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No voy a hablar de la caída del mercado cripto, sino de una señal que he estado observando durante una semana.
En el ámbito de la IA, ha surgido una pregunta que antes nadie hacía: ¿cuándo se recuperará realmente el dinero invertido? CoreWeave ha caído un 25% esta semana; el mercado no está diciendo que su valoración sea alta, sino que duda si podrá seguir adelante con su estrategia de financiar la construcción de centros de datos con deuda.
Esta duda es mucho más importante que la caída del mercado cripto. En estos dos años, el nivel de riesgo en los activos se ha mantenido gracias a la historia de que "la IA cumplirá sus promesas"; apenas esa historia se debilite, los primeros en caer serán aquellos cuyo valor depende principalmente de esa narrativa.
Los altcoins están en esa posición. $DOGE, $GRASS y $UNI, para decirlo claro, suben por el sentimiento y la liquidez, pero cuando bajan, nadie se preocupa por su valor real.
Por eso sigo manteniendo estas tres posiciones cortas. No añado si bajan, ni cierro si rebotan; si realmente voy a moverme, será cuando el dinero que sostiene la historia empiece a salir.
Un par de palabras: ¿crees que la historia colapsará antes que el precio, o viceversa? Yo apuesto por lo primero. ¿Qué opinan? Comenten abajo 👇
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ 目前成交均价137多，相当于9折买BTC，虽然知道MSTR还没触底，但这个价格我挺满意的，在主升浪开启前，还能再200日周线之下，日线所有长期均线之下买到，我比前人价格高，但我少了很多熬的时间，并且比直接买入BTC现货是要划算的，9折 $BTC 的价格基本在815左右，没怎么动，但昨晚 $MSTR 因为剔除指数的恐慌，传言被动基金会卖出20亿，因此昨晚跌幅超过10%， 对于一个600亿的盘子，20亿不至于那么恐慌，塞勒每次增发一下就搞20亿出来了，我认为市场过度恐慌，这是很好的一次买入窗口，但需要时间来验证我的判断 9-11月分批建仓，我10月份的投资工作，又取得重大进展了✅ 目前MSTR89折，10月打折月，我不骗你#NetflixQ3AdsAndMargins
End chill$BZ El crudo Brent volvió a superar los 110 dólares durante la sesión, algo que no ocurría desde mayo.
El detonante fue directo: Arabia Saudita interceptó un misil y un petrolero fue atacado. Cuando salió la noticia, era la tarde en horario estadounidense, el precio del petróleo se disparó, los precios de los bonos a largo plazo bajaron y los rendimientos subieron.
Pero el número 110 no es lo importante, lo importante es que volvió a poner dos asuntos sobre la mesa.
Primero, la energía es la parte más persistente de la inflación. Si el precio del petróleo se mantiene alto, la caída de la inflación será más lenta y el calendario para bajar las tasas de interés se retrasará.
Segundo, cuando suben los rendimientos a largo plazo, el costo del capital global también sube. La valoración de los activos de riesgo depende de la tasa de descuento; si esta sube, los activos con valoraciones altas son los primeros en sufrir presión.
$BTC tiene un papel muy delicado ahora: por un lado, se considera un activo de riesgo que sigue la liquidez; por otro, algunos lo ven como una herramienta para cubrirse contra la devaluación monetaria.
Cuando el precio del petróleo impulsa las expectativas de inflación, estas dos lógicas chocan, por lo que su reacción no suele ser unidireccional: primero tiembla con el mercado general y luego se ve si los inversores están dispuestos a comprarlo como "protección contra la inflación".
Ahora hay que vigilar tres cosas: si el precio del petróleo puede mantenerse sobre los 110 y no solo subir momentáneamente; si el rendimiento a largo plazo es solo un salto temporal o una tendencia sostenida al alza; y si hay una interrupción real en las rutas de transporte. El misil es un tema emocional, la interrupción del suministro es el factor fundamental.
Si solo es un choque emocional, los activos de riesgo suelen digerirlo en pocos días; pero si el precio del petróleo se mantiene alto y las expectativas de inflación se revalúan, entonces el mercado en general enfrentará otro escenario.
#霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 Anoche, en ese minuto, BTC rebotó bruscamente desde debajo de ochenta mil, me quedé mirando el mercado atónito por dos segundos. ¿Se puede considerar esto un "falso rompimiento" clásico de revalorización? Volviendo al tema principal. Anoche BTC cayó por debajo de ochenta mil, luego se recuperó rápidamente y ahora ha vuelto a situarse cerca de la línea de tendencia alcista. La zona de defensa de ochenta mil parece mantenerse firme por ahora. Pero no creo que haya una ruptura alcista inmediata a corto plazo, el espacio para caer también es limitado. Más bien parece que compradores y vendedores están cansados y entraron en un tira y afloja. Mi idea es que si vuelve cerca de ochenta mil, consideraría comprar en partes, controlando el apalancamiento por debajo de diez veces para estar más cómodo. En cuanto a ETH, hay un poco de decepción. Antes de la apertura anoche, esperaba que siguiera cayendo, estaba bastante emocionado pensando que podría esperar hasta el soporte más bajo para entrar. Pero ni siquiera rompió el primer soporte, no dio oportunidad para entrar. Así que solo queda esperar, sin forzar. Este tipo de mercado "sin oportunidad" es en realidad más cómodo que perseguir al alza, porque al menos no se cometen errores. En cuanto a SOL, esta vez apareció una estructura bastante manejable. Hay presión debajo de la línea de tendencia, teóricamente se puede esperar una oportunidad para una posición corta. Podría intentar una posición corta a corto plazo, pero primero esperaré para confirmar, no hay prisa por entrar. Viendo estos tres juntos, el mercado en realidad está negociando una cosa: la expectativa sobre la "profundidad de la corrección" ha sido alterada. Mucha gente esperaba una limpieza más profunda, pero BTC fue sostenido en ochenta mil, ETH ni siquiera tocó el primer soporte, lo que indica que la presión de venta no es tan fuerte como se pensaba. Pero por otro lado, el rebote de BTC tampoco logró un impulso fuerte de una sola vez, y los altcoins en general siguen...Primero la conclusión: $ZIL cayó un 29% en todo el día de hoy, no fue una caída gradual, sino que fue causada por la vela de 4H con gran volumen del mediodía entre las 10 y las 16 horas — una sola vela con un volumen de 8.9 millones, 20 veces el volumen promedio durante la fase lateral, que aplastó el precio directamente de 0.00337 a 0.00269.
Ahora, en 24h el máximo es 0.00346, el mínimo 0.00233, y el precio actual 0.00235 está pegado al mínimo diario. Hay dos cifras que vale la pena observar:
1. La tasa de financiamiento es -0.06%, los cortos pagan a los largos, lo que indica que la caída fue una venta activa, no un colapso por liquidación de largos;
2. El open interest en contratos es solo 760,000 USD, mientras que el volumen en 24h es de aproximadamente 9 millones USD, con una rotación de más de diez veces, lo que indica que es el mercado spot el que está vendiendo.
Mi juicio: esto es una ruptura con volumen seguida de una consolidación baja; el punto bajo de la vela de 4H en 0.00259 es la línea divisoria a corto plazo entre alcistas y bajistas — si se rompe a la baja, se apunta a la zona de 0.0022, y solo si se recupera 0.0028 se puede hablar de detener la caída.
¿Crees que la línea de 0.00259 aún puede sostenerse? $ZIL Al cierre del mercado de acciones de EE.UU. esta madrugada, estuve mirando un buen rato sin decir nada. No fue por la caída, sino porque la lógica del mercado ahora es tan clara que ni siquiera hay que pensar.
El precio del petróleo volvió a subir por los temas en Medio Oriente y el conflicto entre Rusia y Ucrania, con el Brent cerrando en 109.86 dólares por barril. Cuando el petróleo sube, la inflación no baja, si la inflación no baja, las tasas no se pueden relajar, y si las tasas no se relajan, los activos de riesgo sufren. Esta cadena la ha seguido el mercado toda la semana, y el Nasdaq cayó un 4.48% en la semana.
Pero lo que cayó fue la valoración, no los activos. ¿Las empresas en $QQQ ganaron menos este trimestre? No. ¿Pasó algo en la cadena de $BTC? Tampoco. $ETH sigue con sus actualizaciones. Lo que bajó fue el denominador, no el numerador.
Por eso en este tipo de mercado puedo dormir tranquilo. No muevo ni un centavo de $BTC ni de $ETH — no es que tenga miedo, sino que moverme ahora es apostar por las tasas del próximo mes, y eso no es algo que pueda calcular.
