Orbit Post Sitemap
$BTC Макро: данные противоречивы, рынок оценивает «стагфляцию», но большинство смотрит не на те переменные
В США в сентябре было создано всего 29 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, вероятность повышения ставки в октябре за неделю упала с 36% до 17%; однако годовой CPI составляет 3,7%, PPI вырос до 6,3%, а розничные продажи в месячном выражении выросли на 0,8%, значительно превзойдя ожидания. Холодный рынок труда и горячая инфляция — ФРС оказалась в затруднительном положении, рынок колеблется. Большинство по-прежнему используют старую модель «повышение ставки = негатив, отсутствие повышения = позитив» для BTC, но сейчас ключевой переменной оценки является не повышение ставки, а то, как долго реальные процентные ставки смогут удерживаться. Цена на нефть дала половину месячного роста CPI, и эта часть может в любой момент снизиться; однако розничные расходы после пересмотра в августе до 1,3% остаются сильными, что говорит о том, что спрос со стороны потребителей не падает. Если инфляция будет снижаться медленнее, чем ухудшается ситуация с занятостью, ФРС будет вынуждена выбирать между «сохранением занятости» и «сдерживанием инфляции», и в любом случае потеря доверия к фиатным валютам — это долгосрочная логика для криптоактивов. В краткосрочной перспективе не стоит гадать с направлением, полезнее смотреть на предельные изменения реальных процентных ставок, чем на вероятность повышения ставки.Долгосрочное удержание возможно, но не стоит воспринимать $STRK как веру
STRK — это нативный токен Starknet, относящийся к Ethereum ZK-Rollup Layer 2. Он не лишён шансов, но не подходит для позиции «купил и забыл». Точнее, STRK сейчас — это высокорисковый наблюдательный актив: технический нарратив сохраняется, экосистема восстанавливается, но давление разблокировки, рост пользователей и конкурентная ситуация ещё не изменились кардинально.
🏆 С фундаментальной точки зрения, главное преимущество STRK — это технический путь.
Starknet использует доказательства STARK, в 2026 году уже запущены STRK20 фреймворк конфиденциальности и Shadow Accounts, комиссия постепенно переходит на оплату STRK. После обновления v0.14.3, если в будущем больше транзакций действительно будут оплачены STRK, спрос на токен станет более реальным. В сообществе также обсуждаются независимый Layer 1 и квантово-устойчивые решения, эти темы управления не сразу влияют на результаты, но могут вызвать временные колебания настроений.
Данные экосистемы тоже постепенно восстанавливаются. TVL, объёмы DEX и масштаб стабильных монет улучшаются, что говорит о том, что капитал и активность торгов не умерли полностью. Объём транзакций в сети однажды достиг высокого уровня, в некоторые периоды объёмы DEX заметно выросли. Однако этих улучшений пока недостаточно, чтобы утверждать о полном восстановлении экосистемы.Мины взорвали нефтяной танкер, цена на нефть сначала резко выросла, а затем откатилась назад
Два сверхбольших нефтяных танкера подорвались на минах и загорелись в Ормузском проливе, Brent на время поднялась до 110 долларов, но утром 18-го уже опустилась к отметке около 106, WTI упала ниже 99
Рынок оценивает ситуацию с точки зрения «отсутствия дальнейшей эскалации риска»
Они умеют создавать проблемы: контролируют только нефтерудовозы, не дают им перевозить нефть, не дают им тонуть и не позволяют конфликту обостриться, просто не дают перевозить нефть
Расчёты завершены, плечи не уменьшились
$BTC фьючерсы с открытыми позициями всё ещё висят на 52,6 млрд долларов, за 24 часа сократились всего на 0,14%. Были выбиты некоторые быки, позиции не уменьшились, просто сменились люди, которые продолжают держать
Цена на нефть откатилась, мины остались, около 81 000 держится новая позиция, это не та партия, что уже была ликвидирована
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 Два огненных всполоха в Ормузском проливе — это не иглы на графике цен на нефть, а две сквозные трещины, разорвавшие сердцевину глобальной энергетической инфраструктуры — две супертанкера подорвались на минах и загорелись, один из них перевозил более двух миллионов баррелей сырой нефти, нагрузка мгновенно превысила предел.
Я занимаюсь конструкциями уже двадцать лет, и два слова, которых я боюсь больше всего — это «требуется подтверждение». Пока не будет независимой проверки, все данные — лишь визуализация. По данным Kpler, объемы перевозок упали на 43% по сравнению с довоенным уровнем, это не просто разница в цвете отделки, это измеренное оседание: главный корпус еще стоит, но фундамент под ним уже проседает.
Фьючерс на Brent на 16 октября закрылся на отметке 109,86, в течение сессии пробив отметку 110. Эти 3,7% — не эмоциональная наценка, а пересчет уровней сейсмостойкости всего здания рынком за ночь. В изначальном проекте предполагалось, что «пролив всегда открыт», то есть вся безопасность возлагалась на одну колонну; теперь, когда в колонне появились усталостные трещины, первый шаг проверяющих — не косметический ремонт, а немедленное усиление стенами жесткости.
«Условное восстановление судоходства в течение семи дней», предложенное Ираном через Катар, для меня — это временные леса. Леса позволяют работать, но они не учитываются в расчетах конструкции, не несут долговременную нагрузку и при сильном ветре их придется снимать. Без подписи другой стороны эта опорная система даже не проходит приемку, и никакой красивый график работ не поможет залить бетон.
Что касается «альтернативного выхода», это дополнительная обходная труба. Диаметр недостаточен, стыки не совпадают, насосная станция не расширена, жесткое подключение лишь перенесет напряжения на следующий изгиб — напряжения не исчезают, они просто переезжают, и в конце концов лопаются в узлах, за которыми никто не следит. Настоящий резерв должен был быть заложен с первого дня строительства, а не заливаться после обрушения.
Посмотрим на такие связанные активы, как $xIWM — это стеклянная фасадная система, навешенная на основную конструкцию. Фасад не несет нагрузку, но он ломается первым. При настоящем землетрясении первым падает не сердечник, а фасад; когда вы видите, как он сильно качается, и думаете, что он несет нагрузку — это самая распространенная ошибка дилетов: принимать амплитуду колебаний за несущую способность. Его рост и падение — не отражение фундаментальных факторов, а коэффициента ветрового давления.
Все, кто занимается проектированием, знают: здание не падает сверху вниз, оно начинает разрушаться с влажности фундамента. Семь дней — это не срок строительства, а период наблюдения; 110 — это не потолок, а текущие показатели напряжений в здании. #hormuzminethreatСамый быстрый сценарий хранения — отскок 21-го числа, худший — после промежуточных выборов, но нельзя сказать, что отскок будет именно 21-го, 21-го прекратится падение и начнется вход капитала. Meta представит отчет о доходах muse 21-го числа, рынок сможет узнать, сколько может заработать такой AI-агент. Как только доходы станут достаточно убедительными, оборудование стабилизируется, ведь это означает необходимость в большей вычислительной мощности. Для такого AI-агента самым дефицитным является CPU, то есть intc и amd могут пойти в рост. В прошлый раз, когда вышел muse, intc вырос с 100 до 140, краткосрочный лидер тоже колебался, постоянно ждал 95, в итоге пропустил рост, amd также пробил 600, но лично я больше склоняюсь к intc. Американцы хотят сделать из intc Nvidia в мире процессоров. Судя по предыдущему опыту, выступление muse, скорее всего, будет очень ярким и значительно поможет стабилизации оборудования. Кроме того, каждый раз при таком сильном падении рынка появляются крупные игроки с заявлениями, например, в этот раз это снова Дженсен Хуанг, и те, кто работает в сфере технологий, хорошо знают, какую большую поддержку он оказывает отрасли, включая июль-август, когда Хуанг часто выступал в поддержку технологий, включая Wash. Сейчас тем, кто в убытке, не стоит торопиться, в основном все вернется, пузырь AI не лопнет сейчас, Хуанг только и мечтает, чтобы пузырь рос и рос. Сейчас AI больше всего нуждается в финансировании, рынок больше всего боится, сможет ли он приносить прибыль, смогут ли вернуть основной долг, corewave как центральное звено имеет слишком большой долг. $INTC $SOXL $SNDK На экране в зале прогноза уже висит карта давления на сумму в 44 триллиона долларов, но поддерживающий её тёплый и влажный воздушный поток — производительность всей экономики — до сих пор не был зафиксирован ни на одной наземной метеостанции.
