Orbit Post Sitemap
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Братья, с одной стороны, инфляционные данные продолжают бить рекорды, с другой — председатель ФРС Уош вышел и начал увиливать, рынок просто не знает, что и думать.
Сначала посмотрим, насколько взрывные данные. В сентябре PPI в США вырос на 6,3% в годовом выражении, ожидали только 5,3%, а в месячном выражении рост вдвое превысил прогноз. К тому же накануне CPI достиг 3,7%, превысив ожидания, два подряд инфляционных показателя говорят вам, что цены совсем не сдерживаются.
Но самая странная ситуация — с ФРС. Вчера вечером Уош заявил, что не будет предсказывать будущие решения по ставкам и не раскрыл, будет ли повышение в октябре. Дейли, Гулсби и другие чиновники тоже делают вид, что не понимают, и осторожно относятся к немедленным действиям.
Почему при таких горячих данных ФРС вдруг сдалась? Потому что сейчас тупик с двух сторон. Инфляция действительно растет, логично было бы повышать ставки. Но данные по занятости и экономике слабые, ранее прирост рабочих мест был всего 29 тысяч, если сейчас повысить ставки, риск жесткой посадки экономики слишком велик. Поэтому подтекст Уоша — можно говорить жестко, но руки не должны двигаться.
Рынок после его слов дал ответ. После выступления Уоша ставки на повышение в октябре упали примерно до 15%. То есть никто не верит, что он действительно осмелится повысить ставки в такой момент.
Что это значит для нашего BTC? В краткосрочной перспективе — передышка, в среднесрочной — сдерживание. Снижение вероятности повышения — это хорошо, рисковые активы могут перевести дух. Но двойное превышение PPI и CPI означает, что доходность американских облигаций останется выше 5,5%. $BTC Сегодня в 17:00 OKX запустила 4 TradFi бессрочных контракта: $MCD, JPM, V, GS — McDonald's, JPMorgan Chase, Visa, Goldman Sachs, все — голубые фишки американского рынка. Это означает, что на криптобирже теперь можно напрямую открывать маржинальные позиции на американские акции без необходимости иметь счёт на фондовом рынке США.
Я собрал данные в реальном времени после листинга. MCD вышла в 17:00, открылась на 253.5, что примерно на 6% выше текущей цены акций McDonald's на американском рынке — 242.5; через полчаса цена откатилась до 244.4, премия сокращается. JPM открылась в 17:15 на 336.6, сейчас 337, движется рядом с реальной ценой на американском рынке — 335.5, премия практически отсутствует. Этот механизм похож на листинг новых монет в крипто: высокий старт с премией, затем арбитраж возвращает цену к базовой.
Два момента для тех, кто хочет попробовать: во-первых, премия при открытии — это реальные деньги, если вы купили по 253.5, даже если акции на американском рынке не двинутся, вы уже в минусе относительно реальной цены; во-вторых, цена привязана к торговым часам американского рынка, ночью, когда рынок закрыт, цена не имеет реального якоря, премия и финансирование — это ваши издержки.
Моё мнение: сейчас эти 4 контракта больше похожи на новую игрушку, а не на инструмент. Массовый запуск бессрочных контрактов на голубые фишки показывает, что OKX ориентируется на криптосообщество, желающее торговать с плечом на американские акции. В дальнейшем важнее будет смотреть на объёмы торгов, а не на цену.
Сможет ли MCD удержаться на уровне 244 в первый час или продолжит падение до 242, чтобы сравняться с американским рынком? $MCDStrive 10 октября завершил раунд финансирования SATS на сумму 630 миллионов долларов: 7 миллионов акций по 90 долларов за акцию, бессрочные привилегированные акции с годовой доходностью 15%, расчет 20 октября, средства направлены напрямую на покупку биткоина. Совместное андеррайтинг Barclays и Cantor. На прошлой неделе купили 3311 BTC, общий портфель составляет 32 800 BTC. Появился король гонки вооружений казначейства: выпускает акции с высокой доходностью 15% для покупки монет, аппетит больше, чем у ETF.Непрерывный отток спотовых средств, откуда берется поддержка Dogecoin?
Сначала расскажу о напряжённом моменте: 15 октября цена $DOGE в течение дня упала ниже 0.0795 — некоторые аналитики считают эту отметку уровнем отмены текущей структуры. Пробили. Но к закрытию цена снова вернулась выше.
Я называю это "отказом в приёме посылки". Продавец упаковал цену и отправил её ниже 0.0795, постучался, получатель взглянул и сказал: отказ, возвращаем обратно.
Что было в посылке? Настоящее пробитие или ложный прорыв — тогда никто не знал. Критерий оценки не в дневном движении, а в записи о приёме — в последующих дневных закрытиях. Если несколько дней подряд закрытия выше 0.0795, значит, это был ложный провал; если же однажды закроется ниже и не вернётся, значит, уровень отменён, и нужно пересматривать ситуацию.
Немного контекста: на этой неделе чистый отток спотовых средств составил около 57,2 млн долларов, цена упала на 8,9%. Отток действительно был, поэтому вопрос "откуда поддержка" особенно важен. Ответ хотя бы наполовину проявился 15 октября: из объёма в 2,03 млрд монет одна рука подхватила ниже 0.078.
В 2021 году я усвоил одно: пробой не страшен, страшно, если цена не возвращается обратно. Тот дневной свечной пробой я распечатал и три года держал рядом с монитором.
Сейчас эту новую свечу я временно отношу к категории "отказ в приёме". Архивировать — архивировать, но глаза всё ещё следят за записями о приёме.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Судя по самим данным, вероятность достижения или небольшого превышения ожиданий достаточно высока (консервативная оценка 60-70%),
можно рассмотреть следующие аспекты:
Ожидаемые показатели: руководство компании прогнозирует выручку $12.86B (+11.7% г/г), EPS $0.82, операционная рентабельность 33.2%; консенсус Уолл-стрит почти совпадает (выручка около $12.87–12.88B).
Сравнение с прошлым кварталом: фактическая выручка за 2-й квартал $12.56B (в основном соответствует/слегка ниже части ожиданий), EPS $0.80 (немного выше), операционная рентабельность 33.4%, годовой прогноз по-прежнему $51.0–51.4B (рост 13–14%).
Исторический показатель превышения ожиданий: за последние 8 кварталов EPS чаще всего превышал ожидания (около 7 раз), выручка чаще соответствовала или превышала прогноз, но реакция рынка часто была негативной из-за «замедления роста».
Данные о давлении на рост: прогноз на 3-й квартал — самый низкий за последние 11 кварталов; общее время просмотра за первое полугодие выросло всего на 2%; некоторые сторонние данные показывают снижение времени использования в США по сравнению с прошлым годом.
Ключ к рекламе: годовая цель около $3B (примерно вдвое больше), фактическая выручка за 2-й квартал около $618M (рост близок, но не достигает некоторых ожиданий), в 3-м квартале нужно увидеть ускорение, чтобы поддержать годовую цель.
Затраты: недавно объявлено об увольнении около 1000 человек (≈6%), что поможет поддержать рентабельность.
