Orbit Post Sitemap
Короче говоря: хотя Федеральная резервная система сохраняет процентные ставки без изменений, появилось три внутренних предложения по повышению ставок, и BTC и ETH ETF продолжают выходить из ETF; Основные цены на монеты временно стабильны, а рынок остаётся в фазе низких настроений и слабого инкрементального объёма. 📈 Сегодняшний рынок По состоянию на 30 июля, 10:46 (HKT): BTC: $64,264 (+0,76%) ETH: $1,916.89 (+0.50%) SOL: $74.01 (+0.95%) Общая капитализация криптовалют: $2.272 триллиона (+0.36%) Доля рынка BTC: 56.45% Индекс страха и жадности: 28 (Страх) BTC, ETH и SOL зафиксировали небольшой рост за последние 24 часа, Однако общая рыночная капитализация выросла всего на 0,36%, и индекс страха и жадности упал с 29 до 28. Это означает: временная стабилизация цен не означает, что доверие рынка восстановилось. Доля рынка BTC продолжает превышать 56%, что свидетельствует о том, что средства всё ещё сосредоточены в основных активах и не полностью распространились на высокобета-альткоины. Среди основных монет XMR вырос примерно на 3,0%, показав наилучшие результаты; GRAM упала примерно на 2,9%, став самым слабым показателем. Текущий рынок остаётся структурной ротацией, а не широкомасштабным ралли. 🔥 Актуальные темы сегодняшнего дня (1) Федеральная резервная система сохраняет процентные ставки, но трое членов выступают за повышение ставки. FOMC сохранил целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 3,50% до 3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Примечательно, что Хаммак заслуживает вниманияВ последнее время криптовалютный нарратив, связанный с Трампом, продолжает остывать, став важным сигналом для смена стиля на рынке на этой неделе. Ранее рынок продолжал конкурировать по стандартам американской криптовалюты, стратегическим резервам биткоина и экосистеме WLFI, а тематические спекуляции когда-то вызвали импульсный рост сопутствующих токенов. Однако по мере приближения избирательного цикла в США и задержки реализации политики рынок постепенно осознаёт, что существенные краткосрочные политики вряд ли будут реализованы, и все положительные факторы уже исчерпаны заранее. Токены, связанные с Трампом, сменились с восходящего тренда на высокую волатильность и распродажи, при этом тематические фонды продолжали выводить акции. В то же время пробел в регулировании криптовалют в Белом доме продолжался: ни сильные негативные новости, ни неожиданные положительные события, а политика вошла в полностью спокойный период. Криптомир прощается с «ралли, основанными на новостях» и полностью возвращается к ончейн-данным, отслеживанию фундаментальных показателей и логике ротации капитала. После того как тема знаменитостей уходит, рынок начинает превращаться в выживание сильнейших: чистая спекуляция, отсутствие реальных инвестиций и отсутствие экосистемных воздушных тем продолжают снижаться, в то время как секторы с реальным бизнесом, он-чейн-данными и институциональными активами начинают восстанавливаться. Продолжающаяся сила экосистем RWA, DeFi и BTC — лучшее доказательство изменения рыночного стиля. В дальнейшем рынок больше не будет полагаться на новости для роста, а будет следовать за трендом через настоящее фундаментальное восстановление. Краткосрочные тематические спекуляции полностью закончились, и рынок вошёл в фазу устойчивого структурного восстановления. $ETH Понимание RWA неизбежно поднимает главный вопрос:
Теперь стейблкоины в долларе США, токенизированные акции и облигации США выходят на Ethereum, и эта тенденция ускоряется.
Широкая общественность считает, что Ethereum воспользовался дивидендами с Уолл-стрит, покинул финансовый сектор США, и нарратив рухнул.
Но есть ли другая возможность?
США хотят поставить долларовые активы по всему миру и реформировать устаревшую систему трансграничного клиринга, срочно нуждаясь в глобально признанной, высоколиквидной программируемой публичной цепочке. Оптимальное решение сейчас — Ethereum.
Привязанность — это двусторонняя связь.
В краткосрочной перспективе Ethereum опирается на фонды Уолл-стрит; В долгосрочной перспективе стратегия расширения доллара наружу также сильно зависит от инфраструктуры Ethereum.
Так как вы думаете: нужен ли Ethereum Соединённые Штаты, или американским финансам нужен Ethereum больше?早上被KOSPI的新闻刷屏了，SK海力士跌了7.57%
业绩创纪录，但不够好。这就是现在AI赛道的残酷逻辑——你赚的钱破纪录了，但因为华尔街预期更高，你的股价就得跌。
SK海力士Q2的HBM出货量环比增长38%，DRAM ASP也在涨，怎么看都是亮瞎眼的财报。但市场就是嫌不够——因为英伟达的Hopper Next传说要改内存接口，海力士能不能吃到下一波存疑。
然后你猜怎么着。
三星电子也跟着跌了2.64%，KOSPI开盘涨的现在全跌回去了。但另一边，Lam Research（LRCX）盘后+6.58%，业绩和指引双双超预期，下季度营收最高直奔85亿。
存储股内部在剧烈分化——有真技术的涨，靠预期的跌。加密这边呢？BTC 63,695完全没跟韩国盘，继续走自己的独立行情。大摩推出了ETH和SOL的ETP，机构在认真配置。
所以我的判断是，AI硬件赛道的分歧正在加大而不是缩小。存储股的波动还没结束，但加密市场的"脱挂钩"趋势是长期的、结构性的，不是今天跌了7%明天就涨回的那种。
顺便留意一下最近的动态，有几个方向值得看看：
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 动
海力士HBM出货环比增38%是非常solid的数据，但市场预期已经把"AI每季度翻倍"写进了定价里。一旦增速边际放缓，估值就会压缩。加密AI币同理——不是跌了就是机会，看清楚是错杀还是杀逻辑。
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
在存储股巨震、科技股抛售的背景下推ETP，大摩不是临时起意。ETP是机构配置的工具化一步，不是短线炒作工具。持续关注未来两个月ETP的净认购量，那才是真金白银。
#美联储维持利率区间3.50%-3.75%，表决为9比3
FOMC第五次按兵不动，沃什强调通胀目标不动摇。但9月加息概率不升反降。市场在说：我信你能鹰，但我不信你会真加息。这种信任对风险资产来说是一种底部支撑。
$BTC $ETH $SOL #美股 #宏观Я действительно знаю, как тебя поблагодарить. На прошлой неделе я всё ещё думал, стоит ли покупать HYPE, но, к счастью, смог сдержаться
HYPE упал на 10% на этой неделе, и это не просто взгляд, а постепенное снижение.
Если смотреть на ончейн-данные, крупные анстейкинги и снижения акций сбросаются. Разблокированные монеты передаются на биржи партиями, с небольшими вложениями каждый день, не давая вам шансов восстановиться. Такой «теневой спад в стиле ликвидации» ещё отвратительнее, чем однодневный крах — хотите купить дно? Завтра вас ждёт ещё одна партия разблокировок.
А потом угадайте что.
Здесь падает ХАЙП, и Мэй-И снова дерётся. Американские вооружённые силы подтвердили, что приняли меры против Ирана, а судоходство в Ормузе находится в кризисе по всем направлениям. Однако BTC остался без изменений, закрывшись на уровне 63 695, при 24-часовом колебании менее 3%.
Я всё чаще чувствую, что рынок переживает своего рода «расщепление» — отдельные монеты действуют самостоятельно, а рынок также действует независимо. Разблокированный крах HYPE никак не связан с общим рынком или нет. Война между США и Ираном не имеет никакого отношения к BTC.
Если посмотреть на индикаторы настроений BlockBeats, общая ликвидность — 5 Купить, 5 Удержать, 1 Осторожность — бычий, но не тот самый бычий тренд, а скорее «покупать, но не гоняться».
Так что, по моему мнению, HYPE продолжит испытывать давление в краткосрочной перспективе, и эта партия разблокировок должна быть полностью переварена, прежде чем идти в длинный срок. Если вам нравится ХАЙП, дождитесь второй бычьей свечи после снятия давления на цепочке, прежде чем двигаться вверх; не попадайте в медвежье падение.
Кстати, давайте посмотрим, о чём все говорят в последнее время:
#HYPE遭大额解押减持, снижение на 10% за одну неделю
Сочетание крупных разблокировок + поэтапных распределений от маркет-мейкеров — структура давления на продажи HYPE очень похожа на разблокировку ARB в начале 2025 года. Не существует такого понятия, как «раннее переваривание» — разблокировка есть разблокировка, не угадывайте дно, пока цена токена не упадёт до переломной точки по проценту прохождения разблокировки.
#停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь
Вооружённые силы США разработали двухнедельный интенсивный план авиаударов, но реакция рынка была почти нулевой. Дело не в том, что рынок иррационален, а в том, что предельная полезность геополитических импульсов на BTC упала до исторического минимума. Если Ормуз продолжит приостанавливать полёты и повышать цены на нефть, это станет реальной цепочкой передачи, влияющей на инфляцию → процентные ставки.
#美联储维持利率区间3,50% против 3,75%, при голосовании 9 против 3
В последнее время Уолш стал более жёстким, чем когда-либо, и каждый раз, когда он говорит «повышайте ставки при необходимости», BTC восстанавливается — рынок уже воспринимает ястребиные заявления как позитивную новость. Голуби сдерживаются, в то время как ястребы растут, что свидетельствует о достигнутом минимуме ожиданий ликвидности.
$BTC $HYPE $SOL #宏观 #美联储Вчера мой лучший друг спросил меня, связаны ли акции BTC и США
Я сказала, что у нас были отношения раньше, но за последние шесть месяцев...... Кажется, что мы вот-вот расстанемся.
Я сам был шокирован, когда проверил данные для неё — шестимесячная текущая корреляция между BTC и Nasdaq упала ниже 0,3. Ранее, когда Nasdaq упал на 1%, BTC упал почти на 3%. В настоящее время фьючерсы на Nasdaq выросли на 1%, а BTC всё ещё держится около 64 тысяч.
А потом угадайте что.
На этом узле Morgan Stanley запустила спотовые ETP для ETH и SOL.
Вы правильно поняли, это именно этот момент — ФРС только что сказала «повышайте ставки, если потребуется», в то время как геополитическая напряжённость всё ещё бушует, а технологические акции продаются. Morgan Stanley сознательно выбрала этот момент, чтобы перейти в ETP. Что это значит? Это показывает, что логика институционального распределения и розничные инвесторы — это совершенно разные системы. Розничные инвесторы опасаются повышения процентных ставок, войн и отчётов о прибыли. Учреждения следят за бета-десенсибилизацией и распределением альтернативных активов с 0,5% до 5%.
Технически BTC 63 695 стабилизировался выше 63 тысяч, при 24-часовом колебании менее 3%. 64,7K — это краткосрочное сопротивление, а 63K — сильная поддержка. ETH 1 901 удерживался выше 1 900, но не смог прорваться через вырез на уровне 1 940, при этом SOL консолидировался в узком диапазоне на уровне 73,5. Все три основные валюты ожидают решения Федеральной резервной системы о снижении объёмов ставок.
Так что я считаю, что независимая тенденция BTC формируется, но пока не подтверждена. В краткосрочной перспективе подождите и посмотрите на заявление ФРС; гонитесь только за прорывом выше 64K.
Сегодня стоит обсудить ещё несколько актуальных тем:
#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия
Снижение корреляции является как истинным, так и ложным. На самом деле это потому, что структура держателей BTC изменилась — появились институты, казначейские облигации и пенсии. Подделка заключается в том, что ликвидность всё ещё поверхностна — при положительной корреляции BTC падает ещё быстрее. Ключевым является стабилизация следующего этапа притоков ETF.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
Запуск ETP Morgan Stanley показывает, что понимание криптовалюты традиционными финансовыми институтами вышло за рамки «понимать или нет» и перешло к стадии «как распределять активы». ETP стоит дороже, чем покупка монет напрямую, но потребности в институциональном контрраспределении реальны.
#美联储维持利率区间3,50% против 3,75%, при голосовании 9 против 3
В заявлении Hawkish Wash говорится, что рынок уже зафиксировал 80%. Настоящая переменная — не повышение ставок, а точечный график и прогнозные заявления Уолша об инфляции. Если Уош скажет «держать процентные ставки высокими в долгосрочной перспективе», рискованные активы окажутся под краткосрочным давлением.
$BTC $ETH $SOL #宏观 #美联储隔夜全球金融市场经历了一场标准的“流动性压力测试”：美联储公布最新利率决议与政策倾向，美股科技股高位砸盘，韩股受半导体巨头拖累剧烈震荡，黄金则逆势拉升；而 BTC 依然死死锚定在 63,800 - 64,200 美元 这一窄幅区间内。
表面看似各走各的，但如果拉开视角，当前全球市场正在经历一场“高估值套现”与“流动性重新定价”的深层博弈。
以下是今日盘面与宏观局势的深度逻辑拆解：
一、 宏观与资金链：美/韩科技股巨震，究竟发生了什么？
美联储决议的底层信号：美联储维持利率不动的背后，彻底锁定了“加息周期终结，降息只是时间问题”的宏观基调。但市场之所以剧震，是因为降息预期的博弈已经从“会不会降”转向了“经济是软着陆还是衰退”。
科技股（美股/韩股）高位杀估值：美股 AI 链条与韩股半导体权重的高位回调，本质上不是宏观流动性枯竭，而是预期的阶段性错配。前期计入过多的宽松与业绩预期，在决议落地后引发了大型机构的“利好出尽（Sell the news）”和季度调仓。这部分从科技股流出的资金，并没有逃离市场，而是在寻找新的防守与高弹性落脚点。
二、 资产属性博弈：黄金破顶 vs BTC 的“定价权转换”
黄金做“信用对冲”：黄金的强势拉升，定价的是“降息周期开启后法币购买力贬值”以及“全球央行去美元化”的确定性趋势，是绝对的避险与抗通胀属性。
BTC 的“双重属性”测试：过去每逢美股科技股杀跌，BTC 往往会作为高 Beta 风险资产遭遇连带清仓。但这次科技股剧震，BTC 却没有出现跟跌破位，而是在 6.4 万美元 展现出极强韧性。 这说明：BTC 正在从单纯跟随美股科技股的“风险资产”，向兼具防守（数字黄金）与高弹性（流动性虹吸）的复合型资产过渡。 美股流出的边际资金，有一部分已经开始在加密 market 寻求沉淀。
三、 BTC 技术与结构：63,500 美元为什么是多头的“生死命门”？
筹码密集的铁底（63,500 - 63,800 美元）：从此前 57,800 美元突破 W 底以来，6.35 万 - 6.4 万是本轮机构换手最充分的成本区。隔夜在宏观外部剧震的冲击下，该位置依然毫发无损，直接证实了场内现货筹码锁仓极其死板，绝非散户在盲目博弈。
多头防守转进攻的锚点（65,000 美元 / 日线 EMA50）：宏观靴子落地后，大盘的变盘节点就在这 1-2 天。上方的首要目标是重新收复 65,000 美元（日线 50日EMA）。一旦放量站稳 6.5 万，将正式宣告本轮“突破后的 Backtest（回踩确认）”彻底闭环，主升浪将重新指向上方的 66,500 - 68,000 美元。
四、 本周战术与实操指南
现货策略：绝对定力，抱紧底仓我们在 5.8 万 - 5.9 万确立的低位核心底仓，在这个位置毫无动摇的理由。宏观大浪洗去的是高杠杆浮躁资金，留下来的是稳固的现货底座。现货死锁，不做无意义的波段。
合约策略：以退为进，右侧确认
低吸试探： 鉴于 63,500 美元支撑已历经宏观巨震检验，若短线仍有针对 63,300 - 63,800 美元 区间的探底插针，依然是风险极高的低倍顺势接多点（止损坚决挂 62,800 美元）。
右侧追多： 拒绝盲目猜顶试空。只有当盘面放量突破并日线站稳 65,000 美元 时，才是追加右侧仓位、博弈下一波主升浪的终极信号。$BTC $ETH $SNDK $545 $XMETA, после резкого падения ты осмелишься купить?
