Orbit Post Sitemap
486532 автомобиля поданы на стол, тарелка достаточно большая, но бульон стал на 2,1% менее насыщенным — отчет о прибылях и убытках еще не готов, а бухгалтерия уже начала горчить.
В кулинарии количество и вкус — это всегда разные вещи. В этом квартале Tesla довела объемы до исторического уровня, даже больше, чем ожидали те, кто стоял в очереди, но постоянные клиенты знают: рост оборота не обязательно означает, что каждое блюдо приготовлено идеально. Валовая маржа автомобилей — это тот самый бульон, который варится из говядины, редьки и времени, а объем поставок — это просто добавленная вода. Сколько бы воды ни добавляли, если не удается снять с поверхности жир, вкус будет пресным. Денежный поток — это огонь под кастрюлей, пламя кажется сильным, но если в кастрюле нет ингредиентов, то получается лишь пустой пар.
Настоящая интрига — в зале. Меню с автономным такси разрабатывается уже несколько лет, дизайн красивый, цена пока не определена; а блюдо с гуманоидным роботом больше похоже на молекулярную кухню, повар возится с точными приборами в лаборатории, и никто не знает, будет ли это мишленовская трёхзвёздочная кухня или кулинарный провал. Инвесторы на рынке капитала — самые нетерпеливые гости, они хотят перевернуть стол, если закуски не поданы вовремя.
Я стоял у плиты двадцать лет, и боюсь не того, что гости привередливы, а того, что пропорции нарушены. Этот инвестиционный портфель — как организация банкета: основные монеты — это главное блюдо, крепкое и выдержанное; альткоины — специи, сычуаньский перец, бадьян, острый перчик, которые придают вкус и аромат, но если переборщить, они перебивают вкус; маржинальные контракты — это банка острого перца, если повар случайно высыпает всю сразу, вся кастрюля портится, гости после третьей ложки обжигаются, а на следующий день даже не хотят видеть плиту. Ночь отчетности — это время максимального огня, дым и шум от сковороды, и если в этот момент кто-то добавляет перец, то это уже не повар, а акробат.
Токенизированный американский рынок — это блюдо, которое остывает медленнее традиционного, но нагревается быстрее. Другие едят после закрытия, а у тебя плита горит круглосуточно, даже в три часа ночи нужно следить за огнем, малейшее отвлечение — и блюдо пригорит. Когда Tesla подает свой отчет, бульон сначала попадает на эту тарелку — будет ли это аромат или жир, зависит от двух поваров — один отвечает за насыщенность валовой маржи, другой — за ход рассказа.
Если бульон не сварен должным образом, сколько бы говядины ни положили, это всего лишь кусок мяса. #TeslaQ3ProfitAndMargins Годовой рост базового индекса потребительских цен (CPI) в США достиг 2,6%, что является самым высоким уровнем за последние три месяца, при этом инфляционное давление без учета продуктов питания и энергии не исчезло.
Это один из ключевых показателей, на который Федеральная резервная система США обращает особое внимание при оценке инфляционных тенденций. Если ценовое давление продолжит расти, ожидания снижения ставок будут подавлены, а доллар и доходность американских облигаций, наоборот, получат поддержку.
Настоящие ключевые моменты здесь двоякие: 2,6% — это выше или ниже рыночных ожиданий, а также вторая реакция фондов после открытия американского рынка. Если данные превзойдут ожидания, краткосрочно может последовать очередная волна распродаж; но если рынок уже учел риск роста инфляции, а спотовые покупки смогут своевременно поддержать рынок, возможно появление отскока после негативных новостей.
Ключевая поддержка — удержится ли она, определит, есть ли у быков шанс вновь взять инициативу в свои руки.
$BTC $ETHДвадцать четыре слова — это полный список фигур в шахматной партии — а кто-то уже положил этот список в карман противника до того, как ты сделал первый ход.
В партии с аппаратным кошельком приватный ключ — это король, а мнемоническая фраза — это путь хода короля. Как только этот путь становится известен, король теряет все укрытия. Эта ситуация — не ошибка в середине партии, а подделка дебюта: в процессе сборки был встроен компонент, который в момент инициализации украл двадцать четыре слова и через мобильную сеть отправил партию шахматных ходов наружу. Дистрибьюторы из шести стран Юго-Восточной Азии и Гонконга получили приказ прекратить работу, вся цепочка фигур была перерезана у корня — это не просто обмен фигурами, а закладка ядовитой фигуры в твоём тылу.
По оценкам третьих лиц, ущерб превысил 86 миллионов долларов. Официальная версия утверждает, что прямые каналы не были скомпрометированы — но гроссмейстеры никогда не верят в «отсутствие уязвимостей», они верят только в то, что просчитали. Ты не видишь уязвимостей не потому, что доска чиста, а потому, что рука противника ещё не дошла до клетки, где она должна проявиться. Самое страшное — не быть поставленным под шах, а быть задушенным: когда ты осознаешь опасность, уже нет ходов для защиты.
Сетевые ритейлеры первыми начали отступать, что говорит о том, что они почувствовали неладное на доске. Коммерческие организации не делают бессмысленных жертв, они уходят только тогда, когда понимают, что ситуация уже не в их пользу.
Куда ушли деньги? Когда в цепочке хранения возникает трещина, средства не остаются на месте, чтобы их съели, они сразу ищут новые фланги. Рост токенизированных акций американских компаний — это отражение этой логики — такие активы, как $xGOOGL, предоставляют регулируемую, аудируемую и институциональную систему записи ходов. Это не вопрос оценки стоимости, а шахматная логика: как только пешка прорывается, ладья должна сразу выйти на открытую линию, промедление — это потеря инициативы.
Вопрос в эндшпиле никогда не в том, «можно ли обнаружить подделку». Это вопрос любителей, которые всегда ищут защитный ход. Профессионалы спрашивают: осмелишься ли ты признать, что бремя запоминания двадцати четырёх слов — это постоянная человеческая слабость? Пока эта слабость существует, любое устройство, распакованное не тобой лично, может быть заранее подготовленной цугцванг-позицией.
Когда противник может тайно впаять в твою дебютную библиотеку, эта партия уже не на доске — она на заводской конвейерной линии. #ledgerwalletsaleshaltДанные CPI вышли, совпали со вторым сценарием, который я писал пару дней назад‼️
Основной CPI в месячном выражении +0,3%, не упал до 0,2%, общий годовой рост 3,7% выше ожиданий
Я тогда говорил, что основной 0,3% — это проблема, $BTC пойдет тестировать 80400. Направление верное, амплитуда чуть мягче, чем я думал
CIO Bitwise сказал, что изначально ожидал падение на 3-5 пунктов, а упало всего около 1, считает, что рынок довольно устойчив
Вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 49%, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,329%, до рекорда 2024 года осталось всего три базисных пункта
Бензин подорожал на 9,1%, что составляет более половины общего роста, это влияние Ближнего Востока. Но в основном CPI растут также билеты на самолёт, подержанные автомобили, медицина — это не объяснить только ценой на нефть
Сейчас не стоит слишком сильно паниковать, тем, у кого есть позиции, стоит их сократить, не стоит рисковать слишком сильно, пока 80 тысяч не пробиты, лучше быть осторожнее
$ETH за последние две недели слабее, обычно падает примерно на два пункта больше, чем BTC, сначала посмотрим, удержится ли уровень 2400
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 【Экстренное сообщение с высоты】12 октября теплый и влажный поток воздуха из высших эшелонов традиционных финансов столкнулся с холодным фронтом, который долгое время висел над стабильными монетами — банк Standard Chartered объявил об институциональном хранении стабильной монеты Ripple USD (RLUSD). Это не просто мелкий дождь, это сигнал резкого сжатия градиента давления.
Я в дежурной комнате внимательно смотрю на изобарическую карту и вижу, что три воздушных потока сходятся: первый — канал хранения, Standard Chartered создал убежище для институциональных средств; второй — управление торговлей и залогом, Ripple и группа LMAX подают заявки на запуск зондов, ожидая окно для тестирования и одобрения; третий, более важный — Комитет по финансовым стандартам США консультируется по вопросу, можно ли квалифицировать соответствующие стабильные монеты как эквиваленты наличных. Друзья, это преобразование циркуляции на уровне бухгалтерского учета, и если оно реализуется, направление сезонных потоков институциональных средств кардинально изменится.
Все в нашей сфере знают, что настоящая причина засухи или наводнения — не один сильный дождь, а то, насколько эффективно работает водный цикл. Хранение — это водохранилище, торговля — река, а бухгалтерские стандарты — замкнутый цикл испарения и осадков. Сейчас все три участка строятся одновременно. Стабильные монеты перестают быть одинокими облаками в цепочке, они подключаются к системе атмосферной циркуляции традиционных финансов.
