Vào ngày Thất Tịch, mọi người trên mạng xã hội đều khoe hoa, khoe quà, khoe chuyển khoản. Hôm nay tôi dành cho bản thân một nghi thức, có phần hơi thiếu lãng mạn: Tiếp tục đầu tư định kỳ một chút OKB. Hiện tại OKB đang ở quanh mức 101 USD, tăng khoảng 3,6% trong 24 giờ qua, tăng hơn 23% trong 30 ngày qua. Thú thật, ở mức giá này, tâm lý chắc chắn không thoải mái như khi ở mức 80 hay 90 USD. Khi giá giảm, còn có thể tự an ủi: “Rẻ rồi, mua thêm chút.” Ngược lại, khi giá tăng lên, mỗi lần mua vào đều như đang đu đỉnh. Đặc biệt khi giá vượt lại 100 USD, trong đầu sẽ có hai tiếng nói cùng lúc: Một bên nói, đợi thêm chút nữa, chắc chắn sẽ có điều chỉnh. Bên kia nói, nếu nó không bao giờ giảm giá nữa thì sao? Cuối cùng suy nghĩ lại, vẫn theo nhịp độ ban đầu. Vậy nên lần đầu tư định kỳ hôm nay không phải vì Thất Tịch mà bỗng nhiên hưng phấn, cũng không phải hứa sẽ giữ mãi không bán. Nó giống như một lời nhắc nhở bản thân: Yêu thích có thể có chút cảm xúc, nhưng đầu tư vẫn phải giữ lý trí. Khi thị trường tốt thì không nên dốc hết vốn, khi thị trường xấu cũng đừng vội phủ nhận logic ban đầu. Nếu dữ liệu hệ sinh thái tiếp tục được thực hiện, thì tiếp tục quan sát và tích lũy từ từ; nếu logic thay đổi, cũng phải dám đánh giá lại. Người khác tặng hoa ngày Thất Tịch, hoa có thể vài ngày sau sẽ tàn. Tôi để lại cho tương lai một chút OKB. Nó sẽ là quà hay học phí sau này, hiện chưa biết. Nhưng ít nhất lần đầu tư hôm nay không phải mua theo cảm hứng mà là một lần đầu tư định kỳ bình thường theo kế hoạch. Chúc mừng ngày Thất Tịch. Mong tình cảm có thể chịu đựng được thời gian, cũng mong vị thế của bản thân có thể chịu được biến động. $OKB

Chúc các bạn trên hành tinh ngủ ngon Ngày mai thức dậy tiếp tục giao dịch Kiên định nắm giữ $OKB

SNDK lại tăng giá. Tăng đến mức khi tôi mở bảng giá, phản ứng đầu tiên không còn là “hôm nay tăng bao nhiêu” nữa, mà là: Nó rốt cuộc khi nào mới chịu thở một hơi? Điều kinh ngạc hơn là, cuối tháng 7 nó từng giảm xuống gần 1007 USD. Chưa đầy một tháng, giá cổ phiếu đã hồi phục gần 80%. Điều kỳ diệu nhất của thị trường chính là ở đây. Khi giá 1007 USD, mọi người lo ngại chu kỳ NAND đã đạt đỉnh, lợi nhuận không bền vững, nghĩ rằng mỗi tin tốt đều có thể là cơ hội bán ra; giờ khi giá gần 1800 USD, thảo luận lại chuyển sang “lưu trữ AI mới chỉ bắt đầu” và “liệu có sớm trở lại đỉnh lịch sử không”. Công ty vẫn là công ty đó. Điều thay đổi nhanh nhất thường là tâm lý con người. Tất nhiên, đợt tăng này không hoàn toàn thiếu cơ sở cơ bản. Doanh thu quý mới nhất của SanDisk là 8,965 tỷ USD, tăng trưởng 372% so với cùng kỳ, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn non-GAAP là 39,25 USD. Công ty dự kiến doanh thu quý tới đạt 10,3-10,8 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 44-46 USD. Đây không còn chỉ là câu chuyện “AI cần nhiều lưu trữ hơn”, mà là nhu cầu trung tâm dữ liệu, giá NAND và đơn hàng đang cùng nhau thể hiện trên báo cáo tài chính. Cảm nhận lớn nhất của tôi về SNDK bây giờ là: khi giảm, nó khiến người ta không tin vào báo cáo tài chính; khi tăng, nó lại khiến người ta không tin vào giá. Câu chuyện của SanDisk thực sự ngày càng thuận lợi, nhưng biểu đồ nến cũng đã kéo tâm lý nhiều người lên mức cao nhất. Giá dễ chịu nhất cũng đã ở phía sau. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $SNDK

