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$ETH hoje teve uma grande alta no mercado cripto, os short sellers acumulados durante meses foram liquidados em um único dia, com liquidações totais na rede de 3 mil milhões de dólares
A razão mais direta foi o discurso de Trump sobre criptomoedas hoje, mas o que realmente importa é que finalmente alguém interveio no mercado de títulos do Tesouro dos EUA.
O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou que vai pelo menos duplicar o volume de recompra de títulos do Tesouro a longo prazo:
O limite máximo por recompra aumentou de 2 mil milhões de dólares para pelo menos 4 mil milhões de dólares.
Principalmente focado em títulos do Tesouro a 10-30 anos, a partir de 9 de setembro.
Por que a reação do mercado foi tão grande?
Porque recentemente o que realmente pressionava os ativos de risco globais não era só a guerra, inflação ou expectativas de cortes de juros, mas sim o rendimento elevado dos títulos do Tesouro a longo prazo.
O rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos chegou a cerca de 5,3%, próximo do nível mais alto desde 2007.
Quando a taxa de retorno sem risco pode chegar a cerca de 5%, por que o capital arriscaria comprar ações ou BTC?
Portanto, a lógica de hoje é simples:
Aumentar a recompra de títulos do Tesouro a longo prazo → preço dos títulos sobe → rendimento dos títulos do Tesouro cai → apetite ao risco das instituições aumenta → ações, ouro e BTC sobem juntos.
O cripto subiu especialmente forte hoje, por uma segunda razão:
Short squeeze.
O BTC voltou a ultrapassar os $70,000, o ETH teve uma valorização ainda maior, e muitos short sellers foram forçados a fechar posições, elevando ainda mais o preço.
Agora resta ver se os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 e 30 anos continuarão a cair.
Se os rendimentos a longo prazo continuarem a cair, esta recuperação dos ativos de risco pode ter ainda espaço para crescer.
Se os títulos do Tesouro forem novamente vendidos em massa e os rendimentos subirem outra vez, esta grande vela verde de hoje poderá muito bem ser apenas um repique impulsionado pela liquidez. No tabuleiro da Casa Branca, o que Trump moveu não foi um peão, mas um peão sacrificado na ala do rei — o sacrifício é um sinal político, o retorno é a agitação do mercado. O BTC respondeu rompendo a linha de declínio de cinco meses, o ETH seguiu em alta como um bispo atacando diagonalmente, mas os verdadeiros jogadores sabem claramente: neste momento, nem mesmo o meio-jogo começou, há apenas um "peão de reserva estratégica" ainda por definir, pendurado entre o decreto e a legislação.
Tenho jogado com as brancas há muitos anos e já vi muitos chamados "generais" que não passam de blefes. A lei CLARITY no Congresso parece um movimento de troca: você pensa que vai abrir a linha central, mas na verdade só remove um risco oculto. E a reserva estratégica? Sem quantidade, sem prazo, sem documento de autorização — é uma variação não nomeada. Você não a encontra no manual de abertura porque a partitura ainda não foi escrita.
O mais perigoso são as duas faces da IA e dos mercados preditivos. Parecem territórios recém-abertos, mas na verdade compartilham a mesma espinha estratégica do Bitcoin: quem controla o poder computacional, controla o desfecho. Trump grita "América na liderança", como um peão avançando duas casas na ala do rei, com ímpeto impressionante, mas existe uma cadeia de peões no centro que possa sustentar isso? A legislação sobre stablecoins é o cavalo na ala traseira, a proibição do CBDC é o bispo de contenção, cada movimento parece ter um significado profundo, mas ainda não houve um verdadeiro confronto.
Os verdadeiros mestres nunca comemoram um peão avançando no rio. A quebra do preço acima de 69000 é apenas uma agitação na plateia após o primeiro movimento das brancas. Os grandes investidores são como amadores que confundem vantagem na abertura com vitória; aplaudem um sacrifício bonito, mas não veem o tremor do rei solitário no final do jogo. Atualmente, isso é um sinal político, não uma jogada — nem mesmo o controle do tempo começou.
Portanto, não se apresse a interpretar a largura do "substantial amount". O fato mais cruel no tabuleiro é: quando o adversário escolhe avançar pela ala traseira verbalmente, e você só foca no fogo da ala do rei, o verdadeiro golpe está frequentemente escondido na sétima linha que você ignora. Trump claramente está acumulando forças para a próxima partida, mas acumular forças não é dar xeque-mate, é apenas colocar o dedo no relógio.
No tabuleiro político, o rei agora aposta pessoalmente na ala do rei, então devemos estreitar os olhos e perguntar: este movimento está calculando o final do jogo em vinte turnos, ou é apenas para impressionar a audiência diante das câmeras? O rei está no centro, os peões na linha de frente, mas a rainha das brancas ainda não saiu do castelo, e a torre das pretas ainda está presa no canto — gritar vitória agora é confundir empate com xeque-mate. #trumpeyesmorebtcRadar de divergência de posições de contas
Onde as pessoas estão, onde o dinheiro está apostado, às vezes são duas coisas completamente diferentes.
$BEAT a direção das contas é mais comprada, a direção das posições principais é mais vendida; o lado com mais pessoas não é temporariamente o lado com posições principais mais pesadas. O preço e as posições sobem sincronizadamente, o que confirma que a exposição ao risco se expande com a alta. O próximo passo do lado comprador não é mais contas, mas a confirmação do peso das posições principais.
$DOGE todas as contas e contas principais são mais compradas, mas a escala das posições principais é mais vendida, o número de contas e o peso das posições não estão do mesmo lado. O preço cai, as posições também caem, o recuo das posições é mais certo do que a atribuição da direção. Enquanto a proporção das posições principais não voltar acima de 1, a vantagem das contas compradoras ainda não é um consenso completo.
$SUI o número de contas e o peso das posições têm diferentes inclinações, olhar apenas para qualquer uma das razões compra/venda pode facilmente perder a outra metade. O preço e as posições sobem juntos, esta oscilação tem participação de novas posições, não é impulsionada apenas por redução de posições. O mercado divergente é o que mais facilmente oscila, espere até que o alinhamento entre as posições principais e a resposta do preço esteja completo para julgar.O volume diário de transações da Jupiter volta a ultrapassar o da Uniswap: a fragmentação do Ethereum L2 está a entregar todos os dividendos do mercado em alta à Solana?
No painel de dados da plataforma de negociação on-chain, está a desenrolar-se uma mudança brutal que deixa a comunidade Ethereum inquieta.
O motor de negociação central do ecossistema Solana, Jupiter, voltou a superar completamente a Uniswap, líder da mainnet Ethereum, tanto no volume diário de negociação spot como no volume de contratos perpétuos (Jup Perps).
Muitos atribuem este fenómeno simplesmente ao impulso temporário da febre de moedas Meme na Solana, acreditando que assim que o interesse diminuir, o Ethereum continuará a ser o rei incontestável das blockchains.
Mas se comparares cuidadosamente as diferenças fundamentais na arquitetura micro e na eficiência de capital entre as duas blockchains, perceberás que isto não é uma especulação de curto prazo, mas sim uma grande migração de liquidez causada pela "fragmentação L2" do Ethereum.
Nos últimos dois anos, o Ethereum apostou firmemente na expansão via Rollups, originando dezenas de redes de segunda camada isoladas como Arbitrum, Optimism, Base, Scroll, entre outras.
Embora este design em camadas tenha reduzido significativamente as taxas de Gas numa única L2, na prática criou uma "armadilha de ilhas de liquidez" extremamente dolorosa para os fundos em toda a rede:
Para capturar um hotspot no ecossistema Ethereum, os utilizadores têm de fazer cross-chain frequentes entre diferentes L2, suportando custos adicionais de pontes cross-chain, longos atrasos de confirmação e o risco constante de vulnerabilidades em contratos cross-chain. O mais grave é que a profundidade de negociação de biliões concentrada na mainnet Ethereum foi fragmentada em dezenas de L2, forçando grandes investidores a suportar slippage elevado ao fazer ordens numa única cadeia.
Em contraste, a Solana desde o início manteve firmemente o estado global numa única cadeia e a composabilidade atómica.
Sob a arquitetura de roteamento da Jupiter, todos os pools de liquidez na rede (sejam Raydium, Orca ou market makers próprios) são integrados numa única grande rede sem falhas. Combinado com o seu mercado local de taxas, mesmo que um token menos conhecido seja atacado por toda a rede, não paralisa as taxas de Gas para outras transações na blockchain.
Para market makers quantitativos e traders de alta frequência que valorizam cada segundo e a máxima rotatividade de capital, a experiência da Solana de completar todas as rotas com um clique, confirmações em milissegundos e zero atrito cross-chain constitui um golpe brutal à fragmentação multi-chain.
Embora a bandeira da "abstração de cadeia (Chain Abstraction)" levantada pelo Ethereum seja atraente, até que uma experiência multi-chain unificada seja perfeitamente implementada, o capital votará com os pés, dirigindo-se para onde a eficiência é máxima.
Diante das filosofias de expansão radicalmente diferentes destes dois ecossistemas, a minha estratégia de alocação de ativos respeita sempre as leis objetivas do mercado:
O capital de longo prazo e o crédito institucional continuam a ver o Ethereum como o cofre de segurança fundamental; mas na guerra de alta frequência do mercado em alta, negociação de derivados e busca de retornos Beta excessivos, não se pode ignorar o forte efeito de sucção de liquidez que a Solana demonstra.
Com o volume da Jupiter a ultrapassar novamente o da Uniswap, achas que a abordagem modular L2 do Ethereum entrou num beco sem saída? No futuro dos DEX, preferes desempenho extremo numa única cadeia ou expansão em camadas multi-chain?
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O conteúdo acima representa apenas opiniões pessoais e não constitui aconselhamento de investimento. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 Entre as moedas com as melhores notícias da reunião de criptomoedas da Casa Branca, perdi o $HYPE; não me atrevo a tocar no $WLFI e $TRUMP da família Trump; não considero vender $CRCL a menos que ultrapasse cem, comprei um pouco de $XRP antes do lançamento
Porque não acredito que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos já tenha atingido o pico, Trump/Departamento do Tesouro agora parecem estar a gerir as expectativas do mercado. Os problemas fiscais terão de ser enfrentados mais cedo ou mais tarde, e se o Japão vai aumentar as taxas no próximo mês, e quanto, o Fed cooperará com cortes de juros a médio prazo? Estas questões ainda estão pendentes. A curto prazo, não vale a pena ir contra o sentimento de alta.
A pior coisa no trading é usar possíveis problemas futuros para negociar o sentimento que está a acontecer agora.
Quando é que o mercado vai reagir? Como é que os EUA vão concretizar este "duplo benefício" atual? Até quando o Departamento do Tesouro pode continuar a trocar dívida de curto prazo por dívida de longo prazo? São questões muito reais.
O raciocínio é simples:
Respeitar a tendência, mas controlar o risco.
Esta onda de XRP essencialmente negocia a melhoria das expectativas regulatórias trazidas pela reunião da Casa Branca e pelo Clarity Act, e a Ripple é uma das principais participantes da reunião, a lógica está correta, as expectativas já começaram a ser concretizadas, e o preço já refletiu isso, não vou considerar vender $BTC e $ETH, só vou vender um pouco da posição em XRP.
Não é pessimismo, é apenas gestão de risco.
