux. C’est à la fois un jalon positif pour l’ETH et le SOL, mais aussi accompagné de facteurs négatifs importants. 📈 Points positifs : Réduire les barrières, injecter une croissance progressive, remodeler le paysage 1. Soutenu par les géants de Wall Street, élargissant les canaux traditionnels de capital. Morgan Stanley compte près de 16 000 conseillers financiers et 2,6 000 milliards de dollars d’actifs clients. Son entrée signifie qu’ETH et SOL sont officiellement intégrés au portefeuille principal de gestion de patrimoine, apportant des flux de capitaux soutenus et stables. 2. La « guerre des prix » des frais a pleinement commencé, avec des coûts significativement réduits de 0,14 %. Les frais de gestion sont inférieurs à ceux de l’Ethereum Mini Trust de Grayscale, qui sont de 0,15 % et de l’ETF Solana de Franklin Templeton, de 0,19 %. La concurrence à faible coût obligera d’autres émetteurs à suivre le mouvement et à réduire les frais, réduisant significativement le coût réel pour les détenteurs à long terme. 3. La « conservation complète des rendements de staking » génère des rendements substantiellement améliorés. Les deux ETF prévoient de participer à la mise en jeu, Solana Trust visant jusqu’à 100 % de ses avoirs SOL. Morgan Stanley ne facture aucune part de profit en staking ; après déduction de 5 % de frais auprès des prestataires de services, 95 % des récompenses de staking sont restituées au fonds. Actuellement, les rendements du staking Ethereum sont d’environ 3,2 %, tandis que les rendements de Solana sont d’environ 6,8 %. Cela signifie que, bien que les investisseurs puissent profiter des fluctuations des prix, ils peuvent aussi réaliser une part considérable de « revenus d’intérêts », notamment l’effet d’amélioration des produits SolanaTrois rapports ont été remis, un reste à corriger — le dernier ticket de la saison des résultats crypto
Frères, il y a quatre tirages cette semaine.
Après la clôture du 3 août : Palantir
Après la clôture du 4 août : AMD & SpaceX
Avant l'ouverture du 5 août : Circle
Trois rapports ont déjà été remis côté crypto : Coinbase, Robinhood, Tether. Trois rapports, trois scénarios complètement différents.
Certains ont raté leur examen, d'autres ont opéré une transformation, certains ont fait fortune en silence.
Le dernier — Circle — publiera ses résultats jeudi matin.
Ne vous précipitez pas pour parier. Après avoir vu ces trois rapports, vous saurez comment miser sur le dernier.
Premier rapport : Coinbase — un échec, mais un échec "prévu"
Revenus de 1,22 milliard de dollars, en baisse de 18,5 % en glissement annuel, soit 80 millions de moins que les 1,3 milliard attendus par le marché. Perte GAAP par action de 1,36 dollar, bien plus élevée que la perte attendue de 0,42 dollar. Perte nette de 359 millions de dollars.
C'est le troisième trimestre consécutif où les revenus sont inférieurs aux attentes.
Après la clôture, l'action a chuté d'environ 5 %. Mais ce qui est intéressant, c'est qu'après l'ouverture officielle, la baisse s'est accentuée à 13,9 %. Pourquoi ? Parce que le marché attendait une chose : les prévisions du T3.
Coinbase n'a pas dit que le T3 rebondirait. N'a pas dit que le volume des transactions crypto remonterait. N'a pas dit que les revenus d'abonnement se maintiendraient.
Quand une entreprise remet un mauvais rapport sans aucune promesse de "ça ira mieux la prochaine fois", le marché ne peut que voter avec ses pieds.
Mais Coinbase n'est pas sans points positifs. 8,6 milliards de dollars en liquidités et équivalents, dont 2,96 milliards en stablecoins, 3,09 milliards en fonds du marché monétaire et bons du Trésor à court terme. Elle tient le coup. Le problème est : tenir le coup ne signifie pas pouvoir monter.
Deuxième rapport : Robinhood — transformation réussie, mais la crypto refroidit
Revenus totaux de 1,31 milliard de dollars, en hausse de 32 % en glissement annuel, record historique. Bénéfice net de 573 millions de dollars, en hausse de 48 %, bénéfice par action de 0,62 dollar, bien au-dessus des 0,41 dollar attendus.
Beau résultat ? Oui.
Mais en détail :
Revenus des marchés prédictifs de 156 millions de dollars — pour la première fois supérieurs aux revenus des transactions crypto et actions. Revenus crypto en chute libre de 38 % en glissement annuel, à seulement 100 millions de dollars. Volume nominal des transactions crypto de 40 milliards de dollars, dont 18 milliards via l'application Robinhood, en baisse de 35 %.
Robinhood compense le trou laissé par la crypto avec les marchés prédictifs et les transactions d'actions.
Qu'est-ce que cela signifie ? Que les investisseurs particuliers continuent de trader, mais plus dans la crypto. Ils se tournent vers les marchés prédictifs et les options sur actions.
C'est une bonne nouvelle pour Robinhood. Pour la crypto, c'est un signal dangereux — l'enthousiasme des particuliers se retire du cercle des cryptos.
Troisième rapport : Tether — le seul à sourire en pleine baisse du marché
Bénéfice opérationnel net de 1,5 milliard de dollars, en hausse de près de 50 % par rapport au T1. Circulation de USDT à 184,6 milliards de dollars, part de marché dépassant 60 %. Réserves excédentaires de 4,11 milliards de dollars. Base d'utilisateurs dépassant 650 millions.
Un trimestre à 1,5 milliard de dollars de bénéfice, plus que beaucoup d'entreprises cotées en un an.
Quelle est la nature du business de Tether ? Gagner des intérêts. Avec les rendements élevés des bons du Trésor américains, Tether utilise ses réserves USDT pour acheter des bons du Trésor, la marge d'intérêt est le profit. Tant que la Fed ne baisse pas les taux, Tether peut imprimer et gagner sans cesse.
Le plus ironique : plus le marché crypto est baissier, plus Tether gagne. Parce qu'en marché baissier, tout le monde préfère détenir des stablecoins.
Après avoir vu ces trois rapports, une conclusion est claire :
Coinbase endure, Robinhood se transforme, Tether gagne.
Le dernier — Circle — remettra son rapport avant l'ouverture du 5 août.
Que surveille le marché ? La circulation de USDC, les revenus des réserves, les progrès des partenariats institutionnels, la concurrence dans les stablecoins.
Scénario le plus optimiste : croissance séquentielle de la circulation USDC, revenus d'intérêts supérieurs aux attentes → renforcement des attentes de liquidité DeFi.
Scénario le plus pessimiste : contraction continue de USDC, hausse des coûts de conformité → inquiétudes sur la concurrence accrue dans le secteur des stablecoins.
À la fin du T1, la circulation USDC était d'environ 77 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel. Le T2 pourra-t-il maintenir cette dynamique ? Tether a déjà montré avec ses 184,6 milliards de USDT que sur le marché des stablecoins, le gagnant rafle tout.
