诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
36Подписки
1,6 тыс.подписчиков
Новости
Новости
Вчерашний отскок был в целом посредственным, $BTC сразу же откатился после достижения отметки выше 83000, а другие монеты даже не смогли закрепиться выше 20-дневной скользящей средней.
В такой рыночной ситуации покупать на пике — невыгодно. Рассматривать возможность покупки на дне стоит только при выполнении всех трёх условий:
1. BTC закрепится выше 85000;
2. $ETH вернётся выше 20-дневной скользящей средней;
3. Средства ETF станут положительными.
Почему именно так? Потому что средняя цена входа держателей BTC ETF около 84358 долларов. Как только отскок приблизится к этой зоне, появятся продавцы, стремящиеся выйти из убыточных позиций, что приведёт к давлению на цену. Только при закреплении выше этой отметки можно говорить о развороте тренда.
ETH — самый слабый из основных альткоинов в этом цикле, за 7 дней он упал на 4,3%, цена всё ещё на сотню долларов ниже 20-дневной скользящей средней (2532), а дневной RSI всего 29, что указывает на сильное перепроданность. Если он сможет закрепиться выше 20-дневной средней, это будет сигналом вероятного разворота тренда.
Наконец, сегодня установлен высотный блок активации основной сети $ZEC NU7. Обратите внимание, что сегодня только установка высоты, а не переключение. Обновление сети предусматривает сокращение времени блока с 75 до 25 секунд, а 60% комиссий пойдут в резервный пул с последующим распределением майнерам.
ZEC последние пару дней восстанавливается около 1150, так как панические продажи уже произошли. Вчера был отскок благодаря крупному киту, который вошёл в позицию. Нарратив не прерван, шансы остаются. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Три институциональных нарратива — $XRP, $SOL, $OKB — при этом только цена XRP удержалась, его покупательский спрос всё ещё силён:
У XRP есть спотовый ETF, у SOL — фьючерсный ETF, OKB поддерживается экосистемой OKX и сотрудничает с Уолл-стрит, все они относятся к типам активов, доступных для традиционных инвесторов.
Но на этот раз ореол ETF у XRP впервые потускнел. 13-недельная серия чистого притока была прервана, за неделю чистый отток составил 1,84 млн долларов.
Текущая цена 1,29, застряла ниже сопротивления на 1,32, за 60 дней выросла на 30%. Завтра истекает срок комментариев по рамкам SEC, пока политика не определена, ситуация остаётся неопределённой.
SOL с одной стороны стимулируется экосистемой, с другой — давление продаж компенсируется, но розничный спрос недостаточен, на этой неделе цена упала на 6%.
Он из трёх самый сильный с технической точки зрения, у меня большая позиция, но с уменьшением аппетита к риску на рынке институциональные инвесторы ушли.
Комиссия по контрактам OKB стала отрицательной, что указывает на доминирование медведей. Однако сейчас открытый интерес очень низкий, что говорит о слабом тренде, лично я остаюсь в основном быком.
Колебания вокруг средней 113, можно только ждать, когда рынок даст возможность заработать. Но когда экосистема X Layer разовьётся, наступит её весна.
ФРС проведет заседание 27-го числа, и перед решением по ставкам $ETH, $SOL и $OKB — это активы, крайне чувствительные к ставкам и ликвидности, — все смотрят, кто первым сможет восстановиться:
ETH — забытый второй брат. Он так долго держится ниже 2550, ETF постоянно фиксируют отток, социальные настроения хоть и склоняются к бычьим, но капитал холоден.
Проблема не в отсутствии нарратива, а в том, что институционалы спешат выйти и сбрасывают. Пока не вернется выше 2550, это просто дорогой по газу второй номер.
SOL имеет катализатор в виде экосистемных фундаментальных факторов, но его тянет вниз общий рынок. Запуск Alpenglow 21/10 — это серьезное обновление с подтверждением транзакций за 150 миллисекунд.
