Orbit Post Sitemap
$INJ vs $BNB :Marknaden skickar blandade signaler
INJ:s uppgång ser övertygande ut, men aggressivt köpande efter en kraftig ökning kan också signalera sena inträden. Risken är att tidiga långa positioner börjar ta vinster just när nya köpare kommer in.
BNB är mer intressant än vad priset antyder. Köpare är aktiva trots nedgången, vilket potentiellt indikerar ackumulering.
Min syn: INJ har momentum, men BNB kan erbjuda en mer intressant återhämtningsmöjlighet om köpen fortsätter.
Starkt momentum är inte alltid den bästa möjligheten📉 81000 är i akut fara för tredje gången, hur länge kan BTC hålla ut?
Den 9, 12 och 15 oktober testade BTC tre gånger runt 81000, utan att bryta igenom än, men varje återhämtningshöjdpunkt är lägre än den förra. Det 400-dagars glidande medelvärdet fungerar som en vattendelare, köpkraften tunnas ut. Om det bryts, kommer det psykologiska stödet vid 80000 att testas, och 78000 är nästa buffertzon.⚠️
$ETH har det inte heller lätt. ETF har haft nettoutflöde i 10 dagar i rad, tidiga valhajar har flyttat in 6369 ETH (cirka 23 miljoner USD) till börser, vilket tydligt signalerar säljtryck; säljordrar är täta runt 2382, vilket skapar starkt motstånd vid återhämtning. ZEC har backat cirka 36 % från toppen på 1698, vilket visar på återkommande sårbarhet hos altcoins.😰
🌍 Makroekonomin har inte blivit bättre: USA:s KPI för september steg med 3,7 % på årsbasis, högre än föregående 3,4 %, vilket visar på fortsatt inflationsbeständighet, och sannolikheten för räntehöjning i oktober steg till 47 %. Panik- och girighetsindex sjönk från 62 till 52, vilket visar att känslorna gått från girighet till neutralitet.
Teknisk svaghet kombinerat med makroekonomiska motvindar gör att striden kring 81000 avgör den kortsiktiga trenden. Just nu är kontanter och tålamod mer värdefulla än impulsivitet.💵⏳#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETH, $SOL och OKB väntar alla på positiva nyheter och har alla chans att lyfta. Men om man ska fråga vem som rör sig först, måste man titta på grundstyrkan:
1. $ETH väntar på Glamsterdam mainnet. En insatsgrad på 36 % som är en ny högsta nivå visar att långsiktiga innehav är låsta, men på kort sikt finns problem med ETF-utflöden och att BitMine-köp börjar mättas.
Vid nivån 2450 bedömer jag att man väntar på bekräftelse av säljtryck snarare än en marknadsvändning.
2. SOL väntar på att ETF-utflöden ska stoppas. Nu finns ett treasury-företag som kontinuerligt köper, vilket är det som gör den stabilare än ETH, åtminstone finns det stöd underifrån.
Men nio dagar i rad med nettoutflöde är inget skämt, så vi får först se om den runda nivån 100 kan hålla.
3. $OKB behöver minst av allt vänta på andra. Vid 120-nivån går den starkt självständigt, med BSC-ekosystemet + återköp som dubbla motorer, startpistolen hålls i egen hand.
Bröder, sådana som inte är beroende av yttre krafter är faktiskt de som man kan sova bäst med.Den tekniska strukturen är fortfarande svag, men björnarna har redan börjat trängas. @梁老表 Den starkaste påminnelsen är inte att omedelbart gå lång, utan att inte tolka "det finns fortfarande utrymme för nedgång" som "priset kommer definitivt att falla till den placerade orderns nivå". Enligt honom befinner sig BTC fortfarande i en komplex konsolidering, med kortsiktiga svängningar som skapar stop-loss. Den verkliga varningen gäller tidsfönstret runt 19 till 21 oktober. Hans syn på den stora cykeln är fortfarande positiv, men han erkänner tydligt att det nuvarande prisbeteendet gör det svårt att ge en klar kortsiktig riktning. Efter att ha varit positiv kan priset fortsätta att falla, och efter att ha varit negativ kan det plötsligt vända upp. Eftersom det inte finns tillräcklig säkerhet behöver man inte tvinga fram dagliga beslut; att minska frekvensen av kontrakt och göra en bra kapitalallokering i spotmarknaden är viktigare än att satsa på en riktning mitt i intervallet. Låt oss först titta på BTC:s likviditetskonflikt. Lao Biao observerade att efter att priset svept över cirka 81 600, har kortpositioner successivt ackumulerats ovanför. Han nämner områdena runt 83 200 till 83 600 och längre bort 84 200 till 85 000 som viktiga för kortsiktiga björnar att bevaka. Dessa nivåer är områden där han observerar likviditet och potentiella orderrengöringar, inte nödvändigtvis mål som priset måste nå, och absolut inte instruktioner för att öppna positioner utan villkor. Hans logik är att i en konsolideringsfas är det lätt att upprepade gånger skörda runt tät hävstång: långpositioner nedanför har just rensats, och kortpositioner ovanför börjar samlas. Om man bara fokuserar på den korta strukturen men ignorerar den allt tätare stop-loss ovanför, kan en återhämtning rensa ut även de som har rätt i sin riktning. Likviditetskartan är en riskvarning här, den kan inte ersätta handelsbekräftelse och man bör inte betrakta ett starkt färgat område som en garanterad vinst.Alla följer om Netflix slår Q3-resultatet
Jag följer formuleringen av vad som krävs: OKX behöver rapporterat GAAP EPS över $0.84, medan Netflix prognostiserade $0.82
En rutinmässig vinst på en cent räcker fortfarande INTE
Den lilla skillnaden gör skatt, valutakurs och antal aktier lika viktiga som succéserier
En bra kvartal för $NFLX och en vinnande JA-lott är inte samma sak
#NetflixQ3AdsAndMargins a16z är verkligen fast beslutna att satsa på Hyperliquid. På kedjan syns det att de med hundratals adresser långsamt köper HYPE via TWAP, de har redan 5,2 miljoner tokens i innehav, med en orealiserad vinst på nästan 100 miljoner dollar, och allt är helt insatt i staking och låst.
Frågan är — när en topp-VC låser sina insatser, är det för att de verkligen tror på ekosystemet, eller för att de är rädda för säljtryck? Småinvesterare följer med i rusningen, men vad har du för tålamod jämfört med dem? $HYPE #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix:s grundläggande förutsättningar är fortfarande stabila, reklamverksamheten är en verklig andra tillväxtkurva, men den genomgår en svår övergång från "hög tillväxtmyt" till "mogen och stabilt företag". Spänningen mellan kortsiktigt aktietryck och långsiktigt värde är den största motsättningen just nu.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix rapporterar sina resultat för tredje kvartalet den 20 oktober, och investerare följer två nyckelfaktorer: intäktstillväxt och expansionen av dess annonsverksamhet.
📊 Här är vad marknaden förväntar sig:
💰 Intäkter: 12,86 miljarder dollar, upp cirka 12 % år över år.
📈 Rörelsemarginal: 33,2 %, jämfört med 28,2 % förra året. Siffrorna pekar på starkare lönsamhet, men det finns en hake: tillväxten avtar jämfört med tidigare år. Den stora frågan är om Netflix annonsverksamhet$ETH PPI fortsätter att skjuta i höjden, makroekonomiska motvindar återuppstår, skynda inte att ta emot flygande knivar.
Den här gången kan marknaden inte låtsas som att den inte ser det. PPI för september ökade med 1,3 % jämfört med föregående månad, förväntat var bara 0,5 %; kärn-PPI ökade med 0,7 %, förväntat var 0,3 %, och har stärkts två månader i rad. Det är inte bara energisektorn som påverkas, utan kostnader, tjänster och mellanstadier driver också på — inflationspressen tränger djupare.
