Orbit Post Sitemap
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 ，利好方向？
Після перевищення очікувань за поставками Tesla, «відновлення прибутковості» стало ключовим фокусом, що безпосередньо позитивно впливає на ланцюг масового виробництва роботів Optimus — це найнадійніший напрямок. Основний постачальник XinJian Transmission у відповіді на запит IPO підтвердив, що дизайн робота Tesla майже затверджений і незабаром розпочнеться цикл масового виробництва. Виробнича лінія колишньої Model S/X на заводі у Фрімонті вже переобладнана для масового виробництва роботів, довгострокова цільова потужність — 1 мільйон одиниць на рік. Китайські постачальники, такі як Top Group, Sanhua Intelligent Control, Joyson Electronics, вже отримали замовлення та проходять аудит заводів; виконавчі механізми, гвинтові передачі, маніпулятори та інші ключові компоненти складають близько 60% вартості BOM.
Robotaxi — ще один ключовий каталізатор. Флот Cybercab в Остіні за 30 днів зріс у 8 разів, перевищивши 300 автомобілів, а сумарний пробіг без нагляду перевищив 1 мільйон миль. Параметри FSD V15 приблизно в 10 разів більші за попередню версію, вже встановлені на флоті Robotaxi, що підтримуватиме розширення цілодобової експлуатації.
Позитив для ланцюга чисто автомобільних комплектуючих більше емоційний, потрібно чекати фінансовий звіт 21 жовтня для перевірки валового прибутку. Цільова ціна Morgan Stanley — 400 доларів, з яких 321 долар припадає на три основні AI-бізнеси: Robotaxi, мережеві послуги та Optimus; оцінка автомобільного бізнесу значно поступається AI-наративу.Хто б міг подумати, що $ETH ще вчора лежав на межі прірви 2317, а вже за мить піднявся до 2441? Я відкрив цю довгу позицію саме в той момент, коли біткоїн різко впав.
Логіка насправді не складна: 15 жовтня індекс PPI США за вересень зріс на 1,3% у місячному вираженні та на 6,3% у річному, що стало несподіванкою, і весь крипторинок обвалився, ETH упродовж дня торгувався на мінімумі 2317, за 24 години ліквідували позиції на майже 900 млн доларів, з них 90% — довгі позиції ETH. Такий «одноразовий змив довгих» часто є сигналом короткострокового дна. Я відкрив довгу позицію на 2362, ставлячи на покриття шортів після виходу негативних новин.
Фон дуже міцний: дохідність 10-річних облігацій США впала з 5,3% до 5,08%, а американські акції закрилися зростанням, що свідчить про відсутність подальшої паніки на ринку. До того ж обсяги ф’ючерсних позицій відновилися, а ставка фінансування майже нульова, довгі позиції не купувалися за високою ціною, тож якість відскоку непогана.
Нагадую: це лише корекція після перепроданості, 2500 ще не закріпився, ETH відносно BTC все ще на низьких рівнях. Не плутайте відскок із розворотом, позиції та стоп-лоси завжди на першому місці. $BTC $SOL #ETH触及2500美元后震荡 #NetflixQ3AdsAndMargins
Основною динамікою, що зараз рухає NFLX, є перехід від чистого зростання кількості підписників до *оптимізації монетизації* (розширення ARPU, масштабування рекламного інвентарю та структурна ефективність витрат)
Я вважаю, що підписка, реклама та операційний важіль, ймовірно, проявляться у 3-му кварталі та надаліОпівночі, рейтинги зростання та список обраного виглядають як два різні ринки
$INJ дуже чітко показує цю хвилю розбіжностей: за 24 години зріс приблизно на 16%, за тиждень — майже на 24%, ціна близько 9.
Моє розуміння таке, що ринок все ще має високу зацікавленість у небагатьох монетах, але наскільки широко ця зацікавленість пошириться — питання відкрите.
Далі варто подивитися, чи зможуть подібні монети поступово наздогнати. Якщо зростання буде зосереджене лише в небагатьох назвах, то вибір неправильної монети чи неправильна оцінка ринку можуть мати схожі наслідки.
Її сила заслуговує на визнання, але цього недостатньо, щоб я повністю довіряв усім альткоїнам. Чи зможе зростання поширитися — це вплине на мою оцінку цієї хвилі.
Реакція $ETH набагато помірніша, за 24 години зростання близько 1,1%, за останній місяць невелике падіння.
Я використаю його, щоб перевірити інше: чи прискорюються великі активи разом.
Якщо він довго не дає більш помітної відповіді, то великий стрибок небагатьох монет мало допомагає у визначенні відновлення всього ринку.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
$XRP навіть рухається в інший бік, за 24 години впав приблизно на 1,1%, за тиждень — близько 7%.
Слово "популярний" не означає автоматичне синхронне зростання.
Мене більше цікавить, чому він не може наздогнати, коли навколо зростання.
Поки причина не з’ясована, пояснювати це лише фразою "ще не настав час" — ризиковано, бо можна помилково сприйняти відставання за можливість.
Зараз його слід оцінювати окремо, не дозволяючи галасу в рейтингах зростання додавати йому балів.Переглянувши основні ринки прогнозів, я вважаю, що тут є можливість арбітражу інформації та затримки оновлення даних.
Зараз базовий прогноз на ринку становить 0,84 за акцію, фактично це керівництво по прибутках Netflix за липень, але!! Останнє керівництво по прибутках Netflix вже знизило прогноз до 0,82～
Керівництво Netflix зазвичай досить точне, у більшості випадків фактичний EPS виходить трохи вищим за прогноз.
Якщо правила вимагають строго більше за $0,84, то фактичний звіт має бути ≥ $0,85, щоб вважатися «Так», що приблизно на 3,7% вище за прогноз.
Прогноз фактично означає, чи зможе Netflix перевищити власний прогноз щонайменше на $0,03 — за зворотним розрахунком за кількістю акцій, чистий прибуток має бути близько $3,56 млрд, що на $100 млн (+3%) більше за прогноз, тобто операційна маржа зростає з 33,2% до приблизно 34,2%, або це можна компенсувати податками/обмінним курсом/викупом.
Компанія явно вказує, що керівництво — це внутрішній реальний прогноз, без навмисного заниження; витрати на звільнення близько 1000 осіб, якщо врахувати у Q3, безпосередньо знизять GAAP EPS; зростання доходів сповільнюється, ймовірність перевищення EPS очікувань низька.
Висновок: базовий прогноз $0,83–0,84, ймовірність перевищення $0,84 менше половини. У день звіту звертайте увагу на дві речі: чи перевищує операційна маржа 34% і чи є одноразові витрати на звільнення; а також підтверджуйте методику розрахунку.