Таким образом, с большой вероятностью показатели будут достигнуты или немного превышены, но сюрпризов ожидать не стоит. #OKX百万规划师 $BTC BTC сейчас висит чуть выше 80000, как будто только что отключили от аппарата ИВЛ в реанимации, никто не смеет громко дышать! Текущая цена около 82000, CPI и PPI взорвались подряд. Цена однажды упала до 79800, но резко отскочила обратно. Это не бычий рынок, это быки цепляются за жизнь на уровне 80000. За 4 часа медведи сосредоточили давление, но не продолжили падение. Финансовая ставка перешла в отрицательную зону, медведи платят, но и накапливаются. На блокчейне ещё больше раскол: с 7 октября ETF вывел около 760 миллионов долларов, а киты тайно купили 3,03 миллиона BTC — максимум с ноября прошлого года. Розничные инвесторы отсутствуют, киты подхватывают падение. По структуре, 80000 — это 365-дневная скользящая средняя и крупнейший блок покупок, а также жизненно важная линия, которая постоянно тестируется. Выше 83200-84400 без пробоя быки не могут говорить о новых максимумах. Мой прогноз: узкий диапазон колебаний между 80000 и 84400, при реальном негативе 80000 будет пробит, но скорее не обвалом, а медленным снижением с колебаниями, с отскоками, дающими надежду, а потом резким ударом. Рекомендации для сделок: не гоняться за шортами, на уровне 80000 смотреть на поддержку, если удержится — можно с небольшой позицией играть на отскок. Если пробьёт — не ловить падающий нож, подождать уровень около 77000. Самый прибыльный бизнес в криптосфере — это не гонка за ростом и падением, а умение превращать «расходы» в «доходы».💸
Сегодняшний топ-5 по расходам:
1. Papertrade расходы 7,33 млн, доходы 7,33 млн, удержание 100% 🚀
2. $PUMP расходы 5,65 млн, доходы 2,04 млн, удержание 36%
3. $HYPE расходы 3,47 млн, доходы 2,64 млн, удержание 76% 💎
4. $UNI расходы 3,32 млн, доходы 0,32 млн, удержание 10% 😅
5. Polymarket расходы 3,24 млн, доходы 0,6 млн, удержание 18%
Papertrade за два дня вырос с 3,76 млн → 5,73 млн → 7,33 млн, напрямую обогнав PUMP. PUMP же 6,29 → 5,83 → 5,65 млн, застыл на месте.📉
Самое важное — коэффициент удержания: HYPE оставляет 76 из 100, UNI — только 10, остальное в основном уходит LP. Polymarket 18%, PUMP 36%, разница очевидна.🧐
Поэтому высокие расходы не означают прибыль, высокий коэффициент удержания — вот настоящая крепость. Не знаете, что покупать? Сначала смотрите, кто может собрать и удержать.🔥#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退
黄仁勋 вышел на поддержку, но почему кредиторы CoreWeave всё ещё бегут?
黄仁勋 лично заявил, что CoreWeave не нуждается в дополнительной гарантии от NVIDIA, но цена акций не смогла изменить нисходящий тренд. 14 октября $CRWV упал примерно на 15%, 15 октября отскочил примерно на 5,9%, но кредитный рынок продолжает сигнализировать тревогу: доходность облигаций 2032 года превысила 15%, спред CDS достигал 1195 базисных пунктов. Акции покупают на падении, а кредиторы всё ещё оценивают риск высоко — картина получается неловкой.
У CoreWeave в запасе более 1040 миллиардов долларов заказов, в начале третьего квартала добавилось более 250 миллиардов долларов обязательств клиентов, спрос на вычислительные мощности для ИИ не фикция. Но заказ — это не наличные, сначала нужно купить оборудование, построить дата-центры, а потом вовремя доставить и получить деньги. По состоянию на конец июня долг и обязательства по аренде компании превысили 50 миллиардов долларов, чем быстрее расширение, тем выше давление на финансирование.
Эта волна распродаж затронула не только её, акции Nebius, Oracle и других компаний, связанных с инфраструктурой ИИ, тоже пострадали. Рост инфляции в США и опасения по поводу повышения ставок делают стоимость финансирования стресс-тестом для всего сектора.
Сейчас действительно нужно дождаться снижения доходности облигаций и спреда CDS, а также постоянного превращения заказов в доходы и денежный поток. Если эти два показателя долго не улучшатся, даже большие заказы могут оказаться лишь красивой историей о расширении за счёт заёмных средств.Отчет Netflix за 3-й квартал выйдет 20 октября, «история роста» уже не работает.
Данные говорят сами за себя: прогноз выручки за 3-й квартал — 12,86 млрд долларов, рост на 11,8% в годовом выражении, что является самым низким показателем за 11 кварталов; ежемесячная активность в США снизилась на 10%, время просмотра — на 20%, доля на телевидении упала с 8,8% до 7,8%, уступив YouTube.
Пользователи стали меньше смотреть — вот в чем настоящая проблема. Но не спешите списывать компанию со счетов. Реклама стала новым двигателем роста. Ежемесячная активная аудитория рекламного сегмента превысила 250 млн, цель по доходам на 2026 год — 3 млрд долларов (вдвое больше), в 12 рынках рекламные пакеты обеспечили более 60% новых регистраций.
20 октября ключевой вопрос: сможет ли реклама удержать флаг роста. Если да — у оценки компании еще есть шансы.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Маджи вчера был полностью ликвидирован, а сегодня восстановился за счет накрутки объема?
У Маджи снова новая история. Данные Lookonchain: он накрутил объем торгов на papertrade на 1,41 млрд долларов, при этом сам трейдинг принес убыток в 416 тыс. долларов.
Но за накрутку объема есть награда: он заработал 57,6 млн токенов PAPER, а за стейкинг получил еще 341 тыс. долларов в USDC. Вход и выход — чистый убыток всего 74,7 тыс. долларов.
Вчера я писал, как он из 56 тыс. долларов разогнался до 12,25 млн, а в итоге был ликвидирован до 21,8 тыс., а сегодня он сменил тактику: теряет на сделках, но восстанавливается за счет накрутки объема. Топовый игрок криптосферы, у него даже убытки с сюжетом.
Риски: высокая кредитная нагрузка и накрутка объема — это не для обычных людей. Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.Глубокой ночью в четверг: CPI+PPI превзошли ожидания, BTC резко вырос, OKB откатился, BCH привлек внимание 🌙
$BTC 82169, +0.64% 📈
Оба показателя инфляции превзошли ожидания, по сценарию должен был быть обвал, но BTC сначала опустился до 81888, затем вернулся к 82169. Негатив ослаблен, возможно, после коррекции давление продаж снизилось? Вчера по всей сети ликвидировали более 300 млн, быки понесли потери, но рынок не выглядел таким тяжелым. Чистый отток ETF на прошлой неделе достиг максимума за три с половиной месяца, но цена не пробила поддержку, ниже 81000, похоже, есть покупатели на спотовом рынке. 👀
$OKB 117.88, -4.15% 📉
В ночь CPI он поднимался до 124, сегодня полностью откатился и упал ниже 120. Платформенный токен слишком сильно привязан к общему рынку, вчера держался, сегодня отыгрывает падение. Метка безопасной гавани временно не работает, настроение ухудшается, и он тоже падает. 😮💨
$BCH 277, +3.44% 🚀
Самый заметный сегодня вечером. В условиях двойного превышения ожиданий не падает, а растет, старый токен внезапно демонстрирует признаки самостоятельного движения. Это отскок после перепроданности или попытка входа капитала? Этот рост стоит отслеживать, но не спешите покупать. 🤔
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.【Мероприятие Solana в Шанхае переполнено, но SOL всё ещё приходится тянуть самостоятельно】
Количество регистраций на мероприятие за ночь выросло в 4 раза, в итоге из-за превышения лимита участников пришлось отложить событие. Популярность Solana в китайском сообществе действительно высока, надеюсь, что эти энтузиасты крипты скоро подтянут $SOL, у меня почти все позиции уже отступили.
$SOL сейчас около 105 долларов, за 24 часа отскок примерно 2%; но спотовый ETF за предыдущий день зафиксировал отток средств в размере 9,8 млн долларов, уже второй день подряд отток, суммарно около 37 млн долларов.
Популярность и движение капитала идут разными путями: готовность сообщества поддержать не означает, что институциональные инвесторы покупают монету.
Я считаю, что главная ценность этого мероприятия — доказать, что Solana всё ещё имеет влияние среди китайских разработчиков и пользователей. Но причина переноса — по официальной версии, превышение количества регистраций, ограничения по месту и числу участников, есть и другие сообщения о ситуации на месте, не стоит торопиться делать выводы о сильном позитиве или негативе.