Давайте сначала посмотрим на рынок: это не обычный откат, а длинный медвежий подсвечник, который пробил настроение.
Я проверил спотовые данные OKX от 30.07.2026 в 10:23:54 по пекинскому времени. За $XMETA 24 часа он вырос с 596,32 до 544,59, с максимумом 600,03 и минимумом 519,72, снижением на 8,67% и торговым объёмом около 2,7926 млн USDT. Обратите внимание, что на данный момент американские акции уже не находятся в обычном торговом режиме. Токенизированные акции OKX торгуются круглосуточно, и цены будут следовать оценкам после рабочего времени и настроениям на крипторынке, которые могут отклоняться от ритма традиционных рынков после открытия.
Первое противоречие: дроп был яростным, но не безрассудным сбросом без громкости. 24-часовой VWAP составляет 548,80, а текущая цена уже ниже VWAP, что указывает на то, что большинство затрат на оборот сегодня связаны с накладными расходами. Если вы хотите восстановиться в краткосрочной перспективе, не спешите требовать разворота; по крайней мере, он должен подняться выше 548-550, иначе каждый отскок легко может превратиться в запертые позиции, снижая позиции выше.
Второе противоречие: технически перепродано, но заказ не очень плотный. 1H RSI14 — всего 27,92, MA7 — 541,32, MA20 — 575,71, что указывает на краткосрочные потребности в восстановлении; Спред по ставкам — $0.22, примерно 0.04%. Глубокая покупка на 0,5% составляет около 65 000 USDT, продажа — около 45 600 USDT, а глубина 1% — только 72 700 и 53 300. Другими словами, когда направление определяется крупными заказами, продвижение становится очевидным. Не воспринимайте перепродажу как подушку безопасности.
Третье противоречие: она слаба, но не самая слабая в этой области. Кроме того, акции с низкой ликвидностью, такие как XVRT, XHIMS и XONDS, упали ещё больше; Среди акций с большим объёмом $XMETA вошла в число лидеров по снижению, $XSOXL также упала примерно на 6,68%, тогда как $XSKHY и $XGOOGL остались в минусе. Это скорее частичное отступление крупных технологических гигантов, а не обрушение всех токенизированных американских акций вместе.
На ключевых уровнях я бы видел это так: ниже 519,7 — минимум для этого раунда, 520-525 — первая поддержка; Если 519 разбивается за счёт увеличения объёма, краткосрочная структура провалится. Следующий шаг — искать целочисленные биты около 500. Посмотрите на 548-550 выше, а потом расскажите о восстановлении после разрыва; Выше находится 575-576, что близко к 1H MA20, где реальное давление реальное.
Краткосрочные трейдеры: Следите только за тем, может ли объем сократиться и стабилизироваться выше 520. Доходность выше 548, прежде чем рассматривать возможность дальнейшего восстановления. Падение ниже 519 снижает ожидания.
Свинг-трейдеры: Дождитесь, пока 1H восстановится выше 575, прежде чем это резкое падение станет чем-то большим, чем просто техническим отскоком; До того как его вернули, он выглядел скорее как слабое решение.
Средне- и долгосрочное наблюдение: не спешите делать выводы по однодневной линии K; сосредоточьтесь на цене OKX после рабочего времени и на том, сможет ли следующая обычная сессия американских акций сблизиться. Если спред продолжит расширяться, это указывает на то, что круглосуточная ликвидность всё ещё оценивает риск.
#XMETA #代币化美股 #OKX #RWA #美股Ethereum движется тихо — но сигналы в блокчейне становятся всё громче.
Хотя ETH торгуется около $1,940, настоящая история — не в цене, а в том, что происходит на блокчейне.
🐋 Крупный кит недавно перевёл 28 500 ETH (стоимостью более 55 миллионов долларов) из бирж в самостоятельное хранение. Крупные выводы часто говорят о том, что инвесторы ориентируются на долгосрочную перспективу, а не готовятся к продаже.
📊 Сеть Ethereum продолжает укрепляться, активные кошельки и долгосрочные держатели стабильно растут, несмотря на то, что цена остаётся в узком диапазоне. Тихое накопление часто предшествовало крупным рыночным движениям в прошлых циклах.
🏦 Трейдеры также следят за предстоящими макрополитическими событиями, особенно за сигналами Федеральной резервной системы. Более благоприятный взгляд на процентные ставки может дать новый импульс как Ethereum, так и более широкому крипторынку.
Когда цены остаются стабильными, но активность сети продолжает расти, это часто означает, что фундаментальные показатели улучшаются до того, как рынок полностью их признает.
Сегодня графики могут выглядеть спокойно — но основа Ethereum продолжает крепче.
#ETH #Ethereum #Crypto #Bitcoin #Altcoins #OnChain #Blockchain #Fed #OKXАвтор: Перевод: AididiaoJP, Foresight News Самое сложное в медвежьем рынке — это не падение цен, а наказание за две вещи: плохие инвестиционные стратегии и кредитное плечо. Моя цель проста — предоставить набор повторяемых практических руководств, основанных на реальных он-чейн-данных и исторических циклах, помогая защитить основную сумму, накапливать опционы со стабильной доходностью и выйти на рискованные рынки с выгодной позиции. История показывает, что 2018 год был типичным годом с экстремальным риском ликвидации: Биткоин упал примерно с $19,000 до примерно $3,600, с падением более чем на 80%. Те, кто покупал на самом низу, получили около +192% через год. 2022 год ознаменовался кризисами управления и кредитования: Биткоин достиг пика с почти $69,000 до минимума около $16,500, что снизилось примерно на 77%. Эффект заражения, вызванный крахом FTX, привёл к реализованным потерям около 1,2 миллиона BTC. Покупатели с низким уровнем приносят около +127% за год. Цикл 2025–26 годов совершенно иной: пик около $124,800, минимум — $58,115, снижение 53,43% — самый низкий показатель за всю историю. На данный момент этот цикл длится около 267 дней. Поставка в убыточном состоянии достигла 72,4% (около 10,74 миллиона BTC под водой), при этом MVRV Z-Score был всего около 0,24. Моя интерпретация такова: структурный риск ниже, чем в 2022 году (при большем уровне системных инфекций).Во время перерыва с помадой, она взглянула на телефон и чуть не размазала помаду по носу
США и Иран снова сражаются, и на этот раз это не просто пустые разговоры.
Было достигнуто 48-часовое прекращение огня только что перед тем, как оно не было реализовано, поскольку американские военные подтвердили свои действия против Ирана. WOJ заявила, что двухнедельный интенсивный план авиаударов уже на повестке дня, пока один человек подпишется.
А потом угадайте что.
63 695 BTC, снижение на 0,18%.
Ракета пролетела над головой, но BTC даже не упал на $300. Геополитические шоки на BTC становятся всё меньше и меньше.
Некоторые считают, что это хорошо — BTC десенсибилизируется, созревает и отдаляется от золота. Другие говорят, что это плохо — это значит, что рынок стал нечувствительным ко всему, и когда все чувствуют, что «их нельзя разбить», именно тогда нужно быть по-настоящему настороже.
Согласно данным, шестимесячная корреляция между BTC и Nasdaq опустилась ниже 0,3. Ранее Nasdaq упал на 1%, а BTC — на 3%; теперь Nasdaq упал на 2%, и BTC может совсем не сдвинуться. Morgan Stanley также запустил спотовые ETP для ETH и SOL, что показывает, что учреждения серьёзно распределяют деньги — а не просто спекулюют и уходят.
Поэтому я считаю, что в средне- и долгосрочной перспективе логика независимой торговли BTC усиливается, но в краткосрочной перспективе не стоит рассматривать «десенсибилизацию» как «дно». До получения географического разрешения коробка 64K-65K будет задержана на некоторое время.
Далее давайте быстро ознакомимся с последними актуальными темами и побеседуем непринуждённо:
#停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь
По мере того как США и Иран продолжали переговоры, рынок стал полностью десенсибилизирован. Однако вопрос о приостановке судоходства в Ормузе остаётся нерешённым. Если цепочка поставок нефти продолжит нарушаться, риск инфляции энергии вернётся, чего ФРС действительно не может терпеть. В краткосрочной перспективе BTC можно оставить без следа; в среднесрочной логические цепочки не должны быть оставлены.
#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия
Инициатива Morgan Stanley против этой тенденции, продвигая ETH/SOL спотовый ETP, показывает, что институты действительно рассматривают криптовалюту как независимый актив, а не как бета-рейтинг Nasdaq. Если корреляция останется ниже 0,3, вся модель оценки криптовалюты будет переписана — уже не как технологическая акция, а как альтернативный актив.
#美联储维持利率区间3,50% против 3,75%, при голосовании 9 против 3
Жёсткая позиция Уоша — держать инфляцию на уровне 2% и при необходимости повышать ставки. Однако вероятность повышения ставки в сентябре фактически снизилась, что указывает на то, что рынок уже зафиксировал «самый ястребиный момент». Реальный риск заключается не в самом решении о ставке, а в том, появились ли новые формулировки из Вашингтона.
$BTC $ETH #宏观 #地缘 #美联储Групповой чат уже начал взрываться. 28 июля я увидел, что $ETH всё ещё держался около 2700, и многие называли его стейблкоином. После этого, 29-го, одна стрелка подняла его до 3200. Я наблюдал за рынком до 3 часов ночи, глаза были настолько болели, что я не мог чётко видеть цифры, рука лежала на клавиатуре, не осмеливаясь двигаться. Но сегодня, проснувшись, я увидел, как Ethereum Foundation прямо тащит сооснователя SEAL 911 на доску. Это не просто случайное добавление — это Pascal Каверсаччо специализируется на конфиденциальности и безопасности, и её основной совет внезапно расширился до пяти членов. Сигнал слишком очевиден: трек конфиденциальности вот-вот выйдет на первый план. $ETH больше не является медленной «мужской цепочкой», а начал серьёзно строить уровень конфиденциальности в инфраструктуре. Это не просто слоган, а настоящие деньги, вложенные в день. Сёстры, похож ли этот узел на $2019? Тогда многие думали, что BNB опоздает, но оглядываясь назад, это была настоящая отправная точка. Сегодня утром я немного погонялся, и моя позиция была небольшой. В конце концов, 3200 — это большое давление, но я ещё больше боюсь полностью опустеть. Ещё больше боюсь ещё одной иглы посреди ночи, которую вообще не восстановят. Когда я дошёл до этого момента, вдруг вспомнил недавние ежедневные дебаты в сообществе: на этот раз Ethereum Foundation привлёк людей в совет, чтобы ответить на коллективный гнев DeFi-сообщества из-за атаки на MEV некоторое время назад. Вместо того чтобы извиниться или извиниться, он напрямую использовал управление персоналом, чтобы сказать сообществу, что конфиденциальность и безопасность раньше были лишь вишенкой на торте, а теперь это жизненно важные потребности. Я думаю, что сектор нулевого знания будет набирать обороты в ближайшие три месяца, и эта волна далеко не завершена Это концептуальная спекуляция, фундаментальный нарратив, который действительно меняется. Сёстры, держитесь спокойно, не гоняйтесь за вершинами, но и не шортите $ETH голыми. Этот импульс — это что-то, я чувствую то же самоеФРС остаётся на паузе, но не действует мягко.
На этом заседании 9:3 проголосовали за сохранение процентных ставок на уровне 3,50%–3,75%. В частности, все три оппонента поддерживают повышение на 25 базисных пунктов, что указывает на растущие опасения по поводу инфляции внутри Федеральной резервной системы.
Внимание рынка сместилось с вопроса «будет ли повышение ставки в июле» на:
Сможет ли сентябрь компенсировать это сокращение?
Для рынка:
BTC получил короткий перерыв, но ликвидность не ослабла по-настоящему
Альткоины остаются уязвимыми к высокому давлению процентных ставок
Если доходность казначейских облигаций США продолжит расти, высокооценочные технологические акции также окажутся под давлением
Только когда инфляция остынет и доходность доллара и казначейских облигаций одновременно падают, активы могут продолжить устойчивое восстановление
Вкратце:
Федеральная резервная система приостановила повышение ставок, но не прекратила ужесточение ставок. Сегодня рынок обошёлся, и торговля начнётся в сентябре. $BTC
28 июля 2026 года Google и Semnova практически одновременно взорвались. Google разработала Frozen V2, запрограммировав всю архитектуру модели Gemini и веса ключей на пластине как схему, фактически превращая программное обеспечение в аппаратное обеспечение и повышая эффективность вывода в 6–10 раз. Компромисс в том, что после переработки модели чип превращается в электронный мусор, специально созданный для вечных крупных бизнесов, таких как поиск и YouTube. SN50 от Semnova использует другой подход: использует технологию перестраиваемых потоков данных, чтобы вместить сотни миллиардов выводов крупных моделей в стандартную PCIe-карту с воздушным охлаждением ускорителя с энергопотреблением более 300 ватт. Он может работать на старых серверах без необходимости в жидкостных корпусах.
