wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
848A seguir
4,3 milseguidores
Feed
Feed
O mercado de sábado estava tão calmo como se tivesse parado, $ETH abaixo de dois mil e quatrocentos, ainda assim a perna mais fraca de toda a linha. Muitas mensagens privadas perguntam-me: por que manter uma posição curta num fim de semana com baixo volume?
O que eu quero é exatamente não fazer nada. Nesta onda de desalavancagem da AI, eu garanti os lucros grandes que tinha, deixando só um pé na porta — posição muito leve, focando apenas no ETH, o mais fraco. O que realmente cansa não é segurar a posição, mas controlar as mãos no tédio do fim de semana, sem adicionar ou ajustar posições de forma impulsiva.
No jogo de cartas é igual, ter uma boa posição não significa jogar todas as mãos. Baixa frequência, posição leve, apostar só onde é mais fraco, isso não é medo, é guardar as fichas para o momento certo de apostar. Quanto mais fraco o mercado no fim de semana, mais fácil é ser enganado por um pequeno movimento para entrar. E tu, de que tipo és?
Não fique apenas de olho no mercado de criptomoedas, levante a cabeça e veja a economia real do outro lado do mundo: o volume de leilões imobiliários na Austrália caiu cerca de 46% em termos anuais na semana passada, e as taxas de juro permanecem no nível mais alto dos últimos 15 anos, mantendo o mercado imobiliário fortemente pressionado.
Qual é a relação desta notícia com o $BTC? É grande. O pano de fundo global desta rodada é que o ciclo de aumento das taxas de juro ainda não terminou — o CME atribui uma probabilidade de 90% a um novo aumento em dezembro, e até o Banco Central Europeu está inclinado a subir as taxas no final do ano. As altas taxas de juro atingem primeiro o setor imobiliário e a economia real, e por fim vão afetar os ativos de risco que mais dependem de liquidez, e as criptomoedas estão no final desta cadeia.
Enquanto todos especulam sobre quando haverá cortes nas taxas e afrouxamento monetário, eu estou mais preocupado com o facto de o custo do dinheiro continuar a subir. Quando o nível da água baixar, quem estiver a nadar nu terá de sair da água mais cedo ou mais tarde.
O cofundador da Anthropic lançou uma grande previsão: a IA pode levar o PIB dos EUA a 44 biliões de dólares. Juntando isso à frase de Musk "resolver a dívida dos EUA só com IA e robôs", os sonhos que têm sido pintados nos últimos dias são cada vez maiores.
Não nego que a IA é uma verdadeira força produtiva. Mas quem faz trading tem de distinguir claramente duas coisas: se a tecnologia vai realmente cumprir, e quando e a que preço isso acontecerá. Sonhar com 2050 não significa que a sua posição alavancada 20 vezes vá resistir a uma correção já na próxima semana.
É como num jogo de cartas, quando o adversário vai aumentando as apostas e murmura o quão provável é que tenha um flush — o que realmente deve calcular é quanto dinheiro ele já apostou e se as odds para você acompanhar valem a pena. Por maior que seja a narrativa, ela não paga a sua margem.
O ministro das Finanças da Coreia do Sul gritou para a CNBC durante a reunião anual do FMI no sábado: o boom dos semicondutores vai durar pelo menos até 2027, e a lacuna entre oferta e procura ainda é grande.
Parece animador, certo? Mas tens de pensar bem quem ele é e de que lado está. Os semicondutores têm uma proporção maior na economia da Coreia do Sul do que em qualquer outro lugar, e a forte volatilidade do mercado acionista nos últimos seis meses foi quase toda amplificada pelas ações de chips — um funcionário numa posição dessas pode dizer as palavras "está a chegar ao pico"?
Eu confio mais no dinheiro que vota com os pés. Em setembro, investidores estrangeiros venderam mais de 10 mil milhões de dólares em ações sul-coreanas, e o índice Philadelphia Semiconductor acabou de registar a maior sequência de quedas desde 2006. Quando o governo anuncia um boom e os investidores estrangeiros fogem, os veteranos na mesa de jogo sabem em quem confiar. Quanto mais alto o anúncio de boas notícias, mais deves primeiro verificar as tuas próprias cartas.
Muita gente hoje viu que realizei o lucro da grande posição vendida e perguntou em mensagem privada se o "Deus do Short" tinha liquidado tudo e fugido. Não. Eu apenas garanti o lucro que já estava satisfeito, deixando um pé na porta.
Fazer trades de tendência tem dois maiores medos: não querer sair na hora certa e, depois de sair, não ter coragem de voltar. Minha abordagem é parcelar — realizo o lucro da posição principal quando deve ser feito, mas enquanto a lógica principal não muda, deixo uma pequena parte da posição para monitorar e, se o mercado der outra oportunidade, volto a aumentar. Ainda mantenho essa perna do $ETH, porque dentro de toda a cadeia de risco da AI, ela é a mais fraca.
Colocar tudo em jogo é a estratégia dos peixes; os grandes apostadores calculam as probabilidades antes de apostar, não apostam tudo de uma vez. Hoje, você já gastou todas as balas ou ainda tem algumas no pente?
Fazer ordens de tendência, o mais difícil nunca é aguentar, mas sim sair na hora certa. Eu segurei a posição vendida na onda de desalavancagem da AI por um tempo, e hoje, onde o mercado deveria realizar lucros, eu fechei as posições que precisava fechar. Alguém perguntou por que não ser ganancioso até o fim — já vi muitas pessoas na mesa de jogo que, com uma boa mão, insistem em jogar até a última carta do rio, e acabam perdendo tudo o que ganharam antes. O trading é igual, a tendência é sua amiga, mas ela não avisa antecipadamente quando vai virar contra você. Meu ponto não mudou, ainda estou pessimista em relação à cadeia de financiamento da AI; mas posição é posição, opinião é opinião, são coisas diferentes. O $BTC está a oscilar em torno de 81 mil, não tenho pressa para me expor no fim de semana. E vocês, seguram demais ou não querem sair?
