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Golpe doble de inflación, liquidación por apalancamiento, fiesta de acciones tecnológicas—¿pudiste aguantar el mercado de hoy?
El mercado de ayer no se puede resumir con solo "volatilidad".
El CPI apenas superó las expectativas, y el PPI siguió con una bomba aún mayor: un aumento interanual del 6.3%, el récord más alto desde diciembre de 2022. El aumento mensual del 1.3% es más del doble del 0.6% esperado, y el PPI subyacente tampoco se quedó atrás, saltando del 4.7% al 5.0% interanual. La gasolina subió un 20.3% en un mes, el diésel un 21%, los precios de la energía son como la presión en las venas, desde el campo petrolero hasta la caja registradora.
Para ser honesto, me quedé un poco atónito cuando salieron los datos. El mercado estaba aún más confundido: la probabilidad de una subida de tasas antes de fin de año se disparó cerca del 90%, y la probabilidad implícita de una subida en octubre saltó del menos del 18% hace una semana a alrededor del 34%. La fijación de precios en CME FedWatch cambió radicalmente de la noche a la mañana.
El "falso rebote" de BTC
$BTC cayó hasta 79,694 dólares anoche, a un suspiro de los 80,000, para luego ser arrastrado de vuelta por encima de 82,000. Parece fuerte, ¿verdad? Pero te aconsejo mantener la calma.
En las últimas 24 horas, se liquidaron 929 millones de dólares en todo el mercado, con posiciones largas representando 777 millones. Esto no es un "lavado saludable", es una pequeña trituradora. Glassnode también advirtió: aunque el precio volvió, el soporte de liquidez por debajo de 80,000 se está debilitando, las compras se concentran pasivamente alrededor de 78,000, no es un ataque activo.
En términos simples: este rebote se debe a la cobertura de cortos y compras en niveles bajos, no a un interés genuino y fuerte en el mercado.
En el mercado, BTC se mueve entre 81,000 y 82,400, $ETH está más débil, oscilando entre 2,360 y 2,440 como una rana en agua tibia, y $SOL se mantiene alrededor de 103 sin mucha dirección. La capitalización total del mercado cayó alrededor del 3%, pero el volumen de operaciones aumentó un 35%, lo que indica una lucha intensa entre compradores y vendedores, sin que ninguno domine.
El índice de miedo y codicia bajó de codicia a neutral, poco más de 50. Desde el punto de vista emocional, esta posición es más saludable que la codicia de días anteriores, pero nadie debería engañarse pensando que es una señal para comprar en el fondo.
Una señal a tener en cuenta: el dinero se está moviendo silenciosamente
Hoy hay un dato interesante en la cadena: una ballena o institución vendió 1,601 $BTC en 5 días, cambiándolos por 132 millones de USDC, y luego compró 53,095 $ETH a un precio promedio de 2,497 dólares.
Esta operación me llama la atención. Aunque $ETH está presionado, el movimiento constante de grandes fondos hacia $ETH indica que alguien tiene su propia evaluación del potencial de $ETH. Pero no te apresures a seguir, porque los ETF muestran que $ETH sigue con salida neta, y las instituciones prefieren $BTC en general.
En los últimos 30 días, el ETF de $BTC ha tenido una entrada neta de 2,090 millones de dólares, mientras que $ETH tuvo una salida neta de 319 millones y $SOL una salida neta de 33.2 millones. El dinero está siendo selectivo, no retirándose completamente.
En el sector tecnológico, es otro mundo completamente diferente
TSMC reportó una ganancia neta en el tercer trimestre de 763 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7%, un récord histórico que superó las expectativas del mercado. La demanda de AI y semiconductores es sólida como una roca.
Netflix es un poco más complejo. La guía de ingresos para el tercer trimestre indica un crecimiento del 12%, y se espera que los ingresos por publicidad se dupliquen este año a alrededor de 3 mil millones de dólares. El paquete de publicidad ya tiene más de 250 millones de usuarios activos mensuales. Pero tras el informe del segundo trimestre, las acciones cayeron un 8%, el mercado sigue sensible a la "desaceleración del crecimiento".
Mira, por un lado la inflación macro aplasta los activos de riesgo, y por otro, los líderes tecnológicos ganan a lo grande. Así es la sensación de división del mercado en 2026: el dinero no falta, pero la aversión al riesgo crece.
¿Cómo verlo hoy?
Mi sensación se resume en una palabra: desgaste.
No es un colapso, pero tampoco un giro. El apalancamiento se limpió, el ánimo se enfrió, y el mercado espera que el 28 de octubre caiga la decisión del FOMC. Antes de eso, $BTC probablemente oscilará entre 80,000 y 83,000, y $ETH y $SOL necesitarán ver que el dinero de los ETF deje de salir para intentar una tendencia independiente.
Si tienes ganas de operar, está bien, pero no te dejes llevar. Los que realmente ganan no son los que entran y salen frecuentemente en la volatilidad, sino los que controlan sus impulsos cuando otros están ansiosos.
$BTC $ETH $SOL
#EstadosUnidosCPIyPPIsuperanexpectativas¿Habrámássubidasdetasasendelaño? #TSMCQ3gananciasnetassuperanexpectativas,récordhistórico #Netflixcrecimientopodríareducirse,publicidadcomonuevopuntoclave 1. Macroeconomía: Confirmación del patrón de estanflación, presión creciente para subir las tasas de interés. En septiembre, el IPC interanual fue del 3.7%, el IPC subyacente del 2.6%, ambos por encima de las expectativas. Seguidamente, el IPP aumentó un 1.3% mensual y un 6.3% anual, los mayores incrementos desde marzo y diciembre de 2022 respectivamente; el IPP subyacente creció un 0.7% mensual y un 5% anual. La inflación energética se ha filtrado completamente desde los productores upstream hacia los consumidores. El FedWatch de CME muestra una probabilidad de subida de tasas en octubre de aproximadamente 34%, y la expectativa de al menos una subida antes de fin de año se acerca al 90%. De 13 principales corredoras, 12 apuestan por una subida de 25 puntos base en diciembre; Bank of America incluso predice una subida en octubre y otra en diciembre. La reunión del FOMC del 27-28 de octubre es el próximo punto clave. 2. BTC: Rebotó en forma de V profunda, pero la estructura es frágil. BTC cotiza actualmente alrededor de 82,348, con un aumento del 0.75% en 24 horas; en la sesión tocó un mínimo de 79,694 y rebotó en forma de V hasta 82,520. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por 929 millones, de los cuales 777 millones eran largos; se liquidaron 172 millones en posiciones largas de BTC. Los fondos de ETF continúan drenándose. El 15 de octubre, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de 262 millones; esta semana acumula una salida neta de 151 millones, y la semana anterior fue de 681 millones. Las instituciones están retirándose; el rebote se debe a la cobertura de cortos y a la liberación de liquidez tras la liquidación de apalancamientos, no a compras activas en spot. En cuanto a las ballenas, un trader abrió una posición larga de 187 millones de dólares con el máximo apalancamiento, con 1,822 BTC a un precio de apertura de 82,409 y precio de liquidación de 80,634, muy cercano al precio actual.#NetflixQ3AdsAndMargins #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés 🚨 ¿Realmente debemos preocuparnos por el riesgo del mercado en 2026?
Al revisar las elecciones intermedias de Estados Unidos en las últimas décadas, el mercado sí ha experimentado retrocesos significativos en varias ocasiones.
En los datos históricos mencionados, en 2002, 2018 y 2022 se registraron caídas superiores al 16%.
Pero el comportamiento histórico no garantiza que se repita en el futuro, y mucho menos que en 2026 el 98% de las personas pierdan todos sus activos.
Para los inversionistas de $BTC, lo que realmente importa es:
📉 ¿Habrá una caída sostenida en el mercado de valores estadounidense?
💵 ¿Se está restringiendo la liquidez?
🐋 ¿Los grandes capitales están acumulando posiciones o retirándose continuamente?
No tomes las estadísticas históricas como una profecía inevitable.
