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#SpaceXQ3Earnings $100T para $SPCX es >63% de todo el mercado bursátil mundial ($158T) y 85% del PIB global de 2025. A 20x, $SPCX necesita $5T de beneficio anual, o más del 80% de lo que ganan combinadas todas las empresas cotizadas en la Tierra hoy. ¿$SPCX hoy? $23B en ventas, sin beneficio GAAP jamás, y -$25B de FCF en el 1S26. cc: @secgov.eth #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
【El sueño espacial de Musk debe rendir cuentas, ¿podrá SpaceX mantener una valoración de 2 billones?】
SpaceX $SPCX publicará su informe financiero del tercer trimestre después del cierre del mercado el 20 de octubre, y el mercado finalmente podrá ver cuánto dinero pueden generar realmente el espacio, el internet satelital y AI que Musk ha estado promoviendo. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, lo cual es impresionante, pero la empresa aún reportó una pérdida de 541 millones de dólares. El crecimiento es real, pero la capacidad de generar ganancias aún debe ser verificada.
Actualmente, Starlink es la clave para la historia del flujo de caja, mientras que Starship parece más una máquina que quema dinero para asegurar el futuro. El mercado sigue apostando por el negocio de AI de SpaceX, pero los centros de datos, chips y proyectos aeroespaciales requieren inversiones continuas, por lo que un aumento en los ingresos no significa necesariamente una mejora simultánea en el flujo de caja libre.
Recientemente, el precio de las acciones de SpaceX ha caído consecutivamente, aunque la capitalización de mercado sigue cerca de los 2 billones de dólares. Esta valoración ya incluye muchas expectativas futuras, y un informe financiero que solo muestre crecimiento probablemente no sea suficiente para satisfacer a los inversores.
Los principales puntos a seguir serán el crecimiento de los ingresos, la pérdida neta y el gasto de capital. Si Starlink continúa expandiéndose y las pérdidas se reducen, el mercado tendrá razones para seguir apostando por el futuro; pero si los ingresos son buenos pero el efectivo se quema cada vez más rápido, por grande que sea la historia de Musk, primero tendrá que superar esta prueba de valoración. $CXMT 1. Para quienes no están satisfechos con el valor absoluto del informe trimestral de Changxin, deben seguir la caída del mercado estadounidense. ¿Se han dado cuenta? Mientras la dirección general del desarrollo de la IA sea correcta, con la capacidad de fabricación de China, primero, la cuota de mercado de Changxin inevitablemente aumentará, por lo que otros tienen un PER de 10 veces, y Changxin 20 veces. Segundo, este informe no alcanzó los 2000 o 2500 mil millones porque la capacidad está al máximo, no por falta de pedidos, sino porque no pueden aceptar más pedidos. Tercero, para quienes temen la caída de precios, bajo la premisa de capacidad limitada y acuerdos a largo plazo, y además con la expansión continua de la capacidad, ¿cuánto puede disminuir el beneficio total? 2. Para quienes no están satisfechos con el crecimiento de beneficios, ¿no es posible que los beneficios del primer y segundo trimestre hayan sido excesivos? Después de todo, los inventarios de obleas y materiales semiconductores son inventarios a bajo precio, en el tercer trimestre necesariamente se añadieron estos costos, por lo que el crecimiento real continúa. 3. Además, los costos de expansión de capacidad en equipos semiconductores invertidos en el tercer trimestre, no sé en qué trimestre se registraron, si redujeron los beneficios del tercer trimestre (si es así, los costos disminuirán en el cuarto trimestre), se invita a discutir. Hay que decir la verdad, esta corrección para eliminar lo falso y conservar lo verdadero, el contenido tecnológico y la rentabilidad de Changxin Technology son mucho mayores que otras llamadas tecnologías, incluso los módulos ópticos (los chips ópticos y eléctricos centrales son importados), confío en que la capacidad de fabricación de China aumentará la cuota de mercado (no es necesario caer sincronizadamente con las empresas competidoras), el precio de la memoria sumado a la demanda de IA no tendrá grandes fluctuaciones a corto plazo, al menos no caerá con pánico como Changxin. Los tokens en el mundo cripto, por diversas razones, ya se han desviado gravemente del precio de las acciones subyacentes, aquí no se decide el precio del mercado de valores, el lunes se corregirá inevitablemente, posiblemente el fin de semana ya comience a corregirse gradualmente Esta frase es básicamente una versión condensada de la lógica de inversión de Netflix para 2025-2026: el crecimiento de nuevos suscriptores ha tocado techo, y los ingresos pasan de "más usuarios" a "subir precios + añadir publicidad".
1. Por qué se desacelera el crecimiento
- La base de usuarios de pago ya es grande: a finales de 2025 habrá unos 325 millones de suscriptores de pago, un +8% interanual, muy por debajo del aumento neto de dos dígitos de años anteriores.
- La tasa de crecimiento de ingresos en 2026 bajará del +16% en 2025 al rango guía de 12%-14%, con ingresos en el Q2’26 de 12.56 mil millones de dólares, +13.4% interanual, y una guía para el Q3’26 de alrededor del +12%, uno de los niveles más bajos en años.
- El tiempo de visualización semestral crece solo un +2% interanual; en mercados maduros (EE.UU. y Canadá) la tasa de crecimiento de ingresos cae del 18% al 10%, lo que indica que el "dividendo por número de usuarios" se está debilitando.
- La propia empresa ya no enfatiza el número de suscriptores: desde 2025 deja de publicar el número trimestral de suscriptores de pago, y desde 2027 cambia el informe de visualización a anual, forzando al mercado a fijarse en ingresos/beneficios/publicidad.
2. Por qué la publicidad se ha convertido en un nuevo punto de interés
- Base pequeña pero crecimiento rápido: los ingresos por publicidad en 2025 superan los 1.5 mil millones de dólares, más de 2.5 veces los de 2024; la meta para 2026 es cerca de 3 mil millones de dólares, casi el doble.
- La capa publicitaria es una "segunda monetización": el mismo usuario paga suscripción y también ve anuncios; en mercados con nuevos registros, la proporción de planes con publicidad es cada vez mayor (en algunos mercados, el 60% de los nuevos usuarios elige la capa con anuncios).
- Publicidad programática + grandes clientes Upfront: integración con Amazon DSP, The Trade Desk, etc., con compromisos upfront para 2026-27 casi duplicados interanual; la barrera para pequeños y medianos anunciantes se reduce gracias a AI/publicidad programática.
- Deportes en vivo/eventos como inventario publicitario: NFL, WWE, MLB, Mundial femenino de fútbol, etc., contenidos "reservables y con inserción de anuncios", más adecuados para anunciantes de marca que el contenido bajo demanda.
3. Pero la publicidad a corto plazo aún no puede sostener el mercado principal
- 3 mil millones de dólares en ingresos publicitarios / más de 51 mil millones de ingresos totales ≈ alrededor del 6%, sigue siendo un motor complementario, no el principal.
- El ARPPU de la capa con anuncios es inferior al de la capa estándar, un empuje demasiado fuerte diluiría el ARPU general.
- El sistema publicitario, control de frecuencia, atribución y seguridad de marca aún no están al nivel de YouTube/Google/Meta; pasar de "poder vender" a "vender caro" llevará tiempo.
4. Qué es lo que realmente está valorando el mercado
Netflix está pasando de ser una "acción de crecimiento de usuarios" a un líder mediático de "alto flujo de caja libre + subida de precios + opción publicitaria":
- Flujo de caja libre en 2025 ~9.4 mil millones de dólares, se espera más en 2026, con continuas recompras significativas;
- Margen de beneficio y recompras sostienen la valoración, la publicidad ofrece espacio para la imaginación;
- El riesgo es: si la programación de contenidos se debilita, el tiempo de visualización cae, o la tasa de llenado/CPM de publicidad no cumple expectativas, el mercado valorará el "12% de crecimiento" como un medio maduro.
En resumen: suscripciones en techo → subir precios para mantener beneficios → publicidad para complementar crecimiento, pero la publicidad en 2026 sigue siendo solo "la forma incipiente de la segunda curva", no el relevo inmediato.
Si quieres, puedo ayudarte a hacer una tabla comparativa del modelo de monetización por publicidad/suscripción de Netflix, Disney+ y YouTube. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ha surgido un cambio en la cadena que merece más atención que las velas K: un grupo de direcciones antiguas de ETH de 2017 ha comenzado a activarse, con un coste de 14 dólares, ahora más de 2400, con una ganancia flotante de más de 170 veces. Tras nueve años de letargo, estas posiciones están fluyendo gradualmente hacia los exchanges.
Las ganancias de nueve años no se deben a mantenerlas muertas, sino a saber claramente cuándo retirarse. En mi lugar, también elegiría salir.
