Orbit Post Sitemap
L’aspect le plus remarquable d’Amazon n’est pas le bénéfice net, mais son flux de trésorerie disponible de seulement 1,2 milliard de dollars
Le deuxième trimestre 2026 d’Amazon sera annoncé le 30 juillet. Si vous ne regardez que le bénéfice net cette fois, vous pourriez tirer une mauvaise conclusion. Le bénéfice net officiel du premier trimestre était de 30,255 milliards de dollars, avec un BPA dilué de 2,78 dollars, mais cela inclut 16,8 milliards de dollars de revenus avant impôts provenant des investissements d’Anthropic. La réévaluation des investissements ne fait pas partie du commerce de détail d’AWS, ni ne fait la publicité du revenu d’exploitation quotidien, donc l’analyse doit être séparée.
Ce qui mérite encore plus d’être suivi est le flux de trésorerie. L’annonce d’Amazon au premier trimestre montre que la trésorerie opérationnelle a augmenté de 30 % pour atteindre 148,5 milliards de dollars sur les douze mois se terminant en mars 2026 ; Cependant, le flux de trésorerie disponible est passé de 25,9 milliards de dollars l’an dernier à 1,2 milliard. La principale raison est une augmentation annuelle de 59,3 milliards de dollars en achats nets de biens immobiliers et d’équipements, avec la clarté officielle que cette augmentation reflète principalement les investissements en IA.
Cet ensemble de chiffres n’est pas simplement bon ou mauvais. Le flux de trésorerie opérationnel reste solide, indiquant que le cœur de métier a la capacité de générer des revenus ; Le flux de trésorerie disponible est proche de zéro, ce qui indique que les centres de données, les puces et autres infrastructures absorbent d’importantes quantités de liquidités. Q2 Confirmer si la vitesse d’investissement, le rythme de livraison des actifs et les revenus AWS commencent à correspondre plus clairement, plutôt que de considérer les dépenses d’investissement comme du gaspillage ou un avantage.
Le bénéfice d’exploitation consolidé doit également être partagé. Au premier trimestre, le bénéfice d’exploitation de l’entreprise s’élevait à 23,852 milliards de dollars, AWS contribuant à 14,161 milliards, le commerce de détail nord-américain 8,267 milliards et le business international à 1,424 milliard de dollars. AWS reste la principale source de profit, mais les deux régions de la distribution ont également réalisé des bénéfices. Si nous ne regardons qu’AWS au deuxième trimestre, nous négligerons l’efficacité de la livraison, le timing du Prime Day et l’impact des affaires internationales sur les bénéfices consolidés.
Après le rapport financier, je déduis d’abord les frais de trésorerie opérationnelles et les dépenses liées aux équipements immobiliers de l’état de trésorerie, puis je calcule les flux de trésorerie disponibles ; Ce n’est qu’à ce moment-là qu’elle est comparée au bénéfice net et aux gains et pertes des investissements. Cela aide à empêcher des entités non opérationnelles comme Anthropic d’obscurcir les tendances principales de l’entreprise. Avant la publication des résultats officiels, les chiffres du premier trimestre ne constituent qu’une comparaison de référence ; les flux de trésorerie, les dépenses en capital et les gains et pertes en investissement du deuxième trimestre ne peuvent pas être supposés à l’avance.
Un flux de trésorerie disponible quasi nul ne signifie pas que la trésorerie est épuisée. La trésorerie opérationnelle d’Amazon est importante, les dépenses d’investissement étant la principale différence ; Cela dépend si la formation d’actifs peut entraîner des améliorations en AWS, en publicité et en l’efficacité du commerce de détail. Inversement, ce n’est pas parce que la dépense appartient à l’IA qu’elle ne peut pas automatiquement supposer de hauts rendements ; les rendements doivent toujours être prouvés par des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie ultérieurs.
Q2 S’il y a d’autres gains ou pertes liés à la juste valeur des grands investissements, je les listerai séparément, en dehors du titre, afin d’éviter de les mélanger avec mon activité principale. Le bénéfice par action n’est considéré que comme l’un des résultats et non comme le seul critère. Cette façon de diviser n’est peut-être pas aussi excitante qu’une seule expression comme « montée ou chute soudaine », mais elle correspond mieux à la qualité du contenu à long terme. Le projet final précise également que la trésorerie libre suit la définition officielle de l’entreprise et détaille l’impact réel des gains et pertes d’investissement sur le bénéfice net de base.Je viens de scanner la paire Alt/BTC, je me sens un peu froid et chaud. 🫧
Avez-vous remarqué que récemment le marché dresse discrètement une liste de « gagnants contre perdants » ?
Cette série de changements dans la paire Alt/BTC est en réalité un cas de fonds qui votent avec leurs pieds, revalorisant les attentes sur chaque jeton. Ce n’est pas seulement un jeu de chiffres entre hauts et bas, mais le marché qui nous dit de quel côté prendre.
Jetons un coup d’œil aux données dont je dispose :
- SOL/BTC a augmenté de 8 %, le token de jeu blockchain LAB/BTC a gagné 15 %, et BSB/BTC a gagné 12 % — ce sont les gagnants de l’accumulation active.
- De l’autre côté, BEAT/BTC a chuté de 20 %, COAI/BTC a chuté de 25 % et SPACE/BTC de 30 % — ce sont les perdants impitoyables abandonnés.
Pourquoi est-ce important ? Parce que la paire Alt/BTC est un thermomètre de l’appétit pour le risque. Lorsque les fonds retirent des jetons aux récits flous et à faible liquidité, et se concentrent sur des actions comme SOL, JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, ZKP, qui bénéficient d’un écosystème ou d’un soutien communautaire clair, cela signifie que le marché subit un remaniement « méritocratique ». Ce n’est pas une simple rotation sectorielle, mais un re-prix de chaque projet : celui qui livre le récit reste ; Celui qui n’a plus que des slogans est laissé derrière.
Mais les risques sont aussi cachés dans les détails. Certaines pièces de la liste des gagnants, comme JELLYJELLY, ont connu des gains trop importants à court terme, et une fois que le BTC subit un recul, elles pourraient être les premières à être écrasées par les profiteurs. Quant aux BEAT, EDGE et COAI sur la liste des perdants, si leurs fondamentaux ne changent pas brusquement, la probabilité de baisses continues est élevée. Dans le même temps, la paire Alt/BTC globale n’a pas connu de forte progression, indiquant un capital total limité et non pas une frénésie du marché mais plutôt une soustraction.
D’après ce que je comprends, ce n’est pas le moment d’acheter des contrefaçons à l’aveugle, mais plutôt de réduire et de rapprocher les positions de la liste des gagnants, en coupant ainsi les pertes contre les perdants. En termes de rythme, si le BTC parvient à rester stable à son niveau actuel, les pièces fortes sur la liste des gagnants pourraient continuer à accumuler des actions ; Mais si le BTC chute brusquement, les gagnants seront également sous pression, mais ils rebondiront plus rapidement.
Donc, pour résumer en une phrase : suivez les gagnants, ne sortez pas avec les perdants. 💫
(Une brève mise en garde : ce qui précède ne sont que des notes personnelles d’observation du marché et ne constituent aucun conseil commercial. Veuillez porter des jugements indépendants.) )
$SOL $JELLYJELLY $OPG $SLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP $ZKP $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $VIRTUAL $MEGA #AltBTC #加密市场 #风险管理Alors que les États-Unis et l’Iran s’attendent à un cessez-le-feu, la bourse américaine vient de subir un « bain de sang » — ces deux événements peuvent sembler sans lien, mais ils sont en réalité secrètement liés. Aujourd’hui, décomposons cela et parlons des secrets vraiment cachés derrière tout cela.
Pour commencer par la conclusion : la bourse américaine s’est effondrée en un éclair, et ce n’est pas vraiment le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, mais même le cessez-le-feu n’a pas réussi à sortir le marché de son gouffre.
Le 24 juillet, la scène technologique américaine était connue sous le nom de « Jeudi noir ». Lorsque la société mère de Google, Alphabet, a publié son rapport de résultats, le marché a été stupéfait — les dépenses en capital cette année devraient atteindre 205 milliards de dollars, mais qu’en est-il de l’argent que l’IA gagne ? Aucune idée. Tesla est encore pire, avec des bénéfices bien en dessous des attentes, et Musk a même ajouté que 2026 est une « grande année de dépenses en capital ». En conséquence, les « sept géants de la tech » ont perdu près de 800 milliards de dollars en valeur marchande en une seule journée, faisant chuter le Nasdaq de près de 2 %.
Quel rapport cela a-t-il avec le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ? Pour être honnête, cela n’a pas beaucoup de pertinence directe. Le coupable du crash ce jour-là était l’affaiblissement de la foi de la bulle de l’IA. Wall Street a soudain réalisé que ces géants de la tech avaient dépensé des centaines de milliards en IA, mais les retours étaient loin. C’est comme si ton ami t’empruntait de l’argent tous les jours, disant qu’il voulait lancer une entreprise, mais après trois ans d’emprunt, tu n’as toujours pas vu le produit. Tu ne paniques pas ?
Mais le conflit américano-iranien a toujours « attisé les flammes » depuis la touche.
Regardons la chronologie plus largement. En 2026, le conflit américano-iranien durera du début de l’année jusqu’à la mi-année, avec l’ouverture et la fermeture du détroit d’Ormuz, et les prix du pétrole en montagnes russes. Lorsque les prix du pétrole augmentent, l’inflation ne pourra plus être maîtrisée, et les baisses de taux de la Fed sont une perspective lointaine. Alors, de quoi les actions technologiques ont-elles le plus peur ? La plus grande crainte, ce sont les taux d’intérêt élevés. Les valorisations de ces entreprises d’IA reposent toutes sur une vision d’un « avenir radieux » ; lorsque le taux d’actualisation est élevé, le prix actuel de leurs actions doit être actualisé.
Vous voyez donc, bien que le conflit États-Unis-Iran n’ait pas directement vendu des actions, il a créé un piège pour les actions technologiques → des valorisations élevées à travers les lignes cachées des prix du pétrole→ de l’inflation et des taux d’intérêt. Le marché est comme une corde tendue ; les rapports financiers de l’IA sont la goutte d’eau qui fait déborder le vase, et les risques géopolitiques ont depuis longtemps rendu cette chaîne suffisamment tendue.
Le 27 juillet, les États-Unis et l’Iran ont soudainement déclaré : « Ne nous disputons pas pour l’instant », ce qui a fait chuter les prix du pétrole de 6 %, et le Brent a chuté de son pic à 91 dollars. Logiquement, ce serait une grande nouvelle — avec la baisse des prix du pétrole et un assouplissement de la pression inflationniste, la Réserve fédérale pourrait-elle enfin pousser un soupir de soulagement ? Les contrats à terme sur les actions américaines ont bien augmenté ce jour-là, avec une hausse de 1,2 % sur les contrats à terme sur le Nasdaq.
Mais étrangement, le marché ne célébrait pas excessivement.
Pourquoi ? Parce que les traders ont retenu la leçon. Combien de temps ce cessez-le-feu peut-il durer ? Il y a également eu un arrêt il y a deux semaines, mais l’Iran a été accusé d’avoir violé l’accord. Trump a réagi sur les réseaux sociaux, et la bourse a tout de même chuté. Plus important encore, les Houthis continuent d’attaquer les installations pétrolières saoudiennes, avec moins de 10 cargos traversant quotidiennement le détroit d’Ormuz, et les armateurs craignent d’entrer dans la région. Ce cessez-le-feu ressemble plus à une « pause de la mi-temps » qu’à un « coup de sifflet final ».
Alors, tu comprends ? La relation entre le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran et le krach boursier américain n’est pas simplement causale, mais plutôt une sorte de vulnérabilité « superposée ».
Le marché fait face à deux incertitudes simultanément : l’une est la « boîte noire » géopolitique — lorsque Trump tweete, les prix du pétrole peuvent grimper de façon spectaculaire ; L’autre est la « falsification » des récits de l’IA — des centaines de milliards peuvent-ils vraiment être dépensés ? Ces deux risques ne s’excluent pas mutuellement, mais amplifient au contraire. Lorsque le risque sur le marché local est élevé, on peut utiliser « l’évitement du risque » pour expliquer la détention de positions ; Mais lorsque les fondamentaux de l’IA commencent à s’effondrer, le marché ne trouve plus de refuges.
