Orbit Post Sitemap

SOXSUSDT（指数概念多头） -入场区间：58.0~60.5 -止损位：53.5 -止盈一档：68.5 -止盈二档：76.0 LITUSDT（隐私概念多头） -入场区间：2.16~2.26 -止损位：1.98 -止盈一档：2.62 -止盈二档：2.98 LQTYUSDT（稳定币概念多头） -入场区间：0.197~0.205 -止损位：0.180 -止盈一档：0.240 -止盈二档：0.275 PIPPINUSDT（新币概念多头） -入场区间：0.0152~0.0159 -止损位：0.0140 -止盈一档：0.0185 -止盈二档：0.0210 $AEON $KAITO $LAB #停火预期兑现，WTI原油期货单日跌8.68% #新手必看：这里有你需要的一切 #美联储周四凌晨公布利率决议 $SNDK ¡Otro desplome del 10%! Las acciones de fichas están siendo destrozadas—¿se puede salvar el Nasdaq esta noche? Si las acciones estadounidenses, KOSPI y las acciones de chips caen, el dólar se fortalece y los rendimientos a largo plazo siguen siendo altos, entonces las condiciones financieras ya se han endurecido activamente por el mercado. El Wash de la Fed puede recortar los tipos sin el 30 de julio, ¡pero mantendrá una postura beligerante! Permitiendo altos rendimientos y el desapalancamiento del mercado para ayudar a la Fed a alcanzar sus objetivos de endurecimiento. Además, esta ola de caídas también pasó por alto el factor de los bonos del Tesoro estadounidenses: la semana pasada, el rendimiento del Tesoro a 10 años superó el 4,7%, y desde entonces, tanto el crudo como las acciones estadounidenses han caído en picado. Quienes conocen a Trump y el mercado de capitales estadounidense saben que esto no es casualidad. Anteriormente, se habían quejado de que el habitual Taco de Trump no respondía, pero esta reacción fue tan intensa que fue un shock directo. Diversas atribuciones olvidan el origen. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses han actuado como una bomba de flujo de caja para el mercado, especialmente porque los precios del petróleo de la semana pasada no bajaron los rendimientos, ¡lo cual es bastante alarmante! ¡Esto significa que las empresas de IA ahora se enfrentan a una comparación dura! Compra bonos del Tesoro estadounidense a 30 años para asegurar rendimientos nominales superiores al 5%, o compra acciones de IA y asume riesgos como la valoración, la vía tecnológica, la competencia china, el gasto de capital y la obtención de beneficios. Muchos proyectos de IA aún necesitan financiarse a costes cercanos o superiores a los rendimientos del Tesoro estadounidense. Cuando la tasa libre de riesgo es solo del 2%, la narrativa es valiosa, pero cuando los bonos del Tesoro a 30 años superan el 5%, los beneficios que tardarían diez años en realizarse se descuentan a un nivel muy bajo. Sumado a la noticia del pasado fin de semana de que Nvidia podría ofrecer unas 250.000 millones de dólares en garantías de financiación para el proyecto de centros de datos de OpenAI, el mercado recordó la anterior táctica de escalera en la nube de Nvidia, haciendo que la burbuja de la IA pareciera demasiado costosa para sostenerla y desencadenando pánico. Cuando las acciones estadounidenses bajan y los bonos del Tesoro no muestran signos de mejora, y otros activos a granel no suben, puede indicar que los fondos no han salido completamente del mercado; cada vez más están cambiando al efectivo y esperando por ahora. Esto también explica por qué ninguna Corea del Sur ha caído más severamente o de forma más severa que Estados Unidos, porque los altos rendimientos a largo plazo en EE. UU. han desplazado capital adicional en el mercado coreano, lo que corresponde a la noticia de grandes inversores extranjeros que se han vendido y salido. Vamos a interrogar esto en contra. Sin embargo, la opresión del sector temático de Changxin y los vientos internos en contra de la IA ya son reales, y toda la narrativa no puede ser reemplazada por la lógica de la deuda estadounidense. Ya no tengo el valor de actuar como hace dos años. Antes destacaba, sosteniendo una hoz y cortando carne de una ballena, pero ahora me había convertido en compañero de una ballena.De 2350 a 1150, SNDK se redujo a la mitad una y otra vez—¿te atreves a pescar de fondo? Primero veamos la superficie: una caída tipo avalancha, pánico extremo. Desde el máximo histórico de 2350+ en junio hasta alrededor de 1150 hoy, en dos meses es más de la mitad. El gráfico diario ya ha roto por debajo de todas las medias móviles, los bajistas del MACD están amplificándose, el RSI ha caído a la zona de sobreventa de 30-40 y el volumen se ha disparado, confirmando la presión de venta. El gráfico semanal ha roto repetidamente los niveles, con el gráfico mensual retrocediendo más del 40%. O bien el precio está sobrevendido y sufre un rebote violento, o sigue bajando y busca un fondo. Este es el mercado más desconectado hasta ahora este año: los precios de las acciones han caído como perros y los beneficios han estado disparados. Primero: la demanda de almacenamiento por IA no se ha desplomado; lo que sí ha colapsado es la "fe". ¿Por qué la caída? Tres palabras: obtener beneficios. Las preocupaciones sobre la demanda de memoria de IA, las preocupaciones sobre la competencia provocadas por la salida a bolsa de CXMT en China, la venta colectiva de acciones globales de chips y la fuerte caída de las acciones de almacenamiento surcoreanas y japonesas se transmitieron al mercado bursátil estadounidense. Pero todo es "emoción", no "hecho". ¿Cuáles son los hechos? Los ingresos del tercer trimestre fueron de 5.950 millones de dólares, duplicándose en trimestre a trimestre, con ingresos de centros de datos aumentando un 200%+ El segundo evento: la reunión del FOMC del 29 de julio podría ser el punto de inflexión. Un día, la Reserva Federal celebró una reunión y el mercado apostaba por las expectativas de recortes de tipos. El IPC de hoy ya se ha suavizado; si la Fed se vuelve dovish, las acciones de crecimiento despegarán de inmediato. SNDK, líder en almacenamiento por IA, tiene una resiliencia muy superior a la del mercado en general. El informe de resultados del 5 de agosto se está acabando para los bajistas. Si la Fed se inclina hacia el pacto dovish + beneficios reiteran el gasto en IA, SNDK puede repuntar de 1150 a 1600+ en solo dos semanas. Tercero: ha surgido una señal técnica que debe ser observada. 1150-1200 es actualmente una zona clave de soporte y también una zona previamente muy negociada. La caída de hoy a cerca de las 1150 muestra un aumento del volumen, lo que indica feroces batallas entre toros y osos aquí. Si mantiene 1150 y recupera 1250 con un volumen aumentado, comenzará la recuperación sobrevendida, apuntando a 1400-1500. Si cae por debajo de 1100, entonces mira entre 1000 y incluso entre 800 y 900. Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti Por un lado: los ingresos se duplicaron interanualmente y los centros de datos aumentaron un 200%+ Margen bruto 70%, flujo de caja libre sólido, deuda cero 42 mil millones + pedidos bloqueados. La visibilidad del rendimiento es extremadamente alta RSI sobrevendido, probabilidad histórica de repunte Los beneficios de MC+ están a la vuelta de la esquina, con un fuerte catalizador en mente Por un lado: las acciones globales de fichas están vendiéndose colectivamente, con un sentimiento extremadamente negativo Desglose técnico, tendencia bajista El capex cuestiona la sostenibilidad La maldición del ciclo de "auge y caída" de la industria de la memoria Ubicación clave Resistencia superior: 1250-1300, 1400-1500, 1600-1650 Apoyo abajo: 1100 (nivel psicológico), 800-900 Traders a corto plazo: posición ligera en el pullback 1100-1150, prueba posición larga, stop loss en 1050, objetivo Toma beneficios en lotes entre 1250 y 1300. Si rebota por encima de 1250, reduce posiciones o corto, con el objetivo de un retroceso a 1200. Jugadores de nivel medio: Resistencia superior: 1250-1300, 1400-1500 1600-1650 Apoyo: 1100 (umbral psicológico) 800-900 Jugadores a corto plazo: Prueba de posición ligera posición larga en pullback 1100-1150, stop loss a 1050, objetivo Toma beneficios en lotes entre 1250 y 1300. Si rebota por encima de 1250, reduce posiciones o corto, con el objetivo de un retroceso a 1200. Jugadores de nivel medio: Espera a que el gráfico diario supere los 1300, luego ponte en el lado derecho, apuntando a 1600+. Si cae por debajo de 1000, espera y espera a que la zona de acumulación sea más baja. Creyentes a largo plazo: Si crees que el almacenamiento por IA será el tema principal en la próxima década, entonces 1000-1150 será la zona de inversión regular por fases. SNDK ahora parece NVIDIA a finales de 2022 Los beneficios se dispararon, los precios de las acciones se redujeron a la mitad, los inversores minoristas maldijeron y las instituciones se quedaron en el fondo de la bolsa. Más tarde, el precio de Nvidia subió de 140 a 1000+. ¿Es 1150 SNDK un chip con sangre o un pozo sin fondo? La respuesta no está en los gráficos de velas, sino en el informe financiero del 5 de agosto. $SNDK #韩股重挫8%, Changxin encabezó el #美联储周四凌晨公布利率决议 #OKX星球话题来啦 de acciones A en su primer día El proyecto de ley de IA de Meta se divide en dos bandos: los gastos de capital y las directrices de gastos no pueden añadirse directamente Meta ha confirmado que los resultados del segundo trimestre de 2026 se publicarán tras el cierre del mercado estadounidense el 29 de julio. El concepto más importante a revisar antes del informe financiero es que los futuros de gastos de capital a largo plazo y las previsiones de gastos totales no son dos "costes de IA anuales" directamente sumados. El gasto de capital primero forma un activo, luego la depreciación se aplica gradualmente a los gastos; La compensación de empleados, los servicios en la nube y los gastos operativos diarios pueden reflejarse directamente en el beneficio o pérdida actual. En el primer trimestre, la empresa elevó su previsión de gasto de capital para el año completo de 2026 a entre 125.000 y 145.000 millones, manteniendo el gasto total entre 162.000 y 169.000 millones. Ambos son perspectivas de gestión en el primer trimestre y no son gastos completados. El gasto de capital, incluyendo el principal del arrendamiento financiero, fue de 19.840 millones de dólares, y las compras en efectivo de equipos inmobiliarios fueron de 18.997 mil millones de dólares; Los dos calibres son cercanos pero no exactamente idénticos. Una vez que se forman los activos, los costes pasan a los trimestres siguientes mediante depreciación. La depreciación y amortización del primer trimestre fue de 5.999 mil millones de dólares, frente a los 3.900 millones del mismo periodo del año pasado; Las propiedades y equipos netos aumentarán de 176.400 