Orbit Post Sitemap
#Meta巨额AI投入进入回报检验期
Giai đoạn kiểm chứng lợi nhuận AI của Meta
Đầu tư: Chi tiêu vốn năm 2026 từ 1250–1450 tỷ USD, dự kiến khoảng 1939 tỷ USD năm 2027.
Đã được xác nhận: Quảng cáo là nguồn lợi nhuận cốt lõi, doanh thu quảng cáo quý 2 đạt 59,36 tỷ USD, chiếm 97,6% doanh thu; hệ thống quảng cáo AI có doanh thu hàng năm vượt 75 tỷ USD.
Cần kiểm chứng: Meta Muse có khoảng 1,3 triệu người dùng hoạt động hàng ngày, tỷ lệ giữ chân 14 ngày là 22%, đăng ký mới chỉ bắt đầu, thương mại hóa quy mô lớn dự kiến sau năm 2027.
Áp lực: Dòng tiền tự do quý 2 chỉ 784 triệu USD, dự kiến quý 3 chuyển sang âm; biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống 31%.
Tranh cãi: Phe lạc quan nhìn nhận hiệu quả quảng cáo tăng, phe thận trọng lo ngại ROIC và áp lực định giá.
Kết luận: Quảng cáo là lá bài chủ, nhưng khó có thể gánh vác câu chuyện nghìn tỷ USD một mình; khả năng ứng dụng AI nguyên sinh tăng trưởng là chìa khóa cho bước nhảy định giá, giai đoạn kiểm chứng tính bằng năm. #Tăng trưởng Netflix có thể chậm lại, mảng quảng cáo trở thành điểm nhấn mới #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20 tháng 10 sau giờ giao dịch Mỹ, Netflix sẽ công bố báo cáo quý ba. Nhìn vào biểu đồ dự đoán thị trường, có 71% vốn đặt cược rằng kết quả kinh doanh của họ sẽ vượt kỳ vọng, mức kỳ vọng của mọi người đã được đẩy lên rất cao.
Trước tiên hãy xem nền tảng cơ bản. Công ty tự đưa ra dự báo doanh thu 12,86 tỷ USD, tăng trưởng 12% so với cùng kỳ năm trước, tỷ suất lợi nhuận hoạt động dự kiến 33,2%, cao hơn nhiều so với 28,2% cùng kỳ năm ngoái. Việc tăng tỷ suất lợi nhuận cho thấy công ty đã làm tốt việc giảm chi phí và nâng cao hiệu quả nội bộ, khả năng sinh lời đang được cải thiện.Vừa xem xong dòng tiền mới nhất, tối nay hiệu suất dòng tiền của ba đồng BFC, ETH, SOL có sự chênh lệch khá lớn.
BTC giao ngay đang mua, hợp đồng ETH đang bán, tiền tối nay không đi theo một hướng.
🟠 BTC｜Cả ngày có sự đỡ giá, ngắn hạn chưa theo kịp
24 giờ gần đây:
Dòng tiền ròng giao ngay 43,4 triệu USD
Dòng tiền ròng hợp đồng ra 37,28 triệu USD
4 giờ gần đây, dòng tiền ròng giao ngay gần như về 0, dòng tiền ròng hợp đồng ra 29,22 triệu USD. Có người nhận hàng là điều tốt, nhưng vài giờ gần đây, lực mua vẫn chưa mạnh.
🔵 ETH｜Áp lực bán ngắn hạn tập trung hơn
24 giờ gần đây:
Dòng tiền ròng giao ngay ra 13,44 triệu USD
Dòng tiền ròng hợp đồng ra 273 triệu USD
4 giờ gần đây, dòng tiền ròng giao ngay ra 44,64 triệu USD, dòng tiền ròng hợp đồng ra 204 triệu USD.
Dòng tiền rút ngắn hạn lớn hơn cả ngày không mâu thuẫn, cho thấy các thời điểm khác có lực mua bù đắp. Vấn đề hiện tại là, giai đoạn gần đây, cả giao ngay và hợp đồng đều nghiêng về bán.
🟣 SOL｜Cả ngày dòng tiền vào, ngắn hạn chuyển yếu
24 giờ gần đây:
Dòng tiền ròng giao ngay vào 11,72 triệu USD
Dòng tiền ròng hợp đồng ra 55,4 triệu USD
Nhưng 4 giờ gần đây, giao ngay chuyển thành dòng tiền ròng ra 569 nghìn USD, lực đỡ ngắn hạn cũng đang hạ nhiệt.
BTC giao ngay đỡ giá tương đối tốt hơn, ETH áp lực ngắn hạn nổi bật hơn, SOL vẫn thiếu lực mua liên tục.
Cuối tuần tôi không vào lệnh lớn, chờ lực mua giao ngay liên tục trở lại. Đà hồi phục có thể rất nhanh, quan trọng nhất là tiền có muốn theo hay không.Ben Horowitz về bài học mà LoudCloud, công ty điện toán đám mây đầu tiên của ông, đã dạy ông về các neocloud AI ngày nay, và lý do tại sao họ giờ đây lại đối mặt với vấn đề ngược lại:
"Nó có thể trở thành một mô hình kinh doanh chênh lệch giá rất nguy hiểm, nơi bạn có thể dễ dàng bị lộn ngược. Và nếu bạn nhìn vào LoudCloud, chỉ là một ví dụ đơn giản, đây là một điều đã xảy ra với chúng tôi."
"Năm 1999, băng thông có giá 1.500 đô la cho mỗi megabit. Và bạn không thể có được nó. Rất khó để có được. Vì vậy, bạn phải ký hợp đồng dài hạn, ba năm. " Bitcoin hiện đã vươn lên vị trí thứ 12 trong số các tài sản toàn cầu, mọi người đều đoán xem mục tiêu tiếp theo có phải là bạc không?
Bitcoin hiện tại đã đẩy Saudi Aramco xuống vị trí thứ 13. Cần biết rằng vào năm 2020, Saudi Aramco là ông vua vốn hóa thị trường toàn cầu. Để lọt vào top 10 toàn cầu, Bitcoin còn phải bùng nổ thêm một lần nữa. Nhưng nếu nhìn lên trên, vị trí thứ 6 là bạc, vốn hóa gấp đôi Bitcoin. Còn vị trí đầu bảng là vàng, vốn hóa gấp 18 lần.
Tình hình hiện tại của Bitcoin khá tế nhị, nó đã vượt qua hầu hết các công ty lớn, nhưng vẫn còn cách ông lớn kim loại quý một bậc.
Hãy xem diễn biến thị trường tuần này. Cổ phiếu công nghệ đồng loạt giảm từ 6 đến 10 điểm, bạc cũng giảm 6,5%. Còn Bitcoin thì sao? Chỉ giảm nhẹ 1,4%. Trong top 10 toàn cầu, có sáu tài sản giảm mạnh hơn nó. Hiệu suất chống giảm giá này cho thấy điều gì? Cho thấy dòng tiền coi nó như một loại tài sản khác. Thậm chí có thể thấy một số nhà giao dịch trực tiếp bán khống cổ phiếu công nghệ và chuyển sang mua Bitcoin. $BTC
Vậy câu hỏi đặt ra, mục tiêu tiếp theo Bitcoin muốn vượt qua có phải là bạc không? Để tăng gấp đôi nữa, các bạn nghĩ sẽ phải chờ bao lâu? $ETH Tình hình vốn: ETF tiếp tục rút vốn, số lượng tài khoản nắm giữ vị thế mua và giao dịch thực tế có sự khác biệt rõ ràng
ETF: Ngày 16 tháng 10, ETF BTC giao ngay Mỹ rút ròng 82,39 triệu USD, BlackRock iShares IBIT rút 71,78 triệu, thuộc về khách hàng rút vốn, không phải tổ chức chủ động bán ra; trong 7 ngày gần đây tổng cộng rút 146 triệu, vốn ngắn hạn có xu hướng thận trọng.
Phân kỳ giữa mua và bán: Tỷ lệ tài khoản nắm giữ vị thế mua toàn thị trường là 64,3%, nhưng giao dịch chủ động vị thế mua chỉ chiếm 47,9%. Rất nhiều tài khoản lạc quan, nhưng lực mua chủ động không đủ, đợt hồi phục này thiên về việc các vị thế bán đóng lại, không phải sự đảo chiều xu hướng. Thiếu vốn mới, đợt hồi phục dễ gặp trở ngại và giảm trở lại.
Phái sinh: Tỷ lệ phí vốn nhỏ, vẫn dương nhẹ, chưa đến mức quá đông đúc. Khối lượng hợp đồng mở là 43,4 tỷ, trong 24 giờ chỉ tăng nhẹ 0,1%, vốn chưa có hướng thống nhất.
$BTC $ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Anh em mua $MSTR hôm nay có bị dội gáo nước lạnh không? Đừng quá tin tưởng vào cổ phiếu Mỹ, ngay cả với những cổ phiếu tiền mã hóa được săn đón như $CRCL và $COIN.
1. Circle là cổ phiếu tiền mã hóa ít bị ảnh hưởng bởi BTC nhất, vì họ kiếm lợi từ chênh lệch lãi suất trái phiếu kho bạc dự trữ.
Lãi suất trái phiếu càng cao, lợi nhuận của họ càng lớn, nên có thể khi BTC giảm thì cổ phiếu này lại tăng. Tuần này giảm về khoảng 79, giảm khoảng 6%. Nguyên nhân do bị áp lực từ quy định và cạnh tranh thị phần USDT.
2. Giá cổ phiếu MicroStrategy hôm nay giảm mạnh, ngoài việc BTC điều chỉnh, còn có thể do khả năng bị loại khỏi chỉ số MSCI vào tháng 11.
Hôm nay MSCI đã công bố quy định mới, theo đó MSTR không đủ điều kiện để được chọn. Vì vậy MicroStrategy giảm về khoảng 143, vì hoạt động chính của họ không có nhiều lợi nhuận.
3. Coinbase là cổ phiếu sàn giao dịch có doanh thu thực tế. Phí giao dịch + lưu ký + chuỗi Base, gần đây giảm khoảng 5% quanh mức 173.
Họ kiếm tiền từ hoạt động giao dịch trong ngành, khối lượng giao dịch tăng thì lợi nhuận tăng, nhưng bị áp lực từ quy định và cạnh tranh phí, và trong thị trường gấu ngành thì doanh thu cũng thấp.
