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$NEAR
NEAR sigue débil, ¿cuánto puede ayudar la narrativa del sector AI a la valoración?
El spot ha caído aproximadamente un 3.20% en 24 horas, en un rango de 4.762 a 5.198, con el precio ubicado alrededor del 26% del rango.
Aunque ambos están relacionados con AI, la demanda de tokens de diferentes activos puede variar mucho. En tiempos de riesgo de contracción del mercado, las expectativas sin validación de ingresos inmediatos tienden a descontarse más; tener la misma etiqueta no significa obtener los mismos rendimientos.
Si se recupera efectivamente el límite superior y mejora en relación con BTC, se puede aumentar la evaluación de recuperación; si se pierde el límite inferior, es necesario reducir la prima narrativa. Sin evidencia de pagos e ingresos, no se debe interpretar la volatilidad del precio como una mejora o deterioro repentino del negocio.$BTC La amenaza de ataques de computadoras cuánticas a Bitcoin ha vuelto a ser un tema candente. Aquí está mi opinión:
Actualmente, las computadoras cuánticas no pueden romper Bitcoin; el riesgo real no está en el algoritmo de hash SHA‑256 usado para la minería, sino en el algoritmo de curva elíptica usado para las firmas. En el futuro, una computadora cuántica tolerante a fallos lo suficientemente potente solo podría robar bitcoins cuyas claves públicas en la cadena ya estén expuestas; los activos en direcciones con claves públicas no reveladas no se verán afectados. Las máquinas cuánticas ruidosas NISQ actuales no pueden ejecutar el algoritmo de Shor necesario para romper la criptografía, y es poco probable que dispositivos con capacidad de ataque estén disponibles a corto plazo. La comunidad de Bitcoin puede responder a este riesgo mediante un soft fork para cambiar a algoritmos de firma resistentes a la computación cuántica; no es cierto que la red colapsará en cuanto aparezcan las computadoras cuánticas.
Anteriormente, en el robo de Ethereum (2016): los hackers explotaron una vulnerabilidad en el contrato The DAO para robar una gran cantidad de ETH. La comunidad realizó un hard fork para revertir las transacciones, formando el Ethereum ETH actual; los nodos que rechazaron modificar el libro mayor permanecieron en la cadena original, dando origen a ETC Ethereum Classic. Esta fue la única bifurcación oficial que causó una división en la cadena de Ethereum.
Incluso si las computadoras cuánticas comienzan a tomar forma, Bitcoin puede bifurcarse hacia la criptografía cuántica. $ETH $HYPE Dos veces la inflación superó las expectativas, el ETF tuvo una salida neta de 228 millones de dólares en una semana, BTC aún se mantiene por encima de 80,000, yo elijo observar sin perseguir.
El IPC de septiembre aumentó un 3.7% interanual, por encima del 3.6% esperado.
El IPP de septiembre subió un 1.3% mensual, la expectativa era solo 0.6%.
El ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 228 millones de dólares esta semana, solo IBIT tuvo una salida de 165 millones.
El fin de semana BTC cayó casi mil dólares y luego se recuperó, el precio actual está cerca de 81,770, el mínimo en 24 horas fue 80,814.
No creo que esto sea una señal de compra en el fondo, más bien parece la calma antes de la apertura del mercado de valores de EE.UU. el lunes.
Las malas noticias golpearon dos veces sin romper los 80,000, lo que indica que alguien está comprando.
Pero si el dinero del ETF no regresa, el rebote no llegará lejos.
Solo observo sin moverme.
Solo se considerará fuerte si el cierre diario supera los 82,800.
Si cae por debajo del mínimo de esta semana de 79,775, la evaluación de soporte falla, el próximo objetivo está cerca de 74,955.
Con la apertura del mercado de valores de EE.UU. el lunes, ¿crees que BTC romperá primero los 80,000 o volverá primero a 83,000?
$BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #比特币ETFResumiendo los fundamentos de los proyectos más populares en el mercado de altcoins actualmente, las diferencias son bastante grandes.
$NEAR: La intención de trading es una dirección valiosa, ya hay uso real y generación de tarifas, y el mecanismo de recompra también está en funcionamiento. Pero si la velocidad de recompra no alcanza la emisión de tokens, la oferta neta seguirá aumentando. El progreso técnico merece atención, y la relación oferta-demanda es igualmente importante.
$ZEC: La lógica central es la privacidad financiera, no los ingresos del protocolo. Con el desarrollo de las transacciones ocultas y la demanda de privacidad, tiene su propia narrativa a largo plazo.
$TAO: Actualmente sigo confiando en su enfoque en el campo de la IA descentralizada. Las subredes, clientes externos y el mecanismo de recompra de ingresos merecen estudio. Sin embargo, cuánto ingreso de las subredes proviene de la demanda real del mercado y si puede cubrir la emisión de tokens es clave para juzgar su valor a largo plazo.
ZRO: La infraestructura de cadena cruzada tiene escenarios de uso real, y las tarifas de Stargate también proporcionan una fuente para la recompra. Pero nuevas narrativas como la liquidación institucional aún necesitan tiempo para ser verificadas, y el desbloqueo a corto plazo es una presión de oferta que no se puede ignorar.
STRK: La tecnología y las aplicaciones ecológicas tienen una base cierta, y BTCFi también ofrece una nueva dirección de desarrollo. Pero la presión de venta causada por el desbloqueo continuo es considerable, y si el crecimiento de la demanda puede absorber la nueva oferta es algo que debe observarse de cerca.
Estos proyectos no son blanco o negro. Algunos ya generan ingresos, otros lideran en tecnología, y otros aún están en la etapa de cumplir expectativas.
Pero tener buenos fundamentos no significa que cualquier precio valga la pena comprar.Los fondos van por caminos separados, es recomendable mantener posiciones ligeras el fin de semana
Anoche, en este flujo de fondos, las tres monedas principales no mostraron una fuerza conjunta. BTC tuvo soporte en el mercado spot, ETH enfrentó presión de venta a corto plazo, y SOL pasó de una entrada continua durante todo el día a una debilidad en el corto plazo; el sentimiento del mercado no está unificado.
🔸BTC: Entrada neta en spot de 43.4 millones de dólares en 24 horas, salida neta en contratos de 37.28 millones de dólares; pero en las últimas 4 horas la entrada neta en spot casi se redujo a cero, con una salida neta en contratos de 29.22 millones de dólares. Esto indica que hubo compradores durante todo el día, pero en las últimas horas la demanda no se mantuvo.
🔸ETH: Salida neta en spot de 13.44 millones de dólares en 24 horas, salida neta en contratos de 273 millones de dólares; en las últimas 4 horas salida neta en spot de 44.64 millones de dólares, salida neta en contratos de 204 millones de dólares. La salida en el corto plazo es más concentrada que en todo el día, tanto spot como contratos están en modo venta, la presión a corto plazo es la más fuerte.
🔸SOL: Entrada neta en spot de 11.72 millones de dólares en 24 horas, salida neta en contratos de 55.4 millones de dólares; en las últimas 4 horas el spot cambió a salida neta de 5.69 millones de dólares, el soporte claramente se enfrió, la demanda continua aún no regresa.
En general, el spot de BTC es relativamente estable, ETH es el más débil a corto plazo, y SOL carece de fondos de seguimiento. El rebote puede ser rápido, pero la clave es si los fondos están dispuestos a seguir de manera continua. No mantendré posiciones grandes el fin de semana, esperaré a que la demanda en spot regrese de forma continua para actuar.
$BTC $ETH $SOL #NetflixQ3AdsAndMargins
*Opción 1 - La Perspectiva Alpha (para X / Threads)*
> Netflix Q3 es la verdadera prueba de anuncios.
> Pronóstico: $12.86B en ingresos (+11.7% interanual) | 33.2% margen operativo vs 28.2% el año pasado | Meta de anuncios $3B en 2026, duplicando $1.5B en 2025 b4ce
> El nivel de anuncios ahora tiene más de 250M de usuarios mensuales y >50% de las nuevas inscripciones en mercados con anuncios. El negocio de suscripción literalmente se dividió en dos: suscripciones + anuncios.
> El crecimiento se está desacelerando (13.4% en Q2 → 11.7% guía Q3) pero el margen se está expandiendo. Si los anuncios alcanzan $3B, eso es aproximadamente ∼6% de los ingresos totales#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Después del cierre del mercado el 20 de octubre, SpaceX presentará su primer informe trimestral completo tras salir a bolsa, y habrá una llamada telefónica a las 4:30 a.m. hora de Pekín el día 21. Para ser sincero, el informe financiero de esta acción no tiene tanta relación con nuestros tokens SPCX en la cadena como se podría imaginar.