Ce qui est encore plus douloureux, c’est qu’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran a mis en lumière un problème : même si les prix du pétrole chutent, le problème des actions technologiques peut-il être résolu ? La réponse est non. Alphabet doit encore dépenser 205 milliards, et le Robotaxi de Tesla devrait être reporté. La baisse des prix du pétrole ouvre au mieux une certaine marge de manœuvre à la Fed pour baisser les taux, mais une restructuration de la valorisation des actions technologiques est inévitable.
En résumé, la tourmente du marché en juillet 2026 est une course relais entre les « anciens risques » (conflits géopolitiques) et les « nouveaux risques » (bulles d’IA). Le conflit entre les États-Unis et l’Iran a effrayé le marché jusqu’à en faire transpirer un froid, et les rapports sur les résultats de l’IA ont laissé le marché sous le choc. Avec l’annonce du cessez-le-feu, le témoin géopolitique a été temporairement mis de côté, mais le témoin de l’IA continue d’avancer — et se dirige vers une falaise.
Pour les investisseurs ordinaires comme nous, il est important de comprendre ceci : ne supposez pas que le marché boursier devrait augmenter simplement parce que les prix du pétrole ont chuté ou arrêté leurs activités. Si la performance des géants de la tech ne tient pas le coup, même l’apaisement des tensions géopolitiques ne soutiendra pas des valorisations élevées. Inversement, si l’IA peut réellement générer des rendements, même si le détroit d’Ormuz ferme à nouveau, le marché peut encore tenir.
En résumé : un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran peut sauver les prix du pétrole, mais il ne peut pas sauver la crise de foi de l’IA. Le krach boursier américain est, en surface, un krach des rapports financiers, mais en réalité, le marché est collectivement « lucide » au milieu de multiples incertitudes. Plutôt que de parier sur la durée du cessez-le-feu, il vaut mieux réfléchir sérieusement : quand les promesses faites par ces entreprises technologiques seront-elles enfin prêtes ?SanDisk SNDK plonge ! Ne cherchez pas de mauvaises nouvelles partout ; la vérité est cachée dans la logique des cycles
$SNDK
Aujourd’hui, Sandisk a connu un recul clair, poussant de nombreuses personnes à chercher immédiatement des annonces négatives soudaines. En examinant les informations publiques, il est clair que l’entreprise n’a pas connu aujourd’hui d’événements majeurs du cygne noir ; le déclin a été provoqué par une résonance logique à trois niveaux et des ajustements de capital.
1. Les attentes fondamentales envers l’industrie se sont assouplies
Le cœur d’activité de Sandisk est la mémoire flash NAND, dont le cours de l’action est fortement lié aux cycles de stockage. Selon les dernières données sectorielles de TrendForce pour juillet : la demande de serveurs IA continue de fournir un support, mais la demande pour les terminaux électroniques grand public reste faible. Les clients en aval approchent de leur limite supérieure pour les puces haut de prix, et la hausse des prix des contrats NAND s’est considérablement réduite.
Le marché au comptant ne s’est stabilisé que brièvement, et l’élan d’achat global n’a pas été fort. Alors que les grands fabricants d’origine continuent d’étendre leur production et d’avancer dans les versions technologiques, le marché commence à craindre que le schéma offre-demande ne se relâche progressivement à l’avenir. Pour être franc : le marché commence à manœuvrer, la hausse du prix des mémoires flash approche de son pic, et la croissance des bénéfices est en deçà des attentes précédentes.
2. Les fonds du secteur du stockage ont collectivement réduit leurs participations, et les bêtas sectoriels ont chuté
Récemment, les actions liées à la mémoire telles que Micron, Samsung et SK Hynix se sont affaiblies en parallèle, le secteur du stockage reculant généralement de plus de 20 % par rapport aux précédents sommets. Les fonds modifient leur approche de trading : ne parient plus aveuglément sur l’augmentation des prix de l’IA + stockage, et commencent à réévaluer si des valorisations élevées peuvent être maintenues.
Sandisk, en tant qu’actif cyclique purement NAND, bénéficie d’une flexibilité de volatilité extrêmement élevée. Lors de la phase de sortie de capital du secteur, il est naturellement vendu simultanément ; la baisse n’est pas entièrement due aux problèmes propres à chaque action.
3. Jeu de la période de fenêtre de gains : Les fonds choisissent d’encaisser tôt
Les délais clés de l’entreprise ont été clarifiés : le rapport trimestriel et les résultats annuels seront publiés le 5 août, et la journée de communication avec les investisseurs aura lieu le 13 août.
Bien que la société ait annoncé des progrès sur les échantillons NAND 3D TLC 1TB de 1TB début juillet, ce qui constitue un avantage technique à long terme, le capital à court terme se préoccupe davantage des prix de l’ASP, des marges brutes et des prévisions de demande pour la seconde moitié de l’année.
Dans un contexte où les signaux de prospérité de l’industrie s’affaiblissent à la marge, les fonds choisissent de « encaisser d’abord et d’attendre les résultats pour vérifier les attentes ». Pour les actions cycliques des semi-conducteurs, il est très courant que les valorisations soient réduites avant les rapports de résultats.
✅ Pour résumer cette chute en une phrase :
Ce n’est pas une nouvelle négative soudaine qui a déclenché la remontée, mais plutôt un ralentissement de la dynamique des prix de la NAND, une faible demande des consommateurs et un retrait de capitaux dans l’ensemble du secteur du stockage. Combiné aux attentes du marché avant les résultats, le marché a rétrogradé la valorisation à court terme de Sandisk avant le calendrier.
Concentrez-vous sur trois signaux clés à surveiller (référence de trading)
1. Si le déclin continue d’augmenter le volume : cette augmentation du volume indique que les institutions ajustent activement leur position, ce qui diffère des fluctuations émotionnelles pures ;
2. Si la baisse a nettement sous-performé chez ses pairs : si la baisse dépasse largement celle des autres sociétés de stockage, cela indique de mauvaises nouvelles pour les actions indépendantes ;
3. Directives de la gestion du rapport financier du 5 août : C’est la ligne de démarcation la plus cruciale entre « mauvaise vente à court terme » et « inversion de tendance ».
⚠️ Il s’agit simplement d’une revue logique sectorielle et ne constitue aucun conseil en investissement
$SNDK 过去一个月，比特币期权市场的防御性明显降低，未平仓合约的看跌/看涨比率从6月底的0.76降至约0.52，交易员们正在解除在回调最严重时期建立的下行保护——而此时美联储正准备在7月28日至29日召开会议。一周隐含波动率已收窄至34.3%，而六个月的隐含波动率则为40.8%；一周期限的25delta偏斜度已降至约4%，而三个月和六个月合约的偏斜度则维持在11-12%左右。期权市场预计未来七天（包括美联储利率决议、大型科技公司财报以及接近97美元的油价）的市场将比未来六个月更为平静。在周四的抛售潮中，比特币价格维持在65000美元附近。此次抛售潮导致美国最大的科技股市值蒸发7970亿美元，同时区块链网络Movement Labs和Storj也提交了破产申请，BitMEX和BitMart也宣布了关闭计划。 在7月加息15%的基本假设下，近期期权定价较低尚可接受——但如果美联储的声明或预测出乎意料，则缓冲空间很小，而如此薄弱的仓位往往会放大这种风险。 看跌/看涨期权比率——一个月内从0.76降至0.52 看跌/看涨期权比率从6月底的0.76降至目前的0.52，直接反映了期权市场防御性仓位大幅缩减Les prix du pétrole ont chuté de 7 % en 7 minutes ! $BTC Directement remonté à 65 000 ! Le marché reprend de l’avance !
L’armée américaine a bombardé l’Iran pendant 13 jours avant d’annoncer soudainement un cessez-le-feu. En conséquence, les prix internationaux du pétrole ont chuté de 7 % quelques minutes après l’ouverture, le Brent passant de plus de 100 $ à environ 91 $. Pendant ce temps, les contrats à terme du Nasdaq ont ouvert en hausse de 1,4 %, le Bitcoin est revenu à 65 000 $, et l’or et l’argent ont également progressé.
La semaine dernière, tout le monde négociait encore frénétiquement le scénario des prix du pétrole dépassant 100, une inflation incontrôlée, et la Réserve fédérale qui augmentait les taux d’intérêt, ce qui faisait paniquer tout le monde. En conséquence, après l’arrêt militaire américain pendant deux jours, les prix du pétrole se sont effondrés et tous les actifs à risque ont été retrouvés. La probabilité du marché d’un cessez-le-feu avant la fin août a désormais grimpé à 75 %, comme si cela était déjà décidé.
Mais qu’en est-il de la réalité ? L’Iran a clairement exprimé ses doutes, affirmant que les Houthis sont toujours en activité et que le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz est gravement perturbé. Il n’y a aucun signe d’accord de cessez-le-feu. J’ai de plus en plus l’impression que le marché ne reflète pas du tout la situation réelle, mais qu’il va plutôt au-delà de son imagination. La semaine dernière, je vendais encore des actifs à risque, mais cette semaine, je suis revenu en urgence pour acheter. Le même groupe, la même région, le scénario a complètement changé en seulement sept jours.
Voir cette tendance du marché m’a fait secouer la tête ; avant même que la nouvelle n’arrive, le prix avait déjà augmenté jusqu’au bout. Ne vous précipitez pas pour courir après les hauts, et ne vous laissez pas facilement influencer par les nouvelles. Laissez les choses se calmer avant de les affronter. $CL $BZ $BTC #美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont fortement reculé d’ici #美联储周四凌晨公布利率决议 Il y a quelques jours, $ALLO a soudainement chuté, mais maintenant le prix s’est progressivement stabilisé. Cette baisse a été assez significative, le prix passant d’environ 0,55 $ à environ 0,33 $, soit une baisse d’environ 40 %. Ce n’est pas une petite somme. Si elle peut rebondir maintenant, même si elle revient à son niveau initial, l’augmentation pourrait atteindre 60 à 70 %. Selon les schémas précédents, $ALLO rebonds ne tombent généralement pas en dessous de la position initiale. En d’autres termes, la pêche de fond peut rapporter des retours significatifs. La question maintenant est : peut-on acheter le bas à ce prix ? —————————————————— Regardons ses données de contrats ces derniers jours. On peut constater que pendant le krach, son taux d’intérêt ouvert a rapidement diminué, tandis que son ratio contrat-long et court continuait de monter. Mon analyse montre que pendant le krach, de nombreux ours ont tiré du profit. C’est en fait une bonne chose ; la prise de profits à découvert indique que la force des baissiers diminue. Permettez-moi de jeter un autre œil aux données contractuelles des deux derniers jours. On peut constater que lorsque le prix reste globalement stable, son intérêt d’ouverture diminue d’abord, puis augmente, puis remonte, formant un motif ondulatoire. Personnellement, je pense que cela résulte d’une fermeture courte et d’une pêche longue au fond qui se déroulent simultanément. Au début, le processus a d’abord été réduit puis augmenté. Je pense que c’est ainsi que fonctionne le processus. Après la chute de $ALLO, le principal facteur fut la force de la prise de profits à court terme ; Après $ALLO chute pendant un certain temps, la pêche de fond haussière est redevenue le principal facteur. Après cela, l’augmentation puis la diminution sont les suivantes. Je pense que c’est ainsi que fonctionne le processus. À $ALLO 现在看来RWA对散户最大的利好无外乎让散户的资金在熊市也能充分利用起来，
4%—5%左右的美元收益说少不少，但比参加高风险DeFi挖矿要好很多，
现在Maple的纯U收益率接近5%，Plume也有RWA收益金库，基本也包括了债券、CLO和基金这种传统投资组合，
$Ondo也开始推动股票和ETF代币进入借贷市场，
当然RWA概念币依然和这些RWA业务处在不同的基本面，治理Token没有权利获得管理费、利差、股息，
项目收入属于公司股东，共识属于Token持有者，
再加上RWA项目本身就很难受到代币价格影响，
我很难直接把RWA代币等同于蓝筹资产，
除非ONDO突然转型成链上RWA指数。
$DOGE $SOL
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 Approche de prédiction du lauréat du prix Nobel de la paix 2026 : Un autre marché à succès garanti
Predict est récemment entré sur certains marchés, et la liquidité est encore en cours de reconstitution.
