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Liquidation d'une position courte de 100 millions, le prix n'a bougé que d'un demi-pas
La nuit dernière, 183 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur tout le réseau, dont 107 millions en positions courtes. Logiquement, un tel volume de liquidations de positions courtes aurait dû faire grimper le prix, mais $BTC s'est arrêté à 81 351, rebondissant entre 81 600 et 81 800 sans force.
Clarifions d'abord la chaîne de transmission des liquidations : les positions courtes empruntent d'abord des cryptos pour les vendre, quand le prix monte, le système est forcé de racheter pour rembourser, ce qui pousse le prix à monter encore un peu, balayant une nouvelle série de positions courtes. La chaîne elle-même ne pose pas problème, le problème vient de sa fin — la poussée est bloquée autour de 81 600, ce qui signifie que la pression vendeuse au-dessus est plus forte que les achats de liquidation.
Comparé au passé, des liquidations de positions courtes de même ampleur pouvaient faire monter le prix plus haut. Cette fois, l'incapacité à monter est un signal : ce n'est pas que les positions courtes sont insuffisantes, mais que les acheteurs ne sont pas assez agressifs.
Les fonds des ETF oscillent aussi. Le 16, il y a eu une sortie de 82,39 millions, puis le lendemain un retour de 175,7 millions, l'argent entre et sort, les institutions elles-mêmes n'ont pas de direction claire. Sans flux de capitaux continus pour soutenir le marché, le rebond provoqué par les liquidations ne peut être qu'impulsif, pas une tendance.
La prochaine série de positions courtes est placée entre 2 450 et 2 480 sur $ETH. Si cette zone est balayée, cela signifiera que cette vague n'est pas seulement une liquidation, mais qu'il y a des capitaux prêts à pousser à la hausse. Si elle ne l'est pas, ce sera toujours une consommation mutuelle dans un marché en range.
Les données de liquidation sont impressionnantes, mais le prix ne suit pas, ce genre de divergence est facilement mal interprété. Ne prenez pas la liquidation pour un retournement, attendez que la zone d'ETH donne la réponse
$BTC $ETH $SOL
#交易之声：你的经验值得被听到 #NetflixQ3AdsAndMargins pi Récemment, la position de Maji Dage a de nouveau changé, ce portefeuille de couverture long-court est vraiment palpitant à observer. D'un côté, la vente à découvert de BTC continue de générer des profits, de l'autre, les positions longues sur ETH et courtes sur HYPE subissent de lourdes pertes. La valeur totale des trois contrats est d'environ 57,25 millions de dollars, mais les performances en termes de gains et pertes sont complètement différentes. 📊 Voici les dernières données de position publiées : 🟢 BTC : vente à découvert à effet de levier 40x Position : 243,96 BTC Prix d'ouverture : 84070 USDT Profit flottant actuel : +772 900 $ Revenus des frais de financement : 81 700 $ 🔴 ETH : position longue à effet de levier 25x Position : 7223,81 ETH Prix d'ouverture : 2500,18 USDT Perte flottante actuelle : -1 073 400 $ Dépenses des frais de financement : 28 600 $ 🔴 HYPE : vente à découvert à effet de levier 5x Position : environ 268 300 HYPE Prix d'ouverture : 66,2399 USDT Perte flottante actuelle : -2 754 100 $ Revenus des frais de financement : 1 063 300 $ 💰 La perte flottante totale des trois positions est d'environ 3 054 600 $ ! Même en tenant compte simplement des revenus et dépenses des frais de financement, il reste une perte comptable d'environ 1 938 200 $. Ce qui est le plus remarquable, c'est la position courte sur HYPE, qui a accumulé plus de 1 063 000 $ de frais de financement, mais n'a toujours pas couvert la perte flottante de 2 754 000 $. 💡 Voici mon point de vue. Ce portefeuille de Maji Dage semble être une couverture long-court, mais en réalité, les tendances entre les différentes cryptomonnaies ne sont pas complètement synchronisées. $BTC 🔥 Bulletin du matin du 10 octobre : près de 800 millions de positions longues liquidées, activité inhabituelle d'une baleine ancienne, revue BTC/ETH/ZEC
Les rendements des bons du Trésor américain augmentent, le Nasdaq chute de plus de 2 %, la macro-économie déclenche une désendettement par la prise de risque, avec 792 millions de dollars de positions longues liquidées sur tout le réseau, et un flux net de sortie de 166 millions de dollars pour les ETF spot américains en une journée.
Activité inhabituelle en chaîne : deux adresses anciennes en sommeil depuis 13,5 ans ont été activées hier, totalisant 415 BTC ; une autre baleine a transféré 1280 BTC vers Kraken, d'une valeur de plus de 104 millions de dollars, une pression de vente à court terme à ne pas négliger.
1. $BTC : cours actuel 81 400, dominance de marché 59,4 %. Le support d'achat autour de 80 000 est solide, mais la zone 84 000–85 000, combinée à une zone dense de liquidations et une résistance d'offre, devrait maintenir un mouvement latéral à court terme.
2. $ETH : cours actuel 2 400. Les sorties nettes hebdomadaires de 320 millions de dollars des ETF comme BlackRock pèsent sur le cours, la paire s'affaiblit, il faut attendre un retour de la prime spot pour confirmer la stabilisation.
3. ZEC : cours actuel 1 135. Les mineurs ont liquidé 5 790 ZEC (environ 8,3 millions de dollars), combiné aux sorties du Grayscale ZCSH ETF, ce qui provoque un repli du marché. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH manque de performance relative
$ETH a chuté de 5,38 % ces 7 derniers jours, sous-performant par rapport à $BTC sur la même période. Le problème n'est pas combien il a baissé, mais si le fait de le détenir a permis d'obtenir une meilleure performance. Ne confondez pas le rebond du marché global avec le renforcement propre à ETH, ces deux aspects nécessitent des preuves distinctes. Lors de la prochaine hausse, s'il peut dépasser un peu plus le marché global, ce sera plus convaincant que de simplement repasser en territoire positif. L'évaluation actuelle est prudente, il n'est pas encore temps d'expliquer cela par un « rattrapage ». La force ou la faiblesse doit être calculée séparément.
$BTC est à 81431, en hausse de 0,53 % sur 24 heures, en baisse de 1,46 % sur 7 jours, ce qui est résistant parmi les grandes cryptos. Mais résister à la baisse signifie seulement qu'il est en tête cette fois-ci, cela ne signifie pas que la correction est terminée. Je le considère comme une référence : les altcoins supportent plus de volatilité mais ne le surpassent pas à long terme, donc les raisons de les choisir doivent être plus spécifiques, pas seulement « un plus grand potentiel ».
$AAVE est à 151,9, en hausse de 6,58 % sur 30 jours, tandis qu'ETH a baissé sur la même période, ce qui montre que les tokens de prêt ont leur propre rythme. L'analyse ne peut pas s'arrêter à « à quel écosystème il appartient », dans un même écosystème, les rendements ne sont pas forcément synchrones. Mais il a aussi chuté de 6,92 % sur 7 jours, son avance mensuelle ne s'est pas transformée en avantage à court terme. Les attentes commerciales et le rythme des transactions doivent être considérés séparément.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#交易之声：你的经验值得被听到 Si la force relative des secteurs cette semaine était une carte de température corporelle, elle nous indiquerait que l'appétit pour le risque est en train de se replier, plutôt que de s'étendre. Devinez ce qui refroidit en premier : le prix ou le sentiment des investisseurs ? J'ai observé ces données un bon moment : selon CoinShares, les produits d'actifs numériques ont enregistré une sortie nette de 434 millions de dollars en une semaine ; le 16 octobre, les ETF spot BTC aux États-Unis ont connu une sortie quotidienne de 82,4 millions de dollars, les ETF ETH une sortie de 69,7 millions de dollars, et les produits ETH enregistrent une sortie nette pour le troisième jour consécutif. Le BTC est tombé brièvement sous les 80K, mais oscille maintenant autour de 81K.✨ Ce qui est vraiment informatif dans ces chiffres, ce n'est pas la sortie elle-même, mais le classement de la force des secteurs. Le fait que l'ETH soit racheté trois jours de suite indique que la tolérance au risque pour les actifs à bêta élevé diminue ; bien que le BTC perde aussi du terrain, il reste au-dessus du seuil psychologique des 80K, montrant une résistance relative. En d'autres termes, il ne s'agit pas d'une vente indifférenciée, mais d'une réduction du budget risque qui commence par éliminer les actifs les plus volatils. Les altcoins ressentent cela plus directement : sans nouveaux fonds pour soutenir, même un récit fort peut vite devenir un feu de paille, et le volume de transactions parlera avant le prix. Le scénario haussier n'est pas exclu. Les adresses de baleines continuent d'accumuler, ce comportement apparaissant généralement dans la phase médiane à tardive d'une libération de panique, ce qui suggère que les détenteurs à long terme ne sont pas pressés de sortir ; tant que le seuil des 80K n'est pas franchi de manière significative, il y a une fenêtre pour une correction du sentiment, et les rebonds après survente peuvent être rapides et intenses.🫧 Mais le point de risque réside dans l'inflation CPI élevée et Le taux de frais est à zéro sans alerte, mais la liquidation a écrasé les positions longues à 99,6 % — $BNB
Depuis le début de la journée UTC, les liquidations inter-échanges s'élèvent à environ 1,86 million de dollars, avec environ 1,86 million de positions longues et seulement environ 7 000 dollars de positions courtes (99,6 %).
Le taux perpétuel de Binance est de 0,0000 %/8h, à zéro.
Le spot d'OKEx est d'environ 710 $, en baisse d'environ 1,5 % sur 24h.
Le tableau de bord est calme, les positions longues à effet de levier ont déjà subi une première vague de pertes.
Prochaine observation : le taux devient positif et remonte vers environ 720 $ ; une forte baisse sous 700 $ ne pourra pas être arrêtée même avec un taux à zéro.
$BNB
#BNBLes fonds privilégient d'abord BTC, faut-il faire la queue pour la reprise des altcoins ? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Le marché attend tous la reprise des altcoins, mais les fonds se dirigent d'abord vers BTC. Dans les flux des dernières 24 heures, BTC spot a une entrée nette de 110 millions de dollars, les contrats une entrée nette de 521 millions de dollars, et sur 4 heures, le spot a encore progressé de 36,555,100 dollars, avec une concentration relative des achats actifs.