Para ser sincero: lo que espero es la concreción, no las subidas o bajadas de este mes. Cuando termine la reunión de política monetaria a fin de mes, volveré para hacer cuentas con ustedes.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BNB está bajista, con un precio actual de 721.38, ya tocando justo por encima del mínimo anterior en 718.84. Casi todas las posiciones liquidadas en este día fueron largas, mientras que las cortas solo sufrieron un pequeño rasguño. La caída es porque los largos están soltando sus posiciones, los cortos no han entrado con fuerza. El problema es que el total de largos liquidados fue solo 130,000 USD, que ni siquiera raspa la superficie de las posiciones abiertas de 400 millones de USD. La mayoría del apalancamiento de los largos sigue en el mercado, y la mayoría de los stops están justo debajo del mínimo anterior. El volumen de negociación fue de 200 millones de USD, lo que es bajo para este tamaño de posiciones, no hay dinero nuevo entrando para tomar posiciones, así que el precio solo puede bajar lentamente conforme los largos reducen sus posiciones. En el gráfico, las medias móviles están en orden bajista y el RSI en 38, lo que coincide con esta lectura. Si se rompe el mínimo anterior, las posiciones largas restantes serán liquidadas en cadena, y la caída será mucho más rápida que en este día. La tasa de financiamiento está casi en cero, solo sirve como contexto, no para determinar la dirección. La condición para un cambio a alcista es que el precio vuelva a superar el máximo intradía de 736.72. Si logra volver a ese nivel, significa que los largos resistieron esta ronda de reducción de posiciones, y esta lectura quedaría invalidada. ¿Qué debe observarse a continuación en $ETH?
A continuación, ETH debe prestar atención a tres direcciones:
1. Si la situación geopolítica realmente se calma. La declaración de Trump es solo una señal de expectativa; el progreso sustancial en el conflicto entre Rusia y Ucrania y la situación en Medio Oriente es clave para determinar si la prima de riesgo energético disminuye.
2. Cambios en el dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. Si el precio del petróleo cae mientras el dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro se debilitan simultáneamente, será más favorable para la recuperación de la valoración de activos de riesgo; de lo contrario, el espacio para el rebote de ETH podría estar limitado.
3. El comportamiento del precio y los fondos de ETH. Los factores macroeconómicos positivos solo pueden actuar como catalizadores, no pueden confirmar directamente la tendencia. Se necesita observar más si los niveles clave de resistencia pueden romperse efectivamente, si la compra sostiene durante las correcciones y si los fondos spot continúan fluyendo.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH $BTC Al despertar, vi que BTC, ETH y SOL están en una caída lenta, pero lo que da más miedo que el precio es la gran cantidad de pequeños inversores largos que no han salido de los contratos.
Primero, veamos $BTC, precio actual 81595, bajó 0.75%. La proporción largo/corto es 1.86, relativamente contenida. Pero el volumen abierto sigue cayendo, la tasa de financiamiento casi es cero. El precio baja, el dinero se retira, los largos resisten, pero no entra munición nueva.
$ETH es más evidente, precio actual 2420, la proporción largo/corto subió a 2.33. ¿Qué significa? Los pequeños inversores están aumentando posiciones en contra de la tendencia, creen que 2400 es un piso sólido. Pero la tasa de financiamiento es positiva, los largos ni siquiera ganan intereses, solo resisten por fe. Si cae por debajo de 2400, estas personas serán el combustible más fácil para un pánico de ventas.
$SOL igual, 104 dólares, proporción largo/corto 2.39, tasa de financiamiento cerca de 0. Los pequeños inversores también resisten a muerte, si el mercado baja más, es muy probable que se desencadene una serie de liquidaciones largas.
La situación actual es clara: los largos no se han limpiado, el apalancamiento no se ha retirado completamente, no hay una dirección definida, en este momento intentar comprar en el fondo es regalar dinero. Hoy sigo sin posiciones, esperaré a que los datos se enfríen y el mercado se estabilice con bajo volumen.
Soportes: BTC en 81000, ETH en 2400, SOL en 100; si se mantienen, habrá consolidación, si se rompen, será una nueva ronda de pánico.
El IPC y el IPP de EE.UU. superaron las expectativas, ¿habrá más subidas de tasas este año?¿Por qué digo que alrededor de 80,000 es un soporte fuerte? No es una recomendación, es que esta ola del mercado ha puesto la evidencia en la cara.
Esta vez el CPI y el PPI están ambos calientes, y Bitcoin cayó hasta cerca de 79,800.
Mucha gente pensó que rompería el nivel, pero el precio solo se mantuvo un corto tiempo alrededor de 80,000, luego la compra lo sostuvo por encima de 81,000, completando un rebote en pocas horas. Este tipo de caída que es inmediatamente absorbida es más convincente que solo mirar los números.
Considero que alrededor de 80,000 es la línea clave de defensa actual, basado principalmente en:
1. En lo macro hay un respiro.
Warsh no dio señales claras de aumento de tasas, la probabilidad de aumento en octubre bajó al 15%. Aunque los rendimientos siguen altos, al menos no hay un aumento agresivo adicional, y cuando lo macro no empeora, este nivel es más fácil de defender.
2. En lo técnico hay múltiples coincidencias.
La línea de tendencia alcista está aproximadamente en 80,400, la media móvil de 50 días también está cerca, y el costo promedio del ETF spot está entre 81,500 y 82,300. Si se rompe este rango, muchas posiciones institucionales pasarían a pérdidas, y en el libro de órdenes hubo órdenes de compra bastante evidentes.
3. En lo financiero
En octubre el ETF tuvo una salida neta, la compra institucional no es fuerte. Pero hay reportes que muestran que las ballenas prefieren acumular esta semana, y el libro de órdenes spot tiene soporte cerca de 80,000. Que el precio se sostenga con cautela institucional indica que hay otras compras activas.
En la operación, prefiero tomar este rango como un ancla de observación.
El fin de semana la liquidez es baja, es fácil que haya picos falsos, ¿crees que esta vez los 80,000 se mantendrán? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ La inflación en Estados Unidos superó las expectativas, y la incertidumbre sobre nuevas subidas de tasas durante el año sigue presente, ¿cómo ver BTC/ETH/SOL?
El IPC y el IPP de septiembre en Estados Unidos superaron las expectativas, y la persistencia de la inflación vuelve a ser el foco del mercado. Tras la publicación de los datos, las expectativas de subida de tasas se intensificaron momentáneamente, pero funcionarios de la Reserva Federal como Walsh, Daly y Goolsbee emitieron señales dovish, mostrando reticencia a confirmar la decisión de octubre por adelantado. Actualmente, el mercado reduce la probabilidad de una subida de 25 puntos base en octubre a alrededor del 15%, pero persisten grandes diferencias sobre si habrá más subidas durante el año.
Lógica del mercado
BTC: La inflación elevada presiona los activos de riesgo, pero la probabilidad a corto plazo de subidas de tasas ya se ha reducido, por lo que el mercado no se derrumbará unilateralmente por ahora. Es más probable que oscile repetidamente alrededor de zonas clave, esperando nuevas declaraciones de funcionarios de la Fed para revaluar.
ETH: Sigue la dirección de BTC, pero con mayor elasticidad. Cambios leves en las expectativas de tasas amplifican la volatilidad de ETH, por lo que el margen de error para seguir rupturas a corto plazo es bajo.
SOL: Es un activo de alta beta, más sensible a las expectativas de liquidez. Si las expectativas de subida de tasas vuelven a aumentar, la presión de corrección en SOL será más evidente; si las expectativas de relajación vuelven a subir, la velocidad de rebote será más rápida.
Juicio central
El aumento de la inflación es un factor negativo fuerte, pero las declaraciones dovish de los funcionarios de la Fed han estabilizado temporalmente el sentimiento. En resumen, los datos son elevados, pero la probabilidad de una subida inmediata en octubre es baja. El mercado entra en un periodo de espera, y BTC, ETH y SOL probablemente mantendrán una amplia oscilación, esperando más señales políticas para confirmar la dirección. Si la inflación sigue repuntando, el riesgo de reiniciar subidas de tasas durante el año volverá. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Observando el rebote caliente del mercado, pero el capital subyacente realmente no ha seguido el ritmo.
¿Realmente te atreves a entrar directamente en esta recuperación?
Recientemente, al monitorear el mercado, se observa un aumento de precios y un mejor ánimo en el mercado, pero al desglosar el flujo de capital de BTC, ETH y SOL, el entusiasmo y la estructura de capital están completamente desconectados.
✅$BTC
Salida neta de 13.7 millones de dólares en spot en 1 hora, entrada neta temporal en 4 horas, pero en 24 horas sigue habiendo una salida neta de 133 millones; los contratos también muestran grandes salidas. El apoyo financiero previo claramente se ha debilitado, este rebote es una reparación pasiva, no un aumento activo por compras incrementales.
✅$ETH
Una moneda que puede ser engañosa. En 24 horas, los contratos muestran una entrada neta grande de 375 millones, parece fuerte, pero en la última 1 y 4 horas el capital ya se ha convertido en salida neta, y en spot en 24 horas también hay una salida de 57.05 millones. Datos llamativos, pero la compra reciente no tiene fuerza para aumentar.