Calendrier des publications (heure de Pékin) :
Lundi (3 août) après la clôture → Palantir (PLTR). Revenus attendus d'environ 1,8 milliard de dollars, en hausse de 80 %, BPA d'environ 0,28-0,35 dollar. Secteur des données AI, ratio P/S de 61 fois — une valorisation élevée qui ne tolère aucune déception.
Mardi (4 août) après la clôture → AMD & SpaceX. AMD prévoit des revenus d'environ 11,3 milliards de dollars, en hausse d'environ 48 %, BPA d'environ 1,61 dollar. Secteur des puces AI, en hausse de plus de 120 % depuis le début de l'année. SpaceX publie son premier rapport depuis son introduction en bourse, revenus attendus d'environ 6,93 milliards de dollars, perte EBIT d'environ 1,55 milliard. Mais la vraie bombe est le déblocage de 911,5 millions d'actions le 6 août — plus que les actions en circulation actuelles. Morgan Stanley a directement qualifié cela de "moment le plus dangereux".
Mercredi (5 août) avant l'ouverture → Circle (CRCL). Premier rapport trimestriel complet de la première société de stablecoins cotée.
Conseils pratiques (en clair) :
Une heure avant chaque publication, jouer avec une petite position est possible. Mais évitez de miser lourd sur un seul événement.
Après la publication, regardez les prévisions, pas les chiffres. Lors du dernier cycle avec Microsoft, Amazon, Meta, Apple — tous ont dépassé les attentes en revenus, mais les cours ont évolué dans quatre directions différentes. La différence ? Les prévisions pour le trimestre suivant.
Coinbase chute parce qu'il n'y a pas eu de prévisions.
Robinhood monte parce que les marchés prédictifs ont apporté une nouvelle histoire.
Tether gagne parce que son modèle économique ne nécessite pas d'histoire.
Les chiffres du rapport Circle ne sont pas importants. Ce qui compte, c'est : la circulation de USDC augmente-t-elle ou diminue-t-elle ?
La saison des résultats n'est pas une saison de jeu, c'est une saison de récolte des écarts d'attentes.
Vous n'avez pas besoin de deviner les données, vous devez deviner la réaction du marché aux données.
Jeudi matin, Circle remettra son rapport.
$BTC $CRCL $AMD #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 Trump affirme qu'il va lancer des négociations américano-iraniennes, mais les fonds expérimentés du marché des prévisions parient : il sera difficile d'aboutir à des pourparlers diplomatiques officiels avant la mi-août.
Sur la plateforme de prévision concernant le sujet « réunion diplomatique américano-iranienne avant le 15 août », quatre traders expérimentés en géopolitique ont investi au total 18 500 dollars en pariant sur « pas de réunion », avec un coût moyen d'entrée estimé à 75,6 % de probabilité ; la tarification actuelle du marché indique une probabilité d'aboutissement des pourparlers de seulement 29 %.
▸ paddaa a investi 4 600 dollars, spécialisé dans le secteur politique, avec un bénéfice cumulé de 152 000 dollars et un taux de réussite historique des transactions de 55 % ;
▸ 0x9c987f84 a investi 5 400 dollars, expert en transactions géopolitiques, avec un bénéfice de 56 500 dollars et un taux de réussite de 75 % ;
▸ 0x4f90a3ea a investi 2 800 dollars, avec un taux de réussite de 84 % dans le secteur politique ;
▸ Jep-G a investi 5 700 dollars, ce montant dépasse largement la médiane historique des investissements à ce niveau.
Rappel des faits : le 2 août, Trump a annoncé l'annulation d'une nouvelle série de frappes militaires, déclarant vouloir laisser de la place à la diplomatie, et a indiqué que les négociations américano-iraniennes débuteraient lundi après-midi.
Cependant, les États-Unis n'ont pas révélé le lieu, les participants ni la durée des négociations. Les demandes américaines incluent la question nucléaire iranienne, la navigation dans le détroit d'Ormuz, et un cessez-le-feu régional.
À ce jour, l'Iran n'a pas confirmé l'organisation des pourparlers. L'opinion interne iranienne est divisée : les pragmatiques souhaitent utiliser la pression militaire externe pour avancer dans les négociations, tandis que les durs s'opposent à toute concession envers les États-Unis.
Le président iranien s'est exprimé le 3 août, espérant la mise en œuvre du mémorandum existant, mais soulignant la nécessité que les États-Unis respectent leurs engagements ; le ministre iranien des Affaires étrangères a récemment communiqué à plusieurs reprises avec l'Arabie saoudite, le Pakistan et la Turquie sur la situation régionale.
Le ministère iranien des Affaires étrangères a précisé que les consultations avec Oman concernant le détroit d'Ormuz sont une affaire bilatérale, sans implication de tiers. À ce stade, les négociations de lundi entre les États-Unis et l'Iran manquent toujours d'heure, de lieu et de liste des participants confirmés.
#美伊重回谈判桌，油价回吐
#$CORE a récemment vu apparaître dans sa communauté un discours : autrefois, le prix de l'ETH était bas, après de nombreuses chutes brutales, ceux qui ont tenu bon ont réalisé des retours spectaculaires ; aujourd'hui, CORE a subi une forte baisse, son prix est bas, il suffit de patienter et de le conserver à long terme pour reproduire l'épopée historique de l'ETH.
Beaucoup de petits investisseurs sont séduits par cette analogie, choisissant d'investir régulièrement sans vendre à perte. Aujourd'hui, nous allons déchirer les idées, motivations et failles cachées derrière ce récit.
⚠️ Analyse logique uniquement, sans constituer aucun conseil d'investissement
1. Trois types de personnes diffusent ce discours, avec des mentalités différentes
1.1. Les détenteurs en perte : auto-consolation, recherche de soutien moral
Entrés à un prix élevé, subissant une baisse continue, avec de lourdes pertes latentes, ils ont du mal à accepter la perte. Ils évoquent le mythe de l'ETH à long terme, ce qui est en réalité une auto-justification.
Sous-entendu : la baisse actuelle n'est qu'une correction, une épreuve cyclique nécessaire, il suffit de tenir pendant la volatilité, l'avenir offre toujours une chance de retournement multiplié par cent. Ils utilisent un cas historique pour apaiser l'anxiété liée aux pertes continues et renforcer leur conviction à conserver.
1.2. Les groupes de propagande, les promoteurs de projet, les fonds attendant de débloquer leurs jetons : une stratégie marketing mûre
C'est le groupe le plus à surveiller, le discours a un objectif clair : réduire la vigilance face au risque, inciter les petits investisseurs à bloquer leurs fonds à long terme et à renforcer leurs positions à bas prix, pour absorber la pression de vente continue.
