Orbit Post Sitemap
Второй по величине день ликвидации шортов в истории криптовалют снова наступил.
Согласно данным Coinglass, 19 августа общая ликвидация шортов по всей сети составила около 1,74 млрд долларов, что является второй по величине однодневной ликвидацией шортов в истории, уступая только 10 октября 2025 года с ликвидацией шортов в 2,46 млрд долларов. Тогда же ликвидировали лонги на сумму до 16,7 млрд долларов (общий рекорд ликвидаций составил 19,16 млрд долларов — крупнейший день ликвидаций в истории криптовалют, что показывает, какое огромное влияние оказал октябрь 2025 года, который фактически прервал бычий рынок).
За 24 часа 19 августа общая ликвидация составила около 1,9 млрд долларов, при этом шорты доминировали (около 1,74 млрд долларов, более 90%), а лонги — всего около 180 млн долларов. При этом BTC обеспечил большую часть ликвидаций (около 1,1 млрд долларов в шортах), ETH — около 460–510 млн долларов. В пиковый час ликвидации шортов достигали 1,1–1,23 млрд долларов.
Шорт-сквиз вызван сочетанием высокой концентрации позиций с большим кредитным плечом, прорыва цены и цикла принудительных ликвидаций.
Позиции на стороне шортов были переполнены, значительное число трейдеров (особенно с высоким плечом) продолжали наращивать шорты. Например, на Hyperliquid заметны особенно крупные китовые шорт-позиции:
Один адрес полностью ликвидировал шорт на 1800 BTC (около 117 млн долларов, кредитное плечо 40x); еще два адреса вместе ликвидировали около 1177 BTC (около 77 млн долларов).
Эти ликвидации с высоким плечом были сосредоточены в близких ценовых зонах, и внезапный рост цены вызвал цепную реакцию:
BTC быстро вырос и достигал почти 70 000 долларов, за 24 часа был значительный рост.
Резкий рост цены привел к недостатку маржи у шортов с высоким плечом, биржи были вынуждены принудительно выкупать позиции, что еще больше поднимало цену и вызывало новые ликвидации шортов.
Этот положительный цикл особенно силен на рынке бессрочных контрактов.
Особенно при очень высоком плече, например, в десятки раз, и при снижении ликвидности в ордербуке на ключевых уровнях. На платформах бессрочных контрактов в блокчейне видны крупные китовые позиции, что делает их легкой мишенью.Сегодняшний резкий рост рынка — это не просто случайное совпадение одного позитивного фактора, а результат совпадения нескольких важных событий.
Во-первых, по американским облигациям произошёл разворот: Министерство финансов США расширило обратный выкуп долгосрочных облигаций, и доходность по ним резко упала. Ликвидность на рынке мгновенно значительно увеличилась, и деньги, не желая оставаться в низкодоходных активах, начали перетекать в высоковолатильные инструменты, такие как BTC и ETH — это и есть главный драйвер текущего роста.
Во-вторых, регуляторная политика стала гораздо мягче. SEC постепенно проясняет правила, предоставляя рынку чёткий путь к соблюдению норм, вместо бездумного давления. Настроения институциональных инвесторов, которые ранее были в режиме ожидания, резко улучшились.
Кроме того, Белый дом на этот раз напрямую провёл встречу с лидерами криптоиндустрии, обсуждая токенизацию и регуляторные рамки. Проще говоря, официальные власти начали всерьёз воспринимать этот сектор, что сильно поддержало доверие рынка.
К тому же, с возвратом средств в ETF и массовым ликвидациями коротких позиций, несколько позитивных факторов сложились вместе, и рынок резко пошёл вверх.
Однако, честно говоря, нельзя менять свои убеждения из-за одного сильного роста.
Пока что этот подъём основан на восстановлении ликвидности, ожиданиях политики и сдавливании коротких позиций. Будет ли это начало настоящего долгосрочного тренда, зависит от того, появится ли устойчивый приток реальных денег на спотовый рынок.
Если появится дополнительный капитал — это будет точкой разворота;
Если же денег не будет — скорее всего, это краткосрочный отскок с последующими колебаниями.
Бычий или медвежий рынок никогда не определяется одной свечой, а зависит от того, вернулись ли деньги и смогут ли они удержаться на рынке $BTC $ETH #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 Coinbase интегрировала бессрочные контракты Hyperliquid в своё приложение Base. Пользователи, соответствующие требованиям, теперь могут получить доступ к более чем 290 бессрочным рынкам, охватывающим BTC, ETH, акции и товары, с максимальным кредитным плечом до 50x. Исполнение сделок осуществляется Hyperliquid. Coinbase отмечает, что бессрочные контракты сейчас составляют около 75% от общего объёма криптовалютных торгов и являются одной из самых востребованных функций среди пользователей Base App. Запуск этой функции знаменует собой переход Base App от ранней ориентации на социальные и креативные функции к более широким сценариям использования, включая торговлю, платежи и возможности AI-агентов. Важно отметить, что продукт не будет доступен пользователям из США, Великобритании, Канады и других юрисдикций, где ограничены криптодеривативы с кредитным плечом. Это означает, что пользователи некоторых ключевых рынков временно не смогут использовать эту функцию через Base App, и соблюдение нормативных ограничений остаётся основным ограничением для расширения продукта. С точки зрения влияния на рынок, выбор Coinbase интегрировать внешнюю ликвидность вместо создания собственной системы сопоставления ордеров отражает тенденцию ведущих торговых платформ в сегменте деривативов быстро подключаться к зрелым сетям ликвидности для захвата доли рынка. Hyperliquid, как новая платформа для бессрочных контрактов на блокчейне, используя каналы распространения Coinbase, имеет хорошие шансы расширить своё проникновение среди институциональных и розничных пользователей. Однако высокое кредитное плечо бессрочных контрактов само по себе сопряжено с высоким уровнем... BTC накопил энергию консолидации более двух месяцев и вчера вечером прорвался после 6.56, что вызвало взрывной рост~ e子 даже вырос на более чем 20%. Рисунок 1: недельный таймфрейм, поддержка на 6.56, сопротивление на 8.25, настоящий бычий откат, по моему мнению, недельная свеча должна закрыться выше 8.25. Рисунок 2: дневной таймфрейм, поддержка на 6.65, сопротивление на 7.38. В текущем импульсе роста нет никаких признаков остановки или ослабления~ Те, кто пропустил этот рост, не стоит поддаваться FOMO или шортить из-за сильного подъема. Пока не появится зона консолидации, на которую указывает стрелка на рисунке 3, и цена не пробьет её вниз, советую не нажимать кнопку шорта! Рынок силен и растет. На данный момент поддержка снизу, кроме дневного уровня 6.65, может быть найдена только на основе часового таймфрейма и свечных структур. Но честно говоря, пока нет явных уровней резонанса, нужно больше свечных структур~ Для тех, кто еще в рынке или планирует вход справа, цель сверху — дневной уровень 7.38-7.45. Это одновременно уровень Фибоначчи 0.618 на недельном таймфрейме и дневное сопротивление. (Шортисты, чтобы попытаться ошибиться, должны дождаться движения к этому уровню). В текущей ситуации честно говоря лучше держать пустой портфель, в BTC сейчас мало возможностей для входа. Но можно посмотреть на альткоины с сильной структурой и лидеров роста. Например, Hype вчера вечером уже соревновался с疯e, поднявшись более чем на 20%. А что насчет секторов, которые еще не стартовали? Или альткоинов, которые только что пробили крупные структуры? Рынок движется каждый день, хотя такие уровни роста... #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
Протокол заседания FOMC за июль с голосованием 9:3, 3 чиновника выступили за прямое повышение ставок, внутренние разногласия достигли максимума, обсудим реальное влияние на $BTC и $ETH
📌Анализ рынка
Хотя на этот раз ставка осталась без изменений, 3 члена комитета проголосовали против, требуя повышения, что является скрытым сигналом в пользу ужесточения политики. Основная логика: инфляция остается упорной, высокие ставки сохранятся дольше, последующие данные сохраняют возможность повышения, это не полный переход к смягчению. BTC и ETH — рисковые активы, чувствительные к долларовой ликвидности:
1) Краткосрочно: рынок уже частично учел ожидания ужесточения, возможен импульсный отскок «плохие новости уже учтены», но устойчивость отскока под вопросом. Если доходность гособлигаций и индекс доллара снова укрепятся, это напрямую ограничит рост биткоина и эфира.
2) Среднесрочно: разногласия в комитете означают, что рынок сильно зависит от данных по CPI и занятости в США. Если данные снова окажутся выше ожиданий, ожидания повышения ставок усилятся, BTC и ETH испытают давление на коррекцию; только при устойчивом снижении инфляции откроется настоящий бычий тренд.
3) Дифференциация силы: институциональные настроения по спотовому ETF BTC будут зависеть от макроэкономических факторов; ETH дополнительно подвержен колебаниям из-за стейкинга и DeFi, волатильность будет выше, при росте — высокая эластичность, при падении — более глубокие откаты.
