Orbit Post Sitemap
Макроекономічний фон: Brent дійшов до 110 доларів, очікування інфляції зростають, кореляція BTC з реальними ставками за держоблігаціями США досягла історичного максимуму.
Напруженість на Близькому Сході підвищує ціну на нафту, раніше «негативна» інфляційна логіка була спростована. Дані Fidelity: коефіцієнт кореляції BTC з реальними ставками за 10-річними облігаціями перевищив 0,6, чутливість до змін ставок значно зросла, передача тиску через нафту → інфляцію → ставки → BTC стала більш прямою.
Крім того, Circle повідомила про доходи USDC за перше півріччя у 1,4 млрд та витрати понад 1,2 млрд, прибутковість стейблкоїнів під тиском, що відображає ринкову ліквідність у стані жорсткого балансу.
#布伦特触及110美元，油轮遇袭加剧供应担忧
$BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Q3 是"низькодвозначне зростання" як факт, простір для перевищення очікувань вузький
Аналітики одностайно прогнозують зростання доходу приблизно на 12% у річному обчисленні, Guangfa чітко вказує, що "прогноз відносно слабкий, на 1 відсотковий пункт нижчий за консенсус". Проблема в тому, що: Netflix з 16%+ у 2024 році, 19% у першому кварталі 2025 року, поступово знизився до близько 13% у другому кварталі, ринок вже звик до наративу "сповільнення" — навіть якщо цього разу буде досягнуто ціль, це лише відповідає сценарію "уповільнення зростання", не створюючи сюрпризів.Температура ринку: $ETH опускається до близько 2400 доларів, BTC після падіння нижче 80000 швидко відновився до близько 82000. Порівняно з BTC, фінансовий стан ETH викликає більше занепокоєння.
Потоки капіталу: 14 жовтня чистий відтік з ETF на спотовий ETH склав близько 129,5 млн доларів, 15 жовтня ще близько 60,3 млн доларів; за останні три тижні резерви ETH на біржах зросли приблизно на 290 тисяч монет, що за ціною 2400 доларів становить близько 696 млн доларів, потенційна торгова пропозиція зросла.
Спостереження за кредитним плечем: близько 15 жовтня за 24 години ліквідації контрактів ETH склали близько 283 млн доларів; з 4 по 14 жовтня кількість відкритих контрактів у доларах знизилася приблизно на 11%, але кількість ETH не зменшилася суттєво, ризик кредитного плеча, можливо, ще не повністю вивільнений.
Ключові сигнали: по-перше, чи зможе ціна утриматися біля 2400; по-друге, чи припиниться чистий відтік ETF; по-третє, чи продовжать зростати резерви на біржах. Якщо відскок супроводжується відтоком ETF і зростанням резервів, стійкість сумнівна; якщо відтік сповільниться і покращиться спотовий попит, основа для зростання буде надійнішою.
Висновок по позиціях: $ETH не бракує довгострокового наративу, але в короткостроковій перспективі бракує підтримки капіталу. Падіння ціни не означає дешевизну, ключове — чи буде після падіння постійний купівельний інтерес. BTC щойно завершив битву за 80000, 2400 для ETH може стати наступним фокусом боротьби між бичками і ведмедями.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins $ZEC $ZEC виправдав мої очікування, не варто поспішати з купівлею на дні, дані показують, що під час одного з падінь за 24 години сума ліквідованих довгих позицій ZEC сягнула від 17,9 до 20 млн доларів США, що становить 88,7% від загального обсягу примусових ліквідацій. Понад 10 млн доларів довгих позицій було ліквідовано під час розпродажу, що додатково посилило низхідний імпульс. Дослідницька організація CoinShares чітко вказала, що це падіння «не пов’язане з фундаментальними показниками Zcash», по суті це було масове закриття позицій з кредитним плечем.
Після того, як ціна впала нижче ключової середньої, технічні продажі посилилися. Наприклад, ZEC впав нижче 200-періодної EMA на 4-годинному графіку (близько 1282 доларів), ця зона пізніше стала опором, індекс відносної сили (RSI) також тимчасово опустився до слабкої зони на рівні 41,75, що посилило короткострокову ведмежу структуру.
З огляду на 4-годинний графік, для короткострокових можливостей можна обережно входити в довгі позиції, виходити частинами близько 1600, а після прориву 1690 розглядати можливість додавання до довгих позицій, орієнтуючись на нові рівні 1700 і навіть вище.
Падіння ZEC — це «технічний крах», викликаний надвисоким кредитним плечем, а не фундаментальним крахом. Його довгострокова логіка, така як наратив конфіденційності та план протидії квантовим загрозам, не була повністю зруйнована, але короткострокова цінова структура зазнала серйозних пошкоджень і потребує часу для відновлення кредитного плеча та довіри.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Я все ще налаштований оптимістично щодо SpaceX, але вище за 155 я не буду купувати жодної акції.
13 жовтня акції впали на 4,21%, з 171,09 5 жовтня поступово опустилися до близько 157.
Це падіння не пов’язане з фундаментальними показниками: FAA у вівторок прийняло заявку на екологічну оцінку, в якій SpaceX підвищує річний ліміт запусків Starship з 25 до 456, а посадок — до 912;
Falcon 9 у вівторок здійснив 35-й комерційний рейс до Міжнародної космічної станції; Morgan Stanley підтвердив цільову ціну в 300, заявивши, що акції «дешеві і стають ще дешевшими».
Тиск на ціну акцій чинить фінансова сторона: компанія веде переговори про фінансування близько 40 млрд доларів на купівлю чіпів Nvidia (приблизно 10 млрд банківського кредиту + 30 млрд інвестиційних облігацій), а також з 9 жовтня розблоковано перші приблизно 328 млн акцій, після звіту за третій квартал буде ще більша партія.
Фундаментальні показники зростають, кількість акцій у обігу збільшується, у такий час не варто купувати на піку, краще чекати відскоку.
Напрямок — вгору, чекаємо відскоку.
Поточна ціна близько 157,51, ордери на 151-153, 143-145, 133-135, стоп-лосс на 126, перша ціль — 197.
5 листопада після закриття ринку вийде звіт за третій квартал, це наступний важливий фактор.#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对，ця категорія порушень у відповідності та структурі резервів передається через емоції до таких високоволатильних інструментів, як CL. Мій загальний висновок — короткостроково перевага на боці покупців, але не варто займати великі позиції, щоб гнатися за зростанням. Після підйому на 2,0% за 24 години ціна становить 99.08, 4-годинні та 1-годинні ковзні середні синхронно спрямовані вгору, відстань від 4-годинного мінімуму вже становить 13,58%, структура тренду цілісна, але короткостроково є перегрів. Перші 10 заявок на купівлю — 49 тис., на продаж — 33 тис., співвідношення купівлі-продажу 1,46 свідчить про перевагу покупців, але ставка фінансування 0,0000%, обсяг позицій 557 тис., що вказує на невисоку скупченість довгих позицій і відсутність крайніх емоцій. В операціях пріоритет — управління ризиками: при відскоку близько 98.35 можна пробувати легку довгу позицію, стоп-лосс ставити нижче 96.85, ціль — 101.35; якщо ціна одразу підніметься до близько 101.45, тоді зменшувати позицію і фіксувати прибуток, не гнатися за зростанням. Окрема позиція не повинна перевищувати 10% від загального капіталу, при спрацьовуванні стоп-лоссу виходити з ринку, не додавати позиції для усереднення.
—— Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою, бажаю успішної торгівлі.——
$CL#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对
$CL О 1:30 ночі я стежив за співвідношенням ETH/BTC 0.0296 і зменшив останню позицію в ETH на половину. Поточна ціна ETH 2414, за 24 години -0,6%, BTC 81424, +0,1% — денна різниця невелика, але співвідношення перебувало нижче 0,03 протягом двох тижнів, і це мене трохи турбує.