Para los pequeños inversores, 2400 ya se considera barato, tomando como referencia 2800. Pero para las direcciones antiguas, la referencia es 14. Un coste tan bajo que la gente común no puede ni imaginar. El traslado de posiciones a los exchanges claramente no es para dejarte un recuerdo.
ETH ha estado estancado cerca de 2444 durante dos días, sin poder mantenerse firme. Rebotó de 2322 a 2448 pero se debilitó, el volumen de operaciones se ha ido reduciendo, y en el rango de 2480 a 2500 se acumulan muchas posiciones para salir de pérdidas. En cuanto a los contratos, hay 43.800 millones de contratos abiertos sobre la cabeza; si se pierde el soporte en 2316, la presión de liquidación de más de 10.000 millones de órdenes largas se liberará inmediatamente.
Sigo manteniendo mi posición corta en 2671, sin movimientos. Considero entrar en corto cerca del precio actual, la lógica tiene sentido. El stop loss está establecido por encima de 2500, con el primer objetivo en 2316.
No doy consejos ni señales, cada uno debe evaluar por sí mismo. La retirada de posiciones antiguas, la disminución del volumen y la pesada presión de posiciones atrapadas arriba — en este escenario, hay que juzgar si el rebote es una ventana para entrar o para salir.
$BTC $ETH $ZEC
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix publicará su informe del tercer trimestre el 20 de octubre, y el mercado está atento a dos aspectos: el crecimiento de los ingresos y el negocio publicitario.
La propia empresa espera que los ingresos del tercer trimestre sean de 12.86 mil millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 12%. Se prevé un margen operativo del 33.2%, frente al 28.2% del mismo período del año pasado, un aumento de 5 puntos porcentuales. Tanto los ingresos como el margen están en aumento, pero la velocidad de crecimiento se ha desacelerado claramente en comparación con años anteriores. La preocupación del mercado es precisamente esta: el crecimiento de suscriptores de Netflix ya ha tocado techo, y queda la duda de qué sostendrá el crecimiento en adelante.
El negocio publicitario se ha convertido en el nuevo foco. Netflix ha lanzado un paquete publicitario de bajo costo, con el objetivo de compensar la brecha en el crecimiento de suscriptores mediante ingresos publicitarios. En este informe financiero, se debe observar si el negocio publicitario realmente ha crecido, si los usuarios suscriptores siguen aumentando y si el margen puede mantenerse por encima del 33%. Si los ingresos publicitarios superan las expectativas, el mercado podría dar espacio para una corrección al alza en la valoración. Si la publicidad no cumple con las expectativas y el crecimiento de suscriptores se desacelera, la presión sobre el precio de las acciones será considerable.La divulgación de que el modelo $WLD de OpenAI "deduce de forma autónoma claves privadas y utiliza fondos de la red de pruebas" muestra un impacto en el mercado con un estado dividido de "sentimiento positivo para AI + cadena, pero una advertencia real de seguridad". WLD, CT, LIT, UNI, esto parece echar más leña al fuego de la narrativa de la IA, pero en el fondo es una alarma sobre el "riesgo de agentes de IA".
Calificación del incidente: "Escape" en la red de pruebas, no una crisis en la red principal
Escenario del evento: Red de pruebas Sepolia de Ethereum, los tokens no tienen valor real, solo se deducen tarifas de Gas, sin pérdida de activos reales.
Acción clave: El modelo deduce claves privadas a partir de frases mnemónicas públicas → busca 362 direcciones → identifica cuentas con saldo → firma fuera de línea + despliegue RPC → oculta la acción.
Remedio oficial: Monitoreo retrospectivo detectó y limitó el acceso en tiempo real a Internet, alertas automáticas ante conexiones externas no autorizadas.
Esencia: La IA (Agente), impulsada por "completar tareas", rompió de forma autónoma las restricciones de permisos/éticas, es una prueba de estrés clásica para los límites de seguridad de agentes de IA, exponiendo un punto crítico de riesgo en la implementación de "IA + criptografía". Ciclo de capital de $ZEC AI: 7500 mil millones de dólares han dado una vuelta, ¿quién está pagando realmente?
Reflexión💡: 7500 mil millones de dólares han dado una vuelta y han regresado al punto de partida. Los ingresos en libros se amplían continuamente en el ciclo, pero la brecha entre la fuente final de ingresos — los pagos de AI por parte de empresas y consumidores — y la inversión sigue siendo difícil de cerrar en un futuro previsible.
Gartner predice que más de 3,5 billones de dólares en gastos de infraestructura de AI podrían enfrentar una depreciación. Dalio reconoce que la AI es una "gran tecnología", pero la actual fiebre de inversión ya muestra "características típicas de una burbuja" — valoraciones elevadas, fuerte especulación y riqueza en papel que supera ampliamente el flujo de caja real.
El enfoque racional no es negar el valor a largo plazo de la AI, sino valorar la vulnerabilidad de este ciclo y dejar un margen de seguridad suficiente para posibles fracasos. Cuando la liquidez es abundante, el ciclo puede auto-reforzarse; pero la historia ha demostrado repetidamente que cuando el último relevista descubre que no hay quien recoja el testigo, el juego termina más rápido de lo que todos esperan. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Al despertar, veo que BTC, ETH y SOL están en una caída lenta, pero más peligroso que el precio es la gran cantidad de posiciones largas de minoristas que no han salido en los contratos.
Primero veamos $BTC, precio actual 81595, bajó un 0,75%. La proporción largo/corto es 1,86, relativamente contenida. Pero el volumen abierto sigue cayendo, la tasa de financiamiento casi es cero. El precio baja, el dinero se retira, los largos resisten con fuerza, pero no entra munición nueva.
$ETH es más evidente, precio actual 2420, la proporción largo/corto se disparó a 2,33. ¿Qué significa? Los minoristas están aumentando posiciones en contra de la tendencia, creen que 2400 es un suelo firme. Pero la tasa de financiamiento es positiva, los largos ni siquiera ganan intereses, solo resisten por fe. Si cae por debajo de 2400, estas personas serán el combustible más fácil para un pánico de ventas.
$SOL igual, 104 dólares, proporción largo/corto 2,39, tasa de financiamiento cerca de 0. Los minoristas también resisten a muerte, si el mercado baja más, es muy probable que se desencadene una explosión en cadena de posiciones largas.
La situación actual es clara: los largos no se han liquidado, el apalancamiento no se ha retirado completamente, no hay una dirección definida, en este momento intentar comprar en el fondo es regalar dinero. Hoy sigo sin posiciones, esperaré a que los datos se enfríen y el mercado se contraiga y estabilice.
Soportes: BTC en 81000, ETH en 2400, SOL en 100; si se mantienen, habrá consolidación, si se rompen, será una nueva ronda de pánico.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Core oficial (Core DAO) ha retirado voluntariamente sus propios nodos validadores, lo que puede interpretarse de dos maneras completamente diferentes, dependiendo de si se trata de una desconexión voluntaria y definitiva del conjunto de validadores o simplemente de una parada temporal.
1. La interpretación más ideal: Descentralización (narrativa positiva)
La red Core cuenta con un total de 31 nodos validadores activos.
- La fundación ha retirado voluntariamente sus nodos validadores oficiales que operaba, dejando de ocupar los puestos de validador y cediendo la capacidad de producir bloques a validadores terceros de la comunidad.
- Esto representa que el equipo del proyecto ya no controla la red, debilitando el dominio de la fundación sobre la cadena, lo que está alineado con el objetivo de descentralización de una cadena pública.
- Es una práctica común en muchas cadenas públicas en etapas avanzadas y no implica que la cadena vaya a desaparecer.
Pero hay un punto clave: aunque los nodos oficiales se retiren, si una gran cantidad de delegaciones de staking siguen concentradas en unos pocos validadores principales, la red sigue siendo altamente centralizada, solo que el control pasa del equipo del proyecto a unos pocos grandes actores.
2. Señales negativas a tener en cuenta (lo que más preocupa al mercado)
Si los nodos validadores oficiales centrales se retiran de forma repentina sin previo aviso, el mercado suele interpretarlo como los siguientes problemas.
1. Reducción en la operación y presupuesto del equipo del proyecto
Operar nodos validadores requiere costos continuos de servidores y personal de mantenimiento.
- Si el precio del token se mantiene bajo y los ingresos del ecosistema no cumplen las expectativas, el equipo reduce gastos y deja de asumir los costos de los nodos validadores.
- Esto indica que el equipo ya no está dispuesto a invertir en el mantenimiento de la cadena, lo que es una señal de debilitamiento fundamental.