millones de dólares a finales de 2025 a 194.776 mil millones de dólares. Estas cifras publicadas muestran que la infraestructura está en expansión, pero no pueden usarse para estimar directamente los cambios en la depreciación o en el margen bruto del segundo trimestre. La respuesta oficial sigue dependiendo de la lectura de los estados financieros del segundo trimestre y del pagaré del 10-Q. El gasto también incluye la compensación basada en talento y acciones. La compensación basada en acciones del primer trimestre fue de 6.032 millones de USD, un gasto no monetario, pero afectó al beneficio operativo y a la posible dilución; Si las recompras compensan la dilución, resultarán en una salida de efectivo. Si la dirección habla sobre talento en IA, potencia de cálculo, centros de datos o crecimiento de la depreciación durante la llamada del segundo trimestre, debe indicar si se trata de resultados del periodo actual, orientación anual o planes a largo plazo. Utilizo una tabla de cuatro cuadrículas para comprobar: los arrendamientos de inversión en efectivo, el gasto en capital y las finanzas están en la categoría de inversión; el equipamiento inmobiliario y los activos arrendados están en la categoría de activos; la depreciación y los costes de personal están en la categoría de gastos; y el beneficio operativo y el flujo de caja operativo de Family of Apps están en la categoría de retorno. Las cuatro cuadrículas no pueden sumarse para formar un "coste total de IA" aparentemente preciso, pero sí pueden mostrar cuándo la entrada pasa por el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja. Si los ingresos publicitarios del segundo trimestre y el crecimiento de los beneficios de la Familia de Apps son suficientes para absorber la depreciación y los costes del talento, la presión financiera será más manejable; Si la perspectiva de gasto de capital se revisa al alza nuevamente y el margen de beneficio operativo disminuye, la suposición del periodo de retorno debe extenderse. Los resultados oficiales aún no se han publicado, así que por ahora no citamos rumores, ni pronosticamos el BPA, ni definimos el rango anual completo como la cantidad que la empresa ya ha gastado. También deberías comprobar el compromiso de capital, no solo la cantidad pagada. Puede que se hayan contratado terrenos de centros de datos, adquisición de equipos y arrendamientos pero aún no generen un flujo de caja completo; los billetes 10-Q suelen ser más apropiados para la conciliación que los resúmenes de notas de prensa. Si la dirección solo proporciona dirección sin desglosar con precisión, el artículo mantendrá limitaciones y no estimará de forma independiente la cantidad de GPU, el coste unitario o la depreciación que cada producto debería soportar.$MU 今天情况有点复杂，暗池机构成交集中在 811-820 区间，DP% 70-79% 。 昨天抄底的机构，今天在 840 派发或止损，然后在 810-820 继续新一轮承接。 抄底失败后重构头寸。 Skew 和 OI 闭着眼都知道是 Put 占优，疯狂对冲。 大宗有一笔 $3.01M 7/31 800Call，是明确的短线抄底。 远期 LEAP Call 开始有分歧，对存储的信仰开始动摇。 Dealer 现在状态是 Amplifying 放大波动，跌得快，同理反弹也快。 市场已经对今晚沃什的鹰派发言，甚至加息计价了，一旦他的发言没那么鹰，就是大反弹。 我选择继续持有，昨天抄底，今天的跌幅在可接受范围内，有效跌破 800 止损。🔴 Recordatorio ⚠️ importante Lo siguiente es solo un intercambio técnico de opiniones y no constituye asesoramiento de inversión Tras una tendencia bajista, el mercado se ha estabilizado y recuperado, la condición de sobreventa a corto plazo se ha corregido, el impulso alcista a corto plazo empieza a recuperarse, los indicadores van subiendo gradualmente y las condiciones son favorables para una recuperación y recuperación continuas, lo que permite la oportunidad de jugar para los alcistas a corto plazo. La estructura general a la baja de un ciclo grande aún no ha cambiado completamente; este rebote se define tentativamente como una recuperación tras un descenso. Para que los alcistas sigan fortaleciéndose, necesitan romper la zona superior de resistencia. Cuando se realiza una posición a corto plazo, es esencial mantener un control adecuado del riesgo. No seas alcista a largo plazo y estate atento a rebotes que puedan encontrar resistencia y volver a retroceder. Bitcoin: alcista en el rango 63.500-63.000, observa alrededor de 64.800 ETH: Optimista en el rango 1900-1885, vigila $BTC $ETH cerca de 1945 $SNDK SNDK ha alcanzado un mínimo de 1055 esta noche, con un precio actual de 1110, cayendo otro 13% en un solo día. Hace un mes era 2350, ahora son 1110—reducidos a la mitad en solo 30 días. Pero aún más sorprendente que el precio es que el RSI6 ha bajado a 6,08. He visto una sobreventa extrema, pero nunca cifras así. ¿Qué significa 6.08? Un RSI inferior a 10 se considera estadísticamente "el extremo de lo extremo". Al revisar los datos de SNDK, es la primera vez que se produce una lectura así desde que se separó de Western Digital en febrero de 2025. La última vez, el RSI de SNDK bajó a 18 y luego repuntó un 25% la semana siguiente; Cuando bajó a 20, se recuperó un 15%. Un RSI de 6 significa que la presión de venta a corto plazo se ha agotado al extremo, y un rebote podría producirse violentamente en cualquier momento. El mercado bursátil estadounidense ya ha cerrado y las operaciones previas a la venta continúan. El mínimo de esta noche de 1055 puede ser el fondo extremo de esta caída. Pero el sentimiento a corto plazo lo domina todo— 1. Goldman Sachs emitió ayer una advertencia importante. Goldman Sachs advirtió que el sector de chips de memoria podría enfrentarse a una "bomba de beneficios en el segundo trimestre". Antes de la publicación de resultados, SanDisk ya había sido rebajado por varios analistas, y los fondos a corto plazo estaban saliendo antes del informe para cubrir riesgos. 2. Las ballenas han obtenido beneficios sustanciales con la venta en corto. El 27 de julio, una ballena vendió en corto 115.400 acciones de SNDK (unos 15 millones de dólares) a través de Hyperliquid a un precio medio de 1.372 dólares. Esta noche, la acción alcanzó un mínimo de 1.055 dólares, con ganancias no realizadas que superan los 3 millones de dólares. Las instituciones de venta en corto siguen aumentando sus posiciones. 3. El volumen cae bruscamente, el trading de pánico está en aumento. La facturación de hoy alcanzó los 2.130 millones de yuanes, el volumen más alto recientemente. Una fuerte caída en el alto volumen significa que la presión de venta se está concentrando: algunos entran en pánico y recortan pérdidas, mientras que otros han empezado a comprar para comprar. ¿Y qué pasa con Wall Street? Evercore ISI apunta a 3.100 dólares, Susquehanna 3.250, Citi 2.500 y Goldman Sachs 2.200. De 23 analistas, el 79% otorgó una calificación de Compra. El actual 1110 significa que incluso el precio objetivo más conservador de Wall Street aún tiene margen para duplicarse. ¿Qué debería verse desde una perspectiva técnica? RSI6 6.08 — la primera vez en la historia que aparece una lectura tan extrema. La primera resistencia por encima es de 1200-1230; se debería observar una ruptura en 1280-1300; por debajo de 1055 está el mínimo actual, y una vez que baje, no quedará soporte al que referirse. Asesoramiento Operativo: Para quienes tienen puestos: Reducir pérdidas en este puesto ya no tiene sentido. Espera a que se recupere de 1200-1230 antes de considerar reducir posiciones. Para quienes no hayan embarcado: esperad a que la estación se estabilice entre las 11:50 y las 11:80 antes de observar. No adivines el fondo; deja que la señal del mercado se estabilice primero. Conclusión central: Los fundamentos no son malos, pero la tendencia a corto plazo está en manos de los bajistas. RSI 6 es una señal históricamente significativa, pero no intentes atrapar el cuchillo. Deja que la bala vuele un rato: espera a que el volumen deje de bajar, espera a que una sombra baja y larga se cruce por encima antes de actuar. #美联储周四凌晨公布利率决议 El precio de las acciones de BitMine se disparó debido a su apuesta por la estrategia del tesoro de Ethereum, y el mercado comenzó a reenfocarse en la senda de las empresas que comprarían ETH. Casi un 4,8% de ETH es bastante atrevido. El ETH está bloqueado y staking, Esto equivale a comprar un bono gubernamental digital con un rendimiento anualizado de aproximadamente el 2,6%~3%. También construyeron su propia red de staking, MAVAN, con 4,9 millones de ETH staking y bloqueados. El rendimiento anual actual del staking es de 254 millones de dólares, y tras la participación completa, puede alcanzar los 299 millones de dólares—algo realmente único. Para decirlo claramente, un 5% de oferta en circulación no es una buena noticia para controlar el mercado, y el riesgo de reacción en ambas direcciones es enorme. ¿Por qué? Positivo: La compra continua de monedas estrecha el mercado circulante, apoyando el precio del ETH Inverso: Una vez que dejas de añadir posiciones, el mercado pierde a los compradores más estables, haciendo que el ETH sea propenso a una fuerte caída sin soporte. Luego, la caída de ETH arrastró a la baja el precio de las acciones de BMNR, dificultando la financiación, cortando completamente los fondos para la compra de monedas y creando un círculo vicioso. Instituciones como ARK y Galaxy mantienen posiciones simultáneamente, con una alta concentración de capital Una vez que las instituciones tomen beneficios y salgan conjuntamente, el precio de la acción de BMNR sufrirá una fuerte aplastamiento, con una volatilidad mucho mayor que la del trading spot de ETH y un riesgo de apalancamiento extremadamente alto. No te dejes llevar; la lógica de bombo institucional no puede ignorar los riesgos de burbujas. Las instituciones están creando nuevas narrativas de activos, Pero todo apalancamiento acabará siendo puesto a prueba por el mercado.La reciente sensación que ha causado la tecnología Changxin en el mercado de capitales puede ser aún más profunda de lo que mucha gente piensa. Pasó de ser una empresa con pérdidas a largo plazo a convertirse de la noche a la mañana en la empresa más valiosa del mercado de acciones A, con un valor de mercado que alcanzó los 3,28 billones de yuanes, pisoteando directamente a ICBC. $Changxin Tecnología# Las acciones coreanas caen un 8%, Changxin lidera las acciones A en su primer día La razón de un rendimiento tan sólido se reduce a dos razones: demanda explosiva de IA + la irremplazabilidad de la sustitución nacional. El rendimiento es realmente sólido, tan bueno que se puede comparar con Samsung y SK Hynix en la misma mesa. En el primer trimestre