Hôm nay lại là một ngày tiếp tục đầu tư định kỳ OKB. Không bắt đáy, cũng không dồn hết vốn, chỉ đơn giản là theo kế hoạch ban đầu, tiếp tục mua thêm một chút. OKB hiện đang ở quanh mức 103 USD, trong tuần qua đã tăng khoảng 10%. Nói là hoàn toàn không bận tâm thì không đúng, vì trước đó nó còn ở mức tám chín mươi USD, giờ lại vượt lên trên 100 USD, mua vào lúc này chắc chắn không còn dễ dàng như trước. Nhưng sau đó tôi đã hiểu ra: Đã chọn đầu tư định kỳ thì không thể mỗi lần tăng giá lại thấy đắt, giảm giá lại sợ hãi. Nếu không, cái gọi là đầu tư định kỳ cuối cùng cũng chỉ là chạy theo giá lên xuống. Tôi tiếp tục quan tâm đến OKB, chủ yếu vì logic của nó đang thay đổi. Tất nhiên, tôi cũng không nghĩ nó hoàn hảo đến vậy. OS hiện vẫn đang trong giai đoạn triển khai dần, dù sách trắng viết đẹp đến đâu cũng phải xem cuối cùng có ai xây dựng thị trường, có người dùng nào giao dịch hay không. OKB phụ thuộc rất lớn vào hệ sinh thái OKX, một khi lộ trình không như kỳ vọng, giá cũng có thể giảm mạnh. Vì vậy, đầu tư định kỳ với tôi không phải là nhắm mắt mua liên tục. Mà là trong điều kiện logic chưa bị phá vỡ, dùng nhịp độ cố định để tích lũy dần, không vì một cây nến tăng mạnh mà tăng mua đột ngột, cũng không vì một đợt điều chỉnh mà nghi ngờ bản thân. Hôm nay mua không phải vì sự chắc chắn "OKB sẽ tăng ngay". Mà là một xác suất nhỏ rằng X Layer trong tương lai có thể thực sự thực hiện được kế hoạch. Nếu sau này dữ liệu chứng minh con đường này không khả thi, tôi sẽ đánh giá lại; nhưng khi hệ sinh thái vẫn đang tiến triển, tôi sẵn sàng tiếp tục ở lại bàn chơi. Ngày tăng giá không quá phấn khích, ngày điều chỉnh cũng không biến mất. $OKB

Diễn biến gần đây của CORE khiến người xem có phần bất ngờ. Hiện giá khoảng 0.0196 USD, đã giảm 99.7% so với đỉnh lịch sử, cũng không xa so với đáy lịch sử được thiết lập vào cuối tháng 7. Vị trí này dễ tạo ra một ảo giác: Đã giảm đến mức này rồi, còn có thể giảm đến đâu nữa? Nhưng thị trường đã nhiều lần dạy tôi rằng, giá thấp không đồng nghĩa với rẻ, giảm nhiều cũng không tự động trở thành lý do để tăng giá. Core hiện vẫn tập trung vào BTCFi, biến Bitcoin từ tài sản chỉ để nắm giữ thành tài sản có thể thế chấp, cho vay và tạo ra lợi nhuận. Lộ trình năm 2026 cuối cùng cũng đặt trọng tâm vào doanh thu ứng dụng và mua lại CORE. Hướng đi nghe có vẻ ổn, thậm chí thực tế hơn việc tiếp tục kêu gọi hệ sinh thái và TVL. Nhưng việc mua lại trong lộ trình và việc tiền thật chảy vào thị trường là hai chuyện khác nhau. Điều tôi muốn thấy tiếp theo không phải là có bao nhiêu dự án mới được ra mắt, mà là những ứng dụng đó đã kiếm được bao nhiêu tiền, đã mua lại bao nhiêu CORE, và người dùng thực sự có muốn ở lại hay không. Hiện tôi không vội vàng kêu gọi CORE đảo chiều, cũng không muốn tuyên bố nó không còn cứu được. Nó đã từ "giai đoạn kể chuyện" chuyển sang "giai đoạn nộp bài". Điều thực sự cứu được biểu đồ giá không phải là một câu BTCFi. Mà là doanh thu, mua lại và nhu cầu bền vững. $CORE #消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约