Сейчас период макроэкономических разногласий, новости продолжают волновать рынок, не стоит гоняться за ростом. Биткойн внезапно резко вырос, и Трамп снова подкинул дров в огонь
На этот раз BTC внезапно взлетел с более чем 60 000 до 70 000 долларов, и Трамп действительно подлил масла в огонь.
19 августа Трамп лично встретился в Белом доме с несколькими руководителями криптоиндустрии и публично призвал Конгресс как можно скорее продвинуть закон CLARITY, что явно свидетельствует о продолжающемся принятии криптовалюты в США.
Однако настоящим катализатором стала мера Министерства финансов США по расширению долгосрочного выкупа гособлигаций, после чего доходность облигаций снизилась, и ожидания по ликвидности на рынке резко изменились.
Кроме того, после прорыва BTC шорты начали массово ликвидироваться, а средства ETF снова начали поступать, несколько позитивных факторов совпали, что напрямую подтолкнуло BTC обратно к 70 000 долларов.
Так что этот рост — не просто призыв Трампа к росту, а синергия политики, ликвидности, капитала и сжатия шортов.
Если Трамп продолжит продвигать закон о регулировании криптовалют, и 70 000 долларов удастся удержать, я считаю, что этот раунд рынка действительно можно начать рассматривать с более дальним горизонтом.
$BTC $ETH $SOL Dogecoin
Ориентир: 2026-08-20, ориентировочная цена около 0.075 долларов США
✅ 【Уровни поддержки｜Зоны поддержки при падении】 (от ближних к дальним)
1. Слабая поддержка (первый уровень защиты в краткосрочной перспективе): 0.070 долларов
Краткосрочный центр консолидации, при пробое вниз краткосрочная слабость, возможен быстрый откат к следующему уровню
2. Сильная поддержка (ключевая зона покупок на дневном графике): 0.065–0.067 долларов
Зона с высокой концентрацией сделок, где цена недавно стабилизировалась, важная граница между быками и медведями в этом раунде
🟡 【Уровни сопротивления｜Зоны давления при росте】 (от ближних к дальним)
1. Первое сопротивление (ближайшее текущее давление): 0.080 долларов
Первое краткосрочное препятствие, для открытия пространства роста необходимо устойчивое движение с увеличенным объемом
2. Ключевое среднесрочное сопротивление: 0.10 долларов
Психологический барьер рынка, также зона с высокой исторической активностью сделок, важный тест для быков
3. Среднесрочная цель (сильный бычий рынок + положительные факторы): 0.11–0.12 долларов
Просто смотреть на пробой цены недостаточно, нужно учитывать объемы: при росте к сопротивлению объемы должны значительно увеличиваться, тогда пробой считается более надежным; при снижении объемов рост обычно заканчивается откатом.
❗ Самый важный риск — не вкладывайте слишком много!!!! В эти два дня биткоин резко вырос, многие думают, что это чисто из-за новостей, но при просмотре новостей нет значимых позитивных факторов. По сути, это цепная ликвидация коротких позиций на рынке фьючерсов, что очень хорошо видно на карте ликвидаций. Данные карты ликвидаций: оранжевые столбцы обозначают места ликвидации коротких позиций. При росте цены срабатывают ликвидации коротких позиций на соответствующих уровнях. С 69 000 и выше на каждом уровне скопилось много коротких позиций с высоким кредитным плечом, доля плеч от 50 до 100 очень высока. Каждый раз, когда цена пробивает очередной уровень вверх, срабатывает ликвидация коротких позиций, рыночные покупки продолжают поднимать цену, формируя сильный рост за счет ликвидации коротких позиций — это основная движущая сила этого ралли. Если смотреть на графики с разных таймфреймов: на 15-минутном таймфрейме RSI уже в зоне перекупленности, MACD показывает резкий рост объёмов, краткосрочная бычья динамика полностью раскрыта, но перекупленность не означает немедленного разворота, в условиях ликвидации коротких позиций перекупленность может сохраняться, сверху ещё есть ликвидность, которую не съели. На часовом и 4-часовом таймфреймах структура полностью развернулась вверх, начиная с локального минимума 62 500, минимумы постоянно повышаются, тренд сменился на бычий. На дневном таймфрейме цена снова выше ключевых скользящих средних, среднесрочное сопротивление находится около предыдущих максимумов. Посмотрим на уровни ликвидности: сверху ожидается ликвидность коротких позиций в диапазоне 72 200–73 000, здесь скопилась большая ликвидация коротких позиций, если бычья сила сохранится, этот уровень будет пробит и цена продолжит рост; более крупная ликвидность коротких позиций сосредоточена около 74 500, это главный уровень сопротивления для текущей ликвидации коротких позиций. Снизу уровни защиты от ликвидации длинных позиций: первая ключевая поддержка 69 100–69 200, если цена эффективно упадёт ниже этого уровня... Это больше похоже на широкое переоценивание, чем на прорыв только BTC. При цене BTC выше $71,900 и ETH, лидирующем в 24-часовом движении, капитал движется дальше по кривой риска, а не остается сосредоточенным в самом ликвидном активе.
Моя позиция конструктивна, но важна скорость. Двузначный рост BTC, ETH и SOL сужает запас прочности, поэтому следующий полезный сигнал — удержится ли сила после первоначального импульса, а не сможет ли импульс продлиться еще одну сессию.
Это не совет, а просто анализ.$HYPE за день вырос на 20%, сильно перекуплен, ожидается падение до 62, при достижении 75 увеличивать короткие позиции. #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $#白宫峰会：Трамп заявил, что обсуждал покупку BTC
Что это значит для криптосферы? Три уровня.
На уровне нарратива: правительство США меняет позицию с «регуляторного давления» на «покупателя резервов». Этот поворот важнее любой отдельной политики.
На уровне политики: закон CLARITY + стратегические резервы + соответствие Hyperliquid + новые правила финансирования — комплекс мер вводится одновременно, формируется системная регуляторная база.
На уровне капитала: шортисты оказались прижаты к земле, за последние 24 часа ликвидировано позиций на 1,42 млрд долларов, шортов ликвидировано на 1,33 млрд. Этот большой бычий свечной рост — результат шорт-сквиза и позитивных политических факторов.
Моё мнение.
Биткоин вырос с 64 000 до 72 000, настроение действительно приподнято. Но не стоит увлекаться одной свечой — Трамп сказал «обсуждал», а не «выполнил». Масштабы, сроки и источники финансирования покупки крипты правительством США пока не определены. Этот рост — игра на ожиданиях, а не реальность.
Но направление ожиданий уже ясно — правительство США меняется с «врага крипты» на «друга крипты». Пока этот нарратив не опровергнут, логика ценообразования на рынке будет двигаться в этом направлении. Теперь посмотрим, сможет ли капитал продолжить поддержку и пройдет ли закон CLARITY 15 сентября.
Терпение, до нашей возможности для шорта осталось недалеко
$BTC $ETH $SNDK Сегодня $OKB, который должен был расти больше всего, почти не изменился, а BTC, который не должен был расти, вырос на 11%.
Такое "сбой беты" особенно часто встречается у платформенных токенов.
Модель дохода OKX: комиссия за контракты + кэшбэк за спотовые сделки + канал RWA + стейкинг на блокчейне. За последние 30 дней доход OKX растет пропорционально росту BTC, но передача на платформенный токен происходит с задержкой в 3-6 месяцев.
На прошлой неделе я ужинал с человеком из OKX, он сказал: "В Q3 дела идут неплохо, но данные по сжиганию OKB будут опубликованы только в Q4". Смысл ясен: фундаментальные показатели улучшаются, но цена токена сразу не отреагирует.
Институциональный подход: ждать публикации данных по сжиганию для определения цены. Розничный подход: BTC вырос, OKB не вырос — быстро меняем.
Обе логики верны, просто разные временные рамки.
Среднесрочно — бычий настрой, в краткосрочной перспективе не торопиться. Ждать данных по сжиганию или объявления биржи как катализатора.
Покупать небольшими позициями в диапазоне 100-103, защитный уровень на 95. Катализатор — объявление о сжигании за Q3 в конце сентября или апгрейд основной сети X Layer. Терпение.
Платформенные токены не следуют за бетой, а за фундаментальными показателями — но фундаментальные показатели имеют задержку.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 Цена $BTC взлетела до 72000, что лишь продлило отскок, вызванный перераспределением существующих средств. В статье по-прежнему остаются два ключевых сомнения:
1. Вопрос новых средств
Краткосрочный рост может быть обеспечен перераспределением средств внутри рынка и краткосрочными покупками ETF. Только при устойчивом долгосрочном увеличении объёмов торгов и постоянном притоке новых внебиржевых средств можно говорить о прочном фундаменте бычьего рынка; опираясь лишь на существующие средства, продолжительность роста ограничена.
