Orbit Post Sitemap
#AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿
Несколько дней назад хвалили прибыльность Anthropic, а сегодня прогнозируемая оценка их IPO снизилась до 1,5 триллионов. Это лицом в грязь? Совсем нет, это две стороны одной медали.🪙
Сначала проясним: компания не изменилась, изменились весы. Выручка 16,8 млрд, началась прибыльность — это хорошие новости по фундаментальным показателям; но в условиях высокой процентной ставки рынок сильнее дисконтирует «будущее». Раньше говорили о коэффициенте рыночной мечты, теперь — о коэффициенте P/E; раньше оценивали «насколько велико будет через десять лет», теперь смотрят «сколько реальных денег заработают в следующем году». Один и тот же Anthropic, но с ростом ставки дисконтирования сегодняшняя оценка естественно снижается.
Теперь о том, дорого ли 1,5 триллиона. При выручке 16,8 млрд коэффициент PS около 90 — это не дешево, а «дорого, но не безумно». Снижение оценки больше похоже на хитрость эмитента: сначала занижают ожидания, чтобы оставить пространство для роста в первый день IPO и избежать провала роудшоу. В эпоху холодных размещений выигрывают те, кто умеет снижать ожидания.
Настоящий сигнал не в цифрах, а в логике: потолок оценки AI-компаний меняется с «технического нарратива» на «макроэкономические процентные ставки». Как бы хорошо ни рассказывали историю, нужно пройти проверку ставкой дисконтирования.
Это отражение и для криптосферы. AI и криптовалюты по сути однородные активы — ставка на будущее, ценообразование через нарратив, высокая чувствительность к ставкам.
Формула оценки всегда была: история × ставка дисконтирования. История не изменилась, ставка изменилась — стоимость нужно пересчитывать.🌡️Прибыль Arbitrum от секвенсера до внедрения blob превзошла общий доход DAO за сегодня. За 12 месяцев до EIP-4844 секвенсер Arbitrum получил около 21,6 млн долларов прибыли, согласно анализу на форуме DAO. За первую половину 2026 года неаудированный отчет Фонда показывает общий доход $ARB DAO со всех источников в размере 6,19 млн долларов, что примерно соответствует 12,4 млн долларов в годовом исчислении. Все потоки вместе сейчас ниже, чем была старая прибыль секвенсера. Механизм прост. Прибыль секвенсера — это разница между комиссиями за газ, которые платят пользователи, и затратами на публикациюРадар структуры сроков
Первый положительный спрэд $BTC имеет очень небольшой объем. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,88%, объем первой пары около 41 доллара; при объеме 10 000 эта позиция покрывает примерно 0,41%. Объем первой позиции недостаточен.$ACN Чёрт возьми! Этот рынок ACN слишком жестко трясут. На уровне 229 туда-сюда колют, явно крупный игрок выметает стопы. 😂
С технической стороны, на 4-часовом таймфрейме объёмы сжаты до предела, MACD показывает дивергенцию на дне, почти на нуле. По деньгам ситуация ещё интереснее, явно крупный игрок тайно скупает. Кто понимает, тот поймёт 🐶
Я собираюсь поставить ордер около 229.4, стоп на пробое 226, цель сначала 245, если закрепится — докуплю. Не спрашивайте, просто всё или ничего 🚀
Не гонитесь за ростом, просто следуйте за мной тихо на входе. Ниже есть карточка, заходите и смотрите рынок сами 👇👇👇
Это не инвестиционный совет, риски на вас.#Впечатляющие поставки недостаточны для поддержки цены акций, успех Tesla зависит от маржи прибыли📊
21 октября после закрытия рынка Tesla опубликует финансовый отчет за 3-й квартал, рынок ожидает поставки в количестве 486532 автомобилей. Взглянув на отчет за июль, выручка выросла на 26%, но операционная маржа снизилась до 1,4%, прибыль на акцию составила 0,33, что ниже ожиданий в 0,50, а прибыль в значительной степени опиралась на балансовую прибыль в миллиарды от доли в SpaceX; на следующий день после публикации отчета акции упали на 12%.
Текущие ожидания Уолл-стрит — прибыль на акцию 0,45 доллара, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом, выручка 27,9 млрд долларов, что немного ниже на 1%. Объем поставок — лишь пропуск на рынок, ключевым показателем является маржа прибыли. Если маржа вернется к уровню 5%-6%, цена акций может подняться до диапазона 400 долларов; если снова упадет до около 1%, логика оценки будет опираться только на бизнес AI.
Morningstar оценивает справедливую стоимость в 450 долларов, при этом Robotaxi, Optimus и подписка FSD составляют около 80% оценки, а доля автомобильного бизнеса в оценке очень мала. Предпосылка этого анализа нарушится, если данные по марже значительно отклонятся от диапазона. Как автомобильный бизнес должен оправдать такую высокую оценку AI?
$TSLA $BTC $ETH $SOL #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck поступил так, словно ремонт в доме остановился на полпути.🔨
Изначально они хотели добавить "застекленную веранду" к Ethereum ETF — через стейкинг Lido, чтобы держатели ETF получали около 3% дохода от стейкинга. Идея отличная, в доме сразу появилась дополнительная комната, привлекательность ETH сразу выросла на новый уровень. А что в итоге? Управляющая компания так и не выдала разрешение на строительство.
Этим управляющим органом является SEC. Стейкинг в глазах регуляторов всегда был серой зоной: если вы передаете ETH Lido для стейкинга и получения дохода, считается ли это инвестиционным контрактом? Является ли это ценной бумагой? Никто не даст гарантии. VanEck не дождался ясности и просто остановил работы — дело не в доме, а в нежелании вкладывать деньги в самовольное строительство.
В краткосрочной перспективе это небольшой негатив. Версия ETF со стейкингом провалилась, и у ETH по сравнению с BTC теперь на одну козырную карту меньше: у BTC ETF деньги приходят сами, а у ETH ETF без стейкинга — как будто в том же доме нет арендной платы. 3% годовых для институциональных инвесторов — это не мелочь, а решающий фактор конкурентоспособности продукта.
Для Lido это тоже неприятно. Они рассчитывали, что история "институционального канала" поднимет цену ещё раз, а теперь крупные игроки ушли, и нарратив придется пересматривать.
Вход традиционных финансов никогда не бывает односторонним, шаг вперёд и шаг назад — норма. Выход из гонки не страшен, страшно — никогда не услышать стартовый выстрел. Чтобы ETH ETF догнал масштаб BTC, вопрос стейкинга рано или поздно придется решить.⏳
$ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Глобальный отток рисковых средств за один день составил 3,66 трлн корейских вон, что является сигналом сокращения склонности к риску
Потоки глобальных акционерных средств передаются на крипторынок, между ними существует корреляция, но нельзя ставить знак равенства. Южнокорейский рынок акций резко упал накануне, иностранные инвесторы массово выходили, на следующий день наблюдался возврат средств, но объем покупок составил менее 5% от объема продаж предыдущего дня. Индекс в течение дня поднимался, но к закрытию заметно снижался, что означает, что давление продаж сохраняется в процессе отскока, такие изменения в структуре капитала одновременно подавляют риск-аппетит на крипторынке.
