Orbit Post Sitemap
Den främsta drivkraften bakom denna nedgång är marknadens växande oro över de skulder och kapitalutgifter som krävs för att stödja expansionen av AI-datacenter. Högbandsminne (HBM) har länge varit en viktig tillväxtmotor för Micron, men investerare blir mer försiktiga med finansieringsstrukturerna bakom AI-infrastruktur.
Efter att relaterade rapporter beskrev ett cirkulärt finansieringsavtal på 250 miljarder dollar ökade oron. Under denna överenskommelse kommer Nvidia att agera medundertecknare av skulden som OpenAI emitterat för att hyra infrastruktur utvecklad av SoftBank. #海力士业绩创纪录但不及预期, lagringsaktier är volatila #新手必看: Allt du behöver finns här 🔹 Marknadslandskap: Dow Jones trotsar trenden, stänger högre för att undvika ✅; Nasdaq under press försvagas ❌, fonder flyr febrilt från hårdvaruaktier med hög volatilitet, defensiva blue chips väntar på midnattsbeslut ### 💾 Kärnlagringsaktier (sålda hela morgonen) SanDisk ▪️ SNDK föll i tidig handel med ett maximalt fall på 15,16 % och stängde ner 14,25 %. ⚫ Juli-kumulativt pris halverades, svag konsumentefterfrågan + temabubbla sprack, säljtrycket är ihållande. Småbolagschip är lösa, återhämtningen saknar momentum ▪️. Micron MU föll med så mycket som 9,91 % i tidig handel. Stäng -8,85 %, stödd av HBM hash power-order med svagt stöd; nedgång mycket mindre än SanDisk, medellång nedåtgående kanal har redan öppnats ### ⚙️ Övergripande sektorprestation Philadelphia Semiconductor Index faller 4,49 %, optiska moduler och datorchip faller alla i linje Förväntningar på AI-hårdvaruinvesteringar som toppar är huvudorsaken till denna omgång av utförsäljningar ### 🔗 Kopplad till kryptomarknaden Teknisk hårdvara fortsätter att falla→ AI-berättelsen kyler BTC och ETH under press och tillbakagång, vilket fortsätter att gynna korta positioner. Om Fed sänker räntorna ikväll når inte upp till förväntningarna: Storage+ Ethereum fortsätter att minska, räntesänkning når målet: sektorn upplevde en kort översåld återhämtning ⚠️
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon levererar data ikväll, #海力士业绩创纪录但不及预期 lagringsaktier upplever skarp $SNDK $SPCX $SKHYNIX volatilitet 🔥 Halvledarfallet × nedgång i krypto: Samma makrohistoria. SK Hynix Q2: Till och med tryckpressen missade. SK Hynix Q2-omsättning var 79 biljoner KRW (YoY +257 %), rörelsevinsten var 61 biljoner KRW (YoY +557 %), med en vinstmarginal på 76,3 % – men både intäkter och vinst låg cirka 5 % under marknadens förväntningar. Förväntningarna sattes för högt; "överträffa förväntningarna" har blivit förbipasseringslinjen. Ännu mer ödesdigert är den dagliga ombalanseringsmekanismen för koreanska ETN-produkter med belåning (7709/7747, totalt 30 miljarder dollar): köp när priserna stiger, försäljning när priserna faller. KOSPI föll från 9385 till omkring 6000, en minskning på 36 % på drygt en månad. Ensamma skuldsatta fonder relaterade till SK Hynix kan generera cirka 5 miljarder dollar i mekaniska utförsäljningar. Medan andra investerar i att köpa billigt och sälja dyrt, har Sydkoreas finansiella innovation uppnått full automatisering genom att köpa högt och sälja billigt. #韩国股市 #半导体 #AI基础设施 Kreditpanik bland megaföretag? Gavin Baker sade att marknaden hade fel: GPU:s spotleasingpriser är minst dubbelt så höga som kontraktspriset – en viktig saknad länk i kreditdiskussionerna. Efter kontraktets utgång och omprisning kommer hyperscale-företag att accelerera från 31 % under första kvartalet till 50 % under andra kvartalet. Marknadskonsensus förväntar sig att det gap på 100–700 miljarder dollar som behövdes med skulder kan försvinna helt. CDS-marknaden är lätt att manipulera (först med att korta aktier, sedan köpa CDS). Den globala finanskrisen har utspelat sig en gång tidigare. Den verkliga risken är inte kredit, utan strömåtkomst och GPU-kraft. Bloom📊 Dow blue chips och Apple/Microsoft stiger för att undvika risker; datorhårdvara och lagringschip drabbas gemensamt av utförsäljningar. Fonder undviker volatilitet i förväg och väntar på Feds tidiga räntebeslut ⏳🔹. Micron (MU) föll med 8,85 % på en enda dag. ✅ Stöd: Behåller HBM:s datorkraftorder, AI-serverefterfrågan ger en stabil grund. ❌ Negativa faktorer: Lagringspriserna stiger långsamt, kapacitetsutbyggnad för att sluka vinster, inhemsk lagring pressar marknadsandel. Trend: Nedåtgående trend, med stöd från nedgångar, resilient än SanDisk 🔸 (SNDK) föll med 14,25 ⚫ % på en enda dag, med en kumulativ nedgång på 51 % i juli. Aktiekursen halverades. Företaget fokuserar på USB-enheter och SSD:er av konsumentkvalitet, och drar nytta av mycket liten AI-utdelning. Tidiga spekulationer var rent sentimentala, med enorma värderingsbubblor. Hård konkurrens från småbolagschip, en nedåtgående kanal helt öppnad, svag upphämtning 📉 med svaga dubbla nedgångar. Kärndrivkrafterna för AI-hårdvaruexpansion har nått sin topp, stora företag har sänkt sin vinstprognos. Lagringskapaciteten är på väg att skjuta i höjden, prishöjningscykeln närmar sig sitt slut. Högnivåvinsttagare flyr och skiftar till defensiva sektorer 🔗. Kopplat till lagring på kryptomarknaden, fortsatt nedgång = AI-berättelsen kyls ner. BTC och ETH möter nedåtgående tryck. Detta är precis lagom för korta positioner. Om räntesänkningen vid gryningen inte lever upp till förväntningarna kommer båda att fortsätta sjunka; Om målen för räntesänkningarna uppnås kommer båda att återhämta ⚠️ sig från översålda aktier
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon kommer att leverera sina data ikväll, #海力士业绩创纪录但不及预期 lagringsaktier upplever kraftig volatilitet $SNDK $BTC $ETH Situationen i Mellanöstern är fortfarande spänd: Iran slår mot amerikanska baser, Houthi-attacker mot saudiska oljetankers, amerikanska motattacker mot pro-iranska irakiska miliser och geopolitiska konflikter som direkt driver upp oljepriserna. Stigande oljepriser kommer att öka inflationsförväntningarna, begränsa Feds utrymme för räntesänkningar och skapa ett nedåtriktat tryck på AI-tillväxtaktier.
Kärnan i framtida AI-trender är teknikjättarnas finansiella rapporter. Låt oss först titta på SK Hynix senaste kvartalsrapport: en omsättning på 79,3 biljoner KRW, en ökning med 257 % år-till-år; rörelsevinst på 60,5 biljoner KRW, upp med 557 %; nettovinsten ökade mer än 13 gånger, med vinstskillnaden främst från Kioxias investeringsintäkter. Ledningen uppgav att efterfrågan på AI förblir stabil, investeringar i infrastruktur fortsätter, långsiktiga order ökar och kapitalutgifterna ökar, så fundamenta är sunda.
Den imponerande resultatrapporten ledde dock faktiskt till ett fall i aktiekurserna, främst eftersom tidigare vinster var enorma, institutioner gjorde betydande vinster och aktiekursen redan hade dragit in i framtida tillväxt. Den nuvarande tillbakagången är bara vinsttagning och att ta in värderingar, inte att fundamenta försämras.
Ikväll och imorgon kväll kommer Microsoft, Meta och Qualcomm att släppa sina resultatrapporter en efter en. Nyckeln till att avgöra den framtida AI-marknaden är inte nuvarande vinstnivåer, utan om jättarna kommer att fortsätta investera kraftigt i AI-infrastruktur. Om kapitalutgifterna fortsätter att öka kan AI-uppgången fortsätta; När marknaden har kontrakterats måste den omvärdera värdet av hela AI-sektorn. #财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon levererar sina data ikväll. #海力士业绩创纪录但不及预期 upplever lagringsaktier kraftig volatilitet #停火48小时告吹, där USA och Iran förhandlar under tiden Jag älskar att se den här typen av "öppna kortackumulering"! 👀 8 750 BTC såldes ut över natten, vilket avslöjade hundens hemligheter
Grabbar, kvällens on-chain-data får mig verkligen att bli taggad.
Strax efter klockan 16 idag, på mindre än en måltid, "rycktes bort" nästan 9 000 stora bitar (värda 600 miljoner USD) från börsen. Och extraktionen var extremt ren och effektiv, allt gick till den nya plånboken utan att behöva vända några receptfria diskar.
Vad i helvete kallas det här? Detta kallas ett genomskinligt kort! Det tydliga kortet säger till alla: Jag säljer inte längre, jag vill behålla det själv, gör vad ni vill.
Den här gången är det verkligen annorlunda—ta inte upp den gamla kalendern
Jag vet att så fort folk ser "stora uttag" börjar många skrika "stick iväg" och sedan tar fram ljusstakediagram från 2020 och 2024 för att börja skära ut svärdets märke. Irriterande eller inte?
Idag måste jag argumentera med dig: bakgrunden till denna tillbakadragning är helt annorlunda än tidigare.
Den nuvarande volatiliteten är så låg att det nästan är sömnigt, och priset ligger bara oförändrat där. Valar väljer medvetet denna "soptid" att slå till, istället för att vänta på en stor positiv ljusstake att samla sig innan de jagar. Detta illustrerar åtminstone två punkter:
1. Dessa människor är inte här för att bära bärstolen; de är här för att köpa längst ner, och öppet och öppet.
2. De har djup misstro mot likviditeten på börserna – de betalar hellre höga gasavgifter för att ta ut pengar än att lägga en dyrt försäljningsorder. Detta kallas "lock up-bullish."
Men bli inte för glad för tidigt, jag kan känna lite blodlukt
Låt oss prata i båda ändar. Jag kastade en blick på kontraktsdatan; finansieringsräntan var lika kall som en iskällare. Spothandeln blomstrar, men ingen vågar köpa långt på terminer.
Vad betyder detta? Detta indikerar att de inkommande pengarna är riktiga pengar, långsamma pengar och långsiktiga pengar, men kortsiktiga spelare tvekar fortfarande.
Historiskt sett innebär detta "delade" tillstånd ofta två vägar:
· Mönster A (60 % sannolikhet): Spotutbudet töms, björnar inser plötsligt att de inte kan pressa igenom, och en stor positiv ljusstake tvingas jaga uppgången, vilket bildar en short squeeze.
· Metod B (40 % chans): Uttag av tokens är för att staking on-chain eller som säkerhet, inte för att "hålla i en blind vinkel." Om makromarknaden orsakar problem (som kvällens börskrasch i USA) kan dessa mynt göra comeback via cross-chain-broar, vilket skapar en "falsk uttagning, verklig positiv attraktion."
Så, min ståndpunkt är tydlig:
Jag tar en tugga av pannkakan, men jag går inte all-in. Den verkliga vinnaren är inte dagens uttagsvolym, utan om stablecoins (USDT) inom de närmaste 48 timmarna kommer att deponeras i stor skala på börser.
Om USDT också rusar in på marknaden samtidigt som BTC, tveka inte—det är påfyllning av raketbränsle.
Om du bara tar ut BTC och USDT inte rör sig alls, var försiktig – det här är bara valar som byter plånböcker, inte att genomföra storskaliga attacker.
Min konsol
Dagens flytt gav mig ett resultat på 75. Riktningen är korrekt, men intensiteten återstår att bekräfta.
Skynda dig inte att ringa Niu Hui, och var inte så rädd att du skär ditt kött. Håll noga koll på kedjan och priserna. Marknaden röstar med riktiga pengar, och det enda vi behöver göra är att vara extra försiktiga än hundgården.
Kom ihåg: ju färre mynt på börsen, desto tråkigare blir lien på hundfarmen. Denna logik kommer att förbli gällande under andra halvan av 2026.
#BTC #大饼提币潮 #跟庄斗智 #别跟我谈信仰看数据
---
Förklaring av stilskillnader:
· Vardagligt/Jianghu-stil: Använd ord som "dra sig undan", "öppna kort", "soptid", "hundbutik" osv.