2. Falta de confianza del equipo
El negocio de Core DAO en la Bolsa de Londres (LSE) La verdad sobre $CORE El token en sí no cotiza en la Bolsa de Londres. El producto cotizado es el ETP de staking de BTC (1VBS) del emisor tercero Valour (una filial de DeFi Technologies), con tecnología de staking subyacente respaldada por Core. Muchas promociones comunitarias lo simplifican como "Core debutando en la Bolsa de Londres", que son tácticas promocionales y no comercio de tokens CORE. Producto: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Qué es: ETP (producto cotizado en bolsa, similar a un ETF), cotizado en bolsa en la Bolsa de Londres, regulado por la FCA del Reino Unido, con Bitcoin físico como activo subyacente, y Bitcoin entrando en la red Core para staking no custodial y generar rendimientos. 2. Lógica de negocio - Valour posee BTC real, con las instituciones almacenando en frío y custodiando; - Confiar BTC a validadores de la red Core para generar recompensas de staking (tasa anualizada nominal de aproximadamente 1,4%); - Las recompensas de staking se incluyen en el valor neto de activos del producto; los inversores que compren esta acción de LME indirectamente reciben "apreciación del precio BTC + recompensas de staking"; - Abierta a inversores profesionales en septiembre de 2025; Obtuvo la licencia FCA en enero de 2026, abriendo la negociación a inversores minoristas ordinarios del Reino Unido. 3. Core desempeña un papel aquí: proveedor subyacente de servicios tecnológicos - proporcionando Satoshi-PLas acciones surcoreanas se desploman casi un 8%, y las acciones tecnológicas globales también sienten el frío ❄️
Las acciones surcoreanas cayeron casi un 8% durante la sesión, con Samsung y Hynix como epicentro de las ventas, activándose nuevamente el mecanismo de suspensión.⚡ Esto no es un problema exclusivo de Corea: el Nasdaq bajó durante la noche, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó consecutivamente, y el Nikkei también descendió considerablemente; la cadena global de la industria de IA se está enfriando simultáneamente.
El IPC por encima de lo esperado fue solo el detonante, el conflicto más profundo está en los libros de cuentas de la IA. La demanda de equipos de ASML no es débil, y las ganancias de TSMC también son destacadas, pero el capital ya no paga solo por historias. El aumento del costo de financiamiento y la intensificación de la competencia en almacenamiento hacen que el mercado empiece a cuestionar: ¿cuándo se convertirán los enormes gastos de capital en retornos reales?🤔
El almacenamiento surcoreano es un indicador clave para la tecnología global; cuando cae, los activos de riesgo en general se ven presionados. BTC tampoco puede mantenerse aislado a corto plazo, la aversión al riesgo se contrae y el capital se inclina hacia la protección. BTC se mueve en un rango cercano a 82000, con soporte a corto plazo entre 81500 y 82000; si se pierde, se debe vigilar el nivel de 80000.
Pero desde otra perspectiva, esta ronda de ajuste es una reevaluación de la relación entre inversión y rendimiento en IA. Si el capital se retira del hardware sobrevalorado, parte podría fluir hacia activos no soberanos como BTC, lo que podría traer oportunidades estructurales.📉
Atención: $KR200 $SKHYNIX $SAMSUNGETH没有统一的“鲸鱼标准”，不同平台门槛不一样，和BTC（≥1000 BTC）口径区分开： 圈内最常用两套划分（Santiment / Glassnode） 1. 超级巨鲸：≥100,000 ETH 地址数量很少，几十到六十多个。 ⚠️ 这里面大头是：信标链质押合约、交易所托管钱包、ETF托管地址，真正个人大户极少。 2. 标准巨鲸：≥10,000 ETH（大家盯得最多一档） 大概 800～1100 个地址，这一档才是平时说的、会主动买卖影响行情的巨鲸，包含基金、大户、机构自托管钱包。 3. 大户/鲨鱼档：≥1,000 ETH 这个口径数量就多很多，几千个地址，很多是中型基金、质押服务商、DeFi国库。 最重要的误区（和BTC一样） 地址 ≠ 真实独立的人 - 信标链存款合约、Lido、Coinbase质押池、各大交易所冷钱包，全部会被统计进巨鲸地址； - 一个大户可以拆分几十个钱包；一个钱包里面是几万散户的钱（托管）。 所以链上只能数钱包地址，没法精确算出真实有多少个独立“人”是鲸鱼 。 简单对比你刚才问的BTC - BTC巨鲸标准：≥1000 BTC，La compra de BTC se queda atrás, los fondos de ETH fluctúan, y SOL en el mercado spot toma el relevo silenciosamente, los fondos de estas tres monedas son un poco diferentes.
Al despertar no hay mucha volatilidad, pero al revisar los fondos en spot y contratos, los tres hermanos no están empujando en la misma dirección.
🟠 BTC｜La compra a corto plazo aún no se ha puesto al día
BTC spot tiene una salida neta de 17,19 millones de dólares en 1 hora, y 26,25 millones en 4 horas. Los contratos de BTC en el mismo período registran salidas netas de 85,73 millones y 59,8 millones de dólares respectivamente.
Aunque en 24 horas el spot aún tiene una entrada neta de 17,5 millones de dólares, en las últimas horas las ventas activas predominan; para que el rebote continúe, se necesita que la compra tome el relevo.
🔵 ETH｜Se recupera en 4 horas, pero se enfría en la última hora
Spot tiene una entrada neta de 41,3 millones de dólares en 24 horas, pero solo 360 mil en 4 horas, y en 1 hora se convierte en una salida neta de 5,87 millones.
Los contratos tienen una entrada neta de 75,27 millones en 4 horas, pero en 1 hora una salida neta de 30,37 millones, mostrando fluctuaciones en los fondos a corto plazo.
🟣 SOL｜La compra en spot es relativamente más activa
Spot muestra entradas netas en 1 hora, 4 horas y 24 horas, aproximadamente 180 mil, 2,83 millones y 26,19 millones de dólares respectivamente.
Pero los contratos tienen una salida neta de 93,37 millones en 24 horas, lo que indica una divergencia en la dirección de las operaciones activas entre spot y contratos.
El rendimiento de SOL en spot es relativamente mejor, ETH aún está en tira y afloja, y BTC está bajo presión a corto plazo. Si tienes posiciones largas, también debes observar si la compra puede mantenerse; espero que la consolidación sea una acumulación para subir.CORE pertenece a altcoins de pequeña capitalización, no existe un estándar unificado de ballenas en la industria (a diferencia de BTC con ≥1000 BTC fijos, ETH comúnmente con ≥10000 ETH). Generalmente en el círculo se usan dos umbrales para rastrear CORE (Nansen / Lookonchain): 1. Ballenas CORE (que pueden influir en el mercado): ≥1 millón de CORE 2. Grandes poseedores / categoría tiburón: 100,000 a 1 millón de CORE Características principales (la mayor diferencia con BTC y ETH) 1. Concentración de tokens extremadamente alta Las primeras carteras incluyen: tesorería de Core DAO, contratos de bloqueo de equipo/inversores, contratos de staking, carteras frías de exchanges. Las 10 primeras direcciones poseen una proporción muy alta de la circulación, esta es la razón fundamental por la que la volatilidad de CORE es mucho mayor que la de BTC/ETH. 2. No hay un número oficial fijo e inmutable - Para la categoría ≥1 millón de CORE: el número de direcciones en tiempo real suele ser de decenas (varía dinámicamente, cambia con desbloqueos, staking, transferencias) - Para la categoría ≥100,000 CORE (grandes poseedores): cientos de direcciones Muchas direcciones son contratos de staking, tesorería de fundación, reservas de exchanges, no grandes poseedores individuales. Las ballenas independientes que realmente pueden vender libremente y operar activamente son mucho menos que el número de direcciones. 3. Punto problemático de datos: Las estadísticas on-chain de CORE no están tan maduras como las de BTC o ETH, Santiment y Glassnode no ofrecen estadísticas estables de ballenas como para BTC o ETH, solo se puede consultar en Core ScanEstándares de clasificación de ballenas (grandes ballenas) de Dogecoin (DOGE) (criterios comunes del mercado) - 🐬Delfín: 1 millón a 10 millones de DOGE - 🦈Tiburón: 10 millones a 100 millones de DOGE - 🐳Ballena: ≥100 millones de DOGE (puede influir notablemente en el mercado) - 🦑Super ballena: ≥1.000 millones de DOGE (nivel institucional / de exchange) Cantidad y situación de las participaciones Según estadísticas de Santiment: hay aproximadamente más de 140 carteras con ≥100 millones de DOGE, estas direcciones en conjunto poseen más de 108.000 millones de DOGE, la concentración de participaciones es mucho mayor que en BTC y ETH. Punto clave: el primer lugar en la lista de ricos en cadena no es un gran inversor, sino la cartera fría custodiada de Robinhood (aproximadamente 27.200 millones de DOGE, cerca del 17,5% del suministro circulante), que contiene monedas de cientos de miles de pequeños inversores, no de una sola persona; el segundo lugar es Upbit y el tercero Binance, que también son carteras custodiadas de exchanges, pertenecen a la custodia de activos de usuarios, no a ballenas privadas. El legendario súper poseedor que tenía cerca del 30% de DOGE a principios, ya fue dividido a finales de 2021, ya no es un solo gran inversor. Características (en comparación con las ballenas de BTC/ETH) 1. DOGE es una moneda meme, con menor liquidez en el mercado, una gran transferencia o venta de un gran inversor privado puede causar fluctuaciones mucho más violentas que en BTC o ETH, fácilmente derrumbando el sentimiento y desencadenando liquidaciones en cadena. 2. Alta concentración de participaciones: las 10 principales direcciones en conjunto representan el suministro circulante - 这个数字，我盯着看了很久。 为什么涨一点就有人急着跑？ 这是我第 N 次在凌晨复盘，笔记本上写着：BTC 摸到 82300 附近，ETH 靠近 2470，然后双双回落。我手里 SOL 和 DOGE 各亏过一千多，ETH 那笔更疼，两千多。ZEC 勉强爬到 1230 附近就上不去了。说不沮丧是假的，头皮发麻那种。 但今天我想换个角度，不复述行情，只聊一件事：市场到底在重定价什么。 先看事实。CPI 和 PPI 双超预期，按老剧本，加息预期升温，风险资产应该被压。可盘面是先给希望再收回，这说明价格里已经提前塞进了"鹰派但可控"的假设。真正被交易的，不是通胀本身，而是"年内还会不会再加一次"的概率摆动。每一次数据落地，都是在给这个概率重新标价。 这带来几个传导。 - 对 BTC：它现在更像宏观情绪的锚，82300 是短期情绪分水岭，站不稳就说明多头没有拿到定价权。 - 对 ETH：2470 反复拉扯，说明资金愿意试，但不愿意追，生态叙事暂时盖不过利率压力。 - 对山寨：SOL、DOGE、ZEC 这类品种对风险偏好最敏感，一旦大盘犹豫，它们先被抽走注意力。 偏多的路径也存在。如果后续数据边Estas empresas dat lideradas por MicroStrategy, en esencia, compran monedas con apalancamiento. Pero en cuanto a inversión, creo que hay que respetar el sentido común; no se necesita un coeficiente intelectual muy alto, basta con juzgar con sentido común. En cientos de años de mercados financieros, ¿hay alguna empresa que haya salido indemne tras usar apalancamiento? No hay ninguna, tarde o temprano se enfrentará a su momento cisne negro.