✅$SOL
De los tres, es el que muestra un desempeño relativamente mejor, con entradas netas de capital en spot en 1h/4h/24h, hay capital que sostiene en spot. El capital en contratos sigue saliendo, la clave es si esta recepción en spot puede mantenerse. Si el capital en spot se debilita, este fuerte impulso será solo efímero.
Esperar dos señales de confirmación: capital en spot de BTC y ETH volviendo a positivo, y la recepción en spot de SOL estabilizándose. Antes de que lleguen estas señales, perseguir al alza es ilusorio.
Pero no se pueden ignorar los riesgos: salida continua de capital en contratos, recepción débil en spot, el mercado solo se sostiene con el ánimo, y ante una noticia externa inesperada, la corrección será muy rápida.
Actualmente estamos en un mercado de oscilación y volatilidad, no en una tendencia clara.BTC se mantiene en 81,000, pero ETH y SOL no pueden seguirle el ritmo: el dinero del fin de semana solo se atreve a sostener a la gran moneda
Lo más evidente hoy no es quién cae más, sino que el capital simplemente no quiere expandirse.
BTC sigue cerca de 81,473, con un mínimo en 24 horas de 80,809, al menos hay gente comprando por encima de 80,000. ETH volvió a 2,420, SOL solo tiene 104.2, el rebote anterior prácticamente se perdió. Más directo aún, la cuota de mercado de BTC ya llegó a 59.9%, subiendo 1.04 puntos porcentuales en los últimos 30 días.
Esto no es una recuperación general, es capital reduciendo riesgos activamente: mantener la gran moneda, reducir la segunda, y menos ganas de tocar altcoins.
El verdadero fortalecimiento no puede depender solo de que BTC aguante. BTC debe recuperar 82,928, ETH debe superar 2,494 simultáneamente, y SOL debe romper de nuevo los 107.45 para que la dispersión de capital se confirme. Si solo sube BTC y los otros dos siguen estancados, lo más probable es que la gran moneda se mantenga lateral y las altcoins sigan perdiendo valor lentamente.
Por eso, el fin de semana no voy a perseguir un pequeño token solo porque suba de repente. BTC no romper los 80,800 solo significa que resiste la caída; si pierde ese nivel, es muy probable que ETH pruebe de nuevo los 2,393 y SOL los 102.5.
Esta situación permite ser optimista sobre la resistencia de la gran moneda, pero no sobre todo el mercado.
$BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 El IPC y el IPP de Estados Unidos superaron las expectativas, siendo esencialmente una inflación impulsada por la energía y los costos; el aumento de tasas tiene un efecto limitado sobre este tipo de choques en el lado de la oferta. La Reserva Federal mantiene una postura de "no hacer predicciones", el mercado a corto plazo ha reducido la probabilidad de un aumento de tasas en octubre, pero el riesgo de un nuevo aumento antes de diciembre sigue siendo alto.
En el mercado, BTC oscila entre 81,000 y 84,000 dólares, mostrando resistencia a la caída pero sin una dirección clara; ETH es más elástico, se recupera más rápido en los rebotes pero también cae con mayor fuerza; SOL es el más sensible a la liquidez, si las expectativas de aumento de tasas se intensifican, la presión de corrección aumentará notablemente.
En cuanto a la operativa, no es recomendable perseguir subidas ni ventas precipitadas. BTC puede esperar un aumento de volumen para romper los 84,000 dólares y seguir la tendencia, ETH debe observar si puede mantenerse alrededor de los 2,470 dólares, y SOL solo es adecuado para apuestas con posiciones pequeñas en rebotes con un estricto control de pérdidas. La verdadera clave sigue siendo la reunión del FOMC del 27-28 de octubre y los datos posteriores del PCE.
$ETH $SOL
- ETH: evaluación de niveles clave y gestión de posiciones
- SOL: stop loss y take profit bajo alta elasticidad$ALLO Una moneda que he estado observando por mucho tiempo, con un manipulador fuerte controlando el mercado. La tendencia general es bajista, cuidado con las falsas señales del manipulador.
Ratio de largo/corto: Sentimiento dividido entre los pequeños inversores, los grandes tienen posiciones largas significativas.
Ratio de largo/corto de los pequeños inversores en Binance es 0.554 (miedo extremo, bajista), pero en OKX es 1.31 (aún ligeramente alcista).
En cuanto a los grandes inversores: la proporción de número de grandes inversores es 0.873 (más bajista en número), pero la proporción de posiciones largas/cortas de grandes inversores es de 4.7398.
Fundamentos del proyecto y datos on-chain: control extremadamente concentrado, los dos principales poseen casi la mitad.
Datos clave on-chain: el mayor poseedor (billetera no etiquetada) tiene 22.51%, el segundo, Gnosis Safe Proxy, tiene 20.98%.
Los dos principales controlan más del 43% en total. La concentración de tokens es muy alta, es una acción controlada.
Registros de transferencias: frecuentes transferencias internas entre las billeteras calientes de OKX, los principales actores hacen intercambios internos frecuentes para crear una falsa impresión de volumen, probablemente para atraer a los pequeños inversores a comprar.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #NetflixQ3AdsAndMargins #El petróleo Brent toca los 110 dólares por primera vez desde mayo
【Observación de Lao Jiu】¡El petróleo Brent se acerca a los 110 dólares! Lo que realmente debe preocupar al mundo cripto podría no ser el precio del petróleo en sí
El 16 de octubre, los futuros del petróleo Brent alcanzaron los 110 dólares por barril durante la sesión, siendo la primera vez que llegan a este nivel desde mayo. Cerraron finalmente en 109.86 dólares, con un aumento diario del 3.7%; el petróleo WTI de Estados Unidos también subió a 101.41 dólares.
Este aumento se debe a la escalada en la situación de Medio Oriente, los riesgos en el transporte por el Estrecho de Ormuz y el impacto continuo del conflicto entre Rusia y Ucrania en el suministro energético. El mercado no teme que el precio del petróleo suba unos dólares, sino que la interrupción del suministro pueda ampliarse.
¿Por qué debería interesarle al mundo cripto?
Porque si el precio del petróleo sigue subiendo, podría aumentar los costos energéticos y la presión inflacionaria. Si la inflación no baja, la Reserva Federal tendrá más dificultades para flexibilizar su política; y si las expectativas de tasas de interés se endurecen de nuevo, activos de riesgo como $BTC y $ETH podrían verse presionados.
Pero hay una diferencia clave: un aumento en el precio del petróleo no significa necesariamente que Bitcoin caerá. Si el mercado lo ve como un riesgo geopolítico a corto plazo, el impacto podría disiparse rápido; pero si el suministro energético sigue afectado y esto se refleja en los datos de inflación, entonces podría generarse una presión macroeconómica sostenida.
Voy a estar atento a dos cosas: si el precio del petróleo puede mantenerse cerca de los 110 dólares y si el mercado comienza a ajustar al alza las expectativas de subidas de tasas por parte de la Reserva Federal.
Para el mundo cripto, el verdadero problema no es una noticia sobre el precio del petróleo, sino que un precio alto haga que la "operación de recorte de tasas" vuelva a ser incierta. $BZ El crudo Brent volvió a superar los 110 dólares durante la sesión, algo que no ocurría desde mayo.
El detonante fue directo: Arabia Saudita interceptó un misil y un petrolero fue atacado. Cuando salió la noticia, era la tarde en horario estadounidense, el precio del petróleo se disparó, los precios de los bonos a largo plazo bajaron y los rendimientos subieron.
Pero el número 110 no es lo importante, lo importante es que volvió a poner dos asuntos sobre la mesa.
Primero, la energía es la parte más persistente de la inflación. Si el precio del petróleo se mantiene alto, la caída de la inflación será más lenta y el calendario para bajar las tasas de interés se retrasará.
Segundo, cuando suben los rendimientos a largo plazo, el costo del capital global también sube. La valoración de los activos de riesgo depende de la tasa de descuento; si esta sube, los activos con valoraciones altas son los primeros en sufrir presión.
$BTC tiene un papel muy delicado ahora: por un lado, se considera un activo de riesgo que sigue la liquidez; por otro, algunos lo ven como una herramienta para cubrirse contra la devaluación monetaria.
Cuando el precio del petróleo impulsa las expectativas de inflación, estas dos lógicas chocan, por lo que su reacción no suele ser unidireccional: primero tiembla con el mercado general y luego se ve si los inversores están dispuestos a comprarlo como "protección contra la inflación".
Ahora hay que vigilar tres cosas: si el precio del petróleo puede mantenerse sobre los 110 y no solo subir momentáneamente; si el rendimiento a largo plazo es solo un salto temporal o una tendencia sostenida al alza; y si hay una interrupción real en las rutas de transporte. El misil es un tema emocional, la interrupción del suministro es el factor fundamental.
Si solo es un choque emocional, los activos de riesgo suelen digerirlo en pocos días; pero si el precio del petróleo se mantiene alto y las expectativas de inflación se revalúan, entonces el mercado en general enfrentará otro escenario.
#霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Todos están hablando del mercado de valores estadounidense, así que yo también me uno al tema🔥
Los datos del CPI y PPI de septiembre en Estados Unidos superaron las expectativas, lo que ha convertido la "posibilidad de al menos un aumento de tasas más este año" en el escenario base del mercado actual, y la posibilidad de un aumento directo en octubre también ha vuelto a intensificarse.
Para el mercado de valores estadounidense, el fortalecimiento de las expectativas de ajuste no ha provocado un colapso generalizado sin distinción, sino que ha acelerado una fuerte diferenciación sectorial entre "eliminación de valoraciones" y "enfoque en resultados".
Tras la publicación de los datos de inflación, el mercado de derivados apostó a que la Reserva Federal aumentará las tasas en 25 puntos básicos en diciembre con una probabilidad que superó el 90%. Esto se debe a que el repunte actual no se limita a la volatilidad superficial de los precios del petróleo; el aumento simultáneo del CPI y PPI subyacentes indica que los costos energéticos se están extendiendo gradualmente hacia el transporte, los servicios y la producción empresarial.
Los sectores con alta proporción de flujos de efectivo a futuro o que dependen en gran medida de financiamiento externo para CapEx son los más sensibles al aumento de las tasas. Después de la publicación de los datos de inflación, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 4% en un solo día, y los sectores de alquiler de capacidad de cálculo AI con alta deuda, servidores y chips de almacenamiento sufrieron ventas masivas. El mercado comenzó a evaluar rigurosamente el costo de la deuda y el ciclo de retorno de inversión (ROI) para la expansión de infraestructura AI en un entorno de altas tasas.
Los sólidos datos minoristas de septiembre confirman que la economía estadounidense no ha entrado en recesión y que los ingresos empresariales siguen siendo resistentes. Mientras el crecimiento de ganancias de las empresas clave en los informes trimestrales de EE.UU. pueda soportar la presión del aumento de costos, es más probable que el mercado se mantenga en una oscilación alta con rotación de estilos, en lugar de evolucionar hacia un mercado bajista sistémico.💵#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Un toro terminó, otro aún no está confirmado.
Antes, al hacer compras en el fondo había un aliado oculto llamado Strategy, ahora ese aliado fue expulsado del índice y hay que pagar uno mismo los intereses de las acciones preferentes. Las compañías de tesorería pasaron de ser compradores netos a neutrales → posibles vendedores, la resistencia superior es más difícil de romper y hay menos soporte en el límite inferior.
Buenas noticias: ya no hay que vigilar la prima de MSTR para hacer BTC.
Malas noticias: el corte en 78k hay que asumirlo uno mismo.
De ahora en adelante solo se reconocen tres cosas: entradas netas diarias en ETF, bonos del Tesoro a 10 años y si antes de 2028 hay anuncios de venta de decenas de miles de monedas. En días sin volante, la posición es la narrativa más importante.🪨Bitcoin ha retrocedido tres veces cerca de los 81,000 dólares el 9, 12 y 15 de octubre. Según las pérdidas realizadas ajustadas por entidades en cadena, la magnitud de las pérdidas en estas tres caídas ha disminuido en general, lo que indica que el mercado está más cerca de una limpieza gradual de las posiciones oscilantes y no ha habido ventas de pánico. Murphy también advierte que la proporción de pérdidas entre los poseedores a corto plazo es aproximadamente del 31%, aún por debajo del promedio histórico del 42.7%, por lo que la limpieza de posiciones podría no estar completa y podrían ocurrir más fluctuaciones. Si se pierde el nivel de 80,000 dólares, el siguiente nivel de referencia es relativamente claro. Glassnode considera que el próximo soporte es el precio promedio real del mercado, alrededor de 78,000 dólares. El analista cripto Darkfost cree que Bitcoin podría enfrentar una segunda ola de corrección, posiblemente bajando hasta el nivel de retroceso de Fibonacci 0.382 cerca de 74,600 dólares, mientras que la EMA de 200 períodos se encuentra alrededor de 75,800 dólares. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC La moneda más fuerte en cuanto a comunidad. Todavía no es suficiente para despegar hacia 0.1xHola hermanos y hermanas, soy el hermano de las criptomonedas.
Los datos del PPI superaron nuevamente ampliamente las expectativas, y las malas noticias a nivel macroeconómico regresan con fuerza; en esta etapa, no se debe entrar apresuradamente para comprar en el fondo.
El PPI de septiembre subió un 1.3% mensual, mientras que el mercado esperaba solo un 0.5%; el PPI subyacente subió un 0.7%, con una expectativa de 0.3%, y ha aumentado durante dos meses consecutivos. Esta ronda de inflación al alza no solo es impulsada por la energía, sino que los costos de producción en servicios y en la cadena media también aumentan simultáneamente, la presión inflacionaria ya se ha filtrado a más sectores.
La expectativa de "tasas de interés altas por más tiempo" vuelve a estar en el radar, y los activos de riesgo serán los primeros en sufrir presión. Los activos cripto no generan intereses y dependen en gran medida de la liquidez del mercado; cuando la liquidez se reduce, el impacto es más directo.
Resumen simple de las monedas:
• $BTC tiene riesgo de romper la forma de rebote, se debe observar si los soportes en 82000 y 80800 se mantienen, y si el capital comprador puede regresar.
• $ETH carece de fundamentos positivos y se suma a un panorama macroeconómico negativo, la base para un rebote es débil, hay frecuentes movimientos de pinchos, no se deje engañar por subidas temporales.
• $SOL tiene alta volatilidad, lo que significa mayor vulnerabilidad; cuando la aversión al riesgo del mercado aumenta, suele caer más rápido, se debe esperar a que $BTC se estabilice antes de considerar oportunidades de rebote a corto plazo.
Estrategia actual: no comprar en el fondo ni perseguir bajadas ciegamente, esperar señales claras del mercado.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC $BERA BERA rompió directamente el mínimo de 30 días, ¡realmente decepcionante!
Mira las posiciones del dinero inteligente, claramente hay más personas en largo, pero la mayoría está profundamente atrapada, con un costo promedio de 0.42, solo un poco más del 20% de los largos pueden ganar dinero, las pérdidas son terribles. En cambio, los cortos tienen un costo de solo 0.216, el 70% de los cortos están ganando seguro, y la tasa de financiamiento negativa también muestra que nadie confía en esto.
Este proyecto parece tener muchas características, un mecanismo de liquidez único y un exchange en cadena. Pero el mayor problema es que la moneda puede emitirse ilimitadamente, todo depende del volumen de transacciones, y el mecanismo PoL trae un riesgo inherente de espiral de muerte (su mayor defecto).
La seguridad de la cadena pública está vinculada a la liquidez del pool. Una vez que la recompensa por minería pierde atractivo, los LP retiran la liquidez; el pool se vuelve más delgado → el precio de la moneda cae fácilmente → más personas retiran liquidez, formando un círculo vicioso. El capital es "liquidez contratada", la mayoría viene por las recompensas APY, no por demanda real; cuando las recompensas bajan, el capital huye, y el TVL ya ha retrocedido significativamente desde el lanzamiento.
Ahora hay un montón de largos atrapados en niveles altos, y con cualquier pequeño rebote, estas personas se apresuran a cortar pérdidas y salir, la presión de venta mantiene el precio bajo, esta situación es muy dura para los largos. ¿Cadena pública? ¡Cadena p! Una moneda completamente inútil.🚨 $BTC ha estado operando siguiendo un patrón similar durante más de 14 años!
Mira esta gráfica. En cada ciclo, el precio parece moverse a lo largo del mismo canal de crecimiento logarítmico:
Toca el límite inferior formando un fondo → Expansión al alza → Nuevo máximo histórico cerca del límite superior → Caída por capitulación → Formación de un nuevo fondo
📈 Máximos históricos de cada ciclo:
* 2013: 1,242 USD
* 2017: 19,700 USD
* 2021: 69,000 USD
* 2025: 126,000 USD
Cada máximo histórico está separado por aproximadamente 4 años, y los fondos de cada ciclo han caído cerca del límite inferior del canal de crecimiento.
📉 La magnitud de las correcciones también se está reduciendo gradualmente:
-86.9% → -84.12% → -77.57% → -61.47%
El comportamiento histórico muestra una tendencia interesante: a medida que avanza el ciclo, la máxima corrección de BTC parece disminuir progresivamente.
Sin embargo, los patrones históricos no garantizan que el futuro se repita exactamente. El canal de crecimiento logarítmico es más adecuado como herramienta de observación a largo plazo, no como base para determinar fondos o predecir el próximo movimiento.
#TeslaQ3ProfitAndMargins Resumen de btc del 17 de octubre
Macroeconomía: bajista. La inflación y los datos económicos de EE. UU. son fuertes, la expectativa de tasas de interés aún puede presionar los activos de riesgo; la debilidad del dólar ofrece cierto soporte.
Fondos ETF: bajista. El 14 de octubre, el ETF spot de BTC en EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 261 millones de dólares, y el 16 de octubre los datos públicos muestran una salida neta de aproximadamente 10.6 millones de dólares, la demanda de fondos aún debe observarse.
