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Eine Sache ist in letzter Zeit immer deutlicher geworden: Krypto wandelt sich von einem "Markt für den Handel mit Kryptowährungen" zu "einem neuen Finanzpfad für den Handel globaler Vermögenswerte". Schauen wir uns zunächst den Spotmarkt an, also tokenisierte Aktien. RWA.xyz Neueste Daten zeigen, dass die Vermögensgröße der tokenisierten On-Chain-Aktien etwa 2,54 Milliarden US-Dollar erreicht hat. Bemerkenswerter ist nicht die Vermögensgröße, sondern die Wachstumsrate: In den letzten 30 Tagen erreichte das monatliche On-Chain-Transfervolumen etwa 21,95 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 162 %; Die Zahl der Inhaber erreichte etwa 1,16 Millionen, ein Anstieg von 123 % innerhalb von 30 Tagen. Mit anderen Worten: In nur einem Monat hat sich die Zahl der On-Chain-Aktionäre mehr als verdoppelt. Und jetzt ist es nicht mehr nur ein Unternehmen, das das tut. Die On-Chain-Aktiengröße von Ondo beträgt etwa 860 Millionen US-Dollar, xAktien etwa 670 Millionen US-Dollar, bAktien etwa 600 Millionen US-Dollar, gefolgt von einer großen Anzahl von Emittenten wie Securitize, Robinhood und Dinari. xStocks deckt derzeit sogar 700+ Aktien und ETFs ab, wobei das kumulierte Handelsvolumen über 35 Milliarden US-Dollar liegt. Aktien werden wirklich zu On-Chain-Vermögenswerten, die man in eine Geldbörse legen kann. Aber ich glaube, was die Handelsbranche wirklich verändern könnte, sind nicht tokenisierte Aktien, sondern die andere Seite: On-Chain-Perpetual Contracts. Derzeit beträgt das gesamte Handelsvolumen des gesamten Perp DEX in den letzten 30 Tagen bereits这两天的行情确实有点夸张。 $BTC 从前面的 $62K附近一路拉到 $69K甚至短暂触及$70K，ETH也直接重新站上 $2,000，一度冲到$2,100上方，SOL等主流山寨也开始跟涨。BTC单日涨幅超过6%，ETH涨幅甚至一度达到两位数。 但如果只说一句牛市回来了，我觉得还是太早。 这次上涨其实是几个东西同时撞在了一起。 第一层：流动性预期突然改善。 美国财政部近期宣布扩大长期美债回购规模，从此前约20亿美元提高到40亿美元。简单说，就是财政部主动回购一部分长期国债，市场开始把它理解成金融市场流动性环境可能改善。 流动性预期改善 → 风险资产压力下降 → 资金开始寻找高Beta资产 → BTC率先反应 这也是为什么这次BTC突然这么快。 第二层：ETF资金重新回来。 前几天BTC现货ETF已经出现比较明显的资金回流，8月17日和18日分别录得约 2.98亿美元、1.89亿美元净流入；ETH ETF也出现约7140万美元流入。 所以这次不是完全靠散户情绪硬拉。 至少有一部分真实资金正在承接现货。 但这里也别过度解读。 ETF资金 = 提供燃料。 真正让价格突然加速的，是下面这个东西$CORE $CORE 快讯｜Core DAO发声：Core作为比特币产品的底层基础设施，依托BTC实用性实现增长 Core DAO官方推文： 最新消息：Core是各类比特币应用接入的底层基础设施，支撑支付、借贷、抵押、质押生息等场景。CORE将依托比特币生态的实用价值持续成长。 核心 1、定位：Core主打BTCFi叙事，把自己定义为比特币生态的基础设施，让比特币可以实现借贷、抵押、生息，把BTC的价值释放出来。不是简单复刻以太坊，而是做比特币的扩展层。 2、利好逻辑：BTC本轮大牛市，如果大量BTC需要质押、借贷、RWA应用，Core作为基础设施会吃到生态红利。 3、现实问题：叙事很宏大，但目前实际落地应用数量偏少。蓝图描绘了支付、借贷、抵押、收益，但链上真实TVL、用户活跃度还没有爆发；现在更多是概念先行，需要后续产品落地来兑现故事。 4、关键观察点： ①更多比特币Fi应用是否选择部署在Core链； ②质押、借贷类真实业务量是否抬升； ③韩国等海外市场业务能不能转化成实际链上数据。 $CORE $BTCGestern hat die Fed das Einzellimit für langfristige Anleihe-Repo-Geschäfte von 2 Milliarden US-Dollar auf mindestens 4 Milliarden erhöht.
Die Renditen langfristiger Anleihen stiegen zu schnell, das Finanzministerium hat zuerst eingegriffen, um sie zu dämpfen. Der Kauf beginnt offiziell erst im September, aber sobald die Renditen fielen und der US-Dollar schwächer wurde, stieg $BTC noch am selben Abend über 68.000 und legte in 24 Stunden um mehr als 5 % zu.
Der Markt beobachtet das jetzt genau.
Wenn die US-Staatsanleihen nicht weiter durchdrehen, können risikoreiche Assets wieder durchatmen. $BTC ist diesmal nicht plötzlich selbst stärker geworden, das äußere Band hat sich nur etwas gelockert.BCH ist ein typisches Beispiel für eine BTC-hohe Beta-Nachholebewegung. Nach einem starken Ausbruch von BTC suchen die Gelder oft nach Rotationsmöglichkeiten bei etablierten Zahlungstoken und PoW-Assets. Heute steigt BCH synchron an, was zeigt, dass die Marktrisikobereitschaft nicht nur auf BTC selbst beschränkt ist. Sein Vorteil liegt in der Wiedererkennbarkeit und Liquidität, der Nachteil ist jedoch, dass es weniger unabhängige Ökosystem-Katalysatoren gibt und die Nachhaltigkeit stärker davon abhängt, ob der Gesamtmarkt stark bleibt. $BCH 15. September: Letzter Kampf im Senat – Coinbase-CEO ruft „über 60 Stimmen“, aber Galaxy senkt die Wahrscheinlichkeit auf 10%
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⏰ 1. Zeitplan steht: 15. September Verfahrensabstimmung, 18. September Ende der Debatte
Am letzten Moment vor der Sommerpause am 8. August reichte der Mehrheitsführer des Senats, John Thune, einen Antrag auf Beendigung der Debatte (Cloture Motion) ein und sicherte dem Gesetzesentwurf eine „Lebenslinie“.
Der Senat tritt am 14. September wieder zusammen. Am nächsten Tag (15. September) wird es eine Verfahrensabstimmung darüber geben, ob der Gesetzesentwurf vorangebracht wird. Wenn diese erfolgreich ist, folgt am 18. September die formelle Abstimmung über den Antrag auf Beendigung der Debatte. Coinbase-CEO Brian Armstrong prognostiziert, dass das Gesetz dann „über 60 Stimmen“ parteiübergreifend erhalten könnte.
Der CEO des Solana Policy Institute sagt jedoch offen, dass sich das Gesetz in der „August-Pause-Hölle“ befindet und die Verfahrensabstimmung am 15. September nur der erste Schritt in mehreren Abstimmungsrunden ist.
🔥 2. Wo hakt es? – Drei große Streitpunkte sind bisher ungelöst
1. Ethik-Klausel: Der „Elefant im Raum“ mit 1,4 Milliarden Dollar der Trump-Familie
Der demokratische Senator Ruben Gallego erklärt klar, dass „strengere Ethikbeschränkungen eine notwendige Bedingung sind, um die Unterstützung der Demokraten zu gewinnen und das Gesetz voranzubringen“. Er und der republikanische Senator Thom Tillis reichten vor der Pause eine Kompromissfassung der Ethik-Klausel beim Weißen Haus ein, haben aber „noch kein detailliertes Feedback erhalten“.
Der Kernkonflikt ist: Wenn das Gesetz Präsidenten und Bundesbeamten verbietet, digitale Vermögenswerte auszugeben oder zu fördern, trifft das direkt die über 1,4 Milliarden Dollar Einnahmen, die die Trump-Familie aus Krypto-Geschäften erzielt hat. Gallego warnt, dass eine voreilige Abstimmung vor Klärung der Ethikfragen den gesamten Gesetzgebungsprozess zurückwerfen könnte.
2. Stablecoin-Ertragsklausel: Banken lobbyieren im Hintergrund
Gemeinschaftsbanken lobbyieren bei republikanischen Abgeordneten, die Klausel zu streichen, die es Stablecoins erlaubt, Belohnungen oder Zinsen an Inhaber zu zahlen, da sie befürchten, dass dadurch Einlagen aus versicherten Instituten abfließen.
3. Entwickler-Schutzklausel: Hardliner gegen illegale Finanzierung drängen auf Schwächung
Die Safe-Harbor-Klausel im „Blockchain Regulatory Certainty Act“ sollte Protokollentwickler von Vermittlerhaftung befreien, aber Hardliner gegen illegale Finanzierung drängen auf eine Abschwächung dieser Klausel.
📉 3. Wahrscheinlichkeit der Verabschiedung: Von 75% auf 10%, der Markt stimmt mit den Füßen ab
Galaxy Digital hat die Wahrscheinlichkeit einer Verabschiedung im Jahr 2026 von 30% drastisch auf 10% gesenkt. Dies ist die größte einzelne Absenkung in der Geschichte der Verfolgung dieses Gesetzes.
Rückblick auf die Wahrscheinlichkeitsentwicklung: Nach der Zustimmung im Bankenausschuss des Senats am 14. Mai lag sie bei 75% → am 6. Juni auf 60% → am 26. Juni auf 50% → nach Veröffentlichung des Gesetzestexts am 24. Juli auf 30% → Mitte August auf 10%.
Der Polymarket-Vorhersagemarkt zeigt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 21% für eine Verabschiedung bis Jahresende, mit einem Handelsvolumen von über 7 Millionen Dollar. Auf Kalshi liegt die Wahrscheinlichkeit bei 23%. Vom Höchststand von 82% im Februar ist das Vertrauen des Marktes stark gesunken.
🏛️ 4. Machtspiele: Trump übt Druck aus, Demokraten warnen, das Weiße Haus ist optimistisch
Trump übte bei einem Treffen mit Krypto-Industriechefs im Weißen Haus offen Druck aus und forderte den Kongress auf, eine „faire Version“ des CLARITY-Gesetzes zu verabschieden, da dieses entscheidend sei, um die USA bei aufkommenden Technologien an der Spitze zu halten.
