Orbit Post Sitemap
1,38 мільярда транзакцій x402 — скільки з них справді є AI-споживанням?
14 жовтня Chainalysis оголосила, що на базі Base накопичено понад 1,38 мільярда транзакцій x402. Цифра велика, але обсяг транзакцій не дорівнює AI-комерційному попиту.
Chainalysis виявила, що відсоток гаманців, які отримали повторне фінансування протягом 30 днів після першого внеску, зріс з 70,6% у 3-му кварталі 2025 року до 89,3% у 2-му кварталі 2026 року, що свідчить про те, що деякі учасники можуть продовжувати інвестувати, а не лише проводити одноразове тестування.
Інше дослідження TRM Labs застерігає, що не всі програмовані платежі слід вважати автономним AI-споживанням. Після виключення підозрілих самоплатежів, концентрованих транзакцій і продавців з малою кількістю покупців, TRM оцінила, що серед 25,62 млн доларів транзакцій сума з ознаками AI-агентства становить лише близько 0,6%–7,5%.
Однак обидва дослідження використовують різні блокчейни, періоди та методи визначення, тому ці відсотки не можна безпосередньо порівнювати.
Моя думка: Chainalysis відображає зростання використання протоколу x402; TRM показує, що обсяг транзакцій не обов’язково означає автономне AI-споживання. У майбутньому слід окремо відстежувати використання протоколу, унікальних платників, фактичні доходи від послуг і довгострокові повторні платежі, щоб оцінити, чи дозрів попит на AI-платежі.
Висновок: x402 вартий дослідження, але кількість транзакцій, автономна AI-активність і комерційні доходи потрібно оцінювати окремо.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 10月20日 випустить звіт за третій квартал, ринок зараз стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує дохід за 3-й квартал у 12,86 млрд доларів США,
річне зростання близько 12%. Очікувана операційна маржа
33,2%, у минулому році в цей же період 28,2%, підвищення на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання порівняно з попередніми роками явно сповільнилися. Ринок саме це і побоюється: зростання підписок Netflix досягло максимуму, що буде далі?
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті потрібно подивитися, чи дійсно рекламний бізнес набирає оберти, чи продовжує зростати кількість підписників, і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може дати простір для корекції оцінки. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним.
Для BTC це не має прямого впливу. Але Netflix є представником споживчого інтернету та стрімінгової індустрії, його звіт відображає споживчі настрої. Якщо зростання Netflix сповільниться, це означає, що споживачі скорочують необов’язкові витрати, що є негативним сигналом для загальної споживчої впевненості. Слабке споживання створює тиск на економіку, і політика Федеральної резервної системи стане складнішою. BTC у короткостроковій перспективі орієнтується на сьогоднішній індекс CPI, звіт Netflix — це справа наступного тижня.
У плані дій не варто робити ставки заздалегідь. Чекаємо на звіт і дивимося, як відреагує ринок.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla вчора ввечері представила нове покоління Roadster, акції одразу підскочили на 4,62%.
Презентація відбулася на випробувальному полігоні SpaceX у Техасі, Ілон Маск особисто був присутній, на місці продемонстрували, як автомобіль за допомогою компресорного повітряного рушія виконує короткий політ, корекцію положення в повітрі та приземлення. Цей автомобіль розробляється у співпраці Tesla та SpaceX, планується початок виробництва у 2028 році, ціна поки не оголошена.
Але треба сказати чесно, Roadster був представлений ще у 2017 році, спочатку планували запуск у 2020 році, але виробництво відкладалося до сьогодні. Цього разу дали графік на 2028 рік, чи повірить у це ринок — інше питання. І хоча функція польоту звучить вражаюче, насправді вона має пройти регуляторні перевірки, адже літаючі автомобілі на дорогах — це те, до чого закони багатьох країн ще не готові.
Зростання акцій свідчить, що ринок все ж готовий купувати історії Ілона Маска. Але справжні проблеми Tesla зараз у фундаментальних показниках: у третьому кварталі обсяги поставок впали на 2,1% у порівнянні з минулим роком, маржа автомобілів під тиском, а комерціалізація Robotaxi ще на стадії розвитку. Roadster — це плюс, але не вирішить проблеми основного бізнесу.
Для BTC це не має прямого впливу. Tesla та SpaceX представляють напрямки AI та високотехнологічного виробництва, чим яскравіша їхня історія, тим більший потенціал для технологічних акцій і вищий ризиковий апетит. Але зростання акцій Tesla не означає зростання BTC, логіка у них різна.
$BTC $TSLA $SPCX Вихід кита: максимальний кредитний плечі на довгі позиції загалом 187 мільйонів доларів, ставка на відскок
Адреса торгівлі 0x30a...93e, 4 години тому максимально використано кредитне плече, довгі позиції в двох валютах:
$BTC: 1822 монети (150 мільйонів доларів), ціна відкриття 82409, ліквідаційна ціна 80634, лише 1775 доларів буферу, дуже легко отримати ліквідацію через різкий рух ціни
$ETH: 15270 монет (37,33 мільйона доларів), ціна відкриття 2455, ліквідаційна ціна 2406, буфер лише 49 доларів, майже нульова толерантність до помилок
Ця адреса не діє сліпо, попередні результати вражають: наприкінці серпня купівля $NEAR по 2.14, у кінці вересня продаж по 4.88, прибуток за одну угоду 14,8 мільйона доларів.
Досвідчений трейдер з високим кредитним плечем ставить на відскок! Чи це сигнал до дна, чи остання хвиля бичачого ринку? Ринок скоро дасть відповідь.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, і зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує, що дохід за третій квартал становитиме 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Очікувана операційна маржа — 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Дохід і маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує саме це: зростання підписок Netflix досягло максимуму, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета яких — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому фінансовому звіті варто звернути увагу, чи справді рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжує зростати кількість підписників і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку в бік зростання. Якщо ж реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним. #NetflixQ3AdsAndMargins
Для #NetflixQ3AdsAndMargins: Рекламний рівень досяг масштабу в понад 250 млн активних користувачів на місяць, очікуваний дохід від реклами за третій квартал приблизно $806 млн на шляху до $3 млрд за рік, але він все ще наздоганяє — у Великій Британії зростання переважно за рахунок пониження тарифів, тому ARPU поки не зростає.
Ключовим показником є маржа: прогнозована операційна маржа 33,2% проти 28,2% минулого року та 31,5% за весь рік, що доводить, що поєднання реклами та цінової політики має бути прибутковим.XAUзолото
Починаючи з 4700 відбулося падіння, після півтора місяця зниження воно більше не є одностороннім, а переходить у коливання в межах діапазону для формування дна.
Поточна структура ринку дуже схожа на ту, що була в червні-липні цього року, і належить до форми коливань на дні після великого падіння для накопичення.
Діапазон 4110–4020 формує сильну підтримку, 3948 — найважливіша лінія оборони.
Якщо вдасться утриматися вище 4230, бичачий тренд продовжить відкривати простір для зростання.
Про цей діапазон я вже багато разів говорив, пам’ятайте про поступове входження в середньо- та довгостроковій перспективі, великі рухи ще попереду.