de 2026, los ingresos de Changxin alcanzaron los 50.800 millones de yuanes, un aumento interanual del 719%, con un beneficio neto de 24.760 millones de yuanes. ¿Qué significa eso? El dinero ganado en un trimestre es mayor que lo que ha perdido en años anteriores. La fuente de beneficios es sencilla: los precios de la DRAM se han multiplicado casi por seis en solo un año. Changxin es ahora el cuarto mayor fabricante de DRAM del mundo, con una cuota de mercado del 7,7%, por detrás de Samsung, SK Hynix y Micron. Pero el punto más crucial es: es la única empresa en China capaz de producir DRAM en masa a gran escala. La demanda del mercado doméstico de DRAM representa el 34%, pero ahora la tasa de localización es solo del 23%, dejando solo el espacio restante para DRAM. Su valor de mercado es de 3 billones, pero su "legado" sigue dependiendo de los mercados tradicionales Los beneficios actuales de Changxin provienen principalmente de DDR5 y LPDDR5X DRAM tradicional. Los servidores de IA requieren DDR5, los PCs necesitan LPDDR5, y los pedidos están programados hasta 2027; aunque la capacidad esté llena, no será suficiente para vender. Pero el verdadero "almacenamiento de IA"—HBM (High Broadband Memory)—sigue alcanzando el ritmo. SK Hynix, Samsung y Micron casi monopolizan el mercado global de HBM, mientras que el objetivo de producción en masa de Changxin para HBM3E es 2027, con una brecha tecnológica de al menos tres años. Y se enfrenta a una restricción estricta: no hay máquinas de litografía EUV. La empresa neerlandesa ASML está bloqueada por EE.UU. y no se permite venderse, por lo que Changxin solo puede usar DUV para exposiciones múltiples, con rendimiento y eficiencia rezagados por una generación. Incluso si la localización de equipos DUV ha avanzado, alcanzar la eficiencia de producción de Samsung Hynix no es algo que se pueda solucionar en uno o dos años. Dos fallos importantes: el ciclo llegará, pero HBM aún no se ha implementado La DRAM es una industria altamente cíclica; cuando sube, te hace cuestionar tu vida; cuando cae, cae sin piedad. Los beneficios actuales de Changxin dependen en gran medida del "dividendo de aumento de precios". Una vez que la inversión en potencia de computación en IA disminuya o la capacidad de la industria se concentre y libere, los beneficios fluctuarán bruscamente. Otro problema es: HBM aún no se ha producido realmente en masa, y el concepto de IA se basa más en dividendos indirectos (aumentos de precios) que en ingresos directos. Changxin es actualmente una "acción cíclica", pero el mercado la valora como una "acción de crecimiento"; este desajuste tendrá que resolverse mediante futuras implementaciones de HBM y un seguimiento tecnológico. En resumen: la lógica a largo plazo es sólida, pero el precio a corto plazo ya está en stock 。 La posición de Changxin en el mercado, el espacio para la sustitución doméstica y el ritmo de expansión de la capacidad son sólidos y sólidos. Pero su valor de mercado actual ya ha presupuestado los picos de beneficio de este ciclo de subidas de precios con antelación. A continuación, si realmente puede transformarse de un "valor de mercado de 3 billones de yuanes" a una "empresa a largo plazo de billones de yuanes" dependerá de tres preguntas: ¿Cuándo comenzará HBM la producción en masa? ¿Puede la localización de equipos y materiales seguir el ritmo? Cuando llegue la siguiente ronda de caídas de precios, ¿podrá resistirla? Estas tres preguntas aún no tienen respuesta.🔥 A primera hora del jueves, los gigantes estadounidenses de la IA sufrieron un "triple golpe de vida o muerte" Esta vez, el mercado no espera un simple tipo de interés ni un informe financiero. En cambio, necesitamos verificar una pregunta: ¿Es esta inversión de billones de dólares en IA una revolución en la productividad futura, o es una fantasía de que el mercado de capitales esté sobregirando por adelantado? Temprano el jueves por la mañana, hora de Pekín: 🕑 02:00 La Reserva Federal anunció su decisión sobre los tipos de interés. El mercado básicamente ha presupuestado el precio—manteniendo los tipos de interés sin cambios. Así que lo que realmente afecta al mercado no es si se recortarán los tipos, sino qué señales envía la Fed: ¿Todavía hay margen para recortes de tipos en el futuro? ¿Pueden las acciones tecnológicas de alta valoración seguir disfrutando de las primas? ⸻ 🕓 Después de las 04:00 Microsoft y Meta publicaron sus informes de resultados uno tras otro. En apariencia, estas empresas siguen siendo fuertes. Pero el mercado de capitales ya no se centra en "cuánto dinero se ganó", sino en lo siguiente: ¿Cuándo dará realmente frutos los que invierte la IA? La semana pasada, el informe de resultados de Google no fue malo, pero debido a los enormes gastos de capital en IA, el flujo de caja libre trimestral se comprimió o incluso volvió negativo, y el precio de la acción seguía bajo presión. Tesla cayó un 14% en un solo día, lo que llevó al mercado a reconsiderar sus pérdidas: ¿Ha entrado la era de los gigantes tecnológicos que gastan efectivo en una fase de revalorización? ⸻ Este año: Se espera que el gasto de capital en IA de los cuatro gigantes—Microsoft, Meta, Google y Amazon—supere los 725.000 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 77%. Aquí está la pregunta: Los servidores de IA, centros de datos, chips e inversiones en electricidad son enormes, ¿Serán suficientes los beneficios futuros para cubrir la inversión actual? Esto es lo que realmente preocupa a Wall Street. ⸻ 📌 Microsoft necesita demostrar: La tasa de crecimiento del negocio de la nube de Azure coincide con la inversión en rápido crecimiento en centros de datos. 📌 Meta necesita demostrar: El flujo de caja generado por la publicidad puede llenar el enorme agujero negro de la inversión a largo plazo en IA. ⸻ El mercado podría ver dos posibles tendencias a continuación: ✅ Un entorno favorable de tipos de interés + los informes financieros demuestran que la comercialización de la IA se está acelerando Las acciones de IA podrían experimentar una nueva ronda de ganancias, con el capital regresando. ❌ El informe de la Fed es agresivo + resultados muestra rendimientos insuficientes sobre la inversión en IA Así que esto puede no ser un ajuste ordinario, sino más bien: Wall Street ha empezado a buscar un comprador que pague las facturas de IA que se han acumulado enormemente en los últimos años. ⸻ Lo que realmente determina el auge y caída no solo de Microsoft y Meta también es importante. Sino más bien la lógica de valoración de toda la era de la IA: El valor del futuro depende de si el dinero quemado ahora puede convertirse en flujo de caja. ⚠️ Tras el clímax, el mayor temor del mercado no es el final de la historia, sino descubrir que la historia aún no ha dado dinero. #美联储周四凌晨公布利率决议 英特尔咸鱼翻身，涨了650%又跌回原形，这剧本比闪迪还离谱$INTC 看一眼盘面，英特尔现价91刀附近，从52周高点142刀跌下来，一个月回撤36%。比闪迪从2354跌到1094稍好一点，但也没好到哪去。 先看基本面：十五年最强季报，但市场不买账 英特尔二季度营收161亿美元，同比增长25%，创2011年以来最猛增速。调整后净利润22亿，去年同期还是亏4亿，直接扭亏为盈。分业务看，数据中心AI业务营收63亿，同比暴增59%。代工业务58亿，同比增长31%。CEO陈立武在电话会上说，AI相关业务整体同比增长超70%。更关键的是，管理层确认18A制程已进入大规模量产，14A工艺2028年量产，还拿下了特斯拉订单和苹果代工传闻。但市场反应呢？财报后盘后一度涨13%，然后被大盘拖下来。最近一个月从142跌到91，跌了36%。 为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估 费城半导体指数几天跌了5%，英伟达跌1%，AMD跌8%，英特尔跌5.8%。核心原因就一个：市场在质疑AI资本开支的回报周期。英伟达给OpenAI搞那个"循环融资"，华尔街现在不认这个账。市场情绪一差，先卖弹性大的，英特尔虽然业绩好，但架不住整个板块都在挨打。 英特尔跟闪迪不一样的地方 闪迪是存储芯片，价格周期性强。英特尔的逻辑是"AI从训练走向推理，CPU重新站上牌桌"——不是替代GPU，是CPU和GPU现在在AI基础设施里的配置比例已经接近1:1，甚至可能到4:1。英特尔的核心资产是x86生态+先进封装+代工网络，目前是唯一同时拥有这三样东西的公司。而且服务器CPU签了三到五年长期协议，客户预付，这是高确定性收入。但代工依然在烧钱，单季运营亏损超过20亿美元，自由现金流还是负的，资本开支又上调到200亿以上。这家公司离财务自由还有很长的路要走。 结论：基本面确实反转了，但股价已经把预期打满Un resumen rápido de la historia del Imperio Matrioska de Musk: Todo comenzó con SolarCity → Tesla en 2016—2.600 millones de dólares para poner la empresa de su hermana más su propia inversión en Tesla, los accionistas demandaron a Delaware, y él ganó la demanda rompiendo el precedente La versión industrializada es esta vez: X se integrará en xAI (33.000 millones de yuanes, marzo de 2025→), xAI en SpaceX (consideración de 80.000 millones de yuanes, principios de 2026→ y luego una salida a bolsa de Cursor (60.000 millones de yuanes con capital completo) → en junio Eventualmente fusionará Tesla con SpaceX a través de su habitual intercambio de acciones, así que asegurar que SPCX sea caro y TSLA barato es un camino necesario (aunque esta fortaleza es relativa) La llamada posterior a los resultados de Tesla la semana pasada ya ha comenzado a sentar las bases para la integración empresarial, y las siguientes tarjetas probablemente seguirán este patrón: 1. Primer informe de resultados del 4 de agosto: Reevaluación de los fundamentos guiados por los ingresos de Starlink, pedidos de IA y gasto de capital 2. 5 de agosto brecha de suministro, 6 de agosto inspección desbloqueada, 7 de agosto nodo Grok: primero crear informes financieros y atención al producto, luego enfrentarse a la oferta real 3. Precalentamiento de la nave estelar 14: Especialmente la etapa superior de la captura de torre de la nave, que es más adecuada para repetir la "economía totalmente reutilizable" que un lanzamiento normal. Mientras tenga éxito, se puede promover fuertemente que el espacio comercial como un avión civil es inminente. 