Der digitale Vermögensberater des Weißen Hauses zeigt sich optimistisch bezüglich der Verabschiedung und fokussiert auf die Verfahrensabstimmung am 15. September.
Der demokratische Senator Gallego warnt, die Krypto-Industrie solle eine parteiübergreifende Fortsetzung der Verhandlungen fördern, statt sofort abzustimmen. Er betont, dass die 60-Stimmen-Hürde erreicht und die Teile des Gesetzes, die den Landwirtschaftsausschuss betreffen, behandelt werden müssen.
Der Chief Legal Officer von Ripple warnt, dass ohne entsprechende Gesetzgebung in den USA 232.000 Krypto-bezogene Arbeitsplätze und 55 Milliarden Dollar an wirtschaftlicher Aktivität verloren gehen könnten.
Galaxy Digital weist darauf hin, dass der Mehrheitsführer des Senats, Thune, vor der Augustpause eine Abstimmung im gesamten Senat verweigerte und damit den größten verbleibenden legislativen Zeitpuffer für das Gesetz aufbrauchte.
⚠️ 5. Potenzielle Auswirkungen auf den Kryptomarkt
Wenn das Gesetz verabschiedet wird: BTC, ETH, SOL und andere Mainstream-Assets werden offiziell als „digitale Waren“ eingestuft und von der CFTC reguliert. Der institutionelle Kapitalzufluss wird durch einen konformen Kanal vollständig geöffnet, was eine Neubewertung des Marktes auslösen könnte, mit BTC über 70.000 Dollar und sogar bis zu 100.000 Dollar.
Wenn das Gesetz scheitert: Kurzfristig wird die Marktstimmung leiden, aber SEC und CFTC haben bereits „Project Crypto“ gestartet, um durch Regelsetzung die Token-Klassifizierung und den DeFi-Regulierungsrahmen voranzutreiben. TD Cowen-Analysten geben eine 75%ige Wahrscheinlichkeit für ein Scheitern an.
Besonders bemerkenswert ist, dass wenn es im September nicht gelingt, die Abgeordneten um den 2. Oktober herum den Kongress verlassen, um Wahlkampagnen für die Zwischenwahlen zu führen, und das Gesetzgebungsfenster damit endgültig geschlossen wird. Der Konflikt zwischen den 1,4 Milliarden Dollar Krypto-Einnahmen der Trump-Familie und der Ethik-Klausel ist vor den Zwischenwahlen praktisch nicht lösbar.
💎 6. Zusammenfassung
Am 15. September steht im US-Senat die wichtigste Krypto-Regulierungsabstimmung für 2026 an.
Coinbase-CEO ruft „über 60 Stimmen“, aber Galaxy senkt die Wahrscheinlichkeit auf 10%. Das Weiße Haus übt Druck aus, die Demokraten warnen, Banken lobbyieren, und die 1,4 Milliarden Dollar Interessen der Trump-Familie kämpfen im Hintergrund.
Die drei Tage vom 15. bis 18. September werden die zukünftige Richtung der US-Krypto-Regulierung bestimmen. Wird das Gesetz verabschiedet, erwartet den Kryptomarkt ein struktureller Bullenmarkt durch regulatorische Klarheit; bei einem Scheitern wird die Branche weiterhin versuchen, über SEC- und CFTC-Regelsetzung einen Weg zu finden – aber das Gesetzgebungsfenster bleibt mindestens bis 2027 geschlossen.
$COIN $BTC BTC ist die Hauptbewegung in dieser Aufwärtsphase des gesamten Marktes. Die optimistischen Erwartungen an die Regulierung vor den entsprechenden Sitzungen im Weißen Haus sind zu einem der meistdiskutierten Katalysatoren geworden, und das Eindecken von Short-Positionen hat den Anstieg verstärkt. Nach dem Durchbruch wichtiger runder Marken hat sich die Marktstimmung schnell von Vorsicht zu Optimismus gewandelt, was ETH und die führenden Altcoins zu einer gleichzeitigen Erholung verholfen hat. Es ist zu beachten, dass nach einem schnellen Anstieg kurzfristige Schwankungen in der Regel zunehmen, also sollte man die Stimmung nicht mit Gewissheit verwechseln. $BTC #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ @币圈超短王马大帅 ETC folgt dem Gesamtmarkt mit einer Erholung und verstärkter Volatilität, typische Eigenschaften einer alten Mining-Münze, die bei verbesserter Risikobereitschaft leicht Aufmerksamkeit von Kapital auf sich zieht. Die Logik dahinter basiert mehr auf Rechenleistung, PoW und Marktrotation als auf Ökosystemerweiterung; daher kann der Anstieg schnell erfolgen, aber die Nachhaltigkeit hängt oft davon ab, ob das Handelsvolumen anhält und ob das Mainstream-Kapital weiterhin im Bereich hoher Volatilität bleibt. $ETCPOL ist insgesamt schwächer als der Gesamtmarkt, was darauf hindeutet, dass das Kapital die Bewertung des Polygon-Ökosystems weiterhin vorsichtig einschätzt. POL übernimmt die ökologische Rolle nach dem Upgrade von MATIC, aber der Markt interessiert sich mehr für die tatsächliche Umsetzung von Polygon in den Bereichen ZK, Zahlungen, Unternehmensanwendungen und On-Chain-Aktivität. Ohne deutliche kurzfristige Impulse wird die Kursentwicklung leicht von der Stimmung bei ETH und dem L2-Sektor beeinflusst, die Unabhängigkeit ist relativ begrenzt. $POLDie Stärke von NIGHT stammt hauptsächlich aus dem Bereich der Datenschutzberechnung und der Erweiterung des Cardano-Ökosystems. Der Markt ist bei neuen Infrastrukturprojekten in der Regel bereit, mehr Vorstellungskraft zuzulassen, besonders wenn sich der Gesamtmarkt aufhellt, da Kapital „L1-bezogene Vermögenswerte mit neuen Geschichten“ verfolgt. Derzeit befindet sich die Phase jedoch noch in hoher Volatilität, und der Fokus liegt künftig nicht auf Schlagwörtern, sondern auf dem Start des Mainnets, der Anbindung von Entwicklern und dem Fortschritt bei realen Anwendungen. $NIGHTDie maximale Preiserhöhung von 15 % bei der Chip-Fertigung und die erwartete Steigerung von 50 % bei DRAM im ausgereiften Prozess im dritten Quartal treiben den Markt von einer emotionalen Spekulation zu einer quartalsweisen Neubewertung. Der Kernkonflikt liegt in der Belastbarkeit der nachgelagerten Endkunden gegenüber der Weitergabe hoher Kosten.
Derzeit zeigt der Markt Merkmale einer tatsächlichen Preisweitergabe. Die maximale Anhebung der Fertigungspreise bei Samsung um 15 % bestätigt die Kostenrigidität auf der Zuliefererseite, während der wöchentliche Anstieg von DDR4 im Spotmarkt um 0,67 % beweist, dass die Preiserhöhung auf die Handelsebene übergreift.
Bei der Rangfolge der Treiber dominieren das Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage in der Fertigung und im Speicherbereich. Die erwartete Steigerung von 50 % bei DRAM im ausgereiften Prozess erhöht die Gewinnprognosen der Wertschöpfungskette, während die tatsächliche Nachfrage von Endverbrauchselektronik und Servern der entscheidende Faktor für die weitere Validierung ist.
Aus der Sicht der marktübergreifenden Verknüpfung verschärft die Preisweitergabe bei Chips die Kostenbelastung und Bewertungsdifferenzierung bei US-Technologieaktien. Bleiben Zins- und Dollarumfeld auf hohem Niveau mit Schwankungen, wird die Gewinnrealisierungsschwelle für hoch bewertete Technologieanlagen weiter angehoben. Die Volatilität der Risikobereitschaft überträgt sich gleichzeitig auf Krypto-Assets, wobei Kapital sich auf hochliquide Anlagen konzentriert.
Die Auslöser für ein bullisches Szenario liegen darin, dass die wöchentliche DDR4-Steigerung dauerhaft über dem Referenzwert von 0,67 % liegt und sich auf das gesamte Produktsortiment ausweitet. Dabei ist die Abstimmung der Einkaufsaufträge von Server- und Endkundenherstellern zu beobachten. Wird die Gewinnprognose entsprechend nach oben korrigiert, öffnet sich ein Aufwertungspfad für den US-Halbleitersektor und Risikowerte.
Die Auslöser für ein bärisches Szenario liegen darin, dass die Steigerung von DRAM im ausgereiften Prozess im dritten Quartal deutlich unter den erwarteten 50 % bleibt. Können die nachgelagerten Kunden die 15%ige Preiserhöhung bei der Fertigung nicht tragen und reduzieren ihre Bestellungen, steht die Wertschöpfungskette vor Kostenstau und Margendruck, was zu einer Korrektur des US-Technologiesektors und einer Einschränkung der Gesamtliquidität im Kryptomarkt führt.
Ein Signal für das Scheitern der Einschätzung ist eine Divergenz zwischen Spot- und Vertragspreisen. Wenn die DDR4-Spotpreise nicht mehr steigen oder fallen, oder die Endnachfrage sinkt, sodass die Preiserhöhung auf der Zuliefererseite nicht in tatsächlichen Umsätzen mündet, endet die derzeit auf Preisweitergabe basierende fundamentale Neubewertung.
Die wichtigsten Beobachtungsgrößen für die nächsten 7 Tage sind, ob die wöchentliche DDR4-Spotsteigerung über 0,67 % bleibt und wie hoch die tatsächliche Umsetzung der maximal 15%igen Preisanpassung bei der Chip-Fertigung in den nachgelagerten Bestellungen ist.
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Objektive Daten
Nach Bekanntwerden der Nachricht gab es bei $BTC einen kurzfristigen Impuls, der nach einem leichten Anstieg wieder zurückging; es gibt keinen tatsächlichen Beschaffungsplan oder bewilligte Mittel, und das ETF-Kapital zeigt keinen deutlichen Zuwachs, es handelt sich um eine stimmungsgetriebene kurzfristige Schwankung.
Oberflächliches Marktverständnis
Das Weiße Haus beginnt, den Kauf von Coins zu diskutieren, politische Vorteile werden umgesetzt, was direkt eine neue Aufwärtsbewegung antreibt.
