Orbit Post Sitemap
$ENA Крупные игроки сильно контролируют рынок, общий тренд вниз. Краткосрочная медвежья динамика уже частично исчерпана, будьте осторожны с ложными пробоями
Ключевой уровень сопротивления: $0.2000
Ключевой уровень поддержки: $0.1800
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы упрямы, крупные игроки держатся до конца
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов на Binance 1.2046, на OKX 1.48. В целом розничные инвесторы остаются в бычьей позиции.
Крупные игроки: соотношение быков и медведей по числу крупных игроков 1.5641, соотношение по позициям достигает 1.7848.
Фундаментальные данные проекта и данные с блокчейна: крупные игроки контролируют рынок, маркет-мейкеры перепродают позиции
Данные с блокчейна: крупнейший держатель — StablecoinX Ordinals (8.22%), второй — Ethena Proxy (7.32%), третий — контракт стейкинга (6.45%). Большая часть токенов заблокирована в протоколах и связанных с проектом прокси-контрактах, что свидетельствует о высоком уровне контроля.
Изменения реальных средств (за 7 дней): TMC Capital вырос на 530.7%, маркет-мейкер Wintermute увеличил позиции на 48.2%, Bitget — на 26.84%. Маркет-мейкеры и институциональные инвесторы перемещают позиции на биржи, сигнал давления на продажу очень явный.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ MSCI: стратегия может быть исключена из индекса, пассивное давление продаж на 2,8 млрд долларов уже в пути.
16 октября MSCI утвердил новые правила: компании с активами, похожими на "инвестиционные инструменты", без реальной операционной деятельности больше не имеют права входить в глобальный индекс MSCI для инвестируемых рынков.
В потенциальный список вошли 22 компании, из них 14 — криптофинансовые компании, составляющие 94,5% свободно обращающейся рыночной капитализации; Strategy, Metaplanet и Upexi включены в список на удаление, окончательный список будет опубликован 11 ноября, а изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября.
Акции MSTR в пятницу закрылись на уровне 136,83 доллара, упав за день на 9,5% при объеме 31,83 млн акций, что явно превышает обычный объем, и уже упали на 75% от максимума в 543 доллара в ноябре 2024 года.
Я считаю, что удар нанесён не по биткоину, а по бизнес-модели "финансирование покупки монет"; пассивные фонды вынуждены продавать акции, но 848 000 BTC, находящихся у Strategy, не будут проданы из-за этого.
До публикации списка 11 ноября я не буду предпринимать действий, подожду, пока пассивное давление продаж не спадёт; если в окончательном списке не окажется Strategy или FTSE и S&P явно не последуют этому примеру, эта логика сразу потеряет силу.
На чьей вы стороне? A: исключение = конец модели финансирования покупки монет, держитесь подальше; B: пассивные продажи завершатся = возможность для выгодных покупок.
$MSTR $BTC $UPXI
#美股 #加密货币#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 Действительно легко ошибиться не в том, что "рынок стал сложнее", а в том, что временный попутный ветер принимается за постоянную способность. Вы заметили, что даже опытные трейдеры недавно начали тихо снимать деньги на жизнь и держать наличные? Недавно я наткнулся на очень честный рассказ: 32-летний трейдер снял со счета 250 тысяч на повседневные расходы, сказал, что раньше, когда доход был хорошим, он вообще не думал, что деньги нужно "уважать", зарабатывал и оставлял их на бирже, только пополнял, не выводил, даже в периоды роста брал кредитное плечо, чтобы сделать большой рывок, но в итоге все потерял; потом трафик и торговля стали сложнее, доход упал до десятой части от периода роста, и давление сразу же возросло. Самое болезненное здесь не сама потеря денег, а то, что ритм изменился, а человек не изменился вместе с ним. Многие думают, что рынок наказывает за направление, на самом деле он наказывает за "привычку воспринимать волатильность как способность". Если посмотреть на это с точки зрения рынка, это не связано с каким-то конкретным положительным или отрицательным событием для монеты, а с сокращением склонности к риску: когда участники начинают снимать деньги, держать наличные, снижать частоту сделок, первым отражением обычно становится не направление BTC, а замедление темпа сделок, ослабление желания покупать на пике, более избирательное принятие альткоинов. С одной стороны, это сокращение часто происходит после этапа очистки, когда ликвидность уходит, кредитное плечо остывает, и если BTC удержит ключевой диапазон, ETH и качественные проекты скорее смогут показать чистый отскок. С другой стороны, если снятие и ожидание продолжатся, отскок будет недостаточно устойчивым, альткоины скорее будут пульсировать и падать, а в торговле "правильно угадывать направление, но не получать прибыль" станет нормой. Ключевые сигналы я разделил на две группы: - Сигналы импульса: BT 2-нанометровый техпроцесс составляет всего 8% дохода от производства пластин — эти 8% — это ядро всего здания, а не просто фасадная отделка.
Я никогда не смотрю на выручку в отчетах первым делом, сначала изучаю структуру. 1,49 трлн новых тайваньских долларов, рост на 50% в годовом исчислении — это площадь здания; 763,1 млрд чистой прибыли, рост почти на 70% — это коэффициент полезной площади. Площадь можно увеличить, добавляя этажи, а коэффициент полезной площади не обманешь — это оптимизация структуры по дюйму, сокращение избыточного количества стали. Совокупно 79% — это передовые техпроцессы, что означает, что основная структура уже завершена, и идет строительство переходных этажей; оставшиеся 21% зрелых техпроцессов — это пристройки и подземные этажи, где находятся коммуникации и инженерные сети, которые никто не осмелится сносить.
Что такое эти 8% 2-нанометрового техпроцесса? Это свайный фундамент. После забивки свай и проведения статических испытаний можно начинать возводить башню. Эти 8% свай выдерживают будущую нагрузку в 100%. Те, кто судят о техническом статусе, глядя только на долю в выручке, — это как люди, которые подписывают документы, увидев только фасад здания.
Выход годных изделий — это показатель приемки, массовое производство — это переход от образцового помещения к масштабному строительству, капитальные затраты — это объем залитого бетона — как только началось бетонирование, его нельзя останавливать, остановка ведет к холодным швам, которые нужно либо ремонтировать, либо сносить и заливать заново. Оборудование для литографии устанавливается как башенный кран, прикрепленный к стене, если узлы крепления рассчитаны неправильно, то при достижении 30-го этажа здание начнет раскачиваться. Передовая упаковка — это соединительные элементы между фасадом и основной конструкцией, самые незаметные, но именно там первым разрывается нагрузка от ветра.
Спрос на вычислительные чипы — это не модный тренд, а нагрузка. Нагрузка определяет сетку колонн, а сетка колонн, как только утверждена, не меняется в течение десяти лет. Вот в чем настоящая значимость этой отчетности: компания не просто продает продукцию, она заливает фундамент для всей цепочки индустрии.
Теперь о $xTSLA. Разделить право собственности на здание на доли и выставить их на вторичный рынок — это фасадная система — красивая, легкая, быстро меняющаяся, с отличными теплотехническими характеристиками, но ни один стержень не несет нагрузку. Настоящая несущая конструкция скрыта в капитальных затратах и строительных чертежах техпроцессов, в геологических отчетах и данных наблюдения за осадкой фабрики. Цена токена может зависеть от настроений и быть завышенной, чем больше завышение, тем больше прогиб, и при ветре первым зазвучит именно этот круг стекла.
Мой вывод: эта квартальная отчетность — не «превышение ожиданий по прибыли», а приемка основной конструкции. Чертежи может нарисовать каждый, но тех, кто действительно может залить такой точный фундамент, как 2-нанометровый техпроцесс, по пальцам пересчитать по всему миру. Так что проблема никогда не в этом квартале — она в следующем фундаментном чертеже, завершен ли он или нет. #tsmcq3recordprofitНа прошлой неделе писал про CoreWeave, в последней фразе было: "Использовать страх для стресс-тестирования бизнес-модели ближе к истине, чем раздувать оценку энтузиазмом."
На этой неделе тестирование распространилось.
CoreWeave за один день упал почти на 12%, за неделю в сумме около 25%, доходность облигаций продолжает расти.