2. Структура рынка не изменилась
BTC растёт в одиночку, большинство альткойнов не демонстрируют синхронного укрепления, не формируется широкое ралли. В структурном рынке чем сильнее односторонний рост биткоина, тем больше накоплено длинных позиций по контрактам. Чем выше цена, тем выше вероятность резких падений с «иглами» и одновременных убытков для быков и медведей.
Необходимо продолжать наблюдение за двумя подтверждающими сигналами:
① Непрерывный многодневный чистый приток средств в ETF
② Массовое восстановление цен на широкий спектр монет
Пока оба условия не выполняются одновременно, этот рост по-прежнему считается отскоком, и на вершине может в любой момент начаться значительная фиксация прибыли. #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
9 против 3, чиновники ФРС в протоколе явно спорят, нет единого мнения по поводу повышения ставок
Goldman Sachs добавил, что вероятность повышения в сентябре очень низка, что добавляет еще один аргумент в пользу этого ралли риска
Это хорошо для крипты? Я скорее считаю это палкой о двух концах — слишком слабый доллар действительно благоприятен для ликвидности, но пока чиновники продолжают настаивать на повышении ставок, фондовый рынок США и BTC могут в любой момент вздрогнуть
Поэтому мой вывод таков: биткойн только что пробил 69000, тренд вверх, но пока этот макрошум не утихнет, не стоит полностью загружать позиции, оставьте немного патронов, чтобы докупить при определении направления
$BTC $BTC — это просто ситуация с вынужденным закрытием коротких позиций
Основным драйвером текущего роста биткоина и эфира $ETH является эпическое сжатие шортов
Будьте осторожны с шортами!
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму около 2,98 млрд долларов, из них ликвидация шортов составила около 2,74 млрд долларов, шорты по биткоину — около 1,42 млрд долларов.
· За один час было закрыто шортов на сумму более 1 млрд долларов — крупнейший объем с 2021 года.
· Три аккаунта Hyperliquid понесли убытки в сумме 194 млн долларов.
⚠️ Ключевое предупреждение: индекс премии Coinbase по-прежнему отрицателен, что показывает, что спрос на спотовом рынке США еще не вернулся, текущий рост в основном обусловлен кредитным плечом, а не поддержкой спотовых покупок. Glassnode предупреждает, что данные в цепочке все еще находятся на "этапе капитуляции", и до тех пор, пока показатель реализованного соотношения прибыли и убытков не превысит 2, любой отскок следует рассматривать как локальный, а не как фундаментальное изменение тренда.
Макроэкономическая политика и регуляторные позитивы (ключевые катализаторы)
Комплекс мер администрации Трампа:
· Трамп встретился в Белом доме с руководителями криптоиндустрии, включая Coinbase, Payward, Blockchain.com, призывая Конгресс принять "Закон о ясности структуры рынка цифровых активов" (Clarity Act). Председатель банковского комитета Сената заявил, что законопроект может быть вынесен на процедурное голосование 15 сентября.
· Трамп сообщил о разработке масштабной программы резервирования биткоина.
· SEC предложила новую рамочную структуру "Regulation Crypto Assets", позволяющую квалифицированным проектам привлекать до 75 млн долларов каждые 12 месяцев, создавая механизм безопасной гавани для токенов, выходящих из определения "инвестиционного контракта".
Смягчение ликвидности со стороны Минфина:
· Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема операций по поддержке ликвидности в рамках обратного выкупа гособлигаций с сроком 10-30 лет, увеличив максимальный размер операций с 2 млрд до не менее 4 млрд долларов.
· Доходность 30-летних облигаций снизилась с примерно 5,22%, доллар ослаб, что создает благоприятные условия для биткоина и других рисковых активов.
В условиях резкого роста и вынужденного закрытия коротких позиций не стоит гнаться за ростом, чтобы не попасть в ловушку; лучше дождаться стабилизации рынка.
Верхнее сопротивление: внимание на зону 74000-75000
Нижняя поддержка:
Поддержка около 68500, ключевой уровень для подтверждения пробоя
Сильная поддержка в районе 66800-67200
Вышеизложенное — личное мнение, только для справки
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #Bitcoin от обычного отскока от дна значительно повысил вероятность успешного формирования дна, а вот бычий разворот? Не так быстро! Затихший крипторынок встретил ускоренный рост в азиатско-европейской сессии, многие считают это бычьим разворотом, изначально не хотел вас расстраивать, но если посмотреть на дневной график с уровнями Фибоначчи, то увидим, что сейчас лишь удалось выйти из зоны дна, и даже не завершён начальный отскок. На самом деле можно ориентироваться на 6 февраля, когда после минимума цена BTC за 41 день совершила обычный отскок, а затем, несмотря на пробой отскока, появился новый минимум на уровне 58,000. Конечно, я не пытаюсь пугать или говорить о медвежьем рынке, с моей точки зрения обычный отскок или сильный отскок с пробоем 74,200 — это хорошо для формирования дна. Если после отскока цена не пробьёт новый минимум, то зона около 58,000 можно считать сформированной. Но утверждать, что сейчас стартовал новый тренд, мне кажется натянутым. Очевидно, что сейчас азиатско-европейский рынок движется под влиянием макроэкономической политики и криптовалютной конференции в Белом доме, рост сопровождается снижением объёмов. Дальше нужно смотреть, если на уровне 74,200 появится сильное давление продаж, это может привести к краткосрочному падению и даже к завершению отскока. #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ Ведь текущие макроэкономические позитивы имеют ограниченный срок действия, а криптовалютная конференция в Белом доме изменила лишь ожидания политики, но не сама политику, что тоже временно. Поэтому к следующей неделе эти позитивы могут стать «прошлым». Далее можно посмотреть, как поведёт себя цена #BTC BTC и ETH взлетают: бычий рынок или шорт-сквиз?
$BTC достиг $69,5K, $ETH взлетел до $2,259, но сейчас преждевременно утверждать о начале нового бычьего цикла. Этот рост частично обусловлен операциями с государственными облигациями, снижением доходности и ликвидацией шортов на сумму свыше 1 миллиарда долларов. Но это не количественное смягчение. Федеральная резервная система по-прежнему осторожна, реальные доходности остаются высокими. $BTC необходимо удерживать устойчивую силу и реальный спотовый спрос выше $69K — а не только движение за счет кредитного плеча. Отскок сильный, но дальнейшее развитие событий требует подтверждения. $BTC $ETH $OKB Многие спрашивают, можно ли ещё раз проанализировать ETH, сейчас будет ещё один анализ биткоина и эфира.
(На самом деле я сейчас больше верю в $BTC, ETH так сильно вырос, а BTC явно не догнал, скорее всего скоро начнётся рост. Есть ли смельчаки для атаки?)
1. Триггер — Министерство финансов США
Объём обратного выкупа долгосрочных облигаций удвоился до минимум 4 млрд долларов за раз, доходность 30-летних облигаций США упала на 10 базисных пунктов. Рука, сдавливающая крипторынок, ослабла, и быки, которых прижимали всё лето, мгновенно отскочили. В тот же день в Ethereum спотовый ETF поступило чистых инвестиций на 71,47 млн долларов, институциональные деньги сменили направление с выхода на вход — этот сигнал ценнее самого роста.
2. Этот рост поддержан «топливом»
За 24 часа ликвидировано 175 тысяч позиций по всему рынку, шортов ликвидировано более 1,7 млрд долларов — вторая по величине шорт-сквиз в истории. Крупнейшая ликвидация на цепочке — 108 млн долларов, с основного адреса под названием pension — под этим именем висит крупная короткая позиция, смелость впечатляет. После ликвидации шортисты были вынуждены покупать, что в свою очередь толкнуло цену вверх, чем выше рост, тем больше ликвидаций, чем больше ликвидаций, тем выше рост.
3. Мой прогноз
RSI достиг 83, перекупленность высокая, покупать на этом уровне невыгодно. Главное — уровень 2200-2300: если удержится, то 2400-2500 будет в пределах досягаемости; если пробьёт 2100 — этот рост окажется лишь весенним сном. Мой план — дождаться отката к 2200-2250 и стабилизации, затем постепенно докупать, хорошая еда не боится опоздать, хороший мужчина тоже не боится ждать. Тем, кто уже в позиции — держать. BTC можно покупать, смело действуйте. Лично я чувствую, что рост начнётся сегодня днём или вечером.Протокол FOMC 9 против 3, а BTC взлетел до 70 тысяч: кому же верит рынок?
Этот протокол должен был охладить аппетит к рисковым активам: 9 голосов за сохранение ставки без изменений, 3 уже на стороне повышения, разногласия больше, чем ожидал рынок. Но ситуация на рынке полностью не соответствует сценарию: BTC с отметки около 64 тысяч поднялся до 71 369 долларов, рост за 24 часа 4,11%; ETH ещё более впечатляющий — до 2 275 долларов, рост более 9%.
Я, наблюдая за этим ростом, сначала не подумал, что «ФРС стала более мягкой», а что рынок торгует другой новостью: Министерство финансов увеличило лимит однократного выкупа гособлигаций США с 10-30 лет с 2 млрд до как минимум 4 млрд долларов, доходности по долгосрочным бумагам снизились, ожидания ликвидности перевесили разногласия по ставкам. Но важно помнить, что выкуп — это не QE.