За цим розрахунком я поставлю все на NO.
#OKX达人 #交易TradFi就来OKX #OKX美股财报季Перед покупкою токена, пов’язаного з акцією, зрозумійте, що саме ви насправді володієте.
Якщо $AAPLB представляє токенізовану експозицію Apple, інвестори повинні перевірити його емітента, забезпечення, умови викупу та ліквідність.
Токенізація може покращити доступ, але вона не гарантує автоматично права акціонера чи пряме володіння.
Зрозумійте актив, перш ніж торгувати за тикером.
#AAPLB #Apple #RWA
#TeslaQ3ProfitAndMargins Три змінні, які справді визначають верхню межу рекламного бізнесу
1. Чи зможе ARPU від реклами наздогнати ARPU від підписки
Наразі дохід на одного користувача від рекламних пакетів все ще нижчий, ніж у пакетів без реклами; якщо бюджет рекламодавців, програматична купівля та CPM прямих трансляцій зростуть, різниця може зменшитися.
2. Чи зможуть прямі трансляції та контент з високою залученістю постачатися стабільно
Реклама на прямих трансляціях NFL, WWE, MLB має вищу ефективність монетизації і підвищує активність користувачів, але це дорого, розклад концентрований, потрібно довести стійкість.
3. Чи зможе AI-рекламна система підвищити ефективність розміщення
Netflix просуває AI-кероване планування реклами, адаптацію креативів, аналіз аудиторії та data clean room, що впливає на готовність рекламодавців довгостроково збільшувати бюджети.
Інвестиційна оцінка
Рекламний бізнес Netflix варто відстежувати, але не слід зосереджуватися лише на гаслі «подвоєння доходів від реклами». Важливіше дивитися на: ARPU рекламних пакетів, утримання рекламодавців, заповнюваність рекламою прямих трансляцій, частку програматичної реклами та чи не розмиває прибутковість вартість контенту.
Якщо ці показники покращаться, рекламний бізнес перетвориться з «історії» на «грошовий потік»; якщо ні — він залишатиметься лише підтримкою оцінки, а не точкою розвороту результатів.Звіт Tesla за третій квартал заплановано на 21 жовтня після закриття ринку. Вже оголошено про поставки в кількості 486 532 автомобілів, що перевищує очікування приблизно на 5%, але при цьому на 2,1% менше у порівнянні з минулим роком. Ринкові очікування щодо прибутку на акцію (EPS) становлять близько 0,43-0,45 доларів США (падіння понад 10% у річному вираженні), а доходи — близько 27,8 млрд доларів, практично без змін.
Перевищення очікувань за поставками є позитивним фактором, але тиск на маржу прибутку залишається значним, розгортання систем зберігання енергії відстає від прогнозів, а високі капіталовкладення гальмують грошовий потік. Тому доходи можуть трохи перевищити очікування, але EPS, ймовірно, буде близьким до прогнозованого або трохи нижчим, що ускладнює суттєве перевищення прогнозів. Ринок більше зосереджений на тому, чи вдасться утримати валовий прибуток, а також на прогресі та орієнтирах щодо Robotaxi/FSD. Перед відкриттям ринку слідкуємо за 10-річними американськими облігаціями: з 5.33% повернулися до 5.09%, ринок облігацій відреагував на негативні новини щодо інфляції.
Підсумок: чистий приплив у BTC ETF близько 5 млн доларів, ETH ETF третій день поспіль відтік близько 60 млн доларів.
Сьогодні розблоковано близько 92,65 млн ARB, що становить лише 1,5% від обігу, це подія для монети.
Ключова дата — 28 жовтня, засідання FOMC.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Ефіріум $ETH наразі торгується близько 2430 після корекції та тиску продавців.. із підтримкою на рівні 2423 та опором біля 2448. Також 2494, прорив підтримки може призвести до подальшого падіння до 2400..2380.. імпульс слабкий, і є зона FVG, яку слід враховувати.. $ETH наразі знаходиться вище рівня підтримки з ослабленою структурою.. слід бути обережним і не ризикувати #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Макроекономічні протидії: дохідність американських облігацій тисне на ризикові активи
Як і Bitcoin, Ethereum також стикається з тиском через посилення очікувань підвищення ставок Федеральною резервною системою. У вересні ФРС підвищила ставку на 25 базисних пунктів до діапазону 3,75%–4,00%, а дохідність 10-річних американських облігацій зросла до близько 5,35%, встановивши 24-річний максимум.
Особливість Ethereum полягає в тому, що він зазнає подвійного тиску: як криптоактив, він відчуває тиск загального коригування ризикових активів; як актив із доходністю від стейкінгу (приблизно 2,2% APR), його «конкурентоспроможність доходності» перевищена безризиковою ставкою. $ETH $BTC $ZEC #NetflixQ3AdsAndMargins Ця позиція $NEAR, 50x шорт, відкрито на 5.221, зараз маркована ціна 5.066, плаваючий прибуток +148%. Близько першої години ночі, сьогодні ввечері було кілька хвиль довгих і коротких позицій, ця шортова позиція ставить крапку на вечір.
Чому відкрив цю позицію? Ось історія:
На годинному графіку, після піку 5.393, зверху MA5 до MA120 (5.164-5.197) тиснуть зверху, ковзні середні злилися і почали розходитися вниз. На графіку також висить підказка «57 разів на денному графіку спостерігається ведмежа дивергенція RSI», з’явився сигнал застою на денному рівні. Я відкрив шорт на 5.221, чекаючи прориву під тиском цих ковзних середніх і дивергенції. Остання велика свічка різко пробила 5.07, обсяг був великий, мінімум дотягнувся до 5.029, ведмеді справді працюють.
Плаваючий прибуток по 50x шорту 148%, багато хто вже б закрив позицію, боячись різкого відскоку. Але перед відкриттям я визначив стоп на 5.242 (MA20), перша ціль — підтримка на 5.029 (нічний мінімум), якщо проб’є — дивитимусь на рівень 5.00. Зараз ціна 5.068, майже дотягує до мінімуму, половину позиції вже зафіксував, щоб зберегти прибуток на ніч, решта майже з нульовою собівартістю, тримаю прибуток і чекаю.Цю позицію $SOL я відкрив на шорті по 106.6, 100x, наразі плаваючий прибуток 223%. Немає чого особливо хвалитися, головне пояснити, чому я наважився зайти в шорт саме на цій позначці.
На 4-годинному графіку видно, що після падіння з 113.36 відскок до близько 106 явно втратив силу. Коротко- та середньострокові ковзні середні тиснуть зверху, кожен відскок відбивають назад — це типовий високий тиск продажів і розбіжність у настроях учасників ринку. Багато хто, бачачи сильне падіння, хоче спробувати спекулювати на відскоку, але ринок дає мені відчуття: прибуткові позиції закриваються, емоції згасають, справжніх грошей не повертається, відскок — це просто підживлення для шортів.