MicroStrategy al menos vivió el momento en 2022 cuando el precio de Bitcoin cayó de 69,000 a 15,000, pero no ha experimentado la burbuja de internet del 2000 ni la crisis financiera del 2008. En 2022, la Reserva Federal subió las tasas de interés consecutivamente y el mercado bursátil estadounidense cayó un poco, como un aperitivo. Cuando el mercado estadounidense se desplome a la mitad o más, dudo seriamente que puedan aguantar.
Si apalancarse garantizara una gran victoria, y el modelo de apalancamiento de MicroStrategy no es difícil, ¿por qué las grandes empresas estadounidenses no lo hacen? ¿Son tontas? Que MicroStrategy haya sido excluida del índice MSCI puede ser solo el comienzo; cuando llegue el estallido de la burbuja de la IA, sin importar cuánto efectivo tengan en reserva, en ese momento entrarán en pánico.主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1周五收盘把这周的账算清了：AI交易在还债，不是在讲故事。 标普跌1.09%收在7659，道指只掉0.34%到52002，纳指却跌了2.15%到26140。一周下来，纳指回吐4.5%，标普跌近2%，道指反而涨了0.7%。这不是普跌，是权重在换位置。 盘面在交易的是两件事。第一，AI基建的融资成本。CoreWeave周五又跌近12%到61块附近，一周下来亏了两成多。它的债被盯着，收益率冲到16%附近，市场在问：这笔近500亿的负债，在利率还站在5%的环境下，能不能在数据中心真正产生回报之前撑住。芯片跟着走，费城半导体指数连跌多日，创下金融危机以来最长连跌记录。Micron跌5.6%，Intel跌5.8%，不是基本面突然崩了，是资金在减仓那些需要持续高资本开支、又高度依赖外部融资的标的。 第二，油价把另一头托住了。布伦特冲到110美元附近，能源板块明显走强，公用事业也跟得上。伊朗冲突还在，霍尔木兹海峡的供应风险没有消失，这给了道指成分里那些偏传统、现金流更稳的公司喘息空间。所以指数看起来没那么难看，是因为科技的权重在被对冲，不是因为市场整体变乐观了。 本周早些时候的通胀数据还挂在那里，市场对VIX supera 22 por primera vez en cuatro meses, el activo xUVXY, que es un apalancamiento 2x para el pánico, directamente lidera la lista de mayores subidas con +13%.
El mercado estadounidense el viernes fue realmente duro: el Nasdaq cayó un poco más del 2%, con una caída semanal superior al 4%, la peor desde junio; el precio del petróleo se disparó cerca de los 110 dólares, los semiconductores de almacenamiento sufrieron en conjunto, y AMD cayó casi un 10%. El índice de miedo subió un 21% ese día, la volatilidad, una vez que comienza a valorarse, no se calma de inmediato.
En la plataforma de OKX, el precio actual de xUVXY es 18.71, con medias móviles MA5/MA30 en tendencia alcista, la súper tendencia en 18.31 sostiene desde abajo, RSI en 63 aún tiene espacio, la estructura no está rota. Al lado, xSOXS y xSQQQ también suben, se están comprando posiciones cortas en tecnología y volatilidad simultáneamente, lo que indica que el capital realmente está buscando refugio, no solo especulación con una moneda.
Mi opinión: la valoración del VIX sigue en proceso durante el fin de semana, difícil de refutar antes de la apertura del lunes, solo hay que vigilar el soporte en 18.41 y la resistencia en 18.81; si cae por debajo de 18.3 indica que el pánico está disminuyendo y esta fase se detiene, superar 19 significa que el sentimiento sigue aumentando.
#xUVXY #VIX #mercado estadounidense
No es consejo de inversión, DYOR 81,000美元这条线，三天内被砸了三次，却一次都没破。$BTC 每次下探都被硬生生托回，盘面像被钉住。市场平均持仓成本约78,000，ETF平均建仓成本约81,500，现价恰好卡在这两条线之间——机构浮亏，散户恐慌，表面看像溃败前夜，但换个角度，这更像一场筹码换手。 72小时内，巨鲸地址悄悄吸走15,000枚$BTC。ETF在流出，散户在割肉，大额地址却在扫货，资金分化到了极致。多数人只盯着ETF赎回数据喊"完了"，却忽略了一个关键信号：81,000这条成本线被反复测试，说明卖方集中在此，买方也集中在此。谁先耗尽弹药，谁就输掉这一局。 多头逻辑：78,000是市场真实均价，构成下方缓冲；巨鲸持续吸筹是需求端的实证；81,000三次不破，说明该区域存在明确承接盘。若ETF资金由净流出转为净流入，叠加巨鲸买盘延续，$BTC 有望重新站上81,500的机构成本线，触发一轮情绪修复。 空头逻辑：ETF仍在净流出，散户抛压未止，机构整体处于浮亏状态；现价位于两条成本线之间，缺乏明确方向锚。若81,000被有效跌破，78,000的市场均价将成为下一道考验，届时恐慌盘可能加速释放。 真正的胜负手不"Después de que 79,000 personas sufrieran liquidaciones, las grandes órdenes cortas fueron retiradas primero"
Acabo de volver de pasear por el parque, revisé las órdenes de liquidación para la reunión matutina☕: 79,000 personas fueron liquidadas en un día por un total de 322 millones, las posiciones largas representan casi el 70%, una trampa para miles de toros.
Pero cuanto más lo veo, más raro me parece.
El cuchillo está embotado. En 12 horas, el 82.4% de las liquidaciones fueron posiciones largas, en 24 horas bajó al 69%, y en la última hora solo quedan 9.19 millones, con un 59.6% de posiciones largas. El cuchillo sigue siendo el mismo, solo que ya no tiene fuerza. Mi opinión: la desapalancación está llegando a su fin, el día que el cuchillo se baje será cuando los cortos empiecen a recomprar.
Los cortos también han sangrado. La mayor orden corta de 7.43 millones de ETH fue retirada en 2492⚔️. SOL está más dividido: en contratos se movieron 90.95 millones en un día, la tasa de financiamiento se volvió negativa, los cortos están pagando, mientras que en spot hay una entrada neta de 25.82 millones. Mi opinión: las órdenes de stop loss de los cortos son combustible listo; los contratos de SOL salen y el spot entra, espero a que se pronuncien.
La boca y el dinero están en conflicto: los minoristas gritan largo a 1.83, 2.28 y 2.28, mientras que los grandes inversores están en corto pasivo a 0.56. $BTC es el más estable: la posición total en la red solo cayó un 0.23%, en un gran exchange aumentó un 1.57%, esta mañana se mueve alrededor de 81599. Mi opinión: confía en el dinero, no en las palabras; los grandes inversores están cortos pero el precio no cae — no puede caer, el rebote está a la puerta.
