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¿El mercado de AI comienza a enfriarse colectivamente?
Esta vez, lo que el mercado podría estar castigando no son los resultados, sino las expectativas📉
La caída de los últimos días en el sector de chips de las acciones estadounidenses ya es difícil de explicar solo como "una mala noticia de una empresa en particular".
Intel cae, AMD cae, SanDisk cae, Micron cae, incluso todo el índice de semiconductores sigue bajo presión.
Lo que es aún más notable es que esta ronda de caídas no comenzó solo en Estados Unidos; Samsung y SK Hynix de Corea del Sur mostraron una presión de venta evidente primero, y luego esta presión se transmitió rápidamente a los mercados de Japón, Estados Unidos y otros. Esta semana, el sector de chips ha visto evaporarse más de un billón de dólares en capitalización de mercado, y el mercado comienza a reevaluar la valoración y la sostenibilidad de toda la operación de AI. Business Insider
Así que ahora prefiero entender esta tendencia con una frase:
No es que la demanda de AI haya desaparecido de repente, sino que el mercado finalmente empieza a calcular seriamente: ¿cuánto vale realmente esta gran inversión en AI?
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► El primer golpe es a la "valoración"
En el último año, la lógica del aumento en la cadena industrial de AI fue muy clara:
Crecimiento de la demanda de AI
→ Los proveedores de la nube aumentan el gasto de capital
→ Expansión de centros de datos
→ Beneficio para GPU, CPU, HBM, almacenamiento, módulos ópticos
→ El mercado otorga valoraciones cada vez más altas
El problema es que, cuando el precio de las acciones sube a cierto nivel, el mercado ya no solo mira:
"¿Cuánto se puede ganar este año?"
sino:
"¿Cuánto podrás crecer en los próximos años?"
Cuando el mercado empieza a dudar si el gasto de capital en AI puede mantenerse al ritmo actual, la valoración naturalmente debe recalcularse.El día de la presentación del coche volador, TSLA cayó un 1,3% en contra del mercado, mientras que el Nasdaq subió un 1,25%.
El 15 de octubre Tesla presentó el nuevo Roadster en el campo de pruebas de SpaceX en Texas: el prototipo se sostiene boca abajo con ventosas, 10 propulsores de aire comprimido se encienden, realiza volteretas en el aire y aterriza (informes de CBS/TechCrunch).
La empresa afirma una aceleración de 0 a 100 km/h en 0,81 segundos, sin pruebas independientes; en la web oficial de Tesla se indica que la versión Rocket "capaz de volar" no está autorizada para uso en vías públicas.
Depósito: versión Performance 50.000 dólares, versión Thrust 250.000 dólares. En 2017 ya se recibieron depósitos en la primera presentación, con promesa de entrega en 2020; nueve años después no se ha entregado ningún vehículo, la autonomía se redujo de 620 millas a 300 millas, y la entrega se pospuso a "2028".
Mi juicio: esto es un espectáculo de ingeniería real, pero el precio de las acciones responde a otra cuestión: el informe financiero del Q3 se publicará tras el cierre del mercado el 21 de octubre, con un EPS esperado de -12% interanual. Las acrobacias no mejoran el margen bruto.
No actuaré antes del informe, observando el margen bruto del automóvil. Si el margen bruto supera las expectativas y mejora, o Tesla anuncia un precio claro + producción en masa y acepta pruebas independientes, esta valoración quedará invalidada.
¿Cuál explicación prefieres: un preludio de un verdadero avance tecnológico o simplemente otro "espectáculo de recogida de depósitos"?
$TSLA
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Al despertar, SanDisk, Micron y Hynix siguen desplomándose, ¿por qué no para el fin de semana?
Pero al pensarlo bien, no hay mucho que hacer,
esta ola de caídas en las acciones de almacenamiento continúa, la raíz principal es la sombra de la inflación por el alto precio del petróleo que discutimos ayer.
Los semiconductores y el almacenamiento son acciones tecnológicas de alta valoración, muy sensibles a las expectativas de tasas de interés; cuando las expectativas de tasas suben, la valoración cae directamente, y HBM y la memoria son los primeros en ser afectados.
Además de la línea principal de la inflación, el sector de almacenamiento tiene malas noticias internas:
1. Los fondos de cobertura y los inversores minoristas están concentrados en la carrera de almacenamiento para IA; si hay malas noticias, se produce una reducción concentrada de posiciones y cierre de posiciones, y la caída se acompaña de ventas masivas por pánico, por eso Micron, SanDisk y Hynix son las zonas más afectadas.
2. El mercado ahora mira las ganancias futuras, la capacidad de producción y la potencia de cálculo, no es la era de comprar chips baratos apresuradamente; esto también es un signo de que el ciclo alcista del almacenamiento ha tocado techo, lo llamo un regreso a la racionalidad, empezando a mirar los informes financieros, costos y ganancias.
Ahora que las acciones de almacenamiento siguen desplomándose, en esencia es porque el mercado aún no cree completamente que el precio del petróleo bajará.
Aunque el petróleo ha cedido desde el nivel de 100, la mayoría sigue en incertidumbre y observación.
Mientras el petróleo no caiga claramente cerca de 95, la preocupación por la inflación persistirá, los bonos estadounidenses no bajarán, y el almacenamiento y los semiconductores tendrán dificultades para estabilizarse.
Si el petróleo no se corrige realmente a 95, esta caída en el almacenamiento será difícil de terminar.
Si el petróleo no baja realmente a 90, la próxima subida del almacenamiento será difícil de iniciar.
En realidad, creo que SNDK, Hynix y Micron ya han probado suficientemente el fondo, se puede intentar entrar poco a poco con posiciones pequeñas, y la posición corta en petróleo a 99 dólares seguro tendrá un resultado.Ahora hay un fenómeno muy contradictorio en el mercado de Bitcoin.
La semana pasada, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 228 millones de dólares.
Las acciones tecnológicas del Nasdaq también están bajo presión.
Pero muchas personas en el mundo cripto todavía se preocupan por:
¿Se puede comprar en el fondo a 80,000 dólares?
¿Cuándo llegará la próxima vela alcista?
¿Debería abrir contratos para apostar por un rebote?
Creo que tal vez todos están confundiendo el orden.
Lo que realmente vale la pena estudiar no es cuánto ha caído Bitcoin, sino por qué. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Los 18.712 bitcoins de SpaceX: la línea más silenciosa en el informe financiero, la que más debe vigilar la comunidad cripto
El prospecto de SpaceX revela que posee 18.712 BTC, con un coste aproximado de 661 millones de dólares, y un valor razonable a finales del primer trimestre de unos 1.290 millones, inferior a los 1.640 millones previstos para finales de 2025. Esto implica que en el informe del segundo trimestre, la posición en bitcoin probablemente haya contribuido con una ganancia o pérdida por cambios en el valor razonable, aunque la cantidad es insignificante en comparación con unos ingresos de 7.800 millones. Sin embargo, para el mercado cripto, la señal que transmite este hecho es mucho más importante que su significado financiero: una empresa con una capitalización de mercado de 2 billones de dólares que mantiene bitcoin en su balance y no lo ha reducido en el segundo trimestre es en sí misma un respaldo silencioso. Más relevante aún es la existencia de las acciones tokenizadas de SpaceX (rSPAX). Cuando las acciones tradicionales se representan en forma de tokens en la cadena, el día del informe financiero de SpaceX se convierte simultáneamente en un evento de liquidez para el mercado cripto: si el informe supera expectativas, las acciones tokenizadas absorben stablecoins; si el informe es negativo, los fondos retornan a BTC y ETH. La tenencia de bitcoin de SpaceX no impulsará el mercado, pero la volatilidad de su informe financiero se convertirá en una nueva variable para la liquidez marginal del mercado cripto. Anoche $SNDK, $MU y otros contratos perpetuos de almacenamiento de acciones estadounidenses sufrieron un colapso repentino.
A las 5:22 a.m. hora de Pekín, ambos contratos experimentaron una venta masiva casi simultánea, cayendo más del 6% en poco tiempo, para luego recuperarse rápidamente.
El CEO de Tread.fi reveló registros de operaciones que muestran detalles aún más relevantes:
Binance fue el primero en mostrar grandes ventas activas, Hyperliquid siguió con múltiples direcciones abriendo posiciones cortas simultáneamente, y luego las liquidaciones apalancadas ampliaron aún más la caída.
Venta activa → Agotamiento de liquidez → Transmisión entre mercados → Liquidaciones en cadena
Todo el proceso de pánico se completó en minutos;
Lo más importante es que ocurrió durante el fin de semana, cuando el mercado spot de acciones estadounidenses estaba cerrado, pero los contratos perpetuos seguían operando, sin fondos de arbitraje spot para corregir a tiempo las desviaciones de precio.
En cuanto a si la apertura simultánea de posiciones cortas por múltiples direcciones fue una reacción colectiva de estrategias cuantitativas o algo intencionado, no hay pruebas suficientes por ahora 🤔
Pero este colapso repentino al menos demuestra una cosa: el mecanismo de negociación 7×24 horas no significa que haya liquidez suficiente durante todo ese tiempo.
Sin un ancla de precio spot durante el fin de semana, el poder de fijación de precios de los contratos perpetuos de acciones estadounidenses puede ser fácilmente influenciado por flujos de órdenes concentrados en corto tiempo.