En un mercado alcista hay que tener una estrategia ofensiva, y en uno bajista, un plan de gestión de riesgos.El ETF de Ethereum detuvo su caída, pero eso no significa que las instituciones estén comprando en masa
El ETF spot de $ETH cayó durante diez días consecutivos y finalmente se volvió positivo el 13 de octubre.
La entrada neta fue de 24.84 millones de dólares, una cifra no muy grande.
¿De dónde vino ese dinero?
Grayscale Mini aportó 16.73 millones, Fidelity 8.10 millones.
Juntos, casi representan todo el volumen de ese día.
¿Cómo se calcula esta cifra?
Bitmine posee 6.02 millones de $ETH, lo que representa el 4.9% de toda la red.
Está a solo 77,000 monedas de alcanzar el 5%, con un poco más de compra llegará al límite.
Una vez alcanzado el límite, no podrá seguir comprando al ritmo actual.
Esos 24.84 millones fueron cubiertos por otros, no es dinero nuevo entrando al mercado.
Cuando la demanda alcanza su tope, el precio depende de que otros tomen la posición.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH El PPI de EE. UU. en septiembre aumentó un 1.3% mensual, muy por encima del 0.5% esperado, y el precio mayorista de la gasolina subió un 20.3% en un mes. La inflación está tan alta, pero la probabilidad de una subida de tasas en octubre bajó del 33% al 27%.
¿Por qué? Las ventas minoristas crecieron un 0.8%, principalmente impulsadas por las estaciones de servicio; al descontar la gasolina y otros ítems, el "grupo control" solo creció un 0.1%, el consumo no es tan fuerte; además, el mercado teme que la deuda relacionada con AI afecte la economía, por lo que el capital se refugió en bonos del Tesoro de EE. UU., y el rendimiento a 10 años cayó unos 10 puntos básicos.
La inflación no ha cedido, pero el mercado empieza a temer más por la economía. La caída en los rendimientos no es una señal de apalancamiento.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 El día siguiente a la reversión de resorte: La "falsa ruptura a la baja → reversión de resorte" del 15 de octubre, tras la corrección de datos de 15M, es aún más impactante: Delta en la fase bajista -1.67 mil millones (pánico), Delta en la fase de reversión +2.90 mil millones en 10 horas (la compra más fuerte desde el pico del 21 de septiembre), neto diario +1.52 mil millones, volumen de 25.5 mil millones. Esta mañana, consolidación con volumen reducido (2.3 mil millones, +0.1 mil millones), precio estable en 82,100 — confirmando la corrección de la onda ② según el libro de texto, la onda ③ está lista para despegar, con objetivo directo en la quinta prueba del Telón de Acero. 1. Teoría de Dow (Dow Theory) La secuencia de mínimos completa la confirmación preliminar del fondo con "falsa ruptura a la baja + mínimos más altos": Desde la perspectiva de Dow, el 15-10 el 79,700 es una nota clásica de falsa ruptura a la baja — nuevo mínimo intradía (79,700 < 80,316), pero el cierre del día en 82,392 no solo recuperó la zona de doble fondo (80,300-80,960), sino que también superó el eje medio del rango en 82,300 y el borde inferior del VA. En la teoría de Dow, "nuevo mínimo recuperado el mismo día + cierre en nivel alto" constituye un día clave de reversión, y la secuencia de mínimos comienza a mostrar características de fondo según el libro de texto: 80,316→80,960→79,700 (amplitud -644→-260, convergencia rápida) y todos recuperados por los compradores. Estructura actual: Los máximos 84,262/84,350 (rechazo cuatro veces) aún no han sido desafiados, pero la cadena de "mínimos más altos" de Dow (mínimo de apertura de hoy 81,843 > 79,700) se ha establecido preliminarmente. Línea de confirmación de Dow:#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix puede mantener el crecimiento de ingresos, pero el motor principal está cambiando del volumen bruto de suscriptores a la monetización, específicamente aumentos periódicos de precios, expansión del Ingreso Promedio por Miembro y crecimiento en mercados internacionales a medida que los vientos en contra del uso compartido pagado se normalizan.
El nivel con publicidad representa un motor de crecimiento importante a largo plazo, impulsado por el despliegue de la pila tecnológica publicitaria propietaria de Netflix, capacidades programáticas ampliadas y el aumento de la membresía en el nivel con anuncios.$BTC experimentó una caída cerca de los 80,000 dólares, y la paciencia del mercado para la próxima ronda de subida ha disminuido notablemente.
El guion que se esperaba repetidamente era que Bitcoin rompiera al alza y que las altcoins siguieran generalmente la tendencia. Pero el mercado no mostró ese movimiento fluido, y la continua volatilidad ha aumentado la incertidumbre.
No hay suficiente evidencia para concluir si esta fluctuación es una corrección temporal o el inicio de una volatilidad de mayor escala. Mientras el mercado no confirme, no conviertas las expectativas en hechos. $UNI, todos los días se autodenomina "el rey de DeFi" y "el pionero de los exchanges descentralizados". ¡Este año debería volver a los 5 dólares!
El protocolo Uniswap en sí es realmente fuerte, con volumen de operaciones y comisiones que siempre están en la cima, pero ¿y este token? Más bien parece un florero que el protocolo ha elevado artificialmente con su aura: lleva más de cinco años gritando "captura de valor", pero la mayor parte del tiempo solo ha sido una herramienta de votación, mientras los poseedores de tokens miran impotentes cómo el protocolo gana mucho y sus bolsillos quedan vacíos.
Primero hablemos de esa farsa de "token de gobernanza". En 2020 lanzaron un airdrop masivo, diciendo que la comunidad mandaría. Pero la realidad es que las fichas están concentradas en manos de grandes poseedores, el equipo y los inversores iniciales, con un poder de voto muy concentrado, y la voz de la gente común es casi inexistente. La tasa de aprobación de propuestas parece buena, pero la participación es pésima. Presumen de descentralización, pero en realidad es un teatro de unos pocos grandes poseedores y la fundación, mientras los poseedores de tokens solo son figurantes.
Luego está la captura de valor. El protocolo genera ingresos diarios enormes, con comisiones que suman miles de millones, pero han tratado el "Fee Switch" como una novela de suspenso durante mucho tiempo. Hasta finales de 2025 no lo activarán, haciendo un gran movimiento de quemar 100 millones de tokens de una vez, más una pequeña quema continua. Suena emocionante, ¿verdad? Pero ¿el efecto real? La quema es tan lenta como exprimir pasta de dientes, con un impacto anual que podría ser solo de unos pocos décimos de punto porcentual, insuficiente para sostener la fantasía tras el gran aumento. El precio cayó desde casi 45 dólares en 2021 a poco más de 7 ahora, una caída de más del 80%, mientras los poseedores ven la prosperidad del protocolo pero tienen que aguantar la vergüenza de que "el token no sigue el ritmo de los fundamentos".
$UNI #HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, la blockchain de robinhood donde los usuarios comercian tokens de acciones, vio caer el volumen dex un 30% a $6.35b del 6 al 12 de octubre. pero el tvl de defi subió a $1.058b del 30 de septiembre al 12 de octubre, y morpho, un protocolo de préstamos, mantuvo $486.8m en préstamos abiertos allí. así que el préstamo es ahora un uso importante, no solo el comercio. esa semana, los prestatarios pagaron alrededor de $417k en intereses y bonos de liquidación en morpho, pero morpho registró ingresos cero por protocolo.CoreWeave cayó un 15.5% el miércoles, los CDS se dispararon por encima de los 1000 puntos básicos, y el mercado valora una probabilidad de incumplimiento a cinco años del 63%, con todo el mundo en la línea de tiempo hablando del colapso del apalancamiento en la infraestructura de IA.
Pero la reserva de ingresos por contratos es de 129 mil millones, con Meta y OpenAI representando la mayor parte; Bank of America le dio un precio objetivo de compra de 140, el mercado de bonos piensa que está a punto de morir y los analistas creen que puede duplicarse, todos viendo el mismo informe financiero...