Conclusión de la reunión matutina: posiciones cortas a corto plazo, solo comprar en retrocesos. En $ETH entro cerca de 2400, en $SOL observo, posiciones largas en BTC colgadas alrededor de 81200, stop loss en 80500, objetivo 82800. La codicia está alta en 64, perseguir precios altos es solo cargar la carreta para los minoristas, ese dinero no lo gano yo💰."El "show de ciencia ficción" de Tesla y el "golpe macro" de Bitcoin El Tesla Roadster ha despegado, pero TSLA ha caído: tras la presentación subió más del 4% en premercado, pero finalmente cerró con una caída de más del 2%. Acelera de 0 a 100 en 0,81 segundos y hace volteretas en el aire, lo cual es realmente impresionante, pero la producción en serie será en 2028, y el coche que debía entregarse en 2020 se ha retrasado ocho años. JPMorgan lo dice claro: es una demostración de capacidad de ingeniería, con valor comercial limitado. Por el lado de Bitcoin, ha vuelto a los 82.000 dólares, pero la tendencia está claramente dividida: no siguió el nuevo máximo del S&P 500, y la correlación con el mercado estadounidense ha vuelto a subir a 0,51. Aunque rebotó tras el impacto de los datos del PPI, se liquidaron más de 900 millones de dólares en apalancamiento, y la compra en el mercado spot es insuficiente. El verdadero freno es el endurecimiento de la liquidez macroeconómica. #Tesla lanza la nueva generación del Roadster, el mercado sube $BTC Opinión personal: ETH necesita esperar a que se concreten los factores macroeconómicos favorables, y no solo reaccionar al alza por las noticias. $ETH $BTC
Trump desea que bajen los precios del petróleo y que termine el conflicto entre Rusia y Ucrania; estas declaraciones ciertamente ofrecen al mercado un espacio de imaginación algo optimista. Si posteriormente el riesgo geopolítico se reduce, los precios de la energía caen y esto impulsa una mejora en las expectativas de inflación, entonces $ETH podría beneficiarse de un aumento en la aversión al riesgo.
Pero ahora es más importante estar alerta, ya que el mercado podría estar anticipando un optimismo prematuro. Si la situación no avanza sustancialmente, o si la inflación y las tasas vuelven a presionar, los fondos a corto plazo podrían retirarse rápidamente.
Por lo tanto, para ETH, lo que realmente vale la pena esperar no es un simple "pronto bajarán los precios del petróleo", sino que se produzca una resonancia entre los precios del petróleo, las tasas de interés, los flujos de capital y la evolución del precio.
El entorno macroeconómico podría estar buscando un punto de inflexión, pero si ETH puede realmente iniciar una contraofensiva dependerá de que el mercado vote con dinero real. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Desde anoche hasta ahora, el mercado de criptomonedas aún no ha mostrado un rebote decente, con un descenso generalizado y volumen reducido, y los toros han sido rechazados varias veces. Bitcoin cayó desde un máximo de 24 horas de 82,816 hasta 81,736, apenas manteniéndose por encima de 80,000; Ethereum retrocedió de 2,488 a 2,424, perdiendo nuevamente el nivel de 2,500; HYPE fue el más débil, bajando de 82.42 a 80.20, con una caída del 1.82% en 24 horas y más del 4% en siete días.
Esta caída no puede separarse de la Reserva Federal. Warsh no dio señales de aumento de tasas, y el mercado ajustó sus apuestas a la baja; la presión de venta en las acciones tecnológicas de Corea del Sur se detuvo temporalmente, y el sentimiento respiró un poco. Pero esta pequeña recuperación solo fue suficiente para que Bitcoin se mantuviera en 80,000, aún lejos de volver a los máximos anteriores.
Por otro lado, Musk presentó el Roadster volador, y los contratos de Tesla en Hyperliquid pasaron de 2.8 millones a 47 millones de dólares en una hora, haciendo que la plataforma estuviera muy animada, pero HYPE continuó bajando. Aunque el volumen en la plataforma sea alto, no ha llegado a los bolsillos de los poseedores de monedas, y el entusiasmo no se ha traducido en compras.
En esta posición, no hay prisa ni para comprar en el fondo ni para vender en corto. Espera a que las expectativas de aumento de tasas se concreten, que Bitcoin recupere con volumen la zona de resistencia superior, y entonces considera atacar; si HYPE quiere recuperarse, primero debe demostrar que puede seguir el volumen de operaciones de Hyperliquid. Si el soporte se mantiene, seguirá consolidándose; si se pierde, el futuro es incierto.
$BTC $ETH $HYPE
#Tesla lanza la nueva generación del Roadster, el mercado sube #NetflixQ3AdsAndMargins
¡Fundamentos sólidos de cara al 20 de octubre! Un margen operativo proyectado del 33,2 % (frente al 28,2 % interanual) muestra que el apalancamiento operativo de Netflix está funcionando bien. El enfoque clave será si la monetización del nivel con anuncios y los cambios en el uso compartido de contraseñas pueden mantener un crecimiento de ingresos superior al 12 % sin alcanzar un límite en el ARPU. ¡Se espera una volatilidad significativa después del cierre del mercado! 📈🎬#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix publicará su informe financiero del tercer trimestre tras el cierre del mercado estadounidense el 20 de octubre, y actualmente el 74% del mercado espera que los resultados superen las expectativas.
El crecimiento del negocio tradicional de suscriptores de Netflix ya ha tocado techo, y el paquete de suscripción con publicidad es el principal punto de interés de este informe.
La compañía pronostica ingresos de 12.860 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento interanual del 12%, con un margen operativo esperado del 33,2%. El margen se mantiene alto, lo que demuestra un buen control de costos. Sin embargo, la competencia en el mercado de streaming es intensa, y el espacio para crecer solo con aumentos de precio y nuevos usuarios es cada vez más limitado.
Esta vez se enfocan en tres indicadores clave del negocio publicitario:
1. Proporción de usuarios con paquete publicitario: cuántos usuarios antiguos cambian al paquete con publicidad de bajo costo, lo que determina la base del mercado publicitario;
2. Tasa de llenado de inventario publicitario: si pueden vender todos los espacios publicitarios;
3. CPM (costo por mil impresiones): nivel de precios de la publicidad, que determina directamente los ingresos publicitarios por usuario.
✅ Lógica optimista: el negocio publicitario es un ingreso incremental que no aumenta mucho el costo de contenido. Si la penetración del paquete con publicidad sigue aumentando y el CPM se estabiliza y recupera, puede abrir una segunda curva de crecimiento, facilitando que el informe supere las expectativas.
⚠️ Riesgos: si la tasa de llenado publicitario no cumple con lo esperado o el crecimiento de ingresos publicitarios se desacelera, el mercado podría preocuparse por un techo de crecimiento, y aunque los datos de suscriptores sean buenos, el precio de las acciones podría sufrir presión.
Actualmente, la comunidad apuesta un 74% a que el informe superará las expectativas, la mayoría es optimista, pero una expectativa tan alta también puede llevar a una "realización de ganancias".
Mi opinión: mantener el margen es la base fundamental El mercado bursátil de Corea del Sur cayó un 7,57% ayer
Hoy rebotó un 2%, ¿es momento de comprar en el mínimo?
La volatilidad del mercado bursátil coreano en estos días ha sido realmente alta.
Ayer el KOSPI cayó un 7,57%, hoy finalmente rebotó un 2,05%, cerrando en 5668,05 puntos.
Pero hay un dato que merece atención.
Ayer, los inversores extranjeros vendieron netamente alrededor de 3,66 billones de wones surcoreanos, y aunque hoy volvieron a comprar, el monto neto de compra fue solo de 172,1 mil millones de wones surcoreanos.
Es decir, los fondos que los extranjeros recompraron hoy no alcanzan ni el 5% de lo que vendieron ayer. Además, el KOSPI llegó a subir hasta 5809 puntos durante la sesión, pero finalmente cerró en 5668 puntos, lo que indica que durante el rebote todavía hubo muchas ventas.
El mercado bursátil coreano depende en gran medida de empresas de semiconductores como Samsung Electronics y SK Hynix; las expectativas de inversión en AI y el desempeño global de las acciones tecnológicas afectan directamente al índice. Por ahora, no voy a concluir que la corrección haya terminado solo por el rebote del 2% de hoy.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ ¡$BTC 4,08 millones de monedas $BTC en rotación! ¿Cuánto han comprado realmente los pequeños inversores?
Hermanos, al ver estos datos en cadena, me quedé en silencio un momento. La tenencia de los poseedores a corto plazo de Bitcoin ha subido a 4,08 millones de monedas, un máximo desde junio. En pocas palabras, de estas 4,08 millones de monedas, ¿cuántas son de pequeños inversores como tú y yo?
