TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Подписки
1,8 тыс.подписчиков
Новости
Новости
Сегодня после открытия американского рынка снова, похоже, активировалась логика качелей между SPCX и тремя крупными игроками в сфере хранения данных, но завтра будет разблокировано 1,3 миллиарда акций SPCX. Хотя предыдущие разблокировки не приводили к заметному падению цены акций, на этот раз ситуация действительно отличается.
Во-первых, 1,3 миллиарда против 319 миллионов — в четыре раза больше, чем раньше.
Во-вторых, в этот раз разблокировка в основном касается институциональных инвесторов и венчурных капиталистов, но вероятность их продажи ниже, чем у сотрудников, что является хорошей новостью.
Главное отличие — в цене: ранее разблокировки происходили в низком ценовом диапазоне, и желание продавать было невелико, а сейчас это как раз «сладкая зона», и при сильном давлении продаж возможен сценарий, похожий на июль, когда после отчёта Intel акции сначала резко выросли после закрытия рынка, а затем упали дважды.
В то же время цены на акции трёх крупных игроков в сфере хранения данных находятся на относительно низком уровне, что означает, что с завтрашнего дня логика качелей между ними может измениться.
Однако с учётом политических факторов, до промежуточных выборов 3 ноября акции компаний Маска вряд ли сильно упадут, особенно учитывая, что сегодня после закрытия рынка Tesla опубликует отчёт, возможно, также объявит о слиянии, что повысит доверие.
Таким образом, в целом, даже если логика качелей изменится, вероятно, SPCX будет колебаться в боковом диапазоне, а акции компаний в сфере хранения данных позже, благодаря превышению ожиданий по отчётам, смогут превзойти рынок. $SPCX $SNDK #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
TraderS | 缺德道人
Первые два политических фактора ушли немного в сторону и не могут быть опровергнуты, поэтому давайте вернемся и проанализируем с точки зрения капитала.
Главным亮点ом финансового отчета $SPCX в этот раз является прибыль, превзошедшая ожидания, при этом доход от интернет-бизнеса составил 2,367 млрд долларов, около 85%, доход от SI-бизнеса — 431 млн долларов, а космический бизнес понес убыток в 7 млн долларов.
Откуда же взялась эта прибыль? Большая часть связана с тем, что аренда вычислительных мощностей вышла из убытка в прибыль, по сути это всё та же схема "левая рука передает правой".
Основная часть дохода SI в размере 7,56 млрд долларов поступила от Anthropic и Google, операционный денежный поток Anthropic не покрывает счета за вычислительные мощности, дефицит покрывается раундами финансирования от Google и Amazon.
При этом Google одновременно является инвестором Anthropic, арендатором SpaceX и держит около 4,18% акций SpaceX.
То есть деньги идут от Google через Anthropic обратно к SpaceX, а затем в виде дохода от акций возвращаются к Google, образуя замкнутый цикл. Это типичный метод поддержки высокой оценки на американском рынке акций, который был хорошо доказан на примере Nvidia, только цепочка здесь длиннее и издержки, возможно, выше.
В нынешних условиях рынка, независимо от прибыльности, готовность тратить деньги воспринимается рынком как признак уверенности в будущей прибыли, поэтому в некотором смысле интенсивное сжигание денег Anthropic наоборот поддерживает оценку его IPO.
Первые два политических фактора ушли немного в сторону и не могут быть опровергнуты, поэтому давайте вернемся и проанализируем с точки зрения капитала.
Главным亮点ом финансового отчета $SPCX в этот раз является прибыль, превзошедшая ожидания, при этом доход от интернет-бизнеса составил 2,367 млрд долларов, около 85%, доход от SI-бизнеса — 431 млн долларов, а космический бизнес понес убыток в 7 млн долларов.
Откуда же взялась эта прибыль? Большая часть связана с тем, что аренда вычислительных мощностей вышла из убытка в прибыль, по сути это всё та же схема "левая рука передает правой".
Основная часть дохода SI в размере 7,56 млрд долларов поступила от Anthropic и Google, операционный денежный поток Anthropic не покрывает счета за вычислительные мощности, дефицит покрывается раундами финансирования от Google и Amazon.
При этом Google одновременно является инвестором Anthropic, арендатором SpaceX и держит около 4,18% акций SpaceX.
