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Após o circuit breaker nas ações coreanas e a queda de 11% nas ações originais da Hynix no mesmo dia, o $SKHY valorizou-se com um prémio de 52,5%.
A liquidez nos EUA continua a ser melhor, e nos últimos 2 dias a queda do SK Hynix nos EUA tem sido cada vez menor.
Em novembro, planeio comprar uma subscrição do TradingView, assim poderei partilhar os meus próprios gráficos.
Hoje só posso partilhar o código: NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1
O CPI dos EUA superou as expectativas, os mercados acionistas globais estão todos em queda, com menos de um quarto dos países a registarem subidas.
A Coreia do Sul teve a maior queda, com uma descida de 7,57%, tendo hoje sofrido um corte automático. Segue-se o Nikkei com -4,90%.
O mercado A da China também não escapou, com o Shanghai a cair 1,59% e o Shenzhen 2,43%.
A influência dos EUA continua a ser demasiado grande. Vamos ver como o mercado americano abre esta noite.
Más notícias já sabemos, o CPI superou as expectativas.
O que consola é que a expectativa de não subir as taxas em outubro, embora tenha caído de 82% para 58,5%, ainda é maior do que a probabilidade de aumento.
A boa notícia é que o $STRC não caiu, o preço atual é $99.9. Isto significa que o verdadeiro fim do período de pânico em microestratégia, BTC e criptomoedas chegou.
Um grande touro precisa de liquidez macro (como os cortes de juros e QE de 2020~2021), o que claramente não está a acontecer agora.
Um pequeno touro precisa de algumas notícias positivas (como em 2019, quando a China disse que iria desenvolver blockchain, ou o Facebook a lançar a stablecoin Libra), ou pelo menos não deve haver riscos pendentes, o que também não está a acontecer agora.
A conclusão é que o urso acabou, mas o touro ainda não chegou. Pode ser um mercado de macacos, embora no setor financeiro tradicional não exista o termo "mercado de macacos". Mas as criptomoedas não são tradicionais, são até bastante estranhas...
A estratégia do irmão Feng continua a ser LP no mercado de ações dos EUA, e fazer trading de altcoins que ele acredita. Se o mercado não estiver bom, é adequado para aprender, planeia estudar bem a estratégia de grid, porque um mercado volátil pode ser mais adequado para grid.
Quanto ao mercado de ações dos EUA, agora entrou na época de resultados financeiros, vamos esperar pelos relatórios para ver.
Discurso dovish do presidente do Fed de Nova Iorque, Williams
O papel de Williams é bastante especial, ele tem uma certa independência relativa.
Ele é o único membro do FOMC (Comité Federal do Mercado Aberto) que não é membro do Conselho do Fed.
É presidente do banco regional do Fed, mas o único votante residente nas decisões do Fed.
Williams acredita que este ano poderá haver mais um aumento de taxa, mas no próximo ano não será necessário aumentar mais.
Já é bastante dovish, a expressão para o aumento da taxa é — "possivelmente", mas para não aumentar é — "não necessário".
Especialmente os dados do CPI na noite de quarta-feira, o Feng Xiong previu anteriormente que não ultrapassariam as expectativas, especialmente a taxa mensal do CPI composto prevista em 0,6%, que poderá ser inferior ao esperado.
Discurso dovish de Williams, juntamente com a possibilidade de os dados do CPI serem inferiores ao esperado, pode haver uma pequena recuperação.
Mas o Feng Xiong não vai abrir posições longas, está cansado de apostar. Aumentou um pouco a posição em altcoins e em $SKHY spot.
Está tudo errado, o setor de armazenamento caiu em conjunto.
Hynix -4,52%,
$SNDK -7,09%,
$MU -4,55%
Verifiquei e só encontrei notícias relacionadas, a Changxin Storage anunciou a próxima geração de DRAM 4F², planeando lançar memória DDR5 para servidores no final do ano.
Em teoria, tanto a Hynix como a Micron têm negócios de DRAM, mas quem caiu mais foi a SanDisk, que é puramente NAND.
O mais importante é que a própria Changxin Storage caiu mais do que a Hynix e a Micron, com uma queda de 5,22%.
Este ambiente é adequado para trading em base de moeda
Trading em base U, comprar barato e vender caro para lucrar com a diferença. Trading em base de moeda, vender caro e comprar barato, para ganhar mais moedas.