Grundlegende Logik
Es handelt sich nur um eine mündliche Diskussion, was nicht gleichbedeutend mit einer Genehmigung durch den Kongress und der Mittelbereitstellung ist. In der Vergangenheit kam es mehrfach zu „Reden, die zu Anstiegen führten, aber ohne substanzielle Nachverfolgung wieder zurückfielen“ – eine Nachricht über Kaufabsichten, aber eine Realität des Verkaufs.
Äußerungen können kurzfristig die Stimmung anheizen, aber ein tatsächlicher Kauf mit echtem Geld durch die Regierung erfordert Gesetzgebung und Mittelbewilligung, was viele Hürden mit sich bringt. Ob sich der Trend fortsetzt, hängt weiterhin von ETF-Kapital und US-Staatsanleiherenditen ab; allein mündliche Erklärungen können keinen groß angelegten Trend stützen.
Persönliche Meinung (persönlich tendiere ich zu einer langsamen Rückkehr des Bullenmarkts, nur persönliche Ansicht, keine Anlageberatung)
Es bringt kurzfristige Stimmungspreise mit sich, sollte nicht direkt als substanzielle positive Nachricht betrachtet werden. Es eignet sich nur für das Spekulieren auf Impulsbewegungen, nicht für das Nachjagen von Nachrichtenanstiegen. Warten Sie auf konkrete Umsetzungsdetails, bevor Sie eine Bewertung vornehmen. My take before anything else: I believe the recent sell-off in U.S. equities is nearly over. 📉➡️📈 The storage sector confirmed my view. When SanDisk dropped toward 1600 in the afternoon, it clearly stopped falling, so I was ready to pivot into buying $SNDK. Right on cue, major news hit: the U.S. Treasury is preparing to at least double the scale of its buybacks of long-dated Treasury bonds. I don’t see this as routine. In my eyes, it’s essentially “stealth QE.” The logic: more Treasury buybackDie jüngste Stärke von XLM wirkt eher wie eine Nachholebewegung im Zuge einer verbesserten Risikobereitschaft am Gesamtmarkt, die innerhalb von 24 Stunden von einem Tiefpunkt aus anstieg und mit deutlich erhöhtem Handelsvolumen einherging. Die Erzählung von Stellar im Bereich grenzüberschreitender Zahlungen ist an sich nicht neu, aber bei verbesserten regulatorischen Erwartungen und Kapitalrückflüssen zu den Mainstream-Blockchains werden etablierte Vermögenswerte auf niedrigem Niveau leicht neu bewertet. Entscheidend für die weitere Entwicklung ist, ob das Volumen nachhaltig steigt und nicht nur ein kurzfristiger Anstieg an einem Tag erfolgt. $XLM 昨晚的加密市场，注定要载入今年的交易史册。BTC如旱地拔葱，一举击穿6.4万的沉寂，最高直插7万美元腹地，单日超8%的涨幅创下3月以来的最强记录，ETH更是以超18%的暴力拉升点燃全场。 狂欢的B面，是空头的尸骨无存。短短一小时内，超10亿美元空头仓位灰飞烟灭；24小时全网空头爆仓逼近28亿美元。这是近几年加密衍生品市场上最惨烈的一次定向爆破。 大阳线千军万马来相见，但这轮拉升究竟是牛市的真正反转，还是主力借利好完成的一次完美“绞杀”？拆解盘面，昨晚其实是“三大宏观与情绪利好”的史诗级共振。
拆解暴涨逻辑：多头的三大底牌 1. 宏观异动：美财政部的“流动性戏法”，打通资本回流通道 昨晚真正的导火索不在币圈内部，而在传统金融的权力中心。美财政部长贝森特意外宣布：将10至30年期国债的流动性回购规模，从20亿美元翻倍扩容至“至少40亿美元”。 盘面映射： 消息落地，30年期美债收益率从5.34%的高位跳水至5.19%，强势美元瞬间遭到遏制。 资金逻辑： 过去数月，居高不下的无风险收益率如同抽水机，持续榨干Web3等风险市场的流动性。如今长债收益率掉头向下，压在BTC头上的宏观大山暂时松动Alle suchen nach Gründen für den Anstieg von BTC, ich habe das zusammengefasst, im Kern sind es drei.
An erster Stelle steht der Druck durch US-Staatsanleihen. Die Rendite der 30-jährigen Anleihen durchbrach zeitweise 5,3 % und erreichte damit ein Mehrjahreshoch. Jetzt schaut die ganze Welt darauf, wie die USA ihre 40 Billionen Schulden bewältigen. Dieses Ausmaß ist erschreckend. In solchen Zeiten wird die Eigenschaft von Bitcoin als „hartes Asset“ unendlich verstärkt.
Dann ist da die Änderung der Haltung der Regulierungsbehörden. Die SEC unterdrückt nicht mehr nur, sondern beginnt, für Crypto einen konformen Weg zu zeichnen. Beim gestrigen Gipfel im Weißen Haus waren Coinbase, Ripple, Kraken alle dabei, sogar DTCC und Nasdaq fehlten nicht. Der Einstieg der Institutionen ist kein bloßes Schlagwort mehr, sondern Realität.
Das Spannendste war eigentlich der Marktverlauf gestern.
Am 19. August erreichte das Volumen der Liquidationen von Short-Positionen 1,74 Milliarden US-Dollar, was über 90 % der gesamten Tagesliquidationen ausmachte. Man kann sich an den „schwarzen Tag“ am 10. Oktober letzten Jahres erinnern, als die Gesamtliquidationen erschreckende 19,16 Milliarden US-Dollar betrugen. Diesmal war es zwar nicht so extrem, aber der Schlag gegen die Shorts war vernichtend.
Ein weiteres Detail: BTC löschte innerhalb einer Stunde Short-Positionen im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar aus.
Der Grund liegt darin, dass die hoch gehebelten Positionen zu eng standen, besonders auf Plattformen für On-Chain-Perpetual-Kontrakte wie Hyperliquid, wo die Positionen der Wale deutlich sichtbar sind und somit das beste Ziel darstellen. Eine Adresse mit 40-fachem Hebel hatte eine Short-Position von 1800 BTC, die in einem Augenblick ausgelöscht wurde, 117 Millionen US-Dollar waren einfach weg.
Diese Rückkopplungsschleife der Short-Squeezes ist besonders heftig. Steigt der Preis auch nur leicht, müssen die hoch gehebelten Positionen gezwungenermaßen kaufen, um zu schließen.
BTC ist beeindruckend.Das FOMC-Protokoll im Juli war eindeutig falkenhaft. Aber es reicht immer noch nicht aus, um eine Zinserhöhung im September als Leitbild zu machen.
Mein aktuelles Urteil ist: Wenn die Zinsen im September unverändert bleiben, liegt die Wahrscheinlichkeit bei etwa 70 %; Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte entspricht einer Wahrscheinlichkeit von etwa 30 %. Wenn die Inflation erneut zunimmt, ist es wahrscheinlicher, dass das Zinserhöhungsfenster im Dezember verkürzt wird. Zinssenkungen werden derzeit nicht diskutiert. Der derzeitige Politikverlauf der Fed lässt sich zusammenfassen wie folgt: Zuerst beobachten, Zinserhöhungen beibehalten und die Zinsen hoch halten.
9 zu 3 bedeutet nicht, dass nur drei Personen sich Sorgen um die Inflation machen. Bei der Sitzung im Juli stimmte die Federal Reserve mit 9 zu 3 dafür, den Federal Funds Rate bei 3,50 % – 3,75 % zu halten. Beth Hammack, Neel Kashkari und Lorie Logan stimmten dagegen und befürworteten eine sofortige Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Das Protokoll des FOMC im Juli vermerkt, dass 9 bis 3 nur die endgültige Wahl für die stimmberechtigten Mitglieder ist. Das FOMC hat 19 politische Teilnehmer, aber jedes Mal nur 12 stimmen ab. Das Protokoll nannte nicht die genauen Positionen aller Amtsträger, sondern verwendete lediglich Begriffe wie "einige Personen" oder "viele", um die Diskussionen zu beschreiben. Das Protokoll zeigt, dass "mehrere" Beamte eine direkte Zinserhöhung im Juli unterstützen. "Viele" Beamte glauben, dass eine weitere Straffung der Politik notwendig sein könnte, falls die Inflation nicht weiter sinkt. Einige Beamte glauben, dass die aktuellen finanziellen Bedingungen möglicherweise nicht ausreichen, um die Inflation wieder auf 2 % zu bringen. Daher können die drei Gegenstimmen nur als untere Grenze der hawkischen Haltung gesehen werden. Einige Beamte, die für eine Pause gestimmt haben, könnten eine Zinserhöhung nicht ablehnen. Sie wollen einfach nur eine weitere Datenrunde sehen. Das ist auch 7#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Die White-House-Krypto-Gipfel-Nachricht besagt, dass Trump offenlegte, dass intern über den Kauf von $BTC durch die Regierung diskutiert wurde. Diese Nachricht führte zu einem kurzfristigen Anstieg von BTC, der intraday ein Hoch von $69200 erreichte, mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 28,6 Milliarden, wodurch die Marktstimmung sofort angeheizt wurde.
Der Kernpunkt ist nicht, dass sofort echtes Geld investiert wird, sondern die größere Bedeutung liegt auf der Bewusstseinsebene: Die offizielle öffentliche Diskussion über den Kauf von Coins durch die Regierung entspricht einer weiteren Anerkennung des Existenzwerts von Krypto-Assets und wird viele institutionelle Sichtweisen verändern.
Aber es gibt weiterhin viele praktische Hindernisse, wie Budget und Kongressgenehmigung, die unvermeidliche Hürden darstellen. Derzeit gibt es nur mündliche Erklärungen, keine umgesetzten Pläne oder Zeitpläne. Die positiven Effekte sind erwartungsgetrieben und es besteht die Gefahr, dass nach der Umsetzung der Nachricht Gelder abgezogen werden.