Chaîne complète de promotion :
- D'abord, créer le mythe de la richesse à long terme avec "10 000 $ d'ETH devenus 200 millions" ;
- Omettre volontairement toutes les conditions préalables au succès de l'ETH, ne retenir que "prix bas + tenir la chute" ;
- Faire une analogie simple : CORE est maintenant assez bon marché, similaire à la position initiale de l'ETH ;
- Insister sur l'idée : ne pas craindre les retraits, tenir bon pour reproduire le miracle ;
- Effet final : les petits investisseurs refusent de vendre à perte, continuent d'investir, ce qui facilite la libération progressive des gros jetons lors du rebond.
1.3. Les petits investisseurs ordinaires : pensée linéaire simple, biais du survivant
La plupart des investisseurs raisonnent de façon intuitive : prix bas, forte baisse, forte volatilité = ETH au début.
Ils ne voient que la ressemblance superficielle, ignorant totalement les différences essentielles d'environnement, d'écosystème, de structure des jetons et de modèle commercial.
Ils croient à tort que "prix bas + conservation à long terme" est la formule de la richesse, sans distinguer entre s'inspirer de l'histoire et la copier aveuglément.
2. Quatre grands fossés cachés dans ce discours
2.1. Le dividende de l'époque est irremplaçable
ETH est né dans un secteur blockchain en pleine émergence, profitant successivement des ICO, DeFi, NFT, des vagues super puissantes, avec une explosion de la croissance du secteur.
Aujourd'hui, la compétition dans les blockchains publiques est extrêmement dense, avec de nombreux concurrents dans le secteur BTCFi, le marché ne bénéficie plus d'un environnement d'expansion épique comme autrefois, il n'y a pas les mêmes opportunités.
2.2. Écart significatif dans les fondamentaux et les fossés défensifs
ETH dispose d'une énorme communauté de développeurs, d'une large base d'utilisateurs, de frais réels continus sur la chaîne, il fonctionne durablement sans subventions.
L'écosystème CORE dépend fortement des incitations en jetons pour le staking et le TVL ; SatPay, RWA, BitGrid et autres projets sont encore au stade des attentes, sans modèle commercial durable et autonome hors subventions.
2.3. Structure des jetons complètement différente
Les jetons fondateurs d'ETH ont une longue période de blocage et une distribution relativement dispersée, la croissance de l'écosystème absorbe les jetons.
CORE a un trésor, des investisseurs précoces, des institutions avec de gros jetons à débloquer, chaque rebond génère une pression de vente. En résumé : ETH voit la digestion des jetons portée par la hausse de valeur ; CORE attend un redressement du marché pour trouver des acheteurs.
2.4. Biais typique du survivant
Des centaines de blockchains publiques ont vu le jour dans l'histoire de la crypto, très peu ont connu une longue tendance haussière comme ETH.
Le discours ne met en avant que le seul succès, évitant délibérément la majorité des blockchains en baisse prolongée et en déclin lent, créant l'illusion que "tenir bon mène au succès".
3. Le piège principal le plus fréquent
Le "tenir bon pour s'enrichir" d'ETH repose sur une condition stricte : la valeur sous-jacente croît durablement à long terme.
Mais le discours de comparaison change sournoisement le concept, le simplifiant en : forte baisse, prix bas + conservation à long terme = richesse.
Réalité cruelle : si le projet ne répond pas aux attentes, l'écosystème dépend toujours des subventions, la pression de vente importante persiste, conserver à long terme n'est pas attendre un marché haussier, mais une longue consommation de capital.
4. Trois questions pour vérifier la véracité de l'analogie
1. Le projet peut-il générer des frais stables et durables sans subventions en jetons ?
2. Y a-t-il un plan clair de rachat, de destruction ou de blocage à long terme des gros jetons à débloquer ?
3. Possède-t-il une technologie clé difficilement remplaçable par la concurrence et une large base d'utilisateurs réels ?
Si ces trois points ne peuvent être prouvés, alors la comparaison avec ETH n'est qu'un beau rêve, ne peut servir de base pour un investissement important.
Résumé
Comparer CORE à ETH, c'est en partie la recherche de réconfort psychologique des perdants, en partie une stratégie marketing éprouvée.
Exploiter le désir des gens d'enrichissement à long terme, emprunter un cas historique célèbre pour créer une attente certaine, en effaçant sélectivement toutes les conditions clés.
Une forte mentalité aide à résister à la volatilité, mais ne peut compenser les faiblesses structurelles du secteur, de la structure des jetons et des fondamentaux.
L'histoire peut servir d'inspiration, mais ne se répète jamais simplement. Les miracles sont des événements à très faible probabilité, ne vous laissez pas emporter par des analogies et ne jouez pas aveuglément gros.Renversement des certitudes ! Le mythe du cold wallet vacille.
D'énormes baleines BTC, inactives depuis des années, se mobilisent en masse, transférant collectivement toutes leurs positions, des rumeurs de faille dans les portefeuilles matériels provoquent la panique.
On pensait autrefois que le cold wallet = coffre-fort des actifs, synonyme de tranquillité d'esprit. Aujourd'hui, on a reçu une leçon sévère : aucune méthode de stockage n'est absolument sûre.
Ne tombez pas dans le réflexe de prédire une chute du marché dès qu'une baleine effectue un transfert, cette fois la cause de l'anomalie semble être une fuite vers la sécurité. Mais le transfert massif de jetons vers d'autres adresses cache des incertitudes que personne ne peut deviner.
Dans le monde des cryptos, il n'y a pas de sentiment de sécurité immuable, le risque se cache partout. $BTC $ETH Le rendement des bons du Trésor à 30 ans vient d'atteindre 5,27 %, son plus haut niveau depuis 2007.
Lorsque l'argent "sans risque" rapporte plus de 5 %, chaque actif risqué, y compris la crypto, doit à nouveau mériter sa place.
JPMorgan a avancé sa prévision de hausse des taux de la Fed de la seconde moitié de 2027 à ce décembre, et a relevé ses objectifs de rendement pour fin 2026, avec le 10 ans désormais attendu près de 4,85 % (contre 4,70 %) et le 30 ans près de 5,40 % (contre 5,20 %).
La Fed est restée stable en juillet, mais trois responsables ont voté en faveur d'une hausse, et le marché anticipe désormais une hausse dès septembre.
Voici ce que la plupart des gros titres oublient. Il ne s'agit pas seulement de la Fed. Le long terme grimpe parce que les investisseurs exigent une prime de terme plus élevée pour le risque fiscal américain, avec une expansion fiscale attendue qui creuse davantage le déficit, plus une vague de grandes entreprises technologiques émettant leurs propres obligations absorbant les mêmes dollars. C'est une force plus lente et plus persistante que toute décision de taux unique.