Le prix Nobel de cette année sera annoncé début octobre par le Comité Nobel norvégien à Oslo.
La liste officielle des candidats ne sera pas rendue publique, et toutes les informations sur les candidatures seront gardées confidentielles pendant 50 ans, afin que le public ne puisse analyser qu’en fonction des nominations publiques, des affaires internationales et des marchés prévisionnels.
Les résultats de ces prix reflètent souvent les orientations de valeur de la société européenne dominante en ce qui concerne la paix, les droits de l’homme, le droit international et l’humanitarisme.
1⃣ Poutine, Netanyahou — une guerre Russie-Ukraine, un conflit à Gaza, la possibilité est nulle.
La probabilité d’une certaine université et d’Elon Musk est pratiquement nulle. Zelensky et la Cour internationale de Justice sont ici uniquement pour jouer un rôle.
2⃣ Trump, s’il peut mettre fin au conflit iranien, il y a une faible chance.
3⃣ Actuellement, sur le marché de la prédiction : la probabilité que les organisations gagnent est nettement plus élevée que celle des individus
🥇Les Salles d’intervention d’urgence du Soudan ont acquis une large reconnaissance internationale pour avoir organisé l’aide de terrain, les soins médicaux et l’aide alimentaire pendant la guerre civile soudanaise.
🥈Médecins Sans Frontières (Médecins Sans Frontières) est depuis longtemps impliqué dans l’aide humanitaire dans des zones de conflit telles que Gaza, le Soudan et l’Ukraine.
🥉 Agence des Nations Unies pour le Proche-Orient (UNRWA)
Ces trois-là sont les plus probables. Donc choisir le numéro 1 est pratiquement un profit garanti. Le prix n’est pas élevé, mais vous pouvez prendre PP et suivre votre positionOKBoost又出名牌空投了，不过不太建议刷
1.目前 @okboost 账面几乎没有剩余空投
2.目前空投总价值36万u，假设10万人参与，每人也就是3.6u不是大毛
3.今天先给alpha用户空投，明天再给boost用户空投。现在alpha用户已经砸腰斩了，明天boost用户再补一刀，可能30u都不够
4.成本剧增。boost改了规则以后，逼着大家去刷xlayer上的 $OKB okb，btc等主流币，但是xlayer流动性很差，磨损非常高。原来刷 $USDG 一个周期（46%返佣）只要23u，但是现在可能要翻倍，差不多40u。靠一个空投没办法回本。
虽然qic的成本要低很多，但是我在社区里统计过， $qic 的女巫概率要比其他代币高不少 涼拌$LAB 2000 年，互联网泡沫破裂。
成百上千家网站一夜归零，媒体和投资人几乎异口同声：互联网就是一场骗局。
那时候的互联网也就是搜索、购物、发邮件，看起来没什么新鲜的，更看不出未来。
可就在最悲观的时候，谷歌和亚马逊已经开始跑出来了。谷歌让广告模式成熟，无数网站第一次有了稳定收入；亚马逊把支付、物流、推荐系统一步步打通，让电商真正形成了完整生态。
后来大家才发现，一个行业不需要一开始就百花齐放，只要有一两个真正能自我造血、满足真实需求的应用跑通，就足以带动整个生态不断扩张。
今天很多人看区块链，其实和当年看互联网很像。觉得没创新、没未来，真正出圈、能赚钱的好像翻来覆去只有稳定币和 RWA，于是一批人转身去追 AI，离开了币圈。
但换个角度看，如果 RWA 真正跑通、实现规模化，它很可能就会像当年的谷歌、亚马逊一样，催生出今天我们根本想象不到的新应用和新商业模式。
更重要的是，RWA 是目前少数真正吸引传统金融真金白银持续进入的赛道，BlackRock、Franklin、Circle、Ondo、WisdomTree 这些机构都在布局。这时候与其天天猜下一个热点，不如把更多精力放在观察 RWA 是否还在快速扩张，以及哪些资产能够真正捕获这轮价值，比如 ETH、DeFi 等基础设施。
一个真正革命性的创新，红利往往不是一两年，而是十年以上。2007 年第一代 iPhone 发布时，没人想到苹果后来会成长到今天；谷歌、亚马逊也是如此。只要方向没错，真正的机会，往往属于那些愿意一直留在牌桌上的人。$ETH $BTC $SNDK #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 美国-伊朗暂停后的市场喘息。
道指上涨429点，标普几乎没有波动。油价大幅下跌——布伦特下跌6.8%至90.25美元，WTI下跌6.1%至83.83美元。
典型的“风险偏好撤退”。地缘政治溢价正在被迅速计价出局。如果油价继续走低，这将缓解通缩压力——从而让央行在不担心通胀再次飙升的情况下，获得更多降息空间。
关注这会如何影响美联储预期以及更广泛的风险偏好。能源成本下降=更多可支配收入=未来消费者支出数据可能更好。
目前还为时过早，但这种走势通常也会向汇率市场以及新兴市场资金流动产生连锁反应。$CL $BZ $BTC #美联储周四凌晨公布利率决议 #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 Il y a trois jours, mon compte avait encore 20 000 disponibles, mais aujourd’hui j’ai vu qu’il avait atteint 80 000. Je plaisante — les comptes réels ne sont pas aussi spectaculaires. Mais la division interne au sein du secteur est encore plus excitante que la courbe des comptes. Le Bitcoin est dans le rouge aujourd’hui. Si l’on ne regarde que la capitalisation boursière totale, on penserait que tout le monde est heureux ensemble. Alors devinez quoi ? SHIB a chuté d’environ 8 points en une journée, M a chuté de plus de 5 points, et VVV a atteint à peu près la même ampleur. D’un côté, le courant dominant s’est stabilisé ; de l’autre, des noms auparavant en vue rendent la pareille. Ce n’est pas un « krach boursier total » — c’est un réalignement des sièges. Premièrement, les coins de sentiment qui ont trop augmenté sont les plus faciles à prendre en premier Sur le graphique des gagnants, PUMP BEAT continue de rebondir, mais sur la liste des perdants se trouve un autre groupe de stars d’hier, montrant que l’argent n’a pas quitté la crypto mais est simplement exclu des transactions saturées. Deuxièmement, l’ETH est en fait proche d’une force de 4 points aujourd’hui. Les fonds préfèrent rester sur les gros acteurs avec la narration et la liquidité. Les actions de petite capitalisation à forte volatilité sont dumpées au moindre signe de problème. Troisièmement, ne considérez pas la liste des baisseurs comme des listes apocalyptiques. Lorsque la divergence structurelle survient, la plus grande crainte est de conserver le segment le plus surchargé et d’utiliser l’effet de levier. Donc, à mon avis, lorsque vous lisez des pertes ce soir, demandez d’abord « Qui est en baisse ? » Soutien grand public Les baisses des limites devraient privilégier la réduction de la saturation et la préservation des actions principales, plutôt que de simplement voir une contrefaçon populaire et penser que le marché baissier revient. Regardons aussi ce dont tout le monde parle récemment : #长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute des variables. La montée en puissance de Changxin sur le marché STAR réécrit le récit mondial des prix du stockage : les actions coréennes ont explosé en cours intrajournalier puis ont reculé, reflétant la crypto comme des thèmes matériels d’IA avec des prix répétés. N’achetez pas toutes les pièces liées à l’IA en même temps, en distinguant la logique des ordres des tickets de sentiment purJe suis un peu un amateur de jeux et j’ai juste copié un peu de Micron $MU
La baisse d’aujourd’hui est probablement due au thème de panique créé par Changxin utilisé pour faire baisser encore davantage les prix, combiné aux récentes scrupulations sur la hausse des taux du FOMC cette semaine.
Mais je pense que si la Fed augmente les taux juste pour donner l’exemple et établir de l’autorité, elle sape en réalité sa propre autorité. N’ont-ils pas dit que tout dépend des données ? Pour l’instant, les données ne soutiennent pas les hausses des taux
Mais je me demandais effectivement cet après-midi : la récente reprise des prix du pétrole au cours des deux dernières semaines pourrait-elle aussi justifier des hausses de taux ?
Laisser le marché imprévisible est la véritable intention de Walsh. Comme c’est imprévisible, ils ne devineront pas. Après avoir acheté fermement, ils parient qu’ils n’augmenteront pas, mais si c’est le cas, ce sera en septembre. Le précédent creux de 855 pertes, de rupture et fuite #Changxin La technologie devient publique, ajoutant des variables à la concurrence mondiale sur le stockage #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ? $ETH $SNDK Je viens de finir mon déjeuner et j’ai vérifié les cotations du marché sans problème, et ma bouche a failli cracher la nourriture
Ce n’est pas que le BTC ait augmenté
J’ai vu un rapport d’analyste
Bernstein a relevé le prix cible de Naver de 58 %
58%.
Pas 5. 8%
Une grande banque d’investissement accorde à une entreprise internet coréenne 58 % du potentiel de croissance
Quelle en est la raison ?
Stratégie d’usine IA
J’ai été stupéfait un instant
Naver n’est-il pas essentiellement un moteur de recherche ?