Я відкрив позицію на 106.6, логіка проста — тиск продажів зверху ще не вичерпаний, а нижня підтримка на рівні 100.46 рано чи пізно буде протестована. Зараз маркерна ціна 104.22, позиція ще відкрита, але в зоні 100-102 я почну бути обережним, бо різке падіння може викликати покриття шортів.
100x кредитне плече — це не просто, ця хвиля дала трендовий прибуток, але чим ближче до попереднього мінімуму, тим менше можна жадати. Чи буде підтримка далі — ось що визначить, скільки в підсумку вдасться заробити на цій позиції.Огляд Lang Lang🌊 Втратив 20 000 доларів за 15 днів, а прибуток одразу знизився вдвічі.
Минулої ночі, перед даними PPI, я був на межі ризику на рахунку, і на щастя, не здався в найнижчій точці.
Найбільше трейдера мучить не сама втрата, а усвідомлення, що тренд правильний, але треба терпіти і не торгувати, спостерігаючи, як цифри постійно падають.
Терпіння під час цього раунду цінніше, ніж прибуток у 20 000 доларів — ринок вбиває тих, хто продає до світанку. Поки ти за столом, ще є шанс повернути втрачане.
Мої позиції збільшилися вдвох "Нові кити" $BTC останнім часом шалено скуповують
Дані CryptoQuant показують, що реалізована капіталізація цих нових китів вже становить 33% від усіх китів, на початку року було 18%
Середня собівартість позицій нових китів знизилася з близько 110 тис., наприкінці серпня досягла 68 тис., зараз зросла до близько 77 тис.
Простіше кажучи, ці люди купували під час падіння і продовжують купувати, коли ціна зростає
Старі кити майже не рухаються, обсяг їхніх позицій стабільний. Зростання з вересня майже повністю забезпечене новими учасниками
Якщо BTC впаде нижче 77 тис., ці нові кити зазнають збитків
Якщо вони почнуть втрачати гроші, під час відскоку бажання продавати зросте, тому рівень 77 тис. важливіший, ніж багато хто думає
#巨鲸#BTC $BTC тут нещодавно відбулася заміна власників монет.
Короткострокові тримачі зараз мають 4,08 млн монет, що на 422 тис. більше, ніж на мінімумі в липні. Простими словами, раніше монети передавали ті, хто тримав їх довго, а нові короткострокові гравці їх купують. Не те щоб ніхто не хоче, просто змінилися покупці.
Цю ситуацію варто розглядати з двох боків. Те, що хтось готовий купувати, означає, що на ринку з’являються нові гроші, монети переходять з рук в руки, а не всі масово продають — це може бути основою для зростання. Але й проблема тут: нові власники купили за високою ціною, вони нервують і при коливаннях ціни хочуть швидко вийти. Їхня середня собівартість — це певна лінія, якщо ціна вище неї, продавців мало; якщо ж опуститься нижче — може початися масовий продаж.
Далі я слідкуватиму за трьома речами.
По-перше, чи зростає ще короткострокова позиція. Якщо зростає — старі монети йдуть з ринку; якщо ні, або навіть падає — монети повертаються до тих, хто тримає їх довго, і ринок буде стабільнішим.
По-друге, наскільки близько поточна ціна до цієї собівартості — чим ближче, тим сильніша боротьба між покупцями і продавцями.
По-третє, обсяг торгів. Повільне падіння і різке зниження з великим обсягом — це зовсім різні речі.
Ці дані не скажуть, чи буде зростання чи падіння, але підкажуть, що найближчим часом буде волатильність. Коли монети потрапляють у руки короткострокових тримачів, коливання зростають. Щоб продовжити зростання, потрібно спочатку «переварити» ці нестійкі позиції.
Це лише моя особиста думка і не є інвестиційною порадою. #比特币短期持有者持仓升至408万枚 #比特币回升至8.2万美元 #美联储10月加息概率降至约17% Північний жах? Зараз у Bitcoin немає того «паливного резерву ліквідності».
Чому так кажу? Вчора ввечері щойно вибухнули 929 мільйонів, а бичачі позиції ще не охололи. Обсяг торгів деривативами впав одразу на 25%, короткострокові ставки пішли. Без накопичення кредитного плеча немає палива для ланцюгових ліквідацій.
Який зараз стан ринку? Bitcoin застряг близько 81 800, на Polymarket ставлять на те, чи зможе він закритися вище 82 000, ймовірність близько 50/50, як підкидання монети. Ethereum біля 2 450 теж коливається без чіткого напрямку.
Макроекономіка теж не сприяє. PPI підскочив до 6,3%, паніка через підвищення ставок ще не вщухла, ринок чекає на засідання ФРС наприкінці місяця. Через урядове призупинення в SEC понад 90 заявок на ETF заморожені, очікування «ETF Cryptober» фактично зірвані.
Одним словом: щойно були ліквідації, кредитне плече не відновлене, а на вихідних ліквідність знову тонка. Хочеш північний жах — спочатку потрібне кредитне плече, а зараз навіть половина ігрового столу порожня.
Не лякай себе сам і не спокушайся додавати кредитне плече для ставок на напрямок. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 2026 年 Q1 和 Q2 财报已相继发布，整体营收维持双位数增长，但利润端因一次性因素和投入加大波动较大。
📊 2026 年 Q1 财报（截至 2026 年 3 月 31 日）
· Дохід: 122,50 млрд доларів США, зростання на 16% у річному обчисленні, вище за очікування аналітиків.
· Чистий прибуток: 52,83 млрд доларів США, зростання на 82,77% у річному обчисленні. Увага: різке зростання пов’язане з отриманням 2,85 млрд доларів США «компенсації за розірвання угоди» після невдалої спроби придбання Warner Bros, що є одноразовим доходом, а не покращенням основного бізнесу.
· Основні моменти бізнесу: найшвидше зростання доходів у регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону (+20%); рекламні пакети забезпечили понад 60% нових реєстрацій.
📉 2026 年 Q2 财报（截至 2026 年 6 月 30 日）
· Дохід: 125,60 млрд доларів США, зростання на 13,4% у річному обчисленні (темп зростання сповільнився порівняно з попереднім кварталом).
· Чистий прибуток: 34,01 млрд доларів США, зростання на 8,8% у річному обчисленні (без урахування одноразового фактора Q1, прибуток повернувся до звичайного рівня зростання).