То есть деньги идут от Google через Anthropic обратно к SpaceX, а затем в виде дохода от акций возвращаются к Google, образуя замкнутый цикл. Это типичный метод поддержки высокой оценки на американском рынке акций, который был хорошо доказан на примере Nvidia, только цепочка здесь длиннее и издержки, возможно, выше.
В нынешних условиях рынка, независимо от прибыльности, готовность тратить деньги воспринимается рынком как признак уверенности в будущей прибыли, поэтому в некотором смысле интенсивное сжигание денег Anthropic наоборот поддерживает оценку его IPO.
TraderS | 缺德道人
Если копнуть глубже по этой логике, можно найти немало доказательств. Если ориентироваться на интервал в 35 дней между отчетами за второй квартал, отчет за третий квартал должен был выйти 4 ноября, как раз на следующий день после промежуточных выборов, но на этот раз его выпустили на две недели раньше и уведомили всего за четыре дня.
В сочетании с предыдущими согласованными действиями:
29 сентября указ Трампа → 4 октября переименование SI
7 октября аккаунт Трампа → 19 октября бесплатные акции
15 октября выпуск Roadster
20 октября выпуск отчета и слияние
Эти предварительные шаги вкупе с одним из лучших отчетов в истории и прогнозом на первый квартал 2027 года — шесть крупных позитивных факторов, выпущенных подряд. На этом фоне рост выше 160 уже нельзя считать высоким, в ближайшие дни минимум нужно пробить недавний максимум в 176, чтобы действительно говорить о силе тренда.
Даже если после промежуточных выборов Трамп проиграет обе палаты, Маск по-прежнему будет нуждаться в нем во многих вопросах, например:
Заказы Пентагона
Одобрение национальной безопасности при отделении китайского бизнеса во время проверки слияния
Спутниковый спектр, экологические исключения, закупка вычислительных мощностей
Но у всего есть две стороны: если Маск израсходует все ресурсы до выборов, это значит, что после них наступит довольно длительный период без значительных позитивных новостей, кроме Starship 15. В это время, если на рынке будет недостаток ликвидности и давление от разблокировки акций, давление на цену акций усилится.
Кроме того, если демократы выиграют промежуточные выборы, они могут начать направлять меры против Маска в виде бесплатных акций, контрактов, исключений и т. п., но как ведущий представитель американских высоких технологий у Маска есть немало козырей, и если он своевременно переключится и будет следовать за новым руководством, то сможет продолжать двигаться вперед без проблем. $SPCX
Для Ирана действительно нет никаких причин смягчать ситуацию до промежуточных выборов, ведь расколотая Америка — это то, что больше всего выгодно Ирану.
Цены на нефть по-прежнему колеблются на высоком уровне, WTI вчера упала, а сегодня кратковременно отскочила выше 100.
Если высокие цены на нефть сохранятся, то у американского фондового рынка будет на один фактор меньше для разворота после отскока. $CL #美国拟恢复受制裁油轮运营
Если копнуть глубже по этой логике, можно найти немало доказательств. Если ориентироваться на интервал в 35 дней между отчетами за второй квартал, отчет за третий квартал должен был выйти 4 ноября, как раз на следующий день после промежуточных выборов, но на этот раз его выпустили на две недели раньше и уведомили всего за четыре дня.
В сочетании с предыдущими согласованными действиями:
29 сентября указ Трампа → 4 октября переименование SI
7 октября аккаунт Трампа → 19 октября бесплатные акции
15 октября выпуск Roadster
20 октября выпуск отчета и слияние
Эти предварительные шаги вкупе с одним из лучших отчетов в истории и прогнозом на первый квартал 2027 года — шесть крупных позитивных факторов, выпущенных подряд. На этом фоне рост выше 160 уже нельзя считать высоким, в ближайшие дни минимум нужно пробить недавний максимум в 176, чтобы действительно говорить о силе тренда.
Даже если после промежуточных выборов Трамп проиграет обе палаты, Маск по-прежнему будет нуждаться в нем во многих вопросах, например:
Заказы Пентагона
Одобрение национальной безопасности при отделении китайского бизнеса во время проверки слияния
Спутниковый спектр, экологические исключения, закупка вычислительных мощностей
Но у всего есть две стороны: если Маск израсходует все ресурсы до выборов, это значит, что после них наступит довольно длительный период без значительных позитивных новостей, кроме Starship 15. В это время, если на рынке будет недостаток ликвидности и давление от разблокировки акций, давление на цену акций усилится.