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 «Просто відновлення, не поспішайте відкривати довгі позиції» (｡･ω･｡)
Нещодавно BTC і ETH трохи перепочили, держборг США, долар і ціна на нафту тимчасово не такі суперечливі, тому ринок дав невелике короткострокове позитивне відновлення. Але я все одно налаштований обережно, навіть песимістично. Падіння прибутковості держборгу США не означає, що сигнал тривоги знято, це скоріше короткостроковий заспокійливий засіб, а не сигнал зміни тренду (￣▽￣)~*
Підтримка BTC дійсно сильніша, вчора ввечері він впав нижче 80 000, але швидко відновився, що свідчить про наявність покупців знизу. ETH же явно слабший, підтримка близько 2350, а опір на рівні 2480 досить сильний. Підтримка BTC на 80 000, опір на 83 000; підтримка ETH на 2350, опір на 2480. Головне зараз не закликати до довгих позицій, а дивитися на подальшу динаміку держборгу США і долара: чи підуть вони вгору знову, чи продовжать падіння? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Отже, короткострокове відновлення можливе, але рано говорити про стійкий бичачий тренд. Чекаємо новин у середньостроковій перспективі, не дозволяйте одній свічці обманути ваш ритм. Особисті спостереження, не рекомендація. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Щодо зростання ціни акцій $TSLA Tesla, це більше емоційне піднесення через новий випущений Roadster, проте акції Tesla наразі все ще стикаються з багатьма викликами
По-перше, макрофактори: зростання CPI, загострення ситуації на Близькому Сході, очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою, а також тиск через «цикл підвищення ставок» і посилення ліквідності
По-друге, ризики, пов’язані з технологічними гігантами на кшталт Nvidia, яка разом із Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone та іншими створила фінансову платформу для гарантій деяким AI-компаніям, які купують чіпи Nvidia у циклі
Коли ліквідність звужується, а компанії з боку попиту на фінансування зазнають краху, Nvidia має вибір: продовжувати підтримувати або ні, підвищуючи поріг наступної підтримки, або не підтримувати, що вплине на попит на GPU
Оскільки AI є основною технологічною лінією, у разі масштабного падіння Tesla навряд чи зможе залишитися осторонь
По-третє, презентація нового продукту: потрібно звернути увагу, чи вдасться налагодити масове виробництво, контролювати витрати, чи це лише концепт-модель, прототип, або ринок обмежений, наприклад, для певних спеціальних клієнтів, таких як колекціонери автомобілів. Чи буде це прийнято широкою публікою і чи захочуть купувати у великій кількості — на мою думку, це велике питання❔
Увага на ризики!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX ЕКГ не бреше, але пацієнт бреше — $SSV зараз саме той пацієнт, який каже, що все гаразд, а міокард тихо відмирає.
За 24 години зросло на 5,09%, для роздрібних інвесторів це як укол адреналіну, а для мене — компенсаторна боротьба після тахікардії. Високий пульс не означає хорошу функцію серця, часто навпаки: споживання кисню міокардом вже зросло, а коронарне кровопостачання не встигає — це найтиповіший вікно перед ішемією.
Дивимось на відведення. Короткочасний RSI 68,1, довгочасний RSI 61,8, обидві криві одночасно на високому рівні — як синусова тахікардія з ранньою фібриляцією передсердь, ритм ще є, але провідна система вже починає бути нестабільною. Це не здоров’я, це критичний стан.
Дивимось на стінку судини. Короткочасні Боллінджерівські смуги: ціна вже на 95% позиції, до верхньої межі залишилось лише 0,4%, а нижня межа далеко — 7,2% позаду — просвіт розтягнутий до межі еластичності, середній шар вже зазнає натягу. Середньочасовий період ще небезпечніший: ціна на 116% позиції, тобто вийшла за верхню межу на 1,1% — це не розширення, це псевдоаневризма, зовнішній шар зовнішньої оболонки може розірватися будь-якої миті.
Тому я не буду тут докуповувати, і тим більше не буду ганятися за зростанням. Примусово закривати грудну клітку, поки серце ще тремтить — це найгірша помилка будь-якого хірурга. Треба дочекатися, поки воно зупиниться, поки гемодинаміка стабілізується, і тоді вирішувати, чи ремонтувати, чи видаляти.
Діагноз: ПРОДАВАТИ. Це не про емоції шорту, а про анатомічну нестійкість. Ціна за межами верхньої межі не має кровопостачання, не витримає кількох циклів.
📉 Шорт:
Вхід: 2.26 (поточна ціна +3,4%)
Тейкпрофіт 1: 1.98 (-9,5%)
Тейкпрофіт 2: 2.00 (-8,5%)
Стоплосс: 2.51 (+14,6%)
Перша ціль відповідає відскоку до нижньої межі — це місце природного розсмоктування гематоми; друга ціль — більш консервативна межа очищення, краще видалити трохи менше, ніж залишити в зоні високого тиску. Стоплосс на 2.51, бо якщо проб’є цю позначку, значить це не тахікардія, а справжнє підвищення серцевого викиду — тоді мій діагноз помилковий, і операцію треба негайно припинити, а не продовжувати.
Вогнище вже локалізоване на 116% Боллінджерівської смуги, далі все залежить від гемодинаміки. #coinmovealertІндонезійський фондовий ринок зазнав епічного падіння на 11,4%! MSCI б'є на сполох, чи зможе ETH$ETH уникнути бурі ліквідності на ринках, що розвиваються?
Світовий фінансовий ринок знову отримав тривожний сигнал.
Після оголошення MSCI про початок консультаційної процедури з перекласифікації Індонезії з ринків, що розвиваються, до «незалежних ринків», індонезійський фондовий ринок у п’ятницю зазнав різкого розпродажу. Індекс Джакарти впродовж сесії впав на 11,4% до 5193,22 пунктів, що спричинило призупинення торгів і досягло найнижчого рівня з листопада 2020 року. З початку року цей індекс вже впав на 38%. $BTC $ETH
Тим часом індонезійська рупія продовжує слабшати, курс долара США досягає близько 18035.
Це вже не просто звичайна корекція фондового ринку, а концентрована переоцінка ринкових механізмів, управління ринком та ризиків іноземних інвестицій.
Отже, питання: чи вплине криза індонезійського фондового ринку на ETH? Чи повинен крипторинок також остерігатися ризику відтоку глобальних капіталів? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K цього тижня тестували 4 рази, вчора ввечері впав до 79,775, а потім знову піднявся до 82.4K, нижче явно хтось підхопив. Але після падіння кожен новий максимум нижчий за попередній, обсяг скоротився до чверті, ціна затиснута в трикутнику 81.7K–82.6K, поки що не можна говорити про дно.
Я чекаю два сигнали: 4-годинне закриття з обсягом вище 82,600, плюс стабільне перевищення Coinbase (зараз +0.008%, щойно вийшло в плюс). Після підтвердження дивитимусь на 84K; 4-годинне закриття нижче 79,700 скасовує цей сценарій. Warsh сьогодні не давав сигналів щодо ставок, ймовірність підвищення у жовтні впала до 13.5%, Brent повернувся до 102, макроекономічна ситуація трохи полегшилася.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сьогодні новий Roadster від Tesla буквально зарядив атмосферу на місці події, розгін 0-60 за 0,81 секунди, ще й з кондиціонером SpaceX, що працює на холодному газі, літає, їде задом, робить сальто над автоколоною — після перегляду відчуття, що «це вже не машина». Уяву ринку щодо Tesla знову розпалили.
Проте я особисто в OKX Пророк S3 ставлю на «звітність перевищить очікування — ТАК», і впевненість моя не так через цей літаючий спорткар, як через опубліковані цього кварталу операційні показники.
Раніше багато хто хвилювався, що попит сповільнюється, але ці цифри прямо спростовують такі твердження, принаймні в цьому кварталі фундамент автомобільного бізнесу не погіршився, а навпаки стабілізувався. Енергетичний бізнес ще цікавіший.
Дивлячись далі, шлях до масового виробництва Robotaxi і Cybercab стає все яснішим. В Остіні вже понад 300 Cybercab на ходу, очікування щодо підвищення прибутковості завдяки підпискам на програмне забезпечення та доходам від автопілота також зростають. Ці речі поки що не повністю відображені у звіті, але напрямок значно чіткіший, ніж раніше.
Моя поточна позиція приблизно 185XP, прибуток стабільно зростає. Roadster дійсно вражає, але те, що справді змушує мене тримати цю позицію, — це вже реалізовані цифри.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Кожного разу, коли Tesla проводить презентацію, на фондовому ринку з'являється нова хвиля «духовних акціонерів».🏎️
Нова генерація Roadster дебютує, і курс акцій зростає — цей сценарій усім знайомий: презентація вражає, характеристики вражають, віра поповнена, покупці кинулися вперед. Але досвідчені інвестори знають одне — презентація це феєрверк, а звітність — це хліб і масло.
Спочатку прояснимо: Roadster — це не масовий автомобіль, це тотем. Суперкар за мільйон доларів, виробництво якого буде обмеженим, внесок у дохід приблизно дорівнює прикрасі. Але він має три реальні функції: по-перше, це брендова вершина, що показує всьому світу, що електромобіль може перевершити суперкар; по-друге, це технічний рекламний щит, де нові батареї та двигуни спочатку демонструють свої можливості, а потім впроваджують у масові моделі; по-третє, це каталізатор оцінки, що дає ринку уявлення, що «Tesla — це не просто автомобільна компанія».
Перші два — це реальні активи, третій — паливо для зростання ціни акцій у день презентації. Проблема в тому, що уява — річ швидкоплинна.