Su modelo es pedir prestado para acumular GPUs, empaquetarlas como servicios de potencia computacional, firmar contratos a largo plazo y alquilarlos; cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es la certeza que puede ofrecer pero también más vulnerable se vuelve. Ahora, el aumento del costo de capital equivale a una prueba de estrés para este modelo. Hay un detalle que muchos no han notado: Nvidia tiene un acuerdo de respaldo para tomar la potencia computacional que no se venda antes de 2032, lo que podría ser la red de seguridad más crucial en toda esta historia.
La narrativa de pánico es demasiado exagerada; si la reserva de contratos se cumple según lo previsto, la cobertura de intereses es solo una cuestión de tiempo, la palabra clave es "si", por ahora hay que observar.
Los datos se basan en divulgaciones públicas de varias partes y no constituyen asesoramiento de inversión. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Los informes financieros ya muestran que está creciendo, parece que esta apuesta no tiene mucho sentido #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
La temporada de ganancias se trata de expectativas, no de resultados.
Netflix (NFLX) reporta el 21 de octubre después del cierre. Un 72% de "Sí" en superar expectativas me indica que el mercado ya espera buenas noticias. Así que la pregunta es: ¿qué queda por sorprender?
Mi lista de verificación:
- Participación de usuarios en el nivel con anuncios
- Tasa de llenado del inventario de anuncios
- Guía de márgenes
Si la guía está solo en línea, espero una reacción moderada o negativa incluso con un resultado mejor al esperado. Si los números de anuncios sorprenden, ahí está el potencial al alza. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
El informe financiero de Netflix del 20 de octubre no se trata realmente de los ingresos de 12,860 millones de dólares, sino de la publicidad, las suscripciones y los despidos detrás de escena, y si realmente vale la pena mantenerla.
En este informe, el mercado espera ingresos de aproximadamente 12,860 millones de dólares, un crecimiento interanual de alrededor del 12%; el margen operativo se estima en 33.2%, superior al 28.2% del mismo período del año pasado. Las cifras no son malas, pero el precio de las acciones ha caído alrededor del 40% este año, lo que indica que el mercado no teme "si gana dinero o no", sino "si puede seguir creciendo rápido".
Tres puntos clave:
1. ¿Puede el negocio publicitario sostener una segunda curva de crecimiento?
Netflix espera que los ingresos por publicidad se acerquen a los 3,000 millones de dólares en 2026, casi el doble. Pero el ARPU del paquete publicitario sigue siendo inferior al de los usuarios solo de suscripción; la escala de la publicidad, la demanda de los anunciantes y el progreso de la publicidad interactiva afectarán la recuperación de la valoración.
2. ¿Todavía hay potencial para el crecimiento de suscriptores?
La represión contra el compartir contraseñas y el beneficio del aumento de precios están disminuyendo, y el tiempo de visualización de los usuarios solo aumentó un 2% en la primera mitad del año. La guía del cuarto trimestre es más importante que los datos del tercer trimestre: si la guía anual de 51,000 a 51,400 millones de dólares se cumple con firmeza, entonces se puede considerar que la situación está estabilizada.
3. ¿Los despidos de 1,000 personas son para reducir costos y aumentar la eficiencia o reflejan ansiedad por el crecimiento?
Los despidos se concentran en producto, tecnología, legal y recursos humanos, aproximadamente el 6% de los empleados. A corto plazo es positivo para el margen de beneficio, pero también indica que la gerencia reconoce que "el crecimiento no es tan rápido como se imaginaba". En cierto sentido, el mecanismo de Papertrade que convierte directamente el PnL de los traders en capital del protocolo tiene ciertamente sus méritos.
Después de casi una semana en línea, el PnL acumulado de los Papertrade Traders ha alcanzado -55 millones de dólares, con más de la mitad de las pérdidas concentradas en el primer día; el PnL del último día completo de trading fue de -7.43 millones de dólares.
La proporción diaria de direcciones con ganancias es solo alrededor del 20 - 25%, es decir, solo 1 de cada 4-5 personas obtiene ganancias.
La pérdida promedio es mucho mayor que la mediana; la mayoría de los promedios diarios de pérdida superan los $1,000, mientras que la mediana diaria de pérdida es de decenas de dólares. La distribución de pérdidas muestra una cola larga evidente, con unas pocas direcciones asumiendo pérdidas mayores.
Papertrade ahora dispara diariamente decenas de miles de liquidaciones, pero estas pérdidas no desaparecen en el aire; entran al LP del protocolo para pagar a los ganadores, complementar la cola de compensación y acuñar PAPER para los perdedores; cuando el LP supera el límite superior, el excedente se distribuye a los stakers de PAPER.Ethereum rebota hasta 2438 dólares, pero los toros aún están "pagando" por mantener sus posiciones
ETH se recuperó desde un mínimo de 2323 dólares hasta 2438 dólares, subiendo casi un 4% en el día.
¿Qué ha cambiado? En la superficie parece un rebote, pero en el fondo es otra historia: en las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones de ETH por un total de 292 millones de dólares en toda la red, de los cuales más de 157 millones se liquidaron solo en la plataforma Binance, con más del 80% siendo posiciones largas. Lo más importante es que la tasa de financiamiento sigue en territorio negativo — un promedio de aproximadamente -0.0010%, y en Binance incluso cayó a -0.0013%.
¿Por qué es relevante? El precio sube, pero los toros apalancados están siendo "castigados" con el costo de mantener sus posiciones. En el lado de los ETF tampoco es alentador: el ETF de Ethereum spot tuvo una salida neta diaria de aproximadamente 130 millones de dólares, acumulando una salida total de 190 millones esta semana.
¿A qué observación se apoya más actualmente? Esto parece más un "desapalancamiento pasivo tras un hacinamiento de toros" que una reversión saludable de tendencia. La estructura de cuentas sigue siendo mayormente larga, pero solo alrededor del 42.9% de las órdenes son compras activas, y en Binance las compras activas bajan hasta el 30%.
Próximo punto clave a observar: si la zona de liquidación concentrada en 2300 dólares será puesta a prueba por segunda vez. Si se pierde, el vacío de liquidez debajo se expondrá rápidamente.
Un misterio para dejar en el aire: cuando los ETF y los toros apalancados se retiran simultáneamente, ¿de dónde proviene realmente el "combustible" para este rebote? $ETH #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés Bitcoin vuelve a 82,000, pero el soporte debajo está desapareciendo
BTC rebotó esta mañana desde 79,694 USD hasta superar los 82,099 USD, con un aumento intradía del 1.59%.
¿Qué cambió? El precio parece haber recuperado terreno, pero los datos en cadena de Glassnode muestran que las nuevas órdenes de compra por debajo de 80,000 USD se concentran principalmente cerca de 78,000 USD, creando un vacío de liquidez entre 80,000 y 78,000. Al mismo tiempo, la tasa de financiamiento ha caído a -0.0046%, en territorio bajista.
¿Por qué es importante? Aunque el precio sube, la base de compra subyacente que sostiene este rebote se está debilitando. El rebote depende principalmente de la cobertura de cortos y órdenes de compra pasivas, no de capital que persigue activamente la subida.
¿Actualmente qué observación es más válida? Esto parece más una corrección técnica tras un choque macroeconómico, no un cambio de tendencia. El ETF spot tuvo una salida neta de aproximadamente 262 millones de USD ayer, y las instituciones no han regresado completamente.
Lo que hay que vigilar a continuación: si la línea de defensa en 78,000 USD puede mantenerse — si se rompe ese soporte, el vacío de liquidez se acelerará.
Un misterio: cuando el interés de búsqueda minorista cae a mínimos de años, ¿de dónde viene realmente el "combustible" para este rebote? $BTC Análisis del repunte de SAND
SAND es el token del juego de cadena del metaverso The Sandbox, pertenece a la categoría de monedas con rotación sectorial, este repunte está impulsado por la resonancia entre la narrativa del sector, el capital y los contratos.
1. Catalizador narrativo: rotación del sector de juegos metaverso/WEB3
Después de que el mercado se estabilizó, el capital se desbordó desde las monedas principales y retornó a las vías del metaverso y juegos de cadena que han estado sobrevendidas por largo tiempo.