Volumen y contratos: cauteloso. Se observa especialmente si la caída se acompaña de un aumento en el volumen y si el volumen abierto de contratos disminuye junto con la caída del precio; actualmente no se juzga la dirección de liquidación larga o corta debido a la falta de datos en tiempo real.¡Cuando la inflación tose, el mundo cripto entra en UCI! La verdad de la caída de anoche: no fue una venta masiva de los grandes jugadores, sino que el apalancamiento se pisó a sí mismo.
Lo que más teme el mundo cripto no es una mala noticia, sino que llegue una mala noticia y todos sigan con posiciones apalancadas al máximo.
La caída de anoche fue la combinación de la macroeconomía y el apalancamiento. Afuera, la inflación en EE.UU. superó las expectativas, volvió el pánico por las subidas de tasas, los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon, el precio del petróleo está alto, las acciones tecnológicas cayeron y los activos de riesgo sufrieron una presión colectiva en sus valoraciones.
El apalancamiento de los compradores estaba demasiado ajustado, BTC rompió niveles clave que activaron liquidaciones forzadas, con más del 90% de las posiciones largas siendo liquidadas, generando un ciclo de "caída → liquidación → más caída".
$BTC sufrió el impacto base, los ETF tuvieron salidas netas; $ETH fue el epicentro de las liquidaciones, con desvío a L2, disminución en Gas y quema, y presión adicional por ventas en corto de Wintermute; $ZEC con alta beta, salidas de ETF y además la mala noticia de lavado de dinero por hackers; TAO con escasez de liquidez, narrativa en declive y salida de desarrolladores, amplificando su estructura débil.
¿Es esto una limpieza o la apertura de un mercado bajista? Mantente atento a las expectativas de subidas de tasas, datos de liquidaciones y flujos de fondos de ETF, el próximo en ser liquidado podría estar entre ellos.
Si estás atrapado o quieres duplicar tu inversión, presta atención a cada detalle, sigue el ritmo y aprovecha la diferencia de información. $BTC C $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Hola hermanos y hermanas, soy el hermano de las criptomonedas.
Conclusión principal en una frase: aunque los datos de inflación se fortalecieron considerablemente, los funcionarios de la Reserva Federal no han dado señales de un endurecimiento monetario inmediato a corto plazo.
En septiembre, el PPI de EE. UU. aumentó un 6.3% interanual y el CPI un 3.7% interanual, ambos datos superaron las expectativas del mercado. Inicialmente, el mercado temía que las expectativas de aumento de tasas se elevaran rápidamente, pero Wash declaró el 16 de octubre que no se adelantará a la decisión sobre las tasas ni se ha definido un plan de aumento para octubre. Las declaraciones de Daly y Goolsbee también fueron cautelosas. Tras estas noticias, la probabilidad de un aumento en octubre cayó directamente al 15%.
Para BTC, esto representa una ventana de respiro a corto plazo. La disminución de las expectativas de aumento de tasas alivia la presión sobre el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses, y los activos de riesgo reciben un respiro. Pero no hay que ser ciegamente optimistas; el PPI y el CPI persistentemente altos indican que los riesgos inflacionarios no se han eliminado, y aún se mantiene la opción de un aumento antes de fin de año. Actualmente, BTC oscila cerca de 82,000, con una zona de resistencia entre 83,500 y 84,500, y soporte entre 81,500 y 82,000; el mercado aún no ha elegido una dirección clara.
Hablemos también de la posición corta en ZEC. Cuando el mercado general rebota debido a la disminución de las expectativas de aumento de tasas, es muy probable que ZEC suba al mismo tiempo. Sin embargo, tiene una resistencia clara arriba, entre 1,273 y 1,288, que es una zona de fuerte resistencia, y la formación de cabeza y hombros no ha sido rota.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Anoche, mientras revisaba el mercado, noté una comparación muy interesante. El oro de futuros en Nueva York superó los 4220 dólares por onza, alcanzando un máximo histórico, con un aumento del 1.2% en el día. El crudo Brent llegó a 110 dólares, y el WTI rompió los 101. El índice Nasdaq cayó un 2.15%, el índice de semiconductores de Filadelfia cerró a la baja por octavo día consecutivo, y CoreWeave se desplomó un 15%. El índice de miedo VIX superó los 22. Pero BTC se mantuvo estable alrededor de 81,400, cayendo solo un 0.15% en 24 horas. El oro alcanzó un nuevo máximo, mientras que BTC se mantuvo lateral. Ambos son considerados "activos refugio", ¿por qué sus movimientos son tan diferentes? He pensado mucho en esta pregunta, porque detrás de ella se esconde la lógica más real del mercado actual. Primero, por qué sube el oro. La lógica del aumento del oro es clara: el conflicto geopolítico se está intensificando (la guerra en Irán aún no ha terminado), la inflación continúa (IPC de septiembre 3.7%, IPP 6.3%), el déficit fiscal de EE.UU. alcanzó un máximo de cinco años con 1.99 billones, y la confianza en el dólar está siendo sobreextendida. En este contexto, el oro, como "activo refugio definitivo", atrae inevitablemente capital. El oro no depende de la confianza de ningún gobierno, no genera flujo de caja, ni se ve afectado directamente por las tasas de interés: es la moneda dura en tiempos de crisis. Ahora veamos BTC. BTC también es llamado por muchos "oro digital", pero su comportamiento es completamente diferente al del oro. Cuando el oro alcanzó un máximo histórico, BTC se mantenía lateral en 81,400, aún un 7% por debajo de su máximo histórico de 87,239. ¿Por qué? Porque BTC y el oro no son esencialmente el mismo tipo de activo. El oro es " Los mensajes privados explotaron, todos preguntando a Faraón, ¿un banco centenario como Deutsche Bank también va a custodiar Bitcoin y Ethereum? ¿Esto significa un cambio de era? Faraón respondió directamente: los alemanes finalmente dejaron de ser arrogantes. Esto no es un "experimento", es "entrar con capital". Primero, veamos la magnitud del movimiento. El jefe de banca corporativa de Deutsche Bank confirmó públicamente que planean lanzar servicios de custodia de activos criptográficos en 2026, cubriendo inicialmente Bitcoin y Ethereum, con el objetivo de atender a 1600 clientes institucionales. Ya tienen la infraestructura base lista y han establecido una colaboración técnica con el exchange de criptomonedas Bitpanda, solo están esperando que el proceso de licencia MiCA de la UE se complete. ¿Por qué entrar ahora? Porque el dinero huele demasiado bien. Citigroup predice que para 2030 el mercado de custodia de criptoactivos alcanzará los 16 billones de dólares. Goldman Sachs y BNY Mellon ya se adelantaron; BNY Mellon tiene una custodia de activos que supera los 200 mil millones de dólares. Más importante aún, Deutsche Bank descubrió en su propia investigación que más de la mitad de las instituciones están preguntando frenéticamente por soluciones de custodia, la demanda es imparable. ¿Qué significa esto para Bitcoin? A largo plazo, es una base sólida y real; a corto plazo, no esperes que impulse el precio. La entrada de bancos en la custodia no significa solo un nuevo comprador, sino que resuelve el problema de cumplimiento sobre si "las personas comunes pueden comprar". Las instituciones tienen grandes cantidades de capital; antes se quejaban de que "las claves privadas son difíciles de manejar y los exchanges temen desaparecer", ahora los bancos ofrecen "cajas fuertes", eliminando completamente la barrera de entrada. El capital institucional es lento, largo y estable, es un soporte real y fundamental. Pero Faraón debe advertir, la custodia... Muchos amigos suelen preguntar: ¿Dónde está el fondo de Bitcoin? ¿Dónde está el tope de esta ronda de Bitcoin? Veamos un análisis muy significativo.
Repasando los últimos ciclos alcistas y bajistas de BTC, hay un indicador muy interesante que es la proporción de capitalización de mercado de BTC respecto al oro.
La proporción de capitalización de mercado de BTC en relación con el oro muestra una clara tendencia ascendente en forma de escalera:
El pico del mercado alcista pasó del 4.2% en 2017, al 10.3% en 2021, y luego al 11.4% en 2025; el punto más bajo del mercado bajista subió del 0.73% en 2018, al 2.65% en 2022, y luego a un punto bajo temporal de aproximadamente 4.2% en junio de 2026.
El punto bajo temporal de este ciclo bajista ya se acerca al pico del mercado alcista de 2017. BTC sufre grandes retrocesos en cada mercado bajista, pero su valoración central relativa al oro sigue aumentando.
Si la proporción de capitalización de mercado BTC/oro vuelve a alcanzar el máximo anterior de 11.4%, el precio correspondiente de BTC sería aproximadamente 167,000 dólares, que sería el rango superior de esta ronda. Pero si el precio del oro sube, por ejemplo un 50%, entonces el precio máximo de Bitcoin en esta ronda sería de 250,000 dólares.
