$BTC поднялся на 30 пунктов, кит увез машину. Я посмотрел данные с блокчейна и понял, кто на этот раз зарабатывает. Данные Santiment показывают, что за последние 60 дней крупные держатели биткоина (свыше 1000 монет) увеличили свои позиции примерно на 2,75 млрд долларов. И эти покупки происходили в диапазоне от 62000 до 66000. Это не покупка на росте, а заранее. 2 августа был интересный момент: адрес, который не активировался 9 лет, вывел 1000 BTC. 9 лет назад цена была 230 долларов. Вы правда думаете, что это розничный инвестор? Объемы позиций это подтверждают. В июле доля китов составляла 71,2%, сейчас — 72,4%. Не стоит недооценивать эти 1,2%, это около сотен тысяч BTC. Очевидно, что это заранее спланированная стратегия. И методы этих игроков очень схожи: они не гонятся за ростом, а аккуратно покупают. BTC несколько дней держался в диапазоне 62000-66000, и именно в эти дни они постепенно накапливали позиции. Когда цена поднялась до 72000, они уже были в игре, а розничные инвесторы только догоняли, а они наблюдали. Trey из ZZ Capital также сообщил данные: объем продаж у долгосрочных держателей упал до нескольких тысяч BTC в день, что на 80% меньше, чем в начале года, когда продавалось десятки тысяч. Продающих становится меньше, покупающие постепенно накапливают, предложение сужается, спрос не падает, цена естественно растет. Сейчас меня больше всего интересует — что сделают киты, когда розничные инвесторы осознают, что уровень 72000 может быть точкой прорыва? Будут ли они продолжать наращивать позиции или постепенно продавать? Ответ не в графиках, а в блокчейне. Следите за адресами с более чем 1000 монет — когда они начнут двигаться, тренд действительно изменится.

$BTC достиг 72000, и когда я увидел эту цену, вспомнил себя в октябре прошлого года. Тогда BTC только что преодолел 60000, я открыл короткую позицию около 65000, причина была проста: слишком сильно вырос, должен быть откат. В итоге цена поднялась до 73000, я держался три недели, а потом закрыл позицию при падении до 68000, почти без убытков, но настроение было испорчено. После того случая я усвоил одно: не стоит принимать решения, опираясь на "слишком большой рост", нужно смотреть на структуру. Сегодня, увидев 72000, ощущение другое. Происходят две вещи одновременно. Во-первых, Министерство финансов США объявило о как минимум двукратном увеличении объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций, доходность 30-летних упала с 5,32% до 5,18%, доллар ослаб. Во-вторых, Трамп встретился в Белом доме с руководителями Coinbase и Gemini, призывая Сенат принять "Закон о ясности", а SEC одновременно представила рамки правил "безопасной гавани для инвестиционных контрактов". Kendrick из Standard Chartered сказал прямо: расширение обратного выкупа со стороны Минфина — именно то, что BTC любит. Ликвидность ослабляется, регулирование становится мягче. Два процесса идут параллельно, шорты массово ликвидируются. По всей сети 187 тысяч человек ликвидированы — крупнейший в истории день ликвидаций шортов. Но я ещё раз посмотрел на данные Bitget — значительная часть роста связана с массовыми ликвидациями коротких позиций, а не с покупками на спотовом рынке. Другими словами, рост действительно есть, но часть его — бегство шортов, а не активный спрос быков. Что смотреть дальше? Два момента. Спотовый $ETH за первые три дня этой недели получил приток в 1 миллиард долларов, и этот показатель должен сохраняться. После возобновления работы Сената в середине сентября — сможет ли пройти "Закон о ясности" — вот где настоящее структурное изменение. Если оба фактора подтвердятся, то этот рост будет совсем другого характера, а не просто эмоциональным, как в октябре прошлого года. Я уже увеличил позицию, но без кредитного плеча. Уроки прошлого года с удержанием шортов ещё свежи. 72000 достигнуто. Настоящее решение о направлении примут притоки и закон в ближайшие две недели.