Для американских акций, связанных с $xSNDK, это типичный переход фронта. Ранее рыночные настроения были слишком теплыми, индекс жадности как асфальт в разгар лета, тепловая волна искажала видение; а холодный воздух институционального хранения давит сверху, что может вызвать сильную конвекцию — резкие кратковременные колебания, резкий рост объема торгов, постоянные перетягивания каната между быками и медведями в узком диапазоне. Я не прогнозирую, пойдет ли дождь из конкретного облака, я смотрю на вертикальный сдвиг ветра и относительную влажность. Текущая структура показывает: условия водяного пара в нижних слоях улучшаются, но в верхних слоях все еще есть неопределенные вихри одобрения и тестирования, любое небольшое изменение официальной позиции может пройти по рынку, как линия шквала.
Особое внимание заслуживает пересмотр бухгалтерских стандартов. Признание эквивалентов наличных по сути выдает институциональным средствам «пристань». Без пристани корабли могут только кружить у берега; с пристанью пенсионные и страховые фонды — долгосрочные воздушные массы — смогут причалить. Это объясняет, почему хранение и торговая инфраструктура должны развиваться синхронно — они три центра осадков на одном фронте, без одного не обойтись.
Краткосрочный прогноз: новости по RLUSD относятся к среднеразмерной конвективной системе, высокая температура, короткий жизненный цикл, после пика настроений возможен сухой и холодный нисходящий поток. В среднесрочной перспективе, если стандарты будут приняты, это будет климатическое изменение циркуляции, переход от «ливня» к «сезону дождей», с увеличением продолжительности и охвата. $xSNDK как связанный актив сначала отразит ожидания в фундаментальных показателях, рост волатильности неизбежен, направление зависит от пути движения грозовых облаков одобрения.
Радарные эхо-сигналы показывают, что зона слияния традиционных финансов и цепочных активов сужается, энергия накапливается. Мои данные зондирования атмосферы лишь восстанавливают реальную структуру, но не держат зонт за кого-либо. #standardcharteredrlusdСтоит ли покупать на дне по 80 000 или догонять рост по 86 000? CPI определит ситуацию (๑•̀ㅂ•́)و✧
Сегодня вечером CPI — стартовый выстрел для перемен на крипторынке. Если базовый индекс в месячном выражении составит 0,2%, BTC, вероятно, сначала удержится выше 83 000, а затем попробует подняться до 86 000; если же он достигнет 0,3% или выше, уровень 80 000 может быть пробит вниз, и придется искать поддержку ниже (｡•́︿•̀｡).
Рынок уже заранее снизил риски. За прошлую неделю из спотового ETF на биткоин вышло 681 млн долларов, прервав трехнедельный приток; из ETF на эфир также вышло 542 млн долларов, институциональные инвесторы закрывают позиции на фоне макроэкономической неопределенности (╯﹏╰).
Главная сложность в том, что рыночные ожидания и политика ФРС не совпадают. Рынок прогнозов оценивает вероятность падения BTC ниже 80 000 в октябре примерно в 67%, что означает, что «базовый CPI выше ожиданий» еще не полностью учтен в цене ( • ̀ω•́ )✧.
В плане действий: не стоит торопиться до выхода данных — снижайте кредитное плечо и меньше совершайте сделок. Если базовый индекс будет 0,2%, можно небольшими позициями попытаться поймать отскок с целью 85 000–86 000; если 0,3% и выше — не стоит жестко покупать на 81 000, лучше дождаться отката к плотной зоне на 77 000–78 000 и постепенно докупать. За ETH нужно следить за потоками средств в ETF и движением кошельков, связанных с фондом (๑•́ ₃ •̀๑).Увидел, что Grayscale добавила нового кастодиана для Dogecoin Trust, и немного подумал об этом
Наткнулся на довольно редкую новость: Grayscale добавила Anchorage Digital в качестве второго кастодиана для Dogecoin Trust ETF. Раньше ключи хранил только Coinbase, теперь их двое.
Как это связано с ценой? Похоже, никак, $DOGE сегодня колеблется около 0.085. Но если подумать — у организации, управляющей десятками миллионов долларов в Dogecoin, появился дополнительный кастодиан с федеральной банковской лицензией, чтобы избежать риска потери ключа и полной потери средств.
Потом увидел данные сообщества на 2026 год. У Dogecoin в X (бывший Twitter) 4,4 миллиона подписчиков, на Reddit 2,6 миллиона участников — эти два показателя самые высокие среди всех криптопроектов. Но в официальном Discord онлайн всего 530 человек.
4,4 миллиона подписчиков, 530 человек в чате. Что делают остальные? Возможно, как и я — купили и просто держат, обычно не общаются, но в случае проблем хотя бы десятая часть из них, то есть 440 тысяч покупателей, выйдет на защиту.
Кастодианов стало два вместо одного, сообщество самое большое, но чат самый тихий. Эти два факта вместе говорят одно — основа Dogecoin не в чатах, а в руках тех, кто молчит. Продолжаю держать $DOGE.Одновременное падение, разные книги учета
BTC, ETH, SOL, OKB сегодня все вместе упали, но если рассмотреть ситуацию отдельно, у каждого свои причины для снижения.
SOL упал резче всех, давление в основном исходит от деривативов: на рынке висит 120 миллионов долларов шортов, но на спотовом рынке массового бегства нет. Такой тип падения больше похож на атаку на плечи, когда эмоции усиливают падение, но это не означает, что позиции полностью ослаблены.
BTC — это «внешне страшно, а на самом деле не так уж и страшно». С ETF было выведено 450 миллионов долларов, но в то же время крупные игроки купили 15 тысяч монет. После входа и выхода чистый отток был заметно компенсирован. Так что BTC тоже падает, но капиталы не уходят односторонне.
ETH другая история. ETF выводит средства уже 8 дней подряд, общий отток составил 640 миллионов долларов. Это не просто паника на рынке, а реальный отток капитала. В сравнении с резким падением SOL, ETH падает более основательно.
OKB тоже ослаб, но сейчас нет явных признаков самостоятельного оттока капитала, скорее всего, он тянется вниз общей склонностью к риску.
Вывод прост: размер падения не равен истине. SOL — это резонанс эмоций и деривативов, BTC имеет поддержку покупателей, ETH испытывает реальное давление от выкупа. Что касается «ослабления институционального спроса», BTC пока колеблется, а ETH уже дал более четкий ответ. Дальше нужно следить за двумя вещами: продолжится ли выкуп ETF и продолжат ли крупные игроки поддерживать рынок. Первое определит настроение, второе — дно.
$BTC $ETH Данные по CPI США за сентябрь опубликованы, все показатели выше ожиданий: базовый CPI в годовом выражении 2,6% (ожидалось 2,5%), в месячном выражении 0,3% (ожидалось 0,2%), сигнал о возобновлении инфляции очевиден.
При высоких данных ФРС придется отложить снижение ставок. Ожидания снижения ставок охлаждаются, доходность американских облигаций может пойти вверх, а рискованные активы, такие как биткойн, естественно, окажутся под давлением. Рынок уже начал ставить на три повышения ставок в следующем году.
Далее стоит следить за двумя вещами: реальной реакцией после публикации доходности американских облигаций и сможет ли спотовый спрос удержать позиции. Мы уже не раз видели в этом году сценарии, когда после негативных новостей происходил отскок.
$BTCУтром выставил ордер на покупку BTC по 81,400, сделка прошла, сейчас цена 81,681, небольшой плавающий профит, но я не собираюсь радоваться заранее.
Вчера днем, когда STRK упал на 11,3%, я задумался об этом: повествование о L2 длилось два-три года, а цена токена всё время возвращалась назад, проблема не в технологии, а в спросе. После завершения эирдропа и прекращения стимулов для взаимодействия активность в сети сразу упала вдвое, давление на продажу таких активов структурное, а не эмоциональное. BTC откатился на 2,2%, ETH упал на 3,5% — по сути, это одно и то же: рынок переоценивает "вещи без денежного потока", при этом доходность по стейкингу ETH сейчас чуть выше 3%, что служит якорем.
Моя стратегия по позициям очень проста: докупать ниже 81,000, сокращать позиции выше 84,500, между этими уровнями не трогать. Не предсказываю направление, считаю только соотношение рисков и выгод. Самое сложное — не угадать рост или падение, а продолжать действовать по плану, когда у тебя плавающий убыток 3%. На прошлой неделе я пропустил часть движения из-за преждевременного закрытия позиции.
А вы на каких уровнях сейчас выставляете ордера на покупку BTC?
Подписывайтесь на меня, буду продолжать делиться реальной торговой логикой и стратегиями по позициям
#BTC #XAUT $POL Polygon начинает автоматические выплаты стабильными монетами, оплата на блокчейне движется к реальному бизнесу
Polygon 12 октября обновил Open Money Stack, добавив функцию автоматизированных массовых выплат стабильными монетами. Компании могут заранее задать диапазон адресов получателей, бюджет выплат и окно времени исполнения, а по наступлении указанного периода выплаты будут инициированы по заданным правилам без необходимости повторного подписания.