· Виклики: загальний час перегляду за перше півріччя зріс лише на 2%, слабке зростання залученості користувачів викликає занепокоєння на ринку; одночасно компанія збільшила інвестиції у довгострокові сфери, такі як реклама, ігри, AI, що знижує короткострокову рентабельність.
Потрібна допомога з аналізом подальших фінансових прогнозів Netflix або детальним розбором рекламного бізнесу Ймовірність 72% означає, що ринок схильний оцінювати Netflix вище за очікування, але з урахуванням наступних фундаментальних факторів ця ймовірність може бути переоцінена Якщо емоції щодо альткоїнів вже почали розходитися, то зараз це більше схоже на продовження тренду, а не на початок загального зростання. Чи помітили ви, що сильні стають ще сильнішими, а слабкі навіть з відскоком справляються з великими труднощами? Я довго дивився на цю групу даних. INJ зросла на 27,52%, TIA на 26,20%, ZRO на 21,47%, тоді як WAL впала на 14,34%, BERA на 13,79%. За той самий період, на тому самому ринку, результати виглядають як два різні світи. Це не звичайна ротація, це емоції, що вибирають. Знімок даних - сильна група: INJ +27,52%, TIA +26,20%, ZRO +21,47% - слабка група: WAL -14,34%, BERA -13,79% - емоційна характеристика: бажання купувати на підйомі зосереджене в небагатьох активах, слабкі монети навіть не мають підтримки. Сигнал динаміки дуже чіткий: гроші не зникли, вони стали вибагливішими. Готові платити премію — це ті, у кого вже є наратив, консенсус і підтримка торгів. Найтиповіша психологія на цьому етапі — боятися пропустити, а не боятися втрат, тому корекції у сильних монет зазвичай неглибокі, іноді замінені боковим рухом. Але тут же ховаються і сигнали ризику. Після тривалого зростання прибуткові позиції можуть будь-якої миті зафіксувати прибуток, і глибина та обсяг першої корекції — це справжня правда. Якщо після зменшення обсягів відскок знову супроводжується збільшенням обсягів — це означає, що емоції тривають; якщо ж обсяги зростають, але ціна пробиває короткострокову підтримку — це не корекція, а розбіжність, що переходить у роздачу. Щодо WAL, BERA та подібних — їхнє падіння значне, починається з#NetflixQ3AdsAndMargins #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу Частка біткойнів нещодавно перейшла до нової групи людей. Короткострокові власники зараз тримають 4,08 млн монет, що на 422 тис. більше за мінімум у липні — ті, хто раніше тримав, передають, а нові короткострокові гравці заходять. Якщо хтось готовий приймати, це означає, що поза ринком є нові гроші, монети просто переходять з рук у руки, а не всі одночасно тікають.
Але проблеми також у цих новачків: висока собівартість і нетерплячість. Їхня середня собівартість — це одна лінія, ціна стоїть вище неї, продавати хочуть небагато; якщо ж ціна впаде нижче лінії, дуже ймовірно, що багато хто одночасно почне фіксувати збитки.
Далі я слідкуватиму за трьома речами: чи зростає короткострокова позиція, наскільки поточна ціна близька до собівартості, і чи відбувається повільне падіння з обмеженим обсягом чи різке розпродаж із великим обсягом. $BTC#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу $STRK Ця 50-кратна коротка позиція має плаваючий прибуток 302,53%, відкриття позиції на 0.079, маркована ціна 0.07422, але при високому кредитному плечі найбільше боїшся відкату прибутку, відчуття в позиції — «заробляю багато, але спати спокійно не можу».
Рух на ринку стався на рівні 0.079, це верхня межа зони скупчення попередніх позицій, ціна піднялася, але не закріпилася, залишивши верхню тінь, що утворило хибний прорив. Потім розбіжність обсягу і ціни підтвердила тиск продажів, після відкриття короткої позиції відбувся спад від 0.079 до 0.07422, з постійним зниженням максимумів і мінімумів, ведмежа динаміка домінує. Зараз ціна близька до короткострокової підтримки 0.074, часті нижні тіні свідчать про посилення підтримки, а співвідношення ризик/прибуток для відкриття коротких позицій вже не вигідне.
Верхня зона від 0.076 до 0.079 стала зоною опору, поки не буде збільшення обсягів і відновлення ціни, відскок вважається слабким відновленням. Якщо ціна знову закріпиться вище 0.079, ведмежа структура втрачає силу, і позицію потрібно закривати. 50-кратний кредитний плечі з плаваючим прибутком — це лише цифри, рівень захисту переноситься до 0.076, не варто гнатися за серединою без сигналів, реальний прибуток — це фіксація позиції. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 SK海力士 сьогодні впала більш ніж на 5%, основна причина не в самій компанії, а в системній розпродажі сектору пам'яті та продовженні спадного тренду.
Це падіння є частиною колективної корекції акцій пам'яті в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, окремі акції не мали нових незалежних негативних новин, більше це було викликано настроями в секторі та очікуваннями конкуренції.
1. Прямі причини
1. Відгук сектору, акції пам'яті масово падають
16 жовтня американський сектор пам'яті загалом знизився, SK海力士 (SKHY.US) впала на 5,02% до 138,77 доларів, Micron Technology, SanDisk, Western Digital, Seagate впали більш ніж на 3-4%.
Акції пам'яті рухаються синхронно, що свідчить про загальний відтік капіталу з сектору, а не про проблеми в окремій компанії.
2. Ринкова капіталізація Micron перевищила SK海力士, зміна лідерства
Під час торгів ринкова капіталізація Micron Technology офіційно перевищила SK海力士, що викликало переоцінку конкурентоспроможності лідерів сектору та посилило тиск на продажі SK海力士.
Ринок робить вибір на основі відносної сили лідерів, SK海力士 наразі перебуває в пасивній позиції.
2. Глибинні каталізатори
1. Технологічний прорив ChangXin Memory, зростання побоювань конкуренції
Основним тригером цієї корекції стало досягнення китайської компанії ChangXin Memory у підвищенні щільності пам'яті та плани випустити серверні пам'яті до кінця року.
Ринок побоюється, що це вплине на частку ринку, цінову владу та маржу корейських виробників; ці очікування почали посилюватися з «чорного вівторка» 13 жовтня, коли SK海力士 і Samsung Electronics впали більш ніж на 8%.
2. Крихкість настроїв щодо AI, фіксація прибутку
Інвестори прискорили вихід з найсильніших акцій AI та пам'яті перед ключовим сезоном звітності та публікацією даних по інфляції в США, що відображає занепокоєння щодо окупності капіталовкладень у AI та стійкості фінансування.
Великі попередні зростання та концентрація позицій призводять до швидких розпродажів при будь-яких коливаннях.