Dies ist nur eine persönliche Marktaufzeichnung und stellt keine Anlageberatung dar. Das Rückkaufvolumen des US-Finanzministeriums ist nicht groß, es soll nur eine Haltung gegenüber dem Markt zeigen. Eine einzelne Transaktion von 4 Milliarden ist nicht annähernd vergleichbar mit der einzelnen QE-Transaktion der Fed damals von 125 Milliarden, es ist völlig eine andere Größenordnung. Es dient nur dazu, die Stimmung anzufachen, aber wenn alle sich beruhigen, wird man feststellen, dass die Marktrenditen wieder steigen werden, zusätzlich zu den späteren Zinserhöhungen und der tatsächlichen Bilanzverkürzung der Fed. Die Marktrisiken und Volatilität nehmen zu. Man sollte Gewinne mitnehmen, wenn es gut läuft. Die kurzfristige Unterstützung hat sich bereits gebildet, die Erkundung von 69000 hat das realistischste Feedback geliefert. Nach der kurzfristigen Erkundung dieses Niveaus hat die Marktbewegung wie erwartet eine Gegenbewegung eingeleitet. In der aktuellen Phase steigt das Volumen der Bullen stetig an. Denjenigen, die heute Morgen nahe 69000 Long-Positionen eröffnet haben und der Strategie gefolgt sind, wird geraten, ihre Positionen geduldig zu halten. Die Long-Positionen nahe 2230 bei Ethereum, die synchron verfolgt werden, gelten ebenfalls als so.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $ETH $BTC $ANTHROPIC Der aktuelle Kontraktpreis von 1,82 Billionen ist im Wesentlichen eine "Forward Bet" auf die Preise für anthropische IPOs. Nachdem ein Börsengang an die Börse geht, verankert die Vertragsabwicklung die tatsächliche IPO-Preisgestaltung, nicht die Stimmung der Privatanleger auf der Plattform. Das Problem ist – Underwriter und Institute bepreisen nicht nach den optimistischen Erwartungen der Privatanleger. 1. Sie handeln mit "Erwartungen", nicht mit "Eigenkapital". Verstehen Sie eines: Der ANTHROPICUSDT-Ewige Vertrag stellt von Anfang bis Ende kein echtes Eigenkapital in Anthropic dar. Wenn Sie eine Position eröffnen, ist die Gegenpartei ein weiterer Privatanleger. Sie setzen auf nur eine Frage: Wenn Anthropic an die Börse geht, wie viel Bewertung wird der Markt bieten? Der aktuelle Vertragspreis liegt bei etwa 182, mit einer impliziten Bewertung von 1,82 Billionen. Das bedeutet, dass der Marktkonsens ist, dass der Börsengang von Anthropic mit mindestens 1,8 Billionen bepreist ist. Aber wessen Konsens ist dieser "Konsens"? Dies ist der Konsens unter Hunderten oder Tausenden von Privatanlegern auf der OKX-Plattform. Nicht Wall Street, nicht Google, nicht Fidelity. Wer hat die Preismacht für einen Börsengang? Underwriter und institutionelle Investoren. 2. Die Preisgestaltung von Börsen ist ein "Schnäppchen", keine "Bieter"-Logik für Privatanleger: Anthropics Umsatz beträgt 65 Milliarden und strebt an, bis zum Jahresende über 100 Milliarden zu liegen. Der KI-Sektor ist knapp, daher sollte der Börsengang auf 2 Billionen + Yuan festgelegt werden. Die Logik des Underwriters: Das Umsatzwachstum ist tatsächlich stark, aber es wird die Methode des Gesamtbetrags verwendetDas wirklich Interessante an den 13F-Berichten für Q2 ist nicht, dass „die Wall Street komplett auf $ETH umschwenkt“, sondern dass die Institutionen beginnen, ihre Allokationen zu staffeln.
$BTC bleibt weiterhin die Basisposition mit absolut größerem Volumen, während ETH bei einigen Institutionen schneller wächst. Im Q2 stieg die ETH-Position bei Morgan Stanley um etwa 18,6 %, die BTC-Position um etwa 3,7 %; bei JPMorgan stieg ETH um etwa 67,3 %, BTC um etwa 12,2 %. 🏦
Die 13F-Berichte sind nur ein alter Schnappschuss vom 30. Juni und erfassen nicht alle Short-Positionen und Absicherungen; außerdem gab es im Q2 beim ETH-Spot-ETF insgesamt einen Nettoabfluss von etwa 714 Millionen USD, daher ist die Aussage „Institutionen kaufen komplett ein“ eindeutig übertrieben.
Ob BTC die 70.000 halten und ausbauen kann und ob ETH effektiv die 2.300 knacken kann, ist entscheidend. Rücksetzer sollten jeweils bei 68.000 bzw. 2.200 gehalten werden, nur dann ist die starke Struktur wirklich solide; wenn nicht, werde ich meine Positionen zuerst reduzieren. 👀📊
Bei BTC zählt das absolute Volumen, bei ETH das Wachstumstempo. Institutionen verteilen tatsächlich neu, aber von einem kollektiven Wetten sind wir noch weit entfernt. Nach einem großen Anstieg sollte man nicht der Überschrift hinterherjagen. 🧠Ich denke, diese US-Aktienkorrektur könnte sich dem Ende nähern. 📉
Der Speichersektor zeigte bei etwa 1.600 Anzeichen von Unterstützung, was mich dazu brachte, $SNDK neu zu überdenken. Dann kamen Nachrichten über den Rückkauf von Staatsanleihen, die die Liquiditätserwartungen steigerten und die Renditen nach unten drückten.
Aktien, Gold und BTC reagierten alle gemeinsam mit Kursanstiegen. Das stärkt meine bullische Sichtweise.
Wenn sich $BTC weiter stabilisiert, erwarte ich, dass $ETH ebenfalls Raum für eine Aufholbewegung hat. Für den Moment folge ich lieber der Liquidität, als der Masse in Shorts hinterherzulaufen. 📈
#FOMC9To3Split 🚨 Treibt die Makroökonomie $BTC und $ETH an? 👀
Dieser Anstieg könnte mehr als nur technische Gründe haben.
$BTC nähert sich derzeit $69.000, $ETH steht ebenfalls über $2.200.🔥
Nachdem das US-Finanzministerium die Rückkaufprogramme für langfristige Staatsanleihen ausgeweitet hat, sind die langfristigen Renditen der US-Staatsanleihen gesunken, während der US-Dollar schwächer wurde, was Risikoanlagen stützt.📉
Wenn der DXY und die 10-jährigen US-Staatsanleihenrenditen weiter fallen, könnte Kapital verstärkt in BTC und ETH fließen.
Worauf es jetzt wirklich ankommt, sind nicht nur die Kerzencharts, sondern der US-Dollar, die Renditen und die Liquidität. 👀
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #Crypto #CryptoNewsAm Mittag des 20. August sieht man bei Base, dass es auf der Chain wirklich heiß hergeht, aber „heiß“ bedeutet nicht unbedingt, dass neues Kapital umfassend einsteigt.
Die letzten vollständigen Tagesdaten von Growthepie zeigen, dass die täglichen Transaktionen bei Base von 6,59 Millionen am 15. August auf 11,98 Millionen am 18. August gestiegen sind, ein Anstieg von etwa 82 % in drei Tagen; im gleichen Zeitraum stiegen die täglich aktiven Adressen nur von 267.000 auf 283.000, etwa 6 %. Das Wachstum der Transaktionen übertrifft das der Nutzerzahlen deutlich, was eher darauf hindeutet, dass bestehende Adressen, Verträge und Bots die Umschlagshäufigkeit erhöhen.
DefiLlama zeigt um 12:24 Uhr, dass das 24-Stunden-Handelsvolumen des Base DEX etwa 1,255 Milliarden US-Dollar beträgt, ein Anstieg von 132 % gegenüber den vorherigen 24 Stunden, und das 7-Tage-Volumen ist um 21 % gegenüber der Vorwoche gestiegen; aber das Angebot an US-Dollar-Stablecoins stieg von etwa 4,905 Milliarden am 13. auf heute etwa 4,933 Milliarden, ein Anstieg von weniger als 1 %. Gleichzeitig liegt der ETH-Preis bei OKX und Binance nahe 2.255 US-Dollar, mit einem 24-Stunden-Anstieg von etwa 17,8 %, weshalb der Anstieg des TVL in US-Dollar nicht vollständig als Nettozufluss gewertet werden kann.
Diese Diskrepanz ist interessanter als der oberflächliche Preisanstieg. Ich werde zuerst beobachten, ob die Ausweitung des Handelsvolumens anhält und ob die täglichen aktiven Nutzer nachziehen, anstatt mich nur von einem einzelnen großen Tagesvolumen mitreißen zu lassen. Glaubst du, dass dies eine Ausweitung der Nachfrage im Base-Ökosystem ist oder eine hochfrequente Umschlagshäufigkeit aufgrund von Marktschwankungen? Wenn die Stablecoins nicht gleichzeitig beschleunigen, wie lange kann diese Aktivität aufrechterhalten werden?
#Base #Ethereum #链上数据 Unvorstellbar, wirklich unvorstellbar, ich, der Altcoin-Jäger, bin tatsächlich an einem Altcoin-Anführer gescheitert. In der Nacht hat eine einzige Kerze mich direkt aus dem Margin-Konto gefegt.
Diese große grüne Kerze von ETH ist von 1900 direkt auf 2335 gestiegen, fast 20% an einem Tag.
Meine Short-Position wurde bei 1917 eröffnet, Liquidationspreis bei 2255, und diese nächtliche Bewegung hat mich direkt ausgelöscht.
In den letzten 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen im Wert von 1,345 Milliarden US-Dollar ausgelöst, allein bei ETH-Shorts waren es 366 Millionen US-Dollar.
Ich habe lange die Liquidationsdaten beobachtet, mein Kopf war benebelt – ein täglicher Altcoin-Spieler wurde von Ethereum, diesem Altcoin-Anführer, besiegt.
Aber nach der Liquidation wurde ich klarer.
Die Institutionen ziehen sich zurück.
Der Ethereum-Spot-ETF verzeichnete letzte Woche Nettoabflüsse von 2,26 Millionen US-Dollar.
Die On-Chain-Grundlagen verschlechtern sich weiter: Im ersten Halbjahr sank der gesamte DeFi TVL um 43,4 Milliarden US-Dollar,
ein Rückgang von 38%. Die Ethereum-Spot-ETF-Bestände fielen von 6 Millionen auf 5,2 Millionen Token; die On-Chain-Einnahmen werden voraussichtlich um 53% sinken.
Was macht das kluge Geld?