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 @OKX星球 Bitcoin $BTC está ahora alrededor de 81,761 dólares, con un aumento de solo 0.37% en las últimas 24 horas, una amplitud de 1.32%, que es solo la mitad de la volatilidad media de 7 días, y se encuentra en aproximadamente el 41% desde abajo hacia arriba dentro del rango de máximos y mínimos de los últimos 7 días. Ethereum $ETH está alrededor de 2,415 dólares, con una caída del 0.25% en 24 horas y una caída acumulada del 4.07% en 7 días, en una posición más baja, solo el 35.5%. Esta reducción de la volatilidad y el precio atascado en la parte media-baja del rango reflejan que el mercado no ha formado una nueva dirección, y tanto los alcistas como los bajistas están esperando señales más contundentes.
En cuanto a la liquidez, el ETF de Bitcoin spot ha tenido una salida neta de 228 millones de dólares en la última semana, y desde principios de mes ya ha salido un total de 618 millones de dólares, lo que indica que los fondos institucionales siguen retirándose. Las entradas y salidas del ETF pueden entenderse como un canal para que las instituciones compren y vendan Bitcoin; una salida continua significa que estos compradores profesionales están reduciendo su exposición, lo que reduce una importante fuerza de compra en el mercado. Al mismo tiempo, el volumen total abierto en el mercado de contratos solo ha disminuido un 0.95%, y el monto de liquidaciones en 24 horas ha bajado un 6.73%, con tasas de financiamiento tan bajas que casi se pueden ignorar, lo que indica que el apalancamiento no está saturado y no ha habido liquidaciones masivas, por lo que la volatilidad de precios naturalmente es baja.
Ethereum es más débil que Bitcoin, lo cual está relacionado con las expectativas de liquidez de las stablecoins. El informe de Circle menciona que la capitalización total de las stablecoins no ha superado los 310 mil millones de dólares, y el valor bloqueado en DeFi ha caído más de 6 mil millones de dólares este mes, lo que genera preocupaciones sobre el endurecimiento de la liquidez en el mercado. $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Toda la red está gritando a vender en corto, la proporción de cortos se ha disparado directamente al 70%, pero hoy debo echar un balde de agua fría a quienes siguen ciegamente la tendencia de vender en corto.
Los pequeños inversores ahora están todos apiñados en posiciones cortas celebrando, pensando que han encontrado el código de la riqueza.
Piensa un poco, ¿crees que los manipuladores han hecho tanto esfuerzo para hundir ZEC de 1697 a 1141 para que ustedes se enriquezcan juntos?
Eso es imposible.
Cuando todos piensan que va a seguir bajando, suele ser justo cuando los manipuladores están preparando la recolección inversa.
Mira las últimas noticias de hoy, ZEC no solo enfrenta una salida continua de fondos de ETF, sino que también está envuelto en un lío de investigaciones por lavado de dinero.
Los fundamentos están en crisis, los grandes capitales externos huyen sin tiempo para esconderse, no entra ni una gota de liquidez.
Dentro del mercado solo hay pequeños inversores sacándose dinero unos a otros, este tipo de juego extremo de suma cero es el que más fácilmente genera una situación de doble liquidación tanto para largos como para cortos.
En el análisis técnico, la MA20 en 1165 es como una montaña aplastante, el rebote ni siquiera puede tocarla, la tendencia principal es claramente bajista.
Pero en el nivel 1141, que está en un punto intermedio, si entras directamente a corto, una vez que los manipuladores quieran limpiar las posiciones apalancadas altas,
te pueden lanzar un "tiro atravesando las nubes" y tu posición explotará al instante, luego seguirán hundiendo el precio y ni siquiera tendrás dónde llorar.
Los verdaderos cazadores nunca actúan en los momentos de máxima emoción y en las posiciones más incómodas.
$BTC $ETH $ZEC
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 ¿Cómo debería responder el mercado de criptomonedas tras el discurso de la Reserva Federal?
Contexto macroeconómico:
El 16 de octubre, el presidente de la Reserva Federal, Powell, pronunció un discurso sin ofrecer una guía clara sobre las futuras decisiones de tipos de interés, dejando en duda si habrá más subidas en octubre. Al mismo tiempo, funcionarios como Daly y Goolsbee adoptan una postura cautelosa respecto a un aumento inmediato de tipos.
Con la publicación de datos, las apuestas del mercado para una subida de 25 puntos básicos en octubre han caído a alrededor del 15%. Sin embargo, no hay consenso sobre los futuros momentos de subida durante el año, y las divergencias siguen siendo notables.
Análisis por criptomoneda:
$BTC: Teóricamente, una inflación alta presiona los mercados de riesgo, pero dado que la probabilidad de subida de tipos a corto plazo se ha reducido considerablemente, Bitcoin se encuentra en un patrón de oscilación y repetición; la dirección futura dependerá de las declaraciones posteriores de los funcionarios de la Reserva Federal.
$ETH: Su comportamiento sigue de cerca al mercado general, pero con mayor elasticidad. Cualquier pequeño cambio en las expectativas de tipos amplifica el efecto en ETH, aumentando la volatilidad.
$SOL: Es un activo de alta elasticidad. Si las expectativas de subida de tipos se reavivan, SOL enfrentará la presión de una corrección más evidente; por el contrario, si las expectativas de liquidez relajada aumentan, su capacidad de explosión al alza será la más fuerte.
💡 Interpretación clave:
El mercado actual está en una batalla entre "datos duros negativos" y "actitudes dovish de los funcionarios", lo que ha aliviado algo el pánico. En resumen, aunque la inflación sigue alta, es difícil que haya subidas de tipos a corto plazo, y el mercado entra en un periodo de espera. Se espera que BTC, ETH y SOL mantengan una amplia oscilación mientras esperan más directrices macroeconómicas. Sin embargo, hay que estar alerta, porque si la inflación continúa aumentando, el riesgo de subidas de tipos durante el año podría resurgir.【Mi opinión sobre la teoría del "fondo ya visible" de un trader líder】
Recientemente, un trader líder afirmó que "BTC 79,000 es el fondo de esta ronda", argumentando que "las instituciones están acumulando + el flujo de fondos de ETF regresa". Desgloso esto: la primera parte "instituciones acumulando" no tiene respaldo en datos on-chain (el movimiento de direcciones ballena es tranquilo), la segunda parte "flujo de ETF" sí muestra señales recientes, pero la entrada y salida diaria fluctúa mucho, no se puede extrapolar linealmente.
Mi opinión: 79,700 es el mínimo del 15/10, efectivamente hubo una sombra inferior con volumen (señal de búsqueda de soporte), pero "fondo" y "mínimo" son dos cosas diferentes. El fondo requiere confirmación estructural — al menos debe haber una segunda prueba sin hacer un nuevo mínimo + un rompimiento con volumen sobre la resistencia clave. Ahora solo se cumple la mitad del primer requisito. Hay que observar más, confirmar, no predecir.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Sector: La narrativa está en la "financiación delegada", pero el flujo de caja no está en la narrativa
El juicio central de Citrini Research merece ser tomado en serio: los agentes de IA y los activos tokenizados están llevando la inversión en criptomonedas de "apostar por el precio de la moneda" a "apostar por el flujo de caja"; los fondos podrían pasar de BTC, ETH, XRP a infraestructuras y protocolos DeFi que generan comisiones. Pero al mismo tiempo, la retroalimentación en vivo de TOKEN2049 Singapore ofrece una corrección clave: la certeza de AI×Crypto está en la potencia computacional, no en el Agent Token; hay grandes discrepancias a nivel narrativo, pero el flujo de caja está altamente concentrado en AIDC (centro de datos de IA), y el gasto de capital de las empresas mineras para la transición a la potencia computacional de IA es varias veces mayor que la minería tradicional. Juntas, estas dos frases dejan una conclusión clara: el mercado está pasando de "comprar narrativas" a "comprar ingresos", pero la mayoría de los Agent Token aún no generan ingresos, mientras que la potencia computacional ya tiene una ruta clara de capitalización. El enfoque de RWA también está cambiando: de bonos estadounidenses a acciones, y la cobertura y financiación se comercializarán antes que el "mapeo en cadena". Esto significa que el exceso de rendimiento en la siguiente fase probablemente no estará en "quién tiene la historia más grande", sino en "qué comisiones de protocolo realmente fluyen a la tesorería". El informe financiero de Netflix aún no ha salido, pero quiero dar un aviso a quienes están pendientes de la comparación interanual de beneficios: en el tercer trimestre de este año hay una base baja que facilita crear un "crecimiento sorprendente".
En el tercer trimestre del año pasado, Netflix reconoció un gasto de aproximadamente 619 millones de dólares debido a una disputa fiscal no relacionada con ingresos en Brasil, lo que redujo el margen operativo de ese trimestre en más de 5 puntos porcentuales. La guía previa de la empresa para el margen operativo del tercer trimestre de este año fue del 33,2 %, mientras que en el mismo período del año pasado fue del 28,2 %. Solo viendo estos dos números, es fácil pensar que la eficiencia operativa ha mejorado drásticamente.