4. Lanzamientos repentinos sin previo aviso: Star Shield, Pentágono, poder de computación de IA o órdenes mayores de Starlink 5. Especulación conjunta a largo plazo sobre las expectativas de una sinergia o fusión Tesla–SpaceX Por supuesto, ¿llegará Musk tan lejos? Sigamos paso a paso para verificar $SPCX La reciente caída de las acciones estadounidenses no ha sido más leve que en el mercado cripto. Hoy en día, en realidad estoy más acostumbrado a abrir HTX, que resulta cómodo de usar. Las acciones estadounidenses han alcanzado básicamente un pico temporal, y la gente en el mundo cripto se está apresurando a comprar, lo que es esencialmente el golpe final al final del rally. Predigo que el cuarto trimestre será el mejor momento para pescar en el fondo este año. A medida que las poblaciones estadounidenses empiecen a ajustarse, es muy probable que $BTC vea la última ronda de caídas. Desde junio, he estado bajista respecto a las acciones estadounidenses. La razón es sencilla: todos mis amigos de las criptomonedas han entrado en el mercado para consolidar sus posiciones, y cuando los inversores minoristas se lanzan colectivamente, a menudo es una señal de un máximo. Incluso cuando ocasionalmente obtenían beneficios, mantenía las manos apretadas y no seguía a la multitud, preservando mi director. La masiva afluencia de fondos cripto en acciones estadounidenses y el uso de las acciones tecnológicas como nuevo camino para hacerse rico rápidamente son señales típicas al final de un ciclo. Una vez que el Nasdaq empieza a retroceder, a Bitcoin le resulta difícil salir de su repunte independiente. Cuando la liquidez de las acciones estadounidenses se ajusta, el BTC suele convertirse en el primer objetivo de venta. Una corrección profunda en el mercado bursátil estadounidense completará la liquidación de riesgos, y BTC terminará simultáneamente su caída final, eliminando fondos especulativos apalancados e inquietos para sentar las bases para la próxima repunta. El verdadero riesgo en el mercado nunca ha sido que nadie sea alcista, sino que todos crean firmemente que este mercado será diferente.Detrás de la fluctuación de capitalización bursátil de 826x, FWA convierte la liquidez de los NFT en un juego de probabilidades. FWA significa Fake World Assets. El nombre es una parodia de RWA, pero su enfoque apunta a un problema de larga duración en el mercado de NFT: los compradores son reacios a elegir poco a poco entre miles de NFTs de baja liquidez, y los vendedores a menudo no obtienen cotizaciones tras realizar pedidos. FWA atrajo casi 84.000 transacciones en poco más de una semana, y las transacciones NFT han sido realmente "gachapadas", comprimiendo el proceso en un solo extracto. Un tipo de usuario pone NFTs en pools on-chain y ofrece respaldo y pujas permanentes; Otro tipo de usuario paga una cuota de adquisición y el protocolo asigna aleatoriamente una posición NFT. Después del dibujo, los usuarios pueden mantener la posición o usar la ruta de liquidación existente para esa posición. El descubrimiento de precios, la asignación aleatoria y la liquidez de salida están todos empaquetados en el mismo proceso contractual. Los datos realmente corren rápido. Según el índice oficial de la FWA, a fecha de 28 de julio, la mainnet había iniciado acumuladamente unas 84.000 adquisiciones, de las cuales unas 78.300 se habían completado; el respaldo activo en el pool era de unos 2.180,50 ETH, el volumen acumulado de comisiones de adquisición era de unos 8.539,72 ETH, y las contribuciones de comisiones de protocolo eran de aproximadamente 1.163,67 ETH. Aquí, hay que distinguir dos cifras: 8.539,72 ETH es el flujo acumulado de comisiones de adquisición, no la totalidad de los ingresos del protocolo; El calibre de la tarifa del protocolo está más cerca de 1163,67 ETH. Los ingresos previamente rumoreados de unos 1,3 millones de dólares podrían corresponder a snapshots anteriores en la cadena. El rápido crecimiento de FWA no se debe solo al rebote de los NFT. El sorteo aleatorio reduce los costes de selección, las pujas permanentes ofrecen caminos visibles para el asentamiento y el mecanismo de robo de cartas amplifica la participación repetida. Originalmente, las transacciones NFT de baja frecuencia y que consumían mucho tiempo se han transformado en juegos de probabilidad más cortos y emocionantes. Pero esto también conlleva un coste. Tener una oferta permanente no significa que los participantes aseguren beneficios; la valoración de los NFT, los niveles de respaldo y los resultados de liquidación cambian. Cuanto mayor es el número de extractos, mayores son las comisiones de protocolo, pero las devoluciones de los usuarios se fragmentan mucho. La seguridad de los contratos, los mecanismos de números aleatorios, la concentración de proveedores de liquidez y la calidad de los NFTs en el pool podrían cambiar los riesgos de este juego. Según la capitalización bursátil histórica de terceros, el FWA en su día subió de unos 47.000 a 38,8 millones de dólares, un incremento de unas 826 veces. Esto es solo un cambio en el rango de capitalización bursátil, no es que todos los compradores obtengan el mismo retorno. Una baja liquidez inicial, la concentración de fichas y el trading de atención pueden llevar a múltiplos tempranos elevados. El protocolo recibe comisiones y no equivale automáticamente a la captura de valor para tokens FWA. La forma en que se asignan las comisiones, si se forman recompras, quemas, rendimientos de staking u otras necesidades de tenencia de tokens, será confirmada por mecanismos públicos y datos on-chain posteriores. Aunque los NFTs aún no se han recuperado del todo, cuando el trading se transforma en robos de cartas, la liquidez latente efectivamente se reactivará. Si el bombo puede mantenerse depende de si los usuarios siguen usando el protocolo o simplemente persiguen el siguiente robo.Hoy, Ethereum ha embarcado en una montaña rusa altamente confusa. Tras un intento anterior de probar la resistencia de 1982 pero fallido, cayó repentinamente en picado intradía hasta un mínimo de 1855,75 dólares, para luego recuperar rápidamente la mayor parte de las pérdidas en poco tiempo y recuperar la zona del dólar de 1915, con una ligera caída diaria del 0,6%. Por un lado, el pánico por el colapso colectivo de las monedas de almacenamiento altcoin se extiende; por otro, Ethereum se recuperó rápidamente tras la venta masiva. Muchos traders no entendían por qué la segunda moneda más grande del mainstream surgiría de una caída y subida tan pronunciadas. Basándonos en los recientes eventos de valores en cadena, los movimientos de capital de las acciones estadounidenses, las entradas de ETF y el comportamiento en el libro de órdenes de contratos, desglosaremos la verdad detrás de esta montaña rusa de repuntes. 1. Referencia para eventos reales de mercado correspondientes a esta ronda de mercados de montaña rusa de agujas 1. El hacker de protocolos cross-chain que devolvió monedas robadas provocó pánico y caída a corto plazo. El detonante de la caída previa al mercado vino de un evento de seguridad difundido por internet: hackers que atacaron Across Protocol devolvieron proactivamente más de 300 $ETH de Ethereum robados. Esta noticia fue amplificada e interpretada por la comunidad durante la recesión del mercado. Muchos fondos interpretan esto de forma inerte como una exposición concentrada de vulnerabilidades on-chain, evitación a corto plazo de activos on-chain de Ethereum, con posiciones cortas aprovechando la oportunidad de hacer dump e insertar pines en 1855 durante breves brechas de liquidez. Tras el paso del pánico, el mercado descubrió que no existía un riesgo masivo de robo de activos en este incidente. La venta por pánico desapareció de inmediato y los compradores entraron rápidamente para reparar el precio. 2. Las acciones estadounidenses colapsaron colectivamente al abrir, con pánico que se desbordó y presión pasiva de venta en el mercado. La sesión estadounidense de esta noche fue SVida volvió a realizar una operación de venta y venta a gran escala, a diferencia del ciclo largo anterior; esta vez, la mayoría se ejerció en un mes, utilizando más de 7 millones de dólares en margen. Involucrando $EWY $MU $SNDK del objetivo, usar grandes para ganar pequeños y obtener altas tasas de victoria merece la pena aprender de ello. "Tomemos como ejemplo MU 660PUT que vence en un mes: vendo 15 acciones ahora = ganando inmediatamente 47.000 dólares de beneficio. Y si MU realmente baja de 660 en un mes y provoca un acuerdo, el precio que obtenga por 1 millón será un precio extremadamente bueno.""¿Cuál es la razón principal del continuo y fuerte declive de los semiconductores globales y la IA?" ¿Va a verse Bitcoin arrastrado hacia abajo con él? 》 El lunes, las acciones de semiconductores e IA se desplomaron, ¡haciendo que el mercado se descontrolara! El índice KOSPI de Corea del Sur se desplomó más de un 8% en un periodo intradía el lunes, provocando interruptores automáticos. Samsung Electronics cayó más del 13%, mientras que SK Hynix cayó más del 14%. Esto no es el colapso de los informes financieros de una empresa; es la primera prueba de estrés sistémica para toda la narrativa de la IA. Nvidia cerró un 4,99% el lunes, eliminando alrededor de 250.000 millones de dólares en valor de mercado en un solo día. Apple superó y recuperó la capitalización bursátil mundial. El Philadelphia Semiconductor Index ha retrocedido más de un 20% desde su máximo histórico del 22 de junio, entrando oficialmente en un mercado bajista técnico. Se está desarrollando un "Martes Negro" que se extiende desde Wall Street hasta Asia-Pacífico. ¿Por qué las acciones relacionadas con los semiconductores siguen cayendo? He resumido cinco razones principales, cada una más mortal que la anterior. Primero, las valoraciones se han disparado. La ratio PE media de los constituyentes del Philadelphia Semiconductor Index es más del doble de la media histórica. En junio de este año, Nvidia emitió otros 25.000 millones de dólares en bonos corporativos tras cinco años, proporcionando financiación para su masivo programa de inversión y garantías. Los árboles no crecen hasta el cielo. Cuando el crecimiento de los beneficios no puede seguir el ritmo de la expansión de la valoración, los precios solo se sustentan con el sentimiento. Segundo, el mercado es demasiado descontrolado, el apalancamiento demasiado alto, y han recurrido a la 'financiación circular'. Nvidia garantizó a OpenAI 250.000 millones de dólares en financiación y firmó una asociación de 500.000 millones con SK Group. Los clientes compran chips, NVIDIA paga, pide dinero prestado primero, luego compra productos, y el dinero vuelve a caer en el bolsillo de Nvidia. El mercado llama a esto "financiación circular". El mercado crediticio fue el primero en rechazarlo. El diferencial del CDS a cinco años de Nvidia se disparó 14 puntos básicos en un solo día. Oracle, Google y Amazon vieron un aumento de los CDS. Un estratega de Société Générale dijo: "Para las empresas de potencia computacional a hiperescala, el enfoque ahora está en los CDS, no en los EPS. Esta es la nota más precisa de esta ronda de descenso: el mercado ahora evalúa a las empresas de IA por "si incumplirán", en lugar de "cuánto beneficio pueden obtener". Tercero, el dinero se consumió, pero los beneficios no siguieron el ritmo. El crecimiento del gasto de capital en IA superó con creces el crecimiento del flujo de caja. El crecimiento de los ingresos empresariales de IA para