Оба продукта показали одну и ту же суровую правду: независимо от того, насколько мощны традиционные GPU и TPU, данные должны передаваться между процессорами и HBM-памятью, что делает эту «стену памяти» медленной и расходозатратной. Google сократил зазор внизу, позволяя весам перемещаться напрямую в вычислительный блок, исключая процесс повторного размещения; Semnova похожа на печать подвижных шрифтов, быстро складывает аппаратные пути во время рассуждения и запускает различные модели с открытым исходным кодом.
Влияние цепочки поставок становится очевидным сразу. Услуги по индивидуальному проектированию ASIC, передовая упаковка чиплетов и эффективные решения охлаждения внезапно стали ещё более привлекательными, чем оптические модули.
Но будьте осторожны с негативными следами. Дистрибьюторы и сборщики серверов традиционных высококлассных видеокарт столкнутся с давлением в их замене — по мере того как выводы движутся к экстремальной специализации и воздушному охлажению, старая модель хранения карт NVIDIA может получить удар на следующий уровень. Что ещё хуже, рост интеграции на чипе резко снизил спрос на межчиповую коммуникацию,Все спорят о краткосрочной цене, но эти альтернативы тихо строят и выпускают в 2025 👇 году
$ONDO: одобрена лицензия FINRA брокер-дилер + независимый исполнительный слой работает. Соответствие + повышение производительности.
$ALGO: Постквантовая дорожная карта + бывший руководитель Ripple XRPL. Технологический стек прокачался на уровне.
$GEOD: листинги Coinbase + Upbit, рекордные выкупы и халвинг. Ликвидность горит.
$TAO: расширение подсети + механизм убеждения. Он-чейн-сигналы теперь действительно что-то значат.
$ICP: MCP-серверы + защищённые подсети. Децентрализованное облако стало реальным.
$NEAR: динамическое перешардирование + постквантовые сигнатуры NIST. Прыжок безопасности.
$LINK: $7B+ объем CCIP, 50+ банков на Pangea. Учреждения здесь.
$QNT: Fusion Rollup соединяет 74 цепочки на одном слое. Интероп повысил уровень.
$XPL: Плазма Один развернут, жетоны 1B поглощены. Давление подачи было чисто.
$XLM: DTCC подтвердила интеграцию Stellar, $3B+ в активах RWA.
$ZEC: Обновление Ironwood, первое криптографическое ограничение майнинговых пулов. Конфиденциальность + справедливость.
$HYPE: Объём фьючерсов RWA превзошёл крупные крупные рынки. Выкуп средств с реальной доходностью.
7 месяцев в боковом режиме, но инфраструктура продолжала накапливаться.
Что удивило вас больше всего?
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 7:30 Утренний анализ рынка Ху Ге: Заседание ФРС состоялось по назначению рано утром, при этом процентные ставки остались без изменений. В целом позиция была осторожной, и на рынок не было явных сигналов о снижении ставок. Наибольшее влияние этой встречи оказалось не в вопросе о повышении ставок или снижении, а в ослаблении краткосрочных ожиданий по снижению ликвидности. Ранее ожидаемое снижение ставок на рынке не было реализовано, поэтому рынок биткоина и биткоина оказались под краткосрочным давлением и вошли в фазу переваривания новостей. С точки зрения рыночной логики, ФРС не отправила больше ястребиных сигналов, чем ожидалось, поэтому рынок не испытал серьёзной паники. Продолжающиеся притоки ETF продолжают обеспечивать поддержку BTC на дне. Однако для продолжения краткосрочного восходящего тренда необходимо вновь увидеть поток капитала, особенно чтобы понять, сопровождается ли рост цены BTC увеличением открытого интереса. Если ралли вызвано только новостями, а капитал не последовал, это легко может привести к бычьему откату. Для ETH ErBing ожидания ликвидности более заметно страдают. Хотя краткосрочная устойчивость сильнее, когда аппетит к риску снижается, фонды обычно отдают приоритет BTC в поисках безопасного убежища. ETH необходимо наблюдать, восстановятся ли фонды ETF и рыночные настроения. В настоящее время рынок вернулся к привычному колебанию рынка. В краткосрочной перспективе сосредоточьтесь на ключевых пробоях поддержки и сопротивления, ожидая резонанса цены, объёма торгов и открытого интереса, прежде чем принимать решение о следующем направлении. $BTC Высокие процентные ставки, высокие цены на нефть и границы безопасности инфраструктуры ИИ одновременно ужесточаются, при этом рынки начинают оценивать все капитальные вложения по более строгим стандартам. ФРС сохранила ставки без изменений 9 против 3, при этом три противоположных голоса вернули ожидания повышения ставок на стол. Это первый случай с 2016 года, когда три члена комитета проголосовали против одного и того же направления. Президент ФРС Кливленда Хамак, президент ФРС Миннеаполиса Кашкари и президент ФРС Далласа Логан выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Тем временем Иран запустил баллистические ракеты по США Военные цели в Иордании и нефть Brent снова поднялись выше 90 долларов. Рост цен на нефть оставил инфляционную неопределённость на столе, а высокие ставки ослабили буфер для переоценённых активов. Энергетическая и монетарная политика ужесточились, и рынок начал устанавливать более узкую цену на ошибку. Ужесточение процентных ставок, цен на нефть и границы ценных бумаг переопределяют правила конкуренции за инфраструктуру ИИ. Microsoft против Meta: одна гонка, разные денежные потоки Выручка Microsoft за четвертый квартал составила $90 миллиардов, чистая прибыль — $35,8 миллиарда, рост на 18% и 31% в годовом выражении соответственно. Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов, при квартальном росте 43%. Microsoft интегрировала GPU, модели и облачные платформы в коммерческие продукты, при этом расходы на ИИ возвращаются в корпоративные подписки и облачные выручки. Данные Meta также впечатляют: выручка во втором квартале составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, но чистая прибыль составила $15,8 миллиарда, что на 14% меньше по сравнению с прошлым годом. Компания повысила нижний предел своих годовых капитальных расходов с $125 миллиардов до $130 миллиардов, при этом верхний предел остался на уровне 145 миллиардовВ ночь решения Федеральной резервной системы Биткоин вошёл в критическое окно рыночных изменений
В 2 часа ночи сегодня было принято важное решение Федеральной резервной системы по процентной ставке вовремя, что стало самым важным событием риска на крипторынке в последнее время. Раньше, накануне обсуждений ставок, цены на биткоин фактически выполняли свои ожидания раньше графика и показывали чёткие тенденции, но на этот раз всё совсем другое — рыночные ожидания глубоко разделены, быки и медведи находятся в крайне противостоянии, а весь рынок находится в настроении ждать и смотреть.
Текущие рыночные данные показывают, что вероятность того, что ФРС останется стабильной на этот раз, составляет 64,2%, а вероятность повышения ставок — 35,8%, с очень малым разрывом и беспрецедентным расходом. Многие институты Уолл-стрит прямо заявили, что это самое сложное решение Федеральной резервной системы за последние годы, без исключений.
Основная причина высокого уровня неопределённости заключается в фундаментальных изменениях в логике политики ФРС. После вступления Уолша в должность он напрямую отменил традиционные прогнозы, попрощаясь с традицией эпохи Пауэлла — ранних намёков и сигналов. Сейчас политика ФРС полностью нетронута и полностью основана на рыночных спекуляциях, что является основной причиной, по которой институты коллективно пытаются понять и сохраняют осторожное наблюдение.
В настоящее время две основные логики рынка — бычий и медвежий — очень ясны.
Логика, поддерживающая повышение ставок и медвежий рынок, очевидна: продолжающиеся геополитические конфликты на Ближнем Востоке, устойчивый рост международных цен на нефть, устойчивое зарубежное инфляционное давление и политические цели выше 2% в течение нескольких месяцев подряд. Несколько чиновников ФРС посылали ястребиные сигналы, выступая за умеренное повышение ставок для стабилизации инфляции и подавления рисковых активов.
Логика, поддерживающая сохранение стабильности и выгоду рынку, также надёжна: данные по ИПЦ в июне США снизились в выражении месяца, данные по занятости продолжают замедляться, а сигналы экономического ослабления очевидны. Нет необходимости в агрессивных повышениях ставок для подавления рынка; сохранение текущих ставок лучше соответствует текущим экономическим показателям и оставляет пространство для восстановления криптоактивов.
Для Bing сегодняшнее решение касается не только результатов по процентным ставкам, а трёх ключевых сигналов, которые напрямую определяют будущее направление рынка.
Во-первых, степень расхождения голосов внутри Федеральной резервной системы. Предыдущие заседания в основном сохраняли единогласные голоса, но на этот раз рынок ожидает много голосов противников. Если количество разделённых голосов превысит ожидания, это подаст сильный ястребиный сигнал, напрямую подавляющий рынок и вызывающий волатильность, значительно превосходящую изменения процентных ставок.
Во-вторых, заявление на пресс-конференции Уоша. Сосредоточьтесь на том, намекает ли он на повышение ставки в сентябре и на темпах последующего ужесточения денежно-кредитной политики. В настоящее время рынок уже заранее оценил некоторые ожидания повышения ставки. Если настроение будет ястребиным, а ужесточение ожиданий усилится, рынок, скорее всего, окажется под давлением и ослабнет; Если сохранять мягкую позицию и сохранять режим ожидания, ожидается, что рынок увидит восстановление и ралли.
В-третьих, американские акции и казначейские облигации обеспечивают взаимодействие. Криптоактивы тесно совпадают с аппетитом к риску американских акций. Если решение будет реализовано, и американские акции восстановятся, а доходность казначейских облигаций США снизится, Биткоин воспользуется восходящим трендом; Если произойдёт неожиданное повышение ставки или чрезмерно жёсткая позиция, рискованные активы рухнут коллективно, а биткоин войдёт в глубокую коррекцию.
Проще говоря, сегодняшнее решение ФРС, скорее всего, сохранит ставки без изменений, но настоящий рыночный шторм кроется в деталях. Внутренние разногласия в политике, официальные заявления и настроения, а также изменения рыночных ожиданий — любое отклонение сигнала может вызвать резкую волатильность в пироге, при этом колебания значительно превышают влияние традиционных изменений процентных ставок.
В последнее время Биткоин колеблется и восстанавливается на низких уровнях с осторожным бычьим и медвежьим настроением. Сегодняшнее решение напрямую нарушит краткосрочный цикл консолидации и задаст тон тренду следующей недели. Что касается операций, избегайте больших позиций и рано, строго контролируйте риски и ждите прояснения рынка, прежде чем следить за продажей.
Это чисто анализ личной рыночной логики и не является инвестиционным советом. #美联储即将公布利率决议 Вчера вечером Федеральная резервная система не удивила рынок.
Но настоящий посыл не в «никаких снижений ставок», а в том, что эпоха высоких процентных ставок не полностью закончилась, и рынку нужно развеять свои иллюзии относительно смягчения ликвидности.
На этот раз ФРС решила сохранить ставки на уровне 3,5%-3,75%. На первый взгляд это оправдало ожидания, но рынок в основном сосредоточился на отношении за кулисами.
В настоящее время нет явных признаков рецессии в экономике США: ВВП продолжает расти, корпоративные инвестиции остаются сильными, и хотя рынок труда охладился, уровень безработицы остаётся низким.
Это означает, что у ФРС нет достаточных причин быстро переходить к масштабному смягчению.
Но проблема также очевидна: инфляция остаётся выше цели в 2%, особенно факторы, связанные с предложением, такие как энергетика, продолжают её нарушать.
Так что нынешняя ФРС больше похожа на ожидание, чем на попытку спасти рынок.
Ранее рынок торговался с «ожиданиями снижения ставки», но реальный рынок нуждается в «ликвидности, освобождённой после вступления в силу снижения ставок».
Именно поэтому недавние росты американских акций и BTC всё больше опираются на настроения, а не на чисто фундаментальные показатели.
Для BTC эта встреча в краткосрочной перспективе нейтральна.
Положительная новость в том, что Федеральная резервная система не ужесточила дополнительные меры, временно снизив крупнейший политический риск рынка.
Но есть и давление: продолжающаяся задержка снижения ставок означает, что ликвидность доллара США не будет сразу раскрыта в крупном масштабе, а активы с высоким риском всё равно должны пройти проверку капитала.
Исходя из текущего тренда BTC, уровень 67 000 остаётся ключевым сопротивлением.
Если последующие экономические данные продолжат ослабевать, а ФРС подаст новые сигналы смягчения, BTC имеет шанс побить прежние максимумы.
Но если инфляция снова колеблется и американские технологические акции адаптируются, BTC, скорее всего, будет следовать за рискованными активами в отступлении, перепроверяя диапазон 62 000–63 000 или даже ниже.
Самое большое заблуждение на рынке сейчас — это ошибочное принятие «возможных будущих снижений ставок» за «ликвидность уже введена».
По-настоящему крупный рынок никогда не управлялся ожиданиями до конца; он зависит от ожидания, пока средства действительно войдут на рынок.
Далее сосредоточимся на двух данных: будет ли ИПЦ продолжать снижаться; Явно ли рынок труда ухудшился.
Один определяет, есть ли у ФРС возможности для снижения ставок, а другой — сталкивается ли рынок с рискованным давлением.
Самая большая возможность для $BTC в этом году может появиться не в одном заявлении о «снижении ставок скоро», а в тот день, когда рынок действительно подтвердит переломный момент ликвидности.
⚠️ Отказ от ответственности
Вышеизложенное — лишь моё личное мнение о торговле в реальном времени. Вечные контракты крайне волатильны; перепродажа не означает мгновенного разворота рынка. На рынке нет гарантированной прибыли или доли прибыли, и это не является советом по дном или долгосрочным инвестициям. Пожалуйста, не следуйте слепо за толпой, обязательно устанавливайте стоп-лосс и управляйте своими позициями.
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon доставляют сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания Не останавливай меня, дай мне сигарету, чтобы успокоиться.
Только что, только что сейчас, я лично отпустил толстую овцу.
Без лишних слов, перейдём сразу к делу. Это недавно закрытая позиция, -40,76%, ярко красная. Я пришёл на этот рынок, чтобы устроить короткие позиции, с 5x кредитным плечем, средней ценой короткой позиции 1.2667, без прежней позиции 1.3685.
Посмотрите на этот 15-минутный график свечей. Что произошло после того, как верхняя тень прорвалась сквозь небо? одним ударом спустился на тысячу ли.
Если — то есть, если — если я удержу её ещё немного, даже если это будет просто ждать, пока средний диапазон BOLL подтвердит прорыв, то это плавное снижение станет моим тейк-профитом, а не текущим стоп-лоссом.
Обзор: Почему я говорю «я прав»?
Давайте проанализируем рынок задним числом; этот спад действительно имел некоторые признаки.