· Den subjektiva hållningen är tydlig: inte bara att återge data, utan att ge en tydlig bedömning ("Jag tog en tugga men var inte helt indikerad").
· Praktiskt perspektiv: Lagt till en sektion "Operation Desk", som direkt ger nyckelindikatorer för framtida marknadsövervakning (USDT-inflöden), vilket gör det mer lärorikt.
· Kritiskt tänkande: Kritiserar direkt den historiska kontrasten mellan att "rista ett märke på en båt för att hitta ett svärd," vilket förstärker den personliga analytiska djupet. Om handelsvolymen inte kan bekräftas är det till synes stabila priset bara en illusion
Har den nuvarande marknaden helt prissatt in "strukturell differentiering", eller är det själva differentieringen som skapar en klyfta i förväntningarna?
Om vi accepterar premissen att "marknaden inte är en bred rally, utan kapitalet är koncentrerat inom några få mål," blir signaler från derivatmarknaden nyckeln till att verifiera om denna struktur är hållbar. Det ursprungliga inlägget påpekade att $BEAT priser är till synes stabila, men volymen har krympt, öppet intresse har minskat medan volymen förblir oförändrad. Detta utgör en typisk låg likviditetsstabilitet: priserna har inte fallit, men det saknas uppåtgående utbrottsmomentum. I denna miljö speglar fördelningen av derivatpositioner den verkliga riskaptiten bättre än spotpriserna.
Ur derivatriskperspektivet förmedlar den nuvarande strukturen följande information:
- Nedgången i öppet intresse men priset förblir orört innebär att tjurarna aktivt eller passivt minskar positioner, snarare än att nytt kapital kommer in. Detta försvagar den självförstärkande mekanismen för prisuppgångar.
- Platt handelsvolym indikerar brist på inkrementell marknadsspekulation, där nuvarande positioner mestadels justeras till befintliga innehav. Vid denna punkt kan pulser i alla riktningar förstärkas på grund av otillräckligt flöde, men beständigheten är tveksam.
- Om BTC förblir volatilt blir derivatdata för ETH och SOL avgörande: Om ETH:s löpande kontraktsfinansieringsränta förblir negativ, indikerar det att efterfrågan på institutionell säkring överstiger spekulativ längtan, vilket är ogynnsamt för överföringen av altcoin-sentiment; SOL:s höga beta gör den mer benägen att korta på derivatmarknaden, men det kräver spothandelsvolym för att matcha.
Förutsättningar för att en positiv bana ska bildas: BTC stabiliserades med ökad volym vid viktiga stödnivåer, medan ETH och SOL:s öppna intresse och handelsvolym återhämtade sig i takt, vilket drev altcoin-finansieringsräntan från negativ till positiv. Vid det här laget kan likviditetsledande aktier som $JELLYJELLY och $OPG vara de första att få en premie.
Villkor för att björn risk ska finnas: BTC-derivatpositioner fortsätter att minska, ETH-finansieringsräntor förblir negativa eller sjunker ytterligare, så det nuvarande stabila tillståndet kan utvecklas till en nedåtgående fortsättning. Om "fortfarande kalla" aktier som $BEAT och $EDGE påskyndar sin nedgång, kommer det att bekräfta omfattningen av likviditetsminskningen.
Slutsats: Marknaden är prissättningsdivergens snarare än trend; de synkroniserade förändringarna i volym och öppet intresse är förutsättningarna för att bekräfta riktningen. Innan de två resonerar är prisstabilitet en illusion, och derivatstrukturen är den mer pålitliga ledande indikatorn. Den nuvarande risken ligger i att underskatta svansvolatiliteten i en låg likviditetsmiljö.
$BTC $ETH $SOLBitcoins $BTC veckovisa RSI har visat en positiv divergens, men on-chain-data har ännu inte nått björnmarknadens botten. De faktiska transaktionspriserna och kostnaderna för långsiktiga innehavare har inte brutits ner. CVDD-indikatorn har fortfarande ett betydande gap mellan motsvarande nivå och nuvarande pris. Jag bedömer att det finns en hög sannolikhet för en sista nedgång.
Det är mycket sannolikt att en längre period av positiv divergens kommer att bildas i framtiden. Detta mönster inträffade i slutet av björnmarknaden 2022, så alla kan dela sina åsikter.$BTC 资金疯狂涌入AI存储赛道衍生品！SK海力士相关永续合约成交量超越BTC，成为平台第一大交易品种。 背后是全球资金博弈AI存储周期拐点，但必须警惕：链上股票合约存在预言机漏洞、跨市场时差风险，此前已经出现过闪崩插针惨案，高杠杆极易遭遇双向收割！AI产业链波动，也会间接传导$DATA等AI赛道加密币种情绪。 资讯原文整理【BlockBeats消息 7月29日】 Hyperliquid平台SK海力士合约SKHX、SKHY成交数据： 1、过去24小时两者合计交易量17.65亿美元，交易量超越BTC，登顶平台活跃度第一； 2、SKHX（挂钩韩股本土SK海力士）：24h成交量13.27亿美元，未平仓OI 4.92亿美元； 3、SKHY（挂钩美股SK海力士ADR存托凭证）：24h成交量4.39亿美元，未平仓OI 7100万美元。 行情核心逻辑拆解 ✅资金信号解读 1、市场集中博弈AI存储周期预期：SK海力士作为全球核心内存厂商，股价牵动AI算力产业链预期，大量资金选择Hyperliquid24小时永续合约进行多空博弈； 2、SKHX、SKHY存在天然价差：本土正股与美股AD其实克拉里蒂法案并不是所有币种都能吃到红利，核心是把非证券属性的商品类代币从SEC监管体系里剥离，划归CFTC管辖，拿到商品合规待遇。
目前来看，挖矿产出的$BTC 、莱特币，还有以太坊$ETH ，合规安全性最高；SOL虽然暂时有争议，但大概率能通过监管审核。
法案细则落地前，大批山寨币为了符合合规标准，大概率会进行大规模代币销毁、重塑发行机制来撇清证券属性。
很多人觉得3月份SEC和CFTC划定的18种商品币是最终定论，其实只是临时口径，等法案实施细则落地，所有币种都要重新接受合规审核，相当于新一轮筛选。
只有真正去中心化、无项目方中心化控盘的代币，才能拿到长期合规通行证。#银行业联名施压，CLARITY稳定币条款或再生变 ##停火48小时告吹 förhandlade USA och Iran samtidigt som de slogs
Det visar sig att det är svårt att tro – eldupphörsdramat blåstes på mindre än 72 timmar.
Så här gick det till: i fredags stoppade Trump den 13 dagar långa flyganfallskampanjen och sade att det var för att ge diplomatin utrymme. Iran har också upphört med sina ansträngningar. Marknaden såg att oljepriserna räddades, och WTI föll cirka 16 % under tre dagar, vilket återgick till cirka 79 dollar.
Men lugnt, vad betyder egentligen denna 48-timmars vapenvila? The New York Times sade att det berodde på att den amerikanska militären inte hade några mål att bomba, och att Patriot-missillagren också var begränsade. Iran släppte 8 500 missiler och drönare, med över 100 genomträngande försvar. Pentagon spenderade 37,5 miljarder dollar bara på denna runda, för att inte tala om att 18 amerikanska soldater dog i detta krig. Först när striderna upphörde.
Det större problemet ligger i meddelandet från juni. Kärnpunkt 5 anger att Iran "gör allt de kan" för att säkerställa säker passage av handelsfartyg. USA förstår att Iran ansvarar för säkerheten men har ingen kontroll över den; Iran insisterar på att alla fartyg måste samordna med Iran. Denna splittring planterades från allra första början. Trump själv sade att memot var "bara för testning."
Tidigt i morse avfyrade Iran ballistiska missiler mot en amerikansk militärbas i Jordanien. WTI svarade med en uppgång på 4,6 %, vilket återgick till 83 dollar. Iran avvisade också Omans föreslagna gemensamma förvaltningsplan för sundet.
För kryptomarknaden är detta eldupphör mer som en fälla – det pressar oljepriserna från 100 dollar, kyler inflationsförväntningarna, försvagar utsikterna för räntehöjningar, och plötsligt vänder en missil upp och ner på all logik. Oljeprisfluktuationer i sig är inte den största risken; den största risken är att marknaden inte längre kan skilja på vilken vapenvila som är verklig och vilken som är falsk. Tills dödläget om kontrollen över Hormuzsundet helt är löst kan "fight and talk"-scenariot upprepa sig när som helst.#美联储即将公布利率决议
Fed är svår att förutsäga ikväll: Walsh är den verkliga variabeln
Klockan 02.00 den 30 juli meddelade Federal Reserve sitt räntebeslut. Marknaden sade att detta var det svåraste att förutsäga.
Juni-KPI var 3,5 % år-till-år, en kraftig nedgång från förra månadens 4,2 %, en minskning med 0,4 % månad mot månad, vilket markerar den största enmånadsminskningen sedan 2020. Kärn-KPI var 2,6 % år-till-år, oförändrat månad för månad. Icke-jordbrukslöner tillförde 57 000 jobb, arbetslösheten 4,2 % och BNP-tillväxten nära 2 %. Själva siffrorna tyder på att räntorna kommer att förbli oförändrade.
Den verkliga variabeln är den nye ordföranden, Walsh. Han tillträdde den 22 maj och gjorde tre saker: avskaffade Forward-Looking Guidance, vägrade ge räntedirektiv vid presskonferenser och bildade fem interna arbetsgrupper för att omstrukturera beslutsfattandet.
FOMC:s interna splittring: Juni dot plot har 18 väljare, 9 stödräntehöjningar under året, och 9 har inte det. Vid senaste mötet var omröstningen 10 mot 2, med Cleveland Feds Harmarck och Dallas Feds Logan som röstade emot och krävde räntehöjningar. Logan sade att nuvarande räntor inte är tajma. Den här gången förväntar sig Morgan minst två röster emot.
JPMorgan presenterar fem scenarier: att hålla räntan oförändrad till en något fast hållning, sannolikheten 50 %, S&P 500 faller 0,5 % till 0,25 %; räntan hålls oförändrad till en duv-bias, 28 % sannolikhet, S&P som stiger 0,5 % till 1 %; en räntehöjning med 25 punkter, 20 % sannolikhet, S&P som faller 1,5 % till 2 %, Nasdaq fördubblar sin nedgång; en höjning med 50 punkter, 1 % sannolikhet; räntesänkning, 1 % sannolikhet.
Men CME-data visar att marknaden räknar med en sannolikhet för räntehöjningar på över 30%. Detta gap visar att traditionella dataramverk inte borde höja räntorna, men marknaden ger Walsh en oförutsägbar riskpremie. Bank of America är mer aggressiv och förväntar sig tre på varandra följande höjningar i september, oktober och december, totalt 75 punkter.
Optionsmarknadspriset S&P fluktuerade endast 0,8 %, lägre än CPI-releasedatumet. Men federal funds terminsöppna räntan nådde en rekordhög nivå och översteg 960 000 kontrakt. Institutioner säger att räntehöjningar är osannolika, men köper aggressivt säkringar.
Ingen dot plot eller sammanfattningar av ekonomiska prognoser kommer att släppas ikväll; formuleringen i uttalandet är den enda signalen. Om det finns ett "behov av att vidta åtgärder för att visa beslutsamhet", även utan en räntehöjning, kan marknadens reaktion bli minst en direkt räntehöjning.
Marknaden har redan fallit betydligt: den 28 juli föll Kinas A-aktie ChiNext-styrelse med 7,35 %, och Sydkoreas KOSPI med 10 %, vilket utlöste brytare. Men Dow Jones steg med 1 %, och S&P- och andra tungviktsindex nådde nya toppar. Kapitalet skiftade från höga AI-värderingar till traditionella blue chips. Om marknaden förblir oförändrad ikväll och formuleringen är neutral kan tidigare översålda AI och halvledare återhämta sig.
Viktig slutsats: Även om det inte sker någon räntehöjning i juli visar CME-data en sannolikhet på 56 % för en räntehöjning i september. Ikväll känns mer som ett signalfönster inför den avgörande striden i september. För Kinas A-aktier är tre riktningar värda att följa: huvudtemat inhemsk substitution (långtidslagring, halvledarutrustning), exporttillverkningsföretag med hög prestandasäkerhet och guld- och militärjobb som ballaststenar för att skydda sig mot svansrisker.