Cổ phiếu SNDK gần đây thật sự không cho người ta cơ hội dễ chịu để vào cửa. Cuối tháng 7 còn từng giảm xuống gần 1007 USD, hôm qua đóng cửa đã trở lại 1641 USD, sau giờ giao dịch lại chạm 1658 USD. Thứ Năm tăng 13,7%, thứ Sáu lại tăng thêm 7,39%. Hai ngày gần 22% tăng giá, đã kéo những người bị dội gáo nước lạnh trước đó trở lại bàn chơi. Cảm nhận lớn nhất của tôi về SNDK trong hai ngày qua là: Nó không phải đang phục hồi từ từ, mà là đang được định giá lại. Tháng 7 SNDK giảm 31,6% cả tháng, lúc đó thị trường không lo công ty không tăng trưởng mà lo giá NAND tăng quá nhanh, lợi nhuận quá tốt, mọi người lại bắt đầu nghi ngờ chu kỳ này có phải sắp đạt đỉnh. Điều làm cổ phiếu này khó chịu nhất chính là ở đây. Báo cáo tài chính càng đẹp, thị trường càng lo liệu năm sau có còn đẹp hơn nữa không; giá cổ phiếu giảm mạnh lại càng dễ khiến người ta nghi ngờ liệu mình có bỏ sót rủi ro nào không. Nhưng SNDK gần đây liên tục đưa ra vài điều khiến thị trường phải suy nghĩ lại. Doanh thu quý mới nhất 8,965 tỷ USD, tăng trưởng 372%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn non-GAAP là 39,25 USD. Công ty dự kiến doanh thu quý tới đạt 10,3-10,8 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu non-GAAP 44-46 USD. Đây không chỉ là câu chuyện “AI cần nhiều bộ nhớ hơn”, mà là nhu cầu đang thể hiện rõ trong báo cáo tài chính. Giai đoạn trước thử thách là niềm tin, gần đây thử thách lại là sự kiềm chế khi mua đỉnh. $SNDK #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证

OKB lại tăng lên 108 đô la rồi, nhưng lần này tôi lại không hứng thú lắm Trước khi đi ngủ, tôi muốn xem qua thị trường rồi mới ngủ, phát hiện OKB lại lặng lẽ chạm mốc 108 đô la, BTC vẫn dao động quanh 63.000 đô la, nhiều đồng altcoin thì ì ạch. Trong 24 giờ qua tăng khoảng 6%, tăng hơn 20% trong một tuần. Từ khoảng 90 đô la lên 108 đô la, đoạn này gần như không cho người ta cơ hội mua vào thoải mái. Nói thật, khi thấy nó vượt mốc 100 đô la lần nữa, phản ứng đầu tiên của tôi tất nhiên là vui mừng. Nhưng khi giá lên đến đây, tôi lại bắt đầu bình tĩnh. Bởi vì thị trường bây giờ giao dịch không chỉ là câu chuyện cũ “token nền tảng OKX” nữa, mà đang đánh giá lại: OKB có thể trở thành tài sản không thể thay thế thực sự trong toàn bộ hệ sinh thái X Layer hay không. Tổng cung OKB hiện đã cố định ở 21 triệu token, đồng thời là token Gas gốc duy nhất của X Layer. Quan trọng hơn, OKX đang thúc đẩy Exchange OS — trong tương lai, các nhà phát triển muốn tạo thị trường giao ngay, hợp đồng hay dự đoán trên X Layer sẽ cần phải staking OKB. Điều này làm thay đổi một chút logic của OKB. Trước đây mọi người mua OKB chủ yếu nghĩ đến ưu đãi phí giao dịch, quyền lợi nền tảng và uy tín sàn; giờ thị trường bắt đầu kỳ vọng nó có thể từ một “token nền tảng sàn giao dịch” dần trở thành tư liệu sản xuất cơ bản trên X Layer. Một token chịu trách nhiệm cung cấp Gas, một token tạo thị trường, một token dựa vào ví, sàn giao dịch và cổng thanh toán của OKX. Câu chuyện này thực sự có nhiều không gian tưởng tượng hơn là chỉ đơn thuần kêu gọi “khan hiếm”. Nhưng tôi nghĩ lỗi dễ mắc nhất bây giờ là giá tăng lên thì ngay lập tức coi mọi kế hoạch như đã hoàn thành. Mặc dù trang chủ X Layer đã hiển thị hơn 4 triệu địa chỉ, lộ trình quý 3 năm 2026 cũng ghi mở thị trường, nhưng “viết trên lộ trình” và “tạo ra nhu cầu bền vững thực sự” vẫn còn cách xa bởi người dùng, vốn, ứng dụng và khối lượng giao dịch. Hơn nữa, khối lượng giao dịch 24 giờ của OKB hiện chỉ khoảng 48 triệu đô la, còn giảm so với ngày trước. Giá tiếp tục tăng mà khối lượng không tăng theo, vẫn phải cảnh giác. Vì vậy, tôi hiện theo dõi OKB chủ yếu ba việc: Thứ nhất, liệu 100 đô la có thể từ ngưỡng kháng cự dần trở thành ngưỡng hỗ trợ hay không; Thứ hai, sau đợt tăng này, khối lượng và vốn có thể duy trì hay không; Thứ ba, cũng là quan trọng nhất, sau khi Exchange OS chính thức mở, liệu có ai thực sự muốn staking OKB, tạo thị trường và mang lại giao dịch hay không. Nếu chuyện thứ ba thành công, giá OKB hiện tại có thể chỉ là phản ánh trước sự thay đổi của hệ sinh thái. Nếu cuối cùng chỉ có thông báo, sự kiện và đầu cơ ngắn hạn, thì 108 đô la cũng có thể chỉ là một đợt tăng do tâm lý đẩy lên. Điều thú vị nhất trong thị trường tiền mã hóa là như vậy. Khi 80 đô la, mọi người chê nó không có động tĩnh; vượt 100 đô la rồi lại lo sợ mình vào muộn. Tôi hiện không vội đưa ra mục tiêu giá cho OKB. So với đoán nó có thể tăng đến bao nhiêu, tôi muốn xem: lần này giá đi trước, liệu việc sử dụng thực tế của X Layer có theo kịp hay không. Giá có thể tăng nhờ kỳ vọng. Nhưng muốn thị trường đi xa, cuối cùng vẫn phải có người thật sự sử dụng OKB. $OKB #特朗普媒体Q2加密亏损扩大，BTC持仓下降