Ganhar dinheiro com conhecimento, mas também respeitar o risco. Continuar a participar no mercado, mas não vou apostar tudo numa única história #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC Esta subida, não acredite no que dizem por aí sobre "mercado independente de criptomoedas" ou "despertar de ativos de refúgio". A verdade é dura: esta não é uma história do mundo cripto, é um roteiro do Federal Reserve e do Departamento do Tesouro.
Vou explicar passo a passo, depois de ler vais entender.
1. O Departamento do Tesouro dos EUA duplicou o volume de recompra de títulos. Cada operação passou de 2 mil milhões para pelo menos 4 mil milhões. Isto não é um movimento pequeno, é o governo a garantir o suporte para as taxas de juro de longo prazo.
2. O alvo da recompra é claro: títulos com maturidade entre 10 e 30 anos. O governo escolhe comprar as suas dívidas mais longas, porquê? Porque o rendimento dos títulos a 30 anos disparou para o nível mais alto desde 2019, ninguém quer títulos longos, o governo tem de intervir para os comprar.
3. O rendimento elevado dos títulos longos significa que a taxa de juro sem risco está muito alta, o dinheiro fica parado nos títulos do governo a render juros, quem vai arriscar comprar ações ou criptomoedas? A recompra do Tesouro serve para baixar os rendimentos e tirar o dinheiro dos títulos.
4. Quando as taxas descem, o apetite pelo risco volta imediatamente. O Bitcoin, sendo o ativo mais sensível à liquidez, foi o primeiro a reagir, abrindo caminho.
5. Mas o mercado estava fortemente vendido. Todos esperavam uma queda, as posições curtas estavam acumuladas em grande quantidade.
6. Assim, em 4 horas, houve liquidação de posições curtas no valor de 1,4 mil milhões de dólares. Eles não acreditam no Bitcoin, foram forçados a comprar para cobrir as posições. Este tipo de compra é o mais real e também o mais temporário.
7. O preço rompeu a média móvel de 200 dias em 69.031. Esta linha pressionava o preço há meses, ao romper, as ordens de stop loss e de breakout dos traders técnicos foram ativadas.
8. No mesmo dia, a SEC divulgou um projeto regulatório que clarifica o quadro para captação de capital, preparando o caminho para que redes maduras saiam da categoria de valores mobiliários. Isto é um sinal de afrouxamento regulatório, positivo a longo prazo.
9. A Casa Branca vai realizar uma reunião sobre criptomoedas, com a presença da Coinbase, Ripple, a16z, entre outros. O mercado antecipou esta expectativa.
10. O dinheiro dos ETFs voltou a entrar, no dia 17 de agosto houve um fluxo líquido de 297,5 milhões, liderado pela BlackRock e Fidelity.
Sozinhos, estes dez eventos não seriam suficientes para inverter a tendência, mas juntos formam um típico movimento de short squeeze.
Agora, falando da análise técnica, que é o que mais vos interessa: estrutura, padrões, níveis de resistência, ciclos, e por que abrir posições.
Ciclos e estrutura
No gráfico diário: a tendência descendente desde o pico do ano passado tem oscilado entre 62k e 69k durante meses. 69k é a resistência superior da faixa e também a média móvel de 200 dias, uma dupla pressão. O rompimento com volume hoje é o primeiro sinal estrutural de força.
No gráfico de 4 horas: após o rompimento formaram-se máximas e mínimas mais altas (HH e HL), segundo a teoria de Dow, a tendência de curto prazo mudou de baixa para alta.
No gráfico de 1 hora: o preço recuou perto dos 69k sem romper, consolidando em níveis elevados, indicando que os compradores estão a digerir lucros e não querem sair.
Padrões
No diário, o preço formou um wedge descendente (triângulo convergente) nos últimos meses, com a resistência superior perto dos 69k. O rompimento hoje indica, pela medição do padrão, um alvo entre 72k e 74k.
No gráfico de 4 horas, após o rompimento não houve queda imediata, mas sim uma consolidação em forma de bandeira acima dos 69k, um sinal de força, não de exaustão.
Níveis de resistência
Primeira resistência: 70.000-70.500, nível redondo e psicológico, com muitas ordens pendentes.
Segunda resistência: 71.500-72.000, ponto de início da queda anterior, com muitos investidores presos.
Terceira resistência: 73.500-74.000, alvo do padrão e zona de oferta anterior.
Suporte: 69.000-69.300 (média móvel de 200 dias + ponto de rompimento), se romper para baixo, próximo suporte em 68.000, depois 66.500 (meio da faixa).
Regras
Teoria de Dow: o preço rompe uma média móvel chave e recua sem romper para baixo, indicando possível reversão de tendência.
Wyckoff: o rompimento com volume indica entrada de demanda, mas cuidado com o teste de recuo após o "efeito mola".
Lei da oferta e procura: acima dos 69k há muitas ordens de stop loss de posições curtas, o rompimento cria um vácuo de liquidez, o preço sobe rápido, mas depois de preencher o vácuo precisa de nova demanda para continuar.
Se fosse eu a abrir posições?
Não perseguiria compras acima dos 70k, porque a maioria das compras hoje foi para cobrir posições curtas, e esse impulso desaparece amanhã. Esperaria dois sinais:
1. Recuo para 69.000-69.300 sem romper, com sinais de fundo em 30 minutos ou 1 hora (martelo, sombra inferior com volume), aí compro com stop loss abaixo de 68.400, alvo 72.000, relação risco/retorno acima de 2:1.
2. Se o preço subir com volume e firmar acima de 70.500, compro no rompimento, stop loss em 69.500, alvo 73.500.
Se o preço cair abaixo de 69.000 e fechar abaixo no gráfico de 4 horas, o rompimento é falso, vou vender com alvo em 66.500.
Mas deixo claro: isto não é uma reversão de tendência. Um dia de recuperação não apaga um ano de queda. Strategy subiu 13%, Coinbase 11%, mas desde o início do ano ainda caíram mais de 35%. Quando o combustível da cobertura de posições curtas acabar, o verdadeiro teste começa.
Lembrem-se, o Bitcoin não é um ativo independente agora, é um termómetro da liquidez global. As atas do Fed e declarações do Tesouro são mais importantes que qualquer vela. 69.000 é a linha divisória entre alta e baixa, se se mantiver, a história muda, se não, hoje é só um salto.
Estou neste mercado há 12 anos, já vi muita gente que não sabe porque sobe nem porque desce, e acaba por ser a última a perceber.Reprecificação do risco de liquidez, $ETH lidera com sinal revelador
$BTC ultrapassou momentaneamente os 72.000 dólares, mas depois recuou para perto dos 71.600, evidenciando risco de alta a curto prazo. ETH liderou com uma subida de 17,27% em 24 horas, BTC e SOL subiram cerca de 10%, mostrando uma recuperação geral em vez de um movimento isolado de um único ativo — esta estrutura rotativa normalmente indica uma expansão geral do apetite pelo risco no mercado, e não apenas uma procura individual por BTC.
No entanto, o BTC não conseguiu manter-se acima dos 72K após a quebra, indicando que a pressão vendedora acima ainda persiste. No plano macro, as divergências internas no FOMC não desapareceram, o ouro voltou a ultrapassar os 4.500 dólares, e os ativos de refúgio não recuaram. A avaliação geral é otimista, mas ainda é necessário aguardar uma quebra sólida do BTC e uma amplitude de subida ampla para confirmar a continuação da tendência. O relatório financeiro do $OPENAI desencadeou uma reavaliação da propensão ao risco, com os fundos a acelerarem a retirada da narrativa de crescimento puro. A receita do segundo trimestre foi de 6,7 mil milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao trimestre anterior, mas a perda operacional expandiu-se significativamente para 12,3 mil milhões de dólares. Os elevados custos de computação continuam a pressionar o fluxo de caixa; se a rentabilidade atrasar, a posição no setor de AI enfrentará uma contração de desalavancagem. É importante observar se a conversão para pagamento comercializado excederá significativamente as expectativas ou se haverá avanços revolucionários na redução de custos dos modelos.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 泡泡玛特 divulgou o relatório do segundo trimestre, com receitas de 17,17 mil milhões, um aumento anual de 23,8%, e lucro ajustado de 5,16 mil milhões, um aumento anual de 9,5%, este desempenho é bastante mediano. As vendas domésticas ainda vão bem, mas as internacionais estagnaram, com a região Ásia-Pacífico a cair 9,7% e as Américas a cair 16,5%. O período de explosão do labubu já passou, embora ainda seja o IP com maior receita, as equipas seguintes não acompanharam. A gestão admite que o objetivo de crescimento de 20% definido no início do ano provavelmente não será alcançado. Para acalmar o mercado, planeiam recomprar entre 2 a 5 mil milhões nos próximos 6 meses. Este é um hábito das empresas chinesas, normalmente quando cometem erros ou têm um desempenho desastroso recorrem à recompra. $POPMART #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Esta ação vai ficar interessante se entrar numa fase de queda principal até abaixo dos 130, aí vou considerar aproveitar para comprar um pouco do stock do CEO. [偷笑]Um relatório financeiro da Walmart acima das expectativas provocou uma forte queda no preço das ações, devido principalmente à evidente diminuição da confiança do consumidor nos EUA.
O dado mais chocante no relatório foi o crescimento das vendas nas mesmas lojas nos EUA, que foi de apenas 2,6%, a taxa mais lenta em seis anos e a primeira vez em cinco anos que fica abaixo das expectativas.
O CEO afirmou diretamente que, devido à pressão dos preços da energia e dos alimentos, o fluxo de clientes nos EUA caiu diretamente de 3% no trimestre anterior para 1,5%, o que significa que o consumo discricionário no setor de consumo dos EUA está enfraquecendo.
Embora a Walmart tenha aumentado a previsão para o ano inteiro, os relatórios financeiros de várias grandes cadeias de retalho esta semana já não sustentam essa previsão; o mercado não acredita nas orientações e mantém uma atitude mais cautelosa em relação ao consumo, não acreditando que a economia dos EUA possa sustentar um consumo mais forte no futuro, o que é o principal fator que levou à queda do preço das ações após a divulgação do relatório.
Além disso, os dados de queda no consumo trazidos pelos relatórios financeiros das grandes cadeias de retalho, somados ao alto preço do petróleo e às expectativas de alta inflação, são também uma das principais causas da atual estagflação macroeconómica.#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 O DOGE pode chegar a 1 dólar? $DOGE
· 🚀 Objetivo de capitalização de mercado: Com um volume circulante atual de cerca de 17,024 bilhões de moedas, se o DOGE atingir 1 dólar, a capitalização total disparará para cerca de 170 mil milhões de dólares. Isso significa que entraria no top 4 dos maiores ativos cripto do mundo, com um tamanho próximo a meio Ethereum.
· 💰 Lacuna de financiamento: Comparado ao preço atual de cerca de 0,07-0,08 dólares, isso requer um aumento de quase 10 vezes e a injeção de cerca de 155,8 mil milhões de dólares em novos fundos. Contar apenas com investidores de retalho e chamadas na rede está longe de ser suficiente.
Para criar este milagre, é necessário que as seguintes condições sejam todas cumpridas, sem exceção:
· De "meme" a "pagamento real": É necessária uma integração profunda em cenários comerciais de grande escala como o X (antigo Twitter) Pay, Tesla, etc., oferecendo suporte a uma procura real e não apenas especulação. Atualmente, após o lançamento do X Money, não foi anunciado nenhum plano para integrar o DOGE.