Но и его ETF тоже выводят средства, стоит ли учитывать ожидания обновления — зависит от результата запуска, сейчас он находится в состоянии «ожидание положительного эффекта + давление рынка».
В сравнении OKB выглядит как ведомый. Корреляция с BTC 0.85, ставка финансирования редко бывает в минусе, открытый интерес очень низкий.
У него нет собственного макроистории, он полностью зависит от настроений биткоина. Уровень 113 долларов — средний, без самостоятельного движения не стоит ждать прорыва. #美债收益率频创新高，长期利率压力未缓解
Основной рынок ослаб, несколько монет, которые ранее активно разгонялись, в основном были забыты.
Возможно, у нескольких монет еще есть шансы на разгон: $STRK, $BCH, $NEAR, возможно, произойдет смена нарратива.
STRK — самый драматичный. Сообщество проголосовало за переход к независимому квантово-устойчивому L1, 99,9% за, участвовало 180 миллионов монет.
Ранее уже был разгон на тему квантовой устойчивости, цена сильно выросла. Хотя я лично не верю, но на рынке действительно много средств голосуют.
Сейчас цена упала из-за разблокировки 127 миллионов токенов несколько дней назад, а активных кошельков в сети стало на 63% меньше.
NEAR — самая недооцененная технологическая монета. Бывший сотрудник Solana Mert вошел в совет, рынок воспринял это как техническое подтверждение намерений NEAR по приватности/конфиденциальности, возможно, это приведет к союзу с Zcash.
Текущая цена около 5 долларов, за 7 дней упала на 18%, что является перепроданностью. Ей не хватает нарратива, а не технологии, если приватность начнет разгоняться, у нее будет максимальная эластичность.
BCH — более стабильный старожил. Сегодня CME запустила фьючерсы на BCH, старый платежный токен наконец-то вошел в традиционные деривативы.
Текущая цена около 276, потому что все боятся, что после запуска фьючерсов институционалы начнут шортить, поэтому сейчас все в состоянии ожидания и перепроданности.
Поэтому в эти дни, когда медведи войдут в рынок, у нас будет хороший шанс войти в спотовый рынок.
Посмотрите на падение этих нескольких американских акций $MSTR, кто еще скажет, что американский рынок стабильнее крипты, я с ним поспорю. В криптомире все одинаково — все катаются на американских горках:
Возьмем $CRCL, который явно позиционируется как самый чистый стейблкоин, но на прошлой неделе за один день упал на 5,46%, к счастью, за выходные эти два дня он медленно восстановился.
Квартальная выручка Circle уже достигла 700 миллионов, что на 6,6% больше по сравнению с прошлым годом. Рыночная капитализация — 20,9 миллиарда, уже не дёшево. Но это действительно перспективное направление, Visa, Mastercard и другие гиганты активно пытаются занять позиции.
С MSTR ситуация еще хуже, это изначально был заменитель с кредитным плечом для биткоина, а тут еще и негатив из-за исключения из MSCI, за один день упал на 10%. Ранее за пару месяцев рос довольно быстро, но теперь mNAV снова упал до 1,07 раза, премия почти полностью исчезла.
$COIN — это в первую очередь про объемы торгов, но у него меньше внимания, чем у CRCL. Это бизнес на комиссиях, должен был бы иметь такое же отношение, как и другие биржевые токены, но из-за низкого интереса он тоже упал на 7% за день, и в периоды спада рынка даже оказался более уязвимым, чем MSTR. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Сегодня день запуска фьючерсов $UNI на Чикагской товарной бирже, но неловко то, что UNI уже упал на 30% с максимума в 10,9 долларов. Интерес к спекуляциям прошёл, запуск фьючерсов означает открытие институционалам легального канала для шортов, поэтому в краткосрочной перспективе цена токена вряд ли будет расти.
