Публикация

三天前，韩国KOSPI还在ICU里插着管——连续三个交易日暴跌17%，盘中一度跌超12%，连续触发熔断。今天呢？ KOSPI收盘暴涨17.91%，创下1980年有数据统计以来历史最大单日涨幅。SK海力士封涨停，涨30%，历史首次。三星电子涨26.81%，市值重回1.2万亿美元。三天跌17%，一天涨18%。这不是K线，这是蹦极。谁导演了这场戏？三股力量同时砸了进来：第一，美股带节奏。隔夜纳指大涨2.78%，费城半导体指数暴涨超8%，闪迪涨26%，美光涨超18%。微软单日市值暴增4500亿美元，创个股单日市值增量纪录。AI交易一夜回归。第二，大佬亲自下场。 SK集团会长崔泰源，在暴跌中首次以个人名义买入3620股SK海力士，总价值约48亿韩元。这是崔泰源第一次直接持有SK海力士股票，此前只通过控股公司间接持股。会长都亲自抄底了，散户还不冲？第三，央行出手了。韩国外汇当局罕见抛售美元干预，韩元升值2%至1418，创九个月新高。市场甚至怀疑日韩联手干预汇市。简单说：国家队下场了。三股力量叠加——结果就是今天这一根通天阳线。但真正让这波行情变成“多空双爆”的，是藏在背后的那个东西：杠杆。 5月27日，韩国推出了“单只股票杠杆ETF”——允许散户对特定个股进行两倍杠杆博弈。结果呢？散户净买入高达14万亿韩元（约97亿美元），规模远超外资机构。杠杆ETF资产规模从年初不足100亿美元，急速膨胀到6月的逾500亿美元。然后市场转头向下。追踪SK海力士的两倍杠杆ETF，自6月高点以来蒸发超80%；三星电子的同类产品回撤也接近75%。超过120万杠杆零售账户触发追加保证金通知，32万到36万个账户被彻底清算。三天跌17%，本质上是杠杆多头的集体爆仓。今天一天涨18%，是利用外汇干预和会长抄底消息，对空头进行的定点爆破——轧空。三天前爆多头，今天爆空头。这不就是加密圈最熟悉的“多空双爆”吗？最讽刺的是什么？韩国财长具润哲7月29日在国会公开道歉——承认政府“未经审慎考量就推出单一股票杠杆ETF”。推出的时候没想清楚，爆仓的时候出来道歉。韩国金融委员会主席李亿远说，正在考虑把这类产品限制在“专业投资者”范围内。但有用吗？摩根大通数据显示，杠杆ETF资产规模从500亿骤降至160亿，跌幅近70%。 70万散户的血，已经流干了。说句扎心的韩国KOSPI这波“画门”——本质上是把加密合约的残酷性，完整地搬进了传统市场。三天跌17%，一天涨18%。这不是价值投资，这是流动性的剧烈反扑。这不是基本面驱动，这是杠杆清算后的报复性反弹。更可怕的是——韩国还有央行兜底，有外汇干预，有财长道歉。你的山寨币爆仓的时候，谁来给你兜底？谁给你抛售美元？谁给你道歉？ $SKHYNIX $SKHY $SAMSUNG #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅

Четыре направления за месяц! Давайте посмотрим, как поймать дно и уйти из вершины рынка сырой нефти «мясорубки» Позволь сначала спросить— Если в июле вы пошли на рынок на сырую нефть, вы ещё живы? Покупать дно в начале месяца, гнаться за ростами в середине месяца, сокращать убытки 24-го, раздавливать бедро 29-го, снова отчаяние 31-го — Это действительно отражает опыт нефтяных трейдеров в июле. И так же, как ты сейчас. Прочитайте прошедший месяц, и вы поймёте, что на самом деле значит «мясорубка». В начале июля цены на нефть всё ещё держались около 70 долларов. В период наблюдения за соглашением между США и Ираном рынок почувствовал, что «всё в порядке» и стабилизировался на низких уровнях. В середине июля Иран атаковал американскую военную базу в Иордании, убив двух американских солдат. Брент ненадолго пробил $90. Чейз! Поторопись и гоняйся! Около 24 июля ралли приостановился, и WTI упал до примерно 82 долларов. Хватит; геополитические риски прошли. 29 июля Иран вновь нанес баллистическую ракетную атаку на американскую военную базу в Иордании, и северо-запад материкового Ирана был поражён американскими авиаударами. WTI вырос на 6,56% за один день, закрывшись на уровне $84,46; Brent вырос на 7,91%, восстановившись до $90,74. Чейз! На этот раз это точно будет прорывом! 30 и 31 июля цены снизились подряд. WTI опустился ниже $81, тогда как Brent котировался около $85. Снова в ловушке. В течение месяца конфликт между США и Ираном сменился между «разрядкой — эскалацией — снова дескалированием — эскалацией снова». Цены на нефть растут от 70 до 90, затем до 80, затем до 90, а потом до 80 — Четыре смены направления. Сколько раз ваши стоп-лосс-ордеры были проверены? В чём была проблема? В июле рынок сырой нефти полностью освободился от логики ценообразования спроса и предложения. Геополитика стала единственным главным героем. 