Longling Capital hat nach dem Anstieg von ETH auf 2100 direkt 1800 ETH an Binance zum Verkauf überwiesen, im Wert von 3,67 Millionen US-Dollar.
Institutionen verkaufen während der Erholung, Privatanleger kaufen zu hohen Kursen nach.
Technisch gesehen ist es noch deutlicher: In zwei Tagen stieg der Kurs um über 400 Dollar, Überkauft + wichtiger Widerstand + institutioneller Verkauf,
drei Signale, die zusammenwirken.
Die Long-Positionen stehen auf dem Gipfel Wache.
Obwohl ich besiegt wurde, gebe ich nicht auf.
Ich habe bereits eine Short-Order bei 2350 für ETH platziert, auch wenn dieser Preis noch nicht erreicht ist, ist die kurzfristige Bewegung wirklich stark. Ich denke, es gibt eine gewisse Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Anstieg oder zumindest für einen Spike nach oben.
Noch ein Anstieg, ein Spike, und dann fällt es wieder. Dieses Szenario habe ich schon zu oft gesehen.
Liquidationen sind nicht schlimm, schlimmer ist es, nach einer Liquidation keine neuen Positionen mehr zu wagen.
Das Dao De Jing sagt: „Das Gegenteil ist die Bewegung des Dao.“ Wenn es zu stark steigt, wird es fallen.Trump hat Krypto-Tycoons ins Weiße Haus gebracht – was ist das eigentliche Signal hinter diesem Aufschwung? Letzte Nacht erlebte die Kryptowelt eine deutliche Rallye. BTC durchbrach kurzzeitig etwa 68.000 US-Dollar und stieg an einem einzigen Tag um etwa 6 %; Coinbase stieg um etwa 10 %, Strategy legte um etwa 13 % zu, und krypto-bezogene Vermögenswerte stärkten sich gleichzeitig. Aber was diesmal wirklich Aufmerksamkeit verdient, ist nicht nur die Preiserhöhung. Stattdessen versammelte Trump eine Gruppe von Schlüsselfiguren der Kryptoindustrie im Weißen Haus. Dazu gehören: Coinbase-CEO Brian Armstrong; Robinhood-CEO Vlad Tenev; Arjun Sethi, Co-CEO von Kraken; sowie SEC-Vorsitzender Paul Atkins und CFTC-Vorsitzender Mike Selig. Also stellt sich die Frage: Warum hat diese Nachricht den Markt zu einer schnellen Reaktion veranlasst? Ist diese Rallye nur eine kurzfristige Stimmung, oder befindet sich die US-Kryptoindustrie in Veränderungen? 1. Nachrichten: Die USA definieren die Krypto-Regeln neu. Dieses Treffen konzentrierte sich auf den CLARITY Act. Kerninhalte: Klären Sie, welche Krypto-Vermögenswerte als Wertpapiere gelten; die als Waren gelten; Und wofür die SEC und CFTC in Zukunft verantwortlich sein werden. In den letzten Jahren war das größte Problem auf dem Kryptomarkt die regulatorische Unsicherheit. Projekte kennen die Grenzen der Regeln nicht; Institutionen sind zögerlich, in großem Maßstab einzutreten; Auch Handelsplattformen stehen unter Druck. Wenn die Supervision in Zukunft klarer wird,昨夜美股三大指数小幅收涨，但半导体内部明显分化：MRVL +9.9%，AVGO -4.6%，AMD -3.6%，NVDA -1.0%，MU -0.4%。与此同时，美国财政部突然加大长债回购，压低长端收益率；但 Fed 会议纪要又明显偏鹰，Brent 仍在 91美元以上。所以这是一个“宏观暂时托底、AI内部继续分化”的市场。 ① 最重要利好 1. Google × Marvell：这不是普通合作，是 MRVL 估值逻辑升级 这是昨夜整个 AI 半导体最重要的新闻。 Google 与 Marvell（MRVL） 达成新的定制 AI 芯片合作，合作范围覆盖 TPU 生态中的 AI推理加速器、存储控制器、网络接口、内存接口以及 near-memory compute。更关键的是，Google 获得购买最多 5,897万股 MRVL 的权利，执行价 206.58美元，如果全部行权，价值约 121.8亿美元，并可能成为 Marvell 第五大股东。Reuters 报道，如果 Google 达到相关采购目标，这项合作到 FY2033 可能给 Marvell 带来大约 1,200亿美元收入。 为什么重Der Preis steigt nicht von selbst.
Die SEC hat am 19. August neue Vorschriften für die Ausgabe von Krypto-Assets vorgeschlagen und damit qualifizierten Projekten einen Finanzierungskanal eröffnet.
Präsident Trump drängt den Kongress ebenfalls, das CLARITY-Gesetz voranzutreiben.
Andererseits hat das US-Finanzministerium das Limit für einmalige Rückkäufe von langfristigen Staatsanleihen von 2 Milliarden auf 4 Milliarden verdoppelt. Die US-Staatsverschuldung hat erstmals die Marke von 40 Billionen Dollar überschritten. Das Finanzministerium druckt selbst Geld, um seine eigenen Schulden zu kaufen.
Der regulatorische Rahmen wird vorangetrieben, Liquidität wird eingespeist, Bitcoin hat die Marke von 69.000 erreicht. Der S&P 500 beendete eine Dreifach-Verlustserie, Gold stieg ebenfalls stark an – drei Dinge resonierten am selben Tag. Die Marke von 69.000 wurde nach zwei Monaten erneut erreicht. Einige kaufen, andere fliehen, die Richtungen sind unterschiedlich. $BTC $BTC $ETH
BTC zieht eine scharfe große Aufwärtskerze, erreicht ein Hoch von 70064, der aktuelle Preis fällt auf 69325 zurück.
Die grundlegende Logik ist sehr klar: Drei Wochen Seitwärtsbewegung haben viele Short-Positionen im Markt angesammelt, makroökonomische Nachrichten fungieren als Zündfunke, der eine Kettenreaktion von Liquidationen bei Short-Positionen auslöst, und passiver Kaufdruck treibt den Preis direkt an die 70.000er-Marke.
Ein genauer Blick auf die On-Chain-Daten zeigt jedoch Probleme: Das Spot-Handelsvolumen hat sich nicht signifikant erhöht, ETFs haben nur leicht nachgekauft, und außerbörsliche Zuflüsse von neuem Kapital sind nicht in großem Umfang eingetreten.
Ein Anstieg ohne neuen Kapitaleinstieg ist meist nur ein Kampf um bestehende Positionen im Markt. Nach der Liquidationsphase kann jederzeit eine Korrektur folgen.
Bei dieser Bewegung bin ich eher vorsichtig, lass dich nicht von der großen Aufwärtskerze verleiten, blindlings hochzukaufen. Viele Partner haben mich heute früh gefragt, welche Kapitalquelle diese nächtliche starke Rallye eigentlich angetrieben hat. Zuerst eine ehrliche Aussage vorweg: Es war nicht eine einzelne Nachricht, die direkt zu dieser großen grünen Kerze geführt hat, sondern eine Kombination aus einer Erholung der makroökonomischen Stimmung, Käufen von ETF-Anlegern und einem Short-Squeeze – drei Kräfte, die zusammengekommen sind.
Zuerst zur ersten Ebene, dem makroökonomischen Lockerungssignal.
Lange Zeit sind die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen stetig gestiegen und haben damit ständig alle Risikoanlagen belastet. Gestern Nacht gab das Finanzministerium bekannt, das Rückkaufvolumen langfristiger US-Staatsanleihen zu erhöhen, was vom Markt direkt als Absicht interpretiert wurde, die Renditen zu drücken. Die Renditen der US-Staatsanleihen fielen, der US-Dollar schwächte sich gleichzeitig ab, was die Fesseln für Risikoanlagen sofort etwas lockerte. Hinzu kam die Entspannung der geopolitischen Spannungen in der Straße von Hormus, die Angst vor Inflation ließ etwas nach und legte so das makroökonomische Fundament für die BTC-Rallye.
Die zweite treibende Kraft war der Zufluss von Mitteln in Spot-ETFs.
In den letzten Tagen gab es mehrere Tage hintereinander Abflüsse, was die Sorge aufkommen ließ, dass institutionelle Anleger sich schrittweise zurückziehen. Doch an einem Tag kam es zu einem starken Zufluss, der in den letzten Monaten eine der stärksten Nettozuflüsse darstellt. Das Produkt von BlackRock trug den größten Anteil zu diesem Zufluss bei, die Institutionen haben tatsächlich wieder Geld in den Markt gesteckt, was dem Markt eine solide Kaufbasis im Spotbereich gab. Dieser Anstieg wurde also nicht nur von gehebelten Mitteln getrieben.
Die dritte harte Kraft war der Short-Squeeze.
Nachdem der Preis einen wichtigen Widerstand durchbrochen hatte, wurden viele offene Short-Positionen nacheinander zwangsliquidiert. Die durch die Liquidationen ausgelösten Kaufaufträge trieben den Kurs immer schneller nach oben, je höher es ging, desto mehr Shorts wurden bereinigt. Ein großer Teil des nächtlichen Anstiegs wurde also durch die Liquidität aus den Stop-Losses der Shorts vorangetrieben.Kommen wir jetzt zum Wesentlichen.
Merke dir Folgendes: Bitcoin agiert nicht mehr allein.
Wenn genügend Kapital vorhanden ist, steigt es, bei weniger Kapital fällt es. Du kannst das nicht nur aus den Charts ablesen, denn der Grund liegt nicht in den Charts.
Ehrlich gesagt ist das keine Trendwende.
Der Großteil des Anstiegs kommt von erzwungenen Käufen. Liquidierte Short-Positionen kaufen nur einmal, am nächsten Tag nicht nochmal.
Strategy ist heute um 13 % gestiegen, Coinbase um 11 %. Beide sind seit Jahresbeginn um mehr als 35 % gefallen.
Eine Tagesrallye kann die Verluste eines ganzen Jahres nicht ausgleichen.
Was du tun solltest:
Bleib vorsichtig.
Am zweiten Tag des Squeezes einzusteigen, bedeutet wahrscheinlich, dass du diejenigen erwischst, die gezwungen sind, ihre Positionen zu schließen.
Schau in deinen Kalender. Die Protokolle der Fed-Sitzung und die Erklärungen des Finanzministeriums sind jetzt wichtiger als die Bitcoin-Charts. Notiere dir die Termine.
