Продолжим разговор о биткоине. Всего за два дня BTC словно внезапно проснулся от зимней спячки с низкой волатильностью, взлетев с отметки в 6 тысяч до почти 80 тысяч. Многие все еще погружены в американский фондовый рынок и AI-тематику, просто не успевая переключиться, из-за чего упустили момент и понесли значительные убытки. В течение торгового дня максимум достиг 79 500, и круглое число в 80 000 уже почти на горизонте. Но даже при таком росте мы не можем с уверенностью сказать, является ли это мощным краткосрочным отскоком или тестом перед началом нового бычьего рынка. Скорость роста цен уже позволяет нам повысить статус этого движения с «обычного отскока» до «попытки разворота тренда»; однако, сможет ли оно перерасти в бычий рынок, зависит от объема торгов на высоких уровнях и того, продолжат ли спотовые средства поддерживать цену после первого отката. Оглядываясь назад, перед этим движением действительно было много признаков. Самым очевидным, конечно, стал непрерывный приток средств в спотовые ETF. Только 20 августа чистый приток в американский спотовый BTC ETF составил около 606 миллионов долларов — это максимальный однодневный приток с 1 мая. Это говорит о том, что рост не был лишь игрой на фьючерсном рынке, а за ним стояли реальные спотовые инвестиции. Но еще интереснее, чем данные по ETF, — это незаметное смещение внимания рынка. С конца июля, когда впервые резко упал сектор хранения, все шутили, что «получив раны на американском рынке, все равно приходится возвращаться к родным истокам». После того как SanDisk снова подскочил до около 1800 и произошел очередной обвал, насыщенность и сложность торговли на популярных американских секторах еще больше возросли, и все больше людей начали заново обсуждать BTC. Такого рода изменения в общественном мнении выглядят

Говоря о американских акциях и биткоине, изначально рассчитывал на разворот в три часа ночи, но этого не произошло, и биткоин резко взлетел до классической отметки 72000, которая мешала нам почти полгода в 2024 году. Уровень 72k — это не только EMA200 на дневном графике, но и когда-то считался сильной поддержкой после отката с вершины 120k, на которую возлагали большие надежды. Но потом все уже знают, что биткоин долгое время колебался около 60k и даже однажды опускался ниже 60k. Если смотреть только с точки зрения криптосферы, то 62k несколько раз пытались пробить, но не удалось, а макроэкономическая политика оставалась мягкой, так что рост был ожидаем. И как только начнется рост, он будет очень быстрым, что оставит позади большинство игроков, которые все еще торгуют американскими акциями. Ведь по логике альткоиновых манипуляторов, чем быстрее рост, тем дешевле — во-первых, розничные инвесторы не успевают войти, во-вторых, после погоней за ростом из-за высоких затрат у розничных инвесторов формируются пики позиций на высоких уровнях, которые становятся зонами сопротивления при следующем движении цены. Вчера я наблюдал с точки зрения фьючерсов, что открытый интерес не растет, а падает, а сегодня получил информацию от @Murphychen888, что этот рост инициирован спотовым рынком. Обычно, если рынок движется за счет спота, движение более устойчивое и сложнее остановить. И сейчас нет признаков истощения, даже ниже 80k практически нет значимых уровней сопротивления, так что при условии, что макроэкономическая ситуация не ухудшится (в любом случае есть недельный лаг), у этого ралли достаточно времени и сил, чтобы протестировать недельный EMA100 в районе 75-78k. Даже если смотреть с самой пессимистичной точки зрения — что этот рост нужен для более мощного падения — это не так уж плохо в долгосрочной перспективе.

Последнее время поздно ложусь из-за торговли американскими акциями, это сильно вредит здоровью, прямо развилась гипертония, сегодня отдохнул целый день, но рынок так сильно меняется, что с открытием торгов всё равно приходится продолжать работу. После дня появилось больше информации, ситуация стала яснее. Если не учитывать внезапный скачок биткоина как фактор помехи, то рост цен на нефть и падение американских акций очень соответствует обычной логике, и сейчас, похоже, цены на нефть ещё не достигли пика. Поэтому даже если Трамп намерен сохранить рынок акций США на выборах в середине срока, это не значит, что рынок будет постоянно расти без откатов, максимум — сохранить восходящий тренд до окончания ноябрьских выборов. Если случится «чёрный лебедь», будет оказана помощь рынку, но стремительный рост в стиле бульдозера нереален и не соответствует его личным интересам. Предположим, что Трамп, Бейзен и Уош тесно сотрудничают, без недопониманий и информационных разрывов. Если они готовятся к повышению ставок в сентябре, то вчерашний двукратный обратный выкуп Бейзена меняет своё значение с сигнала смягчения на предварительное условие для повышения ставок. Бейзен должен сначала сдержать долгосрочные ставки через удвоенный обратный выкуп, чтобы создать внешние условия для Уоша по повышению ставок и сдерживанию краткосрочных ставок. Повышение ставок нужно для восстановления доверия к ФРС и является необходимой мерой при общем повышении ставок союзниками для сохранения процентной разницы. Кроме того, детали исполнения двукратного обратного выкупа содержат подсказки о повышении ставок: вступление в силу 9 сентября и дополнительное увеличение 4 ноября; одно — перед сентябрьским заседанием FOMC, другое — на следующий день после ноябрьских выборов. Это также объясняет, почему в начале августа Бейзен торопился с повышением лимита FIMA ФРС: при повышении ставок разрыв в ставках между США и Японией увеличится, доллар к иене вернётся к 16.