Эта функция может показаться менее эффектной, чем резкий рост какого-либо токена, но она решает очень практичные проблемы при использовании стабильных монет компаниями: зарплаты, расчёты с поставщиками, распределение средств на платформах и другие сценарии, которые часто требуют регулярных выплат с контролем лимитов, получателей и прав на исполнение.
Ключевое в новой функции — предварительная настройка этих правил и их проверка кошельком на блокчейне. Запросы, выходящие за пределы лимитов, диапазона получателей или срока действия, будут отклонены, а команда может заранее отключить правила.
Конечно, запуск функции не означает её массовое принятие, в дальнейшем будет важно увидеть, сколько компаний действительно подключится, сможет ли вырасти объём платежей и какую реальную потребность эти бизнесы принесут в экосистему Polygon.
Конкуренция стабильных монет также расширяется от «кто выпустил больше монет» к «кто сможет сделать деньги удобнее для приёма, оплаты и расчётов»
Если компании смогут в будущем организовывать платежи на блокчейне так же просто, как настраивают автоматические переводы, стабильные монеты получат шанс стать не просто инструментом для торговли, а основой для повседневной платежной инфраструктуры. $POL #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 ，对$BTC 和$ETH 的影响？
Сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,7% в годовом исчислении, базовая инфляция превысила ожидания, как это повлияет на $BTC и $ETH?
Превышение ожиданий по CPI в США в сентябре стало прямым негативным фактором для биткоина и эфира, оба актива резко упали, при этом эфир упал сильнее.
После публикации данных биткоин быстро упал с примерно 83 800 долларов до около 81 600 долларов, эфир снизился до примерно 2 430 долларов, потеряв 2,8%. Основная логика такова: базовая инфляция в месячном выражении выросла на 0,3%, что усилило ожидания продолжения повышения ставок Федеральной резервной системой, вероятность повышения ставки в октябре выросла почти вдвое — с 22% до 44%-49%. Доходность 2-летних казначейских облигаций США сразу же выросла на 10 базисных пунктов до 4,9%, что повысило привлекательность безрисковой доходности и напрямую оттянуло спекулятивные средства с крипторынка.
Структура с кредитным плечом усилила падение. За последние 24 часа было ликвидировано более 281 миллиона долларов деривативных позиций, большинство из которых — длинные позиции по биткоину, что вынудило их закрываться и дополнительно снижать цену. Положение эфира еще более слабое: его спотовый ETF уже несколько дней подряд испытывает чистый отток, институциональные покупки отсутствуют, что лишает его поддержки на фоне макроэкономических неблагоприятных условий. Данные по инфляции $BTC оказались хуже ожиданий, но при таком уровне негативных новостей BTC упал всего на тысячу долларов и сразу отскочил — необычно вялый отклик. Причина в опционном рынке: цена удерживается в районе даты экспирации.
Сегодня истекают опционы на биткоин, максимальная точка боли — 83 500, завтра и послезавтра две серии истекают на 83 500 и 83 000 — три подряд даты экспирации, точки боли почти совпадают на одной линии. Текущая цена находится прямо на этой линии.
Структура открытых позиций тоже совпадает: 240 000 опционов колл и 146 000 опционов пут, соотношение 0,61, 80% сосредоточены на одной и той же опционной бирже. Маркет-мейкеры, продавшие эти колл-опционы, чтобы минимизировать убытки по опционам в деньгах, заинтересованы удерживать цену около этой линии до экспирации — чем выше цена поднимается, тем больше колл-опционов становится в деньгах, и тем больше им придется платить. Вот почему при сильных негативных данных цена почти не двигается.
Но это временно. Три даты экспирации подряд, ограничение действует максимум до 17-го числа; после экспирации хеджирующие позиции уйдут, и цена сама найдет направление. Чем дольше цена удерживается, тем резче будет движение после снятия ограничения.
Верхняя граница 84 000–85 000 — это уровень, который в последние недели неоднократно сдерживал рост, нижняя поддержка — 81 000. Выручка TSMC за третий квартал достигла рекордного уровня, но прибыль пока не раскрыта, что вызывает колебания в рисковом аппетите и напрямую подавляет такие высоковолатильные активы, как WLD, я склоняюсь к медвежьей обороне. На четырехчасовом и часовом таймфреймах наблюдается нисходящий канал, цена 0.4893 уже откатилась на 18.89% от максимума на четырехчасовом графике, отскок слабый. За 24 часа падение составило 3.5%, минимум достиг 0.485, объем торгов 255 млн, ставка финансирования 0.0075% остается положительной, открыто 66.031 млн позиций, лонги переполнены и легко могут быть ликвидированы. В книге ордеров покупок 575 тыс. против продаж 409 тыс., соотношение 1.41, краткосрочная поддержка есть, но изменить нисходящий тренд сложно, 0.485 — последняя линия обороны. В стратегии: при отскоке до 0.5035 открывать небольшие шорты, стоп-лосс 0.5185, цель 0.4725; при объёмном пробое ниже 0.485 добирать шорт до 0.4665, стоп-лосс 0.4965. Размер одной позиции не более 5%, стоп-лосс обязателен к исполнению, не держать убыточные позиции.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$WLD#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$WLD $BTC $ETH $UNI С 10 по 11 октября 2025 года было ликвидировано более 19 миллиардов долларов плечевых позиций, пострадало около 1,6 миллиона торговых счетов. По данным CoinDesk, среднее внутридневное падение выборки токенов составило около 47%, а открытый интерес на основных платформах по бессрочным контрактам снизился с 217 миллиардов долларов до 123 миллиардов долларов. Количество пострадавших бирж, количественных фондов и полностью обесценившихся монет в отрасли неисчислимо. Спустя год, восстановился ли рынок до состояния до шока? В этой статье мы обсудим этот избитый вопрос с точки зрения торговых издержек, пропускной способности стакана, участников и поведения капитала: вернулся ли рынок? 1. Что считать восстановлением: критерии из исследований и наши собственные Sarr и Lybek в рабочем документе МВФ «Измерение ликвидности на финансовых рынках» (2002) разделяют рыночную ликвидность на торговые издержки, немедленность, глубину, широту и устойчивость, при этом подчеркивают, что ни один показатель не охватывает все измерения. BIS в эмпирическом исследовании рынка облигаций 2024 года дополнительно проверяет устойчивость по скорости возврата спреда к нормальному уровню и сравнивает 90-дневные окна до и после кризиса. Широкое понятие «рыночного доверия» также требует различать оптимизм по отношению к росту и доверие к рынку. Guiso, Sapienza и Zingales в статье «Trusting t из Journal of Finance"Франция продвигает предложение о декларировании криптовалюты с самостоятельным хранением
Данная поправка в настоящее время одобрена финансовым комитетом Национального собрания Франции и является частью бюджетного закона на 2027 год, но еще не стала официальным законом, предстоит пройти голосование в полном составе парламента и согласование между палатами, возможны изменения или отклонение. Суть предложения: налоговые резиденты Франции, у которых на конец года общая стоимость активов в кошельках с самостоятельным хранением составляет ≥100 000 евро, должны ежегодно самостоятельно декларировать это в налоговые органы, за непредставление декларации предусмотрен штраф до 10 000 евро.
Действующие правила MiCA и DAC8 в основном направлены на биржи и платформы кастодиального хранения, переводы и позиции на стороне платформы автоматически сообщаются; в то время как кошельки с самостоятельным хранением долгое время оставались зоной без надзора, и именно это предложение направлено на устранение этого пробела, борьбу с использованием самостоятельного хранения.
В краткосрочной перспективе это воспринимается как негативный фактор, так как регуляторы ЕС начинают контролировать кошельки с собственными ключами, что разрушает устоявшееся представление рынка о том, что самостоятельное хранение равно анонимности и скрытности, что может оказать давление на монеты с фокусом на конфиденциальность и активы, связанные с самостоятельным хранением на блокчейне. Однако установлен высокий порог в 100 000 евро, что затрагивает крупных держателей, обычные мелкие инвесторы не пострадают, краткосрочно это не окажет значительного влияния на реальные денежные потоки BTC и ETH на спотовом рынке, больше это психологический фактор.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе это важный сигнал: если Франция примет закон, это станет примером для других стран ЕС, что может вызвать цепную реакцию, означая, что регулирование криптовалюты постепенно расширяется с бирж на блокчейн и сегмент самостоятельного хранения. В дальнейшем важно следить за итогами голосования парламента, возможным снижением порога декларирования и тем, последуют ли другие страны ЕС подобным законодательством. $BTC $ETH $ZEC После публикации данных ставки на повышение ставки ФРС в декабре взлетели до примерно 95%, вероятность повышения ставки в октябре почти удвоилась с около 22% до 43%. Индекс доллара вырос, доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5,2%, золото упало примерно на 1,5%
В момент выхода данных CPI произошёл резкий обвал, вечером на работе не удалось избежать потерь, к счастью, реальный доход составил 200u.
