Orbit Post Sitemap
$ASTS Знал, что ты слаб, не ожидал, что настолько слаб, жду открытия рынка, ребята, у вас ещё есть позиции?
Не спешите ругаться. Слабость действительно есть, но надо чётко понимать, насколько именно.
Рынок: упал до того, что даже Deutsche Bank не выдержал
В прошлую пятницу закрытие было на $40.66, за день -8.55%, внутридневной минимум $40.02, 52-недельный диапазон $39.87–$133.86 — с максимума упал почти на 70%. За неделю -20%, за месяц -31%, с начала года -44%, такой наклон — это не "коррекция", а односторонняя распродажа на эмоциях. Объём чуть больше 17 млн, нет панических объёмов, скорее это медленное снижение с низким объёмом, когда быки сдались, а медведи подтолкнули вниз. Если на открытии рынок уйдёт ниже $40, это будет тест на готовность поддержать цену около предыдущих минимумов.
Новости: Deutsche Bank предложил другой сценарий
12 октября Deutsche Bank повысил рейтинг $ASTS с "держать" до "покупать" с целевой ценой $93, заявив, что распродажа — это ошибка рынка. Основная логика не в запуске спутников, а в спектре: Deutsche Bank оценивает, что в текущей цене акции спектральные активы составляют почти всю стоимость компании, кроме $10 на акцию. Рынок фактически оценивает бизнес D2D-оператора в ноль. Ещё важнее то, что многие пропустили — T-Mobile удалил с сайта множество упоминаний Starlink, Deutsche Bank считает, что вероятность того, что T-Mobile переключит сотрудничество D2D с Starlink на совместное предприятие с $ASTS, растёт. Задержка запусков — очевидна, интеграционные тесты TELUS — реальный прогресс, но главное — не учтена возможность смены оператора.
Настроения и позиции: крупные игроки продают путы, а не уходят
В опционах есть интересный показатель: 21.5% акций в обращении находятся в шорте, 65% сделок в день — по коллам, соотношение пут/колл всего 0.53, что явно указывает на бычий настрой. Ранее была сделка на продажу дальнего $50 пута на $9.48 млн с покупкой коллов $60/$70 — продавец пута реально готов купить ниже $50, а не ставит на крах. Шорты значительны, и при любом позитивном официальном обновлении по графику запусков будет шортсквиз.
Так что держать позицию или нет не зависит от сегодняшнего открытия и краткосрочных колебаний. Уровень $40, целевая цена Deutsche Bank $93 и крупные опционы расходятся с текущей слабостью рынка. Расхождение не исправится за один день, но стоит задуматься: у вас в руках "опцион на задержку запуска" или "опцион на смену оператора".
Увидимся на открытии. Кто ещё в деле — ставьте 1, кто ушёл — тоже скажите, не стыдно.👇
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Качество отскока определяется капиталом
С 12 по 16 октября чистый отток средств из спотовых ETF по BTC, ETH и SOL в США составил около 574 млн долларов, ни один из трех каналов не избежал этого. Если этот отскок должен внушать доверие, капитал должен предоставить более убедительные доказательства.
$BTC на этой неделе показал чистый отток в 228,4 млн долларов. Во вторник было вложено 175,7 млн, в среду выведено 261,4 млн, в пятницу — еще 82,4 млн — покупатели приходили, но не задерживались. Быстрый приход и быстрый уход, такой «однодневный» возврат вряд ли поддержит устойчивый отскок.
$SOL сумма небольшая, но ценна своей «настойчивостью». На этой неделе чистый отток составил 25,5 млн долларов, что кажется умеренным, но уже 10 торговых дней подряд наблюдается отток, в общей сложности 50,5 млн. В пятницу за один день выведено 12,7 млн, почти половина недельного объема. Чем дольше длится отступление, тем больше это говорит о том, что капитал не действует импульсивно.
$ETH отступает еще решительнее. На этой неделе чистый отток составил 320,1 млн долларов, превзойдя BTC. С среды по пятницу подряд три дня общий отток составил 259,5 млн, в канале ETF пока не видно признаков устойчивого пополнения.
Конечно, ETF — это лишь часть покупок, и на их основе нельзя однозначно утверждать о падении. Но если рынок должен поверить в этот отскок, нужно увидеть непрерывный приток капитала в течение нескольких дней — а не приход сегодня и уход завтра.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Starship ещё не завершил второй запуск в космос, а бухгалтерская книга уже поставлена на проверку — после торгов 20 октября эта компания должна представить первый полный квартальный отчёт с момента выхода на биржу, что равно первому структурному испытанию только что возведённого небоскрёба.
Я проработал двадцать лет в ведущем проектном институте и всегда боялся не уродливых визуализаций, а разрыва между чертежами и строительной площадкой. Starlink — это подвал и фундамент этого здания: он должен сначала устоять сам, чтобы потом поддерживать верхние этажи; рост пользователей, доход с одного пользователя, стоимость терминала — это как марка бетона и армирование, оценивается способность выдерживать нагрузку, а не презентабельность в день открытия. Starship — это ядро здания — настоящая вертикальная транспортная и антисейсмическая система, которая определяет, сколько этажей можно построить и выдержит ли здание ураган столетия. Но пока ядро не прошло приёмку, любые обещания о саду на крыше — это подмена понятий, когда концепт-проект выдают за готовый.
Прибыль — это данные о просадке в акте приёмки. Она не лжёт и не романтизирует. Частота запусков — это ритм строительства, если ритм сбивается на день, весь график и смета идут под пересмотр; стоимость вывода килограмма на орбиту — это себестоимость за квадратный метр, единственный жёсткий показатель, который нельзя скрыть презентацией. Суть в том, сможет ли компания превратить технологию в бизнес, то есть воспроизвести лабораторный образец в стандартизированный этаж, который можно массово заливать.
Посмотрим на связанный объект $xHOOD, который идёт вдоль внешней стены. Я хорошо знаю его расположение — это система фасада и креплений, соединённая с основной конструкцией через закладные детали, сама не несущая нагрузку. Если основа шатается, фасад первым подаёт сигнал; при превышении допустимого угла смещения между этажами стекло не разрушится раньше конструкции, но обязательно издаст звук раньше неё. Поэтому оно падает быстрее основания и растёт более нервно — это физическое свойство конструкции, а не эмоциональная реакция. Настоящий риск — глубина анкеровки закладных деталей: когда доходная модель базовых активов временно поддерживается субсидиями, любая нагрузка, передаваемая вверх, усиливается в узлах.
Побывав на стройке долгое время, я усвоил одно: все красивые окна, консоли и криволинейные поверхности строятся на одном условии — фундамент не был тайно ослаблен последующими изменениями.
Пока основная конструкция не прошла статические испытания, любые внешние фасадные эффекты — это лишь временное освещение на строительных лесах. #SpaceXQ3Earnings Позиция на шорт от Ten Boss в этом раунде отличается "толщиной", а не "яростью". В реальной торговле две бессрочные позиции полностью на шорт: 1,2 миллиона XRP (открытие по 1.5022, отметка 1.296, плавающая прибыль 247,5 тыс. U, +137,28%) и 150 BTC (открытие по 86195.3, отметка 81630.2, плавающая прибыль 684,8 тыс. U, +52,96%), суммарная плавающая прибыль около 932,2 тыс. U.
Ключ в "текущей позиции шорт 1.88x": номинал 10x, фактическая экспозиция портфеля всего 1.88 раза, поддерживается маржа 6401.5%, цена ликвидации "--". Не использован максимальный кредитный рычаг для ставки на направление, оставлен запас безопасности для удержания тренда. Прибыль по XRP высокая, сумма по BTC большая; если будет отскок XRP, будет больше волатильности, а основной движущей силой останется дальнейшее падение BTC.
С учетом текущей ситуации, BTC торгуется около 81 тыс., CPI/PPI превысили ожидания, неопределенность с повышением ставок, высокие доходности по гособлигациям США, ожидания снижения напряженности на Ближнем Востоке (открытие судоходства в Иране, заявления Трампа) дают лишь передышку, покупательская активность ниже 80 тыс. на блокчейне ослабевает. XRP испытывает двойное давление — макроэкономическое и собственную волатильность. Эта "толщина", а не ярость, удерживает плавающую прибыль далеко от ликвидации. Не копируйте направление, учитесь низкой экспозиции и высокому запасу безопасности. В условиях бокового рынка держите легкие позиции по тренду, избегайте высоких кредитных плеч и мартингейла. $BTC $ETH $ZEC Обменять монеты на U, не касаясь фиатных денег, налоговая декларация уже в пути.