När orden "högre och längre" kommer tillbaka är riskfyllda tillgångar de första som drabbas. Kryptovalutor, som är nollkupong och helt likvida, är de första som blir av med sina positioner. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Fidelity Den här datan har strukturell betydelse——
Korrelationen mellan BTC och den faktiska avkastningen på amerikanska statsobligationer har gått från negativ till positiv. Detta innebär att prissättningslogiken håller på att skifta från "risktillgång" till "skydd mot skuldavskrivning". Om denna övergång fortsätter kommer BTC:s nedåtrisk inte längre att vara en känslomässig botten, utan en hård botten understödd av makroekonomiska kassaflöden.
Nedre försvarslinje:
78 000 är det nyckellikviditetsområde som Glassnode markerat, och det är också området där 21/50 veckors EMA sammanfaller, vilket utgör ett djupare strukturellt stöd.
Bekräftelsesignal från höger sida (titta på alla tre tillsammans):
① Wash-tal levererat, osäkerhet rensad
② Priset ökar i volym och återtar $83,644 (20 dagars SMA)
③ ETF-medel återupptar kontinuerligt nettinflöde
Innan alla tre signalerna är på plats, bör alla uppgångar betraktas som tillfälliga återhämtningar.
$BTC $ETH $ZEC
#USA:s CPI och PPI överträffade förväntningarna, kan räntan höjas igen under året? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Ledaren har något att säga
Den första långa positionen i Bitcoin togs vid 82000, med en vinsthemtagning på 800 punkter. Den andra positionen har ett genomsnittspris runt 81800 och hålls fortfarande.
Varför köpa vid 82000? Det är den nedre gränsen för ett tidigare koncentrerat chipområde och den första stödnivån ovanför det runda 80000-strecket. ETF:er flödar ut, men stora valar har börjat ackumulera i detta intervall sedan slutet av augusti, med en total ökning på cirka 60000 enheter, till en kostnad mellan 80000 och 86000. Någon köper underifrån, så nedgången är inte djup.
Den andra positionen vid 81800 är bättre placerad med mindre utrymme för stop loss. Stop loss sätts vid 80500; om den bryts betyder det att 80000-nivån inte håller och man tar förlust och går ut. Första målet är 84000, andra målet är 86000. Vid första målet minskar man positionen med hälften och låter resten gå för att nå break-even och eventuellt högre.
Makrotrycket kvarstår. CPI och PPI överträffade förväntningarna, inflationen har stigit tre månader i rad och förväntningarna på räntehöjningar kvarstår. Amerikanska statsobligationsräntor är höga och oljepriset är också högt. Därför är långa positioner kortsiktiga spel, inte bottenfiske. Minska positionen vid målet, undvik att bli för fäst.
Kontrollera positionerna väl, undvik tung exponering. Motstånd finns mellan 84000 och 85000; därifrån avgörs vidare agerande baserat på volym.
Jaga inte uppgångar och sälj inte i panik, sätt stop loss ordentligt. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Ovanstående analys är tidskänslig, stop loss måste sättas ordentligt, lycka till.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Koreas KOSPI har efter den tidigare kraftiga nedgången och avbrottet för teknisk korrigering, med Samsung och SK Hynix som leder lagringssektorns återhämtning. Detta är främst en överdriven återhämtning efter en snabb nedgång, där panikförsäljningen tillfälligt minskat, men trycket från utländska investerares försäljning har inte riktigt lättat.
Den grundläggande logiken bakom den fortsatta försäljningen från utländska investerare har inte förändrats: långsiktiga genombrott inom Changxin Storage-teknik, marknadens oro för prissättningsmakten för koreanska lagringschip; global nedjustering av AI-kapitalutgifter, omvärdering av HBM-lönsamhet; kombinerat med höga amerikanska statsobligationsräntor och press på won-kursen, fortsätter utländska kapitalförvaltare att minska sina innehav. Denna återhämtning drivs mer av inhemska investerare som går in och tar över, utan tecken på stor återinträde av utländskt kapital.
För att bedöma om försäljningstrycket lättar krävs två viktiga signaler: att utländska investerare går från kontinuerlig nettosäljning till stabil nettoköp, och att won-kursen slutar falla och stabiliseras. Utan återflöde av utländskt kapital kommer denna återhämtning att vara svag och riskerar att utsättas för nytt tryck.
Som en känslighetsindikator för halvledarindustrin i Asien-Stillahavsområdet har den koreanska aktiemarknaden på kort sikt gett ett litet lyft åt Nasdaq och beräkningskraftssektorn, vilket indirekt ger en svag känslomässig botten för BTC, ETH. Men huvuddrivkrafterna för kryptotillgångar är fortfarande amerikanska statsobligationsräntor och inflationsförväntningar, och enbart en återhämtning i den koreanska aktiemarknaden är svår att skapa en självständig uppåtgående trend.
Fortsatt fokus bör ligga på utländska investerares handelsdata, won-kursen, HBM-orderförväntningar och förändringar i amerikanska statsobligationsräntor. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Jag är fortfarande optimistisk om SpaceX men jag kommer inte att köpa aktier över 155
Den 13 oktober stängde aktien ner 4,21 % från 171,09 den 5 oktober till runt 157
Denna nedgång beror inte på fundamenta: i tisdags den här veckan godkände FAA miljöpåverkansbedömningen som höjde den maximala årliga uppskjutningsgränsen vid Starship-basen från 25 till 456 och den årliga landningsgränsen till 912
Falcon 9 slutförde tisdag Federal Reserve håller räntebeskedsmöte den 27-28 oktober. Dollarindex har redan nått omkring 102,58, vilket är en 18-månaders högsta nivå. En stark dollar och hökaktiga ränteförväntningar är motvind för tillgångar med hög volatilitet.
Jag har skrivit ner möjliga scenarier i min anteckningsbok: ingen räntehöjning och en mild ton, $HYPE kan ha chans att återvända till övre delen av intervallet; en höjning med 25 punkter, marknaden har redan prisat in nästan hälften, påverkan är begränsad; om de höjer och samtidigt antyder fler höjningar framöver, måste man vara försiktig så att stödet vid 77 inte bryts.
Största sannolikheten är fortsatt volatilitet före mötet, riktningen kommer först under mötet.
Jag har ringat in den 28 oktober på kylskåpskalendern. Min fru frågade vad jag skulle göra den dagen, jag sa möte. Hon frågade vilket möte, jag sa, världens möte.
Orden "räntehöjning" ger mig huvudvärk. 47 procents sannolikhet, hälften eller hälften, som att kasta ett mynt. Jag var orolig i två dagar, men sedan insåg jag: jag kan inte kontrollera Federal Reserve, det enda jag kan kontrollera är min position.
Inga nya positioner före mötet, behåll grundpositionen och vänta på resultatet.
Jag har sett många stormar, det viktiga är att ha paraplyet redo i förväg. Håll ut.$STRK 50x blankning · Kort sammanfattning
Kort position öppnad vid 0.1025, mål vid 0.07446, flytande vinst 1367,80%.
STRK har både fundamentala fördelar och säljtryck: den 8 oktober låstes 127 miljoner tokens upp (4,6 % av cirkulerande mängd), och i november väntas ytterligare en upplåsning, vilket fortsätter att skapa inflationspress på token. Trots positiva ekosystemnyheter som samarbetet mellan World och Visa för att främja Stellar-nätverkets USDC-betalningar och Paxos godkännande från MAS, är Starknets TVL och dagliga aktiva användare fortsatt svaga, och konkurrensen i Layer2-sektorn är intensiv med björnmarknaden som dominerar. Jag öppnade en kort position vid 0.1025 efter en återhämtning för att utnyttja upplåsningspressen och rensa långa positioner.