Это самый яркий парадокс текущей климатической модели ИИ: численные прогнозы опережают реальность на два порядка. Инвестиции в 600 миллиардов долларов в год, предложенные Goldman Sachs, эквивалентны вливанию в экономику США сильного тёплого и влажного потока, составляющего 2% ВВП. Центры обработки данных и вычислительные кластеры быстро накапливаются на равнине, как кучево-дождевые облака, высота облаков постоянно обновляется. Повышение эффективности на уровне компаний — это локальные ливни, которые действительно идут, и дождемеры фиксируют количество осадков, но экстраполяция этого на общий сток по всему бассейну пока остаётся прогнозом с низкой степенью уверенности.
Нам нужно рассмотреть три уровня погодных систем. Первый уровень — фронт капитальных затрат уже прошёл, облака плотные, условия подъёма благоприятные, гиганты рассматривают вычислительные мощности и дата-центры как транспорт водяного пара на переднем крае холодного фронта, интенсивность инвестиций не снижается. Второй уровень — эффективность осадков на стороне доходов ещё не подтверждена, то есть в облаках много конденсата, но доля, достигающая земли, вызывает сомнения. Третий уровень — градиент давления оценки прочно удерживается в центре низкого давления, любое фактическое отставание производительности от ожиданий вызовет резкое изменение направления ветра и спровоцирует кратковременные сильные конвективные явления.
Рассмотрим также профиль связанного актива. Активы-убежища типа $XAUT подобны высотному термометру переноса температуры: когда нарратив ИИ толкает риск-предпочтения в экстремально тёплую зону, их показания будут занижены; как только проблема покрытия капитальных затрат будет раскрыта фактическими данными отчётного сезона, температурный перенос быстро изменится, и спрос на защитные активы упадёт так же быстро, как ночное радиационное охлаждение. Это не прогноз погоды на конкретный день, а оценка циркуляции атмосферы на весь сезон — в настоящее время циркуляция характеризуется сильным тёплым гребнем и слабым холодным вихрем, но положение гребня крайне уязвимо.
Моя профессиональная оценка проста: 44 триллиона — это потолочный сценарий модели, а не прогноз реальных условий. Истинным решающим фактором, принесёт ли этот ИИ-фронт эффективные осадки, является не толщина облаков, а сможет ли наземный дождемер в ближайшие кварталы непрерывно фиксировать положительный прирост. Пока наземные данные по производительности не станут положительными, все прогнозы долгосрочного роста остаются в пределах разброса ансамблевых прогнозов. #aicouldliftusgdpto44tВ декабре прошлого года он сказал, что BTC может упасть до 65 000, а потом он упал до 57 800. Сейчас он говорит, что начался новый бычий рынок.
Директор по макроэкономике Fidelity Тиммер 18 октября сказал, что, возможно, начинается новый четырехлетний бычий цикл, добавив: сейчас, похоже, нет нарратива, но бычьи рынки редко начинаются с нарратива.
18 декабря 2025 года он сказал (тогда BTC был на уровне 88 000): предыдущий цикл халвинга завершился как по цене, так и по времени, возможно, будет откат до 65 000–70 000, но долгосрочно прогноз бычий.
BTC достиг пика в октябре прошлого года на уровне 126 200, в конце июня этого года упал до минимума 57 809, что глубже, чем его диапазон. Сейчас 81 798, от минимума рост 41,5%, до максимума не хватает 35,2%.
Я считаю, что модель степенного закона даёт долгосрочный наклон, а не точки разворота. 57 800 и 81 800 отличаются всего на несколько процентов по линии, но для позиций с плечом это вопрос жизни и смерти. Поэтому он дважды не ошибался, просто эта мера не подходит для коротких циклов.
Я не угадываю вершины и дно, смотрю только на диапазон: сентябрьский максимум 87 399, октябрьский минимум 79 775.
Если пробьём 87 399, новый бычий рынок будет подтверждён; если упадём ниже 79 775, это будет просто коррекция.
На какую сторону ставишь ты: начало бычьего рынка или медвежья коррекция?
$BTC $ETH $SOL
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ 【Объемы на блокчейне сократились до минимальных значений, чего же ждет рынок?】
$BTC объем торгов за 24 часа 11,89 млрд, что составляет всего 44% от 10-дневного среднего объема в 26,72 млрд; ETH — 5,92 млрд, что составляет 50% от среднего объема. Такой минимальный уровень объема наблюдался несколько раз за последний год: в начале января 2026 года (BTC 0,38x среднего объема, затем отскок на 15%), в середине июня 2026 года (0,42x среднего объема, затем продолжение падения на 8%). Сам по себе минимальный объем не является сигналом, сигналом является минимальный объем + ключевой уровень. 15 октября BTC увеличил объем до 42 млрд (1,57x среднего объема), одновременно установив внутримесячный минимум на уровне 79 736 — это сигнал "спросить дорогу" — первое подтверждение, что есть покупатели. Но второго подтверждения, что продавить цену не удастся, пока не было. Подтверждение будет после объема выше 83 400.В ту минуту BTC снова немного опустился, рынок тонкий, как бумага. Кто же реально покупает эти активы за настоящие деньги? Последние данные CoinShares довольно болезненны: за неделю из глобальных инвестиционных продуктов в цифровые активы вышло 434 миллиона долларов, спотовый ETF в США тоже теряет средства — BTC за неделю ушёл примерно на 225 миллионов, ETH — ещё более впечатляюще, сразу 320 миллионов. В однодневном разрезе чистый отток BTC составил 82,4 миллиона, ETH три дня подряд уходит. SOL за неделю потерял около 25,52 миллиона, XRP — около 2,12 миллиона, общая ликвидность пока не меняет направление. Меня интересуют не сами цифры, а их рассогласование с рисковым аппетитом на американском рынке акций. На этой неделе технологические акции не рухнули, Nasdaq всё ещё держится на высоком уровне, но крипто-ETF продолжают терять средства — это значит, что институциональные инвесторы не сокращают общие позиции, а снижают приоритет вложений именно в криптоактивы. Межрыночный анализ показывает, что индекс доллара не изменился существенно, доходность гособлигаций не взлетела, внешняя ликвидность не стала критически ограниченной, деньги сознательно выбирают не трогать этот сектор. Это более тонкая ситуация, чем «продажи под давлением макроэкономики», потому что при возвращении рискового аппетита отток может быстро смениться притоком; но сейчас нет внешних оправданий, это чисто внутреннее отсутствие уверенности. Оптимистичный сценарий: BTC однажды получил чистый приток в 176 миллионов, а затем отток в 261 миллион, такие колебания показывают, что и быки, и медведи пытаются найти баланс, а не одностороннее поражение. Если на следующей неделе ETF BTC и ETH смогут стабильно показывать чистый приток, даже небольшой, это будет означать, что новые деньги готовы покупать, ETH сейчас под сильным давлением, но именно у него может быть наибольший потенциал для отскока. Пессимистичный риск: E$BZ считает, что токсичный король, чтобы сохранить Сенат на промежуточных выборах, также будет стараться удержать цены на нефть на не таком высоком уровне. Себестоимость добычи сланцевой нефти в США составляет примерно 68 долларов. Пока цена на нефть контролируется около 90 долларов, это вполне устраивает нефтяных гигантов. А сейчас цена уже достигла примерно 106 долларов, что явно является завышенной ценой. Кроме того, Трамп в ближайшее время не собирается применять силу против Ирана, если уж и будет, то только после промежуточных выборов, поэтому вероятность второго роста цен на нефть очень низка. Сейчас хорошее время для коротких позиций.Вероятность 84,5% остаться на месте — этот показатель уже установлен, но действительно стоит задуматься над тем, вызовут ли оставшиеся 15,5% вероятность волнения на рынке. Согласно последним данным инструмента наблюдения за ФРС CME, рынок сейчас оценивает вероятность того, что ФРС в октябре сохранит процентную ставку без изменений, в 84,5%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов (то есть поднятия базовой ставки на 0,25 процентного пункта) — в 15,5%. Событийно-движимый рынок обычно развивается в два этапа: первый — эмоции идут вперед, цена реагирует первой; второй — фундаментальные факторы вступают в игру, и смотрят, готовы ли деньги продолжать следовать за движением. Посмотрим на текущие рыночные координаты: текущая цена BTC — 81,799.70, рост за 24 часа — 0,27%; текущая цена ETH — 2,417.19, падение за 24 часа — 0,49%. Среди спотовых торговых пар с USDT, среди монет с объемом торгов свыше 100 000 долларов, 37 выросли, 152 упали. В целом рынок не выразил однозначной реакции на эту новость, быки и медведи все еще испытывают друг друга. Теперь стоит внимательно следить за тремя линиями. Во-первых, сможет ли объем торгов поддержать движение. В событийно-движимом рынке объем торгов на второй день часто более убедителен, чем в первый; если есть только цена без объема, значит деньги еще не выразили свое мнение. Во-вторых, движутся ли вместе активы из той же отрасли. Если растет только один актив, обычно это его собственное дело и не означает консенсуса по всему направлению. В-третьих, в какую сторону смещается ставка финансирования. Ставка финансирования — это вечная...Начали накапливаться комиссии за финансирование sand, дошли до -1, взимается каждый час, посмотрим, не будет ли в дальнейшем экстремального шортсквиз-движения.Американский фондовый рынок испытывает давление, насколько далеко сможет зайти отскок в криптосфере? В последние два дня, наблюдая за BTC и ETH, я считаю, что нужно также учитывать настроение Уолл-стрит.