SNDK hôm nay cuối cùng cũng thở phào nhẹ nhõm. Mấy ngày trước xem báo cáo tài chính của SanDisk, tôi thực sự hơi bối rối. Doanh thu quý đơn đạt 8,97 tỷ USD, tăng 51% so với quý trước; biên lợi nhuận gộp đạt 84,6%, mảng trung tâm dữ liệu tăng gấp đôi, nhưng sau khi báo cáo tài chính ra, giá cổ phiếu vẫn bị đánh xuống. Lúc đó cảm giác của tôi là: điều này còn không làm hài lòng thị trường, vậy thị trường thực sự muốn gì? Sau đó mới hiểu ra, mọi người không lo SanDisk quý này có lời hay không, mà là liệu số tiền kiếm được bây giờ có giữ được hay không. Bởi vì ngành lưu trữ trước đây quá chu kỳ, khi giá tăng thì ai cũng là thần đồng cổ phiếu, nhưng khi công suất tăng lên, lợi nhuận có thể biến mất ngay. Vì vậy, ngày hôm nay ngày nhà đầu tư thực sự hữu ích không phải là ban lãnh đạo nói đi nói lại bao nhiêu lần về “AI”, mà là họ bắt đầu trả lời một câu hỏi thực tế hơn: Làm thế nào để SanDisk không còn chỉ là một cổ phiếu chu kỳ? Hiện tại công ty đã ký các hợp đồng dài hạn mới với 8 khách hàng, dự kiến bao phủ khoảng 50% sản lượng xuất hàng năm tài chính 2027, khoảng hai phần ba sản lượng năm tài chính 2028. Hiểu đơn giản là khóa trước một phần nhu cầu và giá cả, cố gắng tránh những ngày “năm nay ăn thịt, năm sau uống gió”. Cụ thể hơn, ban lãnh đạo đưa ra mục tiêu cho các năm tài chính 2028 đến 2030 gồm khoảng 80% biên lợi nhuận gộp không theo GAAP, khoảng 50% tỷ lệ dòng tiền tự do điều chỉnh, và cho biết sau khi hoàn thành các khoản đầu tư cần thiết, dự định sẽ trả toàn bộ tiền mặt còn lại cho cổ đông. Xem đến đây, tôi phần nào hiểu vì sao thị trường hôm nay sẵn sàng chấp nhận. Trước đây mọi người nghĩ đến SNDK là nghĩ đến giá NAND tăng; giờ công ty muốn mọi người tin rằng, họ không chỉ bán các hạt lưu trữ mà còn là “kho dữ liệu” ngày càng thiếu hụt của trung tâm dữ liệu AI. Tất nhiên, tôi cũng không dám vội vàng nói gì về tương lai rộng lớn. Mục tiêu dài hạn cuối cùng vẫn là mục tiêu, liệu HBF có thể thực sự triển khai, hợp đồng dài hạn có giữ được lợi nhuận, và sau khi giá NAND giảm, biên lợi nhuận còn lại bao nhiêu, đều cần các báo cáo tài chính quý tiếp theo kiểm chứng từng bước. Nhưng ít nhất hôm nay, SNDK đã cho thị trường thấy một chút thay đổi: Nó có thể vẫn là một cổ phiếu chu kỳ, nhưng phía sau chu kỳ đó là một động cơ AI không ngừng tạo ra dữ liệu. Sức mạnh tính toán giúp AI suy nghĩ, lưu trữ giúp AI ghi nhớ. Trước đây mọi người chỉ chú ý đến phần trước, giờ cuối cùng cũng có người bắt đầu nhìn nghiêm túc phần sau. $SNDK #美股全线走高，加密股领涨 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升