Orbit Post Sitemap

#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Tesla levererade 486 500 bilar under Q3, nästan 25 000 fler än väntat, vilket ser ganska livligt ut på ytan. Jag tycker dock att denna ökning främst drivs av återhämtning i Europa och export från Shanghai, medan den inhemska detaljhandeln faktiskt fortfarande minskar, med en månadsvis ökning på bara 1,3 % och en årlig nedgång på 2 %, vilket inte är särskilt värdefullt. Energilagringen nådde bara 13,7 GWh och uppfyllde inte målen. Det verkligt viktiga är om bilarnas bruttomarginal kan stabiliseras i rapporten den 21:a. Om vinsten fortsätter att pressas av pris och kostnader, kommer även en stark leverans att ha svårt att upprätthålla värderingen. Jag rekommenderar att noga följa ASP och bruttomarginalens återhämtningsrytm, och inte låta siffrorna förvilla dig. $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 2014：Efter valet bottnade det efter 71 dagar, största nedgång -46,7% 2018：Efter valet bottnade det efter 39 dagar, största nedgång -50,6% 2022：Efter valet bottnade det efter 1 dag, största nedgång -14,9% Gemensamt är inte "mellantidsvalet som orsakade kraschen", utan: 👉 Under de tre åren var BTC redan i en björnmarknad / avvecklingscykel, valet var bara en tidsankare. Varje val följdes av en fasbotten, men orsakerna var olika: - 2014: Tidig fas för altcoins + dålig likviditet - 2018: ICO-bubblan sprack - 2022: Räntehöjningar från Fed + FTX-kollaps År 2026 är situationen annorlunda: ✅ Spot-ETF finns på marknaden ✅ Prissättning domineras av amerikanska statsobligationer / Fed / institutionella kapitalflöden ✅ Bitcoin är nu en "makrorisktillgång", inte en marginal leksak Så 2026 kommer inte bara att upprepa "krasch efter val, följt av rally". En mer rimlig förväntan är: - Det finns fortfarande risk för djup nedgång före och efter valet - Men botten kan vara grundare än 2018 och nås snabbare än 2014 - Den verkliga bekräftelsen av en "guldgrop" är inte vem som vinner representanthuset - Utan: om 10-åriga statsobligationer toppar, om Fed vänder till lättnader, och om ETF:er återflödar Historien rimmar, men kopieras inte. Mellantidsvalet 2026 är inte BTC:s grundläggande drivkraft, bara en förstärkare.#MetaQ3AISpendingOutlook Metas enorma ökade investeringar i AI-infrastruktur och datacenter sätter vinstmarginalerna under lupp, och huvudinsatsen kvarstår i företagets förmåga att omvandla denna investering till snabb tillväxt i annonsintäkter och effektivitet. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Man säger ju att man ska tro på sig själv, de modiga klarar sig, de fega svälter, började korta $ETH vid 1800, fyllde på hela vägen till 2685, från en redan realiserad förlust på flera miljoner dollar till en orealiserad vinst på över en miljon dollar, nu är återgången från 2322 ganska kraftig, redan uppe på 2450, är det verkligen bara en likvidation av långa positioner under 2400? Skitsamma, jag har ändå minskat mina positioner vid låga nivåer, nu är det bara drygt 200 000 dollar i orealiserad vinst mindre, försvarar 2530, $BTC försvarar 84000, kan tjurmarknaden verkligen fortsätta? Jag tror fortfarande inte på det, jag bedömer att det måste gå ner mer. $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Hur har det varit tidigare år, blir det ett fritt fall?VanEcks återkallande är viktigt eftersom ansökan aldrig nådde fram till att emittera aktier, vilket lämnade marknaden utan ett verkligt test av efterfrågan på en stakad ETH-wrapper. Avsaknaden av en angiven anledning håller signalen snäv. Med spot-ETH-ETF-flöden som svänger från inflöden till utflöden under 13–15 oktober är försiktighet på produktnivå förståelig, men det avgör inte stakingens regulatoriska väg. #VanEckDropsLidoETF Filecoin har nyligen haft flera viktiga förändringar värda att uppmärksamma. Den 6-åriga linjära frigivningen är avslutad (Protocol Labs och Filecoin-stiftelsen), vilket tydligt minskar det nya utbudstrycket; FIP-0118 (Solstice)-uppgraderingen närmar sig, och belöningsmekanismen börjar luta mot verkliga betalande tjänster; företagslagring, AI och andra nya applikationer drivs också aktivt framåt. Från att tidigare främst ha fokuserat på beräkningskraft och nätverksuppbyggnad, till att nu lägga större vikt vid kunder, beställningar, betalningar och intäkter, är detta en mycket positiv förändring.👍 När det gäller priset som många bryr sig om, har kranen blivit mindre, men lagret i poolen är fortfarande stort. För att skapa en hållbar marknad behövs fortsatt mer verklig efterfrågan och marknadskapital. Jag är optimistisk om Filecoins riktning mot verklig kommersialisering. Sex års teknisk ackumulering håller på att gradvis övergå till kommersiella tillämpningar, och de kommande 3–5 åren är värda att se fram emot! Detta är också anledningen till att jag har följt Filecoin kontinuerligt i sex år. #Filecoin #EndastPersonligÅsikt$FIL #NetflixQ3AdsAndMargins 一个时间轴，两根特征K。$BTC $ETH $SOL 时间轴看周期。同样的交换周期，这次会不会破例？没破例就是多头赢。 特征K看形态。一根大阴线砸穿，一根大阳线反包，多空还在僵持。价格行为上双方势均力敌，进攻都很猛。直接看4小时收盘价定胜负。 多头这边，收回83算赢一半，站上84基本大局已定。空头那边，跌破81赢一半，再破79胜负就分了。 下面是主观判断，谨慎参考。 这轮行情就是玻璃渣里捡糖。昨天说过至少回825打空头止损，第一根特征K出现后，K线一半位置重构，那通常是空单进场点。但阳线也是特征K，这个回合只适合当观众，别乱动手。从前两段行情看，还差一根上涨才合理。记住，下面的阳线特征K一样要回去收线，这种行情千万别追。 配合MSTR和CRCL的资金走势，目前属于2浪整理，大3浪还没来。昨天恐慌中这两个完成了大2浪子浪的abc调整，跌幅基本收回，其中一个还破了左侧高点，趋势已经转换。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Drivna trendmarknader. Bevisen är tydliga: BTC har fastnat i intervallet $80,000–$87,000 i nästan en månad, och ETH har tydligt underpresterat med en uppgång på bara 1,2 % under de senaste 30 dagarna, och har dragit sig tillbaka nästan 13 % från septembertoppen. En verklig trendmarknad skulle inte vara så trasslig. ETH:s situation är mer subtil än BTC:s Det finns två motsatta narrativ som kämpar om ETH:s riktning: Negativt: Den 15 oktober överraskade USA:s KPI negativt, och ETH föll nästan 6 % på en dag, vilket visar att den fortfarande är mycket känslig för ränteförväntningar – marknaden ser den inte som "digitalt guld", utan handlar den som en teknologisk aktie. Positivt: Standard Chartered Bank lanserade den 14 oktober en BTC/ETH-handelsdisk i Förenade Arabemiraten, och institutionella kanaler öppnas en efter en. ETH:s narrativ håller på att långsamt skifta från "offentlig kedjetoken" till "institutionell tillgångsallokering". $2,400 är botten som bekräftats flera gånger i oktober, och $2,600–$2,800 är taket. Vilket narrativ som vinner, dit går priset. Min slutsats Använd inte 2021 års manus för 2026 års marknad. Den bullmarknaden drevs av en likviditetsflod, nu är vattnet på väg bort – Federal Reserve förväntas sannolikt höja räntan igen den 27–28 oktober. Så den rimliga förväntningen just nu är: intervallhandel är normalt, trender är en lyx. Om det verkligen ska bli en stor rörelse, måste antingen Federal Reserve ändra riktning eller ett nytt tillväxtnarrativ dyka upp (t.ex. reglering som implementeras, ETF:er som återstartar stora inflöden). Innan månadens slut, håll positionerna lätta och titta på utan att förlora pengar. 