Đây là cổ phiếu tiền mã hóa tôi thích nhất, vì ngay cả chênh lệch lãi suất của Circle cũng phải trả phí cho họ.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Cùng với việc cổ phiếu chip AI tiếp tục điều chỉnh, thị trường chứng khoán Mỹ đang xuất hiện sự luân chuyển rõ rệt giữa các ngành. Trước đó, các cổ phiếu bán dẫn được săn đón đã liên tiếp giảm, nhưng các ngành truyền thống như năng lượng, tài chính, tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe lại đi lên ngược xu hướng, nhiều doanh nghiệp đầu ngành đã thiết lập mức giá cổ phiếu cao kỷ lục. Các nhà phân tích Phố Wall cho rằng động lực tăng trưởng của chứng khoán Mỹ đang dần lan tỏa từ cổ phiếu công nghệ AI sang các ngành khác, thị trường có thể đón nhận một đợt tăng rộng hơn.
Cổ phiếu chip tiếp tục chịu áp lực, các doanh nghiệp đầu ngành truyền thống liên tiếp lập đỉnh mới
Trong tuần qua, cổ phiếu chip AI thể hiện sự yếu kém, ngành bán dẫn vào thứ Sáu từng có khả năng ghi nhận ngày giảm thứ chín liên tiếp. Trong khi đó, giá cổ phiếu của nhiều doanh nghiệp đầu ngành truyền thống không ngừng phá kỷ lục lịch sử.
Về mảng tiêu dùng, Coca-Cola, công ty mà Berkshire Hathaway của Buffett nắm giữ lâu dài, đã thiết lập mức cao kỷ lục trong tuần này. Trong ngành tài chính, Visa, Mastercard và tập đoàn bảo hiểm nhân thọ MetLife cũng đều phá đỉnh lịch sử.
Cổ phiếu năng lượng thể hiện sức mạnh đặc biệt. Cùng với giá dầu tăng, ExxonMobil, Chevron, Shell và ConocoPhillips đều thiết lập mức cao kỷ lục vào thứ Sáu.
Ngành chăm sóc sức khỏe cũng không thiếu điểm sáng, Gilead Sciences, Thermo Fisher Scientific và McKesson gần đây đều phá kỷ lục lịch sử.
Ngoài ra, các cổ phiếu tiêu dùng như Urban Outfitters, Williams-Sonoma Inc và SHARKNINJA cũng gia nhập nhóm thiết lập đỉnh mới. Báo cáo tài chính quý 3 của Amazon sau giờ giao dịch ngày 29 tháng 10, điểm đáng chú ý chính: Liệu tốc độ tăng trưởng của AWS có thể tiếp tục hay không. Có một chi tiết trong cộng đồng đáng để suy ngẫm — khoảng 40% doanh số mới của AWS đến từ các công ty khởi nghiệp, tương đương với việc khóa trước nhu cầu về sức mạnh tính toán, ý định đạp ga giành thị phần rất rõ ràng. Chi phí đầu tư lớn (capex) trong ngắn hạn sẽ làm giảm dòng tiền tự do, nhưng đổi lại là một hào phòng thủ thị phần. Sau báo cáo tài chính, tôi chỉ quan tâm hai điểm: Liệu tốc độ tăng trưởng của AWS có được duy trì và liệu hướng dẫn capex có kỷ luật hay không.
#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？ Đừng dùng báo cáo ETF ngày thứ Sáu để giải thích giá tiền mã hóa cuối tuần
Ngày 16 tháng 10, dữ liệu từ Farside cho thấy ETF BTC giao ngay tại Mỹ đã rút ròng 82,4 triệu USD trong ngày. Nhưng đến cuối tuần, thống kê này không còn đại diện cho dòng tiền thực tế: thị trường thứ cấp ETF đóng cửa giao dịch thường lệ, trong khi giao dịch tiền mã hóa giao ngay vẫn tiếp tục báo giá liên tục. Hai khung thời gian không đồng bộ, dữ liệu ngày thứ Sáu tất nhiên không thể trả lời các giao dịch mua bán mới xuất hiện vào thứ Bảy.
Do đó, khi thấy một địa chỉ lớn giao dịch, không nên vội vàng kết luận "toàn bộ vốn tổ chức đang tiếp nhận". Thị trường có cả bên mua và bên bán sẵn sàng giao dịch ở cùng mức giá. Điều cần chú ý hơn là giá có thể giữ vững sau khi mua vào hay không, và các giao dịch tiếp theo có tiếp tục hay không.
Sai lầm dễ gặp nhất vào cuối tuần là xem một đợt hồi nhỏ như thể thái độ vốn đã đảo chiều. Thói quen xem dòng tiền ETF ra vào trong ngày thường khiến người ta coi đó như chỉ báo hướng đi cả ngày, nhưng thống kê vốn có nhịp cập nhật cố định, còn giao dịch trên chuỗi và giao ngay thì không chờ báo cáo.
Giá cuối tuần tất nhiên cung cấp manh mối, nhưng đừng thay mặt người mua tuần tới phát biểu trước. Sau khi giảm trở lại có thể phục hồi hay không, ETF Mỹ mở cửa trở lại có phối hợp với đợt phục hồi này hay không, vẫn cần tiếp tục quan sát.
Liệu mức 80.000 USD có giữ được hay không, hiện chưa đủ bằng chứng để khẳng định. Diễn biến cuối tuần chỉ đại diện cho chính cuối tuần đó.
$BTC $ETH $ZEC
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Báo cáo tài chính lần này của TSLA, số lượng giao hàng vượt kỳ vọng chỉ là món khai vị, phần quan trọng thực sự còn ở phía sau!
Dữ liệu giao hàng quý ba khá tốt, khả năng doanh thu vượt kỳ vọng có phần tăng lên, nhưng đừng vội vàng lạc quan mù quáng. Tăng trưởng số lượng giao hàng không đồng nghĩa với lợi nhuận tăng tương ứng, áp lực biên lợi nhuận do giảm giá khuyến mãi, hiệu suất kinh doanh lưu trữ năng lượng và dòng tiền tự do mới là yếu tố then chốt quyết định chất lượng báo cáo tài chính này.
Tôi thiên về khả năng doanh thu có cơ hội vượt kỳ vọng, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu có thể tạo bất ngờ cho thị trường hay không thì vẫn còn là dấu hỏi. Rốt cuộc, thị trường giao dịch không chỉ dựa trên thành tích của một quý vừa qua mà còn là không gian tăng trưởng tương lai của Tesla.
Ngoài ra, tiến độ thương mại hóa Robotaxi, tốc độ triển khai FSD, cũng như chỉ dẫn của Elon Musk về giai đoạn kinh doanh tiếp theo, đều có thể trở thành điểm nhấn trong cuộc họp báo cáo tài chính. Nếu kết quả và chỉ dẫn tương lai đều vượt kỳ vọng, TSLA có cơ hội tiếp tục tăng mạnh; nhưng nếu biên lợi nhuận không đạt kỳ vọng, dù doanh thu ấn tượng, cũng có thể xảy ra hiện tượng chốt lời.
Cơ hội lớn nhất trước báo cáo tài chính thường đi kèm với sự bất đồng lớn nhất, đừng chỉ chăm chăm vào số lượng giao hàng, lợi nhuận và sự khác biệt so với kỳ vọng mới là yếu tố quyết định hướng đi của giá cổ phiếu! $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC btc theo mô hình chuẩn ước tính, lãi suất tiền gửi trung bình tăng 1 điểm cơ bản (0,01 điểm phần trăm) trong một tuần, tương ứng với tốc độ tăng trưởng tích lũy giá trị thị trường stablecoin trong mười tuần tiếp theo giảm khoảng 3 điểm phần trăm từ mức trung bình khoảng 15% xuống còn khoảng 12%, trong khi giá trị thị trường không tăng mà chuyển sang giảm. Phản ứng của USDC mạnh hơn USDT. $ETH $SOL #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Nếu bạn tin tưởng vào Bitcoin — bạn sẽ mua coin trực tiếp hay mua một công ty thay bạn mua coin?
Hiện nay trên thị trường có một loại công ty, toàn bộ hoạt động của họ là mua $BTC.
Metaplanet đang nắm giữ 44.000 đồng, trị giá 3,6 tỷ USD. Nhưng nếu bán toàn bộ công ty này, chỉ được 2,6 tỷ USD. Mua lại nó, rồi bán coin đi — bạn lời 1 tỷ USD.
Còn MicroStrategy đang nắm giữ 848.250 đồng, trị giá 69,1 tỷ USD. Nhưng vốn hóa công ty chỉ có 56,9 tỷ USD, nói cách khác: mua lại nó rồi bán coin đi — bạn lỗ 12,2 tỷ USD.
Vậy những người mua MicroStrategy là kẻ ngốc sao?
Điểm mấu chốt ở đây là, thị trường sẵn sàng trả giá cao hơn không phải vì nó "có nhiều coin", mà vì nó "sẽ còn mua thêm nhiều coin hơn nữa".
Khi có giá cao hơn, bạn đang mua sự tăng trưởng.
Khi có giá thấp hơn, bạn đang mua một đống coin.