Во-первых, ловушка «фальшивого прорыва». На скриншоте цена достигла около 1.3878, что ровно выше верхней полосы BOLL(20) на уровне 1.3594. На волатильном рынке такое мгновенное проникновение выше верхней зоны почти наверняка «приманивает быков» — привлекает розничных инвесторов, которые гоняются за длинными позициями, а затем закрывают дверь, чтобы опередить ситуацию.
Во-вторых, расхождения в объёмах торгов. График показывает объём (KAITO) на уровне 1,0205 млн. Хотя объём вырос, цена не держалась стабильно и быстро опустилась ниже 1,3200. Что это значит? Это указывает на сильное давление на продажи выше, и быки истощились в последний момент. В этот момент в голову пришли два голоса: А. Это прорыв — быстро сократите убытки; Б. Это стимул идти вокруг, увеличить позицию. В конце концов, разум (или страх) победил жадность, и я нажал кнопку закрытия.
В-третьих, тенденция остаётся неизменной. На 4-часовом графике KAITO всё ещё подавляется нисходящей линией. Этот отскок — всего лишь «подтверждающий откат». Поскольку общее направление медвежье, большие высоты всегда безопаснее, чем погоня за длинными.
Если есть следующий раз: моя торговая стратегия
На самом деле, моё общее суждение направления оказалось верным; ошибки касались времени входа и управления стоп-лоссом.
Если бы я пересмотрел свою стратегию, я бы сделал следующее:
1. Точка входа: больше никаких коротких гонок. Когда цена отскочит к диапазону сопротивления 1.3400–1.3600, перед входом увидите чёткие сигналы стагфляции (такие как додзи или длинная верхняя тень).
2. Стоп-лосс: Поставьте её чуть выше предыдущего максимума 1.3900, чтобы оставить место для основной силы для введения иголки, а не умственно сломаться одной иглой, как сейчас.
3. Тейк-профит: смотрите на предыдущий минимум 1.2200. Поскольку они нацелили прорваться через позицию, они не уйдут, пока не достигнут уровня поддержки.
Немного крови и слёз (пожалуйста, называйте меня большим лохом)
Наконец, давайте поговорим о чем-то практическом. Часто мы зарабатываем деньги не потому, что не видим правильного направления, а потому что «не можем удержаться».
Я явно ожидал этой волны упадка, но в самый тёмный момент перед рассветом решил сдаться. Мучение в моём сердце тогда было наблюдать, как неосознанные потери растут по кусочкам, мой разум наполнялся мыслями вроде: «Всё кончено, меня вот-вот ликвидируют, сейчас будет ноль.» Но как только вы закрываете свою позицию, цена обрушивается вниз, словно водопад — это чувство хуже, чем потеря денег — боль от упущенной ситуации гораздо сильнее, чем застряло.
Эта профессия научила меня двум вещам:
· Во-первых, размер позиции определяет мышление. Пятикратный рычаг на самом деле не так уж большой, но поскольку моя позиция тяжёлая, даже небольшое колебание заставляет меня намочиться в штаны. В следующий раз либо уменьшите рычаг, либо уменьшите позиции, чтобы удержать позицию спокойно.
· Во-вторых, планируйте свои сделки, обменивайтесь своими планами. Перед выходом на рынок определите итоговую линию. Пока вы не достигнете уровня стоп-лосса, не позволяйте случайным колебаниям свечей сбить вас с толку. В конце концов, терпение на этом рынке дороже золота.
Ладно, я выплакал во всё сердце и всё проанализировал. Этот заказ похож на оплату рыночного обучения. Братья, в следующий раз, когда увидите, что я отдаю приказы, не забудьте напомнить: «Подождите, не пугайтесь!» ”
Я подошёл к углу и продолжал рисовать круги. Желаю всем гладких обменов и не будьте такими же самоуверенными, как я.
$BTC
$KAITO
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания Когда вышел отчёт Hynix, я почувствовал себя словно под проклятием.
Сначала я плохо спал накануне, потому что у меня уже был убыток по Hynix, а ещё один крупный убыток по альткоину. Я субъективно решил, что отскок будет с задержкой: Hynix может скоро отскочить, а альткоин — позже. Поэтому я полностью продал альткоин и увеличил позицию по Hynix. Этот альткоин я держал очень долго, с множеством воспоминаний и ностальгии, поэтому мне было не по себе.
Сегодня, когда я писал код, внезапно появилось уведомление, что результаты Hynix хуже ожиданий. Я сразу открыл hyperliquid, и Hynix быстро падал, я закрыл позицию с убытком. Посмотрев ордера, заметил, что книга заявок была очень тонкой, и рыночный ордер сильно проскользил. Это полностью совпало с трёхминутным свечным «шипом».
Закрыл платформу и продолжил работу. Через некоторое время мне пришёл отчёт по подписке, в котором говорилось, что после закрытия рынка результаты Hynix не оправдали ожиданий, но цена отскочила и вернула падение. Аналитик считает, что тактический отскок в секторе чипов и облачных технологий уже возможен.
Зашёл в hyperliquid — действительно, цена вернулась. В порыве я снова сделал ордер, чтобы купить частями, разбил 100 акций Hynix на 20-акционные лоты. Но из-за рассеянности ошибся и поставил 200 акций в один ордер.
Когда понял ошибку, испугался и сразу же нажал рыночный ордер на закрытие позиции. Скользящая цена была очень большой, и я потерял более 20 тысяч долларов на переключении позиции.
Потом я словно под проклятием, начал терять концентрацию. Особенно когда цена снова пошла вверх — в голове крутилось: если бы я знал, что скользящая цена будет такой большой, лучше было бы подержать позицию и продавать частями.
Я почти не думая снова купил 1000 акций Hynix, как будто хотел проверить свою мысль — надеялся на продолжение роста, чтобы потом частями продать и вернуть потери от переключения позиции. Но рынок развернулся вниз.
Я снова впал в ступор, позиция была в 10 раз больше, чем планировал, и у меня не было плана, как с этим справиться. Я колебался, убытки росли, времени на размышления не было. В итоге я снова потерял деньги, с учётом комиссий убыток составил 60 тысяч долларов. А у меня изначально было всего 140 тысяч долларов маржи. Осталось только 60 тысяч.
Потом я впал в состояние зомби, голова была пустой. Пытался вернуть нормальный размер позиции, видел отскок — покупал, но сразу жалел, боялся, что потерял слишком много и стоит ли остановиться. Потерял — думал, что столько убытков не вернуть даже при удвоении Hynix. Что мне делать? В итоге мозг сдался, и цифры на счёте казались мне как игровые фишки, не настоящими.
Последним телесным импульсом было то, что я оставшиеся 60 тысяч долларов купил с 10-кратным плечом через TWAP в течение 24 часов. Равномерно закупался в надежде на 10% отскок и возврат убытков.
Хотя я всё ещё играл, TWAP дал мне время на передышку. Если бы я смог успокоиться, возможно, сохранил бы последний шанс.
Но шанса не было. Мой мозг уже не мог нормально рассчитывать стоп-лосс. Я словно во сне думал, как объяснить всё семье, почему я словно потерял рассудок, чувствовал, что это уже не я, мысли крутились, если бы можно было повернуть время назад всего на несколько десятков минут — я бы не совершал ошибок.
С тех пор, как в конце прошлого года я начал стартап на одной блокчейн-платформе, я потерял слишком многое. За 4 года я платил себе минимальную зарплату, чтобы покрыть расходы, жил скромно, все оставшиеся деньги вкладывал в NFT своего проекта и потерял их. Выручка проекта когда-то достигала 2 миллионов долларов в год, но расходы были в токенах блокчейна, и когда альткоин рухнул, резервы проекта упали, доходы стали мизерными, работа шла с трудом. Наверное, тогда и начался поворот судьбы — я потерял доход и упрямо держался за альткоин из ностальгии. Ошибка за ошибкой, каждый день — долгий стресс.
После долгих размышлений я сделал последнее бессознательное или подсознательное действие: выключил TWAP, купил по рыночной цене с 10-кратным плечом, полностью закрыл все позиции и купил Hynix.
Я чувствовал, что это ошибка, но меня двигало чувство бессилия. Я полностью сдался, опустил руки, словно человек, который знает, что умрёт, и хочет ускорить этот процесс.
В конце я закрыл счёт, не хотел видеть своё окончательное банкротство.
Ночь не спал, семья и наставники звонили поговорить.
Жена сказала, что если мир — это система, возможно, мой сценарий должен был быть связан с компьютерами и AI, а я отклонился в Web3, и система специально заставляет меня терпеть неудачи в Web3, чтобы вернуть на путь.
Брат сказал, что эти деньги — пустяки, можно заработать ещё. Эти деньги не были у меня с рождения, я их заработал позже.
Наставник рассказал, что в 28 лет был без гроша, будучи аспирантом за границей, и даже если я потеряю всё, это будет как у него в начале.
Все говорили, что это урок, и если я смогу осознать это, плата за обучение не будет напрасной. За последние 5 лет я побывал в разных странах, предпринимал, терпел неудачи не раз, пережил множество бессонных ночей. Заработал немного, потерял много. Моя мечта о жизни кажется теперь недостижимой.
До сих пор никто меня не осуждал, я не знаю, заслуживаю ли такого отношения, и не могу отплатить им.
Сейчас сказать, что я не жалею, невозможно.
Я ещё не понял, чему должен научиться. Утром я написал этот текст, потому что уже заплатил цену, и хочу оставить конспект для читателей, чтобы вы могли извлечь урок, не платя такую цену сами.
Если у читателей есть вопросы, пишите в комментариях или в личку. Я постараюсь ответить честно и полно. Пусть вы извлечёте свет из моего негативного опыта. И самое главное — надеюсь найти в ваших комментариях и обсуждениях то, чему мне ещё предстоит научиться.С такими же инвестициями в ИИ, почему рынок сегодня вознаграждает только Microsoft?
Сегодня ответ наконец появился. $MSFT После публикации отчёта о прибылях цена акций выросла почти на 9% во время торгов после рабочего времени.
24 июля наша Сеть инвестиций в акции США ясно заявила, что рыночные опасения по поводу Azure не нужны, и этот отчет о прибылях определённо будет держать медвежей в напряжении всю ночь.
На самом деле, когда отчёт о прибыли впервые вышел, реакция цены акций оставалась относительно стабильной; настоящий рост произошёл во время последующего конференц-звонка.
Azure выросла на 43% в этом квартале, явно превзойдя рыночные ожидания в 40%, а руководство затем выпустило прогноз роста на 45% на следующий квартал, показывая, что темпы роста продолжают набирать обороты.
То, что покупает рынок, никогда не было простым результатом, превосходящим ожидания, но Microsoft наконец доказывает, что инфраструктура ИИ, в которую она инвестировала, быстро превращается в реальный доход от облака.
Что касается годового снижения капитальных затрат с примерно 190 миллиардов до 175 миллиардов, не думайте, что Microsoft сокращает инвестиции в ИИ — это в основном связано с изменениями стандартов бухгалтерского учёта после преобразования финансовых лизингов в операционные лизинги.
Если посмотреть на будущие обязательства по аренде, которые выросли примерно с 197 миллиардов до 329 миллиардов, становится ясно, что разработка вычислительной мощности вовсе не тормозила — просто изменила способ ведения отчетов.
Это также самое большое отличие между Microsoft и Meta сегодня.
Рынок больше не платит просто за «смелость потратить»; он вознаграждает только компании, которые смогут доказать, что их инвестиции приносят доход.
$Meta Проблема не в самих капитальных затратах, а в том, что результаты не убедили рынок в целесообразности этих инвестиций; Microsoft снова ускорила развитие Azure с 43% до 45%, ставя на поле зрения доходность от ИИ.
Проще говоря, основную логику сегодняшнего всплеска Microsoft можно свести в одном предложении: капитальные затраты на капитализацию не постепенно снизились, но Azure работает быстрее, чем ожидал рынок. #美股 $AMZN $GOOG $SPCX $MU Всего за 20 дней корейский фондовый рынок совершил ошеломляющий разворот.
1,2 миллиона кредитных счетов были ликвидированы, а 360 000 — принудительно ликвидированы брокерами.
Это не потеря 10-20%, а прямая потеря основного долга,
Многие потеряли основную сумму из-за своих позиций и в итоге задолжали крупные долги брокерам.
Кто-то теряет все свои сбережения, кто-то теряет первоначальный взнос,
Даже пожизненные пенсионные сбережения её родителей были потрачены зря.
Трагедии разворачиваются одна за другой в офисе:
Священник, приближающийся к пенсии, потерял все свои деньги и разрыдался в коридоре, горько плача;
Обычные люди, планирующие купить дом, теряют все депозиты за квартиру из-за торговли акциями с кредитным плечем;
Старшие специалисты теряли свои сбережения на протяжении всей жизни, полагаясь на подработки для погашения долгов.
Коренная причина стремления молодых людей к финансовым преимуществам — крайне конкурентная социальная среда Южной Кореи.
Повседневная жизнь захвачена работой, повышением и повседневной жизнью, без перспективы покупки дома,
Обычные люди видят 5-кратные кредитные фонды и двухкратные ETF с кредитным плечем как единственный короткий путь к улучшению ситуации.
📉 Этот раунд аварий представляет собой трёхслойный триггер рисков:
1️⃣ Розничные инвесторы увеличили свои позиции в ведущих акциях, таких как SK Hynix и Samsung Memory, используя высокий уровень
2️⃣ Зарубежные фонды активно делают ставки на колл-опционы EWY, что приводит к крайне перегруженной торговле
3️⃣ После того как финансовый отчет не оправдал ожиданий и вызвал первый раунд снижения, кредитные ETF пассивно сократили позиции, маржинальные счета были вынуждены ликвидироваться, а маркет-мейкеры опционов отозвали свои хеджи
Массовая распродажа влияет на неликвидный спотовый рынок, создавая цикл смерти:
Цены на акции упали→ пассивные распродажи→ ликвидность иссякла→ и продолжает падать.
Два крупных гиганта усилили риск, а отдельные обрушения акций напрямую потянули вниз весь корейский рынок.
Правительство Южной Кореи повысило процентные ставки, чтобы стабилизировать обменный курс, что фактически привело к ещё большему падению фондового рынка.
Карнавал рычагов закончился, оставив бесчисленное количество обычных людей платить болезненную цену.