Длинные и короткие позиции, три подряд на счёте, неубиваемый учитель с зелёными волосами снова в деле. Счёт 25,582 долларов, за 7 дней потерял 26,277 долларов, доходность -85,20%. В последний раз видел его при 6,387, а до того при 50,000. Каждый раз казалось, что всё, но он всегда может сменить тактику и начать заново. На этот раз он применил серию приёмов. $BTC длинная позиция, открыл на 69,816, закрыл на 71,013, заработал 3,447 долларов. Ещё одна длинная позиция по BTC, открыл на 69,740, закрыл на 71,267, 4,408 долларов. $ETH длинная позиция тоже принесла более 100 долларов. После этого он открыл короткую позицию, короткая позиция по BTC открыта на 71,884, текущая цена 71,936, плавающий убыток 51 доллар. Две короткие позиции по ETH вместе имеют плавающий убыток 247 долларов. $SNDK короткая позиция всё ещё открыта, короткая позиция SKHYNIX тоже. Длинные позиции были, короткие были. И заработал, и потерял. На бумаге всё ещё в минусе, но это не важно. Важно, что он всё ещё в игре, всё ещё открывает позиции, после убытков переворачивается и делает следующую сделку. После "падения гения трейдинга с зелёными волосами" он вернулся. Счёт тот же, человек тот же. Потеря в 85% всё ещё есть, но он уже сделал оборот. Зарабатывать и терять — это процесс, главное — быть живым, чтобы сделать следующую сделку.

#BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ Когда $BTC взлетел до 69000, как раз вышел протокол FOMC. 9 против 3. Трое хотят повысить ставки. В протоколе дословно: "Если инфляция не продолжит снижаться, политика может потребовать дальнейшего ужесточения." Пространство для повышения ставок ещё есть, но BTC достиг максимума в 69888, до 70000 не хватило 112 долларов. $ETH последовал с ростом на 8%. Макроэкономический фон склоняется к ужесточению, рисковые активы растут. Не совсем совпадает. Пересмотрев рынок, это больше похоже на покрытие коротких позиций. Выше 69000 накопилось слишком много коротких позиций, как только цена пробила этот уровень, сработали стоп-лоссы, программные покупки подключились, и инерция подхватила цену почти до 70000. Спотовый рынок отреагировал с задержкой, на высоких уровнях не было достаточного объёма смены владельцев, и цена вернулась к уровню около 68000. VanEck говорит, что индикатор капитуляции сработал, коррекция близка к завершению. Возможно, это верно. Но этот свечной паттерн больше похож не на повторный вход институциональных инвесторов, а на то, что короткие позиции были слишком переполнены и их снесли одной волной. Дальше следим за двумя вещами: сможет ли 68000 удержаться, и будет ли завтра чистый приток или отток в ETF. Удержится и будет приток — это настоящие покупки. Не удержится и будет отток — сегодня была просто еда для медведей.

Эта волна взлёта удержана!!! $ETH с 1882 поднялся до 2282, 5 ETH, кредитное плечо 100x, плавающая прибыль более 2000 U. Когда открывал позицию, думал держать несколько дней, а в итоге держал почти неделю. Были моменты с плавающим убытком, боковиком, в 1900 думал выйти, в 2000 тоже думал выйти. $BTC тоже достиг 69598, дотронулся до 70000, с 64000 шёл вверх без остановок. Рынок растёт, ETH следует за ним, все активы движутся в одном направлении. Рост на 400 долларов, плавающая прибыль более 2000 U, эту сделку удержал. Раньше всегда выходил, когда прибыль была несколько сотен U, потом смотрел, как цена продолжала расти, возвращался, снова попадал в ловушку. В этот раз не двинулся. Но всё ещё не знаю, когда выходить. Прибыль всё растёт, цифры меняются. Мысль зафиксировать прибыль появляется каждый час. Боюсь, что если не выйти, цена упадёт обратно, а если выйти — продолжит расти. Пока не решил. Пусть ещё побежит.

