wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
860Подписки
4,3 тыс.подписчиков
Новости
Новости
Не стоит сегодня вечером следить только за колебаниями $BTC, поднимите взгляд и посмотрите на энергетику. Спотовая цена на сжиженный природный газ в Азии взлетела до чуть более 30 долларов за миллион британских тепловых единиц, что является самым высоким показателем с конца 2022 года — пятая часть мировых поставок из Катара заблокирована в Ормузском проливе, и покупатели вынуждены скупать газ на спотовом рынке по высоким ценам.
Растут цены на нефть, растут цены на дизельное топливо, теперь очередь дошла до природного газа. Многие игнорируют эту скрытую тенденцию: затраты на энергию постоянно растут, инфляция застряла на высоком уровне, и центральные банки не могут снизить ставки.
Многие думают, что война — это защита и благоприятный фактор для биткоина, но на самом деле — наоборот: рынок оценивает войну как "повышение ставок", и при рисковом оттоке $BTC и золото могут пострадать вместе.
Как вы думаете, сможет ли этот рост цен на энергию окончательно убить ожидания снижения ставок?
Южнокорейские лидеры в сфере хранения данных упали настолько, что только пенсионные фонды понесли убытки в размере 137 миллиардов долларов. Почти одновременно Bank of America заявил: оценка акций в секторе хранения данных уже достигла признаков циклического дна, рынок слишком сильно переживает.
Присмотритесь к этому ритму. Чем сильнее падение, тем больше крупных банков выступают с заявлениями о дне. Я не говорю, что Bank of America обязательно ошибается, но — те, кто кричит о дне, не отвечают за ваши позиции, а теряете деньги вы сами.
Самое опасное при торговле по тренду — слушать истории крупных банков и пытаться ловить дно. Дно не объявляют, дно формируется, когда никто не решается покупать, а объемы и ликвидность падают вместе. А сейчас? Институциональные инвесторы продолжают продавать.
Чем больше вы верите в «хорошо рассчитанное дно» от других, тем больнее будет падение. В этот раз с сектором хранения данных — вы верите в «циклическое дно» от Bank of America?
Южнокорейский индекс сегодня снова резко упал, в течение сессии падение достигало почти 5%, индекс опустился ниже 5500, и главное — иностранные инвесторы и пенсионные фонды одновременно начали массово продавать, аналитики говорят: «Безразборная распродажа, почти все акции падают».
Что делают розничные инвесторы? Частные инвесторы чисто купили акций на сумму более восьми тысяч миллиардов корейских вон, отчаянно пытаясь удержать индекс.
Эта картина мне очень знакома. Настоящее падение никогда не происходит из-за какой-то новости, которая пугает рынок, а происходит, когда институциональные инвесторы тихо выводят деньги, а розничные покупают.
Пару дней назад кто-то еще кричал о дне полупроводников, а сегодня одна большая медвежья свеча отбросила все назад.
В торговле не следуй за эмоциями, следуй за деньгами. Кто продает и насколько решительно — это честнее любых слов.
В акциях, за которыми ты следишь, кто сейчас покупает — институциональные инвесторы или розничные?
Французский банк только что снизил целевую цену CoreWeave с 169 до 117 долларов, резкое падение на 30%. Никаких сенсационных новостей, просто пересмотрели оценку бизнеса аренды вычислительных мощностей для AI.
Повсюду кричат, что AI — это единственная определённость на ближайшие десять лет, но на рынке акций уже тихо началась переоценка. В этой волне снижения кредитного плеча в AI я ставлю не на эмоции, а на цепочку финансирования — кто держит дорогие долги, кто живёт за счёт постоянного привлечения средств, тот первым вылетит.
У меня в руках этот шорт остался нетронутым, позиция зафиксирована, не прячу её. Чем сильнее рынок отскакивает, тем внимательнее нужно смотреть, кто тихо снижает целевые цены.
Как вы думаете, такие компании, как CoreWeave в сфере аренды AI, недооценены или это только начало?
Сегодня утром Пан Гуншэн сразу объявил о серии политических инструментов, среди которых многие пропустили один пункт: создание «инструмента поддержки ликвидности для крупных выкупов небанковских учреждений».
На первый взгляд это выглядит как стабилизационная мера, но я привык думать наоборот: регулятор специально готовит ликвидный резерв для «крупных выкупов небанковских учреждений», что означает, что этот риск уже выведен на поверхность. Инструмент предназначен для уже предвидимых уязвимостей, а не для пустой траты ресурсов.
В первые три квартала ВВП вырос на 4,6% в годовом выражении, цифры неплохие, но Центробанк активно вводит инструменты ликвидности и рассматривает переход операций на открытом рынке на овернайт, этот комплекс мер сам по себе говорит о том, что ликвидность внизу не так свободна, как кажется на первый взгляд.
Трейдерам стоит обращать внимание не только на рост и падение, но и на такие сигналы «подготовки запасного плана». По-настоящему устойчивый рынок не нуждается в таком количестве запасных парашютов. $SOL
Не стоит сегодня вечером сосредотачиваться только на лозунге Нетаньяху «свергнуть режим Ирана», лозунки может кричать каждый. Настоящее внимание стоит уделить следующему: министр обороны США Хагерсэт тайно посетил Израиль за восемь дней до выборов, и стороны обсуждали — возобновление масштабных военных действий против Ирана.