Новостное давление заметно: на прошлой неделе из спотового ETF Ethereum было выведено 542 миллиона долларов, институциональные средства продолжают уходить, создавая значительное давление на продажу. Сигналы в блокчейне также негативные: крупный кит/институция по средней цене 2632 доллара постепенно продал 52 тысячи ETH, последние 10 тысяч уже полностью распроданы; запасы ETH на биржах выросли с примерно 14,59 млн в конце сентября до 14,93 млн 14 октября, всё больше монет хранится на платформах, где их можно быстро продать.
Мощь этой "ядерной бомбы" CPI в том, что она не только разрушила надежды на краткосрочный отскок, но и перестроила макроэкономические ожидания:
Макроэкономическая тревога звучит повсеместно: после превышения ожиданий CPI вероятность повышения ставки в декабре взлетела до 95%, доллар и доходность казначейских облигаций США укрепились, рисковые активы столкнулись с системным давлением. Рынок переключается с вопроса "когда снизят ставки" на "будут ли повышать ставки", что крайне неблагоприятно для высоко кредитованных быков, не стоит больше надеяться на V-образный разворот
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Почему я до сих пор смотрю на SanDisk с осторожным оптимизмом? С сентября, когда цена достигла пика около $1,905, до текущей консолидации около $1,450, $SNDK пережил значительную коррекцию. На мой взгляд, это может быть период консолидации, когда инвесторы переоценивают инфляцию, ожидания по процентным ставкам и долгосрочный спрос на хранилища. 💾 Долгосрочная перспектива остаётся важной. Рост нагрузок в дата-центрах и на AI может поддержать спрос на память и хранилища, хотя конкуренция, ценообразование и прибыльность оказывают влияние на ситуацию.Хотя все три связаны с криптобиржами, их ценностные предложения и модели дохода значительно различаются. 1️⃣ $HYPE — Игра на торговых доходах Инвестиционная концепция HYPE тесно связана с торговой активностью Hyperliquid, доходами протокола и механизмами обратного выкупа токенов. Более высокий объем торгов может укрепить повествование, но не гарантирует роста цены. В последнее время использование кредитного плеча и скопление сделок добавили еще один уровень волатильности. Если короткие позиции станут чрезмерными Вчера я купил $ENA на спаде, но недооценил влияние CPI на него.
После публикации данных ожидания рынка по поводу повышения ставок ФРС до конца года значительно выросли, вероятность повышения в октябре увеличилась с примерно 22% до около 40%.
Влияние на ENA
Ухудшение условий финансирования: доходность USDe зависит от положительного финансирования на крипторынке. Рост ожиданий повышения ставок подавляет желание рынка использовать бычий кредитный рычаг, если финансирование продолжит снижаться, доходность USDe упадет, что ограничит рост его предложения.
Расширение токенизированных акций: Ethena расширяет источники дохода USDe за счет вечных контрактов на токенизированные акции, чтобы снизить зависимость от криптофинансирования. Но эта стратегия требует устойчивого бычьего настроя на традиционных финансовых рынках, а ожидания повышения ставок также оказывают давление.
Таким образом, CPI, превзойдя ожидания, отложил запуск механизма расходов, и «циклический выкуп» ENA в краткосрочной перспективе не запустится.
Дальнейшие точки наблюдения
Заседание FOMC 27-28 октября: это следующий ключевой макроэкономический момент после CPI. Если ФРС даст более жёсткие сигналы, рисковые активы окажутся под большим давлением; наоборот, более мягкая риторика может дать ENA передышку.
Динамика финансирования: если после CPI финансирование продолжит снижаться или станет отрицательным, доходность USDe окажется под давлением, а рост предложения может замедлиться. Общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый индекс — на 2,6%, оба показателя превысили ожидания, главным образом из-за роста цен на нефть. После публикации данных доходность американских облигаций выросла, ожидания снижения ставок были пересмотрены вниз, а вероятность повышения ставок удвоилась. $BTC $ETH $ZEC Высокие процентные ставки неблагоприятны для высоко оценённых секторов, таких как технологии и накопители энергии, поэтому сегодняшнее давление на технологические акции на американском рынке вполне ожидаемо. Их прибыль — это будущие доходы, и чем выше ставки, тем сильнее снижается их будущая оценка. Но не стоит полностью отказываться от позиций. После выхода негативных новостей часто происходит краткосрочный импульсный отскок. Такой отскок лучше использовать для краткосрочной торговли (T), а не воспринимать как разворот тренда и делать крупные ставки. Сейчас рынок вошёл в фазу колебаний и борьбы, волатильность увеличится, поэтому ночью нужно особенно внимательно следить за риском резких движений. Правильно распределяйте позиции, устанавливайте стоп-лоссы, не позволяйте первой резкой свечке выбить вас из рынка. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Не стоит ловить дно! 170 тысяч человек только что оказались в минусе, 88,9% из них — быки — это не откат, а целенаправленная зачистка
13 октября крипторынок вновь стал ареной жестокой операции «целенаправленной зачистки». Общая сумма ликвидаций достигла 620 миллионов долларов, 172 тысячи инвесторов мгновенно обнулились, из них 88,9% были в лонгах. Ликвидации быков по Ethereum составили 169 миллионов долларов, по Bitcoin — 160 миллионов долларов, а доля ликвидаций быков по Solana достигла 94,2%.
За этой резней стоит не маркет-мейкер, а американские облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,24%, приблизившись к максимуму за 24 года. Когда безрисковая доходность превышает 5%, зачем инвестировать в игру с волатильностью 80%? За неделю из Bitcoin ETF вышло 680 миллионов долларов, а из Ethereum ETF — 542 миллиона долларов за 10 дней подряд. Отток институциональных средств напрямую высушил ликвидность рынка.
На фоне ужесточения макроэкономической ликвидности высокорискованные лонги стали самой уязвимой добычей. Binance обработала 51,9% всех ликвидаций, а самая крупная ликвидация составила 9,65 миллиона долларов. Трупы лонгов покрыли улицу с уровнем 81 000 долларов.
Это не просто откат, а точечный удар по высокорискованным позициям. Когда рыночный сентимент крайне пессимистичен, а розничные инвесторы массово фиксируют убытки и выходят из рынка, крупные игроки тихо скупают активы. Это расхождение между «оттоком ETF» и «покупками китов» раскрывает глубокую логику текущего рынка. Почему сегодня вечером падение? Объясняю в трёх предложениях.
🔴 Во-первых, Южная Корея рухнула, повлекла за собой весь рынок. Индекс KOSPI Южной Кореи обвалился более чем на 5%, Samsung и SK Hynix лидируют в падении, паника вокруг пузыря оценки AI напрямую передалась на другие рынки. При корреляции криптовалют и американских акций ни один рискованный актив не может остаться в стороне.
🔴 Во-вторых, доходность американских облигаций давит сверху. Доходность 10-летних облигаций США взлетела до 5,35%, 30-летних — до 5,70%, что является максимальным уровнем с 2002 года. При такой высокой безрисковой доходности кто захочет держать высоковолатильные активы? Деньги системно выводятся.
🔴 В-третьих, быки сами устроили паническую распродажу. За 24 часа по всей сети ликвидировано более 800 миллионов долларов, доля длинных позиций превышает 84% — это не медведи продавали, а быки с плечом сами себя ликвидировали. После пробоя BTC ключевой поддержки цепочка ликвидаций запустилась, альткоины с низкой ликвидностью упали ещё сильнее.
📌 В одном предложении: корейский рынок — это спусковой крючок, американские облигации — фон, плечо — ускоритель. Сегодняшнее падение — не из-за одного негатива, а из-за одновременного срабатывания трёх факторов. Завтра вечером данные по CPI — настоящий ориентир, а до этого момента важнее всего держать себя в руках. $BTC Накануне ночи судебного разбирательства CPI крупные игроки безумно скупают активы
В канун публикации данных CPI рыночные настроения находятся под сильным давлением. Биткойн ведет борьбу у отметки в 83 000 долларов, и хотя на первый взгляд рынок кажется спокойным, на самом деле под поверхностью кипят скрытые процессы.
С одной стороны, институциональные инвесторы панически выводят средства. Данные показывают, что на прошлой неделе чистый отток средств из американских спотовых биткойн-ETF достиг 679 миллионов долларов, что стало крупнейшим недельным оттоком с июня; Ethereum-ETF переживает десятидневный подряд «отток крови» с общим объемом вывода в 542 миллиона долларов. Пессимизм традиционных финансовых каналов, похоже, уже заложен в сегодняшние данные CPI.
Однако на фоне панических распродаж розничных инвесторов другая сила тихо входит в рынок. Данные с блокчейна показывают, что один крупный адрес через Wintermute за один раз приобрел 1 162 BTC на сумму около 96,77 миллиона долларов. Более того, за три дня один крупный игрок продал 1 074 BTC и переключился на 35 346 ETH. Такая операция «отказ от BTC в пользу ETH» — это не только ставка на восстановление экосистемы Ethereum, но и четкий сигнал рынка: умные деньги используют ликвидность, освободившуюся после оттока ETF, чтобы аккумулировать активы на низких уровнях.