ETH montre un « redressement à court terme, mais reste faible toute la journée » : sortie nette spot de 83,827,900 dollars sur 24 heures, sortie nette contrats de 302 millions de dollars ; mais sur 4 heures, les deux sont redevenus positifs, signe d'une reprise des achats (￣▽￣)~*
SOL spot est plutôt faible : sortie spot de 2,868,300 dollars sur 24 heures, sortie contrats de 62,027,000 dollars ; sur 4 heures, légère entrée spot, contrats toujours en sortie, la force de la reprise reste à observer.
ZEC montre une divergence plus marquée : sur 4 heures, entrée nette spot de 1,055,000 dollars, mais sortie nette contrats de 15,600,100 dollars, pas encore d'achat synchronisé (・_・;)
Pour l'instant, on dirait que les fonds choisissent où acheter, ce n'est pas parce que BTC rebondit que les autres monnaies suivent automatiquement. À suivre si les achats spot peuvent être soutenus plusieurs cycles, un passage temporaire au vert ne suffit pas, c'est la continuité des achats qui compte (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC À l'aube, la lumière du soleil frappe les rideaux, je suis assis au bord du lit à vérifier encore et encore ce chiffre — 501,98 %, faire une position courte sur $TIA cette fois-ci me rend vraiment trop excité pour dormir.
Revenons à la logique centrale de cette opération. La récente flambée de TIA repose sur trois choses : Derive V3 choisissant Celestia comme couche DA, le test de débit Fibre à 1 Tb/s, et la réduction du taux d'inflation de 8 % à 2,5 %. Mais tout cela reste au niveau des attentes, les revenus réels du protocole sont encore minimes, ce qui est gravement déconnecté de la capitalisation boursière. Depuis le 17 octobre, les haussiers s'essoufflent, le prix est passé de 0,72 à environ 0,58 en baisse constante.
Je suis entré à 0,6554, juste près du point haut du rebond, la position courte 50x a parfaitement profité de la phase de baisse. Le prix de marquage est à 0,5896, avec un gain flottant de plus de 5 fois, ce point d'entrée est un exemple parfait digne d'un manuel.
Perspectives du marché : à l'échelle journalière, un support solide se situe entre 0,55 et 0,57, une cassure ouvrirait la voie vers 0,48. Mais attention, le 30 octobre, le déblocage des contributeurs clés arrive à échéance, ce qui pourrait alléger la pression de vente et déclencher un rebond. Il est conseillé de prendre des profits par paliers, verrouiller les gains est la règle d'or.
$ETH $ZEC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 S'il ne reste qu'une mince lueur d'espoir dans le compte, cliqueriez-vous sur vendre ou continueriez-vous à faire semblant de ne pas voir ? Les détenteurs de $CORE sont probablement tous confrontés à cette question en ce moment. Quand j'ai vu ce post, mon cœur a fait un saut : une perte de plus de 90 %, des centaines de milliers réduits à quelques milliers, des dizaines de milliers à quelques centaines, que l'on coupe ou non la position, le résultat est à peu près le même, alors beaucoup préfèrent simplement garder cela comme un souvenir. Cette psychologie vaut en réalité plus que le prix lui-même — elle montre que les jetons sont passés de « transaction » à « dépôt émotionnel », l'épuisement des ventes n'est pas dû à une prise en charge, mais parce que personne ne veut admettre la fin. En revenant à la force relative des secteurs, on observe une division typique : les nouvelles narrations et les nouveaux memes, apparemment animés, continuent d'attirer l'attention, mais les lignes principales réellement suivies par les capitaux restent très serrées. La volatilité de BTC et ETH est contenue, ce qui indique que les gros investisseurs attendent une direction plus claire, plutôt que de se précipiter pour soutenir les altcoins. Les anciens tokens comme $CORE, qui ont fortement chuté, peuvent rebondir rapidement, mais le volume ne suit pas, et ceux qui se lancent deviennent souvent la prochaine « réserve pour souvenir ». C'est un exemple typique où la différence de force interne du secteur est masquée par l'émotion. Il existe aussi une voie plutôt haussière : dès que le marché donne un signal clair de reprise du risque, la résilience des actifs survendus est exploitée par les capitaux à court terme pour une réparation, plus la chute est profonde, plus le rebond est rapide, c'est l'autre face d'un capital propre. Mais le risque est que cette réparation repose sur un pic émotionnel et non sur un relais fondamental, elle arrive vite et repart vite, et peut facilement faire croire à « c'est enfin mon tour », sacrifiant la dernière patience. Mon propre jugement est☀️Analyse du pic nocturne｜Pourquoi ETH a chuté plus violemment que BTC🔥
$BTC $ETH $SOL
Cette aiguille nocturne montre clairement qu'ETH a chuté plus que BTC. BTC a rebondi autour de 80700, tandis qu'ETH est passé de près de 2450 à 2356, une baisse temporaire d'environ 100 dollars.
La surveillance on-chain révèle qu'une baleine a ouvert une position longue de 187 millions de dollars avec un effet de levier maximal, dont le prix de liquidation de 4890 ETH était précisément à 2356. La chute vers 5h du matin a percé cette ligne de liquidation, forçant la liquidation d'une position de 11,74 millions de dollars, ce creux étant en grande partie causé par cette liquidation.
Par ailleurs, l'ETF spot ETH a enregistré une sortie nette de 60,22 millions de dollars hier, avec des flux de capitaux sortants sur le spot, tandis que l'effet de levier on-chain change de mains, ce qui rend ETH susceptible de connaître des mouvements erratiques : à la hausse, les positions courtes sont rapidement éliminées, à la baisse, les positions longues à effet de levier sont rapidement liquidées. Attention aux risques de position et de liquidation à court terme.
#BTC ETHCette vague d'altcoins, une excellente occasion de sortie au sommet 🫡
Lorsque Bitcoin a d'abord grimpé à 86k, j'ai probablement été le premier sur tout le réseau à avertir d'un possible recul de 10 000 dollars et à réduire ou liquider les positions en altcoins. Aujourd'hui, les altcoins ont subi une nouvelle chute brutale, confirmant une fois de plus mon jugement.
La correction sur 3 jours des altcoins est un véritable ajustement à la baisse, qui pourrait s'étendre à un ajustement hebdomadaire. C'est une très bonne opportunité pour renforcer les positions dans les altcoins solides. INJ est toujours en tête, mais être en tête ne signifie pas exemption d'examen
$INJ est à 8,084 dollars, en hausse de 2,92 % sur 7 jours et de 8,77 % sur 30 jours, ce qui reste remarquable parmi un groupe de cryptos en baisse sur la semaine.
Je maintiens son évaluation de force relative, mais ne considère pas cette force comme un signal d'achat à chaque période ; le classement et les conditions d'entrée sont deux choses différentes.
Surtout que sur le court terme, une baisse de 3,76 % sur 24 heures est apparue, ce qui montre que la position de leader s'accompagne aussi de retraits.
Elle mérite une étude prioritaire, basée sur les résultats comparatifs, et non sur une hypothèse préconçue qu'elle va forcément monter ensuite.
$NEAR a augmenté de 142,97 % sur 3 mois, mais a chuté de 14,45 % sur 7 jours, montrant à la fois une tendance prolongée et un refroidissement à court terme.
Le plus difficile avec ce type de crypto est d'estimer combien de temps on peut supporter ces fluctuations ; adopter une perspective de trois mois pour gérer une variation d'un jour perturbe souvent le jugement.
Mon avis est de d'abord définir la période d'évaluation, puis de comparer les alternatives sur la même période. Ses performances à moyen terme sont très impressionnantes, mais cela ne doit pas faire ignorer la pression à court terme ; les deux données doivent être prises en compte sérieusement dans la décision.
$AVAX est à 9,550 dollars, en hausse de 1,12 % sur 30 jours, tandis que NEAR a progressé de 31,22 % sur la même période ; bien qu'appartenant tous deux aux blockchains publiques, ils n'ont pas évolué de manière synchronisée.
Cela me fait accorder plus d'importance au coût de sélection : le temps de recherche et la taille de position sont limités, dire simplement que le secteur a un avenir à long terme n'explique pas pourquoi on le choisirait en priorité.
Bien sûr, un retard temporaire peut aussi laisser place à une amélioration ultérieure, mais cela nécessite des preuves supplémentaires pour être soutenu. Pour l'instant, je le positionne plutôt de manière neutre, sans supposer que parce qu'une autre blockchain a progressé, celle-ci doit forcément rattraper son retard ici.#NetflixQ3AdsAndMargins Les stakers de Cronos ne sont pas payés par le gas, et les chiffres montrent pourquoi les frais de la chaîne Cronos ont atteint environ 15 000 $ le 17 octobre, selon DefiLlama. Staking Rewards indique un taux de récompense en $CRO proche de 4 % sur environ 15 milliards mis en jeu, ce qui correspond à environ 94 000 $ par jour versés aux stakers. Même si chaque dollar de gas leur revenait, cela ne couvrirait qu'environ un sixième. Je m'attendais à un écart plus étroit. Et ce chiffre de frais concerne la chaîne EVM, où vivent les dApps, tandis que la délégation se fait sur la chaîne POS séparée. Cet écart est toute la leçon$PUMP Pour ceux qui disent toujours : il faut absolument couper les pertes, ne pas tenir une position perdante, tenir une position perdante est une erreur, je ris juste ! Une chose, avant tout, personne n'est un devin, le jour même, la semaine même, ça peut sembler une erreur, mais si on étire la ligne du temps, un mois, un trimestre ? Si le patron 10 avait clôturé sa position courte sur le BTC à 119 000 le 11 ou le 10, 99 % des gens ne le sauraient même pas. Est-ce que ça va vraiment être une tendance unilatérale ? Qui peut vendre à découvert pile au plus haut ? Qui peut acheter pile au plus bas ? Après l'ouverture d'une position : d'abord une perte latente, c'est une probabilité de plus de 90 %. Prenons cet exemple, j'ai vendu à découvert à 0,002475 le 5/8, ça a grimpé jusqu'à 0,006798 (6798-2475=4323, 4323/2475=1,7, soit une hausse de 1,7 fois, 170 %), et alors ? Je ne coupe pas les pertes, je ne vends pas à perte, au contraire, plus ça monte, plus j'augmente ma position, j'ai même ouvert une autre position courte derrière, une perte sur une position courte multipliée par 5, alors j'en ouvre une autre multipliée par 10, hahaha ! Plus la tempête est forte, plus le poisson est cher. Si j'avais coupé les pertes à ce moment-là, ça aurait vraiment été une perte. Qui n'a jamais eu de perte latente ? Qui n'a jamais tenu une position perdante ? Qu'est-ce que ça veut dire renversement ? Qu'est-ce que ça veut dire foi et détermination inébranlable ! Vendre à découvert un altcoin doit être juste, sans aucun problème, gérer la taille des positions, avoir suffisamment de marge, comment pourrait-on perdre ? 26+30+18=74, ce n'est que tenir une position perdante pendant 74 jours, c'est long ? Demandez à ceux qui font du spot, tenir un an, alors ? Y a-t-il un altcoin qui ne baisse jamais ? Une pièce d'air veut-elle devenir une entreprise centenaire ? Analyse du style de trading des trois grands leaders $BTC
Actif total du compte 1,244,000 USDT, rendement total +1792,11 %, profit total 3,084,000. Taux de réussite sur 30 jours de 100 %, repli maximal sur 30 jours seulement 2,74 % ; +86,700 sur 7 jours, +246,000 sur 30 jours, +431,600 sur 90 jours, +2,332,200 sur 1 an, la courbe de rendement monte régulièrement, position 100 % en stablecoin USDT, aucune position en spot, trading purement en contrats.