В краткосрочной перспективе это — интерес сообщества, а не сигнал к покупке. Если позже спрос на спотовый SOL вырастет, а средства ETF начнут стабильно поступать, тогда этот шум может повлиять на цену; иначе, даже если мероприятие будет очень популярным, это не обязательно поднимет стоимость монеты.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Раньше люди зарабатывали свои первые деньги на криптовалютных эирдропах, теперь же они, возможно, даже не окупают затраты на взаимодействие. Комиссии за газ, время, затраты на капитал — всё это не уменьшилось, а в итоге можно остаться ни с чем, даже если получить эирдроп, доходы могут не покрыть расходы. Тот самый секрет богатства, который когда-то привлекал множество людей, постепенно теряет силу. Несколько дней назад я видел таблицу взаимодействий, которую поделился один пользователь, он сказал, что его обманули, проекты почти перестали раздавать эирдропы, а если и дают, то доходы минимальны и не покрывают затраты. Некоторое время назад заработок на эирдропах был для многих пользователей web3 путём к богатству. Я видел, как некоторые участники сообществ накопили свой первый капитал через эирдропы и совершили финансовый прорыв, но теперь этот путь закрыт. Проекты с популярностью, проверенной временем, уже не имеют реальной ценности, а новые монеты не имеют шансов на выживание — TGE означает конец проекта, а запуск — его пик. Полагаться только на ожидания эирдропов сложно для долгосрочного удержания пользователей, ложное процветание, поддерживаемое данными взаимодействий, активными адресами и объёмом торгов, не превращается в настоящих пользователей и ценность. Заработок на эирдропах становится историей крипторынка, лишь воспоминанием о былых славных моментах. Игровые механики рынка постоянно меняются, а бонусы имеют свой жизненный цикл. В ранние времена BTC многие считали его бесполезным, с ростом DeFi некоторые зарабатывали на майнинге ликвидности, с NFT-бумагой кто-то воспользовался возможностями, затем появились различные взаимодействия, баллы и заработок на эирдропах. На каждом этапе кто-то получал сверхдоходы, используя новые механики. Когда все узнают о каком-то$UNI сможет ли он пробить 45 долларов в этот раз? Я скажу по существу
Прямо к ответу. Судя по текущим фундаментальным показателям UNI и доходам протокола, надежды на преодоление исторического максимума нет, но преодолеть предыдущий максимум в 20 — без проблем.
В 2021 году UNI вырос до 45, в основном за счет рыночного настроения и премии бычьего рынка, фундаментальные показатели были менее важны. Когда бычий рынок спадет, капитал начнет заново оценивать доходы протокола, оценку и реальную стоимость токена, и тогда станет ясно, что цена тогда была сильно завышена.
Это не только проблема UNI. AAVE, MakerDAO, Compound и другие старые проекты DeFi до сих пор не преодолели свои исторические максимумы.
Насколько высоко может подняться бычий рынок — зависит от настроений и ожиданий; сможет ли медвежий рынок устоять — зависит от фундаментальных показателей. Даже лидеры не обязательно смогут вернуть исторические максимумы. В долгосрочной перспективе ключом к новому уровню оценки является способность протокола к устойчивому росту, увеличению доходов и реальному захвату стоимости токеном.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
VanEck отозвала тот ETF на стейкинг Ethereum от Lido, вы об этом слышали.
Заявку подали 14 октября, сказали, что этот продукт так и не запустился, ни одного экземпляра не продано, теперь отказываются от него. Почему — не объяснили. Но посмотрите на спотовый ETF по ETH, деньги из него как из решета утекают. 14-го ушло 130 миллионов долларов, 15-го — еще 18,3 миллиона. Кто-то подсчитал, что за десять дней подряд чистый отток составил почти 780 миллионов. Институциональные инвесторы сейчас очень осторожны с ETH.
Скажу вам две вещи.
Во-первых, путь с ETF на стейкинг ETH — это еще серьезный вызов для регуляторов. VanEck отозвала заявку, но это не значит, что другие не смогут продвинуться, однако сейчас, в этот момент, упаковать доходы от стейкинга в легальный продукт для институционалов — задача не из легких. Это краткосрочный удар по истории с ETH-стейкингом, ведь все надеялись, что легальные каналы привлекут дополнительный капитал в стейкинг, а сейчас этот путь временно закрыт.
Во-вторых, деньги из ETH ETF продолжают уходить, значит институционалы выходят, и это создает реальное краткосрочное давление на продажу. Сегодня ETH немного вырос, но денежные потоки не поддерживают сильный рост. Биткоин тоже под давлением, и общий риск-аппетит на рынке не растет.
Мое мнение простое. Ситуация с VanEck — это вопрос одного продукта, не стоит думать, что регуляция ужесточается повсеместно. Но стоит быть настороже: если легализация стейкинга ETH будет постоянно тормозиться, институциональные деньги могут продолжить перетекать в BTC.
А как вы думаете?#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $TSLA
Демонстрационный автомобиль взмыл в воздух, дата серийного производства по-прежнему указана как 2028 год.
▪️ 15 октября на испытательном полигоне SpaceX в Техасе представлен второй поколение Roadster
▪️ Демонстрационный автомобиль взобрался почти вертикально по стене и прикрепился, привод обеспечивается системой воздушного охлаждения с кодовым названием A71
▪️ Официально заявлено ускорение 0–60 миль/ч за 0,81 секунды
▪️ Первый показ состоялся в 2017 году, первоначально планировалось начать производство в 2020 году, прошло уже 9 лет
▪️ Новый автомобиль разработан совместно Tesla и SpaceX, цена не объявлена
▪️ В тот день акции TSLA выросли на 3,77%, SPCX — на 2,03%
Разногласия не в том, сможет ли машина летать, а в том, что «серийное производство в 2028 году» и фраза 2017 года имеют одинаковую структуру.
В обоих случаях указана только дата года, без окна предпродаж, без цены, без места производства, подтверждением служит только демонстрация. Для демонстрации использовался компрессорный воздушный двигатель, а серийный автомобиль должен пройти испытания на столкновения и соответствие дорожным правилам, этот процесс не связан с полетом.
Направление — в ожидании — объявление цены и места производства будет означать начало серийного производства; пока же только демонстрация, график остается декларативным.Финансовый отчет будет опубликован после закрытия американского рынка 21 октября. В третьем квартале поставлено 486 532 единицы, что выше рыночных ожиданий; однако основная проблема — рост выручки при давлении на прибыль. Во втором квартале выручка составила $28,24 млрд (+25,5%), операционная маржа всего 1,4%, свободный денежный поток стал отрицательным.
Базовый прогноз: выручка немного превысит ожидания, скорректированная прибыль на акцию, скорее всего, не достигнет согласованных $0,43, свободный денежный поток останется отрицательным. Чистая прибыль по GAAP может быть улучшена за счет переоценки биткоин-позиций, что не отражает улучшение основного бизнеса.Самая большая опора казначейских компаний вот-вот исчезнет
MSCI обсуждает вопрос об исключении из индекса таких казначейских компаний, как Strategy, которые накапливают BTC.
Почему это критично? Механизм работы казначейских компаний таков: цена акций выше чистых активов, они выпускают новые акции, покупают BTC, при увеличении количества монет цена акций растёт, затем снова выпускают акции и покупают.
Этот механизм работает благодаря постоянным покупкам пассивных фондов, входящих в индекс. Как только компания исключается из индекса, пассивные фонды обязаны продавать — это не вопрос желания, а правило.
Цепочка передачи очень ясна. Цена акций падает, премия исчезает, выпуск новых акций для покупки монет становится убыточным, механизм разваливается, начинается продажа монет для поддержки цены. Все двигатели текущего ралли казначейских компаний зависят от одного компонента — пассивных фондов индекса.
Если оглянуться назад, замедление наращивания позиций Strategy, выпуск ежедневных дивидендных привилегированных акций Strive, покупка по высоким ставкам — всё это сейчас под угрозой из-за MSCI. Всё взаимосвязано и говорит об одном: модель накопления монет компаниями сталкивается с реальными структурными проблемами.
Сегодняшнее падение биткоина до 82114 краткосрочно не повредит BTC, но ударит по пути покупки монет публичными компаниями.
Я не хочу обесценивать Strategy, позиция Сейлора — это реальные деньги. Но модель есть модель, чтобы механизм работал, нужна не только вера, но и покупательский спрос.
Когда пассивные фонды уходят, вера должна подтверждаться наличными.
Как вы думаете, модель казначейских компаний закончилась или она просто сменит форму и продолжит работу?