Але ажіотаж після презентації триває зазвичай лише три дні, потім акції повертаються до спостереження за обсягами поставок, маржею та прогресом FSD. Прискорення до 100 км/год із презентації не з’явиться у звіті, а затримки у графіку масового виробництва — звична справа. Скільки замовлень було на Cybertruck, а поставки постійно відкладалися, ринок втратив терпіння саме так.
Автомобіль хороший, без сумнівів. Але пам’ятайте: хороший автомобіль не обов’язково означає хороші акції, особливо якщо ви купили їх на піку. Презентація створює мрію, ринок перевіряє її, а ваша позиція визначає, чи ви глядач, чи ставка.🎪Вечір, ринок значно спокійніший, ніж вранці, після того, як вчора ввечері вийшли дані PPI, вдень відбувалося відновлення, але не варто обманюватися цим відскоком, структура ще не відновлена
Спочатку про $BTC: поточна ціна 82240, мінімум вчора ввечері 79725. Ціна відновилася, але обсяг позицій впав з 2,58 млрд до 2,45 млрд, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з 1,88 до 1,63. Фінансова ставка коливається близько нуля, ніхто не хоче платити. Що це означає? Короткі позиції закриваються, що підштовхує ціну вгору, а не вхід нових довгих позицій. Сильний опір у зоні 83000-84000, без обсягу не варто ганятися за ціною
$ETH поводиться активніше за BTC, поточна ціна 2457, зростання 3,57%. Співвідношення довгих і коротких позицій впало з 2,73 до 1,95, багато кредитного плеча було ліквідовано, що є позитивним сигналом. MACD на 4-годинному графіку зробив золотий перетин нижче нульової лінії, короткостроково є потенціал для відскоку, але над рівнем 2500 багато зафіксованих позицій, тому не дуже вигідно входити в довгі
$SOL — все ще найважливіший для спостереження, поточна ціна 106,76, мінімум 100,82, рівень 100 утримано. Співвідношення довгих і коротких 2,46, що досить високо. Фінансова ставка то позитивна, то негативна, довгі позиції все ще скупчені. Відскок до близько 110 зустрічає опір, без обсягу пройти складно
Підсумок: це відновлення, а не розворот, для BTC 80000, для ETH 2400, для SOL 100 — це лінії підтримки, поки вони не пробиті, очікуємо флет, якщо пробиті — починається новий раунд падіння. У мене немає позицій, чекаю чітких сигналів
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року?
#BTC現貨ETF大額流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 Акції AI та напівпровідників за тиждень втратили понад 1 трильйон доларів, чи справді це корекція після надмірного зростання, чи AI-ринок починає змінюватися?
Індекс напівпровідників Філадельфії впав приблизно на 12% від максимуму початку жовтня, знижуючись сім торгових днів поспіль. Акції Nvidia за два дні впали приблизно на 5%, ринкова капіталізація за тиждень скоротилася приблизно на 291 мільярд доларів
Тиск від процентних ставок знову перевищує очікування від AI
Індекс споживчих цін у США за вересень зріс на 3,7% у річному вимірі, що вище за очікувані 3,6%. Процентні ставки можуть продовжити зростання, високовартісні технологічні акції першими зазнають удару
Ринок починає хвилюватися, звідки прийдуть гроші для AI
Витрати на фінансування компаній хмарних обчислень, таких як CoreWeave, зростають, інвестори побоюються тиску на грошові потоки, що в кінцевому підсумку впливає на замовлення GPU та дата-центрів. Навіть при сильних фундаментальних показниках Nvidia важко повністю уникнути цього ризику
Загострення конкуренції на ринку пам’яті в Китаї
Прогрес технологій CXMT викликав занепокоєння на ринку щодо конкуренції та маржі прибутку в сегменті пам’яті, тиск відчувають Samsung, SK Hynix та Micron
Це перехід AI-ринку від спекуляцій на зростанні до оцінки прибутковості, TSMC все ще демонструє рекордний прибуток шостий квартал поспіль, що свідчить про збереження попиту в галузі, але хороші результати не обов’язково підтримають ціну акцій
Якщо дохідність американських облігацій продовжить зростати, AI-акції можуть знову опинитися під тиском оцінок. Якщо ж процентні ставки стабілізуються, а звіти підтвердять, що капітальні витрати перетворюються на доходи, ця корекція може завершитися. Я зосереджусь на фінансуванні хмарних компаній, замовленнях на чіпи та прогнозах наступних звітів, не поспішаючи купувати на дні
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta вклала понад тисячу мільярдів у AI, чи вдасться ці гроші повернути? Фараон прямо каже, що AI-ставка Meta увійшла в «момент здачі». Звіт за третій квартал 21 жовтня — це перша реальна перевірка AI-стратегії Цукерберга на ринку. Спершу подивімося, наскільки страшний цей рахунок. Капітальні витрати Meta у 2026 році очікуються в межах від 130 до 145 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше, ніж у 2025 році. Ще гірше, що Goldman Sachs прогнозує капітальні витрати у 2027 році на рівні 220 мільярдів доларів, що на 54% більше за рік. Вільний грошовий потік у другому кварталі залишився лише 784 мільйони, що на 91% менше за аналогічний період минулого року, і це найнижчий показник за чотири роки. Але сам Цукерберг сказав правду. На конференц-дзвінку з фінансового звіту він визнав: «Не думаю, що у нас є дуже точний план, як кожен продукт буде розвиватися щомісяця». Витративши тисячі мільярдів, побудували багато обчислювальних потужностей і дата-центрів, але чи зможуть AI-продукти для споживачів стати масовими, він «не впевнений». Тож звідки ж буде повернення? Фараон розкриває дві лінії. Перша — рекламний бізнес вже отримує вигоду від AI. У другому кварталі доходи від реклами Meta склали 59,3 мільярда, що на 27% більше за рік, і це 97,6% від загального доходу. Оптимізовані AI рекомендації та таргетинг реклами дозволяють цінам на рекламу постійно зростати. Це наразі найреальніший прибуток. Друга лінія — платна підписка Muse тільки починає розвиватися. Muse Wonder коштує від 20 до 100 доларів на місяць, Muse Code для розробників — від 50 до 200 доларів.#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck зробив цікавий крок, просто відкликав свій Lido质押以太坊ETF.
14 жовтня вони подали до SEC заяву про відкликання, заявивши, що цей продукт ніколи не був активним і жодного разу не був проданий, тому зараз його не будуть розвивати. Конкретних причин не назвали, залишивши інтригу. Але якщо подивитися на фон, то кошти в ETH спотовому ETF постійно відтікають: 14-го жовтня чистий відтік склав 130 млн доларів, 15-го — ще 18,3 млн. Хтось підрахував, що це вже десять днів поспіль чистий відтік, загалом близько 780 млн доларів. Ці цифри говорять самі за себе — інститути зараз дійсно обережні щодо ETH.
Моя думка така. По-перше, шлях стейкінгового ETH ETF має регуляторні складнощі. Відкликання VanEck не означає, що інші не зможуть просунутися, але принаймні показує, що на цей момент упакувати стейкінгові доходи у відповідний продукт для інститутів не так просто.
По-друге, постійний відтік коштів з ETH ETF свідчить про те, що інститути виходять, і короткостроковий тиск продажів реальний. Хоча сьогодні ціна ETH трохи зросла, фінансові потоки не підтримують значного зростання.
Моя проста думка: справа VanEck — це корекція одного продукту, не варто сприймати це як сигнал тотального посилення регулювання. Але варто бути обережним: якщо стейкінгова відповідність ETH і надалі буде гальмуватися, інститути можуть продовжити переміщення коштів у BTC. Не варто кидатися купувати ETH на падінні, краще почекати, поки фінансові потоки стабілізуються.
Що думаєш ти? $ETH $ETH лідирує протягом усього дня, але гроші ETF визнають лише $BTC
$ETH сьогодні виріс на 3,5%, увесь день тримався вище BTC — але пройшло шість годин, і він так і не зміг подолати $2,463.
◆ ETH | Очищені позиції — це не перемога емоцій
Після удару PPI були змиті всі важелі, зараз ставка лише 0,0015%/8 год, майже ніхто не використовує важелі. Цей раунд — це відскок після падіння, а не штучне підняття: ніхто не ловить ніж, і ніхто не може легко його скинути.