Style de trading : joueur de contrats à terme en swing/short-term timing extrême. Presque toujours sans position, la majeure partie des fonds en stablecoins, n'intervient que sur des opportunités à haute certitude, pas de trading fréquent.
Gestion des risques extrêmement stricte, limite la perte mensuelle à 2,74 % maximum, n'autorise jamais de retraits importants du compte. Taux de réussite de 100 % sur 30 jours signifie qu'il ne prend que des signaux très sûrs, abandonne directement les positions qui ne correspondent pas au système, filtrant ainsi de nombreux marchés flous.
Caractéristiques de la courbe de rendement : petites retraits, montée en escalier, peu de fluctuations importantes, ne dépend pas de gros coups de marché, mais accumule par effet de levier des opportunités de haute qualité de façon continue.
⚠️ Attention : un taux de réussite de 100 % à court terme est un phénomène temporaire, ne signifie pas qu'il n'y aura jamais de pertes ; une position 100 % en stablecoin signifie qu'il reste à découvert sans position, n'entre en marché que lorsque l'opportunité se présente.
Inspiration pour les petits capitaux : peu de positions, ne trader que les marchés compris, mettre le contrôle des pertes en priorité, abandonner le trading forcé, attendre les opportunités à haute certitude avant d'intervenir. Après l'annonce aujourd'hui de la Tesla Roadster de deuxième génération volante, beaucoup pourraient voir cela comme un point positif, car Elon Musk a une fois de plus réussi à capter l'attention du marché.
Cependant, le lancement de la nouvelle voiture suscite l'imagination quant à l'avenir de Tesla, mais cela est une chose différente de la rentabilité réelle du rapport financier du troisième trimestre.
La performance future de la Roadster est prometteuse, mais elle ne peut pas directement modifier les revenus, les coûts et les dépenses d'exploitation qui ontClassement des profits - Analyse du deuxième grand investisseur
Le compte totalise 32,97 millions USDT d'actifs, avec un profit historique total de 2,42 millions, une légère correction sur les 7 et 90 derniers jours, un taux de réussite de seulement 33,33 % sur 30 jours, et un repli maximal strictement contrôlé à 2,66 %. 99 % des fonds du compte sont en stablecoins, avec seulement une très petite quantité de positions en cryptomonnaies, le cœur de la stratégie étant le trading à court terme sur contrats.
La logique principale de profit de ce gros investisseur ne repose pas sur un taux de réussite élevé, mais sur un ratio gain/perte extrêmement élevé : la plupart des transactions ont de petites pertes stop pour tester, avec des petites pertes fréquentes, en attendant un marché certain pour prendre de grosses positions et réaliser de gros profits, couvrant toutes les pertes avec quelques trades gagnants, une méthode courante chez les traders d'élite.
Le compte reste majoritairement en position neutre, n'ouvre pas fréquemment de positions, ne trade que les marchés adaptés à son système, évitant les transactions inutiles. La gestion des risques est extrêmement stricte, verrouillant rigoureusement la perte maximale du compte, sans jamais laisser les pertes s'aggraver ou les positions se bloquer.
La vérité la plus importante de ce modèle : le trading ne génère pas de profits stables et continus, les pertes consécutives à court terme et les retours en arrière des profits sont la norme, seul le rendement positif à long terme compte.
L'enseignement clé pour un capital modeste de 2000 : abandonner l'erreur de chercher à trader à haute fréquence et à gagner tous les jours, apprendre à rester en position neutre en attendant, tester avec de petites positions, contrôler strictement les pertes par trade, et réaliser une croissance exponentielle grâce à de gros profits sur des mouvements importants. #NetflixQ3AdsAndMargins $XCH Alors, mais cette action rendra un flux de trésorerie significatif aux investisseurs sous forme de dividendes, c'est-à-dire que le bon de dividende du Permuto Trust aurait été une meilleure option d'investissement.
La stratégie retourne ce qu'elle capture : actions fondamentales à long terme +21%, alimentation mixte standard limitée au courant alternatif long −11%, contraction multiple, courant continu isolé limité long +96%, croissance du flux de trésorerie des dividendes, courant continu isolé long/courant alternatif court +106%, argument purement de croissance des dividendes, couverture des risques multiples.
Le flux de dividendes augmente tout au long du processus, mais avant la séparation, son rendement n'est pas évident. Tiré vers le bas par la contraction multiple. La scission ne génère pas de rendement. Ce n'est rien, cela permet aux investisseurs de garantir séparément les deux moteurs de la performance de l'action.
Ce qui va se passer ensuite. Plus de 85 entreprises supplémentaires avec une capitalisation boursière supérieure à 100 milliards de dollars ont déjà été identifiées comme candidates, ainsi que des ETF à effet de levier sur actions individuelles, des ETF purement de dividendes et des pools DC titrisés pour les assureurs et les répartiteurs de retraites.
Dépôts, déconstruction, Derek — Permuto Capital sur Chia | Chia Network $XCH, entièrement valorisé au prix d'un outil groupé par action.
5,96 T$
Les obligations et ETF à dividendes qui recherchent des actions à rendement ont déjà été déployés sur le marché monétaire.
Lire l'étude de cas complète
Situation
Détenir des actions Microsoft revient à acheter son flux de dividendes et à parier sur son appréciation du capital. Quel que soit le prix du marché ce jour-là — aujourd'hui environ 16 % de dividendes et 84 % de croissance. Un investisseur en dividendes doit acheter plusieurs fois la valeur de l'actif pour obtenir un rendement faible ; un investisseur en croissance doit accepter les dividendes et leur charge fiscale pour obtenir une croissance du capital. Aucun des deux ne peut ajuster le portefeuille. En dehors du rendement ou de l'achat et de la conservation. Les outils pour investisseurs, professionnels, sont maladroits et coûteux : une exposition à effet de levier signifie une dette sur marge ou des dérivés, vendre à découvert un payeur de dividendes signifie devoir chaque dividende au prêteur pendant toute la durée de vie du poste. On s'attend à ce que ces deux actifs soient détenus à long terme, tandis que Chia vous offre la possibilité de conserver ceux-ci sur la chaîne. Cela présente les avantages d'une auto-conservation plus sûre et d'une granularité de conservation plus grande (posséder en fait une demi-action), ce qui réduit les coûts de gestion. Ces économies peuvent être réaffectées ailleurs. Sous forme de réduction des frais et des coûts. $XCH saut vers le contenu
Marché des capitaux et rendement structuré
Permuto Capital : dépôt, déconstruction, désengagement du risque
Fractionner les actions traditionnelles en certificats d'actifs et certificats de dividendes négociables séparément.
Problème
Une action unique lie les droits de propriété et les droits aux dividendes dans une proportion fixe, forçant les investisseurs à faire face à des compromis inefficaces en matière fiscale ou de levier. La détention à long terme d'actifs et la réception de dividendes entraînent des risques et coûts institutionnels.
Ce que nous construisons
Un modèle fiduciaire qui divise les actions en certificats d'actifs négociables (AC) et certificats de dividendes (DC) négociés séparément à la Bourse de New York, ou auto-gérés 24/7 sur la blockchain Chia.
Validation inversée
Backtest de PepsiCo (PEP) de novembre 2019 à avril 2025 : le rendement des actions groupées est de 21 %, tandis que le rendement des actions longues non groupées est également de 21 %. Le rendement de la stratégie dividendes/certificats d'actifs courts est de 106 %.
Cadre juridique : Delaware Statutory Trusts
Garde et audit : dépositaire US Bank, auditeur PwC
Rails de trading (en attente) : NYSE American & Chia Blockchain
157,8 T$
Capitalisation boursière mondialeLe prix actuel de BCH est de 272 $, à seulement 2 % de la ligne de démarcation entre haussiers et baissiers, les contrats à terme CME sont lancés aujourd'hui, la direction se choisit dans ces deux jours.
À noter : le lendemain de l'annonce du CME le 23/9, BCH est passé de 267 $ à 345 $, puis a tout reperdu en un mois.
Avant le lancement d'aujourd'hui, il est revenu à 271,99 $, juste au niveau de la plateforme avant l'annonce.
Le même jour, Grayscale pousse également le trust Bitcoin Cash vers un ETF spot NYSE Arca.
Logique haussière : la demande d'ETF spot + le nouvel outil CME, c'est la première fois que BCH réunit le "double kit de conformité".
Niveau déclencheur : reprendre avec volume au-dessus du plus haut à 345 $ pour entrer, casser 250 $ c'est reconnaître l'erreur.
Logique baissière : UNI a déjà montré la tendance sur la même période — lancement des futures sans verrouillage, les institutions continuent à shorter.