#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC $MSTR $ETH 🚨 $XPL вырос почти на 9%, но объем открытых позиций по контрактам продолжает сокращаться! Есть ли на самом деле новые деньги, поддерживающие этот рост?
Ребята, за этой статистикой $XPL стоит внимательно следить! Цена продолжает расти, но номинальная стоимость открытых позиций по контрактам неуклонно снижается, наблюдается явное расхождение между ценой и участием капитала.
📊 Последний разбор данных:
По состоянию на 10:53 по пекинскому времени, спотовая цена на OKX около 0.08486 доллара, объем торгов за 24 часа около 7.03 млн долларов, в течение сессии максимум достигал 0.08844 доллара, сейчас откатился примерно на 4% от максимума.
Особое внимание стоит уделить изменениям в открытых позициях:
В 4:00 утра: около 8.66 млн долларов
В 10:00 утра: около 7.89 млн долларов
В 10:53 утра: снизился до примерно 7.45 млн долларов
За несколько часов номинальная стоимость открытых позиций сократилась примерно на 14%, при этом цена остается на относительно высоком уровне.
⚠️ Что это значит?
Я склонен сохранять осторожность. Рост цены не обязательно означает, что новые деньги продолжают входить в рынок, а сокращение открытых позиций не обязательно предвещает немедленное падение. Это может быть фиксация прибыли быками, покрытие коротких позиций медведями или выход других игроков — по этим данным однозначно не скажешь.
Далее стоит обратить внимание на два сигнала:
🔥 Во-первых, сможет ли цена снова пробить уровень 0.08844 доллара.
🔥 Во-вторых, сможет ли объем открытых позиций остановить падение и начать расти.
Если цена пробьет предыдущий максимум и объем открытых позиций снова увеличится, это может означать появление новых денег на рынке; но если цена отскочит, а объем позиций продолжит падать, стоит опасаться, что этот рост не поддерживается устойчиво 👀 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опубликует отчет за третий квартал 20 октября, и сейчас рынок следит за двумя вещами: ростом выручки и рекламным бизнесом.
Компания прогнозирует выручку за третий квартал в 12,86 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая операционная рентабельность — 33,2%, тогда как в прошлом году она была 28,2%, рост на 5 процентных пунктов. Выручка и рентабельность растут, но темпы роста явно замедлились по сравнению с предыдущими годами. Рынок обеспокоен именно этим: рост подписок Netflix достиг пика, и непонятно, на чем будет держаться компания дальше.
Рекламный бизнес стал новым фокусом. Netflix запускает недорогие рекламные пакеты с целью компенсировать пробел в росте подписок за счет доходов от рекламы. В этом отчете важно посмотреть, действительно ли рекламный бизнес набирает обороты, продолжается ли рост числа подписчиков и удастся ли сохранить рентабельность выше 33%. Если доходы от рекламы превысят ожидания, рынок может пересмотреть оценку компании в лучшую сторону. Если реклама окажется ниже ожиданий, а рост подписок замедлится, давление на акции усилится.
Для BTC это напрямую не связано. Но Netflix представляет сектор потребительского интернета и стриминга, и его отчет отражает потребительские настроения. Если рост Netflix замедляется, это означает, что потребители сокращают необязательные расходы, что является негативным сигналом для общего потребительского доверия. Слабое потребление создает давление на экономику, и политика Федеральной резервной системы станет более сложной. В краткосрочной перспективе BTC будет ориентироваться на сегодняшние данные по CPI, а отчет Netflix выйдет на следующей неделе.
В плане действий не стоит делать ставки заранее. Подождите публикации отчета и реакции рынка.Акции Tesla на американском рынке выросли более чем на 2% в послеторговой сессии, акции SpaceX — примерно на 1,5%. На мероприятии по запуску Roadster Tesla продемонстрировала летающий автомобиль, который кратковременно взлетал и выполнял воздушные кувырки, оснащённый холодным газовым двигателем, разработанным в сотрудничестве с SpaceX
$TSLA $SPCX
Очень маловероятно, что холодный газовый двигатель будет использоваться в других обычных моделях. Эта технология аэрокосмического класса выглядит впечатляюще, но внедрять её в обычные массовые автомобили просто не имеет смысла. Баллоны с высоконапорным газом требуют е🚨 PPI взлетел, но BTC снова превысил 80 000 долларов! Давление медведей на продажу иссякает?
Данные по PPI в США явно показывают рост, инфляционное давление на производственном уровне нельзя игнорировать, но динамика BTC не полностью соответствует негативному сценарию.
📊 Сигнал тревоги по инфляционным данным
• PPI в годовом выражении: 6,3%
• PPI в месячном выражении: 1,3%
• Рост цен на товары: 2,6%
• Взрывной рост цен на энергоносители: 10,8%
• Рост цен на услуги: 0,8%
Проблема не только в росте цен на энергоносители, но и в одновременном повышении производственных затрат и цен на услуги.
👀 Но реакция BTC заслуживает особого внимания!
BTC опускался до 79 775 долларов, затем быстро восстановился выше 80 000 долларов и сейчас отскочил до примерно 82 294 долларов.
Возможное объяснение: ранее произошла де-левация, а также защитные действия перед публикацией данных, что заранее сняло часть давления продаж. После выхода данных дополнительная распродажа не усилилась.
🎯 Далее стоит следить за тремя ключевыми зонами:
📈 82 643 доллара: 24-часовой максимум и важный уровень для оценки продолжения роста. Если произойдет прорыв с объемом и удержание уровня 82 000 долларов при откате, можно ожидать дальнейшее движение к 83 500–84 000 долларов.
#USCPIAndPPITopForecasts #OKXOrbitTopics
#CanBTCHold80K Проснувшись, я посмотрел выступление председателя Федеральной резервной системы и одновременно проанализировал рынок. Его выступление краткосрочно создало благоприятный фон для криптосферы, но очень недолго, поэтому около 11:30 на рынке биткоин немного подрос. Однако в долгосрочной перспективе его слова совсем не благоприятны для криптосферы. Он говорил много, особенно упомянул ИИ — отток средств в ИИ изначально является негативным фактором для криптосферы, а также ужесточение монетарной политики, что тоже плохо для криптосферы. Он также затронул другие темы, но я не буду их подробно разбирать. Советую продавать на росте в диапазоне биткоина 82500-80000. Лично я прогнозирую, что скорее всего цена будет колебаться в этом диапазоне, заставляя рынок думать, что 80000 — это дно, создавая иллюзию, а потом последует резкое падение, и многие сильно пострадают.$BTC 80K на этой неделе тестировался 4 раза, вчера вечером опускался до 79,775, но снова поднялся до 82,4K, явно кто-то покупает на спаде. Но после каждого падения максимум становится ниже, объём сократился до четверти, цена сжата в треугольнике между 81,7K и 82,6K, дна пока не видно.
Я жду два сигнала: 4-часовой объёмный закрытие выше 82,600 с одновременным удержанием Coinbase премии в положительной зоне (сейчас +0.008%, только что перешла в плюс). Если подтвердится, смотрим на 84K; если 4-часовое закрытие ниже 79,700 — сигнал отменяется. Сегодня Warsh не дал сигналов по ставкам, вероятность повышения в октябре упала до 13,5%, Brent вернулся к 102, макроэкономика немного расслабилась.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сегодня MSCI, один из мировых регуляторов правил на рынках капитала и поставщиков бенчмарков, официально принял новые правила квалификации индексов, которые могут привести к исключению таких компаний цифровых активов, как Strategy, Metaplanet, Upexi, из некоторых глобальных инвестиционных индексов. Это весьма серьёзно, поскольку затрагивает не просто возможность какой-то компании продолжать покупать $BTC , а возможность оставаться в индексах, за которыми следят значительные пассивные фонды, что напрямую влияет на спрос со стороны пассивных инвесторов, давление на цену акций и условия финансирования.
Конечно, возможное исключение не означает, что оно уже произошло; возможные продажи не обязательно приведут к аналогичному падению цены акций. Но нельзя отрицать, что когда ключевая стратегия этих компаний всё больше сводится к владению определённым активом, традиционные индексные провайдеры должны решить, рассматривать ли их как операционные предприятия или инвестиционные инструменты? Это вопрос не только для Strategy, но и для всей модели цифровых активов, с которой сталкивается проблема ценообразования на рынке капитала #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 Краткосрочные держатели в настоящее время владеют примерно 4,08 миллионами BTC,
что является максимальным показателем с середины июня.