En regardant de près,
Naver a longtemps été bien plus qu’une simple recherche
Sa disposition dans l’infrastructure d’IA
Des centres de données aux puces d’IA en passant par les services cloud
Toute la chaîne est en cours d’implémentation
Bernstein a expliqué que c’est la stratégie de l’usine d’IA
Pour être franc
Il s’agit de construire une IA comme une usine
Alors devinez quoi
Le même jour, les résultats du deuxième trimestre de SK Hynix devraient également atteindre un record record
La chaîne industrielle de l’IA en Corée du Sud
Il est en cours de revalorisation généralisée
Naver de recherche Hynix de stockage
À chaque étape, les institutions élèvent leurs attentes
Ce n’est pas une histoire coréenne isolée
C’est la performance de toute la chaîne de l’industrie du matériel d’IA
Donc mon jugement est le suivant
L’investissement en IA est passé de la spéculation conceptuelle à une phase de validation des performances
Une entreprise capable de produire de vraies choses
Le marché le réévaluera
Tu ne peux pas l’avoir
Peu à peu, ils sont oubliés
Enfin, parlons des points chauds du marché actuels, avec plusieurs pistes à suivre :
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
Cette échelle de 250 milliards n’est plus un investissement mais une approbation au niveau de l’industrie. Le pari de Nvidia sur OpenAI montre que les perspectives de commercialisation de l’IA ont atteint un niveau où de telles garanties peuvent être accordées, ce qui est un signal positif pour l’ensemble du secteur technologique
#RWA永续月交易量4700亿美元
Le volume mensuel de trading du secteur des RWA, qui s’élève à 470 milliards, indique que les fonds institutionnels sont déjà utilisés. Ce n’est pas un petit mouvement, mais un véritable volume. Associé aux normes de retrait des titres tokenisés et à la régulation qui suivent le rythme, une fois la direction définie, ce n’est qu’une question de temps
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables
Changxin a atteint 130 milliards de yuans dès son premier jour, avec 61 % des mains d’échange en Corée. Les investisseurs particuliers coréens étaient à court sur les États-Unis et les fonds étaient en position longue. Cette déchirure elle-même est un microcosme de la revalorisation mondiale du stockage. Le secteur du stockage est passé d’une industrie cyclique à un secteur de croissance propulsé par l’IA, et la logique a changé
#AI #存储 #科技股Je surveille depuis hier après-midi, mes yeux sont presque aveugles, mais ça en vaut la peine. Parce que j’ai découvert une donnée intéressante : le ratio de valeur réalisée par capitalisation boursière du BTC a chuté à un plus bas sur plusieurs années. Beaucoup de gens ne connaissent peut-être pas cet indicateur, alors laissez-moi expliquer brièvement : cet indicateur mesure l’écart entre la valeur marchande du BTC et la valeur réalisée. En termes simples, lorsque cet indicateur est bas, cela signifie que le marché est dans une zone sous-évaluée ; lorsqu’il est élevé, cela signifie qu’il est surchauffé. Il est actuellement à des niveaux minimes depuis plusieurs années, mais l’analyse indique aussi que le creux n’a pas été pleinement exploré. Ce « pas encore » est très subtil, ce qui signifie que le prix n’est pas élevé Mais il pourrait être encore plus bas. Et devinez quoi ? Je pense en fait que c’est une opportunité. Pourquoi ? Parce qu’aujourd’hui, il y a encore trois signaux d’achat clairs : les primes USDC et USDT sont des indices de liquidité buy-BTC, les taux d’emprunt sont de type buy-like, et les données d’achat ne soutiennent pas une baisse plus profonde. Donc, à mon avis, l’expression « bas mais pas au fond » est elle-même un signal de positionnement à gauche. Vous n’êtes pas forcément obligé d’acheter au point le plus bas, mais commencer à construire des positions en lots à ce niveau est probablement un choix judicieux. Au fait, parlons de quelques sujets brûlants. Voyez s’il y a quelque chose qui vous tient à cœur : #美军暂停对伊空袭, les prix internationaux du pétrole ont ouvert fortement avec une forte baisse. Les prix du pétrole ont chuté de plus de deux points, mais Hormuz n’a pas encore rouvert. L’Iran affirme également que les négociations n’ont pas repris. Cette pause ressemble davantage à un ajustement tactique. Le BTC reste à 65 000 $. La désensibilisation entre géopolitique et BTC est déjà très claire. Au lieu de se concentrer sur les prix du pétrole, il vaut mieux se pencher sur les données des ETF. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Le nouveau projet inclut des clauses morales, ce qui est une bonne chosePour être honnête, $WLD pièce est assez frustrante. Le sommet de mars 2024 était de 11,8 $, maintenant 0,38 $, en baisse de 97 %, restant au sol pendant près de deux ans sans que personne ne le regarde. Mais ces derniers jours, les choses ont soudainement commencé à se produire — le 20 juillet, Grayscale a soumis une demande à la SEC pour un ETF WLD spot (ticker GWLD, coté sur le Nasdaq), la Worldcoin Foundation a vendu 217 millions de pièces avec une remise de 36 %, récoltant 52,5 millions de dollars pour Pantera, et le jalon du 24 juillet, avec une baisse de 43 % des déblocages quotidiens, venait de passer. Avec plusieurs lignes qui se rejoignent, cette pièce a discrètement rebondi de 67 % depuis le creux de mai de 0,2279. Je pense que le récit de ce projet a toujours été sexy, mais le prix a toujours été décevant. Maintenant, c’est peut-être une fenêtre qui mérite d’être regardée. Parlons ci-dessous de trois points de vue. 📈 ------ Marché : Toujours dans le trou, mais certains ont commencé à creuser le terrain. Actuellement, WLD est évalué autour de 0,38 $, avec une capitalisation boursière d’environ 1,34 milliard de dollars, se classant en dehors du top 40 du secteur crypto. Le jour où l’annonce de l’ETF Grayscale a été diffusée, il a bondi de plus de 8 % d’un coup, dépassant la limite supérieure du canal baissier de 4 heures, et la pression vendeuse semblait s’atténuer un peu. Mais notez — la principale logique derrière ce rebond est que le marché parie tôt sur un taux de déblocage plus bas le 24 juillet, ce qui est une « transaction d’attente », pas que les fondamentaux aient déjà été réalisés. Techniquement, 0,38-0,40 est une zone de support, avec une résistance à 0,4536 au-dessus, et plus haut à 0,58-0,60 se trouve la zone initiale de piège. Ne vous laissez pas emporter simplement en entendant parler des ETF. Grayscale vient de vous donner des prix S-1, qui sont encore loin d’être réellement négociables, pour référenceJTO、JELLYJELLY 等代币正在积累流动性，而BEAT、TRUMP等则进入降温阶段，MEME、ZKP等仍处于无资金状态。
这次轮动是否具备了趋势延续的条件，还是即将面临失效？
原文提供了四个关键信息：一是资金正在从几个热门品种撤退，二是少数代币仍获流动性注入，三是大部分品种流动性枯竭，四是BTC、ETH、SOL、TAO、WLD、HYPE、DOGE、ZEC被定位为市场核心锚点。这些信息均基于观测到的链上资金流向，属于可验证的短期事实。
从市场结构看，这并非典型的山寨季，而是一场极度选择性的资金再分配。流动性集中在JTO、JELLYJELLY、BTCOPG、BTCSLX、LAB、BSB、ALLO、CHIP这8个代币上，其余品种面临资金抽离。这种分布表明市场风险偏好正在收窄，而非扩散。对BTC和ETH而言，资金从广泛的山寨中抽离，反而可能强化它们作为流动性避风港的地位，尤其是BTC，原文称其为"流动性之王"。ETH则可能受益于机构资金的相对偏好。SOL承担高贝塔角色，其价格波动将放大山寨板块的整体情绪。
偏多路径的条件：如果JTO、JELLYJELLY等代币的流动性积累能持续并带动价格突破关键阻力位（如JTO的周线前高），可能引发新一轮的跟风买盘，从而将轮动从"收缩"转为"扩散"。此时，BTC和ETH的稳定或突破将成为风险偏好的催化剂。
偏空风险的条件：如果BEAT、TRUMP、RAVE等降温品种出现加速下跌，或者MEME、ZKP等无资金品种继续失血，将证明资金轮动已进入尾声而非中继。此时，市场风险溢价将急剧上升，BTC和ETH也可能因流动性抽离而承压。特别是HYPE作为风险偏好指标，若其价格跌破关键支撑，将确认市场偏好恶化。
失效条件：轮动趋势失效的核心场景是，资金重新回流至降温品种，而积累品种出现放量下跌。这通常意味着轮动周期已结束，市场将进入整体调整。
趋势失效的关键信号：观察BEAT、TRUMP等降温品种是否在三天内收复失地，以及MEME、ZKP等是否出现放量异动。前者若发生，表明资金仍在寻找替代标的；后者若发生，则可能是超跌反弹而非趋势反转。
结论：当前轮动结构高度脆弱，趋势是否延续取决于积累品种能否突破并带动资金扩散，而非降温品种的反弹。若三天内积累品种无法突破，降温品种加速下跌，则应视为轮动失效信号，降低风险敞口。
风险提示：本观察仅基于原文信息，不构成任何交易建议。$BTC $ETH $JTO $HYPE $DOGE $ZECEn regardant un cycle de 2 à 3 ans, les cryptomonnaies grand public sont un choix d’allocation très certain. Le secteur du stockage américain continue de décliner, rendant difficile la prévision d’un renversement du cycle ; Le secteur du matériel a également connu une forte correction, avec des positions lourdes risquant des niveaux extrêmement élevés ; La piste logicielle n’est pas non plus actuellement le thème principal du marché. Le niveau actuel du marché des actions A n’a pas d’avantage absolu à bas niveau.
En regardant les actifs mondiaux, les actions crypto grand public comme Bitcoin et $BTC présentent des cycles haussier-baissiers clairs et une logique de reprise claire. Actuellement, l’indicateur AHR999 du BTC est de 0,34, déjà en dessous de la ligne classique de pêche au fond de 0,45, ce qui constitue une fourchette adaptée pour la moyenne du coût en dollars. Le Bitcoin est auparavant tombé en dessous de la moyenne mobile sur 200 semaines, un signal qui est apparu au bas de tous les marchés baissiers de l’histoire.
En termes de timing, la seconde moitié de l’année est généralement une phase de descente au fond et de recherche, et elle n’entrera progressivement sur le marché haussier qu’à la mi-année prochaine. Les investisseurs particuliers ayant des compétences moyennes en swing trader devraient éviter les transactions fréquentes à court terme à ce stade, car il est facile de passer à côté des mouvements haussiers ultérieurs.早上刷盘差点以为眼瞎——$SHIB 今天直接把 0.0000060 这个横了两周的箱体底给捅了，现价 0.00000588 附近，24h 跌 4%-5%，成交量没放大但卖压是实打实的 。 说几个今天盘面上值得嘀咕的点： 1）鲸鱼在悄悄派，不是悄悄买。 CMF（资金流）转负，链上能看到大钱包这两天往交易所搬货，宏观不稳 + meme 整体退潮，大资金先从高 cap meme 撤 。 2）烧币 1034% 是个"好看但没用"的数据。 本周烧了几千万到亿级吧，听着猛，但 SHIB 总供应 589 万亿，烧的那点塞牙缝都不够，短期价根本推不动，只能算长期安慰剂 。 3）Shibarium 没接住戏。 本来故事是靠 L2 拉真实 TPS 摆脱纯 meme 标签，结果新生态 meme 抢流量，Shibarium 增速掉下来了，叙事又回到"靠 BTC 脸色" 。 技术位上，下一站是 0.0000050，这是分析师嘴里那个"多年大底"，守得住还有机会弹 0.0000068，守不住就另说了。 个人碎嘴：SHIB 这种几百 T 供应的币，没 BTC 大阳线 + 没新叙事双 buff，光靠烧币数字炒作，第三长鑫科技上市第一天，A股疯狂，美股存储却先崩了。
今晚海力士 $SKHY 、美光 $MU 、闪迪 $SNDK 全线暴跌。
市场已经开始担心，长鑫扩产之后，全球 DRAM 的竞争会越来越激烈。
今天只是第一天，真正的博弈，才刚开始。
到底是长鑫改变了全球存储格局，还是资金借消息获利了结？Le marché est effectivement ennuyeux et ennuyeux aujourd’hui, et moins de blogueurs persistent dans les mises à jour quotidiennes du marché.
La liquidité elle-même est un type de position, et la patience est aussi une stratégie de trading. À court terme, le marché risque de rester volatil. Lors de la baisse de février de cette année, j’ai déjà marqué une fourchette de consolidation. Ce niveau bénéficiait d’un fort soutien, et sans nouvelles négatives majeures soudaines, il était difficile de descendre directement en dessous. Cela s’annonçait à une longue session de grinding en rond.
Personnellement, je pense qu’il sera très difficile de revenir au précédent sommet de 82 000 $ cette année. Ce rebond, basé sur la résistance hebdomadaire de la moyenne mobile, $BTC est très probablement de tester 71 000 à 72 000 $, Ethereum s’approchant d’environ 2 100 $. Si elle dépasse ensuite effectivement la barre des 60 000 $, je pense que la probabilité reste élevée.
Actuellement, il n’y a pas de nouvelles négatives systémiques majeures sur le marché. Auparavant, l’effondrement de FTX était principalement déclenché par des institutions elles-mêmes étant surexploitées et manquant de contrôle des risques pour déclencher une crise en chaîne. Aujourd’hui, à mesure que les petites et moyennes bourses quittent progressivement le marché, la raison principale est que le capital insurmontable de l’industrie s’assèche, la concurrence pour les actifs existants devient de plus en plus féroce, et les plateformes aux capacités commerciales plus faibles sont naturellement éliminées.