16 октября индекс Nasdaq в США закрылся с падением примерно на 2,1%, за неделю снизился на 4,5%, показав худшую недельную динамику с июня. Индекс S&P 500 в тот же день упал примерно на 1,1%. Давление на технологические акции ещё не прошло.
🔹 Почему при падении технологических акций криптосектор тоже должен быть осторожен?
По моему мнению, ключевой фактор — это насколько инвесторы готовы принимать риски.
Когда инвесторы начинают сомневаться, смогут ли вложения в AI приносить прибыль и будет ли долговое расширение устойчивым, они могут сократить долю высоковолатильных активов. Даже без новых негативных факторов BTC и ETH могут пострадать из-за такого настроения.
🔹 Что означает ротация капитала на американском рынке для криптосферы?
15 октября, когда индекс S&P рос, лидирующими секторами стали здравоохранение, что указывает на смещение интереса с AI в другие сектора.
Это напоминает мне: даже если индекс американского рынка восстанавливается, важно, кто именно растёт. Переход капитала в защитные сектора не означает, что инвесторы снова готовы рисковать, и тем более не говорит о начале роста альткоинов.
🔹 На что я буду обращать внимание на следующей неделе?
Сможет ли Nasdaq остановить падение, ослабнет ли давление на технологические акции, а также будет ли на рынке BTC и ETH поддержка со стороны покупателей спотовых активов.
Сегодня воскресенье, американский рынок закрыт, а криптосфера продолжает торговаться. Отскок в выходные можно наблюдать, но чтобы оценить его силу, нужно дождаться открытия американского рынка на следующей неделе и посмотреть, смогут ли покупатели продолжить активность.Эта монета — дело ясное, если упадёт до нуля, то всё, говорить не о чем! Если бы кто-то из крупных игроков попытался поднять её снова, учитывая, сколько людей в убытке, осмелится ли он? 😎
【Эта короткая позиция взята идеально】
Классический "А-образный обвал"!
С максимума 0.12680 она стремительно упала до 0.06317, то есть вдвое! За 7 дней падение составило -48.68%, те, кто покупал на вершине 0.12, теперь, наверное, даже трусов не осталось.
Наконец-то я поймал этот тренд! Вошёл в шорт с 0.07093 и держу до сих пор, прибыль уже +32.69%!
С 0.12 вниз почти не было нормальных отскоков. Сколько розничных инвесторов сейчас в ловушке? Если бы крупные игроки сейчас начали поднимать цену, это было бы как благотворительность для тех, кто в убытке сверху. Главные игроки не настолько глупы, они будут продолжать давить вниз, заставляя розничных инвесторов фиксировать убытки.
Цена даже не может подняться выше MA5, рынок полностью под контролем медведей.
Как только настроение на рынке остынет, такие монеты, основанные только на хайпе, будут первыми, кого бросят. Нет денег для поддержки, на чём же поднимать?
Крупные игроки, если раньше вы так нагло поднимали цену, то теперь падаете так же жалко. Я сижу в машине и наблюдаю за вашим шоу, если вы сейчас поднимете цену обратно и освободите всех "луков" сверху, я буду уважать вас как настоящего мужика!
$STRK
#交易之声：你的经验值得被听到 Братья-медведи, откройте глаза и посмотрите на этот график,
хватит быть в неведении.
Думаете, что 1130 — это железное дно? Думаете, что при падении до 1140 должен быть отскок?
Я вам скажу, настоящее дно никогда не рождается силой воли и фантазиями.
Почему падает? Посмотрите, что происходило в сети за последние два дня.
Ончейн-детектив ZachXBT прямо указал, что подозреваемые северокорейские хакеры используют функцию приватности Zcash для перевода около 3,8 миллиона долларов ZEC, украденных из уязвимости Bitget.
Хакеры используют это как канал для отмывания денег, а надзорный микроскоп только приближается.
Тем временем, средства ETF Grayscale ZCSH продолжают утекать, за один день чистый отток составил 1,2197 миллиона долларов.
Умные деньги уходят, грязные деньги проникают, на таком фундаменте что удержит отметку в тысячу?
Посмотрите на данные по ликвидациям. За последние 24 часа ликвидировано позиций ZEC на сумму 8,8 миллиона долларов, из них лонговых — 6,7587 миллиона, шортовых — всего 2,0439 миллиона.
Быки прижаты к земле, цепные ликвидации одна за другой. Вы всё ещё ждёте отскока? Придёт лишь следующая волна ликвидаций.
Дальнейшие действия просты: базовую позицию не трогаем. Если медведи действительно дадут шанс, и цена отскочит до 1180–1200, чтобы заманить быков, я возьму прибыль и увеличу шорт. Цель? Сначала посмотреть на предыдущий минимум 1073, если пробьёт — дальше бездна.
Не боритесь с трендом
$BTC $ETH $ZEC
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Определённо сможет установить новый рекорд прибыли, потому что новые технологии часто приносят высокую премию. А сейчас высококлассная память сама по себе имеет премию, плюс массовое производство памяти с новой технологией. Это может ещё больше поднять цену, поэтому при таком двойном эффекте при большом спросе это обязательно принесёт более значительный доход и прибыль. И в мире не так много производителей, которые могут делать HBM4 — это всё ещё ситуация, когда несколько компаний совместно монополизируют рынок. Хотя память — это цикличный продукт с тенденцией к взрывному спросу, и ей трудно поддерживать долгосрочную стабильность, как у Nvidia, но пока спрос не падает, он будет оставаться на достаточно высоком уровне, возможно, в течение одного-двух лет. Теоретически спрос на HBM обычно не длится так долго, но косвенно благодаря тому, что Хуанг Жэньсун ранее привлек такие финансовые институты, как JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs, и подписал с AI-компаниями соглашения об аренде видеокарт, срок службы этих компаний с видеокартами был продлён, и при относительно меньшем финансовом давлении они закупили больше видеокарт. Они даже могут выделить деньги, то есть разницу, например, на видеокарту. Если нужно сразу заплатить 10 000 юаней, то при аренде достаточно платить 100, а оставшиеся деньги можно использовать для покупки модулей памяти и расширения облачных дата-центров. Продолжая про нефть: шортим CL около 99 долларов, первая цель — 95
Вчера я говорил, что рост нефти на прошлой неделе — это просто эмоциональная премия из-за Ормузского пролива, а не реальный дефицит спроса и предложения
Сегодня на рынке уже видна реакция, внебиржевой CL сразу упал ниже 99, до 98.68, крупные быки начинают ослабевать, что время от времени означает постепенное исчезновение эмоциональной премии
Не стоит следить за новостями о конфликте в проливе, так можно не отличить трения от блокировки
Хотя с танкерами произошли инциденты, путь не был полностью закрыт, поставки не прерваны
Пока пролив открыт для судоходства, рост цен, вызванный паникой, обязательно откатится назад
На прошлой неделе резкий рост на 10% создал много краткосрочных быков, которые на выходных получили хорошую прибыль
Теперь, когда рынок меняет направление, фиксация прибыли начнется постепенно, массовый выход быков ускорит падение цен
Логика саморегуляции высоких цен на нефть сохраняется
Пока цена нефти держится выше 100, энергетическая инфляция растет
После отмены ожиданий снижения ставок ФРС доходность гособлигаций растет, Nasdaq и полупроводники падают
Сейчас снижение цен на нефть ослабляет инфляционное давление
Если нефть продолжит падать, давление на CPI и PPI снизится
Это облегчит самое большое давление на технологические акции
На следующей неделе мы сосредоточимся на двух уровнях:
Первый — 95, наша первая цель для шорта CL, после достижения нужно оценить силу поддержки
Второй — посмотреть, будет ли откат доходности гособлигаций и доллара, а также отскок полупроводников и Nasdaq
В этом раунде именно нефть — главный переключатель рыночной волатильности
Падение цен на нефть снижает инфляцию, и тогда американский рынок сможет отскочитьВлияние недавних движений индекса доллара на криптовалюту 【Макро】
Индекс доллара (DXY) в последнее время колеблется около отметки 103, без четкого направления. Для криптовалюты отрицательная корреляция между DXY и BTC ослабла к 2026 году, но при экстремальных движениях они всё ещё связаны. Если DXY пробьет уровень 105, вероятность давления на рисковые активы возрастает; если упадет ниже 102, капитал может вернуться в рисковые активы.