Индекс южнокорейских акций тесно связан с лидерами полупроводниковой отрасли, его движение следует за ожиданиями в области AI и колебаниями глобальных технологических акций, колебания таких технологических активов влияют на Nasdaq и ожидания ликвидности доллара, косвенно влияя на оценку криптоактивов. В настоящее время можно наблюдать только межрыночную корреляцию риск-аппетита, нельзя утверждать, что корректировка завершена.
Далее важно отслеживать продолжение возврата иностранных инвестиций и изменения доходности американских облигаций. Этот отскок подобен волне, разбивающейся о берег, подводные течения все еще движутся под водой.
$BTC $ETH $SOL И CPI, и PPI превзошли ожидания, но недельный график $BTC заставляет каждого немедленно выбрать сторону: это ложное падение и отмывка в бычьем рынке или первая трещина на вершине цикла?🔍 Одна и та же макроэкономическая статистика может рассказать две совершенно противоположные истории. Оптимисты говорят, что данные по инфляции выше ожиданий — это просто повод для крупных игроков очистить плавающие позиции с помощью ложного пробоя; пессимисты утверждают, что это падение — начало фазовой коррекции, формируется двойная вершина. Обе интерпретации имеют право на существование, но настоящий вопрос не в том, стоит ли бояться падения, а в том, куда могут пойти деньги. Мое мнение: $BTC в настоящее время не обладает условиями для перехода от бычьего к медвежьему рынку. Причина не в настроениях, а в структуре ликвидности. В первой половине этого года ликвидность на рынке была исчерпана, а ценовой диапазон входа институциональных инвесторов почти на минимальных уровнях — это означает, что крупные деньги не уходят, а завершают перекладывание на низах. Когда монеты переходят от слабых рук к сильным, снижение цены скорее похоже на накопление сил, а не на обвал. Еще важнее — альтернативная стоимость капитала. В настоящее время другие рынки приносят меньше прибыли, чем криптовалюты, государственные облигации США стабильны, но их объем не способен поглотить такой огромный капитал из крипторынка. Другими словами, денег нет лучше места для вложения, и криптовалюты еще далеко не на стадии, когда их стоит выбрасывать. Это основная логика, почему я считаю, что долгосрочный тренд цикла все еще восходящий. Поэтому, даже признавая краткосрочные медвежьи причины, я не буду открывать короткие позиции. Потому что согласно долгосрочному циклу, направление $BTC по-прежнему вверх. Краткосрочные колебания и долгосрочный тренд могут сосуществовать, разница лишь в том, на какой стороне ты стоишь 🔴 Netflix: Когда основной двигатель замедляется, а "рекламная ставка" становится отложенным спасательным кругом, руководство по доходам Netflix за третий квартал демонстрирует заметное снижение, рост замедлился с 17,6% до всего 12%, что отражает реальное замедление традиционной бизнес-модели. В то же время компания возлагает большие надежды на рекламный сектор, который, как ожидается, удвоится до 3 миллиардов долларов к 2026 году. Но проблема в следующем: рынок требует немедленных результатов, тогда как реальная рекламная эффективность полностью проявится не раньше 2027 года. Это ожесточённая гонка между раздутыми ожиданиями и отстающей реальностью. 🟡 Аль13 миллиардов долларов объема торгов — что это может означать?
Объем торгов $ZEC за 24 часа составляет около 1,36 миллиарда долларов, действительно есть активные сделки, но нельзя напрямую воспринимать эту цифру как чистый приток средств такого же масштаба.
Каждая сделка имеет покупателя и продавца, одни и те же средства могут многократно переходить из рук в руки.
Поэтому мне больше интересно, куда в итоге движется цена после такого объема торгов. Если объем торгов остается высоким, а цена не растет, это как минимум говорит о том, что желание продавать тоже велико.
Активность заслуживает внимания, но направление должен показать именно ценовой тренд. Основываясь только на объеме торгов, делать выводы о большом притоке новых средств недостаточно.
Цена $SLX всего в несколько центов, что легко заставляет думать о большом потенциале роста.
Но низкая цена за монету не означает, что весь проект дешев, нужно учитывать и общее количество монет, и рыночную капитализацию. Возможность купить много монет меняет только количество владения, но не повышает доходность автоматически.
Сначала я изучу, может ли спрос расти, а потом уже буду обсуждать, есть ли у цены потенциал для роста.
$NEAR за последний месяц вырос примерно на 75%, и я считаю, что это повышает планку для будущих позитивных новостей.
Часть роста уже может отражать ожидания. Теперь стоит спросить, превосходят ли новые достижения эти ожидания, а не просто добавляют еще одну хорошую новость.
$DOGE близок к 0,08, это запоминающаяся цифра, но не уровень, который рынок обещал удержать.
Целые числа можно использовать для наблюдения, но подтверждение поддержки требует реальных сделок. Просто потому, что цена кажется знакомой, считать это надежной поддержкой — значит делать преждевременные выводы.Монитор на операционном столе только что показал цифру: 486532 удара сердца, сильнее, чем ожидалось, но на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом — это не реанимация, это компенсация.
Отчет Tesla за третий квартал перед глазами, как сердце с едва поддерживаемой фракцией выброса. На первый взгляд, объем поставок превзошел ожидания, словно кратковременное повышение артериального давления, но каждый кардиохирург знает: давление вернулось, но это не значит, что миокард не поврежден. Настоящий прогноз зависит от валовой маржи автомобильного бизнеса — это фракция выброса сердца, сколько эффективной крови может выбросить каждый сокращение. Если валовая маржа продолжит размываться ценовой войной и субсидиями, даже самые впечатляющие цифры поставок будут лишь компенсаторной тахикардией, рано или поздно приведущей к декомпенсации.
Денежный поток — это коронарное кровоснабжение этого сердца. Без кровоснабжения клетки миокарда испытывают гипоксию, технологические резервы, расширение производственных мощностей и инвестиции в НИОКР превращаются в ишемизированные мертвые ткани. Сможет ли превышение ожиданий по поставкам в третьем квартале трансформироваться в реальное улучшение валовой маржи и свободного денежного потока? Вот ключевая коронарная ангиография перед операцией.
Что касается Robotaxi и Optimus, это экспериментальная пересадка сердца и искусственное сердце. Родственники пациентов всегда хотят узнать о таких будущих методах лечения, но задача хирурга — сначала стабилизировать текущую гемодинамику. Долгосрочные опционы нельзя использовать для экстренного шунтирования текущей валовой маржи.