Это расхождение между «оттоком ETF» и «покупками крупных игроков» раскрывает глубокую логику текущего рынка. Средства ETF часто зависят от макроэкономических настроений и издержек соответствия, что делает их более чувствительными и краткосрочными; в то время как крупные игроки ориентируются на долгосрочную ценность и фундаментальные показатели активов. Когда направления расходятся, это обычно означает, что рынок находится на ключевом этапе обмена позициями. Большие цифры, но сколько прибыли действительно генерируется? 📊 Для $AAVE я начинаю с анализа фактической активности по кредитованию. Депозиты обеспечивают капитал для кредитования, но сами по себе не приносят доход. Заёмщики должны использовать этот капитал и платить проценты, часть которых направляется в казну протокола в соответствии с резервным коэффициентом каждого актива. Поэтому я смотрю дальше общих депозитов. Если депозиты удваиваются, а спрос на заимствование остаётся слабым, доход протокола может не расти с той же скоростью. Я ф$BTC CPI США за сентябрь и базовый CPI оказались выше ожиданий рынка — инфляция не снизилась.
Высокая инфляция заставляет ФРС менее охотно снижать ставки, а время снижения может быть отложено.
Ожидания снижения ставок охлаждаются → доходность гособлигаций растет → рискованные активы, такие как биткойн, испытывают давление.
Годовой базовый CPI 2,6%, ожидалось 2,5%; месячный 0,3%, ожидалось 0,2% — все показатели выше ожиданий, сигнал о возобновлении инфляции.
Рынок изначально рассчитывал на более раннее снижение ставок ФРС, теперь эти данные ослабляют ожидания снижения!
После выхода данных рынок уже начал ставить на три повышения ставок в следующем году. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive снова купила криптовалюту. По состоянию на вторник компания увеличила позицию на 2 822 биткоина примерно на 235 миллионов долларов, доведя общий объем до 35 595 монет. Если смотреть только на сумму и количество, это обычное пополнение казначейства. Но в том же раскрытии есть цифра, которую легко упустить из виду: кумулятивный процент исполнения традиционных варрантов достиг 94%.
На этот раз они исполнили около 13,7 миллиона из оставшихся 15,3 миллиона варрантов, ожидая получить общий доход в 369 миллионов долларов. То есть большая часть средств для этой покупки пришла от исполнения варрантов, а не от нового финансирования на рынке. Исполнение варрантов — это когда акционеры по оговоренной цене передают деньги компании, а компания использует их для покупки криптовалюты.
В раскрытии указан коэффициент рычага в 47%. Эта цифра показывает степень увеличения средств акционеров за счет финансовых инструментов. Варранты, конвертируемые облигации, привилегированные акции — все это наслоено, и количество биткоинов на акцию при росте цены увеличивается с усилением. Цена монеты растет, а количество биткоинов на акцию растет еще быстрее — это источник эффективности казначейских компаний в бычьем рынке.
Но та же структура работает и в обратную сторону. Чем выше коэффициент рычага, тем сильнее падение чистой стоимости на акцию при снижении цены монеты. Коэффициент 47% выглядит хорошо на подъеме, но при падении это совсем другая история. Рычаг не выбирает направление.
94% варрантов уже исполнены, доступные финансовые инструменты почти исчерпаны. Дальше либо цена акций должна продолжать расти для нового финансирования, либо темпы покупок замедлятся. По блокчейну видно, сколько они купили, но не видно, сколько у них осталось средств.Когда даже охранник внизу начал спрашивать, можно ли шортить ZEC
Сегодня охранник внизу остановил меня, протягивая сигарету, и вскользь спросил: «$ZEC так упал, можно ли ещё шортить?»
Я улыбнулся и указал на его электросамокат, стоящий поперёк прохода: «Сначала убери машину, ты мешаешь людям проходить.»
Слова были отстранёнными, но внутри что-то ёкнуло.
Что это значит? Это значит, что торговая логика полностью вышла за рамки. Когда даже охранник, который обычно не следит за рынком, чувствует падение ZEC и инстинктивно хочет шортить, это означает, что настроение розничных инвесторов на рынке стало однородным.
В мире трейдинга однородность часто опасна. Когда шортисты начинают скапливаться, это значит, что потенциальные покупатели (шортисты, закрывающие позиции) накапливаются. Я не предсказываю резкий рост ZEC, но шортить, когда все уже хотят это делать, — это плохое соотношение риска и прибыли. В этот момент, возможно, стоит меньше смотреть на графики, а больше — на настроение окружающих, потому что рынок часто меняет направление именно там, где шумно. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Qivalis получила лицензию на электронные деньги от Центрального банка Нидерландов, за которой стоят 37 крупных европейских банков, включая BBVA, BNP Paribas, ING и DZ Bank. Следующий шаг — после выполнения требований MiCA и публикации белой книги в течение нескольких месяцев выпустить токен электронных денег (EMT), номинированный в евро.
Этот EMT не будет продаваться напрямую частным пользователям, а будет выпускаться через банки, криптобиржи и платежных провайдеров. Обычные пользователи, скорее всего, не увидят имя Qivalis напрямую в своих кошельках, оно скорее появится на этапе бэкэнд-расчетов в банковском приложении.
Стоит отметить, что 37 банков используют единого эмитента. Ранее банки по-разному относились к стейблкоинам, теперь они объединяются, чтобы разделить риски. За этим выбором стоит не столько вопрос о прибыли отдельного банка, сколько страх остаться позади, если другие подключатся, а ты нет.
Fireblocks был выбран для предоставления инфраструктуры цифровых активов. Это означает, что цепочка от кастодианства, перевода до комплаенс-расчетов уже обеспечена, банкам не нужно создавать собственную криптоинфраструктуру, что значительно ускорит развертывание.
Главный момент здесь не в появлении нового евро-стейблкоина, а в том, что банковская система начинает интегрировать EMT в свои платежные каналы. Как только вход будет встроен в существующие системы, конечные пользователи фактически не смогут выбирать, использовать его или нет — это будет вопрос видимости или невидимости.$SNDK
В предыдущем посте упоминалось, что уровень 1399.5 для SanDisk очень важен, если не пробьёт вниз — всё в порядке, но если пробьёт, здесь сформируется сильное сопротивление. Тогда пробиться будет гораздо сложнее.
К тому же, на этом пути он очень быстро растёт, но откаты происходят медленно, не давая розничным инвесторам времени на размышления. Когда вы осознаёте ситуацию, рост уже составил 80%, а затем идёт откат с последующим ростом, что очень раздражает. Гнаться за этим не стоит, и просто наблюдать тоже — кажется, что упускаешь 10 миллиардов.
Сейчас на 4-часовом графике сопротивление сверху на уровне 1494.9. Снизу поддержка на 1399.5, примерно 7% пространства, что довольно неплохо BTC ранее несколько дней торговался в боковом диапазоне, рынок ждал данных, которые могли бы прервать этот застой. Теперь данные вышли: ключевой индекс CPI превысил ожидания, что означает возобновление давления на повышение ставок, а уровень поддержки BTC на отметке 82000 является критическим. Если этот уровень будет пробит, следующей целью, скорее всего, станет линия около 79500. С другой стороны, уровень 83500 является краткосрочным рубежом, закрепление выше которого даст шанс на рост до 85000.
Однако не стоит чрезмерно паниковать. Судя по структуре позиций, долгосрочные держатели BTC по-прежнему уверенно удерживают свои активы. После отката с уровня 87000 основное давление продаж исходило от краткосрочных спекулянтов. Хотя средства ETF в последнее время колебались, масштабного оттока не наблюдается. Повышательное давление, вызванное более горячим CPI, скорее ограничивает потенциал роста, чем вызывает обвал цен.
Заседание Федеральной резервной системы 28 октября станет следующим решающим событием. Вероятность повышения ставки сейчас составляет 43,7%, что означает, что рынок еще не полностью учел возможность повышения. График сжигания OKB пуст. Объем предложения стабилен на уровне 21 млн с августа 2025 года. Больше нет графика сжигания $OKB для отслеживания. Объем предложения составляет 21 млн с момента однократного сжигания 65 256 712 OKB компанией OKX 15 августа 2025 года, за которым последовало обновление контракта, направленное на полное исключение чеканки и сжигания токенов. До этого модель была основана на выкупе и сжигании: 28 раундов с 2019 года, уничтожено 213,7 млн монет. Арифметика стоит того, чтобы её сделать. Начинаем с 300 млн. Вычитаем 213,7 млн из выкупов и 65,26 млн из финального сжиганияДанные по трем показателям CPI за сентябрь превысили ожидания: общий годовой рост, базовый годовой рост и базовый месячный рост. На этапе недостатка рыночного доверия особенно нужны данные, соответствующие или ниже ожиданий, чтобы поддержать рынок, а три показателя выше ожиданий — это прямой удар.