С момента минимума 29 июля количество увеличилось примерно на 422 тысячи BTC,
что составляет рост около 12%.
В первые две недели октября добавлено около 154 тысяч BTC,
за последнюю неделю — около 48 тысяч BTC.
Большинство новых покупателей вошли в диапазоне примерно от 82 000 до 86 000 долларов.
На данный момент средняя себестоимость краткосрочных держателей составляет около 74 900 долларов.
Нереализованная прибыль сократилась с примерно 16% до около 10%.
74 900 долларов — это точка безубыточности для этой группы,
цена с 20 августа постоянно находится выше их себестоимости.
Если цена опустится ниже 74 900 долларов,
группа в целом перейдет в зону убытков или усилит давление на продажу.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Этот ход от Маджи-даге действительно поставил меня в тупик.
С одной стороны, короткая позиция по $BTC приносит прибыль, с другой — короткая позиция по $HYPE убыточна до зеленого лица — капитал в 50 миллионов долларов буквально разделился на половину огня и половину воды.
Сначала посмотрим, что сейчас творится на рынке. $BTC вчера на мгновение пробил 80 000, опустившись до 79 694, через два часа резко вернулся к 82 500, сейчас колеблется около 82 000. Данные с блокчейна ясно показывают, что покупательская поддержка ниже 80 000 заметно ослабевает. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 929 миллионов долларов, из них быки потеряли 777 миллионов — в такой ситуации открывать длинные позиции — значит подставляться.
$ETH тоже не в лучшем положении, около 2450 торгуется без роста. Ранее падал до 2362, на Binance за 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 157 миллионов долларов, медведи продолжают накапливаться около 2600. MACD-гистограмма на нуле, краткосрочные скользящие средние давят сверху, силы быков для отскока явно недостаточно.
Макроэкономика тоже не радует. PPI и CPI США превзошли ожидания, ожидания повышения ставок ФРС снова растут, чистый отток из спотового BTC ETF за день составил 261 миллион долларов. Wintermute уже заявил: без притока капитала в BTC, краткосрочно осторожность в отношении альткоинов.
На этом фоне позиции Маджи-даге выглядят совсем иначе.
① Короткая позиция по $BTC, 40-кратное плечо, 243.96 $BTC, открыта на 84 070.
Сейчас в прибыли, нереализованная +470 000 U, комиссия за финансирование приносит 68 400 U. Почему прибыль? Потому что $BTC с уровня выше 84 000 был сбит макроданными, хотя были всплески, но цена так и не вернулась выше 84 000. Эта позиция по сути ставка на то, что после двойного удара CPI+PPI желание рынка покупать на подъеме иссякнет. Пока что ставка оправдалась. Ликвидационная цена 104 583, запас прочности большой.
② Длинная позиция по $ETH, 25-кратное плечо, 7223 $ETH, открыта на 2500.18.
Убыток 320 000 U, с учетом комиссии — более 340 000. Но честно говоря, при падении $ETH с 2500 до 2360 и отскоке обратно к 2450, просадка по этой позиции не вышла из-под контроля. Цена открытия 2500, сейчас около 2450 — всего около 2% плавающего убытка. Маджи не закрыл позицию, значит считает, что диапазон 2400-2450 — это временное дно. Маржа 709 500 U, ликвидационная цена 1672 — далеко, есть запас прочности.
③ Короткая позиция по $HYPE, 5-кратное плечо, 268 300 $HYPE, открыта на 66.24.
Это самая болезненная позиция в портфеле.
Текущая цена $HYPE около 81, цена открытия 66.24, плавающий убыток уже 4.18 миллиона U. $HYPE упал с исторического максимума 97.98 23 сентября до 81, снижение 17%, но относительно цены открытия 66.24 позиция по шорту слишком низко.
Почему он шортит $HYPE? Логика есть — CFTC разрешила в США торговать бессрочными контрактами, Coinbase, Robinhood и другие традиционные гиганты врываются, отбирая рынок у Hyperliquid, монополия рушится. Плюс «Закон о прозрачности» застрял в Сенате, регуляторная неопределенность висит, оценка HYPE действительно ослабевает.
Но проблема в том, что 5-кратное плечо и маржа 4.39 миллиона U, ликвидационная цена 100.6 — значит, если HYPE вырастет с 81 до выше 100, позиция будет ликвидирована. Исторический максимум $HYPE — 97.98, до ликвидации всего 2 доллара. Это не хедж, это танец на лезвии ножа.
В целом портфель — это ставка: $BTC продолжит падать, $ETH не рухнет, $HYPE не вырастет обратно.
Короткая позиция по $BTC — текущий буфер безопасности, доход от финансирования положительный, пока $BTC не вернется выше 84 000, эта позиция — источник дохода. Длинная позиция по $ETH — среднесрочная ставка на перепроданность и отскок. Короткая позиция по $HYPE — самый большой риск: если Hyperliquid объявит о запуске в США или регуляторные новости прояснятся, и $HYPE резко вырастет выше 95, убыток по шорту мгновенно увеличится с 4 до 7 миллионов и более.
По финансированию: короткая позиция по $BTC ежедневно приносит деньги, короткая по $HYPE — неожиданно 1.047 миллиона U дохода. Но финансирование может быстро стать расходом при развороте рынка.
Честно говоря, у Маджи-даге правильное направление, но позиция по $HYPE слишком пассивна. Шорт с 66, рост до 81 — убыток уже более 60% маржи. 5-кратное плечо кажется небольшим, но шортить монету с ростом 235% за год — это не смелость, а удача.
Дальше следим за двумя вещами: сможет ли $BTC удержать ключевую поддержку 81 700 и появятся ли новые регуляторные катализаторы для $HYPE. Эти два фактора напрямую определят судьбу портфеля.
Лично я не рискну трогать шорт по $HYPE. Маджи-даге — мастер своего дела и смельчак, я восхищаюсь.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Отскок от 50-дневной скользящей средней: старый сценарий перед бычьим рынком?
Если посмотреть на все случаи смены медвежьего тренда на бычий у $BTC, $ETH, $SOL, 50-дневная скользящая средняя выступает в роли водораздела. После того как цена возвращается выше неё, она не взмывает сразу, а сначала колеблется и растёт примерно шесть-семь недель, набирая около 30% роста, а затем возвращается, чтобы протестировать эту скользящую среднюю. Этот ритм повторяется в четырёх циклах.
В 2015 и 2019 годах отскок не пробивал скользящую вниз, поддержка подтверждалась, после чего цена как минимум поднималась ещё на 50%. В 2023 году ситуация была иной: скользящая была кратковременно пробита, но быстро восстановлена, и впоследствии также открывался потенциал роста на 50%. Пути различаются, но суть схожа: сначала подтверждается тренд, затем происходит очистка от плавающих позиций.
Сейчас происходит похожий отскок. Если следовать циклам, это может быть последним относительно комфортным окном для построения позиций перед Новым годом. Но история — это лишь карта, а не конечный пункт. Вопросы, которые должен решить рынок: сможет ли цена остановить падение и быстро вернуться выше 50-дневной скользящей средней. Управление рисками — прежде всего, подтверждение — потом, не стоит принимать ожидания за факты.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Ключевые факторы влияния
• Благоприятные факторы: объем поставок уже превысил ожидания (486 532 автомобиля), если средняя цена продажи (ASP) и валовая маржа будут на хорошем уровне, есть шанс немного превзойти прогноз.
• Неблагоприятные факторы: маржа во 2-м квартале уже заметно снизилась, капитальные затраты высоки, рынок по-прежнему осторожен в отношении валовой маржи автомобилей (особенно без учета регуляторных кредитов), аналитики недавно также понизили прогнозы.Возможно ли, что биткойн снова испытает резкое падение, подобное прошлогоднему, с последующим отскоком, но нельзя просто из-за близости дат утверждать, что в этом году повторится прошлогоднее?