Мій підхід до оцінки ETH змінився. Раніше я дивився на екосистему, газ, наратив, тепер більше звертаю увагу на календар документів SEC. Чи можна включити стейкінг у ETF, чи вважаються доходи від стейкінгу цінними паперами, коли вийде наступна заява співробітників — це краще пояснює, чому 2400 так довго коливається, ніж дані з блокчейну. Ринок зараз не встановлює цінність ETH, а дисконтує регуляторну невизначеність.
Ось чому я не тримаю великі позиції. AVAX сьогодні -2,4%, середні та малі капіталізації загалом слабшають, капітал рухається до більшої визначеності — у BTC принаймні немає питання «чи є це цінним папером». Мій портфель зараз: 60% BTC, 25% ETH, решта готівка, чекаю, поки SEC чітко визначить напрямок. Не вгадую результат, а чекаю на ймовірності.
Як ви вважаєте, чи вже закладено в ціну 2414 позитивні новини, чи це все ще дисконтування регуляторних ризиків?
Слідкуйте за мною, я продовжую ділитися логікою реальних торгів та ідеями по позиціях
#SEC #ETH #BTC
#OKX预言家 У такій ситуації на ринку у вихідні вечорами не варто вірити в глибокий V-подібний розворот, це, швидше за все, пастка від дрібних гравців, які малюють графіки для обману, ліквідність дуже низька, найстрашніше — раптові атаки вночі, коли ринок різко піде вгору-вниз
$BTC поточна ціна 81621, на вигляд впав на 1,2%, але досить стійкий? Якщо придивитися до обсягу позицій, то з 25,8 млрд після обіду він впав до 24,9 млрд, а співвідношення довгих і коротких позицій знизилося до 1,84, що це означає? Великі гравці у вихідні взагалі не працюють, заздалегідь зняли кошти і втекли, зараз лише роздрібні покупці тримають позиції на рівні 81500, якщо проб’ють вниз, наступна ціль — 80700
$ETH поточна ціна 2438, слабший за BTC, співвідношення довгих і коротких 2,27, роздрібні інвестори все ще вперті, на 4-годинному графіку кожен наступний максимум нижчий за попередній, 2500 тепер став міцним опором, якщо не проб’ють — буде повільне падіння
Найнебезпечніший зараз $SOL, поточна ціна 104,79, рівень 100 не пробитий, але співвідношення довгих і коротких позицій жорстко піднялося до 2,32, це означає, що всі активно скуповують вище 100, монети зосереджені разом, якщо ринок піде вниз, ця група стане паливом для ланцюгових розпродажів
Моя стратегія проста: залишатися без позицій, поки довгі не будуть повністю очищені, будь-яке відскок — це пастка для довгих, слідкуйте за BTC на 81500 і SOL на 100, якщо проб’ють вниз — буде очищення, або чекайте, поки співвідношення довгих і коротких не впаде до 1,5, тоді можна діяти
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TIA за день виріс на 16%, встановивши новий максимум 2026 року, а обсяг торгів за 24 години досяг 280 мільйонів доларів.
Цей стрибок не схожий на те, що кілька невеликих угод підняли свічку вгору. Високопродуктивна технологічна стратегія Celestia та очікуване оновлення економічної моделі Blob підтримують ситуацію, за чотири тижні зростання склало близько 59%, а рівень інфляції знизився приблизно до 2,5%, тож тиск з боку пропозиції справді трохи зменшився.
Але є одна річ, яка не сходиться: реальний попит на Blob у мережі не зріс.
Я схильний вважати це тим, що капітал заздалегідь ставить на майбутнє. Далі все залежатиме від двох речей — чи зможе ціна утриматися на високому рівні після зростання, і чи підтримає використання цей рівень. Якщо буде лише стрибок ціни без зростання попиту, це буде просто естафета наративів.
$TIA$ETH #德银拟托管BTC与ETH，数字资产业务提速 ERH не є об'єктом короткострокових спекуляцій, належить до категорії закритих фондів з високими дивідендами та оборонною стратегією; короткостроково, ймовірно, буде коливання в низькому діапазоні, напрямок в основному залежить від прибутковості американських облігацій. Якщо прибутковість американських облігацій продовжить зростати, існує ризик пробою рівня 10.16; лише при значному зниженні ставок можливий гідний відскок.📉 ETH впав до близько 2400 доларів, чи справді тиск продажів закінчився?
Після падіння BTC нижче 80 000 доларів він швидко відскочив до приблизно 82 000 доларів, але порівняно з BTC, я більше стежу за подальшими змінами капіталу ETH.
Останні кілька наборів даних варто взяти до уваги:
▪️ ETH одного разу впав нижче 2400 доларів
▪️ 14 жовтня чистий відтік коштів зі спотового ETF склав близько 129,5 млн доларів
▪️ 15 жовтня знову чистий відтік близько 60,3 млн доларів
▪️ За останні три тижні резерви ETH на біржах зросли приблизно на 290 000 монет, що за ціною 2400 доларів становить близько 696 млн доларів
Це означає, що потенційна торгівельна пропозиція може збільшуватися. Однак надходження на біржі не обов’язково означає продаж, потрібно спостерігати за подальшим рухом капіталу.
⚠️ Далі ключові три сигнали:
🟢 Чи зможе ETH знову закріпитися вище 2400 доларів
🟡 Чи почне звужуватися відтік коштів з ETF
🔴 Чи продовжать зростати резерви на біржах
Якщо ціна відскочить, але відтік з ETF триватиме, а резерви на біржах зростатимуть, то тривалість відскоку залишається під питанням.
Моя думка: основна проблема ETH зараз — це не лише песимізм на ринку, а й чи зможе короткостроковий попит поглинути постійний тиск продажів.
Падіння не означає дно, справді важливо, чи є капітал, готовий постійно купувати після падіння.
$ETH $BTC #Ethereum #CryptoMarket
#TeslaRoadsterUnveiled Два роки? Біткоїн навіть не може закінчити патч (｡•́︿•̀｡)
Сунь Ючен сказав це боляче, але справедливо.
Він каже, що за два роки біткоїн не завершить оновлення для захисту від квантових атак — це не песимізм, а нагадування про минуле. SegWit обговорювали два роки, в результаті вийшов форк BCH; Taproot пройшов відносно гладко, але теж тривав три роки. Механізм консенсусу біткоїна рухається повільно, як льодовик (´-ω-`)
Коли квантові комп’ютери зможуть зламати ECDSA — ніхто не знає. Але «наскільки повільно оновлюється біткоїн» — це не треба чекати квантових комп’ютерів, це вже тричі відбувалося за останні десять років. Спільнота сперечається, майнери протистоять, вузли не оновлюються, в результаті або затримки, або форки. Квантові схеми підпису (наприклад, на основі хешування) існують, але змінити алгоритм підпису для всієї мережі? Це складніше, ніж підкорити небо (；一_一)
Отже, це перебільшення? Ні. Це проблема часової затримки: квантова загроза може прийти пізно, але реакція біткоїна буде ще пізнішою. Справжній ризик не в тому, що «кванти прийдуть», а в тому, що «кванти прийдуть, а біткоїн все ще на зборах» (￣▽￣)"
Звісно, зараз не варто кидати BTC. Квантове обладнання ще далеко від зламу secp256k1. Але те, що Сунь Ючен прорвав цю завісу, варто запам’ятати: ціна децентралізації — навіть щоб втекти, треба спочатку досягти консенсусу (｡•ᴗ-)✌$BTC 🚨 Скупчення коротких позицій на BTC: екстремально негативний ф'ючерсний коефіцієнт — це ризик чи наступне паливо для зростання?
Фінансова ставка BTC раптово різко стала негативною, досягнувши найекстремальнішого мінімуму з червня цього року, що свідчить про те, що попит на короткі позиції в безстрокових контрактах явно перевищує попит на довгі.
Ще більш цікавою є дивергенція: ціна вже явно відскочила від мінімуму, але ставка стала екстремально негативною — ціна зростає, а трейдери масово відкривають короткі позиції.