Dans l’ensemble, le marché traverse une longue phase de remaniement boursier, sans nouvelle grande histoire, il n’est donc pas nécessaire de chercher de force des opportunités de trading. S’il y a une fluctuation, observez patiemment et observez ; le marché peut attendre, mais il n’est pas nécessaire de précipiter les fonds vers le marché.Ce qui m’intéresse vraiment aujourd’hui, c’est Trench Life, mais pour l’instant, il ne vaut la peine d’être mis sur une liste de visionnement très précoce. Ce qui m’attire le plus, ce n’est pas à quel point le prix vient d’augmenter, mais que le site propose vraiment un ensemble complet de jeux 3D pour navigateurs en coulisses. J’ai vérifié le code chargé sur le site web. Il ne contient pas seulement du texte promotionnel, mais inclut aussi des villes partagées, le statut en ligne des joueurs, des quêtes, des véhicules, des revendications d’identité et une logique multijoueur de serveur ; Le code du jeu inclut également directement le bon contrat de jeton. Cela prouve au moins que les produits et jetons ne sont pas temporairement assemblés sur des pages portant le même nom. Contrat complet : 92t87DktrvYAi4yuv4TwhAbF4E2C934rJf9zqgsipump Jeu : https://trenchlife.io/ Données de trading : https://dexscreener.com/solana/DJ1uErUg6qqy8ZDSQPmEXByPZ4jNVmMVyk1ZYdUW6V86 Titres et avoirs : https://rugcheck.xyz/tokens/92t87DktrvYAi4yuv4TwhAbF4E2C934rJf9zqgsipump La surface on-chain n’a pas encore rencontré les problèmes les plus flagrants. Au moment de l’enregistrement initial, le prix était d’environ 0,000128 $, avec une valeur totale estimée à environ 118 000 $, et les fonds du pool de négociation étaient d’environ 24 700 $ ;Revolut начал продавать $AAVE прямо из cold storage.
За последние 24 часа на Coinbase было отправлено более $6.44M в $AAVE.
Раньше Revolut обычно продавал AAVE через hot wallets.
Но в последние дни ситуация изменилась.
Теперь монеты начали выводиться из cold storage и отправляться на биржу для продажи.
Для меня это говорит о двух вещах.
Во-первых, ликвидность по $AAVE сейчас достаточно высокая.
Во-вторых, крупный игрок, похоже, решил воспользоваться этим моментом и продавать объём прямо в спрос покупателей.
Когда даже cold storage начинает становиться источником предложения, я бы внимательно следила за дальнейшими потоками. La communauté diffusait en direct le soir sur de courtes commandes de $ETH, qui se sont progressivement éloignées
À l’approche de la fin de la diffusion, tant qu’elle ne descend pas sous un nouveau creux ! Rebond 45 secondes 🎉 actuellement en $ETH
#美联储周四凌晨公布利率决议 Le marché de ce soir est assez intéressant — dans le même secteur du stockage, les actions A et les actions américaines sont devenues des opposés polarisés. Changxin Technology (688825) a fait ses débuts aujourd’hui sur le marché STAR, avec un prix d’émission de 8,66 yuans. Elle a clôturé à près de 49 yuans, soit une augmentation de 471 %, avec une valeur de marché atteignant 3,31 billions de yuans, dépassant directement le marché des A-shares avec un chiffre d’affaires quotidien dépassant les 100 milliards de yuans, établissant un nouveau record historique pour le marché des A-actions. Parallèlement, du côté américain, SanDisk a reculé de 12 %, Micron a chuté de 6 %, Philadelphia Semiconductor a chuté de 4,25 % et les ETF de stockage (DRAM) ont reculé de 8,75 %. Une table de cartes, deux faces. Avec qui est l’argent, qui est accueilli ? Pas besoin d’en dire plus. Avec qui Changxin joue-t-il vraiment cette fois-ci ? Beaucoup de gens se perdent — Changxin fabrique de la DRAM (mémoire), SanDisk est NAND (stockage flash), donc théoriquement, ils ne sont pas des concurrents directs. Mais ce soir, SanDisk a été écrasé avec Micron, non pas à cause du benchmarking produit, mais parce que la « prime de monopole du stockage à l’étranger » a été complètement revalorisée. Avec l’introduction en bourse de Changxin aujourd’hui, plusieurs lignes ont été dévoilées simultanément : • Le contrat de 7 milliards de dollars et un contrat de cinq ans de ByteDance à long terme, révélé par Reuters, montrant que Changxin n’est plus un « concept de substitution domestique » mais peut réellement concurrencer les clients chinois des géants étrangers • D’ici la fin 2026, la capacité de production mensuelle atteindra 350 000 wafers, approche la SemiAnalyse approche Micron et vise la troisième place mondiale ; Le prospectus indique 17 % de part de DRAM pour 2028 • Le chantier de la phase II de Hefei continue de prospérer tard dans la nuit, avec des lignes complètes déployées à Pékin et Shanghai Lingang, augmentant la production beaucoup plus agressivement que Samsung/SK Hynix/Micron — les trois pays étrangers « se développent en discussion », tandis que Changxin « s’étend en courant » ces deux dernières années长鑫科技上市，全球DRAM竞争格局正式进入“三强时代”
全球存储产业，迎来了过去十年来最大的变量
7月27日，国产DRAM龙头长鑫科技正式登陆科创板，上市首日市值突破3.3万亿元。这不仅是今年A股最受关注的IPO之一，更意味着中国存储产业正式进入全球资本市场视野，也让长期由三星电子、SK海力士和美光主导的DRAM市场迎来新的竞争者。
过去两年，AI服务器需求爆发推动HBM和高端DRAM价格持续上涨，三星、SK海力士凭借技术优势几乎包揽全球AI存储红利。就在长鑫上市前，Anthropic分别与三星、SK海力士签订存储供应协议，英伟达也加码投资韩国AI生态，市场一度认为全球AI存储产业链将进一步向韩国集中。
而长鑫的上市，意味着这一格局开始出现变化。
对于全球客户而言，DRAM供应首次拥有更具规模的第三个选择；对于产业链而言，中国厂商获得资本市场支持后，研发投入和产能扩张能力将进一步增强，未来有望在消费级、服务器及工业级DRAM市场持续提升份额。长期来看，全球存储行业的竞争逻辑也将从过去的“双寡头博弈”，逐步演变为“三强竞争”。
资本市场已经开始对此进行定价。韩国KOSPI指数当天冲高后回落，反映出投资者开始重新评估未来全球存储行业利润分配。随着中国产能持续释放，DRAM价格周期、各大厂商资本开支以及HBM供需平衡，都将成为决定下一轮行业景气度的核心变量。
AI时代带来的存储需求仍在增长，但未来最大的变化，可能不再是谁拥有最多订单，而是谁能够掌握下一轮全球存储产业的话语权。
$BTC $ETH $KAITO
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 Похоже, у $ONDO есть один очень интересный продавец.
Мультисиг-кошелёк 0xb7B, связанный с Ondo Finance, сегодня отправил на Coinbase 4.014M $ONDO на сумму около $1.62M.
Но самое интересное произошло раньше.
Всего 3 часа до этого кошелёк получил 22.5M $ONDO от 0xEA5.
Этот адрес регулярно переводит токены на кошельки, связанные с Ondo, а сам 0xEA5 также принадлежит Ondo Finance и использовался для продажи токенов на Coinbase.
Размер каждого депозита на биржу обычно составляет около 4M $ONDO
Слишком стабильный паттерн.
Почти так, будто он заранее запрограммирован.
Теперь вопрос: сколько ещё $ONDO осталось для подобных продаж? Ce $BTC rallye finira par échouer comme tous les autres dans ce marché baissier.
Parce qu’il a le même défaut structurel que tous les précédents.
Le volume au comptant a atteint un nouveau creux du cycle tandis que le volume des auteurs continue de refléter la hausse des prix.
C’est désormais le troisième rallye consécutif du marché baissier où la même divergence s’est développée. Chaque exemplaire complété était suivi d’un rinçage de 15 à 30 % en quelques semaines.
Le mécanisme est simple.
Une fois que le positionnement perpétuel commence à se dérouler, il n’y a pas assez de demande ponctuelle sous la structure pour absorber la cascade.
Que le BTC atteigne un maximum de 67 000 $ ou que cela se faufile d’abord dans 70 000 $ change très peu.
Tant que cette divergence persiste, le rallye manque toujours de la demande ponctuelle nécessaire pour survivre au déroulement.回本第10天｜目前115u
1、下午没能管住手，开了一单大饼$BTC 多单，入场点位65300。原本计划止盈500点，行情却持续阴跌，后续在64800进行1:1加仓，把持仓均价修正至65100。持仓从下午3点拿到晚间9点半，漫长的横盘阴跌没有打乱心态，耐心等待之后迎来一波拉升，顺利触及止盈位置，落袋5u。
这也是我持仓时间最久的一笔单子，明显感受到心性有所进步，不再因为短期下跌产生焦虑，能够冷静判断局势、执行应对方案。算是近期收获不错的一单，正式踏上持续盈利的节奏。
2、聊一下近期市场大跌背后的美联储#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 预期逻辑。亦修整理了相关信息：油价持续走高重新点燃通胀忧虑，本周美联储加息概率，从上周约10%飙升至30%以上。沃什上任后的美联储选择精简对外发言、减少政策暗示，市场也随之转变思路，从从前依靠官员前瞻讲话预判行情，切换为紧跟各项经济数据做判断，后续数据波动带来的行情震荡会更加频繁，需要多加留意。今天对山寨币失去希望的人都应该读读这个故事！
加密货币市场中，有时为了理解未来，我们需要暂时放下对前方的执着，转而回顾一下过去。
因为我们今天经历的这种心理状态，之前也曾经历过。
比特币从4000美元的水平反弹，一路涨到41000美元。
几乎是10倍的涨幅……
那么山寨币呢？
人们梦想中的那场大规模山寨币牛市并没有出现。
比特币在上涨，而大部分山寨币却原地踏步。
人们又开始说同样的话：
山寨币时代结束了。
除了#Bitcoin，什么都涨不动。
这些币再也没戏了。
然后比特币从41000美元的水平猛跌到29000美元。
真正的心理战就是从那时开始的。
那些在比特币上涨时都没什么动静的山寨币，在比特币下跌时更是被彻底碾压。
人们对那些持有了几个月的币种失去了信心。
很多人就在那个时期彻底放弃了。
卖掉了。
退出了市场。
发誓再也不碰加密货币。
然后你们知道后来发生了什么吗？
比特币从29000美元的区域再次站了起来。
先是40000美元……
然后50000美元……
接着突破60000美元，并达到了65000美元的水平。
市场期待已久的事情终于发生了。
山寨币醒了。
那些几个月原地踏步的币种，在几周内开始做出人们难以想象的涨幅。
10倍的涨幅甚至都不值一提。
50倍……
100倍……
1000倍……
有些项目甚至出现了200倍、1200倍的涨幅，满天飞。
那些几个月前还在问“山寨币为什么不涨？”的人们，这次开始问：
这个币现在还能买吗？
你们知道这事最荒诞可笑的地方是什么吗？
那些在底部没人想要的币种，人们在它们涨了10倍、20倍之后，却为了抢购而互相踩踏。
因为市场变了。
但其实变了的不是市场。
是人们的心理。
底部是恐惧。
上涨时是贪婪。
而今天，我们又正处在一个人们耐心耗尽的时期。
比特币在动……
山寨币却没有展现出预期的表现。
人们不想打开自己的投资组合。
社交媒体上对山寨币的信心一天天在减弱。
我又听到了同样的句子：
山寨币牛市再也不会来了。
这个市场不像从前了。
山寨币死了。
我之前都听过这些话。
而且就是在大型山寨币牛市来临的前夕……
当然，过去发生的事情并不保证会一模一样重演。
但市场在人类心理方面有一个不变的习惯：
它喜欢在大多数人耐心耗尽之后，才分发大笔财富。
所以今天我不只看价格。
我也看人们有多厌倦。
因为有时，你能从人们的绝望中，比从图表中更早察觉到一头公牛的逼近。
今天每个人可能都讨厌山寨币。
今天你看着自己的投资组合，感觉什么都不会发生。
但别忘了……
过去那些200倍、800倍的涨幅开始被热议之前，也没人笑得出来。
然后市场突然就变了。
那些等待了几个月的人，在几周内就改变了人生。
在加密货币领域，财富有时不是在上涨中建立，而是在没人相信会上涨的日子里铸就。
我还在这里。
再多一点耐心。
因为在我看来，真正的大戏我们还没看到。⏳
我写了这个帖子，又会有同样的人说同样的话……🤫昨晚做了一个梦，梦见币涨了，醒来一看真的涨了 但不是因为反弹 而是因为一条政策消息 头部所的代币化证券业务今天开始实施下架标准 这个事儿说实话我之前一直没太当回事 觉得就是平台调整产品线 但仔细研究了一下 发现不是那么简单的 这种代币化证券的本质 就是把传统股票搬到链上 这个方向本身是RWA赛道的前沿 但合规问题一直没有解决 现在下架标准出来了 意味着监管在收紧 不是在打压 而是在告诉行业什么是可以做的 什么是不可以做的 然后你猜怎么着 资本市场的反应很有意思 传统金融觉得这是加密向监管靠近的方向 加密圈觉得这是代币化证券在走向合规 两边都觉得是好事 我反而觉得 这恰恰说明RWA赛道正在从野蛮生长走向规范化 长期来看这是必不可少的阵痛 所以我的判断是 这种下架不是终点 是RWA赛道走向合规的必经之路 短期可能有波动 但中长期是利好 说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思： #RWA永续月交易量4700亿美元 4700亿的月交易量已经说明RWA不是概念了是真实存在的大规模市场这种下架标准本质上是监管在跟上市场的节奏方向是对的只是过程有点颠簸而已 #以太坊验证者退出队列已降至零 这Meta Q2 財報前瞻：廣告增長與 1,250 億美元資本開支要一起看