В настоящее время BTC и ETH находятся на 30% и 44% ниже своих 52-недельных максимумов, что уже учитывает много негативных факторов. Но «большое падение» не означает «конец падения», рамки обеспечивают минимальные убытки, но не гарантируют успех в каждой сделке. Сейчас не время для активных действий, лучше притвориться мертвым и держать позиции.Сначала сверка, три предложения о ночной сессии вчера. Во-первых, SOL 105 — критическая линия жизни и смерти, вчера вечером закрытие было на 104.02, если действительно пробьёт — признаю. Во-вторых, BTC линия подтверждения разворота 82600, сегодня за 24 часа максимум достиг только 82480, даже линию не коснулся, разворот этой волны официально отменён: шансов нет. В-третьих, если 81k удержится — продолжаем консолидацию, сегодня утром минимум опустился до 80813.6, всего на 4 пункта ниже вчерашнего минимума 80809.5, но не пробил, отскочил до 81897. Что рынок делал утром? Одним словом — консолидировался. BTC 81,897, рост за 24 часа 0.44%, колебания всего 1.5 пункта. ETH 2422, небольшое падение 0.19%, но комиссия 0.0066% — самая высокая среди трёх, быки ещё готовы платить проценты, не сдались полностью. SOL 104.27, падение 0.48%, комиссия -0.0007% всё ещё в минусе, медведи не собираются отпускать. Днём смотрим на два момента: сможет ли BTC дотянуться до 82072 (максимум утра), только если дотянется — будет шанс снова попытаться пробить 82600, если не удержится — разворот останется лишь словами; вниз смотрим на 80813, если пробьёт сегодняшний минимум — психологическая отметка 80000 станет ареной борьбы. Опровержение навсегда: если сегодня BTC закроется выше и удержится на 82600, моё утверждение "разворот без шансов" будет отменено, и я первым признаю ошибку в начале ночной сессии. Как думаешь, есть ли сегодня шанс у линии 82600? Пиши в комментариях.Сначала я думал, что после резкого падения глубокой ночью плечо по ETH немного ослабнет.
Только что проверил бессрочные контракты ETH на OKX, в час с 5 утра минимальное значение достигло 2,355, позиции сразу сократились примерно на 23 тысячи монет. BTC в тот же час тоже немного опустился, но позиции практически не изменились.
К полудню позиции по ETH снова вернулись примерно к 587 тысячам монет, даже немного больше, чем до падения, а цена тоже поднялась.
Ту волну ликвидаций глубокой ночью за семь часов кто-то полностью восполнил, плечо практически вернулось к уровню прошлой ночи. Если к этому времени завтра позиции по бессрочным контрактам ETH на OKX упадут ниже 570 тысяч монет, считай, что я ошибся.
Ты в ту ночь был выбит с рынка или заранее поставил ордер ниже, чтобы поймать падение?
$ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Обзор ETF-подписок и выкупов с 12 по 16 октября показывает, что по трем спотовым каналам BTC, ETH и SOL суммарный чистый отток составил около 574 млн долларов, направление было единым, ни один из них не зафиксировал недельный чистый приток. Для отскока это не смертельный сигнал, но действительно указывает на недостаточную координацию средств.
$BTC: был приток, но недостаточная продолжительность. На этой неделе чистый отток составил 228,4 млн долларов. После притока в 175,7 млн долларов во вторник, в среду произошел отток в 261,4 млн долларов, а в пятницу — еще 82,4 млн долларов. Покупательская активность не отсутствует, проблема в слишком быстрой смене направления, непрерывного поглощения пока не сформировалось.
$SOL: объем оттока небольшой, но сигнал тренда сильнее. На этой неделе чистый отток составил 25,5 млн долларов, абсолютная сумма не выделяется, но за 10 торговых дней подряд чистый отток составил 50,5 млн долларов. В пятницу однодневный отток составил 12,7 млн долларов, почти половина от недельного. Непрерывный отток важнее однодневных крупных сумм, это указывает на постоянное снижение экспозиции.
$ETH: недельный отток выше, чем у BTC. На этой неделе чистый отток составил 320,1 млн долларов, что превышает объем BTC. С среды по пятницу подряд три дня отток составил 259,5 млн долларов. Если смотреть только на ETF-каналы, пока не видно стабильного восстановления ETH.
Конечно, подписки и выкупы ETF — это лишь часть покупательской активности на рынке, и на их основе нельзя делать прямой вывод о падении. Но чтобы сделать этот отскок более убедительным, нужно увидеть чистый приток средств в течение нескольких последовательных торговых дней. Рискованные активы синхронно снижаются, $BTC однажды опускался примерно до 81 000 долларов, $ETH достигал 2 365 долларов, но ключевые уровни поддержки не были пробиты: 80 000 долларов и 2 400 долларов соответственно формируют краткосрочную поддержку. По-настоящему стоит следить не за самим падением, а за расхождением «цена держится, а капитал уходит» — чистый отток средств из ETF за неделю составил 681 миллион долларов, что указывает на то, что текущее давление на продажу не вызвано настроениями розничных инвесторов, а является результатом активного снижения рисков институциональными инвесторами, краткосрочное ценообразование уже перешло в руки институтов. Это также объясняет, почему техническая картина остается слабой: структура скользящих средних не восстановлена, для отскока не хватает объема торгов, цена лишь поддерживается, а не покупается. С точки зрения рыночной структуры, уровни 80 000 долларов и 2 400 долларов важны, потому что они являются последней линией защиты быков в текущей коррекции. Если удержатся, это означает постепенное поглощение давления продаж, и медведям потребуется новый катализатор для продолжения давления; если пробьются — предыдущие покупки на низах превратятся в убыточные позиции, что может спровоцировать цепную распродажу и расширение пространства для коррекции. Иными словами, эти два уровня — не прогнозные точки, а ориентиры разделения сил быков и медведей. Чтобы быки действительно вернули себе инициативу, должны одновременно выполниться два условия: во-первых, FOMC должен дать сигнал о прекращении ужесточения политики, что ослабит давление на оценку рискованных активов; во-вторых, поток средств в ETF должен смениться с отрицательного на положительный, что докажет переход институтов от «выхода» к «пополнению». Отсутствие одного из условий скорее приведет к техническому восстановлению в пределах диапазона. Условия для активации медведей также ясны: $BTC с устойчивым пробоем ниже 80 000 долларов, $E«CPI/PPI уже вышли, последний пазл для повышения ставки в декабре»
После двойного скачка CPI 3,7% и PPI 6,3% заседание FOMC 27-28 октября прошло формально — начался период молчания, вероятность бездействия 87%.
Но декабрь будет другим, ставки на повышение уже достигли 74%+. Вопрос в том, что перед решением в декабре остаются два важных показателя — предварительный ВВП за октябрь 29-го и PCE. Именно PCE — настоящий инфляционный индикатор для ФРС, даже если CPI/PPI взлетят, при умеренном PCE ситуация может измениться.
Поэтому сценарий на ближайшие две недели ясен: в период отсутствия данных рынок будет поддерживаться отчетами (Netflix, Tesla, SpaceX на следующей неделе), а реальное направление определится после 29 октября. Диапазон BTC 80000-82000, скорее всего, будет колебаться до конца месяца.