- The Sandbox cuenta con el respaldo de la empresa matriz Animoca Brands, tiene muchas colaboraciones con IPs de marcas reconocidas, posee un negocio de tierras virtuales LAND, es un referente líder en el sector del metaverso, y se beneficia primero del repunte del interés en el sector.
- No hay noticias independientes importantes, es más una lógica de rebote tras sobreventa, con una caída histórica enorme desde su punto máximo, la posición de las fichas es muy baja, con alta elasticidad, el capital prefiere comprar monedas alternativas antiguas sobrevendidas.
2. En el nivel de capital spot
1. Ballenas acumulan en niveles bajos, las monedas salen de los exchanges y se almacenan fuera de mercado; la circulación no es grande, no se necesita un capital enorme para impulsar el mercado.
2. Efecto sectorial: monedas metaverso como MANA se fortalecen simultáneamente, el efecto de ganancias del sector atrae a inversores minoristas a seguir la tendencia, concentrando la compra spot.
3. En el lado de los contratos (amplificador del aumento acelerado)
1. En etapas previas se acumularon muchas posiciones cortas en niveles bajos, el precio rompió hacia arriba una resistencia clave, activando un short squeeze (aplastamiento de cortos), las posiciones cortas cerraron con stop loss comprando, elevando aún más el precio.
2. Tras el aumento, la tasa de financiamiento se volvió positiva, muchas posiciones largas entraron persiguiendo el precio, el capital incremental en contratos impulsó la subida;
#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 Subió un 54% en cuatro semanas, dejando atrás a Bitcoin y Ethereum en el mismo período: ¿por qué esta vez Sui? Tres avances concretos: Bitwise trasladó su bóveda RWA orientada a instituciones a Sui, con un objetivo de rendimiento neto superior al 10%; Samsung anunció que los dispositivos Galaxy integran soporte para USDC y capacidades de Sui; el valor bloqueado en DeFi en la cadena creció un 15.5% en cuatro semanas, alcanzando un pico de aproximadamente 1.21 mil millones de dólares. Pero hay que ser realistas: en la última semana el valor bloqueado cayó un 5.2%, el interés en la cadena está disminuyendo; además, la circulación representa solo el 41% del total, quedando casi un 60% pendiente de desbloqueo. El precio actual ronda 1 dólar, aún un 78% por debajo del máximo histórico de 5.35. El soporte inicial está en el nivel redondo de 1 dólar; si no logra mantenerse por encima de 1.15, el rebote no será fuerte. ¿Crees que esta ronda de Sui es dinero real de instituciones o solo otra ola de emociones? Comenta tu opinión en la sección de comentarios. Lo anterior es solo un análisis de datos y no constituye asesoría de inversión. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
La probabilidad de un nuevo aumento de tasas dentro del año es muy alta, especialmente en diciembre; la probabilidad de un aumento en octubre es relativamente baja (alrededor del 25-30%), pero los datos ya han elevado claramente las expectativas de aumentos de tasas para todo el año.
CPI (septiembre, publicado el 14 de octubre): mensual +0.6% (en línea con las expectativas), anual +3.7% (expectativa alrededor de 3.6%); núcleo del CPI mensual +0.3% (expectativa 0.2%), anual +2.6% (expectativa 2.5%). El fuerte aumento en los precios de la gasolina (mensual +9.1%) contribuyó a más de la mitad del aumento mensual, pero el núcleo también fue fuerte.
PPI (septiembre, publicado el 15 de octubre): mensual +1.3% (expectativa alrededor de 0.5-0.6%), anual +6.3% (nuevo máximo desde diciembre de 2022, expectativa alrededor de 5.4%); núcleo (excluyendo alimentos y energía) mensual +0.7% (expectativa 0.3%), anual alrededor de 5%. El fuerte aumento en los precios de los productos energéticos (+10.8%, gasolina +20.3%) es la causa principal, pero tanto los productos como los servicios muestran presión, indicando señales de difusión de la inflación.
Los datos apoyan un nuevo aumento de tasas dentro del año (muy probable en diciembre), la acción en octubre tiene un umbral alto pero no es imposible. Lo clave en adelante será la evolución de los precios de la energía, los datos de empleo, la inflación PCE y las últimas declaraciones de los funcionarios antes del período de silencio. Si el impacto energético continúa difundiendo, podría obligar a la Reserva Federal a ser más agresiva; si los precios caen rápidamente, podría mantener la paciencia. La valoración del mercado se ajustará dinámicamente con los nuevos datos.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Opinión personal
Objetivamente, la dirección del negocio publicitario no tiene problemas, y la tasa de crecimiento es realmente destacable
Lógica central: tras el pico de suscripciones, la publicidad + transmisiones deportivas abren un nuevo techo
1. Crecimiento explosivo de ingresos por publicidad
Los ingresos por publicidad en 2025 crecerán más de 2.5 veces respecto a 2024, superando los 1,500 millones de dólares, la guía para 2026 se duplica a aproximadamente 3,000 millones de dólares, y se espera que en 2027 supere los 5,000 millones de dólares
2. El plan con publicidad se ha convertido en la principal fuerza para atraer nuevos usuarios
El plan con publicidad (EE.UU. $8.99/mes) representa más del 60% de todos los nuevos usuarios registrados en el primer trimestre de 2026, el número de anunciantes supera los 4,000, con un crecimiento interanual del 70%, la base de anunciantes se expande rápidamente
3. Se forma un ecosistema cerrado de transmisiones deportivas + publicidad
Eventos en vivo como la Copa Mundial Femenina, NFL, WWE, MLB, entre otros, aumentan significativamente el inventario publicitario y el espacio para primas
Los eventos en vivo impulsan el tiempo de uso de los usuarios, lo que retroalimenta el precio por anuncio
4. La lógica de la rentabilidad se sostiene
Los usuarios del plan con publicidad no requieren costos adicionales de contenido, pertenece a una "segunda monetización de contenido existente", con un margen de beneficio marginal muy alto, la utilidad operativa en el cuarto trimestre de 2025 crece un 30% interanual, el negocio publicitario es un motor importante#NetflixQ3AdsAndMargins He hecho un resumen de la información conocida y las noticias! Por ahora, el gran BTC y el segundo ETH están en un rango de consolidación. Personalmente, soy más bajista! Porque primero, los datos de inflación son negativos, la política de la Reserva Federal también es más agresiva, la caída del dólar y de los bonos del Tesoro es algo positivo pero no puede ser la única base para ser alcista. La situación de liquidez aún necesita confirmación, pero por ahora se sabe que es negativa. Además, los datos de esta noche muestran inflación alta, consumo fuerte y pocos despidos. Esto significa que la Reserva Federal no tiene razones suficientes a corto plazo para cambiar rápidamente a una política más flexible. Personalmente, creo que la dirección sigue siendo bajista, pero habrá una recuperación. En cuanto al soporte del BTC, personalmente lo veo en 80,000! El soporte del ETH lo veo cerca de 2,550. La resistencia para BTC está cerca de 82,000, y para ETH alrededor de 2,430. Podemos esperar un poco más para ver si el discurso de Wash es más agresivo o más dovish #DailyOrbit Anoche se liquidaron 930 millones, pero el cambio de estilo de capital es muy evidente, el dinero que sale de las monedas especulativas está regresando a las blue chips y a los puntos de pincho; los profundos V de NEAR, FIL y SUI tienen soporte, y de estos tres solo compré SUI, ¿por qué?
$NEAR tiene la mayor elasticidad pero es la más débil. +109% en 30 días, +178% en septiembre, pero no se encuentra el disparador, el aumento se debe a la etiqueta de moneda AI y a la cobertura de cortos; anoche cayó un 10.1%. Solo el fondo Grayscale AI lo ha comprado, pero es privado, no hay compras a corto plazo.
$FIL realmente redujo la oferta: desbloqueo de seis años, la nueva emisión anual se redujo a 22 millones (-75%), el 13/10 PDP en mainnet, y el 19/10 la actualización Solstice. Pero la capitalización de mercado solo queda en 900 millones, el OI en cadena es solo 20 millones, la oferta es una restricción dura, la demanda es una incógnita.