Meta 已確認會在美股 7 月 29 日收市後公布 Q2 2026 結果，電話會安排在太平洋時間下午 1:30。現在結果仍未發布，所以先用 Q1 官方數字建立基線，避免把市場預測或管理層前瞻誤寫成事實。
Q1 總營收 563.11 億美元，按年增長 33%；營業利潤 228.72 億美元，營業利潤率 41%。Family of Apps 廣告曝光量增長 19%，平均廣告價格增長 12%，兩個引擎同時上升，解釋了廣告收入的強度。Q2 最先要核對的是這兩項是否仍能共同增長，還是其中一項開始放慢。
另一邊是投入。Q1 包含融資租賃本金在內的資本開支為 198.4 億美元。Meta 把 2026 全年資本開支前瞻由 1,150 億至 1,350 億美元上調到 1,250 億至 1,450 億美元，理由包括零組件價格與未來資料中心容量。這是公司前瞻，不是已發生的全年支出。財報後要用現金流量表、資本開支與折舊趨勢，判斷 AI 基礎設施投入是否開始壓縮自由現金流和營業利潤率。
Meta 上一季對 Q2 的公司前瞻是營收 580 億至 610 億美元，並假設匯率帶來約兩個百分點順風。正式結果出來後，除了比較區間，也要剔除匯率影響，再看廣告曝光量和單價的真實變化。若只看名義營收，很容易高估核心增長。
我的判讀順序是：先看廣告量價，再看 Family of Apps 利潤，最後看資本開支與自由現金流。如果廣告仍強、利潤率穩定，增加 AI 支出較容易被本業吸收；如果收入放慢而支出再上修，市場對回報週期的要求會更高。正式公告前不猜結果，也不把「AI 投入增加」直接等同於「AI 已經帶來等額收入」。
還要防止一個常見錯誤：把廣告曝光量與價格增速直接相加，當成廣告收入增速。兩者受到地區、版位、產品和匯率組合影響，不能做簡單加法。正式表格發布後，應以公司披露的廣告收入為主，再把曝光與價格當成驅動因素解釋。
Meta 也提醒仍面對歐美法律與監管事項。這類風險若沒有新的正式披露，不應在熱門稿中放大成已發生損失；如果 10-Q 更新或電話會提供具體金額，再獨立說明。我的原則是財務數字、營運指標、管理層前瞻和風險因素四層分開，避免一個樂觀或悲觀標題把不同性質的資訊混成一團。結果出現後還會核對 10-Q，避免新聞稿摘要漏掉重要附註。Ce matin, en ouvrant la bourse, j’ai failli fracasser mon téléphone — pas parce que les pièces que j’avais achetées ont chuté, mais parce que j’ai vu un article de presse : la performance de SK Hynix au deuxième trimestre devrait atteindre un record élevé. Vous avez bien lu — un record record. Avec une demande explosive pour les puces IA, les fabricants de mémoire entrent dans un super cycle. Je pensais autrefois que le stockage était une industrie cyclique — deux ans de progression et trois ans de retard. Mais cette fois, c’est différent. La formation à l’IA nécessite HBM, et seuls SK Hynix et Samsung peuvent le faire. C’est une barrière technique, pas un cycle de capacité Cet après-midi, il y a eu une autre donnée intéressante : Changxin Technology a enregistré un volume de transactions de 130 milliards de yuans après sa cotation. Les investisseurs particuliers coréens font des ventes à découvert frénétiquement, tandis que les fonds chinois et américains sont haussiers. Qu’est-ce que cela indique ? Cela signifie qu’une bataille mondiale de vente à découvert est en cours dans le secteur du stockage. Ce n’est pas un jeu de valorisation, mais une réévaluation au niveau de l’industrie. Et devinez quoi ? Bernstein a même augmenté aujourd’hui le prix cible de Naver de 58 %, affirmant que la stratégie d’usine IA a donné une grande confiance au marché. La chaîne industrielle coréenne de l’IA, du stockage à la recherche en passant par les puces, est en train d’être revalorisée. Mon jugement est donc le suivant La réalisation des performances dans le secteur du matériel d’IA ne fait que commencer. Le stockage est la première vague, les puces la seconde, et toute la chaîne industrielle en bénéficiera. Regardons aussi ce dont tout le monde a parlé récemment : #长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute des variables. Changxin s’est échangé à 130 milliards de yuans dès son premier jour, avec un chiffre d’affaires de 61 %, se classant 31e mondial en actifs. La Chine, la Corée du Sud et les fonds américains sont haussiers et vendeurs courts, avec des directions complètement différentes. Cette division elle-même est la meilleure façon de prouver qui a raison ou tort我心态崩了真的崩了彻底崩了
不是因为亏钱
而是因为我已经看不懂这个世界了
今天下午伊朗说没有恢复谈判
调解人通道而已
然后霍尔木兹海峡还是关着的
油价跌了2%又拉回来
消息面一天三变
我真的累
家人们你们有没有这种感觉
就是明明什么都没做
但光是盯着新闻就已经精疲力尽了
早上还在说谈判有望
下午就说没恢复
我都不知道该信谁了
然后你猜怎么着
BTC呢
BTC在65K纹丝不动
就是不动
不受油价涨跌影响
不受地缘影响
就像一个吃了秤砣的人
你说地缘风险大吧
BTC不跌
你说地缘风险解除了吧
它不涨
它就在那儿
65K
稳如一条老狗
这种时候我反而觉得踏实
说明BTC已经脱离了三年前那种恐慌性抛售的阶段
变成了真正的避险资产
不是不会跌
是不会因为一条新闻就崩
所以我的判断是
地缘问题短期无解
但BTC的底层逻辑已经变了
与其焦虑不如多看基本面
正好今天还有几个热点值得一说：
#美联储周四凌晨公布利率决议
这周的主角毫无疑问是美联储利率决议非农后的第一次会议市场普遍预期不动关键是鲍威尔怎么看通胀和就业如果措辞偏鸽BTC有希望冲前高区域这个位置多空都在等一个方向
#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
油价跌了但霍尔木兹没通伊朗也说没谈判这个暂停更像是战术调整不是战略转折对加密市场来说地缘不再是核心变量了ETF资金流才是真正的主导力量现在看基本面比看新闻更靠谱
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY新草案刚发布带道德条款就被浇冷水了但这个草案本身已经是一个巨大的进步监管从有没有转向了好不好的问题方向对了只是时间问题慢一点比走歪了好
#地缘 #美联储 #CLARITY#特朗普将决定是否扩大对伊战事
Things just got significantly more tense.
Senior U.S. officials say President Trump could decide within the next few days whether to expand military operations against Iran. If that happens, reports suggest the next phase could be far larger than the previous strikes, potentially reaching areas that have not yet been directly targeted.
Iran is showing no signs of backing down either. Officials are describing the situation as a full-scale conflict, while regional tensions continue to escalate, including threats involving U.S. military assets and key shipping routes.
The market reacted exactly where you’d expect: oil.
Brent crude briefly climbed above $91, reinforcing the chain reaction traders have been watching:
Higher oil → stronger inflation expectations → reduced hopes for Fed easing → pressure on risk assets.
What surprises me is that BTC is still holding around $65K.
That tells me many traders are still betting that this conflict won’t escalate into a much broader regional war.
But if tensions rise further, volatility could return quickly across crypto, equities, and commodities. At that point, headlines—not technical charts—could become the biggest driver of price action.
For now, I’d rather react than predict.
Geopolitical situations can change within minutes, and when uncertainty spikes, markets can move far more aggressively than anyone expects.
I’m keeping my positions light until the picture becomes clearer.
$BTC $ETH $QQQ $CL
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch Oh mon dieu, je meurs d’envie de vivre. C’est beaucoup trop excitant. Je ne parle pas de cryptomonnaies, je parle de Changxin. La performance de Changxin Technology sur le marché STAR aujourd’hui m’a vraiment choqué : volume de trading de 130 milliards, taux de rotation de 61 %, classement mondial des actifs autrefois classé 31e. Alors devinez quoi ? Les investisseurs particuliers coréens sont devenus la principale force de vente à découvert, tandis que les bourses chinoises et américaines sont haussières. Quel genre de schéma miraculeux est-ce ? Trois marchés avec trois attitudes : les Coréens pensent que le stockage est sur le point de s’effondrer, les Chinois pensent que la substitution domestique va décoller, les Américains pensent que c’est la dernière pièce du puzzle de l’infrastructure IA. J’ai étudié cela tout l’après-midi Plus j’y pense, plus cela me semble intéressant. Le stockage est différent des autres choses. Ce n’est pas qu’une piste de battage médiatique. SK Hynix vise un record élevé, et Samsung suit aussi l’introduction en bourse de Changxin à ce moment-là. Honnêtement, le timing est très bien choisi. L’IA a besoin de stockage, le stockage a besoin de capacité de production, et la capacité est disputée par ces entreprises. Donc, à mon avis, le jeu de Changxin est loin d’être terminé. À court terme, cela peut fluctuer considérablement, mais la trajectoire du stockage à moyen et long terme est l’une des rares certitudes dans le domaine. Au fait, j’ai aussi suivi les développements récents — il y a plusieurs directions : #长鑫科技上市 , la concurrence mondiale du stockage ajoute des variables : Changxin réalise 130 milliards de ventes le premier jour, 61 % de chiffre d’affaires. Ce battage médiatique ne concerne plus seulement les A-shares. Les investisseurs particuliers coréens ainsi que les fonds chinois et américains sont de part et d’autre quant à la question de prendre position longue ou vendre. Cela montre que le secteur du stockage mène une véritable bataille haussier-short — ce n’est pas un jeu de valorisation, mais une compétition au niveau de l’industrie. #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Ce chiffre est si élevé que je l’ai lu trois fois pour être sûr de ne pas me tromper à 2500🚨 NVIDIA CEO JENSEN HUANG: “NO CHIP BUST FOR A WHILE” — “THIS TIME IS DIFFERENT”
Jensen Huang believes the chip industry still has massive room to grow—potentially 5–10x from here.
But the numbers raise some serious questions.
Look at NVIDIA’s revenue concentration:
➡️ Meta → 21%
➡️ OpenAI / Oracle → 17%
➡️ xAI → 16%
That means just three major customers account for roughly 54% of NVIDIA’s total revenue.
Meanwhile:
💰 2026 hyperscaler capex → $785B
💰 2027 forecast → Nearly $1T
🏭 TSMC capex → $60–64B
🏭 Intel capex → $20B
📉 U.S. chip factory utilization → Only 72.2%
Trillions of dollars are being invested based on continued AI demand from a relatively small group of mega-companies.
That creates a major concentration risk.
If even one or two hyperscalers slow their AI spending or cut capex, the entire semiconductor growth narrative could change rapidly.
Jensen may be right that this isn’t a traditional chip bust.
But the industry doesn’t need a full collapse.
All it takes is for spending growth to slow.
And when expectations are this high, even a slowdown could trigger a major repricing across the entire chip sector.