5 % riskfri ränta håller på att omprisa Bitcoin — En återblick på denna uppgång, och en sak som de flesta förbiser Under de senaste tre månaderna har BTC stigit från $63,800 till $82,100, ETH från $1,860 till $2,445, med en ökning på omkring 30 %. I vänkretsen börjar folk återigen ropa "en ny cykel har börjat". Men när jag granskade data drogs min uppmärksamhet till en annan siffra: 10-årig amerikansk statsobligationsränta på 5,17 %. Eran med billiga pengar är verkligen över Den tjurmarknad som pågick 2020–2021 hade en dold förutsättning: amerikanska insättningsräntor nära noll, pengar hade ingenstans att ta vägen och riskjakt var enda alternativet. Då var "alternativkostnaden" för att köpa BTC nästan noll. Hur är det nu? Statsobligationer ger dig över 5 %, nästan riskfritt. Det betyder att varje person som håller BTC varje dag avstår från en säker avkastning på 5 % för en tillgång som "kan gå upp eller ner". Denna press är verklig och syns i varje ljusstake — den senaste veckans mindre nedgångar i BTC och ETH speglar till stor del en utflödesvåg från ETF-fonder: dagliga inflöden har sjunkit från nästan 1 miljard dollar till 130 miljoner, och smarta pengar avvaktar Federal Reserves möte i slutet av månaden. Men varför har det ändå stigit med 30 %? Det är det mest intressanta med denna marknad: en återhämtning under en räntehöjningscykel. I början av augusti föll BTC till $62,200 och ETH till $1,803, vilket var en typisk panikförsäljning. Den efterföljande uppgången var mer en teknisk återhämtning från "överdriven nedgång" än en tillströmning av nytt kapital.Historisk upprepning och skillnader: "50-dagarsregeln" före BTC-, ETH- och SOL-björnmarknadens start Genom att granska de historiska rörelserna för Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) och Solana (SOL) under fyra cykler från björn- till tjurmarknad har vi upptäckt en förvånande regelbundenhet: innan en riktig tjurmarknad startar, uppträder alltid en specifik teknisk form. Kärnan i denna form är "stabilisering och återtestning". Mer specifikt, när priset stabiliserar sig vid botten och effektivt håller sig över 50-dagars glidande medelvärde, följer ungefär 40 till 50 dagars konsolidering uppåt, varefter marknaden gör en djup återtestning av 50-dagars medelvärdet för bekräftelse. Under denna "uppvärmnings"-fas är uppgången oftast exakt runt 30 %, och denna cykliska regelbundenhet visar hög likhet mellan olika kryptovalutor och år. Dock finns det betydande skillnader i hur marknaden utvecklas efter återtestningen, vilket är avgörande för att skilja "retracement" från "trendvändning". Om vi ser tillbaka på cyklerna 2015 och 2019, efter att marknaden bekräftat stödet vid 50-dagars medelvärde, stärktes tjurarnas förtroende och marknaden fortsatte att stiga med minst 50 %, vilket inledde en storslagen tjurmarknad. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Vad gör institutionerna när andra panikar? Marknaden är helt grön, småsparare går i likvidation, men institutionerna slutar inte. Att se dessa fyra saker tillsammans är ganska intressant. Standard Chartered har blivit Förenade Arabemiratens första internationella bank som erbjuder $BTC $ETH native spot trading. Förmögna kunder kan direkt köpa och sälja med bankkonton, och handel, förvaring och avveckling sker helt inom banksystemet. Det här är inte bara att lägga till en kryptovaluta, det är traditionell finans som öppnar dörren lite mer. Strive är ännu mer aggressivt, de har ökat sitt innehav med 3311 BTC för 280 miljoner dollar, med ett genomsnittspris på cirka 84 500 dollar, totalt innehav 32 773 BTC. För tre månader sedan hade de mindre än 20 000 BTC. Dessutom emitterar de 500 miljoner dollar i preferensaktier med 15 % utdelning för att fortsätta samla in kapital och köpa fler mynt. Kort sagt, institutionerna ökar också sin hävstång, men gör det mer värdigt än småspararna. Saylor fortsätter som vanligt att säga: kraschen är över, vi står vid början av en tjurmarknad. Du kan välja att inte tro på honom, men hans position är verklig. Det är också ett jubileum. Den 11 oktober förra året var det likvidationer på 19 miljarder dollar och 1,6 miljoner småsparare gick i likvidation. Binance förlorade 728 miljoner dollar, men kontroversen är inte över: börsen kontrollerar samtidigt orderboken, index och likvidationsdata, och har också tolkningsrätten för kompensation. Hur kan användare självständigt verifiera sina förluster? Domaren och spelaren är samma person, hur ska den matchen spelas? Småsparare säljer med förlust, institutioner köper upp, banker går in på marknaden. Marknaden är aldrig enstämmig. Men det man verkligen bör hålla ögonen på är inte ljusstaken, utan reglerna. Den som sätter reglerna håller kniven i nästa runda.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Igår kväll kom resultaten från provet: CPI underkänd, PPI också underkänd.😬 Dubbel överraskning över förväntningarna, problemet eskalerar. Tidigare spekulerade alla om "hur många räntesänkningar under året", nu hoppar man direkt till "kommer det bli en räntehöjning under året". Underskatta inte detta steg, när marknadsankaret ändras från "hur mycket sänks" till "om det höjs", måste hela tillgångsprissättningssystemet räknas om. Lite kallt vatten först: en räntehöjning under året har faktiskt en hög tröskel. Inflationen måste stiga i flera månader i rad, inflationsförväntningarna måste släppa taget, och arbetsmarknaden måste vara het som eld – saknas en av dessa tre, kommer Federal Reserve inte lättvindigt att göra drastiska förändringar. Det mer realistiska scenariot är: räntesänkningar skjuts upp, balansräkningen krymper långsammare, "höga räntor kvarstår längre". Det låter milt, men skadan på tillgångar är inte liten. Varför? För att många tillgångars värderingar under det senaste året har blåsts upp med antagandet "räntesänkningar är nära förestående". Ballongen spricker inte, men när pumpen tas bort, sjunker den långsamt av sig själv. Amerikanska statsobligationsräntor når toppar, dollarn stärks, teknikaktier och kryptovalutor med höga värderingar får sig en smäll. Sydkoreas aktiemarknad sjönk 8 % igår kväll just på grund av detta. Så satsa inte på "räntehöjning" som en stor överraskning, det verkliga hotet är "att förväntningarna på räntesänkningar fortsätter att minska". Det första är osannolikt men rubrikerna skrämmer, det andra är sannolikt och en trubbig kniv som skär i köttet. Inflation är som vikt – att gå upp två kilo efter en hotpot är vätska; att stiga kraftigt i tre månader i rad är riktig viktökning. Nu är två månader data inte tillräckligt för att fälla en dom, men viktminskningsplanen (räntehöjning) kommer sannolikt att skjutas upp.⚖️Inflationen är inte över och räntehöjningarna har inte börjat. PPI i september ökade med 6,3 % år över år och 1,3 % månad över månad, den största månadsökningen sedan mars 2022; bensin steg med 20,3 % och diesel med 21 %, kärn-PPI steg från 4,7 % till 5,0 % — det är en systematisk prisökning, inte enstaka varugrupper. CME visar 71,8 % sannolikhet för oförändrad ränta i oktober, men sannolikheten för räntehöjning i december är totalt 92,8 %. Tro inte att alla negativa faktorer är ute ur marknaden, likviditeten är fortfarande hårt pressad. Marknaden: BTC nuvarande pris 82 000 verkar stabilt, men Glassnode visar att efter att köp vid 80 000 har absorberats har nya köp inte följt med, stödet blir svagare, nya order koncentreras vid 78 000 — det är passivt försvar, bryts det blir det vakuum. ETH 2 439, 24h likvidationer på 280 miljoner, huvudsakligen långa positioner, återhämtningen är svagare än BTC. ZEC 1 223, återhämtningen stöds av blankningsåterköp, 1 250-1 260 är motstånd från fastlåsta positioner. Innan makrobilden klarnar kan stora upp- och nedgångar vara en del av en ackumulationsfas. $BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 15 oktober är $STRK upplåsningsdag, andra panikar men jag köper på botten. Öppnade en 50x lång position på 0.07895, nu flytande vinst +358,45 %, marknadspris 0.08461. Bakgrunden till denna position: STRK står inför upplåsning av 127 miljoner tokens, marknaden korrigerade i förväg. Men på själva upplåsningsdagen startade Starknet precis en L1 oberoende omröstning om omvandling, och narrativet kring integritet växer också. Negativa nyheter landade samtidigt som starka positiva nyheter stimulerade, vilket ledde till en direkt V-formad vändning på marknaden. Jag bekräftade bottenstöd vid 0.07895 och gick in resolut. Kärnlogik: Upplåsningspressen har förtidsabsorberats, nya narrativ tänder tjurarnas krutdurk. Framtidsutsikter pekar mot cirka 0.097. Om det bryter igenom, siktar jag på 0.10, rekommenderar att ta vinster i omgångar för säkerhetens skull. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH dagens marknad: ETH sjönk snabbt på kort sikt, nästan hundra dollar på 9 minuter, denna återhämtning är i grunden en tjurfälla. Marknaden har fallit från 2700 dollar, under återhämtningsfasen finns ingen ny köpkraft, efter att CPI-data släppts har ränteförväntningarna ökat igen, priset har brutit flera viktiga stödnivåer. Marknadens toppar sjunker kontinuerligt, vilket visar på otillräckligt stöd från köparna, efter brott samlas hävstångspositioner för långsäljare och förstärker nedgången. $BTC-marknaden är samtidigt svag, i en instabil marknad är det svårt för ETH att utveckla en självständig trend. Framöver är det viktigt att observera om priset kan återta 2400 dollar. I en svag marknad bör man inte blint köpa på botten, en återhämtning betyder inte en trendvändning, ha tålamod och vänta på bekräftelse av marknadsstrukturen. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 1086.73 lång position, 50x hävstång, flytande vinst 648% — många vågar inte gå in på denna nivå, men jag vågar eftersom jag förstår karaktären av den stora röda ljusstaken den 15:e. Den dagen föll $ZEC från 1260 till 1079, en intradagssänkning på över 13%, med nästan 20 miljoner dollar i likvidationer över hela nätverket, där långa positioner stod för nästan 90%, stödet vid 1115 bröts direkt och priset närmade sig till och med den psykologiska gränsen 1000 dollar under dagen. Men efter paniken studsade priset tillbaka över 1227, vilket visar att det var en hävstångs-krasch, inte en kollaps i fundamenta. Jag gick in vid 1086.73 och fångade just denna återhämtning. Logiken finns på institutionssidan: ZCSH:s nettotillgångar närmar sig redan 1 miljard dollar, Grayscale ansöker fortfarande om att kunna erbjuda en inkomstprodukt med tvåveckors kassaflöde; Winklevoss WINK har en avgift på bara 0,25%, vilket är en tiondel av ZCSH:s. För första gången har sekretessmynt en komplett traditionell finansiell inkörsport. Nästa viktiga nivå är 1264. Ett genombrott med volym kan leda till 1300-1400; om det inte går igenom blir det en upprepande tvätt mellan 1115-1264. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 9月美国CPI同比冲到3.7%，核心CPI同样跑赢预期，通胀压力并未按市场剧本退场。今晚PPI还要登场，月率预期0.6%、核心0.3%，$BTC 和$ETH 正站在数据与利率预期的交叉火力点上。 这轮叙事的关键不是CPI本身，而是它打碎了“通胀顺畅回落、Fed很快转鸽”的舒适假设。核心超预期意味着服务端黏性仍在，市场被迫重新定价更高更久的利率路径。对加密而言，真正的传导链条是美元与美债收益率：若两者继续走强，风险资产的估值分母被抬高，$BTC、$ETH 短线承压的概率上升；若PPI低于预期，被压抑的反弹动能同样可能快速释放。 多数人盯着“数据好坏”做二元判断，却忽略了今晚真正的信号顺序。第一，PPI是否连续超预期，决定通胀是脉冲还是趋势；第二，美元与美债收益率的即时反应，比数据本身更能说明资金是否相信Fed会被迫维持高利率；第三，$BTC、$ETH 的关键支撑能否在消息冲击下守住，价格行为才是最终裁判。三者共振，才构成有效方向。 我的框架很直接：数据公布前不预判方向，公布后只观察市场如何消化。波动越大，仓位越要收敛，别让一个夜晚的数据打乱整段交易节奏。当前事实指向的倾向是——在美元与收#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Analys av den amerikanska aktiemarknaden: AI-finansieringssprickor vidgas, kapital drar sig över natten mot defensiva sektorer På torsdagen stängde de tre stora amerikanska indexen alla på plus, Nasdaq föll initialt med 1,4 %, Philadelphia Semiconductor Index rasade över 4 %, men återhämtade sig knappt vid stängning. Makroekonomiska nyheter: USA:s PPI steg med 1,3 % månadsvis och 6,3 % årligen i september, vilket är den största ökningen sedan 2022. Det ovanliga är att den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan sjönk med över 12 punkter – kapital strömmar in i obligationsmarknaden som en säker hamn, inte för att prissätta en räntehöjning. Effekter på olika tillgångar: Aktier: AI-finansieringskedjans sprickor fortsätter att vidgas. CoreWeaves 5-åriga CDS översteg 1140 punkter, marknaden prissätter en sannolikhet på över 60 % för konkurs inom fem år. Efter att Jensen Huang offentligt ställt sig bakom företaget vände aktiekursen från en nedgång på över 8 % till en uppgång på 5,94 %. Kapital flyttas från halvledare till medicin och konsumtion, Eli Lilly steg över 3 % och ledde läkemedelssektorn, Nike steg över 5 %. Obligationer: AI-relaterade obligationsspridningar fortsätter att vidgas, CoreWeaves obligationer med förfall 2031 har en avkastning på 15,78 %. Oracles CDS steg till 288 punkter, och om ratingen faller under BBB kommer investeringsfonder tvingas sälja av. Kryptovalutor och ädelmetaller: Circle steg över 9 %, Coinbase över 6 %; guld återhämtade sig till 4155 dollar, med en riskavert stämning. CoreWeaves aktiekursåterhämtning och kreditspreadens vidgning inträffade samma dag – sprickan mellan AI-berättelsen och den finansiella verkligheten prissätts nu av obligationsmarknadenWoshs tal idag en kort kommentar om kryptomarknaden 1. Kärnpunkter: Wosh överger framåtblickande räntevägledning, förutspår inte räntehöjningsbanan, uttrycker en mer duvaktig hållning, politiken kommer att justeras flexibelt baserat på ekonomiska data, vilket ökar marknadens osäkerhet. 2. Kort sikt: USD och amerikanska statsobligationsräntor pressas, kryptomarknaden stärks kortsiktigt av sentiment, men utan tydlig tidsplan för lättnader, är uppgångens uthållighet svag, lätt att nå toppar och sedan falla tillbaka, kontraktsvolatiliteten ökar. 3. Medellång sikt: Marknaden styrs av data som KPI och arbetsmarknadsstatistik, marknaden domineras av kortsiktiga spekulationer, svårt att få en trendrörelse. 4. Slutsats: Detta tal är endast en marginell positiv faktor, driver bara en kortsiktig känslomässig återhämtning, kan inte ändra den medellånga till långsiktiga riktningen, inflationsdata är den centrala variabeln framöver.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Beijing-tid 16 oktober lanserade Tesla andra generationens Roadster vid SpaceX:s rakettestbana i Texas. När bilen hoppade från rampens topp, gjorde en volt i luften och landade mjukt, låg bakom Musks ord "Det lyckades" ett löfte som försenats i nästan nio år äntligen infriades. Men det som är mer värt att fråga är: kan Teslas aktiekurs och affärslogik flyga tillsammans efter denna "flyguppvisning"? 1. Teknisk analys: den fysiska essensen av "flygning" Roadsters "flygning" är inte antigravitation i science fiction-betydelse, utan en precis ingenjörskombination. Bilens undersida har ett multimodalt negativtrycksadsorptionssystem som använder högkapacitetsfläktar för att skapa nedåtriktat tryck, vilket gör att bilen sitter fast på den inverterade rampen; 10 kalla gasdrivare tillsammans med en 600 liters tryckluftstank ansvarar för att kontrollera hållningen och utföra volter i luften efter att ha lämnat rampen. Teslas tekniska vice president Lars Moravy beskrev det som ett samarbete mellan två system: "ökad markgrepp" och "luftmanövrar". Prestandadata visar att Rocket-versionen accelererar 0-96 km/h på under 0,59 sekunder, Thrust-versionen på under 1 sekund enligt uppgift, basversionen 0-96 km/h på cirka 1,9 sekunder, räckvidden är 483 km och topphastigheten över 370 km/h. Men dessa siffror måste sättas i rätt kontext: Rocket-versionen är inte godkänd för allmän väg, har en enkel sittplats och är endast tillgänglig via inbjudan; Thrust-versionen är främst för banan; den enda som är laglig att köra på vägen är Performance-versionen. 