Stöd ses vid 0.070-0.075, bryt under det vid 0.060; motstånd vid 0.085-0.095 där styrka kan återkomma. 50x hävstång ger riklig flytande vinst, strikt stop loss för att skydda kapital, delvis vinsthemtagning för att säkra vinster, undvik girighet i slutet. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Bitcoin-kortsiktiga innehavare har ökat sina innehav till 4,08 miljoner mynt, den högsta nivån sedan mitten av juni, med en ökning på cirka 420 000 mynt (+12 %) från botten i juli.
Nya köpare har främst gått in i intervallet 82 000–86 000 USD, med en genomsnittlig kostnad på cirka 74 900 USD, och den orealiserade vinstbufferten har krympt till cirka 10 %.
Priset ligger fortfarande över kostnaden, men vinstmarginalen har minskat. Om priset faller under 74 900 USD kommer den kortsiktiga gruppen som helhet att gå med förlust, vilket kan öka säljtrycket. Ny efterfrågan finns fortfarande, men takten har avtagit, och 74 900 USD är en nyckelnivå att bevaka. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Jag är ganska försiktig när det gäller om Netflix:s senaste kvartalsrapport kan överträffa förväntningarna.
Marknaden förväntar sig för närvarande en intäkt på cirka 12,87 miljarder USD för tredje kvartalet, men företagets vägledning är endast 12,86 miljarder USD. Under de senaste 30 dagarna har analytiker också sänkt sina vinstprognoser per aktie med cirka 0,7 %. Det som är ännu mer anmärkningsvärt är att aktiekursen nyligen har varit under press, och analytiker börjar oroa sig för en avmattning i användarengagemang och ökad konkurrens.
Annonsverksamheten har verkligen tillväxtpotential, men om den verkligen kan omvandlas till vinst återstår att se i rapporten. För mig är intäktstillväxt inte ovanligt, det viktiga är om den faktiska prestationen kan överträffa de redan justerade marknadsförväntningarna. Bitcoins väg till en miljon dollar år 2030 – "livsavgörande prövningar"
ARK ger en optimistisk prognos för Bitcoin år 2030 på en miljon dollar, men på denna väg finns tre livsavgörande prövningar. Om någon av dessa inte klaras, faller berättelsen om miljonvärdet direkt.
Den första är den regulatoriska prövningen. För att pensionsfonder och suveräna fonder ska gå in i stor skala krävs att Europa och USA långsiktigt upprätthåller en vänlig regleringsram. Om de viktigaste länderna skärper tillträdet, begränsar ETF:er eller inför förbud, kommer institutionella medel snabbt att dra sig tillbaka och uppgångslogiken kollapsar.
Den andra är den makroekonomiska likviditetsprövningen. Målet på en miljon bygger på antagandet om långvarigt låga räntor, hög global skuldnivå och fortsatt försvagning av fiatvalutor. Om Federal Reserve håller räntorna höga under lång tid, kommer kapital att strömma till stabila tillgångar som amerikanska statsobligationer, riskfyllda tillgångars värdering kommer att pressas och Bitcoin kommer ha svårt att gå in i en långvarig bullmarknad.
Den tredje är kapitalvolymens prövning. Ett marknadsvärde på en miljon kräver enorma mängder nytt kapital som kontinuerligt flödar in under mer än ett decennium. När volymen växer blir det exponentiellt svårare att upprätthålla hög tillväxt. Om ETF-kapitalflödet går från nettoinflöde till kontinuerligt utflöde, kommer tillväxtmotorn i marknaden att torka ut.
Institutionella prognoser är bara scenariospel, inte garanterade resultat. Ta inte långsiktiga idealmål som grund för köp eller försäljning. Kryptomarknaden är mycket volatil, svarta svanar kan dyka upp när som helst, så kontrollera din position och se cyklerna rationellt.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $CORE-communityn är splittrad mellan två röster: ena sidan ropar noll, andra sidan ropar hundrafaldigt. Men det verkligt intressanta har båda grupperna missat.
Låt oss först titta på en uppsättning data, mycket intressant
TVL ökade med 16 % på 24 timmar, DEX-handelsvolymen hoppade 68 % på 7 dagar, dagliga aktiva användare återhämtade sig till över 9 100, priset steg från 0,017 till 0,0228 på 7 dagar, en ökning på över 30 %.
Men samtidigt var kedjans 30-dagars Gas-avgiftsintäkter — $254,80.
Ja, tvåhundrafemtiofyra dollar. Inte tjugotusen femhundra, inte tvåtusen femhundra, utan tvåhundrafemtio. Inte ens en dags avgift för en vanlig hund.
TVL ökade, användarna kom tillbaka, priset steg, men de verkliga intäkterna från kedjans ekonomiska aktivitet är i princip noll.
Vad betyder detta?
Det visar att den nuvarande drivkraften för kedjeaktiviteten inte är verklig efterfrågan, utan incitament.
Staking mining, airdrop-förväntningar, uppgiftsvolym — dessa kan skapa fina TVL-siffror och transaktionsvolymer, men kan inte generera hållbara protokollsintäkter. Core DAO är verkligen den största Bitcoin-sidokedjan i TVL, med $314,4 miljoner låsta, 5 541 BTC insatta, vilket motsvarar 26,4 % av all Bitcoin-sidokedjas TVL. Men avgifterna från dessa låsta medel tillfaller nästan helt BTC-innehavare och nodoperatörer, CORE-token fångar inte upp dessa.
Det är den mest centrala frågan för CORE just nu: kedjan fungerar, men token snurrar "i tomgång".
Så vad handlar marknaden egentligen?
Det är inte fundamenta som handlas, utan förväntningar på narrativbyte.
Kärnlogiken i 2026 roadmap är: samla BTC-stakingavgifter, SatPay-kortavgifter och AMP-förvaltningsintäkter till statskassan för att användas till återköp av CORE på andrahandsmarknaden. Från "penningtryckssubvention" till "hyresintäktsåterköp", en narrativ kvalitativ förändring.
Men för att narrativet ska bli verklighet finns två avgörande steg:
Första steget: SatPay. Det är den största kassaflödeskällan i återköpscykeln. Men fram till oktober är SatPay på obestämd tid försenat på grund av licens- och regleringsproblem, vilket gör återköpen utan verkligt kapitalstöd. Utan SatPays avgifter är återköpen vatten utan källa.
Andra steget: Spökchips. Cirka 69 miljoner CORE som läckte ut via 8.31-sårbarheten, hårdgaffeln kan bara stoppa fortsatt emission men kan inte återta redan läckta tokens. Officiellt har man ännu inte avslöjat vad som hänt med dessa tokens eller hur de hanteras. Den obesvarade säljpressen är det mest påtagliga trycket vid varje återhämtningsförsök.
Verkligt viktiga signaler att bevaka
Det nuvarande priset på 0,022 har redan prissatt in det mesta av "narrativets misslyckande". Från $6,47 till $0,017, en nedgång på 99,7 % betyder att marknaden inte längre tror på några löften i PPT.
Men omvänt betyder det också att varje marginell förbättring i substantiella framsteg kan trigga en överraskande stark reaktion.
Fokusera på tre saker:
1. Om SatPay kan ge en tydlig tidsplan för regulatoriskt godkännande. Det är den enda bränslekällan för återköpscykeln. Utan det är roadmap bara ord.
2. Kedjerörelser för de 69 miljoner spöktokens. Om dessa börjar röra sig kan det antingen vara en frigörelse av säljpress eller officiella åtgärder, båda är viktiga signaler.