los gigantes de la computación en la nube está muy por detrás de la tasa de crecimiento del gasto de capital. El ritmo de la quema de efectivo superó con creces al ritmo de ganar dinero, y el mercado de capitales perdió la paciencia. BlackRock declaró recientemente que la fuerte caída en las acciones de tecnología y semiconductores es una "sobrerreacción". Sin embargo, el mercado confunde el "cambio en el panorama competitivo de la IA" con el "colapso de la inversión en IA". Cuarto, la cadena industrial de semiconductores en China ha crecido. Las exportaciones de semiconductores de China en los dos primeros meses alcanzaron los 43.300 millones de dólares, un aumento interanual del 72,6%. La tecnología Changxin se hace pública y se informa que el equipo nacional de litografía DUV ha logrado un avance. SMIC y Huahong han reducido los precios en campos de procesos maduros. En el futuro, China empujará los precios de las patatas fritas a un precio de ganga al alcance. El fabricante neerlandés de máquinas de litografía ASML está destinado a enfrentarse a la bancarrota. Las empresas japonesas y coreanas de semiconductores luchan en dos frentes: estar dominadas por NVIDIA en chips de IA y ser perseguidas por China en procesos maduros. El ADR de SK Hynix cayó por debajo del precio de la salida a bolsa en EE. UU. Samsung registró su mayor caída en un solo día desde 2008. Quinto, y en el extremo más fondo, el mercado cambió repentinamente su modelo de precios. Las cuatro razones anteriores pueden encenderse al mismo tiempo, y en el fondo, solo hay una cosa: el mercado deja de hablar de espacio potencial (TAM) y empieza a hablar de PE, flujo de caja y ROI. Solo tardaron dos semanas en pasar de "precios soñados" a "precios realistas". ¿Y qué pasa con Bitcoin? ¿Se verán arrastrados con ellos? No es tan sencillo. La correlación entre Bitcoin y los semiconductores ha caído drásticamente desde su punto álgido. Pero el dinero del impulso está saliendo de la corriente. Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una salida neta de unos 477 millones de dólares durante tres días consecutivos, poniendo fin a una racha de siete días de unos 1.000 millones de dólares en entradas. Bitcoin ha caído por debajo de 64.000 y ahora está luchando frente a la media móvil de 50 días. Pero esta vez es diferente a 2022. Bitcoin se ve arrastrado pasivamente hacia abajo por la caída del apetito por el riesgo, no es una víctima directa de la burbuja de la IA. El suministro en cadena sigue bloqueado, las participaciones en bolsa están disminuyendo: hay compras de capital a largo plazo, pero las compras de pánico a corto plazo no son posibles. ¿Dónde está el fondo del mercado de semiconductores? El Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) se encuentra por encima del umbral de 11.200 puntos. La media móvil de 21 días ha cruzado por debajo de la media móvil de 50 días, formando una señal bajista a corto plazo. Si un cierre decisivo rompe por debajo de 11.200, el área por debajo hasta la media móvil de 200 días será una gran zona de vacío. ¿Dónde está la media móvil de 200 días? Unos 8.400 puntos. De 11.200 a 8.400, no hay apoyo efectivo entre medias. Esto significa que, una vez que rompa la entrada, el índice puede sufrir una caída profunda significativa. BTIG es más pesimista: SOX podría caer otro 17%. Las estadísticas de JPMorgan merecen ser mencionadas: en los últimos 15 años, SOX ha experimentado 17 caídas de aproximadamente el 20%, de las cuales 5 descensos finales superan el 30%. Desde el máximo del 22 de junio, el SOX ha caído aproximadamente un 20% en conjunto. Si se trata de una corrección del nivel del 30%, el objetivo está entre 9.200 y 9.500 puntos; Si hacemos una comparación aún más extrema, comparándola con la caída del 82% en el sector de semiconductores tras el estallido de la burbuja de internet en 2000, todo el marco tendría que ser reescrito. Pero el mercado siempre tiene dos caras. JPMorgan considera que la actual reducción es un ajuste estructural impulsado por aspectos técnicos, la estructura de posiciones y el apalancamiento, más que un deterioro de los fundamentos. Las posiciones institucionales se han normalizado y el PEG del Philadelphia Semiconductor Index para 2026/2027 está en un mínimo histórico, lo que significa que si se materializan las expectativas de beneficios, las valoraciones actuales no han sobrepasado el crecimiento futuro. Nadie sabe dónde está el verdadero fondo. Pero hay algunas cosas que pueden estar seguras: El núcleo de esta ronda de descensos es el cambio de la lógica de precios de los "sueños" a la "realidad", un cambio que no ocurrirá en una o dos semanas. Si se rompen los 11.200, no habrá un soporte técnico decente por debajo hasta la media móvil de 200 días. Sin embargo, la liquidación de las propiedades y los factores estacionales están sentando las bases para una recuperación. ¿Se hundirá Bitcoin debido al continuo descenso de las acciones de semiconductores? Por parte de Bitcoin, dado que BTC también es un activo de alto riesgo, cuando las acciones de semiconductores y estadounidenses sigan cayendo, Bitcoin será vendido por instituciones y, naturalmente, impulsado por el mercado bursátil estadounidense. Sin embargo, Bitcoin ya ha caído antes que las acciones estadounidenses, tocando fondo, y actualmente se encuentra en la fase avanzada de un mercado bajista, con un mínimo real estimado entre 47.000 y 52.000. ❤️La narrativa a largo plazo de la IA no está muerta. 比特币和以太坊仍然高于各自的50日简单移动均线——这是一个建设性的短期动能信号——但更广泛的加密市场并非如此。目前，排名前100的加密货币中只有29种正在交易于其50日SMA之上，而截至周一，纳斯达克100指数中有47家股票高于各自的50日均线。分歧非常显著：加密市场的最大资产仍在维持技术动能，而更广泛的山寨币市场面（breadth）却呈现明确的看跌——而这比同样承压的科技股重仓指数还要更糟；该指数自身也正受到半导体抛售以及AI投资回报（ROI）担忧的影响。比特币报63,408美元，仍在其50日SMA之上。作为山寨币表现风向标的以太坊，近期跑赢了比特币——这引发了希望：或许会出现从以太坊外溢到更广泛山寨币买盘的走势。不过，周三的美联储利率决议、本周晚些时候公布的核心PCE通胀数据和GDP数据，以及《Clarity Act》在参议院层面暂缓审议以用于俄罗斯制裁法案，已经移除了那一个曾支撑市场持仓的、与加密行业相关的监管催化剂。Ebury的Matthew Ryan指出，鉴于9月份加息已经被期货市场完全计入，那么出现“偏鹰派”的FOMC意外、从而显著推高美元——并通过与DXY的反向相关性对比AMD跌成狗，但华尔街依然跪着喊“买入”，这剧本你熟不熟$AMD 看一眼盘面，AMD现价446附近，7月28日单日跌了近10%，费城半导体指数跌了6%，整个AI硬件板块集体挨锤。从7月初的584块跌到现在的446，一个月跌了23%，跟闪迪的走势不能说很像，只能说一模一样。为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估。不是AMD自己出问题了，是整个AI硬件在挨打。三星、SK海力士、美光、闪迪、AMD集体暴跌。导火索是两个：一是英伟达给OpenAI搞的那个“循环融资”模式引发了对AI资本开支回本周期的质疑；二是市场开始怀疑AI基建支出到底还能撑多久。英伟达只跌了1%，AMD跌10%，因为市场情绪差了，先卖弹性大的，AMD就是那个弹性大的。 基本面变了吗？没变，甚至更好 AMD一季度营收103亿，数据中心58亿，同比大增57%。Q2指引112亿，年增46%。7月23号Advancing AI大会之后，华尔街集体上调目标价：杰富瑞从515调640，美银从560调620，Baird从625直接翻倍到1250，维持“跑赢大市”。51个分析师里41个买，10个持有，0个卖，共识评级“强力买入”。问题在估值。522的AMD，TTM市盈率170倍，远期市盈率59倍。市场已经把2027年的增长全定价进去了，只要财报稍微有点瑕疵，立马就是一顿砸。前高584离现在也就30%空间，按照华尔街平均目标价570，潜在涨幅也就9%，性价比和风险严重不匹配。 接下来怎么走？ 8月4日财报是最大变量。Wedbush已经把预期打得非常满：2027年每股收益从12.33干到14.74，干高了20%。预期越高，风险越大。如果财报符合预期甚至超预期，可能回500甚至550。如果不及预期，400以下不是梦。当前这个位置，跟闪迪一样，不是在投基本面，是在赌财报。财报前抄底，大概率又是提前埋伏的机构在喂你肉。建议等8月4日财报落地再说截止发稿，美股AI硬件板块跌幅继续扩大 闪迪下跌17.30%， 费城半导体下跌6.03%。 西部数据下跌14.85%。 希捷科技下跌14.03% 迈威尔科技下跌10.73%，台积电下跌4.09%， 英特尔下跌8.90%， SK海力士下跌9.93%， 美光科技下跌12.03%， 超威半导体下跌9.74%，阿斯麦下跌5.65%， 接下来A股会怎么走呢！ 明天早盘，绑定海外周期、主打外销的存储芯片、海外半导体代工类，会被外围利空带崩，短期抛压实实在在躲不开了。 海外巨头暴跌，我认为，长鑫科技上市打击了美股存储芯片垄断，市场预判美股AI硬件被咱们国产挤压，是美股自身基本面利空，反而变成咱们国产芯片的长期利好。 我认为，半导体设备、硅片材料、本土PCB龙头、长鑫上下游配套企业，靠着深圳200亿半导体新项目加持，加上国内算力基建实打实的订单支撑。 明天低开就是难得的低吸机会，主力会借机布局。大家千万别被隔夜美股大跌，割出手里的低位筹码。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 📈 Bitcoin Wicks To $62.7K, Then Buyers Drag It Back Toward $64K A violent shakeout. Bitcoin plunged to $62,660 in early trading, then buyers stepped in hard and hauled it back to $63,863, up 0.22% on the day. That long lower wick came from panic that started outside crypto entirely. 📈 Where it stands: Price: ~$63,863 (up 0.22%) Session low: $62,660 Held above: the 50-day average Fear and Greed: still fear Here's what actually caused the dump, and it matters. South Korea's KOSPI triggered a circuit breaker, an automatic pause exchanges use when prices fall too fast, as tech stocks sold off across Asia. That risk-off wave spilled into crypto and dragged BTC down with it. This wasn't Bitcoin breaking, it was global fear washing through. And the recovery off $62,660 shows buyers were waiting: wallets holding 10 to 10,000 BTC added roughly 19,700 coins over the past eight days, real accumulation into the weakness. But stay honest about the setup. The Fed decides tomorrow, July 29, and it's being called the hardest meeting to predict in years, with hike odds now near 36%, up from 26% last week. A wick recovery the day before a binary event is fragile by nature. BTC needs to hold $63,458, the level analysts flag as the line before $60,000 opens up. Breadth is weak too, only 29 of the top 100 coins sit above their 50-day average. What to watch: Hold $63,458 into the Fed and reclaim $65K after, and this wick was a shakeout. Lose $63,458, and $62,000 then $60,000 come into play. A knife-catch bounce before the Fed is not the moment to force size. Let Wednesday resolve it, then act. Shakeout before the Fed, or fragile bounce before another drop? Not financial advice. $BTC $ETH $SOL 如果美股、KOSPI、芯片股暴跌，美元走强，长端收益率维持高位，那么金融条件已经被市场主动收紧。沃什完全可以不在7月29日立即加息，但维持强硬措辞，让高收益率和市场去杠杆替美联储完成紧缩。这恰好跟引文中观察到的“AI资本开支过大的公司股价已经通过暴跌实际上执行了一次加息了”结论一致。 综上，本次FOMC大概率还是按兵不动，谜底很快揭晓。#美国国债收益率回落 Bitcoin cayó en su momento a 63.065 dólares durante la sesión asiática, luego se recuperó hasta unos 63.500 dólares —un 0,3% menos desde medianoche UTC y casi un 3% en las últimas 24 horas— después de que KOSPI de Corea del Sur cayera un 10,8% por una sola noticia: una empresa respaldada por Pekín habría comenzado a fabricar máquinas de litografía ultravioleta profundo (DUV) similares a las producidas por la empresa holandesa ASML. ASML es la principal herramienta utilizada por Occidente para restringir el desarrollo de semiconductores en China. KOSPI ha caído un 34% respecto a su máximo hace un mes. Samsung y SK Hynix lideraron el declive de KOSPI. ASML cayó un 5,8% el lunes y cayó otro 4,7% en las operaciones previas a la mercado. Los futuros del Nasdaq e-mini cayeron a 27.930 —el nivel más bajo desde mayo— y el lunes, NVDA cayó casi un 5%. Ethereum, XRP y Solana cayeron entre un 3 y un 4 % respectivamente. Bitcoin ha tenido un rendimiento más estable en comparación con los mercados bursátiles de Nasdaq y Asia. La Reserva Federal comenzó hoy su reunión de política política de dos días, con inversores divididos sobre si la política Wash permanecerá sin cambios o subirá los tipos el miércoles. Los analistas de Bitfinex señalan que 68.500 dólares —el punto de referencia para los titulares a corto plazo— es un nivel clave de resistencia: si el precio repunta, esta resistencia determinará la trayectoria a medio plazo de Bitcoin. El avance de DUV en China — ¿Por qué es diferente de ventas vendidas anteriores de chips? El catalizador específico detrás del colapso de Kospi el martes es fundamentalmente distinto de las "dudas sobre el ROI de la IA" que impulsaron la anterior ronda de ventas de semiconductores del 17 al 18 de julio. Esas amistades anteriores之前很多人担心tradexyz跑了，从主观和客观上这种揣测都很扯淡。