Коли короткі позиції надмірно скупчені, якщо BTC продовжить зростати, це може спровокувати стоп-лоси коротких позицій, примусове покриття, подальше зростання ціни та ліквідацію більшої кількості коротких позицій, формуючи бичачий рух. Але негативна ставка не обов’язково означає ліквідацію коротких позицій, вона також може бути викликана арбітражем, хеджуванням або іншими деривативними позиціями.
Далі ключовими є три моменти: чи продовжить BTC зростати, чи знизиться обсяг відкритих позицій, і чи поступово відновиться негативна ставка. Якщо всі три умови будуть виконані, ймовірність примусового виходу коротких позицій зросте.
Здорове зростання не обов’язково потребує, щоб усі були оптимістами, іноді саме короткі позиції стають паливом для наступного етапу. Питання в тому: чи зароблять ці шалені короткі трейдери, чи стануть вони паливом для ринку?
$BTC $ETH $SOL
Цей текст є лише ринковим оглядом і не є інвестиційною порадою. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC вже піднявся до 12-го місця серед світових активів, наступним, кого він може обігнати, є срібло?
Спочатку подивимося на рейтинг: зараз біткоїн займає 12-те місце у світі, а на 13-му місці — Saudi Aramco. У 2020 році Saudi Aramco була компанією з найбільшою ринковою капіталізацією у світі.
Щоб увійти до топ-10, біткоїну ще потрібен значний ріст. Але справжня межа знаходиться вище: на 6-му місці — срібло, капіталізація якого вдвічі більша за біткоїн; на 1-му місці — золото, яке в 18 разів більше.
Отже, нинішнє становище біткоїна досить делікатне: він більший за майже всі компанії, але все ще поступається «дорогоцінним металам» за масштабом.
Що сталося цього тижня?
Технологічні акції впали на 6–10%, срібло подешевшало на 6,5%, а біткоїн впав лише на 1,4%. З топ-10 активів у 6-ти падіння були більшими, ніж у біткоїна.
«Менше падіння» само по собі багато що означає: ринок починає сприймати його як щось інше. Саме тому трейдери шортять весь технологічний сектор, але купують біткоїн.
Питання: чи буде наступним активом, якого біткоїн обжене, срібло? Тобто, якщо він подвоїться в ціні, як довго це може тривати на вашу думку? Писання
🚨 **Чи буде BTC формувати тижневий мінімум перед проміжними виборами в США?📉📈**
Брати, історичний рух ринку показав закономірність, на яку варто звернути увагу!
Згідно з історичними даними 2014, 2018 та 2022 років, дно ринку з'являлося приблизно через **40—70 днів** після проміжних виборів у США. Проте історія не гарантує, що цього разу буде так само!
📊 **Далі звертаємо увагу на два можливі сценарії руху:**
🟢 **Сценарій 1: утримання рівня 80 000 доларів і подальший відскок**
Якщо BTC зможе утриматися на ключовому рівні **80 000 доларів**, ринок може продовжити відскок і спробувати досягти **95 000 доларів**.
🔴 **Сценарій 2: спочатку зростання, потім корекція**
BTC також може спочатку відскочити до **94 000—95 000 доларів**, а потім після виборів зазнати тиску на корекцію.
🎯 **Перед торгівлею зверніть увагу на:**
✅ Чи зможе BTC утримати 80 000 доларів
✅ Чи посилюється покупецький інтерес під час відскоку
✅ Чи зможе ринок ефективно прорватися поблизу 94 000—95 000 доларів
⚠️ **Пам’ятайте: історичні рухи — це лише орієнтир, а не гарантія майбутньої ціни.** Обидва сценарії — це лише можливості, справжній напрямок визначить ринок.
Брати, як ви думаєте, чи BTC спочатку утримає 80 000 доларів, а потім піде на 95 000 доларів, чиЧому $HYPE може «забрати» відсотковий дохід CRCL?
$CRCL як емітент USDC: користувачі зберігають долари, обмінюють їх на USDC, а він купує державні облігації для отримання відсотків. Тож відсотки USDC належать йому.
Тоді чому HYPE може «забрати» резервний дохід CRCL?
Відповідь: CRCL робить це добровільно.
У серпні 2026 року HYPE запровадив рамки під назвою AQAv2:
1. Визначити USDC як «узгоджений актив котирування»
2. CB як розпорядник казначейства керує 90% резервів; CRCL як технічний розпорядник керує карбуванням і викупом.
3. Кожен заставляє 500 000 монет HYPE, за прострочення щодня стягується 2%.
Вони повинні передавати HYPE близько 90% скоригованого доходу від вартості USDC на ланцюгу.
Чому вони погоджуються?
USDC хоче стати основною заставою та активом котирування тут — це означає десятки мільярдів у запасах.
Якщо не погодяться, ці гроші перейдуть у USDT.
Ефект:
3 жовтня перший платіж: 14,58 млн доларів США, покриває 30 днів.
Отже, HYPE — єдиний основний L1, який отримує дохід від резервів USDC, і за поточним запасом це понад 500 000 доларів США щодня.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Спочатку подивимося на суперечливі цифри: у першій половині цього року загальний час перегляду користувачами Netflix склав 97 мільярдів годин, що на 2% більше в порівнянні з минулим роком; але дохід зріс на 13%.
Час перегляду майже не збільшився, а грошей отримали на 11% більше. Це означає, що спосіб заробітку Netflix змінився: тепер він зростає не за рахунок «більше людей підписується», а за рахунок «більше грошей отримують з кожного вже підписаного користувача».
Дохід за другий квартал склав 12,56 млрд доларів, що на 13% більше в річному вираженні, і це досить пристойно. Справжньою причиною падіння акцій більш ніж на 8% після закриття ринку став прогноз на третій квартал: темп зростання доходу знизився до 11,7%, що є найнижчим показником з кінця 2023 року, а верхня межа річного прогнозу зменшена з 51,7 млрд до 51,4 млрд.
Чому ж реклама стала новим фокусом? Керівництво очікує, що цього року дохід від реклами сягне 3 млрд доларів, майже вдвічі більше, ніж минулого року, але це лише близько 6% від загального доходу. Особливість реклами не в обсязі: плата за підписку вже підвищувалась, реклама — це другий дохід з того ж користувача, і майже весь він є додатковим прибутком. Кількість активних користувачів реклами на місяць вже перевищила 250 мільйонів.
Але не варто надто оптимістично дивитися на це. У липні частка YouTube у загальному часі перегляду телевізора в США становила 14,2%, а Netflix — лише 7,8%. Конкурентом, який відбирає увагу, вже давно не є Disney.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Ринок обережно спостерігає перед даними CPI, після їх виходу загалом зберігається картина відновлення після різкого падіння.
Після публікації даних дохідність американських облігацій за день впала більш ніж на 10 базисних пунктів, що є найбільшим падінням за рік, у поєднанні з масовим закриттям коротких позицій відбувся V-подібний відскок.
Макроекономічні негативні фактори вже частково враховані, але очікування підвищення ставок стримують апетит до ризику, зараз основна увага прикута до протоколу засідання ФРС наступного тижня, виступів чиновників щодо подальшої стратегії підвищення ставок. Якщо дохідність облігацій знову зросте, ймовірність другого тесту дна BTC дуже висока.
$BTC $ETH $ZEC $BTC Фінансовий аспект: інституційні та спотові кошти під тиском відтоку, 16 жовтня за східним часом загальний чистий відтік коштів із спотового ETF на біткоїн склав 82,389,300 доларів США, при цьому BlackRock IBIT очолив відтік із 71,780,300 доларів, а Fidelity FBTC — 10,609,000 доларів. Але на ланцюгу великі китові активи перерозподіляються, кількість гаманців із 10 до 10 000 BTC досягла 20 338, встановивши історичний максимум.$BTC Макроекономічний та новинний фон: макроекономічні очікування перебувають на етапі взаємної боротьби. З одного боку, попередні дані CPI та стійкість споживання сприяли посиленню «ведмежих» очікувань, цього тижня глобальні інвестиційні продукти в цифрові активи зафіксували чистий відтік у розмірі 434 млн доларів США; з іншого боку, ймовірність підвищення ставки ФРС у жовтні знизилася з 28% до приблизно 15%, а дохідність американських облігацій знизилася, що дало ризиковим активам невеликий простір для відновлення. Міністерство фінансів США опублікувало звіт за 2026 фінансовий рік, за яким лише витрати на відсотки за держборгом США за рік досягли 1,36 трлн доларів, що на 12% більше, ніж у попередньому фінансовому році.
