Закриття 19 серпня за східним часом США (ранок 20 серпня за пекинським часом), повний текст зосереджений на аналізі ланцюга зберігання даних 1. Огляд нічних торгів на американському фондовому ринку Три основні індекси злегка зросли, завершивши триденне падіння за день. Міністерство фінансів США оголосило про розширення операцій з підтримки ліквідності довгострокових облігацій через репо, прибутковість довгострокових американських облігацій знизилася з рекордних рівнів 2019 року, що призвело до пом’якшення паніки на ринку; однак технологічний сектор залишався слабким, а медичний та споживчий сектори очолили зростання ринку, стиль ринку схилявся до оборонної віднови. • Індекс промислових акцій Доу-Джонса: +0,22%, закриття на рівні 53463,05 пунктів, денне зростання на 119,65 пунктів • Індекс S&P 500: +0,21%, закриття на рівні 7707,98 пунктів; з одинадцяти секторів сім зросли, чотири впали, медичний сектор зріс на 3,52%, сектор споживчих товарів не першої необхідності — на 2,14%, очоливши зростання, технологічний сектор впав на 0,73%, очоливши падіння • Індекс NASDAQ Composite: +0,16%, закриття на рівні 26331,09 пунктів, денне зростання на 41,38 пунктів; сектор зберігання даних та напівпровідників продовжував слабшати, тягнучи індекс вниз, фармацевтичний сектор та споживча електроніка зростали всупереч тенденції, компенсуючи падіння • Індекс паніки VIX: знизився до 16,2, після зниження тиску на довгострокові ставки ринок пом’якшив настрої уникнення ризику • Особливості торгів: обсяг торгів на ринку залишився стабільним у порівнянні з попереднім періодом, кошти вийшли з високотехнологічних секторів і перейшли до медичного, споживчого та інших оборонних секторів для уникнення ризиків; обсяг торгів у секторі зберігання даних залишався високим, тривав розподіл між покупцями та продавцями. Ключові риси ринку: індекси припинили падіння, але технологічна лінія ще не стабілізувалася, спостерігається значна ротація секторів. Нова політика з репо американських облігацій стала ключовим макроекономічним фактором дня, зниження довгострокових ставок сприяло...

1. Огляд загальної картини ринку За ніч глобальний крипторинок зазнав епічного різкого зростання: Bitcoin за добу підскочив більш ніж на 7%, впевнено пробивши позначку в 69000 доларів, досягнувши найвищого рівня з початку червня, і залишаючись всього за крок від круглого рівня в 70000 доларів; Ethereum зріс більш ніж на 17%, очоливши зростання основних монет, SOL, XRP та інші також зафіксували двозначне зростання. Ринок рухався під впливом кількох позитивних факторів: Міністерство фінансів США оголосило про розширення викупу довгострокових облігацій, що ринок сприйняв як приховане кількісне пом'якшення, індекс долара різко впав; додатково посилилися очікування дружнього регулювання криптовалют, що призвело до масового ліквідації коротких позицій — за годину ліквідовано понад 1 млрд доларів коротких позицій, створивши рідкісну ситуацію шорт-сквізу. Ринок демонструє крайню диференціацію 20/80 та ефект відтоку капіталу: кошти масово вливаються в провідні активи BTC, ETH, зростання обсягів і цін; натомість дрібні альткоїни зазнають серйозних втрат, BEAT та інші впали більш ніж на 27%, BICO, HOME оновлюють локальні мінімуми. Ринок повністю перейшов у режим «консолідації лідерів», частка ринкової капіталізації BTC суттєво зросла, тренд концентрації капіталу в найбільш ліквідних і найнадійніших активах досяг недавнього максимуму. 2. Поточні котирування основних монет (спотові ціни) BTC Bitcoin: 69279 USDT За ніч відбулося різке зростання з великим обсягом, послідовно пробито рівні опору 65000, 68000, ліквідація коротких позицій додатково підштовхнула ринок, встановлено новий максимум з початку червня. Вгорі ключовий опір — кругла позначка 70000 та зона щільної історичної торгівлі, прорив з великим обсягом відкриє середньо- та довгостроковий потенціал зростання; підтримка знизу — те саме

Здається, у групі досить жваво, я теж скажу кілька слів: чи справді BTC прийшов, чи це «вовк прийшов»? Основний висновок: це імпульсне різке зростання на 15-хвилинному короткостроковому контракті, що змушує закривати короткі позиції, наразі це не є справжнім проривом на великому таймфреймі (4 години/денний графік), ймовірність фальшивого прориву (пастка для бичків) вища. Основна причина — зростання викликане ліквідацією коротких позицій на контрактах, а не постійним входом нових коштів на спотовому ринку. Детальний аналіз: 1. Обсяг: короткострокове збільшення, але загальна ліквідність недостатня, підтримка слабка • На 15-хвилинному графіку видно великий свічковий стрибок із помітним збільшенням обсягу (одна свічка з обсягом 457.98 BTC, що становить близько 9% від добового обсягу), короткостроково є активні кошти, які тягнуть ціну вгору, що відповідає базовій умові «прорив із обсягом». • Але загальний обсяг ринку дуже низький: добовий обсяг спотових торгів становить лише 3.31 млрд USDT, що для BTC є дуже низькою ліквідністю — невелика кількість коштів може легко вплинути на ціну, а це також означає, що немає достатньо нових покупців для підтримки, і як тільки кошти, що тягнули ціну, вийдуть, ціна швидко впаде. 2. Ліквідації: ліквідації коротких позицій — це «пальне для розгону», а не «двигун зростання» Ліквідації коротких позицій на 1-годинному графіку склали 100 млн USDT, це типовий сценарій зворотного зв’язку при змушуванні закривати короткі позиції: ціна швидко зростає → спрацьовує примусове закриття коротких позицій → купівля ліквідованих позицій піднімає ціну ще вище → викликає нові ліквідації. • Це зростання, викликане примусовим закриттям позицій, по суті є «грою на контрактах», а не постійним входом нових коштів на спотовому ринку. • Стандартний шлях справжнього прориву: вхід нових коштів на спотовий ринок → тренд цінового зростання