2. Marknadsreaktion: aktiekursens "puls" och verklighetens begränsningar Under lanseringen steg Teslas aktiekurs efter börsens stängning med nästan 3 %, men stängde samma dag med en nedgång på över 1 % till 362,44 USD, och veckans totala nedgång var 5 %. Denna "nedgång före lansering, puls efter lansering"-modell stämmer väl överens med Teslas tidigare produktlanseringars aktiekursmönster. Den djupare orsaken är att Roadster bidrar mycket begränsat till Teslas ekonomi. Battle Road Research uppskattar att om 7000 bilar säljs under de 12 månaderna före produktion med ett genomsnittspris på 280 000 USD, blir den årliga intäkten cirka 2 miljarder USD, vilket bara kan öka intäktsprognosen för 2027 med cirka 2 %. Jämfört med Teslas förväntade intäkter på över 120 miljarder USD 2026 är detta nästan försumbart. Mer intressant är analytikernas oenighet. Gene Munster från Deepwater kallade demonstrationen "ingenjörsshow utan kommersiellt värde förutom att göra traditionella biltillverkare generade" och påpekade att det avslöjade Musks "otålighet att slå ihop Tesla och SpaceX". Ross Gerber från Gerber Kawasaki ifrågasatte direkt meningen med svävningsfunktionen: "Varför skulle jag behöva en bil som svävar?" Han ansåg att det bara skulle öka kostnaderna och vara en gimmick, och bedömde att bilen kanske bara tillverkas i några hundra exemplar. 3. Det verkligt värdefulla är inte Roadster, utan "Tesla × SpaceX"-berättelsen Om man bara tittar på Roadster är det verkligen en ingenjörsshow. Men Musk använde "Tesla x SpaceX"-taggen vid lanseringen, och Teslas webbplats säger "Vi har redan satt Roadster i en raket, nu sätter vi raketen i Roadster." Denna kalla gasdrivteknik – utvecklad gemensamt av Tesla- och SpaceX-ingenjörer – är inte menad att få en sportbil att göra volter i luften, utan att verifiera de två företagens djupa samarbete inom framdrivningssystem, hållningskontroll och högtrycksluftlagring. Det pekar på en större bild: Tesla utvecklas från ett elbilsföretag till en plattform för teknisk delning mellan flera enheter under Musk. Roadster är den första offentliga "gränsöverskridande produkten", men inte den sista. När Munster säger "Elon can't wait" fångar han signalen att Roadster-lanseringen kan vara en förövning för en djupare integration mellan Tesla och SpaceX. 4. Risker och utmaningar: produktion 2028, många variabler Musk har angett 2028 som produktionsstart. Men det har gått nio år sedan konceptprototypen först presenterades 2017, och produktionsplanerna har skjutits upp från 2020. Förhandsbokningar är öppna – Performance-versionen kostar 332 000 yuan i Kina, 50 000 USD i USA, och Thrust-versionen 250 000 USD – men Tesla skriver tydligt i bokningsavtalet: "Roadster-modellen är fortfarande under utveckling, så vi kan inte lova en exakt leveranstid för din bil." Den största osäkerheten gäller regelverk. Musk själv erkänner att bilen "inte nödvändigtvis är optimerad för säkerhet", Rocket-versionen är inte godkänd för allmän väg, och Thrust-versionens drivsystem är fortfarande osäkert vad gäller laglighet på vägar globalt. En "flygande bil" som inte är laglig att köra på vägen har uppenbarligen en begränsad kommersiell potential. 5. Slutsats: en framgångsrik varumärkesmarknadsföring, en ofullbordad kommersiell verifiering Roadster-lanseringen är i grunden ett noggrant utformat varumärkesevenemang. Det återuppväcker marknadens föreställning om Tesla som "teknologiledare", verifierar Tesla-SpaceX:s tekniska samarbete och har lett till att flera konceptaktier som Jiezong Technology och Junsheng Electronics stigit till taket på A-aktiemarknaden. Dessa är verkliga kortsiktiga vinster. Men det svarar inte på kärnfrågan: hur blir Roadster en hållbar affär? En årlig intäktsprognos på 2 miljarder USD, en begränsad produktion på några hundra bilar och osäkra regelvägar gör att det mer liknar en kostsam varumärkesflagga än en vinstmotor. För handlare är aktiekursens puls efter lanseringen en kortsiktig händelsedriven volatilitet, inte en trendvändning. De verkliga medelstora variablerna kommer fortfarande från Teslas FSD-framsteg, Robotaxi-kommersialiseringstakten samt den bredare räntemiljön och AI-berättelsens utveckling. Roadster har flugit, men Teslas värdering behöver andra vingar. $TSLA $xTSLA $TSLA $SOL Efter flera månaders tekniska förberedelser har man idag officiellt gett ett konkret lanseringsschema. Solanas kärnutvecklingsteam och Anza har just meddelat att Alpenglow-konsensusuppgraderingen kommer att lanseras på mainnet-beta huvudnätet den 21 oktober (onsdag). Uppgraderingen kommer att minska bekräftelsetiden från cirka 12,8 sekunder till 150 millisekunder; samtidigt har det officiella teamet högtidligen öppnat ett kontor i Pudong, Shanghai och tänt upp en stor skärm vid The Bund. SOL OKX spot är 105,31. Den tydliga positiva nyheten har lett till en stark återhämtning vid 100-nivån, men detta sätter också en mycket tydlig femdagars nedräkning för kapitalet. Enligt tidigare mönster vid huvudnätsuppgraderingar är de 48 timmarna före lanseringen ofta en period då all positiv nyhet redan är inprisad och en hög aktivitet av realisering sker. Jag bedömer att innan den 20 oktober kommer SOL sannolikt att göra pulserande försök att testa 112 till 115-nivåerna i förväntan på uppgraderingen; men om den inte kan hålla sig över 108 inom de kommande tre dagarna, eller till och med faller under 103, kommer återhämtningsfönstret att stängas i förtid och priset kan återigen falla tillbaka till 98. $SOL Den här vågen av $NEAR-långa positioner fick mina handflator att svettas, men jag skrattade också som mest. Den 15 oktober sjönk marknaden först kraftigt, från en hög nivå hela vägen ner till runt 4,70, många kunde inte hålla ut och sålde sina positioner; men den 16:e stabiliserade sig BTC vid 80 000-nivån och studsade upp, och NEAR steg nästan 10 % på en dag och nådde 5,33 dollar. Jag gick in lång på 4,612 med 50x hävstång, och märkte priset nådde 5,234, med en pappersvinst på 674 %. Jag vågade gå in på den här nivån eftersom volymen under nedgången minskade, vilket var en omfördelning av positioner, inte en kapitalflykt. Den grundläggande logiken är faktiskt stark: i slutet av september lanserade Bitwise sin NRR spot-ETF, som drog in cirka 58 miljoner dollar under första veckan, vilket öppnade en traditionell mäklaringång för NEAR; dessutom nådde Intents tvärkedjehandel i september en ny rekordvolym på 4,8 miljarder och avgifter på 7,33 miljoner, vilket visar på verkliga intäkter. Framöver ser jag mot motståndet vid 5,5. Om den stabiliserar sig där finns chans att nå 5,8-6,0; om den däremot faller under 5,0, bör man inte rusa in utan vänta på stabilisering. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Det som faller är inte lagringsbehovet, utan förväntningarna Aktiekursen för SNDK (SanDisk) har sjunkit från toppen, och många optimister håller fortfarande fast vid den grundläggande logiken "stabil NAND-efterfrågan". Deras tankegång är tydlig och enkel: även om AI:s lagringsbehovsbonus delvis redan har realiserats, finns det fortfarande efterfrågan i slutändan och branschens konjunktur är oförändrad, så en kursnedgång är en bra möjlighet att köpa mer. Men marknadsprissättningen handlar aldrig om "om efterfrågan finns", utan om "om efterfrågan överträffar förväntningarna". Den nuvarande kärnkonflikten i lagringsbranschen har skiftat från "finns det efterfrågan" till "kan efterfrågan fortsätta att överträffa förväntningarna". AI-servrar har verkligen en stark efterfrågan på högbandbreddslagring, men denna positiva faktor har redan fullt ut prissatts av marknaden, till och med överskattats. När alla deltagare förväntar sig tillväxt, speglar priset den optimistiska stämningen. Om den faktiska tillväxttakten bara motsvarar förväntningarna och inte överträffar dem kraftigt, förlorar aktiekursen sin uppåtgående drivkraft. Ännu viktigare är att konkurrenslandskapet håller på att omformas. Kinesiska lagringstillverkare ökar takten i sin upphämtningsprocess, kapaciteten frigörs gradvis och teknikgapet minskar ständigt. Detta innebär att den globala NAND-marknadens utbudselasticitet ökar och risken för priskrig stiger. Även om den totala efterfrågan är stabil, kommer den intensiva konkurrensen på utbudssidan att pressa branschens vinstmarginaler och försvaga ledande företags prissättningsmakt och vinstpremier. Därför är SNDK:s nedgång inte en förnekelse av lagringsbehovet, utan en omvärdering av marknadens trovärdighet i berättelsen om "hög tillväxt + hög bruttomarginal". När "stark efterfrågan" blir en konsensus, krymper utrymmet för överavkastning istället.$BTC Efter att nästan 1 miljard dollar i långa positioner blev likviderade igår kväll, är återhämtningen till 82000 verkligen en lockelse för köpare? Efter att USA:s PPI för september steg med 1,3 % på månadsbasis igår kväll, utlöste det panik och massförsäljning på hela nätverket inom bara en timme. Enligt CoinGlass-data har mer än 930 miljoner dollar i likvidationer skett under de senaste 24 timmarna, varav 88 % var långa positioner. BTC sjönk under 80000 till 79775 under dagen, men återhämtade sig snabbt till över 82000 inom några timmar. BTC OKX spot är 82042,3. Den snabba uppgången efter att ha rensat ut alla högt belånade långa positioner är i grunden en kortsiktig vinsthemtagning från säljarna och en återhämtning efter likviditetsuttömning, inte en ny köparvåg som går in på marknaden. Jag bedömer att innan panikbotten på 79775 bekräftas med en andra test under natten, är det svårt för BTC att direkt bryta igenom det viktiga motståndet vid 83200. Under de kommande 24 timmarna är det mer sannolikt att priset kommer att pendla brett mellan 81200 och 82800; om det faller under 81000 under dagen kan det utlösa en ny nedgång och test av 80200. Om dagsgrafen kan stänga med volym och hålla sig över 83500 i mer än 12 timmar, kommer bedömningen av "andra testet av botten" att vara ogiltig. $BTC $BTC detaljhandelsentusiasm samlas i en köpsignal, medan stora investerare tyst lämnar marknaden! $BTC:s nuvarande marknadsspel är mycket mer komplext än det verkar. OKX:s data för långa och korta positioner visar tydlig divergens: detaljhandelns lång/kort-förhållande är 1,58, vilket indikerar stark köpsentiment; stora investerares antal lång/kort-förhållande har sjunkit till 0,64, och deras positioners lång/kort-förhållande är endast 0,81, båda indikatorerna lutar mot sälj. Marknadens konflikt är tydlig: detaljhandeln är kollektivt optimistisk, medan stora investerare lutar åt kortsidan, vilket skapar en allvarlig splittring i sentimentet. Personlig åsikt: Var försiktig på kort sikt och var särskilt uppmärksam på risken för en nedgång efter en uppgång, men man kan inte enbart basera sig på lång/kort-data för att direkt avgöra att BTC måste falla. Om marknaden fortsätter att stiga men saknar stöd från stora investerare, bör man vara försiktig med att jaga uppgången då köpare kan drabbas av en motreaktion; omvänt, om stora investerare börjar täcka sina korta positioner och priset bryter ut med volym, kan marknaden också driva en short squeeze. Just nu rekommenderas det inte att jaga uppgången, utan att noga observera prisstyrkan och om stora investerares lång/kort-förhållande återhämtar sig och stiger. Kom ihåg: att detaljhandeln är eniga om att köpa betyder inte att marknaden måste stiga, och att stora investerare är negativa betyder inte att marknaden nödvändigtvis kommer att falla. Det som verkligen avgör marknadens riktning är samspelet mellan prisrörelser och kapitalflöden. ETF hade en nettoutflöde på 681 miljoner under en vecka, vad är det egentligen som faller i denna nedgång? Bröder, det som faller är inte priset, utan berättelsen. Första nivån, hävstångsavveckling. 185 000 personer avvecklade positioner på 24 timmar, 982 miljoner dollar, $ETH-kontrakt stod för 286 miljoner, BTC 197 miljoner. ETH-handlare drabbades hårdast, nedgången är dubbelt så stor som för $BTC. Andra nivån, kapitalet flyr. 5–9 oktober hade den amerikanska spot-Bitcoin-ETF:n en nettoutflöde på 681 miljoner dollar under en vecka, den största sedan juni; Ethereum-ETF:er blöder också kontinuerligt. Institutioner drar sig tillbaka. Tredje nivån, den verkliga sanningen — likviditetsförväntningar. CPI överraskade, räntehöjningsförväntningar ökar, dollarn når sin högsta nivå sedan maj 2025, amerikanska statsobligationsräntor är höga. Kryptovalutor är de mest likviditetskänsliga tillgångarna och drabbas först, det finns ingen flykt. Det mest magiska är förväntningssplittringen: CryptoQuant-analytikerns konsensusindex steg från -18,3 i juli till 49,2, med 84 % som är optimistiska; på den förutsägbara marknaden har sannolikheten för att BTC når 100 000 före jul sjunkit under 10 %. Man säger sig vara positiv, men pengarna väntar. Vad betyder detta? Marknaden prissätter makroekonomin, inte kryptons egen värdering. På kort sikt, håll koll på ETF-flöden och stödet vid 82 000, på medellång sikt, håll koll på räntebeskedet den 27–28 oktober. Det som verkligen avgör riktningen är fortfarande Federal Reserve.Strategin ger ett annat perspektiv på hur institutioner får exponering mot Bitcoin. Med en betydande BTC-innehav kan förändringar i Bitcoins pris ha en stor påverkan på företagets rapporterade finansiella resultat. Det är dock viktigt att skilja mellan orealiserade Bitcoinvinster, realiserade vinster och prestationen för Strategins kärnverksamhet. När Q3-resultaten närmar sig ligger fokus på hur Bitcoins prisrörelser har påverkat Strategins finansiella ställning. #TeslaQ3ProfitAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 超预期#NetflixQ3AdsAndMargins $SNDK SNDK sjönk kraftigt med 6,48 % vid stängning på torsdagen och slutade på 1394,83 USD, och fortsatte att falla efter börsens stängning, med en lägsta nivå runt 1370, där 1343 utgör ett viktigt lågt intervall efter börsens stängning i denna omgång. Sedan toppnoteringen på 1909 USD den 22 september har denna nedgång närmat sig 30 %, och den kortsiktiga justeringen är mycket kraftig. Nedgångens negativa logik är relativt tydlig: å ena sidan har Changxin Storage gjort genombrott inom DRAM-teknik, vilket fått marknaden att oroa sig för att den globala lagringsindustrins prissättningsmakt kan påverkas, och kapitalet prissätter i förväg det framtida utbudets ökade marginalpress; å andra sidan har Philadelphia Semiconductor Index försvagats två dagar i rad, sektorns sentiment är nedåt, och SanDisk tillsammans med Western Digital och SK Hynix, ledande lagringsföretag, säljs av kapital, vilket tillsammans med stigande amerikanska statsobligationsräntor och inflationsdata skapar störningar, vilket ytterligare pressar tillväxtchipaktier. Intressant nog har Wall Street-institutioner efter den kraftiga kursnedgången börjat se positivt på denna nivå. Bland de 25 analyser som följs har 15 gett