3. Тренд і амплітуда
Проект
Значення
Значення
Сьогоднішнє коливання
-5,02%
Різке падіння за день, відставання від ринку
Коливання за останні 5 днів
-17,90%
Короткостроковий стрімкий спад
Коливання за останні 20 днів
-25,99%
Місячний тренд ослаблення
Сьогоднішній коефіцієнт обсягу
2,91
Значне збільшення обсягу, концентрований тиск продажів
Ці дані свідчать, що SK海力士 падає вже 9 торгових днів поспіль, сьогоднішнє падіння є продовженням слабкого тренду, а не ізольованою подією; коефіцієнт обсягу 2,91 вказує на прискорену зміну власників позицій.
Раніше 15 жовтня індекс KOSPI на корейському ринку впав до 9%, SK海力士 за день впала більш ніж на 11%, корейські фінансові регулятори провели екстрене засідання, що свідчить про панічний характер цієї корекції на регіональному рівні.
4. Як оцінювати
Моя оцінка: це корекція вартості сектору, викликана очікуваннями конкуренції, а не суттєвим погіршенням фундаментальних показників SK海力士.
Підтвердженням є синхронність падіння всього сектору, слабкий імпульс ADX, а також домінування SK海力士 у сегменті HBM (високошвидкісна пам'ять); ChangXin поки не продемонструвала масове виробництво.
Потрібно переглянути оцінку, якщо майбутні звіти підтвердять суттєве зниження цін на пам'ять або замовлень HBM, або якщо конкурентна ситуація реально змінить частки ринку — тоді падіння перейде з «емоційної корекції» в «фундаментальне переоцінювання», що матиме зовсім різні наслідки для подальшого руху.
Ризики: сектор пам'яті є циклічним, останнім часом волатильність висока, він чутливий до новин про AI та конкуренцію, короткострокові напрямки невизначені, слід уважно стежити за сезоном звітності та макроданими.
Вищенаведений текст — особиста думка: будь ласка, ретельно оцінюйте власну здатність приймати ризики, приймайте інвестиційні рішення самостійно та несіть відповідальність за свої інвестиції $$SKHYNIX Різниця в якості відскоку: не плутайте надмірне відновлення з сильним розворотом
Один і той же відскок може мати зовсім різну цінність. BTC з 79800 піднявся до 82000, за 24 години ледве вийшов у плюс, здається, що тримається, але чистий приплив ETF у четвер склав лише 5,06 млн, тоді як у середу був відтік 260 млн. Відскок без участі інституційних коштів по суті є покриттям коротких позицій і не підтримує наратив про розворот.
ETH підскочив з 2325 до 2463, зростання понад шість пунктів найсильніше, але раніше він також найбільше впав — це типовий випадок надмірного відновлення, а не зміцнення тренду. Поточна ціна стикається з опором на рівні середніх ковзних 2490-2500, чим різкіше відскок, тим легше загаснути перед опором.
SOL викликає ще більшу настороженість: за 24 години відскочив лише на один пункт, коливається близько 105, навіть не наважується відійти далеко від 100. Раніше він сильно впав, але відскок найслабший — це справжня слабкість. Якщо ринок знову опиниться під тиском, він, ймовірно, першим проб'є підтримку.
Макроекономічна ситуація також несприятлива. CPI та PPI перевищили очікування, ймовірність підвищення ставок зросла до 96%, кошти ETF обирають вичікувальну позицію. Очікування жорсткішої ліквідності ставить під сумнів стійкість відскоку.
Важливіше розрізняти природу відскоку, ніж гнатися за зростанням. Різкий відскок часто пов’язаний із великим падінням і не означає, що актив сильний сам по собі. Справжнє відновлення потребує постійного притоку коштів і структурних покращень, а не короткострокового покриття позицій, керованого емоціями. Краще дочекатися, поки ринок сам дасть сигнал, ніж поспішати займати позиції.
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#交易之声：你的经验值得被听到 💥Макроекономічний великий негативний сюрприз! $BTC тримається?
Спочатку невеликий урок: PPI = інфляція на стороні виробництва, закупівлі на фабриках, виробничі витрати; CPI = споживчі ціни, які сплачують звичайні люди. PPI часто випереджає CPI, якщо витрати зростають довго, це врешті-решт передається на роздрібні ціни.
У вересні PPI повністю вибухнув:
· Місячне зростання 1,3%, очікувалось 0,5%, попереднє значення 0,4%
· Основний PPI місячне зростання 0,7%, очікувалось 0,3%, попереднє 0,2%
Це не лише через ціну на нафту, навіть без урахування харчових продуктів та енергоносіїв зростання зберігається. Два місяці поспіль зростання, у вересні досягнуто недавнього максимуму, тиск інфляції на стороні виробництва явно повертається.
Ще гірше те, що позавчора CPI перевищив очікування, а тепер PPI знову вибухає, це означає, що інфляція — не "тимчасовий сплеск", а одночасне нагрівання на всіх рівнях. Витрати підприємств не знизяться, і в майбутньому вони можуть бути перелічені споживачам, тому CPI буде важко швидко знизитися.
Отже, ринок прогнозує: Федеральна резервна система відкладатиме зниження ставок, а можливо навіть знову підвищить їх. Для ризикових активів це холодний душ, $BTC короткостроково під тиском, зростає настрій "обвалу".📉 Але не дивіться лише на одну свічку, на фоні макроекономічних вітрів волатильність — головна героїня. Пристебніть ремені безпеки!⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Розбіжність настроїв у криптовалюті — ETH привертає увагу широкої публіки: на кожен песимістичний коментар припадає 2,05 оптимістичних (більшість очікує подальшого зростання ціни).
Натомість у BTC та XRP домінує страх: співвідношення оптимістичних і песимістичних коментарів становить відповідно 0,82 і 0,92.
З ринкової точки зору, страх у BTC та XRP може бути позитивним сигналом під час відновлення цін, тоді як надмірний оптимізм щодо ETH збільшує ризик корекції.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Ставка фінансування тихо перейшла в негатив: чи «потайки» ринок робить шорт?
Варто звернути увагу на деталь: ставка фінансування BTC на платформі Binance впала до -0.0073%, це вперше з червня цього року, коли вона стала негативною.
Що змінилося?
Ставка фінансування змінилася з позитивної на негативну, що означає, що шорти більш наполегливі, ніж лонги — шорти повинні платити лонгам, щоб утримувати позиції. Востаннє цей сигнал з’являвся, коли ціна BTC була близько 62000 доларів.
Чому це варто відстежувати?
Негативна ставка зазвичай з’являється в моменти крайнього песимізму на ринку або коли шорти надто скупчені. Цього тижня дані CPI та PPI перевищили очікування, очікування підвищення ставок зросли, а попит на шорти на ринку деривативів явно посилився.