Merke dir 69.000 Punkte. Wenn der Kurs darüber schließt und sich dort hält, ändert sich die Geschichte. Wenn nicht, war das heute nur ein Sprung.
Ich bin seit 12 Jahren in diesem Markt. Wenn du nicht weißt, warum es steigt, weißt du auch nicht, warum es fällt. Bei beidem bist du immer der Letzte, der es erfährt.
Speichere das ab. Beim nächsten starken Volatilitätsanstieg überprüfe diese zehn Punkte in der gleichen Reihenfolge.Warum steigt Bitcoin?
Der Grund liegt nicht in Kryptowährungen.
Hör zu, ich schreibe es der Reihe nach auf:
1. Das US-Finanzministerium hat das Volumen der Anleiherückkäufe verdoppelt. Jede Operation wurde von 2 Milliarden USD auf mindestens 4 Milliarden USD erhöht.
2. Ziel sind Anleihen mit einer Laufzeit von 10 bis 30 Jahren. Die Regierung kauft ihre langfristigsten Schulden zurück.
3. Der Grund: Die 30-jährigen Zinssätze haben den höchsten Stand seit 19 Jahren erreicht. Wenn die Renditen von Staatsanleihen so hoch sind, will niemand Risiken eingehen.
4. Die Rückkaufaktion senkt die Zinssätze, Kapital fließt zurück in risikoreiche Anlagen. So öffnet sich der Weg für Bitcoin.
5. Der Markt war stark leerverkauft. Jeder erwartete einen Rückgang, jeder war short.
6. Innerhalb von nur 4 Stunden wurden Short-Positionen im Wert von 1,4 Milliarden USD zwangsliquidiert. Diese Käufer kauften nicht aus Liebe zu Bitcoin, sondern mussten aus Stop-Loss-Gründen kaufen.
7. Der Preis durchbrach den 200-Tage-Durchschnitt bei 69.031 USD. Monatelang lag er darunter. Auch technische Kauforders wurden ausgelöst.
8. Am selben Tag veröffentlichte die SEC einen Regulierungsentwurf. Er klärt den Rahmen für Kapitalbeschaffung und ebnet den Weg für reife Netzwerke, aus der Kategorie der Wertpapiere auszusteigen.
9. Das Weiße Haus wird eine Kryptowährungskonferenz abhalten. Coinbase, Ripple, a16z werden teilnehmen. Der Markt hat diese gute Nachricht bereits vorweggenommen.
10. Kapital fließt zurück in ETFs. Am 17. August gab es unter Führung von BlackRock und Fidelity einen Nettozufluss von 297,5 Millionen USD.Nach dem Aufwachen ist der gesamte Kryptomarkt stark gestiegen
Ein großer Teil dieses Anstiegs stammt von konzentrierten Liquidationen von Short-Positionen, mit beträchtlichen kurzfristigen Kursgewinnen. Doch im Wochenchart bleibt der Abwärtstrend bestehen!
Gleichzeitig gibt es noch einige Risiken zu beachten.
1. Bei der Fed-Sitzung im Juli unterstützten 3 stimmberechtigte Mitglieder eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte, die Gesamtstimmung ist eher restriktiv.
2. Sollte der Konflikt im Nahen Osten langfristig andauern, könnte dies die Energiepreise und die Inflation in die Höhe treiben und eine Zinssenkung weiter verzögern.
3. Das US-Finanzministerium hat den Rückkauf von langfristigen Staatsanleihen ausgeweitet, hauptsächlich zur Verbesserung der Liquidität am Anleihemarkt, was nicht gleichbedeutend mit einer QE-Geldflutung durch die Fed ist.
Bitcoin hat weiterhin Potenzial für eine Erholung, ähnlich wie die starke Bodenrally im Juni 2022, aber das Risiko, jetzt noch hoch einzusteigen, ist nicht attraktiv; ich tendiere dazu, weiter abzuwarten.
Abgesehen von BTC, ETH, SOL, BNB möchte ich über andere Altcoins nichts sagen – sie sind wie Luft, die K-Linien werden von den Marktmanipulatoren beliebig gezeichnet!#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Der Boss hat etwas zu sagen
Das Protokoll der FOMC-Sitzung der Fed im Juli ist veröffentlicht worden, mit einem Ergebnis von 9 zu 3 für die Beibehaltung des Zinssatzes. Logan, Harker und Kashkari plädierten für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Die Mehrheit unterstützt eine abwartende Haltung, aber mehrere Beamte tendieren zu einer Straffung. Im Protokoll steht klar, dass die Politik möglicherweise weiter verschärft werden muss, wenn die Inflation nicht weiter sinkt. Das Protokoll erwähnt außerdem speziell die Finanzierung von AI-Infrastruktur, die Bewertung von AI-Aktien und die potenziellen Risiken für die Finanzstabilität durch Schwankungen am US-Anleihemarkt.
CME-Daten zeigen eine 67%ige Wahrscheinlichkeit für eine Beibehaltung der Zinssätze im September, der Markt hat dies bereits vorweggenommen. Dieses Protokoll enthält nicht viele neue Informationen, bestätigt aber die bereits bekannten Meinungsverschiedenheiten; die drei Gegenstimmen gegen eine Zinserhöhung waren bereits bekannt.
Das Protokoll selbst hat nur begrenzte direkte Auswirkungen auf den Markt. Die Marktteilnehmer sind mehr daran interessiert, ob die langfristigen Anleiherenditen nach der Ausweitung der Rückkäufe durch das Finanzministerium stabil bleiben können und ob der Finanzierungsboom für AI-Infrastruktur die langfristigen Renditen weiter nach oben treiben wird. Das Protokoll erwähnt speziell die Bewertung von AI-Aktien und die Volatilität am US-Anleihemarkt, was zeigt, dass die Fed diese beiden Risikobereiche genau beobachtet.
Der Bitcoin erreichte gestern Abend ein Hoch von über 70.000 und ist jetzt auf etwa 68.000 zurückgefallen. Nach dem Auslöschen der Short-Positionen gibt es keine Short-Positionen mehr, es wird kein Anstieg verfolgt. Ein Einstieg bei einer Korrektur auf etwa 66.000 wird in Betracht gezogen, mit einem Stop-Loss bei 65.000.
ETH stieg von 1900 auf 2119, der RSI liegt über 87, was auf eine starke Überkauftheit hinweist. Ein Einstieg wird bei einer Korrektur auf etwa 2000 erwogen. $BTC $ETH $SOL
Die obige Analyse ist zeitlich begrenzt gültig, Stop-Loss muss unbedingt gesetzt werden. Viel Erfolg.BTC zieht an, ist der Bärenmarkt vorbei??
Rückblick auf die Höchst- und Tiefststände der letzten beiden Bärenmärkte:
1. Dezember 2017 bis Dezember 2018, genau ein Jahr, Rückgang von 19000 auf 3300
2. November 2021 bis November 2022, genau ein Jahr, Rückgang von 69000 auf 18000
Man sieht, dass in den letzten beiden Zyklen der Rückgang zeitlich etwa ein Jahr dauerte.
Aber der Rückgang 2017 betrug 82%, 2021 waren es 73%.
Diesmal, vom Oktober letzten Jahres bis jetzt, sind es auch fast ein Jahr, aber der Rückgang beträgt insgesamt nur etwa 50%.
Zeitlich passt es also fast, aber vom Rückgang her scheint es diesmal nicht tief genug zu sein.
Denkst du also, dass dies jetzt der Boden ist?
#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC #贝莱德重申BTC仍具配置价值 Crypto上涨，但资金真的已经进入Altcoin了吗？ 截至北京时间8月20日，市场更像是“核心资产先吸收流动性”，而不是全面进入山寨季。BTC仍然是资金最主要的避险与机构配置入口，ETH则处于资金观察与承接阶段，真正大规模扩散到Altcoin的迹象仍不明显。 稳定币是一个关键指标。资金并没有消失，而是大量以稳定币形式停留在交易、借贷和链上流动性池中。换句话说，市场现在缺的可能不是“钱”，而是让资金承担更高风险的确定性。 从Sector来看，DeFi、RWA和DEX比单纯炒作叙事更值得观察。Solana在2026年第二季度继续保持DEX交易量领先，说明链上交易需求依然存在；RWA则继续获得机构和传统金融基础设施的关注。(Galaxy) AI依然拥有较高关注度，但“关注度”不等于“真实资金”。第一季度数据显示，AI仍是市场关注度最高的领域之一，而RWA、稳定币、DeFi和DEX的关注度正在逐步分散。(Coingecko Assets) 那么，为什么市场上涨，Altcoin却依然弱？ 核心原因可能是：资金正在筛选，而不是全面扩散。 BTC上涨，只需要少量新增资金推动；但Altcoin需要비트코인 강세가 이더리움 구간을 끌어올리는 구조, ETH는 이미 그 기대를 반영했다 시장이 재가격화하고 있는 것은 비트코인의 추가 상승인가, 아니면 ETH의 후행 추격인가? 원문은 ETH 현물 매수 구간을 2,000~2,030달러, 1,900~1,950달러, 심화 시 1,780~1,850달러로 제시하고 상방 목표를 2,150달러에서 2,500달러까지 설정했다. 이는 단순한 레벨 나열이 아니라, 비트코인발 상승이 ETH로 전이되는 과정에서의 수급 분할 전략이다. 먼저 원문이 전제한 사실을 정리하면, BTC가 직접적인 상승 동력을 만들었고, ETH는 이에 동조해 레벨을 높였다. 그러나 가격이 이미 이 사실을 반영했는지가 핵심 질문이다. - 이미 반영된 부분: BTC의 상승 자체와 그에 따른 ETH의 반등, 그리고 2,150달러라는 첫 번째 저항 기대. - 아직 반영되지 않은 변수: BTC가 현재 레벨을 유지하거나 추가 상승할지, ETH 현물 수요가 추격 매수로 이어질지, 그리고 2,15盘面突然安静下来的时候，我反而盯着 AI 叙事看了很久。 你有没有想过，链上活跃地址里，未来可能有一半根本不是人？ Bitwise 的 Matt Hougan 讲了一个挺大胆的框架：AI agent 会成为区块链最大的使用者之一，链上活动可能因此增长 10 到 100 倍。初听像讲故事，细想却有点后背发凉——现在的链上活动，几乎每一笔背后都坐着一个有情绪、会犹豫、需要睡觉的人。但 AI agent 不会累，不会 FOMO，也不会在凌晨三点因为一条推文就乱砸仓位。 它们可以分析市场、移动资产、执行交易、调用 DeFi 协议、自动结算。这些事单独拆开都不稀奇，放在一起却指向一个方向：链上活动的驱动力，正在从"人的意愿"变成"机器的指令"。 市场真正在定价的，可能不是某条公链，而是"机器可读"的基础设施。 - ETH 和 SOL 这类结算层，会承接更多自动化的资产流动，谁能更低延迟、更便宜地处理高频交互，谁就更像 agent 的游乐场。 - LINK 这类喂价与跨链协议，是 agent 获取外部数据的眼睛，没有可靠数据源，自动化决策就是空中楼阁。 - TAO、FET、RENDER 这些偏 AWas würde passieren, wenn die Fed nur 6 Mal im Jahr tagt?