Национальное собрание Франции проголосовало 38 против 37 за предложение, которое ставит под угрозу отсрочку налогообложения при обмене криптовалюты на стейблкоины. С 1 января 2027 года обмен криптоактивов на стейблкоины, привязанные к евро или доллару, даже если деньги остаются в блокчейне и в вашем кошельке, может рассматриваться как облагаемая налогом операция с приростом капитала по ставке около 31,4%. Но не спешите с выводами — доходная часть бюджета на 2027 год ранее была отклонена комитетом с результатом 31:3, поправка была отозвана, сейчас она принята на пленарном заседании, но 20 октября предстоит окончательное голосование, и до вступления в силу еще далеко. Главная опасность этой инициативы во Франции не в том, что она уже принята, а в том, что она висит в воздухе: вы никогда не знаете, вернется ли она на следующем голосовании, а эта неопределенность сама по себе является издержкой для держателей.
В Австралии ситуация более спокойная и системная. 15 октября Министерство финансов опубликовало проект, комментарии принимаются до 28 октября, требующий от платформ напрямую передавать информацию о криптовалютных сделках налоговым резидентам Австралии в ATO. График таков: с июля 2027 года сбор данных будет ежеквартальным, в 2028 году будет первый внутренний отчет, а также начнется автоматический международный обмен в рамках CARF. 2028 год кажется далеким, но сбор данных начнется уже в 2027 — каждая ваша сделка на платформе сегодня уже записывается.
Эти две линии направлены не на то, чтобы «поймать, сколько вы заработали при выводе», а на то, чтобы сделать прослеживаемыми все операции: как, что и сколько вы меняете. Ранее стейблкоины воспринимались как «убежище»: спрятаться от волатильности и выйти, когда шторм пройдет. Французская инициатива бьет именно по этой налоговой основе — уклонение от волатильности не равно уклонению от налогооблагаемого события.
Что касается рынка, эмоциональный вес этого события будет разным.
$BTC сейчас зажат между 80 000 и 88 000 долларов, с 7 октября ETF перешли в чистый отток примерно на 760 миллионов долларов; индекс страха и жадности с начала октября упал с 71 до около 55, нейтрально-холодный уровень. По стейблкоинам на середину октября объем USDT в обращении около 184,1 млрд долларов, но за последнюю неделю общий объем стейблкоинов сократился примерно на 856 млн долларов, USDT на Ethereum уменьшился на 726 млн, USDC на Solana — на 619 млн; при этом объем спотовых сделок на DEX упал на 19%, а объем бессрочных контрактов вырос на 8%. По трейдерскому языку: стейблкоины сокращаются, спотовый спрос отступает, кредитное плечо компенсирует, все в обороне, а не в атаке.
Поэтому эти две новости о регулировании не вызовут сразу большой медвежий свечи, но они конкретно добавляют трение для и без того хрупкого спотового спроса. Рынок, который долго держался около 80 000, с оттоком ETF и сокращением стейблкоинов, боится не «нового налога», а «неопределенности стоимости ребалансировки». Неопределенность заставляет не двигаться, бездействие истощает ликвидность, а тонкая ликвидность усиливает любые небольшие колебания.
В торговле не стоит напрямую воспринимать «новости о регулировании» как сигнал к шорту. Отчетность не равна новым налогам, французская поправка еще должна пройти голосование 20 октября, австралийский проект может измениться после срока подачи комментариев. Но есть то, что можно начать делать уже сейчас: включать издержки на соответствие в вашу цену тейк-профита. Если вы привыкли фиксировать прибыль и менять на U в ожидании отката, теперь нужно учитывать не только комиссии и проскальзывание, но и возможность, что этот обмен может запустить налоговый триггер, который вы еще не видите. Оставлять в цене тейк-профита запас на это гораздо полезнее, чем потом ругаться на налоговую декларацию.
Настоящее давление на $BTC — это не одна резкая свеча, а те полсекунды сомнения перед каждой ребалансировкой. Эти полсекунды становятся новой торговой издержкой.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Внутреннее сообщение метеостанции: низкое давление с номером «范埃克» в ночь на четырнадцатое самостоятельно запросило снятие номера, не было названо, не сформировало эффективного кругового движения, зафиксировано нулевое количество осадков — говоря простым языком, тот метеозонд Lido, который должен был ставить эфир в стейкинг, не взлетел, а сам перерезал себе верёвку. Нет ни облачной карты, ни радиолокационного эха, ни капли дождя на чьей-либо голове. Но он ушёл тихо, даже не объяснив «аномалию градиента давления», и это самая примечательная пустота.
У нас в профессии есть старая поговорка: отсутствие предупреждения не значит хорошую погоду, это лишь означает, что система ещё не достигла условий для вспышки. В октябре в США по спотовому эфиру ETF за три дня прошли три совершенно разных воздушных потока — 13-го числа южный ветер, чистый приток; 14-го — прохождение холодного фронта, около 130 миллионов долларов выведено; 15-го — остаточное круговое движение, ещё около 18,3 миллиона ушло. Это не ливень, это типичная линия сдвига с повторяющимися колебаниями, верёвка флюгера трещит.
Нужно чётко сказать: это снятие касается только одного продукта, незрелого зародыша циклона. Это не приговор для всей циркуляции стейкингового эфира ETF. В атмосфере ежедневно исчезают бесчисленные неименованные тропические возмущения над морем, а решающими для выхода на сушу являются положение хребта субтропического антициклона, аномалии температуры моря и вертикальный сдвиг ветра — другими словами, это кривая общей терпимости регуляторов к механизму «стейкинга» как переноса влаги. Рассеяние одного возмущения лишь доказывает, что в данный момент температура моря недостаточна.
Что действительно заставило меня отметить красной линией в журнале дежурств — это показатели волатильности потоков капитала. Два дня подряд чистый отток плюс одно снятие продукта — эти данные, помещённые в модель, прогнозируют углубление краткосрочной эмоциональной впадины. Облако розничных инвесторов сходится к центру низкого давления, а верхний струйный поток институционалов ещё не изменил маршрут. Такая вертикальная конфигурация наиболее склонна вызывать на рынке грозовые ячейки — локальные, сильные и короткоживущие.
Моё простое заключение: метеозонд范埃克 не взлетел, но это не значит, что завтра не будет тайфуна; однако сегодняшнее поле давления действительно не поддерживает покупку на подъёме для создания высокоатмосферной станции наблюдения. Вывод модели: ждём следующего номера, посмотрим, будет ли у него эффективное круговое движение. #vaneckdropslidoetf#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Честно говоря, у Tesla никогда не было недостатка в историях: AI, Robotaxi, Optimus — каждая из них заставляет рынок с нетерпением ждать будущего.
Но при просмотре этого отчёта меня больше интересует: насколько эти будущие идеи отражаются в текущих результатах?
Объёмы поставок выглядят неплохо и действительно добавляют баллы отчёту, но я считаю, что нельзя напрямую приравнивать объёмы поставок к прибыльности. Машины проданы, но сколько в итоге заработано, улучшилась ли маржа автомобильного бизнеса — вот ключевые показатели для оценки качества отчёта.
Кроме того, Tesla сейчас сталкивается с реальными вызовами. Конкуренция на автомобильном рынке жёсткая, цены и прибыльность под давлением. Даже если выручка соответствует ожиданиям, без явных сюрпризов по прибыли превзойти рыночные прогнозы будет сложно.
Конечно, я не игнорирую рост бизнеса по хранению энергии и возможные сюрпризы от новых направлений, таких как автономное вождение. Но эти долгосрочные истории и фактические результаты квартала — всё же разные вещи.
Поэтому моё мнение об этом отчёте таково: есть яркие моменты, но это не значит, что он превзойдёт ожидания. Tesla нужно показать более устойчивую прибыльность или представить достаточно значимые новые достижения, чтобы действительно превзойти рыночные прогнозы
$TSLA MSCI уже определила исключить непрофильные компании, соответствующие критериям отбора, из глобального индекса инвестируемого рынка, окончательный список будет опубликован 11 ноября. Это добавляет компаниям, которые полагаются на выпуск акций для финансирования покупки криптовалюты, дополнительное давление, не связанное с ценой монеты.
Если компания будет исключена, фонды, отслеживающие индекс, должны будут скорректировать свои позиции по акциям; BTC на счетах компании при этом автоматически не продаются. Прямое преобразование этого события в давление на продажу биткоина пропускает ключевой этап.
Я считаю, что более реальное влияние проявится в последующем спросе на покупку: ослабление спроса на акции может усложнить выпуск акций для финансирования или потребовать выпуска большего количества акций для привлечения тех же средств. Даже если компания не продает ни одной монеты, её способность к дополнительным покупкам криптовалюты может снизиться.
Пока нельзя считать исключение конкретных компаний окончательным решением. После публикации списка фактический масштаб финансирования и объем новых покупок криптовалюты станут доказательствами того, произошло ли это влияние.【 $BTC Настало время ловить выгодные сделки?】
BTC не смог преодолеть отметку в 87 000 долларов, процентиль MVRV опустился ниже 30, аналитики снова начали говорить о зоне накопления. Звучит как сигнал к покупке на дне, но не стоит приравнивать «дешевую оценку» к «дну цены».