· "Super bull market" e "grande fluxo institucional": É necessário que o Bitcoin ultrapasse máximos anteriores, impulsionando o sentimento FOMO (medo de perder) em todo o mercado, ao mesmo tempo que ETFs de instituições financeiras tradicionais como a BlackRock tragam um fluxo contínuo e massivo de capital. Mas até agora, o ETF spot do DOGE acumulou apenas cerca de 12,44 milhões de dólares em entradas líquidas, um valor insignificante.
· Combater a "inflação eterna": O DOGE emite cerca de 5 mil milhões de novas moedas anualmente, sem limite máximo total. Isso significa que, mesmo que o preço suba, o fornecimento contínuo adicional cria pressão de venda, exigindo mais capital para manter #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 8월 20일, 숏 청산 27억 달러는 올해 최대 규모의 강제 청산 사건으로, 시장이 단순 반등이 아닌 구조적 포지션 재편을 겪고 있다는 신호다. 과연 이번 랠리는 신규 자금의 진입인가, 아니면 기존 숏 포지션의 강제 해소가 만들어낸 일시적 진공인가? 원문의 핵심 사실을 먼저 정리하면, 8월 20일 BTC는 약 64,000에서 70,000선까지, ETH는 1,890에서 2,340선까지 급등했으며 24시간 기준 ETH 상승률은 약 20%, BTC는 약 10%를 기록했다. 같은 날 오전 3시 경 추가 상승이 발생했고, 누적 청산 규모는 약 27억 달러로 집계됐다. 이는 지난 10월 11일 롱 청산 사태와 정반대 방향의 숏 청산 물결이며, 올해 최대 규모의 청산 이벤트다. 거래량은 이전 대비 약 2배 증가했다. 두 번째 상승 물결의 촉매로는 트럼프 전 대통령의 미국 내 BTC 및 암호화폐 대규모 비축 논의 발언이 지목된다. 동시에 중동 정세와 원유 수출입 우려가 완화되며 WTI 원유($CL$BTC BTC disparou para 72500. Qual é o lucro máximo real desta rodada de contratos? (Dados reais)
Nesta rodada, o BTC ultrapassou 70000, com quase 3 mil milhões de dólares em liquidações em 24 horas em toda a rede, das quais mais de 90% foram liquidações de posições curtas, com centenas de milhares de contas curtas sendo liquidadas, elevando completamente o sentimento de squeeze no mercado.
Mas a maioria das pessoas está a interpretar mal a lógica central: 3 mil milhões em liquidações na rede não significa que os grandes investidores ganharam 3 mil milhões.
Todas as perdas de liquidação são distribuídas entre market makers, fundos quantitativos e investidores individuais com posições longas, e não se concentram nas mãos de poucos. A alegação viral de "um único negócio a ganhar centenas de milhões" é toda uma exageração de marketing, sem qualquer base real na cadeia.
O maior lucro real rastreável nesta rodada na cadeia: as grandes baleias de topo posicionaram-se em posições longas a preços baixos, aproveitando completamente a subida desta rodada, com lucros reais por operação entre 4,2 a 6,1 milhões de dólares, sendo este o teto de ganhos nos dados públicos desta rodada.
A maioria dos investidores médios e instituições obteve lucros de swing entre 1,2 a 3 milhões de dólares. A grande maioria dos grandes investidores restantes tem apenas ganhos não realizados, sem realizar lucros, que podem ser revertidos a qualquer momento com a volatilidade do mercado. Além disso, no mercado de opções, as maiores posições têm ganhos não realizados máximos de apenas 3,5 milhões de dólares.
A verdade central desta rodada: trata-se de um squeeze coletivo de posições curtas sendo liquidadas, e não de uma colheita de lucros exorbitantes por poucos.
Apesar da forte subida e dos dados explosivos de liquidações, os jogadores de topo que posicionaram-se precisamente a preços baixos e realizaram grandes lucros completos são muito poucos. A maioria dos traders apenas testemunhou o movimento do mercado, mas não conseguiu realmente obter grandes ganhos.$BTC ultrapassou os 72189, subiu 681% em 24 horas, e a quota de mercado voltou para 58,84%. Parece impressionante, mas ao analisar detalhadamente, é interessante.
A força aparente vem das novas regras da SEC que permitem certos arranjos de custódia, juntamente com o impulso emocional da cimeira de ativos digitais da Casa Branca. Mas o ETF spot teve saídas líquidas por três dias consecutivos, totalizando cerca de 131 milhões de dólares. Na verdade, as instituições não acompanharam, pelo contrário, estão a retirar-se. Jogadores antigos como Fidelity e ARKB estão a observar.
O que realmente impulsionou o preço foram duas forças: uma é o FOMO dos investidores de retalho, a outra é a liquidação dos shorters alavancados. Segundo dados de liquidação, nas últimas 24 horas foram liquidados cerca de 2 mil milhões de dólares em posições short em toda a rede, com uma parte significativa em $BTC. O mercado é movido por ordens de stop loss, não por procura real a comprar, basicamente é um movimento para liquidar posições short! Perseguir cegamente este movimento provavelmente levará a perdas!
A média móvel de 200 dias perto dos 69.500 é a linha divisória crítica entre touros e ursos. Romper e manter acima significa que os touros recuperam o controlo; se não se mantiver, será apenas um belo repique causado pela liquidação dos shorters, e depois o preço terá de voltar a procurar suporte.
A minha avaliação: o otimismo de curto prazo já está totalmente refletido no preço, perseguir a alta tem mais risco do que benefício. Quem tem posições pesadas deve gerir a exposição ao risco, não deixe que uma grande vela positiva mude a sua visão. Num mercado volátil, ganhar um pouco menos é melhor do que perder um pouco mais.
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC Há dois dias, o consenso geral na rede era unânime: a liquidez no mercado cripto estava esgotada, todo o capital tinha fugido para o mercado acionista dos EUA, e sem dinheiro não haveria como o BTC subir.
No entanto, ontem à noite houve uma forte alta, típica de um movimento em duas fases para enganar:
Na primeira metade da noite, o preço foi impulsionado até 69.000, criando a falsa impressão de um topo e estagnação, com uma correção iminente, levando muitos vendedores a aumentarem suas posições curtas; quando as posições curtas estavam estabelecidas e muitos acreditavam que haveria uma queda, na segunda metade da noite o preço acelerou diretamente até 72.000, deixando muitos surpresos ao acordar.
Quer subir para vender, quer cair para comprar, esta é a armadilha humana mais típica do mercado, da qual até a maioria dos KOLs não escapa — afinal, sem volatilidade, não há fluxo nem volume de negociação. Água parada não desenvolve habilidade de trading, e até os atiradores de elite precisam de munição real para treinar.
Questão central: isto é o início de uma alta ou uma armadilha para atrair compradores antes de uma queda profunda?
O teu julgamento faz muito sentido, também acredito numa forte divergência/correção antes de um novo impulso, explicando em dois pontos:
1. Por que é difícil uma alta contínua direta?
• O primeiro impulso principal vem do fechamento forçado de posições curtas, que é uma compra pontual, não um fluxo contínuo de capital novo em spot/ETF. O dinheiro que força a alta é de stop loss, não de investidores otimistas, logo após o impulso há uma necessidade natural de correção;
• A estrutura das participações está altamente financeira: ETFs, empresa listada MSTR, market makers e posições institucionais dominam, com poucos investidores de varejo em posições baixas.
Isto cria um paradoxo: as instituições já construíram suas posições baixas, os investidores de varejo praticamente não estão no mercado. Um aumento violento e descontrolado só resultaria em instituições se desfazendo entre si, com os varejistas apenas observando, sem capital novo para sustentar o movimento, limitando a continuidade da alta;
• Há dois dias ainda se falava que a liquidez estava indo para o mercado acionista dos EUA, indicando que o capital incremental entre mercados não retornou em grande escala, apenas houve liquidação de posições curtas internas e ajuste nas expectativas políticas, não um afluxo massivo de capital;
• A faixa 69.000-72.000 é uma zona de forte resistência com muitas posições presas anteriormente, a rotação aqui é insuficiente, tornando a resistência muito forte para uma subida direta.
2. Mas isso não significa que uma queda profunda seja iminente, é preciso distinguir entre "correção após squeeze" e "falso rompimento completo"
Dois critérios-chave:
✅ Se os ETFs continuarem a ter entradas líquidas, o preço diário se mantiver acima de 69.000 e a correção não cair abaixo de 68.000, o squeeze é apenas a primeira fase do movimento, com a linha principal ainda sendo a melhoria da liquidez dos títulos do Tesouro dos EUA e a aprovação regulatória, o mercado deve oscilar para digerir e depois subir gradualmente;
❌ Se for apenas liquidação de alavancagem, com o spot não acompanhando e o preço caindo rapidamente abaixo de 69.000, será um típico falso rompimento para atrair compradores e depois uma queda profunda, confirmando a previsão de queda.
3. Os dois perfis mais perigosos atualmente
• Os novos vendedores que viram a estagnação em 69.000 na primeira metade da noite e aumentaram suas posições curtas, que acabaram sendo pegos pelo squeeze completo;
• Os novos compradores que acordaram e viram a quebra dos 72.000, entrando alavancados acreditando na alta, mas que acabaram comprando na máxima e foram liquidados pelas instituições.
O mercado agora está aproveitando esse movimento em duas fases para colher lucros de posições alavancadas em ambos os lados, exatamente como disseste: águas calmas não formam pescadores.
Resumo
1. Esta alta não é um início natural de mercado em alta, é uma recuperação estrutural impulsionada por expectativas políticas e squeeze de posições curtas;
2. Perseguir a alta sem critério é muito arriscado, tua ideia de uma correção profunda posterior é lógica e sólida, a estrutura atual e a origem do capital não suportam uma alta contínua sem correção;
3. Para confirmar a alta, é preciso esperar: o fim do impulso do squeeze, uma correção com volume que mantenha o suporte, entrada contínua de capital em spot/ETF e aumento do capital de varejo. Até agora, só houve a limpeza das posições curtas;
4. O mercado está cada vez mais institucionalizado, sem rotação e sem participação de novos varejistas, a sustentabilidade da alta diminui, e o valor de participar de um mercado de instituições se desfazendo entre si é baixo.
O que acham? Continuará o squeeze ou logo teremos uma correção significativa? Comentem abaixo 👇
#BTC ultrapassa 72.000 dólares, esta alta pode continuar?
Trader DogzongAI está a enfraquecer — OpenAI faturou 6,7 mil milhões, prejuízo de 12,3 mil milhões — isto é crescimento?
$OPENAI faturou 6,7 mil milhões no Q2, +18% em relação ao trimestre anterior, parece bom. Mas o prejuízo operacional aumentou de 9,3 mil milhões para 12,3 mil milhões — receita cresceu 18%, prejuízo cresceu 32%, isto é crescimento? Isto é aceleração a queimar dinheiro.
Anthropic faturou 11,6 mil milhões no mesmo período, duplicando e ainda com lucro. Em tradução: OpenAI é uma loja popular, com muita fila mas sem lucro; Anthropic é um restaurante privado, poucos clientes mas cada mesa dá lucro.
O CFO diz que vão abrir capital em 2027. Irmão, a este ritmo de prejuízo, o modelo de avaliação da OpenAI em 2027 terá de mudar de "crescimento da receita" para "quanto tempo ainda vai durar", o custo da computação é esmagador, por maior que seja a base de utilizadores, não cobre o buraco de queimar dezenas de milhões por mês.