Comprar 1000 a 0,75, vender 500 a 1,19, comprar novamente 545 a 1,05. O custo total não mudou, basicamente ainda é 750, mas a quantidade de moedas aumentou. O custo médio diminuiu.
Cálculo do custo pela exchange =
(0,75*1000+1,05*545)/(1000+545)=0,856
Além disso, há lucro (1,19-0,75)*500=220
Mas o método do irmão Feng = (0,75*1000-1,19*500+1,09*545)/(1000-500+550)=0,713
Embora isso não afete o lucro ou prejuízo real, o custo da posição é mais baixo, e o irmão Feng terá uma mentalidade melhor em quedas.
A grande tendência é que o mercado baixista já durou um ano, especialmente as altcoins podem estar reprimidas por mais de um ano, havendo demanda para alta.
Mas a situação entre EUA e Irão, o preço do petróleo... aumento das taxas, dívida dos EUA... fornecerão algumas razões para quedas de curto prazo.
Portanto, reduzir posições em pontos relativamente altos, sem ser ganancioso, provavelmente pode ser recuperado.
Atualmente, exceto pelas principais moedas como Bitcoin, Ethereum e moedas de plataforma, o irmão Feng tem mantido $DBR. Recentemente também abriu posições em $SUI, $LINEA. E ainda mantém o airdrop do ecossistema XRP, $XDP, sem vender.
O plano pessoal do irmão Feng é, através deste método de trading em base de moeda, aumentar gradualmente as moedas em mãos, esperando pela chegada da grande tendência, embora a curto prazo possa não haver uma grande tendência, mas o que tem de vir, virá
Trump atribuiu o problema do aumento do rendimento da dívida de longo prazo a Biden, o que pode não ser uma desculpa
Durante a pandemia, o governo dos EUA enviou dinheiro diretamente aos cidadãos várias vezes, e a fonte dos fundos provavelmente foi principalmente a receita gerada pela emissão adicional de dívida dos EUA.
┈➤ Dívida de curto prazo dos EUA
No gráfico, T-Bill refere-se à dívida de curto prazo dos EUA com vencimento de até 1 ano (incluindo 1 ano). Entre abril e dezembro de 2020, houve uma grande emissão, seguida de um retorno a níveis normais. Isso ocorreu durante o processo de corte das taxas pelo Federal Reserve, e o rendimento da dívida de curto prazo também diminuiu.
Por volta de agosto de 2023, o Federal Reserve parou de aumentar as taxas, e o Tesouro dos EUA voltou a emitir uma grande quantidade de dívida de curto prazo, tendência que continua até agora. Como é necessário emitir nova dívida para pagar a antiga, além do alto custo causado pelas altas taxas de juros, a dívida de curto prazo mantém uma tendência de aumento.
┈➤ Dívida de médio prazo dos EUA
T-Note refere-se à dívida de médio prazo dos EUA com vencimento entre 1 e 10 anos (incluindo 10 anos). Entre novembro de 2020 e novembro de 2021, houve um aumento ligeiro na emissão.
Como a dívida de curto prazo emitida anteriormente foi vencendo, a pressão para o Tesouro pagar aumentou. O aumento dos custos de juros elevou as despesas do Tesouro, por isso a emissão de dívida de médio prazo foi usada para compensar parte dos custos da dívida de curto prazo.
┈➤ Dívida de longo prazo dos EUA
T-Bill refere-se à dívida de longo prazo dos EUA com vencimento superior a 10 anos. Entre junho de 2020 e agosto de 2022, houve uma grande emissão.
Portanto, a razão pela qual vemos um rápido aumento da dívida de longo prazo é um problema que foi plantado durante o tempo de Biden.
A causa fundamental do problema da dívida de longo prazo não é Trump; até mesmo na primeira metade de 2025, com a economia de DOGE e a abertura de receitas por tarifas, a tendência de emissão da dívida dos EUA está em declínio.
A procura por dívida americana a 30 anos pode estar a crescer, mas...
A opinião do professor Frank é diferente da do professor de Frank; o professor Frank acredita que o múltiplo de subscrição da dívida americana a 30 anos é 2,54, superior à média das vezes anteriores, o que realmente indica que a procura por dívida americana a 30 anos pode estar a crescer.