Плюс к этому шорты массово закрываются, поэтому цена растёт быстрее новостей.
Так что это начало бычьего рынка или шортсквиз на фоне политических разногласий? Пока я склоняюсь ко второму. Чтобы BTC действительно доказал силу, нужно не просто дотронуться до 70 тысяч, а отскочить и удержаться на этом уровне; для ETH ключевой уровень — 2250, удержание которого даст силы для дальнейшего роста до 2400.
Ребята, кому вы верите сейчас — ФРС с её 9 против 3 или цене, которая уже взлетела до 70 тысяч?
$BTC $ETH #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ Биткойн за ночь поднялся до 70 000, все кричат о бычьем рынке, но действительно ли быки пришли?
Судя по данным, да, они пришли: биткойн за день вырос более чем на 8%, однажды достигнув 70 000; эфир ещё более впечатляющий — почти 20% за день, с 1900 сразу до 2300. Все шорты на рынке за 24 часа были жестко ликвидированы, ликвидации превысили 2,7 млрд.
Последний раз биткойн за день рос более чем на 7% был в апреле этого года. Этот рост полностью компенсировал все падения за последние два месяца, цена вернулась к уровню начала июня. Общая капитализация за день выросла на 7,2%, с 2,26 трлн до 2,45 трлн. Вторичный альтсезон показал долгожданное почти полное зеленое движение.
CZ перед этим ростом написал в Твиттере, намекая, что, по его мнению, сейчас уже дно; Ван Чунь даже прямо заявил, что медвежий рынок закончился.
Но, на мой взгляд, это скорее отскок, а не разворот.
Три положительных фактора, которые подтолкнули рынок вверх, во многом преувеличены. Рост рынка — это спекуляции на ожиданиях, а не реальные выгоды от этих факторов.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 20 августа Анализ рынка Биткоина и Эфириума
Основным драйвером текущего роста Биткоина стала улучшенная регуляторная перспектива, макроэкономические факторы отошли на второй план, сформировав расхождение «ястребиные новости — рост цены». BTC резко вырос с 64k до около 70k, однодневные ликвидации составили почти 3 млрд долларов, что является масштабным шорт-сквизом, когда медведи вынуждены закрывать позиции, поднимая цену; доминируют не спотовые средства, что вызывает сомнения в устойчивости.
Эфириум показал эпический однодневный рост на 18% в условиях шорт-сквиза, ключевыми драйверами стали расширенный выкуп гособлигаций Минфином США, новые правила SEC по регулированию криптоактивов и криптосаммит в Белом доме, что создало синергию позитивных факторов; краткосрочные покупки на пике крайне невыгодны.
Рекомендации по операциям:
Отскок к 71,000-71,500 для шорта $BTC $ETH $SOL #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？
$BTC Разбор прорыва BTC более детально интереснее, чем просто смотреть на 11% рост. За последние 24 часа количество открытых позиций бессрочных контрактов на Binance по количеству BTC увеличилось всего на 3,5%, а по номинальной стоимости в долларах — почти на 15%; в момент резкого роста количество контрактов даже кратковременно снизилось примерно на 1,7%. Это значит, что первый импульс роста явно сопровождался сокращением коротких позиций и шорт-сквизом, а не односторонним увеличением кредитного плеча.
Далее доля активных покупателей остается около 1,25, ставка финансирования всего 0,01%, структура пока благоприятна для быков; риск в том, что крупные длинные позиции уже достигли 61,2%. В краткосрочной перспективе ожидается консолидация в диапазоне 70,000—72,500 для усвоения позиций, прорыв с объемом выше 72,500 откроет путь к расширению до 74,000—75,000; если цена и открытый интерес одновременно ослабнут и упадут ниже 69,200, стоит опасаться отступления этого шорт-сквиза.$DOGE тоже пошёл вверх, но это бета, а не любовь, не увлекайтесь.
Вчера DOGE с мёртвого коридора 0.070 резко поднялся до 0.076, +7% за день, объём за 24 часа вырос с 300 млн до 750 млн. Выглядит как прорыв, но эта волна никак не связана с самим DOGE. Нет Маска, нет внедрения платежей, нет новостей об ETF, это чисто BTC заставил закрывать шорты и поднял настроение на альтах, он самый легко поддающийся скупке в высокобета-мемах.
Технически это действительно прорыв. Ранее 0.068-0.070 держался почти две недели, 0.074-0.075 — сильное сопротивление, вчера его пробили. Но проблема в том, что предыдущий отрезок 19/08 мы определили как «не трогать», чистый мем, без катализаторов, с экстремальным сжатием Боллинджера. Сегодняшний рост лишь открыл коридор, не изменив сути «нет собственной истории».
Покупать можно, чтобы немного подзаработать, но не стоит считать это основным активом. Характер мем-монет таков: когда BTC откатится к 66,600, DOGE отдаст обратно большую часть роста.BTC преодолел отметку в 68 тысяч долларов, ликвидировано более 1 миллиарда долларов шортов — теперь настоящим фактором на рынке является не продолжительность роста, а скорость перестройки позиций на рынке деривативов. После окончания шорт-сквизa, останутся ли покупатели, которые смогут удержать уровень в 68 тысяч долларов? Биткоин резко вырос с уровня 64 тысяч долларов и преодолел отметку в 68 тысяч. В процессе роста за один час было ликвидировано более 1 миллиарда долларов шорт-позиций, что послужило топливом для ускорения роста цены. В настоящее время рынок стоит на распутье: является ли этот резкий рост просто шорт-сквизом или началом нового тренда. Анализ структуры ликвидаций показывает, что этот рост — результат дисбаланса на рынке деривативов. Накопленные шорт-позиции около 64 тысяч долларов были принудительно ликвидированы при пробое определённого уровня цены, что превратилось в покупательское давление. Это означает, что кредитное плечо на фьючерсном рынке сыграло роль усилителя резкого роста цены. Следовательно, текущий уровень цен в большей степени обусловлен перестройкой позиций на рынке деривативов, а не спотовым спросом. Теперь ключевым является уровень 68 тысяч 🇺🇸 Одно заявление Трампа «покончить с войной против Crypto» заслуживает внимания не только как лозунг.
Гораздо важнее то, что позиция США по отношению к криптоиндустрии меняется.
Раньше Crypto воспринималась скорее как финансовый риск, который нужно ограничивать, банки относились к ней с осторожностью, а капитал подвергался регуляторному давлению.
Сейчас сигналы из США становятся всё более ясными:
банки могут входить в игру, капитал может приходить, финансовая инфраструктура может перестраиваться вокруг Crypto. (Reuters)
Это означает, что будущая конкуренция, возможно, уже не будет вопросом «существования Crypto», а будет заключаться в том,
кто первым интегрирует BTC, стейблкоины, токенизацию и децентрализованные финансы в долларовую систему.
Если этот тренд продолжится, статус BTC может измениться ещё больше —
от простого инвестиционного актива к важному базовому активу цифровой финансовой системы США.
Поэтому действительно важным является не «война окончена».
А то, что после окончания войны США начинают борьбу за влияние в создании следующего поколения финансовой инфраструктуры.
И именно здесь может открыться настоящая большая возможность для BTCFi. #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 В момент, когда BTC взлетел до 68K, я, наоборот, не был так взволнован. Этот рост — кому же он на самом деле помогает расплатиться? Честно говоря, сегодня утром, наблюдая за рынком, моя первая реакция была не "быки вернулись", а "медведи снова были выбиты". BTC с отметки около 64K резко поднялся выше 68K, за час ликвидировав шорты на сумму более 1 миллиарда долларов. Такая скорость — это не естественный покупательский спрос. Не спешите делать выводы, есть несколько деталей, которые стоит разобрать. Основной фактор этого роста — не "BTC стал сильнее", а "шорты слишком переполнены". Когда заемные средства на уровне 64K-66K неоднократно тестируют и наращивают шорты, как только цена пробивает критическую точку, механизм ликвидации автоматически включается и толкает цену выше. Так что сейчас на 68K часть — это реальные покупки, а часть — механическая сила принудительных ликвидаций. Но вот в чем проблема: рынок, движимый ликвидациями, боится отсутствия продолжения. - Если цена сможет удержаться выше 68K три дня, и ETH вместе с альткоинами начнут расти, это будет означать, что капитал действительно возвращается, и риск аппетит растет. - Если же BTC останется одиноким, а альткоины будут падать, то это скорее перезагрузка заемных позиций, а не разворот тренда. По моим наблюдениям, сейчас стоит сосредоточиться на силе секторов. BTC силен, ETH еле держится, альткоины сильно расходятся — такая структура обычно говорит о том, что крупные игроки еще сомневаются, просто используют BTC... $SPCX приближается к своему второму крупному разблокированию акций сегодня вечером, которое затронет примерно 319 миллионов акций, или около 2,4% от общего количества выпущенных акций компании. Для сравнения, первое разблокирование произошло 6 августа, когда было выпущено около 912 миллионов акций. Это событие совпало с отчетом о доходах, создав классический паттерн «покупай на слухах, продавай на новостях». До публикации отчета $SPCX вырос с примерно $120 до $140. Однако после разблокирования акции резко развернулись и Чем жарче рынок, тем важнее управление позицией. Делюсь простой и выполнимой схемой:
1️⃣ Максимум на одну монету 30%: как бы сильно вы ни верили, одна монета не должна превышать 30% от общего объема позиции, чтобы избежать риска единственного черного лебедя;
2️⃣ Маржа по контрактам ≤10%: общая маржа по позициям с кредитным плечом не должна превышать 10% от общего капитала, чтобы даже при ликвидации не потерять боевой дух;
3️⃣ Метод трех уровней капитала:
• Базовая позиция (60%): BTC/ETH и другие основные монеты, долгосрочно без движения;
• Свинг-позиция (25%): следовать за горячими трендами, выходить при прибыли;
• Кэш (15%): всегда держать патроны, чтобы иметь возможность докупать при резком падении.