MVRV измеряет уровень рыночной капитализации BTC относительно стоимости владения, процентиль ниже 30 означает, что текущая оценка ниже, чем в большинстве исторических периодов. Исторически это действительно относительная зона дешевизны, но это не значит, что дно уже наступило — дешёвые активы могут продолжать дешеветь.
Финансовые потоки пока не дают сильного подтверждения: по состоянию на 16 октября, чистый отток из американского спотового BTC ETF за один день составил 82,4 миллиона долларов, а за неделю — около 228 миллионов долларов. Оценка на блокчейне охлаждается, институциональные средства продолжают уходить, два сигнала явно противоречат друг другу.
Я считаю, что BTC вошёл в зону, где можно постепенно наблюдать и накапливать, но ещё не время вкладывать всё сразу. Если отток из ETF продолжится и уровень в 80 000 долларов будет пробит вниз, MVRV может опуститься ещё ниже; наоборот, если средства вернутся и цена снова поднимется выше 87 000 долларов, логика накопления станет более обоснованной.Передний ряд распродажи на 1 миллион долларов, после пробоя рыночной капитализации Bulllai ниже 60 миллионов перспективы вызывают опасения, давайте посмотрим на данные!
18.10.2026 #Bulllai Изменения в данных по 40 крупнейшим адресам с монетами
Binance: вход 26 миллионов монет
gate1: выход 130 тысяч монет
gate5: вход 0 монет
mexc: без изменений
Новые в топ-40: всего 4 человека, 1 увеличил позицию, 3 поднялись в рейтинге
Вышли из топ-40: всего 4 человека, 3 полностью продали, 1 — kucoin
Увеличение позиций в топ-40: 0 человек
Сокращение позиций в топ-40: 3 человека
Ежедневный ключевой обзор $Bulllai:
Из 4 новых адресов в топ-40 только 1 увеличил позицию, остальные поднялись в рейтинге естественным образом, а из 4 вышедших из топ-40 3 полностью продали свои позиции, объем продаж значительный — около 900 тысяч долларов, в топ-40 никто не увеличивал позиции, 3 человека сократили позиции, объем сокращения значительный — более 200 тысяч долларов. На бирже Binance вход составил более 26 миллионов токенов, объем входа по-прежнему велик. В целом данные явно показывают, что передний ряд продолжает сокращать позиции, но тех, кто увеличивает, очень мало. Цена токена после этой распродажи на сумму более 1 миллиона долларов упала, рыночная капитализация токена опустилась ниже 60 миллионов долларов, количество токенов под контролем Binance достигло впечатляющих 78%. Общая ситуация не внушает оптимизма, с точки зрения графика, даже при откате рынок выглядит хаотично, сложно ожидать сильного роста. Мы продолжим внимательно следить за Bulllai, чтобы увидеть, на какой цене он сформирует дно, и сразу же опубликуем данные. Вот и всё, до следующего выпуска! Roadster может летать, но $TSLA в пятницу всё же закрылся с падением на 2,1% до $354.72, я не гонюсь за шумом.
Вижу: 15 октября представят следующее поколение Roadster, с воздушным охлаждением SpaceX, 0–60 примерно за 0,81 секунды, серийное производство планируется на 2028 год.
В пятницу перед открытием торгов цена поднималась примерно на 4%, но к закрытию упала до $354.72, в течение дня с максимума $370.50 обрушилась до минимума $349.33.
Уолл-стрит больше волнует давление на технологические акции, а не демонстрационные ролики.
Я считаю: показать мощь — не значит сразу оценить в цене; 2028 год для серийного выпуска слишком далеко, в ближайшей перспективе важны риск-аппетит и сезон отчетности.
Шум — самое опасное место для ловли ножей.
Что я делаю: наблюдаю, не гонюсь за отскоком; если цена упадёт ниже пятничного минимума $349.33, то повествование этой презентации можно считать неудачным.
В понедельник на открытии посмотрим, сможет ли цена удержаться около $350.
Как думаешь, в понедельник $TSLA сначала восстановит ожидания от презентации или продолжит падать вместе с технологическими акциями?
$TSLA $QQQ $NVDA
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高热 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SAND шорт съел 138.86%, вход 0.06517, сейчас 0.06336 в движении, ритм пойман.
Четырёхчасовой график показывает «пробой платформы — продолжение медвежьей свечи — слабый отскок, не возвращающийся на платформу», EMA расходится вниз, средняя линия Боллинджера давит; поддержка медвежьей логики за счёт охлаждения нарратива о блокчейн-играх и оттока мелких средств.
Ближайшая поддержка на 0.0625, при пробое смотрим на 0.061, выше 0.06517 — уровень риска для шортов.
Часть позиций зафиксируйте с прибылью, остаток защитите стопом; если позиций нет — не спешите шортить после резкого падения, дождитесь отскока до 0.0645/0.065 и посмотрите на сопротивление, не давите с плечом. Рейтинг силы рынка
Скользящее проскальзывание за 5 минут, оцененное по рынку
После увеличения объема ордеров APR и SAND проскальзывание при покупке и продаже значительно возросло, при этом у APR на объеме 100 000 имитация проскальзывания самая высокая.
$APR имитация проскальзывания при покупке/продаже на объеме 10 000 составляет 0,41%/0,38%, на объеме 100 000 — 1,77%/1,49%. Цены с обеих сторон стали дороже, сначала уменьшите объем или разбейте ордера.
$PONS затраты с обеих сторон при малых объемах близки, при больших объемах покупка дороже. Имитация проскальзывания при покупке/продаже на объеме 10 000 — 0,09%/0,09%, на объеме 100 000 — 0,66%/0,44%. При больших объемах спред расширяется, при малых объемах остается симметричным.
$SAND имитация проскальзывания при покупке/продаже на объеме 10 000 — 0,05%/0,05%, на объеме 100 000 — 0,24%/0,33%. После увеличения объема ордеров проскальзывание с обеих сторон заметно возросло.Зарабатывать мало и терять много — это не неудача, а предопределённая структура позиций
$ZEC шортил с 540 до 850, постоянно докупая.
Два месяца без выхода из просадки, проблема не в направлении.
Как это считать: докупка — это не усреднение цены, а поднятие цены ликвидации.
Каждый раз, когда докупаешь, допустимое падение счета уменьшается.
Кто здесь выставляет ордера: чем плотнее шорты докупаются, тем яснее контрагентам, где у тебя стоп.
Поднимая цену на уровень выше, можно вытеснить следующую партию покупателей.
Стратегия Мартингейла работает только в боковом тренде.
Когда начинается тренд в одну сторону, заработок с нескольких сделок съедается одной большой потерей.
Счёт не пробивается рынком, а пробивается собственным ритмом докупок.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ $ZEC 74% быков переполнены позициями, но ставка финансирования годовая около -3,9% — медведи получают деньги.
XRP в воскресенье около $1,30, за 24 часа примерно -0,57%.
Около 74% позиций с плечом настроены на рост, но ставка финансирования с годовой доходностью около -3,9%, медведи получают субсидии.
Для сравнения: по состоянию на прошлую пятницу за неделю чистый отток с крипто ETF на спотовом рынке составил около $431,8 млн; продукты XRP — единственные с чистым притоком (около +$3,75 млн), при этом недельное изменение цены около -7%.
Я считаю, что это не сигнал к росту, а борьба между быками и медведями в ценообразовании — институциональные спотовые покупатели слегка покупают, а участники деривативов платят отрицательную ставку, упорно держась в лонгах.
Наблюдаю, не торгую: смотрю, сможет ли ставка финансирования стать положительной, снизится ли доля быков; если преимущество будет у пассивных ликвидаций быков и внутридневной минимум будет пробит, это расхождение перестанет работать, не буду ловить падающий нож.
Вы больше верите в расхождение ставок финансирования или в небольшой чистый приток ETF?
$XRP $BTC $ETH
#крипторынок #XRP【HTX за один день привлек 39 миллионов долларов, пришли средства для покупки на дне рынка или есть другой план?】
Huobi $HTX за последние 24 часа зафиксировал чистый приток в 38,89 миллиона долларов, заняв первое место среди централизованных бирж. На первый взгляд, в медвежьем рынке наконец-то кто-то осмелился взять на себя риски. Но не спешите кричать о возвращении быков — приток средств на биржу не означает, что 38,89 миллиона долларов тратятся на покупку криптовалюты.
В данный момент $BTC колеблется около 81 000 долларов, несколько дней назад опускался до примерно 79 700 долларов, а ожидания повышения ставок ФРС усиливаются, что создает трудности для рисковых активов. В такой момент резкий рывок HTX действительно заслуживает внимания, но однодневный рейтинг лишь показывает заметный чистый приток средств, а не доказывает начало масштабного накопления на рынке.
Есть и контраст: резерв HTX на блокчейне составляет около 4,18 миллиарда долларов, а однодневный чистый приток — 38,89 миллиона долларов, что примерно 0,9% от размера резерва.