Niveau déclencheur : casser la plateforme à 267 $ signifie la seconde moitié de la phase de repli, reprendre 345 $ inverse la position short.
Mon vote penche pour la baisse : la hausse nécessite de nouveaux fonds, la baisse ne demande que de l'émotion, le prix actuel proche de la ligne donne un avantage à la baisse.
Mais le volume des positions le premier jour du CME est le vrai juge, suivez les données, pas moi.
Choix à faire : au-dessus de 267 $, vous achetez, ou en cassure vous shortez ?
$BCH $BTC $UNI
#cryptomonnaie #bitcoin Si le rythme de ce cycle sectoriel continue d'être dominé par les préférences des capitaux, alors le "prix bas" des cryptomonnaies "qui semblent bon marché" ressemblera de plus en plus à une illusion. As-tu remarqué que les cryptos qui ont le plus chuté sont paradoxalement plus faciles à suivre lors de leur rebond ? En observant récemment des actifs comme CORE, qui ont reculé depuis leurs sommets, j'ai une impression très claire : un prix bas ne signifie pas une faible valorisation. Passer de 1 dollar à 0,05 dollar, beaucoup pensent immédiatement "c'est pas cher", mais ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est la circulation, l'offre totale, le calendrier des déblocages futurs, ainsi que la volonté du marché de valoriser ce projet. Plus important encore, il faut se demander s'il y aura suffisamment de demande pour absorber cette offre. Tant que ces éléments ne sont pas clairs, un prix bas n'est qu'un point de départ pour l'analyse, pas une raison d'acheter. Vu dans le cadre de la rotation sectorielle, cette logique est encore plus évidente. Les capitaux sont clairement plus sélectifs : BTC et ETH bénéficient d'une "prime de certitude", tandis que les altcoins ont une "prime de flexibilité" qui dépend du récit et des achats additionnels. Le prix actuel de CORE peut sembler attractif à certains, mais ce n'est qu'une impression personnelle, le marché ne le reconnaît pas forcément, et cela ne garantit pas un retour aux anciens sommets. Une forte hausse passée ne garantit pas une répétition future ; une forte baisse ne signifie pas qu'il n'y aura pas de nouvelles baisses. Le scénario le plus probable est le suivant : si les fondamentaux du projet s'améliorent, si la pression liée aux déblocages est absorbée, et si l'appétit pour le risque sur les altcoins revient, alors les actifs à bas prix pourraient effectivement se redresser. Mais le risque est là : si les capitaux continuent de privilégier la certitude de BTC et ETH, le rebond des altcoins ressemblera plus à un pic ponctuel qu'à une tendance durable, et il est facile d'acheter des cryptos à bas prix au moment où l'émotion se rétablit. Pour ma part, je suis actuellement plus BTC est bloqué sous la zone des 80 000, à ce niveau je ne parie pas sur la direction, je suis la cassure.
Le 18 octobre, il a clôturé à 80 958, juste sur le support entre 80 000 et 81 500.
C'est la zone de coût moyen des acheteurs d'ETF au comptant américains, les replis des 8 et 13 de ce mois ont été rachetés.
Au-dessus, 88 000 est le coût des positions bloquées d'il y a six mois, en dessous, 78 000 est le prochain support.
Je pense que le plus dangereux maintenant est d'ouvrir une position au milieu, on se fait frapper des deux côtés.
Du 7 au 14 octobre, les ETF ont enregistré une sortie nette de 859 millions en six jours, la demande faiblit, mais les leviers ont déjà été nettoyés, une chute brutale est donc moins probable.
Pour ma part, je déclenche selon : un volume journalier qui dépasse 84 000 pour croire au rebond ; une clôture sous 79 960 pour viser 78 000, jamais attraper un couteau qui tombe.
Le 28 octobre, la Fed, et le 3 novembre, les élections de mi-mandat, le changement de tendance se joue dans ces deux semaines.
Avec un fort levier, il est facile de se faire sortir des deux côtés à ce niveau, il faut d'abord penser à couper ses pertes avant de penser à gagner.
De quel côté êtes-vous ? Vendre à découvert si ça casse les 80 000, ou défendre les 81 500 pour tenter un achat ?
$BTC $ETH
#比特币 #美联储 Les trois frères du stockage en octobre, c'est "la logique reste attrayante, mais les positions partent d'abord". $MU 1100→878.84, $SNDK 1800→1299.30, $SKHY 195→136.49, en baisse d'environ 17%/25%/26% dans le mois, une forte décote sur les valorisations élevées, ce n'est pas une simple correction.
Cause de la baisse claire : l'histoire de la hausse des prix AI/HBM/NAND n'est pas morte, mais les progrès du DRAM 4F² de Changxin + la fin du rachat d'actions en Corée + la pression sur le Nasdaq, l'argent rapide se retire brutalement. Tous les supports journaliers sont cassés, le rebond est sans volume, les moyennes mobiles pèsent.
Niveaux clés : MU vise 875, SNDK vise 1276—1300, SKHY vise 136—137 ; en cas de nouvelle cassure, on va chercher les plus bas précédents (SKHY 124.8, SNDK 142.76).
Pour ceux qui ont des positions, réduire la pression lors du rebond : MU 930—950, SNDK 1360—1400, SKHY 145—148, réduire par paliers ; pour les non-initiés, ne pas attraper le couteau qui tombe, attendre la confluence "prix spot en hausse continue + cours ne fait pas de nouveau plus bas" avant d'agir.
Le stockage n'est pas fini, il passe d'un marché haussier fou à un marché haussier en oscillation.Dimanche, pas de nouvelles, $ETH est tombé silencieusement en dessous de deux mille trois cent cinquante. Ce type de baisse sans catalyseur est en fait la plus honnête — ce n’est pas parce que quelqu’un a crié quelque chose, ni parce qu’une nouvelle a fait peur, c’est simplement qu’il n’y a personne pour reprendre le flambeau.
Dans toute la chaîne des actifs à risque liés à l’IA, l’Ethereum est la jambe la plus faible que je surveille. Le Bitcoin reste stable autour de 80 000, mais lui a déjà cassé son support et descend. À la table de jeu, pour lire un adversaire, on ne regarde pas ce qu’il dit, mais où il pousse ses jetons ; ces derniers jours, où va l’argent est très clair sur le marché.
Je garde cette position courte sans bouger. Parier gros à faible fréquence signifie qu’après avoir bien compris la structure, on se tient à l’écart et laisse la tendance travailler pour soi, au lieu d’entrer et sortir constamment en grignotant ses profits.« La ressemblance est un avertissement, pas un scénario »
$BTC est de nouveau à un carrefour familier : les souvenirs de la hausse des taux, des pièges à l'achat et de l'effondrement de 2022 ne se sont pas encore estompés, et aujourd'hui les points macroéconomiques et historiques se recoupent à nouveau, amplifiant les divergences entre haussiers et baissiers. Les similitudes graphiques incitent effectivement à la prudence, mais « l’histoire qui se répète » ne signifie pas « une copie conforme ».
Le cœur de 2022 était un frein brutal de la liquidité et une série de liquidations à effet de levier élevé ; la structure actuelle du marché a changé, avec les ETF, les fonds institutionnels, le cadre réglementaire et l’effet de levier en chaîne qui sont différents, le chemin de l’effondrement n’est pas nécessairement le même. Ce qu’il faut vraiment surveiller, ce ne sont pas les anciens scénarios, mais trois variables : les attentes vis-à-vis de la Fed vont-elles redevenir hawkish, les fonds au comptant continuent-ils de sortir, et la perte des supports clés déclenchera-t-elle une vente forcée à effet de levier.
Si ces conditions se détériorent simultanément, la similarité augmentera ; si ce n’est qu’une résonance émotionnelle, le piège à l’achat peut aussi se transformer en une phase de consolidation. Pour les traders, l’histoire n’est pas une prophétie, mais une liste de risques. Ne vous laissez pas effrayer par une « répétition de 2022 », ni ne misez votre vie dans un piège de marché haussier. La prochaine étape de BTC dépend de la liquidité et de l’effet de levier, pas de l’année. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Les contrats à terme UNI de CME ont débuté aujourd'hui, mais le prix de la crypto est 21 % plus bas qu'avant l'annonce, un cadeau de Wall Street qui commence par une baisse.
À noter : le 23/09, le lendemain de l'annonce, UNI a grimpé à 10,22 $, mais avant le lancement aujourd'hui, il n'était plus qu'à 7,11 $.
Une baisse de 18 % en un mois, tous les gains liés aux bonnes nouvelles ont été effacés, et même en perte.
CME traite en moyenne 279 800 contrats à terme crypto par jour sur six mois, soit environ 8,3 milliards de dollars notionnels, et cette fois, un nouveau contrat standard de 10 000 UNI a été ajouté.
Mon avis : le lancement des contrats à terme n'est pas une raison d'acheter, c'est juste un canal réglementé pour que les institutions parient.
Les contrats à terme ne bloquent pas les positions ni ne réduisent la circulation, il est aussi facile de shorter que d'acheter.
Le vrai signal positif dépendra du volume des positions la première semaine et des demandes d'ETF spot, pas du rouge du jour du lancement.
Ma stratégie : observer sans entrer en position.
Attendre que le prix se stabilise à 8 $ (niveau avant l'annonce) pour envisager un retournement ;
Si le prix retombe sous le plus bas précédent de 6,8 $, ce "récit institutionnel" est invalide.
Deux options : pensez-vous que le lancement sur CME est un pic de bonnes nouvelles ou juste un signal de construction de position ?
$UNI $BCH $ETH
#cryptomonnaie #DeFi Revue du week-end｜$ETH Cette vague de « bain de levier » est un peu sévère 📉💥
Quand ETH est tombé sous 2400, il n'y a presque pas eu de résistance digne de ce nom. En une heure, les positions longues combinées sur Binance, Bybit, OKX ont été liquidées pour un total de 27,02 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne représentaient que quelques centaines de milliers ; le prix est passé de 2424 à 2355, avec un rebond faible. $BTC a simultanément plongé à 81000, avec plus de 115 millions de dollars de positions longues liquidées en une heure. La liquidité est faible le week-end, un coup de levier et tout casse 🧻.