2 железных правила:
• Не брать кредиты и не использовать плечо для докупки — главная причина ликвидаций;
• При плавающей прибыли свыше 50% фиксировать прибыль частями, только реализованная прибыль — настоящая прибыль.
В бычьем рынке все — гуру, в медвежьем — видно, кто плавает голышом. Позиция — это твой купальник.
(Оригинальный контент, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR)
#仓位管理 #干货 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC $ETHПочему на этот раз вырос $BTC?
Только что говорил о "тройном драйвере", хочу добавить пару слов — возможно, сейчас нужно переоценить ситуацию.
Оглядываясь на рынок последних лет, каждое действительно трендовое повышение биткоина требовало одновременного выполнения трёх условий: ясное регулирование, мягкая макроэкономическая ликвидность и приток новых инвестиций.
Похоже, что сейчас все три фактора движутся в положительном направлении.
Первый уровень: регулирование меняется от "противостояния" к "диалогу". SEC впервые предложила "безопасную гавань" для токен-финансирования, а криптосаммит в Белом доме изменил тон с "давления" на "направление". Установление таких базовых правил важнее любых краткосрочных позитивных новостей.
Второй уровень: макроэкономические свойства биткоина эволюционируют. Снижение доходности американских облигаций — это краткосрочная реакция, но долгосрочная логика девальвации фиатных валют на фоне дефицита в 1,8 триллиона долларов постепенно превращает биткоин из "рискового актива" в "альтернативный актив". Такие имена, как Morgan Stanley и JPMorgan, появляющиеся в списках держателей ETF, не для краткосрочной спекуляции.
Третий уровень: власть над ценообразованием переходит. Во втором квартале цена монеты падала, но институциональные ETF увеличили позиции на 7,5% вопреки тренду, что говорит о концентрации монет от розничных инвесторов к крупным игрокам. "Быстрый бычий откат" можно использовать как лозунг, но именно "что куплено, сколько и где стоп-лосс" решает, доживёшь ли ты до следующего раунда.
#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ Братья, я — Сяо Ай с планеты OKX.
Сейчас 20 августа, 17:00. Прошло уже несколько часов с тех пор, как вчера вечером произошёл взрыв ликвидаций коротких позиций на сумму 1,191 млрд долларов.
Многие смотрят на BTC, который стабилизировался на уровне 69 400, и ETH, который колеблется около 2 250, и начинают чесать затылок: «А не устояло ли? Можно ли догонять?»
Ответ Сяо Ай прост: эта «тишина после резкого роста» страшнее самого вчерашнего взлёта.
Вчера была «жестокая эстетика», сегодня — «психологическая игра».
Вчерашние крупные игроки использовали ликвидации коротких позиций на 1,191 млрд долларов как топливо, чтобы поджечь рынок и подтолкнуть цену к отметке 70 000. А что делают сегодня днём? Они «пробуют рынок».
Посмотрите на 15-минутные свечи — сейчас типичная «торговля с уменьшенным объёмом». Цена не падает, значит, прибыльные позиции вчерашних входов ещё не закрыты; цена не растёт, значит, сопротивление на круглой отметке 70 000 реально существует. Такая ситуация «не подняться, не упасть» больше всего истощает терпение быков.
Здесь есть жестокая правда: для разгона цены нужны затраты, а для сброса — нет.
Вчерашний подъём с 64 000 до 70 000 стоил крупным игрокам десятки миллиардов долларов; сейчас, чтобы распределить позиции на уровне 69k, достаточно просто снять заявки на покупку и позволить рынку естественно откатиться. В это время дня (конец азиатской сессии, начало европейской, американская ещё не началась) ликвидность относительно низкая. Крупные игроки выбирают этот период для «зависания», ожидая открытия американской сессии и входа панических американских розничных трейдеров (FOMO).
Технически, хотя RSI снизился с вчерашних 87, он всё ещё находится в зоне перекупленности выше 70. На 4-часовом графике ETH гистограмма MACD сокращается, линии могут образовать медвежий крест. Для трейдеров это сигнал «истощения бычьей динамики».
Ещё важнее объёмы. Вчерашний рост сопровождался «огромным объёмом», а сегодняшняя консолидация — «минимальным объёмом». Рост без объёмов — это обман, консолидация без объёмов — «ловушка для быков».
Братья, сегодня Сяо Ай не будет прогнозировать рост или падение, а только изложит логику:
Если сегодня вечером на открытии американской сессии BTC не сможет с объёмом пробить и удержаться выше 70 000, то вчерашний максимум станет краткосрочным пиком.
Если BTC пробьёт поддержку на 69 000, то целью отката станет 67 500 (уровень 0.382 по золотому сечению от вчерашнего роста).
Рынок сейчас похож на натянутую резинку. Вчерашний резкий рывок требует времени на восстановление. Восстановление может идти двумя путями: боковая консолидация — обмен времени на пространство; или быстрый откат — обмен пространства на время.
Совет братьям остаётся прежним: держите руки в узде, пристегните ремни безопасности.
1. Для спотовиков: если вы держали позиции с низов вчера, сейчас можно установить «скользящий стоп-лосс», например, выход при откате на 5%, чтобы зафиксировать прибыль.
2. Для контрактников: такая «консолидация с низким объёмом» — убийца кредитного плеча. Крупным игрокам достаточно ложного пробоя на 1%, чтобы убить и быков, и медведей. Рекомендуется держать пустые позиции и ждать ясности после открытия американской сессии.
3. Для тех, кто без позиций: терпение — величайшая добродетель. Если будет пробой 70 000, вы пропустите хвост; если будет откат — сохраните капитал.
В конце Сяо Ай повторит стандартное предупреждение:
Этот текст — лишь личные заметки по обзору рынка, основанные на открытых данных (CoinGlass/OKX snapshot), не является инвестиционной рекомендацией, не призывает к открытию счетов, не обещает дохода и не предоставляет услуги управления активами. Криптовалюты волатильны, пожалуйста, принимайте решения самостоятельно и несите ответственность за свои средства.
Вчера вечером мы стали свидетелями краха коротких позиций на 1,191 млрд долларов;
Сегодня вечером мы, возможно, увидим, смогут ли быки удержать позиции.
Я — Сяо Ай с планеты OKX, сопровождаю вас в понимании скрытых за графиками боёв и интриг.Я думал, что «VIP signal teacher Trump» — это просто мем. Но потом появились заголовки. Трамп продвигает более крипто-дружественную регуляторную базу в США, поддерживает закон CLARITY и стремится сохранить Америку в центре мировой криптоиндустрии. Также сообщается, что CFTC изучает возможность compliant пути для Hyperliquid в США — и $HYPE отреагировал мгновенно. Теперь большая картина становится понятной: у BTC были ожидания ликвидности со стороны казначейства США по операциям репо. Трамп добавил новый слой регулирования Пробежался по 205 монетам на Alpha, у которых есть бессрочные контракты, но нет спотового рынка, медианное падение -44%. Проще говоря, половина из них колеблется около линии обвала вдвое, а действительно пробили отметку в 70% падения только 24 монеты.
Так что это не падение до уровня, когда никто не хочет покупать, а застревание на полпути — ни вверх, ни вниз, самый неприятный вариант.