Сравним две даты: 16 октября 2025 года и 16 октября 2026 года.
1. Сравнение цен прошлого и этого года
Данные взяты из исторических котировок Yahoo Finance. Цены основаны на дневных закрытиях соответствующих дат, время закрытия торгов на разных биржах может отличаться.
Это означает, что биткойн сейчас не находится на той же ценовой отметке, что и в прошлом году, а уже прошёл заметное снижение. 6 октября прошлого года был установлен исторический максимум около 126 000 долларов, в то время как цена в этом году значительно ниже этого уровня.
2. Повторится ли в этом году прошлогодняя динамика?
Я считаю, что стоит рассмотреть три сценария.
Сценарий A: отскок в конце октября, как в некоторые исторические годы
Если поддержка около 80 000 долларов будет эффективной и средства ETF снова начнут поступать, цена может отскочить. Но нельзя утверждать, что рост гарантирован только на основе сезонной тенденции конца октября.
Сценарий B: продолжение падения, углубление медвежьего рынка
Если инфляция в США останется выше ожиданий, ФРС продолжит повышать ставки, а институциональные средства будут продолжать уходить, биткойн может пробить недавние минимумы. Процентная ставка в 2026 году также отличается от прошлогодней.
Есть ещё одно ключевое отличие: прошлый год начался с отката от исторического максимума, и будет ли в этом году отскок — вопрос открытый.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Замедление роста Netflix уже стало фактом: темпы роста выручки снизились с 16,2% в первом квартале до 13,4% во втором, а прогноз на третий квартал составляет всего 11,7%, что является самым низким показателем за последние 11 кварталов. Рост, вызванный борьбой с совместным использованием аккаунтов и повышением цен, ослабевает, время просмотра увеличилось всего примерно на 2%, а YouTube продолжает отбирать аудиторию в гостиной.
Реклама действительно является новым акцентом: количество активных пользователей рекламных пакетов превышает 250 миллионов в месяц, а годовой доход от рекламы, как ожидается, удвоится до примерно 3 миллиардов долларов. Но это составляет лишь около 6% от годовой выручки, в третьем квартале это примерно от 700 до 800 миллионов долларов, и даже если превысит 100 миллионов, это не сможет существенно повлиять на квартальную выручку в 12,8 миллиарда долларов. Кроме того, реклама поддерживается прямыми спортивными трансляциями, что связано с высокими затратами на права и снижает прибыль.
Мой прогноз: выручка за третий квартал составит примерно от 12,85 до 12,88 миллиарда долларов, прибыль на акцию около 0,82 доллара, что в целом соответствует рыночным ожиданиям и не превзойдет прогнозы; годовые цели по выручке и рекламе не будут повышены. Рост рекламы не компенсирует замедление доходов от подписки #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ожидается, что финансовый отчет Netflix за третий квартал 2026 года покажет выручку около 12,95 млрд долларов США, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом, операционная рентабельность составит примерно 32–33%, а прибыль на акцию (EPS) — около 5,1 доллара. В целом отчет, скорее всего, будет «соответствовать или немного превзойдет прогнозы руководства»: база подписчиков остается стабильной, повышение цен и рекламный бизнес обеспечивают поддержку, но темпы роста пользователей и маржинальная динамика контента уже не так впечатляют, как в предыдущие два года. Рынок действительно сосредоточен не на самом третьем квартале, а на прогнозах руководства на четвертый квартал — если прогнозы по рекламным подпискам, графику контента, операционной рентабельности и свободному денежному потоку будут сильными, цена акций будет переоценена как «акция стабильного роста»; если темпы роста в четвертом квартале продолжат снижаться, даже если показатели этого квартала будут неплохими, это будет воспринято как «приближение точки перелома роста». Одним словом: в третьем квартале не будет провала, но вес этого отчета больше в прогнозах. Мнение о финансовом отчёте Tesla. Я поделюсь своим пониманием, оно может быть не точным, но примерно так я вижу этот отчёт Tesla.
Сначала вывод: презентация Roadster была впечатляющей, но для финансового отчёта за 3-й квартал это скорее «эмоциональный позитив», а не «финансовый позитив». Массовое производство начнётся только в 2028 году, хотя в ближайшее время это не отразится, но в будущем вызывает ожидания. Я тоже взволнован прогрессом технологий.
1. Сама презентация: крутая, но вклад в отчёт практически нулевой.
Демонстрация полёта и воздушного охлаждения привлекли внимание, но почти никто из институциональных инвесторов не учитывает Roadster в оценке. По опыту, после презентаций Tesla часто наступает «исчерпание позитива», в этот раз тоже стоит быть осторожным.
2. На конференц-звонке ключевыми будут четыре момента.
График выпуска FSD v15; расширение городов для Robotaxi и эксплуатация без операторов; темпы массового производства Optimus V3; годовые капитальные затраты и прогноз свободного денежного потока. От этого зависит, сможет ли AI-нарратив поддержать оценку.
3. Годовые показатели и оценка: краткосрочно отчёт будет не очень.
В этом году капитальные затраты могут превысить 23 млрд долларов, свободный денежный поток может быть отрицательным, в 2027 году давление усилится, возможно, даже будет выпуск облигаций. Поворотный момент по EPS может наступить только в 2028 году, когда подписка на FSD, доходы от сервисов и Robotaxi постепенно возьмут на себя роль драйверов.
Мои ожидания: отчёт, скорее всего, будет «доставки нормальные, прибыль средняя, на конференц-звонке будут обещания», колебания акций будут зависеть от формулировок по FSD и Robotaxi. Риски — это очередной провал EPS, ухудшение денежного потока, продолжение низких ожиданий по накоплению энергии и исчерпание позитива после презентации.Как заработать первые 100w в Web3?
На примере $UNI: целевая позиция 5000 монет, идеальная цена входа 5U, цель 30U, потенциал роста в 6 раз.
1. Спотовый режим, требуется капитал 25000U, преимущество — не нужно бояться ликвидации, удерживаешь полный рост в 6 раз, уверенно превращаешь в 150000U
2. Торговля контрактами с 3-кратным кредитным плечом, при той же позиции в 5000 монет требуется маржа около 8333U;
3. Если рискнуть больше, 5-кратное кредитное плечо, маржа 5000U;
4. С элементом азарта, 10-кратное кредитное плечо, всего 2500U, чтобы контролировать ту же позицию.
Почему выбирают $UNI?
Фундамент: ключевое качественное изменение — обновление UNIfication, включение протокольных комиссий, доходы собираются в хранилище TokenJar, чтобы вывести средства из хранилища, нужно сжечь UNI, что действительно создает дефляционное кольцо: чем больше торгов, тем больше сжигается, решая проблему UNI, который раньше имел только право управления и не мог захватывать доходы.
Главный драйвер роста — токенизация RWA и американский фондовый рынок. В качестве основного AMM Robinhood Chain он уже поддерживает торговлю токенизированными акциями Apple, Nvidia и др., протокол V4 поддерживает белые списки, верификацию и динамические комиссии, адаптирован для институциональной торговли регулируемыми активами, в будущем ребалансировка мультицепочных фондовых ETF также может быть реализована на Uniswap. $BCH обработал 14,9 тыс. транзакций за 24 часа до 9 октября. Майнеры заработали около 0,24 BCH на комиссиях при субсидии в 378 BCH. Загруженность не оплачивается. При примерно $0,005 за транзакцию удвоение использования едва ли что-то меняет. А халвинг 2028 года сократит субсидию примерно до 225 BCH в день, так что по моим подсчетам комиссии должны вырасти примерно в 100 раз от сегодняшнего уровня, чтобы достичь 10% дохода майнеров. Открытый вопрос не в пропускной способности. Вопрос в том, кто оплачивает хешрейт, пока блоки остаются дешевыми. #TeslaRoadsterUnveiled #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Сейчас на рынке в основном существует консенсус: бонусы от постоянного привлечения новых подписчиков постепенно исчерпываются, и в дальнейшем общий рост, скорее всего, замедлится, а реклама станет второй кривой роста, на которую делают ставку.