Ce qui est encore plus déprimant, c'est l'ETF : l'ETF spot ETH a enregistré une sortie nette de plus de 1,4 milliard de dollars en une semaine, les moyennes mobiles à 7 et 30 jours sont toutes deux cassées, le tableau technique est baissier. La vitesse de vente des adresses anciennes de 3 à 10 ans sur la blockchain est la plus rapide depuis 2021 🩸. Le contexte macroéconomique n'aide pas non plus : l'IPC à 3,7 % dépasse les attentes, le rendement des obligations américaines à 10 ans atteint 5,26 %, les actifs sans flux de trésorerie sont les premiers touchés.
Mais d'un autre côté, les grandes adresses accumulent à contre-courant pendant la baisse, plusieurs grosses baleines ont acheté pour plus d'un milliard de dollars d'ETH 🐋. Le graphique des liquidations est aussi très divisé : si ETH casse encore 2392, il y a encore 475 millions de dollars de positions longues à liquider en dessous ; au-dessus, la force des liquidations de positions courtes à 2618 est d'environ 466 millions, mais c'est une autre histoire ⚖️.
🤔#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Contrat perpétuel $STRK short 50x, ouvert à 0.08674, actuel 0.06533, profit flottant +1 232,41 %.
La logique est simple : Starknet a débloqué 127 millions de STRK (environ 11 millions de dollars) le 15 octobre, attribués aux contributeurs précoces et aux investisseurs institutionnels. Le déblocage linéaire mensuel engendre une pression de vente structurelle, les données on-chain confirment un afflux net massif de jetons vers les exchanges en préparation de vente. Ajoutez à cela la fin de la spéculation haussière liée à la « transformation en L1 indépendante », avec une chute de 63 % des adresses actives on-chain, l'épuisement du FOMO des petits investisseurs, et l'éclatement de la bulle purement spéculative. Les revenus mensuels du protocole ne sont que de quelques centaines de milliers, insuffisants pour absorber la pression de vente liée au déblocage de plusieurs millions. Les shorts en profitent pour écraser le marché. Effet de levier 50x, stop loss à 0.08674.
Déplacement du take profit au-dessus du prix de revient pour sécuriser les gains. Prudence face à un éventuel rebond soudain lié à une proposition de transformation L1 ou à une intervention d'une baleine. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Les données de capitaux permettent de mieux comprendre la psychologie des acteurs que les chandeliers K.
APR a récemment vu une explosion rapide des positions, avec un afflux massif de capitaux pour spéculer ; un taux de financement élevé positif, les haussiers continuent de payer le coût, et les comptes des petits investisseurs penchent aussi vers un regroupement haussier.
Le cycle long reste une structure baissière, la zone de pression actuelle du rebond est entre 0,0285 et 0,03.
Les trois prochains jours seront une fenêtre de forte volatilité : si la zone de pression stagne, les haussiers risquent un recul par panique ; en cas de percée avec volume, un squeeze haussier se produira.
En phase de forte position, il ne faut jamais être certain d’un mouvement unilatéral, il faut bien gérer les stops pour éviter les piques. Patience, discipline.
#APR #资金盘面 #合约博弈 #爆仓王的修行ETH a rebondi à 2400 après une chute en piqué, le vrai danger serait-il sur le marché coréen ?
$ETH a connu ce matin un volume exceptionnel, avec une chute brutale à 2315 à l'aube, suivie d'une consolidation et d'un retour au-dessus de 2400. Cela indique qu'après la cassure à la baisse, les capitaux continuent de soutenir, la dynamique baissière à court terme est insuffisante, et la probabilité d'une nouvelle chute importante à court terme est réduite.
Mais la stabilité du marché ne signifie pas que les risques externes ont disparu. Le marché américain a chuté fortement sans réel rebond, les valeurs technologiques ont subi ce matin une nouvelle baisse de plus de 5 %, la situation pourrait être pire que prévu. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est le marché coréen : les positions longues sur koru autour de 10 ont dépassé 50 millions de dollars, si l'ouverture de lundi ne parvient pas à ramener la situation hors de la zone dangereuse, cela pourrait déclencher une nouvelle vague de liquidations massives. Le marché coréen a déjà chuté de 60 %, un signal similaire à l'effondrement de 2008 avec une baisse de plus de 80 % en une semaine, ce n'est pas une simple fluctuation.
Sur le plan macroéconomique, l'IPC et l'IPP américains ont dépassé les attentes, la possibilité d'une nouvelle hausse des taux cette année reste incertaine, les anticipations avant la réunion de fin de mois sont difficiles à confirmer.
Ainsi, ETH bénéficie d'un soutien à court terme, mais le risque macroéconomique n'est pas encore écarté. Il faut surveiller l'ouverture du marché coréen et les signaux de la réunion sur les taux, dans un contexte de volatilité plutôt baissière, ne pas confondre rebond et retournement. $ETH $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Sous la lampe opératoire, ce qui est toujours exposé en premier n'est jamais la lésion, mais la compensation. Si un cœur irrigue pendant longtemps 30 % de son débit cardiaque à un tissu qui ne fait que se dilater, la pression artérielle peut sembler maintenue, mais le myocarde est déjà en ischémie silencieuse.
Le chiffre d'affaires du T2 est de 60,8 milliards, en hausse de 28 % en glissement annuel, avec des dépenses d'investissement de 31,1 milliards. À chaque contraction de ce cœur, près de la moitié du volume d'éjection est détournée vers un réseau de canaux en expansion constante. Cliniquement, on appelle cela une phase de compensation à haut débit et basse résistance : la courbe du moniteur est belle, mais le lactate grimpe lentement. Les prévisions du T3, entre 61 et 64 milliards, semblent offrir une fenêtre de compensation, mais en réalité, elles ne font que repousser de trente jours la durée de la circulation extracorporelle.
Le véritable conflit central ne réside pas dans le montant total des dépenses, mais dans la réserve coronaire. Le flux de trésorerie de l'activité publicitaire est actuellement la seule source d'irrigation autonome qui bat encore, et sa pente de croissance est le score de réserve de ce vaisseau sanguin. Si la demande de perfusion continue d'augmenter alors que l'élasticité de cette source d'irrigation a atteint son maximum, le vol sanguin myocardique se produira silencieusement — le chiffre d'affaires comptable continue de sauter, mais l'électrocardiogramme du flux de trésorerie libre est déjà plat.
Regardons maintenant la performance de $xEWY, qui est en fait le pouls périphérique dans le même circuit. Sa sensibilité aux dépenses d'investissement externes ressemble beaucoup à un bloc auriculo-ventriculaire de premier degré : le rythme principal, c'est-à-dire les prévisions de performance, existe toujours, mais les battements périphériques sont déjà retardés, manquants et présentent des extrasystoles. Une fois que la pression de perfusion distale baisse, les extrémités se refroidissent en premier, le centre le sait en dernier. Le marché interprète ce retard comme une émotion, alors qu'en réalité, c'est une prolongation pathologique du temps de conduction.
Je ne regarde pas les lectures de thermomètres comme la peur ou la cupidité, je veux une angiographie. Trois indicateurs de cathétérisme : d'abord, le ratio des dépenses d'investissement sur le chiffre d'affaires dépasse-t-il le seuil critique ? C'est la surface d'obstruction de la voie d'éjection ; ensuite, l'écart en ciseaux entre la croissance de la publicité et l'amortissement, c'est un déséquilibre entre charge avant et arrière ; enfin, le flux de trésorerie libre peut-il couvrir la perfusion en capital ? C'est la question de savoir si ce cœur s'auto-irrigue ou s'il est maintenu par des vasopresseurs externes.
L'expérience sur la table d'opération est que le moment où le saignement est le plus violent est souvent le plus calme, c'est une hémorragie lente, pas un jet de sang. Une lésion en expansion massive est également silencieuse — elle ne se trouve pas dans le saut du jour du rapport financier, mais dans les amortissements et les charges d'intérêts des trimestres suivants, c'est une adhérence postopératoire qui limite progressivement la diastole.
Le diagnostic est simple : ce cœur est toujours en phase de compensation, mais il a déjà hypothéqué la diastole future pour la systole présente. #metaq3aispendingoutlook$ZEC a directement créé un effet de rupture lors de cette chute, passant de 1246 à 1064, une baisse brutale de près de deux cents points qui n'a laissé aucune chance aux haussiers de respirer. C'est précisément au moment où les petits investisseurs tenaient encore bon et où les ventes paniques affluaient que je suis entré avec décision, profitant d'un levier de 50 fois, réalisant un bénéfice explosif de plus de sept fois.
Ma logique était de saisir l'effondrement total des fonds haussiers. À ce moment-là, le prix a franchi un support clé, les moyennes mobiles se sont toutes orientées à la baisse. Le signal le plus fatal était que le marché avait déjà cassé son niveau, mais le taux de financement restait positif, ce qui signifie qu'un grand nombre de haussiers tenaient encore bon sans vouloir abandonner. Cette cassure technique combinée à un levier extrêmement serré est le signe typique d'une bousculade imminente. J'ai pris position au moment où le rebond montrait des signes de faiblesse. $ETH
Dans les détails, la gestion de la position a mis à rude épreuve ma détermination. Il y a eu des mouvements brusques et des piqûres de stop-loss, mais j'ai bien vu qu'il n'y avait aucune force d'achat sur le spot, le marché était complètement dominé par les baissiers. En tenant compte de l'échec des attentes positives à ce moment-là et du climat de panique totale sur le marché, je suis resté fermement en position sans me faire déloger, capturant directement la partie la plus juteuse de cette vague principale de baisse. $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Au moment où le chiffre de 44 000 milliards de dollars a été avancé sur l'échiquier, je n'ai pas été impressionné, préférant d'abord examiner les lignes de variation cachées derrière — dans le milieu de partie, le sacrifice le plus séduisant est souvent celui qui, en cas d'erreur d'un demi-coup, fait s'effondrer toute la partie.
Lors de la phase d'ouverture, la puissance de calcul et les centres de données sont comme la conquête des cases centrales. Environ 600 milliards de dollars, près de 2 % de la production nationale, ce n'est pas un simple pion avancé, mais une posture où toutes les pièces lourdes sont pressées vers l'aile du roi : la case est tenue, l'initiative aussi, mais la force est concentrée d'un côté, tandis que l'autre aile est ouverte. Les vrais gagnants ne jouent pas au coup par coup, ils ont déjà calculé la position vingt coups à l'avance avant de poser leur pièce.