Pero el punto de partida, que fue deprimido por gastos especiales el año pasado, debe tratarse por separado. No se puede atribuir todo el mérito de la recuperación del margen interanual únicamente al negocio publicitario. Cuánto ingreso adicional aporta la publicidad y cuánto cuesta en ventas y tecnología debe buscarse en las divulgaciones correspondientes.
Sigo reconociendo el potencial del negocio publicitario. Sin embargo, la parte más fácil de equivocarse en la temporada de informes es comprar una "recuperación esperada de la base" como un "avance operativo que supera las expectativas". El crecimiento del rendimiento es real, pero el valor de ambos tipos de crecimiento es diferente.
Cuando salga el informe, primero compararé con la guía original de la empresa y luego desglosaré el impacto de los gastos fiscales del año pasado. La mejora de beneficios que se mantenga después de estos dos pasos será la que realmente merezca la pena celebrar. En la temporada de informes no faltan comparaciones interanuales atractivas, sino que lo que falta es que sigan siendo atractivas después de revisar los detalles.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
En la cadena: las ballenas ya no envían a los exchanges, pero "no vender" no es igual a "comprar"
Los datos de Glassnode muestran que la tendencia neta de depósitos de ballenas de BTC hacia los exchanges se detuvo desde finales de agosto, con un flujo de fondos persistentemente negativo, y la venta masiva de mineros también está disminuyendo. Este es uno de los cambios estructurales en cadena más importantes de los últimos tres meses: se rompió la cadena clásica de "ballenas depositan en exchanges → dumping". Pero al desaparecer la presión de venta, también se ha reducido el volumen de operaciones. Durante el mismo período, el volumen de operaciones spot y de ETF en los exchanges se ha contraído notablemente; el repunte anterior se basó más en rotación en niveles altos que en la entrada continua de dinero nuevo. Al mismo tiempo, en la cadena se observa otra dinámica: algunas ballenas vendieron 410 BTC (aprox. 34,16 millones de dólares) y luego compraron 14.341 ETH (aprox. 36,14 millones de dólares). El capital no ha salido del mercado, sino que se está rotando internamente del "consenso antiguo" hacia una "narrativa nueva". Esto significa que la señal actual en cadena es de defensa del stock, no de ataque incremental. Que las ballenas no envíen a los exchanges solo indica que el pico de presión de venta a corto plazo ha pasado; para un verdadero repunte, se necesita ver una expansión simultánea de nuevas direcciones y del suministro de stablecoins, y hasta ahora ninguna de estas dos señales ha dado confirmación.$ETH ：El volumen total está sangrando, pero la estructura está hablando: el verdadero riesgo no es la salida, sino la concentración
En la primera semana de octubre, el ETF de Bitcoin al contado tuvo una salida neta de 679 millones de dólares, poniendo fin a tres semanas consecutivas de entradas netas; el 16 de octubre hubo otra salida de 82,39 millones, de los cuales IBIT acaparó 71,78 millones. A primera vista parece que las instituciones están retirándose, pero al analizarlo más a fondo se revela otro panorama: IBIT representa el 63% de todo el patrimonio neto de los ETF, y la salida acumulada de Grayscale GBTC ya alcanza los 27.900 millones; el capital no está abandonando Bitcoin, sino concentrándose en BlackRock. Esta concentración es un soporte a corto plazo, pero una vulnerabilidad a largo plazo: cuando el 63% de la exposición institucional está atada a un solo fondo, cualquier rescate a nivel IBIT se amplificará directamente como presión de venta a nivel de mercado, y los otros 11 fondos no tienen suficiente volumen para absorberlo. Más digno de atención es la actividad comercial: el viernes, el volumen total diario de operaciones de ETF fue solo de 1.440 millones de dólares, el nivel más bajo en 13 días de negociación, muy por debajo del pico de septiembre de 3.180 millones. El volumen se está reduciendo y las posiciones se están concentrando, lo que significa que el precio actual está siendo "fijado por unos pocos", y no por un consenso amplio. El flujo marginal de los ETF sigue siendo la señal más honesta, pero hay que ver si alguien más toma el relevo fuera de IBIT, y no solo fijarse en el total de entradas y salidas. Tres chefs vendieron la receta secreta de la cocina por peso al restaurante de al lado en el momento más popular del restaurante: esa fue mi primera reacción al ver la jugada de CoreWeave. Los cofundadores han sacado alrededor de 3.300 millones de dólares en acciones desde la salida a bolsa, y este año retiraron 2.400 millones, diciendo que era para preparar ingredientes con anticipación y operar de forma transparente, pero aún mantienen el 20% de la base. Pero los clientes del comedor no son tontos: en una semana el precio de las acciones cayó un cuarto, el rendimiento de la deuda a largo plazo se disparó por encima del 15%, eso ya no es un problema de presentación, es que la cocina está echando humo negro.
Tengo una regla de cocina: antes de que el plato principal esté completamente cocido, nunca se deben echar todos los acompañamientos a la olla. El negocio de la nube AI ahora es como un enorme chuletón con hacha, con una superficie crujiente, pero al cortarlo la sangre aún no se ha secado. La acumulación de pedidos es esa capa crujiente bonita, el flujo de caja es la temperatura del centro de la carne. QCP huele a riesgo crediticio quemado, Bank of America advierte que una expansión demasiado rápida convertirá el regusto dulce en amargor — es como tener veinte ollas al fuego en la cocina, por más fuerte que sea el fuego, el caldo no aguanta si a cada olla le falta leña. El Sr. Huang sigue diciendo que la demanda de AI a largo plazo es buena, como si el chef principal te diera una palmada en el hombro diciendo “este plato tendrá mercado en el futuro”, pero en la olla frente a ti, la temperatura del aceite ya está inestable.
La asignación de la cartera debe pensarse con la lengua. Las monedas principales son el plato principal, sacian, aguantan el hambre y resisten el cambio de clientes; las altcoins son los condimentos, un poco realzan el sabor, medio bote puede cubrir todo el sabor original; los contratos apalancados son chiles muy picantes — si pones mucho, queman el estómago, si pones lo justo, calientan el cuerpo. Ahora este ingrediente de la nube AI huele a trufa, pero al cortarlo se descubre que tiene un picante industrial en las vetas. Un rendimiento de bonos por encima del 15% equivale a que esa cucharada de aceite de chile en el libro de cuentas ya está quemada en el borde de la olla, ¿crees que no afectará el sabor en la cocina de la nube AI de al lado? La ansiedad en la cadena de suministro nunca es un problema de una sola tienda, todo el ritmo de abastecimiento de la calle gastronómica tiembla.
Al final, que los fundadores vendan es reducir la porción, la caída del precio de las acciones es que los clientes devuelven el plato, la ampliación del diferencial crediticio es que los proveedores empiezan a exigir pago al contado. Tres señales en la misma mesa, la receta de este plato debe ser pesada de nuevo. Lo que más teme la cocina no es que se ponga demasiada sal, sino que los acompañamientos no estén cocidos y el chef de entrantes se escape antes — ahora en la tabla de cortar, el cuchillo aún está caliente. La receta no está terminada, la estufa sigue encendida. #coreweave3.3bsharesales"Cuenta regresiva 3 días: SOL cambia el corazón a 150 milisegundos⚡️"
Lo más duro primero: el miércoles por la noche alrededor de las 22:50 (hora de Pekín), comienza la época 1064, SOL cambia el corazón del consenso — la latencia final se reduce de 12.8 segundos a aproximadamente 150 milisegundos.
No es un clic: el antiguo TowerBFT seguirá funcionando 5000 slots más (unos 18 minutos) para pasar el relevo a Votor; los validadores pagan 0.8 SOL de entrada, Firedancer ausente, el 82% del stake listo para arrancar. Los votos ya no se registran en la cadena, la caída drástica en el número de transacciones el día de la activación no debe considerarse negativa.
3 días antes de la actualización SOL estaba en 103.97, desde el 6 de octubre el precio ha caído aproximadamente un 13.9%, 100 es la línea de soporte y resistencia, las posiciones se redujeron un 2.96% rápidamente — los toros fueron limpiados primero.
BTC más estable: 81800 sube 0.29%, posiciones 52.2 mil millones bajan 0.39%. ETH en 2400: 2419 baja 0.33%, 71.43 millones de contratos, 87.9% son largos, ratio minorista largo/corto 3.08 — tercos. La próxima semana CPI, solicitudes iniciales y PMI están en cola para publicarse.