- Практически все глобальные рынки уже охвачены, в зрелых рынках борьба за новых пользователей становится все более ожесточенной, и в будущем будет сложно так же быстро наращивать количество подписчиков, как в предыдущие годы; большее внимание уделяется повышению цен и максимальному использованию ценности существующих пользователей для поддержки выручки.
- Рекламные пакеты уже занимают значительную долю новых регистраций во многих регионах, многие выбирают версию с рекламой, чтобы сэкономить; компания ожидает, что доходы от рекламы в этом году примерно удвоятся и достигнут около 3 миллиардов долларов. Это означает, что уже оплаченный контент может приносить доход не только от подписки, но и от продажи рекламных площадей, что открывает хорошие перспективы по марже.
- В дальнейшем планируется добавлять прямые трансляции спортивных событий, новые форматы рекламы, собственную рекламную технологическую платформу, чтобы увеличить этот сегмент.
Но нельзя считать это гарантированным успехом:
- Доля рекламных доходов по сравнению с общей выручкой от подписок пока еще невелика, и в краткосрочной перспективе она не сможет компенсировать снижение темпов роста основного бизнеса;
- Доходы от рекламы сильно зависят от макроэкономической ситуации, и как только бренды начнут сокращать бюджеты, рост сразу же замедлится;
- Увеличение рекламы может вызвать недовольство у премиальных пользователей, предпочитающих отсутствие рекламы, что создает сложную задачу балансировки.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Быки или медведи 1,38 миллиарда транзакций x402 — сколько из них действительно являются AI-потреблением?
14 октября Chainalysis объявила, что на базе сети Base накоплено более 1,38 миллиарда транзакций x402. Цифра впечатляющая, но объем транзакций не равен коммерческому спросу на AI.
Chainalysis обнаружила, что доля кошельков, которые получают средства повторно в течение 30 дней после первого пополнения, выросла с 70,6% в третьем квартале 2025 года до 89,3% во втором квартале 2026 года, что указывает на то, что некоторые участники могут продолжать вкладываться, а не просто проводить однократное тестирование.
Другое исследование TRM Labs предупреждает, что нельзя считать все программируемые платежи автономным AI-потреблением. После исключения подозрительных самоплатежей, централизованных транзакций и продавцов с малым числом покупателей, из 25,62 млн долларов объема транзакций оценка суммы с признаками AI-агентов составляет всего около 0,6%–7,5%.
Однако оба исследования используют разные блокчейны, периоды и методы определения, поэтому показатели нельзя напрямую сравнивать.
Мое мнение: Chainalysis отражает рост использования протокола x402; TRM показывает, что объем транзакций не обязательно равен автономному AI-потреблению. В будущем следует отдельно отслеживать использование протокола, количество уникальных плательщиков, фактические доходы от услуг и долгосрочные повторные платежи, чтобы оценить зрелость спроса на AI-платежи.
Вывод: x402 заслуживает изучения, но количество транзакций, автономная AI-активность и коммерческие доходы должны оцениваться отдельно.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 20 октября опубликует отчет за третий квартал, сейчас рынок следит за двумя вещами: ростом выручки и рекламным бизнесом.
Компания прогнозирует выручку за 3-й квартал в 12,86 млрд долларов,
что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая операционная маржа
33,2%, в прошлом году было 28,2%, рост на 5 процентных пунктов. Выручка и маржа растут, но темпы роста явно замедлились по сравнению с предыдущими годами. Рынок беспокоится именно об этом: рост подписок Netflix достиг пика, и непонятно, что будет дальше.
Рекламный бизнес стал новым фокусом. Netflix запускает недорогие рекламные пакеты, цель — компенсировать падение роста подписок доходами от рекламы. В этом отчете важно увидеть, действительно ли рекламный бизнес набирает обороты, продолжается ли рост подписчиков и удастся ли сохранить маржу выше 33%. Если доходы от рекламы превысят ожидания, рынок даст пространство для восстановления оценки. Если реклама не оправдает ожиданий, а рост подписок замедлится, давление на акции усилится.
Для BTC это напрямую не связано. Но Netflix представляет сектор потребительского интернета и стриминга, и его отчет отражает готовность потребителей тратить деньги. Если рост Netflix замедляется, это значит, что потребители сокращают необязательные расходы, что является негативным сигналом для общего потребительского доверия. Слабое потребление создает давление на экономику, и политика ФРС станет более сложной. В краткосрочной перспективе BTC ориентируется на сегодняшние данные CPI, отчет Netflix — дело следующей недели.
В плане действий не стоит делать ставки заранее. Подождите публикации отчета и реакции рынка.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Вчера вечером Tesla представила новое поколение Roadster, и акции сразу выросли на 4,62%.
Презентация прошла на испытательном полигоне SpaceX в Техасе, лично присутствовал Маск, который продемонстрировал, как автомобиль с помощью компрессорного воздушного двигателя совершает короткие полёты, корректирует положение в воздухе и приземляется. Эта машина разработана в сотрудничестве Tesla и SpaceX, планируется начать производство в 2028 году, цена пока не объявлена.
Но надо сказать честно, Roadster был представлен ещё в 2017 году, изначально планировалось начать производство в 2020 году, но сроки постоянно переносились. Сейчас объявлен срок 2028 года, верить рынку в это или нет — другой вопрос. И хотя функция полёта звучит впечатляюще, на практике ей ещё предстоит пройти регуляторные проверки, ведь законы разных стран пока не готовы к летающим автомобилям.
Рост акций показывает, что рынок всё ещё готов покупать историю Маска. Но настоящие проблемы Tesla сейчас в фундаментальных показателях: поставки в третьем квартале упали на 2,1% в годовом выражении, маржа на автомобили под давлением, коммерциализация Robotaxi всё ещё в процессе. Roadster — это плюс, но он не решит тревоги по основному бизнесу.
Для BTC это не напрямую связано. Tesla и SpaceX представляют направления AI и высокотехнологичного производства, чем ярче их история, тем больше потенциал для технологических акций и выше риск-предпочтения. Но рост акций Tesla не означает рост BTC, логика у них разная.
$BTC $TSLA $SPCX Действия крупного игрока: максимальный кредитный плечо для длинных позиций в сумме 187 миллионов долларов, ставка на отскок
Адрес сделки 0x30a...93e, 4 часа назад максимальное использование кредитного плеча, длинные позиции по двум валютам:
$BTC: 1822 монеты (150 миллионов долларов), цена открытия 82409, цена ликвидации 80634, всего 1775 долларов буфера, очень легко попасть под ликвидацию из-за резких колебаний
$ETH: 15270 монет (37,33 миллиона долларов), цена открытия 2455, цена ликвидации 2406, буфер всего 49 долларов, почти нулевая толерантность к ошибкам
Этот адрес не действует вслепую, прошлые результаты впечатляют: в конце августа купил $NEAR по 2.14, в конце сентября продал по 4.88, прибыль с одной сделки 14,8 миллиона долларов.
Опытный трейдер с высоким кредитным плечом ставит на отскок! Это сигнал к покупке на дне или последняя волна быков? Рынок скоро даст ответ.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опубликует отчет за третий квартал 20 октября, и сейчас рынок следит за двумя вещами: ростом выручки и рекламным бизнесом.
Компания прогнозирует выручку за третий квартал в 12,86 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая операционная рентабельность — 33,2%, тогда как в прошлом году она была 28,2%, рост на 5 процентных пунктов. Выручка и рентабельность растут, но темпы роста явно замедлились по сравнению с предыдущими годами. Рынок обеспокоен тем, что рост подписок Netflix достиг пика, и неясно, на чем будет держаться дальнейший рост.
Рекламный бизнес стал новым фокусом. Netflix запускает недорогие рекламные пакеты с целью компенсировать пробел в росте подписок за счет доходов от рекламы. В этом отчете важно посмотреть, действительно ли рекламный бизнес набирает обороты, продолжается ли рост числа подписчиков и удастся ли сохранить рентабельность выше 33%. Если доходы от рекламы превысят ожидания, рынок может пересмотреть оценку компании в сторону повышения. Если реклама не оправдает ожиданий, а рост подписок замедлится, давление на акции будет значительным. #NetflixQ3AdsAndMargins
По #NetflixQ3AdsAndMargins: рекламный уровень достиг масштаба в 250 млн+ MAU, ожидается, что доход от рекламы в 3-м квартале составит около $806 млн при годовом прогнозе в $3 млрд, но он все еще догоняет — в Великобритании рост в основном за счет понижений, поэтому ARPU пока не растет.