Кроме того, если демократы выиграют промежуточные выборы, они могут начать направлять меры против Маска в виде бесплатных акций, контрактов, исключений и т. п., но как ведущий представитель американских высоких технологий у Маска есть немало козырей, и если он своевременно переключится и будет следовать за новым руководством, то сможет продолжать двигаться вперед без проблем. $SPCX
TraderS | 缺德道人
У меня есть незрелое, но заслуживающее дальнейшего наблюдения направление: финансовый отчет $SPCX настолько хорош, что после закрытия торгов начался такой резкий рост, возможно, с политико-экономическими причинами.
Промежуточные выборы не за горами, у Трампа мало шансов на победу, скорее всего, он потеряет Палату представителей и, с большой вероятностью, обе палаты.
Будучи его близким союзником, Маск, будь то отчаянная борьба или попытка спасти ситуацию, должен полностью вложиться до выборов, чтобы даже в случае поражения у Трампа оставшиеся два года срока были хорошими, а в будущем можно было постепенно переключиться на инвестиции в следующего популярного кандидата #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
У меня есть незрелое, но заслуживающее дальнейшего наблюдения направление: финансовый отчет $SPCX настолько хорош, что после закрытия торгов начался такой резкий рост, возможно, с политико-экономическими причинами.
Промежуточные выборы не за горами, у Трампа мало шансов на победу, скорее всего, он потеряет Палату представителей и, с большой вероятностью, обе палаты.
Будучи его близким союзником, Маск, будь то отчаянная борьба или попытка спасти ситуацию, должен полностью вложиться до выборов, чтобы даже в случае поражения у Трампа оставшиеся два года срока были хорошими, а в будущем можно было постепенно переключиться на инвестиции в следующего популярного кандидата #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
Тем, кто не успел войти, не повторяйте вчерашнюю ошибку — сначала хвататься за голову, потом гнаться за ростом, а в итоге оказаться в ловушке. Подобных новостей о мирных переговорах в этом году уже было выпущено бесчисленное множество, обычно схема такова: сначала появляется новость, затем она неоднократно меняется, и только после нескольких колебаний ситуация проясняется.
В этом процессе всё же будет возможность войти. Затем мирное соглашение, скорее всего, продержится несколько недель или максимум месяц-два, и на этом предел. Потом начнётся новый виток напряжённости, цены на нефть снова вырастут, фондовый рынок упадёт, и цикл повторится. $CL
TraderS | 缺德道人
Посмотрите, что мы говорили перед открытием рынка: текущий краткосрочный тренд без сомнения зависит от цены на нефть, как только ситуация стабилизируется и цена на нефть упадет, рисковые активы резко отскочат $CL
Посмотрите, что мы говорили перед открытием рынка: текущий краткосрочный тренд без сомнения зависит от цены на нефть, как только ситуация стабилизируется и цена на нефть упадет, рисковые активы резко отскочат $CL
SPCX TSLA прогноз перед отчетом о доходах
После обсуждения биткоина перейдём к американским акциям. На этой неделе продолжается сезон отчётов за третий квартал, особенно стоит обратить внимание на компании Маска — SpaceX $SPCX и $TSLA Tesla. После того как на прошлой неделе он привлёк большое внимание рынка своим летающим автомобилем, эффект на цену акций, похоже, был незначительным, а настоящим испытанием станут отчёты этой недели.
По восточному времени США во вторник 20 октября после закрытия торгов отчёт SpaceX
В среду 21 октября после закрытия торгов отчёт Tesla
В четверг 22 октября у SpaceX может разблокироваться до 1,3 млрд акций
В субботу 24 октября истекает срок около 328,4 млн акций, первый торговый день после этого — в понедельник 26 октября
Согласно прошлому опыту, Маск часто управляет капитализацией, публикуя новости о крутых высокотехнологичных проектах и новых инфраструктурных инициативах (в рамках соответствия требованиям SEC), когда акции показывают слабую динамику. Очевидно, что сейчас акции SPCX и TSLA не демонстрируют хороших результатов, поэтому его летающий автомобиль и пожертвования акциями скорее являются способом привлечения внимания и хеджирования.
Если смотреть на реальные отчёты, обе компании примерно соответствуют ожиданиям. У SPCX прибыль приносит только Starlink, рыночный прогноз по выручке около 12,89 млрд долларов, на этот раз важно посмотреть, улучшились ли расходы и доходы в AI-сегменте.