Вывод без изменений: если 80000 не пробьет — не двигаться, пробьет — смотреть на 78000, закрепится — на 83000.
$BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ «Одна машина — три цены: что Маск продаёт с Roadster?»
На этот раз информации больше, чем в ночь презентации. Три версии: Performance — двухместный для дорог общего пользования (залог 50 000 долларов), Thrust — двухместный трековый (залог 250 000 долларов), Rocket — одноместный по приглашениям (цена не объявляется). Три ценовых уровня, три категории покупателей, Маск отлично освоил маркетинг дефицита.
Технические детали тоже раскрыты: 10 двигателей, 600-литровый баллон сжатого воздуха, сказал лично инженерный вице-президент Ларс Морави. Но авиационные эксперты остудили пыл: то, что показали — это прыжок, а не полёт, несколько секунд отскока, с настоящим полётом это не сравнить. Маск также обещал: машина сможет самостоятельно выполнять все трюки, в штаб-квартире в Техасе построят тестовый трек.
Самое интересное — время: за 6 дней до отчёта за третий квартал 21 октября Roadster продаёт не машину, а настроение «Tesla — инженерный лидер планеты». AI-нарратив Robotaxi+Optimus нуждается в таком настрое. Отсрочка выпуска на 8 лет не важна, история должна продолжаться.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Объем снижается, BTC упорно держится на уровне 80 000!
В текущем рынке усиливается разногласие между быками и медведями, общий фон по капиталу холодный, индекс страха и жадности снизился до 49.
Обзор рынка: BTC устоял, альткоины теряют позиции
BTC (Биткойн): упорно держится на уровне $81,500, за 24 часа практически без изменений (-0,01%~+0,28%). Но недельный график показывает два подряд падения, за эту неделю откат составил 1,7%, находится в состоянии бокового движения с низким объемом.
ETH (Эфириум): торгуется около $2,410, за день небольшой рост, но слабость сохраняется, недельное падение достигло 3,8%, в ночь был резкий провал до $2,356, что явно хуже, чем у BTC.
Доля биткойна в общей капитализации превысила 60,0%, что указывает на переток средств в относительно безопасные ведущие активы, рынок находится в оборонительной позиции.
Общая рыночная капитализация около 2,74 трлн долларов, за 24 часа снизилась примерно на 3,0%, альткоины испытывают значительное давление.🍜 В воскресенье в полдень, три главных элемента: meme-баллы, контрактный DEX, золото на блокчейне
$BOME 0.0006958, тот самый, о котором в meme-сообществе говорят как о системе баллов 📉
BOOK OF MEME — это не просто колебания цены, это система баллов на блокчейне для создания и цитирования meme, пользователи могут за публикации и цитаты получать токены. Такая конструкция отличает его от одноразовых meme, есть элемент удержания. Но в этом цикле снижения настроений цена упала с 0.000725 до 0.000695, цена держится только за счёт настроений meme-инвесторов, система баллов не поддерживает цену.
$ASTER 0.7059, майнинг ликвидности привязан к контрактам 🚀
Aster связывает распределение токенов с глубиной контрактных сделок, пользователи получают токены за предоставление ликвидности и торговлю — так он конкурирует за пользователей с ведущими DEX. Рост Google Cloud на 82%, какова отдача от инвестиций в AI — если корпоративное внедрение AI масштабируется, активность контрактов на блокчейне сначала вырастет, а DEX второго эшелона будет оцениваться позже.
$XAUT 4154, самый активный золотой токен на биржах 🥇
XAUT торгуется на крупных биржах круглосуточно, не нужно ждать открытия спотового рынка, чтобы войти или выйти из золотой позиции. В воскресенье в полдень цена стабильно на уровне 4154, его волатильность следует за лондонским золотом, но премия на блокчейне немного расширяется в периоды публикации данных.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Индекс чипов зафиксировал самое длительное падение с 2008 года, Nvidia тоже не избежала этого
Индекс полупроводников Филадельфии SOX в пятницу упал еще на 3,83%, продолжая падение восьмой торговый день подряд — это самый длинный спад с финансового кризиса 2008 года.
Акции Nvidia $NVDA закрылись на отметке 214,13 долларов, снизившись на 1,43%. Падение не катастрофическое, но вся цепочка AI пострадала из-за проблем с финансированием клиентов.
Искра, похоже, в балансе: доходность облигаций CoreWeave взлетела до 15%, за неделю упала примерно на 25%, рынок задается вопросом — как долго еще выдержит модель, основанная на заимствованиях для увеличения вычислительных мощностей.
Я считаю: это не «конец AI-нарратива», а скорее переоценка стоимости финансирования. Крупные игроки на стороне спроса продолжают расширяться, но те, кто купил GPU с высоким кредитным плечом, первыми получают удар.
Условия для разворота просты: если на следующей неделе SOX прекратит падение, а доходность облигаций снизится — значит паника уходит; если же NVDA пробьет предыдущие минимумы с ростом объема, стоит ожидать дальнейшего сокращения позиций.
В выходные я не буду покупать на дне и не стану ловить падающий нож. А на что ты будешь обращать внимание в понедельник на открытии?
#美股 #AI芯片 $NVDA $AMD $AVGO#NetflixQ3AdsAndMargins Национальное собрание Франции приняло поправку к налогообложению стейблкоинов. Главное не в словах «повышение налогов», а в изменении подхода к регулированию: раньше основное внимание уделялось эмитентам и резервным активам, теперь же налог будет взиматься на этапе обращения стейблкоинов.
Стейблкоины — основной носитель долларов на блокчейне, а сеть $ETH — одна из самых популярных для переводов стейблкоинов. Если операции перевода и обмена попадут под налогообложение, стоимость использования долларов на блокчейне вырастет. Для этой сети краткосрочное влияние проявится в активности и ожиданиях по комиссиям, а не в цене токена.
Далее нужно следить за тремя моментами.
Первое — сфера применения: будет ли налог взиматься только с переводов или также с эмиссии и выкупа.
Второе — какие этапы законодательного процесса еще предстоят, окончательная версия может быть изменена.
Третье — есть ли признаки переноса объёмов переводов стейблкоинов на другие юрисдикции или блокчейны, например, крупные расчёты.
Если налог действительно введут, первыми пострадают высокочастотные сценарии — маркет-мейкинг, платежи, трансграничные расчёты, а долгосрочные держатели почувствуют это меньше. В масштабах всего рынка такая политика скорее будет медленным фактором, который не изменит направление сразу, но повлияет на желание оставлять доллары на блокчейне в Европе.
#法国众议院通过稳定币税修正案 $NFLX раскроет финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов на американском рынке 20 октября, и на этот раз я настроен осторожно оптимистично.
Компания дала прогноз: цель по выручке на этот квартал — 12,86 млрд долларов, что примерно на 12% больше по сравнению с прошлым годом, ожидаемая операционная маржа — 33,2%.
Мой прогноз: выручка, скорее всего, будет близка к прогнозу, прибыль может немного превзойти ожидания, а монетизация рекламы — ключевой момент для наблюдения в этом отчете.
Здесь есть один важный момент, который нельзя упускать из виду.
В прошлом году в этот же период были значительные налоговые расходы, которые снизили маржу прибыли.
Поэтому рост маржи прибыли в этом году по сравнению с прошлым требует тщательного анализа, чтобы понять, сколько из этого связано с улучшением бизнеса, а сколько — с исчезновением разовых факторов прошлого года.
После публикации отчета рост цены акций не зависит только от выполнения квартальных показателей.
Настоящими катализаторами рынка станут два ключевых фактора: фактический рост доходов от рекламного бизнеса и сможет ли руководство превзойти рыночные ожидания по прогнозу на четвертый квартал.
Потенциал для приятных сюрпризов скрыт именно в этих двух моментах. Ждем подтверждения после выхода отчета.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🚨🚨🚨 Биткойн снова показал очень типичный сигнал локального дна!
Позавчера BTC упал обратно к отметке $80,000, и на рынке вновь появилась явная продажа с реализацией убытков (Realized Loss).
Но эти данные с Glassnode на блокчейне раскрывают очень интересный факт.
Вспомним последние три раза:
📉 В начале августа: множество инвесторов зафиксировали убытки и продали, после чего цена отскочила.