A narrativa da IA está a mudar de "revolucionar o mundo" para "quem consegue lucrar primeiro"
Se a OpenAI continuar a enfraquecer, as moedas conceito de IA no mundo cripto (como Render, Fetch.ai) também vão enfraquecer. Afinal, se o líder não consegue lucrar, esperas que os projetos de IA na blockchain consigam dar a volta?
Aviso legal — ChatGPT é muito útil, mas o relatório financeiro da OpenAI é pior que os meus contratos, se a Anthropic lançar uma moeda, serei o primeiro a investir
#OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大 Irmãos, depois desta subida do $BTC e $ETH, percebi tudo.
Antes de mais, nesta fase não abram posições curtas precipitadamente, as minhas posições curtas já estão presas, felizmente com uma alavancagem muito baixa, o mercado provavelmente terá ainda uma nova onda de subida a curto prazo.
Antes, os vendedores foram eliminados sucessivamente, o Bitcoin e o ETH subiram em simultâneo, o sentimento do mercado virou completamente, há poucos dias todos estavam preocupados com a descida, agora toda a rede está a falar se o mercado em alta vai voltar, eu, pelo contrário, não quero entrar para apostar neste último rasto.
A longo prazo continuo otimista com BTC e ETH, mas os sinais de um mercado de curto prazo a terminar são cada vez mais evidentes. Vou estar atento quando o Bitcoin chegar perto dos 75000, mesmo que o ETH continue a subir, não vou perseguir a subida. Quanto mais sobe, pior é a relação risco/recompensa, será muito mais vantajoso procurar oportunidades para posições curtas após a subida.
Falando do SanDisk, recentemente tem tido um movimento independente. A sua subida recente não dependeu só do sentimento, o acordo de fornecimento a longo prazo e a lógica da procura subjacente para armazenamento AI continuam, só que as orientações para o próximo trimestre no relatório financeiro ficaram aquém das expectativas do mercado, a médio prazo continuo a ver uma subida em consolidação.
Os principais investidores não vão deixar que todos aproveitem facilmente o último movimento. O meu plano: procurar lentamente oportunidades no SanDisk, nunca perseguir a subida do BTC e ETH; assim que houver nova subida, reduzir as posições longas e depois procurar pontos para posições curtas.
A direção geral é otimista, mas a curto prazo é preciso ser cauteloso.Estratégia de operação ETH:
Atenção para entrada em posições longas na faixa de 2250-2235 abaixo, com defesa em 2200 (se romper, sair das posições longas, observar retração na faixa 2150-2120, manter posições longas se suportar e entrar novamente)
Atenção para redução de posições na faixa de 2310-2335 acima, se romper 2335 com candle real para cima, observar progressão gradual para 2350-2385-2420
No pregão noturno, se o repique atingir 2335 sem formar candle real de rompimento para cima, entrar em posições curtas, observando a faixa geral de 2335-2200
Estratégia de operação BTC:
Atenção para entrada em posições longas na faixa de 70500-71000 abaixo, com defesa em 70000 (se romper, sair das posições longas, observar retração na faixa 69200-68500, manter posições longas se suportar 67200-67500 e entrar novamente)
Atenção para redução de posições na faixa de 72500-72800 acima, se romper 73500 com candle real para cima, observar progressão gradual para 74200-75000-76000-78500
No pregão noturno, se o repique atingir 72500 sem formar candle real de rompimento para cima, entrar em posições curtas, observando a faixa geral de 72500-70000
Estratégia de operação XAU:
No pregão noturno, atenção ao repique em 4535-4550, se romper 4550, seguir progressão para 4585-4620
À noite, se em 4550 não formar candle real de estabilização, atenção à retração para posições curtas, abaixo continuar atenção na faixa 4465-4450, se romper, progressão para a faixa 4435-4400-4380
Se a retração para baixo em 4450 continuar a manter o suporte, entrar em posições longas, continuar atenção à consolidação dentro da caixa $ETH $BTC $XAU A estratificação da liquidez é a verdadeira barreira
O ETF de BTC abriu a porta para as instituições, mas o capital ficou apenas na camada mais superficial. A verdadeira economia on-chain — empréstimos DeFi, liquidação RWA, circulação de stablecoins — requer outra camada de liquidez, que não pode ser automaticamente irrigada apenas pela entrada líquida do ETF. ETH é essa linha de estratificação: se o ETH não superar o BTC, o capital não vai ultrapassar o "ouro digital" para a "camada de contratos inteligentes". Ultrapassar essa barreira requer uma ressonância tripla entre o quadro regulatório, as expectativas de rendimento e a atividade on-chain. A barreira é mais alta do que se imagina, mas uma vez ultrapassada, o teto também é mais alto do que se imagina — porque então a âncora de precificação do ETH mudará de "volatilidade especulativa" para "PIB on-chain". Em outras palavras, o valor do ETH deixará de ser determinado pelo sentimento dos traders e passará a ser sustentado por indicadores econômicos reais como volume de liquidação on-chain, escala de depósitos RWA e velocidade de circulação de stablecoins. Esta é uma reconstrução do sistema de avaliação, e não uma simples correção de preço. Embora outras blockchains como Solana e Sui tenham vantagens em throughput, no que toca à profundidade de sedimentação de stablecoins regulamentadas e ativos tokenizados, a Ethereum já estabeleceu uma vantagem pioneira difícil de replicar a curto prazo — essa vantagem, uma vez formalmente reconhecida pelo quadro regulatório, converter-se-á em prémio Nvidia ($NVDA) và Marvell ($MRVL) sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 vào tuần tới. Đây là sự kiện được giới đầu tư đặc biệt chú ý trong bối cảnh chuỗi cổ phiếu AI vừa trải qua nhịp phục hồi tích cực. Điểm mấu chốt mà thị trường quan tâm không chỉ dừng lại ở việc nhu cầu AI có còn mạnh mẽ hay không, mà còn ở câu hỏi lớn hơn: liệu các đơn hàng, hợp đồng và doanh thu thực tế có thể theo kịp và biện minh cho mức định giá hiện tại hay không. Sự phân kỳ giữa kỳ vọng và con$BTC ultrapassa 72.000! Motor da bull market totalmente ativado!
O BTC avança a todo vapor, com o preço mais recente a 72.234,7 USDT, valorização de +5,36% nas últimas 24 horas, tendo atingido um pico de 72.566, a barreira dos 70 mil dólares foi completamente deixada para trás!
🚀 Explosão total
· Volume impressionante: volume de negociação atinge 1,207 mil milhões de USDT, forte pressão de compra.
· Tendência reforçada: SuperTrend subiu para 65.033, preço em subida constante, estrutura de alta sólida e inquebrável.
· Ciclos todos positivos: 7 dias +13,90%, 30 dias +8,33%, 180 dias +5,27%, queda de 90 dias reduzida para -5,94%, padrão de bull market a ser confirmado progressivamente.
· Espaço para subida: após ultrapassar 72.500, próximo alvo entre 75.000-76.000; suporte de curto prazo em 70.000.
💡 Estratégia de operação
1. Manter posições longas: nível de defesa elevado para 70.000, continuar a apostar no espaço de subida.
2. Para quem está fora e quer entrar: pode entrar se houver estabilização na zona de 71.000-71.500, com stop loss abaixo de 70.000.
3. Aviso de risco: fase de aceleração com volatilidade intensa, alavancagem não deve ser muito alta, evitar comprar na alta e vender na baixa de forma impulsiva. 全市场一片红，我却想起十七次轮回里那些同样的夜晚。 当所有人都说"这次真的不一样"的时候，你信了几分？ 今天的数据很直接：OKB 靠着交易所基本盘继续走强，BICO 这种长期布项目的终于等到一口喘息，连 CORE 都被整体情绪带出一根小阳线。红烛之下，OKX 星球上的兄弟们又开始喊"牛来了"，账户回血的速度让人恍惚觉得前十六次轮回的亏损不过是一场梦。 但我想说一个可能不太讨喜的观察。 普涨行情里，最容易被忽略的是板块强弱的分化。今天涨得最凶的，往往不是基本面最硬的，而是前期跌得最深的。这种"雨露均沾"式的上涨，本质上是风险偏好的短期修复，而不是资金对某个叙事达成了共识。真正值得留意的，是当第一波情绪褪去之后，哪些标的还能站在高位，哪些会率先回落。 我看到的信号是这样： - 强势板块的特征是"跌时抗跌、涨时跟涨"，比如 OKB 这种有平台收入托底的，属于防御性进攻品种。 - 弱势板块的典型表现是"跌时领跌、涨时补涨"，BICO 和 CORE 更像是被市场情绪推着走的被动型反弹。 - 板块强弱切换的速度，往往比价格涨跌更能说明资金的真实意图。 有人劝我拿住仓位等更高利润，也有人趁这波反弹果$BTC Reunião sobre criptomoedas na Casa Branca catalisa o mercado: Trump insta a aprovação do "CLARITY Act", Bitcoin dispara significativamente
Notícias de mercado, na quarta-feira, horário local, o presidente dos EUA, Trump, presidiu uma reunião a portas fechadas com executivos da indústria de criptomoedas na Casa Branca, com a presença de líderes das principais empresas cripto como Coinbase, Kraken, BitGo. Durante a reunião, Trump pediu publicamente ao Congresso que acelerasse a aprovação do "Digital Asset Market Clarity Act" (CLARITY Act, Lei da Clareza). Estimulada pela expectativa positiva da política, o Bitcoin subiu rapidamente, ultrapassando a barreira dos 72.000 dólares, enquanto o Ethereum também atingiu os 2.200 dólares, com o sentimento geral do mercado cripto a recuperar-se amplamente.
Sinais principais da reunião
1. Promoção do processo legislativo do CLARITY Act
Trump apelou claramente ao Congresso para aprovar rapidamente o CLARITY Act. O foco da lei é clarificar a jurisdição entre as duas principais agências reguladoras, SEC e CFTC, classificando tokens como "network tokens/auxiliary assets", estabelecendo regras regulatórias federais unificadas para a indústria cripto e terminando com a longa ambiguidade regulatória. A lei já foi aprovada na Câmara dos Representantes, mas está bloqueada no Senado, sendo a sua aprovação a maior variável política para o setor.
2. Indicação da possibilidade de compra de moedas pelo governo dos EUA
Trump afirmou que ouvirá seriamente as recomendações das agências reguladoras e considerará planos para o governo dos EUA aumentar a posse de Bitcoin. Uma ordem executiva já exige que o Tesouro estude uma estratégia de compra de Bitcoin com orçamento neutro. Esta declaração estimulou fortemente o sentimento de alta no mercado, que começou a negociar a expectativa de uma "reserva estratégica de Bitcoin dos EUA".
3. Promoção da conformidade dos derivados DeFi nos EUA
Foi também revelado que a CFTC está a avançar com a conformidade da plataforma descentralizada de derivados Hyperliquid para entrar no mercado dos EUA, explorando o caminho para integrar plataformas DeFi no sistema regulatório local, o que levou a um forte impulso no token HYPE.
Lógica do impulso do mercado: expectativas à frente, mas obstáculos permanecem
Esta subida é impulsionada por expectativas políticas e cobertura de posições curtas. A incerteza regulatória que pairava sobre o setor mostra sinais marginais de alívio, com muitas posições curtas a serem liquidadas, ajudando o BTC a ultrapassar rapidamente níveis críticos de resistência.