Если отчёт превзойдёт ожидания, акции, вероятно, отскочат выше 150, чтобы создать запас прочности перед последующим давлением продаж. Если отчёт окажется хуже ожиданий и при этом произойдёт масштабная разблокировка акций, SPCX в краткосрочной перспективе, скорее всего, вернётся к уровню около 13X, то есть примерно к цене IPO.
Кроме того, два отчёта выходят подряд, что стоит учитывать.
Сегодняшний отскок перед открытием действительно был довольно сильным, особенно когда BTC пробил вверх отметку 83k, не падая вместе с американским рынком. Как только американский рынок отскакивает, сильные становятся ещё сильнее. Хотя я не могу точно сказать, почему BTC так крепко держится в этот раз, я предполагаю, что ожидания реальной процентной ставки стали более стабильными.
Хотя мы всё ещё находимся в цикле повышения ставок и, вероятно, впереди ещё два повышения на общую сумму 50 базисных пунктов, рынок, похоже, согласен с тем, что этот цикл повышения короткий. Поэтому негативные факторы не оказались такими сильными, как ожидалось.
Есть ещё одна возможность: хотя AI, особенно сектор хранения данных, сильно падает, эта волна отличается от июльской — на рынке нет массовой паники, или, можно сказать, что в прошлый раз большинство розничных инвесторов уже снизили кредитное плечо, поэтому сейчас цены упали значительно, но боль ощущается гораздо меньше.
Таким образом, это падение скорее связано с ротацией, и по сути отличается от июльского массового снижения кредитного плеча.
Даже если смотреть на долгосрочные процентные ставки, смягчение уже происходит со стороны Министерства финансов, чьи «почти разворотные операции» противоречат жёсткой риторике Уоша. Это возвращает нас к логике американской версии YCC: Федеральная резервная система повышает номинальные краткосрочные ставки, Министерство финансов управляет длительностью и ликвидностью, и в итоге это благоприятно для BTC.
В общем, раз BTC доказал свою силу, нам нужно переключить мышление с медвежьего рынка на бычий, а в торговле перейти от продаж на подъёмах к покупкам на спадах. $BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Судя по спору между США и Ираном за последние два дня о матери бомб, у американских военных, вероятно, есть план использовать гигантскую бомбу для атаки иранских ядерных объектов, чтобы получить приемлемый боевой результат. В прошлом году ситуация в Иране смягчилась после того, как США объявили о победе, разбомбив ядерный объект Фордо.
Теоретически, после промежуточных выборов Трампу нужно показать избирателям какие-то победы, чтобы оправдать скорейшее выход из иранского вопроса. Поскольку дипломатия не дала результатов, бомбардировка ядерных объектов — это, по сути, оптимальное решение.
Однако эта мать бомб (GBU-43/B) — это воздушная бомба, и её основная цель — создать информационный резонанс. Для реальной атаки на ядерные объекты всё равно потребуется использовать прошлогоднюю GBU-57 — бомбу, пробивающую землю.
Так что стоит внимательно следить за событиями, если действительно начнётся бомбёжка, возможно, это будет означать конец молчаливого соглашения. Но при этом Ирану всё равно нужно предоставить достаточные выгоды, например, плату за проход через пролив. Ведь сейчас не эпоха Хаменеи, когда старик Ха мог одним словом остановить всё. Сейчас Иран уже почувствовал вкус жёсткой политики, внутренние интересы разделились, и повторное применение тех же приёмов обязательно потребует больших затрат. $CL
TraderS | 缺德道人
Сегодня утром рынок наконец-то начал отскакивать, основная причина, вероятно, в том, что цены на нефть после пробоя отметки в 100 начали снижаться. Хотя геополитическая ситуация по-прежнему не улучшилась, колебания цен на нефть в диапазоне 70-90 с последующим общим повышением на 10 долларов до диапазона 80-100 остаются актуальными, ведь Ормузский пролив обеспечивает только 20% мировых поставок и не полностью перекрыт. Рост и падение цен в любом случае логичны, всё зависит от настроений капитала.
Если это действительно дно, то на этой неделе, с учётом отчётов крупных компаний и нескольких колебаний, рынок, скорее всего, окончательно стабилизируется. Далее будут заседание FOMC и промежуточные выборы. Когда все неопределённые риски пройдут и рынок достаточно упадёт, естественно, начнётся отскок. $CL #