Deux éléments tirent dans l'autre sens :
· Les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran ont fait chuter le pétrole de plus de 7 % en intrajournalier, refroidissant le principal moteur de l'inflation
· L'intervention du yen US-Japon ajoute une complication, puisque le Japon vendant des bons du Trésor pour la financer pourrait pousser les rendements encore plus haut
Voici maintenant la partie qui nous importe. Même avec des obligations rapportant plus de 5 %, la crypto n'a pas cédé. BTC se maintient près de 63 000 $, et les ETF Bitcoin au comptant américains viennent d'enregistrer quatre jours consécutifs d'entrées, environ 132 millions de dollars rien que vendredi. Le hic : BTC reste en dessous de ses principales moyennes mobiles, et les analystes voient la zone de résistance entre 65 000 $ et 70 000 $ comme celle qu'il doit reconquérir pour confirmer un véritable retournement.
Ainsi, la lutte se joue en direct :
· Les rendements "sans risque" attirant le capital vers les liquidités et les obligations
· La demande d'ETF le ramenant discrètement vers BTC
Le long terme se situe juste autour de 5,3 %, un niveau que de nombreux analystes considèrent désormais comme l'ancre de valorisation pour les actifs risqués ce mois-ci, BTC inclus.
Quand les obligations "sans risque" rapportent plus de 5 %, comment envisagez-vous l'équilibre entre liquidités, rendement et crypto en ce moment ?
#30YrYieldTopOrStart
#DailyOrbit 📉 Bitcoin a chuté de 53 % depuis son sommet. S'il descend à 50 000 $, cela représenterait une baisse de 60 %. Avec environ 6 semaines restantes dans cette fenêtre de cycle, un mouvement de ce type n'est pas à exclure historiquement.
Mais courir après le "creux parfait" est un piège. Le marché se moque de la durée pendant laquelle vous observez ou de la justesse de votre prédiction.
La vraie raison pour laquelle la plupart des gens perdent est l'hésitation. "Attends que ça baisse encore." "Laisse-moi voir." Puis le prix atteint leur zone et la peur s'installe. Quand il rebondit, le regret s'installe. Cette boucle détruit plus de comptes que les mauvaises entrées.
Les bons traders ne visent pas le haut ou le bas exact. Ils se concentrent sur les probabilités, le risque et l'exécution. Les opportunités ne sont pas une question de chiffre magique. Elles consistent à avoir un plan et à agir lorsque des niveaux clés apparaissent.
Le temps est toujours là, mais il n'attendra pas les spectateurs. Construisez le plan maintenant, ne vénérez pas un prix.
#30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention
#KoreaChipSelloff @OKX Orbit J'ai suivi l'affaire du vol de 1,7 million sur Gate pendant plusieurs jours, voici quelques points concrets.
L'utilisateur affirme ne jamais avoir reçu de code de vérification ni fait de reconnaissance faciale, la vidéo de surveillance le montre en train de tenir un enfant. Gate affirme que la vérification faciale, SMS et email ont toutes été validées, et a même sorti un enregistrement d'Alipay datant de 2019. Les appareils des deux parties ne correspondent pas (le registre indique un iPhone14, l'utilisateur dit n'avoir utilisé que des iPhone 13 et 16 Pro), et une opération sensible a même révélé une IP interne.
Bitrace a tracé les fonds vers Newpay — le relais du canal de blanchiment de Huiwang.
Qui ment ? On ne sait pas. Mais une chose est claire : quelle que soit la vérité, si l'attaquant peut obtenir votre enregistrement Alipay + KYC + données d'appareil, le système de gestion des risques de la plateforme est juste une façade. 200 millions de dollars nets sortis en 7 jours, le marché a voté avec ses pieds.
Quelques réflexions :
Ne laissez pas de grosses sommes sur les plateformes, un cold wallet est plus nécessaire que vous ne le pensez
Ajoutez une liste blanche et une période de refroidissement avec confirmation manuelle pour les retraits, ne faites pas une confiance aveugle aux codes de vérification
L'attaque par deepfake est une menace réelle, l'industrie ne doit pas faire semblant de dormir Certaines personnes disent que XRP peut atteindre 1,1 aujourd'hui.
Un volume de 0,37 milliard de USDT, soit 0,8 fois le volume moyen sur 20 jours, avec quoi pourrait-il monter ?
Prix actuel 1,0815, en hausse de 1,88 %, bloqué juste en dessous de MA5 à 1,0844.
MA20 est à 1,0820, les deux lignes sont collées, s'entremêlant toute la nuit.
RSI à 51,1, ce n'est pas faible, MACD en tendance baissière, DIF seulement 0,0036.
Les bandes de Bollinger se resserrent, largeur à 3,6 %, le prix est proche de la bande médiane supérieure.
Cette configuration montre une force baissière plus importante.
1,0933 est le plus haut sur 24 heures, aussi un sommet précédent, une résistance solide.
En dessous, 1,0515 et 1,0473 sont des zones de transactions denses, une chute jusqu'à là serait rassurante.
Je prévois une position courte près de 1,09, stop loss à 1,0960, objectif à 1,0515.
Si le volume franchit 1,0933, je reconnais mon erreur et sors, je ne garde pas la position courte.
Peut-être que je me trompe, mais il n'est pas rentable de poursuivre une position longue à ce niveau.
La seule chose que je ne comprends pas, c'est où est passé le volume.
#XRP #crypto #analyse_de_marché #cryptomonnaie Je souhaite rédiger ce guide de trading purement sous l'angle de la discipline, ce n'est ni un signal d'achat ni un tutoriel d'analyse technique, mais plutôt quelques principes fondamentaux que j'ai résumés après des années d'expérience dans le cercle B.
Le premier, et aussi le plus facile à négliger, est de toujours séparer les indicateurs émotionnels des données réelles on-chain. Sur le graphique précédent, le sentiment social est haussier, mais les frais de gas d'Ethereum ne sont que de 0,08 Gwei, avec presque aucune activité on-chain. Ce type de décalage où le sentiment précède la demande réelle est très courant dans le cercle B. Ma méthode est que dès que je détecte un écart évident entre le sentiment et l'activité on-chain, je considère cela comme un signal de risque, pas un signal d'entrée, car le sentiment peut être manipulé par l'effet de levier et les signaux d'achat, alors que l'activité on-chain ne peut pas être falsifiée.
Le deuxième point est qu'il faut absolument surveiller le volume ouvert des contrats perpétuels. Plus le levier est élevé sur le marché, plus la fragilité du marché est grande. Cela ne signifie pas qu'il faut systématiquement faire le contraire quand le levier est élevé, mais il faut être conscient que l'on trade dans un environnement où les longs peuvent être massivement liquidés ou les shorts aussi, et donc ajuster ses positions et ses stops en conséquence. Personnellement, quand je vois un volume ouvert anormalement élevé sur les contrats perpétuels, je réduis directement ma position à moins de la moitié de ma taille habituelle, même si le marché semble fluide à ce moment.