Якщо підвищення ставок триватиме, відсоткові ставки за держборгом також зростатимуть, і відсотковий тиск на уряд США посилиться.
Хоча Федеральна резервна система є незалежною, вона не може повністю ігнорувати ризики держборгу.
Варто розуміти, що ризики держборгу — це не лише ризики для уряду США, а й системні ризики для всієї країни та навіть світу.
Насправді, @Wangduanniao раніше в space про Федеральну резервну систему та федеральний уряд США сказав дуже слушну фразу: "Не дивіться на них так, між ними немає глибоких суперечок".
Під час пандемії уряд Байдена безпосередньо виплачував гроші громадянам. Федеральна резервна система також співпрацювала: зниження ставок допомагає зменшити витрати на відсотки за держборгом, а кількісне пом'якшення (QE) безпосередньо викуповує держборг.
Отже, у такому середовищі з високими витратами на відсотки за держборгом Федеральна резервна система навряд чи буде послідовно підвищувати ставки; у вересні ставки вже підвищували, тому у жовтні підвищення не буде, а можливо, й у грудні також.
Саме тому голова Федерального резервного банку Нью-Йорка Вільямс раніше заявив: "Цього року, можливо, буде одне підвищення ставок, а наступного року підвищень не потрібно".
Якщо наступного року підвищення ставок припиняться, це не повинно бути поганою новиною для американського фондового ринку та криптовалют. Зниження ставок, якщо й станеться, то не раніше другої половини наступного року, якщо тільки фондовий ринок США не зазнає великого краху.AI-півпровідники продовжують різко падати, ринок повністю переформатовується
У п’ятницю на американському фондовому ринку спостерігалася чітка структурна диференціація: індекс Dow впав на 0,34% до 52002,41, Nasdaq знизився на 2,14% до 26140,03, S&P 500 впав на 1,09% до 7659,44. Індекси S&P та Nasdaq знову опустилися нижче 50-денної середньої.
Цього тижня загальна динаміка змінилася: Nasdaq впав на 4,48%, тоді як Dow зріс на 0,67%.
Поточне падіння не є загальним для ринку, а пов’язане з колективною переоцінкою півпровідників та AI-апаратного забезпечення. Індекс Філадельфійських півпровідників у п’ятницю знизився ще на 3,83%, зафіксувавши восьмий поспіль день падіння — найдовший спад з 2008 року, тижневий спад перевищив 11%.
Сегменти пам’яті та оптичного зв’язку повністю обвалилися: SK Hynix, SanDisk, Western Digital впали більш ніж на 6%, Seagate і Coherent — понад 7%, Micron — на 5,63%, AMD — майже на 6%. CoreWeave у п’ятницю обвалився більш ніж на 11%, за тиждень — на 25%.
Основна логіка ринку: капітал не виходить, а суттєво перерозподіляється.
Інвестиції виходять з високоростучих технологій, натомість енергетичний та оборонний сектори явно приймають капітал: ExxonMobil зростає на 2,5%, Chevron — на 2,6%, Occidental Petroleum — на 2,8%, фармацевтика та роздрібна торгівля також утримують позиції.
Зміцнення цін на нафту є ключовим каталізатором: NYMEX Brent утримується вище 99 доларів, Brent наближається до 110 доларів, інфляційні очікування знову зростають.
Підсумок: у епоху високих відсоткових ставок стиль інвестування кардинально змінюється, на зміну приходять активи з стабільним грошовим потоком, а активи AI та технологій, що базуються на майбутніх очікуваннях, продовжують розпродаватися $SNDK $SKHY «Бики платять за продовження життя, під 80700 ще стоїть черга📉»
80700, сьогодні ввечері я слідкуватиму лише за цим числом, на графіку ліквідацій BTC обидва кінці жовті: район 82700 найяскравіший, район 80700 близько до поточної ціни, і саме нижній кінець ближчий.
BTC застряг на 81477, здається спокійно, але під ним повно мін💥. Бики кожні 8 годин платять 0.0100% за продовження життя, гроші заплачені, а життя не продовжене: за 24 години ліквідовано 37,48 млн, близько 80% з них — довгі позиції.
Ще болючіше дивитись на розподіл позицій: на одній великій біржі роздрібні інвестори 1.81 налаштовані на зростання, великі гравці 0.64 дуже песимістичні, роздріб платить, великі чекають знизу.
SOL коливається біля 104, ціна стала негативною, шорти додають позиції, але теж спочатку платять. Обсяг позицій зріс на 0.04%, бики не втекли і не заробили, за 24 години ліквідовано 7,53 млн, майже 80% довгих, як варіння жаби у теплій воді.
ETH повернувся до 2417, обсяг позицій скоротився на 1.13%, найшвидше серед трьох монет. Роздрібні інвестори 2.14 все ще кричать «бики», за 24 години ліквідовано 33,40 млн, 74% довгих, чим голосніше кричать, тим глибше закопані.
Я скажу прямо:
1. Мої шорти тримаю далі: шорт на 81431 повернувся до точки беззбитковості, логіка не зламалась, не виходжу.
2. Якщо 80700 проб’ють вниз — дивлюсь на 80000, якщо не відскочить — візьму трохи на 79800 і вийду; якщо проб’ють 82700 вгору — визнаю помилку і вийду.
3. Жадібність на рівні 54, емоції не зламались, у суботу обсяг був низький, позиції легкі, не давайте себе викинути з ринку коливаннями.
Хто перший проб’є 80700 чи 82700 — я ставлю на нижній рівень, якщо помилюсь — визнаю, якщо ні — з’їм м’ясо🔥.#Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta AI період перевірки віддачі
Інвестиції: капітальні витрати у 2026 році 1250–1450 млрд доларів США, очікування на 2027 рік близько 1939 млрд доларів.
Підтверджено: реклама є основним джерелом доходу, дохід від реклами у 2-му кварталі 59,36 млрд доларів, що становить 97,6% від виручки; річний дохід від AI-рекламної системи перевищує 75 млрд доларів.
Потрібно перевірити: Meta Muse має близько 1,3 млн активних користувачів на день, 14-денне утримання 22%, підписки тільки починаються, масштабна комерціалізація очікується після 2027 року.
Тиск: вільний грошовий потік у 2-му кварталі лише 784 млн доларів, у 3-му кварталі очікується від’ємний; операційна маржа знизилася до 31%.
Розбіжності: оптимісти бачать підвищення ефективності реклами, обережні побоюються ROIC та тиску на оцінку.
Висновок: реклама — це козир, але важко самотужки підтримати оповідь про тисячі мільярдів доларів; чи зможуть AI-орієнтовані застосунки масштабуватися — ключ до стрибка оцінки, період перевірки вимірюється роками. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20 жовтня після закриття американського ринку акцій Netflix має оприлюднити звіт за третій квартал. На графіку з прогнозами ринку видно, що 71% капіталу ставлять на те, що результати перевищать очікування, тож очікування дуже високі.
Спочатку про базові показники. Компанія сама прогнозує дохід у 12,86 млрд доларів США, що на 12% більше, ніж торік, а операційна маржа очікується на рівні 33,2%, що значно вище за 28,2% у тому ж періоді минулого року. Зростання маржі свідчить про успішне зниження витрат і підвищення ефективності всередині компанії, що посилює її здатність заробляти.Щойно переглянув останні потоки капіталу, сьогодні ввечері у трьох монет BFC, ETH, SOL спостерігається значна різниця у поведінці капіталу.