Mi opinión personal:
① No persigas SOL: 100 es la línea de vida o muerte, antes de la actualización está esperando resultados, 103.97 no persigas ni largos ni cortos;
② En el día de activación vigila dos trampas: la caída en el número de transacciones no es negativa, no uses apalancamiento durante los 18 minutos antes y después del relevo 🎯;
③ BTC como ancla: por encima de 81800 compra en mínimos mirando a 82500, si rompe 81200 sal, actualmente estoy perdiendo dinero 💰
¿Apuestas a que la actualización traerá beneficios o a que ya están descontados y habrá caída? Nos vemos en los comentarios 👀$BTC Macro: datos contradictorios, el mercado está valorando la "estanflación", pero la mayoría está enfocada en la variable equivocada
El empleo no agrícola de EE.UU. en septiembre solo aumentó en 29,000, y la probabilidad de subida de tipos en octubre cayó del 36% al 17% en una semana; sin embargo, el IPC interanual es del 3,7%, el IPP subió al 6,3%, y las ventas minoristas mensuales del 0,8% superaron ampliamente las expectativas. Empleo débil, inflación alta, la Reserva Federal está atrapada en medio, y el mercado va y viene. La mayoría sigue usando el antiguo marco "subida de tipos = negativo, no subir tipos = positivo" para BTC, pero la variable real para valorar ahora no es si suben o no, sino cuánto tiempo pueden sostener las tasas reales. El precio del petróleo contribuyó a la mitad del aumento mensual del IPC, y esta parte puede caer en cualquier momento; pero el gasto minorista se revisó al alza a 1,3% en agosto y sigue fuerte, lo que indica que la demanda del consumo no se ha desplomado. Si la inflación cae más lentamente que el deterioro del empleo, la Reserva Federal se verá obligada a elegir entre "proteger el empleo" y "controlar la inflación", y cualquiera que sea la elección, la pérdida de confianza en la moneda fiduciaria es la lógica a largo plazo para los activos cripto. A corto plazo, no intentes adivinar la dirección; observar el cambio marginal en las tasas reales es más útil que mirar la probabilidad de subida de tipos.Mantener a largo plazo está bien, pero no lo tomes como una fe ciega en $STRK
STRK es el token nativo de Starknet, que pertenece a la pista Layer 2 ZK-Rollup de Ethereum. No es que no tenga ninguna oportunidad, pero tampoco es adecuado considerarlo como un activo para "comprar y ganar sin esfuerzo". Más precisamente, STRK ahora se considera una posición de observación de alto riesgo: la narrativa técnica sigue presente, el ecosistema se está recuperando, pero la presión de desbloqueo, el crecimiento de usuarios y el panorama competitivo no han cambiado realmente.
🏆 Desde el punto de vista fundamental, la mayor ventaja de STRK sigue siendo su ruta tecnológica.
Starknet utiliza pruebas STARK, y para 2026 ya se ha lanzado el marco de privacidad STRK20 y Shadow Accounts, además de que las tarifas de transacción están progresivamente cambiando a pagarse con STRK. Después de la actualización v0.14.3, si en el futuro más transacciones realmente usan STRK para pagar el gas, la demanda del token será más real que ahora. En la comunidad también han surgido discusiones sobre una Layer 1 independiente y rutas resistentes a la computación cuántica; aunque estos temas de gobernanza no se traducen inmediatamente en resultados, sí pueden generar fluctuaciones emocionales temporales.
Los datos del ecosistema también se están recuperando lentamente. El TVL, el volumen de operaciones en DEX y la escala de stablecoins han mejorado, lo que indica que el capital y la actividad comercial no han muerto por completo. El volumen de transacciones en cadena volvió a niveles relativamente altos en algún momento, y en ciertos periodos el volumen de operaciones en DEX se amplió notablemente. Sin embargo, estas mejoras aún no son suficientes para afirmar que el ecosistema se ha recuperado completamente.Una mina marina explotó un petrolero, el precio del petróleo subió y luego retrocedió
Dos superpetroleros sufrieron un incendio tras tocar una mina en el Estrecho de Ormuz, el Brent llegó a subir hasta 110 dólares, pero en la sesión matutina del día 18 ya había caído cerca de 106, y el WTI bajó de 99
El mercado está valorando que "el riesgo no se agrave más"
Son muy hábiles para crear problemas: solo controlan que los petroleros no puedan transportar petróleo, no permiten que los petroleros se hundan ni que el conflicto escale, solo impiden el transporte de petróleo
La liquidación terminó pero el apalancamiento no se limpió
Los futuros de $BTC sin cerrar aún están en 52.6 mil millones de dólares, en 24 horas solo se redujeron un 0,14%. Se eliminó a algunos largos, pero las posiciones no disminuyeron, solo cambiaron de manos y continúan resistiendo
El precio del petróleo retrocedió, las minas marinas siguen ahí, alrededor de 81,000 se mantienen nuevas posiciones, no son las que ya fueron liquidadas
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 Las dos llamaradas en el Estrecho de Ormuz no son picos en la curva del precio del petróleo, sino dos grietas transversales desgarradas en el núcleo de la red energética global: dos superpetroleros explotaron y se incendiaron tras tocar minas, uno de ellos con más de dos millones de barriles de crudo, con una carga instantáneamente excedida.
Llevo veinte años en estructuras y las dos palabras que más temo oír son "pendiente de confirmación". Antes de la verificación independiente, todos los datos son solo representaciones gráficas. Kpler reporta un volumen de transporte un 43% menor que antes del conflicto, esto no es una diferencia superficial, es un asentamiento medido: el edificio principal sigue en pie, pero los cimientos ya se están hundiendo.
El Brent cerró el 16 de octubre en 109,86, superando los 110 en la sesión. Ese 3,7% no es una prima emocional, es el mercado recalculando de urgencia el nivel de resistencia sísmica de todo el edificio. El diseño original asumía "el estrecho siempre navegable", lo que equivale a poner todo el factor de seguridad en una sola columna; ahora que la columna muestra grietas por fatiga, la primera reacción del revisor no es repintar, sino añadir muros de corte inmediatamente.
La "reapertura condicional en siete días" propuesta por Irán a través de Catar es, a mis ojos, un andamio temporal. El andamio permite trabajar, pero no entra en los cálculos estructurales, no soporta cargas a largo plazo y debe desmontarse ante vientos fuertes. Sin la firma de la contraparte, este sistema de soporte ni siquiera pasa la inspección; por muy bonito que sea el cronograma, no se puede verter hormigón.
En cuanto a la "salida alternativa", es una tubería de derivación añadida después. El diámetro es insuficiente, las conexiones no coinciden, la estación de bombeo no está ampliada; una conexión forzada solo trasladará el estrés a la siguiente curva — el estrés no desaparece, solo se traslada, y al final explotará en un nodo sin supervisión. La verdadera redundancia debe reservarse desde el inicio, no añadirse tras un colapso.
Miremos también a activos vinculados como $xIWM — es la fachada de vidrio colgada fuera de la estructura principal. La fachada no soporta carga, pero es la primera en romperse. En un terremoto real, lo primero que cae nunca es el núcleo, sino la fachada; si ves que se mueve mucho, piensas que está soportando peso, pero ese es el error más común de los profanos: confundir la amplitud de vibración con la capacidad de carga. Su subida y bajada no refleja los fundamentos, sino el coeficiente de presión del viento.
Los diseñadores saben que un edificio no se cae desde arriba, sino que empieza por la humedad del cimiento. Siete días no es el plazo de obra, es el periodo de observación; 110 no es el techo, es la lectura actual de estrés del edificio. #hormuzminethreat El escenario más rápido para la recuperación es el rebote el día 21, el peor caso es que se necesite esperar hasta después de las elecciones intermedias; tampoco se puede decir que el rebote sea el día 21, sino que el día 21 se detendrá la caída y comenzarán a entrar fondos. El muse de Meta anunciará sus ingresos el día 21, y el mercado podrá saber cuánto puede ganar este tipo de agente inteligente de IA. Una vez que los ingresos sean lo suficientemente sólidos, el hardware se estabilizará en consecuencia, ya que esto significa que se necesitará más capacidad de cómputo. De igual forma, para este tipo de agente inteligente de IA, lo que más falta es CPU, lo que quiere decir que intc y amd tendrán una subida. La última vez que salió muse, intc subió de 100 a 140; el rey del corto plazo también dudó, estuvo esperando en 95 y al final se perdió la oportunidad. amd también rompió los 600, pero personalmente prefiero más intc. Los estadounidenses quieren convertir intc en la Nvidia del sector CPU. Según la situación anterior, es muy probable que el desempeño de muse sea brillante y ayude bastante a la estabilización del hardware. Además, cada vez que el mercado sufre una gran caída, siempre hay grandes figuras que salen a hablar, como esta vez que fue Jensen Huang quien habló. Los hermanos que trabajan en tecnología saben muy bien cuánto ayuda Huang al sector tecnológico, incluso en julio y agosto Huang también habló frecuentemente sobre tecnología, incluyendo a Wash. Los que están atrapados ahora no deben preocuparse, básicamente podrán recuperarse. La burbuja de IA no explotará ahora; Huang desea que la burbuja crezca cada vez más. Lo que más falta ahora en IA es financiación, y lo que más preocupa al mercado es si se puede obtener beneficios y si se podrá recuperar el capital de esta deuda. corewave, como un eslabón central, tiene un balance de deuda muy alto. $INTC $SOXL $SNDK Un mapa de presión de 44 billones de dólares ya está colgado en la pantalla del salón de pronósticos, pero la corriente cálida y húmeda que lo sostiene — la productividad en toda la economía — aún no ha sido medida en ninguna estación de observación terrestre.
Esta es la contradicción más llamativa del modelo climático actual de IA: la predicción numérica avanza dos órdenes de magnitud más rápido que la realidad. La inversión anual de 600 mil millones de dólares que ofrece Goldman Sachs equivale a inyectar en la economía estadounidense un flujo cálido y húmedo que representa el 2% del PIB; los centros de datos y los clústeres de computación se acumulan rápidamente como nubes de tormenta en la llanura, con la altura de la cima de las nubes en constante aumento. La mejora de la eficiencia a nivel empresarial es una lluvia local, que efectivamente ha caído y ha sido medida, pero extrapolarla al caudal de toda la cuenca sigue siendo una predicción extendida con baja confianza.