Sammanfattning: Svårigheten med detta Fed-beslut är inte datan, utan utmaningen med Walshs svarta låda. Optionsmarknaden säger att den bara fluktuerar 0,8 %, men 960 000 säkrade positioner varnar för att vara försiktig med svarta svanar. Den största signalen imorgon är inte om det kommer en räntehöjning, utan vad Walsh sa eller inte sa.Marknaden har fallit de senaste dagarna, och det kraftiga fallet i koreanska teknikaktier kan också vara en av de största känslomässiga belastningarna.
KOSPI föll med mer än 10 % på en enda dag, Samsung Electronics föll cirka 13 % och SK Hynix nästan 15 %. För en stor mogen marknad är detta inte längre bara en enkel tillbakadragning, utan en tydlig koncentrerad riskfrigörelse.
Sydkorea är en nyckellänk i den globala kedjan för halvledarindustrin. När chipledare kollektivt drabbas sprider marknadsoro sig lätt från asiatiska teknikaktier till amerikanska aktier, AI-sektorer och kryptotillgångar.
Var också vaksam på kryptomarknaden. I de tidiga stadierna av en panik prioriterar fonder vanligtvis att återgå till kontanter, och $BTC kanske inte omedelbart visar riskaverta egenskaper.
Min bedömning är: detta är mer som en riskvarning, och för tillfället kan det inte bekräfta en global kris. Fokusera sedan på om amerikanska teknikaktier, halvledare och BTC fortsätter att försvagas i takt. ☀️ Amerikansk börsöversikt mitt på dagen | Halvledare går in i 'differentieringseran': AI är inte över, men marknaden börjar återigen välja vinnare
Den största förändringen på marknaden i morse var inte indexets uppgång eller fall, utan investerarnas syn på AI-branschkedjan.
Under de senaste två åren har AI varit ett mycket tydligt investeringstema:
Köp GPU:er→ köp halvledare→ köp AI-koncept.
Men efter att ha gått in i 2026 går marknaden in i en ny fas:
AI är fortfarande en långsiktig trend, men kapitalet är inte längre villigt att betala höga värderingar för alla AI-företag.
Framtidens marknad kommer inte att fokusera på vem som kommer att kallas AI, utan på vem som verkligen kan tjäna på tillväxten av AI-industrin.
⸻
📉 Vad är det egentligen som halvledarjusteringen oroar sig för?
På senare tid har halvledarsektorn upplevt volatilitet, med särskilt märkbar press inom lagringssektorn.
På ytan:
Changxin går ut offentligt.
Konkurrensen om förvaring intensifieras.
Micron och SK Hynix är under press.
Men den djupare logiken är:
Marknaden börjar omvärdera utbuds- och efterfrågeförhållandet inom lagringsbranschen för de kommande åren.
Under det senaste året har AI drivit en snabb tillväxt i efterfrågan på HBM och DRAM, vilket avsevärt förbättrat vinstförväntningarna för lagringsföretag.
Men kapitalmarknader handlar alltid framåt för framtiden.
Nu börjar huvudstaden tänka:
Om globala lagringstillverkare fortsätter att utöka produktionen i framtiden;
Om efterfrågan på AI inte lever upp till förväntningarna;
Om antalet konkurrerande företag ökar;
Så, kan lagringspriserna förbli höga?
Så dagens marknadshandel handlar inte bara om "Changxin vann", utan snarare:
Hur länge kan lagringsbranschens vinstmarginaler bestå i framtiden?
⸻
💾 Micron: Kortsiktiga påfrestningar och långsiktiga möjligheter skiljs åt
Micron står för närvarande inför två olika krafter.
Kortsiktigt:
Marknadsbekymmer:
Ökad konkurrens om lagringsplats;
Aktiekursen steg avsevärt tidigare;
Fonderna tar vinster och tar vinster.
Dessa faktorer påverkar kortsiktiga trender.
⸻
Långsiktigt:
AI fortsätter att tillföra ny tillväxtlogik till lagringsindustrin.
Framtida AI-datacenter kommer att kräva:
Större minneskapacitet.
Snabbare dataöverföring.
Högpresterande lagring.
HBM, högpresterande DRAM och SSD:er av företagsklass är fortfarande viktiga riktningar.
Så det Micron verkligen behöver se är inte hur mycket det sjunker på en enda dag, utan snarare:
Kommer AI-lagringsbeställningar att fortsätta under de kommande kvartalen?
⸻
🤖 AI-investeringar har gått in i sin andra fas
Jag tror att AI-marknaden just nu genomgår en betydande förändring.
Fas ett:
Marknaden söker AI-möjligheter.
Alla företag relaterade till AI granskas.
Fas två:
Marknaden började sifta.
Vem äger teknologin?
Vem äger kunden?
Vem äger vinsten?
Fas tre:
Verkligt framstående företag tjänar högre premier.
Detta liknar mycket interneteran.
Internetbubblan sprack år 2000 berodde inte på att internet saknade värde.
Istället elimineras ett stort antal okonkurrenskraftiga företag.
Slutligen återstår följande:
Amazon.
Google.
Microsoft.
Idag kan AI gå igenom en liknande process.
⸻
📊 Denna eftermiddag fokuserar på tre signaler
(1) Kommer halvledare att fortsätta att minska?
Om den skarpa korrigeringen fortsätter indikerar det att marknaden fortfarande släpper risker.
Om den stabiliseras snabbt tyder det på att fonderna kan tro att justeringen närmar sig sitt slut.
⸻
(2) Om lagringssektorn kan bli differentierad
Framtiden kommer inte att vara:
Alla lagringsföretag växte tillsammans.
Inte heller kommer det att vara:
Alla lagringsföretag föll ihop.
Marknaden kommer att ägna mer uppmärksamhet:
Vem äger kärnteknologin för AI.
Vem äger exklusiva produkter.
Som har stabila kunder.
⸻
(3) Teknikjättarnas inställning till AI-investeringar
Under de kommande veckorna kommer teknikjättarnas resultatrapporter att vara avgörande.
Det marknaden helst vill höra är:
"Vi utvecklar AI."
Istället:
"Det belopp vi investerar är den inkomst vi genererar."
⸻
🎯 Min syn
Den största påminnelsen marknaden ger investerare idag är:
Behandla inte AI som ett koncept, utan som en industri.
Under branschutvecklingen är svängningar oundvikliga.
Det kommer definitivt att bli konkurrens.
Det kommer definitivt att ske justeringar av värderingen.
Men det som verkligen spelar roll är:
Kommer efterfrågan att fortsätta växa?
Om företaget fortsätter att tjäna pengar.
Om teknologiska fördelar bibehålls.
Changxins listning har visat marknaden att konkurrensen inom lagringsbranschen kommer att bli ännu hårdare.
Men konkurrensen i sig är inte skrämmande.
Det som verkligen är skrämmande är företag utan konkurrenskraft.
Framtida halvledarinvesteringar kanske inte längre bara handlar om att köpa hela sektorer, utan snarare om att söka företag som kontinuerligt kan skapa värde i AI-eran.
⸻
Tror du att den nuvarande halvledarjusteringen är en möjlighet, eller ett tecken på att AI-bubblan börjar spricka? Känn dig fri att lämna dina kommentarer och delta i diskussionen.7.29号星然午间4小时周期行情技术分析
整体磐面前期经历一轮大幅下跌，触底后开启反弹修复，目前反弹动能逐步放缓，价格进入区间震荡，上方存在明显压力，短期哆箜博弈激烈。
大饼
压力区间：64000 - 64175
支撑区间：63300、62660
操作思路：
反弹至64000-64175承压可布局箜单，目标63300，止损64450；
回踩63300企稳可轻仓试哆，目标64000，止损62950。
关键分水岭：站稳64175反弹延续；跌破62660重启下行。
姨太
压力区间：1915 - 1928
支撑区间：1875、1855
操作思路：
反弹靠近1915-1928承压布局箜单，目标1875，止损1940；
回踩1875支撑企稳试哆，目标1915，止损1850。
$BTC $ETH #苹果公司市值重回全球首位, och överträffade Nvidia
Apple har passerat ett marknadsvärde på 5 biljoner och återgått till världens förstaplats. Jag tycker detta är ganska intressant.
För det representerar två helt olika sätt att tjäna pengar på Nvidia.
NVIDIA är det vassaste spjutet i denna AI-era.
GPU, CUDA, HBM, datacenter, AI-fabriker – hela marknaden omprissätts kring det.
Men Apple är annorlunda.
Apple har inte gett sig in i molntjänster som Microsoft eller Amazon.
Till skillnad från Meta eller Google, som har bränt sina egna AI-stora modeller på det här sättet,
Inte heller förvandlade det sig till ett tungt AI-infrastrukturföretag.
Det den gör är faktiskt väldigt "Apple":
Kontrollprodukter.
Att kontrollera ekosystemet.
Kontrollera användaren.
Kontrollera vinstmarginalerna.
Kontrollera kassaflödet.
Det här är den läskigaste delen av Apple.
Många säger att Apples AI är långsam, innovationen otillräcklig och att tillväxten har nått sin topp.
Men till slut pressade marknaden tillbaka den till nummer ett globalt.
Varför?
För att Apples affärsmodell är för ren.
Den behöver inte köpa hundratusentals GPU:er för att stapla modeller själv.
Det finns ingen anledning att satsa på AI-avkastning med stora Capex-insatser.
Det finns inget behov av att pressa vinsterna till tunna marginaler för att ta marknadsandelar i molnet.
Så länge den behåller iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, tjänsteintäkter och ekosystemåtkomst kan den kontinuerligt generera häpnadsväckande kassaflöden.
Viktigare är att Apple har en kapacitet som andra teknikjättar har svårt att återskapa:
Det kan föra över kostnadstrycket på konsumenterna.
Med denna omgång prisökningar på minne, lagring och komponenter måste många företag själva bära kostnaderna, vilket i slutändan pressar ut bruttomarginalerna.
Men Apple är annorlunda.
Dess varumärke, användarens klibbighet och ekosystemlås gör att den kan överföra vissa kostnadstryck genom prisökningar på produkterna.
Detta är prissättningsmakt inom konsumentelektronik.
Vanliga företag höjer priserna, och användare kan lämna.
Apple höjde priserna, användarna klagade lite, men till slut köpte de det ändå.
Det är inte trevligt, men det är verkligheten.
Nu ska vi titta på kontanter.
Apples kassa och kortfristiga värdepapper uppgick vid slutet av räkenskapsåret 2025 till cirka 54,7 miljarder dollar.
Vid första kvartalet 2026 hade denna siffra ökat till cirka 68,5 miljarder dollar.
Samtidigt betalar den utdelning, köper tillbaka produkter och kan fortsätta generera ett operativt kassaflöde.
Det är därför Apple inte bara är ett vanligt hårdvaruföretag.
På ytan säljer de telefoner, men i verkligheten erbjuder de världens starkaste konsumentekosystem.
Hårdvaran är bara ingången.
Systemet är en vallgrav.
Service är en vinstpool.
Varumärket är prissättningsmakten.
Återköp är maskin för aktieägaravkastning.
Så Apples återkomst av NVIDIA betyder inte att AI är över.
Tvärtom tror jag att detta indikerar att marknaden börjar jämföra de två typerna av tillgångar:
En är AI-infrastrukturföretag med hög tillväxt, höga investeringar och höga förväntningar.
En typ är ett konsumentekosystemföretag med låg kapitalinvestering, högt kassaflöde och hög prissättningskraft.
NVIDIA talar om framtida datorkraftsbehov.
Apple pratar om användarnas nuvarande betalningsförmåga.
Den förstnämnda är sexigare, den senare mer stabil.
Den förstnämnda bygger på industriell boom, medan den senare bygger på ekologisk sammansättning.
Det är också därför Apple har klarat så många cykler.
Det är inte det snabbaste företaget i varje omgång av teknologisk revolution.
Men det lyckas alltid omvandla teknik till produkter som användarna är villiga att betala för, och sedan omvandla produkter till kassaflöde.
Det här är Apples verkliga försvar.
Många företag jagar trender.
Apple samlar in skatter.
NVIDIA representerar AI-erans aggressivitet.
Apple representerar säkerheten i sin affärsmodell.
På kort sikt kommer marknaden att jaga de hetaste historierna.