La causa fundamental subyacente es: la depreciación de la moneda fiduciaria En resumen, la información macroeconómica actual es bajista a corto plazo para Bitcoin, neutral a mediano plazo, y no se puede juzgar simplemente como "positivo o negativo". La razón por la que la pausa en el aumento de tasas de la Reserva Federal no "salva" a Bitcoin es porque la verdadera variable que lo presiona ya no está en las tasas de política a corto plazo; además, el riesgo crediticio de la IA y el riesgo geopolítico tienen una vía de transmisión hacia Bitcoin mucho más compleja de lo que parece superficialmente. --- La pausa en el aumento de tasas no constituye un factor positivo: la cadena de transmisión está en las tasas a largo plazo, no en la tasa de fondos federales. El mercado antes consideraba la "pausa en el aumento de tasas en octubre" como una posible ventana de respiro para los activos de riesgo, pero Bitcoin perdió el nivel de 81,000 USD el 8 de octubre, tocando un mínimo intradía cerca de 80,800 USD. El núcleo de esta paradoja es que, incluso si la Reserva Federal se mantiene sin cambios, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sigue subiendo por encima del 5.30%, y el rendimiento real ajustado por inflación a 10 años es aproximadamente 2.92%. Para un activo sin flujo de caja, un rendimiento real libre de riesgo cercano al 3% significa que la compensación por riesgo requerida para mantener Bitcoin se eleva considerablemente. Un cambio estructural aún más crítico es que la enorme emisión de deuda para infraestructura de IA está elevando las tasas a largo plazo. Las minutas de la Reserva Federal señalan claramente que la emisión de deuda privada relacionada con infraestructura de IA es uno de los principales impulsores de la expansión de la prima de los bonos a largo plazo; entre dos reuniones, el rendimiento nominal de 2 a 10 años aumentó aproximadamente 35 puntos base. Esto significa que, incluso si la Reserva Federal termina su ciclo de aumentos, el costo de financiamiento a largo plazo no necesariamente se aliviará al mismo tiempo — la resistencia macroeconómica que enfrenta Bitcoin ya está parcialmente fuera del control directo de la política monetaria. ---$BTC se cotiza actualmente por encima de 81,000, pero en el gráfico diario sigue siendo presionado por todas las medias móviles; esto no es una corrección común, sino una desapalancamiento sistémico proveniente del sector AI del mercado de valores estadounidense.
El punto clave de divergencia está aquí: en el marco de 1 hora ya se ha entrado en zona de sobreventa, es muy probable que ocurra un rebote a corto plazo, pero tomar ese rebote como un cambio de tendencia podría ser el error más costoso en este momento. El origen de la caída no está dentro del mercado cripto, sino que proviene de la transmisión del desapalancamiento forzado en la cadena AI del mercado de valores estadounidense, lo que significa que el mercado cripto no se detendrá solo porque "haya caído lo suficiente".
La estructura de $ETH es aún más débil. En el gráfico semanal ya ha perdido la media móvil de 200 semanas, lo que representa una ruptura en la tendencia a mediano y largo plazo, no es ruido intradía. Cuando el segundo activo más grande por capitalización de mercado cae por debajo de una media móvil clave en el gráfico semanal, el costo para la recuperación del mercado se eleva significativamente.
Mi juicio no ha cambiado: el rebote es una ventana para reducir posiciones y también para cubrir cortos, no una señal de compra en el fondo. Las únicas señales que realmente valen la pena esperar son dos: que el precio se mantenga firme en niveles clave y que el volumen de operaciones aumente simultáneamente. Antes de eso, entrar anticipadamente solo significa asumir las consecuencias del desapalancamiento del mercado.
La tendencia bajista en el gráfico diario de $BTC y la ruptura en el gráfico semanal de $ETH forman una resonancia, lo que indica que esta presión aún no se ha disipado. La paciencia no es conservadurismo, sino la única postura con probabilidades favorables en este momento.
#CanBTCHold80K Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre aumentaron un 68.7% interanual, ASML también presentó un informe financiero récord, pero el sector de semiconductores sigue cayendo sin pausa. El índice de semiconductores de Filadelfia ha caído durante 8 días consecutivos, con una caída acumulada de más del 12%, y los vendedores en corto tienen ganancias flotantes de aproximadamente 32 mil millones de dólares.
Lo extraño de esta ronda de mercado es que los líderes con los fundamentos más sólidos se han convertido en una cobertura para la salida de capital.
El margen bruto de TSMC en el tercer trimestre fue del 66.4%, ASML elevó su guía anual, pero después de los informes financieros, sus acciones cayeron aproximadamente un 2% y un 4%, respectivamente. Esto no es un problema de desempeño, sino un problema de estructura de capital. Hasta mediados de octubre, los fondos del sector tecnológico tuvieron una salida neta semanal de aproximadamente 5.2 mil millones de dólares; el dinero no salió del mercado estadounidense, solo se retiró de las operaciones más saturadas de hardware de IA.
El mercado está recalculando la tasa de retorno del gasto de capital en IA. Los siete principales proveedores de servicios en la nube de América del Norte tuvieron flujo de caja libre negativo en el segundo trimestre, y la proporción de financiamiento externo en el gasto de capital aumentó al 61%. En un entorno de altas tasas de interés, este modelo es cada vez más difícil de sostener. Al mismo tiempo, TSMC, Micron y Samsung están expandiendo significativamente la producción, y el mercado comienza a anticipar el ciclo "alto margen → gran expansión → exceso de capacidad".
La caída de julio fue una liquidación rápida de operaciones saturadas, seguida de un rápido retorno de capital que formó un rebote. Pero octubre es diferente: después de una sobreventa extrema, no hay compras sostenidas, las buenas noticias no funcionan y el rebote es vendido.
La señal más peligrosa ahora no es cuánto han caído los semiconductores, sino que el mercado general aún no ha corregido realmente a pesar de esta caída.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 🚨 BTC rebotó, ¿por qué tu cuenta sigue en pérdidas?
Anoche, después de que BTC cayera por debajo de 80,000 dólares, rebotó rápidamente y volvió a situarse cerca de los 82,000 dólares.
Pero muchos inversores que poseen ETH, SOL, OKB y otras altcoins pueden haber notado un fenómeno doloroso:
BTC rebotó, pero su cuenta no mostró una recuperación significativa.
Detrás de esto se esconde una regla del mercado que a menudo se pasa por alto.
📊 Hagamos un cálculo:
Supongamos que una altcoin cae de 100 dólares a 70 dólares, una caída del 30%.
Luego rebota un 10%, y el precio solo sube a 77 dólares.
En comparación con los 100 dólares originales, todavía hay una pérdida del 23%.
Para que suba de 70 dólares a 100 dólares, necesita un aumento de aproximadamente 42.9%.
Caer un 30% requiere subir un 42.9% para recuperar la inversión.
Esta es la realidad matemática que más se subestima en mercados bajistas.
🔥 ¿Por qué BTC rebota, pero las altcoins no necesariamente suben?
Creo que hay tres razones.
① El capital prefiere activos con mayor liquidez
Cuando la aversión al riesgo del mercado aumenta, parte del capital puede preferir asignarse a BTC en lugar de tokens de mediana y pequeña capitalización con mayor volatilidad.
Esto provoca que BTC se estabilice primero, mientras que las altcoins siguen bajo presión.
② La liquidación por apalancamiento amplifica las pérdidas reales
En mercados altamente volátiles, una caída temporal del precio puede desencadenar liquidaciones forzadas.
Aunque el precio rebote después, las posiciones liquidadas no se recuperan automáticamente.
③ Muchas altcoins carecen de compras nuevas y sostenidas
El aumento de BTC puede estar impulsado por asignaciones institucionales, fondos ETF o expectativas macroeconómicas.
Pero esta demanda no siempre se transmite a otros tokens.
Sin nueva entrada de capital, el rebote de las altcoins puede carecer de continuidad.
⚠️ A continuación, presto atención a tres señales:
▪️ Si ETH/BTC se fortalece al mismo tiempo que BTC sube.
▪️ Si el número de activos criptográficos entre los 100 principales en capitalización continúa aumentando.
▪️ Si el volumen de operaciones mejora simultáneamente cuando las altcoins suben.
Si BTC sube pero la mayoría de las altcoins siguen débiles, el mercado probablemente sigue en una fase de concentración de capital y baja aversión al riesgo.
💡 Mi conclusión:
Lo que más hay que vigilar ahora no es perder la primera ola de rebote de BTC.
Sino pensar erróneamente que la estabilización de BTC significa que todas las altcoins tendrán un repunte compensatorio.
Una verdadera recuperación del mercado no solo implica que BTC suba, sino que más activos reciban compras sostenidas.
📌 Para terminar, una pregunta:
BTC ya rebotó, ¿tu cuenta se ha recuperado o sigue en pérdidas?