Debemos observar tres niveles del sistema meteorológico. El primer nivel, el frente de gasto de capital ya ha pasado, las nubes son densas y las condiciones de elevación son abundantes; los gigantes tecnológicos tratan la capacidad de cómputo y los centros de datos como una banda de transporte de vapor de agua en el frente frío, sin señales de disminución en la intensidad de la inversión. El segundo nivel, la eficiencia de la precipitación en el lado de los ingresos aún no ha sido verificada, es decir, hay mucha condensación en las nubes, pero la proporción que realmente llega al suelo es dudosa. El tercer nivel, el gradiente de presión de la valoración está firmemente atrapado por un centro de baja presión; cualquier rendimiento de productividad por debajo de lo esperado causará un cambio brusco en la dirección del viento, provocando convección fuerte y de corta duración.
Ahora veamos la curva de sondeo de los activos vinculados. Activos de refugio como $XAUT actúan como medidores de transporte de temperatura en altura; cuando la narrativa de IA lleva la aversión al riesgo a una zona extremadamente cálida, su lectura se vuelve fría; una vez que el problema de cobertura del gasto de capital es desmentido por los datos reales de la temporada de informes, el transporte de temperatura se invierte rápidamente y la demanda de refugio desciende rápidamente como el enfriamiento por radiación nocturna. Esto no es predecir el clima de un día, sino juzgar el contexto de la circulación estacional — actualmente la circulación muestra una cresta cálida fuerte y un vórtice frío débil, pero la posición de la cresta es extremadamente frágil.
Mi juicio profesional es directo: 44 billones es el escenario máximo que el modelo puede producir, no una predicción real. Lo que realmente determinará si este frente de IA puede traer precipitación efectiva no es cuán gruesas sean las nubes, sino si los pluviómetros terrestres pueden registrar incrementos positivos de forma continua en los próximos trimestres. Mientras la productividad real en tierra no se vuelva positiva, todas las predicciones de precipitación para el crecimiento a largo plazo siguen siendo parte de la dispersión de los pronósticos conjuntos. #aicouldliftusgdpto44t En diciembre del año pasado dijo que BTC podría caer a 65,000, y luego cayó a 57,800. Ahora dice que ha comenzado un nuevo mercado alcista.
El director macro de Fidelity, Timmer, dijo el 18 de octubre que podría estar comenzando un nuevo ciclo alcista de cuatro años, y añadió: parece que no hay narrativa en este momento, pero los mercados alcistas rara vez comienzan con una narrativa.
El 18 de diciembre de 2025 dijo (cuando BTC estaba en 88,000): el último ciclo de reducción a la mitad ha terminado tanto en precio como en tiempo, podría retroceder a entre 65,000 y 70,000, pero es alcista a largo plazo.
BTC alcanzó un máximo de 126,200 en octubre del año pasado, y un mínimo de 57,809 a finales de junio de este año, más profundo que el rango que él dio. Ahora está en 81,798, recuperándose un 41.5% desde el mínimo, aún un 35.2% por debajo del máximo.
Creo que el modelo de ley de potencias da la pendiente a largo plazo, no los puntos de inflexión. 57,800 y 81,800 están solo a unos pocos puntos porcentuales en la línea, pero para posiciones apalancadas es cuestión de vida o muerte. Así que no se puede decir que haya estado equivocado en ambas ocasiones, es que esta regla no mide bien los ciclos cortos.
No intento adivinar máximos o mínimos, solo observo el rango: máximo de septiembre 87,399, mínimo de octubre 79,775.
Si supera 87,399, el nuevo mercado alcista se confirma; si cae por debajo de 79,775, esta subida solo es un rebote.
¿Tú en qué apuestas: que comienza el mercado alcista o que es un rebote bajista?
$BTC $ETH $SOL
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 【El volumen en cadena se ha reducido a un nivel mínimo, ¿qué está esperando el mercado?】
El volumen de transacciones de $BTC en 24h es de 11.89B, solo el 44% del volumen promedio de 10 días de 26.72B; ETH 5.92B, solo el 50% del volumen promedio. Este nivel mínimo de volumen ha ocurrido varias veces en el último año: a principios de enero de 2026 (BTC 0.38x del volumen promedio, luego rebotó un 15%), a mediados de junio de 2026 (0.42x del volumen promedio, luego continuó cayendo un 8%). El volumen mínimo por sí solo no es una señal, el volumen mínimo + nivel clave sí lo es. El 15/10 BTC aumentó el volumen a 42B (1.57x del volumen promedio), al mismo tiempo tocó el mínimo mensual de 79,736, esta es una señal de "preguntar el camino" — la primera vez que se demuestra que alguien está comprando. Pero la segunda confirmación de que no pueden derribar el precio aún no ha ocurrido. Solo se podrá confirmar cuando el volumen supere los 83,400.刚刚那一分钟，BTC又往下蹭了一格，盘口薄得像纸。 谁在真金白银地接这些货？ CoinShares最新数据挺扎心的：全球数字资产投资产品单周净流出4.34亿美元，美国现货ETF也在失血，BTC一周走了约2.25亿，ETH更夸张，直接撤了3.2亿。单日看，BTC净流出8240万，ETH连续三天净流出。SOL一周流出约2552万，XRP约212万，整体资金面还没掉头。 我盯着的不是这些数字本身，而是它们和美股风险偏好的错位。这周科技股其实没崩，纳指还在高位磨，但加密ETF却连续失血——说明机构不是在砍总仓位，而是在砍加密这个子仓位的优先级。跨市场联动看，美元指数没大动，美债收益率也没飙，外部流动性没紧到要命，钱是主动选择暂时不碰这个板块。这比"被宏观逼着卖"更微妙，因为一旦风险偏好回来，回补可以很快；但也意味着现在没有外部借口，纯粹是内部信心不足。 偏多的路径：BTC曾单日净流入1.76亿，随后又流出2.61亿，这种大幅摆动说明多空都在试探，不是单边溃败。如果下周BTC、ETH的ETF能连续转为净流入，哪怕金额不大，也代表新钱愿意接货，ETH被压得最狠，反弹弹性反而可能最大。偏空的风险：E$BZ cree que el Rey del Veneno, para las elecciones de medio término y para mantener el Senado, también querrá asegurar que el precio del petróleo no se mantenga en un nivel tan alto. El costo de extracción del petróleo de esquisto en Estados Unidos es aproximadamente de 68 dólares. Mientras el precio del petróleo se mantenga alrededor de los 90 dólares, eso es suficiente para las grandes petroleras. Pero ahora el precio ha llegado a unos 106 dólares, claramente es un precio sobrevalorado. Además, Trump no volverá a tomar acciones militares contra Irán en el corto plazo; si realmente va a actuar, será después de las elecciones de medio término, por lo que la posibilidad de un segundo aumento en el precio del petróleo es muy baja. Ahora es un buen momento para apostar a la baja.84.5% 的概率按兵不动，这个数字已经摆在那了，但真正值得琢磨的，是剩下那 15.5% 的可能性到底会不会在盘面上掀起波澜。 根据 CME 美联储观察工具的最新数据，市场目前押注美联储 10 月维持利率不变的概率为 84.5%，加息 25 个基点（也就是把基准利率再抬高 0.25 个百分点）的概率为 15.5%。 事件驱动的行情往往分两段走：第一段是情绪先行，价格先反应；第二段才轮到基本面接力，看资金愿不愿意继续跟进。 看看当下的盘面坐标：BTC 现价 81,799.70，24 小时涨幅 0.27%；ETH 现价 2,417.19，24 小时跌幅 0.49%。现货 USDT 交易对里，成交额在 10 万美元以上的币种中，37 个上涨，152 个下跌。 整体来看，市场并没有因为这条消息出现一边倒的表态，多空还在试探。 接下来真正要盯的是三条线。第一，量能能不能接上。事件驱动的行情，第二天的成交额往往比第一天更有说服力，光有价格没有量，说明资金还没真正表态。第二，同赛道的标的有没有跟着动。如果只有单一品种在涨，通常只是它自己的事，不代表整个方向有共识。第三，资金费率往哪边偏。资金费率是永Las tarifas de financiamiento de sand comenzaron a acumularse, acumulándose hasta -1, cobradas cada hora, veamos si después viene un mercado extremo de squeeze.Las acciones estadounidenses están sufriendo, ¿hasta dónde puede llegar el rebote en el mundo cripto? Estos días, al observar BTC y ETH, creo que también hay que prestar atención al ánimo de Wall Street.
El 16 de octubre, el índice Nasdaq cerró con una caída de aproximadamente el 2,1%, acumulando una caída semanal del 4,5%, la peor semana desde junio. El S&P 500 también cayó alrededor del 1,1% ese día. La presión sobre las acciones tecnológicas aún no ha desaparecido.
🔹 ¿Por qué, si las acciones tecnológicas caen, el mundo cripto también debe estar alerta?
Mi entendimiento es que la clave está en cuánto riesgo están dispuestos a asumir los fondos.