Взаимосвязь с $xAAPL по сути — это переливание крови разных групп. Американский фондовый рынок — донорское сердце, рынок токенов — реципиентный круг, иммунные реакции между ними часто преувеличиваются эмоциями — донор еще готовится к операции, а реципиент уже страдает от фибрилляции предсердий. Резкое падение цены — лишь симптом, эмоциональная терапия бесполезна, нужно искать коренную причину болезни рынка: недостаточное кровоснабжение ликвидностью, гипертрофия оценки или стеноз клапана нарратива.
После закрытия торгов 21 октября наступит момент, когда эта операция откроет грудную клетку. Объем поставок — жизненные показатели перед операцией, валовая маржа — то, что видно во время операции, прогресс гуманоидных роботов — интраоперационная замороженная патология, денежный поток — перфузия на аппарате искусственного кровообращения. Любой сбой в этих звеньях может привести к кризису, требующему экстренного вскрытия в реанимации.
Я не даю инвестиционных советов в стиле предоперационных бесед. Я делаю только одно — жду, когда кривая на мониторе скажет мне, восстанавливается ли это сердце или движется к терминальной сердечной недостаточности. #teslaq3profitandmarginsРейтинг силы и слабости рынка
Скользящий спред за 5 минут, оцененный по рынку
После увеличения объема ордеров у BASED и TIA, скользящий спред при покупке и продаже значительно вырос, при этом у BASED на объеме 100 000 симулированный спред покупки и продажи самый высокий.
$ZIL стоимость крупной продажи снизилась, а стоимость покупки выросла. Симулированный спред покупки/продажи на объеме 100 000 изменился с 1,24%/1,32% до 1,51%/1,16%. С одной стороны дороже, с другой дешевле.
$BASED симулированный спред покупки/продажи на объеме 10 000 составляет 0,11%/0,14%, на объеме 100 000 — 0,74%/0,78%. Глубина рынка не является непрерывной по объему, именно уровень в 100 000 является реальным ограничением исполнения.
$TIA симулированный спред покупки/продажи на объеме 10 000 составляет 0,06%/0,06%, на объеме 100 000 — 0,29%/0,28%. Не используйте линейное экстраполирование спреда с уровня 10 000 на уровень 100 000, читайте уровни по реальному объему ордеров.Показатели градиента давления воздуха только что взорвались — годовой рост цен на производственные товары в сентябре достиг 6,3%, что на целый гектопаскаль выше прогноза; месячный рост составил 1,3%, это как если бы тёплый влажный воздушный поток прямо пробил тропопаузу на облачной карте. Основные показатели также превысили нормы, цены на потребительские товары поднялись до 3,7%, две волны жары наложились друг на друга, что должно было вызвать красное предупреждение о высокой температуре по всему городу.
Но наш главный прогнозист Уолш 16 октября подошёл к радарному экрану и сказал всего одну фразу: никаких предположений о корректировке давления не делаем. Дали и Гулсби последовали за ним, их тон был типичным для "отсрочки выпуска предупреждения". Тогда суперкомпьютер рынка сразу начал пересчитывать вероятности — корректировка прогноза повышения ставок в октябре рухнула с более чем 50% до примерно 15%, а оставшиеся в этом году окна для изменения давления были полностью отложены в статус "ожидание наблюдений".
Вот в чём самая серьёзная проблема: метеоданные по всей линии слишком тёплые, но руководство отказывается считать эту волну жары фронтом прохождения. Сдвиг ветра не сформировался, кучево-дождевые облака зависли в тропосфере и не опускаются, на радаре видны эхо-сигналы, но они не достигают земли. В такой "задержке верхнего уровня" капиталу очень тяжело — ни раскрыть зонтик, ни свернуть сеть.
Посмотрите на этот межрыночный актив, он очень сильно связан с атмосферной циркуляцией американского рынка. Ожидания по ставкам — это субтропический антициклон над головой: если антициклон продолжит расширяться на запад, оценки будут под давлением, потоки воздуха опустятся вниз, и актив будет ползти по земле; если же антициклон отступит на восток, а вероятность повышения ставок продолжит снижаться, тёплый гребень сразу пойдёт на север, и у актива появятся условия для кратковременного мощного конвективного взрыва. Но помните, что сейчас все модели сильно расходятся, доверительный интервал прогноза такой же широкий, как 72-часовое окно ошибки пути тайфуна.
По-настоящему стоит следить за самим полем давления, а не за отдельными показателями. Чем больше разница температур на концах, тем сильнее фронт — данные по инфляции — это наземный источник тепла, заявления ФРС — верхний холодный вихрь, если они не пересекаются, осадков не будет; но если однажды холодный вихрь резко опустится на юг, конвекция высвободится с силой, превышающей прогноз. Тогда волатильность актива подскочит, как порывы ветра на прибрежной станции, с третьего до десятого уровня.
Я только что обновил последние данные обнаружения: волна жары всё ещё накапливается, грозы ещё не начались, сходимость всех индикаторов снижается. #USCPIAndPPITopForecasts Вероятность того, что GAAP EPS Netflix за 3-й квартал превысит 0,84 доллара, низкая, склоняюсь к ответу Нет.
0,84 доллара — это старый консенсус июля, текущий рыночный консенсус около 0,823 доллара, руководство компании прогнозирует лишь 0,82 доллара. Чтобы получить Да, нужно превысить консенсус примерно на 2%, что для компании с замедлением роста выручки до 11,7% нереалистично.
Отсутствие гибкости в доходах — ключевая проблема. Прогноз выручки за 3-й квартал предполагает рост всего на 11,7% в годовом выражении, что является самым медленным за последние три года. Рост времени просмотра в первой половине года остановился, нет хитов, которые могли бы подтолкнуть показатели, прибыль можно увеличить только за счет сокращения затрат, потолок очевиден.
Бонусы от сокращений не будут в 3-м квартале. Сокращение 1000 сотрудников было объявлено только 14 октября, компенсации за увольнение включены в текущие расходы, реальная экономия наступит в 4-м квартале. Руководство заявляет, что "выполнит годовой прогноз по плану", что практически исключает возможность повышения прогноза.
Исторический тренд также не поддерживает скачок. Превышение ожиданий Netflix обычно составляет около 1 цента (прогноз 2-го квартала 0,79, фактически 0,80). Прогнозируемый фактический EPS за 3-й квартал, скорее всего, будет в диапазоне от 0,82 до 0,835 доллара, если только рекламный бизнес внезапно не выстрелит или не произойдет разворота валютных курсов, иначе сложно закрыть разрыв в 2 цента.
Вывод: голосую Нет, уверенность около 70%. 0,84 — это оптимистичный прогноз трехмесячной давности, а не текущая реальность бизнеса. Но стоит отметить, что даже если EPS не превзойдет ожидания, при хороших данных по рекламе цена акций может отскочить, хотя я считаю это маловероятным событием.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC в субботу рано утром, четыре монеты, три цвета
$BTC 82169, уровень 82000 вызывает интерес 📈
В середине недели цена упала с 83600, думали, что пойдет тестировать 80000, но на 81000 ее подхватили. В выходные объемы сократились, а цена стабилизировалась выше 82000. Деньги из ETF уходят, но на споте есть ордера снизу, две силы на этом уровне в противостоянии.