Men på lång sikt kommer det som verkligen är sällsynt alltid att vara företag som kontinuerligt kan tjäna pengar, fortsätta köpa tillbaka och fortsätta öka sin prissättningsmakt.#财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon levererar ikväll. När AI-prestandatestet sammanfaller med Federal Reserves beslut är det verkligen en berg-och-dalbana-kväll ikväll
Kvällens amerikanska aktiemarknad var en klassisk tvåvariabel chockkväll – Microsoft och Metas efterarbetsrapporter släpptes först, följt av Feds räntebeslut klockan 2 på morgonen. På ena sidan finns AI:s prestation som bränner pengar under två år; på den andra sidan den slutgiltiga bedömningen av makrolikviditet. Dessa två händelser kolliderar på samma handelsdag, vilket är förutbestämt att bli en natt av enorm volatilitet, med extremt höga risker för att satsa på rätt eller fel.
Marknaden är preëmptiv, och graderar i Googles skugga
Förra veckan vände Google helt på marknadens prissättningslogik för AI med en finansiell rapport som angav "intäkterna översteg förväntningarna men kapitalutgifterna var chockerande." Under de senaste två åren har jättar satsat pengar på AI, och marknaden har värdesatt tillväxt; Nu, i en miljö med höga räntor, skjuter kapitalkostnaderna i höjden och marknadens tolerans har sjunkit till en fryspunkt: att bränna kontanter är okej, men du måste tillhandahålla motsvarande inkomst och kassaflöde, annars kan du rösta med fötterna.
Det är som om de tre företagen inte ens har lämnat in sina papper ikväll, och marknaden har redan satt på ett petigt filter: intäktsmål är jobbet, att kapitalutgifter överträffar förväntningarna är en katastrof; AI-intäktsrealisering är ett plus; tillväxt som går långsammare än förväntat är negativ. Förväntningarna har redan tryckts ner tidigt, och i slutändan beror upp- och nedgången helt på den "pengarbrännande rädslan för att bränna"-störningen.
Tre kärnpunkter i provet: Fokusera inte bara på intäkter och vinst
Varje marknad har sina egna marknadsskillnader; att fokusera på fel punkter är meningslöst:
- Microsoft: Core fokuserar på två "räntor." Om Azures molntillväxt kan hålla marknadsförväntningsgolvet på 39 % är direkt bevis på om AI-efterfrågan realiseras; Viktigare är om kapitalutgiftsguidningen kommer att fortsätta höjas – detta avgör direkt om det fria kassaflödet kommer att försämras ytterligare. Marknaden har redan accepterat "en liten avmattning i tillväxten och fortsatt ökning av investeringarna." När kostnaderna överstiger förväntningarna, även om intäkterna når målen, är det lätt att upprepa Googles trend.
- Meta: Den centrala reklambasen är inte förvånande; höjdpunkten är kostnadseffektiviteten som bränner pengar. Hög tillväxt i annonsintäkter är redan ett tydligt tecken; marknaden satsar verkligen på om AI-rekommendationsalgoritmer kan förbättra annonsavkastningen och täcka kostnaden för att investera i datorkraft. Observera dessutom om ledningen kommer att nämna molnaffärslayout – detta är Metas största förväntningsgap just nu. När det officiellt annonseras att gå in i molnbranschen kommer de att hitta en ny utgång för hundratals miljarder i kapitalutgifter, vilket direkt omstrukturerar värderingslogiken.
- Amazon: AWS-återhämtning är passerlinjen; vinstmarginaler är nyckeln till seger. Återhämtningen i AWS-tillväxten har redan helt inräknats; det som verkligen driver aktiekursen är om vinstmarginalerna för detaljhandelsföretag kan fortsätta överträffa förväntningarna och om AI-order kan omvandlas till långsiktiga vinster. Omvänt, om investeringsprognosen fortsätter att stiga, även om tillväxten i molnverksamheten når målen, kommer det att tolkas som att "bränna kontanter för tillväxt", vilket direkt sätter värderingen under press.
Det mest frustrerande är tidsfördröjningen: dubbel prissättning leder lätt till en berg-och-dalbana
Det enklaste att fånga folk ikväll är tidsskillnaden mellan de två: efter stängning släpps vinsterna först, och marknaden kommer att handla en våg av vinstlogik; Vid 2 på morgonen genomfördes Feds beslut, där man direkt använde makrolikviditet för att prissätta marknaden två gånger.
Två extrema trender är vanliga:
Resultatrapporten överträffade förväntningarna och aktien steg först, men Fed lutade åt hökaktigt, direkt steg och drog sig tillbaka, och fastnade i jakten på uppgången;
Resultaten levde inte upp till förväntningarna, vilket ledde till Feds duviga hållning, där de öppnade lågt och stängde högt, vilket lämnade bottenfiskarna bakom.
Att satsa enbart på vinster utan att ta hänsyn till makroaffärer kommer sannolikt att visa sig fel ikväll.
Det är inte bara amerikanska aktieaktörer som följer noga; globala marknader påverkas också
Stämningen på Nasdaq kommer att sprida sig utåt: imorgon öppnar AI- och halvledarsektorerna för A-aktier, vilket i princip förankrar kvällens portföljresultat; BTC och ETH på kryptomarknaden påverkas samtidigt av riskaptit i teknikaktier + Federal Reserves ränteförväntningar, vilket gör att volatiliteten är mycket större än vanligt.
Slutligen, ett praktiskt tips: det säkraste i kväll är att inte spela över natten mycket på ena sidan. Vänta tills båda stövlarna är på marken och logiken är smidig innan du gör ett drag. Att förlora några poäng är inte läskigt; det som är läskigt är att skaka om i båda riktningarna. AI-rallyt har gått från spekulation till en realiseringsfas, med makroräntor som vändpunkt i framtiden – varje steg måste tas bestämt.Låt inte de gröna ljusen lura dig.
Det här är inte en marknad där allt pumpar. På ytan ser krypto hett ut, men under ytan är likviditeten kräsen. Pengar sprutar inte längre över alla alts – de roterar till några få namn medan resten blöder.
Det jag ser:
Öppen ränta är kylning, volymen är oförändrad. Handlare blir selektiva, jagar inte varje pump.
Där pengarna flödar: $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS
Ledare att hålla ögonen på:
$BTC = likviditetsankare | $ETH = institutionellt val | $SOL = L1-rörelsemängd
$DATA = AI infra | $WLD = AI + identitet | $HYPE = riskmätare
$ZEC + $DOGE = detaljhandelssentiment
Fortfarande torr: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA
Kanten jagar inte det som redan har sprungit. Det handlar om att upptäcka var likviditeten tyst byggs upp, och undvika var den tyst försvinner.
Tålamod > FOMO. Följ flödet, vänta på bekräftelse, handla med disciplin.
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight @OKX Omloppsbana $SKHY $SKHYNIX $MUU Varför kollapsade marknadsförtroendet omedelbart efter att SK Hynix konkurrerade med Microns resultatrapport?
Prestandajämförelse:
Microns intäkter under tredje kvartalet var 41,46 miljarder dollar +346 %, vilket överträffade förväntningarna inom alla sektorer.
SK Hynix omsättning för andra kvartalet 2026 var 79,32 biljoner KRW +257 %, med en vinst på 60,54 biljoner KRW (+557 %), båda satte rekordhöga men låg under marknadens förväntningar (84 biljoner / 64 biljoner KRW).
Anledningen är att SK Hynix har högre HBM-exponering, medan denna uppgång drivs av prisökningar inom allmänlagring, där en hög andel HBM faktiskt begränsar prisökningsutdelningarna.
Den fyrlagerslogiken bakom kraschen
(1) Cornings Q3-prognostak är endast 5 miljarder dollar (marknadsförväntan 5 miljarder dollar), med en liten miss som utlöser sentimentstämpling – fiber är en ledande indikator för AI-datacenter och tolkas som ett tecken på avtagande efterfrågan: Micron ner 8,85 %, SanDisk ner 14,25 % och SK Hynix ned 8,98 %.
(2) SK Hynix Miss Validation-bekymmer: Efter resultatsläppet föll amerikanska aktier först 9 %, och föll sedan ytterligare 9 % efter stängning. Orsaker: Hög andel HBM, avtagande prisökningar (DRAM +30 % kvartal för kvartal, ned från 60 % under första kvartalet), cirka 50 % av intäkterna låsta i långsiktiga kontrakt.
(3) Massproduktionen av Changxin Memory DRAM: steg med över 460 % på sin första dag av noteringen. Apple testar sin DRAM för enheter på den kinesiska marknaden, vilket sätter press på det globala DRAM-leveranslandskapet.
(4) Värderingstak för cykliska aktier: Microns förväntade P/E-tal har komprimerats till 6,3 gånger – vanligtvis kopplat till problemtyngda cykliska aktier.
Morgon-tillbakagång kontra intradag-nedgång
Tidiga sessionstillbakadragning: HBM4 har skickats i bulk och långsiktiga kontrakt har slutförts med cirka 10 kunder. Ytterligare ett intradagsfall: Korta positioner ökar på höga nivåer + Asiatisk marknad säljs i takt—Samsung ner 13,39 %, SK Hynix ner 14,65 %.
Varför har marknadsförtroendet förändrats så snabbt?
Psykologisk aspekt: Bättre än väntat = "alla goda nyheter är uttömda"; Förväntat = "Inga överraskningar"; miss="Åtta spökhistorier om dagen."
Strukturell nivå: Samsungs juli-vinst "+1810 %, aktiekursen ner 7 %" har pressat förväntningarna till det extrema; Den stora shortsäljaren Michael Burry kortade direkt Micron, Nvidia och halvledare
Är lagringscykeln verkligen över?
Bullish: Microns HBM-kapacitet sålde slut, 16 avtal garanterade minst cirka 100 miljarder dollar; Hynix kapitalutgifter under 2026 kommer att ligga på en hög nivå på 40–50 biljoner KRW.
Bearish: Morgan Stanley förutspår att minneskontraktspriserna kan nå sin topp under Q4 2026; Changxin Memorys massproduktion störde balansen mellan utbud och efterfrågan.
Fallet beror inte på "förlorad efterfrågan", utan snarare på att "marknaden inte längre tror att nuvarande lönsamhetsnivåer kan upprätthållas."
#海力士业绩创纪录但不及预期 upplevde lagringslagren kraftiga svängningar Seagates senaste resultatrapport visar att intäkterna skjuter i höjden med 48 % år över år och stänger på 6,23 miljarder dollar, vilket vida överträffar analytikernas förväntningar. Denna data krossar direkt den senaste skepsisen mot investeringar i AI-infrastruktur. Lagringsjättar har med solida beställningar bevisat att efterfrågan på stora modellträning för datalagring inte är en bubbla utan ett intak. $BTC höll 63 600-gränsen, $ETH samtidigt över 1 890, och den övergripande marknadsstabiliseringen skapade ett utmärkt fönster för AI-sektorn. Seagate steg med 12 % efter stängning, med traditionellt kapital redan i färd med fötterna, och logiken bakom upphämtningen av krypto-AI-tokens är tydlig. $FET för närvarande prissatt till 1,32 dollar, om den följer branschtrender och bryter igenom motståndsnivån 1,5 dollar kan den öppna upp med mer än 30 % uppsida. $AGIX har också gynnats av efterfrågan på decentraliserad AI-beräkning, där GPU-hyresdata som nyligen offentliggjorts av projektteam ökade med 40 % månad för månad. AI är inte en koncepthistoria; det är den verkliga explosionen av en industri på hundra miljarder yuan, och prestandan hos hårdvarupionjärer är alltid barometern. Detta kvartal ökade Seagates lageromsättning med 15 %, vilket tyder på att leveranskedjan påskyndar sin övergång mot AI. Som deltagare i kryptovärlden är det mer effektivt att följa resultatrapporterna för dessa traditionella jättar än att följa ljusstakar, eftersom de kan förutse marknaden i förväg var nästa stora trend kommer att bli. $FET #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon levererar sina tidningar ikväll Vänner, Federal Reserves räntebeslut kommer äntligen att tillkännages tidigt i kväll. Låt oss titta på effekten av räntehöjningar och icke-räntehöjningar på marknaden. Klockan 02.00 Pekingtid på torsdagen kommer Federal Reserve att tillkännage sitt räntebeslut i juli, följt av en presskonferens med ordförande Wash. Denna konferens, som av många organisationer kallas "den mest oförutsägbara på senare år", har nått sin kulmen i spänning. Vad är den verkliga sannolikheten för en räntehöjning? Cirka 30 %, den största divergensen på nästan två år. CME:s "FedWatch"-verktyg visar en sannolikhet på 69,5 % att räntorna är oförändrad i juli och en sannolikhet på 30,5 % för en höjning med 25 punkter; Sannolikheten för en kumulativ räntehöjning på 25 punkter till september har stigit till 56,4 %. Det är värt att notera att för två veckor sedan satsade marknaden på en räntehöjning i juli bara på cirka 10 %, men nu har den skjutit i höjden till över 30 %. Citi uttalade rakt ut att detta är "det mest avvikande ögonblicket sedan september 2024." Varför ökar förväntningarna på räntehöjningar så snabbt? Den centrala drivkraften är energipriserna. Efter att vapenvilan mellan USA och Iran bröts översteg Brent-råoljan över 100 dollar per fat intradag, med en kumulativ ökning på 25 % sedan Fed-mötet i juni. Samtidigt har Trumps tillkännagivande av nya tullar på 60 länder, i kombination med fortsatt AI-investeringar som driver efterfrågan, helt vänt inflationsberättelsen. Å andra sidan föll juni-KPI till 3,5 % år-för-år och 0,4 % månad-till-månad, vilket gav Fed utrymme att vänta. Goldman Sachs anser att efter att inflationssiffrorna i juni försvagats i juni, är det osannolikt att de flesta röstberättigade kommer att driva på för en räntehöjning denna vecka. Sammanfattningsvis är det fortfarande riktmärke att hålla räntorna, men risken för oväntade räntehöjningar kan inte ignoreras. JPMorgan Chase tror#美联储即将公布利率决议
Kvällens FOMC-möte kan vara det svåraste att förutsäga på det senaste decenniet.