Và một đống coin, bạn có thể tự mình mua bất cứ lúc nào. Tất nhiên, đằng sau tất cả điều này còn ẩn chứa một giả định ngầm: BTC sẽ tăng giá!$BTC Bitcoin Kịch bản tuần này khá rối rắm: CPI Mỹ tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ, đạt mức cao nhất trong 5 tháng, PPI cũng theo đó tăng, giấc mơ giảm lãi suất tan biến, cuộc họp chính sách ngày 27-28/10 còn được nhét vào lịch trình như một điểm gây tò mò; nhưng thị trường chứng khoán Mỹ lại bất ngờ đảo chiều ngoạn mục vào thứ Sáu, chỉ số Dow Jones tăng 1,08% đóng cửa ở 52.177,69 điểm, S&P kết thúc ở 7.744,06, cổ phiếu công nghệ giữa phiên giảm 1,4% nhưng đã hồi phục trở lại. Thị trường chứng khoán Mỹ bình tĩnh, nhưng thị trường tiền mã hóa không giữ được bình tĩnh, tuần trước quỹ ETF Bitcoin giao ngay Mỹ rút ròng 681 triệu USD, chuỗi ba tuần liên tiếp thu nhập đã kết thúc. $BTC giảm 1,87% trong tuần, đóng cửa ở 81.465, vừa đúng nằm gần chi phí nắm giữ của quỹ ETF ở mức 81.500, kẹt giữa cửa, tiến thoái lưỡng nan. Khoảng dao động 30 ngày từ 76.217,70 đến 87.374,30, vùng trên 88.000 tích tụ nhiều mã cổ phiếu cũ trong 2 năm, phía dưới ngưỡng 80.000 có sổ lệnh hỗ trợ, nhưng dự trữ sàn giao dịch lại giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng, 700.000 đồng coin trong một năm đã được rút ra lưu trữ lạnh, áp lực bán và tích trữ đang chơi trò kéo co. Tỷ lệ phí vốn trung bình hàng ngày khoảng 0,004%, phe mua vẫn chưa đầu hàng. Trên biểu đồ, mục tiêu hồi phục đầu tiên là 84.420, nếu vượt được sẽ xem xét 86.501, lo ngại nhất là trước cuộc họp chính sách bị tắt động lực, phương án lùi bước là 74.693. $ETH Ethereum $ETH tuần này giảm 3,47%, đóng cửa ở 2.423,74, diễn biến giống như một chiếc điện thoại chưa được sạc đầy pin. Sau khi tăng lên 2.806,96 vào ngày 21/9, giá liên tục giảm, đỉnh sóng giảm từ 2.748,5CPI và PPI đều vượt kỳ vọng, $BTC từng bị đẩy xuống gần 79,800 — nhưng điều thực sự đáng chú ý không phải con số này, mà là nó không thể ở dưới 80,000 lâu. Giá sau khi xuyên thủng ngắn hạn đã nhanh chóng được lực mua đẩy trở lại trên 81,000, hoàn thành phục hồi trong vài giờ. Hành động "bị đẩy xuống rồi ngay lập tức được đỡ lên" này còn nói lên vấn đề rõ ràng hơn bất kỳ chỉ số đơn lẻ nào. Tôi xem mốc 80,000 là phòng tuyến then chốt hiện tại, với ba lý do. Lý do thứ nhất đến từ sự nới lỏng biên độ vĩ mô. Warsh không phát tín hiệu tăng lãi suất rõ ràng, xác suất tăng lãi suất tháng 10 đã giảm xuống còn 15%. Lợi suất dù vẫn ở mức cao, nhưng ít nhất không có tín hiệu thắt chặt thêm. Khi vĩ mô không tiếp tục xấu đi, vùng giá này sẽ dễ được giữ vững hơn. Lý do thứ hai là sự cộng hưởng đa chiều về mặt kỹ thuật. Đường xu hướng tăng khoảng 80,400, đường trung bình 50 ngày cũng ở gần đó, chi phí trung bình của ETF giao ngay khoảng từ 81,500 đến 82,300. Một khi phá vỡ vùng này, nhiều tổ chức sẽ chuyển sang trạng thái lỗ nổi, trong khi sổ lệnh trước đó cũng đã xuất hiện các lệnh mua rõ ràng để đỡ giá. Những vị trí này tụ lại tạo thành hỗ trợ dày đặc. Lý do thứ ba là sự phân hóa trong cấu trúc vốn. ETF tháng 10 nhìn chung có xu hướng rút vốn, lực mua của tổ chức không mạnh. Nhưng có báo cáo cho thấy hành vi cá voi tuần này nghiêng về tích trữ, sổ lệnh giao ngay có hỗ trợ quanh 80,000. Khi tổ chức thận trọng mà giá vẫn đứng vững, chứng tỏ có một lực mua khác đang âm thầm tiếp nhận — đây chính là tín hiệu dễ bị bỏ qua. Về mặt thao tác, tôi thiên về很多人说纳斯达克100ETF现在位置就是历史顶点了，位置太高了我不买。 我认为这种想法非常不对，听听我的想法： 2008年金融危机，纳指100年内最大回撤49.6%。 2020年疫情，年内最大回撤是33%。 2022年加息熊市，年内最大回撤是35.16%。 也就是说，近期三次大回撤平均约39.25%。 假设纳斯达克100点位是31361.37，就是这一轮牛市新高，最坏的结果，我第一笔定投100元正好定投到这个位置了，预计近一年来回撤39.25%，你们觉得这个回撤可能吗？ 正常一年有252个交易日，每天定投100元，那就是总投入25200元。 匀速下跌定律来定投，近一年末跌幅39.25%，通过计算得出年末持仓市值是19046.30元。 再看一组数据： 2008年大跌→ 2009年：+54.61%。 2020年大跌→ 2021年：+26.63%。 2020年3月急跌，年内反弹修复，21年继续大涨。 2022大跌→2023年：+55.13%。 也就是说，次年暴涨平均数是45.46%。 第二年匀速上涨模型继续定投： 原有底仓：完整吃到45.46%涨幅 第二年分批定投的资金，平均只吃到一半涨幅：Giá đã rớt xuống dưới đáy, nhưng phe bò vẫn đang tăng mạnh vị thế! Trước khi đi ngủ tôi liếc qua bảng giá, dữ liệu của WLD và HYPE thật sự tuyệt vời, nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn thể hiện rõ sự ngây thơ và dư tiền trên mặt!
Điển hình nhất là $WLD, giá hiện tại 0.4992, sau khi phá đáy, nhà đầu tư nhỏ lẻ không những không chạy mà tỷ lệ mua bán còn lên đến 2.24! Mọi người đều nghĩ 0.5 là đáy sắt, cố gắng đổ tiền vào. Nhưng nhìn vào tỷ lệ phí vốn, thỉnh thoảng lại chuyển sang âm, phe bò thậm chí còn lỗ cả lãi suất, kiểu cầm cự dựa vào niềm tin này, khả năng cao 0.5 sẽ còn bị phá nữa.
Xem tiếp $HYPE, giá hiện tại 79.1, không giữ được mốc 80, tỷ lệ mua bán 2.07, nhưng điểm quan trọng là khối lượng vị thế giảm từ 109 triệu xuống còn 104 triệu, tín hiệu này quá quen thuộc, vốn chủ lực đang rút lui, nhà đầu tư nhỏ lẻ phe bò vẫn cố gắng giữ nguyên vị thế, phía trên toàn là vị thế bị kẹt, phản ứng hồi phục hoàn toàn không có thanh khoản, giảm dần âm thầm là điều khó chịu nhất.
Cuối cùng là $ZEC, giá hiện tại 1159, loại này khá cân bằng, tỷ lệ mua bán 0.99, nhưng giá ngày đã giảm từ 1695, xu hướng lớn vẫn là xuống, vốn chưa vào, phản ứng hồi phục hiện tại khả năng cao là bẫy tăng giá.
Quan điểm của tôi rất đơn giản: cuối tuần giá giảm âm thầm kiểu này, điều kiêng kỵ nhất là bắt đáy bên trái, phe bò của WLD và HYPE chưa được rửa sạch, thị trường hoàn toàn không thể bật lên được.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Phân tích bảng phân bổ tài sản mới nhất của Tôn Vũ Thần, có thể dùng một từ để miêu tả anh ấy: mâu thuẫn nội tại.
Điều anh ấy sợ nhất và thứ anh ấy nắm giữ nhiều nhất lại là cùng một thứ.
Kho dự trữ là BTC, trong năm qua không giảm bớt. Anh ấy vừa lo ngại tác động của tính toán lượng tử và thuật toán AI, vừa dùng "chế độ ẩn náu" ví lạnh để cách ly rủi ro, rồi kiên trì giữ.
Kho tấn công là ETH. Năm ngoái đã giảm giữ 80% đến 90% trong khoảng 3600 đến 4000 đô la, phần lớn vốn chuyển sang cổ phiếu Mỹ, hiện chỉ giữ lại 20% kho dự trữ, chưa mua lại.
Kho chính thực sự là Nvidia, nắm giữ nhiều và không giảm, định vị là kho dự trữ trong lĩnh vực AI.
Tín hiệu rất rõ ràng: anh ấy đã hạ cấp ETH từ "tài sản tấn công". Trong hai năm qua mua và đặt cọc ETH rất nhiều, số lượng nắm giữ từng gần 700.000 đồng; giờ đây cắt giảm hơn một nửa thuộc tính tấn công, đưa đầu tàu sức mạnh tính toán AI thành hướng tấn công mới.
Điều đáng suy ngẫm nhất là thái độ của anh ấy với BTC: thừa nhận rủi ro nhưng không bán; dùng ví lạnh cách ly nhưng kho dự trữ không động. Đánh giá là — biết có mìn nhưng không đạp phanh.
Về chỉ số Nasdaq 100 của cổ phiếu Mỹ, thì có cái nhìn hơi tiêu cực trung hạn, nắm giữ nhiều, không bán khống.
Anh ấy nhìn tiêu cực nhưng không đặt cược bán khống; anh ấy sợ rủi ro nhưng không rời khỏi thị trường.
Đây mới là thái độ thực sự của đại gia: không phải trắng đen rõ ràng, không phải toàn bộ hoặc không còn gì, mà là giữ cân bằng có chừng mực giữa rủi ro và cơ hội.
Vị thế bạn đang nắm giữ, có cân bằng không? #BTC财库优先股融资升温 $ETH $ZEC 🚨 Brothers, Stop Using Friday's ETF Flows to Predict the Weekend BTC Market! According to Farside Investors' records, US spot Bitcoin ETFs recorded a net outflow of $82.4 million on October 16. But here's the key point: once the weekend begins, regular US ETF trading pauses while crypto spot markets continue operating 24/7. These markets follow different schedules, so Friday's ETF data cannot explain every buying or selling move over the weekend. 🔍 1️⃣ Don't Assume Every Large Buyer Is an Inst$SAND lệnh 50x này, lợi nhuận nổi 590%, đã bắt được đoạn hồi mạnh ở vùng đáy thấp, nhưng hiện tại thị trường lại khiến tôi thận trọng hơn.
Nhìn lại khung 4 giờ, từ 0.06759 giảm dần xuống 0.05273, sau đáy đi ngang thì đột ngột tăng mạnh một cây nến lớn. Tôi vào lệnh ở 0.05793, lúc đó nhìn thấy đường trung bình ngắn hạn quay đầu, giá quay lại vị trí then chốt, động lực giảm suy yếu, vốn có dấu hiệu chảy vào trở lại. Trong ngày tăng 19.96%, giá đánh dấu 0.06477, đúng như dự đoán.