Филадельфийский полупроводниковый индекс резко упал, акции чипмейкеров массово снизились. Большинство крупных технологических компаний закрылись в минусе: Meta -3,7%, Google -2,5%, Tesla -2,1%, Nvidia -1,4%. Только Apple немного выросла +0,43%.
На прошлой неделе долговое давление было у одной компании, на этой неделе вся цепочка AI-инфраструктуры пересматривается.
В предыдущей статье писал, что neo-cloud продаёт «определённость», чем выше кредитное плечо, тем более уязвима компания. На этой неделе к этому добавились ожидания роста ставок и удорожание финансирования, уязвимость передалась с отчёта одной компании на цены акций всей цепочки чипов.
Хуан Дженсен сказал, что "все колебания пройдут". Nvidia продаёт инструменты, у неё есть соглашения о поддержке, он может так говорить. Но цифра Gartner всё ещё висит: 80% neo-cloud могут закрыться до 2030 года. Для downstream с финансированием выше 15% эта фраза пока лишь пожелание.
Рост Apple наоборот — самый ясный сигнал. Все распродажи касаются кредитного плеча AI-инфраструктуры, деньги уходят в самое дальнее убежище.
На прошлой неделе тестировали CoreWeave одну. На этой неделе тестируют всю цепочку. Те, кто выдержит давление ставок, останутся за столом, кто не выдержит — будет выведен.
$NVDA Давление воздуха над Ормузским проливом стремительно падает — танкер у побережья Джубайля был поражён неизвестным снарядом, это не единичный конвективный элемент, а разрывающийся поток. Брент нефть 16 октября достигла 110 долларов за баррель, закрывшись ростом на 3,7% на уровне 109,86 — это самый высокий показатель с мая, тёплый антициклон уже не справляется.
Я давно занимаюсь прогнозированием погоды, и боюсь не выпавшего дождя, а систематических отклонений данных между метеостанциями. По данным Kpler, недельный поток через Ормузский пролив упал примерно на 43% по сравнению с довоенным уровнем, это не сезонные колебания, а разрыв транспортной цепи. Пролив — как низкоуровневый поток, обычно несущий глобальный импульс нефти, и если его неоднократно нарушают такие «внезапные сильные конвекции», как снаряды, все модели ниже по течению придётся пересматривать.
США планируют выпустить из стратегического резерва до 17 миллионов баррелей, я воспринимаю это как искусственный дождь. Поможет ли это смягчить локальную засуху? Поможет, но толщина облаков ограничена, а окно для внесения катализатора очень короткое. Альтернативные экспортные маршруты скорее обходные — воздушные потоки могут огибать горы, но создают подветренные желоба и более сильные локальные вихри, что приведёт к росту фрахта, страховых и временных затрат в зонах плотных изобар.
Посмотрим на связь с токеном $xIWM, привязанным к акциям США — это типичный пример взаимодействия верхних и нижних атмосферных систем. Нефть — источник теплового воздействия, рисковые активы — ответная реакция. Когда Брент достигает 110 долларов, градиент настроений на рынке резко усиливается, токенизированная экспозиция на американском рынке сначала ощущает порыв фронта — её не толкает фундамент, а тянут туда-сюда защитные массы воздуха и холодные фронты ликвидности. Индексы страха и жадности в такой среде легко сбиваются с курса, потому что геополитические снарядные события — это мелкомасштабные сильные конвекции, которые численные модели не могут точно отследить.
Три ключевых наблюдательных пункта: во-первых, формируется ли непрерывное эхо атаки, то есть продолжают ли расти страховые выплаты и доля обходных маршрутов; во-вторых, «эффективность осадков» от выпуска резерва — 17 миллионов баррелей на дефицит потока в 43%, достаточно ли этого для эффективного стока; в-третьих, появляется ли у $xIWM спиральная структура, похожая на тайфунный дождевой пояс — рост объёмов без продвижения часто означает, что центр низкого давления ещё реорганизуется.
Текущий рост цен на нефть я оцениваю как фазовый контроль на краю субтропического антициклона, а не как потепление всей атмосферы. Шторм не получил имени, но замена стенки глаза уже началась. #brenttouches$110Борьба быков и медведей на уровне 80 000: Быстрый рост BTC — это ловушка для быков или разворот тренда?
BTC быстро отскочил от уровня 79 800, за два часа вернувшись к 82 500 и удержав отметку в 80 000. Однако одна лишь эта свеча с ростом недостаточна для подтверждения разворота тренда — настоящее испытание только начинается.
Чтобы открыть пространство для роста, быкам нужно удержать поддержку около 80 000 и с увеличением объёмов пробить плотную зону сопротивления в диапазоне 84 000–86 500. В этом диапазоне сосредоточено много заблокированных ETF-позиций, что создаёт наибольшее давление на текущем отскоке.
Медведи ещё не ушли с рынка полностью, ликвидность ниже 80 000 уже сократилась. По данным Glassnode, около 78 000 сформировалась новая зона скопления заявок на покупку. Если поддержка 80 000 будет пробита, внизу может образоваться ликвидностный вакуум. В сочетании с продолжающимся оттоком средств из ETF и макроэкономическим давлением инфляции, отскок может быстро столкнуться с распродажами.
Одна свеча с ростом после падения не подтверждает разворот тренда, для надёжного подъёма необходимы устойчивый спрос и возвращение средств ETF. Сейчас рынок можно рассматривать лишь как краткосрочную стабилизацию, до настоящего разворота ещё далеко.
Как вы считаете, текущая ситуация — это просто стабилизация и восстановление или начало нового ралли?
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC 【Акции AI резко упали ночью, даже чипы не выдержали?】
За 10 минут бессрочные контракты на акции AI-компаний, таких как Western Digital $WDC, Micron $MU, Hynix $SKHY, упали на 6-7%, а затем быстро отскочили. Не спешите кричать о крахе — здесь торгуются цены бессрочных контрактов, что не означает реального одновременного падения акций на американском рынке и тем более не свидетельствует о массовом бегстве институциональных инвесторов.
Однако этот обвал не произошёл без причины. Индекс Nasdaq за неделю упал примерно на 4,5%, CoreWeave за один день — на 12%, за пять торговых дней — около 25%; рост цен на нефть, инфляция и опасения по поводу повышения ставок сжимают пространство для роста переоценённых AI-активов. Рынок начинает сомневаться, сколько прибыли действительно принесут вложения в AI-инфраструктуру.
Этот резкий спад — скорее сигнал ликвидности в условиях высокой волатильности, и пока не доказывает массовый отток средств с рынка спотовых акций. Если спотовый рынок начнёт массово падать с ростом объёмов, а данные по открытым позициям и ликвидациям бессрочных контрактов покажут очистку кредитного плеча, тогда можно говорить о расширении процесса де-левереджа; если же это был лишь кратковременный провал с последующим восстановлением, не стоит воспринимать это как неминуемый крах AI-пузыря.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 **Сдержанный вариант:**
В третьем квартале Tesla поставила 486,5 тыс. автомобилей, что выше ожиданий, но при этом на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом.
Мне кажется, это "превышение ожиданий" немного иллюзорно. Рынок обсуждает количество, но на самом деле важно смотреть на структуру: доля высокоприбыльных автомобилей из США снижается, а доля низкоприбыльных автомобилей из Китая растет. Машин продается больше, но прибыль с каждой может быть не выше.
Прогноз на "превышение ожиданий по отчетности" на рынке уже достиг 76¢, что говорит о слишком высоких ожиданиях. Чем выше ожидания, тем легче их не оправдать.
После закрытия торгов 21 числа я буду следить только за маржой. Поставки выглядят хорошо, прибыль — не очень, цена акций может упасть.
**Оптимистичный вариант:**
Превышение ожиданий по поставкам — хороший старт для Tesla.
Хотя 486,5 тыс. автомобилей — это на 2,1% меньше, чем в прошлом году, но выше рыночных прогнозов, что означает, что спрос не так плох, как все боялись. Теперь главное — сможет ли маржа за ними поспеть.