$ENA 0.1963, позавчера был сильный сброс, сегодня немного восстановился 🌬️ В тот день был большой медвежий свечной импульс, цена упала более чем на 5 пунктов, с 0.21 до 0.197. Он работает с доходностью в долларах на блокчейне, чем выше доходность госдолга, тем меньше его процентное преимущество. Эти два дня небольшой отскок — скорее техническая коррекция после перепроданности.
$ASTER сегодня из четырёх самый резкий рост 🚀
С 0.69 сразу до 0.706, в выходные ликвидность изначально низкая, несколько покупок подняли цену более чем на 2 пункта. Децентрализованные контрактные DEX при усилении волатильности растут в объёмах, шорты за последние дни закрываются, что тоже подталкивает рост. Такая эластичность приходит быстро и уходит быстро.
$HYPE 80.88, самый упрямый из всех 📊
Другие монеты скачут, а он держится в диапазоне 80-81. Это собственно децентрализованная биржа, чем дольше рынок колеблется, тем стабильнее его комиссии, 97% прибыли идет на обратный выкуп для поддержки цены. Нет сюрпризов и нет потрясений.
Данный текст — лишь анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, сможет ли в этом году最脆弱的地方从来不是价格，是情绪刚回暖就急着追高的人 🫧 BTC 站上 80000 之后，你真的敢追吗？ 这几天我一直在盯跨市场那条线。CPI 和 PPI 双双超预期，风险资产先被打了一拳，紧接着又爬回来。BTC 守住 80000，ETH 在经历清算后慢慢修复，ZEC 却靠自己减半的故事独立走强。表面看是反弹，底下其实是人群心理在拉扯：怕错过，又怕再被扫一次。 先看资金。近 30 天 BTC 现货 ETF 净流入约 20.9 亿美元，这个数字不算差，说明配置盘没有转身离开。但 ETH 的 ETF 还在持续流出，这就很关键了。同样是主流资产，一个被稳稳接住，一个还在被减仓，说明市场现在交易的不是普涨，而是挑选。钱更愿意待在确定性更高的地方，而不是扩散到整个板块。 情绪指标到了 63，从恐惧滑向贪婪。这个位置最容易让人放松警惕。杠杆清算留下的伤口还没完全愈合，很多人账面上的仓位比心态更脆弱。一旦价格横盘太久，急躁会替代耐心，追高和割肉可能在同一周发生。 跨市场联动也在给信号。美股的 CPI、PPI 超预期，本来该压住风险偏好，但 BTC 没有跟着崩，这说明加密现在有一部分买盘是独立的，不В три часа ночи мельком посмотрел $INJ, и в тот момент, когда появилась цифра плавающей прибыли по этой сделке, честно говоря, руки немного задрожали. Шорт, 50-кратное кредитное плечо, открытие по 9.08, сейчас маркерная цена 8.687, плавающая прибыль +216.40%. Я изначально ожидал, что закрою сделку с прибылью в несколько десятков процентов, но 50x буквально раздул реальное падение в более чем двойную прибыль. Очень круто, теперь я получил большую прибыль
С 9.08 до 8.687 цена актива упала всего примерно на 4.33%, если цена подскочит на 4.5%, вся моя прибыль исчезнет, а если немного выше — будет убыток. На уровне 8.687 начинает проявляться краткосрочная поддержка, входить в шорт здесь крайне невыгодно, вниз потенциал ограничен, а небольшой отскок вверх может привести к ликвидации.
Стратегия ясна: сначала вывести основную сумму, закрепить стоп-лосс на уровне открытия 9.08 для безубыточности, остальное пусть плавает. Тем, кто не вошёл, не стоит завидовать, в такой точке входить — не получить прибыль, а получить убыток. Высокое кредитное плечо делает плавающую прибыль очень хрупкой, вход и выход быстрые. Сегодня достаточно заработал, пора остановиться, деньги на руках — это твои деньги. Контрактные риски очень высоки, высокое кредитное плечо легко приводит к ликвидации, это не инвестиционная рекомендация. Кто не успел — ждите следующего шанса. $BTC $ETH #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 Недавно увидел данные по позициям крупного трейдера, известного как "爆姐", и это показалось довольно интересным. Один и тот же аккаунт одновременно шортит BTC и ETH, и при этом лонгит JTO. Что в итоге? Два шорта принесли прибыль, а вот одна лонговая позиция по JTO съела всю предыдущую прибыль и даже принесла убыток. 😂 Честно говоря, такая ситуация на рынке фьючерсов встречается не так уж редко. 📊 Сначала взглянем на три позиции. 🔴 ETH: шорт с 10-кратным плечом Средняя цена открытия 2497.68 долларов, маркерная цена 2453.97 долларов. Нереализованная прибыль 9624.59 USDT, доходность +17.49%. 🔴 BTC: шорт с 10-кратным плечом Средняя цена открытия 82708.7 долларов, маркерная цена 82225.9 долларов. Нереализованная прибыль 7879.07 USDT, доходность +5.83%. 🟢 JTO: лонг с 5-кратным плечом Позиция 384658 JTO. Нереализованный убыток 33950.20 USDT, доходность -78.71%. В сумме три позиции показывают нереализованный убыток около 16446.54 USDT. То есть, два шорта по BTC и ETH вместе принесли около 17,5 тысяч долларов прибыли, но это не перекрыло убыток в 34 тысячи долларов по одной позиции JTO. 💰 Почему, сделав правильные ставки в двух направлениях, в итоге получился убыток? Здесь есть особенно интересный вопрос: риск портфеля. Многие трейдеры считают, что одновременный лонг и шорт по разным монетам — это диверсификация риска. Но на самом деле колебания цен разных монет не полностью синхронизированы. Особенно это касается некоторых альткоинов.Ежедневный разбор｜Как я из "правильных трёх прогнозов" сделал "полный убыток"
Trump1 быстро взял небольшой профит и вышел, потом резко вырос. Засада с китайской нейронной лягушкой — боковик без движения, продал, а через несколько минут она взлетела. Взял прибыль и вышел, торговый кот вырос в 10 раз, я хотел сделать второй заход, но попал в ловушку, потом открыл десятки сделок, пытаясь отыграться.
Причины:
1. Отсутствие логики удержания, хотел зафиксировать прибыль при малейшем росте
При входе думал только "эта история может вырасти", не думал, до какого уровня считать прогноз правильным и сколько держать позицию. Без цели продажа всегда эмоциональна, поэтому продавал в самом начале роста.
2. Не прописал условия отмены, при боковике сомневался в себе
Нейронная лягушка долго стояла в боковике, я начал думать "может, никто не придёт". Но боковик не значит, что история провалилась, я не установил заранее "при каких условиях считать прогноз ошибочным", и просто принимал "отсутствие движения" как повод. Как только рынок затихал, уверенность падала.