Le troisième point concerne la logique d'évaluation de la dominance du marché Bitcoin. Quand la dominance est élevée, se jeter tête baissée dans les altcoins revient à parier sur une rotation qui n'a pas encore eu lieu. Quand l'indice de saison des altcoins est inférieur à 70, je ne prends généralement pas de positions lourdes sur les altcoins, car les données historiques montrent que poursuivre les altcoins avant le démarrage de la rotation revient très probablement à servir de relais pour la prochaine hausse de Bitcoin.
Le quatrième point, et le plus contre-intuitif, est de ne jamais utiliser la volatilité implicite des options pour déterminer la direction. La volatilité ne vous dit que l'ampleur des fluctuations attendues par le marché, pas si le prix va monter ou descendre. La volatilité des options Ethereum est clairement plus élevée que celle de Bitcoin, ce qui signifie seulement que le marché s'attend à une fourchette de prix plus large pour Ethereum, sans indiquer une tendance haussière ou baissière. Confondre ces deux notions est une cause directe de liquidation pour beaucoup de débutants.
Enfin, le dernier point, qui est le cœur de tous les principes précédents, est qu'aucun indicateur unique ne doit être utilisé comme base indépendante pour trader. Les indicateurs de sentiment, les données on-chain, les positions sur les dérivés et la liquidité macroéconomique doivent être croisés. Ce n'est que lorsqu'ils pointent tous dans la même direction que la fiabilité du signal est suffisamment élevée. Le cercle B est un marché avec énormément de bruit informationnel, et ce qui détermine vraiment la survie à long terme n'est jamais de saisir une explosion ponctuelle, mais d'avoir une discipline qui permet de réduire ou d'éviter les trades quand les signaux sont flous. $BTC $KAITO (prix actuel : $1.01)
📊 Niveaux de support et de résistance
$KAITO a récemment réalisé une percée — rupture à la hausse de la zone de consolidation entre $0.38 et $0.54 de fin mars à début juillet, confirmant un retournement structurel haussier. Le prix actuel est d'environ $1.01, testant la résistance supérieure.
Zones de support clés :
· Premier support : $0.9187 — support lors du récent repli
· Deuxième support : $0.95-$0.97 — zone de référence pour l'entrée, également support journalier
· Troisième support : $0.9150 — niveau clé de stop loss journalier
· Support plus profond : $0.68 — cible potentielle en cas de reflux après la fin du thème
Zones de résistance clés :
· Première résistance : $0.9880 — résistance à court terme
· Deuxième résistance : $0.9953 — niveau de résistance
· Troisième résistance : $1.0200 — résistance importante à la hausse
· Plus haut historique : $0.8567 — ancien pic impulsif, désormais franchi
🐋 Activité des gros porteurs on-chain
Les données on-chain de $KAITO montrent un profil « dominé par les petits porteurs ». Le ratio baleines-petits porteurs indique que le marché est entièrement contrôlé par les petits porteurs, une première depuis le 14 janvier. La hausse menée par les petits porteurs est dynamique à court terme, mais sa durabilité est souvent inférieure à celle d’un marché dominé par les institutions.
Cependant, les dernières données on-chain révèlent que deux nouvelles adresses de portefeuille détiennent des positions longues en KAITO, avec une taille plus de 5 fois supérieure aux deux portefeuilles précédemment en tête — cela suggère que de nouvelles « grosses baleines » construisent des positions longues. Mais ces deux nouveaux portefeuilles affichent actuellement une perte comptable d’environ 991 000 $, ce qui indique que le coût d’entrée des nouvelles baleines est probablement supérieur au prix actuel.
Récemment, une adresse baleine a transféré une grande quantité de tokens vers une plateforme d’échange, faisant temporairement chuter le prix sous $1.0, mais le marché a ensuite absorbé cette pression. Auparavant, une baleine avait transféré 18 millions de tokens (environ 10,33 millions de dollars) vers un nouveau portefeuille.
✅ Facteurs positifs
· Rupture d’une zone de consolidation de 3 mois, structure technique haussière
· Thème AI en reprise continue stimulant les achats
· Hausse rapide de 13 % en 24 heures, contrats ouverts à un plus haut annuel
❌ Facteurs négatifs
· Déblocage de tokens de 14,93 millions de dollars le 20 juillet (7,29 % de la circulation)
· Faiblesses fondamentales évidentes — outils quantitatifs AI on-chain très homogènes, manque de stratégie exclusive
· Cette hausse repose sur la spéculation thématique, sans partenariat institutionnel majeur ni croissance utilisateur
· Résistance très forte autour de 0.8567, prise de bénéfices antérieure susceptible de provoquer des sorties concentrées#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 Analyse du marché global : $BTC (2026-8-3)
Le niveau journalier se trouve à un point clé très évident ‼️
Tout d'abord, il y a la résistance importante de Fibonacci à 0,382, qui est aussi la pression de la ligne de tendance baissière au niveau journalier. Donc, la force de cette pression à ce niveau est très importante. Si elle est franchie, on peut envisager un fort rebond haussier à moyen et long terme 📈
Si la résistance tient, il faut alors chercher le support le plus important en dessous : autour de 61300, soit au niveau de Fibonacci 0,618.
Aujourd'hui, je peux proposer quelques stratégies en attente, regardez-les attentivement et placez vos ordres selon l'évolution du marché !
Stratégies d'opération :
Positions courtes :
1️⃣ Si la bougie horaire clôture sous ou près de 63000, on peut entrer directement en position courte. Le stop loss se place au-dessus du dernier plus haut de l'heure précédente avant le retracement.
2️⃣ Vendre à découvert si le niveau 62400 est cassé, stop loss à définir.
Toutes mes propositions sont des entrées côté droit, y compris la stratégie d'entrée au prix du marché actuelle, qui ne sont données qu'en cas de stabilisation claire de la tendance. Pour la suite, il faudra attendre que la bougie forme un schéma clair pour décider d'entrer ou non ‼️Revue de la théorie de Wyckoff sur l'accumulation pendant le marché baissier de $BTC en 2018.
2018 est le premier cycle complet de marché haussier et baissier de Bitcoin que j'ai pu observer sur TradingView. On peut y voir que dès 2018, de gros capitaux sont entrés sur le marché pour accumuler, et il s'agit du troisième type de forme d'accumulation.
Cette zone d'accumulation est apparue après que le prix de BTC ait cassé le niveau des 6000.
1 : Cette bougie représente une vente panique.
2 : Cette bougie montre que la demande absorbe massivement les ordres de vente sur le marché, c'est un comportement d'arrêt. Son volume est très important, mais son corps est fortement réduit, un effort sans résultat, ce qui confirme la troisième loi de Wyckoff, Effort VS Résultat.
3 : Ici se trouve le point haut du rebond naturel, qui a franchi la ligne d'offre, indiquant que la demande a temporairement surpassé l'offre. Il suffit d'attendre un second test ST.