Cuando los inversores empiezan a preocuparse sobre si la inversión en IA será rentable o si la expansión mediante deuda puede mantenerse, podrían reducir su exposición a activos de alta volatilidad. Incluso si BTC y ETH no tienen nuevas noticias negativas, podrían verse afectados por este sentimiento.
🔹 ¿Qué significa la rotación de fondos en el mercado estadounidense para el mundo cripto?
El 15 de octubre, cuando el S&P subió, los sectores líderes fueron el cuidado de la salud, mostrando señales de un cambio desde la IA hacia otros sectores.
Esto me recuerda que, aunque los índices estadounidenses mejoren, hay que ver quién está subiendo. El giro hacia sectores defensivos no significa que los inversores estén dispuestos a asumir riesgos nuevamente, ni se puede concluir directamente que habrá un rally en altcoins.
🔹 ¿Qué observaré la próxima semana?
Si el Nasdaq puede detener la caída, si la presión de venta en las tecnológicas se alivia, y si hay demanda de compra en spot para BTC y ETH.
Hoy es domingo, el mercado estadounidense está cerrado, pero el mundo cripto sigue operando. Se puede observar el rebote del fin de semana, pero para confirmar la fuerza de la recuperación, habrá que esperar a la apertura del mercado estadounidense la próxima semana y ver si la demanda de compra continúa.Esta moneda tóxica está destinada a caer a cero, no hay nada que decir! Si algún manipulador intenta subirla de nuevo, con tanta gente atrapada, ¿se atreverá? 😎
【Esta operación en corto está perfectamente controlada】
Un claro "A kill"!
Desde el punto más alto 0.12680 ha caído en picado hasta 0.06317, ¡una caída a la mitad! En 7 días ha bajado un -48.68%, aquellos que compraron en la cima de 0.12 probablemente ya no tengan ni ropa interior.
Finalmente he atrapado esta gran tendencia! Entré en corto en 0.07093 y hasta ahora, la ganancia flotante ha subido a +32.69%!
Desde 0.12 ha caído sin apenas rebotes decentes. ¿Cuántos pequeños inversores están atrapados arriba? Si el manipulador sube ahora, sería como hacer caridad para liberar a los atrapados. Los grandes no son tan tontos, solo seguirán hundiendo el precio para forzar a los pequeños a vender con pérdidas.
El precio ni siquiera puede superar la MA5, el mercado está totalmente dominado por los bajistas.
Cuando el sentimiento del mercado se enfríe, estas monedas tóxicas que dependen solo del bombo serán las primeras en ser abandonadas. Sin fondos que las sostengan, ¿con qué las subirán?
Manipulador, si antes eras tan arrogante subiendo el precio, ahora hundiéndolo estás igual de patético. Te estoy viendo desde el coche, si ahora me lo subes de nuevo y liberas a todos los atrapados arriba, te respetaré como un verdadero hombre!
$STRK
#交易之声：你的经验值得被听到 Hermanos alcistas, abran los ojos y miren este gráfico de tendencias,
no sigan sin estar conscientes.
¿Creen que 1130 es un fondo sólido? ¿Creen que al caer a 1140 debería rebotar?
Les digo, el verdadero fondo nunca se imagina solo con fuerza de voluntad.
¿Por qué cae? Miren qué ha pasado en la cadena estos dos días.
El detective en cadena ZachXBT señaló directamente que hackers norcoreanos están supuestamente usando la función de privacidad de Zcash para transferir unos 3,8 millones de dólares en ZEC robados de una vulnerabilidad en Bitget.
Los hackers lo usan como canal de lavado de dinero, y la lupa regulatoria solo se acerca más y más.
Mientras tanto, los fondos del ETF ZCSH de Grayscale siguen perdiendo dinero, con una salida neta diaria de 1,219,700 dólares.
El dinero inteligente se retira, el dinero sucio se infiltra, con estos fundamentos, ¿con qué se sostiene la barrera de los mil?
Miren también los datos de liquidación. En las últimas 24 horas, se liquidaron 8,8 millones de dólares en toda la red ZEC, de los cuales 6,758,700 fueron posiciones largas y solo 2,043,900 cortas.
Los alcistas están siendo aplastados, una estampida en cadena tras otra. Si sigues esperando un rebote, solo llegará la siguiente ronda de liquidaciones.
La siguiente acción es simple: mantener la posición base.
Si los manipuladores realmente dan oportunidad, y hay un rebote entre 1180 y 1200 para atraer a los compradores, sacaré las ganancias para rotar y abrir cortos. ¿Objetivo? Primero mirar el mínimo anterior en 1073; si se rompe, abajo está el abismo.
No luches contra la tendencia
$BTC $ETH $ZEC
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Definitivamente puede alcanzar nuevos máximos, porque las nuevas tecnologías suelen generar una prima muy alta. Y ahora la memoria de alta gama ya tiene una prima, sumado a la producción en masa de memoria con la nueva tecnología. Además, pueden aumentar aún más el precio, por lo que en esta situación de doble superposición, seguramente traerá ingresos y beneficios más considerables cuando la demanda sea alta. Y a nivel mundial, no hay muchos fabricantes que puedan producir HBM4 de alta gama, sigue siendo una situación y escenario de monopolio conjunto de varias empresas. Aunque en cuanto a la memoria, es un producto con demanda cíclica y explosiva, es difícil mantener una continuidad a largo plazo, no puede ser como Nvidia, pero antes de que la demanda disminuya, se mantendrá en un nivel bastante alto, posiblemente durante uno o dos años. En teoría, la demanda de HBM normalmente no duraría tanto, pero indirectamente, Huang Renxun (Jensen Huang) antes atrajo a instituciones financieras como JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs y a empresas de AI para firmar acuerdos de alquiler de tarjetas gráficas, prolongando la vida útil de estas compañías de tarjetas gráficas y permitiéndoles comprar más tarjetas gráficas con una presión financiera relativamente menor. Incluso pueden disponer de algo de dinero, es decir, esa diferencia de precio, por ejemplo, en las tarjetas gráficas. Si tienen que pagar 10,000 yuanes de una vez, con el alquiler solo necesitan pagar 100 yuanes, y el dinero restante en el balance puede usarse para comprar módulos de memoria y expandir centros de datos en la nube. Siguiendo con el petróleo crudo: hacer cortos en CL cerca de 99 dólares, con un primer objetivo en 95
Ayer mi opinión sobre la subida del petróleo durante una semana era solo una prima de sentimiento por el Estrecho de Ormuz, no un verdadero desequilibrio de oferta y demanda
Hoy en el mercado ya se ve la respuesta, el mercado fuera de horario de CL cayó directamente por debajo de 99, hasta 98.68, los largos en niveles altos empiezan a aflojarse, lo que significa que la prima de sentimiento se está disipando poco a poco
No hay que estar pendiente de las noticias de conflicto en el estrecho, así no se distingue entre fricción y bloqueo
Aunque hubo accidentes con los petroleros, la ruta no está completamente cerrada, el suministro original no se ha interrumpido
Mientras no se corte el transporte marítimo por el estrecho, esta subida impulsada por el pánico está destinada a caer de nuevo
Los largos de corto plazo que se acumularon con la subida del 10% la semana pasada tienen ganancias flotantes considerables durante el fin de semana
Ahora que el mercado gira, las órdenes de toma de ganancias saldrán una tras otra, y la salida concentrada de los largos acelerará la caída del precio
La lógica de autorregulación del alto precio del petróleo sigue vigente
Mientras el precio del petróleo se mantenga por encima de 100, la inflación energética aumentará
Tras el retroceso en la expectativa de recorte de tasas de la Fed, los rendimientos de los bonos estadounidenses suben, y el Nasdaq y los semiconductores caen
Ahora que el precio del petróleo retrocede, se está aliviando esta presión inflacionaria
Si el precio del petróleo sigue bajando, la presión inflacionaria del IPC y el IPP disminuirá
La mayor presión sobre las acciones tecnológicas se aliviará fácilmente
La próxima semana nos centraremos en dos niveles:
Primero, 95 es nuestro primer objetivo para hacer cortos en CL, y tras alcanzarlo observaremos la fuerza del soporte
Segundo, veremos si los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar retroceden, y si el Nasdaq y los semiconductores rebotan
En esta ronda de mercado, el petróleo crudo es el interruptor principal de la volatilidad
Si el precio del petróleo baja y la inflación disminuye, las acciones estadounidenses podrán rebotar Impacto reciente del índice del dólar en las criptomonedas 【Macroeconomía】
El índice del dólar (DXY) ha estado oscilando cerca de 103 sin una dirección clara. Para las criptomonedas, la correlación negativa entre DXY y BTC se ha debilitado en 2026, pero en situaciones extremas aún se mueven conjuntamente. Si DXY supera 105, es probable que los activos de riesgo sufran presión; si cae por debajo de 102, el capital podría regresar a los activos de riesgo.