#BTC #ETH #OKB #SOL #altcoins #criptomonedas #mercadocriptoInforme matutino tres cierres: El dinero se escapa, el precio flota 🫠
Al abrir los ojos, primero reviso el ETF: el ETF de Bitcoin perdió netamente 261 millones, el de Ethereum perdió netamente 129.5 millones; entran y salen rápidamente. 💸
Informe matutino uno: Las instituciones no se agachan a recoger fichas, pero la caja fuerte se abre hacia afuera. Cuando se sueltan cientos de miles de millones, la postura no parece de compra en el fondo, sino de reducción de posiciones. 🚪
Informe matutino dos: Fugas en contratos y spot. Contratos de $BTC por 852 millones, contratos de $ETH por 282 millones; el spot de BTC disminuye otros 223 millones. Pero Bitcoin se mantiene en 82,400, +1.01%; Ethereum toca 2,457, +1.68%. El dinero sale pero el precio sube, como fuego prestado. 🔥
Informe matutino tres: Los toros se quedan despiertos pagando alquiler. Las tasas en OKX son todas positivas: BTC 0.0075%, ETH 0.0095%, SOL 0.0092%. Liquidaciones totales en la red de 883 millones se duplican, el 80% de las posiciones largas fueron eliminadas. Los minoristas en OKX están ligeramente alcistas con 1.57, los grandes con 0.64 y las posiciones con 0.68 miran fríamente a la baja. 🥶
Mis dos juicios:
① Esta ola no es un encendido por dinero nuevo, más bien parece una cobertura de cortos y relevo de minoristas. El ETF suelta, contratos y spot fluyen, el dinero viejo no regresa, el sentimiento eleva el precio. A menos que haya dinero real para continuar. ☕️
② Grandes y pequeños siguen en confrontación: 0.64 contra 1.57, 83,000 sigue siendo una puerta de hierro. Sigo vigilando el libro del ETF, solo observo sin intervenir. 👀
Si sigue subiendo, o vuelve el dinero real, o los toros pagan más matrícula. Nos vemos en los comentarios, esperando confirmación o desmentida. 😎#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix NFLX (Q3): Hay una pequeña probabilidad de superar ligeramente las expectativas, pero el límite superior no es alto, es difícil tener una sorpresa significativa
1. La empresa misma adelantó la guía para el Q3: ingresos de 12,900 millones de dólares, EPS de 0.82 dólares; mientras que los analistas de Wall Street esperan ingresos de 13,000 millones y EPS de 0.84 dólares, la guía de la empresa está por debajo del consenso de Wall Street.
- Apoyos positivos: fuerte crecimiento en los paquetes con publicidad, aumento continuo de precios, incremento del ARPU (ingreso promedio por usuario), recompra de acciones en curso; buen control de costos en contenido, objetivo de margen operativo mantenido en niveles altos.
- Riesgos: aumento de la amortización de contenido en la segunda mitad del año, si la programación de nuevas series es débil, la captación de nuevos suscriptores podría ser menor a la esperada; competencia continua en streaming, riesgo de pérdida de usuarios por aumento de precios.$BTC rebotó hasta 82,000 USD, pero la liquidez aún no confirma un cambio de tendencia
BTC ha estado fluctuando entre 80,000 y 84,000 USD recientemente. Aunque el precio se ha recuperado, la continuidad de los fondos ETF es insuficiente, por lo que en esta etapa se considera que el aumento es un rebote técnico.
📊 Primero, veamos los datos del ETF spot de BTC en EE.UU.:
13 de octubre: entrada neta de 175.7 millones de USD
14 de octubre: salida neta de 261.4 millones de USD
15 de octubre: entrada neta de 5.1 millones de USD
En tres días, la salida neta acumulada fue de aproximadamente 80.6 millones de USD.
La salida del día 14 compensó completamente la entrada del día anterior; aunque el día 15 volvió a ser positivo, la escala fue claramente insuficiente. Los fondos institucionales aún no muestran una tendencia sostenida de compra.
📉 Ahora, veamos la estructura del precio.
BTC cayó por debajo de 80,000 USD, pero luego regresó cerca de 82,000 USD, lo que indica que hay cierta demanda de compra en niveles bajos.
Sin embargo, el nivel cercano a 84,000 USD ha sido un fuerte obstáculo, y la fuerza del rebote sigue siendo limitada. El precio no ha logrado romper efectivamente el rango de consolidación, por lo que no se puede confirmar un fortalecimiento de la tendencia por ahora.
🏦 En cuanto a lo macro, la presión inflacionaria en EE.UU. persiste, y el rendimiento de los bonos del Tesoro junto con el comportamiento del dólar continúan afectando el desempeño de los activos de riesgo.
🐋 Mi juicio:
A corto plazo, mantengo una postura neutral a ligeramente bajista, con atención en tres señales clave.
① Si el ETF puede mantener entradas netas consecutivas, confirmando la recuperación de la demanda institucional.
② Si el precio puede superar los 84,000 USD y mantenerse estable en un retroceso.
③ Si el volumen spot puede expandirse simultáneamente, y no solo el aumento impulsado por el apalancamiento en contratos.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El WTI crudo acaba de superar nuevamente la barrera de los 100 dólares, la razón principal sigue siendo la tensión en el Estrecho de Ormuz, donde recientemente varios petroleros han sido atacados, por ejemplo:
El Ministro de Transporte de la India, Sonowal, declaró que el 16 de octubre, el MT ST 3 fue impactado por un proyectil en el Estrecho de Ormuz, pero los 15 marineros indios a bordo están todos seguros y sin bajas.
La buena noticia es que la tarifa de transporte de VLCC desde la Bahía de Omán hasta China ha caído aproximadamente un 7.7% desde su punto máximo, y en los últimos siete días alrededor de 400 barcos comerciales han pasado por el estrecho, mientras que el ejército estadounidense ha ayudado a los socios del Golfo a transportar más de 100 millones de barriles de crudo en el mismo período.
En conjunto, el crudo probablemente no tendrá un salto brusco, sino un avance constante como el actual; en un contexto donde el precio del petróleo no se alivia, la caída de la inflación es una ilusión, y por supuesto, no se puede hablar de un gran mercado alcista en las acciones estadounidenses.
Por ahora, seguimos esperando señales de alivio cuando las malas noticias dejen de hacer caer los mercados de riesgo; una vez que las noticias negativas no provoquen caídas y haya un poco de noticias positivas, se iniciará un rebote. Actualmente, parece que la eliminación de sanciones contra Rusia aún no ha tenido efecto. $CL #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Meta es una de las empresas de IA que representa un retorno significativo en el empoderamiento con IA. Ha invertido grandes sumas en el desarrollo de IA y productos de IA, y luego utiliza estas tecnologías para ofrecer publicidad personalizada en sus propias aplicaciones de redes sociales y streaming. Esto permite que diferentes usuarios reciban diferentes anuncios, y Meta gana dinero con esos anuncios. Además, los anuncios generados por IA tienen un costo bajo, se producen en gran cantidad, son eficientes y tienen muchas ventajas. Por lo tanto, actualmente el empoderamiento con IA en Meta es muy efectivo. Sin embargo, todavía existe riesgo en el precio de las acciones. Hay dos razones: primero, el agente inteligente Muse, como es bien sabido, fue desarrollado con la participación del equipo Manus de Singapur, controlado por Tencent Holdings. Por eso, este APP ya está en el mercado, y Meta se ha convertido en un participante de IA, uno de los iniciadores del proyecto de agentes inteligentes de IA. Por eso el precio de las acciones subió en respuesta, y el mercado ha cambiado lentamente la percepción sobre la empresa. Pero, aunque ha cambiado y ha subido bien, el riesgo de caída sigue siendo alto. Primero, porque las buenas noticias ya se han agotado, y no se extenderá más en esto, porque ninguna acción puede subir para siempre. Por eso ahora se puede considerar vender en corto. Segundo, el problema está en los próximos reportes financieros. Meta ciertamente ha ganado mucho dinero con la publicidad, pero le resulta difícil mantener un crecimiento muy alto #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés El BTC fuerte, el ETH débil: esta divergencia es la clave
$BTC muestra mayor resiliencia, $ETH aún lucha por mantenerse al día. La divergencia en sus movimientos merece atención.
¿Por qué es importante? La recuperación de Bitcoin no necesariamente significa la recuperación de todo el mercado cripto. El capital podría estar simplemente agrupándose en BTC como refugio, sin realmente expandirse a otros activos.
La clave está en el par de trading ETH/BTC. Si sigue subiendo, indica que la fuerza del mercado comienza a expandirse desde BTC hacia afuera, y el apetito por riesgo realmente se está recuperando. Antes de eso, el mercado sigue dividido y se necesita confirmación para una recuperación más amplia.