4 : C'est le résultat du ST. On peut en fait voir que lorsque le prix approche du SC, le volume diminue, mais lors de la cassure à la baisse, le volume augmente, et cette bougie montre aussi un effort sans résultat. Le volume du ST suivant a nettement diminué, ce qui indique l'entrée de la demande.
5 : Ici, il n'y a pas de nouvelle demande, donc le prix entre dans une zone de consolidation. Les acteurs principaux baissent le prix, torturant le public tout en achetant à bas prix pour accumuler.
4-5 : Ici, il y a un comportement d'achat des acteurs principaux, la hausse est continue et forte (volume en augmentation), différente du rebond naturel entre 2-3.
6 : La bougie précédente est un petit SC, car son volume est clairement supérieur aux volumes récents, mais les ventes suivantes ont été absorbées par cette petite bougie 6, et le ST qui suit confirme que l'offre sur le marché a été absorbée à ce niveau. La colonne verticale de demande qui suit montre que le support est trop élevé, il n'y a plus d'actions à acheter au bas.
7 : C'est une méthode des acteurs principaux pour créer la panique, car cette résistance est un niveau où ils ont intentionnellement baissé le prix auparavant, dans le but d'effrayer le public qui a acheté au bas pour qu'il lâche ses positions. Après cette phase, on peut voir sur les bougies et le volume que le marché est presque immobile, car le public est désespéré.
6-7 : SOS.
Il n'y a plus d'offre sur le marché, donc le prix ne peut plus baisser, formant un LPS, puis le marché montre un JOC, ce qui marque la fin de l'accumulation. Le marché entre alors dans une phase de forte hausse.【Mise à jour de la stratégie en temps réel 20260803】
L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie rebondit jusqu'à la bordure supérieure du canal baissier, tout en étant soumis à la pression de la ligne de tendance.
1. En termes de probabilité, le marché présente trois scénarios possibles :
A. Continuer le rebond avec augmentation du volume, approcher ou même dépasser le précédent sommet pour former une figure d'épaule-tête-épaule.
B. Le rebond est bloqué et retombe, retournant dans le canal baissier.
C. Oscillation large, construisant à ce niveau une forme d'onde B temporelle, suivie d'une onde C baissière.
2. Stratégie actuelle : 1) Position longue entre 20% et 50%. 2) Position courte entre 2% et 6%. 3) Ne pas parier sur la direction, patienter que le marché fasse un choix clair avant de suivre la tendance, ajuster les positions en fonction des signaux du marché.
Scénarios envisagés :
Si le marché choisit A, investir dans les actions technologiques sous-évaluées et en retard (les petits porteurs viennent d'être liquidés, les fonds du marché n'osent pas encore fortement lever l'effet de levier pour une hausse générale, il y aura forcément une opportunité de rattrapage).
Si le marché choisit B, le rebond est bloqué à la bordure supérieure et retombe, renforcer les positions courtes, réduire les positions longues, ou se positionner sur des actifs blue chips sous-évalués.
Si le marché choisit C, augmenter les positions courtes à 10%, liquider les positions longues.
Oui, si le marché choisit A, je renforcerai les positions courtes près des sommets précédents, voire des nouveaux sommets, portant la position courte totale proche de 20% (limite maximale des positions courtes).
3. Comment distinguer A de C ? Observer le volume et la largeur de l'indice, ainsi que la réaction des actions technologiques aux bonnes ou mauvaises nouvelles, en s'aidant des informations géopolitiques au Moyen-Orient et des annonces de la Fed :
1) Un volume en hausse avec un nombre croissant de composants atteignant de nouveaux sommets est un signal positif pour renforcer les positions longues ; inversement, un rebond avec un volume en baisse, une largeur qui ne s'élargit pas ou se réduit est un signal négatif.
2) Un accord de paix impliquant la Garde révolutionnaire au Moyen-Orient est un signal positif, sinon c'est un signal négatif.
3) Une Fed clairement dovish est un signal positif, sinon c'est un signal négatif. En l'absence de déclaration, se baser sur le rendement des obligations américaines à 30 ans : tant qu'il est proche des sommets précédents ou en hausse, c'est un signal négatif, sinon positif.Palantir ce soir, AMD demain soir — ces deux rapports financiers, les gens de la crypto doivent ouvrir grand les yeux
Frères, ce soir et demain soir, il y a deux "tirages" sur le marché américain.
Après la clôture du 3 août, Palantir. Après la clôture du 4 août, AMD.
Vous vous dites peut-être : quel rapport avec moi ? Je ne trade pas d’actions américaines.
Mais je dois vous dire — ces deux rapports financiers pourraient être liés à votre position crypto par un même fil.
Commençons par Palantir.
Que fait cette entreprise ? Une plateforme d’analyse et d’intégration de données AI. En clair, elle aide les gouvernements et les entreprises à "extraire de l’or" dans des masses de données grâce à l’IA.
Le marché anticipe un chiffre d’affaires du T2 à 1,81 milliard de dollars, en hausse de 80 % sur un an, et un BPA de 0,35 dollar, en hausse de 116 %.
Mais Wall Street est en pleine controverse. Cleveland Research affirme que les dépenses des clients commerciaux ralentissent, et PLTR a chuté de 6 % en réaction. Baird et Oppenheimer ont immédiatement répliqué, disant que Palantir dépasse ses propres prévisions chaque trimestre, « le problème n’est pas la demande, mais la capacité de production ».
À quel point les divergences sont-elles fortes ? Le marché des options valorise la volatilité du cours après le rapport à ±9,6 %. Certains parient sur une hausse de 20 %, d’autres sur une baisse de 20 %, c’est un vrai casino.
Quel est le lien avec la crypto ?
Si Palantir dépasse ses prévisions = adoption accélérée de l’IA en entreprise. Les entreprises sont prêtes à dépenser plus pour les logiciels IA, ce qui valide la logique de demande dans toute la chaîne de valeur IA. Les projets crypto qui font de l’analyse de données IA ou de l’audit de contrats intelligents verront leur valorisation grimper.
Si Palantir rate ses prévisions = les dépenses IA en entreprise pourraient avoir atteint un pic. Alors tout le récit autour de l’IA doit être revu à la baisse, et les tokens IA crypto ? Les premiers à perdre leur liquidité.
Passons à AMD.
Chiffre d’affaires du T1 à 10,25 milliards de dollars, dont 5,775 milliards pour les centres de données, en hausse de 57 %. Prévision T2 à 11,2 milliards, +46 % sur un an. Le marché attend un BPA de 1,61 dollar, en hausse de 235 %.
Cette année, AMD a progressé de 114 % à 130 %, écrasant la hausse de 12 % à 18 % de Nvidia sur la même période. Le prix cible moyen des analystes est de 582 dollars, avec encore 20 % de potentiel.
Mais le point clé — plus les puces IA d’AMD se vendent bien, plus il devient difficile pour les mineurs crypto d’obtenir des GPU.