Primero veamos la acción principal. A principios de octubre llegó a 171, pero en poco más de una semana cayó a cerca de 146, con una volatilidad considerable. El mercado no está pendiente de cuánto se ganó este trimestre, sino de si las líneas de Starlink y la capacidad de cómputo AI pueden continuar la historia. Los analistas esperan ingresos para el Q3 entre 12,700 y 12,900 millones de dólares, con un EPS alrededor de 14 centavos, pero en las últimas semanas el consenso se ha elevado a 23 centavos, lo que significaría la primera vez que SpaceX tiene ganancias trimestrales positivas. El gasto sigue siendo alto, con un gasto de capital esperado de 10,800 millones, y la presión sobre el flujo de caja no ha disminuido.
En la cadena es aún más interesante. Las billeteras tokenizadas de SPCX han aumentado en 369 en 24 horas, llegando a un total de 114,000, lo que parece animado, pero el volumen de transacciones ha caído más de un 30% en el mismo período, quedando apenas por encima de 110 millones. En pocas palabras, el SPCX en la cadena es solo un reflejo de la acción principal, y el poder de fijación de precios no está en los pools DEX.
Mi opinión es simple: antes del informe financiero, no tomen los impulsos de MEME en la cadena como señal; el precio de cierre de la acción principal es la verdadera referencia. Si quieren especular, esperen a que la acción principal dé la dirección después del cierre del día 20, y luego sigan la cadena, no es tarde.¿El crecimiento de Netflix se desacelera, puede el negocio de publicidad convertirse en una segunda curva de crecimiento? El 20 de octubre, Netflix publicará su informe financiero del tercer trimestre de 2026. Lo que realmente preocupa al mercado no es solo si los ingresos y las ganancias superan las expectativas, sino también si el negocio de publicidad puede continuar expandiéndose. Creo que hay 3 puntos clave a observar: 1. ¿Puede el negocio de publicidad cumplir con las expectativas de crecimiento? Netflix había previsto que los ingresos por publicidad alcanzarían aproximadamente 3 mil millones de dólares en 2026. Si la publicidad puede convertirse en un nuevo motor de ingresos, será un punto importante en este informe financiero. 2. Crecimiento de usuarios y tiempo de visualización Si la participación de los usuarios se desacelera, incluso si los ingresos por publicidad crecen, es necesario observar si esto puede compensar la presión de crecimiento del negocio principal. 3. La calidad del crecimiento es más importante que simplemente superar las expectativas Los ingresos que superan las expectativas no siempre significan que el precio de las acciones suba. Si el mercado ya ha incorporado expectativas optimistas, una guía débil puede hacer que el precio de las acciones siga bajo presión. Mi opinión: Netflix está pasando de un modelo "impulsado por suscripciones" a un modelo diversificado de "suscripciones + publicidad + ecosistema de contenido". Lo que realmente vale la pena observar es si el nuevo negocio puede traer un crecimiento sostenible y rentable. ¿Prefieres la monetización publicitaria de Netflix o crees que el crecimiento de la industria del streaming ya ha tocado techo? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Sigo siendo optimista con Netflix esta temporada, probablemente supere un poco las expectativas, pero aún así elijo No. No es por ninguna tecnología revolucionaria, sino porque los fundamentos se están cumpliendo según lo previsto.
Wall Street y las cifras de la propia empresa son casi idénticas (12,880 millones vs 12,860 millones, EPS ambos 0.82), lo que indica que esta vez el umbral no es alto. Mientras el aumento de precios en Norteamérica se refleje durante todo el trimestre, la recompra continúe reduciendo el número de acciones y el tipo de cambio ayude un poco, unos ingresos cercanos a 12,900 millones y un EPS entre 0.83 y 0.85 es un rango razonable.
La publicidad es ciertamente un punto débil, la meta de 3,000 millones parece un poco ambiciosa, pero actualmente el volumen es pequeño y no afecta mucho a los grandes números de esta temporada. Mientras la carta a los accionistas mantenga la expresión “se espera que se duplique este año”, el mercado probablemente lo aceptará.
Mi juicio: ingresos alrededor de 12,900 millones, EPS de 0.83 a 0.85, sería una pequeña superación. Si los ingresos superan los 13,000 millones, sería una sorpresa bastante significativa; por debajo de 12,800 millones habría que preocuparse.
Incluso con una pequeña superación, el precio de las acciones no necesariamente reaccionará de inmediato, porque todos están más interesados en la historia del año completo.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
Por cierto, recientemente OKX tiene una actividad gratuita de predicción de reportes financieros de acciones estadounidenses, y cada día se puede ganar XP, el umbral no es alto, si quieres participar puedes echar un vistazo. Después de que Bitcoin superara brevemente los 82,000 dólares, retrocedió y se mantuvo oscilando cerca de los 81,000 dólares, con un soporte clave en la línea de los 79,800 dólares.
Desde el punto de vista de las noticias, este repunte se debe principalmente a la recompra técnica: anteriormente, el IPC anual de EE. UU. en septiembre fue del 3.7%, y el IPP superó las expectativas (6.3% anual), lo que llevó al mercado a aumentar considerablemente las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal, desencadenando liquidaciones apalancadas cercanas a los 1,000 millones de dólares. Los ETF al contado también mostraron salidas significativas, y BTC cayó momentáneamente cerca de los 79,800 dólares. Sin embargo, luego entraron rápidamente compradores, y el precio se recuperó en forma de V en dos horas, superando brevemente los 82,000 dólares.
Actualmente, los toros y osos siguen disputando el nivel de los 82,000 dólares. La resistencia previa está en los 84,000 dólares; si se supera y se mantiene por encima, se confirmará la continuación del repunte. El soporte clave está en los 79,800 dólares, que ha sido probado varias veces recientemente y corresponde a la zona baja de la caída anterior. Si se pierde este soporte, podría haber una caída adicional hacia el nivel redondo de los 80,000 dólares o incluso más abajo.
A corto plazo, el mercado espera señales adicionales antes de la decisión del FOMC a finales de octubre (27-28). Los datos de inflación más altos han limitado el apetito por el riesgo, pero la rápida recuperación en niveles clave muestra que los compradores de fondo siguen presentes. En cuanto a la operativa, una ruptura por encima de los 82,000 dólares permite entrar con posiciones pequeñas, mientras que una caída por debajo de los 79,800 dólares requiere precaución ante un posible descenso acelerado. #机构持续布局，BTC为何仍承压？ $BTC La entrada para instituciones se ha abierto, pero el precio de HYPE aún debe moverse por sí mismo
$HYPE tiene un nuevo aspecto digno de estudio. Ripple anunció el 15 de octubre que los clientes institucionales pueden negociar swaps perpetuos RWA a través de Ripple Prime, tomando como referencia los contratos de Trade.xyz en Hyperliquid.
El valor de esta noticia es que se ha añadido una nueva entrada para productos institucionales. Si se usará de forma continua y cuánto negocio aportará, se necesita datos reales; la apertura de la entrada en sí no significa que los ingresos ya se hayan realizado.
Una semana antes del mediodía, aún cayó alrededor del 6%, por lo que mi evaluación es que suma puntos como pista de negocio, pero a corto plazo no suma puntos.
También hay que leer cuidadosamente el mismo anuncio sobre $XRP: se permite explícitamente que RLUSD se use como garantía, pero no se puede deducir que las instituciones deban comprar XRP por ello. Mi opinión es que el progreso del negocio de las empresas relacionadas debe juzgarse según las necesidades específicas para determinar el beneficio del token.
La experiencia que ofrece $BICO incluye el pago de tarifas en nombre del usuario y permitir que los usuarios paguen con otros tokens. Aunque la operación es más fácil para el usuario, alguien debe asumir los costos; me interesa más estudiar a los clientes que pagan de forma continua, no solo cuántas aplicaciones se han conectado.ETH tiene un 75% de posiciones largas apretadas, pero en el último día se liquidaron más de $62 millones en posiciones largas.
El precio parece tranquilo: el spot está alrededor de $2416, casi sin movimiento en 24 horas.
Pero el apalancamiento es otra historia.
Aproximadamente el 75.5% de los traders de contratos están largos, la tasa de financiamiento anualizada es de alrededor del 5.3%, y aún se está cobrando a los largos.
En la misma ventana, las liquidaciones de posiciones largas de ETH superaron los $62 millones, siendo la más alta entre las monedas principales.
En todo el mercado, las liquidaciones en 24 horas suman aproximadamente $289 millones, con un 79% de posiciones largas.
Por un lado, hay muchos largos apretados, por otro, las posiciones largas se están liquidando continuamente.
El precio se mantiene lateral, pero la estructura se está debilitando.
Condiciones para invalidar: si el spot vuelve a mantenerse por encima de $2450 y las liquidaciones de largos disminuyen notablemente, esta "observación sin acción" puede cerrarse.
Hasta entonces, no tomo riesgos ni intento atrapar el fondo.
¿Ahora qué señal te importa más: la proporción de largos o el monto de las liquidaciones?