BTC спотовий ринок купує, ETH ф'ючерси продають, сьогодні ввечері гроші не рухаються в одному напрямку.
🟠 BTC｜цілодобово є підтримка, короткостроково не встигає
За останні 24 години:
Спотовий чистий приплив 43,4 млн доларів
Ф'ючерсний чистий відтік 37,28 млн доларів
За останні 4 години спотовий чистий приплив майже дорівнює нулю, ф'ючерсний чистий відтік склав 29,22 млн доларів. Те, що хтось підхоплює позиції — це добре, але за останні кілька годин покупці ще не набрали обертів.
🔵 ETH｜короткостроковий тиск продажів більш концентрований
За останні 24 години:
Спотовий чистий відтік 13,44 млн доларів
Ф'ючерсний чистий відтік 273 млн доларів
За останні 4 години спотовий чистий відтік 44,64 млн доларів, ф'ючерсний чистий відтік 204 млн доларів.
Те, що короткостроковий відтік більший за добовий, не суперечить, це означає, що в інші періоди були покупки, які компенсували відтік. Проблема зараз у тому, що останнім часом і спотовий, і ф'ючерсний ринки переважно продають.
🟣 SOL｜цілодобово приплив, короткостроково слабшає
За останні 24 години:
Спотовий чистий приплив 11,72 млн доларів
Ф'ючерсний чистий відтік 55,4 млн доларів
Але за останні 4 години спотовий ринок перейшов у чистий відтік 5,69 млн доларів, короткострокова підтримка також охолоджується.
Спотовий ринок BTC має відносно кращу підтримку, у ETH короткостроковий тиск сильніший, у SOL бракує стійких покупців.
На вихідних я не відкриватиму великі позиції, чекатиму, поки спотові покупки стабільно повернуться. Відскок може бути швидким, але найважливіше — чи захоче капітал слідувати за ним.Бен Горовіц про урок, який йому дала його рання хмарна компанія LoudCloud щодо сучасних AI неохмар, і чому тепер вони стикаються з протилежною проблемою:
"Це може стати дуже небезпечним арбітражним бізнесом, де легко опинитися в невигідному становищі. І якщо подивитися на LoudCloud, просто як на приклад, ось проста річ, яка з нами трапилася."
"У 1999 році пропускна здатність коштувала $1,500 за мегабіт. І її було дуже важко отримати. Тож доводилося укладати довгостроковий контракт на три роки. "}]} Великий біткоїн зараз піднявся на 12-те місце серед світових активів, усі гадали, чи буде наступною метою срібло?
Нинішній біткоїн жорстко витіснив Saudi Aramco на 13-те місце. Варто знати, що у 2020 році Saudi Aramco була беззаперечним лідером за ринковою капіталізацією у світі. Щоб увійти до топ-10, великий біткоїн має знову вибухнути зростанням. Але якщо дивитися вище, 6-те місце займає срібло, капіталізація якого вдвічі більша за біткоїн. А лідер — золото — у 18 разів більше.
Ситуація з великим біткоїном зараз досить делікатна: він обігнав майже всі гігантські компанії, але до справжнього лідера серед дорогоцінних металів йому ще далеко за масштабом.
Подивіться, що сталося на ринку цього тижня. Технологічні акції колективно впали на 6-10%, срібло також втратило 6,5%. А великий біткоїн? Лише незначне падіння на 1,4%. З десяти провідних активів світу шість впали більше за нього. Що означає така стійкість? Це означає, що інвестори почали розглядати його як інший клас активів. Навіть можна побачити, що трейдери прямо шортять технологічні акції і одночасно купують біткоїн. $BTC
Отже, питання: чи буде наступним активом, який великий біткоїн перевершить, срібло? Як ви думаєте, скільки часу знадобиться, щоб подвоїтися? $ETH Фінансовий аспект: постійний відтік ETF, явне розходження між довгими позиціями на рахунках і фактичними угодами
ETF: 16 жовтня чистий відтік BTC ETF на спотовому ринку США склав 82,39 млн доларів, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) викупив 71,78 млн, це викуп клієнтів, а не активний продаж інституцій; за останні 7 днів сумарний відтік склав 146 млн, короткострокові кошти налаштовані обережно.
Розбіжність між довгими і короткими позиціями: частка довгих позицій на всьому ринку становить 64,3%, але активні довгі угоди лише 47,9%. Багато рахунків налаштовані на зростання, але активних покупок недостатньо, це відновлення більше схоже на покриття коротких позицій, а не на зміну тренду. Відсутність додаткових коштів робить відскок вразливим до опору і корекції.
Деривативи: ставка фінансування трохи позитивна, не досягла крайніх значень. Обсяг відкритих позицій 43,4 млрд, за 24 години збільшився лише на 0,1%, кошти поки що не мають єдиного напрямку.
$BTC $ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Брати, які купили $MSTR, сьогодні, мабуть, були шоковані? Не варто надто довіряти американському фондовому ринку, навіть таким популярним криптовалютним акціям, як $CRCL і $COIN.
1. Circle — це криптовалютна акція, яка найменше залежить від курсу BTC, адже їхній прибуток походить від різниці доходів по резервних держоблігаціях США.
Чим вищі відсотки за держоблігаціями, тим більший їхній прибуток, тому коли BTC падає, вони можуть навпаки зростати. Цього тижня акції впали до близько 79, приблизно на 6%. Це пов’язано з регуляторним тиском і конкуренцією з USDT на ринку.
2. Акції MicroStrategy сьогодні сильно впали, крім корекції BTC, це також пов’язано з можливим виключенням з індексу MSCI у листопаді.
Сьогодні MSCI опублікував нові правила, за якими MSTR не може бути включений до індексу. Тому акції MicroStrategy впали до близько 143, адже основний бізнес компанії не приносить значного прибутку.
3. Coinbase — це біржова компанія з реальними доходами. Комісії + кастодіальні послуги + Base chain, останнім часом акції впали приблизно на 5% до рівня 173.
Вони заробляють на активності в індустрії, збільшення обсягів торгівлі означає зростання прибутку, але під тиском регуляторів і конкуренції комісій, а в медвежому ринку їхні доходи також знижуються.
Це моя улюблена криптовалютна акція, адже навіть Circle платить їй «проїзний збір» з різниці ставок.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Зі зниженням акцій AI-чіпів на ринку США спостерігається явна ротація секторів. Раніше популярні акції напівпровідників послідовно падають, але традиційні галузі, такі як енергетика, фінанси, споживчі товари та охорона здоров'я, навпаки, зміцнюються, а акції провідних компаній встановлюють історичні максимуми. Аналітики Уолл-стріт вважають, що імпульс зростання на ринку США поступово переходить від AI-технологічних акцій до інших галузей, і ринок може очікувати більш широке зростання.
Акції чіпів продовжують перебувати під тиском, а лідери традиційних галузей послідовно оновлюють максимуми
Минулого тижня акції AI-чіпів показали слабкість, сектор напівпровідників у п’ятницю міг зафіксувати дев’ятий поспіль торговий день падіння. Водночас акції провідних компаній традиційних галузей постійно оновлюють історичні рекорди.
У споживчому секторі Coca-Cola, яку довгостроково тримає Berkshire Hathaway Баффета, цього тижня встановила історичний максимум. У фінансовому секторі Visa, Mastercard та страховий гігант MetLife також оновили історичні максимуми.
Акції енергетичного сектору особливо сильні. Зі зростанням цін на нафту ExxonMobil, Chevron, Shell та ConocoPhillips у п’ятницю встановили історичні максимуми.
У секторі охорони здоров’я також є яскраві приклади: Gilead Sciences, Thermo Fisher та McKesson нещодавно оновили історичні рекорди.