3. При нескольких сделках по одной истории я ставил на удачу, а не делал выводы
По одной истории может быть несколько сделок, я не определял, какая из них лидер, а просто выбирал наугад. Ошибся — не фиксировал убыток вовремя, довёл до потерь. В такой ситуации правильный выбор — удача, неправильный — норма.
4. Принимал "упущенную прибыль" за "потерянные деньги"
Это самая фатальная ошибка. Видя, как торговый кот вырос в 10 раз, я не мог смириться, вошёл на пике эмоций, а потом открыл десятки сделок, пытаясь отыграться. Пропуск прибыли — это просто упущенная выгода, а вот психологическое желание компенсировать — настоящие потери.
Решения:
1. Перед входом чётко прописывать причины удержания, цели и условия отмены
2. Для засады заранее определить, сколько готов ждать, боковик не повод для продажи
3. При нескольких сделках по одной истории входить только после подтверждения лидера#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Ansem рассматривает это падение как «очистку кредитного плеча», а не разворот тренда.🧹Данные CoinGlass: по состоянию на 15 октября за 24 часа ликвидировано позиций примерно на 920 млн долларов, длинных позиций около 800 млн; $BTC после прокола 80230 откатился к 82000.📊
Но часто упускается из виду искра: CPI выше ожиданий, доходность гособлигаций США достигла 5,31%, нефть превысила 105, ожидания по повышению ставок пересматриваются.🌡️Таким образом, очистка плеча лишь ослабляет перегруженность, макроэкономические противодействия не исчезли. Много ликвидаций не означает, что позиции уже уменьшены, объем открытых позиций еще предстоит подтвердить.🔍
В краткосрочной перспективе возможно продолжение колебаний в диапазоне 80000—87500: пробой 87500 сделает логику Ansem более убедительной; если доходность продолжит расти и не удержится уровень 80000, значит очистка плеча не завершена.⚖️Вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 🚨 Сон Ючен охлаждает пыл: квантовые компьютеры ещё не пришли, а биткоин уже застрял с обновлением
Многие боятся, что квантовые вычисления взломают $BTC, но Сон Ючен направляет критику в другую сторону: если наступит тот день, сможет ли биткоин обновиться по всей сети за два года? Он говорит, что почти невозможно. Те, кто в сообществе с 2012 года, очень хорошо знают, как медленно продвигаются изменения.
📊 История уже показала:
▪️ SegWit: спор длился два года, в итоге не обновление, а форк — рождение $BCH.
▪️ Taproot: прошло относительно гладко, тоже заняло 3 года.
▪️ Консенсус — это не просто изменение кода, а согласие майнеров, нод, бирж и пользователей.
🔍 В чём ключ?
Время взлома квантовыми компьютерами неизвестно, но «насколько медленно обновляется биткоин» не нужно ждать квантовых компьютеров, это многократно доказано за последние десять лет. Большинство переоценивают срочность мобилизации и недооценивают трения в управлении.
💡 Мой вывод:
Это не значит, что BTC завтра окажется в опасности, но его защитные обновления могут не поспеть за внешними переменными. Квантовые компьютеры — это долгосрочная угроза, а медленный консенсус — ближайшая.
📌 Настоящая проблема: если обратный отсчёт угрозы начнётся, успеет ли BTC сменить ключи?
Как ты думаешь, это паника или реальная угроза?
#BTC #BCH #量子计算 #加密货币В настоящее время к закрытию американского рынка нефть $BZ $CL продолжает расти
Криптовалюты и американский рынок под давлением
На американском рынке Nasdaq упал на 1,5%, S&P 500 — на 0,66%
Технологические акции пострадали сильнее всего: SK Hynix, Intel, Arm упали более чем на 5%, AMD и Micron — более чем на 4%
$BTC упал ниже 81000, ETH также ниже 2400, к моменту публикации немного отскочил
Индекс CPI и PPI превзошли ожидания подряд, цены на нефть снова растут, инфляционные ожидания снова повышаются
Доходность 10-летних американских облигаций остается выше 5,1%, когда нефть и доходность растут вместе, акции и криптовалюты испытывают отток ликвидности
BTC несколько раз за последний месяц удерживался на уровне 80000, но сейчас рост цен на нефть и высокая доходность облигаций создают большее давление на этот уровень, чем раньше
Ниже, на уровне 78000, находится последний рубеж поддержки‼️‼️
#原油持续走高BTC承压#NetflixQ3AdsAndMargins Не дайте себя обмануть восстановлением: этот отскок — не вход быков в рынок
Вечер, рынок гораздо спокойнее, чем утром. Вчера вечером после публикации PPI был резкий скачок, днем шло восстановление, но не дайте себя обмануть этим отскоком — структура не восстановлена.
Начнем с $BTC, текущая цена 82240, минимум вчера вечером 79725. Цена восстановилась, но объем открытых позиций упал с 2,58 млрд до 2,45 млрд, соотношение быков и медведей снизилось с 1,88 до 1,63, ставка финансирования колеблется около нуля, никто не хочет платить. Что это значит? Медведи закрывают позиции, поднимая цену, а не новые быки входят в рынок. Сопротивление в районе 83000—84000 сильное, без объема не стоит догонять.
$ETH более активен, текущая цена 2457, рост 3,57%. Соотношение быков и медведей упало с 2,73 до 1,95, много ликвидированных кредитных плеч — это хорошо. На 4-часовом MACD золотой крест ниже нулевой линии, есть краткосрочный импульс для отскока, но выше 2500 много зажатых позиций, покупать дорого.
$SOL — самый важный для наблюдения, текущая цена 106,76, минимум 100,82, уровень 100 удержан. Но соотношение быков и медведей 2,46 все еще высокое, ставка финансирования то положительная, то отрицательная, быки все еще тесно сгруппированы. Отскок к 110 встречает сопротивление, без объема пройти сложно.
Итог: это восстановление, а не разворот. Для BTC 80000, для ETH 2400, для SOL 100 — это линии поддержки, пока они не пробиты — ожидается консолидация, пробой — новый раунд падения. У меня нет позиций, жду четких сигналов.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ За первый час открытия американского рынка акции и криптовалюты отскочили, но данные по позициям скрывают сигналы
2,45 млрд — это значение открытых позиций заслуживает внимания📌. После открытия американского рынка основные криптовалюты быстро отыграли падение, рынок выглядит ожившим. Но открытые позиции в деривативах одновременно снижаются, соотношение лонгов и шортов падает.
Это указывает, что текущий рост вызван закрытием коротких позиций, а не входом новых средств снаружи. Технологические акции США стабилизировались, что дало крипторынку кратковременную передышку — это восстановительный отскок, а не разворот тренда.