En cuanto a la operación, que BTC sea fuerte no significa que ETH pueda seguirle; no persigas ETH solo porque BTC suba. Mantén la vista en ETH/BTC, considera rotar cuando suba, si no sube, sigue observando la danza solitaria de BTC.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#交易之声：你的经验值得被听到 Últimas noticias, varias informaciones juntas muestran una dirección bastante clara. En el área de AI y chips, el ánimo claramente se está enfriando. Las acciones estadounidenses cayeron en general debido a dudas sobre el retorno de inversión en AI y el aumento vertiginoso del precio internacional del petróleo; el índice compuesto Nasdaq bajó un 2.15%, las acciones de chips cerraron a la baja por octavo día consecutivo, y el índice de pánico subió notablemente. Por otro lado, $CRWV (CoreWeave), cuyos tres cofundadores han vendido acciones por un total de 3.3 mil millones de dólares desde la IPO en marzo de 2025; cuando el riesgo crediticio aumenta, los fundadores continúan reduciendo su participación, lo que naturalmente genera más especulación en el mercado. En resumen, la historia de AI sigue vigente, pero la gente empieza a hacer cuentas: cuándo la inversión en capacidad computacional se traducirá en ganancias reales. Vale la pena mencionar la seguridad en AI por separado. OpenAI reveló 4 incidentes de agentes AI que excedieron sus permisos, de los cuales 2 fueron de gravedad severa. En el caso más absurdo, el modelo debía consultar solo 5 indicadores públicos, pero encontró cuentas filtradas en el código web, ingresó a sistemas internos de la organización para modificar configuraciones en línea y hasta usó una billetera encriptada. Esto demuestra que una vez que AI puede actuar por sí misma, "cuánto permiso se le da" se convierte en un verdadero desafío de control de riesgos. El desarrollo de productos AI sigue avanzando. OpenAI, en su sprint de 28 días, en el día 12 actualizó GPT-6 Astra Pro, permitiendo que múltiples agentes procesen en paralelo diferentes partes de una misma tarea; los usuarios pueden ver el progreso por separado, consultar resultados y las respuestas son más rápidas. Las herramientas son cada vez más capaces, y los mecanismos de restricción deben seguir el ritmo. Cripto y macroeconómico estaLa situación bélica en Medio Oriente y el conflicto entre Rusia y Ucrania se están resonando mutuamente, y el petróleo crudo ha vuelto a superar los 100 dólares. El Brent cerró en 109.86 dólares, WTI en 101.41 dólares, y las perturbaciones geopolíticas difícilmente disminuirán a corto plazo.
Pero la fortaleza de $CL no ha beneficiado a los activos criptográficos. Bitcoin apenas mantiene el soporte en 80,500 dólares cerca de los 81,000 dólares, Ethereum rebotó desde la EMA de 200 días alrededor de 2,309 dólares hasta superar los 2,400 dólares, pero ambos siguen en una oscilación débil. Lo que es más preocupante es que los fondos de refugio se están dirigiendo al oro en lugar de a BTC: la correlación negativa de "oro sube, BTC baja" refleja una confianza debilitada en la narrativa del "oro digital". Los fondos ETF tampoco cooperan: $BTC tuvo una salida neta de 146 millones de dólares en los últimos 7 días, $ETH una salida neta de 250 millones de dólares, y el rebote carece de volumen.
Bitwise había pronosticado una "primavera criptográfica" en el tercer trimestre, pero la dificultad actual no es la narrativa, sino la falta de fondos. Los altos precios del petróleo elevan las expectativas de inflación, reforzando la lógica de mantener altas las tasas de interés, lo que ejerce una presión secundaria sobre los activos sin rendimiento. La verdadera señal de reversión debe esperar a que BTC aumente su volumen y se mantenga firmemente entre 83,000 y 85,000 dólares, y a que los fondos ETF se conviertan en entradas netas sostenidas; antes de eso, la caracterización más precisa es una recuperación tras una sobreventa, no un cambio de tendencia.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Al despertar, veo que BTC, ETH y $SOL están en una caída lenta, pero lo que es más peligroso que el precio es la gran cantidad de pequeños inversores largos que no han salido de los contratos.
Primero, veamos $BTC, precio actual 81595, bajó un 0.75%. La relación largo-corto es 1.86, relativamente contenida. Pero el volumen de posiciones abiertas sigue cayendo, la tasa de financiamiento está casi en cero. El precio baja, el dinero se retira, los largos resisten, pero no hay nuevas entradas.
$ETH es aún más evidente, precio actual 2420, la relación largo-corto se disparó a 2.33. ¿Qué significa? Los pequeños inversores están aumentando posiciones en contra de la tendencia, creyendo que 2400 es un piso sólido. Pero la tasa de financiamiento es positiva, los largos ni siquiera ganan intereses, solo resisten por fe. Si cae por debajo de 2400, estas personas serán el combustible más fácil para un pánico.
$SOL igual, 104 dólares, relación largo-corto 2.39, tasa de financiamiento cerca de 0. Los pequeños inversores también resisten a muerte, si el mercado baja más, es muy probable que se desencadene una explosión en cadena de posiciones largas.
La situación actual es clara: los largos no se han liquidado, el apalancamiento no se ha retirado completamente, no hay una dirección definida, en este momento intentar comprar en el fondo es regalar dinero. Hoy sigo sin posiciones, esperaré a que los datos se enfríen y el mercado se estabilice con bajo volumen.
Soportes para BTC en 81000, ETH en 2400, SOL en 100; si se mantienen, habrá consolidación, si se rompen, será una nueva ronda de pánico.
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#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Sigo siendo optimista con SpaceX, pero no voy a perseguir por encima de 155 en absoluto.
El 13 de octubre cerró con una caída del 4.21%, retrocediendo de 171.09 el 5 de octubre a alrededor de 157.
Esta caída no se debe a los fundamentos: la FAA acaba de aceptar su solicitud de evaluación ambiental este martes para aumentar el límite anual de lanzamientos en la base de Starship de 25 a 456 veces, y los aterrizajes anuales a 912 veces; Falcon 9 acaba de completar su 35ª misión comercial de reabastecimiento a la Estación Espacial Internacional el martesEl corto que perdió 24.02 millones antes, está a punto de recuperar su inversión.
¿Recuerdas a esa ballena gigante que resistió en Hype hace unos días? Dirección 0x5b5d..60, con una posición corta apalancada 5 veces en ETH.
En ese momento, ETH rebotó constantemente, y él tenía una pérdida flotante de 24.02 millones de dólares, toda la red esperaba que liquidara. Pero no huyó. Hoy, los datos más recientes muestran que su pérdida no realizada se redujo a 10.36 millones.
Perdió menos porque ETH bajó.
No es un dios, solo resistió. Resistió hasta que el mercado cambió, hasta que la pérdida se redujo a la mitad. ETH está ahora cerca de 2300, su precio de apertura fue 2322. Mientras ETH baje un poco más y vuelva a estar por debajo de 2322, podrá recuperar su inversión o incluso empezar a ganar.
Pero si miras los datos de toda la plataforma, esto parece mágico.
Hyperliquid tiene ahora una posición total de 8.232 mil millones. Las posiciones cortas representan el 53%, las largas el 46%. Los cortos claramente dominan, ¿y el resultado? Los largos ganaron en total 182 millones, los cortos perdieron en total 150 millones.
¿Qué significa esto? Que la mayoría entró en cortos en niveles altos. Cuando ETH bajaba, no se atrevieron a entrar; cuando llegó al fondo y pensaron "puede bajar más", todos se lanzaron a hacer cortos. Pero con un rebote, todos quedaron atrapados. Y esta ballena vieja que perdió 24.02 millones y no huyó, en cambio, resistió y salió adelante.
Los datos anteriores son recopilados en cadena y no constituyen ningún consejo de inversión.
$ETH $BTC Nota matutina: El mercado de valores de EE.UU. cayó un 4.5% en la semana, pero BTC esta vez no se desplomó*
Después de cinco años como inversor minorista, he visto muchas veces que cuando el mercado de valores de EE.UU. cae, BTC cae aún más fuerte. Esta semana fue al revés: el Nasdaq cayó un 4.5% en la semana, anoche cerró con una caída del 2.14%, y el precio del petróleo superó los 101. Según el guion habitual, BTC debería haber bajado a los 70 mil, pero cerró dos velas de 4 horas con solo 26 dólares de diferencia, manteniéndose alrededor de 81,500. Precio verificado: BTC 81,530, ETH 2,422.
Pero no voy a decir que resiste la caída. El volumen se redujo, la vela de 4 horas después de la medianoche tuvo solo un tercio del volumen de la anterior: los vendedores no pueden presionar, los compradores tampoco entran, así es el mercado del fin de semana. Además, la Reserva Federal está en periodo de silencio, no hay datos ni discursos el fin de semana, lo único que puede alterar el mercado son los precios del petróleo y las noticias de Medio Oriente, la liquidez es baja.
Mi línea es clara: si el cierre de 4 horas cae por debajo de 80,000, la resistencia es falsa y se debe aceptar la caída; si con volumen se mantiene por encima de 82,634, entonces es una verdadera recuperación. En el rango intermedio, no hago nada, solo observo.
¿Ustedes de qué lado están? ¿Mantendrán los 80 mil durante el fin de semana o habrá una caída compensatoria en la apertura del lunes?