◆ BTC | Покупці є, але імпульс не повернувся
15 жовтня спотовий ETF: чистий приплив BTC близько 5,06 млн доларів, а ETH — чистий відтік близько 60,22 млн доларів. Гроші йдуть у BTC, це факт, але ціна весь день тримається нижче $82,508 — покупці стримують падіння, але не можуть штовхнути вгору, а утримання позицій все ще тисне.
Перед закриттям один висновок: обидві сторони ще не завершили рух, але обом бракує останнього поштовху. Якщо хочете діяти — чекайте відскоку: ETH можна купувати поетапно на рівнях $2,380–$2,410, BTC — на $81,200–$81,500; якщо після відкриття американської сесії $82,508 і $2,463 не будуть подолані, бичачий тренд відступить, BTC закриється нижче $80,000 за годину, ETH — нижче $2,320, і цей відскок можна вважати не відбувшимся.$APR продовжує залишатися слабким протягом тижня перед розблокуванням 23 жовтня, 0.04551 ще не пройшло. Це розблокування становить близько половини існуючої циркуляції, власники монет за кілька днів до цього можуть заздалегідь зменшити позиції або хеджуватися, тиск продажів зосереджений у цьому вікні. Ми провели ретроспективний аналіз подій, коли обсяг розблокування перевищував 10% циркуляції, і в середньому за 7 днів до розблокування показник відставав від ринку приблизно на 6%, обидва вибірки були негативними, з чотирьох випадків три були зі слабкістю. Сьогодні довгі позиції були ліквідовані на 70 тисяч доларів, короткі лише на 10 тисяч, довгі позиції, які увійшли, спочатку були виведені. Обсяг торгів дуже низький, навіть невеликий обсяг продажів може викликати коливання до 20%. На графіку вершини знижуються, ковзні середні розташовані в медвежому порядку, що збігається з тиском пропозиції. RSI 25 вже в зоні слабкості, перед подією перепроданість часто довго зберігається, не даючи значного відскоку. Умови для розвороту вгору: протягом тижня знову піднятися вище 0.05207 і утриматися, що свідчитиме про те, що позиції вже заздалегідь враховані; падіння нижче 0.04335 означатиме подальше зниження. Після дня розблокування ретроспективний аналіз не показує стабільного напрямку, слабкість триває до 23 числа.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Обсяг поставок перевищив очікування, що підтримує настрої, але невелике зниження в річному вираженні + постійна цінова війна, валовий прибуток від автомобілів залишається найбільшим тиском; основна увага цього кварталу не на продажах авто, а на Robotaxi, гуманоїдному роботі Optimus, комерціалізації FSD. Фінансовий звіт свідчить про стабілізацію фундаментальних показників, але короткострокова прибуткова еластичність обмежена, на еластичність акцій впливає наратив AI.Я щойно кинув на стіл розрахунок навантаження — надвисока будівля, борговий кінець якої вже почав осідати, а верхня конструкція все ще шалено добудовується, ось справжня структурна правда за тією зворотною свічкою CoreWeave 15 жовтня з ростом на 5,9%.
Вчора падіння на 15,46%, сьогодні відскок на 5,9%. Новачки дивляться на свічковий графік; ми дивимося на криву осідання. Проблема цієї будівлі ніколи не була у фасаді, а в фундаменті. Керівник Nvidia заявляє, що фінансовий стан покращується, вартість капіталу знижується, додаткові гарантії не потрібні — у будівельній справі це означає: замовник б’ється в груди, що з грошима все гаразд, але дозвіл на будівництво та акт приймання ще не представлені. Дизайнери найбільше бояться таких усних обіцянок, бо несучі стіни не витримають додаткові тонни лише через гарні слова.
Deutsche Bank підтримує купівлю, аргументуючи це довгостроковими контрактами та накопиченими замовленнями. Зверніть увагу: що таке замовлення? Це площа на кресленнях, це намір, це той план, де бетон ще не залитий. Понад 10 мільярдів доларів резервних замовлень звучать велично, але щоб це перетворилося на реальний грошовий потік, потрібно виконати одну дію — доставити обчислювальні потужності. Від креслень до доставки — між ними арматура, бетон, терміни та найголовніше — вартість фінансування.
Тепер про справжні структурні ризики: дохідність облігацій у 2032 році перевищить 15%. Що означає 15%? Це не ставка кредиту, це ринкова оцінка будівлі як "високоризикової аварійної". П’ятирічний спред кредитного дефолтного свопу підскочив до майже 1195 базисних пунктів, що дорівнює червоній зоні попередження, яку інженер-структурник позначив на кресленнях — навколо фундаменту суцільний шар виснаженого слабкого ґрунту.
Для розширення бізнесу потрібні замовлення, щоб залучити фінансування, фінансування підтримує доставку, доставка повертає грошовий потік, формуючи замкнену систему навантажень. Але коли головна артерія зовнішнього фінансування затиснута доходністю 15%, ця замкнена система зазнає серйозного напруження. Чи можуть замовлення самі підтримувати розширення? Архітектурно це дуже натягнуто, якщо кожна плита не перетвориться в обчислювальний дохід у межах бюджету, вчасно і в повному обсязі, то запас міцності буде таким же низьким, як у тонкостінної конструкції в зоні тайфунів.
Ще більше мене насторожує горизонтальний розподіл навантажень. Хмарні обчислювальні потужності AI — це найщільніший CBD у всьому технологічному новому районі за останні роки. Кілька девелоперів користуються однією і тією ж капітальною артерією, одними і тими ж постачальниками GPU, одним і тим же попитом на оренду. Якщо у когось із центральних будівель з’являться кредитні тріщини, навантаження перерасподіляться через спільні елементи на сусідні конструкції. Це не проблема однієї будівлі, це питання, що вимагає повторного геологічного обстеження всього кварталу.
Коливання пов’язаних активів на американському ринку — це по суті різниця в сприйнятті одного й того ж землетрусу на різних точках вимірювання. Хтось бачить лише відскок через п’ять хвилин після поштовху, я бачу, що розлом досі на місці, і він не рухається.
Справжні великі проєкти ніколи не тримаються на зіркових обличчях. Те, що тримає висоту — це палі, арматура, марка кожного кубометра бетону. Зараз фасад цієї будівлі ще відбиває світло, дуже гарний; але зайдіть у підземний паркінг і подивіться на ті шви, що протікають.
Облігації з доходністю 15%, спред страхування дефолту 1195 базисних пунктів — це не про проєктні помилки, це про геологічні умови. #jensenbackscoreweaveСтовпчик ртуті барометра зависає на рівні 5,2% на високогір'ї, це не спокійна ясна погода, це око бурі. Ту діаграму опитування менеджерів фондів від Bank of America я переглянув тричі — 5,9% — це фронт, 37% людей ставлять позначку на 6%, а 19% хмарних мас вже почали зміщуватися. Переклад нашою професійною мовою: це не звичайне похолодання, це теплий антициклон десятирічних облігацій, що перерозподіляє атмосферну циркуляцію.
Поворот BlackRock найцікавіший. Майже шість років вони тримали короткі позиції, тепер відмовилися від шортів, збільшують позиції в короткостроковому боргу, і стали нейтральними щодо американського ринку акцій. Це як сильний холодний фронт, що нарешті перейшов через гори, розірвавши південний теплий і вологий потік, який тривав шість років; на метеокарті лінія ізобар, що тримала тиск шість років, ослабла. Але зверніть увагу: збільшення позицій на короткому кінці та нейтральність на довгому — це по суті тимчасова пауза перед верхньою улоговиною, а не початок літа.
Ключовий конфлікт зараз у зоні градієнта тиску між 5,2% і 5,9%. Чим крутіший градієнт, тим сильніший вітер, і тим більше волатильність на ринку. Короткий кінець захищений високими ставками, логіка ясна, як чисте небо; але якщо довгий кінець продовжить зростати, дисконтна ставка, як великий вентилятор, почне сильно дути на ринок акцій, швидко висушуючи оцінкову вологу. $xNVDA — це актив з високим бета, який знаходиться саме в цьому гірському проході, де зріз вітру найчастіше породжує турбулентність.
Чи є масштабний реверс циркуляції? Ні. 19% перерозподілу навіть не можна вважати ефективним проходженням улоговини, не кажучи вже про сезонний монсун. Це типовий «локальний конвективний» процес, який ще не сформував суцільний дощовий пояс. Але найнебезпечніше в такій погоді те, що вона часто раптово вибухає в тиху ніч — коли всі моделі вже сигналізують про зміну напрямку, злива вже почалася.
