Эпоха AI, в последнее время в американском фондовом рынке постоянно обсуждают сектор памяти, NAND, DRAM, HBM повсюду, вы все знаете, что это такое? 😂 Вот небольшой обзор, чтобы расширить знания 1. NAND Произношение /nænd/, примерно как «нанд» на китайском. Полное название NAND Flash, то есть флеш-память. Особенность одна — данные не теряются при отключении питания, долговременное хранение. Вокруг нас повсюду: SSD, флешки, карты памяти, встроенная память телефонов 256G, 1TB — всё это NAND, крупные SSD в серверных тоже на ней. Основной актив SanDisk — NAND, датасеты AI, векторные базы в итоге хранятся на ней. Короче, она для хранения данных. 2. DRAM Произношение /ˈdræm/, примерно как «драм». Полное название Dynamic Random Access Memory, динамическая оперативная память. При отключении питания данные полностью стираются, но работает намного быстрее, чем NAND. Продукты: оперативная память компьютеров, 12G/16G в телефонах, серверная память. Временные данные при вычислениях GPU хранятся в DRAM. Короче, она для обработки данных, хранит недолго, но работает быстро. 3. HBM Произношение не нужно запоминать, просто читаем буквы по отдельности. Полное название High Bandwidth Memory, высокоскоростная память, продвинутая версия DRAM. Обычная DRAM располагается на материнской плате, HBM — это многослойные чипы, уложенные вертикально, что значительно увеличивает пропускную способность. Высококлассные AI GPU, такие как Nvidia H100/H200, AMD MI серии, оснащены HBM по умолчанию. Важно: HBM — не отдельный тип памяти, это всё та же DRAM, но в высококлассном исполнении. Производят в основном три компании: Micron MU, Samsung, SK Hynix. В итоге запомните примерно так: NAND — для хранения, DRAM — для обработки, HBM — специально для AI, чтобы быстро обрабатывать. Всё понятно? #AI 🦧 #АмериканскийФондовыйРынок #МаленькиеЗнания

Просыпайтесь, хороших выходных. Чем сегодня все заняты? Сегодня собираюсь повести семью погулять~

Очень интересно, что в этом раунде ценообразования больших моделей в Китае и США произошёл резкий разрыв. 21 августа OpenAI официально объявила, что цены на API и кредиты GPT-5.6 Sol будут снижены более чем на 20% в течение следующих трёх месяцев. В Китае же всё наоборот: DeepSeek возглавил рост цен, за ним последовали Zhipu, Kimi, MiniMax, а Morgan Stanley подсчитал, что во втором квартале средняя цена API на отечественные модели выросла до 4,9 юаней за миллион токенов, тогда как в первом квартале 2025 года она была 3,3 юаня, а цена на вывод выросла до 21,9 юаней. Моя первая реакция была, что я что-то перепутал, но после проверки всё подтвердилось. Ключевой момент — кто ведёт рост цен: независимые производители моделей первыми подняли цены, крупные компании с собственными вычислительными мощностями либо не меняют цены, либо делают это косвенно. Проще говоря, затраты на вычисления остаются высокими, независимые компании не могут выдержать низкие цены ради доли рынка и вынуждены повышать цены; OpenAI же сознательно снижает цены, чтобы увеличить объёмы, у них разные подходы. Этот рост цен выглядит как коррекция, но на самом деле независимые производители просто не выдержали. #OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大

SpaceX $SPCX вчера закрылась на отметке 134 доллара, упав более чем на 4%, напрямую пробив цену эмиссии в 135 долларов, рыночная капитализация осталась на уровне 1,77 триллиона долларов. Причина распродажи одна: продолжается разблокировка акций, весь процесс продлится до 2027 года, всего будет выпущено около 88% из 13 миллиардов акций. Проще говоря, разблокировка — это открытая карта, рынок давно знает, что акции будут постепенно выходить, а падение ниже цены эмиссии лишь говорит о слабом настроении сейчас. Посмотрим и на обещания 😂: Трамп только что подписал меморандум, который прокладывает путь к 1000 запускам в год к 2030 году; Маск с одной стороны обещает увеличить выручку в 20 раз к концу 2030-х, с другой — обещает купить 220 тысяч суперчипов Nvidia. Обещания большие, но пока не выполнены, возврат Starship отложен на несколько месяцев. Мнение CaiJu: Разблокировка — это уже открытая карта на столе, падение ниже цены эмиссии — реальный индикатор настроений. Такие акции в краткосрочной перспективе колеблются на новостях, не стоит ловить падающий нож и паниковать, лучше дождаться, пока акции сами отшлифуются 😂.

Та же проблема: можно ли объединить mp3 и изображение в одно видео? Посмотрим, как с этим справляются отечественные и зарубежные большие модели. Здесь в Китае используются: Zhipu и Doubao, за рубежом — Gpt и Gemini Зарубежные всё же круче, они действительно могут это сделать, полностью обрабатывают материалы для вас. А отечественные — нет, дают вам метод, а дальше сами разбирайтесь. 😂 Как это объяснить?

Вот это да, индекс Доу вчера вечером упал более чем на 700 пунктов из-за Walmart, а акции Nvidia упали всего на 0,33%, закрывшись на уровне 216,85 долларов — самые стойкие на рынке. После достижения 225 13 августа акции падали три дня подряд, но с каждым днем падение становилось меньше (-2,34%→-0,99%→-0,33%), давление продаж ослабевает. Сейчас все ждут отчетов в конце месяца, рынок сосредоточен на одном: насколько жесткие будут прогнозы. Судя по Walmart, превышение ожиданий по выручке не помогает, если темпы роста и прогнозы слабые — акции все равно падают. Новостей много: дочь Хуана Жэньсюня появилась на конференции по робототехнике в Пекине, физический AI развивается, Google подтвердил следующую генерацию жидкостного охлаждения. С технической точки зрения, уровень 215,7-216,2 — краткосрочная поддержка, при пробое вниз можно ждать 209-212; если до отчетов удастся подняться обратно к 222-225, значит кто-то заранее скупает акции, и после публикации отчетов возможен позитивный разворот. Мнение "Цай Цзи": перед отчетами при низких объемах и боковом движении не стоит рисковать, ставить на одностороннее движение — это просто отдавать деньги, лучше дождаться отчетов для определения направления. Это не инвестиционная рекомендация. #沃尔玛在美销售放缓，消费压力受关注