#CXMTMemoryIPO #AFXBridgeHack24M
$ETH $BTC $OKB 电动车不要了，回本了直接换特斯拉 说真的我现在心态已经变了 以前一看到监管新闻就慌，什么利空来了凉了完了 但今天看到CLARITY新草案发布，我第一个反应不是恐慌 而是兴奋 真的 等了这么久终于有个像样的监管框架出来了 而且这次还第一次加入了道德条款 你知道这意味着什么吗 这意味着监管层终于认认真真在做这件事了 不是一刀切不是封杀 是在告诉行业你可以怎么做 ETH今天涨了4.5%，我觉得跟这个关系很大 市场给的反馈很直接 别小看这个事儿 美国那边的博弈其实还在继续 多数党领袖说休会前难通过 这是政治层面的大实话 但这个草案本身的存在 就已经是对行业最大的定心丸 然后你猜怎么着 CLARITY从无到有 从对抗到对话 这个转变本身比法案什么时候通过更重要 有人说监管是利空 我觉得恰恰相反 监管到位的那一天 才是真正的大资金入场的那一天 所以我的判断是 CLARITY不管今年通不通过 方向已经定了 监管不是终点，是起跑线 翻了一下今天的盘子，还有几个点挺有意思的： #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 油价跌了两个多点布伦特回到77附近，地缘紧张是真的在缓解了BTC不为所动继续在65K#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 伊停火·江湖影响简版（7/27夜）
定性：战术性暂停，非终局和平——特朗普给谈判留窗，伊朗对等停手但留疑，霍尔木兹仍关着、美军弹药见底、双方核心矛盾没动，随时可翻脸。
传导链一句话
停火→油价崩（WTI跌超6%破84、布油跌超5%破86）→通胀预期松→美联储7/29加息压力降→风险偏好回血→股/币弹，黄金同涨（实际利率回落逻辑）。
对各路资产的影响
BTC/ETH：纯顺风。地缘溢价出清+降息预期回摆，BTC回6.5万、ETH领涨近3.5%——但这是修复不是反转，停火若破功或联储偏鹰，回吐极快。（和你前两条盘面完全对得上）
原油：最惨。地缘溢价一天出清5-8%，82-85美元区若霍尔木兹重开还能下，若互炸重启直接V反。
黄金：诡异同涨。不是避险买盘，是“油价跌→实际利率预期降”的宏观逻辑，站4000上方但空间受联储鹰派压着。
美股：期货拉涨（纳指期货+1.2%），科技股吃流动性预期；但午盘纳指标普已转跌，说明“停火红利”被联储不确定性对冲掉一半。
山寨：跟ETH喝汤不主动，没普涨，资金只在BTC/ETH间轮动。
币圈实操含义（接你前两条）
停火=给BTC 6.4-6.58万箱体托了底，但冲关6.58-6.65万还得靠7/29联储给鸽派措辞，停火本身撑不住突破
ETH强于BTC的部分原因就是宏观弹性大+停火红利叠加ETF流入，1970-2000关前超买回踩正常
暗线风险：这停火是“打不动了的暂停”，不是签了字的和约——任何一艘油轮被扣、任何一次无人机越界，币圈一天涨的全吐回去，止损别拿停火当永久护城河
总结：停火给本周币圈反弹发了张临时通行证，但不是长期多头车票；真正的票价在7/29联储嘴里。$BTC 好的，我把核心观点重新梳理整合，帮您一篇文章看清期货市场的完整逻辑：
---
从工具到生态：期货如何筑牢实体经济的"防波堤"
当全球地缘政治深刻演变，大宗商品价格波动已成常态，期货这个曾被误解为高风险投机的工具，正跃升为国家产业链安全治理的关键棋子。它的价值，远比"买卖博弈"复杂得多。
三重功能，一层逻辑
期货市场的核心使命，可以用三个关键词概括：
"望远镜"——价格发现。 通过公开透明的竞价，期货市场形成反映未来供需关系的远期价格信号。对化工企业，原油期货是成本"天气预报"；对农场主，玉米期货是秋收收入的前瞻。有了这些信号，企业才能提前布局、安心生产。如今，这一信号更被提升到国家宏观决策层面，成为研判产业链安全的重要依据。
"转换器"——风险管理。 套期保值，正是企业利用期货转移风险的典型实践。碳酸锂剧烈波动时，有正极材料厂通过买入期货锁定成本，成功规避现货涨价风险，保障订单顺利交付。这种做法，本质上是将企业不擅长的价格波动风险，转移给愿意承担的投机者，从而专注于生产和销售本身。
"安全带"——制度保障。 杠杆是把双刃剑，既可能以小博大，也可能因不利波动损失全部本金，极端行情下甚至"穿仓"。保证金制度、当日无负债结算、强行平仓……这些看似冰冷的规则，正是保护市场平稳运行的安全带。成熟的投资者，从不止步于研究行情，更懂得管理仓位、设置止损。
现实落差与破局之道
理想很丰满，但中小微企业在认知、人才和资金上的短板，使其面对期货时往往"不会用、不敢用"。为此，行业正探索"平台化服务"与"产品化创新"——"含权贸易"将复杂的期权功能嵌入现货贸易条款，企业无需搭建专业团队，就能在熟悉的框架内实现风险对冲。
从市场工具到国家战略
如今，期货市场的功能被赋予前所未有的战略价值。它不再仅是交易者博弈的场所，更是国家保供稳价、优化资源配置的重要抓手。随着更多战略性品种上市和期现联动机制完善，期货正从一个单一工具，演变为服务实体经济全生态的关键一环。对于企业而言，善用它，便能在大宗商品的风浪中行稳致远。 Le mélange d'acier et de béton ici est décalé — le "bâtiment" des perpétuels RWA est passé d'une base de 85 milliards de dollars à 470 milliards en seulement six mois. Les murs porteurs n'ont pas encore cédé. En fait, la couche des actions tokenisées a été multipliée par 7.
Le $SPCX de SpaceX est la colonne d'acier la plus épaisse de toute cette structure. Il réalise 66 milliards de dollars de tests de charge croisée mensuels, et jusqu'à présent, aucun signe de contrainte structurelle.
En tant que concepteur de ces systèmes, j'ai vu trop de "projets whitepaper" essayer d'empiler des étages sur un croquis. Ce qui détermine réellement la durée de vie d'une structure financière n'est pas la jolie façade dans le dossier marketing. C'est la classification sismique et la capacité de charge en cycle en dessous.
Ce boom des RWA Perps a essentiellement arraché les actifs traditionnels — actions, matières premières — de leur ancien bâtiment pour les souder sur des cadres en acier blockchain. Les actions tokenisées sont le préfabriqué le plus rapide que nous ayons installé en 6 mois. Nous sommes passés de 12 milliards de dollars de volume mensuel en janvier à 84 milliards en juin. C'est comme soulever les murs porteurs du NYSE et les déposer directement dans la DeFi.
Mais on ne peut pas continuer à augmenter la capacité des fondations indéfiniment. Actuellement, trois principaux entrepreneurs — un de Taïwan et deux autres — contrôlent plus de 80 % du "coulage" sur la poutre de support actuelle. C'est un classique pilier à colonne unique. Si un tremblement de terre de liquidité survient, vous aurez une rupture instantanée en cisaillement sur tout l'étage.
Les perpétuels ne sont pas des poutres simplement appuyées. Ce sont des poutres continues. Ils ont besoin d'un contreventement sismique redondant. $SPCX seul gère 66 milliards de dollars par mois — plus de béton annuel que beaucoup de petites bourses nationales. La question n'est plus combien d'étages ce bâtiment a. C'est s'il résiste aux tests de fatigue sous charge dynamique réelle.
Le plan d'étage avec fenêtres est déjà défini. Des câbles en acier blockchain sont enfoncés dans les pieux souterrains de la finance traditionnelle.
Mais la première fissure de chaque gratte-ciel apparaît la nuit où le journal de construction semble parfait.
#RWAPerpsHit470B
#DailyOrbit @OKX Orbit 很多人不相信沃什会加息，理由也很简单：
他被视为“特朗普的人”，政治关系深，岳父家又是雅诗兰黛集团大股东，典型的华盛顿精英加豪门赘婿背景。市场自然会觉得，他上台后更可能配合白宫、压低利率，而不是主动给经济踩刹车。
但类似的故事，1987 年也发生过。
格林斯潘当年同样出身共和党政策圈，给尼克松做过顾问，在福特政府任职，也长期参与里根政府的经济政策。里根提名他接替沃尔克时，市场最大的疑问就是：这个“自己人”能不能保持美联储独立性？到了 1988 年大选前，他会不会为了共和党继续执政，对通胀睁一只眼闭一只眼？
结果格林斯潘上任不到一个月，就把贴现率一次提高 50 个基点，用最直接的方式证明自己不会受白宫控制。
所以，政治背景深、由总统提拔，并不代表新主席一定鸽派。
恰恰因为市场都怀疑他的独立性，新主席反而可能需要一次偏鹰的政策动作，迅速建立信誉。
沃什会不会复制格林斯潘，10月底前可能就有答案。
$BTC #韩股补跌超4%，存储股跌势延续
South Korean stocks are catching up with Friday’s global semiconductor selloff. After being closed last Friday, the KOSPI opened sharply lower today, dropping more than 4%, while Samsung and SK Hynix both fell over 5%. Market sentiment has clearly turned extremely cautious.
At this point, the key driver for the AI sector is no longer the Korean stock market—it’s the earnings reports and guidance from major US tech giants.
My focus is now on Microsoft and Google.
The market is watching AI capital expenditure more closely than profits. If Microsoft, Google, Meta, and other tech giants continue increasing data-center investments and maintain strong demand for GPUs and HBM, then the current weakness in memory stocks could simply be a deep correction within a broader bull market. In that case, sentiment could recover quickly.
However, if these giants begin cutting capex or AI-related growth comes in below expectations, semiconductor stocks could face another round of valuation compression in the short term.
Personally, I remain cautiously bearish in the near term. The semiconductor sector has already rallied significantly over the past two years, geopolitical tensions remain elevated, and expectations of further rate hikes in South Korea are weighing on risk appetite. Earnings season could continue to put pressure on the sector.
That said, I remain firmly bullish on AI over the long term.
At its core, the AI race is a race for computing power. As long as global technology giants continue investing heavily in data centers, demand for GPUs, HBM, and advanced packaging should remain structurally strong.
For now, I view this pullback as a reshuffling phase within a larger AI bull market—not the end of the AI rally.
The above is solely my personal opinion and does not constitute investment advice.
#CryptoStocksLeadRally
#CXMTMemoryIPO
$ETH $OKB $BTC [D’autres craignent ma cupidité, mais le gâteau est à 64 540 et maintenant à un prix élevé]
Le recul du gâteau est haussier à 64 540 prix actuel, objectif de 65 200 pour réaliser un profit
Tout retrait est une longue opportunité
Sans espoir de hausses de taux de la Fed et avec les élections de mi-mandat de Trump qui approchent, il doit faire baisser l’inflation s’il veut être réélu
Même si la Fed est contrainte de publier de fausses données puis de réviser, elle ne réduira pas facilement les taux
En résumé, plus les autres craignent d’aller à long terme, plus ils sont susceptibles d’acheter audacieusement $BTC Le BTC mène le rallye mais s’intensifie dans la différenciation de la contrefaçon : le marché actuel n’est pas une altseason complète, mais plutôt un jeu boursier concentré basé sur le capital.
La question est : quels altcoins sont motivés par une demande réelle, et lesquels ne sont que des rebondissements impulsifs à court terme des fonds spéculatifs ?
- Le BTC reste l’ancre de liquidité à l’échelle du marché ; l’ETH est soutenu par une préférence institutionnelle mais manque de récit indépendant. Le SOL, en tant que L1 à bêta élevé, suit les fluctuations du BTC. La force des trois est le BTC > l’ETH > le SOL. Dans l’ensemble, les altcoins n’ont pas connu une participation large, les fonds étant concentrés uniquement sur quelques jetons leader tels que JELLYJELLY, OPG, SLX, etc., tandis que la plupart des autres tokens comme BEAT, EDGE et COAI restent en demande insuffisante.