Am 20. August veröffentlichte die Fed das Protokoll der FOMC-Sitzung im Juli.
Alle konzentrierten sich auf die 9-3 Abstimmung – zum fünften Mal in Folge keine Zinserhöhung, 3 Falken bestanden auf einer Anhebung.
Aber im Protokoll steckt noch etwas anderes, das noch wichtiger ist als die Zinserhöhung.
Fed-Chef Waller hat heimlich einen Vorschlag vorangetrieben:
Die Anzahl der Fed-Sitzungen von 8 auf 6 pro Jahr zu reduzieren.
Was ist der Grund?
Waller sagt, alle zwei Monate eine Sitzung abzuhalten, ermögliche es, „mehr Informationen zu sammeln“ und den Entscheidungsträgern und Mitarbeitern „mehr Zeit zu geben, strategische geldpolitische Fragen zu bedenken“.
Auf gut Deutsch: Das aktuelle Tempo ist zu schnell, wir kommen nicht dazu, richtig nachzudenken.
Aber ist Waller selbst derjenige, der „nicht dazu kommt, richtig nachzudenken“?
Bei der Pressekonferenz nach der Juli-Sitzung wurde Waller auf dem Markt „breit kritisiert“.
Er konnte die Gründe für die Zinserhaltung nicht klar erklären.
Er vermied es zu erläutern, unter welchen Bedingungen er seine Politik ändern würde.
Er deutete sogar an – dass das Inflationsziel von 2 % möglicherweise angepasst wird.
Jemand, der nicht einmal klar sagen kann, warum er keine Zinserhöhung vornimmt, will jetzt weniger Sitzungen abhalten.
Denkst du, er will „mehr Informationen sammeln“?
Oder will er die Gelegenheiten reduzieren, gezwungen zu sein, Erklärungen abzugeben?
Was bedeutet weniger Sitzungen?
Weniger Fenster für politische Anpassungen, jede Sitzung hat eine doppelte Marktauswirkung.
Früher gab es 8 Sitzungen pro Jahr, im Durchschnitt alle anderthalb Monate. Der Markt hatte 8 Chancen, auf die Sitzung zu spekulieren.
Zukünftig 6 Sitzungen pro Jahr, alle zwei Monate ein großes Ereignis.
Die Volatilität verschwindet nicht – sie wird sich nur konzentrierter und heftiger entladen.
Noch schmerzhafter: Das Protokoll stellt klar, dass der Zeitplan für 2026 unverändert bleibt.
Aber die Reformrichtung ist bereits festgelegt.
Waller formt nicht nur die Zinspolitik um – sondern den gesamten „Erwartungsrhythmus“ des Marktes.
Was bedeutet das für den Kryptomarkt?
Nach Veröffentlichung des Protokolls stieg Bitcoin zeitweise um 5,3 % auf 68.245 USD.
Aber freu dich nicht zu früh.
„Eine ruhigere Fed ist eine schwerer zu verstehende Fed."
Weniger Sitzungen = weniger Signale = deutlich höhere Schwierigkeit bei der Marktinterpretation.
Früher gab es jeden Monat eine Chance, auf die Sitzung zu spekulieren. Zukünftig nur alle zwei Monate ein großes Ereignis.
Makro-Schocks werden „konzentrierter“.
Eine Sitzung entscheidet über die Richtung für zwei Monate.
Der Preis für eine falsche Wette verdoppelt sich.
Was ist die tiefere Logik?
Waller macht nicht nur eine Terminplanänderung.
Er reduziert die „Präsenz“ der Fed.
Weniger Sitzungen, weniger Reden, weniger Richtlinien.
Die Unsicherheit bleibt dem Markt zur eigenen Verarbeitung überlassen.
Was bedeutet das für den Kryptomarkt?
Das makroökonomische Narrativ wandelt sich von einem „vorhersehbaren Rhythmus“ zu „unvorhersehbaren Ausbrüchen“.
Früher konntest du dich am Kalender orientieren – die nächste Sitzung ist in 6 Wochen, langsam Positionen aufbauen.
Zukünftig? Nur alle zwei Monate eine Sitzung, dazwischen eine Vakuumphase.
Im Vakuum kann jede kleine Bewegung verstärkt werden.
Volatilität verschwindet nicht, sie bricht nur heftiger aus.
Deshalb macht mir nicht die Zinserhöhung Angst.
Sondern dass Waller die Fed von einer „predictable machine“ in eine „black box“ verwandelt.
Weniger Sitzungen, weniger Reden, weniger Richtungsangaben.
Das, wovor der Markt am meisten Angst hat, sind nicht schlechte Nachrichten – sondern keine Nachrichten.
Denn wenn es keine Nachrichten gibt, rät jeder.
Liegt man falsch, gibt es einen Crash.
Liegt man richtig? Glückwunsch, zwei Monate Erwartungen werden auf einmal erfüllt.
$BTC $ETH $SOL #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $MET Krass, der Bestand ist um 26 % gestiegen und das Volumen um 27,8 % erhöht, hier stürmt wirklich jemand rein
📊 Daten
Volumen (4H) +27,8 %
Preis (24H) +26,2 %
Aktueller Preis 0,222
24H Hoch/Tief 0,2258 / 0,17
💡 Was ist los
Preis und Volumen steigen zusammen.
Es sind nicht nur die alten Positionen, die abgewickelt wurden, sondern neues Geld kommt rein.
So viel in kurzer Zeit zu steigen, da sind viele nachgezogen.
🎯 Wie sehen wir das
Eher bullisch, aber der Kurs ist schon stark gestiegen, ob man jetzt einsteigt und das Risiko trägt oder noch aufspringt, ist schwer zu sagen.
Beobachtungsbereich: 0,222-0,2258
Ausfallgrenze: 0,17
Die Ausfallgrenze bei 0,17 ist etwas weit gesetzt, erst fast 20 % Rückgang gilt die Einschätzung als falsch. Würdest du den Bereich enger ziehen oder denkst du, dass dieser Spielraum so bleiben sollte?
⚠️ Das ist nur eine persönliche Einschätzung und keine Anlageberatung, bei Hebelprodukten besteht ein Risiko, bitte selbst beurteilenDer lange Zeit ruhende Kryptomarkt ist plötzlich wieder „lebendig“ geworden. Gestern beschleunigte Bitcoin plötzlich seinen Anstieg und durchbrach zeitweise die 70.000-Dollar-Marke mit einem Tagesanstieg von über 8 %; auch Ethereum stieg wieder über 2.200 Dollar. Das Spannendste ist nicht der Anstieg selbst, sondern dass diejenigen, die auf einen weiteren Marktrückgang gesetzt hatten, nun durch eine Welle von Zwangsliquidierungen getroffen werden. Öffentliche Marktdaten zeigen, dass allein bei Bitcoin innerhalb von nur 60 Minuten Short-Positionen im Wert von über 1 Milliarde Dollar liquidiert wurden. Preissteigerung → Short-Squeeze → erzwungener Kauf → weitere Preissteigerung. So entsteht ein typischer „Short Squeeze“. Warum gerade jetzt?
Ein unvermeidlicher Name: Trump.
Am 19. August traf Trump im Weißen Haus mehrere Führungskräfte der Kryptobranche und forderte erneut den Kongress auf, das „CLARITY Act“ voranzutreiben.
Einer der Kernpunkte dieses Gesetzes ist der Versuch, die regulatorischen Grenzen für digitale Vermögenswerte weiter zu klären.
Für den lange ruhenden Kryptomarkt ist dieses politische Signal sehr wichtig.
Außerdem wurde angekündigt, dass die Regulierungsbehörden daran arbeiten, die On-Chain-Handelsplattform Hyperliquid auf legalem Weg in die USA zu bringen, was einen 40%igen Anstieg von Hyperliquid auslöste!
Denn in der Vergangenheit fehlte dem Markt nicht nur Kapital.
Vielmehr fehlte es an Sicherheit.
Und die fortwährenden Signale der Trump-Regierung zur „Unterstützung der Kryptoindustrie“ sind wie ein plötzliches Feuer, das den Markt entfacht hat. Nach Bekanntwerden der Nachricht stieg Bitcoin schnell an, und kryptobezogene Aktien zogen ebenfalls an. Hat der Markt vielleicht zu lange geschlafen? Oder suchen überhitzte AI-Kapitalien nach unterbewerteten Vermögenswerten? $ETH erreicht jetzt einen wichtigen Widerstandsbereich.
Eintritt in die große Angebotszone von $2200-$2400
Wenn du die Nachfragezone bei $1850 nicht gekauft hast, trägst du das FOMO-Risiko selbst.
Meiner Meinung nach ist der Hauptteil des Marktes bereits vorbei.Die gestrige Short-Squeeze-Welle: Konzentriere dich nicht nur auf die Kerzencharts, die Daten sind sogar wertvoller.
$BTC stieg schnell von 64K auf 68,7K, ein Anstieg von 6 % in 24 Stunden; $ETH war noch stärker, stieg an einem Tag um 11 % und erreichte wieder über 2100.
Die Liquidationsdaten im gesamten Netzwerk zeigen, dass die überwiegende Mehrheit der Liquidationen Short-Positionen betraf.
Ein Detail ist jedoch bemerkenswert: Die Funding-Rate ist nicht explosionsartig angestiegen, die Perpetual Contracts von BTC und ETH zeigen weiterhin nur moderate positive Werte.