$SUI es el único que tengo. El nivel de 1 dólar se ha verificado repetidamente, anoche tocó un mínimo de 0.9966 y volvió a subir; el ecosistema está invirtiendo de verdad, la fundación invirtió 30 millones en DATA Network.
No tomé los otros dos, no es que no me gusten, es que no puedo calcular bien las cuentas. La línea principal para la próxima semana es "la continuidad del rebote tras la sobreventa" $RAVE $CP Hay muchos pequeños inversores en altcoins que realmente son bajistas y siguen manteniendo
Niveles clave de resistencia: $0.1800 Niveles clave de soporte: $0.1500
Ratio largo/corto: Pequeños inversores extremadamente entusiastas
El ratio largo/corto de pequeños inversores en Binance es de 4.4083, y en OKX es de 3.7 (extremadamente entusiastas, los pequeños inversores están comprando agresivamente en corto).
En cuanto a los grandes inversores: el ratio largo/corto de número de grandes inversores es 5.2775, pero el ratio largo/corto de posiciones de grandes inversores es solo 1.9505.
Fundamentos del proyecto y datos on-chain: Control extremadamente concentrado, los creadores de mercado están rotando posiciones
RaveDAO fue expuesto anteriormente por el investigador on-chain ZachXBT: aproximadamente el 90% del suministro está concentrado en billeteras relacionadas con el equipo, y la concentración en las 10 principales billeteras supera el 98%.
En abril ocurrió una clásica operación de “cebo bajista - short squeeze - distribución”, con liquidaciones de posiciones cortas por $23.99 millones.
Según los datos on-chain, **todas las posiciones principales son Gnosis Safe Proxy, la dirección más grande posee el 72.58% ($12.2 millones)**, con una concentración muy alta de tokens.
En los últimos 7 días, el saldo real cambió: KuCoin aumentó 13.13%, PancakeSwap aumentó 3.26%, la actividad general on-chain está extremadamente baja, y los creadores de mercado rotan frecuentemente entre PancakeSwap y Aerodrome.
$BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊 $BTC precio actual $82,309, aquí marco WAIT, no añado posición por ahora. Aún mantengo la posición larga abierta en $83,030, ahora estoy en modo observación. Hay una línea de tendencia descendente presionando desde arriba, ahora en $83,449, sigue bajando cada día, hasta que no la supere es una resistencia. A) Si el soporte en $81,953 se mantiene, el mercado tiene oportunidad de ir hacia la zona de resistencia y concentración de volumen entre $82,883-83,320; si cae por debajo de $81,953, se invalida. B) Si rompe $81,953, esta se convierte en resistencia, y a corto plazo es probable que se haga un barrido de liquidez hacia abajo, con objetivo en la zona $79,760-81,033; si sigue rompiendo, a largo plazo hay $65,536; superar $81,953 invalida esto. La zona de $83,515 ha sido testeada 21 veces, defendida 13 veces, rota 6 veces, y 2 veces sin reacción, realmente es un nivel clave. El volumen de posiciones ha caído 3.8% en 24 horas, pero el precio subió 1.72%, lo que indica que los cortos están cerrando posiciones, no que entren nuevos largos; este tipo de rebote suele detenerse rápido. Si el rebote llega cerca de $82,883, tomaré ganancias reduciendo a la mitad la posición y moveré el stop loss a $83,030 para proteger el capital. ¿Crees que esta ola es solo un cierre de cortos y se acaba, o realmente puede romper la línea en $83,449? #OKXTraderVoices #TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins Análisis breve del movimiento a corto plazo de BTC desde la teoría de Dow, teoría Chan, teoría de ondas, relación volumen-precio, flujo de órdenes y comportamiento del precio (sugerencias de estrategia)
$BTC #星球日报
Evaluación integral
Confirmación de la teoría de Dow de falso quiebre + día clave de reversión
Disposición alcista según teoría Chan + desplazamiento del núcleo, punto de activación de compra 3 en 82,550
Teoría de ondas: retroceso del 53% en la onda ②, nivel de libro de texto, objetivo de la onda ③ entre 84,700-85,700, probabilidad de inicio 70%
Relación volumen-precio en fase de reversión + Delta de 2.9 mil millones, el más fuerte en la historia, consolidación con volumen mínimo acumulando fuerza
Flujo de órdenes con Delta positivo consecutivo + barrido de resorte + recuperación de VA
Comportamiento del precio con bandera en zona alta esperando ruptura.
Resonancia completa en seis dimensiones: esta es la señal alcista más clara desde el 6 de octubre, y esta vez cuenta con el triple respaldo de "reversión tipo resorte + Delta de compra más fuerte en la historia + onda ② de libro de texto" — una diferencia esencial con las cuatro pruebas anteriores que terminaron sin resultados. $BTC Anoche, BTC hizo un rápido pinchazo bajando a 79,000, para luego recuperarse instantáneamente a 82,000. Esta larga sombra inferior es esencialmente un movimiento de limpieza de apalancamiento provocado por la baja liquidez en la madrugada.
Primero, hablemos de la causa de la caída.
En la segunda mitad de la noche, la profundidad del libro de órdenes se redujo, una gran orden de venta rompió el soporte inferior, y el precio cayó rápidamente a 79,000.
Había muchas órdenes de stop loss de posiciones largas abajo; al romper ese nivel, se activaron en cadena liquidaciones de posiciones largas con alto apalancamiento, lo que llevó el precio aún más abajo.
Pero aquí la venta en spot no continuó, solo fue una cascada de liquidaciones en contratos apalancados.
¿Por qué pudo recuperarse tan rápido?
Primero, el nivel de 79,000 es una zona de acumulación spot donde los fondos ya estaban posicionados.
Al ver la caída rápida, ballenas y compradores spot entraron directamente para tomar posiciones y detener la caída.
Segundo, cuando el precio rebotó rápido, las posiciones cortas recién abiertas fueron barridas por sus stops. La compra para cerrar cortos se convirtió en compra pasiva, impulsando el precio rápidamente hasta 82,000.
Un movimiento de ida y vuelta, una limpieza bidireccional de apalancamiento largo y corto.
¡Importante! Esta larga sombra inferior no significa que se haya establecido un fondo.
Es un típico pinchazo en contratos, una limpieza de apalancamiento a corto plazo, no una señal de reversión macro.
Lo que determina la tendencia principal sigue siendo el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
Mientras las tasas de los bonos se mantengan altas, este rebote probablemente sea solo una corrección dentro de la volatilidad, no el inicio de un nuevo mercado alcista.
Resumen simple:
Liquidez débil en la madrugada, primero se rompe el soporte y se activan stops largos, luego entran compradores para acumular y se barren cortos.
Aunque parece que el soporte es fuerte, la volatilidad aún no ha terminado.
No se debe comprar agresivamente solo por la larga sombra inferior; los pinchazos pueden revertirse rápido y el riesgo sigue siendo alto.
Para el futuro, hay que vigilar dos puntos clave: si la entrada de fondos en ETFs spot puede mantenerse y si el rendimiento de los bonos del Tesoro baja. Solo cuando ambos ocurran simultáneamente se podrá considerar una estabilización real. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 今日核心判断 今天有两条消息需要提高权重。 第一，OKX在10月15日更新了OKXICE TSV（代币化证券交易场所）披露文件。明确提出异议的美股发行方，已经从10月8日的4家增加至9家，一周内新增5家。 这说明OKXICE即使获得监管试验通道，仍然要面对上市公司自身的反对。项目没有因此被否决，但商业落地阻力确实在扩大。 第二，美国9月PPI（生产者价格指数）环比上涨1.3%，创2022年3月以来最大单月涨幅。前一天CPI（消费者价格指数）已经超预期，上游价格压力也在增加。与此同时，10月14日BTC、ETH和SOL现货ETF（交易所交易基金）重新同步流出。 我的判断是： OKXICE出现了需要记录的中等负面信号，宏观资金环境也在继续恶化。但这还不足以推翻OKXICE的发展方向，对X Layer的机构业务判断暂时不变，对OKB则依旧没有新增价值捕获。 1. OKXICE：反对代币化的发行方从4家增至9家 OKX于10月15日更新了OKXICE官方披露文件。 对比两个版本： * 10月8日：4家发行方提出异议，分别为CBRS、APP、APLD和RKLB； * 10月15日：增加至9家，新Los datos de inflación explotaron completamente, alcanzando un máximo en cuatro años.