No entanto, o múltiplo de votação em outubro é inferior ao de setembro. Além disso, o valor de referência do múltiplo de investimento geralmente não é muito fiável, porque pode haver mais fundos a oferecer rendimentos muito elevados, mas que também são contabilizados no montante investido.
E o rendimento real adjudicado é basicamente semelhante ao rendimento pré-emissão, com uma diferença de 0,001 pontos percentuais, que pode ser ignorada.
Observando o rendimento da emissão da dívida americana a 30 anos, continua a mostrar uma tendência de subida, e ainda está a acelerar.
Portanto, o risco da dívida americana não pode ser ignorado.
Este cisne negro potencial dos títulos do Tesouro dos EUA mostra sinais positivos temporários
Primeiro, conforme explicado pelo professor Frank, o rendimento de adjudicação dos títulos do Tesouro a 10 anos está abaixo da taxa pré-emissão.
Aqui está um conhecimento básico: os títulos do Tesouro dos EUA são emitidos por meio de leilão. Os participantes apresentam o rendimento; quanto mais participantes, pior para os compradores, e o rendimento tende a ser menor.
Um rendimento de adjudicação inferior à taxa pré-emissão indica que a força dos compradores no leilão dos títulos do Tesouro é relativamente forte.
Outro ponto é o preço do ouro. Tanto o ouro quanto os títulos do Tesouro são ativos de refúgio, portanto, a longo prazo, os seus preços tendem a oscilar na mesma direção, ou seja, o preço do ouro e o rendimento dos títulos do Tesouro movem-se em direções opostas. Conforme ilustrado no gráfico
No entanto, nos últimos dois dias, o preço do ouro e o rendimento dos títulos do Tesouro oscilaram na mesma direção, especialmente ontem, quando o rendimento dos títulos do Tesouro estava baixo (preço dos títulos subiu), enquanto o preço do ouro caiu. Portanto, pode ser que fundos estejam a migrar do ouro para os títulos do Tesouro.
O leilão dos títulos do Tesouro e o fluxo de fundos do ouro para os títulos do Tesouro são claramente positivos para estes últimos. A procura pelos títulos do Tesouro está a aumentar, pelo que a tendência de subida contínua dos rendimentos foi pelo menos temporariamente aliviada.
Trump renomeou AI para SI, definitivamente não foi uma decisão impulsiva
Esta indústria pode estar relacionada ao destino nacional dos EUA. Atualmente, os EUA enfrentam um problema com a dívida americana.
O aumento do rendimento da dívida americana tem duas causas:
A primeira é a expectativa de inflação, especialmente o rendimento da dívida americana de longo prazo, que está relacionado à expectativa de inflação. No futuro, com a desvalorização do dólar, a dívida americana naturalmente também se desvalorizará.
A segunda é a rápida expansão da escala da dívida americana, enquanto a demanda interna e externa por essa dívida não cresce na mesma proporção, o que leva a um excesso de oferta, fazendo com que o preço da dívida caia.
Portanto, Trump incentiva a indústria AI/SI, por um lado para manter a liderança dos EUA nesse setor, reforçando a confiança global nos EUA e, assim, aumentando a demanda internacional pela dívida americana.
Por outro lado, com a prosperidade da indústria AI/SI, o Departamento do Tesouro dos EUA pode obter diretamente mais receitas fiscais. O aumento da receita fiscal ajuda a reduzir a oferta de dívida americana.
Do ponto de vista pessoal de Trump, como um homem rico, ele também valoriza mais a AI/SI, pois pode converter capital em inteligência e força física. Isso gradualmente substituirá a força de trabalho com altos custos de bem-estar social. É importante notar que AI/SI não tem sindicatos para defender direitos...
Por outro lado, as pessoas comuns enfrentarão a concorrência da AI/SI e de outros humanos, e a renda futura pode se tornar cada vez mais difícil.
Além disso, AI/SI não é de custo zero; os ricos usam capital para adquirir AI/SI, criar vários produtos e serviços, então por que deveriam oferecer consumo gratuito para as pessoas comuns?
Trump renomeou AI para SI, agora está ótimo! O que antes era "câncer", agora foi diretamente renomeado para "morte".