Nhưng vị trí này tiềm ẩn rủi ro không nhỏ. Mức cao trước 0.06759 ngay trên đầu, áp lực kép từ người bị kẹt lệnh và người chốt lời. Tỷ lệ phí vốn âm cực đoan (-0.44%), cho thấy tâm lý phe mua tăng nhanh nhưng thị trường có sự phân hóa, với tỷ lệ phí cực đoan này, hoặc sẽ tiếp tục ép short squeeze, hoặc một cây nến sẽ quét sạch phe mua.
Logic của các đồng coin cũ vẫn là hành vi vốn. Trước đó giảm lâu như vậy, thị trường không muốn định giá, giờ đột ngột tăng, chủ yếu là hồi phục quá bán + thử nghiệm luân chuyển nhóm ngành. Nếu vùng 0.066-0.067 không giữ vững, rất dễ trở thành bẫy tăng giá.
Với 50x tôi chắc chắn không tham đuôi, gần vùng cao trước sẽ cân nhắc giảm vị thế. Hồi phục thì xem sự tiếp nhận, không phải nhìn vào mức tăng, ăn được đoạn này là đủ rồi. $ETH RSI 30.27 đã vào vùng quá bán, đường trung bình 200 ngày vẫn ở dưới 13.38%.
▪️ Giá hiện tại 2,434.86, ngày +0.40%, tuần −2.99%
▪️ RSI 30.27, thấp thứ năm trong 12 lần
▪️ Đường trung bình 20 ngày 2,577.52, giá hiện tại thấp hơn 5.53%
▪️ Đường trung bình 50 ngày 2,553.49, giá hiện tại thấp hơn 4.65%
▪️ Đường trung bình 200 ngày 2,147.54, giá hiện tại cao hơn 13.38%
▪️ Đường trung bình tháng −0.43%, đường trung bình quý +30.18%
Sự phân kỳ không phải ở việc nó có quá bán hay không, mà ở chỗ quá bán là ngắn hạn, dài hạn vẫn còn đệm 13.38%.
RSI tính theo biến động 14 ngày gần nhất, chỉ xem ngắn hạn; đường trung bình 200 ngày đo chi phí trung bình trong năm qua. Hai đường cùng đúng: động lực ngắn hạn chạm gần 30, vị thế dài hạn vẫn còn lợi nhuận khoảng 13%. Sự điều chỉnh tập trung trong 30 ngày gần đây.
Hướng đi là quan sát — chỉ khi giá hồi lại trên 2,553 mới tính là ngắn hạn phục hồi; nếu giảm xuống dưới 2,318 thì đệm dài hạn bắt đầu bị ăn mòn.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Tình hình vốn: ETF tiếp tục mất vốn, nhưng số lượng tài khoản mua vào và giao dịch chủ động có sự lệch pha nghiêm trọng
ETF — rút ròng 82,39 triệu USD trong một ngày
Ngày 16 tháng 10, ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ rút ròng 82,39 triệu USD, trong đó quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT) rút 71,78 triệu USD, đây là việc giải chấp và rút vốn chứ không phải BlackRock chủ động bán ra. Trong 7 ngày giao dịch gần đây, ETF BTC rút ròng khoảng 146 triệu USD, cho thấy dòng tiền ngắn hạn vẫn giữ thái độ thận trọng.
Tuy nhiên có một sự lệch pha đáng cảnh báo hơn: tỷ lệ tài khoản mua vào trên toàn thị trường lên đến 64,3% (Binance 63,1%, OKX 64,2%, Bybit 63,4%), nhưng tỷ lệ giao dịch chủ động mua vào chỉ 47,9%. Ở cấp độ tài khoản thì lạc quan, nhưng lực lượng mua chủ động trên thị trường lại không theo kịp — đợt hồi phục này giống như việc mua bù thụ động hơn là điểm khởi đầu của một xu hướng đảo chiều. Nếu thiếu lực mua mới, đợt hồi phục dễ bị chặn lại trước các mức kháng cự.
Tỷ lệ phí vốn nhìn chung dương nhưng thấp (Binance 0,003%, OKX 0,008%), phe mua vẫn đang trả chi phí giữ vị thế, nhưng mức độ đông đúc chưa đến mức cực đoan. Hợp đồng chưa thanh toán khoảng 43,4 tỷ USD, trong 24 giờ chỉ tăng 0,1%, vốn chưa hình thành hành động đồng thuận đuổi theo giá lên hay bán tháo. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验 Các bạn ơi, kịch bản trong giới AI bây giờ đã thay đổi, bắt đầu diễn ra cảnh "vay tiền để duy trì sự sống" rồi
Xem bức hình này, Anthropic để có được sức mạnh tính toán TPU của Google, đã liều lĩnh đẩy kế hoạch huy động vốn 60 tỷ USD cho chip. Blackstone đầu tư 9 tỷ, nhưng nhìn kỹ lãi suất danh nghĩa đó, 10%! Ý nghĩa là gì? Đó chính là vay nặng lãi để làm hạ tầng. Ngay cả kỳ lân AI hàng đầu cũng phải chịu chi phí vay mượn đắt đỏ đến mức phi lý
Xem thêm một nhóm dữ liệu khác, còn đau lòng hơn. Doanh thu quý ba 16,8 tỷ, tăng 45% so với quý trước, cuối cùng cũng có lợi nhuận điều chỉnh, kết quả thì sao? Dự kiến định giá IPO bị hạ thẳng từ 2 nghìn tỷ xuống còn 1,5 nghìn tỷ. Kiểm toán trưởng New York còn ra tay siết chặt, yêu cầu phải hoàn thiện quản trị an toàn AI trước khi bàn về việc niêm yết
Nói trắng ra, thị trường đã vỡ mộng về AI. Gần đây chỉ số Nasdaq lao dốc, ngành bán dẫn bị bán tháo, tiền dùng chân để bỏ phiếu. Mọi người giờ chỉ quan tâm một điều: bạn đã đổ vào đó số tiền khổng lồ, tiêu tốn vô số sức mạnh tính toán, khi nào mới thực sự có lợi nhuận? Thị trường sơ cấp không vay được tiền rẻ, thị trường thứ cấp cũng không chịu trả giá cao, hai đầu đều bị chặn.
Việc này ảnh hưởng trực tiếp đến Bitcoin của chúng ta. Tổng lượng tiền nóng toàn cầu có hạn, các ông lớn AI vay nợ 10% để giành lấy cổ phần, điều đó nói lên điều gì? Nói lên tính thanh khoản cực kỳ căng thẳng, tiền quá đắt đỏ. Đây cũng là lý do tại sao lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn giữ ở mức 5,5% không giảm được, và Bitcoin bị ép ở quanh 80.000 mà không thể tăng lên. Tiền đều đổ vào cái hố không đáy của sức mạnh tính toán AI rồiMột chuyện thú vị
Thỏ không phải là không tham gia
Thợ săn cao cấp ở hậu trường
Gà con muốn lừa chúng ta
Văn phòng Solana tại Thượng Hải đã được thành lập, nhưng có một chi tiết rất thú vị
Tuần này, các thành viên nhóm Solana đồng loạt đăng ảnh, công bố thành lập văn phòng Thượng Hải. Thông tin đăng ký kinh doanh cũng lộ diện:
🔹 Công ty Quản lý Doanh nghiệp Solana Thượng Hải, đăng ký vào tháng 6 năm nay, vốn đăng ký 5 triệu, đại diện pháp luật là đồng trưởng bộ phận Solana China Claire Du
🔹 Tháng 8 thành lập công ty Shanghai Yaokun Qiusuo với tỷ lệ sở hữu 45%, vốn đăng ký 10 triệu, đồng trưởng bộ phận khu vực Trung Quốc Even Jiang làm chủ tịch hội đồng quản trị
⚠️ Nhưng chú ý một sự đối lập:
Nhóm đăng ảnh rất nổi bật, nhưng trên mặt bằng đăng ký kinh doanh lại rất "kín đáo" — công ty này do cá nhân sở hữu hoàn toàn, hiện không thể tìm thấy bất kỳ mối quan hệ cổ phần trực tiếp nào với Solana Foundation.
📌 Hai cách giải thích:
① Vào Trung Quốc theo đường vòng: dự án nước ngoài thông qua cá nhân để hiện diện tại Trung Quốc là thao tác thông thường, kín đáo lại chứng tỏ nghiêm túc
② Hành động cá nhân: chỉ là công ty cá nhân của trưởng bộ phận Trung Quốc đăng ký, không liên quan đến quỹ, đừng suy diễn quá nhiều
Cách nào đúng thì xem các bước tiếp theo sẽ rõ: nếu thật sự có kế hoạch, sẽ có các hoạt động dành cho nhà phát triển, quỹ hệ sinh thái, hợp tác địa phương lần lượt được triển khai; nếu không, tin tức này sẽ dừng lại ở đây.
Trên chuỗi tại Thượng Hải, bạn thấy là thật sự hiện diện hay chỉ là tiếng sấm lớn?昨晚 TapeOut 的 Space 上提到，接下来会有一次关于 DeWEB 存储和网关的 TAP 协议升级。
提案还没公开，先讲讲 DeWEB 现在怎么运转，再把存储和网关两处的现状和数字摆出来，提案出来后可以直接拿来对照。
🐋 DeWEB 一分钟版
- 每个电路 NFT 绑着一个 ERC-6551 账户，叫「容器」，一个容器就是一个网站
- 网站文件写进链上的 SiteRegistry 合约，按 24,000 字节切块，每块部署成一个小合约，每个文件登记一个 SHA-256
- 网站名不用 DNS，格式是「#ID.处理器编号.tape」，比如 4246.0.tape；X Layer 上的名字多一个区号 2
- 打开网站时，浏览器在同一个区块向至少两家运营方的节点读数据，答案对不上就拒绝，再逐个文件核对长度和哈希
- 网站脚本只能来自链上；外部图片、API 可以用，会被记录并展示出来
🐋 TAP 是什么，走到了哪一步
TAP 是 TapeOut 的协议提案，流程类似以太坊的 EIP-1：先开 issue 讨论，再提草稿，由编辑审格式、给编号、合并。规则写在 TAP-01$QNT
Khả năng tương tác trở nên có giá trị hơn khi các tổ chức cần các hệ thống khác nhau trao đổi thông tin mà không phải xây dựng lại toàn bộ cơ sở hạ tầng của họ. Quant tập trung vào việc kết nối các công nghệ sổ cái phân tán thông qua nền tảng Overledger của mình. Tuy nhiên, sự quan tâm của doanh nghiệp không đồng nghĩa với việc áp dụng rộng rãi trong sản xuất. Những câu hỏi quan trọng liên quan đến việc triển khai thực tế, nhu cầu lặp lại và mức độ cần thiết liên tục của token QNT trong mô hình kinh doanh của hệ sinh thái.Đoạn $SOL bị đánh riêng lẻ có khả năng cao đã qua rồi.