Mas o otimismo não é garantido, pois ainda existem múltiplos desafios na realidade:
1. Conflito intenso no Senado: o CLARITY Act enfrenta forte oposição do setor bancário, com possibilidade de alterações, compromissos ou adiamento; um apelo verbal não equivale à aprovação da lei.
2. Regulamentação amigável não significa total liberdade: mesmo após a aprovação, a lei introduzirá obrigações de KYC, divulgação e gestão de riscos, limitando algumas características nativas "sem permissão" do DeFi.
3. Restrições macroeconómicas permanecem: os rendimentos a longo prazo da dívida dos EUA, a política do Fed e conflitos geopolíticos no Médio Oriente continuarão a perturbar os ativos de risco; o benefício político só pode alterar o sentimento, não eliminar totalmente o risco macro.
Lições para o setor
A direção da política dos EUA está a mudar visivelmente, passando de uma repressão forte para uma orientação legislativa. Fundos institucionais, empresas cotadas e fundos ETF aguardam um quadro legal claro; uma vez aprovada a lei, abrirá o teto para a entrada massiva de instituições.
No entanto, atualmente estamos apenas na fase de especulação baseada em expectativas; o foco futuro deve ser o progresso da votação no Senado, não considerando as expectativas como fatos já realizados.
$BTC $ETH $HYPEVamos esclarecer o conceito: existem dois tipos de afrouxamento real: o Fed comprar obrigações diretamente (impressão de dinheiro QE), e o Tesouro recomprar títulos do Tesouro dos EUA para injetar liquidez no mercado; Por outro lado, a emissão de obrigações novas e de longo prazo em grande escala na verdade drena liquidez do mercado, com o efeito oposto. 1. Injeção Positiva de Liquidez (recompra de obrigações do Tesouro dos EUA / compras de obrigações QE da Reserva Federal, injetando dólares americanos no mercado) 1. O primeiro impacto direto: queda dos rendimentos do Tesouro dos EUA e valorização dos ativos de risco em aumento. A taxa livre de risco é a âncora da fixação global de preços dos ativos. Tomemos como exemplo a recompra expandida de obrigações a longo prazo do Tesouro a 19 de agosto: após a notícia, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos caiu rapidamente de 5,34% para 5,19% num único dia. Com as taxas de juro reais a cair, os fundos não estavam dispostos a ficar parados e a ganhar juros sobre obrigações, mudando-se antes para ativos de alto risco como ações e criptomoedas. Nesse dia, o Bitcoin subiu de 64.112 para quase 70.000 dólares, com um ganho máximo diário de 8,7%. As posições curtas na rede totalizaram 1,4 mil milhões de dólares — um exemplo histórico vívido. Historicamente, os indicadores de liquidez têm-se correlacionado consistentemente com os preços do BTC em 80%, e os picos de liquidez provenientes dos títulos do Tesouro dos EUA frequentemente ficam cerca de 8 meses atrás antes de se refletirem nos preços das moedas. 2. Segunda Camada: Enfraquecimento do Dólar, Ativação da narrativa anti-inflacionária As expectativas de alívio monetário alimentaram as expectativas do mercado sobre a depreciação do dólar e o aumento da inflação, a narrativa de cobertura do Bitcoin como "ouro digital" atrai a atenção do capital. Os fundos institucionais vão priorizar a alocação através de ETFs à vista de BTC, com fundos incrementais a entrarem no mercado, impulsionando o mercado global para cima; Num ambiente de liquidez abundante, é mais fácil para altcoins e MEME coins rodarem no mercado.$BTC 72184——Quando a volatilidade desperta do hibernação
No dia 20 de agosto, o BTC rasgou o gráfico lateral dos últimos três meses com uma vela de alta de 11,8%
Os dados não mentem
Volatilidade em 24 horas: 72.566 → 66.816, intervalo de 5.750. Este é um sinal claro do fim da baixa volatilidade, com a volatilidade de 30 dias já saltando de 42% para um intervalo mais alto.
Dados de liquidação: 2,99 mil milhões, a maior parte das quais são liquidações de posições curtas, e não realização de lucros de posições longas. Isto significa que a subida não é "alguém a comprar", mas sim "alguém a ser forçado a comprar", uma compra passiva para cobrir posições curtas.
Negociação à vista: 1,302 mil milhões (24h), volume de troca de 18.600 BTC à frente do preço, mas a sustentabilidade é duvidosa.
Questão chave: isto é uma inversão de tendência ou uma armadilha de liquidez cuidadosamente planeada?
Estruturalmente, após o BTC ultrapassar os 72.000, a zona de resistência até aos 74.000 é relativamente fraca, e a maior parte das posições presas de março já foi digerida após oscilações repetidas, mas o risco está no facto de que, dos 2,99 mil milhões em liquidações, os longos alavancados estão a reconstruir rapidamente as suas posições; se os fundos do ETF à vista não continuarem a entrar, a correção na sessão asiática de amanhã pode ser igualmente severa.
Conclusão: a tendência virou para alta, mas não persigas a subida acima dos 72.000. Espera por uma confirmação de retração com volume reduzido entre 70.500-71.200 antes de decidir a posição.
O momento mais perigoso numa squeeze é quando todos pensam que não haverá correção.
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
Em dois dias subiu de 64000 para 72000, um aumento de 12%. Os vendedores a descoberto ficaram completamente desanimados, com liquidações totais na rede de 3,49 mil milhões de dólares, dos quais 2,92 mil milhões foram de vendedores a descoberto.
Por que subiu tão agressivamente? Três razões combinadas:
1. Recompra de dívida pública dos EUA
O Tesouro aumentou o limite máximo para recompra de títulos de dívida pública de longo prazo de 2 mil milhões para 4 mil milhões, o rendimento dos títulos de longo prazo caiu, o dólar enfraqueceu e o capital fluiu do mercado de dívida para ativos de risco. O BTC subiu juntamente com o ouro e as ações americanas.
2. Expectativas em torno do "Clarity Act"
Trump realizou uma reunião de emergência sobre criptomoedas na Casa Branca, dizendo que quer promover uma "versão justa" do CLARITY Act. Embora a votação do projeto de lei só aconteça a 15 de setembro, o mercado já começou a precificar isso.
3. Pânico dos vendedores a descoberto
O BTC esteve lateralizado perto dos 60 mil durante meio ano, com a alavancagem dos vendedores a descoberto a aumentar cada vez mais. Quando o preço ultrapassou os 66 mil, uma onda de liquidações forçadas começou. A recompra dos vendedores a descoberto formou uma cadeia de compras que empurrou o preço até 72000.
Impacto nas moedas principais:
O ETH subiu quase 20%, e moedas de grande capitalização como o SOL também beneficiaram um pouco.
Mas a estrutura da subida é diferente — o BTC tem entradas reais de ETF a sustentá-lo (entrada líquida em agosto de cerca de 1,48 mil milhões de dólares), enquanto o ETH e o SOL são mais influenciados pelo sentimento do mercado.
Impacto nas altcoins:
As altcoins também estão a subir, mas não seja demasiado otimista. Esta subida é principalmente impulsionada pela recompra dos vendedores a descoberto, não por entradas de capital a longo prazo. O indicador de "época de altcoins" ainda está longe de um ciclo forte acima de 75. O ritmo atual é "BTC primeiro, altcoins depois". Quem quiser investir em altcoins pode esperar que o BTC se estabilize e que a alavancagem se espalhe para as altcoins, mas agora é cedo para apostar forte em altcoins.
Resumo:
O BTC ultrapassou os 72000, o ímpeto a curto prazo é forte. $ETH e $SOL podem acompanhar, as altcoins ainda têm de esperar.
$BTC $BCH A ordem perto de 220,9 neste mercado está muito estranha, o volume de transações diminuiu, mas as paredes de compra e venda continuam a oscilar, típico de um manipulador a lavar as fichas de curto prazo. O gráfico de velas mostra um suporte com volume crescente, claramente o capital está a acumular, agora entrar é apostar se vai romper o topo anterior ou se é uma armadilha? Eu tenho uma ideia, mas não estou com muita posição. A regra de sempre, não apostes tudo, sai se cair abaixo de 218. O que acham, esta é uma armadilha ou uma acumulação? Deixem um sinal de quem está na mesma onda na secção de comentários.👇👇👇$3.37 MIL MILHÕES LIQUIDADOS EM 24 HORAS.
A cripto acabou de testemunhar um evento MASSIVO de liquidação.
•194.548 traders liquidados
•$3,07B = liquidações Long
•$298M = liquidações Short
•Maior liquidação individual: posição BTC de $48,8M
A alavancagem foi eliminada.
Será este o fundo... ou apenas o começo?
$BTC $ETH No pregão da noite de sábado, é obrigatório falar sobre este tipo de mercado volátil após um pico
Após uma grande alta, entra-se numa fase de troca em níveis elevados, o que testa ainda mais o estado psicológico — BTC mantém-se acima de 74100, ETH sobe e depois recua ficando preso nos 2460, várias moedas voláteis apresentam oscilações diárias de até 30 pontos. Em 24 horas, houve liquidações totais de 3,6 mil milhões de dólares, com ambos os lados, compradores e vendedores, a serem varridos sucessivamente.
Isto já não é uma simples subida unilateral, mas sim uma fase de realização concentrada de lucros a curto prazo + parte dos compradores a realizarem ganhos e a sair + novos fundos a entrar em níveis elevados, um estágio de forte disputa e divergência entre compradores e vendedores.
BTC: 74100, após grande alta entra em fase de consolidação
Após o BTC ultrapassar 75200, houve um recuo evidente, completando uma rodada de consolidação agressiva. É importante notar que, apesar do recuo, não houve um colapso com grande volume a pressionar a queda, e a maioria dos suportes formados anteriormente continuam válidos.
Durante a noite, houve oscilações repetidas em níveis elevados, com intensificação da disputa entre compradores e vendedores. O suporte principal situa-se entre 72800‑73300; enquanto esta faixa se mantiver, a tendência de alta em grande escala não será quebrada. A resistência está entre 74800‑75200.
ETH: 2460, após pico começa a digerir grandes lucros
No dia, o preço atingiu um máximo de 2530, seguido de uma rápida queda, com uma amplitude diária bastante exagerada. A relação ETH/BTC mantém-se elevada, indicando que os fundos continuam interessados no ecossistema Ethereum, mas após uma subida contínua, muitos detentores preferem realizar lucros.
Durante a noite, houve oscilações para lavar posições, um recuo normal após uma grande alta. O suporte chave está entre 2380‑2410; se este nível não for quebrado de forma eficaz, ainda há potencial para uma segunda subida.
SOL: 94.3, alta elasticidade acompanhada de alta volatilidade
Após atingir 98, houve uma rápida queda, com forte troca de posições em níveis elevados. O apetite de risco do mercado permanece, mas após uma subida contínua, a pressão de venda começa a ser libertada. Como líder em elasticidade, sobe rapidamente, mas as quedas também são significativas. Suporte em 90.2, resistência entre 97‑99.
HYPE: oscilações amplas de 18 pontos, moedas voláteis começam a trocar intensamente
Já não é uma subida unilateral sem sentido, mas sim um mercado volátil após uma grande alta. Embora a lógica subjacente não tenha mudado, o aumento recente foi enorme, e muitos fundos de curto prazo realizam lucros e saem. As posições começam a ser amplamente trocadas, e a volatilidade em níveis elevados aumentará significativamente.