#ETH #mercadocripto
$ETH $BTC $SOL🍜 Domingo por la tarde, Dogecoin, exchange en cadena, Micron, las tres cosas
$DOGE 0.08043, el que tiene suministro ilimitado 🐶 a diferencia de la deflación y halving de BTC, DOGE tiene emisión fija anual, teóricamente suministro infinito, lo que determina que a largo plazo no sea una herramienta de reserva de valor, sino una herramienta de pagos con bajas comisiones y propinas comunitarias. Esta ronda en 0.0804 no siguió al gran BTC hasta 82000 porque el capital meme no regresó, DOGE debe ser revalorado por el volumen de transferencias comunitarias o por la influencia de figuras externas.
$HYPE 80.88, el que traslada el libro de órdenes a la cadena 📊 DEX común usa AMM para hacer mercado automático, pero este construye el libro de órdenes tradicional directamente en su propia L1, la profundidad de mercado y el deslizamiento se acercan a CEX, esta es su diferencia clave con otros DEX en cadena. La perspectiva del informe financiero de AMD mira la comercialización de HeliosAI, la demanda empresarial de computación se expande, la profundidad de transacciones en cadena será reevaluada, la posición 80.88 se basa en esta profundidad de emparejamiento.
$xMU 913.82, el fabricante original que observa inventarios en el ciclo DRAM 🏭 Micron se centra en DRAM, el precio sigue el ciclo de inventario de memoria, con alternancia entre reducción de inventarios, ciclos de aumento y disminución de precios. La corrección en 913 junto con el sentimiento del sector, servidores AI como AMD HeliosAI impulsarán la demanda de HBM y DRAM, la dirección del ciclo está clara.
Este texto es solo un análisis de mercado, no constituye consejo de inversión.
#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Los datos macroeconómicos de esta semana son bastante alarmantes. La diferencia semanal entre el Nasdaq y el Dow Jones ha alcanzado su mayor nivel desde 2002. El Nasdaq cayó un 2.5%, mientras que el Dow Jones apenas bajó un 0.5%. La última vez que fue tan extremo fue durante el estallido de la burbuja de internet.
La razón es simple: los informes financieros de las acciones tecnológicas decepcionaron, Alphabet y Netflix fueron rechazados por el mercado, y SPCX, la empresa de SpaceX que salió a bolsa, cayó un 5% en una semana. Además, el IPC y el IPP han superado las expectativas consecutivamente, y las expectativas de aumento de tasas volvieron al 28%. El dinero claramente está huyendo, fluyendo desde la tecnología de IA hacia sectores defensivos tradicionales.
Esto no es una buena noticia para el mundo cripto. BTC está vinculado a largo plazo con el Nasdaq; esta semana que el Nasdaq estuvo débil, BTC también cayó de 83,000 a 80,000. Si la narrativa tecnológica sigue perdiendo fuerza y la inflación no se controla, esta divergencia continuará. Ahora parece que el Dow Jones puede ser un indicador más preciso que el Nasdaq. $BTC $ETH $ZEC 🚨 El precio de Bitcoin se ha multiplicado varias veces, pero el interés de los inversores minoristas no ha seguido el ritmo
Esta imagen, creo, revela uno de los fenómenos más interesantes para reflexionar en esta ronda alcista de BTC
Mirando hacia atrás:
📈 Mercado alcista de 2017: Bitcoin se disparó, y la búsqueda en Google de "Bitcoin" alcanzó un pico histórico.
📈 Mercado alcista de 2021: BTC alcanzó nuevos máximos, y el interés del mercado volvió a aumentar significativamente.
📈 2025–2026: El precio de Bitcoin ya está cerca de los cien mil dólares, pero el interés general en buscar "Bitcoin" es mucho menor que en 2017.
¿Qué significa esto?
Los mercados alcistas anteriores de Bitcoin fueron impulsados en gran medida por el entusiasmo de los inversores minoristas.
Pero esta vez podría ser diferente
Los ETF, los inversores institucionales y la asignación en tesorerías corporativas están cambiando la estructura de capital del mercado de Bitcoin.
Lo que es aún más interesante:
El interés en buscar "BTCUSD" aumentó mucho, pero el interés general en buscar "Bitcoin" no alcanzó un nuevo máximo histórico.
Esto podría significar que la atención del mercado está pasando de la simple curiosidad minorista a necesidades de trading e inversión más maduras.
Por supuesto, la disminución en las búsquedas de Google también puede reflejar que Bitcoin ya está más difundido y que las formas de obtener información han cambiado, lo que no significa que no haya participación minorista en el mercado.
Pero al menos una cosa está clara:
El precio de Bitcoin ha subido, pero el interés del público no ha seguido el ritmo $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
🚀Los 18712 BTC en los libros contables de SpaceX: una línea discreta en el informe financiero que el círculo cripto debe vigilar de cerca.
Datos del prospecto: posición de 18712 bitcoins, costo de 661 millones de dólares. Valor justo en el Q1 de 1.29 mil millones, disminuido respecto al final de 2025.
La ganancia o pérdida de esta posición es insignificante para unos ingresos trimestrales de 7.8 mil millones.
El verdadero significado está en la señal: un gigante valorado en 2 billones que pone BTC en su balance y no vende durante la corrección, es un respaldo silencioso y poderoso.
Un factor adicional: el tokenizado espejo de acciones rSPAX.
Informe positivo → stablecoins fluyen hacia rSPAX, desviando liquidez de BTC/ETH;
Informe negativo → fondos huyen de rSPAX, retornando a activos cripto.
Recuerda: los bitcoins de SpaceX no impulsarán el mercado. Pero sus expectativas financieras ya se han convertido en una nueva fuente de perturbación de liquidez en el mercado cripto. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
🚀Los 18712 BTC en los libros contables de SpaceX: una línea discreta en el informe financiero que el círculo cripto debe vigilar de cerca.
Datos del prospecto: posición de 18712 bitcoins, costo de 661 millones de dólares. Valor justo en el Q1 de 1.29 mil millones, disminuido respecto al final de 2025.
La ganancia o pérdida de esta posición es insignificante para unos ingresos trimestrales de 7.8 mil millones.
El verdadero significado está en la señal: un gigante valorado en 2 billones que pone BTC en su balance y no vende durante la corrección, es un respaldo silencioso y poderoso.
Además, una variable adicional: el tokenizado espejo de acciones rSPAX.
Informe financiero positivo → stablecoins fluyen hacia rSPAX, desviando liquidez de BTC/ETH;
Informe financiero negativo → fondos huyen de rSPAX, retornando a activos cripto.
Recuerda: los bitcoins de SpaceX no impulsarán el mercado. Pero sus expectativas financieras ya se han convertido en una nueva fuente de perturbación de liquidez en el mercado cripto. SpaceX publicó su primer informe financiero completo después del cierre del 20 de octubre. Todos están calculando si la IA superará a Starlink; el verdadero evento de fijación de precios es el desbloqueo.
Los ingresos de la última temporada ya se han revertido: Starlink 4,300 millones de dólares, IA 2,600 millones, aeroespacial 960 millones.
Esta temporada, la IA probablemente superará a Starlink por primera vez: UBS 7,600 millones, consenso de FactSet 6,470 millones, expectativa de Starlink 4,900 millones.
Pero esto no es una sorpresa. Starlink 4,900 millones más aeroespacial 1,000 millones, el resto suma aproximadamente 6,000 millones, el consenso de 6,470 millones apenas supera esta línea.
Musk dijo en agosto que los ingresos de IA en septiembre superarían la suma de los demás negocios.
El mercado ya lo toma como escenario base. El verdadero umbral de superación de expectativas es 7,600 millones, no solo superar a Starlink.
Lo más complicado es la oferta: el segundo día de negociación después del informe financiero se desbloquea el 28%, y el 8 de diciembre se desbloquea todo.
No estás apostando por la estructura de ingresos, sino por si alguien absorbe ese 28%.
El precio de la acción es 146.03, un 8.2% más alto que el precio de emisión del 12 de junio de 135, y un 9.3% más bajo que el cierre del primer día de 160.95.
La mayor OPI de la historia de 75,000 millones de dólares solo ha generado un 8% de prima en cuatro meses.
Creo que las probabilidades no están bien. Para que haya una sorpresa al alza, debe superar los 7,600 millones; a la baja, hay un 28% de desbloqueo presionando.
No compro antes del informe financiero, esperaré a que pase el desbloqueo para ver si se renuevan los contratos de IA.
Condición de anulación: IA ≥ 7,600 millones y Starlink ≥ 4,900 millones, ambos motores superan las expectativas simultáneamente, la evaluación queda anulada.
¿En qué lado apuestas: que esta temporada superará a Starlink o esperas a que termine el desbloqueo?
$SPCX
#SpaceXInformeFinancieroLa congestión de los largos en contratos acaba de alcanzar un pico y ahora está acelerando su giro.