Верхние уровни сопротивления очень четкие: 83000-84000, 2500, 110 — на этих уровнях много зафиксированных убытков. Пока не будет пробоя, этот отскок лучше использовать для сокращения позиций, а не для усреднения или наращивания.
Можно дождаться закрытия американского рынка завтра и посмотреть на движение средств в ETF, чтобы принять решение.
Если объемы вырастут и цена закрепится выше указанных уровней сопротивления, логика этого анализа перестанет работать. Как вы оцениваете этот краткосрочный отскок?
$SOL $BTC $ETH Чистая прибыль TSMC за третий квартал превзошла все ожидания и достигла исторического максимума, но настоящий сигнал, за которым стоит следить, не на американском рынке акций, а в осторожных покупках на крипторынке, который постепенно оживает. $BTC вернулся к уровню около 82200, $ETH снова поднялся выше 2440, настроение остается нейтральным, но капитал начинает постепенно входить в позиции — такое "экспоненциальное улучшение + умеренный рост в криптосообществе" часто ошибочно воспринимается как слабость. Меня больше интересует независимый ритм двух блокчейнов $NEAR и $SUI. Сегодня $NEAR заметно отскочил, приблизившись к диапазону 5.2-5.3. Краткосрочная логика ясна: если удержится уровень 5.3, следующая цель — 5.5-5.6; при пробое ниже 5.0 с большой вероятностью последует возврат к боковому движению. $SUI синхронно вырос до около 1.03, поддержка на 1.00 по-прежнему действует, при объёмном пробое 1.05 откроется потенциал для роста; иначе цена будет колебаться между 1.00 и 1.05. Ключевое наблюдение: этот ралли — не возвращение всеобщего аппетита к риску, а целенаправленное тестирование капитала на высокобета-блокчейнах после стабилизации основных монет. Рекорд прибыли TSMC усилил нарратив об ИИ и вычислительных мощностях, а $NEAR и $SUI как раз находятся в зоне расширения этого нарратива. Рынок обычно недооценивает, что когда макроэкономические позитивы не доходят напрямую до крипторынка, капитал выбирает "активы, близкие к нарративу" в качестве первой точки входа. Подтверждающий сигнал прост: если $NEAR удержится выше 5.3 и $SUI с объёмом пробьёт 1.05, ротация состоится; если же оба откатят рост, значит, это лишь коррекция настроений, а не запуск тренда. Лично я$XAU vs $XAG : Медведи попадают в ловушку?
И золото, и серебро остаются сильно шортированными, но свежие покупки указывают на возможное изменение давления
Мое мнение: серебро выглядит более интересным для потенциального шорт-сквизa. Прибыльные шортисты могут начать закрывать позиции, если покупатели продолжат давление.
Золото может последовать за ними
Самый большой риск для медведей — это не текущие покупки. А то, что произойдет, если шортисты начнут фиксировать прибыль одновременно.
Тем не менее, если покупки ослабнут, оба рынка могут возобновить падениеИнвестиции Meta в ИИ действительно вызывают беспокойство из-за одной статьи расходов, которая еще не полностью отражена в текущих издержках.
Согласно отчету 10-Q за второй квартал, незавершенное строительство компании составляет около 80,3 млрд долларов, в основном это центры обработки данных, серверы и сетевая инфраструктура. Они постепенно станут используемыми активами, после чего начнут нести соответствующие амортизационные и операционные расходы. Прибыль в финансовом отчете и фактически потраченные деньги не совпадают по времени.
Это не означает, что чем больше строительство, тем опаснее. У Meta есть устоявшийся рекламный бизнес, и если новые вычислительные мощности сделают рекомендации точнее, а реклама будет легче приводить к покупкам, то первоначальные инвестиции вполне могут окупиться. Меня раздражает, что при обсуждении учитываются только будущие дополнительные доходы, а последующие расходы как будто не существуют.
Дальнейшая проверка окупаемости ИИ должна позволить компании представить график и потребовать от нее объяснений, сможет ли бизнес после ввода новых мощностей зарабатывать быстрее, чем растут расходы. Шум в день выпуска модели не отвечает на этот вопрос.
Моя позиция скорее осторожная, но не отрицающая инвестиции. По-настоящему высокую оценку заслуживают только те новые устройства, которые могут приносить стабильный доход. Если рост доходов поддерживается только за счет все больших капитальных вложений, акционерам следует пересчитать сроки окупаемости. Особенно когда еще много проектов в строительстве, хорошая прибыль за текущий квартал не означает автоматически, что самые тяжелые испытания затрат уже позади.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Пишу
#KR200 Корейские акции восстанавливаются — ослабла ли иностранная распродажа?
Не путайте резкий отскок с подтвержденным восстановлением.
После сильной распродажи на KOSPI последний отскок может отражать покрытие коротких позиций и охоту за выгодными сделками, а не настоящее возвращение иностранного капитала. Пока давление иностранной распродажи не ослабнет и акции полупроводников не покажут устойчивую силу, необходима осторожность.
#DailyOrbit #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI и PPI превзошли ожидания! BTC немного упал в полдень, борьба за 82000 🤔
Вчера вечером вышли данные по PPI, BTC сначала упал, потом отскочил, сейчас колеблется около 82000. CPI и PPI превзошли ожидания, инфляция не отступает, ФРС упирается, но рынок прогнозирует 83% вероятность отсутствия повышения ставки в этом месяце, возможно, еще одно повышение в этом году.
Отсутствие повышения ставки в этом месяце временно ослабляет давление на крипторынок. Важно — временно. Немного ослабить давление не значит снять тревогу. Настоящее решение, удержится ли 80000, зависит от капитала: ETF не возвращается, двери институциональных инвесторов закрыты; крупные игроки медленно скупают на спотовом рынке, давление на цепочке снижается. Одни выходят, другие покупают, явное расхождение.
Поэтому 82000 — не конечная точка, а борьба. Кто-то держит 80000, но это тяжело. Дальше посмотрим, сможет ли ETF снова войти, сможет ли BTC закрепиться выше 83000. Если эти два сигнала не появятся, отскок будет слабым.
Ребята, как вы оцениваете небольшой спад в полдень? Если в этом месяце не будет повышения ставки, сможет ли BTC воспользоваться шансом для отскока? Удержится ли 80000? Пишите в комментариях 👇
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
ETF продолжает терять средства, BlackRock стал "очагом кризиса"
За последние две недели чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum превысил 885 миллионов долларов, почти непрерывно снижаясь с 29 сентября. 15 октября за один день чистый отток составил 60,22 миллиона долларов, из которых BlackRock ETHA пришлось на 44,38 миллиона, почти три четверти. За пять дней BlackRock потерял около 500 миллионов долларов, а Grayscale ETHE за тот же период — 101 миллион.