📉 В середине августа: снова всплеск продаж с убытками, после чего BTC начал сильный рост.
📉 В середине сентября: рынок снова сосредоточился на фиксации убытков, после чего цена снова укрепилась.
Все три явных панических фиксации убытков произошли как раз около локальных минимумов.
А сейчас появился четвертый такой сигнал.
Что ещё более примечательно:
С момента сентябрьского максимума объёмы фиксации прибыли постепенно снижаются.
Это означает, что давление продаж с целью фиксации прибыли, которое ранее сдерживало цену, возможно, ослабевает.
С одной стороны — замедление фиксации прибыли.
С другой — повторное появление панических фиксаций убытков.
Такая структура позиций часто заслуживает особого внимания вблизи точек разворота рынка.
Если история повторится...
То вчерашняя распродажа около $80,000, возможно, не начало нового раунда падения.
А скорее последняя очистка неуверенных позиций перед следующим этапом роста.
Конечно, сама по себе продажа с фиксацией убытков не гарантирует формирование дна, необходима повторная стабилизация цены на поддержке и продолжение покупок.
$BTC $ETH $ZEC Дарить баллы — это не просто так, это чтобы ты делал выводы за платформу
Получив около трехсот баллов, я случайно поставил на то, что отчет Tesla превзойдет ожидания.
Поставил и только потом вспомнил, что это предположение само по себе ничего не стоит.
Что это за акция:
Баллы выдает платформа, при ошибочной ставке основной капитал не теряется.
Если угадаешь — можно получить 25 тысяч долларов.
Откуда деньги:
Платформа меняет эти деньги на твое внимание.
Как только ты сделал выбор и решил ждать результата, страница открывается несколько раз.
Мое предположение:
Те, кто ставит настоящими деньгами, сначала проверяют дату отчета.
Те, кто ставит баллами, в основном просто угадывают.
Два типа людей смешиваются в одном пуле — и получается интересный результат.
С рынком $BTC то же самое: много смотрят, мало считают.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#$BTC $TSLA Чем более пессимистичен рынок, тем больше нужно обращать внимание на структуру позиций.
Согласно этим данным, в настоящее время чистая доля шортов по $BTC составляет 62%, а чистая доля лонгов — всего 38%.
Что это значит?
1️⃣ Медвежьи настроения на рынке, вероятно, уже довольно сконцентрированы.
2️⃣ Если негативные факторы продолжат усиливаться, шортисты всё ещё могут получить прибыль.
3️⃣ Если цена долго не падает, покрытие шортов может стать движущей силой для роста.
Это важная логика в трейдинге: помимо определения направления, нужно смотреть, сколько людей уже поставили на одно и то же направление.
Однако чистая доля шортов не может самостоятельно предсказать рост или падение, необходимо учитывать также ставки финансирования, открытый интерес (OI), данные по ликвидациям и покупки на спотовом рынке.
Когда все настроены на падение, реальный риск для $BTC может заключаться не только в продолжении снижения, но и в внезапном резком росте.
Как ты думаешь, сейчас тренд вниз или шорты начинают скапливаться?Реальный счет вырос с 1000 до 100000 долларов — первый день
Расскажу, почему покупаю Xiaomi $XIAOMI
Почему рассматриваю Xiaomi как объект для регулярных инвестиций, если честно, я не ставлю на массовое производство роботов завтра, я ставлю на разницу в порядке: сначала завод, потом политика, отчетность проявится постепенно.
"Тетя Тэ" сейчас действительно работает на заводе Xiaomi Auto, успешность станции с самонарезающимися гайками выросла с 90% до 98%, ручной труд примерно 99%, не хватает одного процента. К концу года цель — 99%. Это далеко от "массового развертывания", команда говорит, что сложные задачи могут занять еще 2-3 года. Но стажировка проходит на собственной производственной линии, не нужно искать клиентов и заказы, это отличает от большинства историй с роботами.
Лэй Цзюнь на этом году на двух сессиях официально предложил субсидии и приоритетный доступ для заводов, внедряющих гуманоидных роботов. Субсидии еще не реализованы, но Xiaomi сама является образцом "первого внедрения", и эта позиция, на мой взгляд, более реальна, чем просто маркетинг.
Автомобильное подразделение ежемесячно поставляет более 30 тысяч машин, доходы от шасси поддерживают бизнес. Но я не хочу преувеличивать финансовые отчеты — рост цен на память и давление на маржу автомобилей присутствуют, прогнозы аналитиков сильно расходятся, CITIC Securities даже прогнозирует скорректированную чистую прибыль в 2026 году с падением на 27% по сравнению с прошлым годом. Поэтому суть регулярных инвестиций здесь: обменять время на опционы на роботов, одновременно терпя краткосрочные шумы в прибыли автомобильного бизнеса.
Вывод: пятикратный кредитный рычаг на Xiaomi, если падает — покупай, держи как спот, дай пулям полетать немного
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Агрессивный сценарий, предполагающий ВВП США в $44 трлн к 2030 году, проводит полезное различие: инвестиции в AI видны, тогда как производительность всей экономики — нет. Оценка Goldman Sachs примерно в $600 млрд инвестиций в AI в США на 2026 год демонстрирует приверженность, но не доказывает, что доходы будут соответствовать капитальным затратам.
Тест оценки заключается в том, станут ли повышения эффективности устойчивыми доходами за пределами нескольких компаний. Эти данные еще формируются.
#AICouldLiftUSGDPTo44T 5:15 $BTC /$ETH /$SOL Анализ резкого падения в ранние часы
Резкое падение в 5 утра на первый взгляд связано с макроэкономическими негативными факторами, но по сути это цепная ликвидация длинных позиций с высоким кредитным плечом.
Непосредственным триггером стала ликвидация крупного китa. Данные с блокчейна показывают, что кит, ранее открывший длинную позицию на 187 миллионов долларов с максимальным плечом, был ликвидирован по 4890 ETH на уровне 2356 долларов в 5 утра, стоимость позиции составляла 11,74 миллиона долларов, а 2356 долларов — это именно минимальная цена ETH в это утро. Эта ликвидация стала первой домино, вызвавшей интенсивные программные продажи. За почти час по всей сети ликвидировано позиций на сумму свыше 100 миллионов долларов, из которых 84% — длинные позиции.
Глубинный фон — постоянный отток капитала. На этой неделе чистый отток из спотового BTC ETF в США составил около 228 миллионов долларов, отток из ETH ETF был еще сильнее — 299 миллионов долларов, а SOL ETF теряет средства уже несколько недель подряд[citation:21]. Институциональные инвесторы уходят, кредитное плечо держится, но при падении цены ниже ключевых уровней паника практически неизбежна.
Также стоит обратить внимание на различия в падении трех активов. За 20 дней SOL упал примерно на 14%, ETH — около 9,5%, а BTC — всего на 3,4%[citation:21]. Рыночная доля BTC приближается к 60%, капитал явно сжимается в сторону BTC для защиты, а альткоины становятся первыми жертвами оттока ликвидности.Сегодня воскресенье, BTC застрял в диапазоне 81,000–82,000.
CoinXSight предоставил четкую лестничную диаграмму на выходные: первая преграда — 82,500 (пятничное поле боя быков и медведей, ложный пробой с низким объемом — ловушка для быков); выше 82,500 (пятничное поле боя быков и медведей, ложный пробой с низким объемом — ловушка для быков); выше 83,500 начинается основное действие — там сосредоточен кластер ликвидаций коротких позиций примерно на 450 миллионов долларов (82,800–82,800–83,500), при прорыве с объемом шортисты будут закрывать позиции, как падающие домино, устремляясь к 85,000; выше 85,000; выше 87,000 — это "линия провала тезиса медведей", если к выходным цена закроется выше, тренд полностью сменится на бычий.
Поддержка снизу — 80,925 (минимум, выбитый за три минуты в день PPI) и 80,000 — круглое число. Кроме того, 30 октября на Deribit истекают опционы на сумму 10 миллиардов долларов, гамма-позиции будут тянуть цену к магнитной зоне — эти выходные не для отдыха, а для расстановки позиций.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Нефть, американский фондовый рынок и криптовалюты теперь связаны одной нитью, и порядок очень важен.