$SKHYNIX
$SNDK На данном этапе нет необходимости смотреть на какие-либо индикаторы:
1. Поток средств в биткоин-ETF уже был очень очевиден. Чистый отток средств спотовых ETF уже пять дней подряд свидетельствует о том, что институциональные фонды на этом уровне больше не могут восстанавливаться до более высоких уровней. Как бы ни был сильный отскок, он всё равно остаётся стандартным уровнем коротких продаж. Но чтобы добиться больших результатов, вам уже нужна самообладание. Повторяющиеся вертикальные тряски — это просто внешний помех. Снижение спроса на покупки — признак проблемы; следующий шаг — либо коротко, либо короткий рынок.
2. В последнее время все биржи обращаются к TradFi: новые акции США, корейские, различные ETF и фонды поступают на биржи почти ежедневно, что ещё больше сжимает ликвидность криптоторговли. Даже кто-то вроде меня, который никогда раньше не торговал акциями США, в последнее время посвятил большую часть времени и торговле широко обсуждаемым проектам по хранению хранения. Это показывает, что в мире криптовалют, если не происходит крупного положительного развития, трудно даже поднять скромную голову.
3. Недавно разогревшийся сектор хранения и полупроводников пережили самый мрачный момент, неоднократно опуская флаги наполовину. В Южной Корее протесты и защита прав уже присутствуют повсюду. Министр финансов Южной Кореи вмешался, чтобы разобраться со скандалом с рычагом, но как бы они ни регулировали или ни увеличивали маржу, эта тенденция уже набирает обороты, и вернуться назад трудно. Инвесторы в акции, изучающие фундаментальные показатели, наверняка пережили настоящие американские горки в этом раунде. Если волатильность будет всего несколько месяцев, а потом снова скачет, это лучшее время для выхода.
4. Поговорим о торговле: после нескольких дней подряд прибыли вчера он откатился назад. Мне кажется, первые 30 минут после открытия сделки на самом деле очень сложно контролировать. Далее сосредоточьтесь на изучении и изучении психологической активности в течение 20 минут перед заключением сделки и найдите правильный способ её поступить. Снижение кредитного плеча и обеспечение того, чтобы лимит стоп-лосс соответствовал моим разумным психологическим ожиданиям, очень важно. Это почти определяет, смогу ли я справляться с предстоящими колебаниями рационально. Потери, вызванные вчерашней долгой позицией хранения, были на самом деле связаны с тем, что импульс восстановления хранилища всё ещё был слишком слабым. Когда приходят крупные средства, всегда есть подсвечник с флагом. Лучше вкладывать небольшие суммы в игру и ждать подходящего момента для размещения позиций. $SNDK $BTC $SKHYNIX #美联储即将公布利率决议 Производительность Microsoft и Meta — это резкий контраст
Microsoft: козырь
Выручка достигла 90 миллиардов долларов, превзойдя ожидания в 87,6 миллиарда долларов. Рост облака Azure вырос с 40% до 43%, а годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов.
Самое важное — сохранить целогодовые капитальные расходы без изменений. Самый большой страх рынка — бездонная яма ИИ, сжигающая деньги, но Microsoft их успокоила: трать деньги с дисциплиной. Он вырос более чем на 8% в торговле после нерабочего времени.
Короче говоря: если история с ИИ имеет смысл, рынок её купит.
Мета: рекордная выручка, крах прибыли
Рекордные квартальные продажи. Но прибыль оказалась ниже ожиданий, и расходы росли.
История таргетинга рекламы с помощью ИИ не рухнула, но её «эффективность монетизации» пошла не так. Сейчас рынок очень низкий терпимый к акциям технологических компаний — доходы выглядят хорошо, прибыль должна идти в ногу.
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером #美联储即将公布利率决议
Многие видят, что ФРС сохранит ставки без изменений только на этот раз, но настоящие ключевые факторы, влияющие на крипторынок, скрыты в результатах голосования и политической логике коммуникации Wash.
Под руководством Уолша Федеральная резервная система официально вступила в новую фазу: постепенно отходит от прежней модели использования точечных графиков для упреждающего информирования рынка и переходит к чисто ориентированным на данные. Без фиксированной дорожной карты в будущем данные по инфляции и занятости будут напрямую определять направление политики, а неопределённость политики стала главной переменной в ценообразовании рискованных активов.
Это решение, по-видимому, сохраняет процентные ставки без изменений, но голосование 9 против 3 важно, поскольку впервые с 2016 года три комиссара единогласно поддержали повышение ставки. Это показывает, что ястребиные силы внутри ФРС сформировали стабильную силу, так что не стоит просто думать, что «не повышать ставки — это хорошо».
Уош неоднократно подчеркивал, что целевой показатель инфляции в 2% не будет нарушен, отказался признать, что была введена текущая пауза, и ясно дал понять, что политика не будет корректироваться в соответствии с ожиданиями рынка. Короче говоря, с момента вступления в должность его подход был очень ясен: уменьшить словесные заверения, использовать конкретные меры для поддержания доверия в борьбе с инфляцией и не позволять рынку легко поддаваться монетарным иллюзиям.
Интересно, что рынок показал явное несоответствие ожиданий: после новости золото взлетело, кривая доходности казначейских облигаций США стала острее, а рынок процентных ставок даже начал снижать ожидания повышения ставок в этом году. Трейдеры подсознательно продолжали рисковать на политических переломных моментах, надеясь на цикл смягчения.
Это самая большая скрытая опасность: рынок и идеи ФРС полностью совпадают.
Пока рынок рассчитывает на переломный момент, Федеральная резервная система заявляет, что процесс ужесточения только начинается. Если данные по инфляции останутся сильными, нынешний оптимизм рынка быстро изменится, что приведёт к циклу концентрированной переоценки.
В соответствии с крипторынком BTC и ETH являются активами с высоким бета-риском и первыми испытывают волатильность, вызванную ожидаемыми коррекциями.
Раньше люди всё ещё могли полагаться на точечные диаграммы для прогнозирования траектории ФРС, но теперь прогнозирование ослабло, и без стабильного якоря ожиданий рынок легче поддаётся ежемесячным экономическим данным, с усиленной волатильностью и односторонним трендом трудно выявиться.
Понимание в современном рыночном контексте:
Не ожидайте, что макрорынки сразу же выйдут из устойчивого смягчения и вызовут крупные роста. Каждый предстоящий раунд данных по CPI и несельскохозяйственной заработной плате станет триггером для бычьей и медвежьей борьбы.
На данном этапе главным табу является сильное ставление на одну сторону. Если данные не соответствуют ожиданиям рынка, фьючерсный рынок легко может столкнуться с цепочкой потерь. Долгосрочная логика — ещё один момент: краткосрочные трейдеры должны снижать позиции, чтобы адаптироваться к этой волатильной макросреде.
Макросхема изменилась; мы больше не можем смотреть на рынок с тем же мышлением о снижении ставок, что и в прошлые годы.
#美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH Братья, американские розничные инвесторы голосуют ногами! Согласно данным Vanda Research, во вторник розничные инвесторы США зафиксировали самый крупный чистый продаж отдельных акций за один день с начала кризиса пандемии в марте 2020 года — чистые продажи составили 213 миллионов долларов. Во вторник в США Розничные инвесторы в Америке зафиксировали чистую продажу в 213 миллионов долларов отдельных акций — крупнейший показатель с марта 2020 года, при этом почти 90% давления на продажи сосредоточено на акциях чипов хранения данных, таких как Micron и SanDisk. Розничные инвесторы продавали отдельные акции в течение девяти подряд торговых дней, но фонды не уходили; вместо этого они переключились на диверсифицированные распределения, такие как DRAM ETF. Как это интерпретировать? 1. Розничные инвесторы «капитулюют» Чистая продажа акций в течение девяти подряд торговых дней — редкое явление в последние годы. Сектор чипов хранения стал самым пострадавшим: такие акции, как Micron и SanDisk, были сильно проданы — именно те акции с аппаратным обеспечением ИИ, которыми розничные инвесторы были особенно воодушевлены в последние месяцы. 2. Не выход, а «миграция с избеганием риска». Ванда специально отметила: фонды не выводят акции с фондового рынка, а смещаются в сторону диверсифицированных распределений, таких как ETF. Розничные инвесторы, одновременно покупающие DRAM ETF в тот день, показывают, что они просто не осмеливаются ставить на одну акцию, а не полностью медвежьи. 3. Розничные инвесторы становятся умнее. Vanda считает, что розничные инвесторы становятся более осторожными и избирательными — сокращают экспозицию отдельных акций и переходят к диверсификации. Это зрелое поведение рынка, а не выход из паники. Вывод: когда розничные инвесторы начинают массово выходить из отдельных акций и переходить к ETF, это часто сигнализирует о переходе рыночных настроений в «крайне осторожную» фазу. В долгосрочной перспективеСлон белых уже заблокировал поле d5, и это письмо, подписанное 134 банками, — жертва чёрных на F7. На первый взгляд они умоляют Сенат внести поправки в раздел 10404, но на самом деле используют дымовую завесу «размытых кредитных фондов», чтобы прикрыть собственную крепость — когда доходы от процентов по стейблкоинам становятся обычной армией, бизнес местных банков по процентным ставкам превращается в пешку H-линии, которую вот-вот будут перевести из солдата.
В битве в середине игры эти банки увидели самый опасный шаг соперников: получение процентных наград за стейблкоины означало, что ферзь появлялась рано на маршруте атаки заднего крыла. Их просьба «расширить рамки ограничений» означает «выдавить все живые фигуры на доске в мёртвых пешек». Но настоящим победителем никогда не было запрет на обмен лошадью и слоном, а то, кто сможет получить дополнительную пешку маршрута в позднем эндшпиле.
В этот момент индекс цены золота XAUT взаимодействует, подобно тому, как игрок активно использует заднюю пешку, чтобы получить инициативу в средней игре — стейблкоин, обеспеченный физическими активами, не является новым оружием, а центральной кавалерией, которая преобразует изначально диагональную диверсию. Председатель SEC Аткинс оптимистично настаивал на принятии законопроекта до августовских каникул. Это временное окно похоже на одинокую центральную силу, намеренно просочившуюся белой стороной — если бы он проглотил, линия H-линии была бы открытой, но если этого не сделать, это приведёт к медленной мобилизации и хронической смерти.
Ты когда-нибудь видел выброшенные предметы Маршалла? Тогда Каспаров намеренно блефовал защиту заднего крыла, заманивая соперника на то, что казалось ценным элементом, но его колесница и слон контратаковали с седьмой горизонтальной линии. Письма, подписанные этими банками, теперь — это то же блюдо с западным уксусом, которым убаюкивают Белого Короля. #clarityactbankpushФонды переходят от целенаправленных технологических весов к широким компонентам, а общая ликвидность рынка переоценивается между отступлением однопунктовой перегруженности и поддержкой сектора.
Фонды сектора чипов потеряли прибыль, индекс S&P 500 Equal Weighted достиг рекордного максимума, а почти три четверти его акций показали рост в июле. Потоки капитала в промышленный, финансовый и медицинский секторы стимулировали репозиционирование ликвидности в нетехнологических тяжёлых секторах.
Технологический сектор $SPY составляет 37,42%, при этом Nvidia — 7,64%, Apple — 7,63%, а Microsoft — 4,55%, вместе — почти 20%. Эта концентрация ниже, чем 68% технологический вес QQQ, что позволяет ей поглощать ротационные средства, выходящие из чипов с высокой оценкой в финансы (11,99%) и промышленные (8,38%). Более 780 миллиардов долларов активов поддерживает общую ликвидность.
Сценарий 1: Нетехнологические секторы продолжают поглощать выходящие фонды. Триггерным условием является то, что промышленный, финансовый и медицинский секторы сохранят чистый приток торгового объёма, а акции, входящие в S&P 500, должны сохранять рост выше 70%. Если высокотехнологичные компании переживут второе снижение догоняющего без полного снижения, SPY будет полагаться на широкое улучшение для поддержания бычьей тенденции.
Сценарий 2: Высокие процентные ставки сжимают макрофундаментальные показатели, вызывая неудачное принятие. Триггерным условием является то, что средства, выходящие из технологического сектора, превращаются в денежные выходы, что делает невозможным для промышленного и финансового секторов выдержать давление на продажи. Важно наблюдать масштабы рецессии в равновзвешенном индексе на высоких уровнях; если общий объем значительно сократится, ликвидность индекса будет пересмотрена в сторону снижения.
Когда технологические активы восстанавливаются после спада и не-технологические секторы одновременно испытывают отток капитала, симуляция широкой ротации терпит неудачу, и рынок возвращается к централизованному механизму ценообразования.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на эффективности потоков капитала чипов в финансовый и промышленный секторы, а также на том, смогут ли индексы S&P 500 и другие крупные индексы сохранить высокую волатильность.
#银行业联名施压 условия стейблкоина CLARITY могут стать регенеративным #Zcash主网激活Ironwood升级, запустив новый пул защиты #英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам центров дата-центров ИИПрошлой ночью ФРС сохранила ставки на уровне 3,5%–3,75% — сам результат был не неожиданным; настоящий сигнал скрывался в том, что «сюрпризов не обнаружено».
Рынок ждёт не только решения по встрече, но и сигнала изменения в настроении. Но на этот раз ФРС не дала ни малейших намёков на переворот. Эпоха высоких процентных ставок ещё не закончилась, и рынку нужно пересмотреть свои иллюзии относительно смягчения ликвидности.
Не снижать ставки — не главное; Главное — не спешить снижать ставки.
С фундаментальной точки зрения экономика США остаётся устойчивой: ВВП остаётся положительным, корпоративные инвестиции существенно не сократились, и хотя рынок труда немного охладился, уровень безработицы остаётся на исторически низком уровне.
В совокупности эти данные не являются срочной причиной для быстрого перехода ФРС к масштабному смягчению.
С другой стороны, хотя инфляция снизилась с пика, она остаётся выше целевого диапазона 2%, а факторы предложения, такие как энергетика, иногда вызывают нарушения, делая путь снижения цен крайне неопределённым. То, чего ФРС хочет, — это не «инфляция снизилась», а «инфляция урегулирована».
Таким образом, нынешняя ФРС — это не спаситель рынка, а скорее терпеливый наблюдатель — ожидающий более ясных ответов из экономических данных на платформе с высокими процентными ставками.
Ранее рынок торговался с настроением «ожидания снижения ставки». Но по-настоящему движущей силой рынка всегда были возможности для переоценки, которые приносили значительный выпуск ликвидности после снижения ставок. Ожидания могут определять цены, и только ликвидность может формировать тренды.
От «ожидания ветра» до «ветра, который действительно дует» — между окончательным подтверждением инфляции ФРС и переосмыслением рынка терпеливого ценообразования. Этот переходный период может быть дольше и ценнее, чем ожидалось. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon передадут свои документы сегодня вечером Огромные разногласия внутри Федеральной резервной системы! С учётом высокого напряжения по политике в сентябре, как отреагирует криптосообщество?