Если посмотреть на распределение монет: у 84 монет розничные инвесторы более оптимистичны, чем крупные игроки (инверсия), а крупные игроки настроены на рост только у 47 монет. После падения вдвое розничные инвесторы продолжают наращивать позиции, такую структуру я склонен рассматривать как медвежью. Общий открытый интерес по сектору всего $1299M, рынок слишком тонкий, чтобы дать силы для отскока.За последние два дня биткоин резко вернулся к отметке в 70 000, за один час было ликвидировано коротких позиций на сумму 1,2 миллиарда долларов, многие даже не успели среагировать, как рынок резко пошёл вверх. На первый взгляд кажется, что рост вызван закрытием коротких позиций, но на самом деле спусковым крючком стали два события, совпавшие во времени: сигнал Минфина о расширении ликвидности для покупки госдолга США и ожидания регуляторных послаблений после криптосаммита в Белом доме, что напрямую подогрело рыночные настроения. Минфин США недавно объявил о двукратном увеличении объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций — с 2 млрд долларов в месяц до минимум 4 млрд долларов, специально для поддержки ликвидности по облигациям с сроком 10-30 лет. Эта мера действует с 9 сентября по 4 ноября. Многие называют это «скрытым QE», что несколько преувеличено, но логика понятна. Федеральная резервная система продолжает сокращать баланс, а Минфин выходит на рынок с покупкой долгосрочных облигаций, по сути вводя ликвидность в долговой рынок и стабилизируя доходности. Объёмы не настолько велики, чтобы говорить о масштабном вливании, но сигнал очень важен — это явное предупреждение рынку, что если долговой рынок пойдёт под откос, Минфин вмешается и поддержит его. Давление на долговой рынок ослабло, деньги стали менее дефицитными, и рисковые активы естественно начали расти. Не стоит переоценивать — это скорее «тактический ход», а не полномасштабное вливание ликвидности. Но ожидания, которые он формирует, очень важны: рынок может не бояться потери контроля над госдолгом, ведь ликвидность гарантирована. В тот же день Трамп провёл в Белом доме саммит криптоиндустрии, на котором присутствовали ключевые фигуры из полукруга отрасли. Самым обсуждаемым вопросом был вопрос о том, «планирует ли правительство массово скупать биткоин». Ответ Трампа оставилБратья, я — Сяо Ай с планеты OKX.
Сейчас 20 августа, 17:00. Прошло уже несколько часов с тех пор, как вчера вечером огромный бычий свечной импульс буквально прижал медведей к земле.
Оглядываясь назад: BTC вчера ночью вырос с уровня 64 000 до максимума 69 749–70 000 USDT, суточный рост составил 6,69%, достигнув максимума с 2 июня; ETH поднялся с отметки около 1 920 до максимума 2 133, суточный рост 9,05%, закрывшись на уровне 2 089,96 — это самый высокий уровень с 27 мая. По данным CoinGlass, за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 1,345 млрд долларов, из них ликвидировано шортов на 1,191 млрд, включая 662 млн по BTC и 366 млн по ETH, 105 тысяч трейдеров были выбиты с рынка.
Но Сяо Ай хочет сказать: безумие вчерашней ночи уже в прошлом, а сегодняшнее «относительно спокойное» движение после обеда — вот что действительно определит следующий этап.
Сейчас (снимок в 17:00) BTC колеблется в узком диапазоне 69 400–69 500, ETH держится около 2 250–2 260 (часть агрегированных котировок откатилась до диапазона 2 087, что связано с арбитражем между биржами). На первый взгляд — «консолидация на высоком уровне», но если присмотреться, есть три важных момента:
Первое — объемы резко упали. Вчерашний рост сопровождался огромными свечами на 15-минутном таймфрейме, сегодня после обеда объемы на том же таймфрейме упали до минимума. Цена не падает после роста, но и не продолжает расти — это типичная ситуация, когда прибыльные позиции не продают, а покупатели на высоких уровнях наблюдают. Основные игроки уже ликвидировали шорты (1,191 млрд долларов «сожжено»), нет смысла сразу вкладывать реальные деньги во второй заход.
Второе — индикаторы идут от «затухания» к «восстановлению». Вчера RSI(6) у BTC достиг 87, KDJ J у ETH — 95, что говорит о сильном перекупе; сегодня после обеда эти показатели на высоком уровне начали снижаться и выравниваться на 4-часовом таймфрейме. Это не разворот, а «техническая передышка после резкого роста». Но важно понимать: после передышки либо будет второй мощный заход к 70 000, либо откат к 68 000 для отсева прибыли, длительная консолидация обязательно приведет к выбору направления.
Третье — макроэкономические факторы еще не сыграли свою роль. Вчерашним катализатором стали удвоение обратного выкупа долгосрочных американских облигаций (доходность 30-летних снизилась с 5,34% до 5,19%), закрытая встреча по крипте в Белом доме и продолжение притока средств в ETF. Но это — ожидания, а не реализация. Любое заявление ФРС, операции Минфина в сентябре, детали регулирования SEC могут снова встряхнуть уровень 69k.
Поэтому Сяо Ай дает братанам такие рекомендации:
• Тем, кто вчера ночью купил спот на низах, сейчас самое комфортное положение — прибыль уже хорошая, не стоит бояться случайного отката, но и не надо путать «откат» с окончанием коррекции и наращивать позиции;
• Тем, кто вчера гонялся за ценой на 69,8k / 2 300, сегодняшняя консолидация — время пересчитать риски: выдержать ли 5% откат важнее, чем угадывать вершину или дно;
• Тем, кто в контрактах, такая «консолидация с низкими объемами» — ловушка для плеча, лучше снижать кредитное плечо, фиксировать убытки и не рисковать пробоем;
• Тем, кто вне рынка, не спешите сегодня после обеда, дождитесь подтверждения на 4-часовом закрытии, удержится ли уровень 69k — это гораздо надежнее, чем гадать на 69,4k.
Многие спрашивают Сяо Ай: почему вчера ночью не шортить на максимуме?
Потому что я никогда не угадываю иглы. В той точке можно было сказать: «медведи сильно пострадали, быки не должны забегать вперед, 70 000 — это стена сопротивления», но не «шортить сейчас». Сегодня после обеда то же самое — можно анализировать, «накопление или распределение после резкого роста», но не «покупать/продавать немедленно».
В мире цифровых активов самые дорогие четыре слова — «на этот раз всё иначе».
Вчера 1,191 млрд ликвидированных шортов показали быкам: тренд пришел, его не остановить.
Сегодняшняя тишина говорит всем: тренд есть, но не каждый день будут рывки, и рынок отсеивает тех, кто не пристегнул ремни безопасности.
Я — Сяо Ай, на планете OKX я только анализирую рынок, разбираю настроение и не строю иллюзий.
Вчерашние 70 000 — это начало истории, сегодняшняя консолидация на 69,4k — пунктуация, которая покажет, как она будет развиваться. $BTC Важное различие заключается между стратегическим намерением и исполнимой политикой. Призыв Трампа к США накопить «значительное количество» BTC и другой криптовалюты, наряду с поддержкой CLARITY, законодательства о стейблкоинах и запрета CBDC, сигнализирует о более широких усилиях по формированию лидерства в области цифровых активов.
Рост BTC выше $69,000 и резкий скачок ETH показывают чувствительность рынка к этому сигналу. Но без указания размера покупки, сроков или официального разрешения ожидания резерва остаются опережающими реализацию. Для устойчивой переоценки, вероятно, потребуется, чтобы Конгресс и политический аппарат превратили риторику в четко определённую структуру.
Это не совет, а просто анализ.
#TrumpEyesMoreBTC$ETH не тратил пять лет на боковое движение без причины. Цикл 2021 года сильно опередил фундаментальные показатели. Затем последовали ужесточение, сворачивание кредитного плеча, крах спекулятивного спроса и полный пересмотр того, как рынок оценивает ETH. Каждый рост в пределах диапазона продавался. Это создало огромное равновесие между спросом и предложением. Но структура меняется. ETH теперь вернулся к той же верхней границе, которая отталкивала его годами. Чистый пробой означал бы, что рынок наконец усвоил это. Золото удерживается на уровне 4400 долларов
Я продолжаю держать, следующая цель — 4700
Сейчас эта позиция по золоту становится всё комфортнее.
Вчера спотовое золото резко пробило 4500 долларов, достигнув максимума в 4525,79 долларов, сегодня хоть и была фиксация прибыли, цена всё равно держится в районе 4480–4510 долларов, так что теперь речь уже не только о защите 4400, а о попытке сделать 4500 новым диапазоном колебаний.
Основным драйвером этого роста стало расширение Министерством финансов США программы обратного выкупа долгосрочных облигаций, доходность по долгосрочным бумагам упала, доллар ослаб, что очень прямо повлияло на золото.
Кроме того, государственный долг США превысил 40 триллионов долларов, и долгосрочная логика фискальной политики не исчезла.
Я начал покупать около 4000, и с тех пор моё мнение не изменилось.
Если 4400 удержится, я продолжу держать, после закрепления выше 4500 следующая цель — 4700 долларов.
Коррекции в середине пути — это нормально, сейчас я даже не хочу менять эту позицию.
$XAU $XAUT $XAG $CORE крупный бычий рынок взорвался повсеместно, почему же $CORE так долго не двигается?
В этом раунде BTC, ETH, SOL коллективно устроили жесткий шорт-сквиз, основные монеты растут повсеместно, но $CORE, который продвигает BTCFi нарратив, явно отстает. Хотя нарратив говорит о инфраструктуре экосистемы Биткоина и большом бычьем рынке Биткоина, цена монеты не взлетела синхронно, за этим стоят множественные реальные противоречия в нарративе, токенах, экосистеме и конкуренции в нише.