Если рассмотреть подробнее, энергия является абсолютным лидером этого скачка. Бензин обеспечил более половины месячного роста общего CPI, на фоне конфликта на Ближнем Востоке, который поднял цены на нефть, розничные цены на бензин к концу сентября приблизились к максимуму. Питание в целом стабильно, базовые товары по-прежнему растут менее чем на 1% в годовом выражении.
Инфляция жилья продолжает умеренно расти: эквивалентная арендная плата владельцев выросла на 0,3% в месяц, аренда основного жилья — на 0,2%, проживание вне дома — на 2,0%. Наибольший вес в корзине жилья является основным драйвером базовой инфляции, без явного ускорения, но и без быстрого снижения. Базовые услуги выросли на 0,4% в месяц, в годовом выражении +3,1%, цены на авиабилеты выросли на 1,2% в месяц и примерно на 22,4% в год, косвенно под влиянием затрат на топливо.
Хотя инфляция высокая, причины разные, и политика может действовать по-разному. Энергия — внешний шок, цены на нефть зависят от ситуации на Ближнем Востоке, а не от ФРС, и могут снизиться. Изменения в жилье происходят медленно и с задержкой, внутренние факторы более устойчивы. Первое можно подождать, второе — нет.
Цены на нефть остаются высокими, недавно сообщалось о затоплении контейнеровоза в Ормузском проливе и атаках на два нефтяных танкера, зарегистрированных в Сингапуре, что продолжает оказывать давление на настроение в краткосрочной перспективе. Следующий пункт наблюдения — отчеты нескольких облачных компаний в конце месяца, чтобы увидеть, сможет ли рынок переключиться с опасений по инфляции на внимание к прибыли.$ZEC Плюсы и минусы — ожидания обновления управления сохраняются, но краткосрочные средства уходят!
Плюсы: голосование за обновление NU7 прошло с 99,9% одобрения, время блока сократилось с 75 секунд до 25, разработчики готовятся активировать обновление основной сети 5 ноября. Грейскейл ZEC спотовый ETF за первый месяц привлек более 1 миллиарда долларов, братья Уинклвосс также подали заявку на новый ZEC ETF (тикер WINK, комиссия 0,25%).
Минусы: ETF дважды подряд за неделю зафиксировал отток в 124 миллиона+, крупный кит пополнил Coinbase на 15 миллионов+, предположительно соучредитель Bitkub продал 24,1 тысячи ZEC — краткосрочные средства системно выводятся. $ZEC данные по контрактам и заговор "собачьего трейдера" — ликвидации шортов составляют 68%, но ликвидации лонгов тоже ускоряются!
Во-первых, за 24 часа по всей сети ликвидировано контрактов на 30,16 млн долларов, из них ликвидации шортов на 20,51 млн долларов, что составляет 68%; ликвидации лонгов — на 9,64 млн долларов. Шорты пострадали, но ликвидации лонгов тоже ускоряются.
Во-вторых, ставка финансирования +0,01%, практически нулевая. Лонги не празднуют, шорты не сходят с ума, обе стороны держатся. Объем позиций 25,72 млн контрактов не уменьшился, что говорит о том, что кредитное плечо не было очищено, просто никто не решается первым ринуться вперед.
В-третьих, соотношение лонгов и шортов на аккаунтах Binance — 0,4793, на аккаунтах OKX — 0,41, розничные трейдеры отчаянно шортят! А у топ-трейдеров Binance соотношение лонгов и шортов — 1,023, крупные игроки наращивают лонги. Когда направления розничных и крупных трейдеров сильно расходятся, это часто сигнал к тому, что "собачий трейдер" собирается обобрать розничных.
В-четвертых, заговор "собачьего трейдера": уровень 1,285 — это "проклятая дверь", нарисованная "собачьим трейдером"! С 26 сентября с максимума 1,698 до минимума 8 октября 1,112,77 было падение на 34,5%, затем отскок до около 1,285, после чего цена была отброшена назад. 1,285 — потолок отскока, дважды не смогли пробить, отскок фактически завершён. "Собачий трейдер" выставил множество шортов в диапазоне 1,240-1,285, ожидая, что розничные трейдеры, гоняясь за ростом, вляпают туда свои позиции. $ZEC Фондовый поток — ETF выводит средства уже вторую неделю подряд на сумму 124 млн, крупные игроки уходят!
Во-первых, спотовый ETF на ZEC выводит средства уже вторую неделю подряд, общий чистый выкуп составил 124 млн долларов. 14 октября за один день чистый отток составил 5,1906 млн долларов, чистая стоимость активов спотового ETF на ZEC снизилась до 677 млн долларов. Если давление на понижение усилится, уровни поддержки в 1 100 и 1 000 долларов могут быть повторно протестированы или пробиты.
Во-вторых, крупный игрок впервые за 10 месяцев пополнил счет на Coinbase! Адрес крупного игрока t1Lyq перевел ZEC на сумму около 362,56 млн долларов, из которых 15 млн долларов были внесены на Coinbase — это первый депозит этого адреса на биржу за 10 месяцев. Крупный игрок перемещает активы на биржу, что является самым явным признаком предстоящей продажи!
В-третьих, подозреваемый связанный с Bitkub кошелек продал 24,1 тыс. ZEC на сумму около 18,5 млн долларов и купил 238 BTC. Крупный игрок переключается с ZEC на BTC — это плохая новость для ZEC. $ZEC Макроэкономика и новости — CPI превзошел ожидания, вероятность повышения ставки взлетела до 95%!
Во-первых, сентябрьский CPI превзошел ожидания — самый большой сюрприз! Годовой рост составил 3,7%, что выше ожидаемых 3,6%, базовый CPI — 2,6%, что выше прогноза в 2,5%. После публикации данных вероятность повышения ставки в октябре выросла с примерно 22% до 43%, а в декабре — до около 95%. Биткойн сразу упал ниже 83 000, ZEC последовал за ним.
Во-вторых, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,36%, что является максимальным показателем с 2002 года. Высокая доходность по долгосрочным облигациям напрямую увеличивает стоимость заимствований для заемных средств, и даже если ФРС не будет повышать ставки в октябре, рисковые активы вряд ли смогут избежать давления на оценку.
В-третьих, резкое падение южнокорейского фондового рынка на 6% вызвало межрыночное сокращение кредитного плеча. Индекс KOSPI упал более чем на 6%, акции Samsung Electronics и SK Hynix снизились примерно на 8%, опасения по поводу оценки активов, связанных с AI, стали спусковым крючком. Том Ли публично предупредил, что если одновременно произойдет принудительная ликвидация маржинальных позиций у брокеров и сокращение кредитного плеча инвесторами, основные криптоактивы, такие как ETH и ZEC, могут столкнуться с усиленным давлением продаж и волатильностью в краткосрочной перспективе. В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, превысив ожидания. Ожидания снижения ставок были отброшены, и рынок сразу переключился на ценообразование с учетом более длительного периода высоких процентных ставок. Акции технологических компаний с высокой оценкой первыми почувствовали давление, а укрепление доллара привело к оттоку глобальных средств в США.
Федеральная резервная система сейчас сталкивается с дилеммой: продолжать повышение ставок — тогда сначала пострадают уязвимые сегменты коммерческой недвижимости и малых банков; не повышать — тогда инерция роста зарплат и цен не будет сломана. Больно с обеих сторон.
Все ругают цены на нефть, но по-настоящему устойчивыми являются сфера услуг и арендная плата за жилье. Эти два компонента мало чувствительны к ставкам, и как только цены на них поднимаются, они очень трудно возвращаются назад. Цены на нефть могут упасть, а арендная плата — нет.
Еще более проблематично — это дезанкорирование инфляционных ожиданий. Одно резкое повышение цен — это колебание, но когда компании и домохозяйства начинают воспринимать рост цен как норму, инфляция превращается из краткосрочной проблемы в структурное ожидание. На этом этапе повышение ставок может сдержать спрос, но не привычки.
Поэтому ФРС с большой вероятностью не выбирает между повышать или не повышать ставки, а тянет время между двумя плохими вариантами. Поддерживает высокие ставки дольше, используя риторику и редкие действия для сдерживания ожиданий. Рынок в ближайшее время столкнется не с односторонним движением, а с болью переоценки и широкими колебаниями.💥 Девчонки, нижнее белье $ETH уже почти полностью содрали.
Я не хочу петь песню медведя, но институциональные инвесторы бегут быстрее кроликов.
Спотовый ETF на Ethereum уже девять торговых дней подряд показывает чистый отток, в общей сложности около 542 миллионов долларов, из которых один только BlackRock ETHA занимает около 477 миллионов долларов. Институционалы голосуют ногами, а розничные инвесторы всё ещё кричат в чатах «бычье возвращение скоро».