今天，预言机异常，一些人又光速切割$HYPE 和xyz，没有必要，shoku是这个生态的早期建设者，xyz是目前最大的hip-3，贡献了不少回购份额，50%的收入都会用来烧hype，所有hip-3都这样，很简单的关系，没那么复杂。 主观上，shoku的理念是一起建设hyperliquid生态，unit和tradexyz都是围绕hype比较缺的基建，作为生态一部分的定位更重要，就像usdh团队，为了生态发展，让步都可以。 很明显，unit和tradexyz都没做积分空投预期，没有官宣什么融资，shoku自有资金开发运营。 客观上，tradexyz目前的后端成本就是质押的50万hype，有pos收入，对shoku来说甚至不算成本，他本来就要持有的，对其他项目方其实也不算啥成本，看看dreamcash就知道，如果干不下去了关门，光靠hype都能赚两三倍。 如果自研后端，做到hype的水平，要花多少钱和时间，polymarket这么赚钱都脱离不了polygon这个累赘，别说hype的水平远超pol，为什么要跑？$BTC 全天乱流，$62,700 抵抗线没破但上行乏力 — 日均 -1.23% 🧭 行情复盘 BTC 日内在 $62,700–$65,060 区间拉锯，高开低走，亚洲早盘 $64,520 开盘后一路阴跌至 $62,700 附近获得支撑，反弹收在 $63,700。ETH 同步走弱 $1,855–$1,955 区间，贴水结构加深（premium -0.047%），弹性不如大饼。OI 方面 BTC $2.03B / ETH $1.32B 维持高位，但资金费率双双接近零 — 多头过载的格局在减仓后暂时中性化。SOL $74.22 随大盘小幅下探，波动收敛。 🔍 链上洞察 Solana meme 赛道今日出现两极化：Diary（+24,534% 24h）和 BNUT（+9,147% 24h）都是今晨启动的新盘，燃烧状态强劲但流动性极薄（$97K/$45K），进来容易出去难。CATE 则从热门榜反面出圈 — 24h 跌超 20%，持仓 17,500 还在放量砸盘，1h 交易额 $55 万说明有人在接但也有人在疯狂甩货。聚类数据看 CATE 的 rugPull 概率 2.7% + 49% 同源资金，这位置去接飞刀跟送人头没区别。 ⚡ 聪明钱流向 Solana 信号面：OnlyMarms 连续三次被多个聪明钱钱包扫货，总买入 $3,500+，已出售比例仅 28–40%，方向偏吸筹状态。Brötchen $911 买入零出售，控盘迹象初现。反面教材 ZAZU 和 Chud — 聪明钱买入后分别出货 86%/81%，典型的 pump flick 模式：打满就走，留下散户接盘。Himgajria 更夸张，top10 持 83%，聪明钱已跑 91%，这张桌上筹码高度集中。 这个位置 OI 没缩但费率没涨，说明多空都在等对方先死 — 而不是加仓开战。链上新盘的热度在加速衰减（CATE 日交易 20 万笔但价格一路崩），聪明钱明显在收缩战线、精细化挑选标的。今晚不追不扛，看隔夜美股指引来决定方向。 #暗影萨满$LIT Direction: LONG
Entry zone: 2.205–2.225
Stop loss: 2.170
TP1: 2.2575
TP2: 2.300
TP3: 2.360 Reasoning: LIT reclaimed the full short-term MA structure and accelerated from the 2.15 support zone. Buyers remain in control, but the price is now testing the previous session high. My approach: I’d enter on a controlled retracement and take an early partial at TP1. No need to chase above 2.24. #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 BlackRock CEO Larry Fink shares his view on the crypto market. “Too much leverage built up in crypto — that’s what caused the washout.” According to Fink, current levels are showing greater stability after the major deleveraging event. Many investors are watching closely as confidence begins to return and market conditions improve. Could this mark the beginning of a new Bitcoin accumulation phase? 👀 $BTC 🚀 #DailyOrbit #FOMCRateWatch 📈 这一轮操作，我已经放弃做空 ETH，转而转向做空 BTC。 之前我是用 ETH 抵押换取 WBETH，再以 WBETH 作为保证金，开同等名义金额的永续合约空单。这个策略有三个明显好处： 1️⃣ 等效于直接卖出现货 ETH，无杠杆、无清算风险。 2️⃣ 不会损失 ETH 的质押收益，还能额外收取多头支付的头寸费率。 3️⃣ 交易所只需持有极少部分 ETH 作为保证金，大幅降低跑路或黑客攻击带来的潜在风险。 现在，我把策略更新为：用 WBETH 作为抵押，做空同等名义金额的 BTC，汇率按实时计算。 调整原因如下：MSTR 短期内大概率不会再买入 BTC，而 Bitmine 仍在持续增持 ETH；加上 RWA（真实世界资产）叙事正在推进。这一轮熊市，很可能会重现上一轮的节奏——BTC 和 ETH 的底部并不同步出现。 回顾上次周期：ETH 底部在 2022 年 6 月 18 日，价格 882 美元；BTC 底部在 2022 年 11 月 21 日，价格 15,476 美元。当时 ETH/BTC 汇率从 0.0500 一路攀升至 0.0698。 本轮，ETH 底部已大概率出现在 2026 年 6 月 6 日，对应价格 1,506 美元。因此，接下来做空 BTC 是更合理的操作方向。 最后看技术面：BTC 已明确跌破上升通道（见图1），而 ETH 仍处于通道下轨附近（见图2），两者形态和节奏明显分化。Hermanos, analicemos a Trump: máximo intradía 1,49U, mínimo intradía 1,451U, cierre en 1,472U, una ligera caída en 24 horas del 2,29%; En los últimos 7 días, ha retrocedido un 5,3%, claramente incapaz de mantenerse, pero aún no hay prisa. Hay una alta probabilidad de que se desplome y rompa el apalancamiento de alto apalancamiento. Alrededor de 1,35, se pueden posicionar posiciones largas de forma gradual. Durante las elecciones de mitad de mandato, las manifestaciones siempre serán ruidosas. El sector de almacenamiento estadounidense se desplomó colectivamente, con el apetito por el riesgo enfriándose en el mercado cripto global y debilitándose simultáneamente BTC y ETH; La popularidad general del sector de los Memes ha disminuido, con fondos desviados hacia los sectores de privacidad e IA. Los tokens de temática política han perdido su apoyo sectorial, y TRUMP se ha debilitado de forma independiente. Al mismo tiempo, la administración Trump sigue promoviendo marcos regulatorios favorables a las criptomonedas, y el mercado espera que la flexibilización de políticas abra espacio para la recuperación de valoración de las monedas meme políticas. En la primera mitad del año, se han concentrado múltiples rondas de desbloqueo a gran escala de tokens y los efectos negativos de retiro de fichas vinculados a la familia, sin planes de desbloqueo a corto plazo tipo cliff a gran escala; Los chips de bajo nivel han experimentado una rotación abundante, las posiciones tempranas de toma de beneficios de bajo coste están llegando a su fin, la presión de venta se debilita ligeramente y el espacio a la baja se está reduciendo. El suministro total de tokens es de 1.000 millones, con 237 millones actualmente en circulación. Las acciones restantes de los equipos se desbloquean de forma lineal y lenta, por lo que no habrá una venta repentina. Es probable que las elecciones de mitad de mandato se reagrupen antes de agosto a octubre, lo que lo convierte en el periodo más probable de los últimos años. Las elecciones presidenciales dentro de dos años serán mucho más tensas. $TRUMP $BTC $ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 这行情真是让人看不懂了。SK海力士Q2营业利润预计暴增596%，利润率甚至碾压台积电，产能都卖到2027年了，结果股价单日暴跌14%，ADR直接跌破发行价？📉 一边是AI需求驱动下的真实景气，HBM市占率全球第一；另一边是韩国散户杠杆ETF爆仓引发的踩踏式抛售。基本面火热，信心却冰封。高盛都说“存储短缺没缓解，股价却崩溃了”。 这时候拼的不是对行业的理解，而是对人性恐慌的承受力。明天财报指引才是关键，但这冰火两重天的戏码，实在太过魔幻。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX Usually you don’t see panic selling ahead of results. But that’s exactly what’s happening. Take $SNDK for example. Big Q4 report coming, expectations are high. Yet institutions are dumping it anyway. That tells me semis could be running out of steam. Even if there’s a bounce, it might not last. The broader issue: valuations are stretched. The moment there’s any wobble, everyone rushes to take profits. That’s why you’re seeing money rotate into $BTC $ETH instead. Safer to bank gains there. 今晚美股整体避险氛围十分浓厚。 存储板块、AI 算力芯片全都遭到资金大举抛售。 闪迪、美光、英伟达接连走低，纳斯达克指数全程承压运行。 只有苹果股价一路逆势上扬，盘中创下历史新高。 总市值顺利突破 5 万亿美元，再度超越英伟达，坐稳全球市值第一名的位置。 之所以走出冰火两重天的行情，主要有四点原因。 一、资金风向彻底转变，拒绝追捧大肆烧钱的 AI 硬件企业 上半年资金扎堆买入英伟达这类芯片厂商，押注 AI 算力扩张带来的红利。 现如今投资者渐渐醒悟，不停砸钱搭建硬件设施，没法快速赚到稳定收益，企业债务负担持续加重。 再加上英伟达传出要给 OpenAI 提供巨额担保的消息，市场担忧情绪攀升，资金纷纷抛售手里的芯片股票。 苹果布局 AI 的节奏偏保守，不用耗费巨资自建大型算力集群，按需租借算力适配手机智能功能就足够。 研发花销可控，不会产生巨额亏损，手握海量现金流，自然深受资金偏爱。 此前众人都吐槽苹果 AI 研发进度太慢，现如今反倒成了它抵御行情波动的最大优势。 二、美联储议息临近，资金抱团优质蓝筹避险 所有交易者都在等候凌晨利率政策落地。 倘若美联储继续保持高利率，估值虚高的成长类股票LATEST: CZ has backed crypto license passporting across ASEAN, saying firms licensed in one market should face a lighter approval process when entering another. $BTC Mañana a las 2 de la madrugada, la Fed anunciará su decisión. El mercado espera que los tipos se mantengan sin cambios entre el 3,5% y el 3,75%. Pero el impacto real no son los cambios frecuentes, sino el tono y el tono firme de Walsh. $BTC $ETH ¿Por qué está tan preocupado el mundo cripto por esto? BTC se basa en la liquidez. Si los tipos no se aflojan, el dinero sube. Cuando sube el dinero, los activos de riesgo pierden atractivo. Si el dólar se fortalece y suben los rendimientos del Tesoro estadounidense, BTC queda suprimido. Por el contrario, mientras el tono se suavice un poco, el mercado puede recuperar el aliento y recuperarse Ahora mismo, BTC fluctúa entre 63.000 y 65.000, claramente esperando el resultado. Aquí tienes tres posibles escenarios para ti de antemano: Primero, los tipos de interés se mantienen sin cambios, con un tono suave, por lo que hay una alta probabilidad de un pequeño repunte. Prueba a subir a 66.000 a 68.000, y los imitadores también estarán contentos. Segundo: los tipos de interés no cambiarán, pero la terquedad de Wash enfatiza los riesgos inflacionarios, insinuando que los tipos aún pueden subirse en septiembre. BTC debería primero buscar soporte en 62.000 o 64.000. Si puede mantenerse y ver cómo lo digiere el mercado. Tercero, se está produciendo una subida real de tipos. La probabilidad es baja, pero no lo tomes a la ligera. Si realmente ocurre, las perspectivas a corto plazo serán malas Cualquier cifra por debajo de 60.000 podría ser tocada. Sea cual sea el resultado, las fluctuaciones en las horas posteriores a la decisión se amplificarán sin duda. Hermanos de alta presión, valorad vuestras opciones—no esperéis a tener la oportunidad de arrepentiros de no haber reducido el ritmo. Enfoque a corto plazo a las 2 de la madrugada del día 30. A largo plazo, una sola reunión no puede cambiar el rumbo, pero las emociones pueden enfermar. #KoreaStocks cae un 8%, Changxin encabeza las acciones A el primer día. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: OKX Masterclass empieza esta noche, os lo enseñaré📊 Grayscale data highlights strong momentum for $HYPE ETFs. At a similar market-cap stage, $HYPE ETF inflows are reportedly outpacing the early demand seen in $BTC , $ETH , $SOL, and $XRP. 🚀 Institutional interest continues to grow as investors look beyond the largest crypto assets and explore emerging opportunities. The key question: can $HYPE maintain this momentum as the market evolves? 👀 #CXMTDebutShockwave #NvidiaBacksOpenAI Las perspectivas del OKB ya no se limitan a "cuánto puede ascender", sino a "si puede demostrar su valía tras una transformación completa". $OKB El mayor cambio: la transformación "al estilo Bitcoin" en agosto de 2025 El evento más importante tendrá lugar en agosto de 2025. OKX quemó unos 65 millones de OKB de una vez, bloqueando permanentemente la oferta total en 21 millones, tal como el diseño de escasez de Bitcoin. Al mismo tiempo, OKB se convirtió oficialmente en el token exclusivo de gas de la cadena pública autoconstruida de OKX: X Layer. Esto marcó la transformación de OKB de "puntos de intercambio" a "activos nativos públicos de cadena". El día que se dio la noticia, el precio subió más de un 160%, pasando de unos 45 dólares a casi 135 dólares. Lógica de valores actual: pasar de "impulsado por eventos" a "impulsado por el eco" Antes, el valor de OKB se sostenía con eventos como recompras y burns, launchpads, etc.