Сумма немалая, но нужно понять, поступают ли стабильные монеты или криптоактивы, и сколько из них реально превращается в спотовые покупки. Пока я рассматриваю это как локальное движение капитала, а не сигнал к развороту всего рынка. Следует наблюдать за последовательными днями чистого притока и одновременным ростом спотовых сделок, тогда можно будет говорить о бычьем тренде; если же средства просто заходят на биржу и остаются в режиме ожидания, то эта активность пока не подкреплена реальными деньгами.LINK: стоит следить за счетом важнее, чем за списком партнеров
$LINK имеет конкретную проверяемую связь с ценностью. Абстрактный механизм оплаты Chainlink преобразует различные формы оплаты услуг в LINK, а резервный механизм накапливает LINK за счет доходов бизнеса.
Поэтому, изучая его, я больше хочу знать, растут ли доходы и сколько фактически конвертировано. Чем длиннее список партнеров, тем легче привлечь внимание, но реальный объем платежей ближе к спросу на токен.
Я признаю эту логику исследования. Цена за неделю все еще упала примерно на 7,6%, что говорит о том, что механизм работает, а краткосрочный рост пока не синхронизирован.
$SUI объем торгов за 24 часа около 667 миллионов долларов. Это число показывает активность торгов, но не может напрямую означать приток новых средств; каждая сделка имеет покупателя и продавца, направление средств нужно оценивать отдельно.
$ARB за последний месяц упал примерно на 12,5%. Моя краткосрочная оценка осторожна, знание сектора масштабирования помогает в исследовании, но не может компенсировать текущее ценовое поведение.#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌
$ZEC: у медведей-китов позиции на 179,6 млн долларов, у быков — 39,9 млн долларов, соотношение медведей к быкам превышает 4:1.
Позиции медведей накопились как давление ликвидаций выше цены: плотная зона ликвидаций сверху начинается примерно с 1258 долларов, в диапазоне 1355–1372 долларов объем достигает 12,2 млн долларов; снизу в диапазоне 997–1040 долларов всего 7,4 млн долларов.
Текущие позиции:
Доля быков-китов составляет 18%, снизившись с 39% вчера; розничные инвесторы по-прежнему на 46% в бычьих позициях.
Объем медвежьих позиций за день увеличился на 67,4 млн долларов.
Средняя цена входа медведей-китов — 1209 долларов, примерно на 7% выше текущей цены.
После пробоя цены выше 1209 долларов медведи-киты начинают нести убытки; первая плотная зона ликвидаций находится прямо над ними. $ZEC $BTC $DOGE крупнейший адрес в сети держит почти пятую часть циркулирующего объема. Но это не какой-то крупный держатель, а холодный кошелек кастодиана Robinhood, в котором находятся монеты сотен тысяч розничных инвесторов. Второе место занимает Upbit, третье — Binance, тоже кошельки бирж.
Утверждение "DOGE контролируется китами" нужно воспринимать с оговоркой. По статистике в сети, адресов с балансом более ста миллионов монет более ста сорока, в сумме это более тысячи миллиардов монет, что выглядит впечатляюще; но если исключить кастодиальные аккаунты, настоящих частных китов, которые могут самостоятельно решать о покупке и продаже, гораздо меньше и у них меньше монет.
Это также объясняет одну давно вызывающую вопросы вещь: динамика DOGE почти полностью следует за общим рынком, корреляция с биткоином недавно была 0,87, редко наблюдается независимая игра крупных игроков. Потому что нет единого субъекта, который мог бы устанавливать цену — владение распределено между большой группой незнакомых друг с другом розничных инвесторов, которые просто используют несколько общих кастодиальных адресов.
И давление на продажу возникает именно так. Когда цена падает, розничные инвесторы, держащие монеты через брокеров и биржи, одновременно сокращают позиции, в сети это выглядит как перевод с нескольких крупных адресов, но по сути это десятки тысяч людей, действующих самостоятельно.
Текущая цена около 0,079, за неделю упала более чем на семь пунктов, с начала месяца с 0,094 почти на 15%. Нижняя поддержка на 0,077 — это минимум прошлой недели, сверху сопротивление в диапазоне 0,083–0,085. Не зацикливайтесь только на ликвидации длинных позиций на сумму 222 миллиона! Над ETH спрятана "мина" коротких позиций на 546 миллионов
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 333 миллиона, из них длинных — 222 миллиона, экран заполнен "убитыми быками". Но тепловая карта ликвидаций говорит обратное: над ETH два кластера ликвидаций коротких позиций на общую сумму 546 миллионов, а снизу длинных всего 187 миллионов — сверху пороха почти в три раза больше. Шорты сами подкладывают себе взрывчатку под ноги.
Разбор причины:
$BTC упал ниже 81 000, ETH потерял уровень 2400, прямой повод — нефть Brent однажды пробила 110 долларов за баррель, ключевой CPI оказался выше ожиданий, ставки на повышение выросли, ликвидность ушла. Вчера из ETF вышло 82,41 миллиона, BlackRock IBIT — 71,8 миллиона, но 13 октября в тот же день в тот же фонд вошло 175,7 миллиона — однодневный отток ≠ системный выход. Индекс страха и жадности 25, крайний страх.
Более важный сигнал:
Открытые позиции ETH сократились с 20 миллиардов до 15 миллиардов, кредитное плечо прошло очистку; BTC на уровне 81 000 трижды отскочил и удержался. Рынок оценивает "после ликвидации длинных позиций будет дальнейшее падение", но длинные сокращаются, а короткие растут. Переполненные шорты — это топливо для следующего движения.
Трейдерам стоит внимательно следить за этим уровнем:
Не только за пробоем 80 000, но и за ETH 2500–2510: пробой вверх сразу вызовет ликвидацию коротких позиций сверху, шорт-сквиз будет гораздо быстрее падения. Шорты думают, что гонятся за трендом, на самом деле они заряжают следующую иглу.
Высокое кредитное плечо сейчас — это палка о двух концах: если направление верное — прибыль, если нет — убыток. Не перегружайте позиции 【Франция собирается ввести налог на обмен стабильных монет, Австралия планирует проверять торговые записи: путь отступления для трейдеров криптовалюты постепенно закрывается】
Франция только что провела первый раунд голосования по поправке о налоге на обмен стабильных монет, а Австралия представила проект закона о декларировании криптовалютных сделок. Один из законопроектов может облагать налогом даже обмен на USDT, другой требует от торговых платформ предоставлять налоговым органам информацию о сделках пользователей. Срок подачи комментариев в Австралии — 28 октября, а автоматический международный обмен налоговой информацией ожидается с 2028 года.
Если рассматривать эти два события вместе, то регуляторы следят уже не только за тем, сколько вы заработали при выводе средств, но и за тем, как вы меняете монеты, сколько их у вас в наличии и можно ли отследить историю сделок. Раньше некоторые считали стабильные монеты убежищем, теперь же, по крайней мере в некоторых юрисдикциях, избежать волатильности не значит избежать налогов.
Что касается влияния на рынок, я не думаю, что это сразу вызовет резкий обвал. Более реалистичная проблема — увеличение торговых издержек, из-за чего некоторые пользователи могут сократить частоту перестановок активов или пересмотреть, где держать свои средства. Но не стоит воспринимать это как неизбежный отток капитала из крипторынка: декларирование не равно появлению новых налогов, а поправка во Франции еще должна пройти дальнейшие законодательные процедуры.
В краткосрочной перспективе не стоит использовать эти две новости о регулировании для прямой продажи $BTC, но в долгосрочной перспективе стоит учитывать рост издержек на соответствие требованиям. Следите за дальнейшими голосованиями во Франции и за тем, какие данные в итоге потребует Австралия от платформ. Если даже обмен на стабильные монеты может вызвать налоговые обязательства, трейдерам в будущем придется учитывать налоговые платежи при расчете цены фиксации прибыли.BTC колеблется около 81600 уже два дня, объемы торгов явно сокращаются, это типичный рынок ожидания
Основная линия роста биткоина — это также нефть, этот главный переключатель
1. Если нефть успешно откатится к 95, инфляционные ожидания снизятся, доходность американских облигаций упадет, Nasdaq и сектор хранения стабилизируются, тогда биткоин начнет восстановление
2. И наоборот, если нефть снова поднимется выше 100, проблемы с инфляцией усилятся, биткоин и американский рынок хранения продолжат падение
У биткоина есть свои детали, на которые стоит обратить внимание
1. Средства ETF продолжают уходить, у институциональных инвесторов возможно текущее сокращение позиций, масштабных активных покупок нет, рост не поддерживается спотовыми покупками
2. Усилилась корреляция с американским рынком, при падении сектора хранения биткоин тоже падает, при плохой ликвидности часто бывают резкие всплески, обязательно держите кредитное плечо ниже 10X и ставьте стоп-лоссы
3. При одновременном падении нефти, американских облигаций и доллара биткоин и американский рынок растут, если нефть не опустится до 91-88, биткоину сложно будет пойти в сильный односторонний рост
Нам тоже нужно наблюдать, посмотреть, будет ли достаточная поддержка около 80 тысяч, по плану покупать в диапазоне 80200-80500
Если отскок дойдет выше 84 тысяч и появятся сигналы ослабления роста, тогда можно рассмотреть небольшую короткую позицию со стоп-лоссом Вы когда-нибудь задумывались, почему у компании с полугодовым оборотом более 1,4 млрд долларов чистая прибыль составляет всего жалкие 7%?