So sánh giá đóng cửa từ ngày 6 đến 13 tháng 10, SOL giảm từ 120.52 xuống 107.4, giảm 10.9%, trong khi BTC chỉ giảm 2.7%, phần chênh lệch 8 điểm đó là áp lực bán riêng của SOL. Tỷ giá SOL so với BTC trong tuần này giảm từ 0.001406 xuống 0.001287, sự yếu kém tương đối này gần như tập trung trong bảy ngày đó.
Sau ngày 13 thì có sự thay đổi. Đến giá đóng cửa ngày 17, SOL giảm thêm 2.9%, BTC giảm 2.2%, hai bên cơ bản đồng bộ, tỷ giá dao động ngang từ 0.00127 đến 0.00129 trong năm ngày. Ngày 15, BTC có lúc chạm 79775, SOL cũng theo đó xuống trên 100, cả hai đều hồi lại trong ngày, SOL đóng cửa trên 106, không giảm thêm riêng lẻ nữa.
Việc giảm theo và giảm riêng là hai tình huống khác nhau đối với vị thế mua. Giảm riêng có nghĩa là có người chuyên bán SOL, dù thị trường lớn ổn định cũng không ngăn được. Khi giảm theo, áp lực bán riêng của SOL cơ bản đã xong, còn lại là dao động theo thị trường lớn, và SOL vốn có độ đàn hồi lớn hơn BTC, khi thị trường hồi phục nó thường chạy trước. Xác nhận chuyển mạnh thể hiện ở tỷ giá, trở lại gần 0.00132, tức là mức ngày 12, BTC đi ngang, SOL tự mình lấy lại trên 108.
Ngày 21 kích hoạt đồng thuận mới trên mainnet, đây là sự kiện chỉ thuộc về SOL, nếu có đợt sóng riêng thì đây là ngày gần nhất.SAND đợt này khối lượng giao dịch và giá đều tăng mạnh, cơ bản có thể xác nhận được danh tính chủ lực ✅
Giá hiện tại 0.06498 (+19.3%, 24h cao thấp 0.05355–0.06499, gần như đóng cửa ở điểm cao nhất), trọng điểm xem ba tín hiệu:
① Khối lượng thực sự đạt yêu cầu
Giá trị giao dịch 24h từ 339 nghìn tăng lên 924 nghìn, tăng 2.7 lần; hai ngày này khối lượng 4h lần lượt là 150 nghìn → 160 nghìn → 49 nghìn → 75 nghìn, thuộc dạng tăng khối lượng nhẹ nhàng đẩy lên, không phải dùng một cây nến lớn kéo thẳng lên.
② Bên bán bị ép
Tỷ lệ phí quỹ hợp đồng −0.737%/8h (khoảng −2.2%/ngày), bên bán đang trả phí quỹ rất nhiều; OI từ 11.5 triệu hợp đồng tăng lên 13.81 triệu hợp đồng, tăng khoảng 20%. Khi tỷ lệ phí âm đến mức này, bên bán mua lại sẽ tạo lực đẩy tăng giá, đây chính là nguồn gốc của sự ép bên bán lần này. Điểm then chốt của sự ép bên bán là bên bán còn chịu đựng được bao lâu, chứ không đơn thuần do lực mua đẩy lên. $SAND $BTC $ETH Anh đại ca Maji lại tiếp tục đóng vị thế để duy trì sự sống!
Từ 18 giờ hôm qua đến nay, anh ấy liên tục giảm giữ gần 3000 lệnh mua ETH, hiện chỉ còn giữ 3325 lệnh mua.
Sự đối lập của thị trường như tàu lượn siêu tốc thật sự gây chú ý: lợi nhuận trên giấy tối đa hôm qua đã lên đến 330.000 USD, nhưng khi tỉnh dậy, lợi nhuận đã co lại chỉ còn 23.000 USD. Từ 330.000 xuống còn 23.000, tốc độ bốc hơi lợi nhuận nhanh đến khó tin.
Hiện tại vị thế của anh ấy đang rất nguy hiểm:
Giá mở vị thế 2420, giá thanh lý 2380, đòn bẩy 25 lần, chỉ cách ngưỡng thanh lý một bước chân. Không có gì ngạc nhiên khi anh ấy phải giảm vị thế khẩn cấp, nếu không chủ động thu hẹp vị thế, rất dễ bị thị trường thanh lý trực tiếp.
Bản chất đây không phải là giảm vị thế bình thường, mà là tránh rủi ro khẩn cấp, bảo toàn vốn. Sự kiên trì ôm giữ vị thế mua trước đây cũng phải nhượng bộ trước ngưỡng sinh tử 2380. Cá voi cũng không thể chịu nổi áp lực đòn bẩy cao, một khi gần đến ranh giới thanh lý, dù quy mô lớn đến đâu cũng phải ưu tiên chọn sống sót trước.#NetflixQ3AdsAndMargins #Tăng trưởng Netflix có thể chậm lại, mảng quảng cáo trở thành điểm nhấn mới #Tuần này thị trường dao động liên tục, hầu hết các giao dịch đều rất căng thẳng😮💨
Vào lúc 2 giờ sáng cuối tuần, thanh khoản rõ ràng giảm mạnh, một lượng nhỏ vốn cũng có thể tạo ra các cú nhọn, chuyên đánh thủng các điểm dừng lỗ hai bên. Sau khi dữ liệu lạm phát tăng cao, kỳ vọng giảm lãi suất hạ nhiệt, thị trường thiếu vốn mới, vốn trong thị trường đấu đá lẫn nhau. Giá tăng chỉ là sự phục hồi, giảm mới mang áp lực thực sự. Vàng có các ngân hàng trung ương liên tục mua vào để hỗ trợ, biên độ dao động tương đối ổn định; BTC còn chịu thêm áp lực rút vốn từ ETF, phần lớn đợt hồi phục là do nhà đầu tư cá nhân và vốn định lượng bù đắp, thiếu lực lượng chính tham gia, tính bền vững yếu. Thị trường quý tư thiên về dao động trong biên độ và thanh lọc liên tục.
Cuối tuần rất khó có xu hướng rõ ràng, chủ yếu là thu hoạch điểm dừng lỗ. Có thể chú ý đến sự thay đổi liên tục của vốn trên thị trường, quan sát xem đợt hồi phục có thể đứng vững trên biên trên của vùng hay không. Nếu giữ được biên dưới của vùng thì tiếp tục quan sát trong hộp giá, nếu mất biên dưới thì cần đánh giá lại cấu trúc dao động hiện tại, bạn sẽ phân biệt tín hiệu hồi phục và khởi đầu xu hướng như thế nào?
$BTC $ETH $SOL Top short seller kiếm được 128 triệu cũng bắt đầu cắt lỗ rồi.
Tối qua từ 9 giờ rưỡi đến 10 giờ, địa chỉ này đã giảm vị thế short ETH trị giá 10,35 triệu USD, đóng lệnh lỗ 207 nghìn. Sau khi giảm, vẫn còn vị thế short trị giá 198 triệu.
207 nghìn với họ chẳng là gì cả, nhưng hành động này rất thú vị.
Kiểm tra thì địa chỉ này rất có thể là Abraxas Capital. Họ không chỉ short ETH mà còn short 186 triệu BTC, tổng cộng hai vị thế từng lỗ gần 50 triệu USD.
Ngay cả những short seller hàng đầu cũng chọn giảm vị thế để cắt lỗ ở điểm này. Nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn mơ tưởng ETH về 0, trong khi họ đã âm thầm thu hồi.
Bạn nghĩ họ giảm vị thế là vì cho rằng giá đã chạm đáy hay chỉ đơn giản là giảm đòn bẩy? Cùng thảo luận ở phần bình luận nhé.
Dữ liệu trên là tổng hợp từ chuỗi, không phải lời khuyên giao dịch nào.
$ETH $BTC Các bạn ơi, Phố Wall tuần này thực sự đã diễn ra một cuộc chia rẽ sử thi. #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌
Nasdaq 100 giảm mạnh 5,5%, trong khi chỉ số Dow Jones lại tăng 0,68%, khoảng cách giữa hai phe này đã đạt mức cao nhất trong 24 năm. Tệ hơn nữa là ngành bán dẫn, giảm mạnh 11,4%, Nvidia giảm 6,6%, CoreWeave sụp đổ tới 25%.
Hình ảnh này nói lên điều gì? Nó cho thấy logic thị trường đã hoàn toàn thay đổi. Trước đây chỉ cần dính dáng đến AI là có thể bay cao, giờ lạm phát đè nặng lên đầu, thị trường đã hết kiên nhẫn với việc các ông lớn công nghệ đổ tiền khủng vào AI. Mọi người bắt đầu hỏi, tiền đã đốt nhiều như vậy, khi nào mới có thể thu hồi vốn?
Tiền là thứ thông minh nhất, nó chạy thẳng ra khỏi các cổ phiếu công nghệ AI có định giá cao, rồi đổ vào các ngành truyền thống như năng lượng, hàng tiêu dùng thiết yếu. Vậy không phải Phố Wall hết tiền, mà là họ tạm thời không muốn trả giá cho những định giá trên trời của AI nữa.
Điều này có ý nghĩa gì với chúng ta? Rất không thuận lợi.