ФРС оставила процентные ставки без изменений в этом решении, но внутренние разногласия были значительными. Три чиновника проголосовали за повышение ставки, подчеркнув давление на политику из-за того, что инфляция остаётся выше цели в 2%. Председатель Уош признал, что инфляцию сложно быстро снизить, а рост цен на энергоносители и расширение инфраструктуры ИИ продолжают подталкивать цены вверх, делая их центром дебатов как среди чиновников, так и как быков.
Сторонники повышения ставок считают, что для подавления спроса необходима ужесточённая политика; Осторожные инвесторы опасаются, что высокие процентные ставки отстанут и повлияют на экономику. Текущая структура инфляции отклонилась от традиционных моделей, и рынок не может просто использовать прошлый опыт для оценки пути. Экономические данные, которые будут опубликованы до сентябрьского совещания по политике, будут ключевыми для определения направления политики.
1. Расхождения голосования — важный сигнал
Внутренние голоса оппозиции по повышению ставок означают, что возможность ужесточения политики ФРС остаётся нерешённой. Если данные по инфляции восстановятся позже, ожидания возобновления повышения ставок быстро усилятся, что напрямую подавит оценки рискованных активов, таких как Биткоин.
2. Два основных фактора инфляции сохраняются в долгосрочной перспективе
Колебания цен на энергию и текущие капитальные вложения в индустрии ИИ затрудняют быстрое снижение инфляции, а нарратив о «высоких процентных ставках, которые длятся дольше», неоднократно нарушает рынок, делая односторонние ралли-акции неустойчивыми.
3. В сентябре наступит критический период
Предстоящие данные по заработной плате и CPI в несельскохозяйственных секторах радикально изменят ожидания рынка, что сделает быстрые рыночные сдвиги и приведёт к чрезвычайно высоким риску ранних односторонних сдвигов.
Если инфляция снова вырастет, рынок переоценит долгосрочные высокие процентные ставки, что является медвежьим для рисковых активов; Напротив, дальнейшее охлаждение повысит ожидания по снижению. В данный момент избегайте сильных ставок на направление; отдавайте приоритет контролирующим позициям и сосредоточьтесь на данных по инфляции перед сентябрьским заседанием по процентным ставкам.
В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, останется волатильным и готовым к борьбе, а тематические спекуляции будут ограничены ожиданиями ликвидности, поэтому погоня за максимумами требует дополнительной осторожности. $BTC $ETH #美联储即将公布利率决议
Недавно я изучил данные анализа ведущих институтов и обсудил основное текущее состояние рынков BTC и ETH. Не предсказывая движения цен, я объективно подвёл итог текущим расходам рынка:
Начнём с биткоина и BTC
В настоящее время цена колеблется около 63 000 юаней, что является сильным уровнем сопротивления, которого невозможно избежать в краткосрочной перспективе.
Только удержание выше 64 000 позволит ещё больше восстановить аппетит к риску; если вы несколько раз терпите неудачу, будьте осторожны с концентрированным захватом прибыли, которое может привести к устойчивой волатильности.
Интересно, что данные по блокчейну показывают, что активы долгосрочных держателей теперь составляют почти 78% текущего предложения и продолжают расти. Но важно уточнить: многие из этих фишек поступают от фондов, входящих на уровне цены 90 000 юаней и превращающихся в долгосрочные позиции, что не означает, что крупные игроки продолжают накапливать свои позиции.
Кроме того, хотя очевидный спрос частично восстановился, он остаётся в отрицательной зоне, и импульс покупок недостаточен для поддержки начала нового крупного бычьего рынка.
Институциональное финансирование теперь чётко разделено:
Некоторые данные показывают, что спотовые ETF получили возврат капитала, с чистым притоком в 750 миллионов юаней за одну неделю;
С другой стороны, статистика показывает очередной однодневный вывод в 311 миллионов юаней, что положило конец нескольким подряд дням притоков.
По сути, макропрогноз неясен, крупные фонды стали осторожны, неоднократно проверяя почву внутри и снаружи.
Теперь давайте поговорим об Ethereum и ETH
Краткосрочное восстановление в этом месяце было сильным, ежемесячный рост превзошел BTC. Если посмотреть на более длительный цикл, курс ETH/BTC упал более чем на 35% за последний год, а долгосрочная нисходящая линия пока не была нарушена, поэтому медвежья структура остаётся ненарушенной.
Есть фундаментальный аспект, который стоит отметить: коэффициент стейкинга ETH стабильно растёт до 31%, а объём токенов в обращении продолжает ужесточать. Но самое большое противоречие в том, что, пока масштаб экосистемы расширяется, их развитие трудно напрямую повлиять на цены монет.
Ключом к определению среднесрочного направления ETH в третьем квартале является регуляторный законопроект США CLARITY Act. Если законопроект будет успешно реализован, это значительно снизит опасения рынка относительно природы ETH в сфере ценных бумаг; Если закон не будет принят в течение года, регуляторная неопределённость продолжит подавлять рынок.
Наконец, краткое изложение текущих расходящихся мнений на рынке:
Некоторые мнения считают, что рынок чрезмерно интерпретирует заявления ФРС, при этом политическая среда на самом деле склоняется к голубинам, а ожидания улучшения ликвидности в будущем;
Школы он-чейн-индикаторов ссылаются на модель MVRV и оценивают общий диапазон волатильности BTC в диапазоне от $59,000 до $70,000. В краткосрочной перспективе он близок к нижней границе диапазона и, скорее всего, слабо отскочит или консолидируется боком на дне. В крайних случаях существует вероятность последней волны панических распродаж.
В настоящее время рынок не сформировал единое направление, с интенсивной бычьей и медвежьей борьбой.
Не делайте ставки вслепую в одну сторону; погоня за высокими ценами несёт большой риск. Будьте терпеливы и ждите подтверждения ключевых позиций. Какое отношение имеет дно медвежьего рынка BTC к доллару США?
Давайте рассмотрим цены BTC вместе с индексом доллара США DXY. Прошлые циклы:
Дно 2015 года
Дно 2018 года
Дно 2022 года
Есть интересное явление:
После того как индекс доллара США укрепился до максимума, он начал ослабевать, и BTC впоследствии достиг дна.
Простое объяснение:
Более сильный курс доллара США → ужесточение глобальной ликвидности→ рискованные активы уязвимы
Давление доллара ослабевает, → рынки начинают переоцениваться
Однако этот раунд немного отличается.
В настоящее время: BTC прошёл значительный раунд коррекции,
Однако доллар не вошёл в крайне сильную зону, как это было в 2022 году.
Итак: исторические закономерности всё ещё стоит наблюдать, но на этот раз сценарий может быть не полностью воспроизведён.
DXY — не единственный фактор, определяющий направление BTC, но он может служить важным «термометром» для наблюдения циклической среды.
Если доллар США снова резко укрепится в будущем, BTC всё ещё может столкнуться с давлением;
Если доллар США останется слабым, восстановление цикла BTC может пройти более гладко.
(Исследование, основанное на личных интересах и не является инвестиционным советом)Трамп не критикует Вашингтона, только комитет — ФРС переживает внутренний раскол, который случается раз в 50 лет.
В Белом доме он заявил, что Уош был «умным человеком», зная, что хочет снизить ставки, «но у него был комитет, политизированный комитет, который хотел сохранить высокие ставки».
Если подумать, это действительно довольно странно. Президент, который поддерживает председателя ФРС, которого он сам назначил, но открыто выступает против комитета, возглавляемого председателем. На первый взгляд речь идёт о защите Уоша, но на самом деле это ставит весь механизм принятия решений Федеральной резервной системы под забор.
На этой встрече трое человек проголосовали против — Хамак, Кашкари и Логан — все поддерживали повышение ставок.
Согласно данным ФРС Сент-Луиса, с 1970-х годов ни один новый председатель ФРС не сталкивался с столь сильным внутренним сопротивлением на первом заседании. На первой встрече Бернса в 1970 году трое человек выступили против, а на первой встрече Фолькера — двое. С момента вступления Пауэлла в должность в 2018 году законопроект был единогласно одобрен несколько раз, но первое возражение появилось только в июне 2019 года. Уош руководит этим всего два месяца и уже входит в тот же список, что и Бернс и Волкер.
Функция реакции самого Уолша также ясна: «Любой чиновник центрального банка, который видит потенциальный рост инфляции, будет более склонен ужесточить политику.» На пресс-конференции он добавил: «Когда достигаются цели по занятости и инфляция падает, центральный банк более склонен к смягчению политики.» Это моя функция реакции. ”
Проще говоря: если рабочие места хорошие, а инфляция высока, то мне нужно повышать процентные ставки.
Рынок уже начал формировать цены — вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре превысила 60%. Действительно, есть внутренние причины в поддержку повышения ставок: инфляция остаётся выше 2%, ситуация на Ближнем Востоке неоднократно поднимает цены на нефть, а расширение индустрии искусственного интеллекта увеличивает издержки в некоторых секторах. Цены на нефть могут снизиться на некоторое время из-за ожидаемых прекращений огня, но спрос на строительство инфраструктуры на базе ИИ является структурным. Расширение завода по производству полупроводников, строительство дата-центров, модернизация энергетического оборудования — всё это действительно расходует деньги, и их трудно остановить в краткосрочной перспективе.
Желание Уоша создать ФРС с «здоровыми внутренними дебатами» реализуется сейчас.
Трамп не критикует Уош, а только комитет, фактически ставя на возможность: если Уош действительно двинется к снижению ставок в будущем, он может утверждать: «В конечном итоге мои люди поступили правильно»; Если Уош настаивает на повышении ставок, вина может быть перекладена на «этот политизированный комитет». Ни одна из сторон не проигрывает.
Сентябрьская встреча станет важным окном для наблюдения. Будет больше данных по инфляции и занятости, и ФРС будет яснее понять, являются ли нынешнее давление ценами временными колебаниями или новым восходящим трендом. Три голоса против, 60% вероятность повышения ставки и попытка президента переложить вину на комитет — когда все три происходят одновременно, рынок предстоит осмыслить гораздо больше, чем вопрос о повышении ставок.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали $QQQ $BTC Последний квартальный финансовый отчет Robinhood — это как структурная схема, полностью разорванная и перерисованная. Изначально торговля криптовалютой была их самым плотным столпом, но теперь ненесущая стена на рынке прогнозов внезапно оказалась под давлением, даже напрямую заменив позиции криптовалюты и акций — это эквивалентно временному изменению точки нагрузки фундамента во время строительства, и эта модификация увенчалась успехом.
Присмотритесь внимательно: прогнозируемая выручка рынка — 156 миллионов, криптовалюта — 100 миллионов, но акции ещё не превысили 100 миллионов. Считаете ли вы, что это изменение привычек розничных торговцев? Нет, это значит, что слой нагрузки здания сдвинулся. Объём торговли криптовалютой составляет 400 миллиардов, активы — 369 миллиардов. Эти цифры могут показаться впечатляющими, но выручка снизилась на 38% в годовом выражении, что говорит о снижении «конкретной прочности» криптостены, а трейдеры переводят средства в ивент-контракты, которые являются «лёгкими разделами». Сам Robinhood никогда не ожидал, что под их самым гордым крипто-«куполом» большая часть света будет отрезана «стеклянной занавеской» рынка прогнозов.
Если посмотреть на золотых подписчиков, число выросло до 4,8 миллиона, что на 39% — фактически установили сейсмические демпферы на всём здании, но настоящие горизонтальные сдвиговые силы несут те, казалось бы, лёгкие контракты на события. Самое большое табу в строительстве структур — это «внезапная загрузка», и шаг Robinhood фактически перенёс нагрузку с основных опор криптовалюты и акций прямо на вторичные столпы рынка прогнозов. Удивительно, но он не рухнул, а установил рекорд.
Это служит предупреждением для всех равных: если в белой книге представлен лишь масштабный чертёж шифрования, то грузоподъемность земли могла уже достигнуть предела. То, что действительно определяет срок службы проекта, — это не визуализации в шоуруме, а выбор фундамента в подвале и скрытые работы на строительной площадке — изменения в поведении пользователей и структуре доходов являются самыми достоверными «геологическими отчётами».
#影响周期 · Квартальный #行业趋势 · Прогнозный рынок · Розничная #Robinhood · $156 млн Прогноз · Криптовалюта $100 млн -38%ФРС сохраняет процентные ставки без изменений, и ситуация на ногах. В краткосрочной перспективе акции США коллективно резко выросли и взлетели, в то время как $XAUT и криптовалюты одновременно восстановились. Однако после заседания резкие высказывания в сочетании с тремя голосами против повышения ставки полностью задержали ожидания по снижению ставки, вызвав резкое падение рынка к закрытию, а чипы памяти снова обрушились. Этот раунд роста — лишь временное восстановление, и рисковые активы остаются под краткосрочным давлением в условиях высоких процентных ставок. Полный рыночный процесс: два совершенно противоположных тренда 1. В 2 часа ночи было объявлено только что решение: все секторы резко выросли и взлетели вперёд. Федеральная резервная система сохранила ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75%, как и ожидалось, развеяв самые большие опасения рынка по поводу неожиданного повышения ставки, и фонды из безопасных убежищ мгновенно вернулись в рискованные активы: Nasdaq быстро стал положительным и резко вырос, при этом Microsoft, Amazon и Apple все выросли; $META $AMZN Nvidia ненадолго восстановилась с дна, в то время как ранее падавший сектор хранения данных (Micron, SanDisk, SK Hynix $MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK) коллективно восстановился в краткосрочной перспективе; Доходность доллара США и казначейских облигаций США резко упала одновременно, золото поднялось выше 4100 долларов, а $BTC и $ETH пережили волну роста с коротким широким ралли на протяжении всей сессии. 2. После начала пресс-конференции председателя: ястребиные высказывания потушили восстановление, приведя к резкому снижению Тон Пауэлла был жёстким и ястребиным, в сочетании с тремя голосами за повышение ставок (первые три голоса против повышения ставок с 2016 года), что посылало множество негативных сигналов: - Инфляция остаётся высокой, экономические данные восстанавливаются, и повышение ставок может возобновиться в любой момент в сентябре; - Удаление прогноза по процентным ставкам兄弟们，马斯克的SpaceX又拿大单了！🚀
美国太空军刚砸出16亿美元合同，让SpaceX$SPCX 在2027年底前执行18次猎鹰9号发射任务，搭载军用探测追踪卫星。这是真金白银的军费，不是商业订单！
但有意思的是——盘后股价只涨了0.31%，几乎没反应。为什么？16亿美元分摊到两年半、18次发射，单次成本不到9000万美元，对SpaceX这种体量来说只能算常规业务，构不成爆炸性利好。
倒是马斯克本人，连发推炫耀都懒得发，估计觉得这单也就是“基操勿六”。毕竟他刚在X上怼完空头，转头又去操心中期选举砸钱的事，16亿的军单对他来说可能真排不上号。
不过换个角度看：美国军方连续用猎鹰9号发射敏感军事载荷，本身就是对SpaceX技术的最高级别背书。 当国家安全依赖你的火箭，这比任何商业合同都值钱。而且太空军现在明确表示需要“快速、可靠、低成本”的太空接入能力——这描述简直是给SpaceX量身定制的。
猎鹰9号这种成熟型号，边际成本已经压到极限，利润空间反而更稳。股价没动，是因为市场早就把这些预期消化干净了。但长期来看，政府订单的稳定性和持续性，才是真正的价值所在。$TSLA
你觉得马斯克这次是赚了还是亏了？评论区聊聊！👇#美联储维持利率区间3,50% против 3,75%, при голосовании 9 против 3
В краткосрочной перспективе осторожность склоняется к большему уровню: долгосрочные процентные ставки и секторы с высокой оценкой сталкиваются с более прямым давлением; Основная цель этого ценообразования не в том, что процентные ставки остаются без изменений, а в том, что ожидания по снижению были сдвинуты ещё дальше.