3. Om kedjans Gas-avgiftsintäkter visar en storleksordningsförändring. $254/månad betyder nästan inga verkliga betalande användare på kedjan. Om detta tal ökar tiofaldigt under nästa kvartal visar det att ekosystemet börjar få verklig kommersiell aktivitet.
Sammanfattning
$CORE:s nuvarande status är varken "på väg mot noll" eller "på väg att lyfta", utan ett observationsfönster där narrativet har bytts men genomförandet ännu inte verifierats. Priset svävar runt $0,02, inte för att marknaden tvekar, utan för att marknaden väntar på ett svar: Kan SatPay verkligen starta?
Innan svaret kommer är alla prisrörelser känslobaserade. När svaret kommer, då kommer riktningen.
$CORE #Tesla levererar över förväntan och fokus skiftar till vinståterhämtning $TSLA kommer att rapportera Q3-resultat efter stängning den 21 oktober. Personligen tror jag att resultatet kommer att överträffa Wall Streets förväntningar, främst eftersom marknadens vinstprognoser för bilverksamheten är relativt konservativa. Enligt Visible Alpha förväntas Teslas Q3-intäkter uppgå till 28,04 miljarder USD, en minskning med 0,2 % jämfört med föregående år, med en justerad vinst per aktie (EPS) på 0,44 USD, en minskning med 11,8 %. Till skillnad från detta har Tesla redan rapporterat en Q3-billeverans på 486 532 fordon, vilket är högre än tidigare marknadsförväntningar. Model 3/Y-leveranserna uppgick till 478 237 fordon, och energilagringsdistributionen nådde 13,7 GWh, en ökning med 9,6 % jämfört med föregående år. Jag anser att möjligheten till överraskning främst kommer från bilverksamhetens vinstmarginal. Leveransvolymen är fastställd, och marknaden fokuserar nu på genomsnittligt försäljningspris, tillverkningskostnader och kapacitetsutnyttjande. Om kostnadskontrollen i bilverksamheten är bättre än förväntat, kan EPS överstiga 0,44 USD även om intäktsökningen är begränsad. Det är dock viktigt att notera att Q3-leveranserna fortfarande minskade med 2,1 % jämfört med föregående år, och leveranserna översteg produktionen med cirka 22 000 fordon, där en del av leveranserna kom från lagerutrymme, vilket inte enkelt kan tolkas som en fullständig återhämtning i slutkundsefterfrågan. Energilagringsverksamheten är en annan variabel att bevaka. Megapack och Powerwall ger Tesla intäktskällor utanför bilverksamheten, och om energiverksamheten upprätthåller goda vinstmarginaler kan det bidra positivt till den totala lönsamheten. Dock var energilagringsdistributionen denna kvartal lägre än tidigare förväntningar #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC:s nettovinst för Q3 var 763,1 miljarder NTD, en ökning med 68,7 % jämfört med föregående år, och har slagit rekord sex kvartal i rad. Under den första produktionskvartalen för 2nm-teknik stod den för 8 % av waferintäkterna, och den avancerade processen nådde totalt 79 %.
Trots den fina rapporten sjönk aktiekursen med 1,8 %. Marknaden oroar sig för en annan sak: AI-kunder kämpar om kapacitet så mycket att Wei Zhejia får tiotals beställningssamtal varje dag, men TSMC har tydligt sagt att kapitalutgifterna kommer att ökas avsevärt mellan 2026 och 2028. Ju starkare efterfrågan är, desto mer pengar bränns, och bruttomarginalen har redan sänkts med 1,3 procentenheter på grund av upptrappningen av 2nm.
Vinsten är verklig, men i denna AI-våg bär TSMC också en tung börda.#10.21 Inför kvartalsrapporten döljer Roadsters popularitet variabler som marknaden lätt förbiser
Marknadens huvudsakliga konsensus: Roadsters demonstrationsvideo väcker starka känslor, kombinerat med SpaceX:s tekniska stöd, kommer att ge starkt stöd för Teslas kvartalsrapport och till och med katalysera förväntningar om en sammanslagning mellan de två huvudaktörerna. Men en lätt förbises fakta är: en ny produktlansering kan inte ändra redan avslutade Q3-resultat, den kan bara fungera som en känslomässig buffert och kan inte vända på de grundläggande förutsättningarna.
Denna bil har försenats i nio år innan den visades upp, leverans väntas först nästa år, den är utrustad med Falcon-raketjetmotor, vilket är en kombination av två mogna tekniker och en demonstrationsmodell, inte en flygplanlösning för massproduktion. Den är praktiskt taget oanvändbar i vardagliga situationer, katapultmekanismen har säkerhetsrisker och är endast tänkt som en nödlösning. Tidigare analyser visar att det optimala fönstret för förvärv är när SpaceX:s värdering är hög och Teslas aktiekurs är låg, vilket inte är fallet vid nuvarande prisnivå.
Om denna observation visar sig vara fel, är signalen: att sammanslagningen mellan Tesla och SpaceX officiellt bekräftas i denna kvartalsrapport.
$TSLA $BTC $ETH $SOL USAs PPI för september steg med 1,3 % månad över månad, där energin uppenbarligen bidrog mycket. Men en annan BLS-mätning är ännu mer värd att lyfta fram: exklusive mat, energi och handelstjänster steg priserna fortfarande med 0,5 % månad över månad, högre än augustis 0,3 %. Att försöka förklara denna inflation enkelt som "det beror helt på oljepriserna" är något påtvingat. För Federal Reserve är hanteringen av dessa två scenarier mycket olika. En plötslig hopp i oljepriserna kan observeras för att se om chocken avtar The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesVem påverkas av detta meddelande om $HYPE? Skynda dig inte att gissa prisrörelsen än
Binance har officiellt meddelat "Binance Wealth Management, One-Click Buy, Flash Exchange, VIP Lending, Margin Trading lanserar Hyperliquid (HYPE)". När ett sådant meddelande kommer ut är det vanligt att kommentarerna först handlar om huruvida det är positivt eller negativt, men för $HYPE är det för tidigt att svara på den frågan. Mötet ändrar först uppmärksamhet och förväntningar, prisriktningen måste marknaden själv svara på.
Detta har olika betydelse för tre typer av personer. De som redan äger behöver bekräfta om händelsen har ändrat de ursprungliga grundläggande förutsättningarna; de som planerar att följa behöver skilja på om de ser ny information eller priset efter att det redan har fermenterats; de som bara tittar på trendlistor är mest benägna att direkt översätta en ögonfångande rubrik till nästa riktning. De tre grupperna ser samma meddelande men riskerna är helt olika.
Låt oss lägga de verifierbara fakta på bordet: $HYPE nuvarande pris är 79.25, 24 timmar -2.51%, 24-timmarsintervall 79.19–82.64. 1 timme svagt, 4 timmar svagt, handelsvolymen är cirka 1.04 gånger genomsnittet för de senaste 20 staplarna. Dessa siffror kan inte förutsäga resultat för någon, men kan kontrollera om marknaden verkligen fortsätter att reagera.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Jag tycker sannolikheten är lägre än förväntat, men glöm inte att han sa igår att om inte tredje världskriget bryter ut, så kommer SpaceX:s värdering att vara 100 biljoner inom tio år
Musks rymddröm, med höga investeringar och hög förbrukning, många processer pågår fortfarande, och just för att chefen är Musk, en sådan man får folk att välja att tro på honom, men jag tror inte på män 🤨
Kvartalsvis Capex överstiger intäkterna med mer än det dubbla, fritt kassaflöde är djupt negativt. Marknaden är känslig för AI-utgifter som överträffar förväntningarna, aktiekursen föll cirka 7–10 % efter rapporten. Detta är en typisk "först satsa pengar, sedan tjäna" AI-infrastrukturstrategi, risken ligger i om avkastningscykeln och utnyttjandegraden kan uppfyllas.