—subió rápidamente y se desplomó igual de rápido. El espacio imaginativo actual es: · Requisitos duros on-chain: Cada transferencia e interacción con contratos inteligentes en X Layer consume OKB como tarifas de gas. · Derechos de gobernanza: Staking OKB permite participar en la votación de gobernanza de la capa X. · Incentivos del ecosistema: OKX ha creado un fondo de ecosistemas para atraer proyectos que se unan a X Layer. En teoría, "cuanto más gente use X Layer, mayor será la demanda de OKB." Los mayores "rayos": las botas de la OPV y la vergüenza de OKB OKX está considerando una salida a bolsa en EE. UU. y ya ha invertido mucho en cumplimiento normativo: sus equipos legales y de cumplimiento se han ampliado hasta casi 600 personas. Sin embargo, el mayor escollo regulatorio para las bolsas que quieren cotizar en la bolsa estadounidense es si el token de la plataforma es un valor. Cuando la SEC demandó previamente a Binance, se refirió explícitamente a BNB como un valor. Así que el plan de OKX podría ser empaquetar a OKB de un "token de utilidad emitido por la bolsa" en un "token de gas en la cadena pública", restando importancia a su relación vinculante con OKX. Pero esto contradice la expectativa de que "una OPV exitosa impulsará significativamente a OKB." Algunos analistas dicen sin rodeos: OKB puede subir durante su OPV, pero tras cotizar, lo más probable es que OKX rompa públicamente los lazos con OKB y le permita entrar en un estado de libre comercio. Este incómodo "tener las dos cosas" es la mayor incertidumbre en las perspectivas de OKB. En resumen: el valor a largo plazo depende de la capa X; las tendencias a corto plazo dependen de las noticias. El modelo económico del OKB se ha vuelto más difícil y la escasez se ha quedado encerrada. Si la capa X realmente se pone al día, su valor a largo plazo es sólido. Sin embargo, el juego del cumplimiento en torno a las OPVs hará que su tendencia a corto plazo esté llena de incertidumbre. Depender de la información para guiar los precios está bien, pero la demanda real que sostiene los precios es la mayor prueba de cara al futuro.Las perspectivas del OKB ya no se limitan a "cuánto puede ascender", sino a "si puede demostrar su valía tras una transformación completa". $OKB El mayor cambio: la transformación "al estilo Bitcoin" en agosto de 2025 El evento más importante tendrá lugar en agosto de 2025. OKX quemó unos 65 millones de OKB de una vez, bloqueando permanentemente la oferta total en 21 millones, tal como el diseño de escasez de Bitcoin. Al mismo tiempo, OKB se convirtió oficialmente en el token exclusivo de gas de la cadena pública autoconstruida de OKX: X Layer. Esto marcó la transformación de OKB de "puntos de intercambio" a "activos nativos públicos de cadena". El día que se dio la noticia, el precio subió más de un 160%, pasando de unos 45 dólares a casi 135 dólares. Lógica de valores actual: pasar de "impulsado por eventos" a "impulsado por el eco" Antes, el valor de OKB se sostenía con eventos como recompras y burns, launchpads, etc.—subió rápidamente y se desplomó igual de rápido. El espacio imaginativo actual es: · Requisitos duros on-chain: Cada transferencia e interacción con contratos inteligentes en X Layer consume OKB como tarifas de gas. · Derechos de gobernanza: Staking OKB permite participar en la votación de gobernanza de la capa X. · Incentivos del ecosistema: OKX ha creado un fondo de ecosistemas para atraer proyectos que se unan a X Layer. En teoría, "cuanto más gente use X Layer, mayor será la demanda de OKB." Los mayores "rayos": las botas de la OPV y la vergüenza de OKB OKX está considerando una salida a bolsa en EE. UU. y ya ha invertido mucho en cumplimiento normativo: sus equipos legales y de cumplimiento se han ampliado hasta casi 600 personas. Sin embargo, el mayor escollo regulatorio para las bolsas que quieren cotizar en la bolsa estadounidense es si el token de la plataforma es un valor. Cuando la SEC demandó previamente a Binance, se refirió explícitamente a BNB como un valor. Así que el plan de OKX podría ser empaquetar a OKB de un "token de utilidad emitido por la bolsa" en un "token de gas en la cadena pública", restando importancia a su relación vinculante con OKX. Pero esto contradice la expectativa de que "una OPV exitosa impulsará significativamente a OKB." Algunos analistas dicen sin rodeos: OKB puede subir durante su OPV, pero tras cotizar, lo más probable es que OKX rompa públicamente los lazos con OKB y le permita entrar en un estado de libre comercio. Este incómodo "tener las dos cosas" es la mayor incertidumbre en las perspectivas de OKB. En resumen: el valor a largo plazo depende de la capa X; las tendencias a corto plazo dependen de las noticias. El modelo económico del OKB se ha vuelto más difícil y la escasez se ha quedado encerrada. Si la capa X realmente se pone al día, su valor a largo plazo es sólido. Sin embargo, el juego del cumplimiento en torno a las OPVs hará que su tendencia a corto plazo esté llena de incertidumbre. Depender de la información para guiar los precios está bien, pero la demanda real que sostiene los precios es la mayor prueba de cara al futuro.Y se lanzó el 7 de agosto, justo después del día de desbloqueo—un claro movimiento de apoyo al mercado. No se sabe si realmente podrá hacerlo, pero el mensaje de acción del equipo del proyecto es muy importante. Además, tras el lanzamiento de la Nave Estelar 13, ya estaba calentando para la 14, con el foco principal esta vez siendo la recuperación de la torre. Es muy probable que aproveche el momento de los anuncios favorables para hacer subir el precio de la acción repetidamente. Musk es un veterano experimentado tanto en cripto como en capitalización bursátil, y organizó personalmente $SPCX, lo que facilitó gradualmente la salida a bolsa de SpaceX paso a paso 📰 特朗普刚递橄榄枝又威胁炸毁海峡！BTC $63,262悬了 事件概述 特朗普7月28日释放了本轮冲突中最矛盾的外交信号：一边说"现在是跟伊朗达成协议的好时机"，希望别打人家桥梁和电厂；一边话锋一转，说谈不拢的话美国可以"非常轻松地摧毁霍尔木兹海峡"，只让美国点头的船过。还补了一刀——伊朗必须正式声明不拥有核武器，否则一切免谈。 说白了，左手递烟右手拔刀，市场直接看傻了。 深度解读 为什么这条新闻重要？ 老铁们，这事的关键根本不在"谈不谈"，而在于特朗普把霍尔木兹海峡这张牌直接拍桌上了。 霍尔木兹海峡每天过约2000万桶石油，占全球海运原油近五分之一。特朗普说"可以轻松摧毁"，这是把极限施压玩到了新高度。本质上是美国不想真打伊朗，但需要摆出"随时能动手"的姿态逼德黑兰坐下来签协议。 问题在于，这种话术对传统外交或许管用，但对加密市场来说就是往不确定性这个火药桶里扔了一根点着的烟。 当前BTC已经跌到$63,262.55，24小时砸了3.03%。ETH更狠，$1,878.83，直接跌4.15%。地缘紧张叠加模糊信号，风险资产最先被抛。 和之前几次中东升级不一样的地方在于：这次的信号是极度矛盾的。市场最怕的不是坏消息，是看不懂的消息。你到底是想谈还是想打？这种薛定谔式的外交态度，比明确的利空更消耗市场信心。 对市场的影响 短期来看，特朗普这番话直接压制了风险偏好，影响链路很清晰： 第一层：霍尔木兹海峡威胁→油价飙升预期→通胀预期抬头→美联储降息预期推后→BTC和ETH承压下行。这条逻辑链是最直接的杀伤。 第二层：地缘不确定性本该利好避险资产，但现在BTC的避险叙事早就不灵了。资金会优先涌向黄金和美债，加密市场反而成了流动性抽走的受害者。 第三层：如果后续真走向谈判桌，那就是利空出清的拐点。但现在这个阶段，模糊信号会持续发酵，情绪面只会更差。 参考2019年特朗普对伊朗搞极限施压那波，当时BTC短期内波动了8-10%左右。这次加密市场本身就在弱势区间，$63,262这个位置如果扛不住，$60,000整数关口几乎是必到的。 讲真，ETH更让人担心。$1,878已经跌破了关键心理位$1,900，如果BTC继续往下砸，ETH大概率跑不赢大盘。 操作思路 🎯 影响预判 - 币种：BTC / ETH - 方向：利空📉 预测跌 - 时长：BTC 12小时 / ETH 24小时 💡 我的判断很直接：现在不是英雄抄底的时机。特朗普的矛盾信号意味着不确定性只会加码不会消散。BTC盯紧$63,262这个位置，一旦有效跌破，别伸手接飞刀，等$60,000附近再看有没有企稳信号。ETH已经破位，观望就完事了。真正的进场信号是两个：要么出现实质性谈判进展，要么恐慌指数跌到极度恐惧区域。 觉得分析到位的老铁，转发到你的币圈群里，让更多人少踩坑 $BTC $ETH #BTC #ETH ⚠️ 不构成投资建议，预测仅供参考Anoche, la volatilidad en las acciones estadounidenses fue realmente bastante volátil, con descensos significativos tanto en la cadena de suministro de almacenamiento como en la de semiconductores. Esto se debe a dos factores principales: uno es la cotización de Changxin y el otro es el progreso en la producción masiva de DUV. La cotización global de Changxin ya está preparada. La gente ya ha considerado que los gastos de capital de Changxin aumentarían, pero debido a las limitaciones de equipo, hay poca preocupación. Sin embargo, las noticias de ayer sobre el progreso en la producción masiva de DUV desencadenaron volatilidad en el mercado, con avances que empiezan a aparecer en las zonas más difíciles. Los inversores extranjeros han comenzado a valorar futuras expansiones, que podrían superar las expectativas. Así que ayer vimos fluctuaciones en el almacenamiento, equipos de semiconductores y fábrica de obleas en EE. UU., reflejando este evento. Por supuesto, aún queda mucho camino por recorrer desde la producción en masa a pequeña escala hasta una producción en masa estable, pero en cuanto la escasez se debilite, el mercado empezará a fijar precios. Otro problema es la caída de Nvidia, que parece ser un poco de debate de mercado, así que necesito tocarlo brevemente aquí. Aunque Nvidia no ha subido en un tiempo, se ha mantenido lateralmente y las expectativas del mercado sobre ella no han cambiado mucho. Ayer ocurrió algo bastante importante: empezó a ofrecer garantías de financiación para OpenAI. También analizamos este asunto más de cerca. Nvidia está hablando sobre el arrendamiento de un proyecto de centro de datos de 10GW construido por la filial energética de SoftBank en Ohio, que proporcionará unas garantías de financiación por valor de unos 250.000 millones de dólares. El informe también indica que Nvidia está discutiendo una financiación de hasta unos 350.000 millones de dólares para la adquisición de chips de OpenAI. No es la primera vez que NVIDIA ofrece garantías de arrendamiento a socios del ecosistema, según la fecha límite🚨 Everyone is focused on AI chips—but the next battleground could be memory. China just made a major statement. CXMT (ChangXin Memory) debuted on the STAR Market with a reported ¥3.31 trillion valuation, making it the largest listed company in China's A-share market. 🔥 The global memory industry is no longer just a story about Samsung and SK Hynix. In recent weeks, Anthropic secured memory supply agreements with Samsung and SK Hynix, while Nvidia continued expanding its AI partnerships across Korea. Now, China has officially entered the spotlight with a publicly traded memory heavyweight. Markets noticed. The KOSPI jumped more than 1.7% at the open before giving back much of those gains, as investors weighed the implications of a potential third major force in the DRAM market. 📉 Going forward, two metrics deserve close attention: 📌 DRAM pricing trends 📌 CXMT's production capacity expansion If supply grows faster than AI-driven demand, pricing power across the memory industry could come under pressure—including for today's market leaders. The key question is: Can AI demand support three global memory giants, or will increased competition lead to a pricing battle? 