Резолюция не корректировала политическую ставку, но было проведено три голоса за повышение ставок. Это разногласие более информативно, чем просто «сдерживание»: политика не изменилась, и внутри страны некоторые всё ещё считают, что финансовые условия недостаточно жёсткие. После объявления кривая стала крутой, и фондовый рынок колебался в краткосрочной перспективе, что побудило фонды пересчитать риск оценки долгосрочных активов.
Быки делают ставку на рост, который выдержит процентные ставки, а корпоративные прибыли продолжают влиять на оценки; Медведи делают ставку на рост долгосрочных расходов на финансирование, что сначала уменьшит толерантность рискованных активов. Более крутая кривая может быть не совсем плохой новостью для финансовых учреждений, зависящих от срочных спредов, но если основным фактором является долгосрочное восходящее, дисконтное давление на акции роста и активы с высоким уровнем кредитного плеча будет выявлено первым. Самый легко неправильно понимаемый подход — это прямое интерпретирование «повышения процентных ставок» как положительную новость.
Дальше всё зависит от того, могут ли долгосрочные доходности упасти и сможет ли фондовый рынок восстановить убытки после волатильности; Если дивергенция продолжится, аппетит к риску всё равно следует рассматривать как схватку.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.FOMC не повышал процентные ставки и оставил их без изменений. Polymarket когда-то подталкивал вероятность повышения ставки почти до 100%, а Citadel также ставил на повышение ставки, но всё это обернулось против неё. Рынок слишком оптимистично настроен по поводу ястребиных ожиданий, поэтому удержание на этом этапе — краткосрочный бычий сигнал для рискованных активов. BTC держался выше 65 тысяч долларов, что стало временным облегчением политики перед августовскими праздниками.Краткосрочный прогноз ценового тренда биткоина: узкий диапазон колебаний и рост, направление неясно!
(1) ФРС ни повышает, ни снижает ставки, а Уош задаёт ястребиный тон, доведя рынок до 82% ожиданий повышения ставки в сентябре.
(2) Несмотря на ожидаемое повышение ставки в сентябре, цена биткоина пока не упала. Цена стабилизировалась на уровне коррекции Фибоначчи 0.618, показанном на графике ниже, слабо подскочив до примерно 64 000;
(3) Киты продолжают накапливать около 66 700 BTC, что делает их самыми решительными покупателями в настоящее время; В последние дни учреждения ETF продолжают испытывать чистый отток капитала, покупательная способность розничных инвесторов продолжает снижаться, а розничные инвесторы исчерпают боеприпасы. Три силы имеют разные направления и достигают точки равновесия.
(4) И бычий, и медвежий объём равны, но ни одна из сторон не может сохранить устойчивый импульс, и ни одна не может подавить другую. Рынок находится в краткосрочном тупике.
(5) Макрособытия определяют направление. Эта неделя — макро-супернеделя, с большими переменными каждый день.
Четверг (сегодня вечером) основной PCE: ожидается 2,8%, предыдущие 2,9%. Это первые данные по инфляции со времён FOMC и подтвердит мнение Уолша о том, что «инфляция далека от разрешения».
Если PCE превзойдёт ожидания и повышение ставок в сентябре продолжит расти, BTC может протестировать 63 тысячи или даже 62 тысячи.
(6) Пятница: Истекает около $13-14 миллиардов опционов на биткоин и Ethereum. Перераспределение позиций после погашения может вызвать краткосрочные волатильности.
Моё основное суждение:
На этой неделе наиболее вероятный путь движения цены Биткоина составляет около 55%:
Около 64K цена продолжает колебаться в узком диапазоне, ожидая публикации данных PCE. Если PCE соответствует ожиданиям или будет немного ниже, BTC может немного восстановиться до теста на 65 000-65 500;
Если он превысит ожидания, может снизиться до 63 тысяч или даже 62 тысяч. После истечения опционов в пятницу рынок может выбрать направление.
Колебания цен BTC настолько малы, что у меня нет ни страсти, ни желания открывать позиции. Пока что я просто понаблюдаю коротко. Короткие позиции — это тоже стратегия.. ФРС сохраняет процентные ставки, BTC «молчит» в районе 64 тысяч долларов
ФРС только что сохранила процентные ставки на уровне 3,5-3,75% с голосованием 9-3, при этом трое чиновников всё ещё требуют повышения. BTC практически не реагировал, держась в районе 64 100–64 400 долларов после предыдущей волатильной сессии. 
На рынке довольно много цены. Когда вы решаете «оправдать ожидания», у вас больше нет силы купить FOMO или продавать панику. Реальные трейдеры знают, что реальная волатильность обычно наступает после того, как ФРС завершит выступление и рынок начинает перестраиваться к следующему заседанию.
Личные инсайты: На этот раз стоит отметить не процентную ставку, а разделение внутри ФРС. Когда появятся три голосова «против», рынок станет более чувствительным к инфляции и данным по нефти в ближайшие недели $BTC Тот же пад, разная скорость
Соберите данные и получите представление о них:
Биткоин упал на 54% — за 268 дней
Серебро упало на 54% — после 169 дней
SanDisk (SNDK) упал на 55% — после 36 дней
SK Hynix упал на 53% — после 34 дней
Аналогично, полупроводники пережили откат вдвое, двигаясь в семь-восемь раз быстрее, чем криптовалюта и драгоценные металлы.
От 268 до 34 дней интенсивность этого цикла корректировок хранения действительно впечатляет.Сначала вывод: рост ASP в этот раз действительно сопровождается увеличением объема, но широко обсуждаемое «сотрудничество с Binance Wallet» — это не совсем свежая новость. Я склонен рассматривать это как переоценку внимания к активу с низкой ликвидностью, а не как фундаментальное изменение, вызванное новым объявлением. Лидирующий по росту актив заслуживает внимания, но старые новости, переупакованные заново, вызывают больше опасений. По состоянию на 09:03 по пекинскому времени 30 июля, строго учитывая предыдущие 12 часов, цена ASP на спотовом рынке OKX выросла с 0,01051 до 0,01340 долларов, что примерно на 27,5%; в 00:07 цена опускалась до 0,01029, а в 08:59 достигла 0,01350. За тот же период объем торгов составил около 127,8 тыс. долларов, что в 6,49 раза больше, чем в предыдущем равном по времени окне — 19,7 тыс. долларов. Одновременный рост цены и объема говорит о том, что это не изолированный скачок без торговой поддержки. Однако если посмотреть с другой стороны, картина не так однородна. Цена того же актива на Binance Alpha за тот же период также выросла примерно на 27,4%, что подтверждает направление; но за весь период было всего 33 минуты с ненулевыми сделками, всего 104 сделки на сумму около 1958 долларов, что всего в 1,35 раза больше предыдущего окна. Другими словами, ценовой резонанс есть, но ширина ликвидности пока отсутствует. На OKX наблюдается мощный импульс капитала, но он еще не превратился в широкую переоценку, в которой активно участвуют несколько платформ. За последний час в сообществе уже появилось несколько обсуждений ASP, некоторые связывают этот рост с Binance Wallet и Aspecta Buil «Держать себя — это мясо, жаль управлять позициями — кстати, давайте поговорим о сегодняшней 'большой сцене'»
Семья, этот приказ действительно жалкий.
Короткая позиция SNDK, средняя цена открытия 1102,83, средняя цена закрытия 1054,31, убыток -5,2U.
Хотя направление было правильным, цена всё же снизилась, достигнув минимума 972. К сожалению, позиция не выдержала небольшой отскок в центре и была ликвидирована досрочно.
Если бы тогда позиция была легче или кредитное плечо было бы ниже, эта сделка уже принесла бы значительную прибыль.
Как этот приказ закончился?
После открытия короткого рынка SNDK восстановился с 1102 до 1125, что составляет рост примерно на 2%.
При 15-кратном кредитном плече обратная флуктуация на 2% означает, что нереализованный убыток уже близок к 30%.
Я был немного психически расстроен, боялся удержаться, как в прошлый раз, поэтому решил смириться и закрыть свою позицию.
Но сразу после закрытия банка цена начала падать, снизившись с 1125 до 972, целых 150 пунктов.
Если я смогу выдержать этот небольшой подбор, то хотя бы смогу хорошо заработать на этом обмене. К сожалению, никаких «если» нет.
Где он ошибся?
Во-первых, позиция слишком тяжёлая.
При позиции 0.105 и 15x кредитного плеча, отскок на 2% может приблизить нереализованный убыток к 30%. На акциях с высокой волатильностью, такой как SNDK, даже случайный отскок может меня выбить из колеи.
Если управление позицией плохое, как бы ни было хорошее направление, вы не сможете его удержать.
Во-вторых, предыдущие поражения повлияли на его мышление.
После нескольких подряд потерь заказов мой настрой начинает казаться немного хрупким. Когда цена восходит, первая реакция — «Всё кончено, есть ещё одна потеря», вместо спокойного осуждения «это просто обычный откат».
Страх заставил меня рано прервать потери.
В-третьих, направление было на самом деле правильным, но оно не могло выдержать.
Судя по результатам, направление коротких продаж оказалось абсолютно правильным. Цены действительно упали, и значительно.
Направление было правильным, но положение не контролировалось, и результат всё равно был проигрышем.
Сегодня вечером ФРС собирается «раскрыть свои карты», и рынок может быть очень захватывающим
Сегодняшняя веха действительно особенная. В 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система собирается объявить своё решение по процентной ставке.
Эта встреча отличалась от предыдущей, имея значительные рыночные подразделения. Данные CME показывают, что вероятность неизменных ставок рынка составляет около 70%, но вероятность повышения на 25 базисных пунктов превышает 30%. Подобная разногласительная ситуация до встречи была редкостью в последние годы.
Если ФРС сохранит позиции, но займёт ястребиный тон (намекая на будущие повышения ставок), доходность казначейских облигаций может продолжить расти, оказывая давление на рискованные активы, такие как SNDK. Анализ CICC показывает, что удержание этого времени может даже увеличить волатильность рынка, поскольку рынок может опасаться, что ФРС «действует слишком поздно».
Если бы произошёл неожиданный рост ставок, это было бы ещё более захватывающе. Citadel Securities публично призвала рынок подготовиться к повышению ставок, считая, что это может «положить конец эпохе прогнозов». Если процентные ставки действительно вырастут, американские акции и рискованные активы могут оказаться под давлением, и SNDK, который сейчас находится в нисходящем тренде, может снова пострадать.
Что будет дальше?
SNDK упал с 1100 до 972, и медвежий тренд остаётся очень очевидным. В этот период высокой волатильности я намерен:
1. Сделайте перерыв и не ставьте на направление. Сегодняшние новости крайне важны. Когда направление неопределённо, лучше всего оставаться на месте.
2. Если хочешь торговать, это тоже лёгкая позиция. Я больше не буду сильно играть в азартные игры, пытаюсь ошибаться с положением света, и даже если ошибусь, я почти ничего не потеряю.
3. Ждите, пока появятся новости. Независимо от того, будут ли повышены процентные ставки или нет, дождитесь, пока рынок переварит новости и направление станет ясным, прежде чем действовать.
Заключительные мысли
Потерять 5.2U из-за этого сингла — честно говоря, довольно жаль. Если смотреть в правильном направлении, цена падает, но вы просто не можете выдержать колебания между ними.
Правильное направление — это мастерство; преодоление колебаний — это культивация.
Сегодняшние новости ФРС могут вызвать серьёзную волатильность на рынке. Я сдержусь и не буду делать ставки на направление. Когда всё уляжется, он найдёт шанс вернуть то, что потерял.
(Это чисто личная торговая история и не является инвестиционным советом.) ）
$SNDK
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания 1. Решение Федеральной резервной системы: Закрытая остановка и скрытые ястребы, внутренние разногласия достигли самого высокого уровня за последние годы. Ранним утром 30 июля ФРС объявила, что оставит целевой диапазон федеральной ставки без изменений на уровне 3,5% до 3,75%, что стало пятым подряд «удерживанием стабильности». Однако настоящим шоком стали результаты голосования — 9 за, 3 против, а трое участников опроса (президент ФРС Кливленда Хамак, президент ФРС Миннеаполиса Кашкари, президент ФРС Далласа Логан) все выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда появились три единогласных противоположных голоса, при этом четверть членов FOMC склоняется к немедленному повышению ставки. Рынок охарактеризовал это как «ястребиное бездействие» — номинально повышения нет, но три противоположных голоса послали более разрушительный сигнал, чем само повышение ставки. После объявления решения американские акции резко упали в конце торг: Dow Jones упал более чем на 1 100 пунктов (снижение на 2,19%), Nasdaq упал на 1,74%, а S&P 500 упал на 1,52%. Рынок криптовалют также находится под давлением: Bitcoin $BTC когда-то прорвался выше $64,400, но вернул прирост после пресс-конференции Wash, снизившись примерно до $63,890 (снижение примерно на 1%); Ethereum $ETH упал примерно на 1% и превысил $1,900. 2. Речь Уолша: три серьёзных удара по рисковым активам Заявления председателя ФРС Уолша на пресс-конференции нанесли тройной негативный удар по криптомиру: Первый удар: Полностью отрицание «мягкой цели инфляции» — Уолш открыл прямо: «Нет мягкой цели инфляции, нет мягкой расплывчатой цели, только одна цель инфляции — 2%»Ребята, сегодня MMT вырос на 12,99%, сейчас цена составляет $0,1914. Восстановление было обусловлено восстановлением экосистемы Sui + короткое сжатие контрактов (торговля по контрактам составляла 7,7 раза больше спотовой стоимости). Прочные фундаментальные показатели — Momentum является одним из крупнейших DEX в Sui, в ней участвуют ведущие организации, такие как Coinbase Ventures, OKX Ventures и Circle, а общий объём торгов превышает $25 миллиардов. Однако доход от протокола снизился с 5,88 миллиона до 319 000 (-90%+), при общем предложении 1 миллиард токенов, но только 20% в обращении. Команда заблокировала свою позицию на 48 месяцев, а инвесторы разблокировали их линейно в течение 48 месяцев. Ключевые ценовые уровни: сопротивление $0.20–$0.22 (пробой ниже $0.25), поддержка на $0.18 (пробой на $0.15). Экосистема Sui восстанавливается, но доходы от протоколов упали на +80% блокировки токенов, что является долгосрочным подавлением. Рынок, ориентированный на контракты, с быстрым входом и выходом — это основная цель. Считаете ли вы, что MMT сможет пробить 0.20? Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $SNDK $MMT #停火48小时告吹 США и Иран ведут переговоры, пока #银行业联名施压, и условия стейблкоина CLARITY могут стать #美国禁止开源AI的预期大幅回落 #美联储即将公布利率决议
Вчера вечером Федеральная резервная система не удивила рынок. Но настоящий посыл не в «никаких снижений ставок», а в том, что эпоха высоких процентных ставок не полностью закончилась, и рынку нужно развеять свои иллюзии относительно смягчения ликвидности.