Крім того, споживчі акції Urban Outfitters, Williams-Sonoma Inc та SHARKNINJA також увійшли до списку нових максимумів. Звіт Amazon за третій квартал після закриття ринку 29 жовтня, головна інтрига: чи зможе AWS продовжити прискорення зростання. У спільноті є один цікавий момент — близько 40% нових продажів AWS припадає на стартапи, що означає попереднє закріплення попиту на обчислювальні потужності, намір натиснути на газ і захопити частку ринку дуже очевидний. Високі капітальні витрати короткостроково тиснуть на вільний грошовий потік, але натомість забезпечують захисний рівень частки ринку. Після звіту я дивлюся лише на два моменти: чи збережеться темп зростання AWS і чи буде дисципліна у капітальних витратах.
#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？ Не варто пояснювати ціну криптовалюти на вихідних звітом ETF за п’ятницю
16 жовтня за даними Farside, чистий відтік коштів із американського BTC спотового ETF того дня склав 82,4 млн доларів США. Але на вихідних ця статистика вже не відображає реальний рух коштів: вторинний ринок ETF у звичайний час вихідних не працює, а криптоспот продовжує безперервно котируватися. Два часові графіки не синхронізовані, тому дані за п’ятницю не можуть пояснити нові угоди, що з’явилися в суботу.
Тому, побачивши, що великий адрес зробив угоду, не варто одразу робити висновок, що «інституційні кошти всі приймають позиції». На ринку є покупці, а також продавці, які готові укладати угоди за тією ж ціною. Важливіше стежити, чи зможе ціна утриматися після покупки і чи продовжаться подальші угоди.
Найпоширеніша помилка на вихідних — сприймати невеликий відскок як зміну настроїв інвесторів. У будні звикли дивитися на потоки ETF, сприймаючи їх як індикатор напрямку на весь день, але статистика коштів оновлюється за фіксованим графіком, а ланцюгові та спотові угоди не чекають звітів.
Ціна на вихідних, звичайно, дає підказки, але не варто заздалегідь говорити від імені покупців наступного тижня. Чи зможе ціна відновитися після падіння, чи під час відновлення співпадатиме з відновленням ETF після відкриття американського ринку — це ще треба спостерігати.
Чи зможе утриматися позначка 80 000 доларів, наразі доказів недостатньо, щоб дати ствердну відповідь. Ринок на вихідних відображає лише самі вихідні.
$BTC $ETH $ZEC
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Звіт TSLA цього разу: обсяг поставок, що перевищив очікування, — це лише аперитив, справжня основна частина ще попереду!
Дані про поставки за третій квартал виглядають непогано, ймовірність перевищення очікуваного доходу зросла, але не поспішайте сліпо оптимістично дивитися вперед. Зростання обсягу поставок не означає одночасне зростання прибутку, тиск на валовий прибуток через зниження цін і акції, результати бізнесу зберігання енергії та вільний грошовий потік — ось ключові фактори, що визначають якість цього фінансового звіту.
Я більше схиляюся до того, що дохід може перевищити очікування, але чи зможе прибуток на акцію здивувати ринок — це ще питання. Адже ринок торгує не лише результатами минулого кварталу, а й потенціалом зростання Tesla у майбутньому.
Крім того, комерціалізація Robotaxi, темпи впровадження FSD і вказівки Маска щодо наступного етапу бізнесу можуть стати головними темами на конференції з фінансового звіту. Якщо результати та майбутні прогнози обидва перевищать очікування, TSLA має шанс зміцнитися; але якщо маржа прибутку виявиться нижчою за очікування, навіть при яскравих показниках доходу може статися корекція на позитиві.
Найбільші можливості перед звітом часто супроводжуються найбільшими розбіжностями, тому не зосереджуйтеся лише на обсязі поставок — прибуток і розбіжність з очікуваннями є справжнім ключем до напрямку ціни акцій! $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC btc за базовою моделлю оцінки, середня ставка депозиту за тиждень зросла на 1 базисний пункт (0,01 відсоткового пункту), що відповідає зниженню середнього накопиченого темпу зростання ринкової капіталізації стейблкоїнів за наступні десять тижнів приблизно на 3 відсоткові пункти до близько 12% порівняно з приблизно 15%, а не до зниження ринкової капіталізації. Реакція USDC сильніша за USDT. $ETH $SOL #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Якщо ви вірите в біткоїн — ви купите монети безпосередньо чи купите компанію, яка купує монети за вас?
На ринку зараз є така компанія, весь її бізнес — купівля $BTC.
У Metaplanet на руках 44 000 монет, вартістю 3,6 млрд доларів. А вся компанія при продажу коштує лише 2,6 млрд. Купити її, а потім продати монети — ви заробите 1 млрд.
У MicroStrategy на руках 848 250 монет, вартістю 69,1 млрд. А ринкова капіталізація компанії лише 56,9 млрд доларів, іншими словами: купити її, а потім продати монети — ви втратите 12,2 млрд доларів.
Чи всі, хто купує MicroStrategy, дурні?
Ключ у тому, що ринок готовий платити премію не тому, що у компанії «багато монет», а тому, що вона «продовжить купувати більше монет».
Коли є премія, ви купуєте зростання.
Коли є дисконт, ви купуєте просто купу монет.
А купу монет ви завжди можете купити самі. Звісно, за цим усім стоїть прихована припущення: BTC буде рости!$BTC Біткойн Цього тижня сценарій досить заплутаний: інфляція в США у вересні за рік склала 3,7%, оновивши п’ятимісячний максимум, PPI також підвищився, мрії про зниження ставок розбилися, а засідання ФРС 27-28 жовтня додали інтриги; але американський фондовий ринок у п’ятницю несподівано зробив грандіозний розворот, індекс Доу Джонса під кінець сесії виріс на 1,08% до 52 177,69, S&P закрився на 7 744,06, технологічні акції після падіння на 1,4% під час сесії змогли відновитися. Фондовий ринок США спокійний, а крипторинок не витримує: минулого тижня чистий відтік з американського спотового ETF на біткойн склав 681 млн доларів, три тижні прибутку закінчилися. $BTC за тиждень впав на 1,87%, закрившись на рівні 81 465, якраз біля собівартості позицій у штаб-квартирі ETF близько 81 500, застрягши в пастці між двома варіантами. 30-денний діапазон — від 76 217,70 до 87 374,30, верхня межа близько 88 000 утримується дволітніми старими монетами, знизу на рівні 80 000 є підтримка в книзі ордерів, але резерви біржі впали до семимісячного мінімуму, за рік виведено 700 000 монет на холодне зберігання, тиск продажів і накопичення монет ведуть боротьбу. Середньодобова ставка фінансування близько 0,004%, довгострокові гравці ще не здалися. На графіку перша ціль відскоку — 84 420, якщо вдасться пробити — дивитимемося на 86 501, але є побоювання, що перед засіданням ФРС зростання припиниться, запасний варіант — 74 693. $ETH Ефіріум $ETH цього тижня впав на 3,47%, закрившись на 2 423,74, рух нагадує телефон із розрядженим акумулятором. Після піку 21 вересня на 2 806,96 ціна поступово знижувалась, локальний максимум був на 2 748,5І CPI, і PPI перевищили очікування, $BTC на деякий час впав до близько 79,800 — але справжнє, на що варто звернути увагу, це не це число, а те, що він не затримався нижче 80,000. Після короткочасного пробою ціна швидко була підтримана покупцями і повернулася вище 81,000, відновлення відбулося за кілька годин. Такий рух «впав і одразу підхопили» краще за будь-який окремий індикатор пояснює ситуацію. Я вважаю рівень 80,000 ключовою лінією оборони зараз, і на це є три причини. Перша причина — маргінальне послаблення на макрорівні. Warsh не дав чітких сигналів про підвищення ставок, ймовірність підвищення у жовтні впала до 15%. Хоча прибутковість залишається високою, але