$ETH плавающая прибыль 445U. Цифры всё ещё прыгают. 1971, 1973, 1974, продолжают расти. Вошёл много по 1882. Пережил плавающий убыток, выдержал боковик, и вот за эти пару дней наконец вышел из него. Цена пробила 1900 и не остановилась, пробила 1920 и тоже не остановилась, сразу дошла до 1979. Плавающая прибыль выросла с нескольких десятков до сотни, потом до двухсот, а теперь 445. Чем выше растёт, тем больше боюсь двигаться. Если растёт — боюсь, что упадёт обратно, если уйду — боюсь, что продолжит расти. Когда падает, знаю, как держать, а при плавающей прибыли наоборот не знаю, что делать. $BTC тоже поднялся, 65959, всего несколько десятков до 66000. С 64000 поднялся, почти без нормальной коррекции посередине. Рынок растёт, ETH растёт, все активы движутся в одном направлении. 445U плавающей прибыли — это самая большая с этой сделки. Уйти боюсь, что продолжит расти. Остаться боюсь, что упадёт обратно. Ещё не решил. Пока оставлю так.

$ETH держал эту позицию несколько дней, наконец-то появились результаты. От временного убытка к боковому движению, а сегодня уже почти 300 прибыли. Входил по 1882, в середине было минимум 1874, прибыль превратилась в убыток, тогда чуть не закрыл позицию. Не закрыл, упорно держался, наблюдал, как цена колебалась между 1880 и 1890 несколько дней. Каждый день открывал счет, цифры прыгали туда-сюда, немного росли, немного падали, словно испытывали мое терпение. Те дни были действительно тяжелыми, даже тяжелее, чем просто потерять деньги. Потом начался рост. 1917, 1922, 1935 — шаг за шагом, не быстро, но уверенно. Прибыль выросла с нескольких десятков до сотни, потом до двухсот, сейчас почти триста. Держал позицию несколько дней, не добавлял и не сокращал, просто наблюдал. $BTC сегодня тоже поднялся, 64813, чуть-чуть не дотянул до 65000. MACD с золотым крестом расширяется, похоже, может еще пойти вверх. $SNDK после падения с 1724 до 1645 отскочил обратно до 1681, дальше падать не хочет. Раньше на этой монете я уже терял, несколько раз ставил на понижение и попадал под стопы, теперь просто смотрю. Все три актива идут вверх. ETH выдержал, BTC продолжает толкать, SNDK отскочил. Прибыль по этой позиции почти триста. Держу, пусть еще растет.

$SPCX колеблется около 142 Плавающий убыток в 244U всё ещё висит в аккаунте Но сегодня я его не трогаю Закрытие по рыночной цене — это просто выбросить 19U маржи впустую И получить дополнительный долг из-за просадки Поставил лимитный ордер на 140.5 Снять хоть немного — уже хорошо Если не сработает — оставлю висеть Пусть будет как будет $GPS по этой сделке Плавающая прибыль 23U Изначально открывал шорт Хотел проверить, смогу ли я в самый безумный момент на монете Встать на противоположную сторону Теперь она рухнула Эта прибыль лежит в аккаунте Не закрываю, не добавляю Она просто напоминает мне Что держать руки в стороне — правильно На заработок не рассчитываю $DOS вырос на 14% MACD на 15 минутах уже разворачивается Этот ход слишком знаком Как в день роста BICO и GPS Один в один Не гонюсь Почти восемь часов Я уже достаточно сильно обжёгся на этих монетах И до сих пор болит Но ордера на SPCX уже выставлены Плавающая прибыль GPS лежит DOS не трогаю Сегодня только эти три позиции Сделаю и выключу программу Не буду торговать, не буду смотреть в экран Если сегодня не проиграю — значит выиграл