Снижение доли американских автомобилей действительно вызывает опасения, но если объем поставок удержится, то будет основа для восстановления прибыли. В отчете 21 числа я буду особенно внимательно смотреть на маржу автомобильного бизнеса и денежные потоки.$BTC не удержался на уровне 82729 — всё это обман, отскок без объёма, каждый раз не удаётся преодолеть предыдущий максимум, не пробивает сопротивление, трудно двигаться вверх
Ключевой уровень сопротивления: $82,700
Ключевой уровень поддержки: $81,000
Соотношение быков и медведей: розничные и крупные игроки полностью в лонгах
Соотношение лонгов и шортов среди розничных на Binance 1.7442, на OKX среди розничных 1.8.
Крупные игроки: соотношение количества крупных игроков в лонгах и шортах 1.8377, соотношение позиций крупных игроков 1.7783.
Движение капитала: майнинговые компании на цепочке пополняют баланс, краткосрочные трейдеры на фьючерсах уходят
Ключевые сигналы на цепочке: за последние 7 дней баланс Core Scientific (майнинговая компания) вырос на 210.33%, Capital (CCTP) увеличился на 240.7%, Kraken вырос на 124.7%. Майнинговые компании и институциональные инвесторы перемещают BTC на биржи, готовясь к возможной распродаже.
Фьючерсный рынок: чистый отток за 5 минут $49,36 млн, за 1 час $32,93 млн. Недавний рост — краткосрочные крупные игроки уже фиксируют прибыль
$ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Meta巨额AI投入进入回报检验期 **Сдержанный взгляд:**
В этом квартале Meta сдаёт не финансовый отчёт, а домашнее задание по ИИ.
Выручка за второй квартал составила 60,8 млрд, капитальные затраты — 31,1 млрд, то есть половина выручки вложена в вычислительные мощности. Но пока никто не может точно сказать, сможет ли ИИ-продукт приносить прибыль.
Реклама действительно растёт, темп роста 28% впечатляет. Но проблема в том, что эти деньги вложены ещё до того, как модель была проверена, скорее из страха отстать, а не из уверенности в успехе.
Результаты станут ясны после закрытия торгов 21 числа. Я смотрю только на одно: сможет ли рост рекламы покрыть капитальные затраты. Если нет — терпение рынка не будет долгим.
**Оптимистичный взгляд:**
Meta тратит деньги пугающе много, но меня это не так сильно волнует.
Выручка во втором квартале выросла на 28% до 60,8 млрд, прогноз на третий квартал — от 61 до 64 млрд, рекламный «денежный станок» всё ещё работает. Капитальные затраты в 31,1 млрд — немалые, но денежный поток пока выдерживает.
Вернётся ли инвестиция в ИИ — за один квартал не понять. Меня больше волнует, улучшилась ли конверсия рекламы благодаря ИИ, это и есть самая надёжная проверка. Отчёт 21 числа — вот на что стоит смотреть. Срочно: $BTC только что упал до 81,000, $ETH сразу пробил 2,400. За последние 60 минут было ликвидировано длинных позиций на сумму 115 миллионов долларов. На выходных кровь от кредитного плеча продолжает литься.
Та большая медвежья свеча глубокой ночью выглядела так, будто рынок собирается умереть на глазах. Пробив 81k, менее чем за полчаса цена снова подтянулась до 81.4k, в книге ордеров снизу много заявок на покупку. Это не поворот тренда, как должно было бы быть, а ликвидационный ложный провал. Кто-то воспользовался паникой, чтобы сменить позиции и сбежать, а кто-то внизу открывает рот, чтобы поймать падение.
Но не спешите расслабляться. После ликвидаций открытый интерес практически не снизился. Фьючерсы на $BTC остаются около 52.6 млрд, сократившись всего на 0.14%. Что это значит? Кредитное плечо не умерло, просто сменился круг держателей позиций. Уязвимость рынка никуда не делась.
Макроэкономика тоже не подает хороших сигналов. В сентябре CPI составил 3.7%, что выше ожиданий; данные по розничным продажам тоже неплохие, Федеральная резервная система не может найти повод для смягчения. На Polymarket вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре уже достигла 25%, а ожидания дальнейших повышений к концу года растут. На этой неделе из цифровых активов вышло 434 миллиона долларов, деньги голосуют ногами. Плюс к этому, ситуация на Ближнем Востоке не утихает, колебания цен на нефть заставляют рисковые активы падать в знак уважения.
Еще один уровень, за которым стоит следить: около 81,500 — средняя себестоимость институциональных инвесторов в спотовом ETF. Сейчас цена застряла ниже этой линии и консолидируется.#NetflixQ3AdsAndMargins Mastercard совместно с криптоплатформой-единорогом BVNK запускает глобальную валютную платформу, поддерживающую взаимосвязь стейблкоинов и фиатных валют, что посылает ключевой сигнал: стейблкоины окончательно избавились от ярлыка «фишек казино криптомира» и официально становятся базовым уровнем расчетов в традиционных мировых финансах.
Конкретно за этим шагом стоят четыре глубокие логики:
Ранее крупные игроки в криптоиндустрии в основном выпускали «U-карты», по сути продавая криптовалюту за фиат и используя традиционные банковские схемы для взимания комиссий. В этот раз партнерство с BVNK, сосредоточенным на B2B расчетах, означает, что стейблкоины наряду с долларом и евро помещаются в единую корпоративную учетную систему, что эквивалентно строительству «скоростной цепочки» в традиционной расчетной сети, обходя громоздкую систему корреспондентских банков и обеспечивая круглосуточные мгновенные международные переводы.
Годовой объем расчетов по стейблкоинам уже превысил сумму Visa и Mastercard вместе взятых, а с учетом стремительного приобретения Bridge компанией Stripe за 1,1 млрд долларов, Mastercard понимает, что лучше не блокировать, а интегрировать. Поскольку сама по себе цепочная передача не приносит прибыли, компания переориентируется на заработок на «соответствии требованиям, управлении рисками, борьбе с отмыванием денег и валютных разницах при вводе и выводе фиата», превращаясь из платежного канала в глобальный маршрутизатор ликвидности.
Платформа напрямую нацелена на триллионные коммерческие проблемы — расчеты по международным цепочкам поставок и выплаты зарплат фрилансерам по всему миру. Компании могут платить в местной валюте, проводить расчеты через стейблкоины и получать доллары на другой стороне, полностью решая хроническую проблему нехватки долларов в развивающихся рынках и задержек в зачислении средств по схеме T+3.
Эта тенденция напрямую благоприятна для высокопроизводительных публичных блокчейнов, поддерживающих стейблкоины, таких как ETH, Solana и другие.#NetflixQ3AdsAndMargins $BTC склонен к медвежьему тренду, текущая цена 81,702.7, дневной минимум 80,751 будет протестирован снова, на этот раз не удержится. За 24 часа лонги были ликвидированы на сумму 10,08 млн долларов, почти вдвое больше, чем шорты, в итоге цена выросла всего на 0,29%. Это падение выбило часть лонгов с кредитным плечом, но отскок не поддержали новые деньги, амплитуда колебаний удерживалась в пределах 1,4%. 10,08 млн — это лишь малая часть из 7,66 млрд долларов открытых позиций, оставшиеся лонги далеко не ликвидированы, есть топливо для дальнейшего снижения. Имплайд волатильность по опционам 38, put/call 0,86, никто не хочет тратить деньги на ставки на большой тренд, в такой среде цена легче постепенно снижается. Ставка финансирования сохраняется слегка положительной, воспринимать это как фон. На графике скользящие средние расположены в медвежьем порядке, цена держится у предыдущего минимума, что совпадает с этим прогнозом. Условия для разворота в бычью сторону: повторное закрепление выше 81,877.3 с удержанием, что укажет на вход новых денег и поглощение давления продаж, тогда медвежий прогноз отменяется. Рынок изначально рассматривал октябрь как окно для отскока биткоина и оживления альткоинов, но ситуация не развивалась согласно сезонному сценарию.
Прорыв биткоина не продолжился, продажи быстро вернулись; многие альткоины по-прежнему испытывают трудности с восстановлением. В итоге не было плавного роста, а наблюдается рост неопределённости и внезапных колебаний.