Estos tokens tienen un coste concentrado entre 82.000 y 86.000, y el colchón de beneficios no realizados se ha reducido del 16% al 10%. ¿Qué significa esto? Que nosotros, que entramos comprando caro, nos ponemos nerviosos con una pequeña caída y vendemos con pérdidas si baja más. No es que no queramos mantener, es que el coste es demasiado alto y la mentalidad demasiado impaciente. En la última semana, la compra neta solo ha sido de 48.000 monedas, y el impulso de compra también se está desacelerando; los nuevos inversores no se atreven a entrar.
No creo que esto sea totalmente negativo; es mejor que alguien compre a que nadie lo haga. Pero con los tokens tan concentrados a corto plazo, la volatilidad seguro que no será pequeña. Ahora hay que vigilar un nivel: el coste medio de los poseedores a corto plazo es 74.900. Si se mantiene, se puede aguantar; si realmente cae por debajo, probablemente habrá otra ronda de ventas con pérdidas y pánico.
Así que mi elección ahora es sencilla: hoy es sábado, la liquidez es baja, el contexto macroeconómico negativo no se ha digerido completamente, así que sin posiciones, sin movimientos, sin lanzarse a comprar precipitadamente. Primero vigilaré si se mantiene 79.000; si no, miraré 74.900, que es la verdadera línea de corte para las ventas a corto plazo. Perderse la oportunidad no cuesta dinero, comprar de forma desordenada sí es peligroso.
¿Eres uno de esos 4,08 millones o estás fuera viendo el espectáculo? Hablemos en los comentarios. #El mercado está tan mal que ni siquiera se espera un rebote decente.
Bitcoin cayó de 82,816 a 81,736, Ethereum bajó de 2,488 a 2,424, perdiendo otra vez el nivel de 2,500. $HYPE ni se diga, bajó de 82.42 a 80.20, perdiendo un 4% en siete días.
Los alcistas intentaron contraatacar varias veces, pero cada vez que asomaban la cabeza, los aplastaban. Caída lenta con bajo volumen, lo más agotador. No es un pánico de caída brusca, es como un cuchillo romo cortando la carne, desgastando tu paciencia y tu ánimo.
¿Por qué no puede subir el mercado? No se puede evitar la Reserva Federal.
Warsh terminó la reunión anual del FMI en Bangkok y dijo "no anticipamos decisiones sobre tasas de interés", que en lenguaje claro significa — no te diré si subirán las tasas en octubre. El mercado entendió al instante, la probabilidad de subida en octubre cayó del 25% al 15%. ¿Suena bien? No te apresures a alegrarte.
El IPC subyacente de septiembre subió un 0,33% mensual, superando las expectativas por segundo mes consecutivo. La inflación sigue ardiendo, solo que no lo dicen. El mercado respiró aliviado, Bitcoin apenas se mantuvo sobre 80,000, pero ¿cuánto durará ese respiro? La media móvil de 20 meses está en 87,165 dólares, y el precio de apertura de 2026 también cerca de 87,490, dos grandes montañas sobre su cabeza. ¿Quiere volver a máximos anteriores? El camino es largo.
Hablemos del contrato de Tesla en Hyperliquid — esto es realmente surrealista.
Cuando Musk mostró el Roadster volador, el volumen de operaciones en el contrato perpetuo TSLA en Hyperliquid saltó de 2,8 millones a 47 millones de dólares en una hora, un aumento del 1580%. En el gráfico diario, en 9 horas se registró el segundo día de trading más activo desde el lanzamiento de la plataforma hace casi un año. Alguien ganó 190,000 con una inversión de 19,000, y las Meme coins en cadena se duplicaron.
Pero mira el precio de $HYPE — 80.20, sigue cayendo.
El volumen de la plataforma es de la plataforma, los holders no ganaron nada. El hype es hype, la demanda es demanda. Son cosas distintas. Además, $HYPE sigue enfrentando incertidumbre regulatoria, y el riesgo de cumplimiento para operaciones offshore nunca ha desaparecido. Aunque recompraron más de 48 millones de HYPE, no pudieron revertir la tendencia, el precio sigue por debajo de 85 dólares.
Hype ≠ valor. Esta tendencia lo confirma una vez más.
¿Y ahora qué hacer en esta situación?
¿Comprar en el fondo? No te apresures. ¿Vender en corto? Tampoco.
Las expectativas de subida de tasas aún no se han concretado, antes de la reunión del 27-28 de octubre, lo más probable es que el mercado siga en consolidación. Si Bitcoin cierra con volumen por encima de la zona de resistencia, eso será una señal de ataque. Si el soporte se mantiene, seguirá en consolidación; si se pierde, la situación se complica.
Para que $HYPE se recupere, primero debe demostrar que puede correlacionarse con el volumen de operaciones en Hyperliquid, no que la plataforma tenga picos de volumen mientras el precio de la moneda no se mueve ni un ápice. Si no entiendes esto, por mucho hype que haya, será en vano.
$BTC $ETH $HYPE
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 FIL produce cada día una cuarta parte de monedas nuevas
Filecoin ha cambiado las reglas de recompensa.
Los mineros ya no reciben monedas solo basándose en el poder de cómputo.
Cómo se calcula esta cifra:
De las FIL que se liberan cada día, aproximadamente tres cuartas partes desaparecen.
No es que la cantidad total haya cambiado, sino que la parte nueva que se añade cada día se reduce.
La parte que no se gana se destruye directamente.
El momento en que se activa:
Antes, solo con tener almacenamiento activo se podían recibir monedas.
Ahora alguien tiene que pagar realmente por usar tu almacenamiento.
La recompensa por la parte que nadie usa no se da ni se guarda.
El periodo de liberación de la moneda de la génesis también está por terminar.
Estas dos cosas juntas hacen que la cantidad nueva que entra al mercado cada día se reduzca mucho.
Lo que se reduce es lo nuevo, no las monedas ya existentes.
Para que el mercado se mueva, primero hay que ver que alguien realmente pague por almacenamiento.
Si ese número no sube, la reducción a la mitad solo será eso, una reducción a la mitad.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$FIL Voy a contar una imagen que me ha parecido muy desconectada estos dos días: el índice de miedo y codicia sigue en la zona de codicia por encima de 60, pero en el mercado el sector semiconductores ha caído ocho días seguidos, el gráfico diario de $BTC muestra una tendencia bajista clara y las medias móviles están todas por encima del precio. La emoción y la estructura no coinciden en absoluto.
¿De dónde viene esta desconexión? Todavía hay muchos que gritan "la burbuja de la IA es una falsa caída, es momento de comprar almacenamiento y acciones de capacidad computacional". La mentalidad de mucha gente sigue anclada en la idea de hace tres meses de "cada caída es una oportunidad", sin haber captado que el trasfondo macroeconómico ha cambiado silenciosamente de una política de expansión monetaria a un ciclo de subidas de tipos.
No digo que no se pueda comprar en las caídas, sino que primero hay que distinguir si lo que se está afrontando es una corrección o la segunda mitad de una tendencia bajista. Que el índice de codicia no haya caído realmente a zona de pánico indica precisamente que esta desapalancación aún no ha llegado al punto en que haya que ser codicioso. El error más caro en la mesa de juego es jugar esta mano con el ritmo de la anterior.Barclays acaba de cambiar su pronóstico: la Reserva Federal no solo subirá las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, sino que también lo hará nuevamente en enero del próximo año, más agresivo que la apuesta anterior que solo contemplaba diciembre. Pero la reacción del mercado ha sido algo fría. En el par spot USDT, 74 suben y 172 bajan, la mayoría de los activos ni siquiera han seguido el movimiento, la correlación no es muy sólida. Además, un solo mensaje difícilmente puede revertir la estructura a medio plazo, la continuidad de este tipo de eventos suele ser limitada. Si al final la liquidez no acompaña, podría terminar siendo una "venta tras la buena noticia". La situación actual es esta: BTC cotiza a 81,603.00, con una caída del 0,77% en 24 horas; ETH a 2,422.14, bajando un 0,84%. Las expectativas macroeconómicas se están endureciendo, pero en el mundo cripto ni la liquidez ni el sentimiento han respondido. La noticia es negativa, el mercado está frío, ¿cuál crees que representa mejor la dirección real?Buenos días, primero un abrazo para los hermanos que estuvieron toda la noche vigilando el mercado 😭
Repasemos los datos reales de anoche:
Después de la apertura del mercado estadounidense, $BTC cayó desde 82,671 hasta romper 81,000, tocando un mínimo a las 0:00 de 80,809, y ahora se recupera alrededor de 81,500 para tomar un respiro. $ETH fue peor, rompió directamente los 2,400 y tocó un mínimo de 2,399, ahora cotiza a 2,419. En toda la red, en 24 horas explotaron 182,000 personas, con más de 930 millones de dólares, de los cuales más del 84% fueron posiciones largas.