CME-data visar en sannolikhet på 69,5 % att räntorna förblir oförändrade och en sannolikhet på 30,5 % för en höjning med 25 punkter. Bank of America granskade historiska data: sedan 1994 har Federal Reserve aldrig höjt räntorna när marknadens sannolikhet för räntehöjningar varit under 60 %. Om vi lägger till ikväll blir det första gången på 30 år.
TD Securities prognos är mer specifik: oförändrad, men med minst två motröster – Hamack och Logan kan rösta för räntehöjningar. Oppositionsrösterna i sig är ingen stor sak, men två avvikande röster dök upp när sannolikheten för marknadsräntehöjning bara var 30,5 %, vilket signalerade större betydelse än faktiska resultat att ta hänsyn till.
Datan är också motstridig. I juli sjönk konsumentförtroendet till 90,8, sysselsättningssentimentet försvagades och stödde duvliknande sentiment; oljepriserna återhämtade sig kortvarigt tack vare missilattacker, vilket stödde hökaktig stämning.
Men den mest osäkra faktorn är Washh själv.
Det första han gjorde efter att ha tillträtt var att överge den framåtblickande vägledning som Fed hade upprätthållit i över ett decennium. Tidigare kunde marknaden bedöma riktning utifrån formuleringen i uttalanden; nu säger han: "Varje möte sker i realtid." Det betyder att ingen kan veta i förväg vad han kommer att göra ikväll – inte ens ekonomerna som skriver rapporter.
Men vid kongressförhöret den 14 juli gjorde han ett mycket starkt uttalande: "Nolltolerans för ihållande hög inflation." När Wash sa "nolltolerans" var 30,5 % sannolikhet inte längre bara marknadens vilda gissningar.
Min bedömning:
Troligtvis kommer det inte att läggas till, men formuleringen kommer att vara hökaktig. Walsh kommer inte att ändra sin inställning till inflation bara för att oljepriserna har sjunkit i tre dagar. Han behöver skicka en signal till marknaden att "inflationen ännu inte är löst", samtidigt som han undviker att sätta för stor press på ekonomin före mellanårsvalet. Att behålla samma + hökaktiga formulering är det mest sannolika utfallet. Den väg med minst motstånd är att inte göra annat än att hålla förväntningarna på en räntehöjning i september hängande.
Nyckeln är formuleringen – ska vi ta bort "lös tendens"? Om det tas bort skulle sannolikheten för en räntehöjning i september öka kraftigt, vilket sätter BTC under kortsiktig press; Om de inte tar bort det kommer marknaden att återhämta sig tillfälligt, men Walsh kommer sannolikt inte att göra det.
$BTC $QQQ $XAUT AI-sektorn genomgår en kollektiv anpassning och ser över den nuvarande marknadens verkliga prislogik
Igår föll KOSPI kraftigt, och amerikanska aktier fortsatte att falla på kvällen. KOSPI hade precis en ny säkring. Varför säger jag det igen? Hur är det med den amerikanska aktiemarknaden på natten? Jag kände mig lite obekväm, sårad och ville inte prata 😭
Marknaden har gått bortom stadiet där man enbart bedömer branschens välstånd och har gått in i en fas där förväntningar och värderingar ommatchas.
▶️ SK Hynix prestation nådde en ny topp men sjönk kraftigt, med förväntningar på att värderingar skulle fortsätta att tas in
SK Hynix finansiella rapport för andra kvartalet var imponerande, med betydande tillväxt i intäkter och vinst. Under första halvåret översteg intäkterna 10 miljarder yuan och AI-lagringsgrunden var stabil, men aktiekursen drabbades också av en kraftig nedgång. Denna skillnad mellan fundamentala förhållanden och trender härrör från tre objektiva marknadsfaktorer.
- Vinster blåses upp av engångsfaktorer; hög nettovinst inkluderar vinster från aktieavyttringar, och den faktiska huvudvinsten för verksamheten är mycket mindre överdriven än själva boken.
- Övergripande data något under marknadens optimismförväntningar. Under AI:s hetaste fas, om den inte når extrema förväntningar, kommer försäljningspress att utlösas.
- Kortsiktiga värderingar har helt pressats av marknaden. Även med långsiktiga HBM-kontraktsorder och kopplingar till Nvidias datorkraftförsörjningskedja börjar kapitalet oroa sig för hållbarheten i långsiktig efterfrågan.
Den långsiktiga efterfrågelogiken för HBM som kärnhårdvara för AI är oförändrad. I detta skede är justeringen mestadels en normal absorption av höga värderingar och är inte lämplig för att jaga vinster på höga nivåer.
▶️ Nasdaq föll snabbt tillbaka, med historiska data som varnade för risk
Nasdaq 100 justerades denna gång i en relativt snabb takt, med en nedgång på 10 % under 38 handelsdagar, vilket visar en märkbart snabbare takt än tidigare. Genom att kombinera historiska trenddata kan den nuvarande marknadsriskstrukturen tydligt identifieras.
- Historiskt sett har sänkningar på 5 % till 10 % mer än hälften så stor sannolikhet för ytterligare fördjupade korrigeringar och kommer inte lätt att stanna.
- Efter att den extrema bullish strukturen som höll sig över 10-dagars glidande medelvärdet under lång tid släppte tidigare, finns det en betydande sannolikhet att detta utvecklas till en djup korrigering.
Det finns inget behov av att subjektivt förutsäga den lägsta nivån; efterföljande resultatrapporter och beslut från Federal Reserve kommer direkt att styra marknadens riktning. Att justera positioner efter rytmen är en mer försiktig metod.
▶️ Marknadslogik skiftar, fokus på AI-sektorns värdering skiftar
AI-hårdvarufundamenten är fortsatt robusta, med tillverkarnas kapitalutgifter och orderguidning som fortsätter att förbättras. Kärnan i sektorns volatilitet är den tysta förändringen 🤔 i marknadsvärderingslogiken
Årets första halva drevs av expansion av datorkraft och tillväxt i kapitalutgifter, med en opinionsuppfattning som lutade åt marknaden.
Den nuvarande marknaden är mer rationell, med fokus som skiftar till levererade avkastningar, med fokus på långsiktig efterfrågestabilitet och de faktiska avkastningarna från industriella insatser.
För närvarande försvagas den positiva stimulanseffekten i branschen, och resultatrapporter används mest för att justera värderingar. Efterföljande sektorsåterhämtning räcker inte; AI-applikationer behövs för att stödja värderingen av industrikedjan med faktisk produktivitet.
Överlag är den långsiktiga utvecklingstrenden inom AI-branschen oförändrad. Denna omgång av sektorjusteringar är en normal återhämtning som drivs av kortsiktiga värderingsöverdragningar och iteration av marknadsförväntningar.
Anpassa verksamheten efter nuvarande marknadsprislogik, bättre anpassad till dagens marknadsrytm (skit samma). 😊7.29午盘分析
5分钟周期MACD：DIFF:0.31、DEA:1.04，MACD:-1.45，双线高位拐头向下，红柱逐步收缩，短线反弹动能衰减，价格面临承压回调。
操作建议
空：反弹4040‑4060区间布局空单
第一目标4020，第二目标4000
多：4020‑4030区间企稳可轻仓短多博弈
第一目标4040，突破再看4060
风险提示：以上仅技术盘面复盘参考，不构成投资交易建议，贵金属波动风险较高。$XAU #美联储即将公布利率决议 #HyperLiquid定价异常致海力士永续暴跌
Jag är försiktig med relaterad handel med eviga kontrakt. Den kortsiktiga skadan gäller främst likviditet och prissättningstrovärdighet, och bör inte direkt utvidgas till att det underliggande företagets fundamenta plötsligt försämras. Ett enda onormalt förmarknadspris kan utlösa ett nästan 20 % fall, vilket indikerar att det sällsyntaste på denna marknad inte är handelsingångspunkter, utan kurser som fortfarande kan hålla under extrema stunder.
Den kända avvikelsen inträffade under förmarknadsfasen på den koreanska NXT-marknaden, följt av en kortsiktig nedgång på cirka 17,9 %, och Trade.xyz undersöker saken. Det finns redan färre deltagare och tunnare kurslager före marknaden. När det externa referenspriset avviker kan hävstång och stop-loss i eviga kontrakt förstärka det som ursprungligen var lokaliserade emissioner till på varandra följande affärer.
Den mest lätta misstolkningen är att misstolka dessa fluktuationer som riktningsinformation. Det som verkligen omprissätts är: om handlare är villiga att fortsätta betala hävstångskostnader för marknadsöverskridande priser, indexsammanställning och clearingmekanismer. De som ser hållbarhet som en platsersättning är under större press; Om plattformarna inte kan förklara priskällor och regler för undantagshantering kommer likviditeten att bli mer konservativ framöver.
Framtiden beror på om utredningen kan klargöra hur onormala kurser kommer in i priskedjan, och om spread, djup och finansieringsräntor återgår till det normala efter marknadsåterhämtning. Att åtgärda transparensen är viktigare än en enda återhämtning.
Ovanstående är bara en personlig åsiktsdelning och utgör ingen investeringsrådgivning. Marknaden förändras snabbt, och handelsvinster och förluster bärs av köparen.#财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon kommer att lämna över sina resultat ikväll
Eliminera AI, köp gamla Deng och accelerera ytterligare,
Sydkoreas KOSPI föll med 10,8 %, vilket utlöste strömbrytare.
De flesta amerikanska aktier stiger fortfarande, vilket betyder att marknaden fortfarande säljer ner långt och starkt,
Halvledare upplever centraliserad institutionell avlåning och värderingsomvärdering.
Brent-råolja sjönk till 82 dollar, och tioåriga amerikanska statsobligationer sjönk till 4,60 %.
Sannolikheten för en Räntehöjning från Fed har sjunkit till omkring 32 %.
Om MSFT och METAs resultatrapporter inte kan bevisa avkastningen på AI-investeringar kommer risken för teknikaktier att falla att kvarstå.#海力士业绩创纪录但不及预期 upplevde lagringslagren kraftiga svängningar
SK Hynix har levererat en finansiell rapport som är "historiskt bäst men under förväntningarna."
Vinsterna ökade med 557 % år för år, vilket satte ett historiskt rekord – men marknadsförväntningarna var högre och varken intäkter eller vinst motsvarade analytikernas förväntningar. När resultatrapporten släpps faller aktiekursen först efter stängning.
Var låg problemet? HBM (high-end memory for AI) står för mycket av utrymmet, vilket ironiskt nog blir tråkigt. HBM låser vanligtvis in priser med långsiktiga kontrakt som varar 3–5 år, medan vanlig DRAM följer spotmarknaden med prisstigande priser – en stor del av SK Hynix exklusiva varor var "svetsade till låga" långsiktiga kontrakt och missade de största utdelningarna i denna prishöjningscykel.
Ledningen lugnade dem snabbt: HBM4 har redan gått in i massproduktion och skickats, och långsiktiga kontrakt har tecknats med 10 kunder. Aktiekursen har återhämtat sig.
Men hela lagringssektorn är redan i panik – Philadelphia Semiconductor Index har sjunkit $SOXL tre dagar i rad, och SanDisks $SNDK har sjunkit med över 51 % i juli. Seagate, å andra sidan, gick emot trenden och ökade kraftigt, med nästan line-hårddiskkapacitet låst till 2028, medan kunderna fortfarande kämpar inför 2029.