Bitcoin, en cambio, subió.
¿Una falsa celebración de "lo peor ya pasó"?
El PPI de EE.UU. en septiembre fue del 6.3% interanual, el mayor aumento desde 2022. Mensualmente, 1.3%, cuando se esperaba solo 0.5%. El PPI subyacente interanual fue del 5.0%, frente a la expectativa del 4.4%, también muy alto. Los precios de la energía subieron un 10.8% mensual, la gasolina un 20.3% y el diésel un 21%.
Todos superaron ampliamente las expectativas.
Lógicamente, con el aumento de expectativas de alzas de tasas, los activos de riesgo deberían colapsar. Pero, ¿qué pasó realmente?
Los tres principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron al alza, el Dow subió un 1.08%. Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 80,000 USD, luego rebotó en forma de V y cerró por encima de los 82,300 USD.
Los datos están en el infierno, los precios en el paraíso.
Esta divergencia es donde está el verdadero peligro.
¿Por qué subió a pesar de las malas noticias?
Porque el mercado ya había descontado esas malas noticias.
Dentro de la primera hora tras la publicación del PPI, las liquidaciones totales en toda la red fueron solo alrededor de 32.46 millones de USD. Esta cifra es mucho menor que la escala de liquidaciones durante la sesión asiática.
Esto significa que la mayoría ya se había ido o estaba preparada. Cuando los datos reales llegaron, nadie entró en pánico.
Esto se llama "lo peor ya pasó".
Pero atención, esta es solo la historia superficial.
La verdadera historia está en los datos de apalancamiento.
En las últimas 24 horas, el total de liquidaciones en el mercado cripto alcanzó los 929 millones de USD.
De ellos, las liquidaciones de posiciones largas fueron 777 millones de USD, representando el 83.6% del total.
¿Qué significa esto?
Que antes de este rebote, las posiciones largas ya fueron limpiadas. La demanda real en spot es muy débil, el precio subió por la "cobertura de cortos", no por compras reales con dinero genuino.
La cobertura de cortos crea un vacío temporal, no un cambio de tendencia.
Veamos otro detalle.
La semana pasada, los ETF de Bitcoin tuvieron una salida neta de aproximadamente 681 millones de USD. La demanda spot se retira, las posiciones largas apalancadas se liquidan, pero el precio sube.
¿Llamas a esto un "mercado alcista"?
Esto es una recuperación técnica tras liquidaciones apalancadas. La base está vacía.
Viernes, Bangkok.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dará un discurso en la reunión anual del FMI. Esta es su última declaración pública antes de la reunión del FOMC del 27-28 de octubre.
La Fed entra en período de silencio el sábado, si el banco central quiere enviar señales, solo Warsh puede hacerlo.
Un estratega de tasas de Bank of America dijo claramente: los inversores están "esperando que Warsh dé luz verde para continuar con las alzas".
La valoración actual del mercado: 71.8% de probabilidad de mantener la tasa en octubre, 28.2% de probabilidad de subir 25 puntos base. Pero la probabilidad acumulada de alzas para diciembre ya se disparó al 92.8%.
Casi seguro que habrá alzas antes de fin de año.
Aquí está lo más doloroso.
El PPI del 6.3% no está retrocediendo, está acelerando. La energía sube, los aranceles suben, los chips de IA suben, el flete sube. La inflación no es "temporal", es persistente.
Y el soporte de Bitcoin en 80,000 no se basa en fundamentos, sino en el vacío tras la limpieza de apalancamiento.
El mercado no celebra que la inflación se enfríe. Celebra que "los peores datos ya están aquí".
Pero un PPI del 6.3% no es el peor dato.
Podría ser el preludio de datos aún peores.
$BTC $ETH $SOL #NetflixQ3AdsAndMargins Bitcoin cayó de nuevo a 80,000, pero los toros siguen "codiciosos"
Esta mañana, Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 80,000 dólares, para luego recuperarse rápidamente por encima de los 82,000.
¿Qué cambió? En las últimas 24 horas, se liquidaron 929 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales los toros acapararon 777 millones. Lo más interesante es que la tasa de financiamiento ha caído a -0.0044%, un mínimo en nueve meses, pero el índice de miedo y codicia sigue estancado en el rango de "codicia" entre 55 y 63.
¿Por qué es importante? El mercado apalancado está "pagando por apostar a la baja", mientras que los poseedores de spot se niegan a soltar sus posiciones. Dos grupos ven un mercado completamente diferente.
¿Cuál observación es más válida ahora? Esto parece más una desapalancación forzada en derivados, no un sentimiento bajista sistémico. La verdadera señal está abajo: si se mantiene el nivel de 80,000, las condiciones para un squeeze de los bajistas se están acumulando.
Lo siguiente a observar con atención: si la tasa de financiamiento puede volverse positiva. Esto es clave para determinar si el sentimiento del mercado se recupera o si continuará la consolidación a la baja.
Finalmente, una pregunta: esta ronda de liquidaciones, ¿es un descanso en medio del mercado alcista o una nueva generación de participantes entrando? $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Soy más cauteloso con el mercado a corto plazo de Bitcoin que hace unos días.
Porque el mercado ha mostrado una señal que merece atención.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído notablemente, el dólar se ha debilitado y el oro ha subido.
Según la lógica pasada, esto debería ser favorable para Bitcoin.
Pero Bitcoin cayó momentáneamente cerca de los 80,000 dólares.
Lo más importante es que el 14 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 261 millones de dólares.
Esto me hizo empezar a dudar de algo:
El mercado podría no estar negociando liquidez fácil, sino riesgo.
La caída del rendimiento de los bonos del Tesoro puede tener dos causas completamente diferentes.
Una es que el mercado espera una reducción de tasas y el capital se prepara para volver a activos de riesgo.
La otra es que los inversores tienen miedo y comienzan a comprar bonos para refugiarse.
Si es la segunda, entonces la caída del rendimiento no necesariamente salvará a Bitcoin.
Voy a observar tres señales clave a continuación.
Primero, si Bitcoin puede mantenerse nuevamente por encima de los 83,000 dólares.
Segundo, si los ETF pueden recuperar entradas netas de forma continua.
Tercero, cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro siga bajando, si Bitcoin rebota o sigue debilitándose.
Si el entorno macro mejora y Bitcoin sigue sin compradores, mantendré la cautela.
Pero si aparece la próxima mala noticia y Bitcoin no cae, y el capital comienza a regresar de forma sostenida, también cambiaré mi juicio.
Cada vez creo más en una verdad:
El verdadero fondo no es cuando todos piensan que está barato.
Sino cuando las malas noticias ya no asustan a los últimos poseedores.
Mi dinero puede esperar. #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
El informe financiero de TSMC es realmente impresionante.
Los ingresos fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%, con una ganancia neta de 763.1 mil millones, un aumento del 68.7%, un récord histórico. El proceso de 2nm ya representa el 8% de los ingresos por obleas, y el proceso avanzado en conjunto alcanza el 79%. Todo gracias a la demanda de chips de AI.
Pero ¿qué pasó con el precio de las acciones? Casi no se movió, subió apenas un 0.18%. Es típico cuando las expectativas ya están al máximo, las buenas noticias no atraen a nadie. El mercado ahora no mira cuánto se ganó este trimestre, sino si el próximo trimestre podrá seguir fuerte. Algunos señalan que los ingresos del Q4 probablemente seguirán aumentando secuencialmente, el aumento de precio de las obleas para AI es claro, pero la rentabilidad a corto plazo estará bajo presión, el costo del proceso de 2nm está ahí, y el margen bruto podría caer uno o dos puntos más.