🤔 How are you positioning for this theme—Korean semiconductor stocks, AI leaders, or China's domestic chip sector? #CXMTDebutShockwave #DailyOrbit #FOMCRateWatch Esta noche, las acciones estadounidenses mostraron un patrón V profundo, cayendo en la sesión de la mañana y retrocediendo al final de la sesión. Los mercados principal y segundo de Bitcoin generalmente se mueven en línea con las acciones estadounidenses, pero su impulso de vinculación se ha debilitado y las fluctuaciones de precio varían mucho, por lo que no pueden considerarse totalmente ligados a la tendencia. 1. Tendencia principal: dirección constante, caídas del Nasdaq y círculos cripto bajo presión 1. Primera mitad de la apertura en EE. UU.: Chips de almacenamiento y Nvidia se venden colectivamente, Nasdaq sigue disminuyendo los temores del mercado de que la Reserva Federal mantenga tipos de interés altos y que los fondos globales eviten activos de alto riesgo. Bitcoin volvió a caer por debajo de los 64.000 dólares, Ethereum se desplomó simultáneamente y un gran número de posiciones largas se liquidaron en toda la red, igualando perfectamente la caída de pánico en las acciones estadounidenses. 2. Los fondos volvieron a fluir hacia el mercado bursátil estadounidense al cierre, las pérdidas se redujeron drásticamente. El mercado espera que la Fed no suba los tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído y las acciones tecnológicas han comenzado una recuperación de recuperación. Bitcoin y Ethereum también han dejado de caer gradualmente y se han recuperado ligeramente, ya no tocando nuevos mínimos en el fondo, y la dirección general sigue siguiendo el sentimiento de riesgo estadounidense. Ambos son esencialmente activos especulativos de riesgo denominados en dólares; cuando la liquidez se estrecha o las expectativas de relajación se alinean, la subida y la caída inevitablemente van en la misma dirección. 2. Detalles evidentes de desacoplamiento: Gran brecha de volatilidad, sector cripto menos voluptuoso que las acciones estadounidenses 1. Las acciones estadounidenses son una batalla feroz entre sectores, con volatilidad amplificada exponencialmente. El sector de almacenamiento cayó más de diez puntos en un solo día debido a la entrada de Changxin como factor negativo; Apple y Microsoft se desmarcaron contra la tendencia. Los fondos internos están en constante cambio y tirón, por lo que el mercado tiene un margen significativo para la volatilidad. Pero esta noticia negativa exclusiva de la industria del almacenamiento no se traslada directamente a Bitcoin en sí. Bitcoin no se ve afectado por la disminución de los beneficios de las empresas de chips ni se ve profundamente afectado por factores negativos individuales de las acciones, por lo que las fluctuaciones de precio se han estabilizado considerablemente. 2. En vísperas de la decisión de la Reserva Federal,昨天一个小反弹，转头今天就来一个大阴线，这市场杀的太狠了！ 但，这一切都是正常现象，熊市就是这个样子，如果你没经历过熊市，现在老熊就表演给你看。 熊市的残忍，老股民是印象深刻的，可以一杀再杀，杀到你不再相信人生。 今天这根大阴线，是新一轮杀跌的起点，不是终点。 熊市第一大波主跌浪，即A浪的终点，距此还有一大段距离。 今天GJD是有出力的，应该花了300亿左右在托市，但是没托住，若没GJD托市，杀的更狠。 GJD是救急不救穷，救的是流动性，避免市场出现15年那种继续三天千股跌停。 有人说科技股跌，其它板块会有翘翘板效应，会走升浪，应该去买入传统绩优股。 我暂不考虑买入任何板块，因为，熊市中，任何板块都不是避风港，避得了一时，避不一世，熊爪子倒处乱拍，一掌拍下去，非伤即死，不能玩！📌 2014年：币价跌破绿线后124天到熊底 📌 2018年：币价跌破绿线后188天到熊底 📌 2022年：币价跌破绿线后193天到熊底 📌 2026年：币价跌破绿线后146天到 $57.8k ┌── 🐼 链上数据详情 ──┐ 图中绿线为 LTH Spent Price（长期持币者花费价格），是当天由长期持有者（持仓≥155天）卖出的 $BTC 的平均购入成本。它反映的是这批被花费（卖出）筹码的加权平均买币成本 当币价跌破 LTH Spent Price 并持续100余天直至熊底时，意味着长期持有者已进入持续亏损抛售阶段。这反映市场进入深度投降期，连强手也被清洗，历史上对应熊市末期、周期底部临近的典型信号TODOS ESTÁN EN PÁNICO. ME ESTOY PREPARANDO PARA COMPRAR. La mayoría de la gente ve una acción con mínimos más bajos. Veo a una empresa atravesando su mayor evento de suministro desde la salida a bolsa. He aquí por qué. Ahora mismo, solo un ~5% de las acciones de SpaceX se negocian libremente. Ese flotador limitado ayudó a impulsar el rally hasta 225 dólares... Y es una de las razones por las que la acción también ha enfrentado una fuerte presión de venta. En los próximos meses, se espera que más acciones sean elegibles para negociar: → 24 de julio — Vuelo 13 ✅ → 4 de agosto — Resultados del segundo trimestre → 11 de agosto — Primer 20% de desbloqueo → ago–oct — Cinco desbloqueos del 7% → Ganancias del tercer trimestre — Desbloqueo adicional del 28% → 8 de diciembre — Fecha de vencimiento final del bloqueo Eso supone un aumento significativo en la oferta potencial. Una mayor oferta puede generar presión de venta si la demanda no sigue el ritmo. Por eso sigo siendo paciente. Pero esto es lo que muchos inversores pasan por alto... Una vez que el calendario de cierre haya quedado atrás, el mercado podrá volver a centrarse en el propio negocio en lugar de en los próximos lanzamientos de acciones. Starlink. Lanza liderazgo. Nave estelar. Algunos inversores ven incertidumbre. Veo un periodo que merece la pena seguir de cerca. Si decido empezar a comprar $SPCX, lo compartiré aquí. Activa las notificaciones.本轮我调整做空标的，从做空$ETH 切换为做空$BTC 。 原先策略是把ETH质押成WBETH充当保证金，永续合约等量空ETH，优势很明确： 1. 效果等同于卖出ETH现货，几乎无杠杆、无强平风险； 2. 不会损失ETH质押利息，还能持续收取多头资金费率； 3. 仅在交易所存放少量ETH作为保证金，大幅降低平台被盗、跑路的风险。 新版策略依旧以WBETH为保证金，做空按汇率折算后的等额BTC。 逻辑在于：MicroStrategy后续长期大概率暂停BTC增持，Bitmine仍在持续买入ETH，叠加RWA赛道落地推进，本轮熊市大概率复刻上一轮走势，ETH和BTC不同步触底。 2022年熊市里，ETH低点在6月18日（882美元，ETH/BTC汇率0.05），BTC低点在11月21日（15476美元，汇率0.0698）；本轮ETH低点大概率已经出现在2026年6月6日，后续BTC还有下行空间，因此转向做空BTC。🚨 SEMICONDUCTOR PANIC SPILLS INTO GLOBAL TECH — CRYPTO FOLLOWS LOWER The semiconductor “domestic substitution” narrative is triggering a broad global tech risk-off move, with crypto largely following passively rather than suffering from a crypto-specific shock. 🔴 1. CHIP STOCKS LEAD THE RISK-OFF Two catalysts are driving the semiconductor sell-off: ① China’s reported progress in immersion DUV lithography is intensifying fears around domestic substitution. Equipment names were hit hard: ASML −8% AMAT −7.7% LRCX −8.5% ② Changxin Memory (CXMT) surged +466% on its Sci-Tech Innovation Board debut, reaching a reported ¥3.31T market cap and reinforcing the domestic substitution narrative. The spillover is spreading across Asia: 🇰🇷 KOSPI −10% intraday SK Hynix −13% Samsung −12% 🇯🇵 Nikkei breaks 63,000, −3% 🇨🇳 Sci-Tech 50 −4% 🇭🇰 Hang Seng Tech reverses from gains to losses KOSPI and KOSDAQ both triggered sidecars as algorithmic selling intensified. Crypto is down roughly 3% — significantly less than the 8–17% declines across major semiconductor names. This looks more like global tech risk-off spilling into crypto than a crypto-native crash. 📉 2. MEMORY STOCKS ARE GETTING HIT HARD SNDK −17.2% SK Hynix ADR −13.9% Hynix Korea −10.7% DRAM −9.8% MRVL −8.9% MU −8.5% INTC −6.2% The MU / SNDK / Hynix trio collapsing together points to a broader sector-wide valuation reset rather than an isolated company-specific event. ⚠️ Don’t rush to catch the falling knife. Wait for stabilization. Meanwhile, QQQ is down only around 2.3%, while GOOGL remains green, suggesting capital is rotating rather than the entire equity market entering a full-scale crash. MSTR is also holding up, showing relative resilience despite the broader tech sell-off. 📊 3. BTC TECHNICAL STRUCTURE IS WEAKENING BTC: $63,190 24H: −3.1% The daily chart is flashing its first major death-cross signal of this move. BTC is now below the EMA50 and MA100/200, while MACD has crossed bearish above the zero line and momentum is fading. Key levels: #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch $BTC $ETH ¿Por qué las acciones tecnológicas estadounidenses entraron en pánico y cayeron el mismo día, solo para verse obligadas a retroceder y recuperar las pérdidas en la segunda mitad? 1. Cuatro factores principales del fuerte declive en el primer semestre 1. El almacenamiento nacional entró en el mercado, destrozando por completo las expectativas de monopolios de almacenamiento en el extranjero, provocando el colapso primero del sector de almacenamiento. El avance de Changxin en la producción en masa, y la memoria y los discos duros ya no pueden ser controlados ni elevados arbitrariamente por Estados Unidos y Corea del Sur. Los fondos se volvieron inmediatamente pesimistas respecto al potencial de beneficios de SanDisk, Micron y SK Hynix, y se vendieron colectivamente en la apertura. Las acciones intradía de SanDisk se desplomaron más de un 15%, con SK Hynix cayendo por debajo de su precio de salida a bolsa, provocando el colapso de todo el sector de almacenamiento. 2. Nvidia enfrenta grandes noticias negativas: el sector de la potencia computacional de IA se ha vendido colectivamente. Se rumorea que Nvidia ofrecerá a OpenAI una garantía masiva de 250.000 millones de dólares, junto con preocupaciones sobre la inflación del mercado por la financiación circular de IA. Los inversores temen que los grandes actores quemen dinero sin parar y no recuperen beneficios. Nvidia cayó casi un 5% en un solo día, mientras que las acciones de equipos de chips de AMD y ASML también se desplomaron, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayendo más de un 4% intradía. 3. En vísperas de la reunión de tipos de la Fed, el mercado está extremadamente en pánico, todo el mundo teme subidas de tipos. La decisión de julio sobre tipos está programada para anunciarse esa misma noche, y el mercado apuesta por una probabilidad de subida que ha subido hasta el 36%. La gente teme que, si los tipos de interés altos persisten, las valoraciones de las acciones tecnológicas de alto precio seguirán disminuyendo, por lo que están vendiendo acciones de crecimiento para cubrirse el riesgo, mientras que los fondos recurren a Apple y a las tradicionales blue chips para evitar riesgos, según Sina Finance. 4. Los precios de los chips de IA se dispararon demasiado antes, lo que llevó a una concentración de retiradas de efectivo y a un aumento de los beneficios elevados. En la primera mitad del año, la potencia de cálculo y los precios de las acciones de almacenamiento se duplicaron y dispararon, acumulando chips enormes que generaban beneficios. En cuanto salió la mala noticia, todos...从历史周期触底时间来看，$ETH 确实大多比$BTC 更早见底，我们可以把三轮熊市的数据梳理清楚： 1. 2017-2018熊市：ETH和BTC基本同步筑底，时间差很小 2. 2021-2022熊市：ETH低点出现在2022.6.18，BTC低点在2022.11.9，ETH足足提前了144天 3. 本轮2026熊市：截至7月28日，ETH本轮最低收盘6月6日，BTC最低收盘6月30日，ETH仅领先24天，走势更趋近同步 同时ETH/BTC汇率的低点也和ETH价格低点重合，进一步印证了这一规律。 另外ETH/BTC汇率从2021到2025年持续下行，累计跌幅接近75%，长期的弱势已经消磨了市场信心。但随着机构对智能合约赛道的布局、RWA落地、质押生态成熟，只要大盘整体筑底完成，ETH的估值修复空间依然存在，后续能否重新夺回市场信任，还要看生态落地和监管政策的推进节奏。 以上仅为历史数据复盘，不构成投资建议。
Orbit Topic Sitemap