XRP, DOGE: o setor mostra divergência, a recuperação começa a divergir
Após o pico, XRP perdeu mais da metade dos ganhos, com fundos que entraram em níveis baixos a realizar lucros. O sentimento em DOGE arrefeceu, o meme deixou de subir em conjunto, e o mercado começa a mostrar divergência entre fortes e fracos, não sendo mais uma fase em que se ganha dinheiro comprando de olhos fechados.
Algumas palavras essenciais
Esta rodada de volatilidade esta noite é uma consolidação em níveis elevados após uma grande vela de alta, uma libertação de risco durante a subida, não significa o fim da tendência.
A lógica subjacente que impulsiona o mercado não desapareceu completamente, mas o aumento recente foi demasiado rápido, e o mercado precisa de tempo para digerir os lucros.
A hierarquia do mercado mudou: moedas voláteis independentes entram em grande volatilidade > consolidação da linha principal ETH > BTC mantém suporte > moedas pequenas e médias começam a divergir claramente.
As oscilações repetidas e liquidações em ambos os lados indicam grande divergência no mercado. Após uma grande consolidação, se o suporte se mantiver, a próxima subida poderá começar.
Estratégia de operação
Não perseguir altas, não declarar topo precipitadamente, esperar sinais de estabilização no recuo, reduzir posições para enfrentar a volatilidade.
BTC: 72800‑73300 é a linha divisória entre força e fraqueza, manter para continuar a ver a tendência.
ETH: esperar estabilização no recuo entre 2380‑2410 antes de considerar oportunidades, não perseguir altas.
HYPE: risco de volatilidade em níveis elevados aumenta, evitar posições pesadas.
SOL, XRP: divergência no setor, desistir de perseguir altas, apenas comprar em recuos.
Aviso de risco
Após grandes altas, a volatilidade em níveis elevados com oscilações em ambos os sentidos será normal, e ambos os lados podem ser varridos. Mesmo que a tendência a médio prazo continue positiva, haverá recuos profundos a curto prazo.
Mercado em alta não significa comprar cegamente, a consolidação é o momento mais propenso a perdas.
$BTC $ETH $HYPE
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Gold’s return above $4,500/oz on Aug. 20 looks more significant when viewed through positioning, not price alone. SPDR Gold Shares added 9.41 tonnes, reaching 1,034.65 tonnes. Meanwhile, 53 China-listed gold funds grew by RMB26.8B since the start of August, reaching RMB424.2B by Aug. 19. That broader fund participation can reinforce the rally—but it also raises the cost of disappointment. A weaker dollar, lower Treasury yields and persistent deficit concerns remain supportive. But rising long-te⚠️Declaração de Basent
Espera-se que o volume de recompra da dívida dos EUA ultrapasse 4 mil milhões de dólares
Ao mesmo tempo, indicou que o rendimento atual da dívida dos EUA já se afastou dos fundamentos
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Recentemente, o rendimento dos títulos de longo prazo dos EUA tem vindo a subir continuamente
O Tesouro planeia recomprar títulos de longo prazo
Com o objetivo de reduzir as taxas de juro de longo prazo e estabilizar o mercado de dívida
Esta é uma operação de gestão da dívida do Tesouro
Não é uma impressão de dinheiro pelo Federal Reserve
Recompras de dezenas de mil milhões comparadas com o mercado de dívida dos EUA de dezenas de biliões
💥É mais um sinal de confiança
Difícil de inverter completamente a grande tendência do mercado de dívida
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Quando ele diz que o rendimento não reflete os fundamentos
Significa que a subida dos rendimentos não é totalmente impulsionada pelos dados económicos
Em grande parte é pânico do mercado
Impulsionado pelo sentimento de negociação causado pela emissão maciça de dívida
"No mercado cripto, a curto prazo é um sinal positivo de sentimento"
Se a recompra conseguir conter o rendimento da dívida dos EUA
A pressão sobre o dólar aliviará, e os fundos tenderão para ativos de risco
Beneficiando criptomoedas como Bitcoin $BTC $ETH $SOL
Mas não se deve ser excessivamente otimista, isto é apenas uma medida de alívio
Não resolve a raiz do elevado défice fiscal dos EUA
Uma vez que a recompra seja implementada e os rendimentos voltem a subir 📈
⚠️Os ativos de risco enfrentarão pressão de correção
‼️Atualmente, o mercado cripto está numa luta dupla entre as taxas macro e a regulamentação dos EUA
✅De um lado, observar a tendência dos rendimentos da dívida dos EUA
✅Do outro, estar atento à votação do "Clear Act" a 15 de setembro
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 😭😭😭 3,4 mil milhões de dólares em posições short enterradas vivas, 190 mil pessoas liquidaram, eu sou uma delas
Na semana passada escrevi quatro ou cinco artigos a prever queda do BTC. Cada razão era verdadeira. O ETF está a ser retirado, as baleias estão a fugir, a taxa de financiamento está negativa até ao chão.
Depois o BTC subiu de 64.000 para 72.000. A minha posição short a 63.200, stop loss a 63.300, foi liquidada.
Em 24 horas, 194.800 pessoas liquidaram 3,4 mil milhões de dólares, 92% eram posições short. O maior massacre desde 2021. Eu testemunhei a história, o preço foi vivê-la.
O mais irónico é que nenhuma das minhas razões para prever queda estava errada. Mas Trump reuniu-se na Casa Branca, a SEC lançou novas regras, o Tesouro aumentou a recompra de dívida pública, as três coisas juntas fizeram uma vela de alta disparar.
Dizes-me RSI? Uma frase do Trump vale cem RSIs.
Igualzinho à SanDisk. Caiu 47%, eu fui short, fui esmagado com um rali de 60%. Caiu uma semana, eu previ queda, fui liquidado no stop loss. Duas vezes o mesmo erro — perseguir posições short na queda, ser esmagado pelo rali. Parece que só aprendi uma coisa: fazer short.
Mas o stop loss estava certo. O stop a 63.300 custou-me 100 pontos, sem stop a 72.000, 400U já teria ido a zero oito vezes. O stop loss não te impede de ganhar dinheiro, impede-te de morrer.
Agora não tenho posições, não persigo nem faço short. No mercado de políticas, fazer short é enfrentar o Trump, e eu não tenho essa coragem. Comprar a 72.000? Não faço a cena de levar um murro na cara esquerda e virar a outra.
O túmulo dos 3,4 mil milhões de dólares ainda nem tem relva, para quê pressa. $BTC $ETH $OKB #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 一、ETF机构资金（外部增量资金窗口） BTC现货ETF日内呈现高位分歧，前一日大额净流入之后，今日短线止盈卖盘增多，机构没有在冲高阶段追高，大额主动扫单稀缺，资金以场内调仓为主。ETH现货ETF同样出现短线兑现，虽然近期整体流入趋势回暖，但币价上涨幅度远超ETF资金流入规模，本轮拉升并非外部合规机构资金主导。机构资金当前保持谨慎观望，持续净流入才是趋势延续的关键信号。 二、链上巨鲸资金（中长期筹码视角） 长线巨鲸底仓稳定，持续将BTC、ETH从交易所提入自托管钱包锁仓，长期筹码沉淀逻辑不变；短线交易型巨鲸在72000上方分批转入筹码到交易所止盈调仓，没有一致性大举加仓。山寨方向，短线巨鲸快速切换至MEME热点BOME、PUMP快进快出，前期热门过气妖币大多已经被巨鲸高位派发离场 。 三、聪明钱地址资金（短线主力行为） 长线聪明钱维持底仓不动；短线聪明钱借着本轮大涨快速轮动，一部分博弈XRP主线行情，另一部分在MEME热点短线博弈，杠杆仓位灵活进出。当前聪明钱并未集体单边看多，调仓换股成为现阶段主要动作。 四、合约衍生品资金（本轮行情核心推手） 全网未平仓总Embora a SK Hynix tenha anunciado recompra e aumento de participação, este benefício parece ter chegado tarde, e a recuperação do mercado não foi muito forte. No entanto, o desempenho da SK Hynix no mercado sul-coreano nunca foi forte; vejamos o desempenho do mercado americano esta noite, ou será que o armazenamento realmente está com dificuldades para subir?
Mas a longo prazo, o armazenamento é essencialmente uma ação cíclica. Embora o preço dos chips de armazenamento esteja muito alto agora (os servidores estão super caros), o próximo ano ou o seguinte pode ser o ponto de viragem da indústria de armazenamento. Por que digo isso?
Por um lado, essas empresas de armazenamento nos EUA estão construindo novas fábricas e expandindo a capacidade; por outro lado, as empresas a jusante também começarão a procurar substitutos. Além disso, de acordo com a capacidade projetada da China Changxin e outras, o impacto na indústria nos próximos anos será grande. A nossa indústria manufatureira chinesa é forte e muito boa em expandir capacidade e travar guerras de preços (semelhante ao setor de baterias de lítio).
É por isso que, quando as empresas listadas divulgam relatórios financeiros e mencionam grandes investimentos em AI, o mercado cai em vez de subir, porque muitos fundos acham que esse dinheiro pode realmente não ser recuperado.
Ainda é possível fazer trading de curto prazo com a SanDisk, mas parece que será mais difícil no futuro. A posição mencionada anteriormente começando com 14 ainda não foi alcançada, então vamos esperar um pouco mais. Comprar quando ninguém está interessado, vender quando o mercado está fervilhando. Hoje, o mercado subiu significativamente, e todo o mercado parece estar em plena prosperidade. Nesses momentos, muitas pessoas são influenciadas pelas emoções e não conseguem resistir a querer comprar. Ou então, não conseguem resistir a querer vender a descoberto. Eu acredito que, em momentos tão emocionais, não se deve perseguir as tendências. Perseguir as tendências geralmente acaba por nos prejudicar, mesmo que se ganhe dinheiro momentaneamente, no final é muito provável que se perca tudo, capital e lucros. Nesses momentos, o que devemos fazer é acalmar a mente e olhar para as moedas que ninguém está interessado. —————————————————— Pessoalmente, acredito que os manipuladores do $BEAT provavelmente aproveitaram esta grande subida para limpar o mercado. Porque o $BEAT tem estado em queda constante, enquanto outras moedas no mercado subiram significativamente. Nessa situação, é inevitável que os detentores de $BEAT se sintam desapontados. Após o desapontamento, muitos acabam por vender com prejuízo para perseguir os preços altos. Assim, as fichas naturalmente se concentram nas mãos dos manipuladores. Quando os manipuladores têm as fichas, naturalmente vão empurrar o preço para cima. Porque se o preço não subir, é difícil para os grandes investidores entrarem no mercado. —————————————————— Vamos analisar os seus dados. Podemos ver que o volume de posições em contratos e a proporção de longos para curtos estão a aumentar simultaneamente, o que indica que ainda há muitas pessoas a apostar na subida. Vamos olhar para dados de um período mais longo. Podemos ver que os dados de um período mais longo são quase idênticos aos de um período mais curto. Tudo isto indica que há compradores a acumular fichas no mercado.#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Sou o Cige, após a subida da SanDisk para 1800, começou a oscilar em níveis elevados, abrindo a 18 de agosto com uma queda superior a 9%, e a 19 de agosto, após uma recuperação intradiária, voltou a cair cerca de 3,5%. As divergências no setor de armazenamento estão a aumentar.