¿Y qué impacto tiene?
Primero, la demanda de chips de AI es real y sólida, y no hay suficiente capacidad para el proceso avanzado. Esto significa que los costos de hardware para mineros y proyectos de computación AI a corto plazo no bajarán. No esperes una reducción de precios, esta bonanza aún tiene mucho camino por delante.
Segundo, el mercado está empezando a ser más exigente con la valoración de AI. Buen desempeño es lo esperado, no superar más es no cumplir con las expectativas. Este sentimiento se transmitirá al mundo cripto, las monedas con concepto AI se dividirán más, las que tienen poder computacional real y casos de uso sobrevivirán, las que solo cuentan historias no tendrán chance.
Mi opinión es simple. Este informe de TSMC demuestra una cosa: la línea de hardware AI no se ha derrumbado, pero el capital ahora está mirando la rentabilidad.
¿Qué opinas tú? $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
En general, Netflix está pasando de un "alto crecimiento impulsado por suscriptores" a un modelo más equilibrado de "crecimiento de miembros + precios + monetización publicitaria". El tamaño del negocio publicitario sigue siendo relativamente pequeño (alrededor de 50 mil millones de dólares en ingresos totales), pero es el que crece más rápido y tiene la mayor importancia estratégica, siendo el punto más interesante para seguir actualmente. A largo plazo, todo dependerá de si el contenido puede seguir atrayendo y reteniendo usuarios, así como de si la tecnología publicitaria y la calidad del inventario pueden soportar una mayor monetización.INJ sube aproximadamente un 17%, con un volumen de operaciones a las 9 que se amplió a 2.3 veces el de la hora anterior, aunque el cierre sigue siendo inferior al pico alcanzado.
Hasta las 10:18 hora de Beijing, el spot en OKX está alrededor de 8.80 dólares, con un volumen de operaciones en 24 horas de aproximadamente 5.34 millones de dólares. El volumen completo de la hora a las 9 fue de aproximadamente 315,000 dólares, y a las 8 fue de unos 136,000 dólares. El máximo a las 9 fue 8.849 dólares, cerrando en 8.703 dólares, y el precio actual se acerca nuevamente a ese pico.
Mi juicio es que el volumen ciertamente se amplió, pero 8.849 aún necesita un cierre completo de la hora para confirmarse. Solo fijarse en el pico intradía o en la ganancia de 24 horas puede hacer que se pase por alto la caída desde ese punto alto. Hay órdenes de venta en el libro de aproximadamente 84,000 dólares justo un 1% por encima del precio actual, por lo que al seguir el precio hay que tener cuidado con el deslizamiento.
Estoy más atento al cierre de la hora de las 10. Si cierra por encima de 8.849 y el volumen sigue siendo mayor que a las 8, la evaluación cautelosa actual deberá ajustarse; si vuelve a cerca de 8.703, el aumento de volumen a las 9 no habrá logrado mantener el pico alto.
$INJ El 1 de octubre tomé una captura de pantalla de UniHexa, en ese momento el volumen de operaciones de 24 horas de los 4 pares sumaba solo 0.0538 BTC, aproximadamente $4.49K.
Hoy volví a revisar y el volumen total ya llegó a 0.1614 BTC, alrededor de $13.12K, casi 3 veces más que el 1 de octubre.
Al desglosarlo, varios pares de monedas han crecido:
ORDI subió de 0.0312 BTC a 0.0994 BTC;
DOG subió de 0.0112 BTC a 0.0288 BTC;
UNCOMMON subió de 0.0114 BTC a 0.0255 BTC;
MIM también pasó de 0 a 0.0077 BTC ese día.
Así que este crecimiento no se debe a que una sola moneda haya tenido un aumento repentino en volumen, varios pares han empezado a tener actividad de compra y venta, lo cual es digno de reconocimiento.
Para ser honestos, un volumen diario de $13K sigue siendo pequeño para una plataforma de intercambio, y un solo par de ORDI representa más del 60%. La profundidad del mercado, usuarios activos y la fuerza de los creadores de mercado aún están lejos de ser realmente animados.
Las razones pueden ser muchas. Recientemente el ecosistema de Bitcoin ha estado algo frío, UniHexa aún está en fase Beta, hay pocos pares de monedas y mucha gente ni siquiera sabe cómo empezar a operar. El producto ya está en marcha, pero los hábitos de los usuarios y la liquidez necesitan desarrollarse poco a poco.
Estas dos imágenes solo muestran que hoy está mejor que el 1 de octubre, pero por ahora no pueden probar que el volumen de operaciones haya crecido de forma estable.
$BTC $LAB sigue manteniéndolo, la dirección general sigue siendo a la baja, control de mercado altamente manipulado por ballenas, fácil que haya picos falsos, es mejor tener precaución
Ratio largo/corto: minoristas extremadamente entusiastas, grandes inversores relativamente contenidos (mayor riesgo)
Ratio largo/corto minoristas en Binance 4.1282, ratio largo/corto minoristas en OKX tan alto como 7.54 (extremadamente entusiastas, minoristas están recibiendo ataques constantes).
En cuanto a grandes inversores: número de grandes inversores ratio largo/corto 4.711, pero posición de grandes inversores ratio largo/corto solo 1.3912.
Fundamentos del proyecto y datos on-chain: control de mercado altamente manipulado
Según datos on-chain, los 10 principales poseedores siguen siendo la billetera fría de Gate (11.6%) y Gnosis Safe multisig (equipo/inversores, en total más del 18%), concentración de tokens muy alta.
En los últimos 7 días, cambios en saldo real: MEXC aumentó 18.02%, Bitget aumentó 13.94%, Gate aumentó 12.34%.
Los principales están transfiriendo tokens a estos exchanges medianos y pequeños, junto con el desbloqueo de 16.23 millones de tokens hace dos días, la señal de presión de venta es muy clara.
Aspectos negativos:
El 14 de octubre se experimentó un desbloqueo de 16.23 millones de tokens (continuará mensualmente hasta diciembre). La crisis de confianza por el ataque hacker previo al producto final aún persiste. El equipo ha sido repetidamente señalado por ZachXBT por manipulación histórica, el 70.8% del suministro está marcado como "Untracked".
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 0$SOL A partir del gráfico de SOL y los datos de liquidación, se puede ver que la presión bajista aún no ha cesado. Actualmente, las liquidaciones de posiciones largas para SOL, dado su volumen, de 20 a 30 millones no son nada significativas.
Si no se realiza una limpieza profunda de las posiciones largas, el precio no subirá; el peso es demasiado grande y está destinado a no poder subir.
En el gráfico de 4 horas, las bandas de Bollinger se abren hacia abajo y el precio se encuentra en la zona de resistencia por debajo de la banda media. La gran tendencia de retroceso desde el máximo de 124.95 no se ha revertido, y este pequeño rebote no cuenta con suficiente capital para sostenerse, quedando presionado en el rango de 105-106.
Aunque a corto plazo hubo un soporte temporal cerca del mínimo de 100.46, los datos de liquidación muestran que la presión sobre las posiciones largas es muy alta. Sigo siendo bajista; si este soporte bajo no se mantiene, el precio seguirá cayendo.
$BTC Bitcoin me ha sorprendido mucho, está muy fuerte, lo que indica que muchos fondos confían más en Bitcoin.
Otras criptomonedas ya han roto su estructura, pero Bitcoin sigue firme, defendiendo firmemente el nivel de 80,000, y cuando cae cerca de 79,700 se recupera rápidamente.
Por ahora, parece que no intentará romper a la baja pronto, a menos que salga una noticia importante, como la bomba del 11 de octubre del año pasado; de lo contrario, esta estructura será difícil de superar.
$ETH Ethereum ya ha roto la línea de tendencia. Antes ya había dicho que 2350 es la última línea de defensa para Ethereum.