För BTC: kollapsen av lagringschipaktier har utlöst panik inom tekniksektorn, och kortsiktig riskaptit dämpas definitivt. Men om man ser det på ett annat sätt—AI-hårdvara, den "mest lukrativa" vägen, börjar släppa – kommer kapitalet att dra sig ur halvledare för att hitta nya destinationer? Krypto kan vara en av spillover-riktningarna. Hynix sade under samtalet att AI-investeringar inte har avtagit. Om efterföljande finansiella rapporter bekräftar att marknadsstämningen inte har avtagit, kan paniken i lagringsaktier faktiskt ge en botten för risktillgångar totalt sett.
Låt oss först titta på hur Samsungs finansiella rapport rapporteras. $BTC $ETH $SNDK #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Webben blev maskinbaserad idag Maskinmajoritet Cloudflares radardashboard placerade botar för 57,5 % av HTTP-förfrågningarna till HTML-innehåll, jämfört med 42,5 % från människor. Det är dagens renaste makroram: internet är inte längre främst en mänsklig surfyta, och kryptos besatthet av agentbetalningar blir mer logisk när maskiner redan är majoritetskunder. Agent Settlement Base nådde sin 100 miljonte AI-agentbetalning, med autonoma USDC-bosättningar som körs dygnet runt utan brumsSK Hynix kraftiga nedgång beror inte på dålig prestation, utan på att marknadens efterfrågan på "perfektion" är för hög
Det som drog mest uppmärksamhet på marknaden idag var inte vinstkraschen, utan SK Hynix imponerande resultatrapport, trots att aktiekursen fortsatte att störta.
Många människors första reaktion är:
Är AI-marknaden över?
Jag tror att denna nedgång inte är fundamenten som försämras, utan snarare en omvärdering efter att höga värderingar möter höga förväntningar.
Hynix rapporterade intäkter och vinst är fortfarande starka, med nettovinst som nått en ny topp, vilket indikerar att lagringsbranschens konkurrensfördel och lönsamhet inte har förändrats i grunden.
Det verkliga problemet är att marknaden redan hade tagit med nästan alla framtida optimistiska förväntningar i aktiekurserna.
När värderingarna är tillräckligt höga sjunker kapitalmarknadens tolerans för företagsfel, nästan till noll.
God prestation betyder inte att priserna kommer att stiga; de måste vara bättre än marknadens förväntningar.
Så länge priset ligger något under förväntningarna kan fonder välja att ta ut vinster tidigt.
Det är också därför AI-hårdvarusektorn nyligen ofta har upplevt "bra resultat, men aktiekurserna rasar."
Vad indikerar detta?
Detta indikerar att värderingen av AI-hårdvarusektorn har gått in i en känslig fas.
På kort sikt är det inte längre bara fundamentala faktorer som påverkar aktiepriserna, utan även kapitalsentimentet, värderingsnivåer och marknadens förväntningar.
Å andra sidan, ur marknadsperspektiv, började en stor mängd hävstångsfonder att utsättas för press.
Om marknaden upplever en ny snabb nedgång kan det leda till att fler belånade positioner stängs, vilket ytterligare frigör likviditetsrisken.
Denna konsekventa utförsäljning är dock ofta en del av marknadens accelererade clearing av flytande chip.
När höghävningsfonder gradvis avgår blir marknaden mer benägen att etablera en ny balans.
När det gäller var den verkliga lägsta punkten är, kan ingen veta i förväg.
Det som verkligen förtjänar uppmärksamhet är inte att gissa botten, utan att observera handelsvolym, kapitalflöden och om tecken på att nedgången stoppar har börjat visa sig.
Ikväll finns en ännu viktigare variabel.
Federal Reserve är redo att tillkännage sitt senaste räntebeslut, och Powells kommentarer om inflation, ekonomi och framtida politiska banor kommer sannolikt att bli en viktig katalysator för nästa fas av de globala marknaderna.
Om en duvsignal släpps förväntas teknikaktier och risktillgångar se en sentimentåterhämtning; Om formuleringen förblir hökaktig kan kortsiktig volatilitet förstärkas ytterligare.
Detta fall i SK Hynix känns mer som en värderingsåterhämtning än en fundamental kollaps. Det som verkligen kommer att avgöra nästa steg är om fonderna har rensats ut och om Federal Reserve kan tillföra nya likviditetsförväntningar till marknaden. $BTC #美联储即将公布利率决议 $BTC ombalanseras tyst när leveranstrycket på kedjan avtar On-chain-data börjar avvika från prisbeteendet, vilket signalerar en strukturell förändring under ytan. Inflöden från gruvarbetare, som ofta används som en indikator på försäljningspress, visar inte någon ihållande expansion. Istället dyker flöden från tidiga gruvarbetare och Satoshi-erans kohorter upp i korta, isolerade utbrott, vilket tyder på att tillgången är reaktiv snarare än en del av en bredare spridningstrend. Detta försvagar argumentet att den nuvarande prissvagheten drivs av#财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷
今晚（7/29 美东盘后）微软 + Meta 先交卷，明天亚马逊接力，这三家 2026 年 AI 资本开支合计奔着 5000 亿美元+ 去，比多数国家 GDP 还高。
市场现在不缺AI 故事，缺的是 ROI 证据：
• 微软看 Azure（共识 ~40% 增速）+ Copilot 席位 + 2027 CapEx 指引，单季 CapEx 破 400 亿的话自由现金流会被继续压
• Meta 广告收入预期 ~590 亿，但 CapEx 指引 1250–1450 亿，烧钱速度比广告引擎更抓人
• 亚马逊明天看 AWS 能不能冲 30%+，以及 2000 亿 CapEx 是不是还要上修
对币圈的意义：
这三家是英伟达 GPU、数据中心电力、AI 叙事的终极买家。财报若确认云收入跑赢 CapEx，风险资产偏好回来，$BTC 可能借势去摸前高；若集体上演谷歌式“业绩好但 CapEx 再上修、股价跌”，纳指期货夜盘承压，币圈凌晨容易被带量回撤。凌晨别只看 BTC K 线，先看 MSFT/META 盘后涨跌幅。
我个人偏向：今晚不是猜涨跌的局，是看 AI 资本开支能不能自我证明的局。币圈仓位我不加不减，等 结束再动。 "市场短期是投票机，长期是称重机。" - 本杰明·格雷厄姆
刚和纽约的朋友通电话，他认为market sentiment 挺差的，也偏向了另一边，他一直的盯着SOX，六月底前，他认为费城半导体指数，“长远”能再上一个台阶 +60%，
但中间波动不会小，现在离高位跌了21.15% , 按历史数据来说，还有8%-11%的下探空间， SOXX有机会到$460。
他之前买入微软（他的最爱）、谷歌和亚马逊，预备下一轮的AI周期轮动，也随大盘往下，谷歌的ATH带来稀释，还有停止回购都带来影响，
但backlog就摆在那，这场基建竞赛，肯定大家会拼尽全力，直到榨不出一滴油，有任何一个hyperscaler 愿意停下来，或者大家私底下达成某种协议，到那时，是云商的腾飞时间点。
现在，AI基建的支出就像“达摩克利斯之剑”挂在头顶上，什么时候停止增加、持平是大家在猜测的时间点。 现在这种情况是，买卖双方都承压。
中国公司的AI产业的具性价比的挑战，如长鑫，现在是短期高估了，但长期不能低估。无论ASML还是美光、SK 海力士都会在将来遇到竞争，那战略供应链的保护，也不一定能阻止竞争。
看2027和2028， 其实影响微乎其微。长鑫连中国内地的需求都没法满足，何来拯救世界其他地方的需求，何况还有美国政策的阻止，HBM技术的大概3年迭代的距离。
“AI支出减少和中国公司的挑战，这类的鬼故事，会不断的出现，影响市场情绪。 ” - ccl
哪什么时候AI基建的支出不会再增长？！
其实大部分人没留意到AI数据主权这一块的增长。
Nvidia 核心数据（FY2026，截至2026年1月）
主权AI营收：超过300亿美元，同比增长超过3倍（more than tripled）。
总营收比重：约14%（约2,159亿美元）。
占数据中心营收比重：约15.5%（数据中心全年营收约1,937亿美元，同比增长68%）。
"主权AI是国家级政府/国家支持实体为建设本国AI基础设施（数据主权、安全、科研、国防等）进行的采购，使用与超大规模云厂商（hyperscalers）相同的Blackwell系统（如GB200-NVL72），毛利率不受影响。"
主权AI营收同比增长超过80%，基础设施已部署至近40个国家。ACIE（AI Clouds、Industrial & Enterprise）包括主权AI会接棒AI基建设施的建设支出。
2029年应该是能看到AI支出缓慢的增长甚至持平。
有谁能取代英伟达、台积电、三大云、HBM三雄？！
今天持续量力而为买入NVDA， 台积电、美光和SK 海力士，还是克制的留下一部分子弹。
NFA，DYOR。
朋友问Chris 这一次过来纽约吗？来曼哈顿喝杯咖啡叙旧。
C：要下次了。
还记得那2011到达纽约时的兴奋，纽约还是那纽约，纽约再也不是那纽约！
谁也阻挡不了AI大浪潮、周期的来临和洗礼。
那就努力学习搭上这浪潮，顺势而为，传承有序。
$NVDA $TSM $MUTre lagringsstandarder faller tillsammans! Var är orsaken till ett så brant fall?
Faktum är att syster Long varnade igår kväll för att rapporter om slutrapporter direkt skulle påverka $SNDK $SKHY $MU, vilket var den mest direkta utlösaren 🔥
I går kväll släpptes eftermarknadsresultaten från STX Seagate och KLAC Technology, vilket direkt kraschade hela lagringssektorn 📉📉📉
1. Seagate STX: Nuvarande data är acceptabla, men nästa kvartals investeringsprognos är betydligt konservativ 🫥
Molnleverantörer förväntas bromsa tillväxttakten för AI-hårddiskköp, vilket marknaden ser som en avkylning av entusiasmen för AI-lagringsköp, vilket får värderingarna i hela lagringskedjan att sjunka kollektivt.
2. KLAC: Beställningarna lever inte upp till marknadens optimistiska förväntningar
Efterfrågan på halvledarutrustning är inte så hög som väntat, vilket dämpar entusiasmen 🧊 för köp inom halvledarsektorn
Den finansiella rapporten uppfyllde helt negativa förväntningar, men tyvärr var inläggstrafiken låg och få såg den.
Även om det kan bli en teknisk återhämtning från översålda på kort sikt, har förväntningarna på medellång sikt redan ändrats av resultatrapporten. Skynda inte på bottenfisken under en återhämtning!
#交易所定价异常致海力士永续暴跌 #海力士业绩创纪录但不及预期 upplevde insättningsaktier kraftiga svängningar Stora teknikintäkter. 10 ton på linjen.
Ikväll + imorgon: Apple, Microsoft, Meta, Amazon rapporterar. Nasdaq ser lugn ut, men alla håller i armstödet.
Den verkliga frågan: förändrar AI verkligen världen, eller bara det dyraste experimentet någonsin? Vi börjar ta reda på det nu.
Snabb åsikt:
Apple — Tråkigt men stadigt. iPhone skriver ut kontanter, AI rör sig långsamt. Säkraste av de fyra.
Microsoft + Meta — Hög risk. Om Azure missar eller kapitalen inte svalnar, förvänta dig omedelbar smärta. Metas test: kan annonser täcka bränningen?
Amazon — Stänger den. AWS behöver >33 % tillväxt, annars blir infrastrukturen på 200 miljarder dollar osäker.
3 saker att hålla koll på:
1. Capex-vägledning — Google fick en smäll på -5 % efter stängning för överskridande utgifter. Säg "ingen gräns" och se aktierna blöda.
2. Molntillväxt — Azure och AWS bevisar om AI faktiskt tjänar pengar. Nedgång = avslutningar i avhandlingen.
3. Fritt kassaflöde — Google gick från 25,7 miljarder dollar till negativt. Microsoft och Amazon föll också rakt nerför ett stup. Meta bränner fortfarande 30 miljarder dollar per q. Ytterligare ett misstag här och AI-berättelsen får en smäll.
Semis känner det också: SK Hynix, SanDisk, Micron blir alla träffade.