Actualmente, BTC y ETH están un 30% y 44% por debajo de sus máximos de 52 semanas, respectivamente, lo que ya refleja muchas malas noticias. Pero "caer mucho" no significa "haber caído completamente"; el marco garantiza pérdidas pequeñas, no que siempre se acierte. Ahora no es zona de golpeo, hacerse el muerto también es mantener la posición. 先对账，昨天夜盘的三句话。 第一，SOL 105 生死线，昨晚收 104.02，真跌破，我认。第二，BTC 反转确认线 82600，今天 24 小时最高只摸到 82480，连线都没碰上，反转这轮正式盖章：没戏。第三，81k 守得住就继续磨，今早最低扎到 80813.6，离昨天低点 80809.5 就差 4 刀，硬是没破，弹回 81897。 上午市场干嘛呢？一个字，磨。BTC 81,897，24 小时涨 0.44%，上下才 1.5 个点。ETH 2422，微跌 0.19%，但费率 0.0066% 是三兄弟里最高的，多头还愿意多掏利息，没完全躺平。SOL 104.27，跌 0.48%，费率 -0.0007% 还趴在负数里，空头没打算放手。 下午就看两件事：BTC 摸不摸得上 82072（上午高点），摸上去才有资格再去碰 82600，不站稳反转就是说说而已；往下盯 80813，破了今天低点，80000 心理关直接开战。 证伪写死：如果今天 BTC 收回并站稳 82600，我"反转没戏"的判断当场作废，今晚夜盘开篇第一个认错。 你觉得 82600 这条线今天有戏吗？评论区说。Al principio pensé que después del golpe de la madrugada, el apalancamiento en ETH podría aliviarse un poco.
Acabo de revisar el perpetuo de ETH en OKX, y en la hora de las 5, el mínimo llegó a 2,355, y las posiciones se redujeron en aproximadamente 23,000 unidades. BTC también bajó un poco en esa misma hora, pero las posiciones prácticamente no cambiaron.
Al mediodía, las posiciones de ETH volvieron a alrededor de 587,000 unidades, un poco más que antes del golpe, y el precio también se recuperó.
La ola que fue liquidada en la madrugada fue repuesta en siete horas, y el apalancamiento básicamente volvió a ser como anoche. Si para esta hora mañana las posiciones perpetuas de ETH en OKX caen por debajo de 570,000 unidades, admitiré que me equivoqué.
¿Fuiste liquidado en ese golpe de la madrugada o ya habías colocado una orden para comprar abajo?
$ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Al revisar las suscripciones y reembolsos de ETF del 12 al 16 de octubre, los canales spot de BTC, ETH y SOL registraron una salida neta combinada de aproximadamente 574 millones de dólares, con una dirección unánime, sin que ninguno mostrara una entrada neta semanal. Para el rebote, esto no es una señal fatal, pero sí indica una falta de coordinación en el flujo de fondos.
$BTC: Hubo reingresos, pero con poca continuidad. Esta semana la salida neta fue de 228,4 millones de dólares. Tras una entrada de 175,7 millones el martes, el miércoles se convirtió en una salida de 261,4 millones y el viernes otra salida de 82,4 millones. La demanda no está ausente, el problema es que el cambio entre entrada y salida es demasiado rápido, sin formar un soporte continuo.
$SOL: La escala de salida es pequeña, pero la señal de tendencia es más fuerte. Esta semana la salida neta fue de 25,5 millones, una cifra absoluta no destacada, pero con 10 días consecutivos de salida neta acumulando 50,5 millones. El viernes hubo una salida de 12,7 millones, casi la mitad de la semana. La retirada continua es más relevante que una gran salida en un solo día, indicando que los fondos están reduciendo su exposición de forma sostenida.
$ETH: La salida semanal supera a la de BTC. Esta semana la salida neta fue de 320,1 millones, superando a BTC. Del miércoles al viernes hubo tres días consecutivos de salida, sumando 259,5 millones. Solo mirando el canal ETF, ETH no muestra por ahora una fuerza estable de reposición.
Por supuesto, las suscripciones y reembolsos de ETF son solo una parte de la demanda del mercado, no se puede concluir directamente una caída. Pero para que este rebote sea más convincente, al menos se necesita ver una entrada neta continua de fondos durante varios días de negociación.风险资产同步回落，$BTC 一度下探约81,000美元，$ETH 触及2,365美元，但关键防线并未失守：80,000美元与2,400美元分别构成短期支撑。真正值得盯住的不是跌幅本身，而是“价格扛住、资金却在撤”的背离——ETF单周净流出6.81亿美元，说明这一轮抛压并非散户情绪驱动，而是机构在主动降低风险敞口，短线定价权已经交到机构手里。这也解释了为何技术面依然偏弱：均线结构未修复，反弹缺乏成交量配合，价格只是被托住，而非被买起来。 从市场结构看，80,000美元与2,400美元之所以关键，是因为它们是本轮调整中多头最后的成本防线。守住，意味着抛压被逐步消化，空头需要新的催化剂才能继续施压；失守，则前期低位买盘将转为浮亏筹码，容易触发连锁减仓，调整空间随之打开。换句话说，这两个价位不是预测点位，而是多空力量的分界标尺。 多头要真正夺回主动权，需要两个条件同时成立：其一，FOMC释放不再偏鹰的信号，缓解风险资产的估值压力；其二，ETF资金流由负转正，证明机构从“撤退”切换为“回补”。缺一则反弹更可能只是区间内的技术性修复。空头的触发条件同样明确：$BTC 有效跌破80,000美元、$E"《CPI/PPI ya explotaron, la subida de tipos de diciembre solo espera la última pieza del rompecabezas"
Después de que el CPI fuera 3.7% y el PPI 6.3%, el FOMC del 27-28 de octubre fue básicamente un trámite: el período de silencio ya comenzó, con una probabilidad del 87% de que no haya cambios.
Pero la de diciembre es diferente, la apuesta ya está en más del 74%. El problema es que antes de la decisión de diciembre quedan dos datos duros por salir: el dato preliminar del PIB del 29 de octubre y el PCE. El PCE es el verdadero indicador de inflación que sigue la Reserva Federal; aunque el CPI/PPI exploten, si el PCE es moderado, la historia puede cambiar.
Así que el guion para las próximas dos semanas está claro: el vacío de datos se sostendrá con los informes financieros (Netflix, Tesla, SpaceX están la próxima semana), la verdadera dirección se decidirá después del 29 de octubre. El rango BTC 80000-82000 probablemente se mantendrá hasta fin de mes.
La conclusión no cambia: si no rompe 80000 no se mueve, si rompe, mirar 78000, si se mantiene, mirar 83000.
$BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Un coche, tres precios: ¿Qué está vendiendo Musk con el Roadster?"
Esta vez la información es más abundante que en la noche de la presentación. Tres versiones: Performance biplaza para carretera (depósito de 50.000 dólares), Thrust biplaza para pista (depósito de 250.000 dólares), Rocket monoplaza por invitación (precio no revelado). Tres precios, tres tipos de público, Musk ha dominado el marketing de escasez.
También se revelaron detalles técnicos: 10 propulsores, tanque de aire comprimido de 600 litros, lo dijo personalmente el vicepresidente de ingeniería Lars Moravy. Pero expertos en aviación lo desmienten: lo que se mostró fue un salto, no un vuelo, unos segundos de rebote, nada que ver con un vuelo real. Musk también prometió: el coche podrá realizar todas las acrobacias de forma autónoma, y la sede en Texas construirá una pista de pruebas.
Lo más interesante es el momento: 6 días antes del informe financiero del tercer trimestre del 21 de octubre, el Roadster no vende coches, vende la emoción de que "la ingeniería de Tesla sigue siendo la mejor del mundo". La narrativa de AI para Robotaxi+Optimus necesita esta emoción como base. Que el coche se haya retrasado 8 años no importa, la historia no puede detenerse.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Volumen reducido en la consolidación, ¡BTC defiende firmemente el nivel de 80,000!
Actualmente, la divergencia entre alcistas y bajistas en el mercado se intensifica, la liquidez general está fría, y el índice de miedo y codicia ha bajado a 49.
Resumen del mercado: BTC resiste, altcoins pierden valor
BTC (Bitcoin): defiende el nivel de $81,500, con casi nula variación en 24h (-0.01%~+0.28%). Sin embargo, la vela semanal ha caído dos semanas consecutivas, con una corrección del 1.7% esta semana, en un estado de consolidación con volumen reducido.
ETH (Ethereum): cotiza cerca de $2,410, con una ligera subida diaria pero mostrando debilidad, con una caída semanal del 3.8%. Durante la madrugada llegó a tocar $2,356, mostrando un desempeño claramente inferior al de BTC.
La dominancia de mercado de Bitcoin supera el 60.0%, indicando que el capital se está moviendo hacia activos principales relativamente seguros, y el mercado adopta una postura defensiva.
La capitalización total del mercado es aproximadamente 2.74 billones de dólares, con una caída del 3.0% en 24 horas, y las altcoins están bajo presión evidente. 🍜 Domingo al mediodía, puntos meme, DEX de contratos, y oro en cadena, las tres cosas
$BOME 0.0006958, ese que en el círculo meme habla de la jugabilidad de puntos 📉
BOOK OF MEME no es solo sobre subidas y bajadas, convierte la creación y citación de memes en un sistema de puntos en cadena, los usuarios pueden cambiar tokens al publicar o citar. Este diseño lo diferencia de un meme de una sola vez, tiene un mecanismo de retención. Pero esta ronda de retirada de ánimo bajó de 0.000725 a 0.000695, solo con el ánimo del capital meme, la jugabilidad de puntos no sostiene el precio.