Календарь не является основанием для рынка. Консенсус о «росте в октябре» не подтвердился ценой, ожидания не могут заменить движение.Срочно: $BTC только что упал до 81 000, $ETH сразу пробил 2 400. За последние 60 минут было ликвидировано длинных позиций на сумму 115 миллионов долларов. На выходных кровь кредитного плеча продолжает литься.
Та большая медвежья свеча глубокой ночью выглядела так, будто рынок собирается умереть на глазах. Пробив 81k, менее чем за полчаса цена вернулась к 81.4k, в книге ордеров снизу много заявок на покупку. Это не поворот тренда, это ликвидационная ложная атака. Кто-то использует панику для смены позиций, кто-то сбежал, а кто-то снизу ловит падение.
Но не спешите расслабляться. После ликвидаций открытый интерес практически не упал. Фьючерсы на $BTC остаются около 52.6 млрд, сократившись всего на 0,14%. Что это значит? Кредитное плечо не умерло, просто сменились игроки, держащие позиции. Уязвимость рынка никуда не делась.
Макроэкономика тоже не подает хороших сигналов. CPI за сентябрь 3,7%, выше ожиданий; розничные продажи тоже неплохие, ФРС не находит повода для смягчения. На Polymarket вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре уже достигла 25%, ожидания дальнейших повышений к концу года растут. На этой неделе из цифровых активов вышло 434 миллиона долларов, деньги голосуют ногами. Плюс нестабильность на Ближнем Востоке, колебания цен на нефть заставляют рисковые активы падать.
Еще один уровень, за которым стоит следить: около 81 500 — средняя себестоимость институциональных держателей спотовых ETF. Сейчас цена застряла ниже этой линии. Если упадет ниже, все держатели ETF окажутся в убытке, давление на выкуп будет сильнее, чем при ликвидациях.
$ETH еще слабее. 2 390–2 400 — последняя защита, если пробьет с объемом, следующий уровень 2 350, а затем 2 300. Ночная ликвидация 4 890 $ETH по цене 2 356 — не случайность, это удаление ключевого «гвоздя» на карте ликвидаций.
Что касается #TeslaRoadsterUnveiled — американский рынок закрыт на выходных, капитал переключился на вечные контракты TSLA на Hyperliquid, где объемы выросли на 1 580% за час. Деньги не исчезли, они просто ищут выход в условиях низкой ликвидности на выходных. Кредитное плечо в крипте стало жертвой этой откачки.
80 000 — последняя надежда быков. Пробой с объемом — структура рушится, к 7.7–7.8 увидим падение. Если удержится — лишь передышка, а не разворот.
В эти выходные не стоит бороться с кредитным плечом. Главное — остаться в живых. $BTC $ETH
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SOL в последнее время действительно на пике популярности, после рекламы в Шанхае многие сразу подумали, что внутренний рынок торгов будет открыт, но, похоже, это мало связано с официальными лицами, и правда или ложь трудно сказать. Рынок же очень честен — сначала падение в знак уважения, сейчас около 104, в ближайшие дни, вероятно, будет ещё снижение. Показуха влияет на падение, но не является основной причиной, настоящим давлением остаются ожидания повышения ставок. Надеюсь, это скоро решится.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Пробой 2355 оказался ликвидацией крупного кита! Длинная позиция на 187 миллионов долларов не выдержала ликвидации на 11,74 миллиона при цене 1174万, сможет ли уровень 2400 устоять?
По данным аналитика на блокчейне Юй Цзинь, ранее крупный кит открыл длинную позицию на 187 миллионов долларов с максимальным кредитным плечом, его 4890 ETH были ликвидированы при падении до 2356 долларов в 5 утра, стоимость позиции составила 11,74 миллиона долларов, а 2356 как раз и есть минимальная точка сегодняшнего пробоя — этот пробой был вызван ликвидацией этой крупной позиции кита.
Данные TokenPost показывают, что за последние 24 часа ликвидировано активов на сумму 40,11 миллиона долларов, из них ликвидация ETH составила 10,3 миллиона долларов, при этом 52% ликвидированных позиций — короткие, что больше, чем длинных. Это означает, что и те, кто ставил на падение, тоже терпят убытки. Если ETH снова поднимется выше ключевого уровня, ликвидация коротких позиций выше 2537 долларов может достигнуть 862 миллионов долларов, короткие позиции продолжают накапливаться, и при начале отскока возможна паника на противоположной стороне.
Чистый приток в спотовый ETF на Ethereum вчера составил 22,5 миллиона долларов, лидером по притоку стал BlackRock ETHA с 17,61 миллиона долларов, Grayscale Mini Trust получил 3,11 миллиона долларов. Хотя по данным CoinShares за эту неделю глобальные цифровые активы показывают чистый отток в 434 миллиона долларов, однодневный возврат средств в ETH ETF говорит о том, что институциональные инвесторы начали осторожно покупать ниже уровня 2400.
Верхние уровни сопротивления: 2420 → 2493 → 2537, нижние уровни поддержки: 2355 (минимум сегодняшнего пробоя) → 2320$BTC застрял на 50-дневной скользящей средней уже неделю, предположительно на следующей неделе появится новое направление.
1. С макроэкономической точки зрения, в октябре чистый отток средств из спотовых ETF превысил 10 миллиардов долларов, из них на этой неделе из BTC вышло 230 миллионов, около 2809 BTC, что составляет 0,94% от мирового объема торгов за 24 часа в 24,2 миллиарда.
По сравнению с притоком в 2,39 миллиарда за неделю в прошлом месяце, это сокращение почти на 60%.
2. С точки зрения капитала, кредитное плечо BTC значительно снизилось, объем открытых контрактов составляет всего 620 тысяч BTC, остальное — в основном мертвые лонги.
3. В сравнении с другими, BTC оказался самым устойчивым к падению: на этой неделе он упал всего на 0,37%, в то время как ETH упал на 3,9%, а SOL — на 6,1%.
В долгосрочной перспективе до ATH в 127 тысяч осталось 35,5%, находится на 78,4% в 90-дневном диапазоне.
Сейчас ситуация напоминает старый сценарий 2019 года "BTC в боковике три месяца во время цикла повышения ставок", в итоге сначала был пробой, затем отскок, и выбор направления занял 47 дней.
Мое предположение: на следующей неделе 35% вероятность пробоя вниз до 78 500, 25% вероятность восстановления до 83 555.Краткий анализ краткосрочного движения BTC на основе теории Доу, теории Чан, волновой теории, соотношения объема и цены, потока ордеров и поведенческого анализа цены (рекомендации по стратегии)
$BTC #星球日报
Комплексная оценка
Теория Доу показывает сужающийся треугольник с четырьмя подъемами на минимумах и блокировкой максимумов
Теория Чан: четыре подъема на формации минимума + критический уровень верхней грани микроцентра
Волновая теория: сужающийся треугольник в конце, пробой 55% измерения на 84,400+
Соотношение объема и цены: минимальный объем + положительный Delta + признаки накопления энергии
Поток ордеров: отклонение VA в процессе коррекции + преимущество покупок в выходные
Поведение цены аналогично вечеру перед пружиной 10-11.
Шестимерный комплекс: спокойствие в выходные — это затишье перед бурей, и несколько доказательств (подъемы минимумов, положительный Delta, плавное накопление) слегка склоняются в сторону быков. Но обратите внимание — это "слегка склоняется", а не "подтверждено"; настоящий вердикт даст объем в понедельник. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия американского рынка 20 октября, и я настроен осторожно оптимистично.
Компания дала прогноз: цель по выручке на этот квартал — 12,86 млрд долларов, рост примерно на 12% в годовом выражении, ожидаемая операционная маржа — 33,2%.
Мой прогноз: выручка, скорее всего, будет близка к прогнозу, прибыль может немного превзойти ожидания, монетизация рекламы — ключевой момент для наблюдения в этом отчете.
Здесь есть один важный момент, который нельзя упускать из виду.
В прошлом году в этот же период были значительные налоговые расходы, которые снизили маржу прибыли.
Поэтому рост маржи прибыли в годовом выражении в этом году нужно тщательно анализировать, чтобы понять, сколько из этого связано с улучшением бизнеса, а сколько — с исчезновением разовых факторов прошлого года.