20 июля хуситы объявили морское эмбарго против Саудовской Аравии. В течение недели с 24 июля хуситы атаковали саудовские нефтяные танкеры в Красном море. 29 июля вооружённые силы США возобновили масштабные авиаудары по Ирану, продолжавшиеся два часа. 30 июля Иран заявил, что уничтожил три F-35. Пламя войны достигло Египта, в ней участвовали 14 стран. Сегодня (31 июля) ХАМАС принял предложение о разоружении, и ожидается, что ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется: цены на нефть упали примерно на 9% за неделю. Теперь понимаешь? Новости меняются каждый день. Играй сегодня, завтра веди переговоры, послезавтра сражайся. Ты следишь за новостями — всегда гоняешься за вершиной горы. Какая самая суровая правда? Руководитель отдела энергетических исследований банка DBS выразился прямо: «С учётом взлётов и падений конфликта на Ближнем Востоке, цена нефти Brent вскоре будет колебаться от 80 до 100 долларов.» От 80 до 100. Диапазон $20. Направление? Нет направления. Данные по опционному рынку показывают, что подразумеваемая волатильность нефти Brent и WTI выросла до самых сильных уровней с апреля. Волатильность нефтяного рынка в 3,2 раза выше, чем у VIX. Перевод: текущая волатильность сырой нефти в три раза выше, чем на фондовом рынке США. Goldman Sachs разделил три сценария: нейтральный (Brent — 80 долларов) и экстремальный (возможно, выше 120 долларов). С 80 до 120 — весь бычий рынок отсутствовал. Скажите, как вы ставите на направление в таком рынке? Сопоставив это с криптомиром, посмотрите поближе. Теперь BTC следует тому же сценарию? Текст законопроекта CLARITY был опубликован→ демократы выступили против → переговорах→ приближался перерыв», и новости менялись ежедневно. BTC неоднократно поднимался около 65 000. Сегодня ты гнался за хорошими новостями, но завтра плохие новости могут вернуть тебя на исходную точку. Как и на сырую нефть — всплески без фундаментальной поддержки — это просто раздача денег неликвидным компаниям. WTI выросла на 6,56% 29 числа, но продержалась всего два дня, после чего вернулась к исходному уровню. Если BTC поднимется на каком-то положительном факторе и не сможет побить прежние максимумы с увеличением объема — имея в виду тренд WTI, это краткосрочный максимум. Так что же нам делать? В этом хаотичном рыночном цикле «смягчения и эскалации» — Лучшая стратегия — не ставить на направление, а ставить длинные позиции на волатильность. Смарт-деньги уже делают это на рынке опционов: в сентябре $85/$86 и ноябрьские опционы на колл-спред $100/101 активно торгуются. Или ещё проще — ждите подтверждения справа, просто ждите короткой позиции. Точные слова Guosen Futures сегодня: «Совет по торговле: подождите и посмотрите сейчас.» Профессиональные учреждения больше не играют в азартные игры, так на что вы ставите? Геополитика меняет только ритм колебаний, а не направление тенденций. В июле сырая нефть подверглась четырёх ложным прорывам. Маркет-мейкер хочет ваш стоп-лосс, а не вашу мечту о быстром обогащении. Когда вчера вы гнались за кайтами, вы подумали: «Конфликт обострился, быстро присоединяйтесь.» Сегодня, когда он вышел, я подумал: «Ещё есть надежда удержаться.» Но факт в том, что с начала месяца и до настоящего времени сценарий этой пьесы не изменился. Меняется только ваша позиция и ваше мышление. США и Иран воюют, вы теряете деньги. Они играют на поле боя, а ты платишь по линии K. $BTC $BZ $CL #美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце.