Публикация

Выручка TSMC в мае выросла на 30% в годовом выражении, но спрос на чипы на базе искусственного интеллекта никак не снизился. Что это число значит для всей отрасли: Передовые технологические мощности TSMC 3nm/5nm полностью загружены, при этом заказы AI/HPC являются основной движущей силой. Сроки доставки вверх для EUV-литографических аппаратов ASML и оборудования для осадки Applied Materials продолжают продлеваться. Дополнительные заказы размещают дополнительные заказы поставщики других поставщиков, такие как H200/B200 от NVIDIA, AMD MI300X и кастомные ASIC от Broadcom. Появились и новые сигналы спроса: Alphabet только что выпустила облигации на сумму 8 миллиардов долларов специально для строительства дата-центров на базе ИИ. Рэй Далио публично предупредил о пузыре ИИ, одновременно активно инвестируя в шесть акций ИИ, честно заявив, что не хочет удерживать позиции. Oracle опубликовала отчет о прибылях сегодня вечером, где рост доходов от облака станет следующим тестом спроса на ИИ. Сможет ли сохранить темп роста TSMC в 30% также зависит от того, сократят ли клиенты на последующих рынках капитальные вложения из-за давления на оценку. Основные целевые отраслевые цепочки: оборудование для TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO чипы для нижнего потока, облачные фабрики терминалов MSFT/GOOGL/ORCL.