После публикации отчета рост цены акций не зависит только от выполнения квартальных показателей.
Настоящими катализаторами рынка станут два ключевых фактора: фактический рост доходов от рекламного бизнеса и сможет ли руководство превзойти рыночные ожидания по прогнозу на четвертый квартал.
Потенциал для приятных сюрпризов скрыт именно в этих двух моментах. Ждем подтверждения после выхода отчета.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Реальный счет "老板十一" выглядит как печатный станок: активы на счете около 1,66 млн U, годовая доходность 342%, максимум доходности достигал 537%, за последние 30 дней коэффициент побед около 64%, а метка — "спекулянт на колебаниях". Но по-настоящему пугает не то, сколько он заработал, а как он терял.
Почти все его сделки — это высокое кредитное плечо с жестким риском. BTCUSDT бессрочный контракт, длинная позиция, весь капитал, 50-кратное плечо, максимум было 50 монет; с 79940.6 до 79432.3, чуть больше часа — резкое закрытие, реальный убыток 27644 U, доходность -34,58%. ETHUSDT бессрочный контракт также длинная позиция, весь капитал, 50-кратное плечо, максимум 2000 монет, уже реализованный убыток 12573 U. SOL использовал только 10-кратное плечо, небольшой убыток -0,02.
При 50-кратном плече цена может отклониться всего на 2%, и счет может почти обнулиться. Так что он не "не умеет терять", а при убытках сразу выходит, не цепляется за позицию, не докупает и не доводит плавающий убыток до ликвидации. Такая кривая обычно не приносит стабильный ежедневный доход, а опирается на несколько крупных движений рынка, чтобы поднять прибыль, при этом постоянно меняя небольшие убытки на выживание.
Высокое кредитное плечо в реальной торговле легко вводит в заблуждение итоговыми цифрами. При просмотре таких счетов нельзя смотреть только на доходность и коэффициент побед, нужно также учитывать убыток по одной сделке, максимальную просадку, долю позиции, дисциплину стоп-лоссов и то, не поддерживается ли кривая капитала несколькими экстремальными прибылями. По-настоящему ценно не то, что он осмеливается использовать 50-кратное плечо, а то, что при ошибке он может выжить и выйти.#Meta巨额AI投入进入回报检验期
Основная тема рынка AI смещается с «кто тратит больше» на «может ли AI окупить затраты».
Определённость капитальных расходов и определённость возврата инвестиций никогда не совпадают. Тратить деньги может каждый, а вот зарабатывать — вопрос вероятности.
Проблема в том, что деньги, заработанные на верхнем уровне, — это именно те деньги, которые потрачены на нижнем уровне. В период расширения этот цикл усиливается: гиганты увеличивают расходы → доходы производителей чипов растут → рынок корректирует ожидания → капитал продолжает поступать.
Высокие процентные ставки ещё больше сжимают пространство для ошибок. Капитал имеет стоимость, долги имеют сроки, оборудование амортизируется, у GPU есть циклы обновления, доходы могут подождать, а проценты — нет.
Отрасль, зависящая от постоянных инвестиций для поддержания роста оценки, когда рынок начинает сосредотачиваться на вопросе «можно ли вернуть затраты», означает, что доверие к росту, полученное ранее, пересматривается. Переход от «веры в будущее» к «требованию исполнения» — это смена механизма ценообразования.
Это не значит, что у AI нет будущего. Интернет изменил мир, но это не помешало лопнуть интернет-пузырю. Успех технологической революции и способность капитала, участвующего в революции, получить разумную отдачу — это разные вещи.
Поэтому для активов, зависящих от бесконечных капитальных затрат и будущих прибылей для поддержки оценки: когда рынок начинает спорить, сможет ли он в итоге заработать, предыдущая игра, возможно, уже закончилась.
Тратить деньги на создание процветания легко, доказать процветание заработком — сложно. Самое жестокое в капиталистическом рынке: вы можете в итоге доказать, что были правы, но к тому времени у вас уже не будет достаточно денежного потока, чтобы дожить до этого дня.Вчера вечером только что говорил о боковом движении на выходных, а в полночь быкам преподали урок! Большой биток $BTC однажды опускался до 80813 долларов, а второй биток $ETH еще жестче — коснулся 2356, затем снова поднялся к 81,8 тыс. и около 2416. По предыдущей статистике, за час было ликвидировано около 118 миллионов долларов по соответствующим контрактам, почти 86% из них — длинные позиции. Выход ETF на прошлой неделе создает фоновое давление, но нельзя сказать, что на выходных институционалы специально сливают позиции. Кроме того, ситуация на Ближнем Востоке не стабилизировалась, Саудовская Аравия продолжает подвергаться атакам, а нефть Brent в пятницу на прошлой неделе почти достигла 110 долларов, высокие цены на нефть и связанная с ними инфляция могут продолжать влиять на риск-сентимент на следующей неделе. Недавно Sun Ge упоминал квантовый вычислительный Q-day. BIP-360 для BTC пока что в статусе черновика, ETH также продвигает исследования по квантовой устойчивости. Я считаю, что это важный вопрос безопасности для долгосрочного наблюдения, и стоит уделять ему больше внимания в будущем. Лично я считаю, что сейчас рынок по-прежнему колеблется с уклоном вниз, большой биток действительно крепкий до головокружения, сначала посмотрим, сможет ли он удержаться на уровне 81600—81700; второй биток должен вернуть уровень 2420—2425. Если снова пробьет 80800 и 2356 и не сможет восстановиться, стоит опасаться продолжения слабости, я склоняюсь дождаться реальных покупок в понедельник, чтобы получить ответ.На выходных снова не удержался и смотрел графики, после чего хочется сказать: краткосрочная торговля действительно изматывает😮💨
$BTC: на 1ч и 4ч и спотовом, и фьючерсном рынке наблюдается утечка, фьючерсы уходят быстрее; за 24ч на споте ещё есть чистый приток, значит долгосрочные деньги не ушли, но краткосрочная поддержка прервана. Доллар под давлением новостей, после роста BTC всё равно нужно опасаться отката. Гнаться за отскоком? Сначала спроси себя, готов ли ты к ударам😅
$ETH: деньги ходят туда-сюда, на 1ч спот уходит, на 4ч фьючерсы заходят, типичная неопределённость. Но ETF уже 10 дней подряд показывает чистый приток, крупные игроки поддерживают уровень 2300-2400. Есть пол, есть потолок, не угадывай, жди, пока он выберет направление🧐
$SOL: на споте за 1ч, 4ч и 24ч идёт покупка, а на фьючерсах за 24ч — значительный отток. Заявки и апгрейды ETF — это история, а потенциальное давление от FTX/Alameda — камень. Спот и фьючерсы борются, просто наблюдай, не лезь🎭
Я открыл короткую позицию $BTC на 81431 на OKX, стоп-лосс 83904, частично фиксирую прибыль при падении. Это не долгосрочный медвежий взгляд, а ставка на то, что покупатели временно пропадут и будет коррекция. Позиция маленькая, отношение такое: если прав — не зазнавайся, если ошибся — не больно😎
В этой волне «покупатели отстают», ты держишься на споте или сначала сливаешься на краткосрочных? Пиши в комментариях, эйрибади🙌BTC отскакивает от восходящей трендовой линии, удержится ли она, определит дальнейшее направление.
С конца июня с 58 000, к середине сентября 75 000, и сейчас около 81 000, дневные минимумы продолжают подниматься, среднесрочная восходящая структура пока не нарушена. Но минимумы растут, а максимумы снижаются, две трендовые линии постепенно сходятся, BTC вошёл в ключевое окно для разворота.
Макроэкономическая ситуация немного смягчилась: американский рынок акций открылся ниже, но закрылся выше, индексы S&P и Dow выросли, CPI и PPI подряд превысили ожидания, но это не вызвало паники, доходность американских облигаций снизилась, вероятность повышения ставки ФРС в октябре упала примерно до 30%, краткосрочные ожидания ликвидности улучшились. Но инфляционное давление сохраняется, тарифы, цены на энергоносители и риски переоценки акций AI-технологий продолжают сдерживать склонность к риску.