Недавние данные Circle выглядят довольно скромно: из 1,4 млрд дохода 59% идут на дивиденды каналам, таким как Coinbase, 34% вкладываются в комплаенс и интеграцию блокчейна. Но за счёт низкой маржи компания получила объём ончейн-расчётов в 36 трлн и очень высокий комплаенс-барьер.
Вместе с приобретением Tazapay и запуском круглосуточного бесплатного выкупа в почти реальном времени амбиции Circle далеко выходят за рамки простой прибыли на разнице ставок — это создание глобального базового уровня для трансграничных платежей.
В настоящее время цена акции $CRCL колеблется около 83 долларов, рыночная капитализация около 22 млрд.
Краткосрочно под давлением
Снижение ставок ФРС напрямую уменьшит доходы от резервов, поэтому цена акций может краткосрочно скорректироваться в соответствии с ожиданиями по ставкам.
Среднесрочно — рост масштабов
Хотя комиссии каналов высоки, как только сформируется эффект масштаба платёжной сети, предельные издержки будут крайне низкими, а интеграция Tazapay ускорит захват доли традиционных трансграничных расчётов.
Долгосрочно — премия
Когда традиционные институциональные инвесторы массово войдут на рынок, они будут доверять только самым комплаенс-ориентированным каналам. Ранее созданный комплаенс-барьер — самая надёжная поддержка цены акций.
Пока доля USDC продолжает расти, текущая коррекция скорее выглядит как выжимание лишней жидкости для долгосрочных инвесторов.
А вы бы предпочли вложиться в $CRCL перед снижением ставок ФРС или больше верите в более доходные децентрализованные стейблкоины?
@circle@coinbase$COIN
DYOR$HYPE
Когда HYPE снижается, на что стоит обращать внимание — на волатильность торгов или на устойчивость доходов?
Спотовая цена за 24 часа упала примерно на 1,99%, диапазон 77.151—80.494, цена находится примерно на 37% внутри этого диапазона.
Увеличение волатильности торгов может привести к росту использования, но качество доходов, конкуренция и распределение расходов определяют, сможет ли ценность устойчиво передаваться токену. Активность на платформе и наличие покупателей токена — это разные показатели.
Если верхняя граница диапазона будет восстановлена и ситуация улучшится относительно аналогичных активов, можно повысить оценку силы цены; если нижняя граница будет пробита, следует понизить ожидания по устойчивости. При отсутствии свежих данных по бизнесу не стоит преувеличивать рыночные колебания и напрямую интерпретировать их как рост прибыли. $BTC по цене 81700, вы еще держитесь? От максимума в 126000 откат на 35%, ETF продолжают фиксировать отток средств, весь рынок кричит «бычий тренд закончился», но уровень 80000 не пробивается, а быки продолжают массово ликвидироваться. Это последний отмыв или могила выше 80000?
На первый взгляд много негативных факторов: отток средств из ETF в октябре, CPI 3,7% — выше нормы, цена на нефть 99, доходность госдолга 5%, макроэкономические ветры против. Но рынок не рухнул: 80000 держится, индекс страха 53 — нейтральный. 50-дневная скользящая средняя 80500-80800 — железное дно, 20-дневная 82600 — потолок, RSI 47 — нейтральный, MACD отрицательный, но замедляется.
Во-первых, ETF уходят, но 80000 не пробивается. Уходят в основном краткосрочные арбитражные позиции, долгосрочные институциональные инвесторы не двигаются; средняя цена входа краткосрочных держателей около 74000, MVRV не перегрет, корпоративные и майнинговые позиции остаются высокими. Самые панические моменты часто не являются вершиной, а когда все настроены на падение — это может быть шанс.
Во-вторых, быков слишком много, и это опасный сигнал. Фондирование стоит 0,006% за 8 часов, годовая ставка 6-7%, выше среднего за последнее время. Если цена упадет, стоп-ордера около 80000 могут вызвать цепную ликвидацию. Быки погибают в бычьем рынке, медведи — в медвежьем, если не вы отмоете позиции, то кто? Но если 80000 действительно пробьют и быки ликвидируются, это может стать золотой ямой.
В-третьих, FOMC — главный судья этой недели. Заседание 27-28 октября, рынок ожидает, что повышение ставки приостановят, но в декабре оно возможно. Если сигнал будет мягким — BTC может рвануть выше 85000; если жестким — пробой 80000, и тогда 78000 или даже 75000 ждут впереди.存储芯片的这波急跌，现在更像事件重定价，而不是普通回调。 你手里的科技仓位，这两天有没有被吓到想砍在地板上？ 我看到 SK 海力士十天跌超 30%，已经快摸到七月底那波低点，韩国相关公司又集体陷入难看走势。这个幅度不是情绪小波动，是市场在重新给存储周期定价。对比之下，$MU 这次只回撤约 20%，离前低 $706 还有距离，看起来确实更抗跌，也难怪有人把它当成美国这边被偏爱的标的。但我更在意的是：当海外同行的跌幅先把"周期见顶"的预期打出来，$MU 的韧性到底是基本面真的更硬，还是只是跌得晚一点。 传导路径其实很清楚。存储是 AI 硬件链里对供需和库存最敏感的一环，SK 海力士这种跌法会先压估值，再压风险偏好，然后才轮到 BTC、ETH 和山寨去感受。现在市场交易的不是"AI 还香不香"，而是"存储涨价还能持续多久"。这个预期一旦被提前计价，纳指科技情绪会先变谨慎，加密里的 AI 叙事和算力相关标的也容易被连带降杠杆，山寨的风险预算会收得更紧。 偏多的路径是：如果 $MU 守住相对强度，前低 $706 不被测试，那这波更像一次事件冲击后的重新定价，等恐慌释放完，资金会重新挑基本面更稳的【Первое в мире государство, принявшее $BTC в качестве законного платежного средства, действительно ли ставка на 7800 BTC была оправдана?】
Сальвадор в 2021 году признал BTC официальной валютой, и сейчас его резервы превысили 7800 монет. Это уже не просто покупка криптовалюты, а скорее ставка государства на долгосрочную ценность BTC, подкрепленную его финансовым кредитом. По открытым данным, средняя цена покупки составляет около 55 718 долларов за монету; при оценке по цене начала октября около 82 000 долларов, бумажная прибыль составляет примерно 47%, что превышает 200 миллионов долларов.
Сальвадор пережил промежуточный обвал и дождался восстановления цены. Обычному человеку при падении на 20% было бы сложно удержаться, а государство может растянуть этот период на несколько лет. Однако бумажная прибыль не означает фактическую реализацию, и 7800 BTC нельзя считать прямым новым спросом на рынке.
Сейчас BTC торгуется около 81 000 долларов, что примерно на 46% выше средней цены покупки. Не стоит забывать, что официальная страница сальвадорских резервов не раскрывает полную стоимость приобретения, а 55 718 долларов — это внешняя оценка, а не точная стоимость, подтвержденная аудитом.
Сальвадор доказал, что государство может держать BTC как долгосрочный резервный актив, но пока не доказал, что биткоин стал широко используемой повседневной валютой в стране. Для трейдинга это плюс к долгосрочной вере, а не сигнал для краткосрочного входа. Если BTC удержит отметку в 80 000 долларов и ETF-фонды продолжат устойчивый приток средств, эта история легче превратится в ценовой драйвер; иначе красивая бумажная прибыль не заменит реальный спрос.价格没崩，钱却在撤。$BTC 眼下最值得警惕的，不是某根阴线，而是现货ETF持续净流出所暴露的姿态变化：大资金在减仓、在等位置，而不是闭眼抄底。这种“价格稳住、资金先走”的背离，恰恰是当前市场最容易被误读的信号。 把这件事放进更大的叙事里看，它其实指向一个正在成形的中期格局——宏观降息预期尚未真正兑现之前，$BTC 更像是在高位反复宽幅震荡、清洗浮筹，而不是一条单边向上的通道。所谓“企稳”，从来不是价格横住就算数，而是资金行为先转向。这也是为什么机构资金的流向，比K线更值得盯。 多数人的盲区在于，把“没跌”当成“要涨”。但资金流出意味着大钱正在降低仓位、保留弹药，这种克制本身就是一种态度。真正能确认企稳的信号，需要三条线索同时改善：现货ETF净流出是否停止并转为净流入、稳定币溢价是否修复、交易所库存是否出现下降。三者未同步转向之前，任何反弹都更像是震荡区间内的技术性修复。 由此推导出的中期判断很清晰：在宏观利率预期彻底转松之前，$BTC 的高位剧震是常态，而非单边行情的起点。短线要防的是假突破制造的诱多陷阱，中线则不宜在资金尚未转正时提前押注突破。$ETH 作为同一资金池里的风险偏好温Сегодня, просматривая отчёт, я увидел данные, что объём торгов Dogecoin недавно резко упал на 49%, говорится, что интерес на рынке остывает, все наблюдают. Увидев это, я не расстроился, а наоборот рассмеялся.