$ETH прибыль по позиции 175U. Вошёл по 1882, сейчас 1917, вырос на 35 долларов, прибыль почти удвоилась. Максимум был 1922, не вышел. Не потому что не хотел, а потому что боялся двигаться. Держу эту позицию уже несколько дней, прибыль то становилась убытком, потом снова вышла в плюс. Прокатился на нескольких американских горках, теперь боюсь делать поспешные выводы. $SNDK начал падать, с 1724 опустился до 1645. Раньше видел, как он с 1250 поднимался до 1827, несколько раз пробовал шортить, но все убыточно, потом перестал трогать. Сейчас он падает, меня это не касается. Но всё равно задумываюсь — если бы тогда подержал чуть дольше, может, дождался бы этого дня. $OKB сегодня отскочил с 97.5 до 101.37, рост 1.95%. Несколько дней назад, когда упал до 96.51, кто-то начал скупать, подтянуло выше 100. Сейчас застрял около 101, ни вверх, ни вниз, как будто ждёт чего-то. Объём торгов небольшой, 225 тысяч, похоже, кто-то медленно докупает. Но по сравнению с двумя неделями назад, максимум упал с 109.87, сейчас только отскочил до 101, сила слабая. Подожду, пока пойдёт дальше, потом посмотрю. ETH прибыль растёт, SNDK падает, OKB отскакивает. Один заработал, но боится двигаться, другой падает, но не успел, третий отскочил, но лень смотреть. Немного раздражён, не знаю, как уравновесить.

#贝莱德重申BTC仍具配置价值 Когда я открыл отчет BlackRock, я как раз допил первую чашку кофе. Заголовок был очень сдержанным — "Биткойн: циклическое давление и долгосрочная ценность" — типичный стиль BlackRock, мягкий, основанный на данных, без эмоциональной подоплеки. Но я остановился на третьей странице, потому что основная логика сводится к одной фразе: 53% просадки — это волатильность на уровне капитала, а не крах на уровне логики. Де-левереджинг бессрочных контрактов, отток средств из ETP, сомнения рынка в способности микростратегий наращивать позиции — это всё корректировка позиций. Инвестиционная логика не изменилась? Отчет говорит, что нет. Проще говоря: цена упала, но суть осталась прежней. Интересное в отчете — не выводы, а деталь. Десятилетнее тестирование показывает, что выделение 1-2% из части акций традиционного портфеля 60/40 в пользу $BTC улучшает доходность с учетом риска, но увеличивает максимальную просадку. BlackRock приводит оба показателя — и хорошие, и плохие — и говорит: "Решайте сами". Это может написать только человек с опытом в покупках — сначала перечислить плюсы, затем подробно описать худший сценарий и в конце предоставить выбор. Прокручивая дальше, я увидел еще одну новость, которая, кажется, была согласована заранее. Citibank планирует в этом году запустить для институциональных клиентов нативное хранение криптоактивов, первая поддержка — BTC. Не $ETH, не производные, а настоящий, нативный BTC с приватными ключами в традиционной банковской системе. Раньше у институциональных инвесторов было всего два пути для размещения BTC. Купить ETF, который по сути является долевым сертификатом, а не настоящим BTC; либо использовать крипто-хранителей вроде Coinbase, где высокий порог соответствия, и многие отделы риск-менеджмента сразу ставят крест. Citibank снес первую стену — традиционная банковская система хранения напрямую интегрируется с существующими процессами риск-менеджмента и отчетности, не нужно строить новую систему соответствия. BlackRock убедил CIO, Citibank решил вопросы риска и соответствия. Комбинация уже готова. Но насколько далеко это зайдет, в конечном итоге зависит не от того, насколько красиво написан отчет, а от того, последуют ли за Citibank Goldman Sachs и JPMorgan. Первый вошел, чтобы попробовать воду, второй и третий — это уже гонка. Если в Q3 и Q4 мы увидим, что вторая крупная традиционная банка объявит о присоединении, это будет настоящим разделением потоков. BlackRock построил логику, Citibank проложил канал. Теперь самое важное — следить за тем, поднимется ли доля BTC в портфелях 13F институциональных управляющих во второй половине этого года. Деньги говорят сами за себя. Тогда останется только смотреть на данные.