Das bedeutet, dass der Haupttreiber dieses Anstiegs die Short-Covering-bedingte passive Kaufnachfrage war und nicht ein verrücktes Hebelspiel der Marktteilnehmer auf Long-Positionen.
Nach der Short-Liquidation entscheidet die tatsächliche Markthöhe, ob neues Kapital einsteigt.
Also rate ich: Schau nicht auf die Kerzencharts, sondern auf die Positionen und das Kapital. BTC und ETH bilden ein geschichtetes Finanzsystem
Die Wall Street definiert die Rollen von BTC und ETH neu. Ein immer klarer werdender Konsens ist: Sie stehen nicht in Konkurrenz, sondern in einer Schichtbeziehung.
BTC befindet sich auf der untersten Ebene – digitales Pfand. Knapp, politisch neutral, bilanzfreundlich. Seine Aufgabe ist es nicht, Erträge zu generieren oder Anwendungen zu tragen, sondern bei steigender Unsicherheit im Fiat-System den reinsten Kaufkraftschutz zu bieten. Dieses Asset-Level benötigt keine Innovation, kein Upgrade, sondern nur eines: unveränderte Regeln. ETH befindet sich auf der darüberliegenden Ebene – Finanzinfrastruktur. Es trägt Stablecoin-Abwicklung, RWA-Emission, DeFi-Kredite, On-Chain-Derivate. Seine Aufgabe ist es, Finanzaktivitäten effizient auf der Chain ablaufen zu lassen, der Wert entsteht durch „wie viel reale Wirtschaftstätigkeit im System läuft“. Im traditionellen Finanzwesen fungiert Gold auf der untersten Ebene als ultimatives Pfand, Nasdaq auf der darüberliegenden Ebene als Träger von Asset-Handel – beide haben ihre Aufgaben, keiner ersetzt den anderen. Die Krypto-Welt kopiert diese Struktur: BTC ist digitales Gold, ETH ist digitaler Nasdaq. Versteht man diese Schichtung, stellt man nicht die Frage „Welches ist besser, BTC oder ETH?“ – sie beantworten unterschiedliche Fragen. BTC beantwortet „Ist mein Geld sicher?“, ETH beantwortet „Was kann mein Geld tun?“. Beide Fragen brauchen eine Antwort.Diese Runde ist ein Short-Squeeze-Markt, ähnlich wie eine Feder, die zu lange zusammengedrückt wurde, wodurch eine große Anzahl von Short-Positionen gleichzeitig liquidiert wird und den Preis nach oben zieht. Am Beispiel von ETH: Über Nacht stieg der Preis von 1900 auf 2280, ein Tagesanstieg von fast 20 %, aber der RSI ist bereits überkauft.
Wenn du jetzt Long-Positionen hast: Zum Beispiel ETH bei 2000 gekauft, mit einem aktuellen Gewinn von 280 Punkten, kannst du die Hälfte der Position verkaufen, um Gewinne zu sichern, und den Stop-Loss für die andere Hälfte auf 2000 (in der Nähe des 200MA) anheben. Wenn dieser Bereich unterschritten wird, bedeutet das wahrscheinlich, dass es sich nur um eine Gegenbewegung handelt, und die restlichen Positionen sollten sofort geschlossen werden, um zu vermeiden, dass der gesamte Gewinn wieder verloren geht.
Wenn du noch nicht eingestiegen bist: Stürze dich nicht sofort in den Markt, nur weil der Preis stark gestiegen ist. Angenommen, ETH steigt auf 2350 und fällt dann auf 2150 zurück, solange der Rückgang nicht unter das vorherige Tief bei 1900 fällt und die Kerzen ein Stopp-Signal zeigen, ist das der von mir beschriebene zweite Kauf auf Tagesbasis; aber du musst akzeptieren, dass der Markt auch stark sein kann und direkt weiter nach oben steigt, sodass du außen vor bleibst. Umgekehrt, wenn der Preis nach dem Anstieg schnell unter 2000 fällt, ist dies eine kurzfristige Impulsbewegung, und der Markt wird wahrscheinlich wieder schwächer.
Dies ist nur eine technische Fallstudie und keine Anlageberatung. Der Kryptomarkt ist sehr volatil. Das Finanzministerium hat im 30-Billionen-Dollar-Staatsanleihenmarkt ein Feuer entfacht, und im Kryptomarkt wurden Leerverkäufe im Wert von 1,44 Milliarden US-Dollar liquidiert. $BTC stieg von 64.000 US-Dollar auf 69.888 US-Dollar, ein Anstieg von 9 % innerhalb von 24 Stunden. Denkst du, es ist eine "Überverkaufsrally"? Denkst du, es ist eine "Leerverkaufsdeckung"? Tatsächlich ist es beides nicht. Der wahre Auslöser steckt im 30-Billionen-Dollar-Staatsanleihenmarkt. Am Abend des 19. August (Pekinger Zeit) hat das US-Finanzministerium eine Bombe platzen lassen. Es kündigte an, das Volumen der langfristigen Staatsanleihen-Repo-Geschäfte von bisher 2 Milliarden US-Dollar pro Mal mindestens zu verdoppeln auf 4 Milliarden US-Dollar. Dies gilt für die Laufzeitbereiche 10-20 Jahre und 20-30 Jahre und tritt ab dem 9. September in Kraft. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen fiel am selben Tag von 5,34 % – dem höchsten Stand seit 2019 – auf 5,19 % und verzeichnete damit den größten Tagesrückgang seit Ende Juni. Der Anleihenmarkt explodierte, der US-Dollar brach ein, und risikoreiche Vermögenswerte schossen durch die Decke. Gold stieg um fast 3 %, und die US-Aktien-Futures zogen überall an. Und Bitcoin? Es stieg direkt von 64.000 auf 69.888. Viele verstehen nicht: Was hat das Rückkaufprogramm des Finanzministeriums für Staatsanleihen mit Bitcoin zu tun? Ich erkläre es dir. Was war in den letzten zwei Monaten der größte Druckfaktor am Markt? Es war die zu hohe "risikofreie Rendite". Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen stieg zeitweise auf 5,34 % – wer will da noch auf Bitcoin wetten, wenn man mit US-Staatsanleihen jährlich über 5 % risikofrei verdienen kann? Der größte Feind von Bitcoin war nie die Regulierung, nie die Miner, nie irgendetwas aus der Krypto-Community. Es ist die Rendite der US-Staatsanleihen. Eine risikofreie Rendite von 5 % ist ein großer Berg, der auf Bitcoin lastet. AktuellDas am meisten beachtete On-Chain-Ereignis während dieser Aufwärtsbewegung: Ein großer Wal wurde bei einer BTC-Leerverkaufsposition im Wert von 117 Millionen US-Dollar zwangsliquidiert.
Einige bemerkenswerte Signale:
1️⃣ Überfüllung der Short-Positionen: Unter 70.000 wurden viele gehebelte Short-Positionen aufgebaut, was zeigt, dass der Markt zuvor einhellig pessimistisch war und die Stimmung extrem war;
2️⃣ Die Liquidation ist das Ergebnis, nicht die Ursache: Der Preisanstieg wird durch makroökonomische Erwartungen und Kapitalrückflüsse getrieben, die Liquidation verstärkt nur die Volatilität;
3️⃣ Nettoabfluss von Börsen: Kürzlich gab es bei den führenden Börsen einen anhaltenden Nettoabfluss von BTC, langfristige Inhaber akkumulieren.
Lehren für den Durchschnittsmenschen:
• Wenn das gesamte Netzwerk einhellig pessimistisch ist, ist eine Erholung oft nicht weit entfernt; wenn das gesamte Netzwerk einhellig optimistisch ist, sei vorsichtig vor einem Top;
• Das Verhalten der Wale ist nur als Referenz zu sehen, ihr Kapitalvolumen und die Volatilität, die du verkraften kannst, sind völlig unterschiedlich;
• Nutze On-Chain-Daten nicht als Prognosewerkzeug, sie sind ein Bestätigungswerkzeug.
(Originalinterpretation, Daten: ChainCatcher, DYOR) #BTC #链上数据 $BTCIm Kryptobereich gibt es keine sogenannte „Altcoin-Phase“ mehr
Der Markt hat nie einen Mangel an Neulingen und auch nie an Kapital.
Kapital ist fließend. Solange der Kryptobereich weiterhin Wohlstandseffekte erzeugt, wird ständig neues Kapital zufließen.
Aber wohin wird das Geld in Zukunft fließen?
Die Antwort wird immer klarer:
Nach der Institutionalisierung wird sich das Kapital immer stärker konzentrieren.
Die Vermögenswerte, die langfristig von Institutionen gehalten werden, sind wahrscheinlich nur BTC, ETH und eine sehr kleine Anzahl von Mainstream-Assets, nicht mehr als zehn.
Deshalb ist meine Positionslogik immer sehr einfach:
90 % ETH, 10 % in SOL, UNI und andere sekundäre Mainstream-Assets.
Warum ETH sogar vor BTC?
Weil das E/B-Wechselkursverhältnis die Antwort bereits gegeben hat.
Was ich in der langfristigen Struktur verstehe, verstehen Institutionen natürlich auch. Wenn in den nächsten 2–3 Jahren die Quote von ETH gegenüber BTC höher ist, dann ist es aus Kapitaleffizienzgründen nicht notwendig, zwei hochkorrelierte Assets gleichzeitig zu halten, sondern die Kernposition auf das Asset mit der höheren Quote, also ETH, zu konzentrieren.
Was die sogenannten „Altcoins“ und die „Altcoin-Phase“ betrifft, so ist das ein immer veralteteres Konzept.
Vor fünf Jahren gab es tatsächlich eine Zeit, in der kleine Investoren mit Altcoins schnell reich werden konnten.
Aber die Marktstruktur hat sich geändert.
Wenn man heute den Großteil seiner Positionen auf die sogenannte „Altcoin-Phase“ setzt und darauf wartet, dass das Kapital nach dem Anstieg von BTC und ETH automatisch dorthin rotiert, wird man wahrscheinlich nicht reich, sondern erlebt ständig neue Tiefststände.
Neulinge werden den Markt verlassen.
Aber keine Sorge, es gibt im Kryptobereich keine Knappheit an Menschen.
Der Markt hat immer eine nächste Generation von Neulingen und immer neues Kapital.