La tasa de financiamiento de $SOL tocó el 0.01% en la mañana del 14 de octubre, lo que equivale a una anualización del 36.5%, siendo esta la más alta desde el inicio de esta ronda del mercado. Esa misma tarde comenzó a caer, regresando al límite positivo al mediodía del 16, volviéndose negativa a las 16 horas del 17, y para la mañana del 18 ya llevaba tres ciclos consecutivos de ocho horas en negativo. Cuanto más negativa es la tasa, más rápido pierden los largos que están en niveles altos, y están apresurándose a cerrar posiciones.
El volumen también se está contrayendo. El 15 se negociaron 118 millones de dólares, el 16 bajó a 72 millones, el 17 a 42 millones y el 18 solo 23 millones. Menos volumen significa que cada operación siguiente pesa más. Esta contracción usualmente no rebota directamente, pero da una señal de fondo; una vez que alguna noticia o evento active la demanda, lo primero que se encontrará será esta situación donde casi nadie quiere vender.
Largos con alta tasa y bajo volumen, juntos, son la señal más típica de un fondo. Para que la tasa vuelva a ser positiva de forma estable, primero debe haber compradores dispuestos a entrar, es decir, el volumen debe aumentar primero y luego confirmarse desde el volumen que nuevos largos están entrando. Esto es una confirmación más real que el precio mismo.
El nuevo consenso se activará el día 21, y lo más rápido será esperar a que el volumen se expanda por primera vez en estos días para que SOL tenga razón para subir solo.82,000 no es el fondo, es que temporalmente nadie está empujando
$BTC ahora está en 82,012 dólares, subiendo solo 0.5% en 24 horas.
$ETH reporta 2,403 dólares, sigue cayendo.
¿Cómo se calcula este número?: el ETF spot tuvo una salida de 500 millones de dólares la semana pasada.
El ETF de Ethereum tuvo una salida de 600 millones en el mismo período.
El dinero está saliendo, pero el precio no ha caído mucho, lo que indica que aún hay compradores.
¿Dónde está el estancamiento?: 82,000 es solo el punto donde temporalmente compradores y vendedores han acordado.
No es un soporte confirmado.
Si cae por debajo de 80,000, el siguiente nivel es 75,000.
Si $ETH cae por debajo de 2,304, aproximadamente 472 millones de dólares en posiciones largas serán vendidas automáticamente.
El verdadero riesgo no está en el precio en sí.
Está en que tras un CPI mayor al esperado, la probabilidad de aumento de tasas saltó del 22% al 51%.
Los activos de alta liquidez son los primeros de los que se extrae capital.
Quienes tienen stop loss por debajo de 80,000 ya tienen la respuesta escrita.
#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
#$BTC $ETH 现在更像洗筹尾声的犹豫期，不是追涨窗口。 你是不是也在盯着价格，却总觉得资金信号哪里不对劲？ 这几天最抓我的不是K线，而是几组互相打架的线索。10月15日Solana上铸造了2.5亿USDC，听起来像新弹药进场；可同一时间，BTC现货ETF五天净流出2.286亿美元。一边在造钱，一边在撤钱，这不是简单的多空分歧，更像人群心理开始分叉：有人怕错过，有人怕接刀。 我自己的感受是，价格还在演"没事"，情绪已经先疲了。BTC从79770弹回82000附近，80K这个位置更像大家集体盯着的心理哨兵，而不是铁底。ETH反弹软软的，说明抄底盘有，但追价意愿不足。SOL报103.96，100附近是短线情绪防线，跌破容易触发一轮"先跑再说"的连锁反应。 链上那笔4890枚ETH的鲸鱼清算，和SOL上20倍多单浮盈约1300万美元，放一起看很有意思：一边是被杠杆反噬的痛，一边是高风险偏好还在赚钱的爽。这种组合最容易制造FOMO——看到别人赚，忘了别人也被清。叙事疲劳也在这里，大家不再无条件相信反弹，开始挑信号、挑币、挑时机。 偏多路径是：稳定币增发逐步变成买盘，BTC守住80K上方震荡消化，SOL守100#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 SAND 全面盘面 + 聪明钱行为拆解（数据截至 13:55） 【盘面快照】 永续 0.06423 | 现货 0.06523（现货溢价 +1.56%） 24h +14.9%，高 0.06601，低 0.05585，成交额 $18.7M OI 从 20.5M → 41.8M 张（29小时翻倍 +103%） 资金费率 -0.0145%（10-18 00:00 是 -0.0069%，负值在加深） 【多周期结构】 1d：10-02 那根 +60% 放量拉盘到 0.0837 后一路分配下跌到 0.0527，现在这波是跌 37% 后的反弹。价站上 EMA10(0.0612)/EMA21(0.0591)，EMA50 才 0.0518——中期还是修复结构，不是新趋势。RSI 61。 4h：EMA5/10/21 多头排列(0.0626/0.0600/0.0583)，放量比 3.13x，真放量不是假拉。RSI 58，没超买。 1h：放量比 1.93x，RSI 65，短线偏热但还有空间。 【聪明钱意图——三个关键证据】 1️⃣ 现货领涨，不是合约拉盘。10:00 那根放量 5M 起来时，现货溢价从 +0.3Anoche casi me dejo engañar otra vez por el "beneficio de Trump"
A las 3 de la madrugada, el grupo explotó.
"¡Trump dijo que va a terminar la guerra con Irán! ¡BTC ETH van a subir! ¡Corre, si no entras ya es tarde!"
Estaba sentado frente a la computadora, con el dedo suspendido sobre la tecla de compra, pero al final cerré el software.
Luego revisé tres datos, y sentí un escalofrío en la espalda:
Primero, el rebote no ocurre a la madrugada.
BTC tocó fondo el 15 de octubre en 79,700 dólares y luego empezó a subir, para el 17 ya había recuperado por encima de 82,000. El mercado va adelante, las palabras vienen después. Cuando salió la noticia a la madrugada, el mercado incluso bajó un poco.
Segundo, ya he escuchado esa frase más de una vez.
En marzo de este año dijo "la guerra terminará pronto"; el 7 de octubre lo dijo otra vez, y en esta reunión fue casi lo mismo. Lo dice una vez, el precio del petróleo se mueve un poco; a la cuarta vez, el mercado ya está insensible.
Tercero, lo más aterrador es el mensaje que se viralizó en el grupo: "Irán reanudará la navegación en 7 días".
Busqué durante media hora y no encontré ninguna fuente confiable. Un mensaje sin origen puede encender el FOMO de cientos de personas en segundos.
Anoche en el grupo dije textualmente:
Gritar consignas es su trabajo, pero mi posición es mi vida.
Solo hay dos cosas que se pueden verificar: los datos de navegación del estrecho y el acuerdo de alto el fuego en papel. Mientras estas dos cosas no estén claras, todos los "próximos grandes aumentos" son solo lo que otros quieren que escuches.
Después de amanecer, ¿adivinas si la persona que más gritaba en el grupo sigue en línea? Actualmente, las tasas de financiamiento para BTC, ETH, SOL y HYPE son positivas, lo que indica que el mercado de futuros perpetuos en general aún tiene posiciones largas, pero al observar el precio al contado, esto es más probable que sea una señal de congestión de compradores. Ajian recomienda a todos los amigos que tengan precaución con este tipo de divergencias, ya que al final el mercado depende de las compras al contado para sostener el precio, y no del sentimiento en los contratos.El precio alcanza un nuevo máximo, pero el volumen marginal de transacciones se está enfriando. A las 13:47 (UTC+8), los datos públicos de OKX muestran que el spot de $SAND cotiza a 0.06559, con un aumento del 17.59% en 24 horas, en un rango de 0.05576 a 0.06660; el volumen de transacciones spot en las últimas 24 horas completas es de aproximadamente 6.18 millones de USDT, y el de perpetuos alrededor de 232 millones de USDT.
En las últimas 4 horas completas, el spot subió un 5.99% y el volumen de transacciones aumentó un 103.49% respecto al período anterior; los perpetuos subieron un 4.59% y el volumen aumentó un 111.29%. La tendencia y el volumen en el ciclo medio siguen siendo fuertes, pero en la última hora completa, aunque el spot y los perpetuos subieron un 1.21% y 0.95% respectivamente, el volumen disminuyó un 9.03% y 24.25% en comparación con el período anterior, lo que indica una divergencia en la fuerza de compra a corto plazo.
Actualmente, el interés abierto (OI) en perpetuos es de aproximadamente 156 millones de SAND (alrededor de 10.06 millones de dólares), con un Funding de aproximadamente -0.9458%. Una tasa de financiación negativa profunda eleva el costo de mantener posiciones cortas, pero ni el OI ni el Funding por sí solos pueden garantizar la continuación del alza.
Primero observaré si 0.06530 puede cambiar de resistencia a soporte. Si en la próxima hora completa se mantiene por encima de este nivel y el volumen vuelve a expandirse, se apoyará un nuevo intento de alcanzar el máximo de 24 horas en 0.06660; si cae por debajo de 0.06153, acompañado de una contracción notable en el OI o en el volumen de perpetuos, parecerá más una desapalancación tras un pico, y no perseguiré la subida.La importancia de $BTC en 80,000 dólares, actualmente, si cae por debajo de 80,000 es en beneficio de una minoría, entonces definitivamente caerá por debajo, ya que el dinero solo fluye de la mayoría hacia la minoría.
Soporte de costo en cadena: el costo promedio de tenencia del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. es de aproximadamente 81,500 dólares, mientras que el "precio promedio real del mercado" más crítico (costo promedio de los inversores activos) está cerca de 78,000 dólares.
Libro de órdenes de compra: las grandes órdenes de compra en el libro de órdenes al contado de Binance también se concentran en el rango de 80,000 a 81,500 dólares.
Aunque todavía hay órdenes de compra cerca de los 80,000 dólares, el soporte a la baja debajo de este nivel se está debilitando significativamente. Una vez que se rompa efectivamente esta zona clave de 80,000-81,500 dólares, el precio podría caer rápidamente hacia el rango de 76,000-78,000 dólares.
Debajo de los 80,000 dólares también corresponde una zona potencial de liquidación masiva en el mercado de futuros, y una ruptura podría desencadenar liquidaciones forzadas de posiciones largas, amplificando la caída.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF Netflix is scheduled to report its Q3 results after the U.S. market closes on October 20. Going into the announcement, my outlook remains moderately bullish, but several factors deserve close attention. The company’s quarterly revenue outlook is approximately $12.9 billion, implying year-over-year growth of around 12%, while its projected operating margin stands near 33%. My base case is that Netflix will deliver a result broadly in line with expectations, with potential upside if advertising re⚠️ 🔥 ¿Detrás de la fuerte caída de las acciones estadounidenses, la verdadera crisis apenas está comenzando?
Desde la semana pasada hasta esta semana, las acciones tecnológicas estadounidenses han estado claramente bajo presión. El 16 de octubre, $QQQ Nasdaq cayó un 2.19% en un solo día, el S&P 500 bajó un 1.22%, mientras que el Dow Jones resistió relativamente mejor. ¿Por qué esta vez la caída fue tan fuerte? ¡Creo que hay tres razones clave!
Primero, la inflación se ha convertido nuevamente en la principal preocupación del mercado. El IPC de EE. UU. en septiembre aumentó un 3.7% interanual, superando las expectativas del mercado. La inflación que no baja significa que el espacio para que la Reserva Federal reduzca las tasas podría estar limitado; cuanto más tiempo duren las tasas altas, mayor será la presión sobre las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas.
Segundo, el comercio de IA comienza a enfriarse. En el pasado, el mercado estaba dispuesto a otorgar valoraciones altas solo con ver IA. Pero ahora el capital comienza a enfocarse en otra cuestión: ¿cuándo se convertirá la enorme inversión en capacidad computacional en ganancias reales? La presión financiera sobre algunas empresas de infraestructura de IA ha llamado la atención, y una vez que las acciones tecnológicas pierdan el apoyo financiero, la corrección podría amplificarse.
Tercero, el aumento del precio del petróleo junto con la toma de ganancias. El aumento de los costos energéticos podría intensificar las preocupaciones inflacionarias, y las grandes ganancias acumuladas anteriormente han llevado a algunos inversores a asegurar sus beneficios. La concentración de noticias negativas facilita la propagación del pánico.
En adelante, las acciones estadounidenses no necesariamente seguirán cayendo, pero si la inflación, el precio del petróleo y los riesgos financieros de la IA no se alivian pronto, cualquier rebote podría ser solo un respiro dentro de un proceso de caída.
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 $SNDK $MU Esta fase de consolidación no es simplemente esperar datos, es que después de que el IPC y el IPP superaron las expectativas, el mercado se ve obligado a hacer una redistribución defensiva de las posiciones. La tasa de financiamiento se volvió negativa y los contratos abiertos se han reducido en un rango estrecho, lo que indica que los largos apalancados están reduciendo activamente el riesgo; el precio no se ha movido mucho, pero las posiciones en el fondo están cambiando de manos.
Primero hablemos de $BTC, el Bitcoin. El nivel de 80,000 ha sido probado repetidamente, pero cada vez se sostiene; la tasa de financiamiento negativa significa que los cortos están pagando para apostar, mientras que las posiciones de las ballenas aumentan en contra de la tendencia. Esto no es un mercado bajista, sino un proceso en el que los operadores débiles entregan sus posiciones a los fuertes. 80,000 es la línea de vida a corto plazo; si se mantiene, seguirá en rango, si no, se debe mirar hacia 78,000.
Luego veamos $ETH, Ethereum. Ethereum está más débil que Bitcoin, el ETF sigue perdiendo fondos y las instituciones están retirándose, empezando por él. Pero su apalancamiento ya ha disminuido, los cortos no están saturados, si Bitcoin puede mantenerse estable, la cobertura de cortos podría darle un rebote corto. Sin embargo, este rebote no es sostenible; mientras el ETF no deje de perder fondos, Ethereum no tendrá la fuerza para fortalecerse de forma independiente.
Finalmente, veamos $XAUT, el oro. El oro es la única dirección beneficiada en esta ronda de reducción de riesgos. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha caído, el dinero ha salido de los ETF de criptomonedas y se ha dirigido a los ETF de oro; en el tercer trimestre, la entrada neta global en ETF de oro alcanzó un récord histórico, y los bancos centrales continúan aumentando sus reservas. Las compras de Bitcoin son de apalancamiento y fondos a corto plazo, mientras que las compras de oro son de asignación; la paciencia de ambos está en niveles completamente diferentes. Después de despertarme de la siesta, eché un vistazo al mercado y pensé que el software tenía un error, ¡la caída fue brutal! ¿El ratio de largos a cortos realmente llegó a 7 veces?
$SNDK está a 1268, en el gráfico diario ha caído desde más de 1400 de forma constante, ¿no debería haberse activado el stop loss? Pero el ratio de largos a cortos es de 5.09. El volumen de posiciones bajó de 114 millones a 76 millones, claramente el capital principal se está retirando, y lo peor es que la tasa de financiamiento es negativa hasta un punto sin fondo, los pequeños inversores no solo aguantan para recibir la caída, sino que además pagan para que los principales vendan.
Lo más absurdo es $SKHYNIX, que está a 899, bajó desde casi 2000, y el ratio de largos a cortos se disparó a 7.22. Siete largos contra un corto, esta escena es muy dramática, todos están adivinando el fondo, pero claramente es un agujero sin fondo.
$MU igual, a 864, con un ratio de largos a cortos de 5.39, una caída constante combinada con estos datos anormales, cualquier pequeño rebote es pura presión de venta de quienes buscan salir de pérdidas.
Mi opinión: el mercado estadounidense está cerrado el fin de semana, estos tokens no tienen respaldo en spot, es pura especulación emocional de los pequeños inversores, en esta situación de largos extremadamente saturados y retirada de los principales, no te conviertas en el que recibe la caída. Yo seguiré sin posiciones y observando, cuando estos largos se rindan y liquiden, ahí será el verdadero fondo.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Órdenes pendientes por 95 mil millones de dólares, pero no pueden detener que Dell caiga un 23% en una semana.
Informe financiero del Q2 del 1 de septiembre: Nuevas órdenes de servidores AI por 60.9 mil millones en un trimestre, con pedidos pendientes de 95 mil millones, casi el doble en un trimestre; ingresos de 47 mil millones (+58%); guía ajustada a 192 mil millones.
El 14 de octubre, Barclays bajó la calificación de Dell de sobreponderar a neutral, reduciendo el precio objetivo de 603 a 574 dólares. Palabras del analista: “La valoración ya está en su punto, el aumento en el costo de los productos elevó los ingresos, pero no vemos un punto de inflexión real en AI.”
Cerró el viernes en 451.71 dólares (-4.6%), con una caída semanal del 23%, la peor semana desde 2018.
Mi juicio: el mercado interpreta la “rebaja” como una “refutación de la demanda”, pero Barclays admite que Dell está ejecutando bien en todas sus líneas. Lo que realmente apuestan es que este crecimiento se debe al aumento en los precios de la memoria y no a vender más productos; cuando la memoria se normalice, el crecimiento se desacelerará significativamente en los próximos dos años.
No es un problema de demanda de AI, es un problema del ciclo del hardware: los pedidos por 95 mil millones son reales, pero el beneficio del aumento de precios llegará a su fin.
Lo siguiente a observar son dos cosas: el precio spot de la memoria y si los pedidos pendientes del próximo trimestre pueden seguir aumentando.