Ключевым показателем являются маржи: прогнозируется операционная маржа в 33,2% против 28,2% в прошлом году и 31,5% за весь год, что доказывает, что сочетание рекламы и ценообразования должно быть прибыльным.XAU黄金
从4700开启回落，经过一个半月的下跌，不再单边下行，转而在区间内来回震荡筑底。
现在的盘面结构，和今年六七月份很像，属于大跌之后底部震荡吸筹的形态。
4110–4020构筑强支撑平台，3948是最重要的防线。
一旦站稳4230，多头就会继续向上打开空间。
这个区间我已经说了很多遍，中长线记得分批布局进去，大行情还在后面。
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 «Это всего лишь восстановление, не спешите открывать длинные позиции» (｡･ω･｡)
В последнее время BTC и ETH немного передохнули, доходность американских облигаций, доллар и цены на нефть тоже временно не так напряжены, поэтому рынок дал небольшой краткосрочный позитивный импульс к восстановлению. Но я по-прежнему настроен осторожно, даже склоняюсь к медвежьему сценарию. Снижение доходности американских облигаций не означает снятие тревоги, это скорее краткосрочный успокоительный эффект, а не сигнал к развороту тренда (￣▽￣)~*
Поддержка BTC действительно сильнее, вчера вечером он упал ниже 80 000, но быстро отскочил обратно, что говорит о покупателях снизу. А вот ETH явно испытывает трудности, поддержка около 2350, сопротивление на 2480 довольно сильное. Для BTC поддержка на 80 000, сопротивление на 83 000; для ETH поддержка 2350, сопротивление 2480. Главное сейчас не кричать о росте, а смотреть на дальнейшее поведение американских облигаций и доллара: пойдут ли они вверх снова или продолжат падение? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Поэтому краткосрочное восстановление возможно, но говорить о формировании устойчивого восходящего тренда пока рано. В среднесрочной перспективе ждем новостей, не позволяйте одной волне роста сбить вас с ритма. Личное наблюдение, не рекомендация. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Рост цены акций $TSLA Tesla в большей степени обусловлен эмоциональным подъемом после выпуска нового Roadster, однако акции Tesla по-прежнему сталкиваются с множеством вызовов.
Во-первых, макроэкономические факторы: рост CPI, обострение ситуации на Ближнем Востоке, ожидания повышения ставок ФРС и давление из-за ужесточения ликвидности в рамках «цикла повышения ставок».
Во-вторых, риски, связанные с такими технологическими гигантами, как Nvidia, которая совместно с Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone и другими создала платформу финансирования, предоставляющую гарантии некоторым AI-компаниям, которые затем покупают чипы Nvidia по круговой схеме.
При ужесточении ликвидности и крахе компаний с потребностью в финансировании Nvidia может выбрать либо продолжить поддержку, либо отказаться от спасения, при этом повысив порог следующей поддержки; отказ повлияет на спрос на GPU.
Поскольку AI является ключевой технологической темой, при масштабном падении Tesla вряд ли сможет остаться в стороне.
Во-вторых, при выпуске нового продукта важно обратить внимание на возможность серийного производства, контроль затрат, а также на то, является ли это лишь концепт-моделью, прототипом или продуктом с ограниченным рынком, предназначенным для определённых клиентов, например, коллекционеров автомобилей. Вопрос о том, будет ли он принят широкой публикой и готовы ли люди массово его покупать, остаётся открытым❔
Будьте внимательны к рискам!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX ЭКГ не лжёт, но пациенты — да — $SSV сейчас как раз такой пациент, который говорит, что всё в порядке, а миокард тихо отмирает.
За 24 часа вырос на 5,09%, для розничных инвесторов это как укол адреналина, а для меня — компенсаторная борьба после тахикардии. Быстрый пульс не означает хорошую функцию сердца, часто наоборот: потребление кислорода миокардом уже возросло, а коронарное кровоснабжение не поспевает — это самый типичный предишемический период.
Смотрим отведения. Краткосрочный RSI 68,1, долгосрочный RSI 61,8, обе кривые одновременно высоко переплетены — как синусовая тахикардия с ранней фибрилляцией предсердий, ритм ещё есть, но проводящая система уже начинает нестабильно работать. Это не здоровье, это критическое состояние.
Далее смотрим стенки сосудов. Краткосрочные полосы Боллинджера: цена уже на 95% уровне, до верхней границы осталось всего 0,4%, а до нижней — 7,2% — просвет сосуда растянут до предела эластичности, средний слой уже испытывает натяжение. Среднесрочный период ещё опаснее: цена достигла 116% уровня, что означает выход за верхнюю границу на 1,1% — это не расширение, а псевдоаневризма, наружный слой адвентиции может разорваться в любой момент.
Поэтому я не буду здесь наращивать позицию и тем более не стану догонять рост. Принудительное вмешательство, пока сердце ещё трепещет, — самая большая ошибка для любого хирурга. Нужно дождаться остановки, стабилизации гемодинамики, а уже потом решать, ремонтировать или удалять.
Диагноз: ПРОДАЖА. Это не просто медвежьи настроения, а продажа из-за анатомической нестабильности. Цена за верхней границей не имеет кровоснабжения и не выдержит нескольких циклов.
📉 Шорт:
Вход: 2,26 (текущая цена +3,4%)
Тейк-профит 1: 1,98 (-9,5%)
Тейк-профит 2: 2,00 (-8,5%)
Стоп-лосс: 2,51 (+14,6%)
Первая цель — откат к нижней границе, где происходит естественное рассасывание гематомы; вторая цель — более консервативная граница очистки, лучше удалить чуть меньше, чем оставить в зоне высокого давления. Стоп-лосс на 2,51, потому что при пробое туда это будет означать не тахикардию, а реальный рост сердечного выброса — тогда мой диагноз ошибочен, и операцию нужно немедленно прекратить, а не продолжать.
Очаг уже локализован на 116% полосы Боллинджера, остальное зависит от гемодинамики. #coinmovealertЭпическое падение индонезийского фондового рынка на 11,4%! MSCI бьет тревогу, сможет ли ETH$ETH избежать шторма ликвидности на развивающихся рынках?
В мировых финансовых рынках снова появился опасный сигнал.
После объявления MSCI о начале консультационной процедуры по переклассификации Индонезии из развивающихся рынков в «независимые рынки», индонезийский фондовый рынок в пятницу подвергся резкой распродаже. Индекс Джакарты в течение сессии упал на 11,4% до 5193,22 пункта, что вызвало приостановку торгов и стало минимальным уровнем с ноября 2020 года. С начала года индекс уже снизился на 38%. $BTC $ETH
Тем временем индонезийская рупия продолжает ослабевать, курс к доллару опустился до около 18035.
Это уже не просто обычная корректировка фондового рынка, а концентрированная переоценка рынком торговых механизмов, управления рынком и рисков инвестиций иностранных капиталов.
Итак, вопрос: кризис индонезийского фондового рынка может ли он дальше повлиять на ETH? Нужно ли крипторынку также опасаться риска оттока глобальных средств? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K на этой неделе тестировался 4 раза, вчера вечером опускался до 79,775, но снова поднялся до 82,4K, явно кто-то покупает на спаде. Но после каждого падения максимум становится ниже, объём сократился до четверти, цена сжата в треугольнике между 81,7K и 82,6K, дна пока не видно.
Я жду два сигнала: 4-часовой объёмный закрытие выше 82,600 с одновременным удержанием Coinbase премии в положительной зоне (сейчас +0.008%, только что перешла в плюс). Если подтвердится, смотрим на 84K; если 4-часовое закрытие ниже 79,700 — сигнал отменяется. Сегодня Warsh не дал сигналов по ставкам, вероятность повышения в октябре упала до 13,5%, Brent вернулся к 102, макроэкономика немного расслабилась.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？