Extremt hög värdering: nuvarande marknadsvärde är fortfarande runt 2 biljoner dollar (aktiekurs nyligen cirka 145–150 dollar, högre än emissionskursen men långt under toppen på 225 dollar), motsvarande TTM-intäkter på cirka 23 miljarder dollar, P/S-talet är extremt högt. Kräver fortsatt hög tillväxt + slutligen hög vinstmarginal för att kunna hanteras.
• Rymdverksamheten är fortfarande i investeringsfas, full återanvändning av Starship och en dramatisk kostnadsminskning är långsiktiga nyckelvariabler. ARPU-fall behöver också uppmärksammas (expansionskostnader).
• Andra risker inkluderar genomförandetakt, reglering (spektrum etc.), konkurrens (Amazon och andra satellitinternet), samt beroendet av Musk personligen och fördelning av uppmärksamhet mellan flera företag.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Bröder, Tesla har verkligen lyckats den här gången.
Den nya generationen av $TSLA Roadster har äntligen presenterats, och på lanseringen förvandlades bilen direkt till en science fiction-film, de visade till och med en kortdistans-hoppningseffekt. Efter nyheten steg Tesla med nästan 5 % före marknadsöppning, och marknadens känslor tändes genast.
Men jag tycker att den här aktieuppgången inte nödvändigtvis handlar om försäljning, utan mer om att köpa in sig på fantasin. Trots allt planeras bilen att börja produceras först 2028, priset och många specifika parametrar har ännu inte helt offentliggjorts, så den kortsiktiga påverkan på resultatet är faktiskt begränsad.
Teslas styrka har aldrig bara varit att sälja bilar, utan att kunna väva ihop berättelser om bilar, AI, robotar och SpaceX. Så länge marknaden är villig att tro på det kan värderingen fortsätta att stiga; men om leveranser, produktion och kostnader inte hänger med kan dagens entusiasm snabbt vändas till en rejäl nedgång.
För riskfyllda tillgångar visar också att TLSA stärks att marknadens känslor inte helt har slocknat, och $BTC och $ETH kan kanske också dra nytta av detta framöver. Men oavsett berättelsen måste det slutligen levereras.
Roadstern är snygg, men om aktiekursen kan fortsätta flyga kan den inte bara förlita sig på lanseringen. $OKB evig kontrakt 20x kort position, öppnad vid 125.58, nu 117.63, orealiserad vinst +126.61%.
Logik: OKB stärktes tidigare av ICE:s strategiska investering, men positiva nyheter dröjer och är redan fullt inprisade. Berättelsen om återköp av plattformsmynt minskar marginellt, X Layer-ekosystemets utveckling är obalanserad. Samtidigt leder höga amerikanska statsobligationsräntor och utflöde från ETF:er till riskaversion och avveckling av hävstång, vilket får OKB som en hög-Beta-tillgång att följa nedåt. Efter en volymsvag konsolidering ovanför 125.58 bröts stödet, glidande medelvärden visar en nedåtgående trend, och säljtrycket är tungt. 20x hävstång för att kortsluta toppen och fånga extremvärdet i plattformsmyntets svaghet.
Strategi: Ta vinst i omgångar (rekommenderat att säkra 95%), flytta stopp-loss till över kostnadspriset (125.58) för att låsa vinsten, och behåll en mycket liten position för att spekulera på ett brott under stödet vid 116.
Riskkvantifiering: 20x hävstång har en felmarginal på cirka 5%, teoretisk motrörelse på 5% leder till noll, i praktiken kan 4%-5% utlösa tvångsavveckling. Trots att OKB:s totala mängd är låst utan upplåsningspress, står den inför hög risk från konkurrens och kapitalutflöde bland plattformsmynt, marknadsvolatilitet, stora aktörers kontroll, tjurarnas motattack och plötsliga prisstötar, vilket lätt kan leda till omedelbar likvidation. Strikt riskhantering är avgörande, flytta omedelbart stopp-loss över kostnadspriset för att säkra vinsten, undvik att öka positionen. Under hög hävstång är det viktigare att överleva än att göra stora vinster, 126% orealiserad vinst måste omvandlas till faktisk vinst. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Stablecoins går in i en era av lagerindelad konkurrens. USDT dominerar sparande på tillväxtmarknader, USDC leder betalningar och AI-agenthandel på utvecklade marknader, och tillsammans med USDe befäster de sin position inom kryptohandel. Circle planerar att expandera till 50 tillväxtmarknader och anser att stablecoins går från tidig adoption till mainstream-skala.
DeFi omformas genom växtvärk. TVL sjönk från 115 miljarder USD till cirka 70 miljarder USD under första halvåret, en nedgång på 39 %, men återhämtade sig med 38 % till 95 miljarder USD under tredje kvartalet, vilket markerar den första kvartalsvisa tillväxten sedan toppen 2025. Monad ökade sin TVL med 183 %, och Robinhood Crypto nådde över 1 miljard USD i TVL två månader efter lansering.
NFT-marknaden fortsätter att marginaliseras. Den totala handelsvolymen sjönk till 5,5 miljarder USD 2025, en minskning med 37 % år över år, och det totala marknadsvärdet krympte från cirka 9 miljarder USD till 2,4 miljarder USD.
Kapitallogiken på primärmarknaden omstruktureras också. Inflytandet från etablerade ledande riskkapitalbolag minskar tydligt; de fem största ledande investerarna ledde i genomsnitt 2,0 investeringar per månad under tredje kvartalet, jämfört med 3,7 under första halvåret. Samtidigt ökar strategiskt kapital från CEX-sektorn sin aktivitet. Kapital koncentreras till områden kopplade till traditionell finans såsom betalningar, stablecoins, tokeniserade värdepapper och AI-infrastruktur.
Berättelser från den gamla cykeln förlorar sin giltighet. De verkliga strukturella möjligheterna finns inte i prisfluktuationer utan i kapitalets migrationsmönster – från token-spekulation till infrastruktur, från detaljhandelsstämning till institutionell allokering, från narrativdrivet till intäktsdrivet.
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1283939392928848494902002Although previous CPI and PPI data both exceeded expectations and inflation remains sticky, the market judges that a single-month inflation rebound is insufficient to prompt the Fed to immediately implement a rate hike. On one hand, the rise in long-term U.S. Treasury yields and the passive tightening of financial conditions have already had an effect similar to a rate hike. But note: 17% is not zero; the option to hike rates is not completely closed. This probability is just the market's tradedDen här veckan har AI- och halvledarsektorerna kollektivt fallit, med en total marknadsvärdesförlust som överstiger 1 biljon dollar, vilket är en koncentrerad omvärdering av globala teknikaktier.
Den huvudsakliga orsaken till nedgången är inte en fullständig kollaps i branschens fundamenta, utan snarare en samverkan av flera negativa faktorer efter tidigare kraftiga uppgångar.
För det första har CPI och PPI överträffat förväntningarna i rad, vilket visar på en ihållande inflation och marknaden prissätter in att höga räntor kommer att bestå längre. Högt värderade tillväxtaktier är mycket känsliga för räntor, och under diskonteringsmodellen minskar värdet på framtida vinster, vilket leder till att kapital aktivt drar sig ur.
För det andra har flera ledande chefer inom chipindustrin varnat för press på AI:s kapitalutgifter, vilket får marknaden att ifrågasätta hållbarheten i efterfrågan på AI-beräkningskraft.
För det tredje har den stora nedgången i den koreanska lagringssektorn skapat en kedjereaktion, och marknaden oroar sig för förändringar i lagringschipens utbud, vilket ytterligare undergräver förtroendet för halvledarsektorn.