O objetivo de crescimento a longo prazo divulgado pelos investidores é o principal motor da recuperação do setor. Goldman Sachs fixou o preço-alvo em 2200 dólares, Morgan Stanley ajustou para 2250 dólares, e os contratos de longo prazo garantem quase cem mil milhões de dólares em receitas nos próximos quatro anos. Mas o capital de curto prazo está a alternar em níveis elevados, porque a reavaliação das valorizações está a avançar mais rápido do que a validação dos fundamentos.
O Bank of America considera que o objetivo a longo prazo da SanDisk pode servir de referência para a avaliação da Micron, mas o essencial é a evolução dos preços NAND, a execução dos acordos com clientes e se a procura por servidores AI pode continuar a sustentar as margens de lucro. A SK Hynix anunciou uma recompra de 400 biliões de wons sul-coreanos, mas o preço das ações caiu cerca de 9,2% no mesmo dia, o que indica que o mercado, ao premiar a narrativa a longo prazo, também está a corrigir as valorizações de curto prazo.
A lógica a longo prazo da SanDisk não foi derrubada, mas a relação custo-benefício de perseguir ganhos a curto prazo está a diminuir. O setor de armazenamento está a passar de um período de recuperação emocional para um período de validação dos fundamentos, um processo que não será rápido e continuará a ser volátil. A direção não mudou, o ritmo está a mudar. Cige terminou, reflita sobre isto. $BTC $ETH $SNDK 哈哈，说实话已经有点麻木了。 ETH这一波拉得确实够猛，短时间从低位快速冲上去，空头也被连续清算。市场数据显示，ETH空头清算规模已经超过10亿美元，短线逼空效应非常明显。 我自己的操作反而比较克制：小仓位试探，绝不重仓追。 目前我的判断依然偏谨慎，甚至短线还是偏空，但并不代表现在就要直接去做空。因为这种强势逼空行情，逆势开空很容易被再次拉爆。 前面吃过亏，所以这一次宁愿慢一点。 ETH会不会直接开启主升浪？ 这个问题我也认真想过。 如果只看K线，ETH现在确实很强；但如果从筹码和市场结构来看，我反而觉得这里存在一个比较大的陷阱。 历史上的大行情，很少是一条直线走出来的。 真正的大级别上涨之前，通常都会经历一轮充分的震荡、换手和筹码沉淀。市场需要先把不坚定的筹码洗出去，才能为后面的主升浪腾出空间。 而现在的问题就在这里： ETH刚刚快速拉升，前期低位筹码依然存在大量浮盈。 假设ETH在 2,250—2,350美元附近继续冲高，这里实际上仍然接近此前的密集成交区。 价格一旦继续上冲，前期低位抄底资金很可能开始兑现利润。 也就是说： 涨得越快，短线获利盘反而越重。 这也是为什么我现在不愿意Esta subida parece mais uma reavaliação ampla do risco de liquidez do que uma fuga exclusiva do BTC. O ETH está a liderar com +17,27% em 24 horas, enquanto o BTC e o SOL estão ambos a subir cerca de 10%, um padrão de rotação que normalmente sinaliza uma expansão do apetite pelo risco em vez de uma procura isolada.
Ainda assim, o BTC a cair novamente abaixo dos 72K após ter ultrapassado esse valor argumenta contra perseguir o primeiro movimento. Com a divisão do FOMC em foco e o ouro a recuperar os 4500, a incerteza macro não desapareceu. A minha inclinação é construtiva, mas a confirmação agora exige que o BTC mantenha a área de fuga enquanto a força permanece ampla.
Não é conselho, apenas análise.Análise em tempo real dos contratos em aberto de BTC e ETH em toda a rede (21 de agosto, 11:08)
Contratos em aberto de BTC: Com a ultrapassagem do preço dos 72000, o volume total de contratos em aberto de BTC em toda a rede aumentou rapidamente, e o nível de alavancagem continua a subir. Nas últimas 24 horas, uma grande quantidade de posições curtas foi liquidada em cadeia, limpando significativamente as posições curtas. Após essa limpeza, os lados comprados e vendidos começaram a estabelecer novas posições em níveis elevados, com a proporção entre comprados e vendidos a subir ligeiramente. Atualmente, a proporção de novas posições longas de curto prazo aumentou, mas não houve um acúmulo unilateral e frenético de posições longas. A divergência em níveis elevados continua a aumentar, e uma vez que o mercado vire, as posições altamente alavancadas podem facilmente desencadear liquidações rápidas e em cadeia.
Contratos em aberto de ETH: A valorização recente do ETH foi mais forte que a do BTC, e o ritmo de crescimento dos contratos em aberto de ETH é ainda mais evidente do que o do BTC. Muitas posições curtas presas foram liquidadas e encerradas, e muitos traders de posições longas de curto prazo entraram no mercado durante a subida, aumentando simultaneamente o volume de contratos em aberto. A disputa por fundos alavancados em ETH é mais intensa, e a volatilidade das liquidações durante períodos de oscilação do mercado tende a ser maior do que a do Bitcoin.
Resumo geral: O nível geral de alavancagem no mercado já atingiu um ponto alto recente, e os fundos derivados são os principais impulsionadores desta rodada de alta. O aumento contínuo dos contratos em aberto indica que a volatilidade do mercado vai aumentar ainda mais. Se os fundos adicionais no mercado à vista não conseguirem sustentar o movimento, poderá ocorrer uma forte correção em níveis elevados a qualquer momento.
O acima é apenas uma revisão do mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ $BTC Delta de Liquidação Longa
O LLD está agora em 35 mil milhões.
Em todos os meus anos a analisar cripto, nunca vi nada acima de 40B.
Isto sugere que o topo provisório está definido e que as posições longas estão atrasadas para liquidação.
Provavelmente posições longas com alta alavancagem, que estão próximas.Neste momento, os mercados financeiros globais estão completamente fora do circuito. No passado, foram necessários anos ou meses de movimento e construção, mas agora a tendência inverteu-se completamente pelo céu, com o controlo descarado. Na verdade, isto não é um grande problema, porque mostra que as contradições estruturais do capitalismo financeiro monopolista são difíceis de conciliar. O "triângulo impossível" em Mundell transformou-se nos "quatro cantos impossíveis", e uma crise está a formar-se. Mas quanto disto está fundamentalmente relacionado com o nosso país? No nosso mercado de ações A, que proporção de capital estrangeiro detém? 4%。 A nossa dívida nacional é muito estável e não precisa de resgates. A nossa taxa de câmbio RMB está a caminhar para um canal sustentado de valorização. A nossa IA está no mesmo caminho que os Estados Unidos? Se o caminho for completamente diferente, então porque é que damos tudo sempre que o mercado externo oscila? Quem é que o fez exatamente? Outros caem hoje, mas amanhã vão subir imediatamente. Aqui, fazemos sempre o oposto, nunca estudamos indústria ou desenvolvimento, e fazemos principalmente coisas como esvaziar o lago para apanhar os ovos de ouro. Na sexta-feira, a chamada crise da dívida dos EUA. Os auto-media têm estado a exagerar há uma semana, falando como se a América estivesse condenada, cada uma mais radical do que a anterior. Tal como antes, quando a taxa de câmbio do Japão estava arruinada, todos os dias, ou esta estava arruinada ou aquela estava condenada. Além disso, tais declarações de "vitória rápida" que afirmam que "a China sempre venceu um grande jogo" não serão apagadas, espalhar-se-ão amplamente e podem até influenciar a política. Continuas a dizer que outros estão prestes a colapsar, mas tu estás a colapsar ainda mais rápido e mais do que eles. Como podes dizer que um setor tecnológico pode recuar em um mês? O índice STAR 50 caiu -25,90% em julho, estabelecendo um novo recorde para a maior queda num único mês desde a criação do STAR Market. **Fortune AccountAnálise em tempo real dos dados de compra e venda do ETF spot BTC e ETH (21 de agosto, 11:07)
ETF spot de Bitcoin: Durante o período pré-mercado do dia, o panorama geral apresentou uma divergência, com o IBIT da BlackRock continuando a ser o principal alvo de negociação de fundos. Grandes ordens de compra apareceram intermitentemente, mas as vendas para realização de lucros a curto prazo continuaram a surgir, reduzindo rapidamente a diferença entre ordens de compra e venda. Após um grande fluxo líquido de entrada ontem, hoje os fundos no mercado interno mostraram divergências, com muitas instituições de curto prazo optando por realizar lucros em altas, enquanto o aumento das compras fora do mercado não acompanhou o ritmo da forte alta do mercado. Observando apenas as movimentações dos fundos do ETF, as instituições não acompanharam a alta, sendo que esta rodada de mercado foi principalmente impulsionada pela recompra de posições curtas no mercado de derivativos.
ETF spot de Ethereum: O interesse no ETF foi menor do que no Bitcoin, com o principal produto ETHA apresentando uma disputa mais equilibrada entre ordens de compra e venda, sem grandes varreduras unilaterais. Nos dias anteriores, houve entradas líquidas consecutivas que impulsionaram o sentimento do mercado, mas após a rápida valorização de curto prazo do ETH, as vendas para realização de lucros no mercado interno aumentaram significativamente, com parte dos fundos de curto prazo realizando lucros e saindo, enquanto os novos fundos entraram mais lentamente, com o fluxo de entrada do ETF sendo muito menor do que a valorização do preço da moeda.
Resumo geral: Atualmente, apesar da forte valorização do preço da moeda, a atitude dos fundos institucionais no nível do ETF é cautelosa, sem a entrada contínua de grandes volumes de compra. Se os fundos do ETF conseguirem retomar um fluxo líquido contínuo de entrada, isso poderá confirmar a continuidade de médio a longo prazo desta alta; caso o fluxo de entrada do ETF continue estagnado, o risco de oscilações e correções em níveis elevados aumentará.
O acima é apenas uma revisão do mercado e não constitui qualquer conselho de investimento.O relatório financeiro da Walmart foi divulgado, mostrando uma queda nos dados de consumo discricionário, aprofundando ainda mais as expectativas de enfraquecimento do consumo nos EUA, somado às atuais expectativas de altos preços do petróleo e alta inflação, elevando as expectativas de estagflação macroeconômica!
Atualmente, o macro retornou ao tema principal desta semana — a verificação da velocidade de crescimento econômico e do consumo nos EUA. Após a divulgação do relatório financeiro da Walmart, que mostrou queda no consumo discricionário, somado ao relatório anterior de um gigante do setor de móveis dos EUA, o quadro geral indica que o consumo americano está enfraquecendo marginalmente.
Com o enfraquecimento do consumo + os atuais altos preços do petróleo + as expectativas de alta inflação, o mercado começa a antecipar negociações relacionadas à estagflação. Até 26 de agosto, se o preço do petróleo não cair efetivamente e o núcleo do PCE permanecer resistente ou até subir, o mercado irá precificar a estagflação.
No mercado financeiro, observa-se que o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos voltou a subir durante o dia. O Best aumentou a recompra de títulos de longo prazo para aliviar a pressão atual no mercado de dívida. A aceleração na alta do ouro indica a exposição dos riscos econômicos.
No mercado de ações dos EUA, embora tenha havido queda, a relação SPHB/SPHQ manteve-se estável e o índice VIX não subiu significativamente, portanto, o mercado acionário americano não entrou em pânico, estando apenas em fase defensiva.