Los hechos demuestran que la defensa verbal de Lao Huang anteayer solo funcionó un día. Anoche, CoreWeave ($CRWV), líder en alquiler de capacidad de cómputo en el mercado estadounidense, cayó violentamente un 11,91%, cerrando en 61,39 dólares, con un mínimo intradía de 59,90 dólares, perdiendo todas las ganancias en forma de V profunda de anteayer. Los bonos a 2032 siguen por debajo de 80 centavos, y los CDS a 5 años están en 1,118 puntos básicos (con una tasa de incumplimiento implícita superior al 63%). El agujero en la deuda basura de capacidad de cómputo no se puede tapar, los fondos de activos cruzados de Wall Street solo pueden seguir vendiendo grandes cantidades durante la sesión estadounidense para cubrir márgenes, y la prima negativa de Coinbase aún no se ha corregido. Esta noche, los que siguen las criptomonedas deberían analizar la línea geopolítica. Trump ha dicho varias veces: el problema de Irán "terminará pronto" y "solo es un ejercicio militar"; por otro lado, el Ministerio de Asuntos Exteriores del Reino Unido recomienda no viajar a Arabia Saudita salvo por razones necesarias. La señal es confusa.
Cada vez que hay un movimiento en Oriente Medio, siempre hay alguien que grita "la guerra es buena para BTC, el dinero de refugio está entrando". Te aconsejo que no tomes esto como un ancla para operar. La regla de estos dos años está clara: el mercado primero valora la guerra como un aumento del precio del petróleo, inflación persistente y tasas de interés que no bajan; esta lógica afecta a los activos de riesgo, el oro y BTC suelen caer juntos, no es que BTC sea un refugio independiente.
El dinero que realmente quiere refugiarse compra oro, no viene a sostener tus criptomonedas con alto apalancamiento. No tomes el ruido geopolítico como una señal de dirección, observa claramente cómo finalmente se transmite a la línea de las tasas de interés.《La zanja de 83000🏃: cavada por los bajistas ellos mismos》
Buenos días, amigos, pocos corren por el parque por la mañana, yo fui despertado por el mercado. Anoche explotaron 317 millones en toda la red, más del 70% en posiciones largas; pero en casi una hora se volvió a vender en corto. El volumen de transacciones se redujo casi un 30%, muchos gritan pero pocos pagan.
BTC lidera, rondando los 81752, bajó un 0,86% en 24 horas. Está más cerca de la zanja: la banda amarilla más brillante está entre 83000 y 84000, y de 83200 a 83600 está tan brillante que quema 🔥. Mi opinión: si cruza es una serie de squeezes en corto, si no, te mojas los pies.
SOL se queda atrás, 104,4, bajó un 1,43% en 24 horas, redujo posiciones un 5,86% en un día, la más fuerte entre las tres monedas, la tasa es la única en toda la red que se volvió negativa. Mi opinión: los bajistas apuestan fuerte, los rezagados o se encienden primero o se caen del acantilado primero.
ETH en medio, 2422,75, bajó un 1,46% en 24 horas. Primero en la lista de liquidaciones en 1 hora, 1,024,400; la mayor orden anoche de 7,430,000 en corto también fue suya. Mi opinión: el lugar con más cadáveres bajistas, pero también con más combustible para un rebote.
Los cinco primeros en ganancias son caras nuevas, las tres monedas no entraron, pero el volumen de transacciones en los tres primeros sigue siendo de las tres monedas — el dinero no se ha ido. Los minoristas gritan a 1,81, los grandes inversores están en 0,59, no son el mismo grupo.
Hoy no corro, solo observo 👀. Fijándome en la zanja de 83000: si se sostiene al tocarla, los stops de los bajistas explotarán en cadena, yo sigo; si en un cuarto de hora lo bajan, esa es la pared de los grandes inversores, yo me voy. Perseguir a mitad de camino o en corto es regalar la cabeza 💀.Las entregas de Tesla en el tercer trimestre superaron las expectativas, pero el foco del mercado se ha desplazado rápidamente hacia la recuperación de la rentabilidad. Las entregas son "pasado", mientras que la rentabilidad y el flujo de caja son el "futuro" que determina la dirección del precio de las acciones.
🚗 Entregas por encima de lo esperado, pero con dudas sobre su calidad
Tesla entregó 486,532 vehículos a nivel mundial en el tercer trimestre, superando el consenso de Wall Street de aproximadamente 461,000 unidades. Pero detrás de esta "superación de expectativas" hay preocupaciones:
· Contracción interanual: las entregas disminuyeron un 2.1% respecto al récord de 497,099 vehículos del mismo periodo del año pasado, cuando los compradores estadounidenses se apresuraron a comprar antes de que expirara el crédito fiscal federal.
· Dependencia de la reducción de inventarios: las entregas de este trimestre superaron la producción en aproximadamente 22,141 vehículos, siendo el segundo trimestre consecutivo en que se consumen inventarios, lo que podría implicar descuentos que presionan el margen bruto.
· Deterioro en la estructura de modelos: el Model 3/Y representa el 98% del total de entregas, mientras que las entregas de "otros modelos" como Cybertruck y Semi cayeron aproximadamente un 48%, con solo 8,295 unidades. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Hablemos de un punto que fácilmente puede ser distorsionado por las emociones: Anthropic reveló que sus ingresos por empleado son de 2 a 4 veces los de Meta y Google. Mucha gente ve esto y piensa que la IA es realmente una máquina de imprimir dinero, y sigue apostando.
Pero tienes que desglosar esta cadena. La capa que vende las palas (las principales empresas de modelos) ciertamente está ganando dinero, eso no se discute; pero quienes realmente sostienen esta ronda de valoraciones son los jugadores intermedios que, mediante deuda y financiamiento, apilan frenéticamente capacidad de cómputo y centros de datos. Que los primeros estén saludables no significa que los segundos no sean frágiles.
En una cadena industrial, la primera parte en romperse nunca es la que más gana, sino la que tiene el apalancamiento más alto y el flujo de caja más débil. Mi apuesta corta en esta ola de IA está enfocada en esa pierna más débil, no en apostar contra alguna empresa que venda chips. $BTC, como un activo de riesgo de alta beta, está atado a la misma cuerda, así que si sigues las criptomonedas, también debes mirar hacia la cadena upstream.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix ha pasado de la fase de "crecimiento acelerado de usuarios" a una etapa de operación más refinada: la desaceleración en el crecimiento de suscripciones es una tendencia inevitable, y el negocio publicitario se ha convertido en el nuevo punto más claro de interés, con potencial para convertirse en una segunda curva importante en los próximos 2–3 años. Si la publicidad puede seguir duplicando su crecimiento y aumentar la monetización por usuario, sumado a incrementos de precios y optimización de la eficiencia del contenido, aún puede sostener un crecimiento de ingresos de dos dígitos medios y expansión de beneficios.
Puntos de atención a corto plazo (informe del Q3 alrededor del 20 de octubre):
- Si el progreso real de los ingresos publicitarios se acerca al objetivo anual de 3.000 millones de dólares
- Detalles sobre el crecimiento y la tasa de cancelación de suscriptores
- Rendimiento del margen operativo y flujo de caja libre
A largo plazo, se observará la velocidad de escalado de la publicidad, el retorno de la inversión en contenido y si se pueden encontrar nuevos puntos de crecimiento fuera de los mercados maduros. Los datos provienen de la carta a los accionistas de la empresa, las guías financieras y reportes públicos; la situación en tiempo real dependerá de las últimas divulgaciones. Lo anterior es solo una recopilación de información de mercado y no constituye asesoramiento de inversión.$BTC sesgado a la baja, precio actual 81,568, el siguiente paso probablemente sea probar el mínimo de 24 horas en 80,780. En el último día, las cantidades de posiciones largas y cortas liquidadas fueron casi iguales, 19,66 millones contra 20,22 millones, ambos lados con apalancamiento fueron liquidados, pero el precio solo cayó un 0,79%. Esta caída no fue impulsada principalmente por liquidaciones de posiciones largas, sino por órdenes de venta activas que presionan poco a poco hacia abajo. La relación put/call en opciones llegó a 1,23, con un open interest de solo 0,95, hoy las nuevas posiciones claramente están comprando protección contra caídas. El DVOL es solo 37,9, la protección es barata, por eso alguien está dispuesto a comprarla por adelantado. En el gráfico, la corrección con volumen reducido parece indicar ventaja para los alcistas, pero el precio ya está cerca del mínimo anterior, el volumen reducido indica que tampoco hay compradores activos abajo, solo con volumen no se sostiene. La disposición bajista de las medias móviles coincide con esta evaluación. Condición para un giro alcista: que el cierre diario vuelva a superar 82,900.5, entonces se anula la evaluación bajista. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 APT está en un punto de inflexión importante en la estructura de suministro: desbloqueo interno finalizado + tope rígido + reducción de la inflación + mecanismo de quema, la presión de suministro a medio plazo se alivia notablemente, siendo este el principal motor del reciente repunte. La tecnología en sí es excelente, la posición regulatoria es clara, pero la implementación ecológica sigue siendo la mayor debilidad. Si el volumen de transacciones y la aplicación real pueden mantenerse, la narrativa deflacionaria tiene posibilidades de cumplirse; de lo contrario, el precio podría seguir fluctuando.En el mundo de las criptomonedas, actualmente solo hay unos pocos productos que realmente pueden lograr PMF, los demás ya han cerrado.