Сокращение объёма торгов до такого уровня что означает? Это значит, что те, кто хотел продать, почти все уже распродались, патроны для обвала почти исчерпаны. А в такой мёртвой ситуации я увидел другую группу данных — 81% трейдеров с кредитным плечом всё ещё крепко держат длинные позиции.
Сторонние думают, что монета скоро умрёт, но внутри ситуация удивительно однородна. Такое резкое сокращение объёма часто является признаком перед крупным разворотом. Как пружина, которую кто-то сильно прижал ногой до предела, и стоит только отпустить — она сразу отскочит до потолка.
Цена $DOGE сейчас около 0.07898, технический индикатор RSI опустился примерно до 38, что считается типичной зоной перепроданности. Терпите, самые трудные моменты часто бывают временем, когда монеты легче всего меняют владельцев.Сегодня долго следил за рынком. BTC дважды в выходные падал до уровня около 80900, но быстро отскакивал выше 81000. Такая динамика заставляет меня думать, что быки и медведи очень плотно борются на уровне 81000, но чем плотнее борьба, тем осторожнее я становлюсь.
Я посмотрел данные: около 81000 не только техническая поддержка, средняя стоимость позиций по американскому спотовому ETF примерно 81500, а 400-дневная скользящая средняя тоже в этом районе. Цена неоднократно тестирует этот уровень, что говорит о том, что линия безубыточности большого количества институциональных инвесторов находится прямо под ногами. Если этот уровень удержат — это консенсус, если нет — начнется цепная реакция.
По новостям: MSCI не исключил Strategy из индекса, но ужесточил правила надзора за казначейскими компаниями, связанными с биткоином, что добавляет неопределенности в логику финансирования покупки монет. В макроэкономике данные по CPI сильно ограничивают пространство для маневра ФРС, и ожидания по ликвидности в краткосрочной перспективе вряд ли ослабнут.
Поэтому мой вывод: два отскока от 80900 показывают, что на этом уровне есть реальная поддержка, но её плотность уменьшается. Цена может отскочить, но это не значит, что риск исчез. Если в понедельник не будет обвала, возможно, откроется восходящий тренд. $BTC $ZEC $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ После того как биткоин столкнулся с сопротивлением около 87000 долларов, показатель MVRV опустился ниже исторического 30-го процентиля (25,7%), что указывает на то, что рынок после капитуляционной распродажи вновь вошёл в переходную фазу. Darkfost дополнительно отметил, что этот показатель не просто измеряет соотношение рыночной капитализации биткоина к реализованной капитализации, а сравнивает текущий уровень MVRV с его исторической динамикой. Текущий уровень оценки соответствует примерно 25% исторического периода, что всё ещё соответствует характеристикам накопительного диапазона рынка. Однако биткоин уже вышел из зоны крайней недооценённости, которая традиционно совпадает с рыночными минимумами. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $BTC возможно достиг последнего этапа падения, но не спешите покупать на дне
Братья, скажу о главном направлении.
Согласно десятилетнему циклу, велика вероятность, что эта волна падения BTC подходит к концу. Раньше обычно было: рост 1064 дня, коррекция 365 дней, ритм очень похожий. Сейчас BTC снова уверенно держится выше 81K, альткоины тоже прошли через коррекцию, действительно похоже на правду.
Но я должен остудить ваш пыл.
Исторические закономерности можно использовать как ориентир, но это не точный сигнал для покупки на дне. Рынок не будет просто повторяться, как только ФРС сделает шаг или появится новость о регулировании, цикл может быть нарушен в любой момент.
Даже если это конец, будут повторяющиеся колебания, ложные пробои, чтобы сбить вас с толку.
Запомните две фразы:
История может служить ориентиром, но ни в коем случае не стоит ей слепо верить.
В любое время контролируйте позиции и ставьте стоп-лоссы — это основа выживания.#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ 我觉得日益逼近的量子计算威胁，对比特币也许蕴藏着一轮空前的“量子通缩利好”——一部分比特币肯定会死，而另一部分存活下来的比特币会因数量剧减而剧烈升值。 最近孙宇晨在访谈中说，比特币面对AI和量子计算的威胁很难全身而退。引发广泛关注，很多人理解这是利空，而我却觉得不一定。 注意孙哥的用词，他说不能全身而退，应指的是不能让全部比特币都安然无恙度过量子计算破解，但是肯定会有一部分比特币以某种形式继续存在下去。所以他的BTC底仓没有减仓。 抗量子升级肯定是唯一出路，硬分叉无可避免，有人愿意，有人不愿意，还有很多“无主钱包”无法表达意愿。那么不愿意走的“老币”肯定要留在无抗量子能力的老比特币网络里，这些老币终将被量子计算机破解，随意转移，甚至在老网络上凭空生成更多的比特币，最终结局应该是归零。 而愿意跟着抗量子升级走的比特币，应该会获得各大头部交易所的认可，继续使用“BTC”的货币符号，与原始BTC一一映射，继承原始BTC的价值和经济学特征。因大量“老币”和“死币”被遗弃在旧网络，实际相当于销毁，幸存下来的比特币将发生空前的剧烈通缩！价格暴涨！据统计现有$SOL только что громко развернул масштабную акцию с большим экраном в Лудзяцзуй, а затем офлайн-встреча в Шангри-Ла была объявлена отложенной.
Официальное сообщение утверждает, что причиной стали логистические проблемы, можно только сказать, что логистическая поддержка на месте действительно была очень серьезной.Пузырь AI на подходе? Запасы памяти не заканчиваются? Что дальше с SanDisk $SNDK и Hynix $SKHYNIX!
В последние дни падение акций чипового сектора на американском рынке действительно вызывает отчаяние — восемь торговых дней подряд снижение, и рынок начинает волноваться: неужели эпоха AI действительно заканчивается? Я считаю, что пока нельзя однозначно утверждать, что медвежий тренд в этой волне AI завершился, но риски определённо выросли по сравнению с предыдущим периодом.
Суть этого падения — в том, что рынок начал заново оценивать отдачу от инвестиций в AI. Ранее все рассчитывали на рост спроса на вычислительные мощности AI, акции чипов росли, а оценки достигали высоких уровней. Сейчас капитал начинает сомневаться, смогут ли технологические гиганты, продолжая вкладываться в AI, превратить это в соответствующую прибыль, а учитывая давление от процентных ставок и конкуренцию в индустрии памяти, инвесторы естественно выбирают выход.
У меня в портфеле сейчас SanDisk и Hynix. $SNDK в основном зависит от спроса на NAND-флеш и SSD, ключевым будет, смогут ли цены на память удержаться и не упадёт ли маржа. Hynix же стоит внимательно смотреть на заказы на HBM (память с высокой пропускной способностью) и спрос на AI-серверы. Хотя обе компании относятся к цепочке поставок памяти, их фундаментальные показатели не полностью совпадают, нельзя просто из-за падения делать ставку на медвежий рынок, и нельзя слепо покупать в надежде на долгосрочные перспективы AI.
Дальше нужно наблюдать, сможет ли Nasdaq остановить падение, насколько сильно отреагируют акции чипов, и будут ли компании снижать прогнозы по прибыли в отчетах. #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ В выходные нет американского рынка акций, нет данных, но есть одна вещь, которая тихо меняется: вероятность повышения ставки ФРС в октябре, которая после неожиданно высокого PPI на этой неделе подскочила выше 30%, после выступления Уоша в пятницу уже упала ниже 15%.
Вот почему BTC смело колеблется в диапазоне 81-82 тысяч. Цепочка очень прямая: снижение ожиданий повышения ставки → ослабление доллара и доходности американских облигаций → рискованные активы могут перевести дух. ETH тоже удержался на уровне 2400.
Но не спешите радоваться. Вероятность того, что рынок поднимется до 100 тысяч долларов к Рождеству, составляет всего 9,7%, долгосрочные ставки на рост сокращаются. Заседание FOMC 27-28 октября — вот окончательный судья, будет ли у этого ралли продолжение.
Практический вопрос: если у вас есть свободные позиции, вы добавите их до заседания FOMC или подождёте окончания встречи?
#加密市场 #比特币Micron за неделю упал на 14,6%, спусковым крючком стала китайская компания, о которой многие розничные инвесторы не слышали: Changxin Memory.
10 октября Changxin Memory объявила в Шанхае о ключевом прогрессе в технологии 4F² DRAM.
Новый дизайн уменьшает площадь ячейки памяти примерно на треть, первая серверная память планируется к массовому производству к концу 2026 года.