Мій висновок один: поки лінія 6% офіційно не прорвана, будь-які спроби розвороту не є реверсом циркуляції, а лише короткочасним коливанням у верхньому струмені; але як тільки довгий кінець доходності різко підніметься вище за цю позначку, волатильність акцій і облігацій запалиться одночасно, і на вашому радарі ви побачите не просто смугу ехо, а суцільну зону сильної конвекції. 6% — це цей фронт, спокій перед ним настільки глибокий, що чути биття власного серця, а погода за фронтом залежить від того, яка повітряна маса першою не витримає. #bofastockbonddivideКуди спрямовуються гроші
$BTC $ETH Фінансовий потік цього разу рідко спрямований в одному напрямку. Спочатку про ставку: 13/10 ще була +0.006% плата за довгу позицію, 14/10 перейшла в негатив до -0.0004%, сьогодні знову стала позитивною +0.005%, дні отримання ренти шортерами закінчуються, емоційний кермо повертається до лонгів. Далі про позиції: 13/10 і 15/10 за два дні виведено по 0.9 млрд і 0.85 млрд, сьогодні за один день компенсовано 1.57 млрд, за 7 днів чистий приплив близько +1.18 млрд, загальна позиція на ринку контрактів також повернулася до 7.7 млрд — гроші, які забирали під час падіння, сьогодні повертаються з ростом. Нарешті про ETF на американському ринку акцій: минулого тижня чистий відтік 6.8 млрд — найбільший за тиждень з червня, але 14/10 перший день чистого припливу, вартість позиції IBIT близько 81,500, поточна ціна якраз повернулася до цієї лінії собівартості. Ставка стала позитивною, контракти компенсовані, ETF повернувся в плюс — три стовпи рідко спрямовані в один бік, це і є впевненість у сміливості робити ставку на відскок. Хантер 100-кратного зростання · Рейтинг накопичення｜16.10
Обіг акцій = обсяг / ринкова капіталізація. Не сприймайте високий обіг як накопичення — справжнє накопичення видно на ланцюгу: чистий відтік з бірж, збільшення китів, зниження балансу мають значення:
① $INJ ｜обіг 30%｜24г +27%｜накопичення (підтверджено на ланцюгу)
CEX 14 днів чистого відтоку з 10, запас на біржі з 1,26 млн знизився до 870 тис., кити збільшують позиції; каталізатор: CEO зустріч з Білим домом/SEC щодо токенізації, заявка на ETF у процесі
② TIA｜обіг 22%｜24г +25%｜спостереження (обережно)
Зростання через шорт-сквіз, а не фундаментальні фактори; 1,12 млрд розблокується 30.10, максимум на горизонті, на ланцюгу немає сигналів накопичення, не ганяйтеся
③ $ETHFI ｜обіг 36% найвищий｜24г +14%｜спостереження (непідтверджено)
Аномальний обіг, але на ланцюгу не підтверджено, ймовірний короткостроковий спекулятивний рух, чекаємо підтвердження чистого відтоку
100-кратне зростання надзвичайно рідкісне, 99% проєктів знецінюються; високий обіг треба оцінювати за чистим відтоком з CEX і китами, а не за зростанням ціни. За ким стежиш ти?
$BTC #Хантер100кратногоЗростання #РейтингНакопичення
Дані відкриті, для довідки, не є інвестиційною порадою.WAL не дійде до 0.07, продовжую шортити — коментар у цій темі, ти вгадав
Архівний коментар. 14 жовтня під постом про WAL один друг залишив коментар: "WAL не дійде до 0.07, продовжую шортити". Тоді WAL був близько 0.05, вчора він піднявся до приблизно 0.06, до 0.07 залишався невеликий відрізок — а потім розвернувся, зараз близько 0.048. 0.07 навіть не торкнувся.
Вчорашній стрибок був підкріплений реальним каталізатором: DATA Network (колишній Story Protocol) оголосив про відмову від власного блокчейну та повний перехід на Sui, фонд Sui інвестував 30 мільйонів доларів, Walrus став стандартним шаром зберігання. Позитивні новини спочатку підняли ціну, а потім вона впала — класичний "продаж новин".
Отже, цей шортер вгадав першу частину. Щодо "продовжувати шортити" — поточна ціна WAL близько 0.048, до 0.07 ще приблизно 45%, цей флаг я продовжую тримати для вас.
Ризик: малі монети дуже волатильні. Лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою.
#WAL$BTC $ETH відбився від дна, чи настане друга хвиля весни для крипторинку?
Вчора дані ppi та по безробіттю були негативними, але після відкриття американського ринку акцій ціни не продовжили падіння, натомість біткоїн дійшов до 79800 і відбився, піднявшись більш ніж на дві тисячі пунктів.
Ethereum різко піднявся з 2323 до 2466, відскок був сильнішим, ніж у біткоїна. Вчора почався приплив коштів у спотовий ETF на біткоїн, що припинило багатоденний відтік і свідчить про початок притоку капіталу на ринок.
Сьогодні останній торговий день тижня, тому тим, хто хоче увійти в ринок і купити на дні, не варто вкладати великі суми — краще обмежитись невеликими позиціями!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🌑 П’ятниця, після обіду, чотири монети: золото повертається в зелений, політичний мем мовчить, BOME продовжує падати, орендодавець повертається в зелений
$XAUT 4154, зростання на 1.70 пункту 🥇
CPI+PPI перевищили очікування, золото не падає, а росте. Інфляцію не вдається приборкати, тому золото як актив для захисту від інфляції користується попитом. Коли світові технологічні акції під тиском, золото — один з небагатьох активів, що ростуть. Рівень 4154 — це відскок після падіння кілька днів тому.
$TRUMP 1.862, падіння на 0.27 пункту 🎭
Політичний мем майже не рухається, 1.86 тримається в бічному тренді. Ця монета чутлива до політичних подій, але перед макроданими плітки не працюють. Рівень 2 не втримався.
$BOME 0.0006958, падіння на 3.01 пункту 📉
Мем-монета продовжує продаватися, впала з 0.000725 до 0.000695. Без фундаменту, лише на емоціях, при негативі ліквідність випаровується.
$SLX 0.05194, зростання на 1.15 пункту 🏚️
Орендодавець повернувся в зелений. Оренда фабрик з виробництва кристалів і виробництво пам’яті — не одне й те саме, логіка довгострокової оренди не порушена. Коли сектор пам’яті падає масово, SLX росте.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ «Пилюля осіла: жодна зі сторін не виграла повністю, 82000 приймає естафету»
Півгодини після дзвінка на розрахунок, я порівняв розрахункові дані трьох основних монет: ставок було багато, але жодна не виграла повністю.
Перший розрахунок, $BTC 83000 — ключова лінія, що тримає голову: бичачі ставки тримаються, ведмежі ставлять на пробиття 80000, в результаті обидві сторони отримали по половині 📋
Моя думка: $BTC на рівні 82228, за 24 години зріс на 1.16%, позиції змістилися лише на 0.28% — зростання відбулося за рахунок покриття ведмежих позицій, а не нових грошей.
Другий розрахунок, $ETH за півгодини найактивніший, досяг 2458, за 24 години зріс на 3.50%, з 72,37 млн ліквідацій 60% припадає на короткі позиції, ведмежі витратили більшість боєприпасів 🔥
Моя думка: цей рух був викликаний примусовим закриттям коротких позицій, але позиції збільшилися на 2.38%, нові гроші заходять, це здоровіше, ніж у $BTC.
Третій розрахунок, $SOL 106.57, за 24 години зріс на 3.37%, позиції збільшилися на 2.95%, ліквідації коротких позицій також складають 60% — сценарій схожий на $ETH 📈
Моя думка: ціна і позиції рухаються синхронно, зростання найбільш обґрунтоване, після відкриття великого локера нові гроші спочатку вибрали його і $ETH.
Новий цикл: ключова точка 83000 знизилася до 82000, $BTC 82228 тисне зверху. Завтра закінчується термін на 194 млн, наступної п’ятниці — 1.123 млрд, а в кінці місяця найбільший місячний стовпчик — нова гра тільки починається.