Si los pedidos pendientes del próximo trimestre caen secuencialmente, la “realidad de los pedidos” es incorrecta; si la memoria sigue subiendo y Dell sigue trasladando los aumentos, la “desaceleración del ciclo” es incorrecta.
¿Confías más en los pedidos por 95 mil millones o en el juicio de “no ver un punto de inflexión en AI”?
$DELL
#LaPeorSemanaDeDell$FIL es una moneda de muerte lenta, mejor gana algo haciendo trading y sal corriendo, no la mantengas a largo plazo porque tarde o temprano volverá a su precio originalSigue el flujo de fondos del contrato｜La posición del contrato de esta moneda está disminuyendo (posición abierta en 24 horas -38.24%), pero el precio subió un 74.71%.
Actualmente, aún hay 35.06 millones de dólares en posiciones abiertas. Las posiciones que salen probablemente sean en su mayoría cortas: para cerrar la posición hay que recomprar, y así es como el precio se impulsa al alza.Cinco coordenadas a las cinco de la madrugada: el precio se mantiene estable, la lógica avanza
En la madrugada del domingo, con poca liquidez, cinco activos dan señales diferentes. BTC cotiza a 82169, aunque el ETF spot mostró un reembolso estructural durante la semana, la mayor parte de las posiciones no se movió, el precio se mantiene estable en 82000, lo que indica que los inversores a largo plazo no temen las entradas y salidas a corto plazo, la dirección se definirá la próxima semana. OKB cotiza a 115, la corrección del viernes a 117 parece más una devolución de la prima; la quema mensual permite que los ingresos de la plataforma se acumulen a largo plazo, la naturaleza de cupón de las actividades ecológicas no cambia. ZEC cotiza a 1144, tras la salida de fondos especulativos el precio volvió a la normalidad, pero el uso del protocolo no disminuyó con el precio, lo que lo diferencia esencialmente de un meme puramente emocional. ENA cotiza a 0.1963, los poseedores no solo pueden generar intereses, sino también participar en votaciones de parámetros y distribución de recompensas, 0.196 refleja la reserva del mercado hacia el modelo de dólar sintético. RE cotiza a 0.4157, lleva la estratificación de riesgos de activos asegurables reales a la cadena, vinculándose con la pista RWA, actualmente en un período de calma.
En el ámbito macroeconómico, el CPI y PPI de EE.UU. superaron las expectativas, y si habrá más subidas de tasas este año será la variable clave la próxima semana; la estabilidad en la madrugada es solo ruido de trading, las posiciones existentes y el uso del protocolo son el ancla para observar.
Este texto es solo un análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
$BTC $OKB $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ¿La caída brutal del mercado de valores estadounidense es solo el comienzo? La verdadera oportunidad de ETH podría estar oculta en el pánico! $BTC $ETH
El Nasdaq cayó un 4.5% en una semana, las acciones tecnológicas enfrentaron su peor semana desde junio, y Wall Street finalmente comienza a reevaluar el costo de las altas tasas de interés.
Pero lo interesante es que el capital está regresando a los bonos del Tesoro de EE.UU., y el rendimiento de los bonos a 10 años ha caído significativamente en una semana. El mercado está cambiando: por un lado, los activos de riesgo están siendo vendidos, y por otro, los rendimientos de los bonos comienzan a enfriarse.
¿Qué significa esto para ETH?
A corto plazo, la disminución del apetito por el riesgo sigue siendo una espada de Damocles sobre ETH. Si el mercado de valores estadounidense sigue cayendo, el mercado cripto difícilmente podrá mantenerse al margen, y las liquidaciones concentradas de fondos apalancados podrían incluso amplificar la caída.
Pero visto desde otro ángulo, el pánico del mercado también puede generar nuevas oportunidades. Si los rendimientos continúan bajando y el dólar se debilita, las expectativas de una mejora en la liquidez futura podrían reavivarse. $ETH
Lo que realmente merece atención no es la caída del mercado de valores en sí, sino si la disminución de los rendimientos representa un alivio en la presión inflacionaria o si el mercado comienza a temer una recesión económica.
El primero podría abrir espacio para un rebote de ETH, mientras que el segundo podría hacer que los activos de riesgo sigan bajo presión. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Director global de macroeconomía de Fidelity: es posible que ya haya comenzado un nuevo ciclo alcista de cuatro años para Bitcoin
Jurrien Timmer, director global de macroeconomía de Fidelity, lanzó una opinión importante, afirmando que es muy probable que ya haya comenzado un nuevo ciclo alcista de cuatro años para BTC.
Lógica principal: Bitcoin ha estado consolidándose durante mucho tiempo cerca de los 60,000 dólares, completando la base del mercado bajista; el indicador Z de BTC/oro se ha vuelto positivo, lo que históricamente es una señal de confirmación de fondo.
Mi opinión: que los principales actores institucionales sean alcistas es un punto positivo para el sentimiento a largo plazo, pero una opinión no significa que el mercado se vuelva alcista de inmediato. La teoría del ciclo de cuatro años es una regla histórica, pero no se puede ignorar la realidad actual de las altas tasas de interés de los bonos estadounidenses y la salida repetida de fondos de ETF. La confirmación del mercado alcista no puede basarse solo en opiniones de analistas; se necesita una verificación doble de entrada continua de capital y relajación de la liquidez macroeconómica. Una sola opinión alcista puede ser fácilmente interrumpida por noticias negativas a corto plazo.
No invertir agresivamente para seguir la tendencia. Tome esta opinión como referencia a largo plazo; a corto plazo, siga el flujo de capital y los niveles clave. Si BTC se mantiene por encima de la resistencia y los ETF continúan reingresando, entonces intente comprar con posiciones pequeñas; si los datos macroeconómicos son negativos, se puede reducir la posición en los rebotes. En el trading con apalancamiento, es imprescindible usar stop loss estrictos y no basarse únicamente en expectativas optimistas institucionales para mantener contratos a largo plazo.Los autos ya están volando, pero el precio de las acciones sigue arrastrándose por el suelo
Elon Musk lanzó el Roadster al cielo. Propulsor de aire comprimido, vuelo de corta distancia, ajuste en el aire, aterrizaje; vi el video dos veces, realmente es ciencia ficción.
Luego abrí el mercado de TSLA, -0.4%. El auto puede volar, las acciones no volaron, incluso bajaron un poco. Me hizo reír.
Lo más divertido es otra cosa: alguien apostó 19,200 dólares en el mercado de predicción a que "el Roadster podría volar un segundo", ahora se ha convertido en 192,400 dólares, diez veces más. El mismo auto que puede volar, algunos ganan dinero con el "vuelo", otros están atrapados con "Tesla".
Para ser honesto, yo solía ser de esos que corrían cuando salía una noticia así. Cuando llegaba una buena noticia, me lanzaba, pero luego me daba cuenta de que todo el mundo ya lo sabía, y yo era el último en enterarme. Después entendí poco a poco: el mercado valora la historia no por lo fantástica que sea, sino por "cuántas personas aún no lo saben".
Cuando la presentación comienza, el suspenso desaparece. Volar deja de ser una "expectativa" y se convierte en un "hecho", y el precio de las acciones ya no necesita subir por eso. Por eso las buenas noticias a veces se vuelven malas noticias, no porque el mercado sea malo, sino porque ya pagó por ello hace tiempo.
Así que la próxima vez que vea una noticia explosiva, primero reviso tres cosas: si el precio ya subió antes, si el volumen de operaciones acompañó, y si soy yo el último en enterarme.
¿Y tú, vas a lanzarte o vas a dejar que las balas vuelen un rato?
$TSLA $SPCX $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha caído, ¿podrá $ETH obtener un respiro?
Cabe destacar que esta semana el mercado mostró otro cambio: con la caída de las acciones estadounidenses, el capital volvió a fluir hacia los bonos del Tesoro, poniendo fin a parte de la presión de venta previa en el mercado de bonos.
Según los datos proporcionados, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 0.146 puntos porcentuales, hasta 5.097%, marcando la mayor caída semanal desde mediados de febrero.
La caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro suele ayudar a aliviar la presión sobre la tasa de descuento de activos sobrevalorados y también puede reducir parte de la ventaja en rendimiento de los activos en dólares. Para activos como ETH, que son sensibles a la liquidez y la aversión al riesgo, esto podría representar un soporte a corto plazo. $ETH
Sin embargo, es necesario distinguir dos escenarios diferentes.
Si la caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro se debe a una reducción de la presión inflacionaria y a un cambio en las expectativas del mercado hacia una política monetaria más moderada, los activos de riesgo podrían beneficiarse y ETH podría experimentar una recuperación.