К счастью, с фундаментальными показателями всё в порядке: в сентябре объём торгов на DEX протокола Uniswap достиг рекордных 93,6 млрд долларов, а TVL превысил 4 млрд долларов.
Говорят, что DEX — это следующая основная тема, но это платформенные токены, где доход зависит от торгов, поэтому всё зависит от собственной экосистемы:
$HYPE — бесспорный лидер. Позиция лидера среди перпетуальных DEX надёжна, вчера сожгли 890 тысяч долларов, доход за 30 дней почти 70 млн долларов, дефляция и денежный поток подтверждены.
В сравнении с этим $ASTER немного отстаёт. HYPE уже реализовал потенциал, ASTER — догоняющий, фундаментальные показатели немного слабые.
Его 24-часовой объём перпетуальных контрактов — 1,55 млрд долларов, открытый интерес 1,31 млрд, он на втором месте, это верно. Но 70% токенов ещё не разблокированы, особенно 28 числа этого месяца откроется окно разблокировки Stage 6, когда 529 млн токенов могут быть выпущены и потенциально обвалить цену. #CME拟推BCH与UNI期货
+19,25%
Снимок на 19 окт. 2026 г., 16:21
Этот раунд $PEPE, возможно, взлетит, прошлой ночью Sun Yuchen (孙宇晨) купил на дне 7,2 триллиона монет PEPE, стоимостью около 30 миллионов долларов.
В последний раз он тратил большие деньги на мемы, когда покупал $TRUMP, на этот раз выбрал PEPE, а не $DOGE, DOGE, наверное, плачет в туалете.
PEPE сейчас самый концентрированный мем, топ-100 кошельков контролируют 76,8% монет, концентрация пугающая. И только 16-го числа кит вывел 4,92 триллиона монет с Poloniex, а вчера Sun Yuchen сразу же вывел ещё 7,2 триллиона.
Надеюсь, что этот заход Sun Yuchen поднимет цену, моя позиция уже в убытке и я в шоке...
DOGE — самый институциональный мем. Хотя ETF на DOGE от Bitwise скоро будет ликвидирован, Grayscale только что выпустил Dogecoin Trust. Грейскейл — это долгосрочный институциональный канал, DOGE уже опережает все мем-монеты на пути к институционализации.
TRUMP — самый кровавый, даже Sun Yuchen не избежал потерь, команда вывела из токенов от 779 миллионов до 1,16 миллиарда долларов, цена упала с 73 до 1,8, откат составил 97%. Это самый жестокий пример в мем-сообществе. Покупать это — всё равно что дарить деньги команде, даже не прикасайтесь.
-59,44%
Снимок на 19 окт. 2026 г., 14:39
Платформенные монеты поддерживают оценку за счет выкупа и сжигания комиссий и расширения экосистемы, на прошлой неделе они показали независимое движение, частично оторвавшись от бета-коэффициента рынка:
$BNB считается самым стабильным якорем среди платформенных монет. Газовые сборы X Layer + история выкупа, CZ также обсуждает расширение экосистемы с помощью BNB телефона.
Цена держится около 720, она питается толщиной экосистемы BNB Chain, а не спекулятивным ажиотажем, не падает, но и эластичность средняя, типичная защитная платформенная монета.
$HYPE — самая мощная печатная машина. Вчера сожгли еще 11,3 тыс. монет, всего уничтожено 49,63 млн монет, что составляет 4,96% от общего объема, по текущей цене около 3,9 млрд долларов.
Доход протокола за 30 дней составил 69,94 млн долларов, все средства идут на выкуп и сжигание. Это реальный денежный поток, а не пустые обещания. Текущая цена около 78 долларов, это единственная из трех с постоянной дефляцией и подтвержденным доходом.
$OKB — самая угнетенная. Финансовая ставка достигла -0,0014%, медведи давят быков, открытый интерес всего 30,7 млн, на уровне третьей квартали за три недели, что говорит о нежелании открывать позиции.