Слова — это эмоции, а секретный визит министра обороны и «возобновление военных действий» — это действия, это совершенно разный уровень.
Многие до сих пор придерживаются старой схемы «война — это преимущество для хеджирования и одновременно плюс для BTC». Я постоянно напоминаю: нынешний кризис на Ближнем Востоке не является хеджированием, а ведёт к росту цен на нефть → закреплению инфляции → возвращению ожиданий повышения ставок → риск-офф, что вместе обрушивает рисковые активы. Ормузский пролив всё ещё заблокирован, нефть остаётся на высоком уровне, BTC не станет автоматически безопасной гаванью из-за напряжённости на Ближнем Востоке.
Я рассматриваю геополитическую ситуацию как фактор подавления рисковых активов, а не как позитивный фактор. $BTC
Сегодня вечером новость, которую мало кто воспринял всерьёз: та астрономическая зарплата Илона Маска в 158,3 миллиарда долларов за прошлый год, из-за несоответствия показателям, фактически составила — ноль.
Мне кажется, это отличный урок для тех, кто следит за AI и технологическими акциями. Как бы ни был велик нарисованный пирог, пока он не реализован, он равен нулю. Рыночная цена на AI за последние два года по сути — это покупка обещаний «будет реализовано в будущем»: бесконечный спрос на вычислительные мощности, постоянно растущие капитальные затраты, единственная определённость на ближайшие десять лет.
В торговле самое опасное — ориентироваться только на результаты, но ещё опаснее принимать чужие ожидания за уже свершившийся факт. Зарплата может обнулиться за ночь, так же может обнулиться и оценка.
Я не говорю, что AI не имеет ценности, я говорю, что когда все принимают нарисованный пирог за уже реализованный, до момента, когда цена начнёт пересчитываться, остаётся недалеко. $ETH
Сегодня повсюду обсуждают одну большую цифру: OpenAI, опередив Anthropic, которая планирует выйти на биржу в ноябре, в спешке закрывает раунд финансирования на 30 миллиардов долларов с оценкой в 1,4 триллиона; в то же время Nscale ведет переговоры с Anthropic о контракте на облачные вычисления на 45 миллиардов долларов.
Многие, увидев эти астрономические суммы, думают: «ИИ по-прежнему безумно вкладывает деньги, спрос действительно есть». Но я, как человек, работающий с кредитным плечом, смотрю на это с другой стороны: две передовые компании начинают бороться за одних и тех же инвесторов, стараясь раньше соперника закрепить финансирование — это не признак высокого спроса, а сигнал сужающегося окна для привлечения средств. Деньги еще не получены, а уже торопятся их зафиксировать, значит, все боятся, что опоздают и не смогут привлечь инвестиции.
В этой волне снижения кредитного плеча в ИИ я делаю ставку на хранение данных, логика такова: криптовалюта — это эмоции, а заказы на чипы — это реальные, конкретные связи с этой цепочкой финансирования. Когда цепочка сжимается, первыми страдают аппаратные средства.
Как ты думаешь, эти суммы финансирования — это уверенность или тревога? $BTC
Хуанг Жэньсюнь сегодня вечером снова летит в Германию и сразу объявляет о вложениях в четыре компании: робототехника, медицина, космос — деньги льются рекой. Весь экран интерпретируют как «NVIDIA продолжает наращивать ставки, с AI всё в порядке».
Если посмотреть с другой стороны: самый крупный продавец лопат в экосистеме должен лично выходить и подкидывать деньги покупателям лопат — что это само по себе означает? Когда спрос действительно силён, предложение не нуждается в создании спроса.
В этот раунд де-леваражирования AI настоящая расплата — именно за такие «деньги, которые просто переходят из левой руки в правую» в кругу. $BTC — термометр рыночного риска, не позволяйте одной-двум новостям о «наращивании ставок» сбить вас с толку, посмотрите на верхний уровень, действительно ли деньги новые или просто циркулируют внутри своих.
Сегодня рынок дал розничным инвесторам самый легкий сигнал для обмана: акции Hynix выросли на 4,6%, Micron почти на 3%, Amazon на 5%, AI-чипы коллективно отскочили, и снова повсюду кричат «дно пришло». Моя короткая позиция по крипте и хранилищам ни на йоту не сдвинулась.
Интересно, что при резком росте акций, бессрочные контракты на хранение наоборот скользят вниз с высокого уровня, моя короткая позиция не только не в убытке, но и восстанавливается. Именно такое расхождение — причина, по которой я держусь: акции делают эмоциональный отскок, а бессрочные контракты отражают реальное ценообразование с кредитным плечом, кто честнее — не нужно объяснять.
Самое глупое в торговле по тренду — паниковать и закрывать позицию при первом же отскоке. $BTC $ETH дневные графики по-прежнему чисто медвежьи, один отскок не меняет структуру. Когда нужно держать — держи, это базовое умение, а не проявление храбрости.