$ASTER 0.7059, minería de liquidez vinculada a contratos 🚀
Aster vincula la distribución de tokens con la profundidad de las transacciones de contratos, los usuarios pueden minar tokens proporcionando liquidez y operando, esta es su forma de competir por usuarios con los principales DEX. El crecimiento del 82% de Google Cloud y el retorno de la inversión en IA, si la adopción empresarial de IA se amplía, la actividad de contratos en cadena aumentará primero, y los DEX de segunda línea serán los siguientes en ser valorados.
$XAUT 4154, el token de oro más activo en los exchanges 🥇
XAUT está listado en los principales exchanges, se puede negociar 24 horas, sin esperar la apertura del mercado spot para entrar o salir de la exposición al oro. Al mediodía del domingo, la posición 4154 es estable, su volatilidad sigue al oro spot de Londres, pero la prima en cadena se ampliará ligeramente durante los periodos de publicación de datos.
Este artículo es solo un análisis de mercado, no constituye asesoramiento de inversión.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ El índice de chips registra la racha de caídas más larga desde 2008, y Nvidia tampoco se salva
El índice de semiconductores de Filadelfia SOX cayó otro 3,83% el viernes, acumulando 8 días consecutivos de descenso, la racha bajista más larga desde la crisis financiera de 2008.
Nvidia $NVDA cerró en 214,13 dólares, con una caída del 1,43%. La caída no es dramática, pero toda la cadena de IA está siendo arrastrada por problemas de financiación de los clientes.
El detonante parece estar más en el balance: el interés de la deuda de CoreWeave se disparó al 15%, con una caída de aproximadamente el 25% en una semana, y el mercado se pregunta: ¿cuánto tiempo puede sostenerse un modelo que apila potencia de cálculo con dinero prestado?
Creo que esto no es el "fin de la narrativa de IA", sino más bien una reevaluación del coste de financiación. Las grandes empresas del lado de la demanda siguen expandiéndose, pero quienes compraron GPUs con alto apalancamiento están siendo los primeros en sufrir.
La condición para que esto se revierta es sencilla: si la próxima semana el SOX detiene la racha bajista y los intereses de la deuda bajan, indicará que el pánico se está digiriendo; si Nvidia vuelve a romper mínimos anteriores con volumen, habrá que observar una nueva reducción de posiciones.
Este fin de semana no compraré en mínimos ni atraparé el cuchillo que cae. ¿Qué señales vigilarás más el lunes al abrir el mercado?
#BolsaUSA #ChipsIA $NVDA $AMD $AVGO #NetflixQ3AdsAndMargins La Asamblea Nacional de Francia aprobó una enmienda fiscal dirigida a las stablecoins. El foco no está en "aumentar impuestos", sino en un cambio en el enfoque regulatorio: antes se regulaba principalmente a los emisores y los activos de reserva, ahora se comienza a gravar la circulación de las stablecoins.
Las stablecoins son el principal vehículo del dólar en cadena, y la cadena $ETH es una de las redes con mayor concentración de transferencias de stablecoins. Si acciones como transferencias y conversiones entran en el ámbito impositivo, el costo de uso del dólar en cadena aumentará. Para esta cadena, el impacto a corto plazo se reflejará en la actividad y las expectativas de comisiones, no en el precio en sí.
Hay tres aspectos a vigilar a continuación.
Primero, el ámbito de aplicación: si el impuesto se aplicará solo a las transferencias o también incluirá emisión y redención.
Segundo, qué etapas legislativas quedan por recorrer, ya que la versión final aún podría modificarse.
Tercero, si hay indicios de traslado en el volumen de transferencias de stablecoins en cadena, por ejemplo, si los grandes pagos se dirigen a otras jurisdicciones o a otras cadenas.
Si el costo realmente se implementa, los primeros afectados serán los escenarios de alta frecuencia como market making, pagos y liquidación transfronteriza; los poseedores a largo plazo apenas lo notarán. Desde la perspectiva del mercado en general, esta política se parece más a una variable lenta, que no cambiará la dirección de inmediato, pero sí influirá en si el capital está dispuesto a mantener el dólar en cadena en Europa.
#法国众议院通过稳定币税修正案 $NFLX revelará su informe financiero del tercer trimestre tras el cierre del mercado estadounidense el 20 de octubre, y esta vez mi actitud es cautelosamente optimista.
La empresa ha dado una guía con un objetivo de ingresos para este trimestre de 12.86 mil millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 12%, y un margen operativo esperado del 33.2%.
Mi predicción: los ingresos probablemente se ajustarán a la guía, y existe una pequeña posibilidad de que los beneficios superen las expectativas; la monetización publicitaria es el foco central de observación en este informe financiero.
Hay un punto clave que no se debe pasar por alto.
En el mismo período del año pasado hubo gastos fiscales significativos que redujeron el margen de beneficio de ese período.
Por lo tanto, la mejora interanual del margen de beneficio este año requiere un análisis detallado para distinguir cuánto se debe a la mejora del negocio en sí y cuánto a la desaparición de factores únicos del año pasado.
El movimiento alcista del precio de las acciones tras la publicación del informe no depende únicamente de cumplir con los resultados trimestrales.
El verdadero catalizador del mercado dependerá de dos factores clave: el crecimiento real de los ingresos del negocio publicitario y si la guía de resultados para el cuarto trimestre proporcionada por la dirección supera las expectativas del mercado.
El potencial de sorpresa en el mercado está escondido en estos dos aspectos. Esperamos la publicación del informe tras el cierre para verificarlo.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🚨🚨🚨¡Bitcoin ha mostrado otra señal muy típica de fondo local!
Anteayer, BTC cayó cerca de $80,000, y el mercado volvió a mostrar una presión de venta por pérdidas realizadas (Realized Loss) claramente visible.
Pero estos datos en cadena de Glassnode revelan algo muy interesante.
Repasando las tres veces anteriores:
📉 A principios de agosto: muchos inversores vendieron con pérdidas, y luego el precio rebotó.
📉 A mediados de agosto: la presión de venta por pérdidas explotó de nuevo, y BTC inició un fuerte repunte.
📉 A mediados de septiembre: el mercado volvió a mostrar una concentración de ventas con pérdidas, y luego el precio se fortaleció nuevamente.
Las tres claras ventas por pánico ocurrieron justo cerca de mínimos locales.
Y ahora, la cuarta señal ha aparecido.
Lo que es aún más notable:
Desde el máximo de septiembre, la escala de toma de ganancias en el mercado está disminuyendo gradualmente.
Esto indica que la presión de venta por toma de ganancias, que antes presionaba el precio, podría estar debilitándose.
Por un lado, la desaceleración en la toma de ganancias.
Por otro lado, la venta por pánico vuelve a aparecer.
Esta estructura de posiciones suele merecer especial atención cerca de puntos de inflexión del mercado.
Si la historia se repite...
Entonces la venta cerca de $80,000 de ayer podría no ser el inicio de una nueva caída.
Más bien, podría ser la última limpieza de posiciones poco firmes antes de la próxima fase alcista.
Por supuesto, la presión de venta por pérdidas no garantiza que el fondo esté confirmado; aún se necesita que el precio se mantenga firme en el soporte y que la demanda continúe absorbiendo.
$BTC $ETH $ZEC Regalar puntos no es regalar por regalar, es para que hagas juicios en nombre de la plataforma
Recibí unos trescientos puntos y aposté al informe financiero de Tesla superando las expectativas.
Solo después de apostar recordé que ese juicio originalmente no valía nada.
¿De qué trata esta actividad?:
Los puntos los da la plataforma, si apuestas mal no te descuentan el capital.
Si apuestas bien puedes ganar veinticinco mil dólares.
¿De dónde viene el dinero?:
La plataforma usa ese dinero para captar tu atención.
Después de que eliges y esperas el resultado, la página se abre varias veces más.
Mi suposición:
Los que apuestan con dinero real primero revisan la fecha del informe financiero.
Los que apuestan con puntos regalados probablemente están adivinando.
Cuando dos tipos de personas se mezclan en un mismo grupo, el resultado es interesante.
El mercado de $BTC es igual, muchos miran, pocos calculan.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#$BTC $TSLA Cuanto más pesimista es el mercado, más hay que prestar atención a la estructura de las posiciones.
Según este conjunto de datos, actualmente la proporción neta de posiciones cortas en $BTC alcanza el 62%, mientras que las posiciones largas netas solo representan el 38%.
¿Qué significa esto?
1️⃣ El sentimiento bajista del mercado podría estar bastante concentrado.
2️⃣ Si las noticias negativas continúan, los cortos aún podrían obtener beneficios.
3️⃣ Si el precio no baja, la cobertura de cortos podría convertirse en un motor para la subida.
Esta es una lógica importante en el trading: además de juzgar la dirección, hay que ver cuántas personas ya han apostado por la misma dirección.
Sin embargo, la proporción neta de cortos no puede predecir por sí sola subidas o bajadas; también es necesario considerar la tasa de financiación, los contratos abiertos (OI), los datos de liquidación y la demanda en el mercado spot.
Cuando todos están bajistas, el verdadero riesgo de $BTC podría no ser solo seguir bajando, sino también un repentino repunte en dirección contraria.
¿Crees que ahora es una tendencia bajista o que los cortos están empezando a saturarse?