принаймні немає додаткових сигналів посилення. Коли макроекономічна ситуація не погіршується, цей ціновий діапазон легше утримати. Друга причина — множинна технічна конвергенція. Лінія висхідного тренду приблизно на 80,400, 50-денної середньої також поблизу, середня собівартість спотового ETF коливається між 81,500 і 82,300. Якщо цей рівень буде пробитий вниз, багато інституцій перейдуть у стан збитків, а в книзі ордерів раніше вже були помітні великі заявки на купівлю. Ці рівні разом утворюють щільну підтримку. Третя причина — диференціація структури капіталу. У жовтні ETF загалом має тенденцію до відтоку, інституційні покупки не сильні. Але є звіти, що на цьому тижні великі гравці схиляються до накопичення, а в книзі ордерів на споті є підтримка близько 80,000. Те, що ціна утримується, незважаючи на обережність інституцій, свідчить про те, що інший потік покупців тихо бере на себе контроль — це сигнал, який часто ігнорують. З операційної точки зору я більше схиляюся доБагато хто каже, що Nasdaq 100 ETF зараз знаходиться на історичному максимумі, позиція занадто висока, тому я не купую. Я вважаю, що така думка дуже неправильна, послухайте мою думку: 2008 року фінансова криза, найбільше падіння Nasdaq 100 за рік склало 49,6%. 2020 року пандемія, найбільше падіння за рік — 33%. 2022 року ведмежий ринок через підвищення ставок, найбільше падіння за рік — 35,16%. Тобто, середнє падіння за останні три великі корекції становить близько 39,25%. Припустимо, що індекс Nasdaq 100 на рівні 31361,37 — це новий максимум цього бичачого ринку, найгірший результат: моя перша інвестиція 100 юанів припала саме на цей рівень, і очікуване падіння за рік — 39,25%. Як ви вважаєте, чи можливо таке падіння? Зазвичай у році 252 торгові дні, якщо інвестувати по 100 юанів щодня, загальна сума інвестицій становитиме 25200 юанів. Згідно з законом рівномірного падіння, при падінні на 39,25% наприкінці року, розрахункова вартість портфеля на кінець року становитиме 19046,30 юанів. Розглянемо ще один набір даних: Велике падіння 2008 року → 2009 рік: +54,61%. Велике падіння 2020 року → 2021 рік: +26,63%. У березні 2020 року було різке падіння, протягом року відбулося відновлення, а у 2021 році ринок продовжив зростати. Велике падіння 2022 року → 2023 рік: +55,13%. Тобто середній приріст наступного року становить 45,46%. Модель рівномірного зростання другого року при продовженні інвестування: Існуючий портфель: повністю отримує 45,46% зростання. Кошти, інвестовані протягом другого року, в середньому отримують лише половину цього зростання:Ціни вже впали нижче за мінімум, а бичачий тренд все ще шалено нарощує позиції! Перед сном глянув на ринок, дані WLD і HYPE просто вражають, роздрібні інвестори повністю показують, що вони наївні і мають забагато грошей!
Найтиповіший приклад — $WLD, поточна ціна 0.4992, після пробою рівня роздрібні інвестори не втекли, а співвідношення довгих і коротких позицій навіть досягло 2.24! Всі вважають, що 0.5 — це залізне дно, і шалено кидаються купувати. Але дивлячись на ставку фінансування, вона час від часу стає від’ємною, бичачий тренд навіть втрачає на відсотках, така ситуація, де тримаються лише на вірі, з великою ймовірністю призведе до пробою 0.5.
Далі $HYPE, поточна ціна 79.1, рівень 80 не втримався, співвідношення довгих і коротких 2.07, але ключове — обсяг позицій знизився з 109 млн до 104 млн, цей сигнал дуже знайомий, основні гроші виходять, а роздрібні інвестори все ще тримаються, зверху повно зафіксованих збитків, відскок без обсягу, повільне падіння найболючіше.
Нарешті $ZEC, поточна ціна 1159, тут баланс більш-менш рівний, співвідношення довгих і коротких 0.99, але денний графік впав з 1695, загальний тренд все ще вниз, гроші не заходять, нинішній відскок, швидше за все, пастка для бичачих позицій.
Моя думка проста: таке повільне падіння наприкінці тижня найнебезпечніше для покупок зліва, бичачі позиції WLD і HYPE ще не очищені, ринок просто не зможе піднятися.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Після аналізу останньої таблиці розподілу активів Сунь Юченя можна описати його одним словом: суперечливий.
Те, чого він найбільше боїться, і те, в що він найбільше інвестує, — це одне й те саме.
Основна позиція — BTC, за останній рік він її не зменшував. Він одночасно турбується про вплив квантових обчислень і AI-алгоритмів, використовує холодний гаманець у режимі «укриття» для ізоляції ризиків і наполегливо тримає позицію.
Атакувальна позиція — ETH. Минулого року він зменшив її на 80-90% у діапазоні 3600-4000 доларів, більшість коштів перевів у американські акції, наразі залишивши лише 20% основної позиції, ще не викупив назад.
Справжня основна позиція — Nvidia, яку він тримає важко і не зменшує, позиціонуючи її як базову в сфері AI.
Сигнал дуже чіткий: він понизив ETH з «атакуючого активу». За останні два роки він масово купував і ставив ETH під заставу, позиція сягала майже 700 тисяч монет; тепер він скоротив більшу частину атакуючої частини і підняв лідера AI-обчислень як новий головний напрямок.
Найцікавіше — його ставлення до BTC: визнає ризики, але не продає; ізолює через холодний гаманець, але основна позиція не рухається. Висновок — він знає про небезпеку, але не натискає на гальма.
Щодо американського індексу Nasdaq 100 — він помірно песимістичний на середньострокову перспективу, тримає великі позиції, але не відкриває короткі.
Він песиміст, але не ставить на падіння; боїться ризиків, але не виходить з ринку.
Ось справжня позиція великого гравця: не чорне чи біле, не повна зайнятість або повний вихід, а баланс із застереженнями між ризиком і можливістю.
А чи збалансовані ваші позиції? #BTC财库优先股融资升温 $ETH $ZEC 🚨 Брати, припиніть використовувати потоки ETF у п’ятницю для прогнозування ринку BTC на вихідні! За даними Farside Investors, спотові Bitcoin ETF у США зафіксували чистий відтік у розмірі 82,4 млн доларів 16 жовтня. Але ось ключовий момент: коли починаються вихідні, звичайна торгівля ETF у США призупиняється, тоді як крипто-спотові ринки працюють цілодобово 7 днів на тиждень. Ці ринки мають різні графіки, тому дані ETF за п’ятницю не можуть пояснити кожен рух купівлі чи продажу протягом вихідних. 🔍 1️⃣ Не припускайте, що кожен великий покупець є інст$SAND ця позиція 50x довга, плаваючий прибуток 590%, вдалося зловити різкий відскок з низьких рівнів, але тепер ринок змушує мене бути обережнішим.
Оглядаючи 4-годинний графік, ціна повільно падала з 0.06759 до 0.05273, після чого внизу був боковий рух, а потім раптово різкий стрибок. Я увійшов у позицію на 0.05793, тоді орієнтувався на короткострокові ковзні середні, які почали розворот, ціна повернулася вище ключового рівня, імпульс падіння слабшав, з’явилися ознаки повернення капіталу. За день ціна піднялася на 19.96%, позначена ціна 0.06477, що справді відповідало очікуванням.
Але ця позиція має значні ризики. Попередній максимум 0.06759 прямо над головою, подвійний тиск від зафіксованих збитків і прибутку. Відсоток фінансування надзвичайно негативний (-0.44%), що свідчить про стрімке зростання настроїв бичків, але на ринку є розбіжності. При такому екстремальному фінансуванні або буде продовження шорт-сквізу, або один рух «голкою» знищить усіх бичків.
Логіка старих альткоїнів все ще базується на поведінці капіталу. Після тривалого падіння ринок не хоче давати оцінку, а раптовий стрибок — це скоріше перепроданий відскок і тестування ротації секторів. Якщо рівень 0.066-0.067 зверху не втримають, це легко може стати пасткою для бичків.