Почему ETH вызывает больше недовольства, чем BTC? Ключ в неясности нарратива. Биткоин имеет общепринятый ярлык "цифровое золото", тогда как оценка Ethereum одновременно подвержена конкуренции со стороны смарт-контрактов, размыванию ценности основной цепочки из-за L2 и колебаниям доходности стейкинга. В условиях макроэкономической неопределенности институциональные инвесторы предпочитают сокращать ETH, что логично и последовательно.Перестаньте воспринимать позиции китов как сигнал направления, я чуть не попался на эту ловушку. Длинные и короткие позиции одновременно — что же на самом деле торгуется? Когда я увидел эти данные в цепочке, моя первая реакция тоже была — следовать за сделкой. 243,96 BTC коротких позиций были ликвидированы, номинальная стоимость 20 039 500 U, но в том же аккаунте были длинные позиции по ETH и короткие по HYPE, три кредитных плеча образовали структуру хеджирования. Настоящий интерес вызывает не то, медвежий он или бычий, а то, что он ставит на относительную силу между рынками. Сначала посмотрим на книгу счетов. Короткая позиция по BTC с плечом 40x, нереализованная прибыль 470 700 U, при этом финансирование приносит доход 68 400 U; длинная позиция по ETH с плечом 25x, нереализованный убыток 324 300 U, финансирование оплачивается в размере 21 200 U; короткая позиция по HYPE с плечом 5x, нереализованный убыток сразу 4 179 800 U, финансирование приносит доход 1 047 000 U. За тот же период BTC вырос всего на 1,49%. Что это значит? При одинаковом направлении прогнозов прибыль и убытки на разных активах могут отличаться в десять раз. Позже я понял суть: он зарабатывает на базисе и финансировании, а не на росте или падении. Короткая позиция по BTC приносит финансирование, значит, лонги платят; короткая позиция по HYPE с таким убытком всё ещё открыта — либо из-за низкой ликвидности её нельзя закрыть, либо из-за ставки на спад интереса; длинная позиция по ETH убыточна, но скорее служит хеджем для экспозиции по BTC. Эти три позиции связаны вместе и по сути торгуют относительной силой BTC к ETH и устойчивостью отдельного тренда HYPE. МежрыночнаяПоследние события на крипторынке становятся всё сложнее для понимания с каждым днём. Изначально все надеялись, что после публикации данных по инфляции рынок сможет показать рост. Однако CPI превысил ожидания, а PPI также показал более высокие показатели. Теперь возникает вопрос: не начала ли инфляция в США снова расти? Продолжит ли ФРС в этом году повышать ставки? 🤔 📊 Давайте сначала посмотрим на две упомянутые группы данных. 🔴 Годовой рост CPI в США за сентябрь: 3,7%, что выше рыночного прогноза в 3,6%, что указывает на сохраняющееся давление на потребительские цены. 🔴 Годовой рост PPI в США за сентябрь: 6,3%, при том что рынок ожидал 5,3%, фактические данные превысили прогноз на 1 процентный пункт. Кроме того, месячный рост PPI составил 1,3%, что также выше ожидаемых 0,5%. Если эти данные будут официально подтверждены, это означает, что давление на цены на производственном уровне сильнее, чем ожидалось. 💰 Почему это важно для BTC и ETH? Логика здесь несложная. CPI отражает изменения потребительских цен, а PPI — изменения цен производителей. Если обе группы данных будут оставаться высокими, рынок может считать, что процесс снижения инфляции идёт не так гладко. Это может привести к цепочке реакций: увеличение инфляционного давления → рост ожиданий повышения ставок → возможный рост доходности американских облигаций → давление на рисковые активы, такие как BTC и ETH. Однако это лишь возможный макроэкономический сценарий и не гарантирует, что цены на криптовалюты будут двигаться именно в этом направлении. 📉 Есть ещё один важный момент, на который стоит обратить внимание. Сообщество аналитиков отмечает, что в связи с действиями ФРС... #SpaceXQ3Earnings Давление на цену акций исходит от источника капитала: компания ведет переговоры о финансировании примерно на 40 млрд USD для покупки чипов Nvidia (около 10 млрд в виде банковского кредита + 30 млрд в виде инвестиционных облигаций), а также с 9 октября первая партия примерно из 328 миллионов акций будет разблокирована, после отчета за третий квартал появится еще большая партия.
Фундаментальные факторы ускоряются, количество обращающихся акций растет, сейчас не стоит покупать по высокой цене, покупать следует только при коррекции цены.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 По состоянию на неделю, закончившуюся 14 октября, статистика потоков капитала показывает, что в фонды американских акций поступило 39 млрд долларов, а из криптовалют вышло около 600 млн долларов. Одновременный приток средств в американские акции и отток из криптовалют свидетельствует о том, что рискованные настроения на этой неделе не распространились на криптосферу. Если отток криптовалютных средств продолжится, то даже рост интереса к американским акциям вряд ли станет положительным фактором для крипторынка; на следующей неделе ключевым будет наблюдение за тем, начнут ли направления потоков капитала с обеих сторон сближаться. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Сотрудничество реализовано, а цена монеты всё ещё ждёт чего?
$BEAT за последние 24 часа вырос примерно на 2,8%, но только по факту роста сложно судить, расширилась ли заинтересованность.
Я обращу больше внимания на объёмы торгов и спред между ценами покупки и продажи. Если цена растёт, но объёмы не поддерживают, вход и выход становятся сложнее, тогда этот рост стоит воспринимать с осторожностью.
$BICO за последние 24 часа вырос примерно на 6%, но за неделю упал примерно на 10%, наблюдается одновременно краткосрочное восстановление и отставание по фазам.
Здесь стоит спросить, сможет ли восстановление изменить дальнейшее поведение. Если каждый рост быстро откатывается назад, сколько бы раз не было отскоков, преимущество накопить сложно.
У $HYPE контраст ещё более конкретен: Ripple Prime уже поддерживает институциональные сделки с традиционными активами, привязанными к контрактам Hyperliquid, бизнес-канал действительно расширился.
Но в полночь цена монеты всё ещё около 79, за неделю упала примерно на 8%.
Моё понимание таково, что рынку ещё нужно увидеть, сколько реального прироста может принести этот канал. Реализация сотрудничества доказывает движение бизнеса вперёд, но сможет ли это увеличить спрос на токены — нужно продолжать проверять.
Дальше стоит следить за использованием, сама по себе информация о списке партнёров уже ограничена.
У $XRP тоже есть момент, который легко переоценить: этот бизнес поддерживает использование долларового стейблкоина Ripple в качестве залога, в объявлении не говорится о необходимости покупать XRP.