Bälten på. 🚀
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 📉 Koreanska aktier fortsatte gårdagens nedåtgående trend: KOSPI-indexet föll under 5 700 punkter, vilket utlöste en paus i algoritmisk handel. SK Hynix rörelsevinst för Q2 steg med 557 %, nådde en rekordhög nivå men nådde fortfarande inte förväntningarna (både intäkter och vinst föll kort). Amerikanska aktier föll över 9 % i efterhandeln och koreanska aktier föll 9,61 %.
Den grundläggande motsägelsen är: AI-efterfrågeberättelsen finns fortfarande kvar (HBM-bristen kan kvarstå till 2030+, fleråriga order undertecknades, HBM4 pågår), men marknaden är redan orolig för "avmattande prisökningar + cykeltopprisk."
När marknaden fullt ut har prisat in "HBM-brist + ultrahöga vinster" blir det också en nackdel att sätta rekordhöga nivåer. Hög tillväxt möter låga förväntningar, och stämningen skiftade omedelbart från "AI perpetuum motion machine" till "Är den på topp?" På kort sikt kommer vi att titta på sentimentchocker; på medellång sikt kommer det att bero på om HBM-kapacitetsutsläpp och reala AI-investeringar realiseras.
Halvledare har alltid varit ett spel om förväntningar, och nu har fokus skiftat: från "Kommer AI-efterfrågan att fortsätta explodera?" till "Hur länge kan denna ultrahöga vinstmarginalvåg pågå?" Den verkliga riktningen som ska sättas härnäst är den faktiska leveransvolymen och priset på HBM4, om resultaten från tredje kvartalet återigen kan leva upp till förväntningarna, och om det fria kassaflödet kan fortsätta att öka i takt efter expansionen.过去两小时最一致的信号，不是看多或看空，而是区间来回打止损。OKX 11:53 左右，BTC 约 63,728、ETH 约 1,893；BTC 资金费率约 0.003%，仓位不算热，但 ETH 明显比上一轮更弱。
ERIC 的 MMT 多单按计划止损，亏 1R；冠军图表里另一笔 BTC 多单也选择保本离场，说明 63k—64k 之间还在磨人。Yekoi/风寻干脆表示等 FOMC 后再说，这个态度反而最符合当前盘面。
观点上仍有分歧：Victorious 和 Follis 保留 BTC 多头或现货思路，Phobia 的旧 BTC 空单则继续把 66,580 作为止损。CakeBaba 更关注利率决议和外围市场波动。美联储官网日程确认会议正在 7 月 28—29 日举行，消息落地前，方向判断的确定性都有限。
这轮没有新增合格机会。Mia 的 GRASS 多单原计划 0.33032 入场、0.3175 止损，OKX 现价约 0.3173，已经触及失效位；XPL 虽在 0.0815 成交，但没有完整止损和目标；PROM 又无法在 OKX 核验，均不追。
接下来先看 BTC 63k 能否守住、64.2k 能否突破；ETH 若收不回 1,910，仍按弱势震荡处理。#BTC #ETH
仅作观点与信息整理，不构成投资建议SKHYNIX海力士破千了，大户那边明显开始有点慌
再来一脚急跌，杠杆盘基本就清得差不多了
早上的财报，说实话数据不差，营收利润都在涨，净利润93.9万亿创了新高，但市场不买账，因为没达到那个预期，现在AI硬件这块的估值已经被钉得很死，容错率是零，稍微差一口气就是先跑为敬
这就像一个人设太完美的票，只要有一点没做到位，市场立刻翻脸，
但核心逻辑没变——HBM的壁垒还在，定价权还在海力士自己手里，所以这不是基本面的问题，是前面涨太狠，现在流动性又紧，短期估值被压缩，连带抛售一起涌出来，这种一致性极强的下杀，往往是洗盘的最后阶段，再来一波急抛，基本就见底了，具体点位没人能掐准，但常看盘的人，信号来的时候能感觉到
今晚美联储是重点，听听沃什怎么措辞，如果偏鸽，哪怕只是口风松一点，这种被压到极致的盘面反弹会很快，如果偏鹰，可能还有最后一杀，但那反而是动手的位置！
盯着吧，信号快出了$BTC #美联储即将公布利率决议 Priset har upprepade gånger brutit igenom 5/20/50-dagars glidande medelvärden, och hela cykelns glidande medelvärden sjunker i samklang, vilket skapar starkt negativt tryck; Varje liten återhämtning har lett till institutionella take-profit- och försäljningsorder, vilket utlöst kvantitativa stop-loss-program i batcher, vilket resulterat i negativ återkoppling från mer försäljning när priserna faller, med mer försäljning och mer trampning. Hedgefonder och offentliga fonder sålde netto över 4,2 miljarder U på en enda dag. Allt var igång, detaljinvesterare nådde toppen, vissa tvingades likvidera, några minskade förluster och rop av förtvivlan fyllde luften. Den 29 juli släppte SK Hynix sina Q2-resultat innan marknaden öppnade, med både intäkter och rörelseresultat under Wall Streets konsensusförväntningar, vilket krossade marknadens optimistiska syn på att lagringsboomcykeln skulle fortsätta överträffa förväntningarna. Marknadslogiken med "köp av förväntningar, försäljning av fakta" är i upplösning, med fonder som förutspår att lagringsprisökningscykeln kommer att nå sin topp tidigt, och alla lagerlager i sektorn flyr kollektivt; SanDisk fokuserar främst på NAND-flashminne, med högre cyklisk känslighet än sina konkurrenter, och dess nedgång översteg sektorgenomsnittet med råge. Ikväll meddelade Federal Reserve att amerikanska statsobligationsräntor fortsatte att stiga, och att marknadsprissatta höga räntor kommer att bestå längre; Värderingscentret för tekniksektorn med höga värderingscykler fortsätter att förskjutas nedåt, med fonder som drar sig tillbaka från mycket volatila tillväxtaktier som lagring och AI-hårdvara till konsument- och läkemedels-/försvarssektorerna, vilket ytterligare påskyndar kapitalflödet inom lagringssektorn. Den dagliga RSI har sjunkit till den extremt översålda zonen 22, men MACD:s gröna staplar fortsätter att expandera, vilket indikerar att den nedåtgående momentumen inte har avtagit; De översålda signalerna från den starka cykliska lagringssektorn är begränsade i referensvärde. Vid panikförsäljning är den benägen för långvariga nedåtgående nedgångar och botten, med mycket svaga kortsiktiga återhämtningar. Bottenfiska inte, grabbar, följ trenden, kort och skidor, sen spring iväg. Ikväll är det också #FedSoonToRateDecision$SNDK-$S#美联储即将公布利率决议
Jag är den som är mitten-intelligens-bro.
Den här gången är det mest sannolikt att Fed behåller räntan oförändrad på 3,50–3,75 %, men Walsh har skrotat den framåtblickande vägledningen, så marknadens sannolikhet för en räntehöjning ligger nära 36 %. Detta är "det svåraste att förutsäga på senare år."
Sanna hökar dämpar tillväxtaktievärderingar, där guld och Nasdaq ger avkastning först; Den duvaktiga partiskheten ses som en rebound inom teknologin och en rebound i riskaptiten.
Min strategi: vänta till de tidiga morgontimmarna den 30:e med att slutföra formuleringen. Hawks stänger av kontakten med elbolag, värdepappersbolag och innovativa läkemedel för att undvika exponering; Dove tog en lätt position inom solid datorkraftsinfrastruktur.
På medellång sikt använder bottenpositionen "höga utdelningar + vinstrealisering" och behandlar Feds ton som en förändring, inte på riktning, utan bara att hålla rytmen.$BTC BTCDrops under $BTC 461 när uppgraderingen inte lyckas höja stämningen
Zcash slutförde sin Ironwood hard fork igår, pensionerade den gamla integritetspoolen och åtgärdade en potentiell inflationsfel. Men marknaden reagerade med en utförsäljning — ZEC har fallit 3 % inom 24 timmar till $BTC 461.
Kärnproblemet: ~3,56 miljoner ZEC (1,7 miljarder dollar) sitter fortfarande fast i den gamla poolen och väntar på manuell migrering. Långsam utveckling ökar rädslan för säljtryck. Klassisk "köp ryktet, sälj nyheterna"-pjäs.
Långsiktig bild: Buggfixade, kvantresistenta funktioner tillagda. Institutioner ser fortfarande ZEC som en hörnsten inom integritetssektorn. Innehavare bör slutföra migreringen snabbt och använda integritetsverktyg som Tor.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Hur kan du stå emot den nuvarande trenden på den amerikanska aktiemarknaden utan att lära dig K-line-tekniker? Även om det var ett brant fall var det faktiskt lätt att hantera. På kort sikt är marknaden mycket lättare än kryptovalutor med låg volatilitet, långsam rörelse och sidledes bottennivåer. Så länge positionhanteringen är rimlig kommer kort- till medellånga amerikanska kontrakt för ledande lagringsföretag under andra halvan av året att vara mycket lönsamma.
Jag började handla SanDisk-kontrakt runt den 10:e denna månad. Först fastställde jag att den 25 juni redan hade nått ett tak på 2374, och förutspådde att den hade avslutat sin ett och ett halvt år långa uppåtgående trend sedan börsnoteringen i februari förra året och var på väg in i en cyklisk korrigering. Med denna övergripande riktning etablerad kommer den kortsiktiga till medellånga marknaden att bli mycket lättare. Den nuvarande handelsfasen för SanDisk motsvarar att börja från mitten av oktober förra året från BTC:s topp 126208 korta positioner, först bryta under 102 000, sedan gå direkt till 81 000 kort och därefter gå lång här, allt med stora svängningar. Långsiktiga korta positioner är huvudaxeln; periodiskt bottenfiske är medellångt. Mellan stegbotten och målreboundintervallet kan kortsiktiga långa och korta positioner göras. Detta är rytmen för att ta affärer under en stor anpassningscykel. #美联储即将公布利率决议 $BTC 🗳️ 美股资金投票开始计票 传统大盘风格：获得支持。 高波动科技板块：暂时失票。 个股内部：严重分化。 2026年7月28日美股收盘数据： DIA：526.89美元，+1.08% QQQ：675.49美元，-0.97% AAPL：340.08美元，+0.94% NVDA：197.01美元，+0.25% TSLA：307.44美元，-0.58% SNDK：1,096.10美元，-14.25% 🟢 第一张票投给了道指风格 DIA上涨1.08%，QQQ下跌0.97%，两者相差约2.05个百分点。 资金没有全面撤出美股，而是从高波动科技方向，转向相对稳定的大盘和传统行业。 这不是简单的风险关闭，更像是风险重新定价。 🍎 苹果仍然拿到了支持票 苹果上涨0.94%，继续表现出较强承接。 英伟达小幅上涨0.25%，但仍未收复200美元；特斯拉下跌0.58%，继续落后于苹果。 科技股内部已经不是一起涨、一起跌，而是每家公司重新接受资金审查。 🔴 闪迪收到了一张淘汰票 闪迪单日暴跌14.25%，成交量约2,663万股，收在1,096.10美元。 连续大跌说明存储方向仍在释放风险。即使后续出现反弹$TER uppgång är direkt kopplad till Bybits öppnande av TER-handeln den 2 juli. Detta är första gången TER erhåller oberoende handelspar på en mainstream-handelsplattform, medan dess cirkulationskanaler var relativt begränsade. Öppnandet av nya handelsscenarier ger fler investerare möjlighet att få tillgång till denna tillgång, samtidigt som det skapar ökat köpintresse.
TER följer aktieutvecklingen för Teradyne, den absoluta ledaren inom den globala sektorn för halvledartestutrustning. För närvarande är den globala AI-infrastrukturen på sin topp. Från GPU:er till ASIC-chip måste alla högpresterande datorchip genomgå rigorös testning och validering innan de lämnar fabriken, och Teradynes utrustning är nästan en oundviklig del av processen. Branschanalytiker tror generellt att eftersom efterfrågan på AI-datorkraft fortsätter att öka, kommer leveranser av halvledartestutrustning att behålla tvåsiffrig tillväxt under de kommande två till tre åren.