На этот раз ФРС решила сохранить ставки на уровне 3,5%-3,75%. На первый взгляд это оправдало ожидания, но рынок в основном сосредоточился на отношении за кулисами.
В настоящее время нет явных признаков рецессии в экономике США: ВВП продолжает расти, корпоративные инвестиции остаются сильными, и хотя рынок труда охладился, уровень безработицы остаётся низким.
Это означает, что у ФРС нет достаточных причин быстро переходить к масштабному смягчению.
Но проблема также очевидна: инфляция остаётся выше цели в 2%, особенно факторы, связанные с предложением, такие как энергетика, продолжают её нарушать.
Так что нынешняя ФРС больше похожа на ожидание, чем на попытку спасти рынок.
Ранее рынок торговался с «ожиданиями снижения ставки», но реальный рынок нуждается в «ликвидности, освобождённой после вступления в силу снижения ставок».
Именно поэтому недавние росты американских акций и BTC всё больше опираются на настроения, а не на чисто фундаментальные показатели.
Для BTC эта встреча в краткосрочной перспективе нейтральна.
Положительная новость в том, что Федеральная резервная система не ужесточила дополнительные меры, временно снизив крупнейший политический риск рынка.
Но есть и давление: продолжающаяся задержка снижения ставок означает, что ликвидность доллара США не будет сразу раскрыта в крупном масштабе, а активы с высоким риском всё равно должны пройти проверку капитала.
Исходя из текущего тренда BTC, уровень 67 000 остаётся ключевым сопротивлением.
Если последующие экономические данные продолжат ослабевать, а ФРС подаст новые сигналы смягчения, BTC имеет шанс побить прежние максимумы.
Но если инфляция снова колеблется и американские технологические акции адаптируются, BTC, скорее всего, будет следовать за рискованными активами в отступлении, перепроверяя диапазон 62 000–63 000 или даже ниже.
Самое большое заблуждение на рынке сейчас — это ошибочное принятие «возможных будущих снижений ставок» за «ликвидность уже введена».
По-настоящему крупный рынок никогда не управлялся ожиданиями до конца; он зависит от ожидания, пока средства действительно войдут на рынок.
Далее сосредоточимся на двух данных: будет ли ИПЦ продолжать снижаться; Явно ли рынок труда ухудшился.
Один определяет, есть ли у ФРС возможности для снижения ставок, а другой — сталкивается ли рынок с рискованным давлением.
Самая большая возможность для BTC в этом году может появиться не в одном заявлении о «снижении процентных ставок впереди», а от того дня, когда рынок действительно подтвердит поворотный момент ликвидности.**После FOMC август — настоящее поле битвы**
Братья, FOMC наконец-то приземлился.
В 2 часа ночи ФРС объявила, что оставит ставки без изменений, но оставила в заявлении вычет — возможность повышения ставок. Ранее Citadel делала ставку на повышение ставки на 25 базисных пунктов, но в итоге не выиграла, хотя рынок не праздновал. BTC держался около 64 000 без значительных колебаний.
Это совпадает с нашим предыдущим мнением: **Сама конференция не является рыночным двигателем; важно то, как рынок воспримет её после встречи. **
**Июльский обзор: От паники к спокойствию, от разногласий к разногласиям**
Какое самое большое изменение произошло в июле? Дело не в том, что BTC вырос с 57 742 до 64 000, а в том, что структура нарратива рынка меняется.
В начале месяца CryptoQuant опубликовал набор данных: количество адресов биткоин-китов, содержащих более 1 000 BTC, увеличилось после того, как BTC упал ниже 60 000. Тем временем количество долгосрочных держателей, которые понесли убытки, превысило период краха FTX, приблизившись к уровням медвежьего рынка 2018 года. Если оба сигнала появляются одновременно, это значит, что нижние характеристики собираются, но ценой «боли».
Институциональная сторона также претерпевает трансформацию. ETF завершили 10-дневную серию оттоков на общую сумму 2,73 миллиарда долларов, с однодневным притоком в 221,7 миллиона долларов 2 июля, изменив этот тренд. Но ещё более примечательно не этот однодневный показатель, а недельные притоки ETF в последнюю неделю июля снизились с $1,974 миллиона до $337,900, что на 83% меньше.
Что это значит? Это показывает, что учреждения не были глубоко вовлечены в это восстановление. BlackRock IBIT погашал более $400 миллионов за два дня с 23 по 24 июля, что свидетельствует о том, что умные деньги выше 65 000 не хотели продолжать добавлять деньги.
**Почему август должен быть переосмыслен? **
Исторически август был одним из худших месяцев для Биткоина. За последние четыре года август закрылся преимущественно отрицательно, со средним снижением -7,87%. В июле этого года он вырос примерно на 11,5%. Сможет ли август прервать такую участь, зависит от трёх факторов.
**Первая переменная: Clarity Act. ** В настоящее время законопроект занимает позицию «1-кодовая линия», при этом Сенат отдаёт приоритет другим законопроектам, и голосование на этой неделе маловероятно. Вопрос о том, будет ли прогресс после августовского повторного собрания, является ключевым катализатором того, вернутся ли учреждения. Если законопроект будет реализован, зона сопротивления между 65 000 и 67 000 может быть пробита; Если задержки продолжатся, рынок переоценит регуляторные риски.
**Вторая переменная: интерпретация последующих вопросов FOMC. ** В этот раз Пауэлл не закрыл дверь для повышения ставок; рынок оценивает повышение в сентябре примерно на 35-40%. Если данные по инфляции за август усилятся, ожидания повышения ставок снова усилятся, что создаёт давление на рискованные активы. Если данные окажутся слабыми, ожидания по снижению ставок могут вновь проявиться.
**Третья переменная: техническая структура. ** BTC сейчас находится около 64 000, краткосрочное сопротивление находится на 65 000-65 200 выше и 66 000-67 000 как более тяжёлая зона сопротивления; Ниже 63 000-63 200 — краткосрочная поддержка, а 62 500-61 600 — зона блока ордеров. Если он опускается ниже 63 000, он может испытать 62 500 или даже 61 600; если сможет пробиться через 65 000 с увеличенным объёмом, есть шанс бросить вызов 66 000.
**Стратегия AIX в августе: ожидание структурных сигналов**
Текущие основные противоречия: общее направление бычье (доходность капитала ETF увеличивается), но краткосрочные настроения охлаждаются (институциональные покупки остывают, длинные позиции с высокими мультипликаторами переполнены). Есть только одно решение — ждать структурного сигнала входа, а не тратить деньги на боковую торговлю. **
**Длинное окно**: BTC откатывается ** до диапазона 62 500-63 000, при этом 5-минутный RSI отскакивает от минимума, MACD Golden Cross подтверждён, объём увеличивается выше 1,2 раза от среднего. Если все три активируются одновременно, действуйте соответственно. **Остановка ниже 61 600, цель 65 000-65 500. ** Если BTC смогут прорваться через 65 000 с увеличением объёма и удержать позицию на стабильном уровне, рассмотрите возможность открытия длинной позиции, **стоп-лосс на 64 200, цель 66 500-67 000**.
**Окно коротких продаж**: Если BTC восстанавливается до **65 000-65 200** и снова столкнётся с сопротивлением при сокращении объёма, а краткосрочный сигнал подтвердит медвежье, краткосрочные спекуляции могут быть использованы для отката. **Стоп-лосс на 65 800, цель 63 500-63 800. ** Если он опускается ниже 63 000 и объем увеличивается, можно добавить короткие позиции. **Стоп-лосс на 63 800, цель 61 600-62 000**.
Август может быть не спокойным. Либо пробой вверх, чтобы открыть пространство, либо проверь дно и очистить рынок вниз. Независимо от подхода, для начала движения необходим чёткий сигнал.
До появления сигнала AIX продолжит удерживать текущую позицию, установит стоп-лоссы и ждёт, пока рынок начнёт играть первым.
Думаете, Август прорвётся или отступит? Давайте поговорим в 👇 комментариях
#AI交易 #AIX智能体 #交易日记 #八月展望META И MICROSOFT ПРЕДЛОЖИЛИ ЛИШЬ СКРОМНУЮ ПОДДЕРЖКУ ПОСТРАДАВШИМ АКЦИЯМ ЧИПОВ В СВОИХ ОТЧЕТАХ, ПОСКОЛЬКУ СПРОС НА ВЫЧИСЛИТЕЛЬНУЮ МОЩНОСТЬ ДЛЯ ИИ ПРОДОЛЖАЕТ ПРЕВЫШАТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ, НО ГИПЕРМАСШТАБИРУЕМЫЕ КОМПАНИИ ВЫГЛЯДЯТ БОЛЕЕ ОСТОРОЖНЫМИ В РАСХОДАХ, БЕЗ ПЛОХИХ НОВОСТЕЙ, НО И БЕЗ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫХ СЮРПРИЗОВ ДЛЯ ПОЛУПРОВОДНИКОВ, ВОЗМОЖНО, ПОСЛЕ ТОГО, КАК ОНИ УВИДЕЛИ, КАК РЫНКИ ОТРЕАГИРОВАЛИ НА ПЛАНЫ ALPHABET ПО УВЕЛИЧЕНИЮ РАСХОДОВ.Три голоса против, которые обрушили технологические акции: ФРС не снижает ставки, но рынок уже повысил их
30 июля ФРС объявила о сохранении ставки на уровне 3,50%-3,75%. Если вы видели только это, значит, вы ничего не поняли.
Настоящая бомба скрыта в результатах голосования — три голоса против, все за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это впервые с 2016 года такая сосредоточенная ястребиная внутренняя борьба. Председатель ФРС Уош даже добавил: «Если инфляция не снизится, повышение ставки — это вариант».
Рынок мгновенно понял подтекст: сейчас не повысили, но в следующий раз обязательно повысят. Данные CME показывают, что вероятность повышения в сентябре взлетела до 63%, доходность 30-летних казначейских облигаций превысила 5,2%, доллар резко вырос — это явно было неофициальное повышение ставки.
А больше всего пострадал сектор памяти.
Сектор памяти: тройной удар, каждый — болезненный
Акции Micron упали на 10%, Kioxia — более чем на 9%, индекс полупроводников Филадельфии обвалился более чем на 5%, за четыре дня падение превысило 11%. Почему сектор памяти стал эпицентром?
Первое — капиталоёмкие активы боятся высоких ставок. Инвестиции в фабрики памяти достигают десятков миллиардов долларов, и всё это заемные средства. Как только ожидания повышения ставок растут, стоимость финансирования взлетает, амортизация давит невыносимо.
Второе — цикл запасов совпал с циклом ставок. Сектор памяти уже находится в состоянии слабого баланса спроса и предложения, при сигнале охлаждения экономики ожидания спроса на потребительскую электронику и серверы мгновенно рушатся, темпы снижения запасов полностью нарушаются.
Третье — паника в переполненной торговле. Память — один из самых переполненных секторов в AI-нарративе, позиции сильно сконцентрированы, оценки давно оторваны от реальности. Как только направление ставок меняется, прибыльные позиции массово закрываются, начинается паника — ни один сектор не более уязвим.
Технологический сектор: система оценки полностью разрушена
Оценка технологических акций строится на дисконтировании будущих денежных потоков. С каждым ростом ставки ставка дисконтирования повышается, а будущая стоимость уменьшается. За последние десять лет «низкие ставки + высокий рост» превратились в «высокие ставки + снижение ожиданий».
Что ещё хуже, рынок начал пересматривать рентабельность инвестиций в AI. После торгов сигналы очень ясны: капитальные затраты Microsoft чуть ниже ожиданий, акции выросли на 7,8%; META повысила нижнюю границу расходов до 130 млрд долларов, акции упали более чем на 7%. Уолл-стрит голосует ногами — кто тратит больше, того сильнее бьют. История AI больше не универсальна, прибыль — вот что важно.
Самое глубокое изменение: Уош лично положил конец «пут-опционам ФРС»
Этот председатель ФРС проводит философскую революцию — отмену форвардных указаний. Он прямо говорит, что политика лишь констатирует факты, не делает прогнозов, намеренно лишая рынок зависимости от путей ЦБ.
CICC точно подметил: такое «бездействие» наоборот увеличивает волатильность на долговом рынке и усиливает коррекцию на фондовом рынке. И это именно то, чего хочет Уош — заменить боль рынка политикой, позволив рыночным ставкам самостоятельно повыситься.
Это означает полный крах веры в «спасение при падении» за последние десять лет. Технологические акции больше не могут рассчитывать на поддержку ФРС, им придется самим доказывать, что они могут выжить при высоких ставках.
Шторм только начинается. Сектор памяти должен переварить оценки и запасы, технологии — столкнуться с проверкой эффективности инвестиций в AI, а рынок — привыкнуть к ФРС, которая сознательно создает неопределенность. Тройные изменения накладываются друг на друга, боль далеко не закончена.
Пристегните ремни безопасности. В этот раз никто не придет вас спасать.
$SNDK $MU
#美联储即将公布利率决议