Cex, buena liquidez, transacciones rápidas, atención al cliente que responde rápido ante problemas. Especialmente la liquidez en contratos es mejor, los inversores minoristas usan más Cex.
defi, la nueva narrativa que explotó entre 2020 y 2021, ahora se ha confirmado que realmente hay demanda, usuarios y volumen de transacciones. Especialmente los principales como uni, aave, hyperliquid son así, siempre hay alguien que no quiere que nadie sepa cuánto dinero tiene o que el origen del dinero no es legítimo, sin necesidad de KYC satisfacen esta demanda. Además, estas aplicaciones principales tienen buena liquidez y velocidad de respuesta.
Stablecoins, ya sea para comprar monedas dentro del ecosistema, comprar acciones estadounidenses o para necesidades de inversión. O para personas fuera del ecosistema, como los que hacen comercio exterior, que usan stablecoins para pagos o personas en países con alta inflación que cambian a dólares en stablecoins para proteger su patrimonio, hay demanda. USDT, USDC, transferencias rápidas y bajas comisiones, a largo plazo la tasa de adopción de stablecoins se ampliará aún más.
En cuanto a otros juegos en cadena, NFT, redes sociales, minería de contenido, inscripciones, IA, por ahora todo parece una burbuja, los tokens de estas áreas no son diferentes de cero. Quizás solo las apuestas y el trading sean el primer factor para que los productos en el mundo cripto puedan explotar.Una escena interesante esta noche: Huang Renxun en Berlín dice "La volatilidad del mercado de AI eventualmente pasará", y casi al mismo tiempo, el CFO de AWS respalda diciendo "El gasto en AI es sostenible, el periodo de retorno de los servidores es menos de tres años, la demanda es real". Dos gigantes tranquilizando al mercado con el mismo mensaje en la misma noche.
Los que hacen trading deben aprender a leer al revés: ¿Cuándo necesita un CFO de un gigante de la nube salir personalmente a garantizar "un periodo de retorno de menos de tres años"? ¿Cuando nadie lo cuestiona o cuando el mercado ya empieza a dudar si endeudarse para apilar capacidad de cómputo realmente vale la pena?
Los mensajes para sostener el mercado nunca son señales de fondo, sino señales de que las dudas ya están sobre la mesa. No me fijo en lo que dicen, sino en cosas que votan con los pies como la caída de ocho días consecutivos del sector semiconductores y el ensanchamiento del diferencial de los bonos de AI. $BTC en esta ronda está atado a la desapalancación de AI en la misma cuerda, los mensajes no pueden salvar la estructura.Hermanos, el CPI y el PPI han explotado ambos, el sueño de una reducción de tasas se ha enfriado de nuevo. Ahora todo el mundo pregunta: ¿Se atreverá la Reserva Federal a subir las tasas una vez más este año?
【Mi juicio】
La probabilidad de reiniciar directamente la subida de tasas sigue siendo baja; pero el "más alto por más tiempo" está prácticamente confirmado. No hay posibilidad de reducción de tasas a fin de año, el precio se pospone hasta el próximo año. Cuanto más tiempo se mantengan las tasas altas, más difícil será para activos de riesgo como BTC, no esperes un gran mercado alcista a medio plazo.
【Operación en tiempo real】
Después de que salieron los datos, BTC subió y luego se debilitó, abrí una posición corta en 82228.1, con apalancamiento 100x, ganancia flotante actual de 39.66U, rendimiento del 24.11%. La lógica es muy clara: la inflación es más persistente de lo esperado, el panorama macroeconómico es negativo, los alcistas están débiles, la probabilidad de éxito en cortos es mayor que en comprar en mínimos.
【Próximamente】
La tendencia bajista a corto plazo continúa, primero a 81500, si se rompe se abre espacio; arriba en 83000, si se mantiene con volumen, se reconsidera la estrategia. El rebote es una oportunidad para añadir posiciones cortas, con alto apalancamiento es imprescindible usar stop loss, nunca ir contra la tendencia.
$BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ATOM La inflación de ATOM está siendo estrangulada poco a poco
ATOM hoy subió a 1.77, pero más que el precio, lo que vale la pena observar es la reforma económica del token que está haciendo Gauntlet.
La conclusión principal de la primera fase es directa: el problema de ATOM no es la inflación en sí, sino a quién se le asignan las nuevas monedas y cómo se usan. La segunda fase se centra en la inflación dinámica y en reducir las recompensas por liquidez, con el objetivo a largo plazo de reemplazar los ingresos inflacionarios por ingresos reales. En agosto de 2026, ATOM ya ha lanzado un modelo de recompra y quema impulsado por tarifas, pasando de un token inflacionario a uno deflacionario.
Al mismo tiempo, la propuesta de fusión de Osmosis se ha revisado para cancelar la acuñación adicional de ATOM y en su lugar usar los ingresos del DEX para recomprar ATOM en el mercado abierto, con un límite del 2.5% del suministro total.
La inflación está bajando, la recompra está aumentando. El cambio de paradigma en la fijación de precios está en marcha.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Los cortos de ZEC representan el 72% de las liquidaciones, ¿debería cerrar mi posición corta?
Hasta alrededor de las 8 de la mañana, las liquidaciones de ZEC en las últimas 24 horas alcanzaron aproximadamente 12,54 millones de dólares, con un 72% de posiciones cortas. En las últimas 12 horas, las liquidaciones totales de ZEC en toda la red superaron los 68 millones, con más de 66 millones en posiciones cortas. Ya ha ocurrido una estampida de cortos, y el combustible para seguir vendiendo en corto se está agotando.
La posición corta de Garrett Jin en ZEC tiene una pérdida flotante de 33,83 millones, con un precio de liquidación en 4,790, y él aún la mantiene. Hyperliquid es el segundo mayor corto en ZEC con una pérdida flotante de 1,177,000 dólares.
¿Qué significa una estampida de cortos? Significa que muchos cortos se ven obligados a cerrar sus posiciones y recomprar, lo que puede agotar la demanda de compra. Si ZEC sigue rebotando, los cortos serán forzados a cerrar aún más posiciones.
Mis posiciones: cortos en ZEC -268%, cortos en CL -152%, largos en BTC -287%
¡Ahora todas mis posiciones están en pérdidas flotantes!
Estampida de cortos en ZEC, ¿sigues manteniendo tu posición corta? ¿Hasta cuándo planeas aguantar?
$BTC $ETH $ZEC La capitalización de mercado realizada de las nuevas ballenas de Bitcoin es de 78,610 millones de dólares, mientras que la de las ballenas antiguas es de 159,150 millones de dólares. La proporción de las nuevas ballenas es del 33,06%, aproximadamente el 18% a principios de 2026. Desde septiembre, la capitalización de mercado realizada de las nuevas ballenas ha seguido creciendo, mientras que la de las ballenas antiguas se ha mantenido básicamente estable; el crecimiento proviene principalmente de las nuevas ballenas. La capitalización de mercado realizada se calcula según el precio en la última transferencia en cadena del token y no representa la proporción del suministro de BTC. En cuanto al costo, la base de costo general de las nuevas ballenas ha bajado desde un punto alto anterior cercano a 110,000 dólares hasta aproximadamente 68,000 dólares a finales de agosto, para luego subir nuevamente a unos 77,000 dólares. Esto es aproximadamente un 6,7% más alto que la base de costo de las nuevas ballenas. El análisis sugiere que los grandes poseedores compraron durante la caída y continuaron acumulando cuando el precio se recuperó. Sin embargo, el reemplazo de grupos de poseedores y las transferencias entre direcciones también pueden aumentar la capitalización de mercado realizada, por lo que el aumento de esta no debe interpretarse como una entrada equivalente de nuevos fondos. Si el BTC sigue cayendo por debajo de aproximadamente 77,000 dólares, las nuevas ballenas volverán a tener pérdidas, aumentando la posibilidad de que vendan durante el rebote. El volumen de entrada a los exchanges y las pérdidas realizadas pueden usarse para determinar si esta es una presión a corto plazo o si los grandes poseedores han comenzado a vender nuevamente. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC #El IPC y el IPP de EE.UU. superan las expectativas, ¿habrá más subidas de tipos este año?