1. Токеновая сторона: давление продаж продолжается, исторические застрявшие позиции огромны
1) Давление предложения токенов: общий объем 2,1 млрд, сейчас в обращении только 60%, оставшиеся токены продолжают линейно выпускаться через майнинг и долю команды, постоянно добавляя новые токены на рынок, спрос не успевает за инфляцией.
2) Тяжелые исторические застрявшие позиции: с максимума в 6,47 долларов падение более 99%, сверху накоплено огромное количество застрявших токенов, при малейшем отскоке происходит распродажа для выхода из убытков, каждое ралли отбивается давлением продаж.
3) Рыночная капитализация небольшая, крупные инвесторы не хотят легко входить. Низкая ликвидность облегчает рост при входе крупных денег, но выход затруднен, институциональные инвесторы осторожны.
2. Нарратив красив, но реальные данные в блокчейне пока не подтверждают его
- Позитивный рассказ: позиционируется как базовая инфраструктура DeFi для Биткоина, занимается стейкингом BTC, кредитованием, lstBTC ликвидным стейкингом, приложением SatPay, логика такова: бычий рынок Биткоина, много простаивающего BTC приходит в блокчейн для получения дохода, $CORE получает дивиденды.
- Реальность: количество пользователей действительно медленно растет, но нативный TVL в блокчейне все еще очень мал, большая часть активов — это кроссчейн, нативных популярных приложений мало; количество приложений в экосистеме кажется большим, но реально на блокчейне остается мало средств и обычных пользователей, больше проектов просто развернуто на нескольких цепочках, не сформировав уникального преимущества.
- Доходы: доходы от комиссий в блокчейне выросли, но общий объем все еще мал, механизм выкупа протокола только запущен, объем выкупа недостаточен для компенсации рыночного давления, это долгосрочная логика, сложно вызвать краткосрочный взрывной рост.
Проще говоря: нарратив уже рассказан, но данные в блокчейне не догнали воображение нарратива, сейчас рынок не покупает просто нарратив, важны реальные TVL и реальные доходы протокола.
3. Сильная конкуренция в нише, BTCFi — не только $CORE
После того как BTC стал главной темой рынка, в BTC-Fi нишу вошло много конкурентов. Stacks, Babylon, Rootstock конкурируют на равных, все борются за долю рынка стейкинга и DeFi на Биткоине.
- Stacks имеет нативный стейкинг BTC, награды выплачиваются напрямую в BTC, что привлекает большое сообщество нативных биткоинеров;
- Babylon фокусируется на повторном стейкинге биткоина;
$CORE с двойным стейкингом требует для высокой доходности одновременного стейкинга $CORE, что вызывает опасения у части нативного сообщества биткоина. Конкуренция в нише приводит к разделению капитала, он не сосредоточится полностью на $CORE.
4. Эффект перетока капитала на рынке, бычий рынок не означает рост всего подряд
Этот раунд был вызван политикой, ETF и ликвидацией шортов, внутренние средства в первую очередь направляются в BTC, ETH, SOL — самые сильные по консенсусу топ-активы.
Ограниченный прирост капитала предпочитает покупать самые надежные основные монеты, мелкие и нарративные проекты теряют капитал. В бычьем рынке также действует правило «сильные становятся сильнее, слабые — слабее», только когда основное движение переключится на BTCFi сектор, $CORE получит свой шанс.
Когда $CORE может начать рост?
1) Общий сектор BTCFi переключится, капитал массово вернется в биткоиновые решения второго уровня/сайдчейны;
2) Ключевые продукты lstBTC, SatPay успешно запустятся, TVL и доходы протокола в блокчейне взорвутся, масштаб выкупа реально увеличится;
3) Давление продаж ослабнет, рынок переработает тяжелые исторические застрявшие позиции.
Риски
Нарратив не равен цене, даже если логика ниши верна, будет долгий период ожидания; мелкие монеты очень волатильны, даже в бычьем рынке есть риск отставания от рынка, не стоит слепо вкладывать большие суммы, играя на ожидания.
$CORE $BTC $ETH💰 Спрос на спотовый Bitcoin вот-вот станет положительным впервые с февраля.
Исторически это означало медианный рост на +18,1% в течение следующих 60 дней при 78% вероятности успеха.
При таких заниженных оценках вероятность успеха возрастает до 87%.CORE против SOL: почему большое падение не гарантирует сильное восстановление
Самое большое самообман в сообществе $CORE — это постоянные сравнения с SOL и вера в то, что CORE обречён на подобное возвращение. Многие держатели, застрявшие в долгосрочных убытках, ищут надежду в исторической динамике SOL. Пережив бесконечную волатильность, постепенные спады и растущие бумажные убытки, вполне понятно, что люди ищут примеры, оправдывающие продолжение удержания. Но использование чужого возвращения с#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
AI 这条线我敬而远之。今天大涨里有 AI 叙事助攻，可利润表上它还是拖累。
行情页：Q2 研发 92 亿，同比 +18.9%；雷军说未来五年投 1000 亿、三年 AI 投 600 亿。MiMo-V2.5 在 OpenRouter 周调用 10.5 万亿 token 排第一，机器人模型也拿评测第一，技术叙事满分。
但变现刚起步——AI 收入只计入"其他相关收入 10 亿"，远不够覆盖 92 亿研发。故事越燃、报表越冷。
我不是说 AI 没价值，是短期它吃利润不产利润。为故事买单的定价，我看空。
$XIAOMI $ETH этот огромный дневной свечной график завершил консолидацию в том же ценовом диапазоне, что и в прошлом году, создавая у меня такое же ощущение.
Очевидно, что это всего лишь сравнение, и ценовое движение вряд ли будет полностью идентичным, но это стоит отметить, потому что оно настолько похоже.
Вы не часто видите такие большие дневные свечи. Но в прошлый раз, когда это произошло, я видел много людей, спешащих открывать короткие позиции, а в последующие два дня цена выросла еще на +20%.Есть один вопрос, интересно, заметили ли вы:
1. Объем ликвидаций $BTC становится все меньше, с начала года односторонний объем был более 10 миллиардов, в апреле-мае — около 6+, а сейчас всего 2-3 миллиарда.
2. На ведущих биржах в настоящее время в топе по объему контрактных сделок — американские акции, золото, серебро и нефть занимают очень большую долю.
3. По американским акциям мы видим, что акции с высокой волатильностью и популярностью привлекают огромное внимание, а их большие колебания приносят больше ликвидаций и слива позиций.
Итак, заметили ли вы: в криптозиме биржи для привлечения большего трафика добавляют американские акции, золото, серебро и нефть, что дополнительно рассеивает и без того невысокую ликвидность криптосферы.
Для бирж это означает больше трафика и объема торгов.
Но для криптовалют это означает уменьшение объема средств, меньше внимания и поддержки при большем выборе, что ведет к более скучным колебаниям и возможным более резким скачкам.
Вот почему я считаю, что это не дно, потому что поддержка $BTC здесь слишком слабая, раньше у всех был выбор между BTC и ETH, а теперь добавилось много американских и даже гонконгских акций. Акции забирают больше средств у розничных инвесторов.
Поддержка $BTC стала намного слабее, и любое манипулирование или черный лебедь может привести к гораздо более страшному падению.Сегодня $HYPE значительно вырос. Основная причина в том, что Трамп заявил, что продвинет этот проект на рынке США. Если фильм действительно попадёт в США, это будет хорошо. Однако въезд в США нелегкий. По формулировкам видно, что это попытка ввести, а не чёткое введение. Это указывает на то, что по действующим законам и нормативам практически невозможно попасть в Соединённые Штаты. Это означает, что если она хочет войти в Соединённые Штаты, необходимы новые законы и нормативные акты. На самом деле, в Соединённых Штатах очень сложно продвигать новый закон или регуляцию. Таким образом, в краткосрочной перспективе её попасть в Соединённые Штаты практически невозможно. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что открытый интерес по контрактам сегодня вырос днём, в то время как соответствующее соотношение долгосрочных и коротких контрактов снизилось. Это показывает, что во время дневного подъёма $HYPE сегодня на рынке было много медведей. Рынок сейчас не оптимистично настроен по поводу общей тенденции, и лично я тоже не очень оптимистичен. Основываясь на моём анализе этих данных, я предполагаю, что это, скорее всего, просто отскок. Давайте рассмотрим данные за чуть более длинный период. Видно, что с прошлой ночи и до настоящего момента, по мере роста цены, открытый интерес стабильно растёт, а соответствующее соотношение длинных и коротких позиций снижается. Это показывает, что сейчас действительно много коротких продавцов. —————————————————— Я не верю в этот отскок, главным образом потому, что не доверяю Трампу. Трамп в прошлом$BTC всю ночь не мог понять, почему так вырос
Подытожил причины такого резкого роста
Министерство финансов США объявило о плане обратного выкупа гособлигаций, из-за чего на рынке стало меньше облигаций, а при уменьшении их количества цена растёт, доходность падает, и когда доходность падает, все перестают их покупать, крупные инвесторы переключаются на золото и btc, по крайней мере, пока я так думаю, а как вы считаете? #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 Голосование в Сенате, запланированное на середину сентября, приближается, а разница в доходности между 0,3% по текущим счетам в банковской сфере и 5% по государственным облигациям стимулирует продвижение закона CLARITY. Вознаграждения по стабильным монетам централизованных платформ сталкиваются с нормативными ограничениями, что добавляет неопределенности в трансграничное движение капитала.