На часовом графике MA5, MA10 и MA20 уже пересеклись вниз, MACD DIF и DEA находятся ниже нулевой линии, зелёные бары долго не исчезают. Цена упала с 2733 до 2405, сейчас отскочила к 2500, но даже MA20 не дотягивает.
На блокчейне ещё больнее: связанный с Ethereum Foundation адрес перевёл на Kraken 4393 ETH; а соучредитель F2Pool Ван Чунь в последнее время больше продаёт WBTC, чтобы купить ETH, это не просто перевод ETH на биржу, не стоит неправильно понимать. Но когда крупные игроки переводят монеты на биржу, это обычно сигнал потенциального давления на продажу.
Институционалы уходят, ETF теряет средства, сможет ли 2500 устоять — зависит от того, будет ли сегодня объём и цена вернётся выше.
Не держите высокие левериджные лонги до последнего, если 2500 пробьют — сначала снизьте риски. А вы сейчас на каком уровне держите ETH? Пишите в комментариях👇
⚠️ Личный разбор, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🔥 CPI прямо взорвал ожидания! Сегодня вечером медведи сначала получили удовольствие.
Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%; базовый CPI вырос на 2,6% в годовом выражении и на 0,3% в месячном, что также превзошло ожидания. Рынок изначально ожидал охлаждения базовой инфляции, но она не снизилась, а наоборот, вновь разожгла ожидания повышения ставок — вероятность повышения в октябре выросла с примерно 20% до 40%-50%.
Основной причиной стали энергетические цены: бензин и дизель подорожали вместе, но на этот раз «проблемы» не только в энергетике — базовый индекс в месячном выражении остался на уровне 0,3%, что указывает на распространение роста цен и в другие сферы.
После публикации данных золото резко упало, доходность американских облигаций выросла, доллар укрепился, а фьючерсы на американские акции начали снижаться. Для криптосферы настоящая проблема не в самих цифрах CPI, а в том, продолжат ли расти доходность облигаций и доллар.
Что касается $ETH, то перед выходом данных колебания не удивительны, а если доходность продолжит расти, краткосрочный отскок может быть подавлен; если доходность снизится, у ETH появится шанс вновь протестировать верхние уровни сопротивления.
Сегодня вечером не стоит упорно держать позиции с высоким кредитным плечом — после данных возможны резкие «вилки». На каком уровне вы планируете удерживать ETH сегодня вечером? Обсудим в комментариях? Обсуждаем в комментариях👇
⚠️ Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI — ключ к прорыву
Краткосрочно (48 часов): с высокой вероятностью колебания в диапазоне 2,400-2,537. Уровень 2,506 — краткосрочный рубеж — при прорыве с ростом объёмов цель 2,537-2,600; при пробое вниз 2,416 цель 2,400-2,344. После превышения ожиданий по CPI рынку нужно время для усвоения ценообразования повышения ставок.
Среднесрочно: если ETH удержит поддержку 2,400-2,420, с возвращением средств ETF и продолжением накопления китами возможно испытание уровней 2,537-2,600. Но на прошлой неделе из ETF вышло 542 млн + CPI превзошёл ожидания + киты склонны к обороне — откат может произойти в любой момент.
Самый большой риск: превышение ожиданий CPI повысило вероятность повышения ставок до 43% + отток из ETF на прошлой неделе 542 млн + плотная ликвидация длинных позиций ниже 2,400. Аналитики говорят чётко: «Если одновременно произойдут маржин-ликвидации у брокеров и снижение кредитного плеча у инвесторов, основные криптоактивы, включая ETH, могут столкнуться с усиленным давлением продаж и волатильностью в краткосрочной перспективе». На уровне 2,439 покупать на пике — всё равно что дарить подарки «собачьему» маркетмейкеру. Держите руки в стороне, ждите ясности в направлении. Помните, в криптомире дольше прожить важнее, чем больше заработать, в 10 000 раз! Заседание окончено!Очень популярно, но нужно разделять три книги учёта
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$ETH Я сначала посчитаю изменение предложения.
Базовые комиссии сжигаются, вознаграждения валидаторов связаны с дополнительной эмиссией, а конкретный объём эмиссии будет меняться в зависимости от масштаба стейкинга.
Поэтому после того, как «кто-то использует сеть», нужно ещё спросить: сколько реально сожжено, сколько добавлено?
Количество транзакций растёт, если комиссия за каждую снижается, общий объём сжигания может не увеличиваться синхронно.
Я предпочитаю отслеживать эмиссию и сжигание за один и тот же период, чтобы судить, ужесточается ли предложение. Выделять только один день с высоким сжиганием легко упустить изменения в другие периоды и принять временное явление за долгосрочную тенденцию.
$BTC Я разделяю объём ончейн-переводов и спрос на покупку.
Комиссия в основном зависит от занимаемого транзакцией пространства, а не от суммы перевода, и выплачивается майнерам.
Поэтому крупный перевод не доказывает напрямую покупку, и нельзя судить о направлении средств только по сумме.
При изучении спроса я хочу убедиться, есть ли новые покупки и удержание, а не объяснять каждое крупное перемещение как сигнал цены.
$SOL При создании токен-аккаунта требуется оставить средства в виде баланса хранения, которые можно вернуть при закрытии аккаунта при выполнении условий.
Такое блокирование средств имеет своё назначение и путь выхода.
Поэтому рост количества аккаунтов нельзя напрямую приравнивать к постоянному сокращению циркулирующего предложения.
Я смотрю одновременно на добавление, закрытие и чистое занятие аккаунтов. Важно, что приходит много пользователей, но сколько из них действительно остаётся с реальным спросом, покажут последующие данные.Данные по контрактам $ETH и заговор "собачьих трейдеров" — ликвидации на 814 млн, быки понесли большие потери
Во-первых, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано контрактов на сумму 814 млн долларов, из них ликвидации длинных позиций составили 686 млн долларов, что составляет 84,3%. Ликвидации длинных позиций по Ethereum составили 143 млн долларов, почти сравнимо с 142 млн долларов по биткоину — рынок деривативов ETH характеризуется более высокой плотностью кредитного плеча и более концентрированным расположением быков.
Во-вторых, разница в ставках финансирования между биржами увеличилась. Binance — -0,0042%, Bitget — 0,0018%, Bybit — 0,0016%, OKX — 0; CoinEx — -0,0702%. Средневзвешенная ставка финансирования по рынку составляет примерно -0,0019%, что формально указывает на оплату со стороны медведей, однако структура счетов явно склоняется к быкам: на Binance доля счетов с длинными позициями составляет 74,2%.
В-третьих, расхождение между настроениями держателей позиций и активными сделками. Активные сделки на Binance лишь на 37,5% являются покупками (бычьими), а 62,6% — продажами; на OKX доля покупок в сделках составляет всего 45,6%. Владельцы позиций ожидают отскока, в то время как краткосрочные игроки продолжают продавать — это типичная структура «пассивные быки держат позиции, активные медведи оказывают давление».
В-четвертых, заговор "собачьих трейдеров": используя обвал корейского фондового рынка как спусковой крючок, они очищают кредитные плечи быков. "Собачьи трейдеры" воспользовались падением корейского рынка для запуска межрыночного снижения кредитного плеча, сбив ETH с 2,579 до 2,413, что вызвало ликвидацию длинных позиций, одновременно тихо накапливая позиции около 2,420. На уровне 2,421.54 доллара сформировался крупный покупательский ордер, составляющий 81,1% от пяти лучших ордеров на покупку, что указывает на техническую поддержку около 2,420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Мастер говорит
Tesla опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 21 октября. Объем поставок составил 486,5 тыс. автомобилей, что превзошло ожидания рынка, но при этом снизился на 2,1% в годовом выражении. Сейчас рынок следит за двумя вещами: сможет ли восстановиться валовая маржа автомобилей и есть ли новые достижения у Robotaxi и Optimus.
Превышение ожиданий по поставкам не означает превышения ожиданий по прибыли. Ценовая война продолжается, ключевыми являются возможность восстановления валовой маржи и улучшения денежного потока. Если валовая маржа продолжит снижаться, акции Tesla окажутся под давлением, настроение в технологическом секторе ухудшится, и это косвенно повлияет на биткоин. Если валовая маржа восстановится и появятся новые истории в AI-бизнесе, риск-аппетит улучшится, что будет слабым позитивом для криптовалют.
Но Tesla не является криптоактивом и не может изменить направление биткоина. Основными факторами для биткоина являются CPI и доходность американских облигаций. В сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый индекс — на 2,6%, что полностью превзошло ожидания. Инфляция растет третий месяц подряд, ожидания повышения ставок усиливаются, доходность облигаций США на высоком уровне, биткоин под давлением.