Нефть — это жизненно важный ресурс: увеличение местной энергетики не только сдерживает инфляцию, но и поддерживает доллар. Американский фондовый рынок — тот, кто принимает удар: тарифы поднимают инфляцию, снижение ставок заблокировано, оценки остаются на высоком уровне, и боль от коррекции пузыря сначала ложится на него. Криптовалюта — это банкомат: даже если политика благоприятна, в день нехватки денег Уолл-стрит первым продаст именно её.
Поэтому не стоит смотреть только на хорошие новости, нужно понимать, откуда идут деньги. Уолл-стрит не потеряет, нефть должна быть защищена, а больше всего пострадает американский фондовый рынок.
$SNDKMSTR в пятницу закрылся на уровне 136.83, упав примерно на 9.56% за день, я считаю, что это паника на индексе, а не крах криптовалюты, пока наблюдаю и не гонюсь за падением.
Видно: открытие 145.95, максимум 146.83, минимум 134.11, объем около 31,97 млн акций, предыдущая цена закрытия 151.29.
15 октября MSCI утвердит правила для неоперационных компаний, 11 ноября выйдет окончательный список, 30 ноября после торгов вступит в силу.
На счету Strategy около 848 тысяч BTC, средняя цена около 75444; компания в прошлом году предупреждала, что реальное исключение может вызвать примерно 2,8 млрд пассивных продаж.
Но текущие компоненты индекса должны не пройти фильтр два отчетных периода подряд, чтобы быть исключенными, это не произойдет сегодня вечером.
В тот же день на OKX BTC торгуется около 81,900, акции и криптовалюта явно расходятся.
Я считаю: сбрасывают премию за индекс, а не сам BTC.
Что делать: наблюдать и не гоняться, дождаться объема и закрепления выше примерно 146.83, если пробьет вниз минимум длинной свечи около 134.11 — сигнал неудачи.
Как думаешь, до выхода списка 11 ноября MSTR продолжит сбрасывать премию или постепенно вернется к ней?
$MSTR $BTC $IBIT
#MSTR из-за правил MSCI упал почти на 10%
#BTC спотовый ETF в пятницу снова вышел примерно на 82,4 млн долларовРынок сначала подскочил, а потом снова ослаб, и в чате на несколько секунд воцарилась тишина. Эта волна — это действительно стабилизация или нас снова обманул ложный всплеск? Я смотрю на таблицу с постоянным чистым оттоком средств из спотового ETF и уже имею ответ в голове. Цена не рухнула, но институциональные инвесторы сокращают позиции — эти два события вместе сами по себе сигнал. Крупные деньги не скупают на дне, они ждут подходящего момента. Такое поведение более изматывающее, чем обвал, потому что это означает, что каждый отскок вверх встречает давление продаж от тех, кто хочет просто вернуть вложенные средства и выйти. Сейчас на рынке торгуют не вопросом «упадет ли BTC до нуля», а «насколько раньше времени учтены ожидания снижения ставок». Постоянный отток из ETF говорит о том, что часть институциональных игроков считает, что темпы смягчения будут не такими быстрыми, и сначала сокращает риск-экспозицию. Куда это приведет? Сначала BTC будет на высоком уровне проходить через повторяющиеся коррекции, ликвидируя длинные позиции с кредитным плечом; затем ETH будет слабо расти, альткоины проявят себя еще более явно, усталость от нарративов и отсутствие новых денег приведут к тому, что горячие темы будут поддерживаться только за счет перераспределения существующих средств, а те, кто покупает на пике, на следующий день окажутся «держателями». Быстрый рост тоже возможен: если отток из ETF замедлится, премия стабильных монет вернется к норме, а запасы на биржах начнут сокращаться, это будет означать, что деньги, которые ждали, начинают возвращаться, и тогда отскок будет более убедительным. Но риск в том, что многие воспринимают «отсутствие падения» как «будет рост» и заранее полностью загружают позиции, из-за чего каждый ложный пробой приводит к очистке позиций. То, что действительно не замечают, — это временные издержки: чем дольше боковик, тем легче настроение переходит от сомнений к FOMO, и в самый неподходящий момент люди бросаются покупать. Мой собственный ритм таков: когда институционалы возвращаются и закрываютсяОбъем поставок Tesla в третьем квартале превзошел ожидания, но внимание рынка быстро переключилось на восстановление прибыльности. Объем поставок — это «прошлое», а прибыльность и денежный поток — «будущее», определяющее направление цены акций.
🚗 Поставки превзошли ожидания, но качество вызывает сомнения
В третьем квартале Tesla поставила по всему миру 486 532 автомобиля, что выше консенсус-прогноза Уолл-стрит примерно в 461 000 автомобилей. Но за этим «превышением ожиданий» скрываются риски:
· Сокращение в годовом выражении: объем поставок снизился на 2,1% по сравнению с рекордным показателем в 497 099 автомобилей за тот же период прошлого года, когда американские покупатели спешили приобрести автомобили до истечения срока федерального налогового кредита.
· Зависимость от распродажи запасов: в этом квартале объем поставок превысил производство примерно на 22 141 автомобиль, что стало вторым подряд кварталом потребления запасов; эти продажи могли сопровождаться скидками, что создает давление на валовую маржу.
· Ухудшение структуры моделей: Model 3/Y составляют 98% от общего объема поставок, в то время как поставки «других моделей», таких как Cybertruck и Semi, упали примерно на 48%, составив всего 8 295 автомобилей. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ SK海力士 вскоре опубликует финансовый отчет за третий квартал, и рынок возлагает большие надежды на массовое производство HBM4, но, на мой взгляд, препятствия на пути к новому рекорду прибыли нельзя недооценивать.
Во-первых, хотя HBM и популярен, он вряд ли сможет самостоятельно поддержать общую ситуацию. Если цены на обычные DRAM и NAND снизятся в рамках цикла, а также с учетом расширения производства и конкурентного давления в отрасли, общая прибыль неизбежно окажется под давлением. Во-вторых, с точки зрения оценки, текущая цена акций и коэффициент P/B, скорее всего, уже учли ожидания прибыли от HBM4 заранее. Если только последующее ценообразование или доля рынка не превзойдут ожидания значительно, позитивный эффект от «нового рекорда» вряд ли подтолкнет оценку выше.
Наконец, финансовый рынок также подает предупреждающие сигналы: в последнее время иностранные инвесторы продолжают чисто продавать акции, а в сочетании с новостями о ChangXin и сокращением премии ADR наблюдается явное давление на рынок. В условиях обострения борьбы в сезон отчетности всем стоит остерегаться риска «исчерпания положительных новостей» и не поддаваться слепому росту цен. $SKHYNIX $SKHY #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
🚨VanEck 16 октября 2025 года подала заявку S-1 на Lido Staked Ethereum ETF, став первым эмитентом, пытавшимся создать американский ETF на основе токенов ликвидного стейкинга Lido. Спустя год, 14 октября 2026 года, компания подала в SEC форму Form RW с инициативой отозвать регистрацию.
Регистрационное заявление так и не вступило в силу, и ни одна доля не была выпущена или продана. В документах лишь указано, что «не планируется продолжать продвижение», без конкретных причин, связанных с регулированием, рынком или технологиями.
В 2026 году на рынке уже появились ETH ETF с прямым стейкингом. Например, ETHB от BlackRock будет стейкать большую часть ETH в портфеле и распределять вознаграждения среди инвесторов; Grayscale и другие также начали стейкинг и распределение доходов.
Lido по-прежнему является крупнейшим протоколом ликвидного стейкинга в DeFi, но этот отзыв показывает, что путь Уолл-стрит к созданию отдельного ETF на его основе не был гладким. За тот же период TVL Lido снизился с примерно 38-40 млрд долларов на момент подачи заявки до около 23-24 млрд долларов, что также ослабило привлекательность продукта.
Это сигнал эволюции рыночной структуры — нативные ETH ETF с прямым стейкингом уже способны удовлетворить потребность в «держании ETH + получении дохода от стейкинга», снижая необходимость Lido как промежуточного звена в ETF. Это не отрицание стейкинга или Lido, а результат выбора в дизайне продукта.За 5 торговых дней хедж-фонды полностью распродали акции AI, купленные с 2025 года — цифры из книги Goldman Sachs Prime.
С 8 по 14 октября фонды с длинными и короткими позициями подряд 5 дней чисто продавали акции AI, стерев весь чистый объем покупок с начала 2025 года, при этом один из дней стал вторым по величине однодневным чистым продажам за последний год.