Основной конфликт на рынке сейчас заключается в перераспределении прав на распределение процентов. Традиционные банки, поддерживая чистую маржу в 4,7%, ограничивают возможности централизованных бирж по выплате процентов, в то время как разрешительные протоколы на блокчейне предоставляют исключения, делая доходность сверхобеспеченных займов в диапазоне 4,5–5,2% привлекательным убежищем для капитала.
Ключевые факторы в порядке важности: прогресс в утверждении нормативных положений, скорость оттока средств с централизованных бирж и объем средств, заблокированных в протоколах кредитования на блокчейне. Давление закона на рискованные позиции стимулирует переход активов из централизованных безпроцентных кошельков в пулы ликвидности на блокчейне.
Оптимистичный сценарий основан на четком закреплении в законе исключений для протоколов на блокчейне. Если в середине сентября будет подтверждено, что кредитование на блокчейне не подпадает под запрет на выплаты процентов централизованным платформам, такие активы, как $USDC, ускорят приток в разрешительные протоколы, обеспечивая безрисковую доходность выше 4,5%, что повысит общий объем заблокированных средств и аппетит к риску. Сигналом к провалу этого сценария станет добавление в закон временных положений о сквозном регулировании децентрализованных протоколов.
Пессимистичный сценарий связан с ужесточением регулирования и вызванной им распродажей в целях хеджирования. Если Сенат примет закон, полностью запрещающий выплаты процентов по стабильным монетам, рынок утратит ожидания доходности по регулируемым стабильным монетам, и капитал временно перейдет в наличные или заменители государственных облигаций, что снизит общую ликвидность. Триггером этого сценария станет поправка, лишающая протоколы на блокчейне статуса исключения.
Границей, указывающей на провал доминирующей тенденции, будет аномальный возврат средств в централизованные биржи. Если до вступления закона в силу объем неактивных кошельков на биржах не снизится, а наоборот вырастет, это укажет на предпочтение рынка отказаться от 4,8% базовой доходности ради абсолютной ликвидности, и анализ следует переключить на логику сжатия ликвидности.
Важнейшими переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней станут изменения в определении разрешительных кредитных протоколов в тексте поправок к законопроекту Сената, а также чистый объем перемещений $USDC между централизованными кошельками и ведущими протоколами на блокчейне.
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落
Объективные данные
Лимит однократного выкупа долгосрочных облигаций увеличен с 2 млрд до 4 млрд, вступает в силу 9 сентября. После объявления доходность 30-летних облигаций снизилась с 5,34% до 5,19%, рисковые активы укрепились, $BTC воспользовался моментом для роста, короткие позиции массово ликвидированы; важно отметить, что это инструмент ликвидности Министерства финансов, а не расширение баланса ФРС (QE).
Общее рыночное мнение
Косвенный выпуск ликвидности, давление на ставки снято, в криптосфере начинается новый раунд роста.
Анализ базовой логики
Цель — улучшить ликвидность рынка долгосрочных облигаций, а не прямой выпуск денег. Средства поступают с счета Министерства финансов, что принципиально отличается от QE. Краткосрочное снижение доходности по длинным облигациям благоприятно для криптоактивов, но это временная мера, не решающая фундаментальные проблемы, такие как разногласия по повышению ставок ФРС и потенциальный рост инфляции. Эмоциональный импульс может поддержать рынок, но не способен самостоятельно запустить крупный бычий тренд.
Личное мнение (склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Это макроэкономическая поддержка, а не гарантия тренда. В дальнейшем важно следить за стабильностью доходности по гособлигациям и продолжением притока средств в ETF, нельзя полагаться только на это событие для устойчивого роста рынка.#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Акции компаний хранения данных раскалываются на два лагеря!
Вчера SanDisk хвастался, а сегодня его прижали к земле. Открытие с падением более 9%, закрытие с падением около 3,5%, Western Digital и Seagate упали ещё сильнее. На предыдущий день рост составил 8,7%, достигнув исторического максимума, а на следующий день — резкий разворот, эта американские горки даже круче, чем у альткоинов!
Знаете, о чём спорят быки и медведи?
Быки говорят: SanDisk нарисовал грандиозный план — к 2030 году спрос на Flash в дата-центрах достигнет 1,2 ZB, подписано 8 долгосрочных контрактов на сумму свыше 93,9 млрд долларов, валовая маржа в 2028-2030 годах достигнет 80%, операционная прибыль — 75%, а избыточные денежные средства на 100% будут возвращены акционерам. Это не компания по хранению данных, а настоящая печатная машина!
Медведи резко возражают: Цзиньцяо Капитал, представитель Ся Цзюньцзе сказал, что "отрасль хранения данных, скорее всего, уже достигла пика", что вызвало панику во всём секторе. Заработав за год столько, сколько обычно за десятилетия, отклонение от здравого смысла часто оказывается мимолётным. Changxin набирает обороты, к концу 2027 года дисбаланс спроса и предложения значительно ослабнет, а рынок акций заранее на год отреагировал и подтвердил вершину — это разумно.
Моё отношение простое: я наблюдаю за этим шумом, не принимая чью-либо сторону. Спрос на хранение данных для AI — это факт, долгосрочные контракты, обеспечивающие прибыль — тоже факт, но цена акции, поднявшаяся с 235 до 2354, а затем упавшая вдвое до 1741 — стоит ли покупать на таком уровне? Боюсь. Шортить? Ещё больше боюсь. Подожду, пока не прояснятся расчёты между "ожиданиями" и "реальностью".
Ребята, как вы думаете, акции компаний хранения данных — это золотая жила или сигнал пика? Давайте поспорим в комментариях!#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？
$BTC Я не буду объявлять о новом цикле только потому, что BTC вырос на 11% за день. Тренд за последние 7 и 30 дней уже укрепился, но доходность за последние 90 дней всё ещё отрицательная, это больше похоже на мощное восстановление тренда, верхнее предложение не исчезло внезапно.
Позитивные факторы реальны: расширение обратного выкупа американских облигаций ослабило давление на долгосрочные ставки, чистый приток в спотовый ETF за три дня составил около 1 миллиарда долларов. Риски тоже реальны: цена упирается в 72 000, 4-часовой RSI около 90, а заседание в Джексон-Хоуле с 27 по 29 августа может снова повлиять на ожидания по ставкам.
Поэтому я не буду открывать короткие позиции против тренда и не стану догонять около 71 800. Базовый сценарий — колебания в диапазоне 69 500—73 500, после подтверждения закрепления выше 72 000 смотрим на 74 000—75 000; при пробое вниз 68 800 считаем это ложным пробоем.BTC пробил отметку в 69000 долларов, насколько далеко может зайти этот рост? Рынок дал ответ и оставил интригу.🔥 Только что BTC уверенно преодолел 69000 долларов, в течение сессии достигнув максимума в 69888 долларов, всего в шаге от отметки 70000 долларов. Спотовый рынок также взорвался: ETH достиг максимума в 2119 долларов, дневной рост превысил 8%. Этот рывок по силе и скорости действительно впечатляет. Почему такой внезапный взлет? Прямым триггером стало заявление Министерства финансов США. Официально объявлено о расширении программы обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций, доходность 30-летних облигаций США быстро снизилась с рекордных за 19 лет 5,33% до 5,19%. Долгосрочные ставки, которые были самым сильным «кандалом» для BTC, наконец ослабли. Ожидания снижения ставок напрямую зажгли аппетит к рисковым активам. Затем произошла цепная реакция ликвидаций коротких позиций. Над уровнем 63000 долларов скопилось много высоко кредитных коротких позиций, пробой ключевого уровня вызвал серию ликвидаций и принудительных закрытий, эти вынужденные покупки стали топливом для стремительного роста цены. Одновременно с этим продолжается приток средств в ETF: чистый приток в IBIT от BlackRock превысил 200 миллионов долларов за день, институциональные покупки не остались в стороне. Как смотреть на ситуацию сейчас? В районе 69000 долларов много фиксаций прибыли, в краткосрочной перспективе возможна консолидация. Первая поддержка находится в диапазоне 65800–66000 долларов, если удержится, следующая цель — 71000–72000 долларов. Но если пробьется уровень 65000 долларов, структура шортсквиз может быть нарушена, потребуется переоценка. В плане действий — не стоит догонять рост