Pero si la caída del rendimiento se debe principalmente a que los inversores temen una desaceleración del crecimiento económico en EE. UU. y el capital simplemente se mueve de acciones a bonos del Tesoro, esto no necesariamente significa que el mercado cripto pueda rebotar de inmediato. En momentos de aumento del sentimiento de refugio seguro, los inversores podrían seguir reduciendo sus posiciones en activos de alta volatilidad. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 先说我的判断：这组数据让「年内不再降息」变得更有底气，但还没到「马上要加息」的地步。 市场在讨论的 CPI 和 PPI 双双超预期，我认为关键不在能源那一头，而在服务价格。这类通胀最难压，因为它跟着工资走，不跟着大宗商品走。所以现在利率端的定价大概率是「在高位待得更久」，而不是「再来一次」。 这里有个我觉得反直觉的地方：数据偏热，主流币却只跌了一点点，BTC 还是全场唯一翻红的品种。按老剧本，这种数据出来风险资产应该先崩一下才对。没崩，说明前期那波抛压释放得差不多了，至少在情绪层面是这样。 我的方向偏保守——不看多也不追空，等美联储的口风。真正的变量在下次议息会议前后的措辞：一旦出现「通胀风险仍在上行」这类表态，利率端会重新定价，那时方向才会明朗。 我更担心的不是它跌，是它不跌也不涨。波动率收缩到现在这个程度，两边都在等消息，而这种「缩量磨底」历史上经常以一次急跌收尾，不是慢慢爬上去。 风险也要讲清楚：如果利率端重新定价，最先受伤的是高杠杆的多头；另外现在还是「人多在多头、钱往空头走」的老结构，这种结构里反弹经常是给空头加仓的位置，不是给多头解套的位置。 以上是情景判断，不是操作指令。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El doble superávit del CPI/PPI en septiembre realmente ha vuelto a poner sobre la mesa la "posibilidad de un nuevo aumento de tasas dentro del año", pero la nueva Reserva Federal liderada por Wash ha abandonado la orientación prospectiva y ha vuelto a un enfoque basado en datos: el mercado actual valora que en octubre no habrá cambios (probabilidad alrededor del 84%), y que en diciembre habrá un aumento de 25 puntos básicos hasta 4.00%-4.25% (probabilidad alrededor del 68%), mientras que la probabilidad de "al menos un aumento más antes de fin de año" es tan alta como 91%. Mi juicio coincide con la valoración del mercado: es posible un nuevo aumento de tasas dentro del año, siendo el escenario base que se concrete en diciembre, a menos que los precios del petróleo caigan rápidamente o las condiciones financieras se endurezcan significativamente. El interés por el Tesla Roadster se está calentando: ¡el mercado especula con la imaginación, no con el rendimiento a corto plazo!🚀
Desde una perspectiva a mediano plazo, creo que esta ronda de movimiento del Roadster se parece más a un impulso generado por el sentimiento del mercado y una narrativa grandiosa, en lugar de un cambio repentino en los fundamentos.
TSLA subió alrededor del 5% en la preapertura, y los sectores relacionados con autos voladores en China y la economía de baja altitud también se fortalecieron simultáneamente. Esto indica que el enfoque del mercado probablemente esté en la imaginación tecnológica futura que Tesla y SpaceX pueden traer juntos, y no en el crecimiento real de las ganancias del próximo año.
En cuanto a la línea de tiempo, se espera que el Roadster entre en producción en masa hasta 2028, y la versión con tecnología de cohetes aún no cumple con las condiciones para circular normalmente en carretera. Por lo tanto, su contribución directa a los ingresos a corto plazo es relativamente limitada; su mayor función es elevar las expectativas de valoración del mercado y reavivar la imaginación de los inversores sobre la conducción autónoma, la robótica y la sinergia entre Tesla y SpaceX.
Pero es importante recordar que, por más emocionante que sea la historia, no puede reemplazar los datos financieros.
El margen bruto del negocio automotriz, el flujo de caja libre y el informe financiero del tercer trimestre son las claves para juzgar si los fundamentos de la empresa realmente han mejorado.
Mi punto central: a corto plazo se especula con la narrativa tecnológica, a mediano plazo se observa la capacidad real de generar ganancias.
No confíes en los trucos tecnológicos como si fueran resultados financieros, ni confundas la imaginación del mercado con las ganancias futuras.
$TSLA $BTC $ETHDespués de ver el bullicio por las entregas de Tesla, esta vez quiero revisar algo que no está muy en tendencia, pero que afecta mucho las ganancias: las cuentas de garantía.
El 10-Q del segundo trimestre muestra que el costo real de garantía en ese trimestre fue de 504 millones de dólares, comparado con 398 millones en el mismo período del año pasado. Este aumento no se puede interpretar directamente como una disminución en la calidad, porque el tamaño de la flota bajo garantía, la antigüedad de los vehículos y los tipos de reparaciones también afectan el gasto, pero nos recuerda una cosa: después de vender el auto, los costos no terminan.
Confirmar ingresos el día de la entrega es muy visible, pero la obligación de reparar los autos en los próximos años debe estimarse y provisionarse por adelantado. Si la estimación es suficiente o si se necesitan ajustes posteriores, todo esto influye en nuestro juicio sobre la rentabilidad del negocio automotriz. Solo mirar la cantidad de entregas y el margen bruto del trimestre puede hacer que se pase por alto este ciclo de costos más largo.
En el informe del tercer trimestre, estas partidas deben analizarse juntas: gastos reales de garantía, nuevas provisiones y ajustes a estimaciones existentes, junto con los cambios en el tamaño de la flota. Ver un aumento en los gastos y culpar sin más es demasiado apresurado; el efectivo aún no se ha pagado, pero tampoco se puede fingir que el costo no existe.
Un buen producto necesita compradores y también debe resistir el uso a largo plazo. Es completamente normal que los inversionistas se alegren por entregas que superan las expectativas, pero si quieren confirmar que las ganancias realmente se han recuperado, también vale la pena revisar algunas páginas de las cuentas posventa. Las tendencias generan emoción, pero los gastos de garantía y reparación suelen ser mejores para evaluar si un auto gana dinero a largo plazo.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 En los últimos seis meses, el sector de hardware de IA en el mercado bursátil estadounidense ha mostrado un contraste llamativo: $AAOI ha caído un 48.99% en seis meses, $SKHYNIX se desplomó un 51.99% en el mismo período, y $LITE también bajó un 15%. La comunicación óptica y el almacenamiento, los dos eslabones más básicos de la capacidad computacional de IA, han visto sus precios de acciones aplastados por el mercado. Pero al revisar las valoraciones, la relación precio-ventas de Applied Optoelectronics es solo 10 veces, la relación precio-beneficio de SK Hynix es 5.3 veces, y la relación precio-ventas de Lumentum también es 10 veces — esto es casi el nivel de valoración de acciones de licor y bancos. El mercado está valorando a los proveedores centrales de infraestructura básica de IA con valoraciones propias de acciones de consumo. Esta es la diferencia cognitiva más interesante actualmente. Narrativamente, cada vez se escucha más que el gasto de capital en IA ha tocado techo; pero en datos, es todo lo contrario. Se espera que el gasto de capital de los grandes proveedores de servicios en la nube a escala hipergrande (CSP) mantenga un alto crecimiento en 2026, y varias instituciones pronostican que el gasto de los principales CSP globales seguirá expandiéndose significativamente. A más largo plazo, se estima que el gasto de capital de los nueve principales CSP globales en 2026 será de aproximadamente 957 mil millones de dólares, en 2027 se espera que supere los 1.5 billones, y Morgan Stanley proyecta que para 2028 la cifra será alrededor de 1.81 billones. Esto no es una curva de declive, sino una curva de aceleración. ¿Por qué hay una divergencia tan grande entre el precio de las acciones y los fundamentos? Porque el mercado negocia la "diferencia de expectativas", no la "condición actual del mercado". La visibilidad de los pedidos de módulos ópticos y HBM es en realidad bastante larga: HBM y DRAM de alto rendimiento siguen siendo uno de los cuellos de botella centrales de los servidores de IA, y la capacidad se está inclinando hacia HBM, lo que provoca que la tradicional#La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas es el foco#
Los datos de entrega superaron ampliamente las expectativas del mercado, lo que dio a Tesla una primera dosis de tranquilidad, pero el enfoque del mercado de capitales ya ha cambiado: después de estabilizar las ventas, ¿podrá la recuperación de ganancias seguir el ritmo?
Anteriormente, para mantener la cuota de mercado, múltiples ajustes de precios comprimieron en cierta medida el margen bruto por vehículo. La recuperación en las entregas representa que la demanda sigue siendo resistente, pero los altos gastos de capital continúan (inversiones continuas en capacidad de cálculo AI, robots Optimus y otros negocios), por lo que la presión sobre las ganancias persiste.