Соотношение длинных и коротких позиций 3,5 к 1: это не шорт, а сокращение длинных позиций. NVDA за эти 5 дней упала с 237,47 до 221,30, в пятницу закрылась на 214,13, откатив почти на 10% от максимума; индекс полупроводников упал 8 дней подряд — самый длинный спад с 2008 года.
За неделю глобальные фонды с длинными и короткими позициями потеряли 2,9%, азиатские фонды в первой половине октября — 6,8%. Goldman Sachs отмечает, что в этом году уже в третий раз "все стратегии одновременно сильно падают", чего не было с пандемии до конца прошлого года.
Мое мнение: рынок торгует не фундаментальными показателями AI, а "позициями" — переполненные длинные позиции убивают друг друга, сама же потребность в AI пока не опровергнута.
Настоящее решение будет принято на следующей неделе: около 70 компаний из S&P, включая Tesla и Meta, отчитались, выдержат ли доходы и прогнозы по AI — тогда это просто эмоциональная очистка.
Перед отчетами не стоит действовать, нужно дождаться совпадения позиций и фундаментальных данных.
Если отчеты превзойдут ожидания и стабилизируются, логика "снижения кредитного плеча" потеряет силу; если после отчетов продолжится медленное падение и оно распространится на сектор AI, то теория "золотой ямы" не сработает.
Что вы больше верите: точке покупки после панической распродажи или началу развала переполненных сделок?
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌
$NVDA
#AI交易大撤退BTC на этой неделе пробил отметку 80 000, но снова был выкуплен, я придерживаюсь позиции «наблюдаю, не гонюсь», критическая линия — 79 775.
15/10 дневной минимум достиг 79 775, в тот же день цена отскочила до 82 232.
Сейчас OKX показывает около 81 900, в выходные объемы снижаются, цена колеблется в боковом тренде.
Американский спотовый BTC ETF 16/10 снова зафиксировал чистый отток в 82,4 млн долларов, за октябрь суммарно около -615 млн долларов.
Общее ликвидации по сети с 15/10 около 1 млрд долларов снизились до примерно 222 млн долларов за последний день.
Я считаю, что удержание отметки 80 000 связано с погашением кредитного плеча и поддержкой спотового рынка, а не с приходом новых денег.
CPI и PPI превысили ожидания, ETF продолжает отток, в таких условиях сложно ожидать самостоятельного роста.
Моя стратегия — наблюдать, не входить, сначала посмотреть, удержится ли уровень 80 400, а подтверждением бычьего тренда будет повторный рост выше 84 361.
Сегодня вечером до понедельника 8 утра — закрытие недельного свечного графика, если дневной или недельный график закроется ниже 79 775, значит я ошибаюсь, и логика 80 000 отменяется.
На чьей вы стороне: удержание 80 000 и рост до 84 361 или закрытие недели ниже с дальнейшим снижением?
$BTC $ETH $MSTR
#АмериканскийCPIиPPIпревысилиожидания,будетлиещеодноповышениеставоквтечениегода? #BTCрынокОбъем поставок Tesla в третьем квартале превзошел ожидания, но внимание рынка быстро переключилось на восстановление прибыльности. Объем поставок — это «прошлое», а прибыльность и денежный поток — «будущее», определяющее направление цены акций.
🚗 Поставки превзошли ожидания, но качество вызывает сомнения
В третьем квартале Tesla поставила по всему миру 486 532 автомобиля, что выше консенсус-прогноза Уолл-стрит примерно в 461 000 автомобилей. Но за этим «превышением ожиданий» скрываются риски:
· Сокращение в годовом выражении: объем поставок снизился на 2,1% по сравнению с рекордным показателем в 497 099 автомобилей за тот же период прошлого года, когда американские покупатели спешили приобрести автомобили до истечения срока федерального налогового кредита.
· Зависимость от распродажи запасов: в этом квартале объем поставок превысил производство примерно на 22 141 автомобиль, что стало вторым подряд кварталом потребления запасов; эти продажи могли сопровождаться скидками, что создает давление на валовую маржу.
· Ухудшение структуры моделей: Model 3/Y составляют 98% от общего объема поставок, в то время как поставки «других моделей», таких как Cybertruck и Semi, упали примерно на 48%, составив всего 8 295 автомобилей. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Anthropic, разработчик Claude, был оценён как самый рискованный.
Рейтинг, выставленный в июне, был опубликован только в октябре.
В сообществе сразу начались споры. Потому что это касается не только их.
Проблема не только в одной компании
Доходность по государственным облигациям США также выросла до максимума за 24 года.
Занимать деньги у государства стало дороже впервые за 24 года.
Начали сомневаться в том, что это самый безопасный актив.
Почему по облигациям тоже бывают убытки
Когда процентные ставки растут, ранее выпущенные облигации теряют в цене.
Пример: у вас есть долговая расписка с обещанием вернуть 3 единицы через год. Сейчас на рынке предлагают 5.
Ваша расписка никому не нужна. Если хотите продать, придётся делать скидку — при продаже вы теряете.
С государственными облигациями США то же самое.
Они не должны вернуть вам основную сумму, но должны выплатить проценты. Если проценты низкие, облигации тоже продаются с дисконтом.
Даже традиционные надёжные инвестиции теперь нестабильны.
Классическая сбалансированная стратегия — 60% акции + 40% облигации. Одни растут, другие падают, в теории компенсируя друг друга.
Она работает, если облигации никогда не приносят убытков.
Это предположение теперь начинает рушиться.
Причина для биткоина
Адам Бэк говорит: перед покупкой чего-либо сравнивайте с биткоином — не лучше ли просто держать криптовалюту.
Проблема в том, что сравнивать сложно. За облигациями стоит государство, а биткоин ничем не обеспечен.
К тому же сейчас ETF на облигации активно привлекают деньги, капитал продолжает идти по старому пути.
Итак
Anthropic оценивают негативно За час ликвидировали длинные позиции на сумму 115 миллионов долларов, это падение действительно болезненное.
Сначала о том, что произошло: 17 октября BTC упал примерно до 81 000 долларов, за час ликвидировали длинные позиции на сумму более 115 миллионов долларов. К счастью, затем цена стабилизировалась в диапазоне 81 000–83 000 долларов, в выходные колебания были незначительными, можно сказать, что рынок перевел дух. Но ситуация с капиталом не очень хорошая: 16 октября из американского спотового BTC ETF вышло около 82,4 миллиона долларов, настроение явно еще не восстановилось.
Мое личное мнение: то, что около 81 000 удалось удержать давление продаж, говорит о том, что паника не вышла из-под контроля; но ETF продолжает отток, в краткосрочной перспективе для приличного отскока не хватает топлива.
Что дальше отслеживать? На неделе, начинающейся 19 октября, в США отчитаются более 200 компаний, включая Netflix, Tesla, Meta. Если эти гиганты вызовут сильные колебания в отчетах, настроение легко передастся в криптосферу, сейчас BTC по-прежнему следует за рисковыми активами.
В заключение: удержание уровня не означает разворот, сначала посмотрим, как пройдет неделя отчетов, а потом уже определим ритм. TIA за один день выросла более чем на 16%, обновив максимум с 2026 года. А через 12 дней ожидается крупнейшее в истории разблокирование: 175,6 млн монет, примерно на 1,1 млрд долларов, что составляет более 80% от оборота.
Аномалия в том, что обычно перед таким масштабным разблокированием цена заранее испытывает давление, а здесь всё наоборот. Либо давление продаж уже было учтено в цене — с 20,85 до 0,279, снижение на 98%, слабые держатели ушли полгода назад; либо кто-то заранее поднял цену перед разблокированием, чтобы выгодно продать.
Фундаментальные показатели есть: объемы торгов на DEX растут, у команды достаточно резервов, чтобы финансировать проект на шесть лет. Но экономическая модель токена пока не преодолела этот барьер, настоящий экзамен будет после 30 октября.
$TIAпо мере того как рынок потокового вещания постепенно созревает, пространство для роста числа пользователей ограничено, рекламный бизнес становится новой точкой прорыва роста для Netflix.
Но ключевой вопрос в том: действительно ли доходы от рекламы будут реализованы? Если рекламный бизнес продолжит расширяться при стабильной рентабельности, у Netflix появится возможность расширить новое пространство для роста; наоборот, если темпы роста подписок замедлятся, а доходы от рекламы не оправдают ожиданий,