Le véritable défi réside dans la transformation du milieu de partie. L'amélioration de l'efficacité au niveau des entreprises est une petite victoire tactique, mais la productivité de l'ensemble de l'économie est la réalisation stratégique. Quelques échantillons d'entreprises ressemblent à de belles parties courtes, gagnées proprement, mais l'échantillon est trop mince, et l'adversaire n'est pas forcément du même niveau. Passer d'une petite victoire tactique à une position stratégique gagnante implique une phase finale qui teste le plus la maîtrise du jeu : la santé de la structure des pions, la capacité des pions passés à se promouvoir, tout dépend de cette phase.
Les dépenses en capital sont des pièces déjà posées, les revenus sont des pièces encore à poser. Un pion suspendu craint surtout de ne pas avoir de soutien — pousser un pion jusqu'à la sixième rangée sans protection des pièces, c'est joli, mais il peut être capturé à tout moment. Une valorisation élevée revient essentiellement à anticiper la comptabilisation des pions passés qui ne sont pas encore apparus.
Mon jugement sur cette partie est sans appel : ce n'est pas une question d'être optimiste ou pessimiste, mais de profondeur de calcul. La plupart des gens s'arrêtent à la couche « l'investissement stimule la croissance actuelle » et se précipitent pour échanger les pièces et sécuriser la position ; ce qu'il faut vraiment calculer, ce sont la troisième et la quatrième couches — le décalage temporel de la réalisation de la productivité, la pression du taux d'actualisation sur les actifs à long terme, et qui, dès que le récit se relâche, sera forcé de faire match nul dans une finale désavantageuse. Le temps ici n'est pas un allié, mais un arbitre.
Suivre la partie dans son ensemble, le risque ne réside jamais dans les slogans du début, mais dans une erreur d'initiative à un moment du milieu de partie : si le rythme de réalisation est plus lent que la hausse du taux d'actualisation, même une forte concentration de pièces sera peu à peu convertie en une finale désavantageuse. Le sacrifice de pièces en soi n'est pas effrayant, ce qui l'est, c'est de sacrifier sans obtenir une ligne ouverte en échange.
Donc, je ne surveille qu'une chose : la partie jouée avec les noirs a-t-elle la capacité d'ouvrir un deuxième front avant d'échanger les pièces. Si ce n'est pas le cas, le pion sacrifié devient la première faille de toute la partie. #aicouldliftusgdpto44t#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix devrait légèrement battre ses guidances (Yes), mais le 72 ¢ me semble un peu cher car la croissance ralentit et les pubs restent le vrai test.Lorsque la façade en verre du Nasdaq 100 se fissure de 5,5 % en une semaine, ce n'est pas un simple repli, mais le système de façade de tout l'immeuble des actifs technologiques qui émet son premier gémissement métallique lors d'un test en soufflerie. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie enchaîne huit baisses consécutives, totalisant 15,7 %, ce qui équivaut à retirer un par un les murs porteurs du secteur des puces pour un test de résistance ; la chute de 7,57 % en une journée de l'indice composite coréen suivie d'un rebond le lendemain n'est qu'une déformation élastique du plancher lors des répliques, la vente continue par les investisseurs étrangers indiquant que la couche de sable sous les fondations est encore en train de se liquéfier. Les fonds pondérés également du S&P 500 résistent relativement mieux, révélant que la pression de vente se concentre sur le noyau des géants technologiques, et non sur l'affaissement fondamental de tout le quartier. L'inflation chaude, la hausse du coût du financement de l'intelligence artificielle et les doutes sur les rendements recalculent la charge d'utilisation de cet immeuble ; même si les résultats de TSMC sont solides, ce n'est qu'un renforcement local aux nœuds des poutres et colonnes, insuffisant pour sauver la largeur d'estimation de tout l'étage. La corrélation avec $xMSTR ressemble davantage à une ferme en porte-à-faux suspendue à la structure principale du Nasdaq : lorsque le bâtiment principal tremble, sa plaque de connexion résonne en premier.
Pour voir si les actions de puces peuvent se stabiliser, il ne faut pas regarder une seule bougie haussière, mais vérifier si le mur de cisaillement après huit baisses consécutives présente des fissures refermables ; pour savoir si les prochains résultats technologiques peuvent soutenir les bénéfices et les valorisations, il ne faut pas écouter les visions, mais examiner les nœuds de flux de trésorerie dans les plans d'exécution, le taux d'armature des dépenses en capital et la densité de remplissage des flux de trésorerie libres. Le vrai danger n'est pas la chute hebdomadaire, mais l'élargissement des joints de dilatation entre les fonds pondérés également et pondérés par la capitalisation, ce qui indique que les capitaux se retirent du noyau vers les annexes basses, et que le centre de gravité de la tour commence à se déplacer. Si l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie continue de céder, les titres reposant sur des concepts en porte-à-faux seront les premiers à vibrer dans le plancher ; si les résultats ne livrent qu'une belle toiture sans flux de trésorerie au niveau des fondations, même le livre blanc le plus brillant ne sera qu'une maquette. Ce dont $xMSTR a le plus besoin actuellement, ce n'est pas d'ajouter des histoires, mais de rendre la structure hypothécaire, la liquidité et les sources de revenus vérifiables comme des nœuds de poutres et colonnes, sinon à chaque baisse du poids technologique des actions américaines, il amplifie son oscillation comme une tour sans amortisseur. Le marché ne se demande pas si les actions de puces peuvent rebondir, mais procède à une inspection structurelle impitoyable avec huit bougies rouges consécutives : une fissure dans un mur porteur peut être réparée, mais une instabilité du noyau ne peut être corrigée qu'en redessinant le plan général. #nasdaq100weeklydrop5.5%2,2 billions de milliards de dollars circulent sur TRON, mais TRX ne monte même pas, je ne poursuis pas cette divergence.
Au T3, les stablecoins sur Tron ont réglé environ 2,2 billions de milliards de dollars, avec un solde combiné de USDT et USDD sur la chaîne d'environ 93,9 milliards de dollars.
Mais en même temps, l'offre de TRX a augmenté net pendant 108 jours consécutifs de juillet à octobre, les récompenses distribuées dépassant les jetons brûlés.
Le résultat est que la chaîne génère des profits énormes chaque jour, mais le prix du token est resté bloqué autour de 0,33 pendant un mois, clôturant à 0,3318 le 18 octobre.
Je pense que le volume des stablecoins est réel, mais comme il n'y a pas de rachat de TRX, et que la destruction ne suit pas l'émission, le récit et le prix du token sont deux choses différentes.
Je ne poursuis pas, j'attends qu'il choisisse sa propre direction.
Un volume important au-dessus de 0,347 signifierait que les fonds reconnaissent cette chaîne ; s'il casse le plus bas du mois à 0,327, on reste à plat.
Croyez-vous que la « plus grande couche de liquidation des stablecoins » finira par se refléter dans le prix du token, ou pensez-vous que TRX sera toujours sous pression à cause de l'émission continue ?
$TRX $USDT
#stablecoin #Tron Le front froid a déjà franchi la ligne isobare des 80 000 dollars, et l'écho en dents de scie clignote encore sur le radar — ce n'est pas une simple averse, mais un puissant nuage convectif porteur d'un signal de retrait des fonds institutionnels. Lors de cette dernière semaine météorologique, les fonds d'actifs numériques ont enregistré une sortie nette de 434 millions de dollars en sept jours, équivalant à un front de fortes précipitations traversant tout le bassin versant vers l'est ; sur le canal spot, le Bitcoin et l'Ethereum ont respectivement perdu environ 80 millions et près de 70 millions en vapeur d'eau, Ethereum affichant pour la troisième journée consécutive des précipitations continues, le sol étant déjà saturé en humidité, toute nouvelle perturbation pouvant directement engendrer un ruissellement de surface.
Lors d'une observation à court terme, le Bitcoin est brièvement tombé sous la barre des 80 000, avant de rebondir autour de 81 000 — c'est un exemple typique de courant descendant violent : le flux descendant fait chuter le prix dans un creux, puis, en touchant le sol, il se diffuse vers l'extérieur, le rebond n'étant qu'un reflux en bordure de diffusion, pas un signal de retournement. Ce qui détermine vraiment l'évolution du temps, c'est la force thermique en amont. Les derniers indices des prix à la consommation et à la production aux États-Unis sont tous deux plus chauds que prévu, ce qui équivaut à ajouter une couche de courant chaud sur la crête de la haute pression subtropicale, bloquant fermement les mouvements ascendants, empêchant la hausse de l'appétit pour le risque. Le flux descendant du côté des capitaux se forme ainsi.
Mais il faut distinguer les échelles temporelles. Après des années de prévisions, je sais qu'il ne faut jamais prendre un orage d'après-midi pour un tournant de tendance climatique. Les sorties de capitaux à court terme sont la météo, les fondamentaux à long terme sont le climat. La configuration actuelle du système de circulation n'est pas encore suffisante pour annoncer un changement de saison, les bases à long terme ne sont pas ébranlées.
Regardons aussi le réseau des stations au sol. Pendant la baisse, certaines adresses de gros détenteurs continuent d'absorber, ce qu'on appelle un écho dispersé des stations automatiques au sol — le signal est réel, mais pas encore connecté en un front complet de pluie. Pour que le marché s'éclaircisse vraiment, deux conditions doivent être réunies simultanément : le volume des rachats sur le canal spot doit se réduire jour après jour, et les achats institutionnels doivent passer d'échos ponctuels à des échos étendus. Actuellement, l'une de ces conditions faiblit, l'autre n'est pas encore formée.
Du côté des actions américaines, les valeurs technologiques à haute valorisation sont en essence deux stations de mesure sous le même système frontal. Lorsque les données chaudes en amont soufflent, la pression des deux côtés baisse simultanément, la corrélation est indéniable, toute hypothèse de découplage revient à prévoir les précipitations d'une station en regardant le pluviomètre d'une autre.