✅ Buenas noticias: recuperación en las entregas, resiliencia en los pedidos, alivio en la presión de inventarios
⚠️ Desafíos: la guerra de precios en la industria no ha terminado, los nuevos negocios siguen consumiendo dinero
La entrega es solo una victoria en "cantidad", solo con una reparación sustancial del margen bruto y las ganancias netas se podrá impulsar realmente la valoración al alza. El crecimiento en cantidad es fácil, la recuperación de ganancias es la clave para que esta ronda de mercado pueda continuar.El índice de Miedo y Codicia está en 37 — miedo — con la reunión del FOMC por delante. La historia dice que hay que tener cuidado: 7 de 8 reuniones del FOMC en 2025 terminaron con $BTC a la baja. Pero aquí está el giro: a $81.7K, ya sobrevivió a un PPI alto, un CPI alto y $434M en salidas semanales. Si todos están posicionados para la caída, ¿quién queda para vender? ¿El FOMC provocará la sacudida esperada o el rally más odiado? #USCPIAndPPITopForecasts Todo estaba dentro de lo previsto por Ajian, $TIA cayó más del 20% en 24 horas, convirtiéndose en una de las mayores caídas de capitalización de mercado de hoy, $EIGEN también experimentó una caída significativa, estos dos tokens no son activos micro con falta de liquidez, tal caída y volumen de transacciones son suficientes para indicar un ajuste real de posiciones en el mercado, las compras anteriores no formaron posiciones estables, y el capital a corto plazo sigue siendo relativamente alto. Además, incluyendo la continua tendencia a la baja de $STRK, estos activos pueden clasificarse dentro de la narrativa de infraestructura, parece que esta noche seguirán cayendo excesivamente Nunca seguiré añadiendo pisos cuando la pared de carga solo tenga un margen del 0.2%. Esta es mi primera evaluación de la estructura actual de $JITOSOL.
Un aumento del 1.97% en 24 horas, parece una fachada lisa, pero si cortas el perfil entenderás: la banda de Bollinger de corto plazo ya ha llevado el precio al 87%, quedando solo un espacio libre neto del 0.2% hasta la banda superior — es como una estructura en voladizo con una junta de expansión de solo dos milímetros, cualquier tensión térmica puede hacer que se agriete. La banda inferior está más allá del 1.4%, lo que significa que el canal para una corrección a la baja está abierto, pero el piso aún no está vertido.
Mira el medidor de tensión: RSI de corto plazo en 66.4, ya ha superado la línea roja de alerta que establecí en 64, pero el RSI de largo plazo solo está en 50.4, firmemente en la línea base. Esto no es una resonancia al alza, es que la estructura superior salta unilateralmente mientras la base permanece inmóvil. Cuando hago torres, temo este tipo de planos — la parte superior es espectacular, pero el núcleo en la base está en nivel cero. Este desequilibrio no aguanta mucho.
Así que mi plan de trading se basa en la carga, no en emociones:
📉 Corto:
Entrada: 98.38 (precio actual +1.4%)
Take profit 1: 94.55 (-2.5%)
Take profit 2: 94.03 (-3.1%)
Stop loss: 108.25 (+11.6%)
Fíjate en esta estructura de riesgo/recompensa. La entrada está 1.4% por encima del precio actual, es como subir el andamio fuera de la banda superior para atrapar la última viga de acero que cae — si el precio realmente sube un poco más y luego retrocede, mi posición corta estará en la barandilla del último piso. Los dos take profit están en -2.5% y -3.1%, ambos por debajo de la banda media del 51%, que es el verdadero centro de gravedad del edificio, donde el precio buscará soporte primero al caer. El stop loss en 108.25, a +11.6% del precio actual, da un margen para fallos en la sobrecompra; si se supera, significa que hay planos de construcción que no he leído y salgo inmediatamente.
La banda de Bollinger de mediano plazo está en 51%, la inferior en 3.2% y la superior en 2.9%, esta casi simetría indica que la estructura de mediano plazo aún no ha elegido dirección, es la condición perfecta para que al ser golpeada desde arriba, el precio caiga hasta el eje central. El corto plazo está alto en 87%, el mediano plazo en el eje central — típico de una carga superior inflada y una base aún sin consolidar.
La estructura de $JITOSOL no es mala, la lógica subyacente de los derivados de staking es sólida, pero este aumento del 1.97% es como pintar sobre una columna de carga que ya está estresada a 66.4.
Resultado de la inspección: sobrecarga en la parte superior, prohibido continuar la construcción.Salida neta de 574 millones, pero el capital no "se fue por completo" — está apostando de otra manera
Primero, una frase que puede no ser muy popular: esta semana, los tres canales de ETF spot de $BTC, $ETH y $SOL tuvieron una salida neta combinada de 574 millones de dólares, sin ninguna entrada neta semanal. Pero si solo ves las palabras "salida" y concluyes que el rebote ha muerto, probablemente te perderás lo que realmente está pasando.
El capital no desapareció, se volvió extremadamente selectivo.
**$BTC: Está intentando, pero demasiado rápido.** El martes regresaron 175.7 millones, el miércoles se retiraron 261.4 millones, y el viernes otros 82.4 millones. La demanda no ha desaparecido, el problema es que no se mantiene. Este tipo de retorno "de un día" indica que las instituciones tienen intención de probar cerca de 80,000, pero ninguna parte quiere iniciar un movimiento sostenido. $BTC ahora está estancado por encima de 81,000, con 80,000 como línea psicológica de soporte y 83,000 como el nivel que debe alcanzarse para que la demanda de ETF regrese. La dirección no está muerta, pero le falta aire.
$ETH: La cantidad absoluta de salida es aún mayor que la de $BTC, 320.1 millones. ** De miércoles a viernes se retiraron 259.5 millones en tres días consecutivos, y por ahora no se ve una fuerza estable de reposición en los canales ETF. Pero hay una brecha: los ETF están en redención, las ballenas están comprando. En las 72 horas alrededor del 10 de octubre, el grupo de ballenas aumentó su tenencia en más de 166,000 $ETH, junto con 15,000 $BTC y 45 millones de $XRP. Por un lado, las instituciones reducen exposición ante expectativas de tasas, por otro, el dinero grande en cadena compra silenciosamente cerca de 2,500. Esto no significa que "$ETH se acabó", significa que el poder de fijación de precios está cambiando de manos.**
**$SOL: La salida de 25.5 millones es la menor, pero la señal es la más preocupante.** Diez días consecutivos de salida neta, acumulando 50.5 millones, con 12.7 millones solo el viernes, casi la mitad de la semana. Más importante aún es el contexto: el ETF de $SOL acaba de terminar 14 semanas consecutivas de entradas netas desde su lanzamiento, con una salida récord de 24.8 millones en una sola semana. La retirada continua es más importante que una gran salida en un solo día, porque indica que el capital no está simplemente rotando, sino reduciendo sistemáticamente la exposición a este tipo de activos.
Mientras tanto, el ETF de $XRP atrajo 11.3 millones en contra de la tendencia, extendiendo la racha de entradas netas a 13 semanas. **En el mismo mercado, en la misma semana, el dinero se está moviendo de un "beta generalizada" a un "alfa selectivo".** Esto no es una fuga del crypto, es una fuga de la etapa en la que "solo comprar a ciegas garantiza ganancias".
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Aquí inserto un caso que parece no relacionado, pero con lógica completamente análoga.
Netflix reportó sus resultados del tercer trimestre después del cierre del 20 de octubre. Su problema ahora no es la falta de crecimiento, sino que el crecimiento se está desacelerando: la tasa de crecimiento de ingresos bajó del 17.6% en el cuarto trimestre de 2025 a aproximadamente 12% en la guía del tercer trimestre, la más baja en 11 trimestres consecutivos. La historia de suscripciones llegó a su fin, el mercado quiere escuchar algo nuevo. Ese algo nuevo es la publicidad: la meta de ingresos por publicidad para 2026 es de 3 mil millones de dólares, el doble de los 1.5 mil millones de 2025, y la actividad mensual en la capa publicitaria ya supera los 250 millones.
La situación del capital en la cripto esta semana enfrenta el mismo problema que Netflix: el motor viejo se desacelera, el nuevo motor aún no está completamente conectado. La salida de ETF no es un "colapso de la narrativa cripto", sino que los compradores marginales cambiaron de "fondos macro sensibles a tasas" a "dinero que selecciona activos, posiciones y tiempos". Este dinero es más lento, más dudoso, pero también más selectivo. No volverán solo por una vela alcista, pero una vez que regresen, no se quedarán solo un día.
Así que la conclusión no es complicada: **La suscripción y redención de ETF es solo una parte de la demanda, no se puede sentenciar solo por una salida de 574 millones. Pero para que el rebote se convierta en reversión, al menos se debe ver entradas netas consecutivas durante varios días y a través de varios activos simultáneamente.** La entrada de un solo día es ruido, la entrada continua es la señal.
Antes de eso, el capital está rotando, no saliendo. La diferencia es que en la rotación, la posición es más importante que la dirección.
$BTC $ETH $SOL
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