köp-rekommendationer, och institutionernas genomsnittliga målpris är 2173 USD, vilket jämfört med nuvarande pris implicerar en uppsida på nästan 56 %. Här uppstår en tydlig skillnad: på kort sikt domineras marknaden av oro för konkurrens och panik på bred front, kapital flyr och pressar ner priserna; institutionerna fokuserar mer på den långsiktiga AI-lagringsbehovslogiken och anser att denna nedgång är en överdriven korrigering. $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 【Meta har satsat hundratals miljarder på AI, och den här gången måste reklamintäkterna leverera resultat】 $META rapporterade en intäkt på 60,8 miljarder dollar för förra kvartalet, en ökning med 28 % jämfört med föregående år, men kapitalutgifterna var hela 31,1 miljarder dollar. Nu ger de en intäktsprognos för Q3 på mellan 61 och 64 miljarder dollar. Den 21 oktober, vid rapporten, väntar marknaden inte bara på att reklamen ska gå bra, utan också på när pengarna som AI förbrukar kommer att börja ge avkastning. Oavsett hur kraftfull AI-modellen är eller hur stort datacentret är, måste någon till slut betala notan. Metas reklamverksamhet är verkligen lönsam, och AI kan hjälpa till att effektivisera reklamplaceringar, men kapitalutgifterna ökar för snabbt och intäktsökningen kanske inte omvandlas till vinst och kassaflöde i samma takt. På senare tid har AI- och halvledaraktier tappat över 1 biljon dollar på en vecka, och marknaden börjar ifrågasätta: även om AI-efterfrågan är stark kan investeringarna inte bara öka utan att redovisas. Nu återstår att se Metas vinstmarginal och hela årets kapitalutgiftsprognos. Intäktsökningen på 28 % under Q2 är imponerande, men rörelsemarginalen sjönk från 43 % till 31 %, och det fria kassaflödet är bara cirka 784 miljoner dollar. Om Q3 bara når intäktsmålen men AI-investeringarna fortsätter att öka, kanske aktiekursen inte reagerar positivt. Den här kvartalsrapporten handlar inte om huruvida AI har en framtid, utan om hur lång tid det tar för investeringen att betala sig. Samma gäller för kryptovärlden: när räntorna är höga och teknikaktier pressas är det svårt att upprätthålla riskaptiten bara med AI-berättelser. Om Meta kan visa att reklamintäkterna täcker investeringarna finns det en chans för AI-aktier att stabilisera sig; annars bör man inte se varje nedgång som en rea.Mitt på dagen analys｜CPI och PPI överträffar förväntningarna, räntehöjning i oktober osannolik, december blir det stora testet, Bitcoin och Ethereum håller sig vid viktiga stödnivåer Redovisning först: Totala tillgångar på kontot 66,60U, dagens vinst +3,51U (+5,56%). Lägsta under dagen 37,61U, högsta 68,19U, en återhämtning från gårdagens lägsta, inte på grund av mina skickliga affärer. Positionen är fortfarande tung, fortsätter att prioritera kapitalbevarande. 🏦 Kan räntan höjas igen i år? Data fortsätter att vara het. CPI i september ökade med 3,7 % år över år och 0,6 % månad över månad, kärn-CPI ökade med 0,3 % månad över månad, alla över marknadens förväntningar. PPI är ännu mer extrem: 1,3 % månad över månad, långt över förväntade 0,5 %, och 6,3 % år över år, högsta sedan december 2022. Federal Reserve höjde räntan med 25 punkter i september, räntespannet är nu 3,75 %–4,00 %. Min bedömning är ingen höjning i oktober, stor sannolikhet i december. - Oktober: Räntehöjningschansen är cirka 30 %, San Francisco Fed:s Daly anser att det inte finns någon brådska i oktober, Chicago Fed:s Goolsbee lutar åt att vänta på mer data. Vissa institutioner anser också att det är politiskt olämpligt att höja räntan före valet. - December: Marknaden prissätter över 85 % chans för höjning i december. Vissa prognoser varnar för att om 25 punkters höjning inte räcker kan det bli 50 punkter i december. Slutsats: Räntehöjningarna är sannolikt inte över, det handlar bara om tidpunkten. För kryptomarknaden innebär högre räntor ett medelfristigt tryck, och volatiliteten tenderar att förstärkas runt data släpp. Småsparare är galet optimistiska, medan stora aktörer drar sig tillbaka! $BTC Den här situationen är inte så enkel. OKX lång/kort-förhållandet visar tydliga skillnader: Småspararnas lång/kort-förhållande har stigit till 1,58, vilket visar stark köpsentiment; stora aktörers antal lång/kort-förhållande har sjunkit till 0,64, och stora aktörers positioners lång/kort-förhållande är bara 0,81, båda indikatorerna lutar åt kortsidan. Det mest intressanta är just detta: småsparare är optimistiska, medan stora aktörer lutar åt pessimism, marknadssentimentet är tydligt motsatt. Min bedömning: kortsiktigt försiktig, prioritera att skydda mot en topp följd av nedgång, men man kan inte bara utgå från lång/kort-förhållandet för att fastställa att $BTC definitivt kommer att falla. Om priset fortsätter att stiga men stora aktörers kapital inte samarbetar, var försiktig med att tjurar kan bli överraskade efter att ha jagat högre priser; om stora aktörers kortpositioner gradvis täcks och priset kan bryta ut med volym, kan marknaden istället tvinga en kortnappning. Just nu är det ingen brådska att gå lång, fokusera på att observera om priset kan stärkas och om stora aktörers positioners lång/kort-förhållande återhämtar sig. Kom ihåg: småsparares optimism betyder inte nödvändigtvis att marknaden kommer att stiga, och stora aktörers pessimism betyder inte nödvändigtvis att den kommer att falla. Det som verkligen avgör riktningen är om pris och kapital kan skapa resonans. "Leveransen överträffade förväntningarna men är värdelös? Teslas verkliga utmaning är bruttomarginalen" Efter stängning den 21 oktober kom Teslas Q3-rapport. Leveransen var 486 532 fordon, över förväntan, men minns du lektionen från juli: intäkterna ökade med 26 %, rörelsemarginalen sjönk till bara 1,4 %, EPS var 0,33 mot förväntade 0,50, och vinsten stöddes av en bokförd pappersvinst på 1 miljard från SpaceX-aktier. Dagen efter föll aktiekursen med 12 %. Denna gång förväntar sig Wall Street ett EPS på 0,45 USD (år-till-år -13 %) och intäkter på 27,9 miljarder USD (år-till-år -1 %). Leveransen är bara inträdesbiljetten, bruttomarginalen är den verkliga utmaningen: om den återgår till 5-6 % kan aktiekursen nå över 400; om den bara levererar drygt 1 % måste AI-berättelsen bära allt. Den mest smärtsamma datan: Morningstar ger ett rättvist värde på 450 USD, men Robotaxi står för över 30 %, Optimus för nästan 30 % och FSD-prenumerationer för 20 % — själva bilen står bara för en liten del av värderingen. Det Tesla du köper är till åttio procent en AI-aktie. $TSLA #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 【AI-aktier förlorade 1 biljon dollar på en vecka, kryptovänner, skynda inte att köpa på botten】 AI-intäkterna ökar fortfarande, men aktiekurserna har tagit en smäll först. Den här veckan har marknadsvärdet för AI- och halvledarrelaterade aktier minskat med över 1 biljon dollar, och Philadelphia Semiconductor Index har sjunkit med cirka 12 % från toppen i början av oktober. Det finns flera tändande faktorer: USA:s inflation steg till 3,7 %, vilket gör att marknaden oroar sig för att Federal Reserve fortsätter höja räntorna; kinesiska lagringschipstillverkare kommer ikapp, vilket får investerare att börja tvivla på hur länge AI-chipens höga vinstmarginaler kan hålla i sig. Dessutom lånar molntjänstföretag pengar för att bygga datacenter, och när finansieringskostnaderna stiger blir det ännu svårare att räkna på det. AI-berättelsen är inte slut än, men marknaden börjar redan fundera på när de investerade pengarna egentligen kommer att ge