Enfin, voici l'évaluation de la situation actuelle : les lignes isobares sont densément concentrées autour de 80 000 dollars, le gradient de pression est raide, la vitesse du vent élevée, la direction indéterminée. C'est une zone de front stationnaire, ni une zone de ciel clair, ni un œil de tempête. #institutionaloutflowLe mythe du consensus autour du Bitcoin BTC, sur quoi repose sa destruction ? Les dangers évoqués par de nombreuses célébrités existent-ils vraiment ?
Phrase clé : une simple chute de prix ≠ effondrement du consensus. Le consensus du Bitcoin ne peut s'effondrer et tomber à zéro que si plusieurs conditions destructrices se cumulent ; les risques évoqués par ces célébrités sont en partie des menaces objectives à long terme, en partie des jugements subjectifs basés sur leurs propres systèmes d'investissement.
I. Les principales conditions pouvant briser le consensus du Bitcoin (doivent se cumuler)
1. Attaque par calcul quantique (le risque fondamental à long terme le plus surveillé par l'industrie)
Environ 6 millions de clés publiques Bitcoin sont exposées en permanence sur la blockchain, les hackers peuvent déjà collecter ces clés en masse. Dès qu'un ordinateur quantique tolérant aux erreurs sera disponible, grâce à l'algorithme de Shor, il pourra déduire la clé privée à partir de la clé publique et voler les actifs.
La plus grande difficulté du Bitcoin : pour passer à une signature résistante au quantique, il faut un hard fork global, avec un consensus unanime entre mineurs, nœuds, échanges, ETF institutionnels, et une multitude de petits détenteurs, ce qui est extrêmement difficile à coordonner.
Effondrement de la chaîne de consensus : vol massif de BTC → panique sur le marché, remise en question de la sécurité des actifs → débats incessants dans la communauté, incapacité à réaliser la mise à jour anti-quantique → effondrement du récit fondamental de « l’or numérique, réserve de valeur sûre ».
Note : il n’existe actuellement aucun ordinateur quantique pratique capable de casser l’ECDSA, c’est un risque à long terme, pas une crise immédiate.
2. Interdiction réglementaire conjointe des principales économies mondiales
Les grandes puissances mondiales légifèrent à l’unisson pour interdire totalement les transactions, la garde, les ETF institutionnels, coupant ainsi complètement les flux entre monnaie fiduciaire et crypto.
Cette seule mesure ne conduira pas directement à un effondrement total, le réseau pair-à-pair peut continuer à fonctionner, mais la liquidité s’asséchera, le prix chutera fortement, le consensus ne disparaîtra pas complètement.
3. Vulnérabilité cryptographique fatale et irréparable dans le protocole de base
Une faille majeure dans le SHA256 ou dans le registre pourrait permettre de falsifier des blocs à volonté ou de créer des bitcoins à l’infini. Après plus de dix ans d’audits continus, aucune faille fatale de ce type n’a été découverte, c’est un événement à très faible probabilité.
4. Échec total de la décentralisation de la puissance de calcul
Un seul acteur contrôle la majorité de la puissance de calcul du réseau, modifie continuellement le registre, réalise des attaques de double dépense. Actuellement, la puissance de calcul du Bitcoin est répartie mondialement, ce scénario extrême est peu probable.
5. Effondrement en chaîne du système de garde
Vols massifs successifs dans les ETF, grands portefeuilles, institutions de garde, sans mécanisme de compensation, entraînant une perte totale de confiance des institutions dans la garde du Bitcoin. Mais le Bitcoin natif sur la blockchain n’est pas affecté par les institutions de garde, il est difficile de détruire le consensus fondamental du réseau.
II. Analyse des points de vue de plusieurs célébrités : quels dangers sont réels, quels sont subjectifs
1. Buffett : le Bitcoin n’a pas de valeur intrinsèque
✅Essence du point de vue : logique traditionnelle d’investissement en valeur. Un actif qui ne génère pas de flux de trésorerie ou de profit ne vaut rien, il dépend uniquement d’un acheteur ultérieur prêt à payer plus cher, donc il est sans valeur.
✅Vérité : c’est un jugement subjectif basé sur un système de valeur, cela ne signifie pas que le réseau Bitcoin va disparaître.
Réponse des partisans du Bitcoin : sa valeur vient de sa rareté, sa résistance à la censure, ses propriétés de règlement transfrontalier, elle ne se mesure pas en flux de trésorerie.
👉Conclusion : Buffett ne prédit pas directement que le Bitcoin tombera à zéro, il ne reconnaît simplement pas sa valeur d’actif, ce point de vue ne peut pas détruire le consensus du Bitcoin.
2. Sun Yuchen : le quantique + AI entraîneront des risques majeurs de sécurité à long terme pour le Bitcoin
✅Essence du point de vue : l’IA ne peut pas directement casser la cryptographie, mais elle peut accélérer le développement du matériel quantique et des algorithmes quantiques, réduisant le temps d’arrivée des ordinateurs quantiques. Des millions de clés publiques exposées sur le Bitcoin présentent un risque de vol à long terme ; la mise à jour anti-quantique par hard fork est très difficile à réaliser.
✅Vérité : la communauté cryptographique reconnaît que le quantique est un risque objectif à long terme, mais la prédiction du moment d’arrivée est subjective et spéculative, ce n’est pas un fait avéré.
3. Professeur Gu : le Bitcoin tombera à zéro à l’avenir
✅Essence du point de vue : basé sur le risque quantique, il prédit un effondrement total du consensus Bitcoin et une chute du prix à zéro.
✅Vérité : le risque quantique existe objectivement, mais affirmer directement un « zéro » est une conclusion extrême. La communauté académique considère généralement que même si les ordinateurs quantiques deviennent matures, ils ne menacent que les actifs exposés par les clés publiques, pas la totalité du Bitcoin instantanément ; le consensus mondial massif du Bitcoin est difficile à faire disparaître d’un coup.
III. Distinction importante
1. Risque existant ≠ destruction immédiate
Le quantique et la régulation sont des risques à long terme ou extrêmes ; à court terme (5 ans), la probabilité que le Bitcoin tombe à zéro est très faible, on observera plutôt des baisses profondes dans les cycles haussiers et baissiers. Historiquement, des baisses de 70%-85% ont eu lieu, le consensus est resté solide.
2. Chute ≠ effondrement du consensus
Même si le prix chute de 90%, tant que la blockchain fonctionne normalement et que des détenteurs continuent de croire, le consensus n’est pas totalement détruit. La vraie chute à zéro signifie que personne ne fait plus confiance, qu’il n’y a plus de transactions, que le réseau perd toute valeur, ce qui est très difficile.
Résumé
Pour que le consensus Bitcoin s’effondre complètement, le principal déclencheur potentiel est l’arrivée d’un ordinateur quantique mature, combinée à l’incapacité de la communauté Bitcoin à réaliser un hard fork anti-quantique ; les autres facteurs comme la régulation, la puissance de calcul ou les effondrements de garde causeront surtout des baisses profondes, mais ne détruiront pas directement le consensus.
Les avertissements des célébrités : le risque quantique est un danger objectif à long terme ; la thèse de Buffett sur l’absence de valeur est une évaluation subjective selon une perspective d’investissement traditionnelle ; affirmer directement que le Bitcoin tombera à zéro est une prédiction extrême, pas une certitude.MSCI veut exclure Saylor, 2,8 milliards de dollars d'actifs passifs en suspens, je ne prends pas ce risque.
Strategy détient 848 000 BTC, soit environ 4 % du total, avec un coût moyen de 75 440 dollars.
La nouvelle règle MSCI entre en vigueur le 30 novembre, la liste sera publiée le 11 novembre, les fonds passifs pourraient être contraints de vendre environ 2,8 milliards de dollars, et si d'autres indices suivent, cela pourrait atteindre jusqu'à 8,8 milliards de plus.
Vendredi, MSTR a chuté directement de 9,56 %, clôturant à 136,83.
Plus important encore, sa capitalisation boursière est déjà inférieure à la valeur des BTC détenus, la prime a disparu.
Je pense que ce qui fait vraiment mal, ce n'est pas ce volume de vente, mais le fait que le cercle vertueux de « émettre des actions pour acheter des cryptos » s'arrête — la disparition de la prime dilue les nouvelles émissions, la source d'achat marginale la plus stable de Saylor s'éteint.
Je ne touche pas avant la publication de la liste le 11 novembre.
Un maintien au-dessus de 151 à la clôture serait un signe d'atténuation du choc ; une cassure sous le plus bas de vendredi à 134,11 mènerait à l'étape suivante.
Surveille aussi BTC, une chute sous son coût moyen de 75 440 rendrait cette histoire encore plus difficile.
Penses-tu qu'il sera officiellement exclu le 11 novembre, ou MSCI finira par lâcher du lest ?
$MSTR $BTC
#Bitcoin #ActionsAméricaines Double écrasement des positions longues et courtes, balayage des pertes à répétition, les positions à effet de levier sont encore une fois exploitées. Liquidations totales sur le réseau en 24 heures de 310 millions de dollars, 79 058 traders liquidés ; liquidations longues de 210 millions, courtes de 100 millions, les liquidations longues sont nettement plus lourdes, la plus grosse liquidation unique est celle de Binance ETH à 7,430,500 dollars.
Sur la dimension temporelle : liquidations en 1 heure de 2,11 millions, longues 1,0283 million, courtes 1,0817 million ; en 4 heures total de 6,4554 millions, légèrement plus de longues ; en 12 heures liquidations de 47,659,800, courtes 29,113,600, oscillations à court terme avec balayage répété des pertes.
Données on-chain : les baleines dormantes BTC détiennent 4 582 pièces, seulement transfert de portefeuille, pas d'entrée en bourse ; les baleines moyennes achètent légèrement à bas prix, sortie nette ETF sur deux jours de 112 millions de dollars. Les baleines perdantes ETH continuent de recharger et réduire leurs positions, les baleines long terme verrouillent et retirent un peu. Liquidations longues ZEC en 24 heures de 17,9 millions, les baleines profitables sont sorties en avance, pas de reprise à bas niveau.
Caractéristiques du marché : ce cycle ressemble davantage à un nettoyage concentré des leviers longs, un repli oscillant. Les leviers longs et courts sont exploités à répétition, les baleines restent en observation, les fonds attendent les données CPI pour choisir une direction, volatilité à court terme susceptible d'augmenter, prudence avec les leviers élevés.