Teradynes egen finansiella data är också ganska robust, med nyligen tillkännagivna kvartalsordervolymer som överträffar marknadens förväntningar, särskilt med en betydande tillväxt i kundefterfrågan från USA och Sydostasien. Dessa fundamentala faktorer är redan på väg att jästa, och öppnandet av TER-handelskanalen verkar resonera just nu, vilket gör det möjligt för fler handlare att enkelt delta i denna logik. Marknaden gynnar alltid likviditetsexpansionsmål, och TER:s senaste uppgång är ett typiskt exempel på en "fundamental berättelse + likviditetsförbättring" som en dubbel drivkraft.Ärligt talat känner jag uppriktigt att den nuvarande marknadskraschen inte orsakas av en enda negativ faktor, utan är en systematisk likvidation av den globala AI-bubblan. Sedan avslöjandet av Nvidias "självfinansierings- och självförsäljnings"-bedrägeri har tron på AI-bandet helt släppt, vilket har lett till att teknikjättar i amerikanska och koreanska aktier har fallit i rad, med kraftiga nedgångar generellt runt 40–50 %, och belånade fonder under full press.
Efter att detta spreds till A-aktiemarknaden floppade ledande AI-optiska moduler, minne och chipföretag tillsammans, tunga aktier kraschade Innovation and Entrepreneurship Index och vinsteffekten försvann helt. Marknadsfragmenteringen är dock extremt fragmenterad: indexet visar en nedåtgående trend, och de flesta små- och medelstora aktier samt traditionella branschaktier har lyckats motstå trenden och återhämta sig från nedgången.
Årets A-aktiemarknad har varit omvälvande. Den tekniska strukturbullmarknaden under årets första halva var frestande, med otaliga personer som följde efter och ökade sina positioner. Men i juli skedde en ensidig nedgång, med förluster som vida översteg en vanlig björnmarknad. Viktigare är att marknaden minskade på grund av minskande volym utan stabiliseringsåtgärder, vilket indikerar att den nuvarande omgången av värderingsclearing pågår och sannolikt inte stabiliseras på kort sikt.
Om man ser till det större perspektivet har hela det finansiella ekosystemet gått in i en riskomprisningsfas. Globala teknologitillgångar sjunker, riskaptiten fortsätter att minska och fonderna är helt säkra hamnar. Kryptomarknaden har också förlorat sitt spekulativa stöd, vilket försvagas tillsammans med aktiemarknadens volatilitet. Oavsett om det är A-aktieteknologin eller kryptosektorn, har båda tagit farväl av den tanklösa uppgångseran och gått in i en brutal bubblubbelpressande cykel. $SNDK $SKHYNIX $BTC #美联储即将公布利率决议 #银行业联名施压 kan CLARITY stablecoin-termer återgenereras Idag slog det koreanska indexet återigen i brytaren och föll som en kimchiburk. Privatinvesterare har inte gråtit färdigt än. Centralbanken fortsätter att trycka på plattan och säger att inflationen kommer att överstiga målet under årets andra halva, så åtstramning är nödvändig och arbetet med marknadsstabilitet fortsätter. $BTC $ETH $SNDK betyder bokstavligen först att höja räntorna, sedan trycka på hackblocket för HLR. Alla med ögon kan se det. Detta är avsiktlig avlåning, först kraschar aktiemarknaden för att tvinga belånade investerare att ge upp, sedan kastar man en sked räntehöjningsolja på dem och kallar sig sedan brandmän. Detaljhandlare frågar om stabilitet, och centralbanken svarar: stadig nedgång, stadig likvidation, stadig örfil. Detta kallas förväntningshantering. Det sjunker så lågt att ingen vågar bottenfiska Marknaden stabiliserades naturligt. Denna omgång av nedgångar i Sydkorea är inte en enkel ekonomisk fråga, utan en skuldavlåningsprocess. Stora aktier som SK Hynix och Samsung har drabbats hårt. Halvledarsektorn pressas och gnids mot golvet. Koreanska börsbrytare skakar också. Koreanska privatinvesterare fastnar i en knipknipan-attack. Efter att aktiemarknaden förlorar förlorar kryptosektorn. Deras inställning är helt krossad. Centralbankernas stabilitet och privatinvesterarnas förståelse av stabilitet har aldrig varit samma sak. #FedFedSoonRateDecision #财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon kommer att lämna sina rapporter ikväll. #海力士业绩创纪录但不及预期, Lageraktier upplevde kraftig volatilitet Integriteten får en rejäl uppgradering. 🔒
Zcashs Ironwood-nätverksuppgradering är nu live. $ZEC
En ny verifierad skärmad pool är aktiv, och vändkorsmekanismen säkerställer försörjningsintegritet. Inga genvägar. Inga kompromisser.
Grayscale Zcash Trust (ticker: $ZCSH) är fortfarande den enda rena exponeringen mot $ZEC som finns tillgänglig i utvalda amerikanska mäklarkonton. Institutionell åtkomst, inbyggd integritetsteknik.
Infrastrukturen stärks. Berättelsen är ren.
Håll koll på den skyddade sidan.Microsoft, Meta och Amazon kommer att släppa sina resultatrapporter nu på onsdag och torsdag, vilket flyttar marknadens uppmärksamhet från "hur mycket tillväxt AI kan ge fantasin" till "när kommer den massiva investeringen att ge verkliga kontantavkastningar?" Efter att Alphabet såldes av på grund av ökade kapitalutgifter och Tesla gjorde sin största veckovisa nedgång sedan 2022, minskar investerarnas tålamod med teknikjättarna som fortsätter att expandera datacenter och köpa AI-chip. En av de indikatorer som marknaden bryr sig mest om just nu är "fritt kassaflöde." För även om intäkter och vinster fortsätter att växa, så länge kapitalutgifterna ökar snabbare, kan de pengar som företagen verkligen kan behålla fortfarande bli kraftigt pressade. Därför, utöver att observera tillväxttakterna för molnföretag som Azure och AWS i denna finansiella rapport, bör man också uppmärksamma om AI-produkter börjar generera verkliga intäkter och om ledningen återigen har höjt investeringsprognosen. Om molntillväxt och AI-kommersialisering inte kan hänga med i utgifterna kan marknadsoro kring återbetalningstiden för AI-investeringar fortsätta att växa; Omvänt, om det fria kassaflödet förbättras och tillväxten av kapitalutgifter saktar in, kan denna våg av AI-investeringsångest tillfälligt avta. Marknaden misstror för närvarande inte AI, utan är snarare ovillig att betala för utgifter utan en tydlig återbetalningstid. Ovanstående innehåll är enbart avsett för personliga forskningsresultat och delning av synpunkter. Rationell diskussion är välkommen och utgör ingen investeringsrådgivning. Investeringar innebär risker; var snäll och bedöm och fatta beslut klokt.
#财报观察员: Microsoft, Meta och Amazon kommer att lämna över sina resultat ikväll 📊 "OKX Community Bullish and Bearish Sentiment-karta" (7.29)
Genom att organisera de offentligt tillgängliga marknadsopinionsproven är det tydligt att den nuvarande marknaden befinner sig i en ganska speciell fas: fonder har inte helt avslutat risktillgångarna, men handelsattityder skiftar från att "aktivt jaga uppgångar" till att "vänta på bekräftelse."
Oavsett om det är krypto$BTC $ETH eller den amerikanska AI-, $SNDK-halvledar- och lagringssektorn, är den största gemensamma psykologiska egenskapen bland småinvesterare just nu:
Långsiktig optimism om branschlogik; kortsiktiga bekymmer kring pris och värdering.
Marknaden har gradvis skiftat från fasen "köpförväntningar" under de senaste två åren till en fas med "håll utkik efter leveranser". @张教主. Bröder, den koreanska aktiemarknaden har upplevt en "Svarta tisdagen"! Sydkoreas KOSPI-index utlöste brytarmekanismen i två dagar i rad den 28 och 29 juli, vilket spred marknadspanik och gjorde halvledarsektorn till ett hårt drabbat område. Översikt över händelsen: Den 28 juli föll KOSPI-indexet till 8 %, vilket först utlöste en paus i programmatisk handel och sedan officiellt aktiverade automatbrytare. Den 29 juli föll KOSPI ytterligare med 8,17 %, vilket samtidigt utlöste brytare i KOSDAQ-indexet, vilket ledde till att handeln stoppades i 20 minuter båda gångerna. Efter att brytaren har aktiverats avbryts all handel med aktie-, termins- och optionsmarknader på Sydkoreas värdepappersmarknad samtidigt. Vad hände? På ytan: Halvledarsektorn kollapsar kollektivt. Den centrala drivkraften bakom detta kraftiga fall är den kollektiva svagheten hos stora halvledarrelaterade aktier. Även om ledande företag som Samsung Electronics presterade starkt misslyckades de med att stoppa den övergripande marknadsnedgången, där aktier rankade högt efter börsvärde generellt föll kraftigt. Djupgående titt: Triple Pressure Stacked 1. Överföring av överföring av halvledarkrasch i USA: I går kväll föll Philadelphia Semiconductor Index på den amerikanska aktiemarknaden med över 5 %, SanDisk och Western Digital föll över 12 %, och AMD föll över 8 %. Sydkoreas halvledarindustri är starkt kopplad till amerikanska aktier, och paniken sprider sig snabbt över havet. 2. Oro över spridningen av AI:s kapitaleffektivitet: Marknadstvivel om huruvida massiva AI-investeringar kan omvandlas till vinst sprider sig från USA till Asien. Japanska och koreanska halvledaraktier har varit under press flera dagar i rad. 3. Makroekonomisk osäkerhet: Med Federal Reserves räntebeslut som närmar sig och de geopolitiska riskerna ökar, väljer fonder att minska sina positioner och lämna innan osäkerheten uppstår. #停火48小时告吹 förhandlade USA och Iran samtidigt som de slogs
Eldupphöret varade endast i 48 timmar.
Den 27 juli, strax efter att de två sidorna pausat sina attacker, avfyrade den iranska revolutionsgardet på morgonen den 29 juli flera ballistiska missiler från sitt hemland mot amerikanska styrkor stationerade i Mellanöstern. Den amerikanska militären hävdade att de hade avlyssnat alla. Därefter meddelade USA:s centralkommando att de och Saudiarabien gemensamt hade slagit till mot mål som leddes av Irans revolutionsgarde i Irak – som svar på Irans attacker mot amerikanska styrkor och saudiska energianläggningar.
Båda sidor kämpar, men båda sidor förhandlar. Irans vice utrikesminister avslöjade att Oman har föreslagit en tillfällig koncessionsplan för Hormuzsundet – där Iran och Oman vardera kontrollerar 50 % av passagerättigheterna. Iran krävde att sjövägen skulle kontrolleras fullt ut av deras sida, vilket ännu inte har accepterats. Amerikanska tjänstemän bekräftade att samordningsplanen inte innehåller några avgifter. Enligt Solid Intel, efter att Iran och Oman godkänt det nya förslaget för sundet, är USA och Iran nära att återställa det tidigare 60-dagarsavtalet om samförstånd, men Washingtons godkännande är fortfarande under behandling.
(1) Oljepriserna har redan svarat
Efter att nyheten bröt ut steg WTI:s råolja över 80 dollar. Tidigare, på grund av förväntningar om eldupphör, föll WTI med 8,68 % på en enda dag till omkring 77 dollar. Den geopolitiska riskpremien återvänder snabbt. Om en vapenvila slutligen nås kan oljepriserna falla tillbaka till 70–75 dollar; Om förhandlingarna bryter samman och konflikten fortsätter att eskalera kan oljepriserna återigen testa 85–90 dollar.
(2) Vad betyder detta för kryptomarknaden?
Kollapsen av förväntningarna på eldupphör innebär att inflationsförväntningarna återigen stiger. När oljepriserna stiger ökar inflationsförväntningarna, och när inflationsförväntningarna stiger vågar Fed inte enkelt pivotera. BTC varierade mellan 64 000 och 65 000, ETH handlades sidledes mellan 1 860 och 1 890, och effekten av oljepriserna överförs långsamt genom kedjan av "oljepriser→ inflation→ räntor, →risktillgångar." FOMC:s beslut om räntan kommer att tillkännages tidigt på torsdagsmorgonen, Pekingtid, och marknaden väntar på tydligare signaler.
(3) Min bedömning
Ett brutet eldupphör innebär inte en upptrappning av kriget; diplomatiska kanaler är fortfarande intakta, och Oman-planen pågår fortfarande. Marknaden kan omprissätta denna konflikt som en "hanterbar nivå av kantfriktion" snarare än början på ett fullskaligt krig. Därefter tre viktiga punkter att överväga: för det första om USA och Iran kommer att återställa det 60-dagars samförståndsavtalet; För det andra, om den gemensamma förvaltningsplanen för Hormuzsundet kan accepteras av båda sidor; För det tredje, om oljepriserna kommer att stabilisera sig över 85 dollar. Innan FOMC-beslutet genomförs, observera mer och agera mindre, och vänta på tydligare signaler.
$CL $BTC $ETH