avkastning. Det här är inte heller goda nyheter för kryptomarknaden; höga räntor minskar risktoleransen, och när AI-konceptaktier faller är det lätt att teknikrelaterade tillgångar också får stryk. Men det betyder inte direkt att kryptomarknaden måste falla – det beror på om $BTC kan hålla sig stabilt och om kapital fortsätter att dras ut från riskfyllda tillgångar. Det har faktiskt redan påverkat kryptomarknaden; BTC föll tillfälligt under 80 000 dollar men återhämtade sig sedan till omkring 82 000 dollar; på onsdagen var nettoutflödet från amerikanska spot-BTC-ETF cirka 261 miljoner dollar. Man behöver inte se detta som en total sprucken AI-bubbla än, det liknar mer en situation där höga värderingar möter höga räntor och kapitalet först drar ner sin riskexponering. Om BTC kan hålla botten och ETF-kapitalet återvänder kan detta bara vara en avveckling av hävstång; om botten bryts fortsätter altcoins inte att klara sig bara på narrativet.Det virala flygande vändningsvideon för Teslas nyutgivna modell Roadster är verkligen imponerande, vid första anblicken kan man tro att det är en AI-video, och denna lansering som är planerad till den 21 oktober, före Teslas Q3-rapport, visar verkligen på noggrann planering. Först om bilen, den matchar Musks vanliga förseningsrykte och släpptes först efter 9 år, och lanseringen på marknaden får vänta till nästa år. Samtidigt står Teslas nuvarande modeller inför problemet med att bli föråldrade och behöver snabbt uppdateras för att bibehålla försäljningen. Denna bil kan inte riktigt flyga, utan har istället utrustats med SpaceX:s Falcon-raketens jetteknik, vilket innebär att Musk har integrerat tekniken från både Tesla och SpaceX ytterligare. Båda är mogna teknologier, men kombinationen är riktigt häftig. Det finns också rykten om att Teslas kvartalsrapport kan avslöja en sammanslagning av de två företagen, men vi analyserade detta redan vid Q2-rapporten; en sammanslagning när SPCX är högt värderat och TSLA lågt är det bästa för Musk, men dagens aktiekurs stödjer inte detta, så båda kan komma att justeras framöver. Denna produktlansering kommer inte att påverka den redan avslutade Q3-rapporten, men om rapporten inte ser så bra ut kan den positiva stämning som lanseringen skapar ge starkt stöd och dämpa nedgången. En sak till, denna teknik verkar inte särskilt användbar i vardagen, det är inte en verkligt praktisk flygande bil, och om den skulle kastas ut hur som helst kan den skada förbipasserande. Kanske är den enda användningssituationen som en katapultstol i ett stridsflygplan? Att katapultera för att undvika fara om bromspedalen på bilen bakom går sönder och inte fungerar?#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Inflationen uppströms och nedströms överträffar förväntningarna kollektivt, vilket direkt släcker marknadens tidigare optimistiska förhoppningar om en avmattning i inflationen. Konsumentprisindex (CPI) studsar tillbaka medan producentprisindex (PPI) uppströms stiger samtidigt. Energi och den tröga prisutvecklingen inom tjänstesektorn gör att Federal Reserve inte vågar slappna av. CME:s ränteprissättning vänder snabbt, och mer än 90 % av marknadens handelskapital satsar på minst en höjning med 25 punkter till i år. Flera tjänstemän har successivt intagit en hökaktig hållning och uttryckt att inflationsrisken kvarstår, med optionen att fortsätta höja räntan. Men interna meningsskiljaktigheter kvarstår tydligt: Hökarna anser att den samverkande inflationen uppströms och nedströms studsar tillbaka, och om man låter det fortgå kommer tidigare ansträngningar att bekämpa inflationen att gå förlorade. De menar att räntan måste höjas vidare för att försvara inflationsmålet på 2 %. Duvorna oroar sig för att räntan redan är på en hög nivå och att de fördröjda negativa effekterna av räntehöjningarna ännu inte har visat sig fullt ut. De förespråkar att man avvaktar och observerar arbetsmarknadsdata. Överfört till kryptomarknadens känslor är riskaversionen tydlig, och stigande amerikanska statsobligationsräntor pressar riskfyllda tillgångar. ETH är mer känsligt för räntor, med hävstångspositioner som koncentrerat rensas ut och likvidationer som vida överstiger BTC. BTC, som har en slags säker hamn-karaktär, är relativt motståndskraftigt mot nedgångar, men köparnas offensivlust har redan slocknat. Marknaden har redan prissatt in förväntningarna på räntehöjningar i förväg, så en faktisk höjning skulle vara en negativ nyhet som redan är inprisad; om höjningarna pausas kommer det på kort sikt att leda till en känslomässig återhämtning. Kommande arbetsmarknadsdata blir den avgörande faktorn för den slutgiltiga riktningen. 奈飞 kommer att offentliggöra sin Q3-rapport efter den amerikanska börsens stängning den 20 oktober. Företaget har tidigare gett en prognos som förväntar sig en omsättning på cirka 12,86 miljarder USD för Q3, en ökning med cirka 12 % jämfört med föregående år. Denna tillväxttakt har minskat jämfört med tidigare perioder, och marknaden anser allmänt att tillväxten av Netflix-användare gradvis avtar. Den traditionella medlemsprenumerationsverksamheten har nått en mättnadsfas, och det blir allt svårare att få nya betalande medlemmar. Prisökningar begränsas också av användarnas betalningsförmåga, vilket gör att potentialen för tillväxt enbart genom medlemsavgifter är begränsad. Det lågbudgetprenumerationspaket med reklam har därför blivit Netflix mest centrala tillväxtpunkt just nu. Reklamversionen av paketet lockar prismedvetna användare med en lägre tröskel, vilket både kan attrahera nya användare och minska användaravhopp. Reklamintäkterna kan dessutom skapa en andra tillväxtkurva och öka den totala vinsten. Marknaden följer särskilt reklamverksamhetens genomträngningsgrad och reklampriser för att se om det kan kompensera för den avtagande medlemsökningen. På den positiva sidan fortsätter antalet användare av reklamabonnemang att öka, reklamintäkterna växer snabbt och driver upp den totala rörelsemarginalen; högkvalitativt eget innehåll hjälper till att behålla användare, och den internationella marknaden har fortfarande viss tillväxtpotential. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Marknaden präglas för närvarande av tydliga spekulationer, där förväntningarna är att denna rapport ska överträffa prognoserna. Men man bör också vara medveten om att om omsättning och reklamintäkter inte når upp till förväntningarna kan aktiekursen lätt komma under press. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Gårdagens höga inflationsmiljö ledde till att Binance likviderade över 106 miljoner dollar i $ETH-långa positioner inom en timme, vilket blev den största likvidationen av ETH-långa positioner på en börs på nästan sex månader. Så frågan nu är att även om priset har återhämtat sig till runt $2,440, är hävstångspositionerna tydligt koncentrerade inom ett relativt smalt prisintervall. Ajian anser att denna kortsiktiga återhämtning som är starkare än BTC sannolikt beror på ett vakuum i positioner efter likvidationerna. Så från detta perspektiv, om många långa positioner har likviderats och ETH fortfarande inte kan hålla sig över $2,460 till $2,470, indikerar det att spotmarknaden inte är tillräckligt stark för att ta emot, och det rekommenderas att minska hävstången och rensa likvidationsavståndet.SanDisk $SNDK, den här affären tog jag tillbaka igen 😂 Senast gick jag lång på 1419.1, stängde allt på 1504.6, men marknaden gav mig en ännu lägre nivå direkt efteråt Den här gången köpte jag en till på 1341.1, och oväntat nog sjönk den under gårdagskvällen efter PPI-rapporten till runt 1270 Herregud, det var riktigt skrämmande Men efter nedgången drogs den upp igen, och nu är den tillbaka runt 1400, min långa position har en pappersvinst på över 60 USD När det gäller nyheten om Changxin tyckte jag tidigare att marknaden var lite överdrivet pessimistisk, DRAM och NAND är trots allt inte samma sak Men den kollektiva nedgången i lagringssektorn visar verkligen att kapitalet börjar oroa sig för hela branschens vinstcykel Nu vill jag se om 1400-nivån kan hålla sig stabil igen Jag vill inte se min svårförvärvade pappersvinst försvinna igen 😂 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ AI börjar verkligen betala tillbaka den här gången? $BTC fick också en smäll Nyheterna vid lunchtid var lite explosiva, här är det viktigaste. CoreWeave femåriga CDS steg till 1194 baspunkter, rekordhögt, 2031 års obligationer sjönk till 82 cent, marknaden prissätter redan en default öppet. Jensen Huang tillade också "Nvidia kommer inte att täcka" vilket spände åt AI-kreditlinjen direkt. Anthropic är inte heller i bättre skick: Q3 intäkter på 16,8 miljarder dollar ser imponerande ut, men nästan ingen tillväxt i augusti och september, IPO-värderingsförväntningar har sänkts från 2 biljoner till 1,5 biljoner. Makro tog också en smäll, USA:s PPI i september var 6,3%, förväntat var bara 5,3%, räntehöjningsförväntningarna ökade kraftigt. Riskkapital strömmar till guld och silver, riskfyllda tillgångar får kollektivt stryk, $BTC:s nedgång är inte oväntad. Min åsikt: det som faller nu är inte tron, utan hävstången. AI och crypto delar samma riskkapital, när pumpen stannar blir båda törstiga. Skynda inte att köpa på botten på kort sikt, vänta tills CoreWeave:s risk blir tydligare. Förresten, Rysslands centralbank har också bekräftat att de ska förbjuda P2P Bitcoin-handel, OTC-marknaden kommer att bli het igen. NFA DYOR $ETH $BTC #MetaQ3AISpendingOutlook Zuckerberg sa något intressant Han erkände öppet att Meta var tvungna att satsa 100 till 200 miljarder USD på AI-infrastruktur innan modellen ens var validerad. Vid den tiden kunde inte ens Alexandr Wang, som ansvarade för AI, garantera framgång. CFO varnade upprepade gånger för att ett misslyckande skulle vara katastrofalt. Men Zuckerberg sa, "Jag måste göra det," ett typiskt fall av att bli tvingad till det. Meta kommer att släppa sina Q3-resultat den 21 oktober, och marknaden är wat 8万这个数字，昨晚被短暂击穿又飞快收回，像什么都没发生过一样。 可这种"有惊无险"，真的代表风险过去了吗？ 我盯着这段反弹看了很久，感觉更像趋势里的分歧段，而不是新一轮启动。美债收益率、美元和油价确实都软了一点，风险偏好得到短暂喘息，$BTC 和 $ETH 也顺势修了一波。但问题在于，这轮修复的驱动是外部压力缓和，不是内部买盘变强。一旦收益率或美元重新抬头，支撑就会变得脆弱。 先看结构。$BTC 在 80000 附近有承接，上方 83000 是近期压力；$ETH 下方约 2350，上方 2480 压得更明显。昨晚跌破 80000 后快速拉回，说明这里有人愿意接，但拉回的速度也说明，更多是短线防守，而非趋势资金进场。 我更在意的是两者承受力的差异。$BTC 的持有者结构相对稳，回调时抛压可控；$ETH 对宏观敏感度更高，反弹时跟涨，回撤时却更容易被放大。所以即便出现修复，我也倾向把它当成给风险管理留出的窗口，而不是趋势反转的确认。 偏多的路径也存在：如果收益率和美元继续走软，$BTC 能稳在 80000 上方并挑战 83000，$ETH 守住 2350 后突破 2480，那市场情绪会明显Ikväll exploderade datan, kryptomarknaden föll först och studsade sedan tillbaka, vem vinner egentligen? Klockan 20:30 kom hela datan ut, sammanfattat i en mening: ekonomin är inte svag, inflationen är inte låg, räntesänkningar är fortfarande långt borta. · Detaljhandel månadsvis 0,8 %, ser starkt ut, men exklusive bensinstationer är det bara 0,2 %, grundläggande konsumtion svalnar egentligen · PPI årstakt 6,3 %, månatlig takt 1,3 %, båda överraskar, upstream-inflationen stiger igen · New York tillverkningsindex 25,5, högsta på fem år, ekonomin är het · Första gångs arbetslöshetsansökningar 199 000, arbetsmarknaden är fortfarande tajt Den här kombinationen slår direkt ner förväntningarna på räntesänkningar. BTC föll tillfälligt under 80 000, likvidationer på 929 miljoner USD på 24 timmar, långa positioner rensades för 777 miljoner. Men det intressanta är — det föll men studsade tillbaka. Två orsaker: 1. 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan sjönk från 5,36 % till 5,04 %, riskfyllda tillgångar fick andas ut 2. Efter omfattande rensning av hävstångseffekter tog säljttrycket slut på kort sikt, blankare täcker positioner och driver upp priset Nu fokuserar vi på intervallet: 81 000 till 81 700. Nedanför finns likviditet från långa positioners likvidationer, bryts det kan det testa lägre nivåer; över 82 800 anses återhämtningen stabil. Makronegativt är redan inprisat, men marknaden är inte så skör som man trodde. Jaga inte uppgångar eller nedgångar, vänta på att strukturen klarnar. Detta är ingen investeringsrådgivning, kryptovalutor är volatila, spela bara om du tål det själv. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC:s beräkningskraft har just nått en ny topp, priset är att svårigheten kommer att justeras upp med över fem punkter nu på fredag — och den intäkt som gruvarbetarna ursprungligen fick från avgifter är nu nästan noll. När beräkningskraften ökar pressas blocktiden ner till nio och en halv minut, nära målet på tio minuter, och protokollet justerar svårigheten enligt reglerna för att ta tillbaka den där halva minuten. När svårigheten ökar, minskar samma maskins dagliga myntutvinning med 5,4 %, och avkastningen per beräkningsenhet sjunker från under fyrtio dollar till strax över trettiosju dollar. Den här gången finns ingen buffert. Nästan 80 000 väntande transaktioner ligger i nätverket, men alla vill bara betala den lägsta avgiften, så avgiftsintäkterna är försumbara. Tidigare kunde detta utgöra två till tre tiondelar av gruvarbetarnas intäkter och fungerade som en dämpare vid prisfall; nu när den dämpande faktorn försvunnit återstår bara blockbelöningen. Belöningen är fast, men kostnaderna ökar. En äldre maskin med medeleffektivitet och en elpris på åtta cent per kWh hade före justeringen en bruttovinst på drygt en dollar per dag, efter justeringen går den direkt med förlust. Dessa maskiner har bara två val: stänga av eller sälja mynt för att täcka elräkningen. Gruvarbetarnas kostnadströskel ligger här, och priset är precis i närheten. Beräkningskraften kommer inte att dra sig tillbaka frivilligt, bara priset kan tvinga den att göra det — när det verkligen händer är det oftast inte en prisras som kommer först, utan att beräkningskraften vänder. $BTC Igår kvälls dipp till $80,000 fick nog många att dra efter andan, och det är tydligt att detta är resultatet av kombinationen av högre amerikansk inflation, svagare asiatiska marknader och minskad riskaptit. Men enligt Ajian är den viktigaste informationen i denna rörelse att marknaden på kort tid genomfört en ompositionering av positioner; vid nedgång tvingades köpare sälja, och vid återhämtning kan säljare börja täcka sina korta positioner. Priset ser ut att bara ha studsat tillbaka från omkring 80 000 dollar, men aktörerna har redan bytts ut. Så den nuvarande prisnivån ser inte ut som ett resultat av en säker uppgång efter likvidering, utan mer som en teknisk återhämtning efter avveckling av hävstång, där spotbehovet inte har återvänt fullt ut. En verklig trendvändning bör samtidigt visa en ökning i spotvolym, att priset stabiliserar sig över $82,600 och att ETF-flödena inte längre försämras. Dessutom, även om likvideringen var stor denna gång, betyder det inte att säljttrycket är över. Vissa köpare har bara blivit likviderade, medan de kvarvarande spotinnehavarna kanske fortfarande väntar på bättre priser för att gå ut. Ajian rekommenderar inte att använda "det har redan sjunkit" som skäl för att öka positioner #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Orbit Topic Sitemap