Сьогодні ввечері я не прогнозую напрямок, лише встановлюю лінії оборони: спот не рухати; ф’ючерси при відскоку нижче 82000 приймаю першу партію, біля 80000 докуповую другу. Нехай лінії оборони працюють замість мене, а не емоції 🛡️#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Нові правила прийнятності MSCI на листопад ставлять компанії з BTC-казначейством у незручну проміжну фазу: інвестори можуть моделювати можливі виключення, але жодна компанія офіційно не була вилучена. Ця прогалина важлива, оскільки пасивні фонди можуть чекати на список від 11 листопада перед тим, як діяти, концентруючи невизначеність замість того, щоб поступово її розв’язувати.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix планує опублікувати фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку 20 жовтня. Ринок очікує дохід у розмірі 12,876 млрд доларів США, що на 11,9% більше у порівнянні з минулим роком, а прибуток на акцію (EPS) — 0,831 долара.
Епоха стрімінгових сервісів, які залучали нових користувачів за рахунок масового росту, минула. Нині основне питання полягає в тому, чи є це неминучим уповільненням у період зрілості великої компанії, чи сигналом ослаблення привабливості контенту та зниження лояльності користувачів.
За останні 8 кварталів Netflix 7 разів перевищував очікування EPS, що свідчить про міцність фундаментальних показників. Середня цільова ціна аналітиків становить 93,93 долара, що на майже 30% вище за поточну ціну 72,61 долара. Ринок опціонів оцінює одноденну волатильність після закриття на рівні 8,39%, що свідчить про високий рівень спекулятивних настроїв.
Прогнозований ріст EPS у цьому кварталі на 37% у порівнянні з минулим роком значною мірою пов’язаний із низькою базою через податкові витрати в Бразилії у минулому році. Відкинувши ефект бази, справжніми факторами, що визначають динаміку, є три ключові показники.
Чи вдасться реалізувати подвійне зростання доходів від реклами. Керівництво заявило про мету досягти 3 млрд доларів доходу від реклами цього року, при тому що у другому кварталі темп зростання сягав майже 80%, ринок все ще вважає це повільним. Чи зможе Netflix у третьому кварталі конвертувати трафік у реальний прибуток — ключове питання для підтримки оцінки.
Раніше компанія скоротила тисячу робочих місць і переорієнтувала ресурси на спортивні трансляції. Якщо операційна маржа зможе утриматися на рівні 33% або навіть зростати, це свідчитиме про ефективний контроль витрат на тлі зростання вартості контенту. Інакше, якщо прогнози погіршаться, логіка контролю витрат для підтримки прибутковості буде під загрозою.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Насправді я не дуже хвилююся, що звіт Netflix цього разу буде «поганим», мене більше турбує: навіть якщо дані будуть непоганими, акції можуть не відреагувати.
Звіт за третій квартал буде опублікований після закриття американського ринку 20 жовтня, Уолл-стріт наразі очікує дохід у 12,87 млрд доларів і EPS 0,82 долара, що приблизно відповідає прогнозам компанії за попередній квартал.
Моя особиста думка — дохід може трохи перевищити очікування, EPS, ймовірно, буде на рівні або трохи вище.
Основна причина — це внесок реклами, підвищення цін і пряма трансляція контенту, які продовжують додавати зростання; цьогорічна ціль Netflix за доходами від реклами — близько 3 млрд доларів.
Цього разу я зосереджуся на двох речах:
Перше — чи зможе тривалість перегляду користувачами продовжувати зростати. Зараз найбільша турбота ринку щодо Netflix — це не кількість підписників, а те, що безкоштовні платформи, такі як YouTube і TikTok, постійно відбирають час користувачів.
Друге — це маржа прибутку та контроль витрат. Netflix нещодавно оголосив про скорочення приблизно 6% співробітників; якщо звіт покаже хороші показники прибутку, ринок сприйме це як підвищення ефективності; але якщо зростання почне сповільнюватися, це легко буде інтерпретовано як «скорочення витрат для збереження прибутку».
Тож я відчуваю, що цифри звіту будуть скоріше позитивними, але чи зростуть акції — залежить від того, чи зможе керівництво довести, що реклама та нові бізнеси справді починають замінювати зростання підписників.
Зараз Netflix найбільше не вистачає не «здатності заробляти», а наступної історії зростання.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla офіційно представила нове покоління флагманського суперкара Roadster, оснащеного системою охолодження SpaceX, демонстрація в повітрі на місці події викликала ажіотаж на ринку, що підняло TSLA в передторговій сесії. Але потрібно чітко розуміти основне позиціонування: це модель для демонстрації іміджу, а не основне джерело доходу, планується масове виробництво лише у 2028 році, з очікуваним річним обсягом продажів усього кілька тисяч одиниць, тому в короткостроковій перспективі це майже не вплине на доходи та валовий прибуток Tesla і не вирішить головну проблему ринку — тиск на прибутковість автомобільного бізнесу.
Справжня цінність презентації — у розповіді про бренд і технології. Демонстрація впровадження передових технологій, таких як космічний двигун, легкі матеріали та інтеграція систем керування, доводить інженерні інновації Tesla, а також підсилює очікування співпраці Tesla і SpaceX. Напередодні фінансового звіту за третій квартал це сприяє підвищенню довіри ринку. Але слід розрізняти: зростання акцій більше пов’язане з емоційним спекулюванням, а фундаментальні показники залежать від поставок автомобілів, комерціалізації FSD і відновлення валового прибутку; Roadster не змінить проблеми прибутковості автомобільного бізнесу.
Щодо міжринкової передачі: зміцнення TSLA тимчасово підвищить апетит до ризику серед акцій зростання в індексі Nasdaq, що трохи підтримує настрої щодо BTC, ETH. Але це імпульсна позитивна новина, головними драйверами криптоактивів залишаються дохідність держоблігацій США, інфляція та очікування щодо процентних ставок. Якщо ввечері інвестори на американському ринку вирішать зафіксувати прибуток, і TSLA відкотиться після зростання, цей емоційний бонус швидко зникне, і навряд чи зможе забезпечити самостійне зростання криптовалют $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins Tesla сьогодні на тестовому майданчику SpaceX у Техасі продемонструвала літаючу версію спорткара: Roadster. Під час демонстрації Tesla на Nasdaq був закритий, традиційні ринки не працювали, але TSLA на блокчейні почав зростати першим, ціна піднялася з 362 доларів до 377 доларів. $xTSLA #Tesla випустила нове покоління Roadster, курс пішов вгору На чому ж заробляє Tesla? Яка зараз її реальна оцінка? Чи є ця ціна дорогою, чи варто купувати? Історія літаючих автомобілів — наскільки вона може змінити фундаментальні показники? Не поспішайте, я розповім по черзі. 1. На чому ж заробляє Tesla? Чотири напрямки бізнесу, різна вартість. Напевно, коли згадують Tesla, у багатьох уяві постають Model 3 і Model Y. Але ринок капіталу готовий оцінювати її значно вище за традиційних автовиробників, бо вона має одночасно автомобільний, енергетичний, сервісний бізнеси, а також ще не повністю реалізовані напрямки автопілоту та робототехніки. За даними річного звіту Tesla за 2025 рік і фінансового звіту за другий квартал 2026 року: #Tesla після перевищення очікувань з постачаннями зосереджується на відновленні прибутковості У другому кварталі 2026 року валова маржа автомобільного бізнесу Tesla становила близько 16,9%, енергетичного бізнесу — близько 20,4%. Автомобільний бізнес все ще дає більшість доходів, а енергетичний, хоч і має потенціал зростання, останнім часом демонструє коливання прибутковості. Справжня причина, чому оцінка Tesla відрізняється від традиційних автовиробників, полягає в трьох інших очікуваннях: FSD: чи зможе вона поступово перетворити допоміжні функції водіння на стабільний дохід від програмного забезпечення;#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опублікує фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку 20 жовтня 2026 року за східним часом США. Раніше компанія надала орієнтири: дохід близько 12,86 млрд доларів США (зростання приблизно на 11,7% у річному обчисленні), розведений прибуток на акцію 0,82 долара США, операційна маржа 33,2%. Поточний консенсус Уолл-стріт в основному збігається з цим, очікування доходу зосереджені в діапазоні від 12,87 до 12,88 млрд доларів США, EPS близько 0,82–0,83 долара США, зростання в річному обчисленні приблизно 12% і 39% (минулого року базовий показник був занижений через одноразові податкові витрати в Бразилії).