AMD déplace son focus du gaming et du minage vers l’IA d’entreprise et les centres de données. Il ne vend plus seulement des puces individuelles, mais des solutions complètes CPU + accélérateur IA + réseau + logiciel aux centres de données.
Qu’est-ce que cela signifie ?
La capacité de production des GPU se déplace de « pour les mineurs » vers « pour les grandes entreprises IA ».
Les mineurs Bitcoin orientent déjà leur matériel vers des charges de travail IA. Les réseaux GPU décentralisés Akash et Render subissent la pression de l’offre et des prix venant de la puissance de calcul IA centralisée.
Si le rapport AMD confirme la demande pour les puces IA, les GPU deviendront plus rares et plus chers. Le coût des machines de minage augmente, la rentabilité des mineurs PoW est sous pression. Mais inversement — la valeur de la puissance de calcul est validée, renforçant le récit des projets de location de puissance de calcul décentralisée.
Une phrase qui fait mal :
Les revenus de Coinbase ont chuté de 18,5 % sur un an, ceux de Robinhood crypto ont baissé de près de 40 %.
La CeFi traditionnelle saigne, mais les capitaux cherchent une nouvelle sortie.
L’IA est le seul β des actions tech actuelles — tout le marché s’appuie sur l’IA. Et l’IA crypto est l’α dans ce β.
Mais à condition que le récit de l’IA traditionnelle ne s’effondre pas.
Les rapports Palantir et AMD sont les deux tests de traction pour vérifier la solidité de ce fil.
Ma stratégie (à titre indicatif, pas un conseil d’investissement) :
Si Palantir et AMD montent fortement après leurs rapports → le récit IA traditionnel est renforcé, surveillez les tokens IA crypto (Render, Akash, io.net, etc.) pour des opportunités de suivi. Coinbase vient de lancer Render, avec un volume de trading de 340 millions de dollars en 24h — la liquidité s’accumule dans cette direction.
Si l’un des deux est en dessous des attentes → le secteur IA pourrait être sous pression, mais une forte baisse est une fenêtre d’observation pour positionner des projets de puissance de calcul. La logique centrale de la puissance de calcul décentralisée — bon marché, sans permission, résistant à la censure — vaut d’autant plus quand la puissance centralisée est chère.
Si les deux s’effondrent → alors ne cherchez pas à acheter le creux, attendez de voir le marché.
$BTC $AMD $CRCL #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 Les données montrant une sortie cumulée de près de 100 000 BTC des ETF en 2026 ne mentent pas — la liquidité à Wall Street reste extrêmement rare, la récente stagnation n'est qu'une pause après une perte continue, et non un retournement.
En combinant notre modèle cyclique on-chain précédent (fond de fer CVDD, extrêmes MVRV et signal de reddition LTH), la seconde moitié de cette année devra franchir la barrière psychologique et établir un plus bas plus bas (Lower Low) pour complètement nettoyer les positions faibles des ETF en haut de marché.
Le creux ultime n'est jamais prédit, il est créé par la capitulation des positions.Le Japon et les États-Unis sont intervenus conjointement sur le marché des changes, après que le USD/JPY a grimpé près de 164, le yen tombant à son plus bas niveau depuis 1986.
Cette intervention est la plus forte de l'année, et la séance d'aujourd'hui testera l'acceptation du marché.
Pour observer la tendance du yen, il ne faut pas seulement regarder le dollar contre le yen, mais surveiller de près l'EUR/JPY est plus efficace.
La force du rebond actuel est faible, et tant que les niveaux clés ne sont pas franchis efficacement, on ne s'attend pas à un retournement de tendance du yen.
L'intervention n'affecte que les fluctuations à court terme, le long terme étant déterminé par l'écart des taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon.#30年期美债，顶部还是新起点？
Le récent contexte macroéconomique ressemble à une scène de grande division.
Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a atteint 5,27 %.
Un nouveau sommet depuis 2007.
JPMorgan profite de l'élan pour annoncer un objectif à 5,40 %, le marché pariant sur une hausse des taux en décembre.
Puis le ton change brusquement.
L'apaisement entre les États-Unis et l'Iran fait chuter le prix du pétrole de plus de 7 % en une journée.
Le principal moteur de la hausse de l'inflation s'éteint directement.
Mon avis est clair :
La zone autour de 5,27 % est un sommet temporaire.
Ce n'est pas le début d'une nouvelle hausse.
Voici ma logique d'analyse :
1. Le principal soutien à l'inflation a faibli.
Dans ce rebond inflationniste, le pétrole était le moteur principal.
Maintenant que les tensions au Moyen-Orient se dissipent, le prix du pétrole plonge.
Pour que l'IPC et le PCE explosent à nouveau, il manque le carburant essentiel.
La logique d'une envolée irrationnelle des bons du Trésor ne tient plus.
2. Les objectifs des institutions ne signifient pas que le marché suivra.
5,40 % n'est qu'une spéculation émotionnelle.
Les traders expérimentés savent qu'une hausse collective des objectifs par les institutions est souvent le signe que les capitaux prennent leurs bénéfices.
3. L'émotion à court terme ≠ tendance à moyen terme.
L'anxiété liée à la hausse des taux ne disparaîtra pas instantanément.
Les bons du Trésor peuvent encore monter pour piéger les acheteurs.
Mais sans nouvelle mauvaise surprise inflationniste, le potentiel de hausse est verrouillé.
En pratique dans la cryptosphère.
La stratégie reste la même : privilégier les ventes à rebond, abandonner l'achat à moyen terme.
Tant que le rendement des bons du Trésor à 30 ans reste au-dessus de 5,3 %,
la pression sur la valorisation des actifs cryptographiques ne disparaîtra pas.
Chaque hausse n'est qu'une correction émotionnelle, pas un renversement de tendance.
Je n'achèterai qu'après deux signaux :
① un retournement clair à la baisse des rendements des obligations longues ;
② une baisse régulière des données inflationnistes successives.
Pour l'instant, aucun des deux n'est validé, je reste prudent.
💡Conseil pratique :
Ne vous fiez pas à une seule donnée pour trader.
Le marché est le résultat d'un jeu à plusieurs acteurs.
Se baser uniquement sur un nouveau sommet des bons du Trésor pour tout miser est risqué et peut entraîner des pertes répétées.
Le prix du pétrole, la géopolitique, les données inflationnistes doivent être croisées.
5,3 % est la ligne de partage dans la cryptosphère depuis août.
En résumé :
L'optimisme sur le marché obligataire est à son comble, la baisse du pétrole affaiblit la logique inflationniste.
La bataille dans la zone 5,27‑5,3 % est féroce.
Avant un renversement de tendance, restez vendeur à rebond, refusez d'acheter.
Pensez-vous que les bons du Trésor peuvent encore atteindre 5,4 % ou le sommet est-il déjà derrière ? Je reste en position neutre en attendant.