Який погляд зараз підтримується більше?
Більше схиляються до сигналу зростання скупченості шортів, а не підтвердження тренду. Дані з ланцюга показують, що позиції китів все ще зростають, що створює розбіжність із песимістичним настроєм на ринку деривативів.
Що спостерігати далі: чи зможе ставка фінансування швидко повернутися в позитив. Якщо вона триматиметься в негативі, а ціна не впаде, це означає, що паливо для шорт-сквізу накопичується; якщо ставка повернеться в позитив разом із відскоком ціни, це буде короткочасним емоційним коливанням. Як довго триватиме цей негативний рівень ставки? $BTC $ETH Я трохи починаю сумніватися, BTC надто сильно росте, це вже трохи нереально, ETH вже пробив другий рівень підтримки на денному графіку, а він все ще на 8w і дуже хоче рости. Раніше таке вже неодноразово було: BTC тягне ETH і альткоїни вниз, а потім сам піднімається. Здається, що зберігання (storage) короткостроково теж вже не падає. Якщо Nasdaq відскочить, то крипторинок, ймовірно, теж не буде сильно падати. Дивергенція на денному графіку BTC майже зникла, якщо він зробить новий максимум всупереч триденній дивергенції, а потім впаде — це теж логічно. Але зараз купувати просто неможливо, якщо не буде ціни близько 75k. $BTC $ETH Кількість біткоїнів у короткострокових власників зросла до 4,08 млн, багато хто відразу каже, що це нові гроші, які заходять на ринок. Але якщо розглянути дані детальніше, то більша частина приросту припадає на жовтень: з кінця липня загалом додалося близько 420 тис., а лише в перші два тижні жовтня — понад 150 тис., при цьому вартість цієї нової купівлі переважно знаходиться в діапазоні від 82 тис. до 86 тис.
Ще варто звернути увагу, що після обміну старі монети перераховуються як нові, тому приріст короткострокових власників не повністю складається з новачків. За середньою вартістю цих монет близько 74,9 тис., буфер прибутку залишився лише близько 10%.
Тож я спочатку дивлюся, у чиїх руках опинилися монети і яка їхня собівартість, а на зростання чи падіння не роблю припущень. $BTC«Після ліквідації позицій капітал починає вибирати: я залишаю лише SUI»
Минулої ночі було ліквідовано 930 млн кредитного плеча, ринок провів повторну переоцінку ризиків: монети, що базуються лише на емоціях, були обвалені, капітал звузився до блакитних фішок і сильних рівнів підтримки. NEAR, FIL, SUI показали довгі нижні тіні, але я ставлю свої ставки лише на SUI.
$NEAR: стрімке зростання базується на наративі та покритті шортів. Подвоєння за місяць, різкий стрибок у вересні, але відсутній стійкий двигун купівлі; фонд Grayscale AI — це приватні акції, які не створюють додатковий спотовий обсяг. За ніч двозначне падіння.
$FIL: скорочення пропозиції — очевидний фактор. Закінчення шестирічного розблокування, додаткове збільшення знизилося до 22 млн монет, очікуються оновлення PDP mainnet і Solstice. Але капіталізація лише 900 млн, відкритий інтерес близько 20 млн, докази попиту відсутні.
$SUI: підтримка на рівні 1 долара неодноразово перевірена і не пробита, вночі 0,9966 швидко купили назад; фонд інвестував 30 млн у DATA Network, екосистемні витрати — реальні дії. Відмова від NEAR і FIL — не заперечення, а через недостатньо чітке співвідношення ризик/прибуток.
Наступного тижня подивимось, чи зможе відскок після перепроданості продовжитись. Справжній попит — це передумова для довготривалого руху.
Це лише особисті спостереження, не є інвестиційною порадою. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 《Після ліквідації збитків я знову відкрив шорт на $ETH 》😤
Вчора шорт на 2,410 був ліквідований, я втратив 231U, неприємно. Сьогодні ETH відскочив до близько 2,437, обсяг зменшився, не дійшов до попереднього максимуму 2,471, я вважаю, що це скоріше корекція перед подальшим падінням, тому знову відкрив шорт.
Мої аргументи:
📉 біля 2,471 був великий обсяг, але не змогли пройти вище, сильний тиск продажів зверху;
⏱ MACD на 15 хвилин вже зробив «мертвий перетин», на 1 годині теж скоро розвернеться;
🕯 обсяг відскоку недостатній, покупці слабкі.
Стоп-лосс на 2,471, ціль спочатку дивлюся на 2,380, потім на 2,320, при досягненні буду частинами фіксувати прибуток.
Але ризики теж очевидні:
⚠️ MACD на 1 годині все ще у «золотому перетині», червоні стовпчики ростуть;
⚠️ 20-кратне кредитне плече, різкий ривок буде болючим;
⚠️ це «помстний» ордер після ліквідації збитків, емоції можуть легко вийти з-під контролю.
Тому цього разу спочатку контролюю руки, потім ордер: стоп-лосс 2471, якщо проб’є — приймаю втрати; цілі не жадібні, фіксую прибуток частинами. Ліквідація збитків — не соромно, соромно, коли емоції керують рахунком.🧘♂️
А ви після ліквідації збитків продовжуєте рух у тому ж напрямку чи спочатку зупиняєтеся?💬#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Відновлення південнокорейського ринку акцій, чи вдасться зняти тиск продажів з боку іноземних інвесторів?# Якщо відновлення південнокорейського ринку акцій буде стабільним і зможе підтримати настрій іноземних інвесторів, то у ETH може з'явитися короткострокова пауза. Але я вважаю, що загальна тенденція все ще ведмежа, відскок слід розглядати лише як корекцію, не варто поспішати з покупками.
Поточна ціна 2427.02, за 24 години падіння на 0.6%, максимум 2492.97 не вдалося утримати, мінімум 2422.11 дуже близько. Тренди на 1-годинному та 4-годинному графіках обидва вниз, від максимуму -4.46% та -11.57% відповідно, ведмеді домінують. Фінансова ставка лише 0.0024%, обсяг позицій 582 тисяч, настрій обережний. У книзі ордерів топ-10 заявок на купівлю 7030, на продаж 156, співвідношення купівлі-продажу 44.99, підтримка з боку покупців очевидна, є потреба у короткостроковому відскоку.
Стратегія: при відскоку до 2458.6 можна відкривати короткі позиції з невеликим обсягом, стоп-лосс 2481.3, ціль 2385.7; якщо різке падіння до близько 2381.4 стабілізується, можна відкривати короткострокові довгі позиції, стоп-лосс 2362.8, ціль 2444.5. Окрема позиція не повинна перевищувати 5%, виходьте при досягненні цін, не тримайте збиткові позиції.
—— Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою, бажаю успішних торгів.——
$ETH#Після перевищення очікувань з постачання Tesla увага зосереджена на відновленні прибутку
#Відновлення південнокорейського ринку акцій, чи вдасться зняти тиск продажів з боку іноземних інвесторів?#
$ETH Оголошення про оновлення NU7 настільки точне, що аж мороз по шкірі — $ZEC щойно впав з 1697 до 1071, розпродаж дрібних інвесторів щойно завершився, і ось з'являється позитивна новина. Це не схоже на випадковість, а скоріше на ретельно спланований збір ліквідності. Не поспішайте радіти. Подивіться на ланцюг: за останні три дні понад 12 мільйонів доларів $ZEC було виведено з бірж у кілька новостворених гаманців. Ці адреси не мають історії, міток чи будь-яких дій із стейкінгу. Це не накопичення, а підготовка фішок для певної операції. Подивіться на деривативи. Загальна позиція за контрактами $ZEC за 24 години зросла на 17%, відкриті позиції з 420 млн наближаються до 500 млн доларів. Але ціна лише відскочила з 1071 до 1225, зростання 14%, а позиції роздулися так сильно. Обидві сторони — і лонги, і шорти — шалено нарощують позиції, а шорти навіть не відступають. Якби це був чистий розворот тренду, шорти давно б були вибиті. Але вони все ще за столом. Хтось розставляє шорти на рівні понад 1400, з прибутком понад у чотири рази, але не поспішає закривати позиції. Логіка проста: якщо ціна наважиться торкнутися 1300, вони продовжать нарощувати шорти. Кожен так званий відскок на високому рівні для них — це квиток для входу шортів. Тут прихована ігнорована дивергенція: виведення монет зазвичай вважається сигналом до зростання, але у поєднанні з різким збільшенням позицій і слабким відскоком ціни це більше схоже на підготовку до битви між лонгами і шортами. Гаманці, що виводять монети, не стейкають їх, отже фішки в режимі очікування, а не заблоковані. Як тільки ці фішки будуть скинуті на ринок на ключових рівнях, дрібні інвестори, що ганяються за зростанням, постраждають першими. NU7 mainnetПозитивно ставлюсь до криптовалюти, далі купую $CRCL
У крипті я обираю $SOL
В майбутньому не буду грати з контрактами, які не вийшли на біржу, бо як тільки інвестори оновлюють оцінку, ціна одразу падає. Цього намагаюся уникати.
Щодо $KORU, що сказати, кажуть, корейці грають з десятикратним плечем. Це поки тримаю, як тільки anthropic трохи відновиться, я продам, якщо ні — триматиму до виходу на біржу.
Anthropic намагається вийти на біржу раніше за openai, щоб уникнути розпорошення, але хоч і отримали прибуток, хочуть розширювати масштаби. Потрібні інвестиції, IPO постійно відтягується. Інвестори хвилюються, що збільшення інвестицій не встигне за прибутками.
Openai оцінили лише у 1,2 трлн, що для американського ринку здається легкою оцінкою, а anthropic оцінили у 2 трлн, що змушує капітал переглянути ставлення, навіть вважають, що він не зможе заробити і вартий лише 150 млрд. Моя порада — менше грати з не вийшовшими на біржу проєктами. $TSLA 特斯拉 Roadster викликав фурор у всьому інтернеті, у криптоспільноті на хвилі цього з'явився мем-монета FTR, багато хто помилково пов'язує її з Tesla, але тут потрібно чітко розібратися у правді.
Повна назва FTR — Flying Tesla, за назвою легко подумати, що вона пов’язана з Tesla, але вона не має жодного співробітництва чи акціонерного зв’язку з компанією Tesla, це просто мем-монета, що виникла на хвилі популярності. Вона не має реального бізнесу, єдина історія — це хайп навколо Tesla Roadster, типовий приклад подієвого спекулятивного активу.
З графіка видно довгу верхню тінь, капіталізація піднялася до 5.86M, а потім впала, поточне зростання 73.74%. Це означає, що короткострокові спекулянти агресивно підняли ціну, на піку інтересу ранні інвестори почали фіксувати прибуток.
Ризикові сигнали очевидні: частка пов’язаних угод досягає 45.49%, велика частина монет зосереджена у команди проєкту та маркет-мейкерів. У такій структурі підйом ціни лише створює ілюзію прибутковості, щоб залучити роздрібних інвесторів, а маркет-мейкери можуть у будь-який момент скинути монети і обвалити ціну.
Потрібно розрізняти дві речі: Tesla на американському фондовому ринку — це легальна публічна компанія з поставками та бізнесом FSD, що підтримує фундаментальні показники; а FTR — це емоційний продукт криптоспільноти, що слідує за хайпом. Вся цінність цієї монети — це хайп навколо презентації Tesla.
Класичне правило криптоспільноти: купуй на чутках, продавай на фактах. Хайп презентації вже вичерпався, позитивні новини реалізовані. Життєвий цикл такої мем-монети дуже короткий, як тільки інтерес згасає, ліквідність швидко висихає. Без фундаментальної підтримки падіння майже не має опору, корекції часто перевищують 80%.
Не варто через яскраве шоу Tesla Roadster сліпо входити в торгівлю FTR. Подієвий хайп приходить швидко і йде ще швидше, заходити на піку дуже ризиковано, можна стати тим, хто купує у маркет-мейкерів, що продають. Участь у таких монетах несе значно більші ризики, ніж можливості. Цього разу Tesla справді підняла спорткар на новий рівень?🚀
Вчора Tesla на майданчику SpaceX у Техасі представила нове покоління Roadster, використовуючи ракетні прискорювачі для короткочасного відриву від землі та повітряного маневрування, що справді вражає.
Проте, більше ніж те, наскільки потужна ця машина, мене цікавить, скільки реального прибутку вона може принести Tesla.
Виробництво Roadster планується на 2028 рік, тому короткостроковий внесок у дохід, ймовірно, буде обмеженим.
Справжньою родзинкою має стати фінансова звітність за третій квартал 21/10.
У третьому кварталі Tesla поставила 486 532 автомобілі, розгорнула 13,7 ГВт·год енергозберігаючих систем, далі варто звернути увагу на валовий прибуток, грошовий потік, а також комерціалізацію Robotaxi та Optimus.
Я вважаю, що зараз найцікавіше в Tesla — це те, що ринок давно оцінює її не лише як автомобільну компанію.
Але демонстрація технологій — це одне, а ось чи зможуть вони заробляти — зовсім інше.