Корреляция цены с BTC 0,85, фактически чистое следование за рынком. Срочно нужны положительные изменения в экосистеме, иначе без катализатора будет только колебательное движение.
Прошлой ночью, когда американский фондовый рынок был закрыт и ликвидность была низкой, контракты массово просели, за 10 минут было ликвидировано более 50 миллионов, из которых лонги составили 40 миллионов.
К счастью, сегодня ликвидность восстановилась, произошла коррекция после перепроданности, но сейчас это всего лишь отскок, а не разворот, и некоторые монеты даже не отскочили:
1. $BTC на блокчейне есть пара парадоксальных деталей: доля адресов, продающих монеты, которые держали их менее года, упала с 40,4% в июне до 4,4%, что говорит о том, что давление продаж практически исчерпано.
Поэтому его недавнее движение очень стабильное, даже несмотря на давление доходности американских облигаций, цена держится на уровне 80 000. Входить в эту точку — довольно выгодно.
2. $ETH не из-за слабости экосистемы или негативных новостей, а просто из-за слишком большого оттока средств, что обвалило цену. На прошлой неделе чистый выкуп спотового ETF на ETH в США составил 320 миллионов, из которых BlackRock забрал 299 миллионов, что полностью тянет цену вниз.
Настроения в соцсетях скорее бычьи (соотношение 2,05:1 в пользу роста), но ончейн-фонды не поддерживают. Чтобы сменить тренд на бычий, нужно сначала закрепиться выше 2550 с ростом объёмов, иначе каждый отскок — это точка выхода для зажатых на предыдущих максимумах.
3. $SOL поддерживается реальным спросом, волноваться не о чем, можно просто покупать на падении. В прошлом месяце на Solana было 557 миллионов транзакций со стейблкоинами, в среднем 18,6 миллионов в день, что на 33% больше по сравнению с предыдущим периодом. В сфере платежей и расчетов она уже впереди.
Кроме того, институциональный интерес растёт: с прошлой недели Securitize выпустила на Solana 12 токенизированных акций США. В нарративе RWA SOL тоже получила реальные заказы. Когда рынок отскочит, она обязательно взлетит. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
+28,64%
Снимок на 19 окт. 2026 г., 11:08
На этой неделе не нужно гадать о направлении, достаточно посмотреть в календарь: 21 октября SOL выходит на Alpenglow. Но настоящий тон задаст 28 октября вероятность повышения ставки на FOMC — уже 64%.
$BTC На этой неделе только одно: удержать 80,000 и дождаться FOMC. Сверху 84,000 — это уровень, который не удалось пробить на прошлой неделе, снизу 80,000 — дважды проверенный и удержанный уровень. Между ними — пустое пространство: на прошлой неделе из ETF вышло 228 миллионов, новых новостей нет, а вероятность повышения ставки 64% давит. Я считаю, что цена будет колебаться между 80,000 и 84,000.
$ETH — единственный из трёх, у кого на этой неделе нет своих событий. Нет обновлений, нет притока в ETF, за неделю ушло 320 миллионов, движение полностью зависит от BTC. 2,313 — это минимум прошлой недели и ключевой уровень на этой, если пробьёт — смотрим на 2,250. Тем, кто хочет покупать, стоит дождаться скидки, не покупать на полпути.
$SOL — единственный с реальным катализатором, 21 октября Alpenglow запускает основную сеть, подтверждая сокращение времени блока с 12,8 секунд до 150 миллисекунд. Но помните две вещи: перед обновлением часто бывает спекуляция, после обновления — продажа по факту; в этот день TPS в сети резко упадёт, но это из-за изменения методики учёта, а не из-за проблем с сетью, не поддавайтесь панике из-за скриншотов. 100 — это уровень поддержки.
Стратегия на эту неделю: удерживать BTC, ждать падения ETH, ставить на SOL к 21 октября, не рисковать после 22 октября.