Поэтому сейчас нет ни явного дна, ни настоящего прорыва вверх. Важно следить за двумя уровнями: 80 000 долларов — ключевая среднесрочная линия защиты, если удержится, есть шанс подняться до 85 000—87 500; 84 000 долларов — близко к нисходящей трендовой линии, только прорыв с объёмом подтвердит, что быки снова контролируют рынок. Иначе, если дневной график эффективно пробьёт 80 000 вниз, особенно если отскок не вернётся выше, стоит опасаться отката к 75 000—78 000.
Краткосрочно ожидается колебательное восстановление, не стоит торопиться с односторонним ростом. Третий отскок от трендовой линии может быть как возможностью, так и ловушкой.
#BTCДесять сделок на продажу в этой серии выделяются своей "толщиной", а не "яростью".
В реальной торговле всего две сделки с бессрочными контрактами, направление одинаковое: полностью в шорт.
XRPUSDT: шорт 1,2 миллиона монет, полный леверидж 10x, открытие позиции по 1.5022, отметка 1.296, текущая прибыль +247,500 U, +137.28%.
BTCUSDT: шорт 150 монет, полный леверидж 10x, открытие позиции по 86195.3, отметка 81630.2, текущая прибыль +684,800 U, +52.96%.
Общая плавающая прибыль по двум сделкам около 932,200 U.
Самое важное не доход, а то, что на странице отображается "текущая позиция шорт 1.88x": написано 10x, но фактическая экспозиция портфеля около 1.88 раза; уровень поддерживающей маржи 6401.5%, цена ликвидации всё ещё "--". Это означает, что он не использует максимальный леверидж для ставки на направление, а оставляет достаточную подушку безопасности, чтобы ловить тренд.
Суть ясна: прибыль по XRP более резкая, а сумма по BTC больше. Если будет отскок, XRP будет более волатильным; если падение продолжится, BTC станет основным двигателем. Не копируйте направление, копируйте его дистанцию: держитесь подальше от ликвидации, чтобы удержать плавающую прибыль. 账户余额回到200美元，但周末的疲惫感挥之不去。$BTC 和 $ETH 到底想走哪边？要跌就跌得干脆，为何又画出一个V形反转？每天都能听到“牛回来了”的呼喊，喊得越多，反而越让人心里发毛。 这种情绪本身就是信号。当市场共识从“恐慌”滑向“机械式喊牛”，价格却仍在关键位附近反复拉锯，说明多空双方都没有拿到决定性筹码。$BTC 眼下盯着80000这条支撑线，$ETH 则把2388当成生死线——这两个数字不是随便画的，它们是杠杆清算密集区和前期筹码换手区的重叠带。价格在这里反复插针，本质是流动性猎杀，而非趋势启动。 最有意思的博弈出现在 $ETH 上。有人想在此处开多、把止损压在2388下方，逻辑是“买一份保险”：涨了能吃两头，止损不过是错过机会。这个思路听起来聪明，但忽略了一个二阶效应——当足够多的交易者把止损堆在同一位置，2388下方就成了做市商眼中的“流动性磁铁”。价格未必真跌破趋势，却极可能先扫掉这批止损再决定方向。所谓“天才反复吃”，前提是仓位能活到趋势兑现的那一刻。 再看 $ZEC，卖方阵营还在硬扛，喊着“充值信仰”。这种口号式表态往往出现在筹码松动的前夜——真正有信心的资金不需Сегодня рыночная широта: 20 в плюсе / 179 в минусе, медиана -2.72%, очень плохо.
BAT в этом раунде — это учебный пример сценария «взрывного роста с последующей распродажей»: с 10-15 по 10-16 в полночь цена поднялась с 0.168 до 0.216, +22%. Утром 10-16 сразу упала на -10%, затем два дня отскочила, сегодня снова упала на -10.5%, закрылась на 0.18 — практически всё отыграно обратно.
Это не случайность, а структура. После резкого роста с большим объёмом обязательно следует распродажа, и падение на этапе распродажи обычно происходит более плавно и жёстко, потому что те, кто вошёл в рост, становятся заложниками, давление на продажу активно.
Текущая рыночная ситуация: из 199 монет только 20 растут, широта рынка сильно сжата. В такие моменты легко допустить две ошибки —
Первая — видеть, что много упало, и идти скупать, думая, что «перепроданность = обязательно отскок». Но перепроданность может стать ещё глубже, пока не ликвидированы длинные позиции с кредитным плечом, дна нет.
Вторая — видеть, что BAT упал на 10%, и считать это дешево. Дешево — понятие относительное, падение с вершины на -30% всё ещё остаётся на высоком уровне, система оценки изменилась.
Мой опыт: ждать. Ждать снижения объёмов, ждать сходимости скользящих средних, ждать, пока рынок сам выберет направление. Сегодняшняя широта рынка по крайней мере говорит, что падение ещё не закончено, не торопитесь.
Как вы думаете, сможет ли BAT удержаться на этом уровне? $BATЭтот боковой тренд на выходных — не накопление, а отсутствие участников.
BTC 81,858, за 24 часа колеблется между 80,813 и 81,892, амплитуда 1,33%, уже шестой час не выходит из этого диапазона.
По ставкам видно яснее: BTC 0,0071%, ниже базовых 0,01%; ETH 0,002%; SOL даже отрицательный. Покупатели не хотят повышать цену, продавцы не хотят платить — никто не ставит на сторону.
Только что на площади видел брата с остатком в 200 долларов, который хочет открыть длинную позицию по ETH с стопом на 2388, "стоп — это просто упущенная возможность". Вот настоящая психология на тонком рынке: не вера в рост, а страх пропустить.
Боковой тренд без ликвидаций + ставки у земли — это не накопление, а нежелание платить за направление. Ждут внешних событий, а не технических формаций.
Что может опровергнуть: если в понедельник в 21:30 перед открытием американского рынка BTC останется в диапазоне 80,813–81,892, то в течение 12 часов после открытия будет одностороннее движение более 1,5%; если же до воскресенья цена поднимется выше 82,309 — считайте, что я ошибся.
Самая дорогая цена бокового тренда — не упущенная выгода, а то, что вы думаете, будто он что-то готовит.
Из трёх моих прогнозов на эту неделю два сбылись, один промахнулся на 1,6%, так что и этот не воспринимайте как истину в последней инстанции.
Как вы думаете, чего ждут на этот раз?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC$ATOM ATOMK линия колебаний по сути — резкий рост и падение раскрывают "сценарий"
За день резкий рост на 17%, на следующий день падение — что тестирует основной игрок?
9 октября ATOM взлетел до $2.06 (+17.34%), на следующий день упал до $1.95. Дневной график показывает сопротивление на верхней грани симметричного треугольника, сценарий — "фиксация прибыли и коррекция": инфляция снизилась вдвое + все средства Neutron возвращены. Отчет Gauntlet раскрывает правду: проблема не в инфляции, а в механизме распределения, фаза 2 переписывается.
Пользователь сообщества сказал: «Когда падало, я не уходил, потому что система эволюционирует.»
Свечные графики — это внешнее проявление, а нарратив — топливо для основного восходящего тренда.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3AdsAndMargins Утром пробежался по данным по контрактам, искренне переживаю за тех, кто на выходных покупал на дне. BTC выглядит стабильно, как старый пес, но у ETH и SOL розничных быков так много, что они вот-вот переполнят вагон. Перед каждым резким падением происходит именно так.
Сначала посмотрим на стабильный $BTC, текущая цена 81459, за 24 часа минимум опускался до 80754. Хотя объем открытых позиций снизился с пикового уровня до 2,49 млрд, часть средств вышла, но соотношение быков и медведей все еще высоко — 1,88. Бычий настрой преобладает, но пока уровень 80000 не пробит, рынок может держаться.
Самое опасное — $ETH, текущая цена 2401, соотношение быков и медведей резко взлетело до 2,49! Минимум опускался до 2355, розничные инвесторы считают это железным дном и лезут внутрь без оглядки. Но при таком медленном нисходящем тренде чем плотнее толпа быков, тем быстрее они погибают. Если пробьют 2350, цепная ликвидация будет ужасной.