Моя длинная позиция по биткоину на 84000 уже закрыта с прибылью в 1200 пунктов, сейчас я вне рынка. CPI превзошел ожидания, краткосрочный тренд медвежий, не спешу открывать длинные позиции. Поддержка снизу — 80000, если удержится 82000 — будет консолидация. Отчет Tesla — это проверка отрасли, а не переключатель направления. $BTC $ETH $ZEC
Не гонитесь за ростом и не продавайте на падении, дождитесь, пока рынок переварит CPI. Обязательно выставляйте стоп-лоссы.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно выставляйте стоп-лоссы, желаю удачи.Сколько людей оказалось в ловушке после падения трёх гигантов хранения?
Я наблюдал за рынком несколько дней и заметил одну проблему: самые большие падения — не самые опасные места.
По-настоящему опасно то, что многие, увидев непрерывное падение, думают, что оно уже достаточно, но деньги ещё не вернулись.
$SNDK
Текущая цена около 145, краткосрочно всё ещё слабая.
Цена продолжает испытывать давление, RSI находится в низкой зоне, что говорит о том, что покупательская сила ещё не полностью восстановилась.
Верхнее сопротивление — 148-150, нижняя поддержка — около 140.
Пока не будет прорыва с объёмом, отскок больше похож на восстановительную коррекцию.
$SKHYNIX
Текущая цена около 1070.
В последнее время под влиянием корректировки цикла хранения движение явно слабое.
Рынок внимательно следит, сможет ли спрос на HBM продолжать поддерживать логику AI-хранения.
Верхнее сопротивление около 1120, нижняя поддержка — зона 1050.
Если деньги не вернутся, краткосрочно нужно ждать.
$MU
Текущая цена около 946.
Также находится в стадии корректировки, но спрос на AI-серверы остаётся главной поддержкой.
Краткосрочно внимание на сопротивление 973 и поддержку 930.
Сейчас самый большой спор на рынке: сможет ли спрос на AI продолжать стимулировать цикл хранения.
Моё мнение:
Сектор хранения пока нельзя просто определить как возможность или конец.
Настоящий сигнал — не в том, насколько упало, а когда деньги снова войдут в рынок.
Отскок без поддержки денег легко может снова стать ловушкой для покупателей. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Доходы ASML тоже неплохие, посмотрим на TSM в этом месяце и Intel в конце месяца. Хотя сейчас сектор полупроводников в целом в упадке, Филадельфия падает подряд, я считаю, что это, скорее всего, период рыночной переоценки. В следующем месяце выйдет на биржу Anthropic, учитывая текущий хаос в Ормузском проливе, фондовый рынок, вероятно, войдет в длительный период корректировки, как глубокая корректировка в первой половине года, только тогда это была де-левереджинг, а сейчас — глубокий пересмотр стоимости. Это падение — не конец, в следующем году в полупроводниковом секторе, вероятно, будет еще один крупный рост, но, скорее всего, не в области памяти, а в производстве чипов по контракту. Планирую докупать Intel на низах и спокойно ждать развития событий $SOXL Полное падение полупроводников еще не закончилось!!!
В настоящее время SOXL уже откатился к уровню около 118, краткосрочное снижение действительно значительное, вероятность отскока в четверг тоже высока. Но есть один важный момент: спрос на AI и полупроводниковое оборудование, который демонстрирует ASML, не слабый, однако рынок не отвечает соответствующим покупательским интересом. Несмотря на позитивные новости, цена акций продолжает снижаться, что говорит о том, что сейчас давление на полупроводниковый сектор обусловлено не только фундаментальными факторами, но и большим количеством зафиксированной прибыли и давлением на оценку, накопленными ранее, а также ростом доходности американских облигаций — капитал явно не хочет продолжать набирать позиции на высоких уровнях.
Отчет TSMC в четверг будет ключевым. Рынок уже ожидает значительный рост спроса на AI, поэтому хорошие результаты не обязательно приведут к росту акций, важнее, сможет ли руководство по капитальным расходам превзойти ожидания, а также вернется ли капитал в такие крупные компании, как NVDA, AMD, AVGO.
Лично я склоняюсь к тому, что в четверг будет отскок, стоит внимательно следить за уровнем 121—126. Если позитив от TSMC вызовет лишь кратковременный рост, а крупные полупроводниковые компании не получат устойчивого покупательского интереса, то этот отскок вряд ли продлится.
Далее, к пятнице, я по-прежнему ожидаю откат SOXL к уровню 113—117, а при усилении давления продаж возможен и диапазон 104—111. Только если TSMC превзойдет ожидания, а данные по инфляции будут благоприятными, и в полупроводниковом секторе снова появится устойчивый приток капитала, я изменю свой текущий медвежий прогноз!Три типа людей, которые обязательно погибнут при скальпинге, почти без исключений
Те, кто боится потерять: при небольшом росте спешат зафиксировать прибыль, при незначительной коррекции сразу продают в убыток, им трудно удержать большую сделку
Бездумные игроки с кредитным плечом: делают крупные ставки с высоким плечом, при развороте рынка теряют всё и винят только рынок
Чрезмерно торгующие: постоянно думают о скальпинге и сложных процентах, открывают сделки снова и снова, в итоге вся прибыль уходит на комиссии
Делюсь стратегией скальпинга (очень высокий риск, одна ошибка — и слив)
Первый шаг — открытие позиции: приоритет — BTC, ETH, SOL с хорошей ликвидностью, первая позиция не более 20%, большую часть средств оставляем для ключевых возможностей, избегаем полного входа.
Второй шаг — добавление позиции: добавляем, когда цена пробивает предыдущий максимум и объём растёт, одна добавка не более 30% от общего капитала. Правила выхода: при закрытии ниже 7-дневной скользящей средней продаём половину, при пробое 14-дневной — закрываем всё.
Главный враг скальпинга — жадность. Заработав целевую прибыль, продолжают добавлять позиции, пытаясь получить больше, и в итоге вся прибыль может быть потеряна.
Рынок сам по себе не имеет абсолютной правоты или ошибки, многие теряют из-за плохого исполнения плана, после прибыли сложно вовремя зафиксировать прибыль.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC В норме, если бы действительно должен был упасть, при таком макроэкономическом противодействии основная сила как минимум опустила бы цену на 8-10%, прямо пробив 75k, воспользовавшись моментом, чтобы сбить длинные позиции внизу, но основная сила этого не сделала. Nasdaq упал на 1,2%, Bitcoin — на 1,5%, это вовсе не похоже на желание сбить цену вниз, как я и говорил ранее, это широкое колебание, замена падения боковым движением, что является признаком силы. Основная сила снова напоминает всем, что не стоит рассчитывать на покупку по низкой цене. Поэтому сейчас я обязательно зафиксирую прибыль по хеджирующим позициям и сосредоточусь на формировании позиций.
Покупка спота должна быть плановой, всем нужно заранее подготовить план, выставить ордера заранее и просто ждать их исполнения, когда нужно — спать, не смотреть постоянно в процессе, чтобы не пропустить момент.Данные по контрактам $BTC и заговор "собачьих трейдеров" — ликвидационная буря на 820 млн, быки понесли большие потери
Во-первых, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано контрактов на сумму 814 млн долларов, из них лонговых позиций ликвидировано на 686 млн долларов, что составляет 84,3%. Лонговые позиции Ethereum ликвидированы на 143 млн долларов, что почти равно ликвидации по биткоину — 142 млн долларов — рынок деривативов ETH характеризуется более высокой степенью кредитного плеча и более концентрированными лонговыми позициями.
Во-вторых, непосредственным триггером ликвидаций на 800 млн долларов стало резкое падение южнокорейского фондового рынка. 13 октября в азиатскую торговую сессию индекс KOSPI упал более чем на 6%, акции Samsung Electronics и SK Hynix снизились примерно на 8%, что вызвало опасения по поводу оценки компаний, связанных с AI, а также давление со стороны китайских производителей памяти. Около 595 млн долларов ликвидаций произошло в последние 12 часов, что тесно совпало с распродажей на рынке Сеула.
В-третьих, крупные игроки перед падением приняли оборонительную позицию. До ликвидаций соотношение лонгов и шортов у крупных адресов составляло 0,87, при этом шорты занимали 53,39%, в то время как у розничных трейдеров соотношение лонгов и шортов было 0,5223 с резким ростом кривой — расхождение между сокращением лонгов и открытием шортов крупными игроками и покупками розничных трейдеров на спаде сформировалось еще до ликвидаций.
В-четвертых, ставка финансирования стала отрицательной, шортисты платят лонгистам. Текущая ставка финансирования около -0,0109%, шортисты должны платить лонгистам, что полностью противоположно октябрю прошлого года, когда лонги были в ажиотаже.
Заговор "собачьих трейдеров": используя падение южнокорейского рынка как триггер, они сбили BTC с 84 000 до 81 000, вызвав ликвидацию лонгов, и тихо скупали позиции на низах. Уровень 81 000 — это сильная поддержка 400-дневной скользящей средней, после каждого касания которой цена быстро отскакивала. "Собачьи трейдеры" скупают в диапазоне 81 000–82 000, продают на 84 000–85 000, а розничные трейдеры покупают на 82 000–83 000 — полный цикл выжимания.