Bitcoin và Nasdaq, cổ phiếu công nghệ có cùng đặc tính về vốn. Cổ phiếu công nghệ Mỹ bị bán tháo cho thấy khẩu vị rủi ro của dòng vốn toàn cầu đang thu hẹp nhanh chóng. Trong bối cảnh này, Bitcoin đang vật lộn giữ vững quanh mức 80.000, có thể bất cứ lúc nào cũng bị làn sóng tâm lý tìm nơi trú ẩn đẩy xuống thêm nữa. Ví lớn đang tăng thêm vị thế, nhưng tôi lại cảm nhận được sự do dự trong đám đông trước. Khi bạn thấy người khác lặng lẽ xây dựng vị thế, phản ứng đầu tiên của bạn là theo họ hay hỏi xem họ đang đánh cược vào điều gì? Trong vài ngày qua khi xem dữ liệu trên chuỗi, có một chi tiết khiến tôi dừng lại rất lâu: một địa chỉ trước đây đã tích trữ hàng triệu đồng coin altcoin, 12 giờ trước lại rút 2.455 triệu ONDO từ sàn, tương đương khoảng 1.144 triệu USD, giá rút trung bình 0.4662 USD. Đây không phải là thử nghiệm vị thế trống, mà là đã nắm giữ ba vị thế lớn gồm UNI, ONDO, LTC, tổng cộng khoảng 9.218 triệu USD, trong đó vị thế UNI là 1.014 triệu đồng, giá trung bình 8.79 USD, lỗ nổi khoảng 1.551 triệu USD, LTC khoảng 12.4 nghìn đồng, giá trung bình 67.86 USD, lỗ nổi khoảng 101 nghìn USD. Cảm giác của tôi khi nhìn vào những con số này rất phức tạp. Một bên là lỗ nổi vẫn tiếp tục tăng thêm, một bên là thị trường đã mệt mỏi với các câu chuyện, số người hỏi "có nên tiếp tục theo không" rõ ràng giảm đi. FOMO không biến mất, chỉ chuyển thành phiên bản yên tĩnh hơn: không dám theo giá cao, nhưng sợ bỏ lỡ cơ hội mua ở vùng thấp. Tâm lý này dễ khiến thị trường đi vào trạng thái khối lượng thấp và giằng co, thay vì tăng vọt một mạch. Đường liên kết giữa các thị trường còn đáng chú ý hơn. ONDO thuộc câu chuyện RWA, UNI là bluechip DeFi lâu đời, LTC mang chút ký ức về thanh toán và halving, ba đồng này cùng được một nhà đầu tư lớn nắm giữ, cho thấy anh ta không đặt cược vào sự bùng nổ của một lĩnh vực đơn lẻ, mà là "khi tâm lý chấp nhận rủi ro ấm lên, nhóm altcoin có giá trị trong số altcoin sẽ được định giá lại trước". Nếu BTC giữ vững, ETH không kéo chân, những vị thế như thế này dễ thu hút người theo sau.Cấu trúc kỳ hạn radar
$BTC đánh dấu chênh lệch giá dương đang thu hẹp rõ rệt ở mức giá mua bán đầu tiên. Lãi suất năm gần +9.99%, lãi suất năm xa +5.6%, giá gần cao hơn; chênh lệch gần xa đánh dấu +2.09%, chênh lệch giá mua gần bán xa ở mức đầu tiên +0.84%. Lãi suất năm đánh dấu và giá chào mua bán đầu tiên không khớp, chênh lệch có thể giao dịch còn mỏng hơn.
$ETH chênh lệch giá dương ở mức đầu tiên có quy mô rất nhỏ. Chênh lệch giá mua gần bán xa +0.55%, quy mô ghép cặp đầu tiên khoảng 994 đô la; theo quy mô 10.000, mức này chỉ bao phủ khoảng 10%. Dung lượng mức đầu tiên không đủ.
$SOL chênh lệch giá đánh dấu là dương, nhưng giá chào mua gần bán xa ở mức đầu tiên đã bị đảo ngược. Lãi suất năm gần +3.59%, lãi suất năm xa +0.37%, giá gần cao hơn; chênh lệch gần xa đánh dấu +0.04%, chênh lệch giá mua gần bán xa ở mức đầu tiên -1.13%. Không có chênh lệch giá dương có thể giao dịch, thì đừng đặt lệnh theo chiến lược chênh lệch giá dương. Chỉ số Nasdaq đã giảm 5,5% trong tuần, cổ phiếu chip liên tục giảm tám phiên, liệu Bitcoin có bị kéo xuống cùng không? Pharaoh thẳng thắn nói rằng, đợt này là “niềm tin AI” bị đè xuống đất chà xát điên cuồng, dù Bitcoin không giảm theo nhưng chắc chắn đang run rẩy bên cạnh.
Trước tiên hãy xem chứng khoán Mỹ giảm thảm hại thế nào. Chỉ số Nasdaq 100 tuần này giảm 5,5%, là tuần tệ nhất kể từ tháng 4. Chỉ số bán dẫn Philadelphia còn tệ hơn, giảm tám phiên liên tiếp, lập kỷ lục giảm dài nhất kể từ 2018, kể từ đỉnh ngày 9/10 đã giảm tổng cộng hơn 12%. Micron giảm 7,5%, Arm giảm gần 7%, Broadcom giảm hơn 6%, Nvidia cũng đã giảm xuống dưới ngưỡng 180 USD.
Tại sao lại sụp đổ? Ba sự kiện cùng lúc đè nặng.
Thứ nhất, niềm tin vào AI bắt đầu lung lay. Thị trường không chỉ nhìn vào con số chi tiêu vốn nữa, mà bắt đầu hỏi “lợi nhuận thực sự ở đâu”. Doanh thu hàng năm của OpenAI báo 50 tỷ thay vì 70 tỷ, Oracle gặp khó khăn về dòng tiền, thỏa thuận tính toán khổng lồ của Anthropic bị nghi ngờ có thể thực hiện được không. Ngân hàng Trung ương Anh trực tiếp cảnh báo, định giá cổ phiếu công nghệ liên quan AI “đã vượt xa phạm vi lịch sử”, tồn tại rủi ro “điều chỉnh mạnh”.
Thứ hai, báo cáo tài chính ngân hàng yếu kém. JPMorgan Chase mảng đầu tư và thu nhập giao dịch đều không đạt kỳ vọng, quy mô thẻ tín dụng và thế chấp đình trệ, cổ phiếu từng giảm hơn 4%, kéo sụp toàn bộ ngành ngân hàng. Dòng tiền trú ẩn thậm chí còn bán cả vàng, giá vàng giao ngay giảm hơn 150 USD từ đỉnh lịch sử.
Thứ ba, môi trường vĩ mô không thuận lợi. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn trên 5,2%, đồng USD mạnh lên, cộng thêm chính phủ đóng cửa hơn 10 ngày.Có một công ty Bitcoin bắt đầu phát lãi suất hàng năm 15%.
Nghe có vẻ như cho không tiền. Nhưng họ định giá cổ phiếu ở mức 90 đồng, mệnh giá là 100.
Vậy nên bạn trả 90 đồng, họ mỗi năm trả cho bạn 15 đồng — lợi tức là 16,7%, không phải 15%.
Tổng cộng đã bán được 630 triệu USD.
Vấn đề đặt ra:
Bạn bỏ 90 đồng mua được cái gì? Khi muốn bán, có thể bán lại được 90 đồng không?
Công ty nợ bạn 100 đồng, không có nghĩa là bạn có thể lấy lại 100 đồng bất cứ lúc nào.
Lô cổ phiếu này đứng trước cổ phiếu phổ thông, nếu công ty thanh lý thật sự thì sẽ trả bạn trước.
Nhưng đó là thứ tự thanh lý, không phải bạn muốn rút là được.
Hơn nữa nó là cổ phiếu vĩnh viễn — không có ngày đáo hạn, công ty không cần trả lại vốn gốc cho bạn.
Vậy nên giá chỉ phụ thuộc vào người tiếp theo sẵn sàng trả bao nhiêu.
Công ty trả tiền đúng hạn, nhưng giá cũng có thể rớt xuống 75. Cũng có thể tăng lại 100.
Lời hứa 100 đồng là quyền lợi, không phải tiền mặt.
Mua với giá 90 đồng.
Một năm sau nhận 15 đồng lãi, rồi bán đi với giá 75 đồng.
15 + 75 = 90.
Một năm làm không công.
Lãi không thiếu một xu, nhưng giá cổ phiếu giảm một đồng thì mất hết.
Nếu rớt xuống 70, còn lỗ thêm 5 đồng.
Quảng cáo nói 15% là thật, nhưng nó chỉ trả lãi, không quan tâm bạn cuối cùng bán được bao nhiêu.
Cổ phiếu ưu tiên nghe có vẻ là lời hứa an toàn.
Thực ra thứ tự ai đứng trước, ai đứng sau quan trọng hơn tên gọi.
Ví dụ:
Công ty còn lại 200 đồng. 100 đồng cho cổ phiếu ưu tiên, 50 đồng cho cổ phiếu ưu tiên thứ cấp, còn lại 50 đồng cho cổ phiếu phổ thông.
Công ty mất 40 đồng, sẽ cắt giảm cổ phiếu phổ thông trước. $OKB tin tốt vẫn còn, tại sao giá tiếp tục giảm?
OKB hôm nay dao động quanh 117 USD, giảm khoảng 6% trong 7 ngày gần đây, mức tăng trước đó trên 140 USD đã bị rút lại rõ rệt, ngắn hạn vẫn yếu
Về mặt tin tức, OKX gần đây nhận được đầu tư chiến lược từ Circle, Ripple, QRT và SC Ventures thuộc Standard Chartered, định giá trước đầu tư là 25 tỷ USD. Cộng với tổng lượng OKB cố định 21 triệu đồng, cùng với việc triển khai hệ sinh thái X Layer, trung và dài hạn vẫn có các yếu tố tích cực
Nhưng tổ chức đầu tư vào OKX không đồng nghĩa với việc mua trực tiếp OKB
Những người đã có vị thế quan tâm xem liệu mức 115～118 USD có giữ được không; những người chưa vào thị trường thì không vội theo đuổi đợt hồi phục. Nếu giá đứng vững lại ở mức 120～123 USD, có thể tiếp tục quan sát tình hình ổn định; nếu tiếp tục giảm dưới 115, cần cảnh giác rủi ro giảm giá
Giao dịch giao ngay không cần đoán điểm thấp nhất, kiên nhẫn chờ xác nhận xu hướng#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Báo cáo tài chính không phải là màn trình diễn ánh sáng trên tường ngoài, mà là bài kiểm tra ứng suất của tường chịu lực. Netflix sẽ công bố kết quả quý ba sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa: doanh thu khoảng 12,86 tỷ USD, tăng khoảng 12% so với cùng kỳ năm trước, tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 33,2%, so với 28,2% cùng kỳ năm ngoái. Các con số trông giống như các đường nét mặt tiền, nhưng điểm kiểm tra thực sự lại nằm ở dưới tầng hầm: đăng ký là cột chịu lực hiện hữu, quảng cáo là tấm đỡ nhô ra được thêm vào sau, cải thiện lợi nhuận chỉ là làm cho các mối nối sạch hơn, hay là âm thầm đẩy tải trọng vào nền móng cũ?
Trước tiên hãy xem logic cấu trúc. Doanh thu đăng ký giống như lõi trung tâm, ổn định, liên tục, có thể dự đoán, nhưng khi tăng trưởng bước vào giai đoạn bão hòa, mỗi lần nâng lên một tầng đều phải kiểm tra lại giếng thang máy và hệ thống phòng cháy chữa cháy dự phòng; quảng cáo thì giống như tòa nhà phụ mới được thêm vào, có thể mở rộng tưởng tượng về tiền thuê, nhưng sẽ mang lại tải trọng phức hợp về lưu lượng người, luồng di chuyển, phòng cháy chữa cháy và xoắn cấu trúc. Tỷ lệ lấp đầy quảng cáo, thời gian người dùng, khấu hao nội dung, chi phí thu hút khách hàng, bất kỳ mục nào không khớp đều bề ngoài là doanh thu tăng, thực tế là tường chịu lực bị khoét lỗ. Nếu tỷ suất lợi nhuận hoạt động 33,2% đến từ nhịp độ chi tiêu nội dung và thu hẹp chi phí một lần, thì đó chỉ là sự hỗ trợ tạm thời trong giai đoạn thi công; nếu đến từ quyền định giá, hiệu quả quảng cáo và vòng quay tài sản nội dung đồng bộ tăng lên, thì mới gọi là tối ưu cấu trúc thực sự.
Tiếp theo xem sự liên kết thị trường của mã token hóa cổ phiếu Mỹ này. Nó giống như hệ thống mặt dựng treo bên ngoài cấu trúc chính: gió thổi là rung trước, cảm xúc nóng lên là sáng trước, nhưng dịch chuyển cuối cùng bị kiểm soát bởi dầm chính và nền móng. Báo cáo tài chính sau giờ giao dịch Mỹ là bài kiểm tra dao động gió, giá token là thiết bị đo gia tốc mặt dựng; sự liên kết ngắn hạn phụ thuộc vào thanh khoản và khẩu vị rủi ro, điểm neo dài hạn vẫn là dòng tiền mặt, giữ chân người dùng và khả năng biến quảng cáo thành doanh thu liên tục của Netflix. Nếu độ cứng cấu trúc chính không đủ, mặt dựng càng lộng lẫy, dịch chuyển giữa các tầng càng rõ ràng.
Làm dự án sợ nhất là “lợi nhuận trên bản vẽ hiệu ứng, rò rỉ trên bản vẽ thi công”. Tăng trưởng doanh thu 12 điểm phần trăm là diện tích xây dựng mới, tăng tỷ suất lợi nhuận 5 điểm là hiệu quả cấu trúc, nhưng phải hỏi: doanh thu quảng cáo có phải đổi bằng đầu tư nội dung nhiều hơn? Tăng trưởng đăng ký có phải do đẩy giá thấp ở khu vực? Đòn bẩy hoạt động có bị cuộc đua vũ trang nội dung ăn mất? Nếu tăng trưởng quảng cáo không chuyển thành dự phòng cấu trúc, tỷ suất lợi nhuận 33,2% chỉ là gia cố tạm thời; mặt dựng có sáng đến đâu cũng không che được sự mệt mỏi của dầm chính. #NetflixQ3AdsAndMargins Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch cổ phiếu trực tuyến Robinhood Markets, Vlad Tenev, đã bán cổ phiếu công ty trị giá gần 43 triệu USD trong tháng này, nhưng điều đó không có nghĩa là ông đang rút lui hoàn toàn để thu lợi lớn. Một bài đăng trên mạng xã hội tuần trước đã được lan truyền rộng rãi, gây ra nhiều suy đoán trên thị trường. Bài đăng cho rằng Tenev "đã bán hết toàn bộ cổ phần và hiện không còn nắm giữ cổ phần nào", ngụ ý rằng CEO này đã xả sạch cổ phần của mình trong công ty. Tuy nhiên, cách hiểu này không đúng với sự thật. Các tài liệu nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) cho thấy vào ngày 5 tháng 10, Tenev đã bán 375.000 cổ phiếu loại A phổ thông với mức giá giao dịch từ 112,62 USD đến 115,48 USD, thu về khoảng 42,6 triệu USD. Sau giao dịch này, Tenev không còn trực tiếp sở hữu cổ phiếu loại A. Như ghi chú trong tài liệu đã nêu, cổ phiếu mà Tenev sở hữu ban đầu không phải là cổ phiếu loại A. Thực tế, ông đã bán 375.000 cổ phiếu loại B; theo kế hoạch giao dịch đã được phê duyệt từ tháng 9 năm 2025, cổ phiếu loại B sẽ tự động chuyển đổi thành cổ phiếu loại A khi giao dịch được thực hiện. Robinhood áp dụng cấu trúc cổ phiếu hai lớp: cổ phiếu loại B mà Tenev nắm giữ có quyền biểu quyết 10 phiếu mỗi cổ phiếu, và khi bán ra sẽ tự động chuyển đổi thành cổ phiếu loại A với quyền biểu quyết 1 phiếu mỗi cổ phiếu. Mặc dù hiện tại CEO này không trực tiếp sở hữu cổ phiếu loại A, ông vẫn giữ 47,4 triệu cổ phiếu loại B, cùng với 6.907 cổ phiếu loại A gián tiếp thông qua quỹ tín thác sinh thời. Tính theo giá đóng cửa 103,99 USD vào thứ Năm, số cổ phần của Tenev📊Tổng quan nhanh các altcoin chính: Tín hiệu TD đồng loạt xuất hiện, thử thách quan trọng tại các ngưỡng then chốt
$XRP 1.305｜SOL 104.8｜DOGE $0.0803
$XRP
Đang tấn công ngưỡng sống còn của đường trung bình 200 ngày, vị trí này là 1.37, giá hiện tại còn cách 4%.
Chỉ báo kỹ thuật TD Sequential xuất hiện nhiều tín hiệu mua, áp lực bán có dấu hiệu suy yếu.
Điểm quan trọng: Phải có khối lượng giao dịch lớn vượt lên trên 1.37, nếu không đường trung bình này sẽ chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự mạnh.
$SOL
Bị kẹt tại vị trí 105, nhiều đường trung bình ngắn hạn đều kìm hãm phía trên: SMA 7 ngày 106.16, SMA 50 ngày 109.42, SMA 20 ngày 113.21.
TD Sequential cho tín hiệu mua trong vùng 100‑105. Giữ vững vùng này, mục tiêu đầu tiên là 111, tiếp theo là 120.
$DOGE
Kênh ETF của các tổ chức gần như đã đóng cửa. ETF BWOW của Bitwise đã ngừng giao dịch từ ngày 14/10, hoàn tất thanh lý vào ngày 22; ba quỹ ETF DOGE chỉ huy động được chưa đến 12 triệu USD, con đường vốn tổ chức gần như bị cắt đứt.
TD Sequential xuất hiện tín hiệu mua tại 0.080; giữ vững mức này sẽ hướng tới 0.087, nếu mất sẽ trực tiếp hướng về hỗ trợ tâm lý 0.075
👉Trong các tín hiệu mua TD này, mọi người thấy tín hiệu nào có độ tin cậy cao nhất?
$XRP $SOL $DOGE
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $OP｜Tin tốt liên tục, nhưng ngắn hạn lại điều chỉnh lần nữa!
OP hôm nay giảm về gần 0.13 USD, giảm khoảng 6% trong 24 giờ, trước đó đã cố gắng chạm 0.15 nhưng không thành công, ngắn hạn lại yếu đi
Về mặt tin tức, Unichain dự kiến chuyển sang OP Enterprise vào ngày 29 tháng 10, Optimism gần đây cũng công bố tiến triển mới trong xây dựng hệ sinh thái, phát triển dài hạn vẫn có các yếu tố tích cực. Nhưng mở rộng hệ sinh thái không đồng nghĩa với việc token OP sẽ được hưởng lợi ngay lập tức
$ Những vị thế hiện có nên chú ý xem liệu có thể giữ vững ở vùng 0.128～0.13 hay không; nếu hồi phục lên 0.145～0.15, cần quan sát xem có thể phá vỡ hiệu quả hay không. Những người chưa vào lệnh, không nên vội vàng bắt đáy, nếu giảm dưới 0.128 thì chú ý rủi ro quanh 0.12
Ngắn hạn nhìn vào sự đỡ giá, trung và dài hạn xem giá trị hệ sinh thái có thể truyền đến OP hay không. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $📉 Cổ phiếu lưu trữ đồng loạt giảm mạnh: Cái bị đánh là định giá, không phải logic ngành
Kết luận ngắn gọn: MU của Micron, SNDK của SanDisk, SK Hynix đồng loạt giảm lần này không phải do cơ bản lưu trữ đột ngột xấu đi, mà là do định giá cao bị trả lại, việc mua lại cổ phiếu của Hàn Quốc kết thúc sớm, kỳ vọng AI giảm nhiệt, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên tạo thành nhiều lực tác động cùng lúc.
//
🧨 01｜Việc mua lại cổ phiếu của Hàn Quốc kết thúc sớm, lớp đệm an toàn biến mất
Samsung và SK Hynix trước đó mua lại cổ phiếu với số lượng lớn, tương đương với việc tạo ra một lớp đệm cho giá cổ phiếu. Sau khi việc mua lại kết thúc sớm vào đầu tháng 10, thị trường lo ngại thiếu các ông lớn tiếp tục mua lại để hỗ trợ giá, vốn Hàn Quốc tập trung bán ra, áp lực lan sang mảng lưu trữ trên thị trường Mỹ, các cổ phiếu ở mức cao tự nhiên trở thành mục tiêu chốt lời.
//
📉 02｜Điều thực sự kìm hãm tâm lý là năm 2027—2028
Cơ bản hiện tại không tệ đến vậy: nhu cầu HBM, DRAM cho máy chủ vẫn mạnh, một số sản phẩm giá còn tăng, đơn hàng cũng không biến mất đột ngột. Nhưng thị trường vốn định giá cho tương lai, khi kỳ vọng chi tiêu vốn cho AI bị điều chỉnh giảm, lợi nhuận tương lai bị thu hẹp, định giá sẽ chịu áp lực trước.