Однак ринок не має низьких очікувань щодо «перевищення прогнозів». Акції значно скоригувалися за рік, інвестори більше зосереджені на стабілізації залученості користувачів і часу перегляду, а також, що важливіше, на тому, чи буде підвищено або принаймні збережено орієнтири на четвертий квартал і на весь рік. Якщо буде лише «відповідність орієнтирам», а прогнози будуть обережними, ціна акцій може залишатися під тиском; навпаки, перевищення очікувань у рекламі разом із більш оптимістичним прогнозом може спричинити відскок.
Загалом, фінансовий звіт цього кварталу навряд чи принесе значний сюрприз, але за умов консервативних очікувань і контролю витрат ймовірність невеликого перевищення прогнозів досить висока. Справжня ставка полягає в тому, чи зможе керівництво за допомогою даних і орієнтирів довести, що динаміка зростання ще не досягла свого піку.Великі гравці купують BTC, чому я ще не поспішаю ловити дно?
Відтік ETF, збільшення позицій великих гравців, багато хто після цього думає: великі гравці прийшли підхопити, $80 000 за BTC вже гарантовано.
А я навпаки хочу запитати: чи ви з великими гравцями робите одну й ту ж угоду?
🔹 Вони купують спотово, а ви відкриваєте контракти
Спотові активи витримують коливання, а контракти ще мають справу з маржею та ліквідаційними рівнями. Навіть якщо BTC врешті-решт підніметься, проміжне падіння може викинути вас з позиції.
🔹 Збільшення позиції не означає відсутність хеджування
Навіть при збільшенні великої позиції не можна одразу вважати, що у контрагента немає шортів або опціонів на інших платформах. Побачити одну сторону позиції — не означає побачити всю стратегію.
🔹 Кумулятивне збільшення позиції не можна прямо компенсувати одноденний відтік
Зміни позицій за кілька тижнів і одноденний грошовий потік ETF — це різні часові рамки та методи підрахунку. Не можна просто порівнювати обсяги і тим більше оголошувати, що тиск продажу повністю поглинений.
Що я думаю про BTC?
Наразі я все ще схильний до ведмежого сценарію, але не женуся за шортами.
$80 000 — це ключовий рівень для спостереження: якщо буде повторне тестування, і після розвантаження продажів ціна швидко відновиться, тоді можна вважати, що підтримка дієва.
Вгорі спочатку дивлюся на $83 000, якщо відскок до цього рівня не підкріпиться покупцями, варто остерігатися відкату після росту. Якщо ж обсяг зросте і ціна закріпиться, це знизить ведмежі очікування.
Покупки великих гравців можуть бути підказкою, але не варто сліпо кидатися за ними. Вони можуть тримати позиції місяцями, а ваші контракти можуть не протриматися навіть до ночі. 📊 Netflix: ТАК на 77%, але НІ заслуговує на більш пильний погляд! 👀
Ринок OKX ставить на те, що GAAP EPS перевищить $0.84. Проте консенсус аналітиків близько $0.82. Netflix часто перевищує очікування, але подолання саме цього порогу — справжній виклик.
🎯 Мій аналіз трохи більше схиляється до НІ (55%), ніж до ТАК (45%).
⚠️ 20 жовтня — день, коли цифри скажуть своє. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla Roadster знову став у центрі уваги ринку, але мене більше цікавить одне питання: скільки реальної вартості може створити для Tesla високопродуктивний спорткар?
З точки зору бізнес-моделі, Roadster навряд чи стане основним джерелом продажів і прибутку Tesla. Його стратегічне значення полягає у демонстрації можливостей батарей, електроприводу та інженерії автомобіля, посилюючи технічний бренд Tesla.
Однак капітальний ринок давно оцінює Tesla не лише за автомобільним бізнесом, а й з урахуванням довгострокових очікувань щодо автопілота, робототехніки та енергетичного бізнесу.
Тому навіть якщо Roadster спричинить зростання акцій, потрібно розрізняти емоційну премію від запуску продукту та фундаментальні зміни, які можуть стабільно покращувати прибутковість.
Короткострокові коливання можуть бути спричинені очікуваннями, але довгострокова оцінка врешті-решт потребує підтвердження грошовими потоками.
Мене більше цікавить подальший час масового виробництва, здатність виконати поставки та чи можна технічні досягнення застосувати у масштабних продуктах.
Як ти вважаєш, Roadster — це доказ технічної потужності Tesla чи просто маркетингова подія бренду?Ripple 15 жовтня оголосила, що інституційні клієнти вже торгують RWA перпетуальними свопами через Ripple Prime, з посиланням на понад 100 ринків, що охоплюють акції, індекси, метали, енергію та валюту, а також можливість використовувати RLUSD як заставу.
Цікава контрастність полягає в тому, що фондові біржі закриваються на вихідні, але похідні інструменти, що на них посилаються, можуть продовжувати торгуватися. Тут торгуються свопи, що посилаються на традиційні активи, і це не означає пряме придбання акцій, тим більше не варто уявляти собі права акціонера.
Мене більше цікавить, як формується ціна у вихідні та як поповнюється застава при коливаннях. Розширення торгового часу дає інституціям більше простору для коригування ризиків, але також переносить проблеми, які раніше можна було відкласти до понеділка, на неділю. Це відкриття орієнтоване на інституції, конкретний доступ залежить від регіону та кваліфікації.
$BTC Акції чипів останнім часом сильно впали. Індекс напівпровідників Філадельфії за останні шість торгових днів впав на 12%, ринкова капіталізація зменшилася приблизно на 1 трильйон доларів, більшість сприймає це як відтік капіталу.
Але гроші за той же тиждень пішли в протилежному напрямку. ETF на напівпровідники з обсягом 72 млрд доларів за три торгові дні залучив понад 430 млн доларів, що може стати найбільшим тижневим притоком з початку вересня; трьохкратний важільний ETF цього тижня впав майже на 21%, але туди все одно зайшло близько 3,8 млрд доларів — це історичний рекорд тижневого притоку для цього фонду з капіталізацією 19 млрд доларів.
Чим більше падіння — тим активніше купують, і все це на важільних інструментах.
Далі все залежить від одного: чи підтримає цей важільний капітал другий транш, і чи звузиться падіння індексу.
$BTCЯкі важливі події варто відстежувати в найближчий місяць?
19 жовтня: CME запустить $UNI та ф'ючерси на BCH, це перший випадок запуску ф'ючерсів на DeFi токени управління на CME. Контракти поділяються на стандартні по 10000 UNI та мікро по 1000 UNI, розрахунок готівкою, під регулюванням CFTC. Поточна ціна UNI близько 7 доларів, за останні 24 години великі гравці вивели 600 000 монет з Binance. Ф'ючерси призначені лише для хеджування інституцій, не спричинять купівлю спотових активів, є структурним позитивом, короткостроково нейтральні, одночасно відкривають можливість шорту; потенційний жорсткий ризик — відсутність чітких термінів затвердження регулятором.
20 жовтня: $ZEC проведе голосування за оновлення NU7, оцінюючи роботу тестової мережі для визначення активації головної мережі 5 листопада. Оновлення скоротить час створення блоку з 75 до 25 секунд, 60% комісій надходитимуть у пул викупу, буде вилучено транзакції v4, винагорода за блок зменшиться, але добовий обсяг випуску залишиться незмінним, тестова мережа працює без серйозних збоїв. Подія є технічним рубежем, позитивно-нейтральна, затримка — короткостроковий негатив, поточна ціна ZEC 1235, рівень підтримки 1175.
21 жовтня: $SOL оновить головну мережу Alpenglow, активація відбудеться в епосі 1064, затримка підтвердження знизиться до приблизно 150 мс, буде вилучено TowerBFT. Після оновлення виключення голосування з блоків спричинить різке падіння TPS у статистиці, що є корекцією облікових методів, а не проблемою продуктивності. Подія середньостроково позитивна, короткостроково нейтральна, існує очікування продажів після реалізації, поточна ціна SOL 105, рівень опору 125. $BSP vs $MEGA : Сильне зростання, ослаблення попиту?
$BSP зріс на 8,47%, з домінуванням лонгів і збитковими шортами. Але останні продажі майже в сім разів перевищують покупки.
$MEGA виглядає більш збалансованим. Лонги здебільшого прибуткові, але продажі також перевищують покупки.