Analyse des données, ne constitue pas un conseil en investissement
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC $ETH $ZEC Le détroit d'Ormuz explose à nouveau, le transport pétrolier peut-il encore tenir ? 🚢💥
Il peut tenir, mais la courbe des coûts est en hausse. Cette semaine, plus de 10 navires commerciaux ont été attaqués dans le détroit, avec des densités de 6 et 4 navires par jour, faisant grimper à la fois les primes de guerre et les frais de contournement ; le porte-conteneurs singapourien « GFS Pride » a coulé, 21 membres d'équipage ont été évacués, le risque s'est propagé des primes à la coque.
L'offre dispose encore d'un tampon : le pipeline est-ouest de l'Arabie Saoudite est revenu à 5,8 millions de barils/jour, le transbordement de navire à navire déplace la cargaison vers des zones maritimes sûres pour changer de gros navires, les exportations du golfe Persique sont revenues à 80 % du niveau d'avant-guerre. 🛢️
Les actifs à risque sont les premiers touchés : Brent à 106 dollars, bons du Trésor américain à 10 ans à 5,36 %, BTC est passé de 83 000 à 82 000, les anticipations de hausse des taux et la panique géopolitique résonnent ensemble. 📉
Mais ne négligez pas le changement structurel : la corrélation BTC-or sur 90 jours a atteint son plus haut niveau depuis 2020, si le conflit s'allonge, la « protection non souveraine » pourrait être réévaluée. $BTC $ETH $ZEC #霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Avoir une activité ne signifie pas que chaque revenu vous revient
$LINK est coté à 11,82 dollars, avec un volume d'échange d'environ 234 millions de dollars sur les dernières 24 heures, les personnes qui s'y intéressent effectuent de véritables transactions, mais cela ne remplace pas un jugement de valeur.
Pour l'infrastructure, je demande d'abord si le service est continuellement adopté, puis comment les revenus sont liés au token, les deux questions sont indispensables.
Un affaiblissement du prix ne signifie pas non plus que le service n'est utilisé par personne, les marchés des transactions et des activités ont chacun leur propre rythme. Mon attitude est de reconnaître la valeur de la recherche, mais de ne pas donner un feu vert à un prix simplement en raison de la position dans l'industrie.
$UNI a augmenté de 1,32 % sur les dernières 24 heures, alors que de nombreuses grandes cryptos ont eu de petites hausses ou baisses, cette fois la performance à court terme est effectivement en tête.
Mais il a quand même chuté de 20,17 % sur les 30 derniers jours, être en tête sur une seule journée ne résout pas le retard accumulé sur une plus longue période, l'évaluation ne peut pas se baser uniquement sur le meilleur résultat.
Je suis prêt à accorder un bonus à cette relative force, mais je ne vais pas immédiatement la qualifier de tendance durable. Pouvoir montrer un avantage de manière répétée sur différents jours de trading est ce qui donne plus de poids à cette avance, le classement d'une journée peut encore changer.
L'explication officielle des frais de $ARB divise le coût des transactions en frais de données de la chaîne principale et frais de ressources de la chaîne secondaire, une partie de l'argent collecté doit couvrir les dépenses réelles.
Donc, quand on parle de croissance des transactions on-chain, on ne peut pas considérer les frais totaux comme un profit distribuable, les coûts doivent aussi être pris en compte dans les comptes.
Je trouve cela plus concret que de deviner la prochaine vague d'engouement écologique : une fois le service développé, combien de valeur reste-t-il vraiment, et par quel mécanisme cela est-il lié au token. Plus l'activité est grande, plus il faut faire des comptes précis, on ne peut pas se contenter de regarder le chiffre d'affaires.$BTC La pression macroéconomique reste la ligne principale
Après une inflation américaine supérieure aux attentes, la probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base le 28 octobre est passée de 17,7 % à 24,9 %. La hausse des prix du pétrole et le renforcement des rendements des bons du Trésor pèsent globalement sur les actifs à risque, rendant difficile pour BTC de se maintenir à court terme. Les ETF BTC ont enregistré 13 jours consécutifs de sorties, totalisant environ 4,37 milliards de dollars ; cependant, les ventes de pertes des détenteurs à long terme sont essentiellement terminées, ce qui constitue un des rares signaux légèrement positifs. Stratégiquement, il ne faut pas se précipiter sur le rebond, mais attendre une stabilisation des flux de capitaux.
$ETH Niveau clé en oscillation
ETH a chuté jusqu'à 2315 avant de remonter rapidement vers 2450, les ventes à découvert s'épuisent à court terme, mais les moyennes mobiles restent en tendance baissière. 2520 est le niveau de confirmation d'un retournement à court terme, avec une résistance au-dessus de 2460 ; tant que la ligne de défense bleue n'est pas franchie, on peut rester optimiste, mais une cassure signifierait une rupture de la configuration en tête-épaules. Certains analystes sont baissiers autour de 2443 avec un objectif à 2393, tandis que d'autres estiment que le rebond est plus propice à une réduction de position qu'à un achat impulsif.
Grands acteurs et capitaux
Le grand frère Maji a vu son compte passer de 12,65 millions de dollars à 19 800 dollars suite à la chute d'ETH de 2500 à 2300, tout en conservant une position longue de 752 000 dollars en ETH. Un autre gros baleine a vendu 1312,1 BTC en 4 jours et acheté 43 275 ETH à un prix moyen de 2521 dollars, affichant actuellement une perte latente de 4,15 millions de dollars.
$BERA Subit une correction, je ne le garde pas pour l'instant, je me tourne vers la prochaine crypto. La situation macroéconomique et les flux de capitaux ne se sont pas encore améliorés, il faut contrôler la taille des positions et attendre une confirmation. $ETH Cette chute brutale, ça va pour toi ? (｡•́︿•̀｡)
Le week-end, la liquidité est aussi fine que du papier, ETH a traversé la barre des 2400 en une seule bougie, en une heure, trois plateformes d'échange ont liquidé plus de 27 millions de positions, alors que les positions courtes ne sont que de quelques centaines de milliers — les haussiers ont été complètement anéantis (╥﹏╥). Le prix est passé de 2424 à 2355, sans aucune vraie reprise. BTC a suivi en chutant jusqu'à 81000, avec plus de 115 millions liquidés en une heure.
Ce qui est encore plus douloureux, c'est le fondamental : les ETF spot ETH ont enregistré une sortie nette de 1,4 milliard de dollars en une semaine, les moyennes mobiles à 7 et 30 jours ont toutes été cassées (´；ω；｀). Les adresses anciennes de 3 à 10 ans sur la blockchain accélèrent leurs ventes, à la vitesse la plus rapide depuis 2021. L'IPC à 3,7 % dépasse les attentes, les bons du Trésor à 10 ans à 5,26 %, l'argent est devenu si cher, les actifs non générateurs d'intérêts sont les premiers à souffrir (￣▽￣)”.
Mais le tableau est contrasté — les baleines accumulent à contre-courant, ayant acheté pour un milliard de dollars d'ETH (⊙o⊙). Le graphique des liquidations est aussi intéressant : en dessous de 2392, plus de 475 millions de positions longues attendent d'être liquidées, au-dessus, la force des liquidations de positions courtes à 2618 est de 466 millions, mais ça, c'est une autre histoire.
Ceux qui vendent à perte passent leurs positions à ceux qui attrapent les couteaux qui tombent. Je ne conseille pas de racheter à ce niveau, mais les nettoyages de levier le week-end sont toujours déraisonnables (｡•ˇ‸ˇ•｡).
Alors — vos positions longues, vous les tenez encore ? (´･_･`)Sur VeChain, les applications paient le gaz, et la combustion reste minime. L'explorateur de VeChain a montré qu'entre environ 40 000 et 63 000 VTHO étaient brûlés par jour du 14 au 17 octobre, à travers 19 000 à 25 000 transactions quotidiennes. Je m'attendais à un chiffre plus élevé de la part de la chaîne derrière $VET. Voici comment la conception répartit le travail. VET déplace la valeur et est mis en jeu. $VTHO paie le gaz, et depuis Hayabusa, les frais de base sont entièrement brûlés. La délégation des frais (VIP-191) ajoute une touche : un sponsor cosigne et paie, permettant ainsi à un utilisateur de réaliser des transactions sans détenir de V C'est maintenant plus un jeu de pression répétée, pas une poursuite de la hausse, et ce n'est pas encore la distribution généralisée. BTC et ETH sont tous deux bloqués à des niveaux clés, qui lâchera en premier ? Mon observation la plus directe du marché est la suivante : depuis octobre, BTC a testé trois fois un support autour de 81 000 dollars, tandis qu'ETH teste à plusieurs reprises les 2 350 dollars, les deux semblant échanger du temps contre de l'espace. L'ampleur des pertes en chaîne à chaque baisse se réduit, ce qui indique que les détenteurs hésitants quittent progressivement le marché, plutôt qu'une vente panique, ce qui est un signe doux pour les haussiers. Mais la source de cette pression ne vient pas de l'intérieur du secteur crypto. Après que l'IPC américain de septembre ait dépassé les attentes, le marché a relevé la probabilité d'une hausse des taux en octobre de 22 % à 53,7 %, les rendements des obligations américaines approchant un sommet de vingt-quatre ans, ce qui pèse sur les actifs à risque en général. En d'autres termes, ce n'est pas une narration spécifique à une crypto qui est en jeu, mais la réévaluation des attentes de taux d'intérêt et qui peut encore défendre ses positions. Vu à travers les marchés, c'est encore plus intéressant : les rendements montent, le dollar se renforce, les actions et les cryptos voient leur budget de risque réduit simultanément, et les niveaux clés de BTC et ETH deviennent un baromètre du sentiment. Si ces niveaux tiennent, les altcoins ont encore de la marge pour tourner et se redresser ; s'ils cèdent, les fonds se retireront d'abord des grandes capitalisations avant d'envisager autre chose. Le scénario haussier est que ces trois tests n'ont pas déclenché de ventes en chaîne, les positions flottantes ont été absorbées, et dès que la pression macroéconomique s'atténuera, 81 000 et 2 350 deviendront des tremplins. Le risque est aussi clair : Glassnode mentionne que les nouveaux achats sous 80 000 s'amincissent, et une cassure effective pourrait entraîner une chute rapide vers environ