На 50x я точно не буду жадібним, біля попереднього максимуму розгляну зменшення позиції. Відскок оцінюю за підтримкою, а не за розміром зростання, якщо вдалося зловити цю хвилю — буду задоволений.$ETH RSI 30.27 вже увійшов у зону перепроданості, 200-денна середня все ще нижче на 13.38%.
▪️ Поточна ціна 2,434.86, за день +0.40%, за тиждень −2.99%
▪️ RSI 30.27, п'ятий найнижчий за останні 12
▪️ 20-денна середня 2,577.52, поточна ціна нижча на 5.53%
▪️ 50-денна середня 2,553.49, поточна ціна нижча на 4.65%
▪️ 200-денна середня 2,147.54, поточна ціна вища на 13.38%
▪️ Місячна зміна −0.43%, квартальна +30.18%
Розбіжність не в тому, чи перепроданий він, а в тому, що перепродані короткострокові та довгострокові позиції, а також є буфер у 13.38%.
RSI розраховується за останні 14 днів, дивлячись лише на короткостроковий період; 200-денна середня відображає середню собівартість за останній рік. Обидві умови одночасно істинні: короткострокова динаміка досягає близько 30, довгострокові позиції все ще мають прибуток близько 13%. Відкат зосереджений у останні 30 днів.
Напрямок — очікування: відновлення вище 2,553 вважається відновленням короткострокового рівня; падіння нижче 2,318 означає, що довгостроковий буфер починає зникати.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Фінансовий аспект: ETF продовжують втрачати кошти, але довгі позиції на рахунках і активні угоди серйозно розходяться
ETF — чистий відтік за день 82,39 млн доларів США
16 жовтня чистий відтік американських спотових біткоїн-ETF склав 82,39 млн доларів, з них 71,78 млн доларів вийшло з BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), що було викупом за договором, а не активним скороченням позицій BlackRock. За останні 7 торгових днів чистий відтік BTC ETF становить близько 146 млн доларів, короткострокові інвестори залишаються обережними.
Але є ще одне відхилення, яке варто побоюватися: частка довгих позицій на рахунках усього ринку досягає 64,3% (Binance 63,1%, OKX 64,2%, Bybit 63,4%), тоді як частка активних довгих угод лише 47,9%. З огляду на рахунки, учасники налаштовані на зростання, але реальна активна купівля на ринку не поспішає — це відновлення більше схоже на пасивне покриття позицій, а не на початок тренду. Якщо не буде нових покупців, відскок може загальмуватися на рівнях опору.
Фінансова ставка загалом позитивна, але низька (Binance 0,003%, OKX 0,008%), довгі позиції все ще сплачують вартість утримання, але ступінь скупченості далеко не екстремальна. Відкриті контракти становлять близько 43,4 млрд доларів, за 24 години зросли лише на 0,1%, кошти не формують єдиного руху на купівлю або продаж.
$BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验 Старі друзі, сценарій у AI-сфері тепер змінився, почалася «позика грошей для виживання»
Подивіться на цю картинку, Anthropic, щоб отримати обчислювальну потужність TPU від Google, змушений наполягати на плані фінансування чіпів на 60 млрд доларів. Blackstone інвестував 9 млрд, але уважно подивіться на номінальну ставку — 10%! Що це означає? Це як брати дорогі позики під високі відсотки для інфраструктурних проектів. Навіть найтоповіший AI-єдиноріг зараз має надзвичайно дорогі витрати на залучення коштів.
Подивіться на інші дані, ще болючіші. В третьому кварталі дохід склав 16,8 млрд, що на 45% більше за попередній квартал, нарешті після корекції компанія вийшла в прибуток, але що сталося? Очікувана оцінка IPO була різко знижена — з 2 трлн до 1,5 трлн. Аудитор з Нью-Йорка навіть вийшов і заблокував процес, вимагаючи спочатку вирішити питання безпеки AI, перш ніж говорити про лістинг.
Простіше кажучи, ринок втратив ілюзії щодо AI. Нещодавно індекс Nasdaq різко впав, напівпровідники зазнали масових збитків, інвестори голосують ногами. Зараз усі дивляться на одне: ти вклала шалені гроші, спалив безліч обчислювальних ресурсів, коли ж нарешті почнеш отримувати реальний прибуток? На первинному ринку неможливо отримати дешеві гроші, а на вторинному ринку ніхто не хоче платити за надвисокі оцінки — тупик з обох сторін.
Це дуже прямо впливає на наш великий біткойн. Загальний обсяг гарячих грошей у світі обмежений, AI-гіганти беруть борги під 10%, щоб захопити частку ринку, що означає одне — ліквідність надзвичайно напружена, гроші дуже дорогі. Ось чому прибутковість американських облігацій тримається на рівні 5,5% і не падає, а біткойн тримається близько 80 000 і постійно тиснеться донизу. Всі гроші йдуть у бездонну яму AI-обчислювальних потужностей.Цікава річ
Кролики не залишилися осторонь
Висококласні мисливці за лаштунками
Курчата хочуть нас підставити
Офіс Solana у Шанхаї відкрився, але є один цікавий момент
Цього тижня команда Solana опублікувала спільне фото, оголосивши про відкриття офісу в Шанхаї. Також з'явилася інформація з реєстру:
🔹 Shanghai Solana Enterprise Management Co., Ltd. зареєстрована у червні цього року, статутний капітал 5 млн, юридичний представник — співголова Solana China Клер Ду
🔹 У серпні заснували Shanghai Yaokun Qiusuo з часткою 45%, статутний капітал 10 млн, голова правління — співголова китайського регіону Івен Цзян
⚠️ Але зверніть увагу на контраст:
Команда демонструє активність, а на рівні реєстру компанія дуже «скромна» — це підприємство з одноосібною власністю фізичної особи, наразі немає жодних прямих зв’язків із Solana Foundation.
📌 Два варіанти тлумачення:
① Вхід на ринок Китаю через обхідний шлях: для закордонних проєктів звичайна практика заходити в Китай через фізичну особу, скромність навпаки свідчить про серйозність намірів
② Особиста ініціатива: це просто компанія, зареєстрована керівником китайського регіону особисто, не пов’язана з фондом, не варто надмірно фантазувати
Який варіант правильний — покаже подальша діяльність: якщо це справжня стратегія, незабаром з’являться заходи для розробників, екосистемний фонд, локальні партнерства; якщо ні — ця новина залишиться на рівні заяви.
On-chain Шанхай: чи справді це реалізація, чи просто гучні обіцянки?Минулої ночі на Space від TapeOut було згадано, що найближчим часом відбудеться оновлення протоколу TAP, пов’язане зі зберіганням і шлюзом DeWEB.
Пропозиція ще не опублікована, тому спочатку розповімо, як зараз працює DeWEB, а потім наведемо поточний стан і цифри по зберіганню та шлюзу, щоб після виходу пропозиції можна було одразу порівняти.
🐋 Коротко про DeWEB за хвилину
- Кожен NFT кола прив’язаний до облікового запису ERC-6551, який називається «контейнер», один контейнер — це один вебсайт
- Файли сайту записуються в контракт SiteRegistry на блокчейні, розбиваються на блоки по 24 000 байт, кожен блок розгортається як окремий маленький контракт, для кожного файлу реєструється SHA-256
- Імена сайтів не використовують DNS, формат — «#ID.номер процесора.tape», наприклад 4246.0.tape; на X Layer до імені додається номер зони 2
- При відкритті сайту браузер читає дані з вузлів щонайменше двох операторів у тому ж блоці, якщо відповіді не співпадають — відмовляє, потім перевіряє довжину і хеш кожного файлу
- Скрипти сайту можуть походити лише з блокчейну; зовнішні зображення та API можна використовувати, вони будуть зафіксовані і показані
🐋 Що таке TAP і на якому етапі він зараз
TAP — це пропозиція протоколу від TapeOut, процес схожий на EIP-1 в Ethereum: спочатку відкривається issue для обговорення, потім подається чернетка, редактор перевіряє формат, присвоює номер і об’єднує. Правила описані в TAP-01