Далее $SOL, текущая цена 103,35, соотношение быков и медведей 2,42, минимум уже коснулся 101, розничные инвесторы отчаянно держатся. Сверху много зажатых позиций, объемы на отскок отсутствуют, стоит рынку чуть ослабнуть — SOL первым уйдет в пике.
Мое мнение простое: это типичный медленный нож для срезания позиций, пока быки живы — падение продолжается. Ни в коем случае не стоит покупать на этом уровне, попытка поймать дно — это просто раздача денег. Я продолжаю держать пустую позицию и наблюдаю. Когда быки не выдержат и начнут сливать позиции, или соотношение упадет ниже 1,5 — тогда подумаю о входе.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETF за пять дней вывел 2718 $BTC
За пять дней чистый отток ETF составил 2718 $BTC.
13-го вошло 2147, 14-го вышло 3144.
Как считается эта цифра:
Вход минус выход, за пять дней чистый отток.
В пятницу ушло еще 1002, деньги уходят.
Момент срабатывания:
За 24 часа по всей сети ликвидировано 325 миллионов.
94 тысячи человек были принудительно ликвидированы, длинные позиции составляют 79%.
Цена не рухнула, потому что давление продаж было поглощено.
$BTC сейчас застрял на 81286.
Объем позиций сокращается быстрее цены, это значит, что никто не хочет держать позиции на ночь.
$ETH на 2389, $SOL на 102.78.
Ликвидированные длинные позиции были куплены в кредит.
Когда цена падает до этой линии, система автоматически продает за вас.
Продали эту партию — появляется следующая линия.
Позиция 81286 — это две разные вещи: удержать или не удержать.
#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
#$BTC $ETH #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Неудивительно, что в 3 часа ночи BTC и ETH начали устойчиво расти.
Оказывается, наш милый господин Трамп выступил с речью. По последним новостям от 18 октября, на митинге в Кентукки он заявил, что война с Ираном, продолжающаяся почти восемь месяцев, скоро закончится, а цены на бензин упадут ниже довоенного уровня. Совпадение: министр иностранных дел Ирана Арагаци также подтвердил «семидневный план судоходства», выразив готовность восстановить нормальное судоходство в Ормузском проливе. Один за другим, ожидания снижения напряжённости на Ближнем Востоке резко возросли.
Это явно «политическая головоломка» для промежуточных выборов, падение цен на нефть ослабит инфляцию, а в сочетании с неожиданно высокими показателями CPI и PPI и неопределённостью по поводу повышения ставок, рисковые активы получили передышку. BTC стабилизировался и немного вырос около 81000, ETH последовал за ним, но не стоит терять голову из-за «вот-вот начнётся».
Макроэкономическая ситуация ещё не полностью смягчилась, ETF всё ещё испытывают чистый отток, колебания в диапазоне 8.0-8.3 тысячи не пробиты. Геополитические новости нестабильны (ранее «семидневный план» уже сталкивался с трудностями), а высокое кредитное плечо боится таких резких движений. Рекомендуется осторожно наблюдать за отскоком с небольшой позицией, ждать возвращения институциональных инвесторов и реальных сигналов прекращения огня, не пытаться угадать дно и не гнаться за ростом. Братья, сохранить капитал важнее, чем упустить возможность! $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Фундаментальные показатели Netflix традиционно стабильны, при низких ожиданиях и низкой цене акций вероятность "небольшого превышения ожиданий и восстановления цены акций" достаточно высока; однако темпы роста выручки снизились примерно до 12%, что является самым медленным показателем за последние 11 кварталов, чтобы получить большой сюрприз, нужно рассчитывать на рекламный бизнес или на четкие ориентиры на четвертый квартал с заметными улучшениями, что маловероятно.$ETH вчера было выпущено 2,969 монет, сожжено 13.59 монет. Выпуск превышает сжигание в двести восемнадцать раз.
Тезис "сжигание равно дефляции" всегда был базовым предположением для его оценки. Но объем сжигания зависит от загруженности основной сети, а более 80% транзакций давно перешли на второй уровень, основная сеть простаивает. Среднесуточное сжигание упало с 60-70 тысяч долларов в конце сентября до около 50 тысяч в середине октября, за семь дней снижение почти на 70% по сравнению с предыдущим периодом, за тридцать дней суммарно составляет лишь одну десятитысячную от рыночной капитализации.
С другой стороны, эмиссия жесткая: примерно 2900 монет ежедневно получают валидаторы, ни одной меньше. В итоге чистая эмиссия составляет чуть более 2900 монет в день, что соответствует годовой инфляции в 0.9%.
Сейчас Ethereum — это актив с умеренной инфляцией. Рассказ о дефляции больше не соответствует действительности, это лишь воспоминание.
Спрос тоже не помог — в октябре из Ethereum ETF вышло почти 900 миллионов, на прошлой неделе отток составил 320 миллионов, что больше, чем у биткоин-фондов.
Цена все еще держится выше 2400, но это не из-за дефляции, а из-за блокировки: около 30% предложения заблокировано в стекинге, а казна публичных компаний занимает еще 6.6%. Эти два фактора разного характера: дефляция — это механизм, который нельзя отменить; блокировка — это выбор, который можно отменить в любой момент.
Снизу уровни поддержки на 2397 и 2417, сверху сопротивление на 2534 и 2552. Когда линия ETH резко упала, уровень 2400 вообще не удержался. За час на трёх биржах — Binance, Bybit и OKX — было ликвидировано лонгов на сумму 27,02 миллиона долларов, а шортов — всего на несколько сотен тысяч. Цена скатилась с 2424 до 2355 без какого-либо заметного отскока. С BTC дела тоже были не лучше — он упал до 81000, за 60 минут ликвидировали лонги на сумму свыше 115 миллионов долларов. В выходные ликвидность и так слабая, а с рычагом всё разваливается, как бумажный домик.
Ещё хуже ситуация с ETF. Чистый отток средств из ETH-спотового ETF за неделю превысил 1,4 миллиарда долларов, 7-дневная и 30-дневная скользящие средние пробиты вниз, техническая картина медвежья. На блокчейне также наблюдается продажа со стороны старых адресов с 3-10-летним стажем, скорость продаж самая высокая с 2021 года. Макроэкономически CPI 3,7% превысил ожидания, доходность 10-летних облигаций взлетела до 5,26%, деньги стали дорогими, и активы без денежного потока первыми попадают под удар.
Но интересно, что в эти дни падения крупные адреса наоборот накапливают — несколько китов купили ETH на сумму свыше миллиарда долларов.
Структура ликвидаций сейчас тоже раздроблена: если ETH пробьёт вниз уровень 2392, то под ним ждёт ликвидация лонгов на 475 миллионов долларов. Сверху на уровне 2618 ликвидируется шортов на 466 миллионов, но это уже другая история.
На текущем уровне те, кто режут убытки, передают позиции тем, кто ловит падающий нож. Я не советую ловить дно, но в выходные рычаги обычно не подчиняются логике.
А ваши лонги ещё держатся?#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX официально вышла на биржу NASDAQ 12 июня 2026 года по восточному времени США, тикер SPCX. Этот первый полный квартальный отчет после IPO привлекает внимание рынка не только масштабом выручки, но и степенью согласованности денежных потоков трех основных направлений бизнеса, а также служит важным испытанием для проверки реализуемости их концепции «космос + AI».
Starlink — единственная стабильная и приносящая доход база. Рынок сосредоточен на росте числа пользователей, крупных заказах от государственных и корпоративных клиентов, а также на доходе на одного пользователя (ARPU). Рост потребительской базы и контракты Starshield с правительством определяют, сколько операционной прибыли Starlink сможет генерировать для субсидирования убыточных направлений. Прибыльность Starlink — краеугольный камень оценки компании.
Бизнес по вычислительным мощностям AI — главный драйвер роста, но и «поглотитель» капитала. Заказы на аренду вычислительных мощностей растут быстро, доходы увеличиваются стремительно; слабое место — огромные вложения в оборудование, что ведет к продолжительным убыткам в краткосрочной перспективе. В отчете важно обратить внимание на новые подписанные контракты, улучшение валовой маржи и темпы роста капитальных затрат. Если инвестиции будут постоянно значительно превышать рост выручки, это может вызвать опасения у рынка.