- Observation de la structure des prix : Les jetons actuels en tête affichent principalement des hausses rapides suivies d’oscillations à haut niveau, les achats étant concentrés sur les fonds à court terme et la poursuite du sentiment plutôt que des détenteurs à long terme ou une véritable utilisation du protocole. Par exemple, certains tokens voient une forte augmentation du volume de trading on-chain mais une augmentation limitée du nombre d’adresses, indiquant une forte concentration de capital, qui est une allocation passive (comme les contrefaçons de grands joueurs) ou une spéculation à court terme (comme les relais FOMO) plutôt que stimulée par une véritable croissance utilisateur.
- Logique de transmission : Après que le BTC a maintenu des niveaux de support clés (environ 68 000), certains fonds ont déversé au moins quelques altcoins à forte dynamique, mais l’ETH et le SOL n’ont pas rompu simultanément, ce qui indique que l’appétit global pour le risque n’a pas augmenté. Si le BTC continue de monter, ces jetons leaders pourraient maintenir leur élan haussier, mais si le BTC recule, les jetons contrefaits dépourvus de fondamentaux subiront une pression de vente plus forte car leurs prix reposent sur le sentiment plutôt que sur le support de la valeur.
- Trajectoire haussière : Si le BTC continue de franchir les précédents sommets avec un volume accru, incitant l’ETH à suivre, les fonds pourraient se propager vers davantage d’altcoins à faible liquidité, formant un bref rallye de spread. Situation : Le BTC clôture au-dessus de 70 000 $ sur le graphique journalier, et le taux de change ETH/BTC se stabilise.
- Risque baissier : Si le BTC stagne ou recule à cause d’une réduction du volume à son niveau actuel, la prise de profit sur le token leader actuel peut se concentrer et disparaître, provoquant un effondrement de la structure des prix similaire au flash crash local de novembre 2023. Condition : Le BTC descend en dessous de 66 000 $ et le volume augmente, ou le token leader affiche deux bougies baissières consécutives.
- Conclusion : Le marché actuel traverse une phase de concurrence concentrée entre fonds existants sur un très petit nombre de cibles. La demande réelle ne s’est pas encore répandue, et la plupart des altcoins sont encore en train de chercher des acheteurs. Pour les traders, identifier quels tokens sont en hausse est soutenu par des données on-chain (comme la croissance des adresses ou l’augmentation du montant verrouillé), plutôt que de se fier uniquement à la dynamique du prix, est essentiel pour distinguer les opportunités des pièges.
Avertissement au risque : La structure du marché peut changer à tout moment en raison d’événements macroéconomiques ou de comportements majeurs des acteurs, nécessitant une gestion stricte des positions.
$BTC $ETH $SOL $JELLYJELLY $OPG $SLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP#美联储周四凌晨公布利率决议
Le chandelier haussier de lundi n’était qu’une « dernière explosion » créée par une courte opportunité d’achat ; ceux qui l’ont poursuivi sont probablement déjà en train de se taper les cuisses.
Pour être franc, le plus grand problème sur le marché cette semaine n’est pas de savoir s’il faut ajouter ou non, mais que « personne ne sait vraiment ce qu’il va dire ». Le nouveau président, Kevin Warsh, a pris ses fonctions et a immédiatement aboli les orientations tournées vers l’avenir. Auparavant, on pouvait deviner au moins huit ou neuf choses sur dix avec justesse, mais aujourd’hui, c’est comme marcher sur une corde raide les yeux bandés — que l’on marche sur du coton ou une lame — on ne sait que si on tombe.
Du côté de la CME, la probabilité de maintenir les taux en juillet dépasse tout juste 60 %, et la probabilité d’une hausse de 25 points de base reste de plus de 30 % — un peu plus de 10 % il y a deux semaines. Les prix du pétrole ont récemment atteint 100, et les premières données sur les allocations chômage sont solides ; l’inflation n’a jamais vraiment été éliminée.
Sur X maintenant, c’est un vrai bazar. Le groupe haussier a pointé vers l’écart de 2,5 milliards de BTC sur le marché des options et a annoncé qu’il dépasserait 72 000 $ ; Les opinions baissières sont encore plus directes : les légers gains de lundi ne sont qu’un rallye haussier, mais la véritable orientation ne sera révélée que 48 heures après la réunion. Un analyste l’a dit franchement : d’abord supporter un peu de pression, puis monter à 62-63 000, et ensuite discuter du suivi.
Voici le vrai problème : même s’il n’y a pas de hausse de taux cette fois-ci, tant que la déclaration inclut toujours « les risques d’inflation subsistent, un nouveau resserrement n’est pas exclu », cela indique clairement au marché qu’une action pourrait être prise à tout moment en septembre. Lorsque les attentes de liquidité se contractent, les actifs à risque subissent le premier coup. Si vous l’ajoutez directement ? Même 62k ne pourraient pas pouvoir le supporter. Ce n’est qu’en supprimant complètement les mots « peut-être plus serré » du scénario que les taureaux peuvent vraiment reprendre leur souffle — mais regardez le tempérament de Warsh, aide-t-il vraiment les taureaux à porter la berline ? Tu te prends trop la tête.
Cette semaine, les géants de la tech font la queue pour soumettre leurs bulletins scolaires. La concurrence de brûlure d’argent par l’IA entre Microsoft, Meta et Amazon a atteint son stade final : l’argent est investi, mais les revenus suivent-ils ? Si vous ne pouvez pas suivre, la bulle éclatera à nouveau ; Ce n’est qu’en suivant le rythme que le marché peut survivre. De plus, FTX déplacera ses fonds de compensation à la fin du mois, donc la liquidité à court terme est en chaos.
$BTC Maintenant, je tourne autour de 65 000, avec l’indice de panique qui grimpe tout juste dans les bas 30 — ne vous méprenez pas, ce n’est pas un retour de cupidité, ni un rebond après une forte chute. Le 67-68k ci-dessus est le vrai mur ; si le 63.6k en dessous casse, il suffit de passer à 62k pour profiter de la vue sur la mer.
Quelqu’un l’a résumé intelligemment : le trading latéral n’est qu’une tendance faux stable avec un volume en baisse avant la réunion. Ne vous laissez pas tromper par le chandelier haussier de lundi pour poursuivre des hausses. Côté contrat, on peut jouer avec de faibles multiplicateurs, mais cette semaine, l’insertion double face n’est clairement pas perdue.
Pour résumer cela, cette semaine est un combat à trois forces : la Fed qui tient le portefeuille, les prix du pétrole qui tirent la chaîne de l’inflation, et les décisions de bénéfices par l’IA déterminent le sentiment du marché. Le Bitcoin est pris au milieu, contraint de vivre à la merci des grandes monétaires mondiales.
Les mauvaises attentes sont l’épée la plus impitoyable. Vous espérez toujours des colombes ? Les chances sont pitoyablement minces. Pariez-vous sur la faction bellique ? Ensuite, attachez votre ceinture et préparez-vous à vous faire bousculer.
Le marché ne se soucie jamais de votre satisfaction ou non, il ne reconnaît que les mots sur la dernière feuille de papier[Pharaon Veille du Marché]
Nvidia va garantir à OpenAI 250 milliards de dollars — essaie-t-elle de souder la piste IA à une fusée ?
Pharaoh a déclaré franchement que si cette nouvelle se réalisait, ce serait une arme à double tranchant pour le monde crypto.
Commençons par examiner le cœur de ce message :
NVIDIA est en pourparlers avec OpenAI pour fournir jusqu’à 250 milliards de dollars de garanties de crédit, soutenant OpenAI dans l’obtention de financements de plusieurs banques pour construire une infrastructure d’IA. Si elle est mise en œuvre, ce serait l’une des plus grandes améliorations inter-entreprises de crédit de l’histoire de la technologie. Essentiellement, Nvidia utilise sa propre crédibilité pour soutenir OpenAI en aidant OpenAI à obtenir des financements à moindre coût. Après avoir reçu les fonds, OpenAI continuera très probablement à investir dans l’approvisionnement en puissance de calcul, et l’argent finira par revenir à Nvidia.
Pourquoi est-ce une arme à double tranchant ?
Points positifs à court terme : les coûts de financement des infrastructures IA diminuent, l’appétit pour le risque des actions technologiques a augmenté, et le Bitcoin, en tant qu’actif à haut risque, gagne une part de la soupe. Si le cours de l’action Nvidia se renforce grâce à cela, il soutiendra le Nasdaq, et la corrélation entre Bitcoin et le Nasdaq restera.
Négatif à moyen terme : Une garantie de crédit de 250 milliards de dollars signifie que Nvidia a ajouté un énorme montant de passifs contingents à son bilan. Si les rendements des infrastructures d’IA ne répondent pas aux attentes, cette bombe touchera NVIDIA directement puis se répandra dans tout le secteur technologique.
L’impact sur la crypto est indirect : la demande de puissance de calcul de l’IA attire les puces, les puces alimentent le stockage, et les fonds de stockage affluent vers le Bitcoin — cette chaîne est trop longue et sinueuse. Le sentiment du marché peut être élevé à court terme, mais ne cherchez pas trop à en chercher. Le marché devrait encore osciller dans la fourchette 64 500-65 500 ; les informations ne peuvent que catalyser et ne peuvent pas déterminer la direction.
Le Pharaon disait toujours que de bons ordres s’attendent, pas qu’on poursuit. 🛕
Suis le Pharaon et ne perds jamais ton chemin vers la richesse ! $ETH $BTC $SHIB #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Avant l’ouverture du marché aujourd’hui, SpaceX $SPCX bien performé, puisant plusieurs insertions de broches durant le week-end, passant de 110 à 115+. Il semble que la mauvaise nouvelle concernant l’échec de l’allumage de récupération du propulseur en mer après le lancement de Starship 13 ait été absorbée ce week-end. Cela prouve que le lancement qui a été accidentellement retardé deux fois auparavant est une bonne décision à reporter après la clôture du marché de vendredi, et cela peut être géré de la même manière à l’avenir.
D’aujourd’hui jusqu’au rapport des résultats du 4 août, il n’y a en réalité pas eu de nouvelles négatives pour la SPCX elle-même ; trois facteurs négatifs externes étaient présents :
1. Le stockage a mené au déclin
2. Améliorations du détroit
3. Réunion du FOMC
Les trois points ci-dessus sont en fait gérables. Après une aussi longue baisse de stockage, si ce n’est pas complètement dépensé, au moins le timing est en place ; Le détroit ne fera que s’aggraver après la visite de Netanyahu aux États-Unis mardi ; La probabilité d’une hausse des taux à ce FOMC est faible, tandis que celle d’une hausse en septembre est plus élevée, ce qui la rend temporairement sûre.
Mais je dois dire encore une fois que SPCX a actuellement une qualité de stock assez médiocre. Elle fait souvent un spectacle avant l’ouverture du marché puis ferme au plus bas après l’ouverture. Avant de débloquer complètement le marché et de connaître plusieurs fortes oscillations, elle ne préconnaît pas facilement le fond — elle peut acheter un peu de rebond puis sortir.
$SPCX 🚨 Bitcoin teste une tendance qui a repoussé tous les grands rallyes jusqu’à présent.
Les trois dernières fois que le BTC a atteint cette résistance descendante, les vendeurs sont intervenus et le prix a roulé.
Maintenant, nous sommes revenus au même niveau — environ 65 000 $.
Mais cette fois, le marché est différent.
📈 Les creux ont continué à augmenter : • 56 000 $ → 58 000 $ → 60 000 $
Cette série régulière de creux plus élevés suggère que les acheteurs deviennent plus agressifs, même si la résistance persiste.
Chaque cassure majeure commence par un niveau que la plupart des traders s’attendent à voir rejeter à nouveau le prix.
Cela pourrait-il être ce moment ?
Une clôture journalière forte au-dessus de cette ligne de tendance descendante serait un signal technique important et pourrait faire basculer l’élan en faveur des haussiers.
D’ici là, tous les regards restent tournés vers cette résistance clé.
C’est juste ma vision du marché — pas des conseils financiers. Fais toujours tes propres recherches.
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch