Він також провів всю ніч, спостерігаючи за ринком Давайте поговоримо про зміни на ринку Вчора ринок відкрився під тиском на всьому ринку, оскільки технологічні акції та напівпровідникові компанії стикалися з високим тиском За останні десять хвилин SOXX Neocloud різко зріс перед виходом звіту про прибутки Це означає, що ринок менше боїться цього CPI Тож я вважаю, що це відповідає очікуванням Однак це може бути пов'язано з надто високими поточними цінами на CL (сиру нафту) Посадовці FED все ще можуть виступити з промовою «Якщо поточні ціни на сиру нафту збережуться або зростуть, ФРС все одно вживе заходів», та інші порожні зауваження Але це не впливає на настрої на ринку #今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні?

До звіту про прибутки SNDK структура опціонів була явно упередженою на користь ведмедів. $SNDK Концентрація на стіні виклику — близько 1400-1500. Поточна ціна впала нижче 1400, безпосередньо входячи в чіткий негативний гамма-діапазон. На цьому етапі поведінка хеджування маркет-мейкерів перетворюється на «продаж дешево, купівля бичакого», при цьому волатильність посилюється у протилежному напрямку, а низхідні рухи частіше прискорюються. Останніми місяцями максимальний біль переважно тримається близько 1370, і гамма-фліпи також знаходяться в цьому діапазоні, що свідчить про те, що сили терміну дії опціону та хеджування штовхають ціни до цього рівня. Ще важливіше, що сьогоднішній обсяг торгів великий: велика кількість кол-опціонів закривається. Йдеться не про додавання нових довгих позицій, а про фіксацію прибутку та зменшення експозиції. Особливо перед звітами про прибутки такі торги майже ніколи не є сильним бичачим сигналом. Імпліцитне ціноутворення волатильності коливається приблизно на 15-16% після звітів про прибуток (straddle cost), і історично фактична волатильність зазвичай була більшою, але напрямок змінився обережно. Додайте ще два реальних підтвердження: 1. Партнерські акції Kaixia (Kioxia) відкрилися вище, але одразу відступили, спочатку охолодивши настрій; 2. Очікування Уолл-стріт значно перевищили прогнози компанії (консенсус EPS ≈35 проти рекомендації 30-33), а ризик «досягнення цілей лише для розчарування» при високих очікуваннях був максимальний. Гамма-негатив + позиції call to closing + відкат партнера + надмірно високі очікування, логіка ведмежого ринку чіткіша перед звітом про прибуток. #闪迪财报前夕, дефіцит HBF і зберігання спричинив гарячі дискусії