Моя думка: BSP має сильніший імпульс, але стикається з більшим ризиком фіксації прибутку. MEGA виглядає менш перегрітим, хоча покупці ще не взяли контроль.
Обидва виглядають бичачими за позиціями, але останні потоки капіталу розповідають більш обережну історію.#Після перевищення очікувань за поставками Tesla прибутковість стає у центрі уваги Tesla у третьому кварталі поставила 486,5 тис. автомобілів, що на приблизно 5% перевищує консенсус Уолл-стріт, акції відреагували зростанням понад 5%. Після двох років падіння продажів основний автомобільний бізнес нарешті показав сигнал стабілізації. Але обсяг поставок — це лише квиток на вхід, справжнім визначальним фактором для оцінки є питання, яке неодноразово ставили у фінансовому звіті за 21 жовтня: скільки прибутку приносить продаж кожного автомобіля. Вартість перевищення очікувань за поставками: якщо дивитися лише на річні дані, обсяг поставок у третьому кварталі фактично знизився на 2,1%, що менше за 497 тис. автомобілів за аналогічний період минулого року. Але минулорічна висока база мала особливий контекст: федеральний податковий кредит США закінчується у вересні 2025 року, що спричинило сплеск попиту. Вилучаючи цей фактор, зростання на 1,3% у порівнянні з попереднім кварталом та два послідовні квартали зниження запасів свідчать про те, що кінцевий попит не впав. Справжній приріст надходить з Європи. FSD вже отримала регуляторне схвалення у Хорватії, Словенії та Чехії, продажі в Південній Кореї та Австралії зросли на 15% та 21% відповідно, JPMorgan вважає ці два ринки ефективним орієнтиром для зростання попиту після активації FSD. Експорт із заводу в Шанхаї також відіграє роль буфера: з приблизно 86 тис. вироблених у серпні автомобілів близько 36 тис. пішли на експорт, що становить близько 42%. Однак голосування щодо затвердження FSD у всьому ЄС було відкладено з жовтня на грудень, тому короткострокова невизначеність залишається. Постійний тиск на прибутковість:📉CPI, PPI послідовно розчаровують｜BTC впав нижче 80 000, бичачі та ведмежі позиції по черзі ліквідовані
$BTC: базовий PPI зріс на 1,3% у місячному вираженні, досягнувши максимуму з березня 2022 року, біткоїн різко пробив рівень 80000.
Подальший імпульс для відскоку надав Міжнародне енергетичне агентство, яке випустило 100 млн барелів нафти, прибутковість 10-річних американських облігацій знизилася з 5,3% до 5,04%, відновився ризиковий апетит, BTC піднявся до 82600.
Ринок показав подвійний удар по бичачих і ведмежих позиціях: ліквідації довгих позицій на 72 млн доларів, а під час відскоку короткі позиції були ліквідовані на 19 млн доларів, у бічному тренді обидві сторони зазнали збитків.
З технічної точки зору ведмеді домінують, підтримка на рівні 80000 втрачена, ринок увійшов у фазу безладних коливань. Рівень 84000 є розділом сили між бичачими та ведмежими настроями, навіть при відскоку до 82600 загальна ведмежа картина не змінилася.
$ETH: спотові ETF продовжують втрачати кошти, сумарний чистий відтік BTC+ETH за день склав 390 млн доларів. Bitmine залишилося 6 тижнів до досягнення цілі в 5% володіння, після чого припинить нарощування позицій.
Зверху помітний тиск від позицій, зафіксованих у діапазоні 2450‑2500; RSI трохи відновився з 37, але залишається нейтрально-слабким, відскок варто розглядати з позиції зменшення обсягів.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊Розрив у потоках капіталу: відтік ETF, кит проти тренду накопичує
Одноденний чистий відтік ETF становить 3209 BTC, приблизно 258 млн доларів США. За даними Bitfinex, з кінця серпня великі власники накопичили близько 60 000 BTC, основний діапазон закупівель 80000‑86000, що формує розбіжність у потоках капіталу: ETF виходить, кити накопичують.
80000 — це як попередній мінімум, так і ключова собівартість китів. Утримання цієї позначки означає ефективне прийняття китами, що дає основу для відскоку; якщо через постійний відтік ETF 80000 буде пробито, відкриється глибший простір для падіння.
Макроекономічний тиск не зникає, CPI та PPI перевищують очікування, інфляція зростає третій місяць поспіль, очікування підвищення ставок зростають, відтік ETF по суті є поведінкою уникнення ризиків.
Особисті дії: вчора закрив коротку позицію на 81500 з прибутком, наразі без позицій. Біля 80000 кілька рівнів підтримки, на даному етапі не поспішати відкривати довгі чи короткі позиції.
Відскок від 80000 — спостерігати за прийняттям: при зменшеному обсязі без пробою можна спробувати легку довгу позицію, стоп-лосс 79000; при збільшеному обсязі та пробої чекати нижчих рівнів. $BTC $ETH $ZEC
Дисципліна торгівлі: не ганятися за зростанням, не панікувати при падінні, обов’язково ставити стоп-лосс.
Примітка: аналіз має часові обмеження, ринок швидко змінюється, бажаю успішної торгівлі.Tesla $TSLA звітує за третій квартал, ключова увага на прибуток та AI!
Tesla оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал 2026 року після закриття торгів на американському ринку 21 жовтня. Раніше було оголошено про поставки близько 486,500 автомобілів, що перевищує очікування ринку, але в порівнянні з минулим роком спостерігається спад. Чи зможе відновлення продажів перерости у зростання прибутку — ключове питання цього звіту.
Ринок очікує, що дохід за третій квартал складе близько 27,8 млрд доларів, а скоригований прибуток на акцію — близько 0,44 долара. Окрім валового прибутку від автомобілів та вільного грошового потоку, мене більше цікавить комерціалізація Robotaxi, розширення FSD та останні новини про роботів Optimus. Хоча нове покоління Roadster викликає інтерес, довгострокова оцінка все ж базується на результатах.
Сьогодні Tesla представила нове покоління Roadster, але планує почати виробництво лише у 2028 році, тому в короткостроковій перспективі це більше каталізатор бренду та технологій. Справжнім визначальним фактором довгострокової оцінки залишаються темпи комерціалізації Robotaxi, розширення FSD та здатність впроваджувати роботів Optimus.
На мою думку, Tesla давно перестала бути просто автомобільною компанією, AI та автономне водіння — це джерело потенціалу для оцінки. Проте, якщо прибуток від автомобілів і надалі буде під тиском, а нові бізнеси не зможуть швидко реалізуватися, високі оцінки залишаються вразливими до корекції.
У цьому звіті ви більше вірите у відновлення автомобільного бізнесу чи у довгострокову цінність, яку принесуть AI та Robotaxi?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC останнім часом сильно коливається, що викликає занепокоєння, але є одна група даних, яка досить цікава — великі гравці не тільки не пішли, а навпаки, їх стає все більше.
16 жовтня Santiment повідомив, що кількість гаманців на ланцюгу, які тримають від 10 до 10 000 BTC, досягла 20 338, встановивши новий історичний максимум. Ще важливіше те, що це число з середини липня постійно зростає, навіть попри те, що ціна BTC коливалася, а ринкові настрої були нестабільними, ця група гравців з великим капіталом повільно збільшується.
Простими словами, це люди з «капіталом» у криптоспільноті. Коли ринок росте, вони, звичайно, можуть заробляти; але справді варто звернути увагу на те, що коли ринок поганий і ціна коливається, вони все одно збільшують свої позиції.
Це трохи схоже на ситуацію в торговому центрі, коли бізнес йде погано, звичайні люди можуть швидко закрити магазини і піти, а багаті власники, навпаки, користуються дешевою орендою, продовжують орендувати приміщення і накопичувати товар.🐳
Звісно, ці дані не можна просто трактувати як «великі гравці купили BTC, отже BTC скоро зросте». Збільшення кількості гаманців на ланцюгу може бути пов’язане з розподілом коштів, міграцією адрес або коригуванням позицій інституцій, тому це не можна вважати окремим сигналом для купівлі.
Але з точки зору ринкових настроїв це принаймні свідчить про одне: наразі немає ознак масового виходу капіталу з BTC.
Особливо враховуючи постійне зростання з середини липня, ця комбінація «коливання ціни, але збільшення кількості великих гравців» заслуговує більшої уваги, ніж просто поодинокий великий переказ у якийсь день.