//
📈 03｜Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, định giá cao càng bị tổn thương
Lợi suất tăng sẽ làm giảm mẫu số trong định giá cổ phiếu tăng trưởng, cổ phiếu lưu trữ đang ở mức cao nên nhạy cảm hơn với biến động lãi suất, dòng tiền chọn cách rút lui trước.
Nhìn chung, điều này giống như việc hạ định giá ở mức cao hơn là sự đảo chiều hoàn toàn của logic ngành. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Dầu thô Brent chạm mốc 110 USD, đây không phải là sự tăng nhiệt bình thường, mà là một đường cắt gió đỏ thẫm được tạo ra trên bầu trời Hormuz. Ngày 16 đóng cửa ở mức 109,86 USD/thùng, tăng 3,7% trong một ngày, mức cao nhất kể từ tháng 5; cùng thời điểm, một tàu chở dầu gần Jubail, Saudi Arabia bị trúng vật thể không rõ, thủy thủ đoàn đã rút lui an toàn, ảnh hưởng đến vận tải biển vẫn như sương mù biển tầm nhìn thấp, tín hiệu radar có nhiễu, sai số đường đi chưa thu hẹp. Quan trọng hơn, lưu lượng dầu hàng tuần qua Hormuz giảm đột ngột khoảng 43% so với trước xung đột, đây không phải là một luồng không khí lạnh nhỏ, mà là băng chuyền vận chuyển bị cắt đứt, luồng khí ẩm ấm không thể lên cao, các đám mây tích tụ trên thị trường dầu thô toàn cầu đang dày lên nhanh chóng.
Từ góc nhìn trực ban khí tượng, 110 USD là ngưỡng kích hoạt đối lưu mạnh. Tăng 3,7% trong ngày giống như một cơn gió giật, trước tiên làm đảo lộn tầm nhìn yếu trên thị trường; giảm 43% lưu lượng là sự đứt gãy băng chuyền dòng hải lưu, cước phí vận chuyển, bảo hiểm, chu kỳ giao hàng sẽ theo đó mà dấy lên cơn bão thủy triều. Mỹ dự định giải phóng tối đa 17 triệu thùng dự trữ chiến lược, tương đương với việc thực hiện mưa nhân tạo ở vùng hạn hán, có thể hạ nhiệt bề mặt trong thời gian ngắn, nhưng không thể thay đổi cấu trúc áp cao cận nhiệt đới. Xuất khẩu thay thế và tuyến đường dự phòng giống như đường bay vòng, có thể phân luồng một phần hơi nước, nhưng năng lực vận chuyển, cửa cảng và phí rủi ro vẫn bị kẹt trong đường cắt gió. Việc tấn công có làm gián đoạn thêm quá trình transit hay không, việc giải phóng dự trữ có giữ được giá dầu ổn định hay không, hiện đều nằm trong vùng dự báo phân tán, phạm vi xác suất rất rộng.
Chuyển tầm nhìn sang mã token đại diện cho cổ phiếu Mỹ $xMSTR, logic liên kết không phải truyền dẫn một chiều mà là sự chồng chéo của hai vòng tuần hoàn. Giá dầu cao là vùng áp thấp phía chi phí, kỳ vọng lạm phát năng lượng tăng, đường đi lãi suất khô lạnh, dòng thanh khoản tài sản rủi ro bị hút đi; đồng thời, sở thích rủi ro cổ phiếu Mỹ và độ sâu thị trường trên chuỗi tạo thành cắt gió, $xMSTR trong lớp thanh khoản mỏng xuất hiện cơn gió giật ngắn hạn đầu tiên. Nếu Brent duy trì trên ba chữ số, biến động của $xMSTR sẽ như đỉnh mây giông tăng lên, dao động tăng giảm xen kẽ, cảm giác định hướng bị giá dầu cắt đi cắt lại; nếu ảnh hưởng vận tải được xác nhận hạn chế, việc giải phóng dự trữ tạo ra hạ nhiệt ngắn hạn, thì sở thích rủi ro có thể có một khoảng trời quang đãng, nhưng vùng lạnh lưu lượng Hormuz âm 43% vẫn còn, không thể coi là tín hiệu ngừng hoạt động.
Phán đoán trực ban của tôi chỉ có một câu: 110 USD không phải là vạch đích, mà là bản đồ thời tiết mới; miễn là lưu lượng Hormuz vẫn nằm trong vùng lạnh âm 43%, mỗi lần hồi phục của $xMSTR đều phải vượt qua mặt trận giá dầu này trước.Nến K cuối tuần, không thể hiểu được bảng sao kê ngày thứ Sáu
Ngày 16 tháng 10, Farside ghi nhận dòng rút ròng 82,4 triệu USD của ETF BTC giao ngay tại Mỹ. Nhưng dữ liệu này đến cuối tuần đã "hết hạn" — thị trường thứ cấp ETF đóng cửa giao dịch theo quy định, trong khi thị trường giao ngay tiền mã hóa vẫn hoạt động bình thường. Hai dòng thời gian không đồng bộ, bảng ngày thứ Sáu không thể trả lời cho các giao dịch đột ngột xuất hiện vào thứ Bảy.
Lúc này nếu thấy một địa chỉ lớn mua vào, đừng vội suy luận rằng "toàn bộ vốn tổ chức đang tiếp nhận". Một người tham gia muốn mua, các bên bán khác có thể sẵn sàng bán cùng mức giá đó. Điều thực sự cần quan sát là: sau khi mua vào, giá có thể giữ vững không, có còn giao dịch liên tục tiếp theo hay không.
Điều dễ khiến người ta đánh giá sai nhất vào cuối tuần là dùng một đoạn hồi phục nhỏ để vội vàng tuyên bố sự đảo chiều của dòng vốn. Thường ngày quen nhìn dòng tiền vào ra của ETF, dễ nhầm đó là tín hiệu chỉ hướng liên tục, nhưng thống kê vốn có nhịp cập nhật riêng, giao dịch thực tế không chờ báo cáo.
Biến động giá cuối tuần có thể cung cấp manh mối, nhưng đừng vội thay mặt người mua tuần tới phát biểu. Sau khi giảm trở lại có thể hồi phục không, khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa lại, việc phát hành và mua lại ETF có hỗ trợ cho sự hồi phục đó hay không, đều cần tiếp tục quan sát. Đặc biệt đừng vì một câu "cá voi lớn đang tiếp nhận" mà cố gắng chịu đựng biến động vốn không muốn chịu.
Liệu mức 80.000 USD có giữ được hay không, hiện chưa có đủ bằng chứng để khẳng định. Diễn biến cuối tuần chỉ chịu trách nhiệm cho chính nó.
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#交易之声：你的经验值得被听到 TVL của kho tiền $YFI đã tăng khoảng 45% từ ngày 30 tháng 6 đến ngày 30 tháng 9 (từ $141M lên $205M, theo DefiLlama). Doanh thu hàng tháng của giao thức lại đi theo hướng ngược lại, từ $39.1K xuống $33.1K.
Tiền gửi không phải là thu nhập. Doanh thu là phần cắt từ lợi suất của kho tiền, và lợi suất gộp cũng giảm (từ $705K xuống $606K mỗi tháng). Và kể từ ngày 5 tháng 2, đó là phần chia trực tiếp, không phải mua lại: 90% doanh thu được chuyển cho những người đặt cược stYFI. Tháng 9 đã trả cho họ $29.8K.
Vì vậy, lợi suất trên mỗi đô la gửi vào mới là con số cần theo dõi, không phải tiêu đề TVL.
#TeslaQ3ProfitAndMargins $SAND hôm nay $SAND lại tăng mạnh, có nên bán khống không?
Logic cốt lõi của đợt tăng giá: ép short và mở khóa thanh khoản cục bộ
· Sàn giao dịch Hàn Quốc gỡ cảnh báo: đây là ngòi nổ trực tiếp nhất. Trước đó, do lỗ hổng cầu chuỗi chéo (tăng phát 14,9 tỷ SAND không có tài sản đảm bảo), các sàn giao dịch Hàn Quốc như Upbit, Bithumb đã thiết lập cảnh báo giao dịch và hạn chế nạp rút với SAND.
· Chuỗi thanh lý phái sinh: đà tăng nhanh đã kích hoạt hiện tượng bán tháo của phe short.
· Thiếu sự hỗ trợ từ cơ bản: đợt tăng này thuộc dạng “sự kiện thanh khoản + bù đắp short” điển hình.
Nguy cơ chết người khi bán khống ở vùng giá cao
· Tỷ lệ phí tài trợ và mức độ tập trung của phe short: mặc dù giá hồi phục nhanh, nhưng tỷ lệ phí tài trợ trên một số sàn hợp đồng vẫn ở mức âm, nghĩa là phe short vẫn đang trả phí cao cho phe long. Điều này cho thấy nhiều short vẫn đang cứng đầu chống lại xu hướng, một khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự then chốt, rất dễ kích hoạt đợt “ép short” thứ hai dữ dội hơn.
Nếu bạn tin rằng đợt tăng này cuối cùng sẽ giảm trở lại, cách tiếp cận an toàn hơn là bán khống theo xu hướng bên phải:
1. Chờ động lực ép short suy yếu: theo dõi sát sao xem tỷ lệ phí tài trợ có trở lại dương và khối lượng vị thế có bắt đầu giảm ở vùng cao hay không.
2. Tìm tín hiệu phá vỡ ngưỡng kháng cự: chú ý xác nhận cấu trúc phe long ngắn hạn bị phá vỡ. Khi giá không thể tạo đỉnh mới và xuất hiện dấu hiệu giảm tốc rõ ràng kèm theo khối lượng tăng hoặc bóng nến trên dài ở vùng cao, hãy cân nhắc bán khống theo xu hướng.
3. Thiết lập điểm dừng lỗ nghiêm ngặt: với tài sản biến động mạnh như vậy, cần nới rộng không gian dừng lỗ hợp lý và kiểm soát chặt chẽ khối lượng lệnh từng lần. $AAOI thuộc về quỹ đầu tư ngành AI gần như cạn kiệt, không có người mua mới, chỉ còn lại người bán.