Запуски ракет и разработка Starship — долгосрочные стратегические инвестиции. Кэш-флоу от запусков Falcon 9 приемлем, но испытания и итерации Starship V3 продолжают потреблять средства. Успех Starship определит возможность будущих недорогих выходов на орбиту, масштабного развертывания спутников V3 и создания космических вычислительных мощностей. В этом квартале стоит следить за частотой запусков, прогрессом испытаний Starship и контролем расходов на НИОКР.Tesla опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 21 октября. Поставки составили 486 тысяч автомобилей, что действительно превзошло ожидания, но в годовом выражении это снижение на 2%, и Уолл-стрит вообще не сосредоточилась на продажах автомобилей. Ожидается, что выручка составит около 27,8 млрд долларов, EPS около 0,45, что почти на 10% меньше по сравнению с прошлым годом. Настоящий интерес вызывает маржа — ожидаемая маржа автомобильного бизнеса 17,3%, Jefferies более консервативны и дают 16,7%, ключевой вопрос — смогут ли её удержать. Денежный поток тоже под вопросом, в прошлом квартале свободный денежный поток уже стал отрицательным, капитальные затраты растут, вопрос в том, сможет ли текущий квартал компенсировать это операционным денежным потоком.
Robotaxi действительно начинает показывать реальные результаты. Флот Cybercab в Остине за 30 дней вырос в 8 раз, превысив 300 автомобилей, безрегуляторный пробег превысил 1 миллион миль, без серьезных аварий. Но Morgan Stanley прямо говорит: размер флота не равен коммерческому успеху, ключевыми индикаторами являются использование автомобилей, безопасность и экономическая эффективность на единицу, не стоит торопиться с расширением в Далласе. Optimus не стоит воспринимать слишком серьезно, вероятность поставок до конца года на Polymarket составляет всего около 7%.
$BTC в этом плане практически не связан с AI-нарративом Tesla, торгуется около 81 000. В пятницу из ETF вышло еще 82,4 млн, финансовая ситуация не улучшилась. Как бы ни был шумен отчет Tesla, он не тянет за собой биткоин, каждый идет своим путем. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #AMD财报超预期，增长已被透支？ В ту раннюю иглу $ETH упал больше, чем $BTC
BTC остановился около 80700, а ETH сразу упал до 2356, с примерно 2450 почти на 100 долларов
Данные с блокчейна зафиксировали крупного кита, который ранее открыл длинную позицию с максимальным кредитным плечом на 187 миллионов долларов, из них 4890 ETH, цена ликвидации была ровно на 2356
В 5 утра этот обвал точно пробил его ликвидационную цену, позиция на 11,74 миллиона долларов была ликвидирована
Этот минимум во многом был вызван именно этой ликвидацией
Вчера из спотового ETF $ETH вышло 60,22 миллиона долларов, деньги уходят с рынка, а кредитное плечо на блокчейне меняется, из-за чего часто происходят резкие движения
Когда ETH растет, это из-за того, что шорты быстро сжимаются; когда падает — из-за того, что длинные позиции с кредитным плечом быстро ликвидируются
#BTC ETH#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Основной вывод на сегодня Сегодня самое важное для записи — это не новые регуляторные меры, а то, что три вида спотовых ETF (биржевых инвестиционных фондов) на BTC, ETH и SOL снова одновременно зафиксировали чистый отток в последний торговый день этой недели. 16 октября спотовые ETF на BTC, ETH и SOL зафиксировали чистый отток в размере 82,4 млн, 69,7 млн и 12,7 млн долларов США соответственно, что в сумме составляет около 165 млн долларов. При этом SOL уже десятый торговый день подряд показывает чистый отток, давление на капитал не только не ослабло, но и достигло максимума за неделю по объему оттока за один день. Ситуация с OKXICE, столкнувшейся с возражениями со стороны публичной компании, продолжает развиваться, но это относится к ранее раскрытым рискам и не считается новым негативным фактором сегодня. Мое мнение: Текущая ситуация с институциональными инвестициями по-прежнему слабая, особенно это заметно на ETH и SOL. Exchange OS (операционная система биржи) уже вошла в стадию публичного тестирования, но сможет ли OKB получить реальный дополнительный спрос, зависит от того, удастся ли последовательно реализовать реальные сделки, внешнее развертывание и правила стейкинга. 1. Средства ETF: три актива снова одновременно показывают отток 16 октября — последний актуальный торговый день: - BTC: чистый отток 82,4 млн долларов; - ETH: чистый отток 69,7 млн долларов; - SOL: чистый отток 12,7 млн долларов. За эту неделю три ETF в сумме зафиксировали чистый отток около 574 млн долларов, из них BTC — 228,4 млн долларов, ETH — 320,1 млн долларов, SOL — 25,5 млн долларов. Покупательская активность по BTC по-прежнему нестабильна, ETH снова показывает непрерывный отток, S#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ключевые моменты
Традиционный подписной бизнес Netflix замедляется, возможности роста за счет повышения цен и привлечения новых подписчиков ограничены; подписка с рекламой (низкобюджетный тариф с рекламой) стала самой очевидной второй линией роста на данном этапе и главным объектом внимания рынка, однако доля рекламы в общем доходе пока невелика, и в краткосрочной перспективе она не сможет полностью обеспечить общий рост.
1. Почему прежний рост начал замедляться
1. Предел базы подписчиков: количество платных подписчиков Netflix в мире достигло высокого уровня, проникновение на основных зарубежных рынках высоко, и привлечение новых подписчиков становится сложнее. Темпы роста общего времени просмотра заметно замедлились, при этом приходится конкурировать за время пользователей с TikTok и YouTube.
2. Побочные эффекты повышения цен: ранее Netflix неоднократно повышал цены на подписку для увеличения доходов, но постоянное повышение цен может привести к оттоку старых пользователей, и это не может продолжаться бесконечно.
3. Усиление конкуренции в отрасли: Disney, Amazon и другие стриминговые сервисы продолжают конкурировать, затраты на контент остаются высокими. Рынок опасался, что темпы роста выручки в третьем квартале станут минимальными за последние годы, и после публикации финансовых отчетов акции также испытывали давление.
2. Рекламный бизнес: новая точка роста
После запуска низкобюджетного тарифа с рекламой Netflix расширяется быстрее, чем ожидалось:
1. Прогноз доходов: компания прогнозирует, что к 2026 году доходы от рекламы удвоятся в годовом исчислении, достигнув около 3 млрд долларов, хотя это и небольшая доля от общего дохода, но это самый быстрорастущий сегмент компании. $BTC Американские промежуточные выборы действительно влияют на циклическое дно биткоина?
В 2014 году, на 71-й день после промежуточных выборов в США, биткоин достиг дна.
В 2018 году, на 39-й день после промежуточных выборов в США, биткоин достиг дна.
В 2022 году, на 13-й день после промежуточных выборов в США, биткоин достиг дна.
71 день → 39 дней → 13 дней.
Интервалы времени сокращаются.
А что насчёт 2026 года?
Если эта закономерность продолжит сокращаться, не наступит ли дно рынка ещё раньше после промежуточных выборов?
Конечно, история не повторяется просто так, но она всегда оставляет рынку подсказки, достойные изучения.
Настоящий вопрос не в том, появится ли дно, а в том, не произойдёт ли разворот рынка раньше, когда все ждут дна.
Как ты думаешь, повторит ли биткоин эту закономерность в 2026 году?
Оставь своё мнение в комментариях: бычий тренд или продолжение поиска дна? В бычьем рынке 2021 года $SHIB, $GALA и $DOGE демонстрировали экстремальный рост, эффект богатства от монет с малой капитализацией достиг пика.
Но исторический рост нельзя просто так повторить. Рыночная капитализация, ликвидность и структура владения изменились, и прошлые победители не обязательно станут ими в следующий раз.
Если в 2026 году начнется новый раунд роста альткоинов, как вы думаете, какими будут три монеты с наибольшим ростом?