После новости весь рынок памяти рухнул:
SK Hynix упал более чем на 10% за день, Samsung — на 7,4%, южнокорейский индекс KOSPI показал худшую неделю с 2008 года.
Micron в пятницу закрылся на уровне 878,84 долларов, упав за день еще на 5,6%.
Индекс полупроводников Филадельфии падает пятый торговый день подряд, за неделю обвал составил 11,4%.
Я считаю, что на этот раз рынок торгует не "технологиями", а "страхом".
Changxin Memory нацелена на самый востребованный и прибыльный сегмент — серверную память для AI, перед массовым производством сначала убивают оценку.
Наблюдаю, не гонюсь, не ловлю падающий нож.
MU не рассматриваю разворот, пока он не поднимется выше 50-дневной средней 983, при пробое ниже 858 (низ прошлой недели) следующая цель — 800.
На чьей вы стороне?
A: Прорыв китайской памяти, эпоха высокой маржи у Micron закончилась
B: Массовое производство еще далеко, это эмоциональная паника, падение — возможность
$MU $SMH $AMD
#美股 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Биткойн и Эфириум одновременно находятся на "испытательном стенде" ключевых уровней сопротивления. BTC с октября уже трижды отскакивал от отметки около 81 000 долларов, ETH же неоднократно тестировал поддержку на уровне 2350 долларов, рынок демонстрирует типичную ситуацию "перетягивания каната".
Макроэкономическое давление сохраняется: в сентябре CPI и PPI превысили ожидания, рынок на время резко повысил вероятность повышения ставок в октябре, доходность американских облигаций приблизилась к 24-летнему максимуму. Несмотря на ожидания снижения цен на нефть из-за ситуации на Ближнем Востоке (план по проходу Ирана, заявления Трампа), корень инфляции не устранён, рисковые активы находятся под общим давлением. Данные с блокчейна показывают, что три попытки BTC опуститься сопровождались уменьшением объёмов убыточных позиций, что свидетельствует о ликвидации колеблющихся монет; однако Glassnode предупреждает о снижении ликвидности покупок ниже 80 000, если уровень 81 000 будет пробит, следующей целью станет "реальная средняя цена" на уровне 78 000. Для ETH уровень 2350 является разделительной линией между быками и медведями, пробой которого откроет путь к минимуму 2323.
Текущая борьба истощает защитные силы, на фоне продолжающегося чистого оттока спотовых ETF институциональные инвесторы занимают выжидательную позицию. На графике видно, что высокорискованная 100-кратная маржинальная торговля крайне опасна, боковое движение с резкими всплесками может привести к взрыву позиций. Стратегия: небольшие позиции с низким кредитным плечом, ждать решения по ставкам в конце месяца и возвращения институциональных инвесторов, не пытаться поймать дно и не гнаться за ростом. $BTC $ETH $ZEC «Горячие темы снова в тренде, но деньги не пришли»
Roadster вызвал ажиотаж благодаря SpaceX, акции Tesla сначала выросли, а потом ослабли. Внимание может создавать настроение, но не обязательно приносит ликвидность, рынок получил очередной урок.
В крипто-сфере тоже сохраняется спокойствие. $BTC колеблется около 81,500, $ETH застыл около 2450, $SOL откатился в диапазон 104—107; у BTC, ETH и SOL в спотовых ETF недавно наблюдался чистый отток, риск-аппетит пока в режиме ожидания.
Нарратив может поджечь рынок, но для продолжения роста нужны новые деньги. Следим за тремя моментами: сможет ли BTC удержать ключевой диапазон, вернется ли капитал в ETH, и удержит ли SOL поддержку после отката.
Не гонюсь за хайпом, прорыв смотрю по объему, откат — по поддержке. Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta за 2-й квартал: доход вырос на 28%, капитальные затраты составили 31,1 млрд. Реклама приносит деньги, вычислительные мощности — жгут деньги.
Финансовый директор неоднократно предупреждал: «Последствия неудачных вложений будут серьёзными», рынок слушал и думал: «Так почему же вы всё ещё вкладываете?»
Мнение сообщества более жёсткое — модель ещё не проверена, а вычислительные мощности уже потратили несколько сотен миллиардов, как уток загоняют на насест; или как шашлычная с неограниченным количеством добавок, где угли уже горят во дворе, а гости ещё не сделали заказ.
Отчёт за 21 октября сводится к одной фразе: сможет ли реклама прокормить этот парк GPU. Если сможет — это стратегия, если нет — это плата за обучение.После ликвидации $BTC не хватает не отскока, а продолжения
Почти 1 миллиард долларов контрактов ликвидировано, но BTC не смогла воспользоваться моментом для сильного восстановления и продолжает колебаться около 82000 долларов. Структура ликвидаций ещё более наглядна: более 90% приходится на лонги, ликвидации, связанные с ETH, близки к 300 миллионам долларов. После концентрации и очистки рисков по кредитному плечу, почему рынок всё ещё колеблется?
Ключ не в том, ослабла ли временно продажа, а в том, сможет ли новый спрос подхватить эстафету. Принудительная ликвидация быстро устраняет высокорисковое кредитное плечо, но не восстанавливает автоматически доверие держателей спотовых активов и не заставляет институциональных инвесторов сразу же заново распределять портфели. Быстрый отскок после пробоя 80000 долларов больше похож на техническое восстановление ликвидности и поддержку на низких уровнях, а не на подтверждение того, что средства для устойчивого роста уже поступили.
Макроэкономическая ситуация также не создаёт благоприятных условий. Инфляция в США превысила ожидания, рынок пересматривает траекторию процентных ставок, оценка рисковых активов остаётся под давлением. На данном этапе делать выводы о подтверждении дна только на основании одной масштабной ликвидации недостаточно.
Далее стоит следить за двумя сигналами: во-первых, сможет ли цена надёжно удержаться в диапазоне 82000—83000 долларов; во-вторых, улучшатся ли синхронно объёмы спотовых сделок и движение капитала во время отскока. Если цена растёт, но объёмы спота не поддерживают, отскок может оказаться лишь покрытием шортов и борьбой краткосрочных игроков.
Моё мнение: этот спад снял часть кредитного плеча, но рынок ещё не доказал, что новый спрос сможет устойчиво продолжить движение. Настоящая опасность — не в том, что BTC снова упадёт ниже 80000, а в том, что каждый отскок сопровождается недостатком устойчивого спроса. Сейчас скорее происходит ожидание выбора направления, а не завершение формирования дна.Воскресным вечером подведём ещё один итог: текущая цена ETH примерно 2409, за 24 часа колеблется в диапазоне от 2357 до 2442. Утренний резкий «пробой 2400 с последующим отскоком» уже кажется пройденным этапом, но средства на самом деле не вернулись.
Итог: открытые источники показывают недельный отток в пропорции к чистой стоимости — американский спотовый ETH ETF за неделю вывел примерно 320 миллионов, при общем объёме около 15 миллиардов, что чуть больше 2%; у BTC за неделю около 230 миллионов при объёме свыше тысячи миллиардов — примерно 0,2%. Суммы выглядят примерно одинаково, но ETH вывели сильнее, что соответствует более глубокому падению ETH по сравнению с BTC на этой неделе.
Мой подход: я не считаю, что отскок выше 2400 полностью снимает давление, и не удваиваю короткие позиции ночью только из-за невыгодного соотношения. Перед открытием американского рынка в понедельник позиция остаётся такой, чтобы «даже если сегодня ночью будет ещё один сброс, я смогу спокойно спать» — мелкие стопы любят срабатывать на малом объёме, а плечо оставляю для объёма.
Честный вопрос: при таком «недельном оттоке ETH, значительно превышающем BTC» в выходные, на чьей стороне вы — A считаете, что относительное давление уже учтено в цене и ждёте объёма в понедельник для добавления, или B думаете, что давление ещё не вышло полностью и продолжаете держать лёгкие позиции в ожидании более низких цен? В комментариях пишите A или B, я отвечу каждому. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH Акции технологических компаний на американском рынке резко откатились назад, причиной стало повышение цен на нефть из-за риска в Ормузском проливе, а также неожиданный рост индексов CPI и PPI в США, что свидетельствует о сохраняющейся инфляционной устойчивости.
Доходность американских облигаций резко выросла, что привело к снижению оценки долгосрочных технологических акций. Федеральная резервная система оказалась в затруднительном положении: в октябре, скорее всего, не будет повышения ставок, интрига сохранится до декабря. Высокие процентные ставки сохраняются, и рынок AI сталкивается с серьезным испытанием.##霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 $BZ $CL Сначала вывод: я выбираю Нет
Вот мои основания:
1. Объем поставок ≠ финансовый отчет с превышением ожиданий
Хотя в третьем квартале было поставлено 486,500 автомобилей, что превысило первоначальные рыночные прогнозы по поставкам, Уолл-стрит оценивает финансовый отчет как "превышающий ожидания" по показателям EPS (прибыль на акцию) и валовой марже, а не по количеству проданных автомобилей.
Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg: скорректированная чистая прибыль в третьем квартале снизится на 13% в годовом выражении, EPS значительно упадет, рынок в целом ожидает, что валовая маржа на одну машину продолжит испытывать давление, а постоянное снижение цен для увеличения продаж съест прибыль. Morgan Stanley также ясно заявил: поставки впечатляют, но давление на прибыль велико, точка перелома по прибыли еще далеко.
2. В этом квартале значительное давление на расходы
Tesla продолжает инвестировать в Robotaxi, гуманоидного робота Optimus и разработку автопилота FSD, крупные расходы на НИОКР будут продолжать съедать прибыль, сжимая чистую прибыль. Даже если автомобилей продается больше, новые затраты компенсируют часть роста выручки.
3. Рынок уже заранее учел положительный эффект от поставок в цену
После публикации данных о поставках рынок уже отразил в цене этот положительный фактор; у финансового отчета мало шансов удивить. Если валовая маржа или EPS окажутся немного ниже консенсус-прогноза, отчет сразу признают неудовлетворительным.
4. Потенциальные негативные риски
Кроме цифр отчета, если на телефонной конференции Маск даст консервативные прогнозы по будущей марже автомобилей или внедрению Robotaxi, рынок также воспримет это как признак неудовлетворительного отчета.
Вкратце: количество проданных автомобилей соответствует плану, но прибыль вряд ли будет достигнута. BTC колеблется около 81 800, на ордербуке Coinbase продаж больше, чем покупок, на 8,63 млн долларов.
В сентябре годовой рост PPI в США составил 6,3%, что значительно выше ожидаемых 5,3%, а месячный прирост стал максимальным с марта 2022 года.
15-го числа BTC на время опускался ниже 80 000 долларов, достигнув минимума в 79 676, при этом ликвидации за 24 часа по всей сети составили около 950 млн долларов.
Ситуация на американском фондовом рынке тоже неспокойная: Nasdaq на прошлой неделе упал на 4,5%, что стало крупнейшим недельным падением с июня.
84% акций в индексе S&P упали более чем на 10% от своих максимумов, хотя индекс всего на 2% ниже исторического максимума.
Мне кажется, это синхронная ситуация с "индексами, которые делают вид, что всё в порядке, а отдельные акции сильно страдают".
Пока давление продаж не утихнет, отскок будет зависеть от того, сможет ли цена закрепиться выше 82 700; если нет — это даст шортерам преимущество.
Что я делаю: не догоняю, продолжаю наблюдать.
Если закрепимся выше 83 000, стратегия шортов отменяется; если упадём ниже 80 000 — смотрим на уровень 78 000.
На следующей неделе 27–28 октября заседание ФРС и отчёты примерно 70 компаний из S&P. Как думаешь, что рухнет первым — технологические акции или BTC ниже 80 000?
$BTC $ETH $SPX
#Биткоин #ЗаседаниеФРС#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 美股科技股集体跳水，纳指、AI芯片股大幅回撤！
核心导火索，就是霍尔木兹海峡地缘紧张，油价冲高破新高，直接带动美国CPI、PPI双双超预期，通胀再度反弹。
科技成长股对利率极其敏感，通胀升温推高美债收益率，折现率上行，高估值AI板块率先杀估值。
一边通胀有反复压力，一边美国经济增长承压，美联储陷入两难。市场判断，10月大概率维持利率不变，12月才是加息抉择窗口。
只要油价和通胀风险没消除，高利率就会持续，AI科技股的估值压力短期很难消散。拥挤的AI交易出逃，这一轮，AI牛市迎来关键大考。
⚠️Риски: данный материал носит исключительно макроэкономический анализ и не является инвестиционной рекомендацией. $TSLA $NVDA $SNDK $BTC Не стоит только смотреть на ликвидации длинных позиций на сумму 222 млн! Над $ETH также скрывается "мина" ликвидаций коротких позиций на сумму 546 млн.
За последние 24 часа общая сумма ликвидаций по всей сети составила 333 млн, из них ликвидации длинных позиций — 222 млн, повсюду говорят о том, что быки сильно пострадали. Но тепловая карта ликвидаций показывает другой сигнал: над $ETH сосредоточены две группы точек ликвидаций коротких позиций на общую сумму 546 млн; снизу ликвидировано длинных позиций всего на 187 млн, объем "пороха" коротких позиций сверху почти в три раза больше. Короткие позиции на самом деле закладывают себе риск ликвидации.
Обзор триггеров рынка:
$BTC пробил уровень 81000, $ETH упал ниже 2400. Прямой драйвер — кратковременный рост цены на нефть Brent выше 110 долларов за баррель, в сочетании с превышением ожиданий по ключевым данным CPI, что повысило ожидания повышения ставок и ужесточение ликвидности на рынке. Вчера из ETF вышло чистых средств на 82,41 млн, из них 71,8 млн пришлось на BlackRock iShares; однако 13 октября аналогичные фонды за один день имели чистый приток 175,7 млн, однократный отток средств не равен системному выходу капитала. Индекс страха и жадности достиг 25, что соответствует зоне крайнего страха.
Ключевые сигналы рынка:
Открытые позиции по $ETH сократились с 20 млрд до 15 млрд, первая волна очистки кредитного плеча завершена; уровень $BTC 81000 трижды отрабатывался и удерживался. В настоящее время рынок единогласно ожидает "после ликвидации длинных позиций будет дальнейшее падение", но на деле быки продолжают сокращать позиции, а медведи — наращивать. Чрезмерно сконцентрированные короткие позиции могут стать топливом для следующего ралли. $ETH $SOL Виталик Бутерин, сооснователь Ethereum,
сделал расчёт в X. Вывод:
Стоимость майнинга биткоина на 50% состоит из затрат на электроэнергию и на оборудование.
Когда цена на электричество растёт, растут и затраты на майнинг. В этом плане AI не сравнится.
Почему этот расчёт важен
Сейчас майнеры и AI-компании конкурируют за одну и ту же электроэнергию.
Но деньги тратятся по-разному:
Майнеры в основном платят за электричество.
AI — в основном за чипы.
И деньги AI более устойчивы к росту цен на электричество.
Рассмотрим майнеров
В таблице затрат Бутерина общая стоимость добычи одной монеты — 93700 долларов.
Электроэнергия стоит 40600 долларов, что составляет 43%.
Оборудование, охлаждение, питание — вместе 37600 долларов, или 40%.
Оставшиеся 14% — это расходы на персонал, помещение, страховку, налоги, интернет.
Затраты на электроэнергию и оборудование почти равны.
Эта сумма выше оценки JPMorgan в 85000 долларов.
То есть сейчас майнинг одной монеты не окупается.
Теперь посмотрим на AI
AI-модель в основном тратит деньги на чипы.
Доля затрат на электроэнергию значительно меньше.
Если цена на электричество вырастет на 10%, для майнеров это серьёзный удар, а для AI — лишь небольшой.
Разрыв уже становится заметен
Некоторые майнеры имеют утверждённые мощности электросети.
AI-компании хотят строить дата-центры, но не могут получить электроэнергию.
Во многих местах дата-центры ограничены.
Поэтому есть опасения, что AI вытеснит майнеров из зон с самой дорогой электроэнергией.
Некоторые даже предлагают объединить эти два направления. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
В третьем квартале 2023 года количество пользователей рекламных пакетов выросло почти на 70% по сравнению с предыдущим кварталом, около 30% новых регистраций выбрали рекламный тариф, а недорогие пакеты приняли пользователей, ушедших из-за борьбы с совместным использованием паролей, обеспечив чистый прирост в 8,76 млн; однако доходы от рекламы в этот период были минимальными и даже немного снизили смешанный ARPU. Истинная ценность не в бухгалтерской прибыли, а в том, что на телефонной конференции были представлены прототипы спонсорской и прямой рекламы, что подтвердило логику двойного двигателя «подписка + реклама», после отчёта акции резко выросли в цене, и реклама официально превратилась из концепции в реализуемый сценарий.Цена на нефть — этот "серый носорог" не удержать, и ФРС вместе с криптосферой вынуждены принимать меры
Нефть марки CL консолидируется выше 98 долларов, недельный рост WTI достигал 10,4%. Этот "серый носорог" не удержать, и пострадать может не только мой счет.
Высокие цены на нефть → рост инфляционных ожиданий → снижение ожиданий по снижению ставок ФРС → давление на рисковые активы (включая BTC). Это полная макроэкономическая цепочка передачи.
В сентябре цены на бензин в США выросли на 9,1% за месяц, что уже сильно ухудшило данные по инфляции. Если цены на нефть останутся высокими, ФРС будет сложнее с денежно-кредитной политикой, а крипторынок вряд ли сможет показать независимый сильный рост.
Поэтому не стоит смотреть только на графики, динамика цен на нефть может быть "скрытым переключателем" следующего крупного движения на крипторынке.
Как ты думаешь, если цена на нефть не упадет, сможет ли BTC показать независимый рост?
$BTC $ETH $ZEC
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温