När det gäller kapitalbeteende är denna nedgång en koncentrerad realisering av vinster. Under det senaste året har AI och halvledare haft en stark tjurmarknad, och värderingarna har redan fullt ut speglat optimistiska förväntningar. När förväntningarna försvagas lämnar stora vinster marknaden snabbt, vilket leder till en snabb nedgång i marknadsvärdet.
Tvärmarknadspåverkan: AI och halvledare är kärnviktiga i Nasdaq-indexet, och en kraftig nedgång i sektorn dämpar den övergripande marknadsrisktoleransen, vilket indirekt skapar känslomässigt tryck på hög-beta kryptotillgångar som BTC, ETH med flera. Men det är viktigt att skilja på detta som en justering av tillväxtaktieförväntningar, inte en systemisk finansiell kris. Om paniken fortsätter att spridas kan kryptovalutor lätt påverkas negativt; men om det bara är en intern omallokering inom tekniksektorn är påverkan på kryptovalutor begränsad. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ 量子威胁论再度被$BTC 社区忽视，而这一次发声的是孙宇晨。他直言市场严重低估了Q-Day到来后对比特币价格的冲击，同时波场已悄然在测试网上部署NIST后量子加密标准，计划明年初上线主网。抗量子竞赛的起跑枪已经响了，但大多数人还在讨论减半和ETF。 最值得玩味的不是威胁本身，而是应对节奏的错位。$TRX 选择直接集成标准化抗量子方案，走的是“先换锁再搬家”的路径；而比特币的共识升级以年为单位计算，两年内完成抗量子改造几乎是不可能的任务。这意味着即便所有人都收到了预警，$BTC 在结构上仍将暴露于量子风险之中——不是技术做不到，而是治理机制决定了它快不了。 市场习惯把量子计算当作遥远叙事折现，但孙宇晨的提醒指向一个更尖锐的问题：当一条主流公链已经拿出可运行的抗量子测试网时，比特币的“安全溢价”是否被高估了？$STRK 等零知识证明相关资产同样值得关注，因为抗量子路径与隐私计算、签名聚合的技术栈存在重叠，资金可能沿着这条线索重新定价。 确认这一叙事转向的信号并不复杂：波场抗量子主网上线时间表是否兑现，以及比特币核心开发者是否将抗量子签名方案提上正式议程。在那之前，量子威胁仍会被多数人归入“USA:s KPI och PPI har kontinuerligt gett signaler om inflationspress. Enligt normal logik borde marknaden oroa sig för att Federal Reserve fortsätter att hålla höga räntor, vilket skulle belasta tillgångar som guld och Bitcoin. Men den faktiska utvecklingen är att guldet efter en nedgång har återhämtat sig, vad betyder det? Det visar att marknaden inte bara tittar på data i sig, utan på förändringar i förväntningarna bakom datan.
$XAU:s nuvarande återhämtning beror i hög grad på dollarn och amerikanska statsobligationsräntor. Inflationsdata som är något för varm ökar visserligen trycket för en stramare penningpolitik, men om marknaden redan har prisat in räntehöjningar och sedan ser en svagare dollar och fallande statsobligationsräntor kan guldet få nytt stöd. Dessutom har volatiliteten i globala teknikaktier nyligen ökat, och marknadens oro för höga värderingar och finansieringspress växer, vilket gör att en del säkra tillgångar naturligt flyter tillbaka till guld.
Det förklarar varför vi ser en till synes motsägelsefull marknad: starka inflationsdata, en tillfällig förstärkning av dollar och statsobligationsräntor, men guldet kan snabbt återhämta sig efter en kort nedgång. Bakom detta ligger att marknaden i "dåliga data" ser "goda förväntningar" – nämligen att Federal Reserves åtstramningspolitik kan vara nära slutet och att den framtida politiken i större utsträckning kommer att bero på marginella förändringar i data. Därför är guldets återhämtning inte en ignorans av inflationsdata, utan en förhandsprissättning av förväntningar om en vändning i penningpolitiken. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Tillväxten för Netflix saktar ner, är det fortfarande tid att köpa annonser? $NFLX
Netflix kommer snart att släppa sin kvartalsrapport. Marknaden förväntar sig en intäkt på cirka 12,86 miljarder dollar, med en tillväxttakt som saktar ner till 12 %, men med en vinstmarginal som ökar till 33,2 %.
Tillväxten av prenumeranter har nått sin topp, vilket istället gör reklam till en nyckel i affärsomvandlingen. Netflix reklamstrategi skiljer sig från konkurrenternas: andra subventionerar sin verksamhet med lågprisannonser; Netflix använder starkt innehållsengagemang för att leda användare till annonsversionen och höjer sedan priset på annonsfria versioner. Kärnkunderna försvinner inte, och de tjänar dessutom en högmarginal reklamintäkt.
Värderingsfokus har skiftat från "antal användare" till "intäkt per användare (ARM) + effektivitet i reklamintäkter". Med sportstreaming och fysisk handel på gång förväntas den andra tillväxtkurvan fortsätta höja vinstmarginalen.
Den kortsiktiga avmattningen liknar mer en växling, medan den långsiktiga intäktsgenereringen kan skapa en djupare vallgrav. $xNFLX 【$BTC har inte ens nått 90 000 än, men Wall Street har redan räknat ut 208 dollar för MSTR】
Cantor Fitzgerald höjer MSTR:s målpris från 186 dollar till 208 dollar och satsar samtidigt på att BTC når 112 000 dollar inom de kommande 12 månaderna. Det låter ganska optimistiskt, men BTC ligger fortfarande runt 82 000 dollar, vilket innebär att det finns ungefär 37 % uppgång kvar till detta mål. Analytiker satsar på framtiden, de säger inte att tjurmarknaden redan är här.
Strategy har 84 825 BTC, vilket verkligen är ett gigantiskt Bitcoin-lager. Men MSTR är inte spot, aktiekursen påverkas också av finansieringskostnader, utspädning från nyemissioner och värderingspremier. Det som är ännu mer pinsamt är att MSCI:s nya regler kan utesluta det från vissa index, med passiva investeringar på cirka 2,8 miljarder dollar, och den slutgiltiga listan kommer att offentliggöras den 11 november.
Cantors höjning av målpriset bevisar bara att någon är villig att satsa på att BTC fortsätter att stiga, det kan inte ses som bevis på att nya pengar kommer in på marknaden. För att MSTR ska slå BTC måste det inte bara vara en prisuppgång på myntet, utan också behålla värderingspremien. Om BTC verkligen når 112 000 dollar kan detta mål verka konservativt; men om indexfonder drar sig ur och premien fortsätter att krympa, kan BTC stiga utan att MSTR nödvändigtvis följer med.· Fidelitys upptäckt har strukturell betydelse — korrelationen mellan BTC och realräntan har vänt från negativ till positiv, vilket innebär att prissättningslogiken kan vara på väg att skifta från "risktillgång" till "skydd mot skuldavskrivning". Om denna förändring fortsätter kommer BTC:s nedåtrisk att begränsas på en mer grundläggande nivå.
· Viktigt intervall: 78 000 är en nyckellikviditetszon enligt Glassnode, 78 000 är området för 21/50 veckors EMA, vilket utgör en djupare strukturell försvarslinje.
· Höger-sidans signal: Vänta på att Washs tal genomförs + priset återtar volym och stänger över $83,644 (20 dagars SMA) + ETF-kapitalet fortsätter med nettoinflöde. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Händelsekontraktsintäkter på 156 miljoner USD, för första gången över aktiehandelns 129 miljoner.
▪️ Totala intäkter för andra kvartalet 1,31 miljarder USD, +32 % år över år
▪️ Handelsintäkter 776 miljoner USD, +44 % år över år
▪️ Händelsekontraktsintäkter 156 miljoner USD, mer än tiofaldig ökning år över år
▪️ Intäkter första halvåret 2,375 miljarder USD, +23,96 % år över år, nettovinst 919 miljoner USD
▪️ Stängde 15/10 på 103,99 USD, +2,88 % på en dag, ackumulerad nedgång på 7,56 % sedan oktober
▪️ En mäklare bibehöll köp den 13/10 med riktkurs 134 USD
Oenigheten handlar inte om hur snabbt tillväxten är, utan vilken typ av kontrakt som ryms i "handelsverksamhet".
Intäkterna från aktier och optioner kommer från befintliga kunders omsättning, medan händelsekontrakt kommer från nya kategorier. Den senare är i sin linda med liten bas, så en tiofaldig ökning år över år är inte svår; den förra är stor men växer långsamt. Att slå ihop dem ger 44 %, men uppdelat visar det att den nya kategorin kompenserar för den gamla kategorins tillväxt.
Riktningen är osäker – händelsekontraktsintäkterna måste inte minska två kvartal i rad för att anses ta över; enbart ett kvartal kan fortfarande påverkas av bas-effekter.$SUI Jag lägger till två meningar om Alibaba Cloud. I morse sa jag att den bara låg på trendlistan och låtsades vara död, men nu ser jag kärnan – Alibaba Cloud har anslutit sig till Sui Agent Payments, AI-agenter betalar USDC per användning automatiskt, allt sker på Sui. Det låter imponerande, men min första reaktion är: sådan infrastrukturintegration ger inte snabb rikedom, det är något som långsamt utvecklas över tre månader. Nu har den stigit drygt 5 % på 24 timmar, men volymen? Den är fortfarande lika död, lite samarbete bara. Det verkligt värdefulla är att berättelsen har flyttat sig från "publik kedja" till "AI-betalningar i praktiken", men de som handlar på marknaden bryr sig inte alls om det. Satsa inte på en stor nyhet för att få en enda uppgång. $SUI $CT befinner sig för närvarande i en fas där värderingen smälter efter att ha realiserat positiva nyheter. Den kortsiktiga trenden beror på effektiviteten av stödet vid 0,35 dollar, medan den medellånga påverkas av upplåsningskalendern och protokollintäkterna.
Kort sikt (1-2 veckor): Nyckelstödet ligger vid 0,36–0,37 dollar, och det första motståndet är runt 0,42–0,43 dollar. Om 0,35 dollar bryts och volymen ökar kan priset fortsätta att söka lägre stöd. På ovansidan är 0,63 dollar ett starkt utbudsområde bildat av historiska toppar, och först om volymen ökar och priset går över 0,65 dollar kan utrymmet 0,70–0,75 dollar öppnas; annars är återhämtningen mest teknisk.
Medellång sikt risker: Teamets 22 % + investerarnas 28 % upplåsningskalender är ännu inte offentlig, vilket är den största osäkerheten. Om kalendern publiceras tidigare än väntat kommer nuvarande köptryck att utsättas för press att bära framtida innehav. Protokollets TVL är visserligen 1,2 miljarder dollar, men 30-dagarsavgifterna är cirka 2 miljoner dollar och intäkterna endast cirka 40 000 dollar. CT-innehavare kan inte direkt dela på protokollvinsterna, vilket gör att värderingen saknar kassaflödesankare.
Sammanfattande bedömning: På kort sikt dominerar en konsolidering inom intervallet 0,35–0,43 dollar, och riktningen bestäms sannolikt av upplåsningsnyheter eller BTC-marknadens utveckling. Den nya myntstrukturen är instabil och volatiliteten extrem, så det är olämpligt att satsa tungt på en enda riktning. Tesla har verkligen gått hårt fram den här gången, det är utan tvekan den första verkliga flygande bilen som kan nås just nu, och denna Tesla överträffar definitivt förväntningarna.
När det gäller Teslas aktie:
Kort sikt: Efter presskonferensen steg den amerikanska aktien i förhandeln med nästan 5 %, men öppnade och sjönk till mellan 1 % och 1,5 %, och aktiekursen svängde runt 368 dollar; föregående dag stängde den på 362,44 dollar, en nedgång på 1,29 %. Stämningen steg, men det blev ingen varaktig uppgång.
Institutionella åsiktsskillnader:
· Försiktiga sidan: Gene Munster säger att den "inte har något kommersiellt värde"; Gary Black beräknar att även om man säljer 3000 bilar per år med en vinst på 100 000 dollar per bil, bidrar det bara med cirka 0,06 dollar per aktie, vilket är försumbar jämfört med det förväntade EPS på 5,40 dollar år 2029. JPMorgan behåller "neutral".
· Optimistiska sidan: Dan Ives med flera anser att den verkliga betydelsen är att stärka förväntningarna på integrationen mellan Tesla och SpaceX, vilket till och med kan leda till spekulationer om en sammanslagning, och det är detta som är värderingskatalysatorn.
Medellång till lång sikt: Den centrala konflikten ligger inte i den här bilen.
Tesla har i år sjunkit med cirka 18 %, längst ner bland "de sju jättarna", med ett P/E-tal på cirka 187 gånger. Värderingen satsar på FSD, Robotaxi och Optimus-roboten, inte på en begränsad sportbil som säljer några tusen per år och som inte kommer att massproduceras förrän 2028. Q3-rapporten den 21 oktober är den avgörande punkten för att testa kärnverksamheten och värderingens överensstämmelse.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 I Teslas leveranser denna säsong finns en skillnad värd att räkna separat: leveranserna översteg produktionen med 22 141 fordon.
Officiellt rapporterades en produktion på 464 391 fordon och leveranser på 486 532 fordon under tredje kvartalet. Att leveranserna överstiger produktionen kan bero på tidigare lager och fordon under transport, och kan inte helt förklaras som ett bidrag från ny kapacitet denna säsong. Om man ser det positivt hjälper det att leverera redan producerade bilar till kunder, vilket bidrar till att återvinna tidigare bundet kapital.
Men under vilka villkor detta kapital återvunnits kommer att klargöras i kvartalsrapporten efter USA:s börsstängning den 21 oktober. Om det huvudsakligen beror på större prisavdrag eller finansieringsförmåner, kommer kontanterna tillbaka men vinst per bil förbättras inte nödvändigtvis; om priset är relativt stabilt och kostnaderna sjunker, är kvaliteten på leveranstillväxten högre. Dessa två scenarier har mycket olika betydelse för aktieägarna.
Därför är jag inte snabb att använda leveranser över förväntan som ett direkt bevis på vinståterhämtning. Samtidigt som man observerar lagerförändringar måste man också jämföra pris och kostnader för bilverksamheten för att se hur mycket vinst som faktiskt finns kvar från de levererade bilarna.
Efter att Roadster-lanseringen hettat upp marknadens känslor är denna fråga lättare att förbise. Sportbilsdemonstrationen kan skapa förväntningar på framtiden, men vinsten från den dagliga försäljningen måste redovisas kvartalsvis. Om försäljningen bara ser bra ut och kassaflödesförbättringen främst kommer från lagerutsläpp, kommer jag att förbli något skeptisk och fortsätta vänta på nästa kvartals order- och vinstresultat.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Den mest efterlängtade förändringen i Netflixs annonsverksamhet är att annonsörerna äntligen kan använda sina välbekanta inköpsverktyg för att spendera pengar.
När företaget avslutade förhandsförsäljningen av annonser i USA i augusti, uppgav de att åtagna annonsutgifter nästan fördubblades. En mer konkret utveckling är att annonsörer kan handla med Netflix via befintliga inköpsplattformar som Google, Amazon, Yahoo och The Trade Desk, och pausannonser har också integrerats i programmatisk köp. Ju färre inköpshinder, desto större chans att budgeten kommer in.