Ayer cayó hasta cerca de 2300, destruyendo todas las esperanzas de los largos. La limpieza de posiciones largas en Ethereum ha sido la mayor, cerca de 300 millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas. El mercado no ha cambiado: después de aprovechar el gran movimiento, descansa un poco, no busques oportunidades todos los días. Jugar de forma desordenada durante el período de recuperación solo genera desgaste y retrocesos. Los buenos cazadores también saben defenderse, controla tus impulsos.
La clave es una sola frase: las criptomonedas son ahora el activo más barato del mundo. Bonos 350 billones, acciones 150 billones, criptomonedas solo 2 billones. Aave PE 9, SOL 12, ETH 17, UNI EBITDA 8, 12 proyectos con múltiplos de ingresos de un solo dígito, 4 apenas 1; S&P 500 PE 25+, las acciones de IA son aún más caras.
El mercado estadounidense no es un buen campo para batear. Preocupaciones por la sobreinversión en IA, siete caídas consecutivas en semiconductores, CoreWeave bajó 8.68%, AMD 5.85%, Nvidia 2.10%. BTC se mantiene en 80,000, el 16 de octubre volvió a superar 82,000, con una participación del 59.63%. Los semiconductores de IA sufren, BTC se mantiene firme, el capital busca una nueva dirección.
Por eso, cuando las ganancias de IA no cumplen expectativas, cambiar de acciones estadounidenses y oro a la cadena es una buena opción. Compra $BTC, $ETH, $SOL y las principales monedas. Las valoraciones tradicionales están al máximo, el capital naturalmente fluye hacia los puntos bajos, y las criptomonedas son ese punto bajo.El PPI explotó. Bitcoin cayó por debajo de 80,000.
¿Y luego? Se recuperó y volvió a superar los 82,000.
Las acciones de concepto cripto subieron aún más: Circle subió 9%, Strategy 5.6%.
Todos están celebrando: finalmente la cripto no le teme a lo macro, nos hemos desensibilizado.
Pero los datos on-chain dijeron algo que duele: no estás desensibilizado, estás anestesiado.
Primero veamos qué pasó anoche.
El PPI de EE.UU. en septiembre subió 6.3% interanual, el nivel más alto en cuatro años. Se esperaba 5.3%, pero fue 6.3%, aplastando las expectativas.
¿La reacción de Bitcoin? Primero cayó en señal de respeto — desde cerca de 83,000 hasta 79,694 dólares, rompiendo el nivel de 80,000. Ethereum fue peor, cayó por debajo de 2,400 dólares.
Pero lo que pasó después dejó a todos sorprendidos.
En pocas horas, BTC rebotó con fuerza, alcanzando un máximo de 82,520 dólares, ahora cotiza en 82,285 dólares. Subió casi 2,800 dólares desde el mínimo.
Las acciones de concepto cripto subieron al mismo tiempo — MSTR subió 5.62%, BMNR 4.9%, CRCL 9.33%, SVRN 14.43%. Circle fue la que más subió y sigue subiendo después del cierre.
El golpe macro negativo llegó, pero la cripto no solo no colapsó, sino que subió.
Entonces alguien dijo: BTC finalmente se desensibilizó, la cripto está en una tendencia independiente.
No te apresures a celebrar. Primero veamos los datos on-chain.
El último informe semanal de Glassnode señala: después de que BTC rompió la resistencia de 80,000, la liquidez de soporte debajo está disminuyendo significativamente.
Las órdenes de compra debajo de 80,000 se concentran cerca de 78,000 dólares. Pero el problema clave es que estas órdenes son "defensivas pasivas", no compras activas. ¿Cuál es la diferencia? Compra activa es "creo que está barato aquí, voy a comprar". Defensa pasiva es "coloco aquí para evitar liquidaciones".
Una es ofensiva, la otra defensiva. El dinero defensivo no es confiable.
Si 78,000 se rompe efectivamente, la liquidez debajo se vaciará rápidamente. Entre 80,000 y 78,000 casi no hay suficiente demanda para sostener la caída.
Veamos otro número que duele más.
En las últimas 24 horas, se liquidaron 929 millones de dólares en todo el mercado. De esos, 777 millones fueron posiciones largas, y las posiciones largas de BTC fueron liquidadas por aproximadamente 172 millones.
¿Lo escuchaste bien? El motor detrás de este rebote es la cobertura de cortos, no la entrada de nuevo capital.
¿Qué es la cobertura de cortos? Es cuando los que apostaron a la baja se ven obligados a recomprar para cerrar posiciones, lo que impulsa el precio. Pero esta compra es única — cuando terminan de cubrir, la demanda desaparece.
Un verdadero cambio de tendencia requiere demanda constante de compra spot. Y Glassnode dice: "Sin demanda spot, el impulso alcista es difícil de sostener."
Entonces, ¿realmente estamos desensibilizados?
Los datos de Santiment muestran que la correlación móvil de 30 días entre Bitcoin y el mercado de acciones de EE.UU. cayó a su nivel más bajo desde FTX. A principios de septiembre hubo una divergencia extrema: el S&P 500 marcó máximos mientras BTC caía independientemente.
Desde ese punto de vista, BTC está intentando "desensibilizarse".
Pero, ¿cuál es el requisito para desensibilizarse? Que tengas fundamentos suficientes para soportar choques externos.
¿Lo tiene BTC ahora?
El ETF spot de Bitcoin en EE.UU. tuvo un flujo neto de entrada de unos 3,000 millones de dólares entre el 21 de septiembre y el 6 de octubre, pero después del 7 de octubre se convirtió en una salida neta de unos 760 millones. El flujo institucional está cambiando de dirección.
El precio promedio real del mercado está alrededor de 78,000 dólares — ese es el costo promedio de los inversores activos. Si ni siquiera se puede mantener ese nivel, la llamada "desensibilización" es una broma.
Para ser franco.
Las acciones de concepto cripto suben, BTC rebota, pero la liquidez on-chain se está debilitando.
Esto no es desensibilización. Es anestesia.
El PPI explotó, el mercado recibió una inyección de analgésico — la cobertura de cortos es la medicina, el calor residual del ETF es la medicina, la inercia emocional es la medicina. El efecto sigue ahí, no sientes dolor.
¿Pero qué pasa cuando el efecto pasa?
Si el próximo dato macro vuelve a ser explosivo, si el flujo de fondos del ETF sigue saliendo, si las órdenes defensivas pasivas en 78,000 se agotan — dolerá, y lo sabremos entonces.
El rebote de hoy no significa que la cripto sea inmune a lo macro. Solo significa que el mercado digirió la primera ronda de emociones del PPI.
La verdadera prueba está adelante: la próxima reunión del FOMC, el próximo dato CPI, la próxima ola de flujo de fondos del ETF.
No confundas "aguantar" con "volverse fuerte".
Entre estas dos cosas hay un ciclo entero de distancia.
$BTC $ETH $MSTR $SOL La conferencia de desarrolladores no es un interruptor para subir el precio
Solana organiza una conferencia de desarrolladores en Shanghái, CZ publicó un mensaje de apoyo, que muchos interpretaron como una señal para impulsar $SOL. En realidad, esto es más un catalizador emocional, no una promesa de subir el precio.
Esencialmente: es un evento itinerante para desarrolladores en China, con el foco en atraer desarrolladores y construir el ecosistema. La declaración de CZ es un apoyo mutuo dentro de la comunidad, no un llamado público para comprar, y mucho menos una indicación de que se va a subir el precio de la moneda.
A corto plazo: puede haber un pico al inicio o impulsos, con inversores minoristas y memes animando. Pero el evento fue anunciado con anticipación, el dinero inteligente ya está posicionado; cuando se realice oficialmente y los grandes lo celebren, la expectativa se inflará primero y luego se cumplirá, lo que puede causar un alza seguida de una caída.
El núcleo sigue siendo el panorama macroeconómico: el rendimiento de los bonos estadounidenses y las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal son la gran carga sobre todas las criptomonedas. Un solo mensaje del ecosistema difícilmente puede sostener un aumento sostenido.
Conclusión: un ecosistema activo no equivale a un mercado alcista prolongado para la moneda. Como mucho, impulsa un rebote corto impulsado por eventos, con poca continuidad, no inviertas fuertemente.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
$SOL #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证