⚠️Ceci est un avis personnel, ne constitue aucun conseil d'investissement Analyse matinale du marché $ETH – 3 août
Au moment de cette mise à jour, $ETH se négocie autour de 1 889,94 $, en hausse d'environ 1,72 % au cours des dernières 24 heures. Pendant la séance, Ethereum a évolué entre un creux intrajournalier proche de 1 842 $ et un sommet d'environ 1 898 $.
Vue d'ensemble du marché
La reprise d'Ethereum semble être alimentée par un mélange d'amélioration du sentiment macroéconomique, un regain d'intérêt institutionnel et une configuration technique constructive. Bien que plusieurs récits haussiers circulent, aucun catalyseur unique n'explique pleinement la récente vigueur des prix.
Perspectives réglementaires
Le projet de loi CLARITY continue d'attirer l'attention. S'il est adopté, ce texte pourrait fournir des directives réglementaires plus claires pour les actifs numériques, y compris Ethereum, en définissant les responsabilités de surveillance entre les régulateurs américains.
Certains analystes, dont Tom Lee, estiment qu'une plus grande clarté réglementaire pourrait encourager une participation institutionnelle plus large. Cela dit, le projet de loi n'est pas encore devenu loi, donc tout impact sur $ETH doit encore être considéré comme un catalyseur potentiel plutôt qu'une certitude.
Activité On-Chain
Les données on-chain montrent une accumulation renouvelée de plusieurs grands détenteurs d'Ethereum, avec une activité d'achat notable concentrée autour de la fourchette 1 840–1 860 $. Cette accumulation pourrait avoir contribué à renforcer le support, bien que l'activité des baleines ne détermine pas à elle seule la direction future des prix.
Flux institutionnels
Les ETF spot Ethereum continuent d'afficher des flux nets modestes entrants, tandis que les ETF spot Bitcoin ont récemment connu des périodes de flux nets sortants. Si cette tendance se poursuit, cela pourrait indiquer une rotation à court terme du capital institutionnel vers Ethereum, bien que les flux d'ETF restent dynamiques et ne doivent pas être considérés comme un indicateur isolé.
Dans l'ensemble, Ethereum montre des signes d'amélioration de la dynamique, mais une confirmation par un volume d'achat soutenu et une force plus large du marché sera importante avant d'annoncer un renversement de tendance durable.
$ETH $BEAT
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #Ethereum11Years Rapport fondamental $RDNT / Radiant (DeFi) $3.20
Conclusion en avance : Radiant ($RDNT) obtient un score global de 55/100, avec une note indiquant que le récit prime sur la mise en œuvre. En décomposant en trois niveaux, l'équipe de la société dispose de réserves de liquidités, le réseau du protocole montre des traces d'utilisation payante, et la capture de valeur du token est déjà en place.
Radiant (token $RDNT), secteur DeFi. Spécialisé dans le prêt inter-chaînes. Comparable à AAVE, COMP. Les plateformes centralisées traditionnelles prélèvent des commissions de 15-40%, avec des données utilisateurs non autonomes. Les transactions de confiance sur chaîne coûtent moins cher, et les incitations en tokens transforment les premiers utilisateurs en contributeurs. Prix moyen par client de 50 à 500 USD/mois, nécessitant un règlement en USDC ou monnaie fiduciaire. Secteur porté par le récit, avec une baisse d'utilisation de 60-80% en marché baissier. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Mise en œuvre produit : la couche protocole est opérationnelle, le tableau de bord on-chain montre une accumulation des frais de protocole, avec des traces d'utilisation payante. Dernière version non trouvée, 60 commits valides en 90 jours.
Au niveau utilisateur, MAU et DAU non divulgués, volume de transactions sur 24h de $80.00M, TVL non trouvé. Les adresses de portefeuille ne correspondent pas à des utilisateurs actifs réels, la concentration des gros portefeuilles peut surestimer le nombre réel d'utilisateurs. Revenus : frais utilisateurs non divulgués, revenus des fournisseurs environ 80-90% des frais utilisateurs (revenant aux LP et nœuds), trésorerie du protocole $2.00M, pas de mécanisme annuel de rachat et de destruction des tokens. Le volume de transactions sur 24h est un flux d'affaires, pas un revenu. Une société rentable ne signifie pas un protocole rentable, un protocole rentable ne signifie pas des gains pour les détenteurs de tokens. Côté code, 60 commits valides en 90 jours, 25 contributeurs actifs, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A pouvant être vérifiée directement. Contexte d'investissement : financement en actions selon PitchBook/Crunchbase (niveau A), ventes privées et publiques de tokens selon whitepaper, courbe de libération et contrats de déblocage on-chain (niveau A), market makers et financements écosystémiques niveau B ne garantissent pas une détention VC technique à long terme, intégration technique selon preuves API/SDK (niveau B), partenariats stratégiques et mur de logos niveau D. L'utilisation de GPU NVIDIA ne signifie pas un investissement NVIDIA, la cotation en bourse ne signifie pas un investissement stratégique de la bourse.
Côté token, total 1,300,000,000, en circulation 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, prochain déblocage 2026-Q4 (+3.50% de la circulation), pas de mécanisme clair de rachat et destruction annuel. Faut-il acheter des tokens pour utiliser le produit ? Partiellement, capture de valeur moyenne (staking/remises/gouvernance). Comparé aux pairs (mêmes critères, pas de comparaison hors secteur) : capitalisation en circulation Radiant $3.00B, AAVE non divulgué, COMP non divulgué. FDV Radiant $4.20B, AAVE non divulgué, COMP non divulgué. Revenus annuels Radiant $2.00M, AAVE non divulgué, COMP non divulgué. Adresses ou utilisateurs actifs mensuels Radiant non divulgué, AAVE non divulgué, COMP non divulgué. Les chiffres sont basés sur des données publiques instantanées, certaines données manquantes sont complétées par des rapports officiels ou standards sectoriels. Valorisation : capitalisation en circulation $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV divisé par revenus 2100.0x. Pessimiste à $3.00B avec décote 5-7x, zone neutre de fluctuation, optimiste avec doublement des revenus, mise en œuvre de la destruction, entrée de clients entreprises, FDV aligné sur les leaders. En résumé : fondamentaux solides (score 55/100). Capture de valeur du token en place (rachat/destruction/Gas). Capitalisation en circulation relativement chère par rapport aux fondamentaux, anticipation élevée, FDV modéré. Risques : déblocages massifs à court terme pouvant faire chuter le prix, revenus du protocole pouvant tomber à zéro à long terme, demande de tokens dépendante uniquement des incitations (arrêt des incitations = effondrement de l'utilisation). Suivi continu : frais de protocole hebdomadaires, montants de destruction, rétention des adresses actives, TVL/solde des prêts, versions GitHub publiées. Données issues de sources publiques, à titre indicatif uniquement, ne constituent pas un conseil en investissement. Toute déviation des indicateurs supérieure à 30% nécessite une réévaluation.
C'est tout pour le moment, vos avis dans les commentaires.
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