Det här är mer intressant än att bara stoppa in fler annonser i videon. För annonsörer innebär budgetgodkännande, kampanjhantering och effektkontroll kostnader; om man måste skapa en helt ny process för att köpa Netflix-annonser, kan även det bästa innehållet ha svårt att få budget. Nu kopplas dessa steg ihop.
Men förhandsåtagandena måste genomföras i faktisk annonsering för att bli intäkter i rapporterna. Plattformen är villig att offentliggöra kontraktsresultat, och investerare bör fortsätta fråga om uppfyllelse. Om prenumerationstillväxten saktar ner, hur stor är då intäktsluckan som annonser måste fylla?
Anledningen till att jag tror på denna affär är att den börjar bli lättare att köpa. I nästa rapport, om annonsintäkterna ökar snabbare men den totala intäktsökningen fortfarande är svag, måste prenumerationsverksamheten fortsätta delas upp. Man kan inte ignorera hela företagets tillväxtproblem bara för att en ny verksamhet växer snabbt.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Nästa SpaceX-rapport vill jag först översätta hur mycket varje Starlink-användare bidrar med, och sedan titta på antalet raketuppskjutningar.
I den officiella rapporten för andra kvartalet finns en inte så iögonfallande jämförelse: antalet Starlink-användare har fördubblats år över år till 12 miljoner, men den genomsnittliga månadsinkomsten per användare har sjunkit från 85 USD till 66 USD. Intäkterna från anslutningstjänster växer fortfarande med 66 %, och rörelsevinsten ökar också. Detta visar att en större användarbas verkligen kan generera pengar, men intäktsnivån för nya användare och befintliga användare är inte nödvändigtvis densamma.
Att gå in på fler marknader och täcka fler konsumentsegment gör naturligtvis att användarantalet ser bättre ut; om man kan behålla samma intäktsgenereringsförmåga framöver beror på paketstrukturen och bidraget från företagskunder. Att bara multiplicera användarantalet med ett optimistiskt pris per användare kan lätt leda till en värdering som får en att bli entusiastisk.
Jag vill också påminna om att den första "fullständiga kvartalsrapporten" efter börsnoteringen avser det tredje kvartalet och får inte skrivas som att företaget aldrig tidigare har publicerat en rapport. Resultatet för andra kvartalet har redan publicerats och kan användas för jämförelse.
Mina förväntningar på denna rapport är mycket konkreta: om Starlinks tillväxt kan fortsätta stödja koncernens investeringar och hur mycket kontanter AI-verksamheten har använt för sin expansion. Om båda delar redovisas tydligt vet aktieägarna vilken typ av verksamhet de investerar i. Teknologiska framsteg kan vara lovande, men finansiellt bör man inte blanda alla verksamheter och bara ge ett "Musk-ekosystem"-pris.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Den mest obehagliga delen av detta PPI är att när energin tas bort försvinner inte prisökningarna.
USA:s PPI steg med 1,3 % i september jämfört med föregående månad, där energin naturligtvis bidrog mycket. Men en annan BLS-måttstock är värd att lyfta fram: när man exkluderar mat, energi och handelstjänster steg priserna fortfarande med 0,5 % jämfört med föregående månad, vilket är högre än augustis 0,3 %. Att förklara denna inflation med en mening som "det är allt oljpriset som ställer till det" är redan lite ansträngt.
För Federal Reserve är det två helt olika situationer att hantera. Om oljepriset plötsligt skjuter i höjden kan man observera om chocken avtar; om icke-energipriserna också ökar snabbare måste man oroa sig för att företag börjar föra över kostnaderna och att prisökningarna sprider sig vidare. Denna bedömning kräver ytterligare data och man kan inte utropa en ny runda av räntehöjningar baserat på en enda månadsrapport.
Marknaden vill alltid se dåliga data som en tillfällig episod och tror att om man bara håller ut lite till kommer billig finansiering tillbaka. Jag känner viss oro för denna optimism. Det är ännu oklart om räntan höjs igen i år, men att räntan inte sjunker snabbt kommer i sig att förändra finansieringskostnader och tillgångsvärderingar.
För BTC, om höga räntor kvarstår några månader till, kommer svaret på hur mycket risk kapitalet är villigt att ta också att förändras. Jag kommer först att observera om ökningen exklusive mat, energi och handelstjänster kan sjunka tillbaka.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kan massproduktionen av #HBM4 driva SK Hynix till nya vinstrekord? $BTC Igår kvälls dipp till $80,000 fick nog många att dra efter andan, och det är tydligt att detta är resultatet av kombinationen av högre amerikansk inflation, svagare asiatiska marknader och minskad riskaptit. Men enligt Ajian är den viktigaste informationen i denna rörelse att marknaden på kort tid genomfört en ompositionering av positioner; vid nedgång tvingades köpare sälja, och vid återhämtning kan säljare börja täcka sina korta positioner. Priset ser ut att bara ha studsat tillbaka från omkring 80 000 dollar, men aktörerna har redan bytts ut.
Så den nuvarande prisnivån ser inte ut som ett resultat av en säker uppgång efter likvidering, utan mer som en teknisk återhämtning efter avveckling av hävstång, där spotbehovet inte har återvänt fullt ut. En verklig trendvändning bör samtidigt visa en ökning i spotvolym, att priset stabiliserar sig över $82,600 och att ETF-flödena inte längre försämras.
Dessutom, även om likvideringen var stor denna gång, betyder det inte att säljttrycket är över. Vissa köpare har bara blivit likviderade, medan de kvarvarande spotinnehavarna kanske fortfarande väntar på bättre priser för att gå ut. Ajian rekommenderar inte att använda "det har redan sjunkit" som skäl för att öka positioner #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla:s kvartalsrapport förväntas med stor sannolikhet överträffa förväntningarna. Leveranserna har redan överskridit förväntningarna avsevärt, 486 500 fordon, vilket är betydligt högre än analytikernas förväntade 462 000 fordon, och intäktsbasen är mer solid.
Efter två kvartal av lagerminskning kan kostnadstrycket vara mindre än väntat. Dessutom, efter en stor miss i Q2, har marknadens förväntningar för detta kvartal redan justerats ner kraftigt, vilket gör det lättare att överträffa. FSD-prenumerationer fortsätter också att växa, och mjukvaran har hög bruttomarginal, vilket kan stödja vinsten. Även om energidistributionsvolymen inte nådde målet, är den övergripande bilden låg förväntan + hög leverans, vilket gör sannolikheten för att överträffa förväntningarna ganska stor. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 【Kryptoscenariot】
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Den amerikanska inflationen är lite skrämmande den här gången
CPI steg till 3,7%
PPI gick till och med upp till 6,3%
Båda överträffade marknadens förväntningar
Nu har Federal Reserve huvudvärk igen
Tidigare försvagades sysselsättningsdata
Alla hoppades på räntesänkningar för att rädda marknaden
Men inflationen slog tillbaka med en smäll
Nu är det så här
Ekonomisk tillväxt är pressad
Men priserna fortsätter att stiga
Är inte detta precis den stagflationsrisk som marknaden fruktar mest?
Det som är ännu mer problematiskt är
att denna inflation till stor del kommer från energi
När oljepriset stiger
stiger transportkostnaderna också
Företagens kostnader ökar
Och i slutändan är det konsumenterna som får betala
Men jag tycker att en detalj är värd att notera
Trots de dåliga siffrorna
har marknaden inte tagit en räntehöjning i oktober som given
Vad betyder det?
Dåliga data betyder inte nödvändigtvis att marknaden måste falla
För marknadshandel handlar aldrig bara om data
Det handlar också om förväntningar och kapital
Samma gäller för Bitcoin
Ju högre inflation
desto svårare har Federal Reserve att släppa på penningmängden
Likviditetsförväntningarna blir lättare att pressa
$BTC $ETH $ZEC