Поэтому, видя расширение бизнеса компании, сначала нужно понять, какими активами реально должны владеть клиенты. Компания делает прогресс, но чтобы это отразилось на цене монеты, нужна конкретная связь с спросом.一、2023年9月 → 2024年中：低点暴涨至69.708（AI半导体大牛市） 这是一轮史诗级半导体牛市，核心是AI产业爆发+周期触底+降息预期三重共振： 1. AI算力需求井喷：ChatGPT出圈后，2023-2024年全球大模型训练与推理需求爆发，英伟达H100等AI芯片供不应求，台积电、AMD、美光、半导体设备厂全产业链受益，高效能计算成为半导体第一增长曲线。 2. 行业周期触底反转：2022-2023年上半年半导体经历库存去化寒冬，2023年下半年库存见底，存储价格、晶圆代工产能利用率同步回升，行业进入复苏周期。 3. 美联储降息预期升温：2023年7月美联储完成最后一次加息，市场开始交易2024年降息预期，美债收益率回落，高估值成长股（半导体是典型）迎来估值修复，资金大幅涌入科技板块。 在3倍杠杆放大下，SOXL从不到10美元涨到近70美元，涨幅超600%。 二、2024年中 → 2025年1月底：高点暴跌至7.054（跌幅近90%，板块熊市） 这波暴跌是高利率杀估值+AI预期退潮+地缘风险的戴维斯双杀，再被杠杆放大： 1. 降息预期彻底落空：2024年#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins $CP Важный совет: ни в коем случае не инвестируйте средства в этот проект, даже если вы увидите «временный, внезапный рост», потому что такой рост обычно является последней ловушкой, устроенной создателями проекта для слива оставшихся средств перед завершением проекта (разгон с последующей распродажей). $BTC на этой неделе тестировался 4 раза, вчера вечером опускался до 79,775, затем снова поднялся до 82,4K, снизу явно кто-то покупает. Но после падения каждый следующий максимум ниже предыдущего, объем сократился до четверти, цена сжата в треугольник между 81,7K и 82,6K, дна пока не видно.
Нам нужно дождаться двух сигналов: 4-часовой объемный закрытие выше 82,600 и устойчивое удержание Coinbase с премией (сейчас +0,008%, только что вышли в плюс). После подтверждения смотрим на 84K; если 4-часовое закрытие ниже 79,700 — сигнал отменяется. Сегодня Warsh не дал сигналов по ставкам, вероятность повышения в октябре снизилась до 13,5%, Brent вернулся к 102, макроэкономическая ситуация смягчается. Поэтому нам нужно спокойно ждать окончательного результата. #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Хранение падало три дня подряд, а арендодатель остался на ногах
$SLX 0.05194, главный герой вечера 🏚️
Производственный сектор хранения за эти три дня получил три удара: SK Hynix упал за день более чем на 7 пунктов, SanDisk с 1430 до 1364, Micron с 935 до 913. Только SLX в плюсе, 0.05194 вырос на 1.15%. Причина проста: он — арендодатель, а не производитель. Прорыв ChangXin ударил по ценам и марже производства, а SLX подписал долгосрочные аренды, арендная плата не зависит от спотовой цены на чипы, заводы платят аренду ежемесячно независимо от прибыли или убытков. В периоды паники капитал начинает различать бизнесы "производства чипов" и "сбора аренды", и когда цены падают, кто-то покупает. Но объемы маленькие, если будет системное снижение рисковых активов, SLX тоже не уйдет от этого, сегодня он просто не попал под удар.
$BTC 82169, в выходные объемы снизились, цена держится около 82000 📈
В середине недели падение до 81888 было поддержано, в выходные объемы снизились, а цена стабилизировалась выше 82000. ETF-фонды продолжают выходить, но на спотовом рынке есть заявки на покупку, эти две силы сражаются на этом уровне.
$xMU 913.82, производственный сектор все еще ищет дно 🏭
Micron держится лучше SanDisk, упав с 935 до 913, рассказ о HBM4 пока не перекрывает панику из-за прорыва китайских мощностей. 913 недалеко от предыдущего минимума, сможет ли цена остановить падение — покажет настроение всего сектора хранения на следующей неделе
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ PPI показал самый большой рост за четыре года, BTC впервые за месяц приблизился к 80 000 — быки даже не сбежали
В четверг этот PPI был пугающим: месячный рост в сентябре — самый большой за более чем четыре года. В среду CPI только что превзошел ожидания, две статистики вместе бьют, по старой привычке должно быть кровопролитие.
В полночь действительно было сообщение о пробое 80 000, у меня на нескольких биржах минимальный уровень был 80 780, чуть-чуть не дотянули. Но за 24 часа падение всего 0,85%, с 82 900 до 81 400, и всё? Самый большой медвежий фактор за четыре года, а падение всего 1%.
Сторона контрактов еще спокойнее. За 4 часа ликвидации по всей сети всего 157 млн, из них на BTC 45,9 млн, это совсем другой уровень по сравнению с предыдущими днями. Комиссия 0,01% зафиксирована на базовом уровне, открытый интерес стабильно 2,47 млрд долларов. Деньги не уходят, быки не торопятся повышать ставки.
Два нюанса вне биржи заслуживают внимания: акции Strategy упали на 9,7% до 136,55, казначейские компании вместе с криптой пострадали; сложность майнинга наоборот выросла на 5,92% до 140,58T, майнеры используют хаос для наращивания мощностей.
Самое запутанное — макроэкономика сама с собой в конфликте — PPI повышает ожидания по ставкам, но в то же время ожидания повышения ставки ФРС в октябре ослабевают, доллар готовится к худшей недельной динамике за шесть недель, S&P тоже движется вниз. Три ветра, три направления.
Такой большой медвежий фактор дал падение всего 1%, вы считаете, что это исчерпание давления продаж, или это ложное спокойствие из-за того, что никто не решается выставлять ордера перед данными?
$BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins
Смотря на недавнюю динамику Netflix, ужесточение правил совместного использования паролей, международный рост и быстрорастущий рекламный уровень обеспечили солидный импульс. Прогнозируемый рост выручки на 12% и маржа в 33,2% уже демонстрируют сильный рычаг, с большим потенциалом по мере масштабирования рекламы и сдержанного роста затрат на контент.
Так что ДА — и доходы от подписки, и от рекламы должны продолжать расти, а прибыльность может улучшиться ещё больше.SanDisk продаёт с премией, а не по циклу 📉
$SNDK падает с фазового максимума.
Оптимисты всё ещё ждут восстановления NAND.
Что думают оптимисты:
AI-смартфоны и AI-ПК будут наращивать ёмкость, спрос рано или поздно вернётся.
Падение — это не риск, а скидка.
С другой стороны:
Акции покупают не из-за «наличия спроса», а из-за «превышения ожиданий по спросу».
Китайские производители ускоряют догон, при ослаблении предложения премия за дефицит SanDisk исчезнет.
CPI 3,7%, ставки сдерживают оценку.
Рост прибыли не успевает за ставкой дисконтирования, отскок может превратиться в бегство.
В районе 1200–1250 шортисты неоднократно проверяют рынок.
После срабатывания стоп-лоссов сверху, позиции становятся легче и уязвимее.
Проблема не в отсутствии спроса на память, а в том, что «сверхожиданий» больше нет.🧠⚠️#NetflixQ3AdsAndMargins