Як ви думаєте, чи є цей Roadster проривом у технологіях, чи це просто піар перед звітом?🤔
$TSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $OKB $NFLX оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку 20 жовтня. Я схильний вважати, що цього разу і виручка, і EPS перевищать очікування, особливо позитивно оцінюю прибуткову частину. Головним чином тому, що я люблю дивитися серіали Netflix, хахахаха. Наразі Уолл-стріт прогнозує виручку Netflix за третій квартал у розмірі 12,87 млрд доларів США, що на приблизно 11,8% більше, ніж торік, а EPS близько 0,82 долара. Раніше компанія дала орієнтир на виручку в 12,86 млрд доларів, а операційна маржа очікується на рівні 33,2%, що вище за 28,2% минулого року. Поточні прогнози аналітиків щодо прибутку не є надто оптимістичними, особливо з урахуванням того, що деякі інститути нещодавно знизили прогнози EPS. Я ставлю на перевищення очікувань, головним чином через три фактори: рекламу, підвищення цін на підписку та вартість контенту. Netflix прогнозує, що до 2026 року доходи від реклами досягнуть 3 млрд доларів, що майже вдвічі більше, ніж минулого року. Цього року сума попередніх замовлень на рекламу в США також майже подвоїлася. Хоча попередні замовлення на рекламу не можна прямо прирівнювати до фактичної виручки, це принаймні свідчить про те, що рекламодавці все ще мають сильний попит на розміщення реклами на Netflix. Частка доходів від рекламного бізнесу наразі не дуже велика, тож у найближчі роки є потенціал для зростання. Щодо підписки, Netflix раніше вже підвищив ціни на ряді ринків, включно зі США, і у третьому кварталі має відобразитися повніший ефект цього підвищення. Для платформи з великою базою платних користувачів, як Netflix, навіть якщо кількість користувачів не зростає суттєво, збільшення середнього доходу на одного платного користувача безпосередньо покращує показники виручки. Більше уваги я приділяю вартості контенту. Netflix раніше прогнозував зростання амортизації контенту у другій половині року.【Фараон дивиться ринок】
IEA каже, що дизель буде дефіцитним до 2027 року, а конфлікт між Росією та Україною загострюється, то яке це має відношення до великого біткоїна?
Фараон прямо каже, що справа не в самому дизелі, а в слові «інфляція». Дизель — це кров промисловості, якщо дизель дорогий, то зростають витрати на транспорт, сільське господарство, виробництво, і врешті-решт це все перетворюється на інфляційний тиск.
Спочатку подивимось, що попереджає IEA. Останній звіт Міжнародного енергетичного агентства прямо вказує, що світовий ринок дизеля відновиться до балансу лише у 2027 році, конфлікт Росії та України продовжує вдаряти по потужностях російських нафтопереробних заводів, а також додаються перебої в постачанні з Близького Сходу, через що спред на дизельний крекінг досяг історичних максимумів. Дизель — не бензин, вантажівки, кораблі, сільгосптехніка всі працюють на ньому, і коли ціна зростає, інфляційний ефект передається сильніше, ніж від бензину.
Що це означає для великого біткоїна? Ланцюг передачі дуже простий: дизель дорожчає → зростають транспортні витрати → зростають кінцеві ціни → інфляційні очікування зміцнюються → Федеральна резервна система не наважується послабити політику → доходність держоблігацій США залишається високою → ризикові активи під тиском. Великий біткоїн зараз застряг між 80,000 і 82,000 саме через цю логіку.
Але Фараон повинен сказати справедливе слово. Дефіцит дизеля — це не нова історія, яка з’явиться лише у 2026 році, ринок уже давно це враховує у ціні. Великий біткоїн впав з 87,000 до близько 80,000, вже врахувавши значну частину інфляційних страхів. Справжнім фактором, що може змінити напрямок, є слова Федеральної резервної системи та індекс CPI, а не сама ціна дизеля. $ETH $BTC $SOL #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 #NetflixQ3AdsAndMargins $SPCX з початку жовтня впав майже на 20%, але ринкова капіталізація все одно вища, ніж під час лістингу півроку тому — після падіння він став навіть дорожчим.
Компанія вийшла на біржу в червні з оцінкою 1,77 трлн. Є три напрямки з реальним бізнесом: Starlink — 240 млрд, запускові послуги — 140 млрд, оборонний бізнес — 120 млрд, разом трохи більше 500 млрд. Решта 1,27 трлн припадає на масштабне повторне використання Starship, космічні обчислення, Марс — ринки, яких сьогодні ще не існує — понад 70% оцінки припадає на опціони.
Зараз капіталізація понад 1,9 трлн, що вище за день лістингу. Але ці три напрямки з грошовим потоком за останні місяці суттєво не змінилися, понад 100 млрд додаткової вартості припадає на опціони. Ціна акцій впала з понад 170 до 145, але опціонна частина стала дорожчою.
Причина в тому, на що компанія чутлива. Вона все ще збиткова, P/E від’ємний, прибуток не впливає на ціну; драйвером ціни є технічні етапи, у день першого виходу Starship на орбіту акції зросли більш ніж на 7 пунктів. Середня цільова ціна аналітиків — 225, що по суті є ціною за "більше успішних етапів".
Змінна — листопад: після звіту за третій квартал відбудеться масштабне розблокування акцій, пропозиція акцій зросте, а в поточній ціні цього не враховано.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу Короткострокові власники біткойна $BTC збільшили свої позиції до 4,08 млн монет, що на 422 тис. більше порівняно з мінімумом у липні.
Нові покупці зосереджені в діапазоні 82 000–86 000 доларів США, що безпосередньо підвищило середню собівартість короткострокових власників до 74 900 доларів. Поточна ринкова ціна (близько 82 000) хоч і знаходиться на рівні собівартості, прибуток не реалізовано, буфер прибутку звузився з 16% до 10%, але точка беззбитковості дуже чутлива. У поєднанні з нещодавніми даними CPI та PPI, які перевищили очікування, а також відтермінуванням очікувань щодо зниження ставок, ця «нова хвиля капіталу» під макроекономічним тиском є одночасно підтримкою і потенційною загрозою.
Рівень 80 000 доларів залишається ключовою межею між бичачим і ведмежим настроєм. Поки ETF продовжують відтік, великі гравці тихо накопичують у діапазоні 80 000–86 000, що створює різкий розрив із роздрібними інвесторами, які виходять з ETF. Але збільшення позицій короткострокових власників (на 154 тис. монет у перші два тижні жовтня) означає, що у разі падіння ціни нижче 74 900 доларів, група загалом перейде у збиток, що може спричинити ланцюгову хвилю продажів; верхній рівень 83 800–83 000 доларів залишається сильною зоною опору для підтвердження розвороту, і поки він не буде подоланий, ринок залишатиметься у флеті $BTC $ETH $ZEC