Amanhã será divulgado o valor preliminar do PMI do S&P dos EUA para agosto. Embora o peso dos dados não seja alto, nesta fase, é muito provável que guie o mercado a negociar antecipadamente as expectativas de estagflação. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 A pressão para fechar posições curtas continua, e os dados de liquidação de posições curtas continuam a aumentar. Nas últimas 24 horas, foram liquidados mais de 1,3 mil milhões de dólares, mais de 90% das posições eram curtas. O nível de 72.500 foi atingido, o que indica que a linha defensiva que os vendedores a descoberto estabeleceram acima de 70.000 foi sendo eliminada uma a uma. Quando o preço sobe até este nível, a lógica do impulso mudou de "compra a empurrar" para "vendedores a descoberto forçados a fechar posições a empurrar"; quanto mais rápido, mais fraca é a base. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ A lógica de precificação dos ativos de alto valor no mercado atual está a divergir, e a capacidade de realização dos resultados determina diretamente a direção do reequilíbrio das posições durante o período de mudança na preferência de risco.
A receita da Pop Mart no primeiro semestre foi de 17,17 mil milhões de yuans, um crescimento de 23,8%, enquanto o lucro líquido atribuível aos acionistas cresceu apenas 10,1%. A desaceleração do crescimento do lucro em relação à receita reduziu as expectativas do mercado quanto à eficiência dos lucros. Embora a receita da Star People tenha crescido quase seis vezes e seis IPs tenham ultrapassado os 1 mil milhões de yuans, a queda nos mercados da Ásia-Pacífico e das Américas indica que o crescimento ainda depende fortemente do mercado doméstico.
A ordem dos fatores que influenciam a troca de posições é: se a margem de lucro real pode ser recuperada, se o mercado externo pode acelerar novamente, e o impacto conjunto do relatório financeiro da próxima semana da $NVDA na preferência de risco do setor de alto valor.
No cenário de alta, a recuperação dos negócios no exterior combinada com um relatório financeiro da $NVDA na próxima semana que supere as expectativas impulsionará a preferência de risco do mercado e desencadeará a recompra de posições. A condição para este cenário é a recuperação do crescimento da receita nas regiões externas, sendo a variável a observar a proporção de aumento das posições institucionais, e o sinal de falha é a venda em grande volume dos ativos de alto valor.
No cenário de baixa, se a troca de múltiplos IPs não compensar a queda no exterior e o prémio de alto valor for comprimido, as posições longas enfrentarão pressão de desalavancagem e fuga. A condição para este cenário é a limitação adicional da capacidade de lucro, a variável a observar é a profundidade da retração correlacionada do setor, e o sinal de falha é a rápida redução do volume de negociação e a estabilização do preço.
A condição de falha para os julgamentos acima é uma recuperação significativa da preferência de risco macroeconómica geral, que faz com que os fundos adiem a avaliação rigorosa das margens de lucro.
Nas próximas 7 dias, as variáveis centrais a observar são o ritmo da mudança nas posições institucionais após a divulgação do relatório financeiro da $NVDA e o fluxo líquido de fundos no setor de alto valor.
#宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧O capital voltou? Wall Street está a alavancar novamente a SK海力士
$SKHY apresentou um sinal muito interessante:
Wall Street está a "abrir alavancagem" novamente para a SK海力士.
No ano passado, no momento mais congestionado, tentar fazer long swap na SK海力士, os bancos chegaram a cotar a SOFR + mais de 1000 pontos base.
E agora?
Instituições como Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, JPMorgan já reduziram o spread de financiamento para cerca de 150—300 pontos base.
O custo foi cortado drasticamente.
Mas o que está por trás disso é mais importante do que "ficar mais barato".
Antes, o que os bancos mais temiam não era o fundamental da SK海力士, mas sim que todos os clientes estivessem do mesmo lado, com posições excessivamente concentradas, a ponto de os próprios balanços dos bancos não quererem continuar a assumir riscos.
Após esta rodada de forte ajuste nas ações de IA, parte das posições congestionadas foi eliminada, e a capacidade de risco dos bancos foi libertada novamente.
Até os bancos que antes recusavam clientes agora começaram a procurar negócios ativamente.
Quando o custo de financiamento diminui e os canais de alavancagem reabrem, o limiar para o capital voltar a apostar na alta também diminui.
Isto não significa que o preço das ações vá reverter imediatamente, mas o site de investimento em ações dos EUA acredita que:
O "alerta de risco de congestionamento" mais extremo da Wall Street para a SK海力士 está a ser levantado.
$MU $SNDK #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #Problema da dívida soberana recomeça
Ontem acabei de comentar que a intensidade do recompra da Besent não era suficiente, e hoje o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA voltou a subir, chegando perto dos 4,6%.
Este é o resultado da intervenção governamental, que fará o mercado sofrer um retrocesso maior, expondo um problema de curto prazo como uma questão estrutural de longo prazo.
Felizmente, os fundos macro globais de hedge estão basicamente em Wall Street, não devem ser tão cruéis a ponto de fazerem short contra o próprio país, espero...
Esta noite, o mercado americano sofre um triple kill em ações, câmbio e dívida; o suporte do Nasdaq em 26000 está por um fio. Ontem mencionei que a queda nesta crise pode ser de cerca de 10%, ou seja, perto de 24400 no final de julho. Claro que pode não chegar lá, mas é importante preparar a mente para não se assustar com a retração dos preços das ações.
Ao mesmo tempo, não há pressa para comprar na baixa; nem no tempo nem no espaço ainda é o momento, a situação precisa evoluir mais, e o discurso de Walsh no dia 28 será crucial.
O ouro continua forte, agora Wall Street começa a ficar otimista em conjunto; o relatório do Citi indica um cenário base de 5000 dólares, e um cenário otimista de 6000 dólares. Eu acho que chegar a 5000 já é bom, e vou realizar lucros.
Ontem à noite, a Moderna dos EUA anunciou o sucesso do ensaio clínico de fase 3 do medicamento imunológico Keytruda, que reduz significativamente a probabilidade de recidiva do câncer, uma boa notícia para a humanidade. Hoje, o setor de medicamentos inovadores na bolsa A teve forte alta. Já mencionei que medicamentos inovadores são um setor forte de curto prazo, o interesse continua alto, então continue a manter.
O setor tecnológico está perdendo força, além do impacto negativo dos títulos na infraestrutura de AI, tem havido uma correção recente; pode-se reduzir um pouco a posição ou manter firme, esta turbulência dos títulos deve durar até setembro.
O Bitcoin teve um desempenho brilhante ontem, impulsionado pelo chamado do "King" para executivos da indústria cripto e novo sinal de compra. Acho que isso é um movimento de curto prazo; o suporte maior, assim como o ouro, vem do problema da dívida dos EUA. Se o Bitcoin pode romper os 70.000 e depois ultrapassar a linha divisória de alta e baixa em 78.000, dependerá da aprovação do Clarity Act em setembro.
Continuo a enfatizar o controle de posição e risco; agora o ouro pode ocupar 10% da carteira de longo prazo, e ETFs de ouro são mais adequados para iniciantes. A prata, por ter menos atributos financeiros que o ouro, só deve subir depois do ouro, então mantenha a paciência.
O acima é apenas opinião pessoal, não representa conselho de investimento, atenção ao risco. Esta onda foi impulsionada por políticas favoráveis + liquidação de posições curtas, a continuidade depende de três fatores
Se o ETF pode continuar a ter entradas líquidas, se a votação do "CLARITY Act" em setembro será aprovada, e se as expectativas de corte de juros do Federal Reserve se concretizarão.
Se os três se realizarem, ainda pode subir; se algum falhar, esta onda pode terminar aqui.
Agora a comprar em alta? Avalie por si mesmo. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Recentemente, o setor de armazenamento protagonizou uma "negociação de expectativas".
Após o Dia do Investidor da SanDisk anunciar metas de crescimento a longo prazo, o preço das ações disparou, e o mercado começou a reavaliar a demanda de armazenamento na era da AI. A empresa propôs manter um crescimento de receita de dois dígitos médios a altos nos próximos anos, apoiando-se em acordos de clientes de longo prazo para aumentar a estabilidade dos lucros.
No entanto, o preço das ações rapidamente recuou, chegando a cair mais de 9% durante o pregão de 18 de agosto, com ações de armazenamento como SK Hynix e Micron também apresentando oscilações repetidas.
A lógica do armazenamento para AI é real, mas a avaliação de curto prazo já antecipou expectativas em excesso.
No passado, o mercado especulava que "AI precisava de mais poder computacional", agora começa a focar em "como os dados gerados pela AI serão armazenados".
É por isso que NAND, HBM e armazenamento de data centers se tornaram focos de atenção do capital.
Se os investimentos em infraestrutura de AI continuarem a crescer, as empresas de armazenamento podem entrar em um novo ciclo de lucros.
Mas se o mercado perceber que os gastos de capital em AI crescem menos do que o esperado, os setores com avaliações elevadas podem continuar a passar por reavaliações.
Para o mercado de criptomoedas, este também é um sinal importante:
Agora, o capital não persegue apenas BTC e ETH, mas toda a cadeia de infraestrutura de AI.
Na próxima fase, os ativos realmente fortes podem vir do cruzamento entre "AI + liquidez financeira".
O mercado não se baseia apenas em histórias; no final, tudo volta ao fluxo de caixa e à concretização do crescimento.
$SNDK $SKHY $MU Esta temporada de resultados tem sido bastante interessante: há dois dias, a Xiaomi falou sobre "pessoas, carros e casas"
Hoje é a vez da泡泡玛特 entregar os resultados, e na próxima semana será a vez da Nvidia responder se o dinheiro para IA ainda pode continuar a ser queimado.
Ao ver o relatório da泡泡玛特 pela primeira vez, achei que era bom, mas ao olhar de novo fiquei um pouco receoso em investir.
No primeiro semestre, a receita foi de 17,17 mil milhões de yuans, um crescimento de 23,8%, mas o lucro líquido atribuível aos acionistas cresceu apenas 10,1%.
A receita ainda está a crescer, mas o lucro desacelerou primeiro; o mercado não pode apenas olhar para quantas caixas-surpresa foram vendidas, é preciso também analisar a margem de lucro, a rotatividade de inventário e a eficiência da expansão no estrangeiro.
A mudança mais crucial é que o LABUBU arrefeceu, enquanto o 星星人 cresceu quase seis vezes.
A boa notícia é que a泡泡玛特 não está completamente dependente de um único IP, com 6 IPs a gerar receitas superiores a 1 mil milhões, o que também prova que o seu sistema de incubação tem valor; mas a má notícia é que as regiões Ásia-Pacífico e Américas estão em declínio, tornando o mercado doméstico o principal suporte.
Hoje, o 星星人 assume o protagonismo, mas isso não significa que amanhã possa replicar outro LABUBU, muito menos que o mercado estrangeiro se recupere automaticamente.
Por isso, penso que a泡泡玛特 não está a terminar o seu crescimento, mas sim a passar de uma "fase de sucesso explosivo" para um "exame operacional": ver se múltiplos IPs conseguem continuar a dar seguimento, se o estrangeiro pode acelerar novamente e se o lucro pode acompanhar a receita.
Na próxima semana, a Nvidia enfrenta a mesma situação.
Um vende valor emocional, o outro poder computacional, mas perante uma avaliação elevada ambos têm de responder à mesma questão: depois de contar a história, o lucro ainda pode ser realizado.
$POPMART $ETH $BTC #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？